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中国石油化工股份有限公司 2006 年年度业绩发布. 2007 年 4 月 10 日 香港. 前瞻性陈述. - PowerPoint PPT Presentation
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中国石油化工股份有限公司2006 年年度业绩发布
2007 年 4 月 10 日香港
2007-4-10 2
前瞻性陈述
本演讲及本演讲稿包括“前瞻性陈述”。除历史事实陈述外，所有本公司预计或期
待未来可能或即将发生的业务活动、事件或发展动态的陈述 (包括但不限于预测、目标、
估计及经营计划 )都属于前瞻性陈述。受诸多可变因素的影响，未来的实际结果或发展趋
势可能会与这些前瞻性陈述出现重大差异。这些可变因素包括但不限于：价格波动、实际
需求、汇率变动、勘探开发结果、储量评估、市场份额、行业竞争、环境风险、法律、财
政和监管变化、国际经济和金融市场条件、政治风险、项目延期、项目审批、成本估算及
其他非本公司可控制的风险和因素。本公司并声明，本公司今后没有义务或责任对今日作
出的任何前瞻性陈述进行更新。
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目录
2006 年改革发展成果 2006 年经营业绩 2007 年经营安排
2006 年改革发展成果
2007-4-10 5
盈利持续增长
2004 2005 200606/05
变化 %
原油产量 (百万桶 ) 274.15 278.82 285.19 2.3
天然气产量 (十亿立方英尺 ) 207.0 221.9 256.5 15.6
国内成品油总销售量 (百万吨 ) 94.59 104.56 111.68 6.8
其中：零售量 (百万吨 ) 53.25 63.52 72.16 13.6
原油加工量 (百万吨 ) 132.95 139.94 146.32 4. 6
乙烯产量 (千吨 ) 4,074 5,319 6,163 15.9
营业额、其他经营收入及其它收入( 人民币百万元 )
619,915 832,687 1,076,402 29.3
EBITDA( 人民币百万元 ) 95,384 99,864 118,055 18.2
EBIT( 人民币百万元 ) 62,891 68,246 83,820 22.8
本公司股东应占利润 ( 人民币百万元 ) 35,335 41,455 53,912 30.0
每股收益 ( 人民币元 ) 0.408 0.478 0.622 30.0
注： 2005 年和 2006 年乙烯产量包含扬子 -巴斯夫和上海赛科两个合资乙烯项目的全部产量
2007-4-10 6
财务状况
人民币，百万元 于 2004 年12 月 31 日
于 2005 年12 月 31 日
于 2006 年12 月 31 日
短期债务 32,307 40,411 53,359
长期债务 62,622 72,359 69,970
本公司股东应占权益 193,340 224,301 262,845
人民币，百万元 2004 2005 2006
经营活动所得现金净额 68,941 78,214 95,875
投资活动所用现金净额 -75,819 -77,523 -103,023
融资活动所得现金净额 8,650 -4,851 1,192
2007-4-10 7
财务状况稳健
ROCE
13.3%12.0%
12.6%
0%
5%
10%
15%
2004 2005 2006
20.8
16.915.9
33.4
29.3
34.0
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
2004 2005 2006
15.0
20.0
25.0
30.0
35.0
EBITDA利息覆盖倍数 资本负债率
资本负债率 /EBITDA 利息覆盖倍数
资本负债率，％EBITDA 利息覆盖倍数
2007-4-10 8
股息稳定增长
0.040.040.04
0.110.090.08
0.00
0.02
0.04
0.06
0.08
0.10
0.12
0.14
0.16
2004 2005 2006
中期股息 末期股息
每股股息人民币元
2007-4-10 9
完善公司治理，继续深化改革
完善公司治理 选举产生了第三届董事会、监事会，董事会聘任了高级管理人员 继续执行并完善内控制度 完成股权分置改革，中国石化股份成为恒生指数成份股
继续深化管理体制改革 整合部分下属子公司 收购了母公司部分采油资产、完成了向海南炼油项目注资 深化成品油经营、化工产品销售、物资采购和国际贸易等管理体制改革
持续推行减员增效，全年净减员 2.4 万人
2007-4-10 10
加大结构调整
根据市场变化，适时加大了资本投入 全面展开“川气东送” 项目前期工作 强化在原油码头、原油和成品油管线等方面的投资 成品油营销网络日臻完善 化工产品营销初步形成网络 炼油、化工生产规模进一步扩大 炼油装置已可加工各类劣质原油
2007-4-10 11
大力推进科技创新
全年申请中国专利 842 项，获得授权 703 项，获得国家科技进步奖和国家技术发明奖 9 项
海相油气勘探成果获国家科技进步一等奖
深化了海相油气勘探理论与技术研究，勘探领域不断扩大
完成了油品质量升级的技术储备
已具备自主建设百万吨级乙烯、千万吨级炼油的技术能力
ERP信息化技术广泛应用
2007-4-10 12
积极履行社会责任
保障国内成品油的稳定供应 注重安全生产，保护环境，节约资源，关爱职工健康
实现了在高负荷和复杂生产条件下的稳定安全生产 万元产值综合能耗同比下降 1.2% 工业取水量同比下降 4.9% COD 排放量同比下降 6.3%
积极参与和支持社会公益事业发展 继续积极救助灾区 赞助为失学女童设立的“春蕾”计划 赞助边穷地区白内障患者的“健康快车”计划
2007-4-10 13
川气东送工程已获核准
川气东送工程已获得国务院核准，并列入国家“十一五”重大工程 川气东送工程的组成
普光气田勘探、开发及气体处理工程 普光气田到上海的长输管线工程
预计工程总投资人民币 632 亿元 按现行价格估算，内部收益率超过 14%
2007-4-10 14
川气东送工程 - 普光气田储量
* 经国家储委审定的储量数据
亿立方米 2005 2006
普光气田探明地质储量 * 2,511 3,560
大湾 2毛坝 4毛坝 1 普光 1分 1
清溪 1双庙 1
普光 2普光 6
石炭系黄龙组
下三叠统嘉陵江组
下三叠统飞仙关组
上二叠统长兴组
900
4,050
2,700
资源量（亿立方
米）
铁北 - 双庙 - 雷北
柏林湾毛坝 6分 大湾 2
大湾 201
毛坝 4毛家坝
毛坝 1 毛开 1
大湾 3
大湾 1
大湾 101
大湾 102
毛坝 5
毛坝2
普光 3普光 101
普光 1
普光 4普光 7
普光 11普光 2
普光 6 普光 9普光 10
普光 5
水岭
构造
铁
普光 12
毛坝
造造
双庙 1构 雷庙清溪 1 井
老君 2老君 1
普光 8
造
山北
构
北
构
双
场普光 - 大湾 3560 亿方
分水岭
清溪 - 双石
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川气东送工程 - 普光气田开发
普光气田上报方案： 16座井场， 52口开发井，单井平均配产 70 万立方米 / 日
2008 年底形成 90 亿立方米 /年产能
2010 年底形成 120 亿立方米 /年产能
预计 2008 年底产能即可超过 100 亿
立方米 / 年 2009 年底可形成 150 亿立方米
/ 年产能
地面集输工程 3D图
2007-4-10 16
川气东送工程 - 管道工程
普光－上海干线总长 1,702 公里，年最大输气量可达 150 亿立方米以上 向产地四川及沿线的重庆、湖北、江西、安徽、江苏、浙江和上海供气 可缓解上述地区对能源的需要，同时也将为这些地区的环境改善做出重大贡献。
普光气田
重庆
成都
南昌
宜昌
合肥 南京
上海武汉
2006年生产经营业绩
2007-4-10 18
2006 年市场环境
中国经济保持较快增长 国内生产总值（ GDP）增长 10.7%
国内成品油表观消费量同比增长 6.1%
乙烯当量消费量同比增长 4.3%
国际原油价格在高位大幅震荡
国内成品油价格继续从紧控制
化工产品价格处于高位且总体上扬
2007-4-10 19
勘探及开采板块经营情况
2004 2005 200606/05
变化 %
原油产量 (百万桶 ) 274.15 278.82 285.19 2.3
天然气产量 (十亿立方英尺 ) 207.0 221.9 256.5 15.6
现金操作成本 (人民币元 /吨 ) 405 488 520 6.6
新增原油可采储量 (百万桶 ) 284 306 286 -6.5
新增天然气可采储量 (十亿立方英尺 ) 352.0 140.6 161.5 14.9
于 2004 年12 月 31 日
于 2005 年12 月 31 日
于 2006 年12 月 31 日
06/05变化 %
原油剩余可采储量 (百万桶 ) 3,267 3,294 3,295 0.03
天然气剩余可采储量 (十亿立方英尺 ) 3,033.0 2,951.7 2,856.7 -3.2
油气剩余可采储量 (百万桶油当量 ) 3,773 3,786 3,771 -0.4
2007-4-10 20
勘探及开采板块盈利状况
原油、天然气实现价格 勘探开发板块 EBIT
原油人民币元 / 吨
天然气人民币元 / 千立方米
63,182
26,397
48,334
0
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
70,000
2004 2005 2006
人民币，百万元
1,957
2,6803,195
794
673616
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
2004 2005 2006
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
原油 天然气
2007-4-10 21
炼油板块经营情况
2004 2005 200606/05
变化 %
原油加工量 (百万吨 ) 132.95 139.94 146.32 4.6
其中：高硫原油加工量 (百万吨 ) 27.37 34.70 36.87 6.3
汽油产量 (百万吨 ) 23.58 22.98 23.00 0.1
柴油产量 ( 百万吨 ) 50.89 54.92 57.86 5.4
煤油产量 ( 百万吨 ) 6.36 6.63 6.35 -4.2
化工轻油产量 ( 百万吨 ) 17.70 21.10 22.74 7.8
轻油收率 (%) 74.02 74.16 74.75 0.59个百分点
综合商品率 (%) 93.09 93.24 93.47 0.23个百分点
2007-4-10 22
炼油板块盈利状况
炼油板块 EBIT
人民币，百万元
炼油毛利 /现金操作成本
炼油毛利人民币元 / 吨
现金操作成本人民币元 / 吨
-25,298
-3,536
4,982
-30,000
-25,000
-20,000
-15,000
-10,000
-5,000
0
5,000
10,000
2004 2005 2006
79
235
-20
135
115120
-50
0
50
100
150
200
250
2004 2005 2006
0
50
100
150
200
炼油毛利 现金操作成本
2007-4-10 23
营销及分销板块经营情况
2004 2005 200606/05
变化 %
国内成品油总销售量 (百万吨 ) 94.59 104.56 111.68 6.8
其中：零售量 (百万吨 ) 53.25 63.52 72.16 13.6
直销量 (百万吨 ) 19.65 20.38 18.95 -7.0
批发量 (百万吨 ) 21.69 20.66 20.57 -0.4
中国石化品牌加油站总数 (座 ) 30,063 29,647 28,801 -2.9
其中：自营加油站 (座 ) 26,581 27,367 28,001 2.3
特许经营加油站 (座 ) 3,482 2,280 800 -64.9
自营加油站年均单站加油量 (吨 ) 2,003 2,321 2,577 11.0
2007-4-10 24
营销及分销板块盈利状况
营销及分销板块 EBIT90#汽油零售中准价
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
1月 3月 5月 7月 9月 11月2003 2004 2005 2006 2007
人民币元 / 吨
0#柴油零售中准价
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
1月 3月 5月 7月 9月 11月
2003 2004 2005 2006 2007
人民币元 / 吨
人民币元 / 吨 2004 2005 2006
现金销售费用 167 163 167
人民币，百万元
14,716
10,350
30,234
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
2004 2005 2006
2007-4-10 25
化工板块经营情况
千吨 2004 2005 200606/05
变化 %
乙烯产量 4,074 5,319 6,163 15.9
合成树脂产量 6,221 7,605 8,619 13.3
合纤单体及聚合物产量 6,021 6,725 7,242 7.7
合成纤维产量 1,654 1,570 1,502 -4.3
合成橡胶产量 561 626 668 6.7
尿素产量 2,630 1,780 1,609 -9.6
注： 2005 年和 2006 年经营数据包含扬子 -巴斯夫和上海赛科两个合资乙烯项目的全部产量
2007-4-10 26
化工板块盈利状况
化工板块 EBIT化工产品价差 (1990 年至 2007 年 3
月 )
美元 / 吨
0
200
400
600
800
1,000
1,200
Jan-1990 Jan-1993 Jan-1996 Jan-1999 Jan-2002 Jan-2005
LDPE-石脑油 PP-石脑油
人民币元 / 吨 2004 2005 2006
乙烯现金操作成本 1,223 1,254 1,282
人民币，百万元
17,23418,721
14,296
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
20,000
2004 2005 2006
2007-4-10 27
降本增效
人民币，百万元
2,7812,7622,951
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
2004 2005 2006
勘探及开采 炼油 营销及分销 化工
2007-4-10 28
资本支出
勘探及开采人民币 317.3亿元 ：新建原油产能 646.5 万吨／年、天然气产能 19 亿立方米／年
炼油人民币 219.7 亿元：新增原油综合加工能力 1,470 万吨 / 年，海南、广州、燕山等项目已建成投产，册子岛码头、仪长原油管道工程已建成投用，青岛炼油项目建设进展顺利
销售人民币 113.2 亿元：进一步完善了成品油网络，全年新增自营加油站 811座
化工人民币 126.3 亿元：新增乙烯产能 75万吨 / 年，茂名乙烯改造已建成投产，安庆等三套化肥改造项目先后建成，福建炼化一体化、天津乙烯、镇海乙烯等项目正按计划推进
总部及其它人民币 21.7 亿元：用于信息系统及科研基础设施建设
2006 年资本支出人民币 798.2 亿元
人民币，十亿元
66.435 63.699
79.821
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
2004年 2005年 2006年
勘探及开采 炼油 营销及分销化工 总部和其它 6折线图
2007 年经营安排
2007-4-10 30
2007 年市场环境展望
中国经济仍将保持较快增长 石油、石化产品需求将延续合理的增长势头
预计 2007 年原油价格仍将处于高位 大部分石化产品价格将维持在相对较高的水平 市场竞争将趋于激烈
2007-4-10 31
勘探及开采板块
加快“川气东送”工程建设 加大重点区域勘探开发力度 抓好重点地区产能建设，努力提高油气产量 合理开发低品位储量
2006 年实际 2007 年计划 变化 %
原油产量（ 百万桶） 285.2 291.1 2.1
天然气产量（十亿立方英尺） 256.5 282.5 10.1
2007-4-10 32
炼油板块
实现原油资源多元化，降低原油采购成本 注重节能降耗，提高资源利用效率 优化产品结构，增加高附加值产品产量
2006 年实际 2007 年计划 变化 %
原油加工量（百万吨） 146 156 6.9
2007-4-10 33
营销及分销板块
发挥品牌和网络优势，扩大销售总量及零售量 优化资源配置，提高成品油管道的运行效率，降低运输费用 积极推广高标号汽油
2006 年实际 2007 年计划 变化 %
国内成品油总经销量（百万吨） 112 117 4.5
2007-4-10 34
化工板块
发挥集中销售的优势，积极稳健开拓市场，扩大产品销售 提高装置的运行水平，组织化工装置的安全满负荷生产 加大区域资源优化力度，搞好化工原料的优化互供 灵活应对市场变化，积极生产适销对路产品
2006 年实际 2007 年计划 变化 %
乙烯产量（万吨） 616 645 4.7
2007-4-10 35
2007 年资本支出计划
勘探及开采 ： “川气东送”工程以及重点地区的油气勘探开发
炼油 ：重点用于青岛炼油项目以及高桥、和燕山等炼油改扩建工程
营销及分销 ：优化完善成品油销售网络
化工 ：抓好福建、天津、镇海乙烯项目建设，推进扬子、上海和金陵石化合纤单体和有机原料的配套及改扩建工程建设
2007 年资本支出计划人民币 1,100.6 亿元
人民币，十亿元
53.10
22.70
12.00
19.46
2.80
勘探及开采 炼油 营销及分销化工 总部与其它
2007-4-10 36
结束语
注重健康、安全、环保 降本减费 加快结构调整 强化企业管理 推进科技创新
实现中国石化的持续、有效、和谐发展
2007-4-10 37
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