Investeerimisuniversumi tutvustus - Erki 10 03 2012 (FINAL)

Miks investeerida?

Miljonäriks?

0

200 000

400 000

600 000

800 000

1 000 000

1 200 000

0 5 10 15 20 25 30

... või siis mitte

0

200 000

400 000

600 000

800 000

1 000 000

1 200 000

0 5 10 15 20 25 30

Investeerimine vs säästmine?

Säästmine erineb investeerimisest riski

aktsepteerimise poolest

Risk on hindade liikumine

Parim kaitse riskide vastu on nende hajutamine

1 5 10 50 100 1000

TURURISK ETTEVÕTTE RISK

Aktsiad ja võlakirjad

Allikas: Ibbotson Associates

13,7%

11,2%

6,3%

4,0%

3,3%

Veinid

Veinid

Valik sõltub eesmärgist

Lühiajaline rahapaigutus

Raha kogumine suurema ostu tegemiseks

Õppemaksu kogumine

Laste tuleviku kindlustamine

Pensionipõlve kindlustamine

Finantspuhvri loomine

Kapitali säilitamine

Pinget ja põnevust ellu

Tsükliline aktsia

Ettevõtte aktsia, mis on tundlik tsüklite suhtes

ning tugevalt seotud üldise majandusliku

olukorraga (näiteks autotööstus, terasetööstus,

kinnisvarasektor)

Mittetsükliline aktsia ehk kaitsev aktsia

Ettevõtte aktsia, mille kasum on majanduslanguste suhtes

võrdlemisi immuunne (toiduaine-, ravimi-, tubakatööstus,

kommunaalfirmad).

Tsükliline vs mittetsükliline

Väärtusaktsia

Ettevõte, mille aktsia võiks finantsnäitajate põhjal

kaubelda hetke turuhinnast kõrgemal tasemel.

Stabiilne kasum ja arvestatav dividend.

Dividendide olulisus

Dividendide olulisus

Kasvuaktsia

Ettevõtte aktsia, mille kasum kasvab tööstuse

keskmisest kiiremini. Üldiselt dividende ei maksa

ning eelistavad raha laienemisse reinvesteerida.

Kasvuaktsia

Kõik päevad pole pidupäevad

Pikaajalisus suurendab positiivse

tootluse tõenäosust

Osta-ja-hoia strateegia päevad loetud?

Nikkei 225 indeks

Majandusolukord on aktsia valikul

mängimas üha olulisemat rolli

SKT = eratarbimine + investeeringud + avaliku sektori (valitsuse)

kulutused + (eksport - import).

Aktsiaturud ennetavad muutusi

reaalmajanduses

Aktsiate rotatsioon majandustsüklis

Majandusindikaatorid

Juhtivad indikaatorid (kuni 6kuud enne majandustrendi)

– Aktsiaturg

– Võlakirjade intressid

– Ettevõtete kaubavarud

– Töötuabiraha taotlused

– Majade ehitusload

– Kindlustunde baromeetrid

Kokkulangevad indikaatorid (ühtib majandustrendiga)

– Tööstustoodang

– Isiklikud sissetulekud

Majandusindikaatorid

• Järelindikaatorid (ca +6 kuud pärast majandustrendi)

– Töötusemäär

– Tööjõu ühikuline kulu / produktiivsus

– Ettevõtete ja eraisikute laenumahud

– Ettevõtete kapitaliinvesteeringud

– Ettevõtete kasumid

– Tarbijahinnad

– Keskpanga intressimäärad

Majandusindikaatorid

• Juhtiv indikaator - Purchasing Managers Index (PMI) ehk ostujuhtide indeks

– Tootmismaht (25%)

– Uute tellimuste maht (30%)

– Varustajate tarned – saabuvad kiiremini/aeglasemalt (15%)

– Varude maht (10%)

– Tööhõive (20%)

Indeksi väärtus 0st 100ni, 50st kõrgem number viitab majandusharu kasvule

Indeksi väärtus= (P1*1) + (P2*0.5) + (P3*0)

P1 = %, kes nägi paranemist

P2 = %, kes ei näinud muutust

P3 = %, kes nägi halvenemist

Majandusindikaatorid

30

35

40

45

50

55

60

65

P

u

n

k

t

i

t

a

s

e

Töötleva tööstuse PMI indeksid

Eurotsoon USA Hiina

Majandusindikaatorid

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

30

35

40

45

50

55

60

65

%

P

u

n

k

t

i

t

a

s

e

Eurotsooni PMI ja tööstustoodang

Eurotsooni töötleva tööstuse PMI Eurotsooni tööstustoodangu aastane muutus (parem telg)

Majandusindikaatorid (PMI vs S&P 500)

0

10

20

30

40

50

60

70

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1800

P

u

n

k

t

i

t

a

s

e

P

u

n

k

t

i

t

a

s

e

S&P 500 USA töötleva tööstuse PMI (parem telg)

Käesolevas seminaris esitatud materjale ei tohi käsitleda investeerimissoovituse või -nõustamisena ega kutsena väärtpaberite omandamiseks. Finantsteenuste ostmisel tutvu alati teenuse tingimustega ning konsulteeri oma finantsnõustajaga. Fondidesse investeerimisel tutvu prospekti ja lihtsustatud prospektiga ning küsi lisainfot lhv.ee Investeerimisfondi eelmiste perioodide tootlus ei tähenda lubadust ega viidet fondi järgmiste perioodide tootluste kohta.