View
83
Download
0
Category
Preview:
DESCRIPTION
SISTEM KUSTODIAN SENTRAL DAN PENYELESAIAN TRANSAKSI EFEK SECARA PEMINDAHBUKUAN. PT Kustodian Sentral Efek Indonesia. Bursa Efek Jakarta (BEJ). Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam). Kliring Penjaminan Efek Indonesia (KPEI). Emiten & Investor. Kustodian Sentral Efek Indonesia - PowerPoint PPT Presentation
Citation preview
PT Kustodian Sentral Efek Indonesia
SISTEM KUSTODIAN SENTRAL DAN PENYELESAIAN TRANSAKSI EFEK
SECARA PEMINDAHBUKUAN
STRUKTUR KELEMBAGAAN PASAR MODAL
Bursa Efek Surabaya
(BES)
Kliring Penjaminan Efek
Indonesia (KPEI)
MenteriKeuangan RI
Badan Pengawas
Pasar Modal(Bapepam)
Bursa EfekJakarta
(BEJ)
Kustodian Sentral Efek
Indonesia(KSEI)
PerusahaanEfek
Pialang
Penjamin Emisi
Manager Investasi
Kustodian
BAE
Wali Amanat
Profesi PenunjangPasar Modal
Akuntan
Notaris
Konsultan Hukum
Penilai Pemeringkat Efek
Calon Emiten
Emiten
Investor Institusi
Investor Perorangan
Lembaga PenunjangPasar Modal Emiten & Investor
Sistem Perdagangan Efek
Sistem Kustodian Sentral
Bursa Efek
KSEI
KPEI
front office
netting
Book-entry
Sistem Kliring & Penjaminan
HUBUNGAN KELEMBAGAAN SRO
Kegiatan Bursa Efek, Lembaga Kliring dan Penjaminan, dan Lembaga Penyimpanan Dan Penyelesaian dalam penyelesaian transaksi bursa merupakan kesatuan kegiatan yang saling berkaitan.
Ketiga lembaga SRO berkewajiban untuk secara bersama-sama menjamin terlaksananya kegiatan penyelesaian transaksi bursa yang aman dan efisien
Bursa Efek, LKP dan LPP melakukan koordinasi dalam menetapkan kebijakan, dan peraturan operasional penyelesaian transaksi bursa; jadual penyelesaian transaksi, tahap-tahap penyelesaian, mekanisme penjaminan, dan penyelesaian transaksi (penyerahan efek & pembayaran)
Penetapan pembagian pendapatan fee penyelesaian transaksi bursa, dengan persetujuan Bapepam.
HUBUNGAN KELEMBAGAAN SRO
Syarat utama perdagangan tanpa warkat (scripless trading); beroperasinya sistem kliring dan penjaminan beroperasinya sistem kustodian sentral. saham telah dikonversikan dalam bentuk scripless
Bursa Efek bersama-sama LKP dan LPP mengimplementasikan scripless trading mulai bulan Juli 2003
Program konversi saham selesai pada bulan Oktober 2002, dan setelah itu Bursa Efek hanya menyediakan sistem perdagangan Efek yang telah dikonversi ke dalam bentuk scripless. Pada saat ini, saham dalam bentuk warkat hanya dapat ditransaksikan di luar bursa. Emiten yang tercatat di Bursa Efek wajib mengikuti program scripless trading
PERDAGANGAN TANPA WARKAT
Pendirian Didirikan pada tgl 23 Desember 1997, dan memperoleh izin usaha sbg LPP berdasarkan Kep. Bapepam No. Kep- 54/PM/1998 tanggal 11 November 1998
Fungsi Sebagai Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian sesuai dengan Undang- undang nomor 8 tahun 1995 tentang Pasar Modal (UUPM)
MisiMenyediakan Jasa Kustodian sentral dan Penyelesaian transaksi yang teratur, wajar, dan efisien. (pasal 14 ayat 2 UUPM)
Motif UsahaNir laba (non profit), tidak membayar dividen, keuntungan untuk operasional & pengembangan pasar modal
Pendapatan UsahaFee jasa penyimpanan & Fee jasa penyelesaian transaksi bursa
KSEI
Permodalan Modal Dasar : Rp. 60.000.000.- Modal Disetor : Rp. 30.000.000.-
Pemegang saham KSEI: Bursa Efek (2) : 9 % Lembaga Kliring dan Penjaminan (1) : 6,5 % Perusahaan Efek (31) : 33,5 % Bank Kustodian (9) : 36 % Biro Administrasi Efek (4) : 4 % KSEI (hsl buy back) : 6 %
PERMODALAN & PEMEGANG SAHAM KSEI
Pengembangan pasar modal melalui sistem penyimpanan dan penyelesaian transaksi Efek yang aman dan efisien
Kustodian Sentral (Central Depository) merupakan suatu prasyarat untuk implementasi scripless Trading
Memenuhi standar jasa pasar modal Internasional: Rekomendasi G-30-
Settlement by T+3, Real Time Gross Settlement (RTGS) System Delivery Versus Payment (DVP)
SEC Rule tentang penyimpanan aset US investor di luar negeri
Mendukung upaya integrasi pasar modal Indonesia dengan pasar global;- Crossborder settlement
PERANAN KUSTODIAN SENTRAL
Meningkatkan faktor keamanan Mencegah saham palsu, hilang, rusak, dicuri, dsb.
Mengurangi beban penyelesaian transaksi Waktu; Scripless trading memungkinkan terwujudnya “Settlement by T+3”. Biaya; biaya transportasi dan pengamanan sertifikat saham dapat dihilangkan. SDM; pelaku pasar tidak lagi membutuhkan SDM yang banyak untuk settlement
Pembagian corporate action lebih mudah dan cepat Pemegang Efek langsung menerima pembayaran dividen, right, saham bonus di rekening Efek pada payment date Sebelum diterapkan scripless trading pemegang saham memerlukan waktu yang lebih
lama untuk menerima hasil Corporate Action, misalnya untuk kepentingan kliring cek. Scripless trading memungkinkan pelaksanaan Corporate Action yang efisien dan cepat
bagi emiten yang memiliki ribuan pemegang saham. Sebagai ilustrasi pemrosesan merger Bank Bali dan Bank Universal menjadi Bank Permata yang melibatkan sekitar 5,000 rekening dapat dilakukan serentak dalam waktu satu hari.
MANFAAT SCRIPLESS TRADING
Mengurangi biaya-biaya lainnya
Biaya registrasi. Penyelesaian scripless trading dilakukan bersamaan dengan perpindahan kepemilikan dari penjual ke pembeli, sehingga pembeli saham tidak
perlu lagi meregistrasi saham, yang pada saat ini biayanya adalah Rp 2,500,- untuk setiap sertifikat (500 unit saham)
Biaya penyimpanan sertifikat. Broker dan bank kustodian tidak perlu menyiapkan tempat khusus (vault) untuk menyimpan sertifikat saham.
Biaya pencetakan sertifikat. Emiten tidak perlu lagi mengeluarkan biaya yang sangat besar untuk mencetak sertifikat saham.
Sebagai ilustrasi pada saat ini tercatat lebih dari 586 milyar unit saham di KSEI. Dengan asumsi 60% dari saham sejumlah itu adalah board lot (dalam satuan 500 unit saham) maka akan dibutuhkan lebih dari 704 juta sertifikat saham jika perdagangan harus dilakukan dengan warkat.
MANFAAT SCRIPLESS TRADING
PENYIMPANAN EFEK TANPA WARKAT Efek Bersifat Ekuitas (saham, HMETD, dan waran)
Meliputi Efek yang tercatat maupun yang tidak tercatat di bursa Efek
Efek bersifat hutang (Obligasi, MTNs, dan NCD)Meliputi intrumen pasar modal (Obligasi) dan intrumen pasar uang(MTNs, Promissory Note, NCD)
PENYELESAIAN TRANSAKSI EFEK Transaksi Bursa; utamanya adalah Efek Bersifat Ekuitas Transaksi di luar Bursa (over the counter);
umumnya merupakan Efek Bersfat Hutang. Efek bersifat Ekuitas yang tidak ditarnsaksikan antar Anggota Bursa
LAYANAN JASA KSEI
EMITEN untuk aktifitas sbb: Pendaftaran Efek;
persyaratan agar Efek Emiten dapat disimpan di KSEI
Distribusi Corporate Actions; Penyampaian informasi corporate action Pembayaran dividen, bunga, saham bonus dll Laporan-laporan; data pemegang efek
PEMEGANG REKENING (Bank Kustodian & Perusahaan Efek) untuk jasa sbb: Penyimpanan Efek untuk Efek tanpa warkat Pemindahbukuan Efek untuk transaksi bursa & transaksi di luar bursa Penerimaan hasil Corporate Actions laporan-laporan; laporan saldo & mutasi Efek, informasi corporate action
PENGGUNA JASA KSEI
Data Efek Per November 2003
DATA EFEK YANG TERCATAT DI KSEI
Jenis Efek Jumlah Efek Total Aset
Saham 365 Rp211.88 triliun
Obligasi 149 Rp39.81 triliun
Waran 59 Rp555.23 miliar
HMETD 2 Rp42 miliar
MTN 7 Rp 1.19 triliun
Data Pemakai Jasa Per November 2003
Pemakai Jasa Jumlah
Anggota Bursa 171
Bank Kustodian 18
Emiten 402
BAE 12
Broker
Custodian Bank
Payment Banks
Issuer/Transfer Agent
KSEI
File Transfer
File Transfer Applications can be used to :
• send instructions• inquiry and reportHow to connect to KSEI scripless network :• radio microwave, ISDN, lease channel, dial up
INTERCONNECITY
Dikenal dengan nama :Central Depository-Book Entry Settlement System (C-BEST)
Memanfaatkan advanced technology, dengan kemampuan memproses jasa depositori secara komprehensif & integrated.
layanan IPO, HMETD,Tender Offer, distribusi dividen saham & cash, bunga melalui C-Best. layanan Penyelesaian transaksi bursa & transaksi di luar bursa
C-Best terhubung dengan terminal komputer Pemegang Rekening, Emiten/BAE, Bank Pembayaran, dan PT KPEI.
Instruksi, konfirmasi, laporan-laporan mengenai rekening Efek disampaikan secara elektronik.
Statistik pemakaian C-BEST:
- 3138 user telah terdaftar di C-Best. - Lebih dari 1,23 juta instruksi yang diproses oleh C-BEST selama tahun 2002. - Lebih dari 1,96 juta instruksi yang diproses oleh C-BEST selama tahun 2003.
SISTEM KUSTODIAN SENTRAL
Pengembangan sistem/produk jasa Kustodian sentral;
E-monitoring Reksadana untuk kepentingan otoritas Pasar Modal
Post Trade Processing (PTP) untuk kepntigan single & integrated media komunikasi bagi Manajer Investasi melalui C-Best.
Straight Through Processing (STP)
Cross border settlement
SISTEM KUSTODIAN SENTRAL…(lanjutan)
Efek dikonversikan ke dalam data elektronik dan diadminstrasikan di rekening efek .setiap investor wajib membuka rekening efek/sub rekening. Efek dalam Penitipan Kolektif dianggap sepadan (fungible);
Efek dapat dipertukarkan satu dengan yang lain, seperti uang di bank Tidak memiliki nomor khusus pada Efek, sebagaimana berlaku untuk saham dengan warkat yang diatur dalam UU Perseroan Terbatas. Investor tidak dapat menuntut Efek dengan nomor tertentu kepada LPP untuk transaksi yang dilakukan; penarikan efek. LPP berhak untuk memindahkan efek manapun sepanjang jumlah dan klasifikasinya sama.
Contoh: ------ Penyetoran & Penarikan saham
Investor X mengkonversi saham dengan jenis sebagai berikut:- Seri A sejumlah 1.000.000 saham ( nomor 001 s/d 001000000)- Seri B sejumlah 500.000. Saham (no. 001000001 s/d 00150000)
Jika kemudian Investor X menarik saham ke luar sistem, KSEI berhak menyerahkan kepada ybs, 1.500.000 saham tersebut dalam bentuk satu sertifikat dengan jumbo nomor saham baru
PRINSIP JASA KUSTODIAN SENTRAL
A
FUNGIBILITY
DEPOSIT
WITHDRAW
BANK
SALDOa/n Tn. A
Rp 100.000,-
Rp 50.000
1x Rp 20.000
3x Rp 10.000
2 x Rp 50.000
Peralihan Kepemilikan dengan pemindahbukuan Efek (book-entry settlement). Berdasarkan ketentuan pasal 55 UUPM dan penjelasannya;
• Penyelesaian transaksi Efek dapat dilakukan dengan penyelesaian pemindahbukuan maupun penyelesaian fisik• Penyelesaian pemindahbukuan adalah penyelesaian transaksi dengan cara mengurangi Efek dari rekening Efek yang satu dan menambahkan efek pada rekening yang lain di Kustodian• Peralihan hak terjadi pengurahan dan penambahan efek di rekening efek..
Peralihan kepemilikan untuk Efek ini berlaku ketentuan yang berbeda dengan peralihan Efek dengan warkat, yaitu dengan akte peralihan hak & registrasi di DPS Emiten.
Hak-hak terkait dengan efek (dividen, saham bonus, dll) dibagikan oleh Emiten kepada investor melalui KSEI;
• Dividen, bunga, saham bonus, HMETD di bayarkan kepada Investor melalui melalui KSEI (tidak langsung dari Emiten kepada investor)• Konfirmasi mengenai hak kehadiran (sejenis surat panggilan RUPS) dikirimkan kepada investor melalui sistem KSEI.• Investor berhak menghadiri RUPS
PRINSIP JASA KUSTODIAN SENTRAL
Kewajiban Kustodian untuk melindungi aset/hak Investor Efek yang dititipkan di kustodian (baca kustodian sentral) dibukukan secara terpisah dari catatan aset milik Kustodian (psl 43 UUPM).
• Kewajiban ini secara operasional diimplementasikan melalui sistem Sub rekening.• Efek yang disimpan di kustodian bukan merupakan bagian dari aset Kustodian dan tidak dapat disita oleh kreditur LPP.
Kustodian hanya dapat mengeluarkan Efek dan dana dalam rekening Efek atas perintah tertulis pemegang rekening atau kuasanya (psl 45 UUPM).
Penyerahkan semua hak-hak yang terkait dengan kemilikan Efek kepada investor (psl 60 ayat 2 UUPM).
PRINSIP JASA KUSTODIAN SENTRAL
Bukti kepemilikan Manfaat atas Efek berupa konfirmasi tertulis & Laporan Rekening Efek dari KSEI/Kustodian
Dasar hukum ttg bukti kepemilikan manfaat atas Efek: UUPM pasal 56 ayat 4 dan 5 Peraturan Bapepam no. VI A.3 ttg Rekening Efek
BUKTI KEPEMILIKAN EFEK
Yang dapat membuka Rekening Efek di KSEI: Perusahaan Efek (176 Perusahaan Efek telah menjadi partisipan KSEI) Bank Kustodian (18 Bank Kustodian telah menjadi partisipan KSEI) Pihak lain yang disetujui Bapepam;
KPEI untuk pelaksanaan fungsi penjaminan Transaksi Bursa Kustodian sentral asing untuk crossborder settlement
Investor membuka Sub rekening efek melalui Perusahaan Efek dan Bank Kustodian (jumlah Sub Rekening Efek per November 2003 sebanyak 71.486 Sub Rekening Efek).
Sesuai dengan Keputusan Menteri Keuangan RI nomor, 179/KMK.010/2003, Perusahaan Efek yang tidak dapat memenuhi ketentuan MKBD, tidak dapat mengadministrasikan Efek nasabah.
PEMEGANG REKENING KSEI
Definisi Rekening Efek nasabah (investor) yang tercatat di KSEI, untuk mencatat kepemilikan Efek investor.
Tujuan Perlindungan Investor
Kepastian pemisahan pembukuan Efek investor dengan Efek milik Kustodian Kepastian catatan posisi kepemilikan Efek investor di C-BEST Kepastian hak atas Efek spt dividen, hak menghadiri RUPS, karena investor akan tercatat dalam DPS yang dikeluarkan oleh KSEI
Tersedianya data investor setiap waktu di KSEI, untuk keperluan: pelaksanaan corporate action pelaporan Emiten kepada Bapepam, Bursa Efek, atau BI (untuk perbankan). monitoring kepemilikan saham > 5% penyidikan oleh pihak yang berwenang, misal: Bapepam.
Efisiensi distribusi hasil corporate action.
SUB REKENING EFEK
Dasar Hukum UUPM (ketentuan tentang segregation of asset) Peraturan Bapepam No. III.C.7 ttg Sub Rekening Efek Pada LPP
Ketentuan Pokok Sub rekening Partisipan KSEI wajib membuka sub rekening atas nama setiap nasabah. Partisipan wajib mencatat efek nasabah dalam sub rekening efek. Partisipan wajib memastikan:
• kecocokan saldo Efek nasabah dalam sistem pembukukan Partisipan dengan sub rekening rekening yang tercatat di C-Best.• kecocokan Identitas nasabah dalam sistem pembukukan Partispan dengan identitas pemegang sub rekening di C-Best.
Investor berhak memeriksa kecocokan laporan saldo Efek nasabah dengan catatan saldo efek nasabah yang tercatat dalam sub rekening di C-best. Sanksi bagi partisipan yang melakukan pelanggaran ketentuan sub rekening KSEI wajib melaporkan setiap pelanggaran partisipan yang melanggar ketentuan sub rekening Efek.
SUB REKENING EFEK…(lanjutan)
EMITEN/ASIIEMITEN/ASII Catatan Catatan FisikFisik500500
Catatan Catatan FisikFisik500500
Catatan Elektronik : a/n Catatan Elektronik : a/n KSEIKSEI10001000
Catatan Elektronik : a/n Catatan Elektronik : a/n KSEIKSEI10001000
AB 1200 AB 1200
BK 1100BK 1100
BK 2450BK 2450
Inv A : 50
Inv B : 100
Inv C : 50Inv G : 25
Inv H : 25
Inv I : 50
Inv D : 150
Inv E : 50
Inv F : 50
Inv J : 200
Inv K : 100
Inv L : 150
KSEI (rekening di KSEI)
PARTISIPANSub-rekening
AB 2250 AB 2250
STRUKTUR REKENING EFEK
Data Pemegang Saham Emiten terdiri: Data PS untuk saham dalam bentuk fisik atas nama masing-masing investor. Data PS untuk saham scripless yang diwakili oleh KSEI sebagai registered owner.
Rincian pemegang saham scripless (benefecial owner) diterbitkan oleh KSEI berdasarkan data nasabah Partisipan KSEI (Sub-Rekening), dan disampaikan kepada Emiten pada 1 Hari Kerja setelah recording date.
DAFTAR PEMEGANG SAHAM
REK. EFEKKREDIT
sertifikatinstruksikonfirmasi
Investor
Investor
BANK KUSTODIAN
BROKER
KSEI
Emiten/BAE
KONVERSI EFEK
Sec. AccountDebit
certificatesinstructionsconfirmation
Investor
Investor
CUSTODIAN BANK
BROKER
KSEI
Issuer
PENARIKAN EFEK
Pengertian:
Tindakan Emiten yang memberikan hak kepada pemegang Efek, untuk memperoleh dividen, bunga, saham bonus, hak memesan Efek terlebih dahulu, waran, menghadiri RUPS/RUPO
Jenis Corporate Action: Dividen Tunai / Saham Bunga / pokok Saham bonus, Waran, HMETD Menghadiri RUPS/RUPO Merger, akuisisi, stock split, reverse stock split
CORPORATE ACTION
Brokers /Cust Banks
Brokers /Cust Banks
Brokers /Cust Banks
Brokers /Cust Banks
Brokers /Cust Banks
Brokers /Cust Banks
S/A
Applied to all types of Corporate Actions, eg. Fund/Stock Dividen, Stock Split, Reversed Stock Split, Stock Bonus, Bonds Payments
ISSUERSISSUERS
S/A S/A S/A S/A S/A S/A S/A S/A
CORPORATE ACTION (lanjutan…)
Cash dividen/bunga Obligasi/saham bonus, HMETD, stock split
KSEI menyampaikan data pemegang saham/efek kepada Emiten pada Recording date + 1
Emiten harus menyetor dana untuk pembayaran dividen/bunga kepada KSEI paling lambat P-1. Untuk CA non cash Emiten akan memberikan intruksi distribusi kepada KSEI pada P-1.
KSEI mulai mendistribusikan hasil Corporate Action pada pukul 04.00 pagi pada tanggal distribusi.
Dana yang berasal dari distribusi hasil Corporate Action dapat mulai ditarik
dari KSEI sejak pukul 06.00 pagi. Dengan demikian partisipan KSEI dapat mentransfer dana tersebut ke rekening nasabahnya pada hari yang sama partisipan KSEI menerima dana tersebut dari KSEI.
CORPORATE ACTION
Exercise Warran/Hak Memesan Efek terlebih dahulu/hak opsi
Investor melalui pemegang rekening menyampaikan instruksi exercise kepada KSEI dan menyetor dana yang cukup di rekening.
KSEI menyetor dana yang diterima dari investor kepada Emiten
Setelah menerima dana dari dari KSEI, Emiten akan memberikan intruksi distribusi saham kepada KSEI untuk dikreditkan ke rekening investor
CORPORATE ACTION…(lanjutan)
CORPORATE ACTIONNo. Jenis CA
Th 2002 Th 2003 (Nov 03)
1 Cash Dividen 116 127
2 Stock Dividen 2 1
3 Mix Dividen 5 2
4 Right Issue 13 10
5 RUPST/RUPSLB 446 419
6 Stock Split/Reverse Stock 15 13
7 Stock Bonus 2 1
8 Tender Offer 5 1
9 Pembayaran Bunga Obligasi 204 163
10 Pelunasan Pokok Obligasi/ MTN - 5
Total 808 742
Jumlah Emiten/ Seri Obligasi
Total Distribusi hak CA Th 2002Dana IDR IDR USDDividen/ Exercise IDR 3,105,860,512,792 4,773,636,687,383 35,989,337.22 Bunga Obligasi / Redemption 1,625,719,183,438 3,967,847,638,181 1,974,836.00 Total 4,731,579,696,230 8,741,484,325,564 37,964,173.22
Efek Saham 18,751,307,896 8,241,953,839.00 Waran 154,996,084 943,533,405.00 HMETD 43,153,071,581 10,469,633,006.00
Per November 2003
(dalam satuan unit)
• Penyelesaian Transaksi BursaPemindahbukuan yang dilakukan untuk menyelesaikan transaksi Bursa. Penyelesaian transaksi di Pasar Reguler dilakukan pada T+3 (3 hari bursa setelah transaksi dilakukan di Bursa Efek)
• Penyelesaian Transaksi di luar bursa (OTC)Transaksi di Luar Bursa adalah transaksi antar Perusahaan Efek, atau antara Perusahaan Efek dengan pihak lain yang tidak diatur oleh Bursa Efek, dan transaksi antar pihak yang bukan Perusahaan Efek. Penyelesaian Transaksi di luar bursa dapat dilakukan dengan pembayaran (DVP/RVP) atau tanpa pembayaran (DFOP/RFOP).
PENYELESAIAN TRANSAKSI EFEK
SELL ORDER(T+0)
BUY ORDER(T+0)
REPORT(T+3)
TRANSACTIONDETAILS
(T+1)
INPUT ORDER(T+1 - 2)
INPUT ORDER(T+1 - 2)
SECURITIESAND FUNDS
(T+3)
SECURITIESAND FUNDS
(T+3)
INPUT ORDER(T+1 - 2)
INPUT ORDER(T+1 - 2)
ACCOUNT STATEMENT (T+3) ACCOUNT STATEMENT (T+3)
T+3T+3Stock
Exchange
StockExchange
ClearingHouse
ClearingHouse
BuyingBroker
BuyingBroker
SellingBroker
SellingBroker
TRANSAKSI BURSA
KSEIA B
1. DVPINSTRUCTION
2. RVPINSTRUCTION
3. MATCHINGPROCESS
X Z
1. DVP : DELIVERY VERSUS PAYMENT2. RVP : RECEIVE VERSUS PAYMENT
4. RFOPINSTRUCTION
3. DFOP : DELIVERY FREE OF PAYMENT4. RFOP : RECEIVER FREE OF PAYMENT
3. DFOPINSTRUCTION
T+0T+0
Brokers /Cust. Banks
Brokers /Cust. Banks
A
Brokers /Cust. Banks
Brokers /Cust. Banks
B
Brokers /Cust. Banks
Brokers /Cust. Banks
Z
Brokers /Cust. Banks
Brokers /Cust. Banks
X
TRANSAKSI DI LUAR BURSA
KSEIA B
1. DVPINSTRUCTION
2. RVPINSTRUCTION
3. MATCHINGPROCESS
X Z
1. DVP : DELIVERY VERSUS PAYMENT2. RVP : RECEIVE VERSUS PAYMENT
4. RFOPINSTRUCTION
3. DFOP : DELIVERY FREE OF PAYMENT4. RFOP : RECEIVER FREE OF PAYMENT
3. DFOPINSTRUCTION
T+0T+0
Brokers /Cust. Banks
Brokers /Cust. Banks
A
Brokers /Cust. Banks
Brokers /Cust. Banks
B
Brokers /Cust. Banks
Brokers /Cust. Banks
Z
Brokers /Cust. Banks
Brokers /Cust. Banks
X
TRANSAKSI DI LUAR BURSA
Kewajiban Kustodian untuk melindungi aset/hak Investor
Efek yang dititipkan di kustodian (baca kustodian sentral) dibukukan secara terpisah dari catatan aset milik Kustodian (psl 43 UUPM).
Kewajiban ini secara operasional diimplementasikan melalui sistem Sub rekening. Efek yang disimpan di kustodian bukan merupakan bagian dari aset Kustodian dan tidak dapat disita oleh kreditur LPP.
Kustodian hanya dapat mengeluarkan Efek dan dana dalam rekening Efek atas perintah tertulis pemegang rekening atau kuasanya (psl 45UUPM).
Kustodian wajib segera menyerahkan semua hak-hak yang terkait dengan
kemilikan Efek kepada investor (psl 60 ayat 2 UUPM).
PERLINDUNGAN INVESTOR
Kustodian wajib memberikan ganti rugi kepada pemegang rekening atas setiap kerugian yang timbul karena kesalahan kustodian (psl 46 UUPM).
Kerugian yang mungkin timbul antara lain;• Hilang efek atau rusaknya catatan efek investor• Keterlambatan penyerahan efek untuk penyelesaian transaksi• Kegagalan atau keterlambatan penerimaan hasil corporate action
Guna mencover risiko tuntutan ganti rugi tsb, KSEI menutup polis asuransi; Profesional Indemnity, D & O
Kustodian wajib merahasiakan informasi mengenai rekening efek nasabah KSEI terikat untuk menjaga kerahasian data rekening Efek termasuk sub rekening Efek berdasarkan ketentuan pasal 47 UUPM.
KSEI hanya dapat memberikan informasi mengenai rekening kepada : Pemegang Rekening dan pihak lain yang ditunjuk oleh pemegang
rekening Bapepam,Bursa Efek,LKP, Emiten/BAE untuk pelaksanaan fungsi
masing-masing Polisi, jaksa,atau hakim,Pengadilan,Pejabat Pajak dengan persetujuan
Bapepam
PERLINDUNGAN INVESTOR
1. a. Buka Sub Rekening di KSEI b. Instruksi Pencatatan Agunan
4. Konfirmasi Pencatatan Agunan
Perjanjian Agunan Efek
2. Instruksi pemblokiran Sub Rekening di C-Best
3. Konfirmasi pemblokiran Sub Rekening di C-Best
Kreditur
PENCATATAN AGUNAN EFEK
Investor (Debitur)
AB / BK
BK
AB
R. Serah
R. Terima
R. Portofolio
R. Portofolio
R. Jaminan
R. PinjamMeminjam
Sub rekening
Sub rekening
Efek yang disimpan di Kustodian sentral dapat diagunkan investor kepada kreditur.
Efek tidak perlu ditarik keluar sistem, tetapi cukup dicatat sebagai agunan oleh KSEI/Kustodian, sehingga proses pengagunan dilakukan dengan efisien dan aman
Pencatatan Agunan dilakukan dengan permohonan secara tertulis kepada KSEI. Untuk investor yang bukan pemegang rekening KSEI, permohonan diajukan kepada pemegang rekening KSEI tempat investor membuka Rekening. KSEI/ Perusahaan Efek/Bank Kustodian akan memberikan konfirmasi pencatatan agunan kepada pemilik efek dan kreditur.
Untuk pelepasan pemblokiran efek di KSEI harus mendapat persetujuan dari pemilik efek dan kreditur. Jika tidak ada persetujuan kedua belah pihak, pelepasan agunan dilakukan setelah adanya putusan dari pengadilan yang telah mempunyai kekuatan hukum yang tetap.
PENCATATAN AGUNAN EFEK
kasihkasihterimaterima
Recommended