웅진코웨이

2011년 경영실적

Disclaimer

본 자료는 투자자들의 이해를 돕기 위해 작성된 자료이므로 당사는 그 정확성이나

완전성을 보장할 수 없으며, 사전 예고 없이 내용의 변동이 있을 수 있습니다.

따라서, 어떠한 경우에도 본 자료는 주식투자 결과에 대하여 법적 책임을 지지 않습니다.

1. 2011년 연간 경영실적

2. 사업부별 현황 및 중점 추진사항

3. 2012년 경영계획

• 매출 / 영업이익

• 국내 환경가전 사업 • 해외사업 • 화장품 사업 • 2011년 Review

• ’12년 매출목표 • ’12년 전사손익 • 해외사업 • 화장품 사업

Contents

2011년 연간 경영실적 • 매출 / 영업이익

[ 2011년 3분기 경영실적 ] 1. 매출 및 손익현황(전사) [ 2011년 연간 경영실적 ]

< 5 >

’11년 매출액 전년대비 13.9% 성장한 1조 7천 1백억원 영업이익 6.0% 상승한 2,425억원

’11년 누적 매출액

[단위: 억원]

’11년 누적 영업이익

‘10년

15,018

[단위: 억원/ : Margin]

‘11년 ’11년계획

17,099 17,020

’10년

2,535

’11년

2,425 2,376

’11년계획

16.9% 14.2%

100.5% 달성

102.1% 달성

2,288

15.1%

K-IFRS K-IFRS K-GAAP

※ ’10년 매출액 : K-IFRS기준

사업부별 현황 및 중점 추진사항 • 국내 환경가전 사업 • 해외사업 • 화장품 사업 • 2011년 Review

2-1. 국내 환경가전 사업 [사업부별 현황 및 중점추진사항 ]

‘11년 총 계정 순증 36.9만 달성 (연간목표 35만 순증의 약 105.5%)

렌탈판매 호조와 해약율 감소로 총계정 545만 돌파

’10년 ’11년

[단위: 천계정]

346 계정순증

’11년 렌탈판매 127.3만대 (연간목표 125만대의 약 101.8%) 정수기군의 꾸준한 판매 호조 등으로 목표대비 초과달성

렌탈판매 [단위: 천대]

369

’11년 일시불판매 1,382억 (연간목표 1,416억의 약 98%) 안마의자, 반신욕기 등 기타상품군 판매호조

일시불판매 [단위: 억원]

PPC

1.44 1.45 1.46 1.52 1.56 1.58

2006 2007 2008 2009 2010 2011

해약율

2007 2008 2009 2010 2011

[단위: 대]

0.98%

1.15% 1.09% 1.05%

1.00%

< 7 >

[단위: %]

1,167 1,273

1,074 1,382

’10년 ’11년

’10년 ’11년

2-2. 해외사업성과 [사업부별 현황 및 중점추진사항 ]

’11년 해외수출 981억 달성 (42%성장), 현지법인매출 1,300억 달성 (40%성장)

< 8 >

해외사업 매출액

2008 2009

[단위: 억원]

해외법인 현지매출액

2010 2011

446 558

692

981

2008 2009

[단위: 억원]

2010 2011

454

757

930

1,300

’08년 이후 CAGR 42% 성장

해외법인 현지 관리계정 확대

※ 중국화장품부문 포함

말련법인과 미국법인이 성장 주도 (전년대비 말련 91% , 미국 62% 매출성장)

’08년 이후 CAGR 30.1% 성장 (해외영업 35% 성장, 해외법인 23.3% 성장)

’10년 3Q 대형거래선 전략적제휴 체결이후 급성장

중,대형거래선 증가 및 거래선평균 매출 상승

해외법인 OEM/일반거래선

198 248

110 250 371

448 442 610

< 9 >

2-3. 화장품사업 [사업부별 현황 및 중점추진사항 ]

중국 : ’11년 매출액 16.8%, YoY증가, 영업이익율 24% 수준의 성과 기록 국내 : 매출 682억 달성, 영업손실 -193억

’11년 매출액

’10년

[단위: 백만RMB]]

209

[단위: 백만RMB/ : Margin]

’11년 ’11년계획

244 251

’10년

68

’11년

58.7 62.8

’11년계획

32.5% 24.0%

K-IFRS K-GAAP

97.4% 달성

93.5% 달성

중국화장품 부문

’11년 영업이익

’11년 매출액

’10년

[단위: 억]

234

[단위: 억/ : Margin]

’11년 ’11년계획

682 600

’10년 ’11년 ’11년계획

113.7% 달성

국내화장품 부문

’11년 영업이익

-130 -193

-140

-55.6% -28.3%

2-4. 2011년 Review [사업부별 현황 및 중점추진사항 ]

< 10 >

환경가전사업 재도약, 해외사업 및 화장품 사업의 성장성 확인

• 렌탈순주문, 계정순증 확대(CRP,NCP시행)

• 신상품군 일시불 판매 확대

• 매트리스 비즈니스 성공적 진입

• 시장선도 제품출시(살균정수기,도기살균비데)

환경가전

• 대형거래선 OEM 확대로 성장견인

• 법인 성공모델 가시화(말레이지아 등)

• 해외 생산기지 구축(광저우)

해외

• 화장품 성공적 런칭 및 시장 안착

• Re:NK 브랜드 인지도 강화(PPL 등) 화장품

• 해외수주 본격화(이라크 Qudus 외)

• 삼양정수 M&A를 통한 기술영역확대 수처리

2012년 경영계획

• ’12년 매출목표 • ’12년 전사손익 • 해외사업 • 화장품 사업

3-1. ’12년 매출액 및 영업이익 [2012년 경영계획]

’11년 기점 성장 가속화(두 자리수 성장), ’10년~’12년 매출액 12.4% 성장

< 12 >

’08년 ’09년 ’10년 ’11년 ’12년

13,144 14,123

15,191

19,200

1,901 2,042 2,288

2,784

’10년~’12년 CAGR 12.4%

’08년~’10년 CAGR 7.5%

매출액 영업이익

17,099

2,425

※ ’08년~’10년 K-GAAP기준 ’10년 K-IFRS 매출액 15,018억

14.5%

[단위: 억/ : Margin]

14.5% 15.1% 14.2%

14.5%

3-2. 매출액 및 영업이익(전사)

’12년 매출 1조 9천억(+12.3%, YoY), 영업이익 2천 784억(+14.8, YoY)으로 이익성장 가시화

19,200 17,099

’12년 계획 ‘11년 실적

2,784 2,425

’12년 계획 ‘11년 실적

14.2% 14.5%

[단위: 억원]

매출액 영업이익

1,666 1,382

’12년 계획 ‘11년 실적

5,800 5,450

’12년 계획 ‘11년 실적

[단위: 억원] [단위: 천계정]

일시불매출액 계정수

[단위: 억원/ : Margin]

< 13 > ※매출,영업이익 : 자회사(그린엔텍, 해외법인 등) 미포함

[2012년 경영계획]

< 14 >

3-3. 해외사업

해외사업 매출액 [단위: 억원]

2012년 주요활동계획

2011 2012(E) 2010

대형거래선 Biz 지속 확대, 해외법인 성공사례 확산을 통한 글로벌 경쟁력 강화

해외법인 OEM/일반거래선

1,250

692

981

250

442

371

610

500

750

해외 거래선/라인업 확대

해외법인 성공사례 안착

대형 거래선 지속 확대, 성장속도 가속화

말레이시아 법인 적극적 성장을 위한 전략실행

[단위: 억원/계정]

2010 2011

208 401

2012(E)

540 5.2만 8.1만

12만

관리계정 매출액

수출 주력 제품군 다양화 : 청정기 + 정수기, 청소기 등으로 확대

해외 생산기지 구축을 통한 가격경쟁력 확보

[2012년 경영계획]

< 15 >

3-4. 화장품사업

중국 : ’12년 매출 285백만RMB, 영업이익율 25% 목표 국내 : ’12년 매출 천억 달성 및 BEP 목표

매출액 / 영업이익 [단위: 백만RMB / Margin]

244

285

24.0% 25.0%

’12년 계획 ‘11년 실적

신규출시브랜드 광고 집중 투자 (’11년 출시 ‘효의 미’ 최우선 브랜드로 육성)

신유통채널 확장(홈쇼핑,백화점)

브랜드 Re-building (중저가 2개 브랜드 Fade-out, SKU축소)

58.7 71.2

[2012년 경영계획]

매출액 / 영업이익

682

1,000

-28.3% ’12년 계획 ‘11년 실적

-193

[단위: 억원/ : Margin]

BEP+∂

신규채널 진입 : 홈쇼핑 Re:NK 출시 - Re:NK : 고현정 K라인 이슈화 등

백화점 및 면세점 입점 확대

올빚 브랜드 판매비중 확대 - 고가라인 출시 및 인지도 제고 등을 위한 마케팅 활동 시행

중국화장품 부문 국내화장품 부문

감사합니다.

Appendix • 사업부문별 매출 • 매출원가 • 판매관리비 및 기타 영업손익 • 연간 손익현황 • 재무현황 • 판매대수현황 • 연간 판매대수현황 • 계정수 현황

< 18 >

4-1. 사업부문별 매출 [Appendix]

렌 탈 멤버쉽 일시불 수출 화장품 기타

렌탈 71%

멤버쉽10%

일시불8%

수출6%

화장품 4%

4Q’11 4Q’10

매출액 4Q’11 3Q’11 QoQ 4Q’10 YoY

렌탈관련 3,537 3,467 2.0% 3,180 11.2%

렌 탈 3,129 3,057 2.4% 2,800 11.8%

멤버쉽 408 410 -0.5% 380 7.3%

일시불 319 357 -10.6% 314 1.6%

화장품 153 176 -13.1% 216 -29.1%

수 출 323 245 31.9% 194 66.6%

기 타 108 56 91.4% 84 28.6%

총 매출 합계 4,440 4,301 3.2% 3,988 11.3%

렌탈, 70%

멤버쉽,

9%

일시불,

7%

화장품,

3% 수출, 7%

기타, 2%

렌탈, 70%

멤버쉽,

10%

일시불,

8%

화장품,

5%

수출, 5%

기타, 2%

사업부문별 매출비중

[단위 : 억원]

< 18 >

< 19 >

4-2. 매출원가

구 분 4Q.11 3Q.11 QoQ 4Q.10 YoY

렌탈관련 1,001 956 4.7% 893 12.2%

렌탈 876 832 5.3% 777 12.8%

(원가율) 28.0% 27.2% 27.7%

멤버쉽 125 125 0.7% 116 7.8%

(원가율) 30.8% 30.4% 30.6%

일시불 166 136 21.3% 110 50.0%

화장품 28 31 -7.3% 26 11.0%

수 출 252 196 28.5% 150 67.6%

기 타 57 28 102.3% 60 -5.7%

총 계 1,504 1,348 11.6% 1,239 21.4%

(원가율) 33.9% 31.3% 31.1% 9.0%

[Appendix]

[단위 : 억원]

[APPENDIX]

What’s happening on P/L?

1.판관비율 1) 4Q’10 판관비율은 55.8% (K-GAAP 적용시) 2.판매수수료 1) K-IFRS 적용 이후 회계상 감가상각기간 변경(60개월→24개월) 으로 4Q’10 판매 수수료 4Q’11 대비 과소 계상 (K-IFRS 전환 기준은 2009년부터 적용) 2) 4Q’10 판매수수료 724억 (K-GAAP 적용시) 3) 4Q’11 화장품 판매 수수료 74억 집행 3.광고선전비 1) 화장품 광고선전비용 감소 (-43억 YoY) 4. 급여 1) 판매 호조에 따른 윗직급 수수료 21억 증가 2) 신규사업진출로 인한 인력충원 33억 증가

구 분 4Q.11 3Q.11 QoQ 4Q.10 YoY

판매 관리비

급여관련 472 497 -5.0% 433 8.9%

판매수수료 773 798 -3.2% 700 10.4%

무형자산 상각비

16 17 -6.9% 19 -12.7%

광고선전비 135 139 -2.8% 195 -30.6%

지급수수료 221 220 0.5% 196 12.3%

기 타 586 551 6.4% 512 14.5%

소 계 2,203 2,222 -0.9% 2,055 7.2%

기타영업손익 3 1 346.1% 2 31.8%

기타영업비용 109 118 -8.0% 165 -34.1%

판관비율 49.6% 51.7% 51.5%

[단위 : 억원]

4-3. 판매비와 관리비 외

< 20 >

[APPENDIX] [단위 : 억원]

4-4. 연간 손익현황

구분 ’11(K-IFRS) ’10(K-IFRS) ’10(K-GAAP) YoY(K-IFRS) YoY(K-GAAP) 매출액 17,099 15,018 15,191 13.9% 12.6%

렌탈관련 13,671 12,368 12,540 10.5% 9.0%

렌탈 12,063 10,890 11,063 10.8% 9.0%

멤버쉽 1,608 1,477 1,477 8.8% 8.8%

일시불 1,382 1,074 1,074 28.7% 28.7%

수출 981 692 692 41.7% 41.7%

화장품 682 234 234 191.9% 191.9%

기타 383 651 652 -41.2% -41.3%

매출원가 5,520 4,906 4,941 12.5% 11.7%

(원가율) 32.3% 32.7% 32.5%

렌탈관련 3,856 3,448 3,482 11.8% 10.7%

렌탈 3,355 2,989 3,023 12.2% 11.0%

(원가율) 27.8% 27.4% 27.3%

멤버쉽 501 459 459 9.1% 9.1%

(원가율) 31.2% 31.1% 31.1%

일시불 538 371 371 44.8% 44.8%

수출 774 532 532 45.6% 45.6%

화장품 122 27 27 345.6% 345.6%

기타 231 527 528 -56.3% -56.4%

판매관리비 8,692 7,044 7,963 23.4% 9.2%

급여관련 1,963 1,647 1,662 19.2% 18.1%

판매수수료 3,049 2,200 2,395 38.6% 27.3%

무형자산상각비 73 67 221 9.6% -66.7%

광고선전비 579 561 561 3.3% 3.3%

지급수수료 834 734 734 13.7% 13.7%

기타 2,194 1,835 2,390 19.6% -8.2%

영업이익 2,425 2,535 2,288 -4.4% 6.0%

당기순이익 1,771 1,833 1,770 -3.4% 0.0% < 21 >

< 22 >

4-5. 재무현황

[단위: 억원]

1) 자사주 제외 시 부채 및 순차입금 비율

2011년 12월말 부채 및 순차입금 비율 증가 사유 : 자사주 매입 1,074억원, 렌탈 및 무이자 할부 판매 증가

구 분 11년 12월 10년 12월

<자산총계> 15,765 13,583 유동자산 5,115 4,388

현금 및 현금성 자산 649 564 재고자산 730 732

비유동자산 10,650 9,195 유형자산 5,347 4,416 투자부동산 238 126 무형자산 1,560 1,565 <부채총계> 8,281 6,311

유동부채 5,343 3,845 단기차입금 1,648 745 유동성장기부채 1,100 300

비유동부채 2,938 2,466 장기차입금 900 1,700 사채 1,767 498 <자본총계> 7,484 7,272 부채비율 110.6% 1)84.2% 86.8%

순차입금비율 63.7% 1)43.1% 36.8%

[Appendix]

< 23 >

4-6. 판매대수현황

[단위 : 대]

품목별 렌탈판매 4Q'11 3Q'11 QoQ 4Q'10 YoY

정수기 147,594 156,066 -5.4% 116,633 26.5%

청정기 62,986 36,339 73.3% 105,873 -40.5%

비데 72,163 70,260 2.7% 86,428 -16.5%

연수기 19,357 20,713 -6.5% 32,164 -39.8%

음식물처리기 3,888 4,360 -10.8% 4,620 -15.8%

기 타 7,296 2 17

총 판매 대수 313,284 287,740 8.9% 345,735 -9.4%

품목별 일시불판매 4Q'11 3Q'11 QoQ 4Q'10 YoY

정수기 7,826 9,053 -13.6% 8,122 -3.6%

청정기 13,044 13,799 -5.5% 12,919 1.0%

비 데 9,094 7,292 24.7% 11,980 -24.1%

연수기 1,726 1,525 13.2% 2,995 -42.4%

음식물처리기 2,316 7,092 -67.3% 2,254 2.8%

기 타 19,437 16,901 15.0% 10,787 80.2%

총 판매 대수 53,443 55,662 -4.0% 49,057 8.9%

[단위 : 대]

[Appendix]

< 24 >

4-7. 연간 판매대수현황

[단위 : 대]

품목별 렌탈판매 ’11년 ’10년 YoY

정수기 610,180 515,504 18.4%

청정기 241,926 245,956 -1.6%

비데 306,114 290,188 5.5%

연수기 93,891 99,472 -5.6%

음식물처리기 13,112 16,201 -19.1%

기 타 7,315 59

총 판매 대수 1,272,538 1,167,380 9.0%

품목별 일시불판매 ’11년 ’10년 YoY

정수기 40,090 33,910 18.2%

청정기 51,705 51,762 -0.1%

비 데 39,215 43,275 -9.4%

연수기 7,387 9,909 -25.5%

음식물처리기 11,744 9,051 29.8%

기 타 73,839 30,903 138.9%

총 판매 대수 223,980 178,810 25.3%

[단위 : 대]

[Appendix]

< 25 >

4-8. 계정수현황

계정수 순증 현황 해약율 추이

[단위 : 계정]

계정수 4Q'11 3Q'11 QoQ 4Q'10 YoY

렌 탈 4,450,003 4,376,626 1.7% 4,145,102 7.4%

정수기 2,215,652 2,192,123 1.1% 2,080,812 6.5%

청정기 755,757 735,584 2.7% 692,291 9.2%

비 데 1,128,310 1,105,905 2.0% 1,036,115 8.9%

연수기 315,338 315,218 0.0% 308,613 2.2%

음식물처리기 27,571 27,615 -0.2% 27,041 2.0%

기 타 7,375 181 230

멤버쉽 1,002,006 1,034,407 -3.1% 937,645 6.9%

총 계정 수 5,452,009 5,411,033 0.8% 5,082,747 7.3%

[단위 : 계정]

78,393

40,976

152,849

-

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

120,000

140,000

160,000

180,000

3Q'11 4Q'11 4Q'10

-73.2%P

-47.7%P 0.95%

1.06%

1.03%

0.92%

0.94%

0.96%

0.98%

1.00%

1.02%

1.04%

1.06%

1.08%

3Q'11 4Q'11 4Q'10

+0.11%P

+0.03%P

< 25 >

[Appendix]

수처리, 화장품

분할 가정시 손익변화

[ 2011년 3분기 경영실적 ] 1. 11년 매출 및 손익현황 [ 2011년 4분기 경영실적 ]

’11년 매출액 전년대비 9.9% 성장한 1조 6천 2백억원 영업이익 8.9% 상승한 2,616억원

’11년 누적 매출액

[단위: 억원]

’11년 누적 영업이익

‘10년

14,729

[단위: 억원/ : Margin]

‘11년 ’11년계획

16,183 16,100

’10년

2,649

’11년

2,616 2,516

’11년계획

16.9% 16.2%

100.5% 달성

104% 달성

2,403

16.3%

K-IFRS K-IFRS K-GAAP

※ ’10년 매출액 : K-IFRS기준

< 27 >

2. 중장기 목표 : 매출액 및 영업이익

[2012년 경영계획]

’11년 기점 성장 가속화(두 자리수 성장), ’10년~’12년 10.2% 성장

< 28 >

’08년 ’09년 ’10년 ’11년 ’12년

13,073 13,852

14,729

17,900

1,890 2,027 2,403

2,774

’08년~’10년 CAGR 6.1%

매출액 영업이익

16,183

2,616

’10년~’12년 CAGR 10.2%

[단위: 억/ : Margin]

14.5% 14.6% 16.3%

15.5% 16.2%

※ ’08년~’10년 K-GAAP기준

3. 12년 매출액 및 영업이익

’12년 매출 1조 7천 9백억(+10.6%,YoY), 영업이익 2천 774억(+6.0%,YoY)

17,900 16,183

’12년 계획 ‘11년 실적

2,774 2,616

’12년 계획 ‘11년 실적

16.2% 15.5%

[단위: 억원]

매출액 영업이익

1,666 1,382

’12년 계획 ‘11년 실적

580 545

’12년 계획 ‘11년 실적

[단위: 억원] [단위: 천계정]

일시불매출액 계정수

[단위: 억원/ : Margin]

< 29 > ※매출,영업이익 : 자회사(그린엔텍, 해외법인 등) 미포함