МЕХАНИЗМЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В СТРОИТЕЛЬСТВО И НЕДВИЖИМОСТЬ

ПРАКТИЧЕСКИЙ ОПЫТ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ ПО СОЗДАНИЮ

ЗАКРЫТЫХ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ НЕДВИЖИМОСТИ

• ЗПИФЗПИФ - используется для реализации долгосрочных инвестиционных проектов

• ЗПИФ - имущественный комплекс без образования юридического лица. Не уплачивает налог на прибыль

• ЗПИФ ЗПИФ - прозрачный и понятный для инвесторов инструмент

• ЗПИФЗПИФ - ликвидный инструмент. Паи фондов обращаются на вторичном рынке - биржевом или внебиржевом

Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости - финансовый продукт новейшего законодательства, идеально подходящий для выполнения функций инвестора в строительстве

О ФОНДАХ НЕДВИЖИМОСТИ

ПОТЕНЦИАЛЬНЫЕ УЧАСТНИКИ:

•Администрации регионов

•Негосударственные пенсионные фонды, банки и прочие институциональные инвесторы, осуществляющие инвестиции в строительство и недвижимость

•Финансово–промышленные холдинги

•Предприятия–застройщики

•Риэлтерские и девелоперские компании

ЦЕЛЬ СОЗДАНИЯ ЗПИФа недвижимости СОЗДАНИЯ ЗПИФа недвижимости - - формирование оптимального механизма управления активами для инвестиций в строительство и недвижимость региона

•Федеральный закон №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»

•Постановление Правительства РФ от 25.07.2002 № 564 «О типовых правилах доверительного управления закрытым паевым инвестиционным фондом »

• Приказ ФСФР от 30 марта 2005 г. N 05-8/пз-н «Об утверждении Положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов»

ФСФР

УправляющаяКомпания

ЗПИФ

Правовое регулирование ЗПИФов недвижимости

Аудитор

Регистратор Спец. депозитарий

Инвестициив недвижимостьи ценные бумаги

Оценщик недвижимости

Инвесторы-физические и юридические

лица

Схема организации работы ЗПИФа недвижимости

•Количество ЗПИФов недвижимости в России достигло 136

•Общий объем фондов составил около 39,8 млрд. рублей

•Текущий объем вложений в недвижимость – 15,8 млрд. рублей (40% от общего объема фондов)

РАЗВИТИЕ ЗПИФов недвижимости в России*

* Источник: НЛУ, сентябрь 2006 г.

*

Функциональная структура объектов недвижимости паевых фондов (%)

Территориальная структура объектов недвижимости паевых фондов (%)

Объем инвестиций

– 15,8 млрд. руб.

Объем инвестиций

– 15,8 млрд. руб.

Управляющая компания

«Регион Девелопмент»

ЗПИФ «Югра Недвижимость»

строительство жилой недвижимости

в Сургуте и Нижневартовске ~ 100 000 кв.м. 2

мл

рд

.ру

б.

ЗПИФ «Югра Ипотечный Фонд» рефинансирование

ипотечных кредитов, выкуп закладных

365

мл

н.р

уб

.

ЗПИФ «Югра Рентный Фонд»

покупка и сдача в аренду торгового

комплекса в Сургуте 2

50 м

лн

.ру

б.

ЗАКРЫТЫЕ ПАЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫГРУППЫ КОМПАНИЙ «РЕГИОН»

«РЕГИОН ДЕВЕЛОПМЕНТ» - СПЕЦИАЛИЗИРОВАННАЯ КОМПАНИЯ ГРУППЫ ДЛЯ УПРАВЛЕНИЯ

ФОНДАМИ НЕДВИЖИМОСТИ

Ханты-Мансийский автономный округ

Ипотечное агентство ХМАОСторонниеинвесторы

Управляющая компания «РЕГИОН»

Ханты-Мансийский НПФ

Компенсация части процентной ставки

Национальный Проект

«Доступное жилье»

ФЦП«Жилище»

Строительство жилья

Квартиры на льготных

условиях

Выплатаповышенных

пенсий•рост объемов жилищного строительства•развитие строительного комплекса

ЗПИФ ипотечный

ЗПИФы недвижимости

Рефинансированиекредитов

•рост объемов кредитования•повышение доступности кредитов

Вкладчики

РЕШЕНИЕ СОЦИАЛЬНЫХ ЗАДАЧ

Управляющая компания ООО «РЕГИОН Девелопмент» (Лицензия от 19 августа 2003 г. № 21-000-1-00125)

Общее количество паев Фонда 105 000 шт.

Дата регистрации правил Фонда 24 ноября 2004 года

Дата окончания срока действия ДУ 1 ноября 2009 года

Вознаграждение Управляющей компании 0,9% (включая НДС) от среднегодовой СЧА Фонда13% от дохода по инвестиционным паямно не более 3,5% от среднегодовой СЧА Фонда

Прочие вознаграждения Спец. депозитарий, реестр, аудитор, оценщик - не более 0,5% от среднегодовой СЧА Фонда

Максимальный размер расходов за счет Фонда

Не более 4,9 % среднегодовой СЧА Фонда

Стоимость чистых активов (СЧА) Фонда на 31.08.2006

1’338’662’814 руб.

Стоимость пая на 31.08.2006 12’749.17 руб.

Текущие котировки паев Фонда www.micex.ru

Информация о фонде www.region.ru

ЗПИФ «ЮГРА НЕДВИЖИМОСТЬ»

Покупка паев

Доход

УК «Регион Девелопмент»

ЗПИФ «Югра Недвижимость»

Застройщик

УК «Регион Эссет Менеджмент»

Покупатель

Инвестиции, контроль

Передача объектов

Покупка жилья

Ханты-Мансийский НПФ

Пенсионные резервы в ДУ

ЗПИФ «ЮГРА НЕДВИЖИМОСТЬ»ЗПИФ «ЮГРА НЕДВИЖИМОСТЬ»

Доход

• Проект «Комсомольский» Площадь - 14 740 м2

Проект сдан

• Проект «Кайдалова» Площадь - 8 988 м2 Срок сдачи - март 2007г.

ОБЪЕКТЫ ИНВЕСТИЦИЙ в г. СУРГУТ

Внутренняя норма рентабельности проектов (Внутренняя норма рентабельности проектов (IRRIRR) - ) - не менее не менее 25% 25%

• Проект «Югорский» Площадь - 17 681 м2

Проект сдан

• Микрорайон 20А д. 22 Жилой дом Площадь – 22 858 кв. м Срок сдачи – январь-сентябрь 2007г.

• Микрорайон 20А д. 24 Жилой дом Площадь – 3 937 кв. м Проект сдан

ОБЪЕКТЫ ИНВЕСТИЦИЙ в г. СУРГУТ (продолжение)

Внутренняя норма рентабельности проектов (Внутренняя норма рентабельности проектов (IRRIRR) - ) - не менее не менее 25% 25%

• Микрорайон 10Б д. 41 Жилой дом Площадь – 4 384 м2 Срок сдачи – март 2007 г.

• Квартал «Молодежный» Жилой дом Площадь - 27 098 м2 Срок сдачи - декабрь 2008 г.

ОБЪЕКТЫ ИНВЕСТИЦИЙ в г. НИЖНЕВАРТОВСК

Внутренняя норма рентабельности проектов (Внутренняя норма рентабельности проектов (IRRIRR) - ) - не менее не менее 25% 25%

ПОЧЕМУ ВЫГОДНО СТРОИТЬ В ХАНТЫ-МАНСИЙСКОМ АО?

• низкая обеспеченность жильем

• высокий уровень доходов населения

• простота и доступность в получении ипотечного кредита + пониженные ставки для отдельных категорий граждан

• рост цен на жилье в регионе только c начала 2006 года составил более 20%

10

12

14

16

18

20

22

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Обе

спеч

енно

сть

жил

ьем

0

3 000

6 000

9 000

12 000

15 000

18 000

21 000

Дох

оды

нас

елен

ия

Доходы на душу населения (Россия), руб. в месяцДоходы на душу населения (ХМАО), руб. в месяцОбеспеченность жильем (Россия), кв м. на душу населенияОбеспеченность жильем (ХМАО), кв м. на душу населения

0

20000

40000

60000

80000

100000

120000

01.08.2005 02.12.2005 29.12.2005 23.03.2006 03.04.2006 15.04.2006 15.05.2006

кв.м

* Более 25% объемов жилищного строительства Сургута и Нижневартовска финансируются через ЗПИФ «ЮГРА НЕДВИЖИМОСТЬ»

ДИНАМИКА РОСТА АКТИВОВ ЗПИФа «ЮГРА НЕДВИЖИМОСТЬ» и объемов строительства жилой недвижимости в СУРГУТЕ и

НИЖНЕВАРТОВСКЕ*

90350

1200

2000

2600(Прогноз)

0

500

1000

1500

2000

2500

млн

. руб

.

Январь 2005 Сентябрь 2005 Март 2006 Сентябрь 2006 Декабрь 2006

ПРОЗРАЧНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ В НЕДВИЖИМОСТЬ

WWW.REGION.RU - информация о строительстве on-line

•Фото-архив каждого проекта

•График строительно-монтажных работ

•Общий объем продаж паев инвестиционных фондов на ММВБ и РТС в апреле-сентябре 2006 г. составил 2 124 млн. руб.

Доля ЗПИФа "ЮГРА НЕДВИЖИМОСТЬ" в общем объеме продаж паев инвестиционных

фондов* на ММВБ и РТС в апреле-сентябре 2006 г.

485,8 млн. руб.

21,6%

ЗПИФ "Югра Недвижимость"УК "РЕГИОН Девелопмент"

Прочие ПИФы

ИНВЕСТИРУЯ ВМЕСТЕ С ЗПИФ «ЮГРА НЕДВИЖИМОСТЬ», ВЫ:

• Покупаете паи одного из крупнейших в России рыночных ЗПИФов

недвижимости

• Получаете источник стабильного прогнозируемого дохода (текущая

доходность по инвестициям фонда - от 18 до 40% годовых)

• Имеете возможность инвестировать в жилую недвижимость одного из

самых перспективных регионов России - Ханты-Мансийского Ханты-Мансийского

автономного округаавтономного округа

• Приобретаете ликвидный актив: инвестиционные паи ЗПИФ «Югра

недвижимость» ежедневно котируются на бирже ММВБ

• Обеспечиваете своим инвестициям качественный риск-менеджмент :

контроль за рисками осуществляет профессиональный управляющий

ОБЪЕКТЫ ИНВЕСТИЦИЙ:Торговый центр «Магазин Ярославна» по улице Республики (г. Сургут)Общая площадь комплекса – 5 745,7 кв.м.

Объем паевого фонда - 210 млн. рублей

ЗПИФ «ЮГРА РЕНТНЫЙ ФОНД»

Управляющая компания ООО «РЕГИОН Девелопмент» (Лицензия от 19 августа 2003 г. № 21-000-1-00125)

Общее количество паев Фонда 21 000 шт.

Дата регистрации правил Фонда 16 марта 2006 года

Дата окончания срока действия ДУ

26 марта 2011 года

Вознаграждение Управляющей компании

0,9% (включая НДС) от среднегодовой СЧАФонда13% от дохода по инвестиционным паям, но не более 5% от среднегодовой СЧА Фонда.

Прочие вознаграждения Спецдепозитарий, реестр – 0,33% от среднегодовой СЧА Фонда

Максимальный размер расходов за счет Фонда

Не более 5% от среднегодовой СЧА Фонда

Стоимость чистых активов (СЧА) Фонда на 31.08.2006

252’506’400 руб.

Стоимость пая на 31.08.2006 12’024.11 руб.

Текущие котировки паев Фонда www.micex.ru

Информация о фонде www.region.ru

ЗПИФ «ЮГРА РЕНТНЫЙ ФОНД»

Покупка паев Доход

Договор аренды

УК «Регион» ЗПИФ «Югра

Рентный Фонд»

Арендаторы

Налоговые органы

Страховая компания

Коммунальные службы

Ханты-Мансийский НПФ

Объект недвижимости

Оплата налогов

Договор страхования

Коммун. обслуживание

Св-во о правесобственности

Договор аренды земли

ЗПИФ «ЮГРА РЕНТНЫЙ ФОНД»ЗПИФ «ЮГРА РЕНТНЫЙ ФОНД»

ФАКТОРЫ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ

• Торговая недвижимость – «лидер» на региональных рынкаТорговая недвижимость – «лидер» на региональных рынка

• Высокий уровень доходов населения и, как следствие, - рост Высокий уровень доходов населения и, как следствие, - рост

покупательской способности, стимулирующий высокий спрос на покупательской способности, стимулирующий высокий спрос на

торговые площадиторговые площади

• Высокая потребность в торговых площадях поддерживает Высокая потребность в торговых площадях поддерживает

тенденцию тенденцию

к росту цен на аренду недвижимости: с начала года цены к росту цен на аренду недвижимости: с начала года цены

выросли на 25%выросли на 25%

• Доходность инвестицийДоходность инвестиций от сдачи комплекса в аренду составляет от сдачи комплекса в аренду составляет

14-15 % годовых14-15 % годовых (выплаты производятся ежеквартально). (выплаты производятся ежеквартально).

IRRIRR проекта с продажей комплекса через 5 лет - не менее 23 % проекта с продажей комплекса через 5 лет - не менее 23 %

годовыхгодовых

• Недвижимость полностью застрахована от несчастных случаев и Недвижимость полностью застрахована от несчастных случаев и

форс-мажорных обстоятельств форс-мажорных обстоятельств

Адрес: 107140, г. Москва, ул. Верхняя Красносельская, д. 11А, строение 6

Телефон: +7 (495) 777 2964Факс: +7 (495) 975 2448

www.region.ru

Контактные лица:Андрей Карпухин

тел.: +7 (495) 777 29 64 доб. 427; +7 (916) 991 0173e-mail: karpukhin@region.ru

Анфиса Бельмастел.: +7 (495) 777 2964 доб. 591; +7(926) 380 6731e-mail: belmas@region.ru

КОНТАКТЫ

С

П

А

С

И

Б

О

З

А

В

Н

И

М

А

Н

И

Е

!!!