ADGEBS | TÜRKİYE "FİNANSAL TABLO ANALİZİ"

Entegre Yönetim Danışmanlığı & Kurumsal Eğitim Hizmetleri

FİNANSAL TABLO ANALİZİ

Sadece iki veri ile

(Detay Mizan ve Vergi Beyannamesi) Kurumunuzun detaylı mali analizini

yapıyoruz.

Kurumunuzun mali gücüne bir de bu taraftan bakın.

Yarın çok geç olabilir...

(üç gün içinde raporunuz hazır)

Uzman: Murat Barın

FİNANSAL TABLOLAR ANALİZİ

& Kurumsal Eğitim Hizmetleri

Entegre Yönetim Danışmanlığı

ÖRNEK RAPOR




SON 3 YILA AİT BİLANCO




SON 3 YILA AİT GELİR TABLOSU




ORAN ANALİZLERİ




• Ornek firmanın 2011 cari oranı 2.43'tur. Cari oran, işletmenin calisma sermayesinin yeterli olup olmadıgını gosterir. Genel olarak 1,50 ve uzeri sonuclar olumlu kabul edilir. Örnek firma, kısa sürede paraya dönüştürebileceği varlıkları ile kısa vadeli borçlarını sorunsuzca odeyebilecektir.

• Ornek firmanın 2011 likitide oranı 1.56'dir. Likitide oranı firmanın stoklarını eritmede sıkıntı yaşadığı takdirde borçlarını odeme gücünü gösterir. Genel olarak 1 ve üzeri sonuçlar olumlu kabul edilir. Örnek firma, stoklarını eritemese dahi kısa vadeli borçlarını ödeyebilmeye gücüne sahiptir.

• Ornek firmanın 2011 nakit oranı 0,12'dir. Nakit oran, firmanın stoklarını eritmede sıkıntı yaşadığı ve alacaklarını tahsil edemedigi durumlarda borçlarını odeme gücünü gösterir. Genel olarak 0,20 ve üzeri sonuçlar olumlu kabul edilir. Örnek firmanın nakit oranı istenilen seviyenin altında olsa da en büyük borçlusu devlet olduğu için yeterli seviyededir.

ORAN ANALİZLERİ / LİKİTİDE ORANLARI




• Ornek firmanın 2011 kaldıraç oranı 0,40'dır. Kaldıraç oranı , varlıkların ne kadarının yabancı kaynaklardan karşılandığını gosterir. Genel olarak 0,50 ve altı sonuclar olumlu kabul edilir. Örnek firmanın varlıklarının %40'ı yabancı kaynaklardan karşılanmaktadır.

• Ornek firmanın 2011 yılı için özkaynaklarının toplam pasiflerine oranı %60'dır. Bu firmanın varlıklarının %60'ının özkaynaklar ile karşılandığını gösterir.

• Ornek firmanın 2011 yılı için toplam yabancı kaynaklarının özkaynaklara oranı %66'dır. Bu firmanın ozkaynakları ile tum borçlarını ödeyebileceğini gösterir.

• Örnek firmanın mali yapı oranlarını incelediğimizde, genel olarak güçlü bir mali yapısının olduğunu,özkaynaklarının yeterli seviyede olduğu söylenebilir.

ORAN ANALİZLERİ / MALİ YAPI ORANLARI




• Ornek firmanın 2011 stok devir hızı 5,71'dir. Stok devir hızı, bir hesap döneminde, stokların ne kadarlık bir süre içinde uretimde kullanıldığını ya da satıldığını gosterir. Genel olarak 6 ve üzeri sonuclar olumlu kabul edilir.

• Stok devir hızının 360'a bölünmesi ile stokların kaç günde bir satıldığı hesaplanmaktadır. Örnek firma, stoklarını 63 günde satabilmektedir.

• Ornek firmanın 2011 alacak devir hızı 7,25'dir. Alacak devir hızı, firmanın alacaklarının tahsil süresini gosterir. Genel olarak 7 ve üzeri sonuçlar olumlu kabul edilir.

• Örnek firma, alacaklarını 50 gün içinde tahsil edebilmektedir. Bu firmanın,tahsilat sıkıntısı yaşamadığını gösterir.

• Aktif devir hızı oranı, firmanın tüm varlıklarının verimliligini ölçer. Örnek firmanın aktif devir hızı 2,39'dur. Bu oran, firmada varlıkların verimli kullanıldığını gösterir.

ORAN ANALİZLERİ / FAALİYET ORANLARI




• Ornek firmanın 2011 yılı için, brüt satış karının net satışlara oranı %17'dir. Firma, ürünlerinin satışından %17 satış karı elde etmiştir.

• Ornek firmanın 2011 yılı için, faaliyet karının net satışlara oranı %4'dür. Firma, esas faaliyetinden %4 oranında kar elde etmektedir.

• Ornek firmanın 2011 yılı için, net karının özkaynaklara oranı %15'dir. Bu oran, işletme sahibi veya ortaklar tarafından koyulan kaynağın bir birimine düşen kar payını gösterir. Oranın yuksek olması, ortakların yararınadır. Örnek firma sahibi, 2011 yılında, işletmeye koyduğu her 100 tl sermeye için 15 tl kazanmıştır.

ORAN ANALİZLERİ / KÂRLILIK ORANLARI




TREND ANALİZLERİ




• Ornek firmanın 2009 yılındaki bilanço değerleri baz alınarak yapılan trend analizinde şu tespitler yapılmıştır;

• Firma 2010 yılındaki hazir değerlerindeki bozulmayı düzeltmiş, dönen varlıklarını 2 yıl icinde %25 arttırmıştır.

• Hazır değerlerdeki büyüme, ticari alacaklardaki artış ile sağlanmıştır. Bu işletme açısından olumludur.

• Aynı süre zarfında, duran varlıklarında %30 azalış meydana gelmiştir. Bu firmada herhangi bir yatırım yapılmadığını gösterir.

• Kısa vadeli yabancı kaynaklarda, %15 artış meydana gelmiştir. Ayni süre icinde, ozkaynaklarda %26 büyüme gerçekleşmiştir. Bu firmanın kar ettigini, mali yapısının güçlendiğini gösterir.

TREND ANALİZİ




YATAY ANALİZ




• Ornek firmanın gelir tablosu değerlerine göre yapılan yatay analizde şu tespitler yapılmıştır;

• Firma 2011 yılında, 2010 yılında %6 azalan satışlarını %11,65 oranında arttırmıştır.

• Aynı süre içinde, satılan malın maliyetide aynı oranda degismistir. Bu, güçlenen mali yapıya rağmen, peşin alım iskontosu ve benzeri maliyet azaltıcı unsurlardan yeterince yararlanılmadığını göstermektedir.

• Genel yönetim giderleri 2010 yılında %1, 2011 yılında %6 oranında artmıştır.

• Faaliyet karı, 2010 yılında bir önceki seneye gore % 39 oranında azalmistir. 2011 yılında %21 artan faaliyet karı, 2 sene oncesine gore hala düşüktür.

YATAY ANALİZ




DİKEY ANALİZ




• Ornek firmanın gelir tablosu değerlerine göre yapılan dikey analizde şu tespitler yapılmıştır;

• Firma 2011 yılında, sattığı her 100 tl lik malın %83'ü maliyetten, $17'si brüt satis karından oluşmaktadır.

• 2011 yılında her 100 tl' lik satışın %14'ü kadar faaliyet gideri yapılmıştır.

• 2011 yılında her 100 tl lik satıştan %3,5 faaliyet karı elde edilmiştir.

• Diğer gelirlerin ilave edilmesi ve ödenen gelir vergisi indirildikten sonra, 100 tl lik satıştan %2,83 kar elde edilmiştir.

DİKEY ANALİZ




DUPOND ANALİZİ




• 2009 yılında %16,56 olan Özsermaye karlılığı, 2010 yılında %10,61'e düşmüştür. Bu azalışın ana sebebi, aktif karlılık oranının düşmesidir. 2011 yılında %11,25 düzeyinde gerçekleşen Özsermaye karlılığı, bir önceki yıla gore artmiş olsa da 2009 yılına gore % 5 daha düşüktür. Borçlanma oranı fazla degisiklik gostermediği icin, net kar marjını yükseltmeden Özsermaye karlılığında iyileşme sağlanamaz.

HEDEF SENARYOLARIN OLUŞTURULMASI




• 2012 yılı icin belirlenen enflasyon oranı ve döviz kurları aşağıdaki gibidir.

• Önemli not: Raporlarda milyon trl olarak belirtilen para birimi Yeni Türk lirasıdir. Para birimini dikkate almadan rakamları değerlendirmeniz gerekmektedir.

• Sunumumuzu olumlu senaryo üzerinden gerçekleştireceğiz. Olumlu senaryo icin belirleyen hedeflerin tumu, diger senaryolar icinde tespit edilmelidir.

HEDEF SENARYOLARIN OLUŞTURULMASI OLUMLU KOSULLAR / KAR OLUŞUM STRATEJİLERİ




HEDEF SENARYOLARIN OLUŞTURULMASI OLUMLU KOSULLAR / KAR OLUŞUM STRATEJİLERİ




• Basabas analizi firmanın ne kadarlik urun satması halında maliyetlerini karsilayarak, ne kar ne zarar eder hale gelecegini gösteren orandir. Firma, hicbir urun satmasa bile sabit giderleri vardır.

• Ornek firma, 1259835 Tl lik satis hacmine ulaştığında, maliyetlerini ancak karsilayabilecektir. Bu seviyeden sonra sattigi her üründen brüt satis karı kadar kar elde edecektir.

HEDEF SENARYOLARIN OLUŞTURULMASI OLUMLU KOSULLAR / İŞLETME SERM. STRATEJİLERİ




• Gelecek dönem kar oluşum stratejilerini belirlememizin ardından, işletme sermayesi stratejilerini belirlememiz gerekiyor. önümüzdeki dönemde firma uzerindeki finansman yükünü inceleyip, müşterilerden tahsil suremizi, stoklarımızın devir hizini ve isletme sermayesini nasil etkilediğini göreceğiz.

• 2012 yılında olumlu ekonomik kosullarda tahsil suremizi %10 kısaltmayı hedefliyoruz.

HEDEF SENARYOLARIN OLUŞTURULMASI OLUMLU KOSULLAR / İŞLETME SERM. STRATEJİLERİ




• Önemli not: Raporlarda milyon trl olarak belirtilen para birimi Yeni Türk lirasıdir. Para birimini dikkate almadan rakamları değerlendirmeniz gerekmektedir

HEDEF SENARYOLARIN OLUŞTURULMASI OLUMLU KOSULLAR / KAYNAK YAPISI VE KÂRLILIK STRATEJİLERİ




HEDEFLERİN İZLENMESİ OLUMLU KOSULLAR / OLASI SENARYO SONUÇLARI




PERFORMANSIN İZLENMESİ KÂR OLUŞUMUNUN İZLENMESİ




PERFORMANSIN İZLENMESİ İŞLETME SERMAYESİNİN İZLENMESİ




PERFORMANSIN İZLENMESİ İŞLETME SERMAYESİNİN İZLENMESİ




• Hedef donemin sona ermesinin ardından, finansal verileri programımıza girerek, hedeflerimiz ile farklarını ve bu farkların firma uzerindeki etkilerini inceliyoruz.

• 2012 yılına ait veriler tahmini olarak girilmiştir. Gelir tablosu finansal verileri mevcut 9 aylık donemin 12 aya oranlanmasi ile hesaplanmistir. Bilanco verileri, modelin calışması icin gercek olmayan degerler üzerinden. işleme alınmıştır.

HEDEFLERİN İZLENMESİ / OLUMLU KOŞULLAR




• Gelecek dönem hedeflerimizi belirlememizin ardından, bu hedeflerin belirlediğimiz aralıklarla takibi ve olası sonuclarının değerlendirilmesi aşaması geliyor.

KAYNAK YAPISI VE KÂRLILIK STRATEJİLERİ




• Gelecek dönem hedeflerimizi belirlememizin ardından, bu hedeflerin belirlediğimiz aralıklarla takibi ve olası sonuclarının değerlendirilmesi aşaması geliyor.

İŞLETME SERMAYESİ STRATEJİLERİ





KÂR OLUŞUM STRATEJİLERİ













• Gelecek dönem ekonomik koşullarını belirlememizin ardından, kar oluşum stratejilerini belirlememiz gerekiyor. önümüzdeki dönemde karımızı arttırmak icin hangi etkenler uzerine kararlar aldıysak bu aşamada, bu kararların karımız üstündeki etkisini göreceğiz.

• 2012 yılında olumlu ekonomik kosullarda satis hacmimizi reel olarak %10 yükseltmeyi hedefliyoruz.

• Iyileşen mali gücümüzü kullanarak, urun fiyatlarında %2 lik azalma hedefliyoruz.





• 2010 ve 2011 yılı gerçekleşen verilerin finansal planlama programına girilmesinin ardından 2012 yılı icin olumlu ve normal olmak uzere 2 farkli ekonomik senaryo olusturulmustur.









• Önemli not: Raporlarda milyon trl olarak belirtilen para birimi Türk lirasıdir. Para birimini dikkate almadan rakamları değerlendirmeniz gerekmektedir

Business

ADGEBS | TÜRKİYE "FİNANSAL TABLO ANALİZİ"