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Hilos Industriales
Filamentos Textiles
Resinas
EKO®PET
EKO®Fibras
EKO®Filamentos
EKO®Poliolefinas
Reciclaje de PET – Beneficios Sociales
La incursión de Asia en la industria del poliéster cambió completamente el entorno competitivo
Fuente: World Synthetic Fibres – Tecnon Orbichem
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20
30
40
50
60
1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020
Millones ton
Producción Mundial de Fibras de Poliéster
America Europa Resto de Asia China
Con el crecimiento de China, los países asiáticos se ven obligados a buscar nuevos mercados
▪ En el año 2000 las mayores economías impusieron medidas antidumping para proteger sus mercados
▪ Colombia tarda en implementar estas medidas y su industria nacional se ve gravemente afectada
▪ Los volúmenes de importación desde Asia se triplican y los precios caen un 30%
Enka pierde competitividad y se acoge a la Ley 550
innovación
costos &gastos tecnología
cambiocultural
solidezfinancierasostenibilidad
mercados
94,567 99,769 104,607 109,294115,513
124,372 126,860 130,881 135,763 139,076141,774146,963
156,912165,935 163,330
171,211
88,804
73,340 76,047 75,833 76,061 76,05364,946 60,779 64,070 65,707 64,354 61,994 65,688
71,22678,005 78,883 83,956
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
CyG Fijos indexados a IPC CyG Fijos Reales
Cifras expresadas en pesos corrientes
Ahorro 51%
Filamentos PES15,906
Filamentos Nylon1,501
Hilos Industriales
8,896
Resinas 40,620
Fibras29,481
Metanol26,183
2002
Filamentos PES5,726
Filamentos Nylon5,252
Hilos Industriales
12,918
Resinas 2,763
EKO®Fibras12,044
EKO®PET17,315
2018
Volumen en toneladas/año
ActualizaciónTecnológica
NuevosNegocios
Competitividady Eficiencia
Utilización de Materias Primas Recicladas
$5,752
2010-2013 2014-2018
Evolución del EBITDA
$6,446
2003 2018
Saldo Ley 550
8.2
4.0
1.9 2.1 2.2 2.4
2013 2014 2015 2016 2017 2018
Endeudamiento Neto
Promedio anual Promedio anual
$24,743$320,966
Transformamos lo ordinarioen extraordinario
Anexos Financieros
48
Anexo: Estado de Situación Financiera
$ millones 2017 2018 2019 Q1
Activos
Efectivo y equivalente al efectivo 15,558 12,068 8,491
Cuentas comerciales por cobrar y otras 73,991 89,167 82,996
Inventarios 65,743 83,144 83,140
Inversiones 6,445 6,117 6,061
Propiedades, planta y equipos (neto) 319,764 326,444 324,759
Intangibles 2,061 1,178 957
Arrendamiento Financiero 0 0 2,973
Propiedades de inversión 54,900 57,819 57,819
Activos mantenidos para la Venta 12,110 12,109 12,110
Total activo 550,572 588,047 579,305
Pasivos y patrimonio
Cuentas comerciales por pagar y otras 64,804 86,121 57,513
Obligaciones financieras 44,533 51,222 67,667
Beneficios a empleados 9,438 9,350 8,440
Arrendamiento Financiero 0 0 2,973
Impuestos por pagar 2,636 2,241 2,037
Estimados y provisiones 2,904 5,980 5,228
Pasivo por Impuesto diferido 47,796 48,901 49,475
Pasivo por Ley 550 8,146 6,446 5,934
Total pasivo 180,257 210,263 199,265
Total patrimonio 370,315 377,784 380,040
Total pasivo y patrimonio 550,572 588,047 579,305
49
Anexo: Estado de Resultados Separado
$ millones 2017 2018 2019 Q1
Ingresos operacionales 357,470 411,207 102,559
Costo de ventas -312,459 -352,045 -90,012
Utilidad bruta en ventas 45,011 59,162 12,547
Gastos de admon y ventas -38,467 -41,737 -10,811
Otros, (neto) -821 -668 351
Coberturas operativas 1,202 -822 123
Valoración prop inversión 1,864 2,919 0
Utilidad operativa 8,789 18,853 2,210
EBITDA 23,095 31,806 6,318
% Ventas 6.5% 7.7% 6.2%
Financieros (neto) -3,397 -3,317 -996
Diferencia en cambio 540 -6,994 1,194
Costo amortizado -1,047 -619 -96
Método de participación -726 -268 -56
Provisión impuesto renta -2,440 -2,241 -203
Impuesto diferido -3 -1,149 -317
Utilidad neta 1,715 4,266 1,735
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Anexo: Resultados por negocio 2017
Detalle Textiles Industriales
2017 Total VerdesTextiles E
IndustrialesHilos Ind. Filamentos Resinas Comerc.
Toneladas sin desperdicio 54,621 28,854 25,767 13,139 10,077 1,025 1,527Ventas 357,470 111,785 245,684 135,046 95,842 8,274 6,522Costos Variables -254,157 -80,933 -173,224 -93,282 -68,497 -5,716 -5,729Gastos Variables -13,837 -4,005 -9,832 -5,551 -3,813 -240 -228Contribución Marginal 89,476 26,847 62,628 36,213 23,532 2,318 566% de ventas 25.0% 24.0% 25.5% 26.8% 24.6% 28.0% 8.7%Costos Fijos Negocios -47,366 -12,847 -34,519 -16,395 -17,686 -437 0EBITDA negocios 42,109 14,000 28,109 19,817 5,846 1,881 565% de ventas 11.8% 12.5% 11.4% 14.7% 6.1% 22.7% 8.7%Costos Fijos Corporativos -19,395Coberturas 1,202Otros Ingresos/Egresos -821EBITDA Corporativo 23,095% de ventas 6.5%
51
Anexo: Resultados por negocio 2018
Detalle Textiles Industriales
2018 Total VerdesTextiles E
IndustrialesHilos Ind. Filamentos Resinas Comerc.
Toneladas sin desperdicio 56,126 29,430 26,697 12,918 10,978 1,337 1,463Ventas 411,207 135,208 275,999 146,424 110,051 12,287 7,236Costos Variables -293,661 -93,664 -199,997 -102,702 -82,063 -8,552 -6,681Gastos Variables -15,497 -4,437 -11,059 -6,547 -3,967 -364 -180Contribución Marginal 102,049 37,107 64,942 37,175 24,021 3,372 375% de ventas 24.8% 27.4% 23.5% 25.4% 21.8% 27.4% 5.2%Costos Fijos Negocios -47,968 -12,921 -35,047 -17,774 -16,861 -415 3EBITDA negocios 54,082 24,186 29,896 19,401 7,160 2,956 378% de ventas 13.2% 17.9% 10.8% 13.3% 6.5% 24.1% 5.2%Costos Fijos Corporativos -20,786Coberturas -822Otros Ingresos/Egresos -668EBITDA Corporativo 31,806% de ventas 7.7%
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Anexo: Resultados por negocio 2019
Detalle Textiles Industriales
2019 Q1 Total VerdesTextiles E
IndustrialesHilos Ind. Filamentos Resinas Comerc.
Toneladas sin desperdicio 13,417 7,135 6,282 2,939 2,649 290 404Ventas 102,559 33,828 68,731 35,735 28,432 2,509 2,055Costos Variables -74,237 -22,357 -51,880 -26,216 -21,673 -2,044 -1,947Gastos Variables -3,859 -1,081 -2,778 -1,699 -957 -72 -51Contribución Marginal 24,463 10,390 14,073 7,820 5,802 393 57% de ventas 23.9% 30.7% 20.5% 21.9% 20.4% 15.7% 2.8%Costos Fijos Negocios -13,153 -3,783 -9,370 -4,513 -4,757 -99 -2EBITDA negocios 11,310 6,607 4,703 3,308 1,045 295 56% de ventas 11.0% 19.5% 6.8% 9.3% 3.7% 11.7% 2.7%Costos Fijos Corporativos -5,465Coberturas 123Otros Ingresos/Egresos 351EBITDA Corporativo 6,318% de ventas 6.2%
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