Валютный рынок

Валютный рынокАпрель 2013 года

УНИКАЛЬНОСТЬ МОСКОВСКОЙ БИРЖИ

Гарантированное исполнение сделок, ЦК - Национальный Клиринговый Центр

Расчеты по рублям - НКО ЗАО «Национальный расчетный депозитарий» (НРД)

Расчеты по валюте - J.P.Morgan Chase Bank Эффективная система риск-менеджмента Мультивалютное обеспечение и расчеты

Валютный рынок 3

июлфев сен апр нояиюнянв авг марокт майдекиюлфев сен2004 2006 2008 2010 2012

0102030405060708090

100%

Динамика валютного рынкаСреднедневной объем торгов на валютном рынке ММВБ-РТС, $ млрд

Доля Московской Биржи на российском межбанковском рынке, %

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 20120.0

2000.0

4000.0

6000.0

8000.0

10000.0

12000.0

14000.0

16000.0

570.7 1385.52375.73786.8

5783.0

9567.99940.99086.49868.812485.8

2,43,9

6,0

10,72277.2

1338.51733.6

2256.012,2

10,411,6

14,9

Остальные

Евро/рубль

Доллар/рубль

$

€

Участниками валютного рынка являются 583 банков и 30 брокеров (на 01.04.13)

Разнообразные инструменты

Среднедневные объемы торгов –$14.9 млрд (2012 г.)

Узкие спрэды По паре доллар/рубль

на биржевой сегмент приходится 30%, евро/рубль — 55% российского межбанковского рынка (2012 г.)


Валютный рынок: основные показатели Биржевые свопы

расширяют возможности банков по рефинансированию в валюте, рублях и управлению валютной позицией

В 2011-2012 доля операций своп на валютном рынке ОАО Московская Биржа держится на уровне 46-47% (по сравнению с 61% в кризисном 2009)

В апреле/августе 2012 г. к существующим overnight свопам добавились «длинные» свопы и форварды сроком до 1 года

На 1 апреля 2013 г. среднедневные обороты торгов длинными свопами - $396 млн. Свыше 100 банков совершают сделки с длинными свопами

Январь 2

012

Феврал

ь 2012

Март 2

012

Апрель 2

012

Май 2012

Июнь 2012

Июль 2012

Август

2012

Сентяб

рь 2012

Октябрь 2

012

Ноябрь 2

012

Декабрь 2

012

Январь 2

0130

2000400060008000

1000012000140001600018000

Среднедневные объемы торгов SPOT и SWAP, млрд.$

2007 2008 2009 2010 2011 2012

60 5439 47 54 53

40 4661 53 46 47

Структура биржевого рынка по видам операций, %

SPOT SWAP


Инфраструктура рынкаУникальная расчетно-

клиринговая инфраструктура Передовые технологии

• Производительность

• Быстродействие

• Различные протоколы: API,

FIX для транзакций

• Трансляция рыночной

информации через UDP

multicast

• Colocation

• Гарантированное исполнение

сделок, ЦК -Национальный

Клиринговый Центр

• Расчеты по рублям проводит НКО

ЗАО «Национальный расчетный

депозитарий» (НРД)

• Расчеты по валюте - J.P.Morgan

Chase Bank

• Эффективная система риск-

менеджмента

• Мультивалютное обеспечение и

расчеты


Инструменты и расписание торгов

SPOTTOD-TOM: USD/RUB EUR/RUB EUR/USDTOD: BKT/RUB CHY/RUB UAH/RUB BYR/RUB KZT/RUBЛот: 1000 (BYR:1 000 000; KZT:10 000)

SWAPO/N: USD/RUB EUR/RUB EUR/USDTOM/SPT: USD/RUB Лот: 100 000 (1 – для внесистемных сделок)

Длинный SWAP1W, 2W, 1M, 2M, 3M, 6M, 9M, 1YUSD/RUB Лот: 100 000 (1 – для внесистемных сделок)

LTV (форвард) – только внесистемные сделки

От Т+2 до 365 днейUSD/RUBЛот: 1

** Участники торгов ЕТС вправе установить для себя более ранний срок окончания торгов, предоставив в НКЦ соответствующее поручение

USD/RUB, EUR/RUB, EURUSD c расчетами TOD - 10:00 – 15:00 (внесист. – до 15:15; внесист. внутри одного расч. кода до 23:50)CHY/RUB, UAH/RUB, YR/RUB, KZT/RUB - 10:00 – 11:00 Инструменты TOM, LTV - 10:00 – 23:50

Исполнение НКЦ обязательств по сделкам с наступившей датой осуществляется непрерывно с 15:00 (11:00**) до 20:00


Инструменты длинный SWAP

Апре

ль 20

12

Май 20

12

Май 20

12

Июнь 20

12

Июнь 20

12

Июнь 20

12

Июль 20

12

Июль 20

12

Август

2012

Август

2012

Август

2012

Сентя

брь 2

012

Сентя

брь 2

012

Октябр

ь 201

2

Октябр

ь 201

2

Октябр

ь 201

2

Ноябрь

2012

Ноябрь

2012

Ноябрь

2012

Декабр

ь 201

2

Декабр

ь 201

2

Январ

ь 201

3

Январ

ь 201

3

Январ

ь 201

3

Феврал

ь 201

3

Феврал

ь 201

30

50100150200250300350400

Оборот cр/дневной, млн $ • В апреле/августе 2012 г. к

существующим overnight свопам добавились «длинные» свопы и форварды сроком до 6/12 месяцев

• На 1 марта 2013 г. среднедневные обороты торгов длинными свопами - $396 млн. Свыше 100 банков совершают сделки с длинными свопами

Единое маржирование с другими инструментами ВР

Биржевой Money Market Управление ликвидностью и

хеджирование долгосрочных валютных рисков

Получение арбитражной или спекулятивной прибыли

• Отсутствие сдерживающих факторов: ограниченный риск (лимит) на контрагента

Доступ к биржевой ликвидности Единый клиринг и Центральный

контрагент

14%

34%

14%

12%

7%

11%

5%1% 3%

LTV 1W 2W 1M 2M 3M 6M 9M 1Y


DMA КЛИЕНТЫ НА ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ С 25 октября 2010 г. на

валютном рынке Московской Биржи стало возможным предоставлять клиентам участников торгов DMA доступ к торгам на ЕТС

На протяжении 2011 года количество DMA клиентов подключающихся к торгам росло и доля их оборота увеличивалась в общем обороте на рынке

13.02.2012 – полнофункциональный клиентский доступ

Доля DMA клиентского оборота в основном сосредоточена в SPOT инструментах, в феврале 2013 года она составляла более 22% оборота

Зарегистрировано более 4800 DMA клиентов (на 01.04.2013)

Март 2

012

Май 2012

Июль 2012

Сентяб

рь 2012

Ноябрь 2

012

Январь 2

013

Март 2

0130%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

Доля клиентов в обороте SPOT,% Кол-во клиентов (тыс)

Январ

ь 201

1

Март 2

011

Май 201

1

Июль 201

1

Сент

ябрь 2

011

Ноябрь

2011

Январ

ь 201

2

Март 2

012

Май 201

2

Июль 201

2

Сентяб

рь 201

2

Ноябрь

2012

Январ

ь 201

3

Март 2

013 -

500,000 1,000,000 1,500,000 2,000,000 2,500,000 3,000,000

Оборот клиентский, млрд.руб


Структура DMA клиентской базы1.09%

56.59%

0.85%3.75%

36.88%

0.85%

ДУФЛФЛ нерезЮрЛЮрЛ нерезБрокеры

0.32%

77.99%

0.85%5.95%

14.46%

0.43%

Тенденции изменения качественного состава DMA клиентской базы:• Заметный рост абсолютного количества и доли физлиц (в 1,34 раза)• Значительное увеличение числа и доли российских корпораций (в

2 раза)• Уменьшение доли нерезидентов за счет опережающего роста

других групп (в 2,57 раза)

МАЙ

ЯНВА

РЬ


Структура DMA клиентских оборотов

99.76%

0.24%

ЮрЛ нерез Остальные

Тенденции изменения активности различных групп на валютном рынке:

• Сохраняется преобладающая доля нерезидентов в суммарных оборотах участников

• Наблюдается рост активности российских корпораций и физлиц

• Значительная доля зарегистрированных физлиц пока неактивна

94%

3% 3%

ЮрЛ нерез ФЛ ЮрЛ

МАЙ

ЯНВА

РЬ


Торги Юань - РубльПредпосылки и

действующие условия торгов

• Создание «моста» между on-shore и off-shore юанями

• Рост внешнеторгового оборота между Россией и Китаем - в 2011 г. увеличился на 41%

• Расширение использования национальных валют России и Китая во внешнеторговых контрактах

Развитие

• Переход к частичному депонированию

денежных средств

• Организация торгов инструментами

TOM и LTV (T+2), а также сделками SWAP

О/N и TOMSPT – время торгов до 23:50

• Комиссия унифицируется с тарифами по

USD b EUR

• Начало торгов – 15 декабря 2010

• CNYRUB_TOD (T+0)

• 100% депонирование

• Время торгов 10:00 – 11:00

• 5 маркет-мейкеров

• >70 Участников торговДека

брь 20

10

Март 20

11

Июнь 20

11

Сентя

брь 20

11

Декабрь

2011

Март 20

12

Июнь 20

12

Сентя

брь 20

12

Декабрь

2012

- 50,000,000

100,000,000 150,000,000 200,000,000 250,000,000

Оборот, млн CHY

СПАСИБОЗА ВНИМАНИЕ

DISCLAIMERНастоящая презентация была подготовлена и выпущена Открытым акционерным обществом «Московская Биржа ММВБ-РТС» (далее – «Компания»).

Если нет какой-либо оговорки об ином, то Компания считается источником всей информации, изложенной в настоящем документе. Данная информация предоставляется по состоянию на дату настоящего документа и может быть изменена без какого-либо уведомления.

Данный документ не является, не формирует и не должен рассматриваться в качестве предложения или же приглашения для продажи или участия в подписке, или же, как побуждение к приобретению или же к подписке на какие-либо ценные бумаги, а также этот документ или его часть или же факт его распространения не являются основанием и на них нельзя полагаться в связи с каким-либо предложением, договором, обязательством или же инвестиционным решением, связанными с ним, равно как и он не является рекомендацией относительно ценных бумаг компании.

Изложенная в данном документе информация не являлась предметом независимой проверки. В нем также не содержится каких-либо заверений или гарантий, сформулированных или подразумеваемых и никто не должен полагаться на достоверность, точность и полноту информации или мнения, изложенного здесь. Никто из Компании или каких-либо ее дочерних обществ или аффилированных лиц или их директоров, сотрудников или работников, консультантов или их представителей не принимает какой-либо ответственности (независимо от того, возникла ли она в результате халатности или чего-то другого), прямо или косвенно связанной с использованием этого документа или иным образом возникшей из него.

Данная презентация содержит прогнозные заявления. Все включенные в настоящую презентацию заявления, за исключением заявлений об исторических фактах, включая, но, не ограничиваясь, заявлениями, относящимися к нашему финансовому положению, бизнес-стратегии, планам менеджмента и целям по будущим операциям являются прогнозными заявлениями. Эти прогнозные заявления включают в себя известные и неизвестные риски, факторы неопределенности и иные факторы, которые могут стать причиной того, что наши нынешние показатели, достижения, свершения или же производственные показатели, будут существенно отличаться от тех, которые сформулированы или подразумеваются под этими прогнозными заявлениями. Данные прогнозные заявления основаны на многочисленных презумпциях относительно нашей нынешней и будущей бизнес-стратегии и среды, в которой мы ожидаем осуществлять свою деятельность в будущем. Важнейшими факторами, которые могут повлиять на наши нынешние показатели, достижения, свершения или же производственные показатели, которые могут существенно отличаться от тех, которые сформулированы или подразумеваются этими прогнозными заявлениями являются, помимо иных факторов, следующие:•восприятие рыночных услуг, предоставляемых Компанией и ее дочерними обществами;•волатильность (а) Российской экономики и рынка ценных бумаг и (b) секторов с высоким уровнем конкуренции, в которых Компания и ее

дочерние общества осуществляют свою деятельность;•изменения в (a) отечественном и международном законодательстве и налоговом регулировании и (b) государственных программах, относящихся

к финансовым рынкам и рынкам ценных бумаг;•ростом уровня конкуренции со стороны новых игроков на рынке России;•способность успевать за быстрыми изменениями в научно-технической среде, включая способность использовать расширенные функциональные

возможности, которые популярны среди клиентов Компании и ее дочерних обществ;•способность сохранять преемственность процесса внедрения новых конкурентных продуктов и услуг, равно как и поддержка

конкурентоспособности;•способность привлекать новых клиентов на отечественный рынок и в зарубежных юрисдикциях;•способность увеличивать предложение продукции в зарубежных юрисдикциях.Прогнозные заявления делаются только на дату настоящей презентации, и мы точно отрицаем наличие любых обязательств по обновлению или

пересмотру прогнозных заявлений в настоящей презентации в связи с изменениями наших ожиданий, или перемен в условиях или обстоятельствах, на которых основаны эти прогнозные заявления.

13

Documents

Валютный рынок