Чтобы процесс поиска инвестора и привлечения Чтобы процесс поиска инвестора и привлечения инвестиций был результативным необходимо:инвестиций был результативным необходимо:

самое важное - уметь эффективно самое важное - уметь эффективно взаимодействовать с инвесторамивзаимодействовать с инвесторами

понимать цели и предпочтения инвестора понимать цели и предпочтения инвестора

понимать требования инвесторов к понимать требования инвесторов к компаниям, привлекающим инвестиции компаниям, привлекающим инвестиции

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ РЕШЕНИЯ ЗАВИСЯТ ОТ ЭФФЕКТИВНОСТИ

ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ С ИНВЕСТОРАМИ

ОСНОВНЫЕ ЦЕЛИ ИНВЕСТОРОВОСНОВНЫЕ ЦЕЛИ ИНВЕСТОРОВ ДОХОДНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙДОХОДНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ ЛИКВИДНОСТЬЛИКВИДНОСТЬ РОСТ КАПИТАЛАРОСТ КАПИТАЛА БЕЗОПАСНОСТЬ ВЛОЖЕНИЙБЕЗОПАСНОСТЬ ВЛОЖЕНИЙ

ЧТО НАИБОЛЕЕ ВАЖНО ДЛЯ ЧТО НАИБОЛЕЕ ВАЖНО ДЛЯ ИНВЕСТОРА?ИНВЕСТОРА?

ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ

УЧАСТИЕ В АКЦИОНЕРНОМ

КАПИТАЛЕДОЛГОВОЕ

ФИНАНСИРОВАНИЕ ГРАНТЫ КОМБИНИРОВАННЫЕФОРМЫ

Инвестиции 2006 год 2005 годКредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты и пр.

49,1 % 53,8 %

Прямые инвестиции 47,5 % 44,5 %Портфельные инвестиции 3,4 % 1,7 %ИТОГО: 100% 100%

СТРУКТУРА ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙВ ЭКОНОМИКУ РОССИИ

ЦЕЛИ ИНВЕСТОРОВ

ПРЯМЫЕ ИНВЕСТОРЫ ПОРТФЕЛЬНЫЕ ИНВЕСТОРЫ

-ХОРОШИЕ ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ КОМПАНИИ

-КОНЪЮНКТУРА НА ФОНДОВОМ-РЫНКЕ

-СНИЖЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО РИСКА ЗА СЧЕТ ДИВЕРСИФИКАЦИИ ПОРТФЕЛЯ

ЦЕЛИ ПРЯМОГО ИНВЕСТОРА:- РАЗВИТИЕ АКТИВОВ КОМПАНИИ ЗА СЧЕТ ВНЕШНИХ ИНВЕСТИЦИЙ

-УСТОЙЧИВЫЙ ДОХОД В ТЕЧЕНИЕ-ПЕРИОДА ПРЕБЫВАНИЯ В КАЧЕСТВЕ АКЦИОНЕРА КОМПАНИИ

-ПОСЛЕДУЮЩАЯ ПРОДАЖА ПРИОБРЕТЕННОЙ ДОЛИ КОМПАНИИСТРАТЕГИЧЕСКОМУ ИЛИ ДРУГОМУ ФИНАНСОВОМУ ИНВЕСТОРУ ПО БОЛЕЕ ВЫСОКОЙ ЦЕНЕ

-ОПРЕДЕЛЕННЫЕ СТРАТЕГИЧЕСКИЕ ПРЕИМУЩЕСТВА ДЛЯ РАБОТЫ НА НОВЫХ РЫНКАХ

ПРЯМОЙ ИНВЕСТОР ПОРТФЕЛЬНЫЙ ИНВЕСТОР

ПРЕДПОЧТЕНИЕ КОМПАНИЯМ, АКЦИИ КОТОРЫХ УЖЕ ПРЕДСТАВЛЕНЫ НА РЫНКЕ.

ПОРТФЕЛЬ ФОРМИРУЕТСЯ ЗА СЧЕТ НЕБОЛЬШИХ ПАКЕТОВ АКЦИЙ НЕСКОЛЬКИХ КОМПАНИЙ.

ЦЕЛИ ПРЯМОГО ИНВЕСТОРА:

КОМПАНИИ

СО ЗНАЧИТЕЛЬНЫМ ПОТЕНЦИАЛОМ РОСТА,

С ВОЗМОЖНОСТЬЮ УЧАСТВОВАТЬ В УПРАВЛЕНИИ КОМПАНИЕЙ,

В БОЛЬШИНСТВЕ СЛУЧАЕВДОЛЯ В РАЗМЕРЕКАК МИНИМУМ БЛОКИРУЮЩЕГОПАКЕТАНО ОБЫЧНО НЕ БОЛЕЕ КОНТРОЛЬНОГОПАКЕТА

АКЦИИ КОМПАНИИ НЕ НАХОДЯТСЯВ СВОБОДНОМ ОБРАЩЕНИИ

ОТРАСЛЕВЫЕ ПРЕДПОЧТЕНИЯ

ОБЪЕКТ ИНВЕСТИЦИЙ

СТРУКТУРА ПОСУПИВШИХ СТРУКТУРА ПОСУПИВШИХ ПРЯМЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В 2005 – 2006 ПРЯМЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В 2005 – 2006

ГОДАХГОДАХИнвестиции 2006 год 2005 год

Взносы в капитал 64% 79%Лизинг 1% 1%Кредиты,

полученные от зарубежных совладельцев организаций

28% 17%

Прочие прямые инвестиции

7% 3%

Место Наименование отрасли Поступило в 2006 году,

млн.долларов США

1 Обрабатывающие производства 15 1482 Оптовая и розничная торговля,

Ремонт автотранспортных средств, бытовых изделий и предметов личного пользования

13 089

3 Добыча полезных ископаемых 9 1524 Операции с недвижимым

имуществом, аренда и предоставление услуг

5 998

5 Транспорт и связь 5 2976 Финансовая деятельность 4 6987 Строительство 7138 Сельское хозяйство, охота и

лесное хозяйство325

9 Производство и распределение электроэнергии, газа и воды

307

10 Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг

273

НАИБОЛЕЕ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНЫЕ ДЛЯ ИНВЕСТОРОВОТРАСЛИ ЭКОНОМИКИ В 2006 ГОДУ

КЛЮЧЕВЫЕ ТРЕБОВАНИЯ ИНВЕСТОРОВ

•Четкая стратегия, нацеленная на рост компании

•Перспективность бизнеса

•Прозрачность компании

•Квалификация и эффективность менеджмента

•Возможность установления контроля над компанией (возможность влияния на принятие ключевых решений)

•Понятная стратегия выхода для инвестора

ВЫСОКИЙ УРОВЕНЬ КОРПРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯРаспоряжение Федеральной комиссии

по рынку ценных бумаг от 4 апреля 2002 г. N 421/р "О рекомендации к применению Кодекса корпоративного поведения"

Рекомендовать акционерным обществам:- раскрывать в годовом отчете информацию о том, следует ли

акционерное общество положениям Кодекса корпоративного поведения;- предусматривать в годовом отчете акционерного общества, следующего положениям Кодекса корпоративного

поведения, раздел "Корпоративное поведение", содержащий информацию о том, каким принципам и рекомендациям Кодекса корпоративного поведения следует акционерное общество, в том числе, о наличии в составе совета директоров (наблюдательного совета) акционерного общества независимых директоров, о комитетах совета директоров (наблюдательного совета), о системе контроля за финансово-хозяйственной деятельностью акционерного общества.

КОНТАКТЫКОНТАКТЫ ВЕРШИНИНА МАРИЯВЕРШИНИНА МАРИЯРУКОВОДИТЕЛЬ ДЕПАРАМЕНТА РУКОВОДИТЕЛЬ ДЕПАРАМЕНТА КОРПОРАТИВНЫХ ФИНАНСОВКОРПОРАТИВНЫХ ФИНАНСОВТЕЛ. (351) 266 99 86ТЕЛ. (351) 266 99 86VERSHININA@UBA.RUVERSHININA@UBA.RU

«ЛИСТИК И ПАРТНЕРЫ»«ЛИСТИК И ПАРТНЕРЫ»

МОСКВАМОСКВА (495) 749 98 36(495) 749 98 36ЕКАТЕРИНБУРГ ЕКАТЕРИНБУРГ (343) 345 16 17(343) 345 16 17УФАУФА (3472) 66 88 99(3472) 66 88 99СУРГУТСУРГУТ (3462) 66 99 86(3462) 66 99 86