[Industry]건설업 2008 10-10

역사 와 이슈 로 짚어보는 건설산업

목 차

1.건설산업의 이해2.건설산업의 발전과정3.PF4.8.21 대책5.해외수주6.정리

건설산업의 이해

국가경제의 기간산업

수주산업 – 선 계약 , 후 생산

자연환경에 크게 영향 받는 산업

엔지니어링 기술이 필수적

법률 , 규범 , 기준에 크게 영향 받는 산업

PF, 해외수주

8.21 대책

건설산업의 이해 – 계약관계

발주자

일반건설업체설계 ,

엔지니어링업체

책임감리업체

전문건설업체 전문건설업체 전문건설업체

하도급 계약

도급 계약 용역 계약용역 계약

건설산업의 이해 – 발주자 , 정부

발주자 일을 맡기는 주체

공공 : 정부 , 지자체 , 공사

민간 : 개인 , 기업 , 전문 시행사

철도 , 도로 , 교량 등 토목공사

주택 , 상업용 건물

정부 경기 공공 발주

호황 발주물량 ▽

불황 발주물량 △경기조절

건설산업의 발전과정

해방 전쟁 쿠데타 3 저 호황 IMF

시기별 구분 특징적 내용형성기(1945~1961)

• 근대적 기업의 출현• 건설부의 창립 , 건설업법의 제정 ( 정부규제의 시작 )

성장기(1962~1985)

• 정부 주도하의 성장 ( 정부개입의 강화 )• 해외건설 시장의 진출

전환기(1986~2002)

• 건설시장의 개방• 민간건설 부문의 성장• 새로운 패러다임의 출현

1945 1962 1986 1997

WTO

형성기 성장기 전환기

도약기 ?

쇠퇴기 ?

건설산업의 발전과정

매출액 , 수주물량 등 외형중심

담합구조

국가주도형 산업

수익성 현금흐름

중시

경쟁구조

시장경제형 산업

IMF

1997

WTO

전환기

• 민간 부문에 의존하게 되는 모습을 보이게 됨• 척결되지 못하고 있는 잘못된 관행• 부실공사 만연• 해외건설 시장에서의 경쟁력 확보 시급

건설산업의 발전과정

• 2003 년도를 저점으로 2008 년 현재까지 건설사들의 수익은 꾸준히 증가• 2003 년 당시 우려하던 CM, EC 화 하는 단계로 이전 중• PF 등의 활발한 활용으로 수익을 지속적으로 창출

아직까지 민간부문 ( 주택 ) 의 비중이 큰 점 정부정책에 민감 해외시장의 다변화 미흡

PF – 발생 배경

건설업체 및

종합상사

해외건설부동산 개발 사업SOC 민자 사업

막대한 비용 투입고도의 위험 수반

자금조달 최소화

위험의 효율적 관리

PF

PF – 구조

건설업체 및

종합상사

해외건설부동산 개발 사업SOC 민자 사업

프로젝트\$ \

$￥

프로젝트자금지원

미래현금흐름담보

특정한 프로젝트로부터 미래에 발생하는 현금흐름을 담보로

당해 프로젝트를 수행하는데 필요한 자금을 조달하는

금융기법

금융회사

※ 기업금융

사업주의 담보 , 신용에 근거해 대출

사업주가 특정 프로젝트를 그가 소유한 다른 기업 혹은 프로젝트와 법적으로 별개인 독립적인 기업 ( 프로젝트 회사 ) 으로 설립 , 그 프로젝트로부터 현금흐름을 모기업과의 그것과 완전히 분리시켜 소요자금을 조달 실제로는 제한적소구금융 ( limited recourse financing )

PF – 특징 비소구금융 ( non-recourse financing )

부외 금융 ( off-balance sheet financing )

당사자 간의 위험 배분

기존 업체 및 사업부문들과는 법적 , 경제적으로 별개인 법인에 의해 프로젝트가 진행됨으로써 프로젝트로부터의 현금 및 부채흐름이 여타 기업 및 사업 부문들의 대차대조표에 나타나지 않음 대외적 신용도에 영향을 받지 않음 .

PF – 주체별 이점

자금조달 한계

위험전가 부외금융 세제혜택 수주구조 변화 수주범위 확대

건설사

저수익

높은 수익성 위험감축 비용절감

금융회사

정부재정 부족

민간자본 이용 창의성 , 효율성 이용

정부

PF – 문제점

다양한 이해 관계를 가지고 있는 당사자들로 이뤄지기 때문에 그 절차가 복잡

복잡한 금융절차

높은 금융 비용

이해당사자 간의 조정

프로젝트 파이낸싱과 관련하여 금융기관이 부담하는 각종 위험이 통상적인 기업금융에 비해 높고 다양하기 때문에 이것이 더 높은 금리 및 수수료 수준으로 귀결

PF – 문제의 원인

국제개발금융기관지역개발금융기관

현지은행

PF

프로젝트회사사업주 주간사

은행

대주단

8. 21 대책 재건축 규제 완화 분양가 상한제 개선 후분양제 보완

주택 금융 확대 수도권 전매 제한 완화

주택 공급기반 확대

주택 거래 활성화

상당 부분 시장 참여자들이 인지하고 있던 사항…

주택수요를 더 이끌어 낼 수 있는 금융규제 완화 재건축 부문 , 용적률 상향 및 소형 , 임대주택 비율 완화 중대형 미분양 문제 해소할 양도소득세 및 종부세 완화제외

정부 , 추가적인 세율보완과 수요확대를 위한 정책이 지속적으로 도출 행정중심복합도시 , 혁신도시 , 기업도시의 점진적 발주 예정

해외 수주

해외 수주

정리

’07 년 건설업 실질 성장률 상승 ( 불변가격 )

- (’03) 8.6% → (’04) 1.8% → (’05) -0.1% → (’06 ) -0.1% → (’07) 1.8%

국내총생산중 건설산업비중 ( 명목 , 계절조정 )

- 2007 년 3/4 분기 GDP 중 건설업 7.8% 차지 • 건설업생산 : 17 조 8,817 억원 (’06 년 3/4 분기 173,014 억원 대비 3.4% 증가 )

- 2007 년 3/4 분기 GDP 중 건설투자율 : 18.0%

• 건설투자 : 41 조 512 억원 (’06 년 3/4 분기 39 조 3,937 억원 대비 4.2% 증가 )

해외건설 산업 – 로드맵 1

해외 건설 산업에 관심을 가져야 하는 이유

세계건설산업 우리나라 플랜트

규모 성장 및 전망 특징

지역적 특징 상품별 특징 기업별 특징

리스크

해외건설 산업 – 로드맵 2

세계건설 산업은 향후 4~5 년 성장

중동 , 신흥개발국 주목

우리나라 포진 -> 기회

기업별 특징 파악

시나리오

유가 , 원자재 상승

중동 , 아시아 성장둔화

전문인력 부족

1

2

3

1. 국내시장 불황의 타계책 기업의 포트폴리오적 접근

2. 해외시장의 규모와 성장 중동지역의 하반기 발주 본격개시

해외 건설 산업에 관심을 가져야 하는 이유

MEGA TREND

인구증가

지구온난화

신흥국가 성장

에너지 소비

대체에너지

사막화 탈피

인프라 확충도로 , 건물

플랜트인프라 확충

MEGATREND

해외건설산업

세계시장 규모연도 2006 2007 2008E

세계시장 45,000 57,350 79,500

실질규모 4,500 5,735 7,950

단위 : 억 달러

중동 / 아프리카 ; 4%

아시아권 ; 37%

동유럽권 ; 3%

서유럽권 ; 28%

북미권 ; 23%

남미권 ; 5% 중동 / 아프리카 ; 4%

아시아권 ; 48%

동유럽권 ; 3%

서유럽권 ; 23%

북미권 ; 17%

남미권 ; 5%

북미권 , 서유럽권 의 비중축소아시아권의 비중 확대 !!

특히 , 아시아 및 중동

세계시장 성장

출처 : Global Insight, 26 September 2007

세계 권역별 중장기 건설시장 전망 사회간접시설 대규모 산업단지 도시 인프라

석유 연관시설 도시 연관시설

우리나라 해외건설 수주 특징단위 : 억 달러

연도 2006 2007 2008E

세계시장 45,000 57,350 79,500

실질규모 4,500 5,735 7,950

우리나라 165 398 552

비중 3.67% 6.94% 6.94%

우리나라 해외건설 수주 특징

중동 , 플랜트에서 탈피 ,상품 지역의 다양화 필요 !!

국제유가와의 상관관계

기업별 동향

현대건설1

GS 건설2

대림산업3

SK 건설4

두산중공업5

기준 : 아시아 , 중동 지역에서의 3억달러 이상 수주현황 (~2008 년 8월 )