Автор: Павел Гагарин, председатель Совета директоров ОАО «Градиент Альфа Инвестментс Групп»

Автор: Павел Гагарин, председатель Совета директоров ОАО «Градиент Альфа Инвестментс Групп»

Конференция «Инвестирование в России:

возможности и трудности для французских компаний»

Тема выступления:Практические шаги

иностранного инвестора в Россиидля достижения позитивного результата инвестиций

Расширение географии бизнеса иностранного инвестора в сторону России: порядок действий

Рабочий: +7 495 740 1264, мобильный: +7 905 742 3261e-mail: [email protected]

Виды иностранного присутствия в России – преимущества и недостатки:

- Российское юридическое лицо, выполняющее представительские функции иностранной компании;- Зарегистрированное представительство иностранной компаниифилиал иностранной компании в РФ;- Акционерное общество зарегистрированное в РФ с мажоритарнойдолей иностранного капитала;- Акционерное общество с участием иностранного капитала, выполняющее роль холдинговых структур;- Акционерное общество с иностранным капиталом и филиальной сетью в регионах РФ.

Маркетинговые исследования, поиск объектов инвестирования, прединвестиционный аудит

Выбор организационно-правовой формы присутствия в РФ

Формирование бизнес-плана на среднесрочную перспективу с развернутым блоком бюджетирования

Регистрация, получение разрешительной документации, создание правовой базы деятельности

Установление деловых связей, заключение договоров с контрагентами и обслуживающими организациями

Этапы оптимальной реализации инвестиционного процесса в РФ:

Формирование и учет краткосрочных и среднесрочных финансовых результатов

Совершенствование системы корпоративного учета, обеспечение обратной связи для принятия управленческих решений

Мониторинг рисков хозяйственной деятельности

Диверсификация рисков хозяйственной деятельности


Особенности формирования отчетностей российской компании с иностранным участием:

- Особенности перехода компании в России на МСФО;- Необходимость формирования финансовой

отчетности внациональных форматах материнской структуры;- Формирование внутрикорпоративной финансовой

отчетности и приведение её в соответствии с российскими и международными стандартами отчетности.


Особенности работы российской банковской системы кредитных и некредитных организаций: техника

финансовой безопасности.

1. Общий обзор ситуации на банковском рынке.2. Правила выбора банка.3. Начало работы с банком.4. Дальнейшее развитие взаимоотношений.5. Мониторинг текущего состояния банка.6. Технологии вывода денег из «проблемного» банка.


Риски инвестирования

Административные риски – индекс давления на бизнес



Коэффициент налогового давления на бизнес


0

100

200

300400

500

600700

800

0,130,25

0,350,58

0,730,81

0,880,90

0,95

Количество проверокКоличество проектовКоэффициент давления

Риски инвестированияЮридические риски


- Отсутствие законодательства о холдингах;- Отсутствие Федерального закона «Об инвестиционной деятельности в РФ»;- Отсутствие Федерального закона «О государственно-частном партнерстве в РФ»;- Отсутствие в половине регионов РФ местного законодательства,

регулирующего деятельность инвесторов;- Несоответствие федерального и местного законодательства, регулирующегоинвестиционную деятельность в ряде регионов РФ;- Отсутствие единообразия в правоприменительной и арбитражной практикес участием субъектов хозяйственной деятельности;- Отсутствие единообразия в понимании юридического статуса субъектов идоговоров, регулирующих хозяйственную деятельность.


Налоговые риски


-Работа с неустойчивыми к налоговым проверкам контрагентами;-Несоблюдение отраслевых показателей хозяйственной деятельности;

- Работа с недобросовестными холдинговыми структурами;- Работа с недобросовестными обслуживающими организациями;- Непрофильная деятельность и непрофильные активы;- Организационные риски.


Финансовые и рыночные риски


-Зависимость бизнес процессов от валютных котировок рубль/$/€ (риск открытой валютной позиции);-Риски расчетно-банковской системы;-Кредитные и залоговые риски;-Риски финансовой зависимости от контрагентов;-Риски рыночной конкуренции;-Риски ценовой войны;-Отраслевые рыночные риски;-Риски конкурентной борьбы во внеправовом поле.

Типичная схема работы российского торгово-производственного «холдинга» (при наличии внешнеэкономической деятельности) п

окупатели

Europe

Seller

РФ

Компания с торговым брендом

Технические компании

Государственная граница

Таможенный брокер

Фирма ВЭДOffshore Фирма-посредник

ТОВАР

Издержки

100

5040

20

110

450

340

500

$/€Рабочий: +7 495 740 1264, мобильный: +7 905 742 3261e-mail: [email protected]

The “westernized” operational scheme of a Russian commercial industrial company (with foreign economic activity)

Buyers

Europe

Seller

Russia

Seller’s subsidiary

State border

Operating company

WARES

Fixial & variable costs:customs, taxes etc.

100

500

Инвестиц. КОМПАНИЯ

Фондовая биржа

Финансовый БРОКЕР

(ПРОФ. УЧАСТНИК РЫНКА ЦЕННЫХ

БУМАГ)

Традиционная схема движения иностранного инвестиционного капитала в России

Инвестиц. БАНК

Продавцы / Покупатели

ценных бумаг

УЧЕТНЫЕ ЗАПИСИ

Реестр сделок, Реестр счетов «ДЕПО»

Реестр сделок, Реестр счетов

«ДЕПО»

РЫНОЧНЫЕ КОТИРОВКИ

ИНВЕСТОР

инвест.капитал

$/€





Инвест. капиталИнвест. к

апитал

р/счет инвестора, депозитный счет,

реестр сделок

ДРУГИЕ УЧАСТНИКИ

РЫНКА ОБЪЕКТОВ ИНВЕСТ-НИЯ

Полный арсенал законных,

околозаконных, незаконных и

преступных методов регулирования

рынка инвест-ния

ОБЪЕКТЫ ИНВЕСТ-НИЯ(земля, недвиж-ть, ценные бумаги и

т.д.)

ИНВЕСТИЦ. ПОСРЕДНИК(Инв.компания,

фонд и т.д.)

Традиционная схема движения иностранного инвестиционного капитала в России. Вариант 2

БАНК

РЫНОЧНЫЕ КОТИРОВКИ

ИНВЕСТОРинвест.капитал



Инвест. капитал

УЧАСТНИКИ,играющие

ПРОТИВ РЫНКА


$/€

инвест.капитал инвест.

капитал

Типичная структура российского объекта инвестирования до

преобразований по международным стандартам


РуководительСобственники

Поставщики

товар

деньги

ПокупателиСхема по оптимизации затрат

Неформальнаясвязь

товар деньги

«Технические»компании

Типичная структура российского объекта инвестирования

после преобразования


Акционеры

Поставщики Покупатели

Производственная торгово-юридическая

структура

ОАОУправляющая

компания

Товарный знак, Торговая марка

Услуги на аутсорсинге:бухгалтерия, аудит, право, аутстаффинг персонала и т.д.

Активы: недвижимость…

деньгиденьги

товар товар

Услуги ОАО «Градиент Альфа Инвестментс Групп» по организации и сопровождению процесса инвестирования иностранного

капитала в России:


- Поиск объектов для инвестирования;- Прединвестиционный комплексный аудит и различные виды оценки;- Инвестиционное консультирование;- Оценка рисков;- Разработка юридической, финансовой и управленческой структуры инвестиций; - Определение горизонта инвестирования: график финансирования, расчет доходности, обеспечение возвратности инвестиционных средств;- Составление финансовых прогнозов.;- Работа с регистрирующими органами, органами разрешительной системы, юридическое сопровождение при проведении переговоров, заключении предварительных договоров, сделок по приобретению долей предприятий;- Консультирование при выборе расчетных финансовых структур в России;

Услуги ОАО «Градиент Альфа Инвестментс Групп» по организации и сопровождению процесса инвестирования иностранного

капитала в России:


- Абонементное комплексное сопровождение финансово-хозяйственной деятельности: юридическое, налоговое, финансовое, управленческое консультирование;- Приведение финансовой отчетности российских предприятий в соответствие с международными стандартами МСФО и GAAP;- Аудит и юридическое преобразование холдингов;- Информационные услуги по процессам инвестирования в России (мониторинг рынков инвестирования, обзор объектов и географии инвестирования в России);- Финансовое участие в качестве соинвестора в проектах клиентов;- Услуги по продаже бизнеса.

www.cbr.ru – ЦБ РФwww.r77.nalog.ru – УФНС по городу Москве www.arbitr.ru – Высший Арбитражный Суд РФwww.9aas.arbitr.ru – Девятый Арбитражный Апелляционный Судwww.fasmo.arbitr.ru – Федеральный Арбитражный Суд Московского округаwww.fcsm.ru - Федеральная служба по финансовым рынкам РФwww.fas.gov.ru - Федеральная антимонопольная служба РФwww.rosreestr.ru - Федеральная служба государственной регистрации, кадастра и картографии РФ

Интернет-ресурсы:


http://www.cbr.ru/

http://www.r77.nalog.ru/

http://www.arbitr.ru/

http://www.9aas.arbitr.ru/

http://www.fasmo.arbitr.ru/

http://www.fcsm.ru/

http://www.fas.gov.ru/

http://www.rosreestr.ru/

Павел ГАГАРИН, председатель Совета директоров ОАО «Градиент Альфа Инвестментс Групп»

Спасибо за внимание!

Контактная информация:e-mail: [email protected],

[email protected]мобильный: +7 905 742 3261

Documents

Автор: Павел Гагарин, председатель Совета директоров ОАО «Градиент Альфа Инвестментс Групп»