CBAN comite 01 (slide)

DIRETORIA DE AVALIAÇÕES DE NEGÓCIOSAna Cristina FrançaLuiz Paulo Silveira

Rio de Janeiro – São Paulo

ANEFAC – ASSOCIAÇÃO NACIONAL DOS EXECUTIVOS DE FINANÇAS, ADMINISTRAÇÃO E CONTABILIDADE

DIRETORIA DE AVALIAÇÕESCBAN – Comitê Brasileiro de Avaliação de Negócios

AGENDA

• CENÁRIO ATUALo INTERNACIONALo NACIONALo CORRELAÇÃO ENTRE NORMAS

(CONTABILIDADE E AVALIAÇÃO)• O CBAN

o PROPÓSITO E MISSÃOo ESTRUTURAo PRINCIPAIS OBJETIVOSo PLANO DE AÇÃO

• APÊNDICEo IVSC - “Como as normas são instituídas”


CENÁRIO ATUALo INTERNACIONALo NACIONALo CORRELAÇÃO ENTRE NORMAS

(CONTABILIDADE E AVALIAÇÃO)


CENÁRIO INTERNACIONAL• Tendência de unificação de padrões:

• AF – The Appraisal Foundation (EUA)

• ASA – American Society of Appraisers (EUA)

• CICBV - Canadian Institute of Chartered Business Valuators (Canadá)

• IIBV - International Institute of Business Valuers (ASA e CICBV)

• IACVA – International Association of Consultants, Valuers and Analists

(Canadá)

• IVSC - International Valuation Standards Council (Inglaterra)

“Developing global valuation standards”

• FFEE – French Federation of Valuation Experts (França)


TheAppraisal

Foundation(AF)EUA

Fundado em 1987


The Appraisal Foundation (AF) - EUAFundada em 1987 em Washington D.C. por 8 das maiores organizações deavaliação dos EUA, com o objetivo de promover a profissionalização dosavaliadores.

Appraisal Institute ofCanada

American Institute of Real estate Appraisers (AIREA) -em 1991 se uniu à Society

formando o Appraisal Institute

American Society of Farm Managers and Rural

Appraisers

InternationalAssociation of

Assessing Officers

InternationalRight of WayAssociation

National Association of Independent Fee

Appraisers

National Society of Real Estate

Appraisers

Society of Real Estate Appraisers (Society)

unida em 1991 à AIREA formando o Appraisal

Institute

American Society of Appraisers

AmericanSociety ofAppraisers

(ASA)EUA

Fundada em1936

American Society of Appraisers (ASA) - EUA


• “SOCIETY” - organização de profissionais de avaliação internacional,

multidisciplinar e não lucrativa, fundada em 1936.

• MISSÃO: adotar os mais altos níveis de padrões éticos e profissionais para

conquistar a confiança do público, tanto para os seus membros quanto

para a profissão de avaliador.

• Trabalha pelo CRESCIMENTO DA PROFISSÃO de avaliador.

• Promove a EXCELÊNCIA PROFISSIONAL em sua associação através da

formação, credenciamento, publicação e outros serviços com ênfase em

ética profissional para proteção do público.


Canadian Institute of Chartered Business Valuators(CICBV) - CANADA

Fundado em 1971

Canadian Institute of Chartered Business Valuators (CICBV) - CANADA


• Fundado em 1971.

• Objetivo: promover e desenvolver a profissão de avaliação de negócios.

• Mais de 1.000 CBVs no Canadá atuam em uma grande variedade de áreas

• Associados ao CICBV - Profissionais devem:

1. Ter experiência em avaliação,

2. Cursarem seis módulos,

3. Prestar exame,

4. Seguir código de ética rigoroso.

• Recentemente o Instituto de Contadores Canadenses (CICA) reconheceu o

CICBV como único órgão legítimo a nomear especialistas em avaliação de

negócios.

InternationalInstitute of

Business Valuers(IIBV)

CANADA

Fundado em 2010

International Institute of Business Valuers(IIBV) - CANADA


• Fundado em 2010 - união entre ASA e CICBV

• Propósito e Missão - promover a profissionalização dos avaliadores de

negócios no mundo inteiro.

Aumento desta demanda: generalização do IFRS e do Fair Value exige

maior preparo profissional.

Melhores práticas dentro de padrões éticos e técnicos assegurada.

Intercâmbio de informações.

International Institute of Business Valuers(IIBV) - CANADA


• Novos cursos internacionais em parceria com instituições de ensino

locais – Ex: Londres - julho/2011, em parceria com o Institute of

Chartered Accountants in England and Wales.

• Relacionamento estreito com IVSC

“The first courses targeted to be offered in July 2011 are:Introduction to Business Valuation TheoryIntermediate Valuation TheoryValuation for Financial Reporting will be offered in the Fall of 2011”

International Association

of Consultants,

Valuators and Analysts

(IACVA)CANADA

Fundado em2000

International Association of Consultants, Valuators and Analysts (IACVA) - CANADA


• Fundado em 2000

• Objetivo: dar suporte internacional a profissionais que atuam tanto em

avaliação quanto em dissuasão de fraude.

• Maior credenciadora e formadora neste ramo no mundo: mais de 10 mil

associados (individuais), em mais de 30 países pelo mundo.

• Membros (Charter Members) dos EUA, Europa, Meio Oriente e Asia, para

compartilhar conhecimento.

• Treinamento e certificação pelo CVA e CDF.

• Objetivo: promover as “melhores práticas” em avaliação – aplicação

uniforme da teoria da avaliação, abordagens, métodos e modelos.

International Valuation Standards Council(IVSC) - UK


International Valuation Standards Council(IVSC) - UK


IVSC Releases Valuation Standards(IVSC) has published valuation standards (IVS). Effective January 1, 2012, the new IVS cover valuation of a wide range of assets – financial instruments, real property, intangible assets, and business interests. They are the result of a three year improvement project undertaken by the IVSC and have been subject to thorough international due process. They aim to promote consistency and transparency throughout the valuation process and include explanations of common valuation methods and principles, as well as procedures that valuation professionals should follow during the conduct of an assignment.

Nova publicação: Normatização das práticas atualizada!

International Valuation Standards Council (IVSC)“Developing global valuation standards” - UK


• Fundado em 2008, 27 anos de história.

1981: The International Assets Valuation Standards Committee (TIAVSC), fruto de

discussões entre representantes do Reino Unido e EUA (desde finais de 1970)

1994: Mudou o nome para International Valuation Standards Committee (IVSC),

abrangendo organizações de avaliação profissional pelo mundo todo.

2003: torna-se uma organização não lucrativa instituído nos EUA.

2007: o IVSC, iniciado com 20 organizações, sofreu uma modificação para incluir

organizações de mais de 50 países (neste momento, optou por se transformar de

Comitê para uma entidade autônoma).

2008: Mudou o nome para International Valuation Standards Council.

International Valuation Standards Council (IVSC)“Developing global valuation standards” - UK


“O International Valuation Standards Council (IVSC) é encarregado do

desenvolvimento de instruções robustas e transparentes para que a

avaliação internacional seja feita a partir de um conjunto único de

padrões de avaliação reconhecidos mundialmente, aceito pelas

organizações de mercado de capital mundiais, agentes de mercado e

reguladores, reunindo os desafios de uma economia global em rápida

mutação”.

International Valuation Standards Council (IVSC)


Estrutura atual:

• Organização não lucrativa, instituída nos EUA (Chicago),com sede em

Londres.

• Membros e patrocinadores - organizações profissionais de avaliação,

provedores de avaliação e usuários de avaliação.

• 3 organismos principais:

Corpo Administrativo – direções estratégicas e fundamentações e diretrizes;

Corpo Normativo - criação e revisão dos padrões de avaliação;

Corpo Profissionalizante - desenvolvimento da profissão ao redor do mundo,

através da produção de material profissional e educacional.

International Valuation Standards Council (IVSC)


Administração

NormatizaçãoProfissionalização

FrenchFederationof Valuation

Experts(FFEE)France

French Federation of Valuation Experts(FFEE) - France


• Patrocinadores do IVSC

• Fundado ao final de 2010.

• Analistas do mercado financeiro: experiência e a boa prática francesa no IVSC

• Constituída por 4 organizações

AFREXIM Association Française des Sociétés

dʹExpertise Immobilière

APEIAssociation Professionnelle des

Experts Indépendants

IFEI Institut Français de

lʹExpertise Immobilière

SFEVSociété Française des Évaluateurs

CENÁRIO NACIONAL

ABNT

ASSOCIAÇÃO

BRASILEIRA DE

NORMAS TÉCNICAS

CENÁRIO NACIONAL

• IBAPE -

Instituto

Brasileiro de

Avaliações e

Perícias de

Engenharia

(filiado à

UPAV – Unión

Panamerican

a de

Asociaciones

de Valuación

e ao IVSC)

Necessidade de criar um suporte técnico

especializado em valor para atuar como um

complemento às instruções contábeis, conforme a

parceria formada entre IFRS – IVSC.

Necessidade de criar um suporte técnico

especializado em valor para atuar como um

complemento às instruções contábeis, conforme a

parceria formada entre IFRS – IVSC.

CENÁRIO NACIONAL Padrões contábeis : CPC -

Comitê de Pronunciamentos Contábeis – Padrão IFRS


...o estudo, o preparo e a emissão de Pronunciamentos Técnicos sobre procedimentos de Contabilidade e a divulgação de informações dessa natureza, para permitir a emissão de normas pela entidade reguladora brasileira, visando a centralização e uniformização do seu processo de produção, levando sempre em conta a convergência da Contabilidade Brasileira aos padrões internacionais.

...o estudo, o preparo e a emissão de Pronunciamentos Técnicos sobre procedimentos de Contabilidade e a divulgação de informações dessa natureza, para permitir a emissão de normas pela entidade reguladora brasileira, visando a centralização e uniformização do seu processo de produção, levando sempre em conta a convergência da Contabilidade Brasileira aos padrões internacionais.

CENÁRIO NACIONAL

• Crescimento e amadurecimento do mercado de capitais

• Novo ambiente regulatório com as demandas de Valor Justo (fair value)

• Diferentes usuários das avaliações (gestores, auditores, analistas, órgãos

reguladores, etc.)

• Necessidade de unificação de padrões nacionais da prática da avaliação :


• Pouca oferta de formação acadêmica especializada

• Literatura técnica atualizada restrita

• Normas focadas em avaliações de ativos tangíveis

CORRELAÇÃO ENTRE NORMAS (CONTABILIDADE E AVALIAÇÃO)

IFRS -> relevância fair value <- IVSC


Novos padrões de

contabilização :

• custo x valor

• ativos intangíveis

• vida útil econômica

Apuração do fair value:

• uniformização dos

critérios

• novas metodologias

• complexidade de

aplicação

O CBANo PROPÓSITO E MISSÃOo ESTRUTURAo PRINCIPAIS OBJETIVOSo PLANO DE AÇÃO


“Ana,First, don't oversell the institution. No institution, no matter how deepits roots, can cure fundamentals problems in valuation that arise notso much from ignorance but because of conflicts of interest and bias.

Second, don't reinvent the wheel. We know how to value assets, for the most part, and new models/metrics only muddy the waters.

Third, don't let people with agendas take over the institution and drive it forward.

Fourth, don't make it too focused on accounting fair value... Whatpasses as fair value in accounting often does not meet good valuationprinciples.

Other than that, I think it is a great idea that will require a lot ofwork. I wish you the best!

Aswath Damodaran”


O CBAN


• Entidade autônoma

• Profissionais da área de avaliação e usuários multidisciplinares

(gestores, auditores, advogados, consultores, analistas, órgãos

reguladores, etc.)

• Objetiva emitir orientações para a prática de elaboração e análise

de serviços de avaliação de negócios.

PROPÓSITO E MISSÃO


• Promover a consolidação e o compartilhamento das melhores práticas

em avaliação de negócios com referência no cenário internacional.

• Aumentar a credibilidade das opiniões de valor desenvolvidas pelos

profissionais brasileiros no contexto da adoção do fair value.

CBANCOMITÊ BRASILEIRO DE AVALIAÇÕES DE NEGÓCIOS

• VALOR JUSTO (FAIR VALUE) – Ausência no Brasil de uma organização

que conduza a uma prática da avaliação de negócios que dê conta do

amadurecimento do mercado de capitais e da regulamentação pelo

fair value.

• SUPORTE - CBAN visa colaborar com o mercado, fornecendo um

suporte sólido para os procedimentos especializados de avaliação de

negócios, previstos nas instruções emitidas pelo CPC/IFRS.

• PROFISSIONALIZAÇÃO - Tendência em todos os países.

• INTERCÂMBIO - Promover uma maior comunicação e cooperação entre

as diversas sociedades de avaliação internacionais, pela uniformização

dos critérios utilizados.


OBJETIVOS PRINCIPAIS


• Viabilizar uma formação técnica de qualidade para os avaliadores de

negócios.

• Promover uma educação continuada para atualização profissional.

• Divulgar e zelar por padrões éticos.

• Garantir a autonomia dos avaliadores.

• Definir e zelar pelo cumprimento das melhores práticas de

governança corporativa.

PLANO DE AÇÃO


Estratégias principais:

1) Tornar-se referência nacional das práticas de avaliação de

negócios, alinhado com as práticas e entidades internacionais.

2) Promover o desenvolvimento da profissão de avaliador.

3) Alinhar as diretrizes técnicas e éticas do CBAN com as melhores

práticas de governança corporativa.


ESTRATÉGIA FOCO AÇÕES

referência local

padrões internacionais

Consolidar padrões e conceitos do mercado (práticas brasileiras)

• formar grupo de trabalho com profissionais e usuários especializados (discutir conceitos e práticas, estudos de caso)

• encontros técnicos (fórum de debates, apresentação dos estudos do grupo de trabalho)

• elaboração de diretrizes técnicas

Alinhar práticas brasileiras com internacionais (IVSC)

• Divulgar os padrões adotados no IVSC nos encontros através das publicações

• Participar das atividades do IVSC

REFERÊNCIA NACIONAL


DESENVOLVER PROFISSÃO DE AVALIADOR

Desenvolvi-mento da profissão de avaliador de negócios no Brasil.

Fortalecer o CBAN com intercâmbio entre organizações de profissionais de avaliação

Adesão dos profissionais (conhecimento e prática)

Divulgação do CBAN

Reconhecimento do CBAN pelo mercado e por órgãos reguladores

Incrementar o conhecimento profissional, habilidades, valores e ética dos avaliadores profissionais.

Divulgação das Diretrizes Técnicas como referência para os profissionais de avaliação de negócios.

Cursos e convênios com instituições acadêmicas de especialização.



GOVERNANÇA CORPORATIVA

CBAN emelhores práticas de governança corporativa.

Transparência e fundamentação na apuração de fair value

Participação do CBAN em eventos de RI

Divulgação das Diretrizes Técnicas junto a investidores e analistas.



PRÓXIMOS PASSOS: MATERIAL IVSChttp://www.ivsc.org/pubs/index.html

EXPOSURE DRAFTS

• Second Exposure Draft: Proposed Code of Ethical Principles for Professional Valuers

• Proposed Technical Information Paper 2: Depreciated Replacement Cost

• Proposed Technical Information Paper 1: The Discounted Cash Flow (DCF) Method –

Real Property and Business Valuations

• Proposed Code of Ethics for Professional Valuers

• Proposed New International Valuation Standards

DISCUSSION PAPERS

• Valuation Uncertainty

• Definition of a Professional Valuer

GUIDANCE NOTES

• Guidance Note 4: The Valuation of Intangible Assets

• Guidance Note 17: The Valuation of Investment Property under Construction

PRÓXIMOS PASSOS - DEFINIÇÃO:


• Grupo de Trabalho (produção de material técnico)

• Agenda reuniões (bimestral)

• Temas de trabalho


COMO AS NORMAS SÃO DEFINIDAS ?

Traduzido do “How are standards set?” (IVSC)

http://www.ivsc.org/about/docs/brochure.pdf

APÊNDICE

“O IVSC se compromete a cumprir um processo rigoroso. É fundamental assegurar que as visões dos que são afetados por estasnormas e guias sejam completamente considerados."


Identificação de uma necessidade através de pesquisa e consulta pública. O Board of Trustees pode também identificar projetos potenciais em crescimento a partir de seus contatos com organizações internacionais.

Debate transparente – uma norma proposta, guia ou relatório é apresentadocomo um item na agenda para discussão nas reuniões que são abertas ao público.

Exposição para comentário público – baseada em rascunhos que são colocados no website para comentário público. O período de exposição é geralmente nãomenos do que 90 dias.

Consideração dos comentários recebidos – comentários são considerados nasreuniões que são abertas ao público, e o rascunho revisado de acordo com as considerações.

Publicação da norma relevante, seguindo a finalização do comitê.

ESTE PROCESSO INCLUI:

DIRETORIA DE AVALIAÇÕES

Ana Cristina França de [email protected]+55 (21) 9321.6195

Luiz Paulo [email protected]+55 (21) 9309.8714

Rio de Janeiro: +55 (21) 2543.1249São Paulo: +55 (11) 2808.3200

www.anefac.com.br

Grupo virtual – discussão no Google Groups - ANEFAC - CBAN

Solicitação de associação– email: [email protected]

Endereço da página inicial do grupo: http://groups.google.com/group/anefac-cban?hl=pt-BR

Endereço para envio de email para o grupo (precisa estar associado):[email protected]

Rio de Janeiro: +55 (21) 2543.1249São Paulo: +55 (11) 2808.3200

www.anefac.com.br