Открытое акционерное общество Агентство по ипотечному жилищному кредитованию

16 марта 2010 г.

Повышение ликвидности ипотечных портфелей путем

секьюритизации с поручительством АИЖК

2

Поручительство АИЖК по облигациям с ипотечным покрытием АИЖК предоставляет поручительство по облигациям с ипотечным

покрытием

Поручительство покрывает платежи в счет погашения номинальной стоимости облигаций и выплаты НКД

Поручительство исполняется в случае дефолта эмитента по облигациям

Поручительство предоставляется всем участникам ипотечного рынка при условии выполнения предъявляемых требований

Основные условия предоставления поручительства опубликованы на сайте АИЖК: www.ahml.ru

Основные условия содержат требования к:

– ипотечным кредитам, входящим в покрытие;

– структуре и параметрам выпускаемых облигаций;

– участникам инфраструктуры;

– иные требования.

3

Преимущества поручительства

Возможность включения облигаций в Ломбардный список Банка России

Более выгодные условия в случае рыночного размещения ИЦБ Сокращение затрат на подготовку сделки:

– юридический консультант;

– управляющая компания и бухгалтерская организация;

– аудит пула и т.д. Сокращение временных затрат за счет использования типовой

документации и консультаций АИЖК Возможность объединения пулов нескольких банков

4

Исходные предпосылки для сделки

Наличие пула закладных не менее 1 млрд. руб. (возможно объединение пулов нескольких банков)

Наличие необходимого функционала IT-системы и внутренних регламентов для выполнения следующих функций:

– подготовка полных и точных данных о каждой закладной в пуле (в электронном виде);

– обслуживание закладных на балансе ипотечного агента;

– предоставление отчетности в необходимом формате В случае отсутствия у банка опыта выпуска ценных бумаг и

подготовленного персонала целесообразно привлечение банка-организатора

5

Требования к ипотечному покрытию

LTV

Максимальная сумма кредита

Цель получения кредита

Не выше 80% 4-8 млн. руб. в зависимости от региона

Приобретение или строительство жилой недвижимости или погашение ранее предоставленного ипотечного кредита

Обеспечение кредита

Залог приобретаемого жилого помещения или имеющегося жилого помещения

Объект недвижимости – квартира, индивидуальный жилой дом

Страхование Объект недвижимости застрахован от риска утраты или повреждения

Параметр Требования

6

Требования Внешэкономбанка Государственная управляющая компания (Внешэкономбанк) может

приобретать облигации с ипотечным покрытием на рыночной основе при соблюдении следующих основных требований:

– только старшие транши;

– наличие рейтинга не ниже ВВ+ (Ва1) или поручительства АИЖК;

– при выпуске через SPV доля младшего транша не менее 10%;

– в ипотечном покрытии не должно быть объектов незавершенного строительства

7

Инфраструктура выпусков

Облигации

Продажа закладных

Ипотечный агент

Инвесторы

Денежные средства

АИЖК

Заемщики

Покупная цена

Управляющая компания (ТМФ РУС)

Бухгалтерская компания(РМА Сервис)

Спец. депозитарий(ЗАО «КБ Газпромбанк»)

Депозитарий(НДЦ)

Расчетный агент (Citibank NA, Лондон)

Платежный агент(1-й и 2-й выпуски -ЗАО КБ «Ситибанк»; 3-й выпуск - НДЦ)

Обслуживающий банк (1-й и 2-й выпуски – ЗАО КБ «Ситибанк»;3-й выпуск - КБ ЗАО «Райффайзенбанк»)

Сервисный агент(АИЖК)

Субординированные сервисные агенты

(РО/СА)