П.А. Жданчиков КАЗНАЧЕЙСТВОУДК 336:004.9 ББК 65.2/4-93-5 Ж42 Ж42 Жданчиков, П. А. Казначейство. Автоматизированные

КАЗНАЧЕЙСТВОП.А. Жданчиков

Учебное пособие

Автоматизированныебизнес-технологии

управленияфинансовыми

потоками

Издательский домГосударственного университета — Высшей школы экономики

Москва, 2010

ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ — ВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ

УДК 336:004.9ББК 65.2/4-93-5 Ж42

Ж42Жданчиков, П. А. Казначейство. Автоматизированные бизнес-

технологии управления финансовыми потоками [Текст] : учеб. посо-бие/П.А.Жданчиков;Гос.ун-т—Высшаяшколаэкономики.—М.:Изд.домГос.ун-та—Высшейшколыэкономики,2010.—363,[1]с.—2000экз.—ISBN978-5-7598-0680-6(вобл.).

Процессыуправленияфинансовымипотокамивсферерыночнойэкономикитесносвязанысвнедрениемавтоматизированныхбизнес-технологий в систему управления предприятиями и организациямиразличныхформсобственности.Этоприводиткпоявлениювуправлен-ческихструктурахновыхподразделений,централизованнорешающихнаиболееважныевопросыфинансовойикоммерческойдеятельности.Чащевсегоподобныеучрежденияорганизуютсявформеказначейства.Появлениеиразвитиеказначейскихструктуркореннымобразомменя-етфинансовуюполитикусубъектоврынка,открываяновыегоризонтывобластифинансовогоменеджмента.

Книгапосвященакомплексномуанализуипоискупутейрешенияпроблемвобласти организацииуправленияфинансовымипотокаминабазеказначействавгосударственном,корпоративномибанковскомсекторахсовременнойэкономики.Онаотличаетсяцелостностьюотра-жениятематикиказначействаицеленаправленнымподходомвобластиавтоматизациипредлагаемыхидейирешений.

Длястудентовипреподавателейвысшихисреднихучебныхзаве-денийфинансово-экономическогонаправления,обучающихсяпоспе-циальностям«финансыикредит»,«бухгалтерскийучет»,«финансовыйменеджмент»,атакжедляработниковфинансовойсферы.

УДК336:004.9ББК65.2/4-93-5

ISBN978-5-7598-0680-6 © ЖданчиковП.А.,2010 © Оформление.Издательскийдом Государственногоуниверситета— Высшейшколыэкономики,2010

Рецензентдокторэкономическихнаук

С.Н. Смирнов

3

Оглавление

Предисловие. Автоматизированные бизнес-технологии управления финансовыми потоками..........................................................9

Введение. Казначейство — фабрика платежей.......................................13

Глава 1. История и реальность институтов управления финансовыми потоками

Возникновениеиразвитиефинансовыхпотоков.............................16

Изисториифинансовыххранилищ........................................................17

Денежноеобращениеиплатежныесистемы..................................22Заменителиденегиихоборот........................................................28Перспективыразвитиярасчетно-платежныхсистем......................29

Структураифункциисистемуправленияфинансовымипотоками.....................................................................32

Трансформациифинансовыхструктуриихфункций....................32Причиныиследствияпоявленияказначейскихструктурвфинансовыхинститутах..............................................................38Казначействокаксистемауправленияфинансовымипотоками................................................................39

Основныенаправленияразвитияказначейскихструктур................40

Институциональнаяиссылочнаямоделиказначейства.................41Государственноеказначейство.......................................................42Корпоративныеказначейства........................................................43Банковскоеказначейство...............................................................46

Выводы................................................................................................48

Глава 2. Правовые основы казначейства

Нормативно-правовоерегулированиеплатежнойсистемы.............50

Областьправоприменения.............................................................50Классификациянормативныхактовипорядокихразработки................................................................53

4


Правоваябазарегулированияплатежнойсистемы........................60

Анализиприменениезаконодательнойбазыказначейства.............63

Обзорнормативныхактов,регламентирующихработуказначейства..................................................................................64СоответствиеПоложенияоказначейственормамдействующегозаконодательства....................................................75Формированиенормативнойбазыкорпоративногоказначейства........................................................90

Выводы..............................................................................................101

Глава 3. Принципы работы и организационная структура корпоративного казначейства

Моделированиеработыказначейства.............................................103

Структурно-функциональнаямодельказначейства.....................105Функциональныеприоритеты.....................................................106Кассовыйбюджет........................................................................110Платежныйкалендарь.................................................................115Алгоритмыпроведенияплатежей................................................122

Организацияработыказначействавсоставекомпании.................124

Местоказначействавструктурахкомпании................................124Централизацияуправленияфинансовымипотокамииформированиеказначейства.....................................................125Основныефункциикорпоративногоказначейства......................129Фабрикаплатежей.......................................................................136Этапысозданияказначейства......................................................146

Работаказначействавусловияхколебанийфинансовогорынка..........................................................................151

Сущностьиособенностисостоянияфинансовогорынка............151Кризисноеуправлениеплатежами...............................................160Блокировкаиразблокировкасчетов............................................165Привлечениекапитала.................................................................172Управлениедолговымпортфелем................................................177

Выводы..............................................................................................185

Глава 4. Оценка эффективности работы казначейства

Системапоказателейоценкиэффективности................................187

5


Текущаяиструктурнаяликвидность............................................187Обеспеченностьсобственнымисредствами.................................188Финансоваяустойчивость............................................................189Оборачиваемостьоборотныхсредств...........................................190Прямойикосвенныйэффект......................................................191

Резервыроставусловияхконтролязаденежнымипотоками.......194

Экономикафирмысучастиемказначействаибезнего...............194Бережливостькбережносбереженному......................................196Пропускнаяспособностьфинансовыхшлюзов............................199Прогнозынабудущее..................................................................202

Алгоритмыоценкиэффективностиработыказначейства..............209

Алгоритмоценкиэффективностибанковскогоказначейства............................................................209Алгоритмоценкиэффективностикорпоративногоказначейства......................................................213

Выводы..............................................................................................213

Глава 5. Компьютерные технологии в структурах управления финансовыми потоками

Основныенаправленияавтоматизациибизнес-процессовуправленияфинансовымипотоками...............................................216

Моделированиебизнес-процессоввкомпании...........................222Требованиякпрограммномуобеспечению..................................229Внедрениесистемуправленияфинансовымипотоками..............230

Проектированиеинформационнойсистемыуправленияфинансовымипотоками...................................................................230

Концептуальнаямодель...............................................................231Информационнаямодель............................................................232Модельфинансовыхпотоков.......................................................234Структурно-функциональнаямодель..........................................236Интегрированнаямодель.............................................................238Реализацияивнедрениеинформационныхсистем......................241

Программыиинформационныесистемыуправленияфинансовымипотоками...................................................................246

Табличныепроцессоры................................................................246Электроннаяпочта......................................................................248


Банк-клиенты..............................................................................254Инвестиционныепланировщики-калькуляторыProjectExpertиMSProject...........................................................2621С:Предприятие..........................................................................266Интеграторы................................................................................271Правовыесистемы.......................................................................283Интернет.....................................................................................289

Выводы..............................................................................................293

Заключение.............................................................................................294

Приложения

Приложение 1.ПоложениеоФедеральномказначействе...............296

Приложение 2.ПоложениеоМосковскомгородскомказначействе...................................................................303

Приложение 3.ПоложениеобуправленииФедеральногоказначействапоАрхангельскойобласти.................309

Приложение 4.ПоложениеокорпоративномказначействеЗАО«КРОНВЕРК»....................................................316

Приложение 5.Положениеоборганизацииуправленияиконтролязаликвидностьюирискомликвидности.....................................................................321

Глоссарий.................................................................................................350

Предметный указатель...........................................................................358

Литература..............................................................................................362

9

Предисловие Автоматизированные бизнес–технологии

управления финансовыми потоками

Финансы—этоискусствопередаватьденьгиизруквруки

дотехпор,покаонинеисчезнут.

Роберт СарноффАмериканскийписатель

Финансовые потоки пронизывают всю систему управлениясоциально-экономическими процессами в современном обще-стве.Они,каккровеносныесосуды,обеспечиваютнеобходимы-миресурсамивсеузлыисочленениясложногомеханизмареаль-нойэкономикипутемраспределенияфинансовыхсредствмеждуучастникамипроизводственно-экономическогопроцесса.

Многообразиезадач,стоящихпередорганами,осуществляю-щими финансово-распределительные функции на всех уровняхэкономики в условиях резкого увеличения объемов финансиро-ванияиужесточенияплатежнойполитикисубъектоврынка,при-вело к созданию особых финансово-управленческих структур,позволяющихобъединитьнаиболееважныефункцииуправленияфинансовыми потоками в рамках одного подразделения, полу-чившегоназвание«казначейство».

Первоначально казначейства просто заменяли финансовыеподразделения предприятий и организаций, осуществляющиенеобходимыеперечисленияденежныхсредств.Вдальнейшемихфункциизначительнорасширилисьивнастоящеевремявключа-ют,помимореализацииполногоцикларасчетно-платежныхопе-раций,тотальныйконтрользадоходамиирасходамикомпаний,атакжеопределениефинансовойполитикивэтихобластях.Особуюроль казначейства играют в таких специфических отраслях фи-нансовойдеятельности,какорганизациявыпускаценныхбумаг,управлениедебиторскойикредиторскойзадолженностьюкомпа-нии,размещениесвободныхденежныхсредствпредприятия.

Разумеется, не каждая организация может позволить себеиметь подобный аппарат. Поэтому казначейства создаются, по-

10

Предисловие

мимо государственной системы, в первую очередь в банках икрупныххолдинговыхкомпаниях.

Отличительной особенностью современных систем управ-ления финансовыми потоками является широкое применениебизнес-процессовнаосновеиспользованияпоследнихдостиже-нийвобластиразвитиясредстввычислительнойтехникииком-муникаций. Без применения компьютеров, сетевых технологийсвязи,новейшихинформационныхсистемиприкладныхкомпью-терныхпрограммновогопоколениясуществованиеказначействакакдействующейструктурыневозможно.Бизнес-технологиинаосновеполнойавтоматизациифинансовыхоперацийнастойчивовторгаютсявпрактикуреальнойэкономики.

Системыбанк—клиентиэлектроннаяподписьпрочнозавое-валисферубанковскогообслуживанияпредприятий.Размещениеоткрытойинформацииовыпускахценныхбумагсталообязатель-ным условием эмиссии на фондовых рынках. Документооборотвкрупныхкомпанияхпрактическиполностьюавтоматизирован.Отчетность в налоговые органы предоставляется только на ма-шинных носителях. Деловая переписка ведется по электроннойпочте.Сбориобработкапервичнойинформациивзначительнойстепениавтоматизированы.

Поэтому управление финансовыми потоками на базе казна-чействавпервуюочередьсвязываетсяссозданиемиэксплуатаци-ейавтоматизированныхсистемуправленияфинансамиразлично-гоуровня.

Предлагаемаякнигапосвященарассмотрениювопросов,свя-занныхкакстеорией,такиспрактикойвнедренияавтоматизиро-ванных технологий управления финансовыми потоками на всехуровняхкорпоративнойэкономическойсистемы.

В первой главе рассматривается история развития финансо-вых структур и появление современных систем управления фи-нансовыми потоками вплоть до организации казначейств. Опи-сываетсяпроцессвозникновенияиразвитиясистемуправленияфинансовыми потоками, начиная с образования финансовыххранилищ и кончая денежным обращением и современнымиплатежными системами. Рассматриваются структура и функциисистемуправленияфинансовымипотокамииихтрансформация

11

Автоматизированные бизнес-технологии управления финансовыми потоками

вформыказначейства. Определяютсяпричиныиследствияпо-явленияказначейскихструктурвфинансовыхинститутахсовре-меннойэкономики.

Анализируетсяобособлениеказначействакакорганизацион-ной структуры в рамках системы управления финансовыми по-токами. Рассматриваются основные направления развития каз-начейскихструктурспозицийинституциональнойиссылочноймоделиказначейства.Описываютсяосновныеорганизационныеформыказначейства,присутствующиевсовременнойэкономикестраны:государственноеказначейство,корпоративныеказначей-стваибанковскоеказначейство.

Во второй главе излагаются правовые основы казначействаи сопутствующих финансовых технологий, поскольку правовоеобеспечениерыночнойэкономикиявляетсянеобходимойсостав-ляющейлюбыхсовременныхавтоматизированныхсистем.

Рассматривается современное нормативно-правовое регули-рованиеплатежнойсистемыиуправленияфинансовымипотока-мисточкизренияобластивозможногоправоприменения.Дает-ся классификация нормативных актов, характерных для даннойпредметнойобласти,ианализируютсяперспективыразвитияфи-нансовогозаконодательства.Средифинансовыхнормвыделяетсязаконодательнаябазаказначействаипроводитсяобзорнорматив-ных актов, регламентирующих его работу. Оценивается соответ-ствиеположенияоказначейственормамдействующегозаконода-тельства.Анализируетсянормотворчествокорпорациивобластиразработки внутреннего документооборота для управления фи-нансовымипотоками.

Третьяглавапосвященарассмотрениюосновныхорганизаци-онныхпринциповифункциональныхособенностейкорпоратив-ногоказначействакакнаиболеехарактернойсовременнойструк-турыуправленияфинансовымипотоками.

Описывается организационная схема работы казначейства ипостроениеегоструктурно-функциональноймодели.Рассматри-ваютсяфункциональныеприоритетымоделииееосновныепро-изводные: кассовый бюджет и платежный календарь. Представ-лены основные алгоритмы проведения платежей и организацияработыказначействавсоставекомпании.Определяетсяместоказ-

Предисловие

начействавкорпоративныхструктурахиегоосновныефункцииспозицийцентрализацииуправленияфинансовымипотоками.

В четвертой главе рассматриваются вопросы экономическойэффективности применения казначейства. Материал, представ-ленныйвглаве,посвященанализусистемыпоказателейэффек-тивности работы казначейства с использованием показателейтекущей и структурной ликвидности, обеспеченности собствен-ными средствами, финансовой устойчивости, оборачиваемостиоборотныхсредств.Анализируютсяпрямойикосвенныйэффек-тыирезервыроставусловияхконтролязаденежнымипотоками.

Рассматриваются сравнительные ситуационные характери-стикифункционированияэкономикифирмысказначействомибезнего.Даютсяалгоритмыоценкиэффективностиработыбан-ковскогоикорпоративногоказначейства.

Пятая глава содержит описание основных автоматизирован-ных бизнес-технологий в сфере управления финансами на раз-ныхуровняхиописанияприменяемыхкомпьютерныхпрограммвэтойобласти.

Представленыосновныенаправленияавтоматизациибизнес-процессовуправленияфинансовымипотокаминабазеказначей-ства.

Анализируетсяпроцедурамоделированиябизнес-процессоввкомпании,требованиякорганизационномуобеспечениюформи-руемойсистемыуправления.

Детальнорассмотренывопросыпроектирования,реализацииивнедрениясистемуправленияфинансовымипотоками,включаяприменениесовокупностиосновныхмоделейпроектированияисоответствующегоинформационно-программногообеспечения.

В приложениях приведены примеры нормативных докумен-тов,регламентирующихдеятельностьказначейства.

13

Введение Казначейство — фабрика платежей

Язашьюказну,Сберегуказну;Ворочусьвсело—Прямокстаросте;НеразжалобилЕгобедностью,—ТакразжалоблюЗолотойказной!

Алексей КольцовКосарь

Терминыказнаиказначейство прочнозанимаютпочетноеме-стовфинансовомсловаределовогочеловека,хотяпоройневпол-неправильноинтерпретируютсяичастоподменяютсяродствен-ными,нонеравнозначнымипосутипонятиями.

Неискушенномуобывателюказначастопредставляетсяввидесундукасзолотомидрагоценностями,аказначейство—вобразевооруженногоревольверомреволюционногоматроса-анархиста,восседающего на этом сундуке и тем самым охраняющего ка-зенныесредства.Такоенаивноепредставление,какнистранно,в определенной степени отражает суть и указывает на государ-ственную природу казначейства, поскольку, во-первых, денеж-ныесредствавприведенномпримерепринадлежатопределеннойгруппе вооруженных людей, что является, согласно известномуопределению, одним из признаков государства [Ленин, 1970]),во-вторых, их использование контролируется специально выде-леннымдляэтойцелиорганом.

Рольгосударствавформированииказначейскихструктурпро-слеживаетсявбольшинстведоступныхинформационныхисточ-ников.

Действительно, если заглянуть в современные справочники[Носова, Талхадзе, 2003], то можно обнаружить сведения о том,что казначейство — это специальный государственный финан-совый орган, контролирующий кассовое исполнение бюджета.Функциями казначейства считаются составление проекта госу-

14

Введение

дарственного бюджета, контроль за его исполнением, эмиссиягосударственныхценныхбумаг,контрользарасходованиембюд-жетных средств, контроль за поступлением в бюджет налогов ит.д.Словоказна трактуетсявприведенныхсправочникахкакго-сударственныецентрализованныеисточникифинансов[Кураков,2004]. Этот «государственный» подход в определении казначей-ствавступаетвпротиворечиесприведеннымвэтихжеисточни-ках термином казначей — управляющий казначейством, служа-щий крупной компании, размещающий на рынке ее свободныесредстваввидеценныхбумагикредитов,лицо,ответственноезахранениеденегиценностей.

Определениеказначействакакфинансовогоатрибутагосудар-стваиеготерриториальныхобразованийприсутствуетпрактиче-скивовсехсправочникахипрочихинформационныхисточниках.Даже казначейское обязательство (ценная бумага) по определе-нию имеет строго государственную природу, а ходившие не такдавновоборотеказначейскиебилеты,именуемыевпросторечиибумажнымиденьгами,позаконувыпускалисьисключительного-сударством.

Вместестемвнастоящеевремяказначейскиеструктурывсечащеможновстретитьвсоставефинансовыхслужбмногихпред-приятийиорганизаций.Восновномэтокрупныекорпорацииибанки.Появлениеиразвитиекорпоративныхказначействвозник-лоненапустомместеисвязановпервуюочередьсрезкимростомобъемовадресныхплатежейитрудностямиучетаипланированияприходныхирасходныхфинансовыхпотоковвусловияхраспре-деленнойсетикорпоративныхфинансовыхагентов,поставщиковипотребителей.

Помимо этого функции современных корпоративных казна-чейств включают полный контроль за поступлением и расходо-ваниемфинансовыхсредств,атакжепоискновыхисточниковиразмещениесвободныхфинансовыхресурсовкомпании.

Одной из причин появления казначейств в крупных компа-нияхявляетсястремлениевладельцевбизнесасоздатьэффектив-нуюсистемуразделенияполномочийпоучетуииспользованиюденежныхсредств.Этоспособствуетпредотвращениюнеконтро-лируемойутечкифинансовыхресурсовврезультатесовмещения

Казначейство — фабрика платежей

учетных и финансово-распорядительных структур предприятий.Призначительномростефинансовыхпотоковтакиепотериста-новятсядостаточноощутимыми,аихобнаружение—затрудни-тельным.

На основе изложенного нетрудно сделать вывод о том, чтоказначействовсовременнойэкономикепредставляетважныйор-ганизационныйэлементуправленияфинансамилюбойкрупнойкомпании,неговоряужеогосударстве.

Структура и функции казначейства определяются комплек-сом целей и задач, решаемых при его формировании, среди ко-торых центральное место занимает необходимость повышенияэффективностииспользованияфинансовыхсредствкомпаниинаосновеусилениярегламентирования,контроляирегулированияфинансовыхпотоков.Приэтом,принимаявовниманиецелевуюфункцию казначейства — управление ликвидностью на основеиспользования бизнес-технологий, его иногда называют фабри-кой платежей. Под управлением ликвидностью в данном случаепонимается деятельность фирмы по обеспечению такого разме-щения средств, которое позволило бы оперативно расплатитьсяпообязательствам(вкороткийпериодвременипревратитьакти-вывденежныесредства).

Созданиеказначействаипоследующееуправлениекомпани-ейвусловияхегофункционированиявсоставеорганизациипред-ставляетдостаточносложнуюзадачу,связаннуюсрешениеммно-жестваорганизационно-экономическихитехническихпроблем,начинаясоценкицелесообразностисозданияподобнойструкту-рыизаканчиваякомпьютеризациейегоработы.

В предлагаемой книге приведены возможные пути решениябольшинствауказанныхвопросов.Онапредназначаетсядляозна-комления с основными принципами и техническими деталямиорганизацииказначействавкорпоративныхструктурах,включаяиспользованиеосновныхорганизационно-функциональныхсхемикомпьютерныхтехнологий.

16

Глава 1

История и реальность институтов управления финансовыми потоками

Богатствоневобладаниисокровищем,авуменииегоиспользовать.

Наполеон I ИмператорФранции

Финансовые потоки, изначально ассоциируемые с разногорода расчетно-платежными операциями, сопровождают челове-ческое общество на протяжении многовекового историческогопутиегоразвития.Формаихарактерфинансовыхпотоковпретер-певают изменения в зависимости от смены общественных фор-маций, государственной принадлежности и организационногостатусаучастников.Вусловияхобъединениялюдейвустойчивыесоциальныегруппыиразвитияобщественногопроизводстваиоб-менаколичествоплатежейиихразмерырастутвгеометрическойпрогрессии.Соответственноменяетсякачествоирольструктур,управляющихфинансовымипотоками.

Возникновение и развитие финансовых потоков

В условиях накопления материальных ресурсов и развитияденежного обращения, возникшего в результате укрепленияэкономическихсвязеймеждулюдьмииихгруппами,появиласьпроблемасохраненияиучетаденегиприравненныхкнимцен-ностей.Необходимостьхранениябогатств,накопленныхвформеденежныхэквивалентов,болееостросталаощущатьсявкрупныхсообществах,явившихсяпредшественникамигосударств,азатем

17


ивсамихгосударствах.Накопительныеинститутыявилисьпро-образамисовременныхденежныхфондов,составляющихосновуфинансовойсистемыобщества.

Из истории финансовых хранилищ

Висторииразвитияэкономикисуществуетнемалопримеровнакопления субъектами человеческого сообщества разного родабогатств.ПовыражениюК.Маркса,«Стремлениекнакоплениюсокровищпоприродесвоейбезмерно»[Маркс,2001,с.127].Осо-бое место в этом процессе занимает национальное богатство инаиболееликвиднаяегочасть—денежныеиприравненныекнимсредства.Необходимостьаккумулированиянаиболееликвиднойчасти имущества диктовалась логикой исторического развитиявзаимоотношений общественных структур, когда процессы об-менадостиглиденежнойформыидлярешениямногихвопросовнауровнеуправлениясообществамивозниклапотребностьвис-пользованииденежныхсредствкрупногоразмера.Нопреждечемпользоватьсятакогородаценностями,ихтребовалосьнакопитьисохранить.

Накоплениегосударственнымиструктурамивпроцессесвое-го становления и развития значительных средств в виде денег идрагоценностейсовременемпривелоксозданиюдвухтиповхра-нилищ:сокровищнициказначейств.Рольсокровищницврегу-лированииденежногообращенияК.Марксхарактеризовалсле-дующим образом: «Резервуары сокровищ служат одновременноотводнымииприводнымиканаламидлянаходящихсявобраще-нииденег,которыепоэтомуникогданепереполняютканаловоб-ращения»[Маркс,2001,с.128].Сокровищницыформировалисьдля хранения денежных средств и драгоценностей, изъятых изоборота,втовремякакказначейства,напротив,предназначалисьдляиспользованияиприумноженияденежныхсредствпутемраз-личныхоборотныхопераций.ВплотьдоНовоговременивпода-вляющембольшинствеслучаевобатипахранилищпополнялисьза счет военной добычи и репараций, являвщихся, по мнениювластныхструктур,главнымисточникомдоходавДревнеммиреиСреднихвеках.Впоследствии,врезультатеразвитияипостепен-нойкапитализацииэкономики,акцентывнакопительнойчасти

18


государственных финансовых источников сместились в сторонуналоговых поступлений и разного рода фискальных мероприя-тий.

Например, казна «короля-солнца» Франции Людовика XIVкконцуправлениябылаопустошенанастолько,чтодляведениявойн уже не хватало средств, в результате чего забрезжила пер-спективавоцарения«вечногомира»идлявыходаизсложившейсяситуациипришлосьприниматьособыемерыдляпополненияказ-нывплотьдосозданияпервоговмиреказино.

По свидетельству Луи Коленкура1, в распоряжении импера-тора Франции Наполеона I Бонапарта перед походом в Россиюбыло58млнфранковчрезвычайногофондаи100млнеголичнойказны,итого158млнфранковзолотом—гигантскаяпотемвре-менамсумма.

Впоследствиизолотыемонетыпостепенновыводилисьизоб-ращенияиихместовгосударственныххранилищахзаняликали-брованные слитки золота, совокупность которых стала имено-ваться«золотымзапасом».

К началу Гражданской войны в Испании (1934 г.) ФранцияимелавторойвмирезолотойзапаспослеСША—9431т,Фран-ция—3259т.

Внастоящеевремя1-еместовмирезанимаютзолотовалют-ные резервы Китая. Их размер по состоянию на конец 2008 г.составил1906(подругимоценкам1890)млрддолл.(длясравне-ниязолотовалютныерезервыРоссиивэтотжепериодравнялись435млрддолл.).Поданныммеждународнойстатистикинасегод-няРоссиязанимает14-еместовмирепообъемузолота,находя-щегосявгосударственномрезерве(450,9т).

Приведенныепримерынагляднопоказывают,чтокапитализа-цияэкономикиприводиткзначительномуростуфинансовыхре-сурсовгосударстви,какследствие,усилениюроликазначейскихструктурвобщейсистемефинансовыхмеханизмовстранмирово-госообщества.

1 Коленкур Арман Огюстен Луи, маркиз, герцог Виченцский (1773—1827)—французскийгенералидипломат,оставилмемуарыопоходеНапо-леонавРоссию.

19


Определенныйинтереспредставляютдошедшиедонассведе-нияотом,какхранилисьииспользовалисьгосударственныефи-нансовыересурсыразныхстранинародов.

ВДревнемЕгипте,являющемклассическийпримеррабовла-дельческойэкономики,всегосударственныесредстваввидезоло-тахранилисьвЛабиринтеГородамертвыхирасходовалисьлишьвисключительныхслучаях,поуказаниюжрецов,отвечающихзасохранностьзолотогозапаса.Казначействавсовременномсмыс-ле слова в Египте не было, так как налоги вносились натурой.В связи с отсутствием металлических денег взаимные расчетытакжепроводилисьнатурально,главнымобразомзерномпшени-цы, составлявшем основной производимый национальный про-дукт[Редер,1960].

ВдревнихГрециииРимеужеходиливобращениимонетыислитки.ГосударственнаяказнадревнегоРима(эрарий),находив-шаясявведенииСенатаихранившаясяцензорамивхрамеСатур-на, формировалась в виде поступлений, частично состоящих измедных,золотыхисеребряныхмонетразнойчеканки,атакжена-туральногозолотавслитках.

СпадениемРимскойимперии,наступлениемэпохиВеликогопереселениянародовипоследовавшимСредневековьем«лишниеденьги»использовалисьглавнымобразомкаксредствонакопле-ниясокровищ.

Возродившиесявпоследствиизачаткиростовщическогокапи-тала(одиниздревнейшихвидовкапитала)сталиспособствоватьпостепенному втягиванию денег и ценностей в оборот, но рольсокровищниц, как основного хранилища государственных цен-ностей,по-прежнемубылаопределяющей.

Когда сын Ярослава Мудрого Святослав продемонстрировалиностранным послам свои несметные золотые богатства, те вы-разиликрайнююстепеньудивлениясловами:«Сеничтожеесть,себолежитмертво»[Кротов,2007].

В эпоху развития капитализма и последующих общественно-экономических формаций государственные средства стали акку-мулироватьсявосновномвдвухструктурах.Этовпервуюочередьгосударственный банк, где хранился золотой запас для покрытиябумажныхденег,обязательствимеждународныхвзаиморасчетов,и

20


казначействодляпроведениягосударственныхрасчетов.Накопле-ниесокровищуступиломестонакоплениюобменныхресурсов.На-ходившиесявобращениибумажныеденьгивлюбоймоментмоглибытьконвертированывзолотойэквивалент.

Последнийкрупныйобменбумажныхденегназолотососто-ялсяв60-егг.прошлоговека,когдапотребованиюФранцииСШАбыливынужденыобменятьназолотосвыше1,5млрдбумажныхдолл., доставленных по морю в Америку по приказу президентаФранцииШарлядеГолля.ГенералсоздалтяжелыйдляСШАпре-цедент,изадвагода,с1965по1967,импришлосьвыложитьдляобменаболее3000тзолота.

Таблица 1.1. Централизованные золотые запасы капиталистических стран (на конец года), тыс. т

Держатели золотого запаса 1913 1929 1938 1949 1965 1969 1971

Всего 7,3 15,6 23,1 31,1 38,4 36,4 36,6

втомчисле

США 1,9 5,9 13,0 21,8 12,5 10,5 9,1

Великобритания 0,2 1,1 2,6 1,2 2,0 1,3 0,7

Франция 1,0 2,5 2,5 0,5 4,2 3,2 3,1

Германия(с1949г.ФРГ) 0,4 0,8 — — 3,9 3,6 3,6

Прочиестраныимеждународныеорганизации

3,8 5,3 5,0 7,6 15,8 17,8 20,1

В табл. 1.1 приведены ретроспективные данные из Большойсоветской энциклопедии о золотовалютных резервах ряда зару-бежныхстранвдинамикезанескольколет.

Чтокасаетсяисторииразвитияструктуруправленияфинанса-мивРоссии,тоонанеразрывносвязанастакимважнымучреж-дением,какрусскоеказначейство.КазначействоРоссиипрошлодлинный и сложный путь развития. Его история неотделима отисторииразвитияРоссийскогогосударствавцелом.

ВозникновениеказначейскойслужбысвязываютсвременамиДревней Руси, когда появилась должность казначея. Это долж-ностное лицо княжеской или боярской администрации занима-

21


лосьхранениемкняжескихценностей,которыеназывалиськаз-ной.ПомерерасширенияграницРоссийскогогосударстваиегоукрепленияпостепеннорослаиказна.Этопотребовалодополни-тельногоконтролязасохранностьюсредств,чтовитогепривелоквозрастаниюроликазначеяипоявлениювXVв.,впериодправле-нияИванаIII,казенныхдворов.

В результате финансовых преобразований Петра I в 1710 г.быласозданаСчетная,илиКазначейская,контора,котораядолж-набыласледитьзаправильнымпоступлениемналоговипросуще-ствоваладо1742г.

СледующейступеньювразвитиифинансовойсистемыРоссиисталвыходв1775г.,вэпохуцарствованияЕкатериныIIкрупногоправового акта «Учреждения для управления губерний Россий-скойимперии»от7ноября1775г.Согласноданномудокументувкаждойгуберниисоздаютсяказенныепалаты«длядомострои-тельныхделиуправленияказенныхдоходовИмператорскогоВе-личества»иопределяютсяосновныеихфункции:

«Дабыдоходысполнаивнастоящеевремясобраныбыли,Дабыдоходы,куданадлежит,доставленыбыли,Дабыдоходывцелостисохраненыбыли».Наряду с учреждением казенных палат были определены и

штатысоответствующихчиновников.Всоставекаждойгуберниивыделилисьадминистративныеединицы—уезды,ивпервыебылаопределенадолжностьуездногоказначея.

Следующим этапом развития казначейства стали реформыАлександраI.В1802г.былподписанманифест«Обучрежденииминистерств»,гдепрописывалисьрольифункциигосударствен-ногоказначейства,просуществовавшеговплотьдосверженияса-модержавияипровозглашенияреспубликиСоветов.С1918г.каз-начействобылорасформировано,иегофункцииполучилиновыефинансовыеорганы.Финансированиенародногохозяйствастра-ныивсегосоветскогоаппарата,счетно-бюджетнаяработа,руко-водстводенежнымобращениембылипереданыорганизованнойказначейскойфинансовойкомиссии,авпоследствии—Наркома-туфинансовиНародномубанкуРСФСР,азатем—МинистерствуфинансовСССРисоюзныхреспублик,ГосударственномубанкуСССРиеготерриториальныморганам.

22


8декабря1992г.ПрезидентРоссийскойФедерацииБ.Н.Ель-цинподписалуказ№1556«ОФедеральномказначействе»,кото-рыйопределилцелисозданияказначейства,аПоложениемоФе-деральном казначействе, утвержденным постановлением СоветаМинистров—правительстваРоссииот27августа1993г.№864—структуру, задачи и функции, права и обязанности. С этого мо-ментаначалосьвозрождениеказначействавРоссии.

НапервоначальномэтапепередорганамиФедеральногоказ-начействабылипоставленыследующиезадачи:

проведениекассовыхопераций,осуществляемыхвходеис-•полненияфедеральногобюджета;осуществление предварительного и текущего контроля за•соблюдением бюджетного законодательства участникамибюджетногопроцесса;распределение (по законодательно установленным норма-•тивам)доходов,поступившихвбюджетнуюсистему,междубюджетамиразныхуровней;своевременное и качественное составление отчетности об•исполнениибюджета.

Вцеляхулучшенияорганизацииработыиусиленияконтроляза исполнением федерального бюджета Главное управление Фе-дерального казначейства Министерства финансов РоссийскойФедерациивзаимодействуетсБанкомРоссии,сГосударственнойналоговойслужбойРФ,инымифедеральнымиорганамииспол-нительнойвластиРоссии.

С1января2005г.ФедеральноеказначействобыловыделеноизсоставаМинистерствафинансовРФипреобразовановфеде-ральнуюслужбусподчинениемМинистерствуфинансовРФ.НадолжностьруководителяФедеральногоказначействабыланазна-ченаТатьянаГеннадьевнаНестеренко.

Денежное обращение и платежные системы

Возникновениеиразвитиеденежногообращения,вызванноенеобходимостью повышения эффективности товарообмена, не-избежнопривелокразвитиюплатежныхсистемкакнагосудар-ственном,такинарыночномуровне.Денежныепотоки,какодинизэлементовфинансовыхпотоков,возникаютвпроцессереали-

23


зацииуправленческихрешенийпообразованиюииспользованиюфондовденежныхсредств.

Любую платежную систему можно представить в виде сово-купностиплатежныхэлементов,илиплатежныхагентов(напри-мер, субъектов товарного рынка) и связующих финансовых по-токов.Взависимостиотприродыплатежныхагентовсуществуютсоответствующиесистемыфинансовыхпотоков.

На рис. 1.1 представлена классификация современных пла-тежныхсистем,сформировавщихсявРоссии.

Государственная платежная система занимает централь-ное место в финансовой сфере и является неотъемлемой ча-стью финансовой инфраструктуры рыночной экономики, вусловиях которой осуществляется организация и функциони-рование денежно-кредитной, банковской и платежной систем.Структурно-функциональные элементы платежной системыопределяютсявзначительноймерепотребностямирынков,аго-сударственныйконтрольобеспечиваетихстабильностьибезопас-

Рис. 1.1. Классификация платежных систем

24


ность.Развитиефинансовойинфраструктуры,включаяреформуплатежнойсистемы,сталопервоочереднойзадачейвстранах,гдепроисходитстановлениерыночнойэкономики.

Современнаяэкономикалюбогогосударствапредставляетсо-бойширокоразветвленнуюсетьсложныхотношениймеждувхо-дящимивнеехозяйствующимисубъектами.Хорошоотлаженнаяплатежнаясистемаиграетключевуюрольвразвитиимежбанков-скихденежныхрынковирынковценныхбумаг.

Эффективность функционирования финансовых рынков ибанковскогосектораэкономикивомногомзависитотдействую-щейвстранеплатежнойсистемы.

Развитие международных финансов требует более быстрогоперевода денежных средств, а бурный рост числа платежей вы-зываетнеобходимостьиспользованиявплатежныхсистемахно-выхтехнологий,современнойвычислительнойтехникиисредствтелекоммуникационной связи. Платежная система обслуживаетденежноеобращение,которое,всвоюочередь,являетсяинстру-ментомденежно-кредитнойполитикистраны.Совершенствова-ние платежной системы идет не только по пути использованияновыхтехнологийиприменениявычислительнойтехники,ноипо пути разработки и внедрения новых архитектурных построе-ний, методов оптимизации расчетного процесса, эффективногоуправлениявнутридневнойликвидностью.

Однако участники финансовых рынков, заинтересованные вих дальнейшем развитии, а также хозяйствующие субъекты приувеличениитемповэкономическогоростапостоянновыдвигаюттребованияподальнейшемусовершенствованиюплатежныхси-стем,котороезаключается,втомчисле,ивсокращениисроковпроведенияплатежей.

Кнегосударственным платежным системамотносятсявпер-вую очередь корпоративные межбанковские системы для пере-водакрупныхсуммденег,лежащиевосновефункционированиянациональныхимеждународныхрынковкредитовикапитала,атакжесистемыдляпереводанебольшихсумм,используемыехо-зяйствующимисубъектамиичастнымилицами.

Платежныесистемысостоятизрядаключевыхкомпонентов,включаяденьгиилиденежныеобязательства,обычноиспользуе-

25


мыефинансовымивластямиилифинансовымиучреждениями,иширокийнаборинструментов,правилипроцедурдляфиксиро-вания,оповещенияипереводаправасобственностинаэтиобяза-тельствамеждупользователями.Насовременномэтаперазвитиякаквсистемахбанковскихпереводов,такиврозничныхплатеж-ныхсистемахвбольшинствеиндустриальныхстранприменяютсяпреимущественноэлектронныетехнологии.

В зависимости от избранных исследователями критериев вэкономическойлитературеможновстретитьнесколькоопределе-нийплатежнойсистемы:

По определению вице-президента Федерального резервногобанкаСШАБ.Дж.Саммерсаплатежнаясистемапредставляетсо-вокупностьсредств,которыенеобходимыдлясоблюденияобяза-тельств,возникшихвследствиевыполненияэкономическойдея-тельности.

Российские экономисты рассматривают платежную системукаксовокупность:

инструментов и методов, применяемых в хозяйстве, для•перевода денег, осуществления расчетов и урегулированиядолговыхобязательствмеждуучастникамиэкономическогооборота;адекватного программного обеспечения, линий связи, вы-•числительных мощностей, организаций работ, экономиче-скогоиправовогообеспечения;законодательно регулируемых элементов, обеспечивающих•выполнениедолговыхобязательств,возникающихвпроцес-сеэкономическойдеятельности.

Структурнуюмодельплатежнойсистемыможнопредставитьввидепирамиды,воснованиикоторойраспроложеномножествохозяйствующихсубъектов,чьяповседневнаядеятельностьвусло-вияхрыночнойэкономикипорождаетплатежныеобязательства.Кэтойгруппеотносятсячастныелица,пользующиесярозничны-миплатежнымиуслугамибанковипредприятийпромышленно-стиисферыуслуг.

Следующий уровень состоит из таких специализированныхэлементов,какброкерскиеидилерскиефирмы,которыедейству-

26


ютнаденежномрынке,рынкекапиталаитоваров,атакжебан-ковскимиуслугамивобластиплатежей.

Всехозяйствующиесубъектывоснованиипирамидыобъединя-ютсяоднимобщимсвойством:онипринимаютнасебяплатежныеобязательстваипользуютсяуслугамибанковпривыполненииэтихобязательств. Таким образом, хозяйствующие субъекты, являясьпотребителямибанковскихуслуг,своейдеятельностьювынуждаютбанкикпринятиюмежбанковскихобязательствпорасчетам.

Навершинепирамидынаходитсяцентральныйбанк,обеспе-чивающийокончательныймежбанковскийрасчет.

Ключевая роль, которую платежные системы играют в ры-ночнойэкономике,определяется,соднойстороны,тем,чтоониявляютсяжизненноважнымэлементомфинансовойинфраструк-туры, необходимым каналом, обеспечивающим эффективноеуправлениеэкономикойчерезденежно-кредитнуюполитику,асдругой, — средством, содействующим эффективному функцио-нированиюэкономики.

Задачамипообеспечениюнадежностииэффективностифунк-ционирования платежных систем могут заниматься различныегосударственныеорганизации.Центральныебанкивреализацииэтихвопросовиграютведущуюрольвсилубольшойзаинтересо-ванностивфинансовойстабильности,атакжеособоговниманиякработеденежныхрынковвцеляхпроведенияденежно-кредитнойполитики.

Безналичные расчеты в Российской Федерации осуществля-ютсячерезплатежнуюсистемуБанкаРоссииичастныеплатеж-ные системы, которые представлены внутрибанковскими пла-тежнымисистемамидлярасчетовмеждуподразделениямиоднойкредитной организации, платежными системами кредитных ор-ганизацийдлярасчетовпокорреспондентскимсчетам,открытымв других кредитных организациях, платежными системами рас-четныхнебанковскихкредитныхорганизаций,атакжесистемамирасчетовмеждуклиентамиобособленногоподразделениякредит-нойорганизации,илиеефилиала.

На рис. 1.2 представлены сравнительные размеры денежныхпотоков, охватываемых основными платежными системами.Приведенныехарактеристикиденежныхпотоковсвидетельству-

27


ютотом,чтоосновнойпотокплатежейпроизводитсячерезбан-ковскуюсистему.Наиболееважныерасчеты,связанныевпервуюочередь с бюджетными платежами, выполняет государственноеказначействовлицеФедеральногоказначейства.

Казначейские платежные системы отличаются прежде все-го высоким уровнем ответственности за проведение платежныхопераций. Представляется уместным сравнить казначейские ипрочиеплатежныесистемысбиржевойивнебиржевойторговлейценнымибумагами[Жданчиков,2007а].Какизвестновбиржевойторговле все операции и ответственность по ним жестко регла-ментированы биржевыми правилами, гарантом исполнения ко-торыхявляетсябиржа.Вовнебиржевойторговлеусловияобменаценными бумагами либеральнее, что позволяет резко увеличитьколичествоиобъемсделок,новместестемрастетрискнеиспол-нениявзаимныхобязательствигроков.

Внедрение казначейской системы исполнения бюджета поз-волило предотвратить бесконтрольный процесс поступления ирасходованияденежныхсредств.Длительныезадержки,неполно-та информации, предоставляемой банками, не способствовалисвоевременному пополнению казны, что особенно ощущалосьвотношениифинансов,таккакзадержкаплатежанаодиндень

Рис. 1.2. Сравнительные размеры денежных потоков

28


эквивалентнаопределеннойсуммеубытка.Казначейскаясистемаисполнениябюджетапозволяетустранитьтакоеположениевещейзасчетотсутствиявсистемеденежныхпотоковэлементовбанков-скихплатежныхсистем.Деньгиприэтомневыпускаются«изрук»государстванапротяжениивсейцепочкиказна—пользователь.Министерстваиведомствадаютраспоряженияпопередачесуммнатолибодругоемероприятие,нонепосредственнонеучаству-ютвдвиженииденежныхпотоков.Поцентрализованнойсистемеказначейства,непопадаянабанковскиесчета,средствадолжныдоводитьсядосамогонижнегоуровня.

Таким образом, можно говорить о полной «прозрачности»расходовбюджета,чтопозволяетоперативновмешиватьсявпро-цесс,которыйранеебылпрактическинеконтролируемым.Крометого, в казначейских платежных системах реализуется принцип«текущего» контроля, который осуществляется на стадии непо-средственногорасходованиясредств,чторанеебылоневозможно.Этоозначает,чтоимеетсявозможностьнетольковыявитьнару-шенияспустянекотороевремя,необратимопотерявистраченныесуммы,ноипредотвратитьсамовыделениесредствнасомнитель-ные цели. При формировании доходов государства достоинствовведения казначейской системы заключается также в скорости,с которой суммы платежей в бюджет проходят по назначению.Приданияорганамказначействаконтрольныхфункцийпосвое-временному зачислению платежей в бюджет позволяет закрытьлазейкудлязлоупотреблений.

Заменители денег и их оборот

Помереразвитияплатежныхсистемполучилиразвитиеине-денежныеформырасчетовилитакназываемыеденежныесурро-гаты[Жданчиков,2007б].Этовпервуюочередьвексельнаяфор-ма,бартер,взаимозачеты,ценныебумаги,займыит.д.

В зависимости от специфики организации альтернативногоденежногообращенияихарактераегоучастниковденежныесур-рогатыможноклассифицироватьследующимобразом:

государственныеденежныесуррогаты;•коммерческиеденежныесуррогаты;•прочие(товарныедокументы,расписки,талоны).•

29


Кгосударственнымденежнымсуррогатамможноотнестиказ-начейскиеналоговыеосвобождения,казначейскиевекселя,век-селяместныхоргановвласти.Возникновениеподобныхзамени-телейсвязаноснеобходимостьюбюджетныхрасходоввусловияххроническогонедопоступлениясредстввбюджет.

В недалеком прошлом в российской экономике складыва-ласьситуация,когдаосновнаямассаофициальныхденег(рублей)быласосредоточенавсферефинансовогообращения.Вреальномжесектореэкономикионипочтинеиспользовались.Прорехивденежномпокрытиизатратпредприятийитоварообменазапол-нялисьденежнымизаменителями.Приэтомденежныесуррогатыв реальном секторе стали финансовыми инструментами, имею-щимиболееобширныесектораиспользования,чемофициальноэмитируемыерубли[Генкин,2000].

Упоминаниеэтихформрасчетоввданнойкнигесвязаноглав-нымобразомстем,чтобольшинствоизнихявляетсяобъектамиуправлениясовременныхкорпоративныхказначейскихструктур.

Вусловияхмировогофинансовогокризисавновьактуализи-ровалосьприменениеушедшихвпрошлоемеханизмовбартерныхсделокивозрождениеденежныхсуррогатов,неизбежносопрово-ждающихподобныйобмен[Дан,Валекса,1998].

Применениесовременныхинформационныхтехнологийтак-женакладываетхарактерныйотпечатокнабизнес-процессы,свя-занныесобменнымиоперациями.Особыйинтересвэтомотно-шениипредставляютэлектронныеплатежныесредстваисистемыуправления.

Перспективы развития расчетно-платежных систем

Помереукреплениярыночныхотношенийразвивалисьисо-вершенствовались расчетно-платежные системы. Традиционнотакие системы условно делятся на банковский и небанковскийсектора.Общеенаправлениеразвитиявсехвидовплатежныхси-стем на современном этапе развития общества связано с широ-ким внедрением компьютерных технологий в расчетную сферу.Причем,еслибанковскийсекторразвиваетсяглавнымобразомвнаправлении повышения уровня автоматизации расчетных опе-рацийивнедрениязарекомендовавшихсебявстранахсразвитой

30


экономикойбанковскихпродуктов,тонебанковскийсекторпе-реживаетпоистинереволюционныеизменения,связанныесис-пользованиемсетевыхтехнологийобменаинформацией.

Расширение возможностей сети Интернет привело к появ-лениюбольшогоколичестваинтернет-магазиновидругихпред-ложений в сфере услуг. Одновременно встал вопрос о способеоплатыэтихтоваровиуслуг.Вкачествепростогоиудобногосред-ствабылипредложенытакназываемыецифровые(электронные)деньги — платежные средства, представленные и обращаемые вэлектронномвиде,обороткоторыхгарантируетанонимность.

КконцуXXв.электроннаякоммерцияохватилапрактическивсе сегменты рынка: от оплаты коммунальных услуг до приоб-ретения недвижимости, что привело к бурному развитию элек-тронных платежных систем. Большее распространение получи-ли кредитные платежные системы, позволяющие осуществлятьпереводы денежных средств с использованием банковских пла-стиковыхкарт.Одновременновсегментеэлектронныхплатежейнаметились серьезные изменения, обусловленные появлениемсразунесколькихкрупныхкомпаний,начавшихоказыватьуслугипоосуществлениюэлектронныхплатежей.

Точкой отсчета развития платежных систем России можносчитать начало 1998 г., ознаменованное появлением компанииPayCash.Черезгодпоявиласьсамаяизвестнаяираспространен-наянаданныймоментсистемаплатежейWebMoney.

Всередине2002г.компаниейPayСashбылозаключеносогла-шениессамойкрупнойпоисковойсистемойРунетаЯндексоза-пускепроектаЯндекс.Деньги—универсальнойплатежнойсисте-мы.

Существующие на данный момент электронные платежныесистемыможноусловноразделитьнадвебольшиегруппыпотипудоступакэлектронномусчету.

Перваягруппасистемвпроцессеэксплуатациитребуетуста-новки на компьютер пользователя дополнительного программ-ногообеспечения.Втораягруппавключаетплатежныесистемы,имеющиеWeb-интерфейс.

Электронныеплатежныесистемыимеютследующиепреиму-ществапосравнениюстрадиционнымитехнологиями:

31


доступность—открытьсобственныйэлектронныйсчетиме-•етвозможностьлюбойпользователь;мобильность—осуществлятьлюбыефинансовыеоперации•со своим счетом пользователь может независимо от местасвоегонахождения;безопасность — использование SSL протокола с кодовым•ключом128-bitлибодругихкриптографическихалгоритмовдляпередачиинформации;простота использования — для открытия и использования•электронногосчетанетребуетсяспециальныхзнаний;оперативность—переводсредствсосчетанасчетпроисхо-•дитвтечениенесколькихминут.

Впоследниегодыбурноразвиваетсярынокбанковскихпла-стиковыхкарт.КизвестнымираспространеннымвРоссиипла-стиковым картам можно отнести VISA, MasterCard/Europay,AmericanExpress.Пластиковыекартыобладаютмножествомне-оспоримыхдостоинств,главноеизкоторых—отсутствиенеобхо-димостииметьприсебеналичныеденьги.

Основной тормоз развития систем электронных платежейпо-прежнему—недовериемногихпользователейкэлектроннымденьгам.Этообусловленослучаямихищениякрупныхсуммскре-дитныхкартвСШАиЕвропе,произошедшихв2000—2008гг.

Расширениеиспользованияэлектронныхденегявляетсянеоб-ратимым,поскольку,несмотрянанекоторыенедостатки,ониобла-даютнеоспоримымипреимуществами:удобство,высокаяскоростьсовершенияфинансовыхопераций,простотаиспользования,обе-спечение полного контроля за платежами и их высокая безопас-ность,анонимность,возможностьпередачитретьимлицам.

Системы электронных платежей также значительно расши-ряютвозможностинебольшихорганизаций,чьирасходынаопе-рациисналичнымиденьгамисущественновышепосравнениюсцифровыми,включаяиххранениеитранспортировку.Использо-ваниесетиИнтернетужесейчаспозволяетпродавцамобеспечитьвыходнарынкисболеенизкимииздержкаминамаркетингире-кламу.Экономия,которуюдаетпереходкэлектроннымденьгам,выглядиточеньзаманчиводлябанков,посколькусебестоимостьлюбыхэлектронныхтрансакцийвнесколькоразнижеобычных.

32


Структура и функции систем управления финансовыми потоками

Система управления финансовыми потоками в широкомсмыслевключаетнетолькоиспользованиеплатежныхсистем,ноитакиеспецифическиефункции,какконтрользадоходамиирас-ходамифинансовыхсредств,управлениезадолженностью,эмис-сиюценныхбумагиразмещениесвободныхсредствкомпании.

Методология управления финансовыми потоками должнаучитыватьихотличительныесвойства:

стоимостнуюформу,вкоторойпроисходитихдвижение;•целенаправленность(денежныефондысоздаютсяирасходу-•ютсявстрогоопределенныхцелях);высокую степень организованности, обусловленную необ-•ходимостьюсогласованияинтересовсубъектовфинансовойсистемы;регламентированность (движение финансовых ресурсов•производитсявсоответствииснормативнымиактами);необходимостьосуществленияконтролязаисполнениемре-•гламентовдвиженияфинансовыхресурсов.

Трансформации финансовых структур и их функций

Определениефинансовыхпотоковкакперемещениефинан-совыхресурсовизизбыточныхобластейкапиталоввдефицитные(см. глоссарий) не дает прямого ответа на вопрос о механизмахтакого перемещения и организационных структурах, управляю-щихфинансовымипотоками.Чтобыпроследитьтрансформациюподобных учреждений в государственном и реальном секторахэкономики, следует сначала рассмотреть традиционные формыорганизацииуправленияфинансами,азатемусловияпереходакновымструктурнымэлементамуправления.

Анализподразделенийуправленческихструктур,осуществля-ющих прямое управление финансами, показывает наличие сле-дующихорганов:

Государственноеказначейство;•Государственныйбанк;•Министерствофинансов;•

33


Финансовыеотделыбанков;•Финансовыеотделыпредприятийиорганизаций.•

Обычновфункцииэтихструктурвходитэлементы,представ-ленныевтабл.1.2.

Таблица 1.2. Функции финансовых структур

Наименование структуры

Основные функции

Государственноеказначейство(напримереФедеральногоказначейства)

Организация,осуществлениеконтролязаисполнени-емреспубликанскогобюджетаРоссийскойФедерации,управлениедоходамиирасходамиэтогобюджетанасче-тахказначействавбанках.

Регулированиефинансовыхотношениймеждуреспу-бликанскимбюджетомРоссийскойФедерацииигосудар-ственными(федеральными)внебюджетнымифондами.

Организацияраспределениявустановленныхразме-рахдоходовмеждуреспубликанскимбюджетомибюд-жетомсубъектаФедерации,атакжепередачавместныебюджеты отчислений от поступлений по государствен-нымналогамидоходам.

Обеспечение в соответствии с установленными раз-мерами ассигнований целевого финансирования пред-приятий, учреждений и организаций за счет средствфедеральногобюджетаРоссийскойФедерации,государ-ственныхвнебюджетныхфондовицелевогоиспользова-ниявнебюджетныхсредств.

Обеспечение полного учета распорядителей средствреспубликанскогобюджетаРоссийскойФедерации.

Осуществлениеконтролязасвоевременностьюсовер-шенияоперацийсосредствамифедеральногобюджета,атакжецелевоенаправлениеиспользованияэтихсредств

Государственныйбанк(напримереБанкаРоссии)

Во взаимодействии с Правительством РоссийскойФедерации разрабатывает и проводит единую государ-ственнуюденежно-кредитнуюполитику.

Монопольноосуществляетэмиссиюналичныхденегиорганизуетналичноеденежноеобращение.

Утверждает графическое обозначение рубля в видезнака.

Являетсякредиторомпоследнейинстанциидлякре-дитныхорганизаций,организуетсистемуихрефинанси-рования.

34




Устанавливает правила осуществления расчетов вРоссийскойФедерации.

Устанавливает правила проведения банковских опе-раций.

Осуществляет обслуживание счетов бюджетов всехуровней бюджетной системы Российской Федерации,еслииноенеустановленофедеральнымизаконами,по-средством проведения расчетов по поручению уполно-моченных органов исполнительной власти и государ-ственныхвнебюджетныхфондов,накоторыевозлагают-сяорганизацияисполненияиисполнениебюджетов.

Осуществляетэффективноеуправлениезолотовалют-нымирезервамиБанкаРоссии.

Принимаетрешениеогосударственнойрегистрациикредитных организаций, выдает кредитным организа-циямлицензиинаосуществлениебанковскихопераций,приостанавливаетихдействиеиотзываетих.

Осуществляет надзор за деятельностью кредитныхорганизаций и банковских групп (далее — банковскийнадзор).

Регистрируетэмиссиюценныхбумагкредитнымиор-ганизациямивсоответствиисфедеральнымизаконами.

Осуществляет самостоятельно или по поручениюПравительстваРоссийскойФедерациивсевидыбанков-скихоперацийииныхсделок,необходимыхдлявыпол-ненияфункцийБанкаРоссии.

Организует и осуществляет валютное регулированиеи валютный контроль в соответствии с законодатель-ствомРоссийскойФедерации.

Определяет порядок осуществления расчетов смеждународными организациями, иностранными го-сударствами,атакжесюридическимиифизическимилицами.

Устанавливаетправилабухгалтерскогоучетаиотчет-ностидлябанковскойсистемыРоссийскойФедерации.

Устанавливаетипубликуетофициальныекурсыино-странныхвалютпоотношениюкрублю.

Принимаетучастиевразработкепрогнозаплатежно-гобалансаРоссийскойФедерациииорганизуетсостав-лениеплатежногобалансаРоссийскойФедерации.

Продолжение табл. 1.2

35




Устанавливаетпорядокиусловияосуществлениява-лютными биржами деятельности по организации про-ведения операций по покупке и продаже иностраннойвалюты,осуществляетвыдачу,приостановлениеиотзывразрешенийвалютнымбиржамнапроведенияоперацийпопокупкеипродажеиностраннойвалюты.

Проводитанализипрогнозированиесостоянияэко-номикиРоссийскойФедерациивцеломипорегионам,преждевсегоденежно-кредитных,валютно-финансовыхиценовыхотношений,публикуетсоответствующиема-териалыистатистическиеданные.

ОсуществляетвыплатыБанкаРоссииповкладамфи-зическихлицвпризнанныхбанкротамибанках,неуча-ствующихвсистемеобязательногострахованиявкладовфизическихлицвбанкахРоссийскойФедерации,вслу-чаях и порядке, которые предусмотрены федеральнымзаконом

Министерствофинансов(напримереМинистерствафинансовРФ)

Совершенствование бюджетной системы и развитиебюджетногофедерализма.

Разработка и реализация единой финансовой, бюд-жетной,налоговойивалютнойполитикивРоссии.

Концентрация финансовых ресурсов на приоритет-ных направлениях социально-экономического разви-тия.

Разработкапроектафедеральногобюджетаиобеспе-чение исполнения федерального бюджета; составлениеотчета об исполнении федерального бюджета и консо-лидированногобюджетаРоссийскойФедерации.

Разработка программ государственных заимствова-нийиихреализацияотимениРоссийскойФедерации;управление государственным внутренним и внешнимдолгомстраны.

Разработка и реализация единой политики в сфереразвитияфинансовыхрынков.

Участиевразработкеипроведенииединойполитикивсфереформированияииспользованиягосударственныхресурсовдрагоценныхметалловидрагоценныхкамней.

Разработкаединойметодологиисоставлениябюдже-товвсехуровнейиотчетовобихисполнении

Окончание табл. 1.2

36


Изтабл.1.2видно,чтоструктурыуправленияфинансамилю-богоуровняуправляютфинансами,включаяфинансовыепотоки,применяяследующиеосновныефункции:

планирование;•учетиконтроль;•регулирование.•

При этом поскольку управление финансовыми потоками витогеозначаетреализациюраспределенияфинансовыхресурсовмежду приоритетными направлениями, то и конкретная формараспределительныхструктурзависитвпервуюочередьотуровняпринятиярешенийораспределениифинансовыхресурсовиобъ-емовраспределяемыхсредств.

Крометого,изтабл.1.2такжевидно,чтоосновнымиструк-турами управления финансовыми потоками являются, соответ-ственноуровнюэкономическойиерархии,Министерствофинан-сов,государственныебанкиказначейство,коммерческиебанкиифинансовыеотделыпредприятий.Решающимпризнаком,поко-торомуможноотнеституилиинуюфинансовуюструктурукмно-жеству структур управления финансовыми потоками, выступаетправораспоряженияфинансовымиресурсами.

Указанныйкритерийчеткопросматриваетсявструктурахказ-начейскоготипаилипростоказначействах.

Если проследить за развитием финансовых управленческихструктурвреальномсектореэкономики,можнозаметить,чтоне-обходимостьаккумулированияфинансовыхсредствглавнымобра-зомпоявиласьвсвязисрасширениемпроизводства.Кисточникамфинансовыхресурсовпредприятийиорганизацийможноотнести:

прибыльдоналогообложения;•амортизационныеотчисления;•устойчивыепассивы;•средстваотпродажиценныхбумаг,финансовыхоперацийс•временносвободнойденежнойналичностью;долгосрочныебанковскиекредиты;•взносывуставнойкапитал.•

Источникамифинансовыхресурсоврегиональныхиместныхоргановвластистали:

налоги;•

37


неналоговыедоходы;•безвозмездныеперечисления;•государственныйимуниципальныйкредит;•доходыотэмиссииценныхбумаг.•

Для управления финансами на государственном уровне исто-рическисложилсяопределенныйаппаратввидеминистерствафи-нансов,государственногобанкаигосударственногоказначейства.

Чтокасаетсяуправленияфинансамипредприятий,здесьпро-цесссозданиянеобходимыхструктурпроходилсложнее.

Сначаласоздавалисьсоответствующиеотделывсоставебух-галтерий.Частьфункцийпоуправлениюфинансамипредприятийбылипереданыобслуживающимбанкамиуправляющимкомпа-ниям. Затем в составе планово-экономических подразделенийпредприятийсталипоявлятьсяфинансовыеотделыиуправления.И,наконец,—корпоративныеказначейства.

По мере расширения масштабов формирования экономиче-скихсистемразногоуровняиусложнениявзаимосвязейнаосновепереходакрыночнымпринципамуправлениятрадиционныеор-ганыфинансовогорегулированияпересталиотвечатьнасущнымтребованиямконкурентнойсредыисталипостепеннозамещатьсяструктурнымиэлементами,болееприспособленнымикрешениюактуальныхзадач.

Решающую роль в развитии новых подходов к управлениюфинансовыми ресурсами предприятий и организаций сыгралобурноеразвитиесредстввычислительнойтехникииэлектронныхсетевых коммуникаций в конце XX в. Широкое использованиетакихэлементовуправленияпозволилооперативноотслеживатьвавтоматизированномрежимеизбыточноеидефицитноесостоя-ние финансовых потоков, анализировать сложившуюся ситуа-цию,генерироватьнеобходимыеуправленческиерешенияибы-строприменятьихнапрактике.

На современном этапе развития экономики управление фи-нансами предприятий производится посредством разработки ивнедренияавтоматизированныхсистем.

В качестве примера можно привести подсистему Управле-ниефинансами—историческипервуюкомпетенциюкомпании«ИНТАЛЕВ». В ней компания осуществила наибольшее число

38


проектовипредлагаетсамыйширокийспектрпродуктовиуслуг(бюджетирование, управленческий учет, финансовый анализ,МСФОидр.).Заказчикиполучаютединуюавтоматизированнуюсистемууправленияфинансамиизвзаимосвязанныхблоков:

бюджетноепланирование;•управленческийучет;•платежныйкалендарь(казначейство);•международнаяотчетность(МСФО/GAAP);•электронныйдокументооборотфинансовыхдокументов;•бюджетированиепроектов(проектнойдеятельности);•бухгалтерскийиналоговыйучет.•

Системы такого уровня «пронизывают» деятельность всейкомпании и дают возможность заказчикам наряду с решениемприкладных задач финансового менеджмента (управление лик-видностью, рентабельностью, стоимостью бизнеса) в целом по-вышатьуровеньколлективнойработыпообщимзадачамкомпа-нии,чтопозволяетимдостичьфинансовыхцелейвсоответствиисосвоейстратегией.

Причины и следствия появления казначейских структур в финансовых институтах

По мере роста объемов и усложнения сети финансированияэкономическихструктурнаметилосьивпоследствииоформилосьстремлениекомпанийксозданиювсвоемуправленческомаппа-рате специальных подразделений, занимающихся исключитель-норасшивкойузкихмествплатежныхоперацияхифинансовымпланированием доходов и расходов, что впоследствии получилоназваниебюджетирования.

Такиеобособленныефинансовыеподразделенияполучилина-званиеказначейскихслужбилипростоказначействскореевсилуисторической правопреемственности финансовых терминов дляобозначениясуществапроводимойимиработы—эффективного управления денежными фондами.

Если проанализировать основные причины создания казна-чейств,можновыделитьследующиеглавныенедостаткипредше-ствующихуправленческихструктур:

39


отсутствие единой финансовой политики и соответствую-•щих технологий управления финансовыми ресурсами, на-примервформеденежныхсредств;отсутствие оперативной информации о состоянии кратко-•срочных активов и пассивов (остатки, кредиты и прочиефондообразуюшиеисточники);невозможность устойчивого планирования финансовых•средствнаболее,чемкраткосрочныйоперационныйпериод(месяц,квартал,год);неудовлетворительноесостояниеуправленияиглавнымоб-•разом контроля над расходами компании, направленныминаобеспечениефинансовыхпотоков(расчетызакредит,вы-платыпообязательствамит.д.).

Говорясовременнымязыком,вуправлениифинансамипред-приятий и организаций отсутствовал системный подход, что вусловиях рыночной экономики приводило к тому, что директоркомпаниичастоточнонемогзнать,какимифинансовымисред-стваминатекущиймоментивбудущемонрасполагаетикудаонинаправляются.

Подобное положение необходимо было срочно исправлять,врезультатечеговсоставеменеджментакомпанийпоявилисьнетолько должности финансовых директоров и контролеров, но иотдельныеподразделения,которыесталижесткоконтролироватьуправление финансовыми потоками на предприятии. В послед-неевремязатакимиподразделениямипрочнозакрепилосьзвание«казначейство».Широкоеразвитиеподобнаяформауправленияфинансами первоначально получила в банковских структурах, азатемвбольшинствекрупныхкомпаний.Этосвязано,какужеот-мечалось,сбольшимобъемомисложностьюпроведенияфинан-совыхвзаиморасчетоввусловияхдефицитавременинапринятиерешенийвобластиуправленияфинансовымипотоками.

Казначейство как система управления финансовыми потоками

Созданиеивнедрениеказначействакакнеотъемлемойчастифинансовогоуправлениякомпаниипредполагаетиспользованиепринциповсистемногоподхода.Дляэтогонеобходимопредста-

40


вить систему управления финансовыми потоками как набор ха-рактерныхэлементовилиобъектовуправленияиустановитьмеж-дунимиустойчивыевзаимосвязи.

Путемпроведенияпростейшегоанализаможновыделитьсле-дующиеобъектыуправления,находящиесявкомпетенцииказна-чейства:

денежныесредстваиихзаменители(суррогаты);•источникиипараметрыфинансирования;•финансовыеинвестиции.•

Денежныесредстваизаменителиобычнопредставленывсле-дующихформах:

денежныесредстванарасчетномсчете;•средстваввидеценныхбумагииныхобязательствах;•транзитныесредства,находящиесявдвижении;•средствавкассепредприятия.•

Основнымиисточникамифинансированияявляются:банковскиекредиты;•займы;•собственныепоступления.•

Финансовые инвестиции обычно представлены вложениямивценныебумагидляполученияпонимдоходаибанковскимиде-позитамисаналогичнойцелью[Жданчиков,2006].

На практике количество объектов управления значительноширезасчетконкретизацииисточниковинаправленийфинанси-рованиявусловияхреальнойэкономикииопределяетсяглавнымобразомнаправлениямидеятельностикомпаниинарынке.Здесьжеустанавливаютсявсенеобходимыевзаимосвязимеждуэлемен-тамиуправления.

Практическая схема казначейского управления финансамикомпаниибудетрассмотренавглаве3.

Основные направления развития казначейских структур

Развитие производственных отношений, приводящее к рас-ширениюобщественноговоспроизводства,неизбежноприводиткизменениямвструктуреуправленияобществом,включаягосу-

41


дарственныйуровеньиреальныйсекторэкономики.Самопосебепоявление казначейства в системах управления просто означаетотклик на необходимость повышения качества распределенияфинансовых ресурсов среди субъектов экономической сферы.Поэтомуполезнознатьобщеестроениеказначейскихструктурнаосновныхобщественныхуровняхи,отталкиваясьотэтого,про-следитьдинамикуихразвития.

Институциональная и ссылочная модели казначейства

Обзорсовременныхподходовкмоделированиюказначействапоказываетналичиевосновномдвухмоделейуправленияфинан-совымипотоками.Этоинституциональнаямодель,предложеннаясторонниками так называемого институционального анализа, иссылочнаямодель,предложеннаяВсемирнымбанком.

Институциональная модель применяется к казначейскимструктурам, управляющим финансовыми потоками в масштабегосударства,втовремякакссылочнаямодельиспользуетсяглав-нымобразомдляописаниякорпоративныхказначейств.

Сегодня в России практически завершен процесс созданияинститутов рыночной экономики, ответственных за регулиро-вание государственных денежных потоков. Институты казна-чействапозволилидостичьзначительныхуспеховвфинансовомрегулировании, повысить эффективность использования бюд-жетныхсредств,усилитьконтрользагосударственнымиденеж-нымипотоками,ускоритьпроцессихдвижениядоконечныхпо-требителей.

ОдновременносубъектыФедерацииполучилизначительнуюсвободувформированиисобственныхструктуруправлениягосу-дарственнымиденежнымипотоками.Врезультатенамезоуровнепоявилось большое количество малоэффективных институцио-нальных единиц (казначейств), занятых регулированием денеж-ныхпотоковвугодуместническиминтересам,чтопривелоквоз-никновениюпротиворечиймеждуцентромирегионамипоповодуцелевогораспределенияфинансовыхресурсов.

Институциональная модель казначейства, разработанная ве-дущими экономистами, позволила устранить возникшие проти-воречия.

42


Исследованиезарубежныхинститутоврегулированиягосудар-ственныхденежныхпотоковпоказало,чтовбольшинствестранказначействовыступаетоднимиздейственныхмеханизмов.Со-временнаясистематакихинститутовявиласьрезультатомдолгойэволюцииисегодняпредставляетправительственныйаппарат,за-нимающийсякассовымисполнениембюджета,управлениемдо-ходамиирасходамибюджета.

Анализинституциональныхосновказначействапоказал,чтоего положение дифференцировано по странам и, в зависимостиот этого, занимает разную иерархическую позицию. На основесравнениямировогоироссийскогоопытабылисформулированынаправлениясовершенствованияотечественноймоделиинститу-циализациирегулированиягосударственныхденежныхпотоков.

Кроме того, предложена централизованная форма казначей-ства, имеющего статус ведущего министерства с определениемтиповыхказначейскихструктурнауровнерегионов.Этодаловоз-можность преодолеть неразбериху в регламентации управленияденежнымипотокамикакнаобщегосударственномуровне,такинамезоуровне.

Ссылочнаямодельказначействатакжекасаетсяглавнымоб-разомгосударственногоуправленияфинансовымипотоками.Ноотдельныеееэлементыможноприменятьидляпостроениямоде-ликорпоративногоказначейства.Ссылочнаямодельнепротиво-речитинституциональной,адополняетее,посколькуимеетглав-нымобразомфункциональную,анестатуснуюнаправленность.

Государственное казначейство

Государственное казначейство — это основной финансово-распределительный орган общества. Оно представляет системувзаимосвязанныхэлементов,цельюкоторойявляетсяполноеудо-влетворениепотребностейобществавнакопленииираспределе-нии финансовых бюджетных ресурсов между государственнымиучреждениямиипредприятиями.

Мировая практика показывает, что казначейство занимаетважноеместоидолжноигратьрольглавногоинструментавпро-цессерегулированияфинансовыхпотоковв государстве.Сведе-

43


ниями и цифрами этого органа оперируют как при обсуждениибюджетастраны,такиприпроведенииэкономическихреформ.

Сегоднядлявсехстранмира,включаяинаиболееразвитые,актуальна проблема эффективности национальной экономики.В условиях международного разделения труда и ресурсов на со-временномэтапепобеждаетсамаямалозатратнаяэкономика.

Эффективное использование бюджета страны означает сни-жениеиздержекприодновременномувеличениидоходнойчасти.Помочьгосударствуэффективнораспорядитьсябюджетом—за-дачасистемыгосударственногоказначейства.

Системагосударственногоказначействавключаетследующиеосновныеподсистемыиэлементы:

макроэкономическоепрогнозирование:•достоверныйпрогнозразвитияэкономикинаперспективу;—контрольправильностипланированиябюджета;—

подготовкуиисполнениебюджета:•увеличениедоходовоттуристическойотрасли;—болееэффективноеиспользованиесредств,выделяемыхна—здравоохранение.

учетифинансовуюотчетность;•управлениеналичностью,управлениедолгами,гражданское•управление:

эффективноеуправлениевнешнимдолгом;—оптимизация денежных потоков в режиме реального вре-—мени;

аудит,связьсЦентральнымбанком;•связьсналоговойитаможеннойсистемами;•средства эффективного управления рабочей нагрузкой со-•трудниковиповышенияэффективностидеятельностигос-учреждений.

Подобнаясистемаосновананассылочноймоделиказначей-ства,разработаннойВсемирнымбанком.

Корпоративные казначейства

В последнее время для управления финансовыми потока-микрупныхкомпанийиособеннохолдинговвсоставфинансо-вых служб вводится, или выделяется, подразделение казначей-

44


ства. Обычно в российских компаниях основные казначейскиефункции выполнял финансовый директор. Однако при смеще-нии функций финансового директора в сторону стратегическо-гоуправленияприпоступательномразвитиибизнесаиодновре-менном увеличении объемов платежных операций значительновозрастаютфинансовыериски.Поэтомусозданиеспециальногоконтрольно-управляющего финансовыми потоками органа ста-новится жизненно необходимым. В процессе движения в этомнаправлениидляначаланеобходимопостроитьконцептуальнуюмодельказначейства,включающуюегофункциииметодологиче-скиепринципыработы.Одновременноанализируетсяопытком-паний,ужеимеющихподобныеподразделения,инаэтойосновестроится организационная, информационно-функциональная идругиегруппымоделей,используемыхвпоследствиидлясозданиясистемыуправленияфинансовымипотоками.

Втомслучае,еслиорганизационнаяструктуранесодержитвсвоемсоставеказначейства,менеджментукомпанийприходитсясталкиватьсяс:

отсутствием единой политики и процедур управления де-•нежнымисредствами;отсутствием оперативной информации о состоянии крат-•косрочных активов и пассивов (остатки на счетах, кратко-срочныессудыикредиты,финансовыевложенияидр.);низкойэффективностьюуправленияликвидностью;•трудностямиприпланированиидвиженияденежныхсредств•болеечемна1—2операционныхдня;отсутствиемуправленияиконтролязарасходамикомпаний,•связаннымисобеспечениемфинансовыхпотоков(процент-ные платежи, банковские комиссионные, расходы по кон-версионнымоперациямидр.).

Длякомпаний,включающихбольшоечислосубъектовуправ-ления,указанныепроблемыстановятсяосновнымпрепятствиемдлярасширениябизнеса.

Характерным следствием отсутствия казначейства в со-ставе холдинга обычно выступает запаздывание информа-ции о состоянии расчетных счетов. Это связано с разнороднойучетно-расчетной базой каждого члена холдинга, что порождает

45


необходимостьисследованиявсейплатежнойструктуры,включа-ющейобслуживающиебанки,контракты,платежныеконтраген-ты и суммы необходимых перечислений для уяснения существапроизводимых финансовых операций. В лучшем случае на этотребуется2—3дня.Приповторномсбореинформацииосостоя-ниисчетовпроцессповторяется.Споявлениемказначействаэтупроблемурешаетрасчетно-кассовыйцентр(РКЦ).

Казначействовыполняетследующиефункции:регламентацию процедур прохождения платежей между•участникамихолдингаивнешнимиконтрагентами;управление остатками денежных средств на всех уровнях•холдинга;мониторингвалютныхкотировок;•кредитную политику, включая долгосрочное и краткосроч-•ноекредитование;управлениедолговымпортфелемкомпании;•оперативное планирование денежных средств и управление•корпоративнымипластиковымиизарплатнымикарточками.

Несмотрянаточтозадачиказначействаопределяютсяспеци-фикойдеятельностикомпании,можновыявитьнаиболеехарак-терныефункциииобъектыуправления,обеспечивающиеегоэф-фективнуюработуврамкахлюбойкорпорации.

Функциональныехарактеристикиказначействасегоднянеяв-ляютсяустоявшимисяивзначительнойстепенизависятотпро-филя деятельности предприятия или организации. Например, вбанках казначейство создается для управления привлечением иразмещением денежных средств. Иногда в сферу деятельностибанковского казначейства попадает брокерское обслуживание,депозитарноеуправлениеидажедепозитарнаядеятельность.

Косновнымобъектам управленияказначействаотносятсянаи-болееликвидныеоборотныеактивыипассивы:

1.Денежныеиприравненныекнимсредства:средстванарасчетномсчете;•ценныебумагисликвидностью,позволяющейиспользовать•ихдлярасчетов(векселяСбербанка);денежныесредствавпути;•наличныеденежныесредствавкассе.•

46


2.Источникифинансирования:банковскиекредиты;•займыстороннихорганизаций;•облигационныезаймы;•собственныевекселя.•

3.Финансовыеинвестиции:ценныебумагикакдоходныевложения;•банковскиедепозиты.•

4.Прочиеактивыипассивы:авансывыданныеиполученные;•дебиторская и кредиторская задолженность (в том числе•просроченная).

Наиболеехарактернаситуация,когдаказначействоконтроли-руетпрохождениепогруппевсехплатежейнезависимоотихна-значенияивыполняетследующиеосновныефункции:

контрользаиспользованиемсобственныхсредств;•перераспределениесредствмеждукомпаниямигруппы;•закрытиекассовыхразрывов;•бюджетирование в части контроля над прохождением пла-•тежей;контроль над платежами в части лимитов, установленных•риск-менеджментомгруппы.

В целом все функции корпоративного казначейства можноразделитьнаоперационныеиконтрольные.

К операционным функциям относятся, помимо управленияплатежами, также обеспечение финансовой и инвестиционнойдеятельности, управление оборотным капиталом и управлениерисками.

Кконтрольнымфункциям,нарядусконтролемзаиспользо-ваниемденежныхсредств,относятсяконтрольоборачиваемостидебиторскойикредиторскойзадолженности.

Банковское казначейство

На практике российской банковской системы одинаковымтермином«казначейство»обозначаютдватипаструктурныхпод-разделений:

47


внутреннее казначейство, которое осуществляет перерас-•пределениересурсовмеждудругимиподразделениямибан-касиспользованиемсистемытрансфертногоценообразо-вания;внешнее казначейство, представляющее собой подразде-•ление, работающее с активами денежного рынка (МБК,ФОРЕКС,торговыеценныебумаги).

Каквпервом,такивовторомслучаеважнейшаязадачабан-ковскогоказначействазаключаетсявобеспечениинеобходимогоуровняликвидностибанка.Разницасостоитлишьвсредствахдо-стиженияданнойцели.

Внутреннееказначействоиспользуетвкачествеинструментадругиеподразделениябанка,управляяимиспомощьюизменениятрансфертныхценнапродажу/приобретениересурсов.

Внешнее казначейство непосредственно выходит на рынок,привлекая недостающую ликвидность либо размещая избыточ-ную.

Эффективностьдеятельностиказначействакак1-го,таки2-готипаобычнооцениваетсятакже,какиэффективностьдеятель-ностидругихфронт-офисныхподразделенийбанка.Однакопритакомподходезарамкамирассмотренияостаетсяодинизглавныхисточниковдоходовказначейства—формированиедополнитель-ныхбанковскихдоходов.

Всетипыдоходовбанкаможнообъединитьвтригруппы:торговые (процентные, дилинговые), источник которых —•торговляактивами;комиссионные, источником которых является продажа•услуг;структурные,источниккоторых—управлениедисбалансом•структуры активов и пассивов банка по срокам привлече-ния/размещения.

Трансформация краткосрочных (и более дешевых) пассивовв долгосрочные (и более дорогие) активы — одна из основныхфункцийбанкакакфинансовогопосредника.Иподразделением,которое реализует данную функцию, получая дополнительныйдоходотуправлениядисбалансомликвидности,чащевсегоявля-етсяименноказначейство.

48


Выводы

1.Современныеказначейскиеструктурысформировалисьвте-чениедлительногопериодаисторииразвитиятоварно-денежныхотношений.

Врезультатеразвитияденежныхотношенийсложиласьопре-деленная система функций государственного казначейства, до-шедшаядонашихдней:проведениекассовыхопераций;осущест-вление предварительного и текущего контроля за соблюдениембюджетного законодательства участниками бюджетного процес-са; распределение доходов, поступивших в бюджетную систему,междубюджетамиразныхуровней;формированиеотчетностиобисполнениибюджета.

2.Управлениегосударственнымиикорпоративнымифинан-совымипотокамивсовременнойэкономикепривелокнеобходи-мостисозданияспециализированныхструктур,предназначенныхдлярегулированияключевыхфинансово-бюджетныхвопросов.

Основной причиной появления таких структур в рыночномсекторе экономики явилось отсутствие системного подхода вуправлении финансами предприятий и организаций, что сталоприводить к негативным ситуациям, возникающим при опреде-ленииналичияфинансовыхресурсовинаправленийихиспользо-вания.Врезультатевсоставеменеджментакомпанийпоявилисьподразделения,которыесталижесткоконтролироватьуправлениефинансовымипотокаминапредприятии.Затакимиподразделе-ниями прочно закрепилось наименование «казначейство». Ши-рокоеразвитиеподобнаяформауправленияфинансамипервона-чальнополучилавбанковскихструктурах,азатемвбольшинствекрупныхкомпаний.

3. Для целей исследования и проектирования казначейскихструктур используются институциональная и ссылочная моделиказначейства.Первая—дляформированияианализаработыго-сударственныхказначейств,втораяглавнымобразомдлякорпо-ративныхказначейств.

Институциональная модель — это централизованная модельказначейства,имеющегостатусведущегоминистерствасопреде-

Выводы

лениемтиповыхказначейскихструктурнауровнерегионов.При-менениемоделипозволилоупорядочитьрегламентациюуправле-нияденежнымипотокамикакнаобщегосударственном,такинарегиональномуровнях.

Ссылочнаямодельдополняетинституциональную,посколькуимеетглавнымобразомфункциональную,анестатуснуюнаправ-ленность. Поэтому ее элементы применяются при организациикакгосударственных,такикорпоративныхказначейств.

4.Основныенаправленияразвитияказначейскихструктур—государственное,корпоративноеибанковскоеказначейство.

Государственное казначейство представляет систему элемен-тов,цельюкоторойявляетсянаиболееполноеудовлетворениепо-требностейобществавнакопленииираспределениифинансовыхбюджетных ресурсов между государственными учреждениями ипредприятиями.

Корпоративноеказначейство—результатсозданияспециаль-ногоконтрольно-управляющегофинансовымипотокамиоргана.Его появление вызвано резким ростом объемов и направленийфинансовых потоков, что потребовало укрепить финансовуюслужбукомпанииспециализированнымструктурнымэлементом.

Банковскоеказначейство—этокорпоративноеказначействовсоставекредитнойорганизации.Всилуспецификидеятельно-сти банков главной задачей банковского казначейства являетсяуправлениебанковскимипассивами.

Учебное издание

ЖданчиковПетрАлексеевич

КазначействоАвтоматизированные бизнес-технологии управления

финансовыми потоками

Зав.редакциейЕ.А. БережноваРедакторЛ.И. Кузнецова

ХудожественныйредакторА.М. ПавловКомпьютернаяверсткаиграфика:О.А. Быстрова

КорректорС.М. Хорошкина

Подписановпечать06.08.2010.Формат60×88/16.ГарнитураNewtonCПечатьофсетная.Усл.-печ.л.22,1.Уч.-изд.л.16,6

Тираж2000экз.Изд.№1037

Государственныйуниверситет—Высшаяшколаэкономики125319,Москва,Кочновскийпроезд,д.3

Тел./факс:(495)772-95-71

Documents

П.А. Жданчиков КАЗНАЧЕЙСТВОУДК 336:004.9 ББК 65.2/4-93-5 Ж42 Ж42 Жданчиков, П. А. Казначейство. Автоматизированные