Конференция «Проектное финансирование и оценка

инвестиционных проектов в Московской области»16 июня 2014 года, Москва, Финансовый университет при Правительстве РФ

Рынки инвестиционного капитала суверенных фондов Ближнего

Востока: эффективная альтернатива для Московской области в новой

инвестиционной конъюнктуре

Последовательная стагнация прямых инвестиций через локализацию

производства

www.AccEssMee.com 1

Q4 2013 – Q4 2014

•Системный тренд падения уровня заявок на локализацию производств в регионах России (прямые инвестиции через локализацию бизнеса);•«Тенденция замирающего спроса» на промышленное размещение иностранных инвесторов• Качественный рост подготовленных инвестиционных инициатив годами ранее, порожденных государственными программа (АСИ и т.д.) и общим конкурентным трендом регионального предложения. •Динамика «хорошо подготовленных и упаковочных инвест проектов» и «формирование зрелых команд» обострило ситуацию в части системно падающего спроса.• Инвестор стремиться не подстроиться под реалии быстро растущего рынка промышленных площадок, а при росте качественного предложения (сопоставимого с европейскими или азиатскими аналогами), идти в сделку с понимание оправданного финального результата.

Вызов «опережающих инвестиций» в проекты регионального уровня.

Инвестиционные риторические ?-ы

www.AccEssMee.com 2

«Как стать в нынешних условиях конкурентоспособными?»

«Как Московской области удержать инвестиционные заявки, которые

исторически уходили в иные Области ЦФО?»

Цель: •удержание инвесторов•возможность конкурировать с регионами лидерами ЦФО, Новой Москвой•представление условий и конкурентных позиций – позволяющих переломить ситуацию в свою пользу (в меру исторически сложившихся упущений)?

! Международный рынок инвестиционного

капитала !

Диверсификация «инвестиционного» языка

www.AccEssMee.com 3

• Формирование новых продуктов для инвесторов

• Анализ инвестора ни только через призму прямых инвестиций через локализацию производства• Анализ возможности привлечения «опережающих инвестиций» через формирование совместных инвестиционных фондов \ платформ с участием ведущих финансово-банковских институтов, суверенных фондов, зарубежных институтов развития• Формирование инвестиционного интерфейса (Ведомости – Апрель)• Наличие 2-3 хорошо упакованных инвестиционных проектов (создание «Истории Успеха»)

Российские регионы в инвест. борьбе с успешными регионами Китая, Индии, Бразилии, Турции и др.

Хаотичность действий. Новый инвестиционный инструментарий.

www.AccEssMee.com 4

Понимание алгоритма

взаимодействия:

1. Команда \ Мандат

2. Инвестиционные проекты

3. Пошаговое сопровождение

Суверенные фонды GCC

www.AccEssMee.com 5

Суммарные валютные резервы стран Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива (GCC):

~$846,4 млрд. (ежегодный рост: +8-9%)• Саудовской Аравии: $612,2 млрд.• Кувейт — $52,2 млрд.• ОАЭ — $39,3 млрд. • Катар - $14,5 млрд.• Бахрейн - $5,2 млрд. и др.

Размер арабских суверенных инвестиционных фондов

$1 трлн. 912 млрд. = ~35% от всех мировых суверенных фондов

Объем суверенных фондов ОАЭ $934 млрд. = 17,2% от всех суверенных фондов мира

Смена инвестиционной стратегии

www.AccEssMee.com 6

1. Направление 1: Суверенные фонды стран Персидского залива сосредоточились на местных рынках, а также на рынках развивающихся стран (Бразилия, Индия, страны Африки, Индонезия).

2. Направление 2: Локальные партнеры – Сбербанк КИБ, ВТБ Кэпитал, РФПИ – нахождение стратегических партнеров (разделение рисков, понимание рынка, хорошие инвестиционные инициативы, 1:1)

3. Направление 3: Новые инвестиционные инструменты – корпоративные облигации, концессионные бонды, инвестиционные фонды с алокацией на тот или иной проектный портфель региона.

Внутренний рынок \ Зарубежные заимствования - дешевле

4. Ставка рефинансирования в еврозоне составляет около 0,25%. В РФ на 800 процентных пунктов выше.

5. Разница в доходности бенчмарка примерно совпадает с разницей ставок по кредитам. В России доходность двухлетнего бенчмарка равна 6,25% годовых в рублях, в Евросоюзе – 0,17% в евро, а в США – 0,37% в долларах =

ОАЭ 0,12%

Высокая политическая воля. Активизация инвестиционного диалога

www.AccEssMee.com 7

ФЗ «О ратификации Соглашения между Правительством РФ и Правительством ОАЭ о налогообложении дохода от инвестиций Договаривающихся Государств и их финансовых и инвестиционных учреждений»,• соглашение закрепляет исключительные возможности для государственных компаний, банков и фондов двух государств. Налоговые привилегии предназначены только госструктурам двух стран. • российские федеральные \ региональные гос\компании - льготы по налогу на корпорации и подоходному налогу в ОАЭ

$2 млрд. \ $5 млрд.Инфраструктурные инвест.

фонды

AccEssMeeting UAE-Russia: “Business Investment Road Show 2014”

www.AccEssMee.com 8

www.AccEssMee.com

Основные партнеры со- учредители

Сбербанк CIB & Внешэкономбанк

9

STRATEGY Links Ltd.

www.STRATEGY-LINKS.com

Q & A