View
1
Download
0
Category
Preview:
Citation preview
FIRST NORTH -LISTAUTUMISANTI 25.3.–3.4.2014
NÄYTEIKKUNA NÄYTTÄÄ
NYKYÄÄN TÄLTÄ
TODENNÄKÖISESTI AINA HALVEMPI
Tämä ei ole esite. Tässä markkinointiesitteessä esitetyt tiedot perustuvat Verkkokauppa.com Oyj:n julkistamaan esitteeseen.
Sijoitusta harkitsevien tulee tutustua esitteeseen, joka on saatavissa yleisöannin merkintäpaikoista sekä internet-osoitteesta
www.verkkokauppa.com/listautumisanti
KAUPPA SIIRTYY VERKKOON. TULE MUKAAN!
VERKKOKAUPPA.COM OYJ:N FIRST NORTH -LISTAUTUMISANTI 25.3.–3.4.2014
VERKKOKAUPPA.COM SIJOITUSKOHTEENAKauppa siirtyy verkkoon. Suomen vähittäiskauppasektorilla
eletään muutosta, jossa kuluttajakaupan siirtyminen verkkoon
jatkuu edelleen.
Verkkokauppa.com Oyj on Suomen tunnetuin ja vierailluin
(lähde: Taloustutkimuksen uutiskirje 2/2013 ja Alexa.comin verkkosivujen kävijämäärämittaus 6.2.2014) verkossa toimiva
suomalainen vähittäiskauppa, joka tarjoaa yli 48 000 tuotetta ja
yli 70 000 tuotearvostelua 22 eri päätuote alueelta.
Yhtiö toimittaa tuotteita asiakkailleen kolmen myymälän
ja yhteensä yli 2500 noutopisteen kautta sekä myös kotiin-
kuljetettuna ja asennettuna. Yhtiön toimintahistoria ulottuu vuo-
teen 1992 ja sillä on yli 400 työntekijää kolmessa toimi pisteessä.
Verkkokauppa.comin liikevaihto kasvoi ja liikevoitto
parani merkittävästi vuonna 2013.
Verkkokauppa.com pyrkii toteuttamaan asiakaslupaustaan
”todennäköisesti aina halvempi” muun muassa avoimella ja
läpinäkyvällä liiketoimintamallilla, vahvalla IT-järjestelmien
hyödyntämisellä, ja johtavalla markkina-asemalla.
Verkkokauppa.comin tavoitteena on edelleen vahvistaa
nykyistä markkina-asemaansa ja hyödyntää sitä liiketoiminnan
kehittämisessä ja laajentamisessa uusille tuotealueille.
Yhtiö pyrkii kasvamaan toimintamarkkinoitaan nopeammin
ja tavoittelee keskipitkällä aikavälillä yli 10 prosentin vuotuista
liikevaihdon kasvua.
Liikevaihdon kasvun ohella yhtiön tavoitteena on mitta-
kaavaetujen hyödyntäminen, minkä avulla yhtiö uskoo pystyvänsä
parantamaan kannattavuuttaan liiketoimintavolyymien kasvaessa.
Yhtiön tavoitteena on keskipitkällä aikavälillä parantaa käyttö-
kateprosenttiaan vuoden 2013 tasosta.
Yhtiö pyrkii varmistamaan riittävän omavaraisuusasteen
liiketoimintansa kasvun rahoittamiseksi ja pyrkii ylläpitämään
yli 25 prosentin omavaraisuusastetta ottaen huomioon yhtiön
toimialan luonteen ja liiketoiminnan kausiluonteisuuden.
YLEISTÄ FIRST NORTH -LISTAUTUMISANNISTAVerkkokauppa.com Oyj on listautumassa NASDAQ OMX
Helsinki Oy:n ylläpitämälle First North Finland -markkinapaikalle
listautumisannissa, joka koostuu sekä osakemyynnistä että
uus annista. Listautumisannissa tarjotaan Verkkokauppa.comin
osakkeita yhtiön henkilöstölle, yksityishenkilöille ja yhteisöille
Suomessa sekä institutionaalisille sijoittajille Suomessa ja
kansainvälisesti.
Yleisöannissa tarjotaan alustavasti 250 000 Verkko -
kauppa.com Oyj:n osaketta yhtiön henkilöstölle, yksityishenki-
löille ja yhteisöille Suomessa.
TÄRKEITÄ PÄIVÄMÄÄRIÄ:
Yleisöanti alkaa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . tiistaina 25.3.2014, klo 10.00
Merkintäaika voidaan katkaista aikaisintaan . . . . . . . . . . . . . . . . . maanantaina 31.3.2014,
klo 17.00E-merkintä (internetissä) päättyy viimeistään . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . tiistaina 1.4.2014, klo 16.00
Yleisöanti päättyy viimeistään . . . . torstaina 3.4.2014, klo 16.00
Osakkeen merkintähinta päätetään . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . maanantaina 7.4.2014*
Osakkeet kirjautuvat sijoittajien arvo-osuustileille . . . . . . . tiistaina 8.4.2014*
Kaupankäynti NASDAQ OMX First North Finlandissa alkaa . . . . . . tiistaina 8.4.2014*
*arvio
MERKINTÄHINTA:
Alustavasti 20,00 euroa–24,00 euroa osakkeelta. Osak keiden
lopullinen merkintähinta voi olla alustavan merkintähinnan
ylä- tai alapuolella. Katso tarkemmat tiedot esitteen kohdasta
”Listautumisannin ehdot”.
Merkintää tehtäessä osakkeet tulee maksaa alustavan
merkintähinnan enimmäishinnan, 24,00 euroa osakkeelta,
mukaisesti.
YLEISÖANNIN MERKINTÄPAIKKOINA TOIMIVAT:
Nordean asiakkaat:• Nordea Pankki Suomi Oyj:n konttorit (poislukien kassa-
palvelukonttorit) Suomessa aukioloaikojensa puitteissa,
• Nordea Private Banking -yksiköt Suomessa (vain Nordea
Private Banking -asiakkaille),
• Nordea Asiakaspalvelu puhelimitse Nordean pankkitunnuksilla
ma–pe klo 8.00–20.00 (Suomen aikaa)
numerossa 0200 3000 (suomenkielinen palvelu, pvm/mpm(1)),
numerossa 0200 5000 (ruotsinkielinen palvelu, pvm/mpm(1))
tai ma–pe klo 10.00–16.30 (Suomen aikaa)
numerossa 0200 70 000 (englanninkielinen palvelu, pvm/mpm(1)),
sekä
• Nordean verkkopankki, pankkitunnuksilla, osoitteessa
www.nordea.fi
Muut kuin Nordean asiakkaat:Internet E-merkintänä, ilman pankkitunnuksia, osoitteessa
www.nordea.fi, sekä
Nordea Pankki Suomi Oyj:n konttorit (poislukien kassa-
palvelukonttorit) Suomessa palveluaikojensa puitteissa.
Tiedon merkintäpalveluja tarjoavista konttoreista saa
Nordea Asiakaspalvelusta puhelimitse
numerossa 0200 3000 (suomenkielinen palvelu, pvm/mpm(1)),
numerossa 0200 5000 (ruotsinkielinen palvelu, pvm/mpm(1))
tai ma–pe klo 10.00–16.30 (Suomen aikaa)
numerossa 0200 70 000 (englanninkielinen palvelu, pvm/mpm(1))
(1) Paikallisverkkomaksu/matkapuhelinmaksu
TODENNÄKÖISESTI AINA HALVEMPI
KAUPPA SIIRTYY VERKKOON. TULE MUKAAN! VERKKOKAUPPA.COM OYJ:N FIRST NORTH -LISTAUTUMISANTI
#1 KOTIMAINEN VERKKO-BRÄNDI SPONTAANISSA TUNNETTUUDESSA
#1 SUOMEN PARAS VERKKOKAUPPA
#1 SUOMEN SUOSITUIN KOTIMAINEN VERKKOKAUPPA
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
238,0
2,2
VERKKOKAUPPA.COMIN LIIKEVAIHTO, MILJ. EUROA
(1) Nets, Verkkokauppa Pohjoismaissa 2013 -tutkimus(2) Retail Lab Helsinki, Verkkokaupan tila 2013 -tutkimus(3) Taloustutkimus, uutiskirje 2/2013 (4) Yksittäisten jälleenmyyjien liikevaihto, 3. sija ketjutasolla(5) Taloustutkimus, ICT-Brändit 2013, uutiskirje 8/2013
(6) Euromonitor International(7) Kehittyvä Kauppa -lehti 5/2013 (8) Yhtiön liikevaidon kasvu 1998–2013, EUR/FIM: 5.9457 (9) Google Analytics
10,6 %MARKKINAOSUUS KODIN-TEKNIIKAN MARKKINASSA SUOMESSA (2,12 MRD. €) 2012 (7)
238 milj. euroaLIIKEVAIHTO 2013
7,5 milj. euroaKÄYTTÖKATE 2013
0,6 %MARKKINAOSUUS KOKO VÄHITTÄISKAUPASTA (38 MRD. €) 2013 (6)
~36 %1998–2013 LIIKEVAIHTO CAGR (8)
>48 000TUOTETTA VALIKOIMASSA
>70 000TUOTEARVOSTELUA
3MYYMÄLÄÄ ISOIMMISSA KAUPUNGEISSA
#1SUOSITUIN NETTIKAUPPA SUOMESSA (1)
#3ARVOSTETUIN ICT-BRÄNDI SUOMESSA (5)
MICROSOFTIN JA F-SECUREN JÄLKEEN
#1PARAS NETTIKAUPPA SUOMESSA (2)
#1SUOMALAINEN NETTIBRÄNDI (3)
#2VIIHDE-ELEKTRONIIKAN KAUPPIAS SUOMESSA (4)
411VERKKOKAUPAN OSAAJAA TÖISSÄ TILIKAUDELLA 2013 KESKIMÄÄRIN
~35 milj.KÄYNTIÄ VERKOSSA VUONNA 2013 (9)
>600 000RIVIÄ KOODIA IT-JÄRJESTELMÄSSÄ
TODENNÄKÖISESTI AINA HALVEMPI
1. TODENNÄKÖISESTI AINA HALVEMPI
2. Gigantti.fi (72)
3. Zalando.fi (92)
4. S-kanava.fi (105)
5. Cdon.fi (158)
6. NetAnttila.com (232)
7. Stockmann.com (271)
8. Jimms.fi (454)
9. Expert.fi (475)
10. Citymarket.fi (503)
11. Mustaporssi.fi (1148)
SUOMALAISTEN NETTIKAUPPOJEN SIJOITUKSET KÄVIJÄMÄÄRÄN MUKAAN(ALEXA 6.2.2014)
Alexa sijoitus (1)
(1) Tilanne 6.2.2014. Alexa.com mittaa verkkosivujen kävijämääriä Suomesta
sivuille tehtyjen keskimääräisten päivittäisten kävijämäärien (average
daily visitors) ja sivuvierailujen (pageviews) yhdistelmän avulla. Sulkeissa
oleva luku viittaa sijoitukseen kaikkien suomalaisten sivustojen joukossa
sisältäen mm. erilaiset uutissivustot. Tilastot perustuvat edellisen
kuukauden tilanteeseen ja tilanne päivittyy päivittäin.
(39)
TODENNÄKÖISESTI AINA HALVEMPI
KAUPPA SIIRTYY VERKKOON. TULE MUKAAN! VERKKOKAUPPA.COM OYJ:N FIRST NORTH -LISTAUTUMISANTI
TOIMITUSJOHTAJAN TERVEHDYSKauppa siirtyy verkkoon, jossa Verkkokauppa.com on ollut pitkään
edelläkävijä. Suomen vähittäiskaupassa eletään muutoksen aikoja,
jossa kuluttajakaupan siirtyminen verkkoon jatkuu edelleen.
Suomen tunnetuimman ja vierailluimman verkossa toimivan
suomalaisen vähittäiskaupan, Verkkokauppa.comin, liikevaihto
kasvoi ja liikevoitto parani merkittävästi vuonna 2013. Vähittäis-
kaupan siirtyminen verkkoon myötävaikutti Verkokauppa.comin
myynnin kasvuun vuonna 2013.
Yhtiö teki myös toistaiseksi parhaan tuloksensa alhaisen
kulurakenteensa, myynnin kasvun ja toiminnan vakiintumisen
ansiosta.
Verkkosivumme olivat vierailluin suomalainen nettikauppa
35 miljoonalla käynnillä. Helsingin ja Pirkkalan myymälät olivat
puolestaan arviomme mukaan Suomen kaksi eniten vierailluinta
kodinkonekauppaa.
Arvioimmekin, että kolme myymäläämme vastaavat noin
20 tavanomaista kodintekniikan myymälää kävijämääriltään ja
myynneiltään.
Yhtiö keskittyi vuonna 2013 suurten muutosten sijasta
nykyisten toimintamallien ja liiketoiminnan kehittämiseen.
Yhtiön historian suurin hanke, Jätkäsaaren myymälän avaaminen
ja päävaraston muutto sekä logistiikkauudistukset, saatiin päätök-
seen jo vuoden 2012 puoliväliin mennessä. Vuonna 2013 yhtiön
kaikki vuosineljännekset olivat voitollisia, joskin viimeinen
vuosineljännes toi yhtiölle kaupan kausivaihteluista johtuen
suurimman tuloksen.
Verkkokauppa.com keskittyy vuonna 2014 kasvattamaan
myyntiä kannattavasti sekä jatkaa yhtiön eri prosessien, liiketoi-
mintamallien ja oman it-järjestelmän kehittämistä. Yhtiö jatkaa
omien tuotemerkkien alla myytävien tuotteiden kehittämistä muun
muassa Tekesin tukemassa inno vaatioakvaario-projektissa ja tutkii
myös jatkuvasti mahdollisuuksia tuoda uusia päätuote alueita ja
valmistajia valikoimaansa asiakaslupauksensa ”Todennäköisesti
aina halvempi” - mukaisesti.
Yhtiö arvioi uusia suurempia kehityshankkeita, mukaan lukien
uudet asiakasrahoituspalvelut tai liittyminen ostoyhteisöön. Yhtiö
pitää myös yritysostoja mahdollisena vaihtoehtona hankkia yhtiölle
lisää myyntiä, tulosta tai kilpailuetua.
Yhtiö sai myös tilikauden 2013 jälkeen valitusluvan Korkeim-
paan oikeuteen riidassa Teosto ry:n kanssa.
Yhtiö liittyy vuoden 2014 aikana täysin uuteen kansainväli-
seen etukorttijärjestelmään, jolla yhtiö tavoittelee myynnin kasvua
sekä merkittävää sähköpostimainonnan jakelun kasvua, jopa
miljoonalle vastaanottajalle.
Kaupan siirtyessä verkkoon, yhtiö arvioi ottavansa edelleen
markkinaosuutta erityisesti kivijalka- ja erikoiskaupalta skaalau tuvaa
liiketoimintamalliaan vahvasti hyödyntäen.
Nyt onkin Verkkokauppa.comille oikea aika lähteä hakemaan
rohkeasti lisää kasvua ja markkinaosuutta NASDAQ OMX First
North Finland -markkinapaikalle hakeutuvana yhtiönä.
Samuli SeppäläToimitusjohtaja, perustajaVerkkokauppa.com Oyj
”NYT ON OIKEA AIKA HAKEA ROHKEASTI LISÄÄ KASVUA”
TODENNÄKÖISESTI AINA HALVEMPI
KAUPPA SIIRTYY VERKKOON. TULE MUKAAN! VERKKOKAUPPA.COM OYJ:N FIRST NORTH -LISTAUTUMISANTI
LIIKETOIMINTAYMPÄRISTÖVähittäiskauppa voidaan jakaa päivittäistavarakauppaan,
erikois*- ja tavaratalokauppaan sekä etänä tapahtuvaan kaup-
paan. Vuonna 2013 Suomen päivittäistavarakaupan liikevaihto
oli noin 17,2 miljardia euroa, erikois- ja tavaratalo kaupankaupan
liikevaihto noin 17,6 miljardia euroa, etänä tapahtuvan kaupan
noin 3,3 miljardia euroa ja koko vähittäis kaupan liikevaihto siten
noin 38,0 miljardia euroa (lähde: Euromonitor International). Toisin kuin päivittäistavarakaupassa, jossa vallitsee duo-
polistinen kilpailutilanne, erikoiskaupassa kilpailu kenttä on
pirstaloitunut, mikä tarjoaa huomattavasti kasvu potentiaalia
myös pienemmille kauppiaille.
Verkkokauppa.com toimii Suomen erikoiskaupan
markkinoilla, pääasiassa kodintekniikan alueella, joskin viime
vuosina yhtiö on laajentanut toimintaansa myös kodintekniikan
ulko puolelle ja tietyssä määrin myös päivittäistavarakaupan
puolelle.
Kodintekniikan alalla myytävät tuotteet kuuluvat enim-
mäkseen kuluttajaelektroniikan ja kodinkoneiden alueelle
matka puhelinten, kodin tietotekniikan ja isojen ja pienien
kodin koneiden muodostaessa alan merkittävimpiä tuotealueita.
Kokonaisuudessaan kodintekniikan markkinoiden koko
oli Suomessa Kotekin arvion mukaan vuonna 2013 noin
2,3 miljardia euroa.
Kodintekniikan kauppa on kasvanut Suomessa vuosina
2009–2013 yhtäjaksoisesti keskimäärin noin 6 prosentin
vuosivauhtia (CAGR) huolimatta haasteellisesta taloudellisesta
tilanteesta ja vaatimattomasta kasvusta vuonna 2013. Kodin-
tekniikan alan kasvua Suomessa on ajanut viime vuosina etenkin
matkapuhelinten myynnin kasvu älypuhelinten myynnin kasvaessa
huomattavasti sekä kodin tietotekniikan myynnin kasvu tabletti-
laitteiden yleisty misen muodossa. Sitä vastoin viihde-elektroniikan
ja jossain määrin myös isojen kodinkoneiden myynti on laskenut.
Erikoiskauppa on viime vuosien aikana ollut merkittävän
muutoksen kourissa kuluttajien siirtyessä enenevissä määrin
ostokäyttäytymisessään kivijalkakaupasta verkkoon.
Tämän seurauksena verkossa tapahtuvan kaupan osuus
”KULUTTAJAT OSTAVAT NETISTÄ KOKO AJAN ENEMMÄN”
OSUUS KULUTTAJISTA, JOTKA OVAT OSTANEET TUOTTEITA NETISTÄ VIIMEISEN KOLMEN KUUKAUDEN AIKANA
02004
Lähde: Eurostat 12/2013
% 2013, %
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
10
20
30
40
50
60
70
80
0
Iso-B
ritan
nia
Tans
kaSa
ksa
Luxe
mbu
rgAl
anko
maa
tRu
otsi
Norja
Suom
iItä
valta
Rans
kaEU
(28
maa
ta)
Euro
alue
Malt
aIrl
anti
Belg
iaIsl
anti
Slov
akia
Slov
enia
Espa
nja
Puola
Tšek
kiLa
tvia
Kypr
osKr
oatia
Liettu
aKr
eikka
Unka
riVi
roPo
rtuga
liIta
liaBu
lgar
iaTu
rkki
10
20
30
40
50
60
70
80
Suomi
Iso-Britannia
Ruotsi
Euroalue
Lähde: Tilastokeskus, kaupan tilinpäätöstilasto 2012. Erät on esitetty prosenttina liiketoiminnan kokonaistuotoista (mukaan lukien liikevaihto ja liiketoiminnan muut tuotot). Myyntikate sisältää varaston muutoksen ja ulkopuoliset palvelut.
KIINTEIDEN KULUJEN OSUUS LIIKETOIMINNAN TUOTOISTA
erikoiskaupassa on kasvanut viime vuosina vahvasti ja verkossa
tapahtuva kauppa on ottanut markkinaosuutta perinteiseen
kivijalkakauppaan nojautuvilta toimijoilta. Alalle tulon esteet ovat
yhtiön johdon arvion mukaan kasvaneet viime vuosina huomatta-
vasti yhtiön toimialalla.
Alalle tulon esteitä ovat yhtiön johdon mukaan etenkin
i) koventunut hintakilpailu, ii) toimittajasuhteiden vakiintuneisuus,
sekä iii) toiminnan käynnistämiseen liittyvän mittavat aloitus-
kustannukset.
Yhtiön johdon arvion mukaan aloituskustannukset ovat
erityisen suuria etenkin toimijoille, jotka eivät aikaisemmin ole
toimineet Suomessa vähittäiskaupan alalla tai toimijoille, joilla
on puhtaaseen kivijalkakauppaan soveltuvat logistiikka- tai
it-järjestelmät. Lisäksi ulkomaalaiset toimijat kohtaavat useita
paikallisiin markkinoihin ja toiminta ympäristöön liittyviä haasteita.
Yhtiön johdon arvion mukaan Suomen kodintekniikan mark-
kinat ovat voimakkaasti kilpailtuja. Kilpailun seurauksena useat
alan toimijat (esimerkiksi Veikon Kone, Anttila, OnOff, Hirvox,
Tekniset ja Musta Pörssi) ovat viime vuosien aikana ilmoittaneet
toimintojensa lakkauttamisesta, huomattavasta pienentämisestä
tai liiketoimintamallin muuttamisesta.
Hintakilpailun ennustetaan pysyvän kireänä ja on toden-
näköistä, että kuluttajien hintatietoisuus tulee kasvamaan enti-
sestään verkossa tapahtuvan kaupan lisääntyessä ja kuluttajien
ostovoiman heikentyessä.
Tämän seurauksena alhaisemman kustannustason omaa-
vien toimijoiden odotetaan kasvattavan markkinaosuuksiaan ja
korkeammalla kustannustasolla toimivien sopeuttavan toiminto-
jaan edelleen.
*Erikoiskaupat ovat erikoistavaroita ja niihin liittyviä palveluita tarjoavia vähittäiskauppoja, kuten esimerkiksi kodintekniikka-, rakennustarvike-, kirja-, huonekalu- ja sisustuskaupat sekä muut tiettyjen kulutushyödyk-keiden myyntiin erikoistuneet vähittäiskaupat.
0
5
10
15
20
25
30
% liiketoiminnan tuotoista
29,2
13,115,7
Kaupan ala2012
Verkkokauppa.com2012
Verkkokauppa.com2013
% liiketoiminnan tuotoista
Kaupan ala2012
Verkkokauppa.com2012
Palkat ja henkilökulut
Liiketoiminnan muut kulut
Verkkokauppa.com2013
0
5
10
15
20
25
30
11,6
13,5 7,1 6,9
12,612,7
25,2
5,75,6
MYYNTIKATE
”ERITTÄIN ALHAISET KULUMME MAHDOLLISTA-VAT ALHAISET HINTAMME”
TODENNÄKÖISESTI AINA HALVEMPI
KAUPPA SIIRTYY VERKKOON. TULE MUKAAN! VERKKOKAUPPA.COM OYJ:N FIRST NORTH -LISTAUTUMISANTI
LIIKETOIMINTASTRATEGIA Yhtiö pyrkii kasvamaan toimintamarkkinoitaan nopeammin ja
tavoittelee keskipitkällä aikavälillä yli 10 prosentin vuotuista
liikevaihdon kasvua.
Liikevaihdon kasvun ohella yhtiön tavoitteena on mitta-
kaava etujen hyödyntäminen, minkä avulla yhtiö uskoo pystyvänsä
parantamaan kannattavuuttaan liiketoimintavolyymien kasvaessa.
Yhtiön tavoitteena on keskipitkällä aikavälillä parantaa käyttö-
kateprosenttiaan vuoden 2013 tasosta.
Yhtiö pyrkii varmistamaan riittävän omavaraisuusasteen
liiketoimintansa kasvun rahoittamiseksi ja pyrkii ylläpitämään
yli 25 prosentin omavaraisuusastetta ottaen huomioon yhtiön
toimialan luonteen ja liiketoiminnan kausiluonteisuuden.
Kasvu- ja kannattavuustavoitteidensa saavuttamiseksi
sekä asiakasvolyymiensa kasvattamiseksi yhtiö kehittää
asiakaslupaustaan ja liiketoimintamalliaan sekä arvioi nykyistä
liiketoimintaa koskevia ja siihen liittyviä strategisia toimenpiteitä
ja kehityshankkeita.
TUOTETARJONNAN KEHITTÄMINEN
Yhtiö on viime vuosina laajentanut tuotevalikoimaansa kodin-
tekniikassa ja tuonut valikoimiin tuotteita kodintekniikan ulko -
puolelta. Tuotevalikoimaa laajentamalla ja kehittämällä yhtiö
pyrkii nostamaan markkina osuuttaan, tehokkaammin hyödyntä-
mään suuria asiakasvolyy mejaan, käyttämään myymälä- ja logis-
tiikkakapasiteettiaan tehokkaammin, kehittämään asemaansa
verkossa tapahtuvan kaupan referenssipalveluna ja paremmin
hallitsemaan liike toimintansa kausiluonteisuutta ja parantamaan
myyntikatettaan.
”LIIKETOIMINTA ON RAKENNETTU VERKKO-KAUPAN PÄÄLLE EIKÄ PÄINVASTOIN”
VERKKO- JA KIVIJALKAKAUPPAA YHDISTÄVÄN LIIKETOIMINTAMALLIN HYÖDYNTÄMINEN
Toimimalla integroidusti sekä verkko- että kivijalkakaupassa
yhtiö voi tavoittaa molempia kanavia käyttävät asiakkaat ja
saavutettavissa olevien markkinoiden koko kasvaa. Yhtiö voi
neuvotella tietyissä tapauksissa tuotteilleen puhtaita verkkokaup-
poja edullisemmat ostoehdot sekä laajemman tuotevalikoiman
tavarantoimittajien edellyttäessä tuotteilleen fyysistä näyttelytilaa.
TUOTTEIDEN SAATAVUUDEN KEHITTÄMINEN
Yhtiöllä on käynnissä tuotteiden saatavuuden parantamiseen
sekä menekin ja ostokäyttäytymisen ennustamiseen tähtääviä
toimia. Niiden avulla pyritään lisäämään entisestään yhtiön tuot-
teiden saatavuusajoista antamia tietoja, lyhentämään tuotteiden
toimitusaikoja ja siten parantamaan mm. asiakastyytyväisyyttä.
ASIAKASVIERAILUJEN KONVERSIOASTEEN JA KESKIOSTOKSEN KASVATTAMINEN
Yhtiö pyrkii parantamaan asiakasvierailujensa konversioastetta ja
kasvattamaan asiakkaidensa keskimääräistä ostosta. Yhtiö pyrkii
tavoitteeseen kehittämällä tuotevalikoimaansa, tuoteasetteluaan
ja verkkosivujensa asiakasrajapintaa ja panostamalla verkko-
sivujensa käyttäjäystävällisyyteen ja markkinointiin. Yhtiö pyrkii
parantamaan konversioastettaan ja kasvattamaan keskiostosta
lisäksi esimerkiksi hinnoittelutoimenpiteillä, tuotesuositteluja ja
tuotekuvauksia kehittämällä ja julkaisemalla sekä hyödyntämällä
asiakkaiden tekemiä tuotearviointeja.
”LIIKETOIMINTA VERKOSSA EI OLE HELPPOA”
TODENNÄKÖISESTI AINA HALVEMPI
KAUPPA SIIRTYY VERKKOON. TULE MUKAAN! VERKKOKAUPPA.COM OYJ:N FIRST NORTH -LISTAUTUMISANTI
TIETOJÄRJESTELMIEN JA IT-INFRASTRUKTUURIN KEHITTÄMINEN
Yhtiö investoi tietojärjestelmien ja niitä koskevan sisäisen osaa-
misen kehittämiseen. Tavoitteena on mm. oman verkkokaupan
käyttäjäystävällisyyden parantaminen ja konversioasteen nosta-
minen käyttäjärajapintaa kehittämällä. Ostotoimintaan liittyvien
työkalujen ja ennustamisen kehittämisen sekä verkkokaupan
käyttövarmuuteen liittyvien toimenpiteiden lisäksi kehitämme
verkkokaupan soveltuvuutta mobiililaitteille.
PALVELUKONSEPTIEN KEHITTÄMINEN ERI ASIAKASSEGMENTEILLE
Yhtiö pyrkii kehittämään eri asiakasryhmille omia asiakasryhmän
erityistarpeet huomioon ottavia palvelumalleja ja parantamaan
asiakassegmenttikohtaisia myyntivalmiuksia. Tavoitteena on mm.
yksilöity vierailukokemus ja yritysmyyntivalmiuksien parantaminen.
INNOVATIIVINEN JA HUOMIOTA HERÄTTÄVÄ MARKKINOINTI
Yhtiö pyrkii markkinoinnissaan kustannustehokkuuteen, hyödyn-
tämään joustavasti eri markkinointikanavissa esille nousseita
mahdollisuuksia ja kohdistamaan markkinointinsa vastaamaan
kuluttajien kulutustottumuksia ja Yhtiön varastotasoja.
”LIIKETOIMINTAMALLIMME MAHDOLLISTAA MERKIT- TÄVÄT MITTAKAAVAEDUT KAUPAN KASVAESSA”
OSTO- JA TOIMITUSEHTOJEN PARANTAMINEN JA OSTOTOIMINNAN KEHITTÄMINEN
Edullisten osto- ja toimitusehtojen saavuttaminen on yhtiön
kannalta olennaisen tärkeää tavaroiden ostojen muodostaessa
valtaosan yhtiön kuluista. Yhtiö tavoittelee parempia osto- ja
toimitusehtoja neuvottelemalla ostoehtojaan ostovolyymien
kasvaessa, hyödyntämällä paremmin maksu- ja toimitusehtoja
koskevat mahdollisuudet esimerkiksi kassa-alennusten osalta,
ostotoimintaa koskevan strategisen ostoyhteistyön avulla ja pyrki-
mällä karsimaan toimittajaketjun välikäsiä valikoiduilla tuotealueilla.
OPERATIIVISEN TEHOKKUUDEN PARANTAMINEN
Yhtiö pyrkii toimimaan strategiset tavoitteensa huomioiden
mahdollisimman alhaisella ja joustavalla kustannusrakenteella
pitämällä kiinteiden kustannusten osuuden kokonaiskustan-
nuksista alhaisena sekä parantamalla edelleen toiminnan
kustannustehokkuutta. Liiketoimintamalli ja alhaiset kulut
mahdollistavat merkittävät mittakaavaedut kaupan kasvaessa.
”80 % MONIKANAVAISEN KAUPAN ASIAKKAISTA KESKITTÄÄ OSTOKSENSA KORKEINTAAN VIIDELLE KAUPPIAALLE” (PWC 2012 GLOBAL MULTI-
CHANNEL CONSUMER SURVEY)
TODENNÄKÖISESTI AINA HALVEMPI
KAUPPA SIIRTYY VERKKOON. TULE MUKAAN! VERKKOKAUPPA.COM OYJ:N FIRST NORTH -LISTAUTUMISANTI
TALOUDELLISIA TIETOJA
LIIKEVAIHTO 2011–2013 (FAS)* LIIKEVOITTO 2011–2013 (FAS)KÄYTTÖKATE 2011–2013 (FAS)
0
50
100
150
200
250
Milj. euroa Milj. euroa Milj. euroa
191,8
224,5238,0
2011 2012 20130
1
2
3
4
5
6
7
8
0,8
6,6
0,02011 2012 2013
0
1
2
3
4
5
6
7
8
1,70,9
7,5
2011 2012 2013
TULOSLASKELMATIETOJA2011 2012 2013
FAS, oikaistu FAS, oikaistu FAS
Liikevaihto, M€ 191,8 224,5 238,0Myyntikate1, % liikevaihdosta 12,9 13,1 15,7Käyttökate (EBITDA), M€ 1,7 0,9 7,5Käyttökate (EBITDA), % liikevaihdosta 0,9 0,4 3,2Liikevoitto, M€ 0,8 0,0 6,6Liikevoitto, % liikevaihdosta 0,4 0,0 2,8Tilikauden voitto (tappio), M€ -0,3 -0,6 4,2
TASETIETOJA
Oma pääoma (ei pääomalainoja), M€ 4,0 3,5 7,9Korolliset nettovelat, M€ 5,6 -4,3 -15,5Taseen loppusumma, M€ 41,6 47,4 57,0
TUNNUSLUKUJA
Osakekohtainen tulos, € -0,06 -0,12 0,80Omavaraisuusaste (ei pääomalainoja) % 10,8 8,3 14,6Henkilöstö, keskimäärin tilikaudella 354 405 411
MUOKATUT TUNNUSLUVUT
Käyttöpääoma 9,9 1,4 -1,7Omavaraisuusaste (mukaan lukien pääomalainat sekä poistoeron omanpääoman osuus) %
13,7 17,9 22,5
Laimennettu osakekohtainen tulos, € 0,65
FAS
238,015,77,53,26,62,84,2
7,9-15,557,0
3,5
-4,3
47,4
4,0
5,6
41,6
FAS, oikais
224,5
13,1
0,9
0,4
0,0
0,0
-0,6
FAS, oikaistu
191,8
12,9
1,7
0,9
0,8
0,4
-0,3
-1,7
22,5
0,65
17
0,8014,6411
1,4
17,9
-0,12
8,3
405
9,9
13,7
-0,06
10,8
354
* Finnish Accounting Standards - Laadittu Suomessa yleisesti hyväksyttyjen kirjanpitoperiaatteiden mukaisesti
LIIKETOIMINNAN KAUSIVAIHTELUVerkkokauppa.comin toimiala on kausiluonteinen. Merkittävä osa
yhtiön liikevaihdosta ja liikevoitosta kullakin tilikaudella kertyy
viimeisen vuosineljänneksen myynnistä. Kausiluonteisuus johtuu
pääasiassa joulumyynnistä ja on ollut pitkälti samanlainen viime
vuosina. Vuonna 2013 viimeisen vuosineljänneksen osuus yhtiön
liikevaihdosta oli 31 prosenttia ja liike voitosta 50 prosenttia.
TALOUDELLISET TAVOITTEETYhtiö pyrkii kasvamaan toimintamarkkinoitaan nopeammin ja
tavoittelee keskipitkällä aikavälillä yli 10 prosentin vuotuista
liikevaihdon kasvua.
Liikevaihdon kasvun ohella yhtiön tavoitteena on mitta-
kaavaetujen hyödyntäminen, minkä avulla yhtiö uskoo pystyvänsä
parantamaan kannattavuuttaan liiketoimintavolyymien kasvaessa.
Yhtiön tavoitteena on keskipitkällä aikavälillä parantaa käyttö-
kateprosenttiaan vuoden 2013 tasosta.
Yhtiö pyrkii varmistamaan riittävän omavaraisuusasteen
liiketoimintansa kasvun rahoittamiseksi ja pyrkii ylläpitämään
yli 25 prosentin omavaraisuusastetta ottaen huomioon yhtiön
toimialan luonteen ja liiketoiminnan kausiluonteisuuden.
TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT
Verkkokauppa.comin toimintamarkkinoiden keskipitkän aikavälin
kasvunäkymiä pidetään positiivisina. Makrotalouden epävarmuus
kuitenkin heikentää yhtiön toimintamarkkinoiden ennustetta-
vuutta ja saattaa heikentää yhtiön toimintamarkkinoiden kasvua
lyhyellä aikavälillä. Verkkokauppa.com uskoo yhtiön onnistuvan
edelleen kasvattamaan markkinaosuuttaan toimintamarkkinoil-
laan. Tulevaisuuden näkymiin kohdistuu epävarmuutta etenkin
liittyen makrotalouden tekijöihin.
OSINKOPOLITIIKKA
Yhtiön hallituksen näkemyksen mukaan yhtiön toiminnan
pääpaino on liiketoiminnan kehittämisessä. Verkkokauppa.com
arvioi vuosittain edellytyksiä voitonjakoon siten, että mahdollinen
voitonjako ei vaaranna yhtiön strategiassa määriteltyä kasvu-
tavoitetta tai muita yhtiön taloudellisia tavoitteita.
LIIKEVAIHTO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN (FAS) LIIKEVOITTO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN (FAS)
”VUOSINA 2011–2012MUUTTO JÄTKÄ - SAAREEN”
0
10
20
30
40
50
60
70
80
Milj. euroa Milj. euroa
5749
57
75
Q1
2013
Q2
2013
Q3
2013
Q4
2013
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
1,2
0,2
1,9
3,3
Q1
2013
Q2
2013
Q3
2013
Q4
2013
”VERKOSSA TAPAHTUVA KAUPPA EI NÄYTÄ HIIPUMISEN MERKKEJÄ”(KAUPAN LIITTO 10.3.2014)
TODENNÄKÖISESTI AINA HALVEMPI
KAUPPA SIIRTYY VERKKOON. TULE MUKAAN! VERKKOKAUPPA.COM OYJ:N FIRST NORTH -LISTAUTUMISANTI
LISTAUTUMISANNIN EHDOTTässä markkinointiesitteessä termillä ”merkintä” tarkoitetaan
sijoittajan antamaa tarjousta tai sitoumusta osakemyynnissä tai
uusannissa eikä merkitystä ole sillä, onko sijoittaja tarjoutunut
tai sitoutunut ostamaan osakkeita osakemyynnissä tai merkitse-
mään uusia osakkeita uusannissa. Vastaavasti termeillä ”merkit-
sijä”, ”merkintäaika”, ”merkintäpaikka”, ”merkintähinta”, ”merkintä-
tarjous” ja ”merkintäsitoumus” (ja muut vastaavat termit) viitataan
sekä osakemyyntiin että uusantiin.
YLEISKUVAUS
Uusannissa ja osakemyynnissä (”listautumisanti”) tarjotaan
alustavasti enintään 2 425 656 Verkkokauppa.com Oyj:n (”yhtiö”)
osaketta (”osakkeet”) institutionaalisille sijoittajille Suomessa ja
kansainvälisesti (”instituutioanti”) ja yhtiön henkilöstölle, yksityis-
henkilöille ja yhteisöille Suomessa (”yleisöanti”). Listautumisannissa
tarjottavat osakkeet edustavat 32,3 prosenttia yhtiön osakkeista ja
niiden tuottamasta äänimäärästä listautumisannin jälkeen ottaen
huomioon, että i) listautumisannissa alustavasti tarjottavat osak-
keet merkitään ja myydään täysimääräisesti ja että ii) Rite Internet
Ventures Holding AB käyttää täysimääräisesti oikeutensa merkitä
yhtiön uusia osakkeita ennen listautumisannin toteutusta.
Yhtiö tarjoaa listautumisannissa merkittäväksi 820 000 uutta
osaketta ja yhtiön osakkeenomistajat Samuli Seppälä ja Rite
Internet Ventures Holding AB (suoraan tai kokonaan omistamansa
tytäryhtiön kautta) (”myyjät”) tarjoavat ostettavaksi alustavasti
enintään 1 605 656 osaketta. Yhtiö arvioi hankkivansa listau-
tumisannissa noin 16,6 miljoonan euron nettotuotot yhtiön
maksettavaksi tulevien maksujen, palkkioiden ja arvioitujen
kulujen vähentämisen jälkeen. Yhtiö ei saa osuutta myyjien
listautumisannin yhteydessä myymistä osakkeista saamista
enintään 35,3 miljoonan euron varoista.
PÄÄJÄRJESTÄJÄ
Listautumisannin pääjärjestäjänä toimii Nordea Pankki Suomi Oyj.
LISTAUTUMISANNIN EHDOLLISUUS
Yhtiön hallitus ja myyjät päättävät listautumisannin toteuttami-
sesta, tarjottavien osakkeiden määristä sekä lopullisesta osak-
keiden merkintähinnasta institutionaalisille sijoittajille suunnatun
tarjousmenettelyn päätyttyä, arviolta 7.4.2014. Listautumisanti on
ehdollinen ja edellyttää, että järjestämissopimus allekirjoitetaan
yhtiön, myyjien ja pääjärjestäjän välillä.
MERKINTÄAIKA
Yleisöannin merkintäaika alkaa 25.3.2014 kello 10.00 ja päättyy
internetin E-merkinnän osalta viimeistään 1.4.2014 kello 16:00.
Yleisöannin merkintäaika Nordean verkkopankissa ja Nordea
Asiakaspalvelussa verkkopankkitunnuksin tai Nordean kont-
toreissa päättyy viimeistään 3.4.2014 kello 16.00. Yhtiöllä ja
myyjillä on ylikysyntä tilanteessa oikeus Instituutio- ja Yleisöannin
keskeyttämiseen aikaisintaan 31.3.2014 kello 17.00.
MERKINTÄHINTA
Osakkeita tarjotaan merkittäväksi alustavasti vähintään
20,00 euron ja enintään 24,00 euron merkintähintaan osak-
keelta (“alustava merkintähinta”). Alustavaa merkintähintaa voidaan
muuttaa merkintäajan kuluessa, mistä ilmoitetaan yhtiö tiedotteella
ja Internetissä osoitteessa www.verkkokauppa.com/listautu-misanti. Osakkeiden lopullinen merkintähinta voi olla alustavan
merkintähinnan ylä- tai alapuolella. Katso jäljempänä kohta
“Merkintäsitoumuksen peruuttaminen – Menettely alustavaa merkintähintaa muutettaessa”. Osakkeiden lopullinen merkintä-
hinta päätetään institutionaalisten sijoittajien antamien merkintä-
tarjousten perusteella yhtiön, myyjien ja pääjärjestäjän välisissä
neuvotteluissa merkintäajan päätyttyä arviolta 7.4.2014 (“hin-
noittelu”). Lopullinen merkintähinta ilmoitetaan yhtiötiedotteella
välittömästi hinnoittelun jälkeen, ja se on saatavilla viimeistään
hinnoittelua seuraavana pankkipäivänä, arviolta 8.4.2014,
listautumisannin merkintäpaikoissa ja Internetissä osoitteessa
www.verkkokauppa.com/listautumisanti.
MERKINTÄSITOUMUKSEN PERUUTTAMINEN
Annettu merkintäsitoumus on sitova ja sitä ei voi muuttaa tai
peruuttaa muutoin kuin arvopaperimarkkinalain edellyttämissä
tilanteissa.
Menettely alustavaa merkintähintaa muutettaessaMikäli alustavaa merkintähintaa muutetaan merkintäajan
kuluessa, siitä ilmoitetaan yhtiö tiedotteella ja Internetissä
osoitteessa www.verkkokauppa.com/listautumisanti. Mikäli alustavaa merkintähintaa muutetaan tai mikäli osakkeiden
lopullinen merkintähinta eroaa alustavasta merkintähinnasta,
merkintäsitoumuksen (”sitoumus”) ennen alustavan merkintä-
hinnan muuttamista tai alustavasta merkintähinnasta eroavan
lopullisen merkintähinnan ilmoittamista instituutio- tai yleisöan-
nissa tehneet sijoittajat voivat vähintään kahden (2) seuraavan
pankkipäivän ajan uuden hintavälin tai alustavasta merkintähin-
nasta eroavan lopullisen merkintähinnan julkistamisesta lukien
peruuttaa aikaisemmin tehdyn sitoumuksensa.
Mikäli sitoumusta ei peruuteta, sitoumuksestaan maksun
suorittaneen sijoittajan osakemäärä lasketaan uudelleen lopul-
lisen merkintähinnan mukaan. Sijoittajalla on kuitenkin mahdol-
lisuus säilyttää sitoumuksensa osakemäärä muuttumattomana
maksamalla alustavan merkintähinnan enimmäishinnan ja uuden
hintavälin enimmäishinnan tai lopullisen merkintähinnan välisen
erotuksen kerrottuna sitoumuksensa mukaisella osakemäärällä
kahden (2) pankkipäivän aikana uuden hintavälin tai alustavasta
merkintähinnasta eroavan lopullisen merkintähinnan julkistami-
sesta lukien merkintäpaikan antamien ohjeiden mukaisesti.
Arvopaperimarkkinalain edellyttämä peruuttamisoikeusMikäli esitettä täydennetään tai oikaistaan olennaisen virheen
tai puutteen taikka olennaisen uuden tiedon johdosta arvopaperi-
markkinalain mukaisesti sen jälkeen, kun Finanssivalvonta
on hyväksynyt esitteen ja ennen tarjouksen voimassaoloajan
päättymistä, on sijoittajilla, jotka ovat sitoutuneet merkitsemään
osakkeita ennen esitteen täydentämistä tai oikaisua, oikeus
arvopaperimarkkinalain mukaisesti peruuttaa sitoumuksensa
vähintään kahden (2) pankkipäivän kuluessa siitä, kun esitteen
täydennys tai oikaisu on julkaistu. Peruuttamisoikeuden edel-
lytyksenä on, että täydennykseen tai oikaisuun johtanut virhe,
puute tai olennainen uusi tieto on käynyt ilmi ennen tarjottavien
osakkeiden toimittamista sijoittajille. Mahdollisen sitoumuksen
peruutuksen tulee koskea kaikkia yksittäisen sijoittajan antamien
sitoumusten kattamaa osakemäärää kokonaisuudessaan.
Mikäli esitettä täydennetään, siitä ilmoitetaan yhtiötiedotteella.
Kyseisessä yhtiötiedotteessa ilmoitetaan myös sijoittajien
sitoumuksen peruuttamisoikeudesta. Tarjouksen voimassaolo-
ajan katsotaan päättyvän kun listautumisannin toteuttamisesta,
listautumisannin lopullisesta hinnasta ja allokaatiosta on päätetty,
eli alustavasti 7.4.2014.
Menettely sitoumusta peruutettaessaSitoumuksen peruuttamisesta tulee ilmoittaa kirjallisesti sille
merkintäpaikalle, jossa alkuperäinen sitoumus on annettu
peruuttamiselle asetetun määräajan kuluessa. Nordea Asiakas-
palveluun puhelimitse annetun sitoumuksen voi kuitenkin
peruuttaa puhelimitse. Yleisöannin sitoumuksen peruuttamista
tai muuttamista ei voi tehdä Nordean verkkopankissa eikä
E-merkinnässä, vaan se tulee tehdä muissa merkintäpaikoissa
Nordeassa. Mahdollinen sitoumuksen peruuttaminen koskee
sitoumusta kokonaisuudessaan. Peruuttamiseen oikeuttavan
ajanjakson päätyttyä peruuttamisoikeutta ei enää ole. Mikäli
sitoumus peruutetaan, merkintäpaikka palauttaa osakkeista
maksetun määrän sitoumuksessa ilmoitetulle pankkitilille. Varat
palautetaan mahdollisimman pian peruuttamisen jälkeen, arviolta
kolmen (3) pankkipäivän sisällä merkintäpaikalle annetusta
peruuttamisilmoituksesta. Mikäli sijoittajan pankkitili on eri raha-
laitoksessa kuin myyntipaikka, palautettavat varat maksetaan
suomalaiselle pankkitilille rahalaitosten välisen maksuliikenteen
aikataulun mukaisesti arviolta viimeistään kaksi (2) pankkipäivää
myöhemmin. Palautettaville varoille ei makseta korkoa.
OSAKKEIDEN KIRJAAMINEN ARVO-OSUUS TILEILLE
Sitoumuksen antajalla on oltava arvo-osuustili suomalaisessa tai
Suomessa toimivassa tilinhoitajayhteisössä ja hänen on ilmoitet-
tava arvo-osuustilinsä numero sitoumuksessaan. Yleisöannissa
jaetut osakkeet kirjataan hyväksytyn sitoumuksen tehneiden
sijoittajien arvo-osuustileille arviolta ensimmäisenä pankkipäi-
vänä hinnoittelun jälkeen, arviolta 8.4.2014. Instituutioannissa
osakkeet ovat valmiina toimitettaviksi maksua vastaan arviolta
11.4.2014 Euroclearin kautta.
OMISTUS- JA OSAKASOIKEUDET
Omistusoikeus osakkeisiin siirtyy, kun osakkeet on maksettu ja
kirjattu sijoittajan arvo-osuustilille. Oikeus osinkoon ja muuhun
varojen jakoon sekä osakkeiden tuottamat muut oikeudet yhti-
össä kuuluvat sijoittajalle omistusoikeuden siirtymisestä lukien.
VARAINSIIRTOVERO JA TOIMENPIDEMAKSUT
Antiosakkeiden merkinnästä ei peritä varainsiirtoveroa. Tilinhoita-
jayhteisöt perivät hinnastonsa mukaisen maksun arvo-osuustilin
ylläpitämisestä ja osakkeiden säilyttämisestä.
Myyntiosakkeet myydään monenkeskisessä kaupan-
käyntijärjestelmässä samassa yhteydessä, kun kaupankäynti
uusilla osakkeilla alkaa First North -markkinapaikalla, eikä
näistä kaupoista makseta varainsiirtoveroa. Myyjät maksavat
osakemyynnin yhteydessä tapahtuvista osakkeiden siirroista
mahdollisesti perittävän varainsiirtoveron.
KAUPANKÄYNTI OSAKKEILLA
Yhtiö jättää listalleottohakemuksen NASDAQ OMX Helsinki
Oy:lle (”Helsingin Pörssi”) osakkeiden listaamiseksi Helsingin
Pörssin ylläpitämälle monenkeskiselle First North Finland
-markkinapaikalle (”First North”). Kaupankäynnin odotetaan
alkavan First Northissa arviolta 8.4.2014. Osakkeiden kaupan-
käyntitunnus on VERK ja ISIN-koodi FI4000049812.
First North -kaupankäynnin alkaessa arviolta 8.4.2014,
listautumisannissa liikkeeseenlaskettuja tai myytyjä osakkeita
ei välttämättä ole kaikilta osin vielä siirretty sijoittajien arvo-
osuus tileille. Kun välittäjä vastaanottaa toimeksiannon myydä
osakkeita First North -listalla, välittäjän tulee riittävällä huolel-
lisuudella varmistua siitä, että asiakkaalle on jaettu kulloinkin
kysymyksessä oleva määrä osakkeita.
OIKEUS PERUUTTAA LISTAUTUMISANTI
Yhtiön hallituksella on oikeus peruuttaa listautumisanti koska
tahansa ennen listautumisannin toteuttamista markkinatilanteen
tai yhtiön taloudellisen aseman tai yhtiön liiketoiminnan olen-
naisen muutoksen johdosta. Mikäli hallitus päättää peruuttaa
listautumisannin, osakkeista maksettu merkintähinta maksetaan
takaisin merkitsijöille arviolta kolmen (3) pankkipäivän kuluttua
hallituksen päätöksestä. Mikäli merkitsijän pankkitili on eri raha-
laitoksessa kuin merkintäpaikka, palautettavat varat maksetaan
suomalaiselle pankkitilille rahalaitosten välisen maksuliikenteen
aikataulun mukaisesti arviolta viimeistään kaksi (2) pankkipäivää
myöhemmin. Palautettaville varoille ei makseta korkoa.
MUUT SEIKAT
Uusantiin liittyvistä muista seikoista ja käytännön toimenpiteistä
päättää Yhtiön hallitus.
Osakemyyntiin liittyvistä muista seikoista ja käytännön
toimenpiteistä päättävät myyjät.
SAATAVILLA OLEVAT ASIAKIRJAT
Yhtiön viimeisin tilinpäätös, toimintakertomus ja tilintarkastus-
kertomus sekä muut osakeyhtiölain 5 luvun 21 §:n mukaiset
asiakirjat ovat merkintäajan saatavilla yhtiön pääkonttorissa
osoitteessa Tyynenmerenkatu 11, 00220 Helsinki.
SOVELLETTAVA LAKI
Listautumisantiin sovelletaan Suomen lakia. Listautumisannista
mahdollisesti aiheutuvat erimielisyydet ratkaistaan toimivaltai-
sessa tuomioistuimessa Suomessa.
TODENNÄKÖISESTI AINA HALVEMPI
KAUPPA SIIRTYY VERKKOON. TULE MUKAAN! VERKKOKAUPPA.COM OYJ:N FIRST NORTH -LISTAUTUMISANTI
YLEISÖANTIA KOSKEVAT ERITYISET EHDOTYleisöannissa tarjotaan alustavasti 250 000 osaketta yhtiön henki löstölle,
yksityishenkilöille ja yhteisöille Suomessa tässä määritellyin ehdoin.
Yhtiö ja myyjät voivat kysynnästä riippuen siirtää tarjottavia osakkeita
alustavasta osakemäärästä poiketen instituutio- ja yleisö annin välillä
rajoituksetta. Yleisöannissa tarjottavien osakkeiden vähimmäismäärä on
kuitenkin 200 000 osaketta tai, jos sitoumusten kattama osakemäärä on
tätä vähemmän, sitoumusten kattama osakkeiden kokonaismäärä.
Merkintäpaikalla on oikeus hylätä Sitoumus kokonaan tai osittain, jos
se ei ole näiden ehtojen mukainen tai se on muuten puutteellinen.
OSALLISTUMISOIKEUS SEKÄ SITOUMUSTEN VÄHIMMÄIS- JA ENIMMÄISMÄÄRÄ
Yleisöantiin voivat osallistua sijoittajat, joiden kotipaikka on Suomessa
ja jotka antavat sitoumuksensa Suomessa. Lisätietoja osakkeiden
tarjoamista koskevista rajoituksista on kohdassa ”Lisätietoja – Rajoi-tukset”. Yleisöannin sitoumuksen tulee koskea vähintään 100 ja
enintään 5000 osaketta. Saman sijoittajan yhdessä tai useammassa
merkintäpaikassa antamat sitoumukset yhdistetään yhdeksi sitoumuk-
seksi, johon sovelletaan edellä mainittua enimmäismäärää.
ALLOKAATIOETUOIKEUS
Yhtiön henkilöstöön Listautumisannin merkintäajan alkamispäivänä
25.3.2014 kuuluvat henkilöt voidaan asettaa etusijalle tarjottavien
osakkeiden allokoinnissa yleisöannissa. Yhtiön ja myyjien tarkoituk-
sena on hyväksyä henkilöstön jäsenten merkintäsitoumukset täysi-
määräisinä 500 osakkeeseen saakka. Näin allokoitavien osakkeiden
osuus yleisöannissa alustavasti tarjottavien osakkeiden määrästä on
enintään noin 88 prosenttia olettaen, että kaikki työn tekijät merkit-
sevät täysimääräisesti osakkeita allokaatio etuoikeutensa mukaisesti.
MERKINTÄPAIKAT JA SITOUMUKSEN ANTAMINEN
Yleisöannin merkintäpaikkoina toimivat:
Nordean asiakkaat:• Nordea Pankki Suomi Oyj:n konttorit (poislukien kassapalvelu-
konttorit) Suomessa aukioloaikojensa puitteissa,
• Nordea Private Banking -yksiköt Suomessa (vain Nordea Private
Banking -asiakkaille),
• Nordea Asiakaspalvelu puhelimitse Nordean pankkitunnuksilla
ma–pe klo 8.00–20.00 (Suomen aikaa)
numerossa 0200 3000 (suomenkielinen palvelu, pvm/mpm(1)),
numerossa 0200 5000 (ruotsinkielinen palvelu, pvm/mpm(1))
tai ma–pe klo 10.00–16.30 (Suomen aikaa)
numerossa 0200 70 000 (englanninkielinen palvelu, pvm/mpm(1)),
sekä
• Nordean verkkopankki, pankkitunnuksilla, osoitteessa
www.nordea.fi
Muut kuin Nordean asiakkaat:• Internet E-merkintänä, ilman pankkitunnuksia, osoitteessa
www.nordea.fi, sekä
• Nordea Pankki Suomi Oyj:n konttorit (poislukien kassa palvelu-
konttorit) Suomessa palveluaikojensa puitteissa. Tiedon
merkintäpalveluja tarjoavista konttoreista Nordea Asiakas-
palvelusta puhelimitse
numerossa 0200 3000 (suomenkielinen palvelu, pvm/mpm(1)),
numerossa 0200 5000 (ruotsinkielinen palvelu, pvm/mpm(1))
tai ma–pe klo 10.00–16.30 (Suomen aikaa)
numerossa 0200 70 000 (englanninkielinen palvelu, pvm/mpm(1))
(1) Paikallisverkkomaksu/matkapuhelinmaksu
Sitoumuksen tekeminen puhelimitse tai Nordean verkkopankin
kautta edellyttää voimassaolevaa verkkopankkisopimusta Nordean
kanssa. Yhteisöt eivät voi antaa sitoumuksia puhelimitse Nordea
Asiakaspalveluun, Nordean verkkopankissa tai E-merkintänä.
Nordea Asiakaspalvelun puhelut nauhoitetaan.
Yksittäinen sijoittaja voi tehdä merkintöjä E-merkinnän kautta
Yleisöannissa 15 000 euroon asti. Jos merkintä on yli 15 000 euroa,
sitoumuksen voi antaa Nordean konttorissa.
Sitoumus katsotaan annetuksi, kun sijoittaja on jättänyt
merkintä paikkaan allekirjoitetun sitoumuslomakkeen merkintä paikan
ohjeiden mukaisesti tai vahvistanut sitoumuksensa pankkitunnuk-
sillaan ja maksanut kyseisen sitoumuksen mukaisen merkinnän.
Sitoumusta tehtäessä on otettava huomioon mahdolliset merkintä-
paikan antamat tarkemmat ohjeet. Yleisöannissa annettu sitoumus
on sitova eikä sitä voi muuttaa, ja sen peruuttaminen on mahdollista
vain edellä kohdassa ”Merkintäsitoumuksen peruuttaminen” maini-
tuissa tilanteissa ja yksilöidyllä tavalla
Sitoumus E-merkintöjen osalta katsotaan annetuksi, kun sijoittaja
on tehnyt sitoumuksen E-merkinnän ehtojen mukaisesti.
OSAKKEIDEN MAKSU
Osakkeista maksetaan sitoumusta annettaessa alustavan merkintä-
hinnan enimmäishinta, 24,00 euroa osakkeelta kerrottuna sitoumuk-
sen mukaisella osakemäärällä. Mikäli alustavaa merkintä hintaa on
muutettu, maksetaan tämän jälkeen sitoumusta annet taessa uuden
hintavälin mukainen osake kohtainen enimmäis hinta. Nordean kontto-
rissa tehdyn sitou muksen osalta maksu veloite taan suoraan sijoittajan
Nordeassa olevalta pankkitililtä tai se voidaan maksaa käteisellä.
Nordean verkkopankin kautta tehtyä sitoumusta vastaava tiliveloitus
tapahtuu, kun sijoittaja vahvistaa sitoumuksen pankkitunnuksillaan.
E-merkintänä tehdyn sitou muksen osalta sijoittajan tulee maksaa maksu
E-merkintä ehtojen mukaisesti välittömästi sitoumuksen tehtyään.
SITOUMUSTEN HYVÄKSYMINEN JA OSAKKEIDEN JAKAMINEN
Yhtiö ja myyjät päättävät osakkeiden jakamisesta sijoittajille hinnoit-
telun jälkeen. Yhtiö ja myyjät päättävät menettelystä mahdollisessa
ylikysyntätilanteessa. Sitoumukset voidaan hyväksyä kokonaan tai
osittain tai ne voidaan hylätä. Yhtiö ja myyjät pyrkivät hyväksymään
sitoumukset kokonaan 100 osakkeeseen saakka ja jakamalla tämän
määrän ylittävältä osalta osakkeita sitoumusten täyttämättä olevien
määrien keskinäisessä suhteessa. Lopulliset osakkeiden jakoperiaat-
teet ilmoitetaan yhtiötiedotteella välittömästi hinnoittelun jälkeen ja
ne ovat saatavilla viimeistään hinnoittelua seuraavana pankkipäivänä,
arviolta 8.4.2014, listautumisannin merkintäpaikoissa ja Internetissä
osoitteessa www.verkkokauppa.com/listautumisanti. Kaikille ylei-
söantiin osallistuneille sijoittajille lähetetään vahvistus kirje sitoumusten
hyväksymisestä ja osakkeiden jakamisesta, arviolta 18.4.2014.
MAKSETUN MÄÄRÄN PALAUTTAMINEN
Mikäli sitoumus hylätään tai hyväksytään vain osittain ja/tai mikäli
lopullinen merkintähinta on alempi kuin sitoumuksen tekemisen
yhteydessä maksettu hinta, maksettu määrä tai sen osa palautetaan
sitoumuksen antajalle hänen sitoumuksessaan ilmoittamalle suoma-
laiselle pankkitilille arviolta neljäntenä (4.) pankkipäivänä hinnoittelun
jälkeen, arviolta 11.4.2014. Mikäli sijoittajan pankkitili on eri rahalaitok-
sessa kuin merkintäpaikka, palautettavat varat maksetaan suoma-
LISÄTIETOJA• Verkkokauppa.comin internetsivu
www.verkkokauppa.com/listautumisanti• Nordea Pankki Suomi Oyj:n konttorit ja Private Banking -yksiköt
Suomessa aukioloaikojensa puitteissa
• Nordea Asiakaspalvelu,
puh. 0200 3000 (suomenkielinen palvelu, pvm/mpm(1)) ja
puh. 0200 5000 (ruotsinkielinen palvelu, pvm/mpm(1)) ja
puh. 0200 70 000 (englanninkielinen palvelu, pvm/mpm(1))
sekä internetsivu www.nordea.fi/osakkeet (1) Paikallisverkkomaksu/matkapuhelinmaksu
SIJOITUKSEN RISKIT
Sijoitus Verkkokauppa.comiin sisältää riskejä, jotka liittyvät Verkkokauppa.
comin liiketoimintaan ja toimialaan sekä yleiseen taloudelliseen tilantee-
seen. Sijoitusta harkitsevien tulee tutustua huolellisesti Finanssivalvonnan
hyväksymään Verkkokauppa.comin esitteeseen ja erityisesti sen kohtaan
”Riskitekijät”. Verkkokauppa.comiin liittyviä riskitekijöitä ovat muun muassa
yhtiön vaikutusmahdollisuuksien ulkopuolella olevat kansainvälisen
taloudellisen ja poliittisen tilanteen muutokset ja muut kodintekniikan
markkinoiden kysyntään ja kil pailu tilanteeseen vaikuttavat seikat Suo-
messa ja lähialueilla, kodintekniikan nopean tuotekehityksen ja kysyttyjen
tuotteiden nopean vaihtuvuuden aiheuttamat riskit, liiketoiminta strategian
toteuttamiseen liittyvät riskit, Verkkokauppa.comin liiketoiminnan, logis-
tiikan ja IT-järjestelmien operatiiviset häiriöt sekä verkkohyökkäykset,
yhtiön tuotteisiin, tuoteturvallisuuteen, tuotteisiin liittyviin immateriaalioi-
keuksiin, takuuseen ja vakuutuksiin liittyvät riskit sekä muut oikeudelliset
ja sääntelyyn liittyvät riskit. Verkkokauppa.com ei välttämättä onnistu
rekrytoimaan ja pitämään palveluksessaan avainhenkilöitä. Verkkokauppa.
comin taloudelliseen asemaan ja rahoitukseen liittyviä riskejä ovat muun
muassa yhtiön tulorahoitukseen ja vieraan pääoman saatavuuteen,
rahoitusehtoihin sisältyvien kovenanttien rikkoutumiseen, korkotasoihin,
maksuvalmiuteen, valuuttakursseihin ja asiakkaiden maksuvaikeuksiin
liittyvät riskit. Lisäksi Verkkokauppa.comin pääosakkeenomistajalla on
yhtiössä merkittävä vaikutusvalta listalleoton toteutumisen jälkeen, eikä ole
varmuutta siitä, että yhtiön osakkeelle muodostuu likvidit jälkimarkkinat.
Yhden tai useamman riskitekijän toteutumisella voi olla haitallinen vaikutus
Verkkokauppa.comin liiketoimintaan, toiminnan tulokseen, taloudelliseen
asemaan ja tulevaisuuden näkymiin tai osakkeen arvoon ja ne voivat yksin
tai yhdessä estää Verkkokauppa.comia saavuttamasta tavoitteitaan. Mikäli
nämä riskit johtaisivat osakkeiden markkinahinnan laskuun, osakkeisiin
sijoittaneet voivat menettää sijoituksensa osittain tai kokonaan
MARKKINOINTIESITE – Tämä ei ole esite vaan markkinointi-
esite. Sijoittajien ei tule merkitä eikä ostaa arvopapereita eikä
tehdä sijoituspäätöksiä muuhun kuin Verkkokauppa.com Oyj:n
laatiman esitteen sisältämään tietoon perustuen. Esite on saatavilla
arviolta 24.3.2014 alkaen listautumisannin merkintäpaikoista,
yhtiön pää konttorilla (Tyynenmerenkatu 11, 00220 Helsinki) ja
internetistä www.verkkokauppa.com/listautumisanti ja
www.nordea.fi/osakkeet.
YHTIÖN OSAKKEET JA OMISTUSJÄRJESTELYT
Samuli Seppälä omistaa 21.3.2014 yhtiön osakkeista noin 81,6 pro senttia
ja Rite Internet Ventures Holding AB (”Rite”) noin 14,3 pro senttia. Ritellä
on oikeus vuonna 2009 solmittuun sopimukseen perustuen ennen
listautumisannin toteutusta merkitä yhteensä enintään 1 435 365
kappaletta yhtiön uutta osaketta sekä ostaa Samuli Seppälältä yhteensä
enintään 153 306 osaketta. Rite käyttää merkintäoikeutensa sekä
oikeutensa ostaa Yhtiön osakkeita Samuli Seppälältä täysimääräisesti
ja merkityt osakkeet merkitään kaupparekisteriin arviolta 7.4.2014.
Yhtiön merkintäoikeuden käytöstä saamien varojen määrä on noin
5,6 miljoonaa euroa, josta noin 3,0 miljoonaa euroa käytetään Riteltä
olevan pääomalainan takaisinmaksuun. Lisäksi yhtiö maksaa ennen
listautumisannin toteutusta takaisin Samuli Seppälältä olevan pääoma-
lainan pääomaltaan noin 1,3 miljoonaa euroa. Ottaen huomioon, että
kaikki listautumisannissa alustavasti tarjottavat osakkeet merkitään ja
myydään täysimääräisesti ja Rite käyttää täysimääräisesti edellä mainitun
oikeutensa merkitä yhtiön uusia osakkeita ja ostaa yhtiön osakkeita
Samuli Seppälältä ennen listautumisannin toteutusta, tulee Samuli
Seppälä omistamaan noin 49,9 prosenttia yhtiön osakkeista ja Rite
noin 14,9 prosenttia listautumisannin toteuttamisen jälkeen.
Yhtiöllä on 21.3.2014 5 255 490 täysin maksettua osaketta.
Yhtiön osakkeilla ei ole nimellisarvoa, ja jokainen yhtiön osake oikeuttaa
yhteen ääneen yhtiön yhtiökokouksessa.
RAJOITUKSET – Yhtiön osakkeiden tai osakeannin rekiste röi-
mi seksi tai osakkeiden yleiseksi tarjoamiseksi missään muualla kuin
Suomessa ei ole ryhdytty mihinkään toimenpiteisiin. Tätä asia kirjaa ei
saa jakaa tai levittää henkilöille, jotka asuvat tai oleskelevat tällä hetkellä
Yhdysvalloissa, Kanadassa, Australiassa Hongkongissa, Etelä-Afrikassa,
Uudessa-Seelannissa tai Japanissa. Tässä asia kirjassa olevat tiedot eivät
missään olosuhteissa muodosta tarjousta myydä tai tarjouspyyntöä ostaa
tai hankkia yhtiön osakkeita, oikeuksia tai muita arvopapereita alueella,
jolla kyseisten arvopapereiden tarjoaminen, hankinta tai myynti olisi
lainvastaista ennen niiden rekisteröintiä taikka rekisteröinti velvollisuutta
koskevan poikkeuksen tai muun kyseisten alueiden arvopaperilakien
mukaisen hyväksynnän saamista.
Tämä asiakirja ei ole tarjous arvopaperien myymiseksi Yhdys val-
loissa, eikä arvopapereita saa tarjota tai myydä Yhdysvalloissa, ellei
niitä ole rekisteröity Yhdysvaltain vuoden 1933 arvopaperilain (the
U.S. Securities Act of 1933, muutoksineen) ja sen nojalla annettujen
säännösten ja määräysten mukaisesti tai ellei rekisteröintivelvollisuu-
desta ole poikkeusta. Verkkokauppa.com Oyj ei ole rekisteröinyt eikä
aio rekisteröidä arvopapereita koskevaa antia Yhdysvalloissa.
Tämä asiakirja jaetaan ja on suunnattu ainoastaan (i) henkilöille,
jotka ovat Iso-Britannian ulkopuolella tai (ii) Iso-Britannian vuoden 2000
rahoituspalvelu- ja mark kinalain (Financial Services and Markets Act
(Financial Promotion)) vuoden 2005 määräyksen (Order 2005) (”mää-
räys”) artiklan 19(5) piiriin kuuluville henkilöille, joilla on ammattimaista
kokemusta sijoittamisesta tai (iii) määräyksen 49(2) (a)-(d) artiklan
mukaisille korkean varallisuustason omaaville tahoille (high net worth
companies) taikka muille henkilöille, joille asiakirja voidaan laillisesti
tiedottaa tai (iv) henkilöille, jotka ovat sen yhtiön jäseniä tai velkojia,
johon tämä tiedote liittyy määräyksen artiklan 43(2) mukaisesti (kaikki
tällaiset alakohdissa (i), (ii), (iii) ja (iv) tarkoitetut henkilöt jäljempänä
”asiaankuuluvat tahot”). Kaikki tähän asiakirjaan liittyvä sijoittaminen
on mahdollista ja tarkoitettu ainoastaan asiaankuuluvien tahojen
saataville. Kenenkään, joka ei ole asiaankuuluva taho, ei tule toimia
tämän asiakirjan perusteella tai luottaa sen sisältöön.
Euromonitor International Ltd.:n tutkimustietoja ei tule pitää Euro-
monitorin mielipiteenä minkään arvopaperin arvosta tai yhtiöön tehtävän
sijoituksen suositeltavuudesta eikä yhtiötä koskevaa sijoituspäätöstä
tulisi tehdä asianomaisiin tietoihin perustuen.
laiselle pankkitilille rahalaitosten välisen maksuliikenteen aikataulun
mukaisesti arviolta viimeistään kaksi (2) pankkipäivää myöhemmin.
Mikäli saman sijoittajan antamia sitoumuksia on yhdistelty, mahdollinen
palautus maksetaan vain yhdelle pankkitilille. Palautettaville varoille ei
makseta korkoa. Katso myös “Merkintä sitoumuksen peruuttaminen – Menettely alustavaa merkintähintaa muutettaessa”.
TODENNÄKÖISESTI AINA HALVEMPI
KAUPPA SIIRTYY VERKKOON. TULE MUKAAN! VERKKOKAUPPA.COM OYJ:N FIRST NORTH -LISTAUTUMISANTI
KAUPPA SIIRTYY VERKKOON.
TULE MUKAAN!
Verkkokauppa.com OyjY-tunnus 1456344-5 · Tyynenmerenkatu 11, 00220 Helsinki · puh. 010 309 5555 · s-posti: sijoittajat@verkkokauppa.com
Esite saatavissa: www.verkkokauppa.com/listautumisanti
TODENNÄKÖISESTI AINA HALVEMPI
FIRST NORTH -LISTAUTUMISANTI 25.3.–3.4.2014
Recommended