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UNIDAD 3

Sesiones 10,11,12,13,14 y 15

SESION 11

Son aquellas normas, directrices o cursos generales de acción que se aplican diariamente en las situaciones recurrentes para alcanzar objetivos

Es uno de los aspectos fundamentales en la gestión financiera, ya que controla los bienes de la empresa que temporalmente están al servicio de intereses externos a la misma.

POLITICAS DE CREDITO

• Facilitan la delegación de autoridad.

• Evitan pérdida de tiempo.

• Proporcionan uniformidad y estabilidad en las decisiones.

• Indican al personal como actuar en sus operaciones.

• Facilitan la inducción del nuevo personal.

Importancia de las políticas de crédito

• POLITICA LIBERAL

Es aquella en la cual las empresas se muestran generosas para otorgar créditos, tanto en el monto máximo por aprobar como en el generado de riesgos por asumir. Con ausencia total de garantías.

• POLITICA CONSERVADORA

Ocurre cuando las empresas son restrictivas para dar crédito y determinar su monto máximo por aprobar, así también el riesgo que asumirán. Exigen garantías sólidas que aseguren la recuperación de las cuentas.

TIPOS DE POLITICAS DE CREDITO

• Es la que determina si procede o no la concesión de un crédito así como el monto. Se da al interior de la empresa y dependerá parcialmente de las condiciones de la economía y de una serie de factores controlables o variables de política determinadas por la empresa.

LA POLITICA DE CREDITO

El diseño de una política de créditos coherente con la maximización de beneficios debe considerar como variables de política, aspectos tales como:

• Si se vende al crédito o al contado

• De venderse a crédito, que proporción debe ir a crédito y que proporción al contado

• Cuanto debe ser el periodo de duración del crédito

• El grado máximo de riesgo aceptable en las cuentas por cobrar ( dudosas o incobrables)

• Los descuentos por pago anticipado

• La política de cobranzas.

FIJACION DE UNA POLITICA DE CREDITOS

AL EVALUAR EL RIESGO DEL CREDITO SE DEBERA

CONSIDERAR LAS CINCO C DEL CREDITO :

1. CARÁCTER

2. CAPACIDAD

3. CAPITAL

4. COLATERAL

5. CONDICIONES

DETERMINACION DE LA POLITICA DE CREDITOS

1. CARÁCTER o cumplimiento : Probabilidad o no que un cliente honre sus obligaciones. Se puede considerar que este factor moral es tal vez el más importante del análisis de los créditos a otorgar por una empresa. Solvencia moral.

2. CAPACIDAD de pago : Se refiere a las reales posibilidades de pago del cliente. Se basa en antecedentes crediticios y se complementan con la evaluación de sus estados financieros y proyecciones de ingresos y egresos para el periodo del crédito. Solvencia económica.

3. CAPITAL : Se mide por la posición financiera general de la empresa, lo cual se evalúa a través del análisis de sus estados financieros recientes.

4. COLATERAL : Está representado por los activos que el cliente puede ofrecer como una garantía de seguridad del crédito que se le extendió.

5. CONDICIONES económicas generales : Son el efecto producido en la empresa por las tendencias generales en la economía o acontecimientos particulares que pudieran afectar la capacidad del cliente de cumplir con sus obligaciones.

• Comprende los distintos procedimientos que la empresa sigue para recuperar las cuentas por cobrar a su vencimiento, así como la vigilancia de las mismas.

LA POLITICA DE COBRANZA

• CARTAS : Recordándole al cliente su obligación

• LLAMADAS TELEFONICAS : Para exigir el pago inmediato al cliente moroso

• USO DE EMPRESAS DE COBRANZA : Se puede entregar las cuentas de deudores a una Agencia de

de cobros o estudio de abogados, especializados en cobranzas coactivas

• PROCEDIMIENTO LEGAL : Cobro enérgico y oneroso, el deudor puede ser declarado en situación de insolvencia, eliminándose la posibilidad de recuperar el crédito

• USO DEL COMPUTADOR : Se puede programar para el control de las cuentas por cobrar.

a) Principales procedimientos de cobro

Se debe vigilar los créditos constantemente, tanto a nivel de crédito individual como de crédito total.

b) Vigilancia de las Cuentas por Cobrar

Las condiciones de venta varían de manera considerable en cuanto al plazo, los porcentajes de descuento, etc. El personal dedicado al trabajo de cobranza debe estar familiarizado con las interpretaciones y aplicaciones de las condiciones de venta establecidas.

c) Condiciones de Venta

Determina cuánto tiempo después de la fecha de vencimiento las cuentas morosas se convierten en elemento activo dentro del procedimiento de cobro. La Política básica debe especificar los intervalos de envíos de requerimientos, siempre que los primeros esfuerzos no hayan logrado la liquidación de la cuenta

d) Plazos de Cobro

1. Conciliación de la cuenta corriente de clientes

2. Control de cobradores

3. Recepción de efectivo por parte de vendedores

e) Mecanismos de control

Generalidades

Las Instituciones que se dedican a otorgar créditos de distintas naturalezas son los Bancos e Instituciones Financieras. En la actualidad se otorga un crédito si un cliente genera suficiente caja para pagarlo.

Departamento de Créditos

El departamento de créditos de una Entidad Financiera tiene como finalidad la colocación y supervisión de los diferentes productos crediticios que ofrece y a la vez, efectuar la recuperación de los mismos.

Departamento de Créditos

Colocar y supervisar los créditos.

Minimizar los riesgos de la institución Financiera.

Formación y capacitación constante del Analista de Créditos.

Funciones

Mantener niveles de Riesgos bajos.

Crear sistemas estándares de evaluación de créditos.

Detectar créditos con Riesgos superiores a lo normal para su minucioso seguimiento.

Estar informado del entorno económico.

Departamento de Créditos

Funciones

¿Qué es el Análisis de un Crédito?

El análisis de un crédito se considera un arte, ya que no hay esquemas rígidos, por el contrario es dinámico y exige criterio y creatividad por parte del analista de créditos.

Sin embargo es importante dominar las diferentes técnicas de crédito, las cuales se complementan con la capacitación del analista, su experiencia y toda la información que pueda obtener para tomar la decisión correcta.

Análisis de un Crédito

Todo crédito debe pasar por una etapa de evaluación previa.

Todo crédito por fácil y bueno y bien garantizado que parezca tiene riesgo.

El análisis de crédito no pretende acabar con el 100% de la incertidumbre del futuro.

Es necesario e importante contar con buen criterio y sentido común.

Análisis de un Crédito

El análisis se realiza de acuerdo a cada tipo de crédito, ya sea para: - Créditos para grandes y medianas empresas. - Créditos para pequeñas empresas. - Créditos de consumo.

Aspectos necesarios para la Evaluación de un Crédito

Contemplar una evaluación profunda tanto de sus aspectos cuantitativos, como cualitativos.

Analizar el comportamiento de pago del cliente con otras instituciones financieras.

Analizar los tres últimos Estados Financieros.

Aspectos necesarios para la Evaluación de un Crédito

La decisión crediticia se debe tomar en base a antecedentes históricos o presentes.

Considerar diferentes sucesos que pueden darse en el mercado.

Después de haber realizado un análisis profundo es necesario tomar una decisión.

CASO FUNDICION DEL NORTE S.A.

Julio Campos, Gerente de Fundición del Norte S.A., se puso en contacto con el Banco Presta Fácil, para solicitar un préstamo por S/.50,000 nuevos soles, el cual va hacer empleado para pagar proveedores y sobregiros bancarios, el préstamo lo solicita a 6 meses, después de recibir la solicitud, el banco le pide la presentación de sus estados financieros de los dos últimos años.

¿Considera usted el préstamo? ¿por qué?

ACTIVO 2013 2014

Activo Corriente

Efectivo 18000 1000

Cta., por Cobrar Comer. 25000 32000

Mercaderías 58000 91000

Total Act. Cte. 101000 124000

Activo no Corriente

Terrenos 40000 52000

Edificios y Equipo 140000 200000

Depreciación Acumulada (56000) (76000)

Total Act. No Cte. 124000 176000

TOTAL ACTIVO 225000 300000

PASIVO 2013 2014

Pasivo Corriente

Sobregiro Bancario 1000 34000

Cta. por Pagar Comerc. 34000 54000

Préstamos a accionistas 20000 50000

Total Pasivo Cte. 55000 138000

Pasivo no Corriente

Deuda a largo plazo 57500 45900

Total Pas. No Cte. 57500 45900

TOTAL PASIVO 112500 183900

PATRIMONIO

Capital Social 63000 63000

Utilidades Retenidas 49500 53100

Total Patrimonio 112500 116100

TOTAL PASIVO Y

PATRIMONIO 225000 300000

2013 2014

Ventas Netas 250000 320000

Costo de Ventas (150000) (192000)

Utilidad Bruta 100000 128000

Gastos Adm (48000) (48000)

Gastos Ventas (36000) (58000)

Utilidad de Operación 16000 22000

Intereses (3000) (6000)

Utilidad antes de I.R. 13000 16000

Impuesto Renta (30%) (3900) (4800)

Utilidad Neta 9100 11200

INDICES 2013 2014

LIQUIDEZ

Razón Corriente 1,84 0,9

Prueba ácida 0,78 0,24

Prueba Súper ácida 0,33 0,01

Capital de trabajo 46000 -14000

SOLVENCIA

Endeudamiento C/P 48% 119%

Endeudamiento L/P 51% 40%

Endeudamiento total 50% 61%

GESTIÓN

Periodo promedio de cobro 32 días

Periodo promedio de pago 83 días

Rotación de Inventarios 3 veces

RENTABILIDAD

Margen de Utilidad Bruta 40% 40%

Margen de Utilidad Neta 3,64% 3.50%

LIQUIDEZ:

Se observa que todos los índices de liquidez han

disminuido, lo que indica que la empresa no podrá cubrir

la totalidad de sus obligaciones en el corto plazo. Cabe

destacar que la prueba ácida ha disminuido de un periodo

a otro debido a la inmovilización de dinero en su inventario

y la súper ácida nos muestra que no se cuenta con

disponibilidad de efectivo en el corto plazo.

SOLVENCIA:

Se aprecia que todos los índices de endeudamiento

han aumentado (significativamente en el corto plazo),

excepto el de largo plazo que ha disminuido de 51% a

40%.

RENTABILIDAD:

Se observa que la empresa obtiene la misma rentabilidad

bruta en ambos periodos, debido al alto costo de ventas

que asume para cada año y la Utilidad Neta ha disminuido

de un ejercicio a otro, debido a que los gastos de

operación son muy altos.

GESTIÓN:

Tiene muy poca rotación de mercaderías lo que origina que la empresa tenga menos ingresos y por lo tanto menos utilidades.

Sin embargo su PPC es menor que a su PPP, lo que

indica que cobra sus acreencias antes de pagar sus

deudas.

¿Considera usted el préstamo? ¿por qué?