Докладчик: Гаврилова Ольга Анатольевна

управляющий партнер консалтинговой компании «Фин-Мастер»

Оценка финансовой результативности бизнес-модели

Первоначальная задача Банк – клиент среднего бизнеса.

Задача: оценить кредитоспособность клиента. Проблема - отсутствие достоверной финансовой

отчетности. Кредитоспособность - способность и готовность заемщика

полностью и в срок рассчитываться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам).

Финансовая отчетность – прошлая информация. Классический финансовый анализ настроен ни бизнес-

модели индустриальной экономики. Путь решения: оценить бизнес-модель и систему

управления.

2

Общая терминология

3

Требования к инструментарию

Простота визуализации модели. Наглядность для оценки.

Подходящая сегментация.

Финансовая составляющая модели, ориентированная на концепцию VBM (Value Based Management), т.е. генерирование денежных потоков.

4

Трехмерное система оценки бизнеса

Доходы и расходы

Баланс

Денежные потоки

5

Ценность бизнеса определяется прежде всего его способностью генерировать свободные денежные потоки.

Шаблон для финансовой составляющей бизнес-модели

6

ДОХОДЫ И РАСХОДЫ БАЛАНС

ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ

Шаблон для финансовой составляющей бизнес-модели

7

ДОХОДЫ И РАСХОДЫ

Меняется принцип классификации доходов и расходов.Учитываются нематериальные активы. Затраты на создание ключевых ресурсов – не расходы, а инвестиции.

Маржа

Расходы

Прибыль

Шаблон для финансовой составляющей бизнес-модели

ДЗ – дебиторская задолженность

ТМЗ –товарно-материальные запасы

КЗ- кредиторская задолженность

СК – собственный капитал 8

БАЛАНС

ДЗ

ТМЗ

Инвестициив т.ч. НМА

КЗ

Кредиты

СК

Шаблон для финансовой составляющей бизнес-модели

9

ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ

Операционный

Инвестиционный

Свободный денежный поток

Финансовый

Шаблон бизнес-модели

КР КВД ЦП ВК П

КП КС

Доходы и расходы

Баланс Денежные потоки

10

Пять этапов анализа

Определяется цель. Ответ на какой вопрос должен дать анализ.

Сбор информации в соответствии с шаблоном.

Подбор и настройка критериев для диагностики.

Диагностика по каждому из критериев. Система «светофор».

Общая оценка. Рекомендации.

Важно: Отсутствие жесткости. Возможность

изменения критериев. Пропорции могут быть оцифрованы и

показывать тенденции. Оценка на основании суждений. 11

Инновация ценности

Инновация ценности

Издержки

Ценность для покупателя

12

Наши координаты

Консалтинговая компания «Фин-Мастер»

Тел: +7 (903) 774-63-13E-mail: gavrilova@fin-master.ru

www.fin-master.ru