Послеторговый аукцион на фондовом рынке

Послеторговый аукцион – новый режим основных торгов

Послеторговый аукцион на фондовом рынке

Режимы основных торгов* Время (мск)

Предторговый период 9:45-10:00

Торговый период 10:00-18:45

Послеторговый период 18:45-18:50

Режимы основных торгов* Время (мск)

Предторговый период 9:45-10:00

Торговый период 10:00-18:45

Послеторговый аукцион 18:45-18:50

До 21 ноября 2011 г. После 21 ноября 2011 г.

Проведение послеторгового периода после окончания послеторгового аукциона будет дополнительно

обсуждаться с участниками после анализа функционирования послеторгового аукциона.

Цена рассчитывается как средневзвешенная за

последние 30 минут торгового периода

*C 9.30 и до 19:00 остается доступным заключение сделок РПС и РЕПО

Рыночный способ определения цены закрытия

Послеторговый аукцион: основные характеристики

Послеторговый аукцион на фондовом рынке

Механизм подачи заявок и заключения сделок аналогичен механизму предторгового периода

Ценные бумаги

Ограничения на цену

заявки

Виды заявок

«Стакан»

Заключение сделок

Определение цены

•Акции

•Облигации (за исключением облигаций в Режиме «Облигации-Д)

•Для акций — не более 5% от цены последней сделки

•Для облигаций — отсутствует

•Лимитная (без сохранения в котировках)

Участникам торгов раскрывается информация о заявках

с 20 лучшими ценами в очереди

В момент окончания послеторгового аукциона, если цена

послеторгового аукциона определена

Единая цена послеторгового аукциона, обеспечивающая

заключение сделок с наибольшим количеством ценных бумаг

Ценовые индикаторы

рынка

Цены заключенных сделок учитываются при расчете

показателей: текущей, последней, рыночной, средневзвешенной

цены, цены закрытия, признаваемой котировки и пр.

Послеторговый аукцион: механизм определения цены

Послеторговый аукцион на фондовом рынке

Для каждого значения цены рассчитывается агрегированный

спрос и агрегированное предложение

Для каждого значения цены определяется возможное

количество ценных бумаг, которые могут быть предметом

сделок, как минимальное из двух значений

•величины агрегированного спроса

•величины агрегированного предложения

Определяется значение цены, которое обеспечивает заключение

максимально возможного объема сделок

Если таких цен несколько, то цена

определяется как среднее

арифметическое максимального и

минимального из этих значений

Если наибольшая цена покупки не пересекается

с наименьшей ценой продажи, или заявки на

покупку или продажу отсутствуют, цена не

определяется

Заключение сделок по единой цене

Подача

заявок Подача

заявок

СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ!