Опрос финансовых директоров ведущих …...#CISCFO Опрос финансовых директоров ведущих компаний в России

#CISCFO

Опрос финансовых директоров ведущих компаний в РоссииКлючевые тенденцииПервое полугодие 2019 года Исследовательский центр компании «Делойт» в СНГ

Об исследовании 03

Основные выводы 04

Россия в цифрах 07

Перспективы развития компаний в России 08

Неопределенность и риски 14

Стратегии развития в 2019 году 22

Драйверы и барьеры развития бизнеса 26

Источники финансирования 27

Электронный документооборот 28

Инновации и диджитализация 31

Интересы финансовых директоров 35

Дополнительные вопросы 36

Ожидания финансовых директоров 37

Наши респонденты 38

Контакты 39

Опрос финансовых директоров ведущих компаний в России

03

Об исследованииМы рады представить вашему вниманию результаты ежегодного исследования «Опрос финансовых директоров ведущих компаний в России», подготовленного компанией «Делойт» в СНГ.

Настоящий опрос является частью международного исследования и проводится в России в девятый раз. Мнения экспертов позволили нам выявить актуальные проблемы, ключевые факторы и направления развития экономики России, а также провести сравнительный анализ существующих тенденций.

Опрос проводился в феврале-марте 2019 года. Отчет подготовлен Исследовательским центром компании «Делойт» в СНГ.

Цели и задачи исследования

Цель исследованияКомплексное изучение тенденций развития бизнеса в России

Задачи исследования

• Определение перспектив развития бизнеса в России в 2019 году

• Прогнозирование значений ключевых финансовых показателей в 2019 году

• Оценка уровня неопределенности и выявление ключевых факторов риска ведения бизнеса в России

• Определение ключевых стратегий ведения бизнеса и направлений внедрения изменений

• Выявление драйверов и барьеров развития бизнеса в России

• Изучение внедрения ЭДО

• Анализ инновационной деятельности компаний

Методология

Целевая аудитория исследованияФинансовые директора ведущих компаний в России, представляющих ключевые сектора экономики страны

Методология исследованияСбор данных осуществлялся посредством проведения онлайн-анкетирования и личных интервью.

В рамках комплексного анализа данных были использованы следующие подходы:1. выявление и изучение тенденций

на рынке в целом;2. проведение сравнительного анализа

данных в значимых подгруппах (анализ данных, имеющих существенные отличия в подгруппах и/или отличия от выборки в целом);

3. проведение многофакторного анализа данных (глубокого аналитического исследования результатов с целью выявления скрытых факторов и интеграции полученных выводов).

Выборка исследованияЭкспертный опрос основан на случайной выборке респондентов из закрытой узкоспециализированной группы, рассматриваемой в полном объеме. В финальную выборку вошли 80 респондентов. В дальнейшем в выборке были выделены отраслевые подгруппы.

Терминология

Отрасли

Розничная торговля

Транспортный сектор

Нефтегазовая и энергетическая промышленность, строительство

Сектор медико-биологических наук и здравоохранения

Телекоммуникации, медиа и технологии (ТМТ)

Банки, финансовые организации

Выручка в 2018 году

Менее 2 млрд руб.

От 2 до 10 млрд руб.


Более 50 млрд руб.

Численность штата

Менее 100 человек

От 100 до 500 человек

От 500 до 2 500 человек

Более 2 500 человек


04

Основные выводы

• На сегодняшний день большинство представителей бизнеса (51%) не ожидают существенных изменений в текущем финансовом положении компании, что на фоне высоких пессимистичных оценок в конце 2018 года (доля пессимистов составляла 37%) говорит о том, что факторы, сдерживающие развитие бизнеса, сохраняют свою актуальность (подробнее о барьерах развития бизнеса на стр. 16).

• Картина ожиданий относительно ключевых финансовых показателей в 2019 году показывает обратную динамику по сравнению с прошлым годом. В ближайшем году компании прогнозируют увеличение темпов роста доходов, операционной прибыли и затрат на капитал (на 4, 9 и 9 пунктов соответственно) при одновременном снижении темпов роста операционных издержек (на 2 пункта).

• В прошлом полугодии почти половина компаний оставили цены на продукцию/услуги без изменений (51%), но более трети компаний (39%) подняли цены (в среднем на 6%). Каждая десятая компания снизила цены в среднем на 8%.

• В 2019 году примерно равное число компаний повысит цены и оставит их без изменений (47% и 44% соответственно). Снижать цены планируют только 9% компаний.

Финансовая ситуация в 2019 году

О неопределенности, рисках и стратегиях развития

Чистый уровень неопределенности (0,02) за полгода упал на 32 пункта, вернувшись приблизительно на уровень прошлого года. Это первое снижение уровня неопределенности за последние два года. Уровень готовности к рискам повысился вслед за снижением уровня неопределенности при принятии стратегических решений (на 20 пунктов) и составил -0,36.

Факторы риска, которые оказывают значительное негативное влияние на развитие бизнеса в России в 2019 году:

• стагнация российской экономики;

• снижение внутреннего спроса;

• снижение внешнего спроса;

• рост конкуренции на рынке;

• увеличение производственных затрат за рубежом;

• повышение торговых барьеров/протекционизм;

• геополитические риски;

• повышение барьеров для выхода на новые рынки;

• риски реализации инновационного продукта;

• риск выхода инновационного конкурентного продукта на рынок;

• киберугрозы.

Глобальные риски в 2019 году:

• введение новых санкций в отношении России со стороны США;

• поддержка санкций со стороны США в отношении России странами ЕС;

• политическая нестабильность;

• введение контрсанкций со стороны России (например, эмбарго на ввоз товаров);

• несвоевременное ужесточение денежно-кредитной политики;

• рост протекционизма.

Приоритетные стратегии ведения бизнеса в 2019 году для восстановления положения дел в компании:

• развитие бизнеса за счет естественного роста;

• вывод на рынок новых продуктов/ услуг;

• сокращение расходов.

• Доля компаний, сотрудничающих с иностранными партнерами, выросла и превысила показатель начала 2018 года (2018 год – 78%, 2019 год – 80%).

• Доля компаний, планирующих сотрудничество, незначительно увеличилась с прошлого года (на 2 п. п.)


05

Драйверы развития бизнеса:

• минимизация издержек производства;

• диджитализация;

• новые продукты/сервис;

• ликвидность.

Барьеры развития бизнеса:

• акцент на основной деятельности.

Привлекательные источники финансирования:

• внутренние источники финансирования;

• получение кредита в банках России.

О драйверах и барьерах развития бизнеса

• В большинстве опрошенных компаний (63%) уже используются технологии электронного документооборота. Еще треть компаний планируют внедрить их в ближайшие два года.

• Самыми популярными документами электронного документооборота являются счета-фактуры, банковские документы и первичные учетные документы (78%, 74% и 72% соответственно).

• 31% опрошенных финансовых директоров заявили, что их компания использовала электронные оригиналы документов в качестве доказательств при проведении проверок и решении споров.

• Почти половина компаний используют только усиленную квалифицированную подпись (49%). Помимо усиленной квалифицированной подписи, в каждой третьей компании (31%) применяется усиленная неквалифицированная подпись, а в каждой пятой – простая подпись.

• 58% опрошенных финансовых директоров заявили, что используют собственное электронное хранилище для хранения электронных документов.

• Абсолютное большинство компаний (91%) планируют оптимизировать свою систему ЮЗЭДО в ближайшие один-два года.

Электронный документооборот

• Две трети финансовых директоров (71%) утверждают, что стоимость компании после внедрения инноваций не меняется. В то время как почти треть компаний говорят об увеличении стоимости (29%).

• Уровень инновационности компаний на начало 2019 года составляет 0,17. За прошедший год он вырос на 2 пункта. Стоит отметить, что положительная динамика сохраняется на протяжении всего периода наблюдения (2017–2019 г. г.).

• В 2018 году большинство компаний (65%) тратило на проведение научных исследований и осуществление разработок до 1% годовой выручки, наибольшие инвестиции (более 10% выручки) были сделаны компаниями – представителями TMT, а также ТЭК.

• В 2019 году каждая четвертая компания собирается вложить в НИОКР от 1% до 5% выручки, но при этом большинство компаний (61%) предполагают сохранить текущий уровень затрат (до 1%).

• Основным источником инноваций в компаниях служат специально выделенные подразделения внутри компании (в 51% компаниях).

• Основными драйверами стратегии диджитализации, по мнению наших экспертов, являются стратегия менеджмента (показатель баланса равен 0,46 пункта, рост за год составил 1 пункт). Второе место занимают рынок и конкуренция как драйвер стратегии диджитализации (показатель баланса равен 0,43).

Инновации и диджитализация

• 54% опрошенных финансовых директоров сообщили, что им или их близким интересна тема современного искусства.

• Чаще всего это выражается в посещении различных культурных площадок с целью получения эстетического удовольствия и знаний (49%).

Увлечения финансовых директоров


0606


07

Ключевые макроэкономические показатели

Показатель Значение (2018 год)

Динамика (2017–2018 гг.)

Комментарий

ВВП 103 627 млрд руб.

Рост на 2,3% по сравнению с 2017 годом (в физическом объеме)

Прогноз на 2019 год

Инфляция 4,3 % Рост на 1,8 п. п. по сравнению с 2017 годом

Прогноз на 2019 год

Ключевая ставка ЦБ

На 22 мая 2019 года – 7,75%

Повышение на 25 б. п. по сравнению с осенью 2018 года

В декабре 2018 года ЦБ РФ принял решение о повышении ключевой ставки до 7,75%. ЦБ РФ отметил сохранение неопределенности в отношении дальнейшего развития внешних условий, а также реакции цен и инфляционных ожиданий на предстоящее повышение НДС. 22 марта 2019 года ЦБ РФ принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 7,75% годовых. ЦБ РФ будет принимать решения по ключевой ставке с учетом динамики показателя инфляции и экономики, а также внешних рисков и реакции на них со стороны финансовых рынков. ЦБ РФ допускает, что в 2019 году ключевая ставка может снизиться.

Инвестиции в основной капитал

17 595 млрд руб.

Рост на 10% по сравнению с 2017 годом

Минэкономразвития России прогнозирует рост инвестиций на 3,1% в 2019 году с последующим ростом до 7,6% в 2020 году. Согласно консенсус-прогнозу Интерфакса рост инвестиций в 2019 году составит 2%, в 2020 году – 3,5%.

ЦБ РФ ИНП РАН

Standard & Poor’s

Евро- комиссия

Всемирный банк

Между- народный валютный фонд

ОЭСР

От +1,2 до +1,7% +1,2% +1,5% +1,6% +1,5% +1,6% +1,4%

ЦБ РФ Economist Intelligence Unit

Между- народный валютный фонд

Fitch Интерфакс (консенсус– прогноз)

Reuters

от 4,7% до 5,2% 4,7% 5,7% 5,3% 4,7% 4,8%

Россия в цифрах

Источник: данные Минэкономразвития России, ЦБ РФ, Росстата

*В среднем на члена домашнего хозяйства в месяц

Потребительские расходы населения*, (руб./месяц)

13 7

07

16 7

70

14 6

30

17 3

77

14 7

64

16 0

86

2013

2017

2014

2015

2016

2018


08

Перспективы развития компаний в РоссииФинансовые перспективы

Участникам опроса было предложено оценить финансовые перспективы развития компаний в России по сравнению с ситуацией, наблюдаемой полгода назад (во втором полугодии 2018 года).

Тенденции:

• На сегодняшний день большинство представителей бизнеса (51%) не ожидают существенных изменений в текущем финансовом положении компании, что на фоне высоких пессимистичных оценок в конце 2018 года (доля пессимистов составляла 37%) говорит о том, что факторы, сдерживающие развитие бизнеса, сохраняют свою актуальность (подробнее о барьерах развития бизнеса на стр. 16).

• В тоже время, присутствует некоторый рост доли оптимистов (на 5 п. п.). В целом, настроения бизнеса в России на начало 2019 года сопоставимы с настроениями конца 2016 года.

Индекс: взвешенный показатель баланса ответивших (от -1 до 1), один пункт равен 0,01

Оптимистично

Пессимистично

Без изменений

Баланс

0,05

0,440,270,23

0,10

0,47

-0,04 -0,060,23

36%

45%

51%

51%

38%

44%

55%

51% 32

%

I пол

угод

ие 2

015

I пол

угод

ие 2

017

II по

луго

дие

2015

II по

луго

дие

2017

I пол

угод

ие 2

016

II по

луго

дие

2018

II по

луго

дие

2016

I пол

угод

ие 2

019

27%

4%

13%

22%

9%

30%

9%

13%

37%

37%

51%

36%

27%

53%

26%

36%

36%

31%

I пол

угод

ие 2

018


09

Особенности:

• Наиболее оптимистичные оценки текущей ситуации дают представители TMT, а также ретейла (около 50% положительно настроенных компаний в каждом секторе). Наименьшим оптимизмом характеризуется транспортная отрасль (73% компаний не ожидают положительных изменений).

• Чем больше выручка у компании, тем менее позитивные и более умеренные оценки они дают: только 22% компаний с выручкой более 50 млрд руб. говорят о перспективах дальнейшего развития с оптимизмом, среди компаний с выручкой менее 2 млрд руб. 41% представителей являются оптимистами, когда речь идет о финансовых перспективах. Количество компаний-пессимистов примерно одинаковое (11–12%), исключением являются компании с выручкой от 2 до 10 млрд руб. (20% пессимистов).

27%

46%

39%

33% 50

%

55%

36%

44%

50% 50

%

18%

18%

17%

17%

0%

41%

40%

33%

22%

47%

40% 56

%

67%

12%

20%

11%

11%

29%

31% 47

%

33%

42%

63%

47%

50%

29%

6% 6% 17%

30% 47

%

55%

42%

15%

11%

По

всей

Ро

ссии

В не

кото

рых

реги

онах

Отрасль Выручка Численность штата География бизнеса

• Компании с численностью сотрудников до 100 человек являются самыми пессимистично настроенными – почти каждый третий финансовый директор такой компании (29%) оценивает финансовые перспективы «не оптимистично» и «скорее не оптимистично».

• Компании, которые представлены в отдельных регионах, отличаются от компаний, представленных во всех регионах, более низким уровнем оптимизма относительно финансовых перспектив (на 17 п. п.).

Оптимистично

Пессимистично



10

Доходы компании

Операционная прибыль

Операционные издержки

Затраты на капитал

Финансовые показатели

Тенденции:

• Динамика ожиданий относительно ключевых финансовых показателей в 2019 году демонстрирует обратную картину по сравнению с прошлым годом. В ближайшем году компании ожидают увеличения темпов роста доходов, операционной прибыли и затрат на капитал (на 4, 9 и 9 пунктов соответственно) при одновременном снижении темпов роста операционных издержек (на 2 пункта).

Динамика рейтинга ключевых финансовых показателей деятельности компаний в 2019 году


0,30

0,06

0,17 0,29

0,060,00 0,060,04

II по

луго

дие

2015

II по

луго

дие

2016

II по

луго

дие

2017

I пол

угод

ие 2

016

I пол

угод

ие 2

017

I пол

угод

ие 2

018

I пол

угод

ие 2

015

0,27

0,21

0,26

0,20

0,39

0,29

0,23

0,28

0,31

0,38

0,42

0,07

0,42

0,22

0,12

0,280,270,30

0,12

0,30II

полу

годи

е 20

18

0,15

0,34

I пол

угод

ие 2

019

0,15

0,240,32

0,34


11

Тенденции:

• В первом полугодии 2019 года наблюдаются более позитивные настроения относительно доходов компаний. В тоже время более чем каждый десятый финансовый директор ожидает их снижения (12%).

• Ожидания относительно изменения операционной прибыли вернулись к своим прежним показателям после снижения в прошлом полугодии – больше половины компаний (59%) ожидают роста прибыли.

Изменения ожидаемой динамики доходов и операционной прибыли компаний за 2015–2019 годы


53% 60

%

45%

60% 71

%

61%

78%

68%

66%73

%

42%

60%

60%

48% 59

%66%

36%

31%

30%

18% 18

%

23%11

%

20%

20%24

%

33% 27

%

24%

29% 22

%

17%

11%

9% 25%

22%

11%

16%

11%

12%

14%

3% 25%

13%

17%

16%

23%

19%

Доходы компании Операционная прибыль

II по

луго

дие

2015

II по

луго

дие

2017

I пол

угод

ие 2

016

I пол

угод

ие 2

016

I пол

угод

ие 2

018

II по

луго

дие

2016

II по

луго

дие

2016

I пол

угод

ие 2

019

I пол

угод

ие 2

017

I пол

угод

ие 2

017

II по

луго

дие

2015

II по

луго

дие

2017

II по

луго

дие

2018

I пол

угод

ие 2

018

II по

луго

дие

2018

I пол

угод

ие 2

019


• Как и при оценке финансовых перспектив, чаще остальных ожидают роста доходов компании TMT, а также ретейла. Они прогнозируют рост в более 80% случаев.

• По показателю уверенности в росте операционной прибыли лидерами стали компании сектора TMT (80%), а также представители производственного сектора (67%).

• С увеличением выручки и числа сотрудников компании чаще ожидают роста доходов и операционной прибыли.

Рост

Снижение



12

51%

53%

21%

60%

62%

14%

47%

68%

21%

64%

33%

18% 22

%

21% 29

%

67%

40%

29% 68

%

25%

24%

72%

37%

17%

62%

19% 58

%

64% 65

%

69% 68

%

23%

9% 18%

11%

15%

14%

14%

16%

15%

17%

17%

9% 18%

10%

13%

10%

3%

Операционные издержки Затраты на капитал

II по

луго

дие

2015

II по

луго

дие

2017

I пол

угод

ие 2

016

I пол

угод

ие 2

016

I пол

угод

ие 2

018

II по

луго

дие

2016

II по

луго

дие

2016

I пол

угод

ие 2

019

I пол

угод

ие 2

017

I пол

угод

ие 2

017

II по

луго

дие

2015

II по

луго

дие

2017

II по

луго

дие

2018

I пол

угод

ие 2

018

II по

луго

дие

2018

I пол

угод

ие 2

019

Тенденции:

• Доля респондентов, ожидающих снижения операционных издержек в своей компании, выросла (на 5 п. п.). Однако количество компаний, прогнозирующих их рост, на данный момент самое большое (68%).

• Только 3% финансовых директоров ожидают уменьшения затрат на капитал. Это наименьший показатель за всю историю наблюдений.

Изменение ожидаемой динамики операционных издержек и затрат на капитал за 2015–2019 годы


• Роста операционных издержек чаще других ожидают компании потребительского сектора и компании сектора TMT (более 80%).

• Снижения операционных издержек больше всего ожидают компании финансового сектора (33%).

• Компании с выручкой более 50 млрд руб. и численностью сотрудников более 2 500 человек ожидают роста операционных издержек чаще остальных (более 80%).

Рост

Снижение


• Каждый третий (36%) финансовый директор в секторах логистики и ретейла ожидает роста затрат на капитал.

• Компании, сотрудничающие с иностранными организациями, ожидают роста затрат на капитал примерно в три раза чаще тех, кто не сотрудничает (42% и 16% соответственно)

Объем ожидаемых изменений ключевых финансовых показателей деятельности компаний

Снижение Рост

Доходы компании -18% 10%

Операционные издержки -5% 6%

Операционная прибыль -6% 10%

Затраты на капитал -3% 10%

Численность сотрудников -4% 9%

Средний уровень заработной платы 0% 5%


13

Тенденции:

• Почти половина респондентов (49%) не ожидают существенных изменений в численности сотрудников своих компаний. В то же время доля тех, кто ожидает сокращения численности, увеличилась на 6 п. п. и стала больше, чем доля опрошенных с противоположной точкой зрения.

• Две трети финансовых директоров (66%) ожидают роста заработной платы. При этом ни один из респондентов не ожидает снижения фонда оплаты труда.

Изменение ожидаемой динамики численности сотрудников и заработной платы за 2015–2019 годы

25% 29

%

53%

25% 35

%

49%

24%

24%

70%

30% 34

%

58%

73%

63%

66%

23%

69%

49%

39%

47% 45

%

49%

58%

49%

29%

50%

62%

38% 27

%

35%

34%

56%

6% 22%

8%28%

20%

2%18%

27%

1%20%

4% 4%21%

0% 2% 0%

Численность сотрудников Заработная плата

II по

луго

дие

2015

II по

луго

дие

2017

I пол

угод

ие 2

016

I пол

угод

ие 2

016

I пол

угод

ие 2

018

II по

луго

дие

2016

II по

луго

дие

2016

I пол

угод

ие 2

019

I пол

угод

ие 2

017

I пол

угод

ие 2

017

II по

луго

дие

2015

II по

луго

дие

2017

II по

луго

дие

2018

I пол

угод

ие 2

018

II по

луго

дие

2018

I пол

угод

ие 2

019


• Рост численности сотрудников чаще прогнозируют компании потребительского сектора и организации, готовые к рискам (на 12 п. п. выше среднего показателя).

• Рост заработной платы прогнозируют компании с численностью сотрудников более 2 500 человек и компании, не готовые к рискам (на 17 и 7 п. п. выше среднего показателя соответственно).

Рост

Снижение


• Непубличные компании ожидают увеличения численности сотрудников в три раза чаще публичных (26% и 8% соответственно).Компании транспортного сектора и сектора медико-биологических наук и здравоохранения ожидают уменьшения численности сотрудников примерно в 40% случаев.

Численность сотрудников

Заработная плата

Ожидаемая динамика численности сотрудников и заработной платы

Тенденции:

• В первом полугодии 2019 года баланс ожиданий относительно заработной платы сотрудников увеличился до рекордных значений (0,40). При этом показатель баланса численности сотрудников снизился до -0,02 и стал отрицательным впервые за последние два года.

I пол

угод

ие 2

016

I пол

угод

ие 2

017

I пол

угод

ие 2

018

II по

луго

дие

2016

II по

луго

дие

2017

II по

луго

дие

2015

-0,04

0,090,04

0,120,060,04

0,21

0,360,36

0,16

0,270,24

II по

луго

дие

2018

0,01

0,36

I пол

угод

ие 2

019

-0,02

0,40



14

Неопределенность и рискиОценка неопределенности при принятии стратегических решений


Тенденции:

• Чистый уровень неопределенности (0,02) за полгода упал на 32 пункта, вернувшись приблизительно на уровень прошлого года. Это первое снижение уровня неопределенности за последние два года.

• Доля финансовых директоров, оценивающих текущую экономическую и политическую ситуацию, как неопределенную уменьшилась на 16 п. п.


• Более высокий уровень неопределенности отмечают компании финансового и потребительского секторов, сектора медико-биологических наук и здравоохранения, организации с численностью сотрудников не более 100 человек, пессимистично настроенные компании, а также компании с выручкой более 50 млрд руб. (около 60%).

Уровень неопределенности

Высокий

Низкий

Чистый

0,020,46

-0,12 -0,020,020,32

-0,28

0,44

34%

28%

64%

27%

49%

56%

51%

66% 72

%

36%

73%

51%

44% 49

%

II по

луго

дие

2015

II по

луго

дие

2016

II по

луго

дие

2017

I пол

угод

ие 2

016

I пол

угод

ие 2

017

I пол

угод

ие 2

018

I пол

угод

ие 2

015

II по

луго

дие

2018

33%

67%

0,34

I пол

угод

ие 2

019

51%

49%

51%

0,28 0,34-0,08 -0,24-0,12

54%

56%

62%

36%

33%

46%

44%

38%

64% 67%

0,060,34

-0,180

59%

50%

47%

33%

41% 50

%53%

67%

-0,24 00,28

0,06

36%

47%

62%

50%

64%

53%

38%

50%

0,26

-0,10

45%

63%

55%

37%

По

всей

Ро

ссии

В не

кото

рых

реги

онах

Участникам опроса было предложено оценить текущую политическую и экономическую ситуацию с точки зрения неопределенности при принятии стратегических решений.


15

Оценка готовности к рискам


Тенденции:

• Уровень готовности к риску вырос вслед за снижением уровня неопределенности при принятии стратегических решений (на 20 пунктов) и составил -0,36.

• Почти каждый третий из опрошенных финансовых директоров говорит о готовности к принятию рискованных решений (32%).


• Более готовыми к принятию рискованных решений оказались респонденты из потребительского и производственного секторов, а также из сектора ТМТ (36%, 39% и 50% соответственно).

• Меньше всего склонны рисковать компании с численностью сотрудников менее 100 человек (86%).

• Компании, ожидающие снижения численности сотрудников и увеличения заработной платы, считают, что сейчас не совсем подходящее время для принятия рискованных решений, касающихся баланса компании (около 70%).

Нет, сейчас неподходящее время

Да, сейчас подходящее время

Уровень готовности к риску

Участникам опроса было предложено оценить текущую политическую и экономическую ситуацию с точки зрения готовности к принятию рискованных решений.

-0,42-0,20

-0,49

-0,06

-0,72

-0,06-0,40

86%

70%

53%

71%

53%

60%

75%

14%

30%

47%

29%

47%

40%

25%

78%

22%

-0,56

II по

луго

дие

2015

II по

луго

дие

2016

II по

луго

дие

2017

I пол

угод

ие 2

016

I пол

угод

ие 2

017

I пол

угод

ие 2

018

I пол

угод

ие 2

015

II по

луго

дие

2018

I пол

угод

ие 2

019

68%

32%

-0,36

-0,28 -0,66-0,640-0,22

18%

39%

50%

36%

17%

82%

61%

50%

64%

83%

-0,12-0,34

-0,72-0,30

14%

35%

44%

33%

86%

65%

56%

67%


16

По итогам девятой серии проведенных нами исследований мы определили перечень основных рисков, оказывающих наибольшее влияние на бизнес.

Топ-3 риска:

1, снижение внутреннего спроса;

2. стагнация российской экономики;

3. снижение доходов от основной деятельности.

• Риск снижения внутреннего спроса по-прежнему беспокоит представителей крупного бизнеса больше всего, что несомненно связано с последними событиями, такими как поднятие ставки НДС, повышение пенсионного возраста, торговое эмбарго, и тенденциями, например, снижением дохода потребителей, наблюдаемым несколько лет подряд.

• На втором месте также находится риск стагнации российской экономики. Стагнация российской

экономики больше всего волнует представителей крупных компаний с выручкой более 25 млрд руб. и численностью сотрудников более 2 500 человек (около 70%).

• Третьим по значимости риском является риск снижения доходов от основной деятельности, он занял место валютных рисков. Данный риск чаще отмечают представители ТМТ сектора (63%), а так же представители бизнеса с годовым оборотом от двух до десяти миллиардов рублей (60%).

Ключевые факторы риска в первом полугодии 2019 года

Детальный анализ данных позволил представить факторы риска в виде карты рисков, что дает возможность оценить эффект и характер влияния каждого из них на два показателя деятельности компаний – ожидаемую и фактическую прибыль в 2019 году и общее восприятие финансовых перспектив. Также карта рисков позволяет выявить скрытые факторы риска, которые, по мнению финансовых директоров, оказывают существенное негативное влияние на развитие бизнеса в России.

Карта факторов риска

Зона среднего уровня риска

Неблагоприятная зона

Благоприятная зона


–0,5

–0,5

1,0

1,0

–1,0

–1,0

0,5

Неблагоприятная зона компании ожидают уменьшения операционной прибыли и отмечают ухудшение финансовых перспектив

Зона среднего уровня рискакомпании ожидают уменьшения операционной прибыли, но отмечают улучшение финансовых перспектив

Зона среднего уровня риска компании ожидают роста операционной прибыли, но отмечают ухудшение финансовых перспектив

Благоприятная зона компании ожидают роста операционной прибыли и отмечают улучшение финансовых перспектив

18

9

5

21

413

315

14

10

2 6

108

201

7

19

1611 12


17

Факторы риска, попавшие в неблагоприятную зону в первом полугодии 2019 года

1. Стагнация российской экономики3. Снижение внутреннего спроса4. Снижение внешнего спроса5. Рост конкуренции на рынке7. Рост производственных затрат за рубежом11. Повышение торговых барьеров/протекционизм13. Геополитические риски15. Повышение барьеров для выхода на новые рынки19. Риски реализации инновационного продукта20. Риск выхода инновационного конкурентного продукта на рынок21. Киберугрозы

На протяжении трех последних лет мы наблюдаем сохранение нескольких факторов в зоне с повышенным негативным эффектом. К ним относятся стагнация российской экономики и повышение барьеров для выхода на новые рынки.

Впервые за все время проведения исследований в качестве серьезного фактора был отмечен негативный эффект от киберрисков.

Все рассмотренные факторы риска Факторы риска с повышенным негативным эффектом

2015 год 2016 год 2017 год 2018 год 2019 год

№ 1 Стагнация российской экономики

№ 2 Ослабление рубля

№ 3 Снижение внутреннего спроса

№ 4 Снижение внешнего спроса

№ 5 Рост конкуренции на рынке

№ 6 Рост производственных затрат в России

№ 7 Рост производственных затрат за рубежом

№ 8 Снижение денежного потока

№ 9 Увеличение стоимости капитала

№ 10 Дефицит капитала

№ 11 Повышение торговых барьеров/протекционизм

№ 12 Усиление государственного регулирования бизнеса в России

№ 13 Геополитические риски

№ 14 Снижение доходов от основной деятельности

№ 15 Повышение барьеров для выхода на новые рынки

№ 16 Снижение интереса потребителей к новым продуктам

№ 17 Снижение прозрачности информационного поля

№ 18 Социальные риски автоматизации

№ 19 Риски реализации инновационного проекта

№ 20 Риск выхода инновационного конкурентного продукта на рынок

№ 21 Киберугрозы


18

Практика управления валютными рисками

Тенденции:

• Третий год подряд самой актуальной практикой управления рисками остается финансирование/кредитование в рублях – ее используют в 54% компаний.

• Наиболее заметные изменения произошли в практике хеджирования и увеличения оборотных средств (увеличение на 7 п. п.), а также включения в контракт валютной оговорки (снижение на 10 п. п.).


• Для компаний производственного сектора более актуальны увеличение запасов капитала, диверсификация портфеля сделок относительно валюты и рефинансирование имеющихся валютных кредитов в российских банках (на 19, 12 и 10 п. п. выше среднего показателя соответственно).

• Для потребительского сектора важными методами управления риска являются финансирование и кредитование исключительно в рублях, увеличение оборотных средств, а также хеджирование (на 28, 14 и 12 п. п. выше среднего показателя соответственно).

• С увеличением выручки компании все чаще используют такой метод управления валютными рисками, как увеличение запасов капитала.

• С увеличением численности штата растет важность практики финансирования и кредитования исключительно в рублях.

Финансирование/ кредитование исключительно в рублях

Включение в контракт валютной оговорки (фиксирование цен конечной продукции в иностранной валюте, отличной от валюты контракта)

Диверсификация портфеля сделок относительно валюты

Хеджирование

Увеличение оборотных средств

Увеличение запасов капитала

Рефинансирование имеющихся валютных кредитов в российских банках

I пол

угод

ие 2

016

I пол

угод

ие 2

017

I пол

угод

ие 2

018

II по

луго

дие

2016

II по

луго

дие

2017

II по

луго

дие

2015

40%

23%

39%

35%36%

57%

40%

21%

48%

27%

36%

29%

36%

20%

55%

24%

66%

37%

22%

7%

24%

20%

16%13%

18%7%

21%

15%

18%16%

4%3%

18%

2%

16%

9%

49%

20%

42%

49%

30%

47%

II по

луго

дие

2018

44%

33%

27%

15%

15%

8%

54%

I пол

угод

ие 2

019

34%

34%

32%

20%

22%

12%

54%


19

Обеспечение непрерывности бизнеса и восстановление деятельности

Тенденции:

• Почти половина финансовых подразделений (42%) не имеет плана по обеспечению непрерывности бизнеса и восстановлению деятельности важных процессов.


• Чаще всего план по обеспечению непрерывности бизнеса и восстановлению деятельности важных процессов имеют компании, занятые в финансовом, TMT и потребительском секторах (67%, 63% и 46% соответственно).

• Склонные к риску компании имеют план по обеспечению непрерывности бизнеса и восстановлению деятельности важных процессов на 10% чаще, чем организации, не готовые к риску.

Наличие плана по обеспечению непрерывности бизнеса

36%

22%

42%

Есть

Нет

Затрудняюсь ответить

Не принимают участия

Принимают участие

Входят в состав рабочих групп, организованных для решения вопросов обеспечения непрерывности бизнеса и восстановления деятельности, а также управления кризисом или чрезвычайными ситуациями

Принимают участие при возникновении чрезвычайной ситуации

Принимают участие в иной степени

93%

41%

39%

13%

7%

Участие в обеспечении непрерывности бизнеса и восстановлении деятельности

Тенденции:

• 93% опрошенных финансовых директоров участвуют в обеспечении непрерывности бизнеса и восстановлении деятельности.

• Самой популярной формой участия является вхождение в состав рабочих групп, организованных для решения вопросов обеспечения непрерывности бизнеса и восстановления деятельности, а также управления кризисом или чрезвычайными ситуациями (41%).


• С увеличением выручки финансовые директора все меньше принимают участие в обеспечении непрерывности бизнеса и восстановлении деятельности.


20

Тенденции:

• Почти в каждой третьей компании (29%) происходили финансовые потери в результате возникновения чрезвычайной ситуации за последние два года.

• В половине случаев потери составили менее 5% от годовой выручки.


• Наиболее часто на финансовые потери из-за возникших чрезвычайных ситуаций жалуются компании потребительского сектора (55%). Меньше всего финансовых потерь от чрезвычайных ситуаций было в компаниях финансового сектора и TMT (17% и 12% соответственно). Именно эти три сектора чаще остальных имеют план по обеспечению непрерывности бизнеса и восстановлению деятельности важных процессов.

• Чем больше выручка компании и число сотрудников в ней, тем реже у нее возникают финансовые потери в результате чрезвычайных ситуаций.

29%

14%

10%

5%

71%

Финансовых потерь не возникало

Финансовые потери возникали

Менее 5% от годовой выручки

От 5 до 10% от годовой выручки

Более 10% от годовой выручки

Потери при возникновении чрезвычайных ситуаций

Обеспечение непрерывности бизнеса и восстановление деятельности


21

Глобальные риски

№ 1 Кризис государственного долга в странах с крупнейшими экономиками

№ 2 Кризис частного долга в странах с крупнейшими экономиками

№ 3 Новая волна кризиса в странах ЕС

№ 4 Падение цен на активы, приводящее к финансовому кризису

№ 5 Выраженные негативные последствия выхода Великобритании из ЕС (жесткий сценарий Brеxit)

№ 6 Рост протекционизма

№ 7 Политическая нестабильность

№ 8 Рост поляризации/популизма

№ 9 Серьезные кибератаки на компании и/или правительства

№ 10 Несвоевременное ужесточение денежно-кредитной политики

№ 11 Резкий рост инфляции в западных странах

№ 12 Введение новых санкций в отношении России со стороны США

№ 13 Поддержка санкций со стороны США в отношении России странами ЕС

№ 14 Введение контрсанкций со стороны России (например, эмбарго на ввоз товаров)

В первую группу факторов с наибольшими показателями вероятности возникновения и возможного влияния на бизнес входят факторы, связанные с потенциальным введением санкций в отношении России (12 и 13).

Во вторую группу факторов внешнего влияния входят международная политическая нестабильность, а также расширение контрсанкционных мер.

В третью группу факторов входят несвоевременное ужесточение денежно-кредитной политики, а также рост протекционизма на мировых рынках.

Эксперты в меньшей степени ожидают роста инфляции в странах с развитой экономикой, а также они не прогнозируют серьезных последствий для бизнеса от предстоящего Brexit.

Глобальные риски: вероятность возникновения рисков и возможное воздействие на бизнес в России

Вер

оятн

ость

вли

яни

я на

би

знес

в Р

осси

и

Вероятность возникновения риска

20% 40% 60%

80%

40%

60%

20%

100%

100%80%

14

11

12 5

6

7

89

3

10 1213

4


22

Стратегии развития в 2019 годуАнализ привлекательности стратегий развития

Топ-3 стратегии:

1. развитие бизнеса за счет естественного роста;

2. вывод на рынок новых продуктов/услуг;

3. сокращение расходов.

Глубинный анализ данных позволяет представить стратегические направления развития компаний в 2019 году в виде карты стратегий. Данный способ дает возможность определить наиболее привлекательные стратегии в зависимости от финансового состояния и перспектив развития компаний.

Карта привлекательности стратегий

Ключевой стратегией для финансовых директоров является развитие бизнеса за счет естественного роста (66%). Эта стратегия занимала третье место в прошлом году. Также компании готовы выводить на рынок новые продукты и услуги (58%), при этом сокращая расходы (50%).


Неблагоприятная зона

Благоприятная зона


–0,5

–0,5

1,0

1,0

–1,0

–1,0

0,5

Неблагоприятная зона компании ожидают уменьшения операционной прибыли и отмечают ухудшение финансовых перспектив

Зона среднего уровня рискакомпании ожидают уменьшения операционной прибыли, но отмечают улучшение финансовых перспектив

Зона среднего уровня риска компании ожидают роста операционной прибыли, но отмечают ухудшение финансовых перспектив

Благоприятная зона компании ожидают роста операционной прибыли и отмечают улучшение финансовых перспектив

36

14

8

9,10

19

164,20 12

17

11

181,5

13

215

7


23

К зоне 4, которая включает в себя стратегии, выбираемые компаниями с неблагоприятным положением дел, относятся следующие стратегии:

2. Приобретения в России

6. Вывод на рынок новых продуктов/услуг

8. Сокращение расходов

9. Сокращение заемного капитала

10. Продажа активов

14. Увеличение объемов производства за рубежом

Все рассмотренные стратегии развития Стратегии компаний с неблагоприятным положением

2015 год 2016 год 2017 год 2018 год 2019 год

№ 1 Рост капитальных расходов

№ 2 Приобретения в России

№ 3 Приобретения за рубежом

№ 4 Развитие бизнеса за счет естественного роста

№ 5 Выход на новые рынки

№ 6 Вывод на рынок новых продуктов/услуг

№ 7 Увеличение дивидендов или выкуп проданных акций

№ 8 Сокращение расходов

№ 9 Сокращение заемного капитала

№ 10 Продажа активов

№ 11 Увеличение денежного потока

№ 12 Снижение валютных рисков

№ 13 Увеличение расходов на маркетинг и PR

№ 14 Увеличение объемов производства за рубежом

№ 15 Увеличение объемов производства в России

№ 16 Снижение финансовых рисков

№ 17 Осуществление инвестиций в персонал

№ 18 Привлечение внешних источников капитала

№ 19 Цифровизация (диджитализация) бизнес-процессов

№ 20 Осуществление венчурных инвестиций


24

Ценовая политика: результаты второй половины 2018 года и ожидания на 2019 год

Тенденции:

• В прошлом полугодии почти половина компаний сохранила цены на продукцию/услуги без изменений (51%), но более трети компаний (39%) повысили цены (в среднем на 6%). Каждая десятая компания снизила цены в среднем на 8%.

• В 2019 году примерно равное число компаний повысит цены и оставит их без изменений (47% и 44% соответственно). Снижать цены планируют только 9% компаний.

• В основном повысили цены на свою продукцию компании потребительского сектора (73%) и сектора здравоохранения (60%). Также компании производственного сектора чаще других (примерно на 15 п. п.) планируют увеличить цены в первой половине 2019 года.

Рост цен


Снижение цен

39%

51%

10%

47%

44%

9%-8% -5%

+6% +5%

Ценовая политика, запланированная на 2019 год

Ценовая политика, реализованная во второй половине 2018 года


25

Потенциал развития бизнеса за рубежом

География сотрудничества на текущий момент

География сотрудничества в будущем АЗ

ИЯ

ЮЖ

НА

Я АМ

ЕРИ

КА

ЕВРО

ПА

СНГ

СЕВЕ

РНА

Я АМ

ЕРИ

КА

69%53%

54%49%62%

77%

15%13%

23%23%

0%

0%

27%

67%

50%

20%

13%

25%

40%

40%

100%

75%

64%

33%

100%

40%

75%

69%

20%

40%

75%

50%

55%

67%

100%

60%

75%

81%

100%

80%

25%

50%

64%

67%

50%

50%

50%

50%

40%

80%

0%

0%

18%

33%

50%

10%

13%

19%

0%

20%

Тенденции:

• Отметим, что интерес к партнерству с зарубежными компаниями за прошедший год несколько вырос: доли компаний, сотрудничающих или планирующих сотрудничество с иностранными партнерами увеличились на 2 п. п.


• Меньше всех сотрудничают с зарубежными партнерами компании сектора TMT (63% компаний).

• Больше других планируют увеличить географию присутствия компании сектора энергетики и природных ресурсов (61% компаний).

Сотрудничают

Не сотрудничают

Планируют сотрудничество

Не планируют сотрудничество

11% 17

%

9%

37%

27%

89%

83%91

%

63%73

%

39% 50

%64% 75

%

64%

61%

50%

36%

25%36

%

опрошенных компаний сотрудничают с иностранными партнерами

опрошенных компаний не сотрудничают с иностранными партнерами

респондентов планируют расширять географию бизнес-отношений

участников опроса не планируют расширять географию бизнес-отношений

80 % 20 %

44 % 56 %


26

Драйверы и барьеры развития бизнесаРейтинг драйверов и барьеров развития бизнеса

Драйверы для развития бизнеса:

• минимизация издержек производства

• диджитализация;

• новые продукты/сервисы;

• ликвидность.

Барьеры для развития бизнеса:

• акцент на основной деятельности.

Драйверы Барьеры Баланс

0,62

0,31

0,45

0,53

0,47

0,14

0,64

0,47

0,09

0,71

0,33

0,28

0,17

Изд

ерж

ки

приз

водс

тва

Вы

ход

на н

овы

е ры

нки

Вне

шни

е ис

точн

ики

капи

тала

Фок

ус н

а ос

новн

ой

деят

ельн

ости

Дид

жит

ализ

ация

Стои

мос

ть к

апит

ала

Вал

ютн

ые

риск

и

Нов

ые

прод

укты

/сер

вис

Про

изво

дств

о в

Росс

ии

Инн

овац

ии

Лик

видн

ость

Фин

ансо

вое

поло

жен

ие

Про

изво

дств

о за

руб

ежом

-0,4

2

-0,4

5

-0,6

6

-0,4

1

-0,6

1

-0,3

6

-0,5

6

-0,6

1

-0,3

5

-0,4

0

-0,4

0

-0,4

4

-0,6

9

0,19

-0,1

3

-0,2

0

0,13

-0,1

4

-0,2

1

0,08

-0,1

4

-0,2

5

0,31

-0,0

6

-0,1

6

-0,5

2

Преобладающее влияние барьеров

Преобладающее влияние драйверов

По результатам нашего исследования мы увидели положительную динамику развития цифровизация как тренда. С одной стороны, по прежнему, остается ряд компаний, которые воспринимают цифровизацию как тренд, но среднее значение и превалирующий показатель цифровизации как «драйвера» демонстрирует тот факт, что цифровизации последнее время рассматривается именно как возможность для роста и развития бизнеса. Тем не менее, важно отметить, что происхождение потребности в движении в сторону цифровизации могут быть разные, от понимания, что органическим ростом сегодня стало сложно достичь стратегических целей и роста до изменения предпочтений в использовании каналов взаимодействия своей целевой аудитории.

Также, отдельно стоит обратить внимание и на прилегающие тренды как новые продукты и сервисы и выход на новые рынки. В отличии от категории – инновации, которая по прежнему является высокорисковой и скорее, в моменте, не актуальной из за данного предубеждения, интерес к новым продуктам/сервисам и рынкам от части может быть последствием успешной цифровой стратегии. Ведь многие бизнесы при выборе стратегического сценария развития в цифровой среде рассматривают именно 3 вектора роста – новые продукты/сервисы, новые каналы, новые рынки/аудитории или любая комбинации из этих направлений.

Максим ШапировскийРуководитель группы Deloitte Digital


27

Источники финансированияАнализ привлекательности источников финансирования

*Краудфандинг («народное» финансирование – объединение людей с целью оказания добровольной финансовой поддержки какому-либо проекту или организации)

Привлекательные источники финансирования:

• внутренние источники финансирования;

• получение кредита в банках России.

Тенденции:

• Список привлекательных источников финансирования, составленный по мнению респондентов, не меняется с начала 2017 года.

• Наиболее привлекательным источником финансирования остаются внутренние источники финансирования. За год произошел незначительный рост значимости данного показателя на три пункта. Баланс составил 0,31.


• Получение кредита в банках России представители потребительского сектора чаще считают более привлекательным источником финансирования, чем представители других отраслей (на 18 п. п.).

Привлекательно Не привлекательно Общий эффект

0,26

0,12

0,15

0,13

0,47

0,16

0,09

0,37

0,12

0,02

-0,0

6

-0,3

3

-0,2

5

-0,3

7

0,31

-0,2

5

-0,4

5

0,04

-0,3

0

-0,5

3

-0,3

2

-0,4

5

-0,4

1

-0,5

0

-0,1

5

-0,4

2

-0,5

4

-0,3

3

-0,4

2

-0,5

4

Заем

ные

сред

ства

ко

мпа

нии

или

час

тны

х ли

ц

Вы

пуск

обл

игац

ий

Кред

ит в

бан

ках

за р

убеж

ом

Госу

дарс

твен

ное

фин

анси

рова

ние

Вн

утре

нние

ист

очни

ки

фин

анси

рова

ния

При

влеч

ение

ин

остр

анны

х ин

вест

иций

Вы

пуск

акц

ий

Кред

ит в

бан

ках

в Ро

ссии

При

влеч

ение

ро

ссий

ских

инв

ести

ций

Крау

дфан

динг

*, IC

O


28

Электронный документооборотИспользование технологии ЮЗЭДО*

Типы документов, оформляемые в электронном и юридически значимом виде

Тенденции:

• В большинстве опрошенных компаний (63%) уже используются технологии электронного документооборота. Еще треть компаний планируют внедрить их в ближайшие два года.

Тенденции:

• Самыми популярными документами электронного документа оборота являются счета-фактуры, банковские документы и первичные учетные документы (78%, 74% и 72% соответственно).


• Компании с выручкой более 50 млрд руб. чаще остальных используют в электронном документообороте банковские документы (88%) и документы, касающиеся валютного контроля (75%).

• Самыми популярными документами электронного документооборота у компаний с численностью сотрудников до 100 человек являются банковские документы (92%).

• Компании, представленные в регионах, примерно в два раза чаще, чем компании, представленные по всей России, используют в электронном документообороте внутренние (44% против 28%), кадровые (31% против 18%) и тендерные документы (28% против 11%).

Да, применяем

Нет, но планируем внедрение в ближайшие 2 года

Нет, и не планируем внедрение в ближайшие 2 года

30%

7%

63%

Счета-фактуры

Банковские документы

Первичные учетные документы

Документы по валютному контролю

Внутренние документы

Ценовые документы

Кадровые документы

Контрактные документы

Тендерные документы

Таможенные документы

Документы по учету основных средств

Транспортные документы

Документы по командировкам

78%

74%

72%

56%

39%

30%

26%

24%

22%

20%

19%

15%

15%

*ЭДО – это обмен документами в электронном виде через локальную сеть, сеть Интернет или иными средствами. Также под ЭДО понимают не только движение документов, но и способ организации работы без использования бумажных носителей: регистрация и ввод документов, поиск документов, создание отчетов, осуществление контроля за их исполнением, ведение архива и т. д.

ЮЗ – юридически значимые документы

Топ-3 электронных документа


29

Когда компании используют электронные оригиналы документов?

Электронная подпись

Тенденции:

• Чаще всего компании используют электронные оригиналы документов в качестве доказательств при проведении аудиторских и налоговых проверок (22% и 19% соответственно).

Тенденции:

• Почти половина компаний используют только усиленную квалифицированную подпись (49%). Помимо усиленной квалифицированной подписи, в каждой третьей компании (31%) применяется усиленная неквалифицированная подпись, а в каждой пятой – простая подпись.


• Компании сектора TMT используют чаще всего различные виды подписей (62%).

• С ростом численности работников компании чаще пользуются различными видами электронных подписей.

• Компании, сотрудничающие с иностранными организациями, пользуются чаще различными видами подписей (на 13 п. п.).

В ходе проверок аудиторов

В ходе проверок налоговых органов

В ходе судебных разбирательств

В ходе проверок трудовой инспекции

22%

19%

8%

2%

опрошенных финансовых директоров заявили, что их компании использовали электронные оригиналы документов в качестве доказательств при проведении проверок и решении споров.31 %


• Чаще всего используют электронные оригиналы документов в качестве доказательств компании транспортного сектора (45%), хотя они в целом применяют электронный документооборот реже всех остальных организаций, а также компании с выручкой более 50 млрд руб. (55%) и численностью сотрудников более 2 500 человек (42%).

Используют только усиленную квалифицированную подпись (УКЭП)

Используют усиленную неквалифицированную подпись (УНЭП)

Используют простую подпись (ПЭП)

31%

49%

20%


30

Хранение электронных документов

Планируют ли компании оптимизировать систему ЮЗЭДО в ближайшие один-два года?

Тенденции:

• Самым популярным способом хранения электронных документов является использование собственного электронного хранилища (58%). Треть компаний применяют хранилища операторов (29%).

опрошенных финансовых директоров заявили, что используют собственное электронное хранилище для хранения электронных документов.58 %

*ЭДО – это обмен документами в электронном виде через локальную сеть, сеть Интернет или иными средствами. Также под ЭДО понимают не только движение документов, но и способ организации работы без использования бумажных носителей: регистрация и ввод документов, поиск документов, создание отчетов, осуществление контроля за их исполнением, ведение архива и т. д.

ЮЗ – юридически значимые документы

Тенденции:

• Абсолютное большинство компаний (91%) планируют оптимизировать свою систему ЮЗЭДО в ближайшие один-два года.


• Больше всего планов по развитию системы электронного документооборота у компаний из потребительского сектора и сектора TMT. Абсолютно все финансовые директора из компаний, работающих в данных отраслях, сообщили, что планируют оптимизировать свою систему ЮЗЭДО в ближайшие один-два года.

• Также все компании с численностью сотрудников более 2 500 человек планируют развивать свою систему ЮЗЭДО.

• Компании, не сотрудничающие с иностранными организациями, реже говорят о планах по развитию системы ЭДО (на 11 п.п. чем в среднем).

Да Нет

91% 9%

29%

13%

58%

Хранение в собственном электронном хранилище

Хранение в электронном хранилище каждого из подключенных операторов ЭДО

Хранение в электронном хранилище сторонней организации, являющейся владельцем системы ЕСМ/СЭД либо провайдером услуг хранения документов


• Собственное электронное хранилище чаще всего используют компании финансового сектора (83%).

• Реже всего собственное электронное хранилище применяют небольшие компании с выручкой менее 2 млрд руб. (47%) и численностью персонала менее 100 человек (36%).


31

Вовлеченность финансовых директоров в процесс внедрения инноваций

Стоимость компании Тенденции:

• Две трети финансовых директоров (71%) утверждают, что стоимость компании после внедрения инноваций не меняется. В то время как почти треть опрошенных говорят об увеличении стоимости (29%).Причем большинство из них (41%) говорит о росте стоимости компании до 5%, еще 35% отмечает рост от 5 до 10% и почти каждый пятый (24%) оценивает рост стоимости компании от 20%.

Инновации и диджитализация

71%

29%

7%

10%

12%

Инновационные технологии в компаниях

Внедрено/в процессе внедрения

Планируем внедрять в ближайшем году

Не внедрено и не планируем внедрять

Передовые системы учета (CRM, SAP, др.)

Облачные технологии

Полная автоматизация отдельного бизнес-процесса

Полная автоматизация цепочки бизнес-процессов

Программы по обработке больших данных (big data)

Интернет вещей

Искусственный интеллект

Роботизация бизнес-процессов

Дополненная или виртуальная реальность

Блокчейн, смарт-контракты

49%

44%

33%

21%

19%

14%

11%

9%

7%

2%

37%

28%

39%

39%

32%

11%

21%

26%

11%

12%

14%

28%

28%

40%

49%

75%

68%

65%

82%

86%


• Самой популярной технологической инновацией в компаниях по-прежнему является внедрение передовых систем учета (49%).

• Представители сектора TMT чаще других внедряли такие решения, как большие данные (на 31 п. п.), Интернет вещей (на 36 п. п.), машинный интеллект (на 27 п. п.) и роботизация (на 16 п. п.).

• Внедрение облачных технологий чаще других осуществляют представители производственного сектора (на 9 п. п.). Увеличилась

Не изменилась

Уменьшилась

От 20%

От 5 до 10%

До 5%


32

Динамика уровня инновационности*

2018

2019

2017

0,12

0,170,15

Уровень инновационности компаний на начало 2019 года составляет 0,17. За прошедший год он вырос на 2 пункта. Стоит отметить, что положительная динамика сохраняется на протяжении всего периода наблюдения (2017–2019 г.г.).

Уровень развития отраслей по степени сложности внедренных/находящихся в процессе внедрения технологий

Уровень развития отраслей по степени сложности технологий, планируемых к внедрению

0,35

0,20

0,16 0,

17

0,10

0,08

0,15

0,24

0,17

0,31

0,08

0,20

Среднийуровень

0,5

0Ур

овен

ь ин

нова

цион

ност

и

0,17


• На сегодняшний день лидером по степени развитости среди отраслей является сектор TMT с уровнем инновационности, равным 0,35, что почти в два раза выше среднего показателя. Данный сектор показал наибольший рост (на 12 пунктов выше по сравнению с прошлым годом).

• Основным источником инноваций в компаниях служат специально выделенные подразделения внутри компании (в 51% компаниях). Наиболее часто такие подразделения встречаются в компаниях финансового сектора – 67%.

• Наименее популярным источником инноваций являются технопарки, венчурные фонды и акселераторы – всего 8% компаний обращаются к ним. За прошедший год интерес к ним несколько увеличился (на 2 п. п.).

*Уровень инновационности – средневзвешенное значение оценки сложности технологии

Карта источников инноваций

Выделено подразделение

внутри компании

Аутсорсинг: крупная технологическая

компания

Технопарки, венчурные фонды,

акселераторы

Аутсорсинг: небольшая технологическая

компания-стартапГосударственные

вузы и НИИ

51%

8%

10%19%

12%


33

Расходы на проведение исследований и осуществление разработок в 2018 году

Планируемые расходы на проведение исследований и осуществление разработок в 2019 году

В 2018 году большинство компаний (65%) тратило на научные исследования и разработки до 1% годовой выручки. Наибольшие инвестиции (более 10% выручки) были сделаны компаниями – представителями отраслей TMT, а также ТЭК.

7% 7%

65%

21%

До 1% 1–5% 5–10% От 10%

55%

73%

100%

59%

83%

50%

36%

27%

23%

13%

9%

12%

17%

6%

37%

Каждая четвертая компания планирует потратить на проведение НИОКР от 1% до 5% выручки, но при этом большинство (61%) предполагают сохранить текущий уровень затрат (до 1%).

7% 7%

61%

25%

До 1% 1–5% 5–10% От 10%

9%

12%

17%

6%

37%

55%

73%

100%

53%

66%

50%

36%

27%

13%

29%

17%


34

Драйверы и барьеры внедрения стратегии диджитализации

Инвестиции в автоматизацию операционной деятельности подразделений

Драйверы

Барьеры

Баланс

54%

57%

23%

36%

73%

Фин

анси

рова

ние

Стра

теги

я м

енед

жм

ента

Стру

ктур

а ор

гани

заци

и

Дос

тупн

ость

ин

фра

стру

ктур

ы

Кадр

овое

об

еспе

чени

е

Рыно

к и

конк

урен

ция

-46%

-43%

-77%

-29%

-64%

-27%

0,07

0,14

-0,5

4

0,43

-0,2

9

0,46

71% • Основными драйверами стратегии

диджитализации, по мнению наших экспертов, являются стратегия менеджмента (показатель баланса равен 0,46, рост за год составил 1 пункт). Второе место заняли рынок и конкуренция как драйвер стратегии диджитализации (показатель баланса равен 0,43).

• Год назад компании считали основным драйвером внедрения стратегии диджитализации рынок и конкуренцию (0,71). В 2019 году влияние этого драйвера было оценено ниже, чем воздействие стратегии менеджмента (0,43): 73% оценили стратегию менеджмента в качестве драйвера.

• На сегодняшний день большинство компаний инвестирует в автоматизацию деятельности финансовой службы (71%).

• В то время как наиболее перспективным направлением на ближайшее будущее является администрирование, документооборот: почти треть опрошенных компаний планируют инвестиции в автоматизацию данного направления; если у бизнеса получится реализовать свои планы, то уже через год доля компаний с автоматизированным документооборотом составит 93%.

Да

Нет, но планирует

Нет, и не планирует

Финансы

Администрирование, документооборот

Человеческие ресурсы (HR, отдел кадров)

Производство

Маркетинг, продажи

71%

63%

52%

48%

45%

20%

30%

28%

16%

27%

9%

7%

20%

36%

28%


35

Тенденции:

• Больше половины финансовых директоров или их родные интересуются современным искусством (54%). Чаще всего этот интерес проявляется в посещении различных культурных площадок с целью получения эстетического удовольствия и знаний (49%).


• Больше остальных современным искусством интересуются финансовые директора компаний с выручкой менее 2 млрд руб. (62%).

Интересна ли Вам или Вашим близким тема современного искусства?

Ценовой диапазон, в котором приобретали или готовы приобрести предметы современного искусства представители крупнейших компаний в России

Интересы финансовых директоров

опрошенных финансовых директоров сообщили, что им или их родным интересна тема современного искусства.54 %

54%

5%

49%

46%

Нет, не интересна

Да, интересна: посещают аукционы/ галереи/выставки/др. с целью приобретения предметов искусства

Да, интересна: посещают аукционы/ галереи/выставки/др. с целью получения эстетического удовольствия и знаний

Менее 100 000 руб.

От 100 000 до 250 000 руб.

От 250 000 до 500 000 руб.

Более 500 000 руб.

12%

8%

76%

4%

Цель приобретения предметов искусства

Эстетический интерес

Инвестиционный интерес

Привлекательная цена

Стремление расширить коллекцию

85%

19%

7%

4%

Топ-4 самых популярных площадок для приобретения предметов искусства

Выставки СалоныЧастные галереи

Независимые площадки

Страховые услуги

Оценка арт-объектов

Консультационное сопровождение

Образовательные услуги

Топ-4 услуг

Остались довольны

Остались недовольны

Остались недовольны

Искали


36

Дополнительные вопросы

Тенденции:

• Больше половины финансовых директоров ожидают рецессии в России (58%), и почти половина из них (49%) – рецессии в ЕС в ближайшие 18 месяцев.

• Наступление кризиса в США прогнозируют меньше всего опрошенных – 26%.

• Стоит отметить, что оценки относительно ожидания рецессии в ЕС в ближайшие 18 месяцев самые неоднозначные (разница 9 п. п.).

Тенденции:

• Самыми популярными предпринятыми мерами для обеспечения устойчивости в условиях потенциального замедления мировой экономики в ближайшие 18 месяцев стали действия, напрямую связанные с клиентами: расширение клиентской базы (56%), укрепление текущей клиентской базы (46%) и повышенное внимание к наиболее высокомаржинальным клиентам (42%).

• Самыми популярными планируемыми мерами стали увеличение использования высоких технологий (46%) и повышенное внимание к маркетинговой стратегии (38%).


• Небольшие компании с выручкой менее 2 млрд руб. и численностью сотрудников менее 100 человек чаще остальных предприняли такую меру, как передача некоторых функций на аутсорсинг (на 23 п. п. выше среднего показателя).

• В то же время такие компании чаще остальных планируют ликвидацию/упразднение/продажу неэффективных активов/подразделений. Чем меньше компания по выручке и численности сотрудников, тем чаще она готова к принятию данных мер.

Ожидаете ли Вы рецессию в ближайшие 18 месяцев?

Меры для обеспечения устойчивости в условиях потенциального замедления экономики


• Чаще остальных прогнозируют рецессию в России и США финансовые директора компаний производственного сектора (на 11 п. п. выше среднего показателя).

• Кризиса в ЕС чаще ожидают финансовые директора финансовых компаний (на 11 п. п. выше среднего показателя).

• 80% компаний, сотрудничающих с иностранными, не ожидают рецессии в США в ближайшие 18 месяцев. Да

Нет

Затрудняюсь ответить

26%

58%

49% 57

%

34% 40

%

США

Росс

ия ЕС

17%

8%

11%

Увеличение клиентской базы (за счет географии или новых сегментов рынка)

Укрепление текущей клиентской базы (например программы лояльности)

Повышенное внимание к наиболее высоко маржинальным клиентам

Повышенное внимание к маркетинговой стратегии

Передача на аутсорсинг некоторых функций

Сокращение заемных средств

Увеличение использования высоких технологий

Диверсификация источников финансирования

Пересмотр схемы поставок

Ликвидация / упразднение / продажа неэффективных активов/подразделений

Совершение или наоборот, отказ от сделок по приобретению активов

Увеличение заемных средств

Привлечение гибких ресурсов человеческого капитала (например фриланс)

Не применимо, не собираемся предпринимать никаких мер

Увеличение гибкости инвестиционной стратегии (например уменьшение долгосрочных инвестиционных обязательств )

56%

46%

42%

37%

27%

25%

25%

23%

19%

15%

13%

12%

8%

4%

2%

38%

29%

27%

38%

19%

19%

46%

23%

29%

10%

31%

8%

15%

2%

4%

Предпринятые меры

Планируемые меры


37

Ожидания финансовых директоровОжидания относительно динамики роста показателей

Мы попросили экспертов оценить, как, по их мнению, изменятся цены на предложенные позиции к осени 2019 года.

78 руб.

65 долл. США

Доллар США к рублю

Цена на нефть

Ключевая ставка ЦБ РФ

Евро к рублю Биткойн к доллару США

Цена на золото

Инфляция

62%

34%

4%

23%

50%

27%

32%

61%

7%

60%

38%

2%

12%

38%

50%

32%

64%

4%

57%

41%

2%

69 руб.

8,0 %

3 504 долл. США

4,5 %

1 345 долл. США

Рост

На том же уровне

Снижение

Рост


Снижение

Рост


Снижение


38

Годовая выручка в 2018 году

Отрасли

Численность сотрудников Форма собственности Период реализации стратегии

20%

78%

2%

Менее 2 млрд руб.



Более 50 млрд руб.

Нефтегазовая и энергетическая промышленность, строительство

Розничная торговля

Транспортный сектор

Телекоммуникации, медиа и технологии (ТМТ)

Банки и финансовые организации

Сектор медико-биологических наук и здравоохранения

Менее 100 человек

От 100 до 500 человек

От 500 до 2 500 человек

Более 2 500 человек

Публичная

Частная

Государственная

1–2 года

3–5 лет

6–10 лет

Более 10 лет

30%

19% 19%

14%

10%

8%

География ведения операционной деятельности

Севе

ро-К

авка

зски

й ф

едер

альн

ый

окру

г

Дал

ьнев

осто

чны

й ф

едер

альн

ый

окру

г

Цен

трал

ьны

й ф

едер

альн

ый

окру

г

При

волж

ский

ф

едер

альн

ый

окру

г

Во

всех

рег

иона

х РФ

Севе

ро-З

апад

ный

фед

ерал

ьны

й ок

руг

Урал

ьски

й ф

едер

альн

ый

окру

г

Юж

ный

фед

ерал

ьны

й ок

руг

Сиби

рски

й ф

едер

альн

ый

окру

г

5% 7%44%

19%

32%

20%

10%

14%

20%

29%

25%

15%

31%

24%

27%

20%

29%

29%

53%

10%

8%

Наши респонденты


39

Иан КоулбернГлавный исполнительный директор компании «Делойт», СНГ

Лора НакоряковаРуководитель Исследовательскогоцентра компании «Делойт», СНГ[email protected]

Владимир ЕлизаровПартнерПрограмма для финансовых директоров компании «Делойт», СНГ

Дмитрий КасаткинРуководитель исследовательских проектовИсследовательский центр компании«Делойт», СНГ[email protected]

Джозеф ПачеллиПартнерРуководитель Департамента развития бизнеса компании «Делойт», СНГ

Авторы:Если у вас возникнут вопросы, касающиеся проведения данного исследования, пожалуйста, обращайтесь к нам.

Юлия АфанасьеваАналитикИсследовательский центр компании«Делойт», СНГ[email protected]

Контакты

Роман КарихАналитикИсследовательский центр компании «Делойт», СНГ[email protected]

mailto:dkasatkin%40deloitte.ru?subject=

deloitte.ruО «Делойте»

Наименование «Делойт» относится к одному либо любому количеству юридических лиц, включая их аффилированные лица, совместно входящих в «Делойт Туш Томацу Лимитед», частную компанию с ответственностью участников в гарантированных ими пределах, зарегистрированную в соответствии с законодательством Великобритании (далее — ДТТЛ). Каждое такое юридическое лицо является самостоятельным и независимым юридическим лицом. ДТТЛ (также именуемая «международная сеть «Делойт») не предоставляет услуги клиентам напрямую. Подробная информация о юридической структуре ДТТЛ и входящих в нее юридических лиц представлена на сайте www.deloitte.com/about.

«Делойт» предоставляет услуги в области аудита, консалтинга, финансового консультирования, управления рисками, налогообложения и иные услуги государственным и частным компаниям, работающим в различных отраслях экономики. «Делойт» — международная сеть компаний, в число клиентов которой входят около четырехсот из пятисот крупнейших компаний мира по версии журнала Fortune. «Делойт» имеет многолетний опыт практической работы при обслуживании клиентов в любых сферах деятельности более чем в 150 странах мира и использует свои обширные отраслевые знания и опыт оказания высококачественных услуг для решения самых сложных бизнес-задач клиентов. Более 286 тысяч специалистов «Делойта» по всему миру привержены идеям достижения результатов, которыми мы можем гордиться. Для получения более подробной информации заходите на нашу страницу в Facebook, LinkedIn или Twitter.

Настоящее сообщение содержит информацию только общего характера. При этом ни компания «Делойт Туш Томацу Лимитед», ни входящие в нее юридические лица, ни их аффилированные лица (далее — «сеть «Делойт») не представляют посредством данного сообщения каких-либо консультаций или услуг профессионального характера. Прежде чем принять какое-либо решение или предпринять какие-либо действия, которые могут отразиться на вашем финансовом положении или состоянии дел, проконсультируйтесь с квалифицированным специалистом. Ни одно из юридических лиц, входящих в сеть «Делойт», не несет ответственности за какие-либо убытки, понесенные любым лицом, использующим настоящее сообщение.

© 2019 АО «Делойт и Туш СНГ». Все права защищены.

Documents

Опрос финансовых директоров ведущих …...#CISCFO Опрос финансовых директоров ведущих компаний в России