для делового завтрака финальный (ACCA)

Аллокация капитала и показатели эффективности с учетом риска

Для обсуждения на деловом завтраке АССА, 20.09.2011

Модераторы:

Василий Шибаев

Алексей Благирев

Содержание

Показатели эффективности с учетом риска и их использование

Введение в процесс расчета и аллокации экономического капитала

Внедрение и поддержание процессов аллокации капитала и оценки эффективности с учетом риска

Приложение: отчетность по аллокации экономического капитала и эффективности с учетом риска

2

Оценка эффективности на различных уровнях структуры

Нет необходимости в построении методик распределения доходов, расходов и уровня риска (капитала) по сегментам

Для оценки эффективности с учетом риска и достаточности капитала необходимо использование методик расчета достаточности капитала и ожидаемых потерь (см. далее).

Уровень банка

Достаточность капитала и аппетит к риску (см. приложение)

Насколько наши риски покрыты капиталом?

Доходность с учетом риска

Каково соотношение риска и доходности?

Для традиционных показателей эффективности (не учитывающих риск) необходимо наличие методик распределения активов, доходов и расходов, наиболее сложными из которых являются:

Трансфертная система (распределение процентных доходов / расходов и исключение процентного риска)

Распределение неоперационных расходов Для показателей эффективности с учетом риска дополнительно необходима

система аллокации капитала

Уровень сегментов

(направления деятельности,

центры ответственности, продукты и т.д.)

Потребление капитала

Сколько капитала потребляет сегмент?

Доходность с учетом риска

Каково соотношение риска и доходности сегмента?

3

RAP (risk adjusted profit)RAROC (risk adjusted return on capital)

Финансовый результатКапитал

Кредитный риск

Чистый процентный доход (с учетом трансферта)

Прочие операционные доходы / расходы

Ожидаемые потери

Неоперационные расходы

+/-

-

-Операционный риск

Скорректированный финансовый результат

Ожидаемая доходность на капитал

Необходимый

экономический

капитал

*

Прочие виды риска

Рыночный риск Эффект

диверсификации

=

=

-

RAP (EVA) - прибыль с учетом стоимости капитала

Необходимый капитал


/

= RAROC – прибыль на 1 рубль капитала


Возврат трансферта в части фондирования капиталом+

Расчет показателей эффективности с учетом риска (RAPM)

=


4

Предпосылки, преимущества и недостатки показателей эффективности с учетом риска

Не содержат искажений за счет допущений бухгалтерского учета (например, восстановление резервов)

Показывают соотношение доходности и риска, близки к отражению добавленной экономической стоимости

Существенно зависят от сложных методик и допущений, в том числе по аллокации капитала

Могут быть сложны в интерпретации, некорректная интерпретация может повлечь ошибочные управленческие решения

RAROC vs ROE? Расчет доходности на необходимый или располагаемый капитал? Распределение доходов / расходов по субординированной задолженности, включение в состав капитала? Регуляторный vs экономический капитал? Резервы vs ожидаемые потери? Стоит ли исключать результаты нестандартных операций? Для всех ли видов деятельности применим RAROC? Применимость для привлекающих подразделений и для

подразделений, получающих комиссионный доход

Единая финансовая структура организации, применяемая как для целей учета доходов и расходов, так и рисков. Поход к выделению структуры м.б. основан на однородных видах операций или центрах ответственности и т.п.

Система управленческого учета, в т.ч. трансфертных цен, позволяющая корректно распределять процентный доход и распределять процентный и валютный риски, а также распределения неоперационных расходов

Агрегирование всех рисков исходя из единых методических принципов (как правило, исходя из максимальных возможных потерь в течение одного года с определенным целевым уровнем надежности)

Наличие технологической платформы (платформ) и возможности агрегировать данные для расчетов Расчет и аллокация риска (капитала) д.б. интегрированы в систему управленческого учета

Предпосылки

Преимущества Недостатки

Методические вопросы для обсуждения

5

Введение в процесс расчета и аллокации капитала

Величина капитала, фактически имеющаяся в наличии у Банка. Методы расчета располагаемого капитала могут отличаться в зависимости от целей расчета и применимых требований. Основным свойством располагаемого капитала является способность компенсировать (абсорбировать) возникающие убытки в ходе деятельности Банка с тем, чтобы не допустить снижение стоимости чистых активов ниже нуля даже при реализации крайне неблагоприятных сценариев.

Буфер риска – позволяет «абсорбировать» убытки и обеспечить платежеспособность банка и / или непрерывность его деятельности.

Фондирующий ресурс – фондирует активы Банка, за что акционеры требуют определенную доходность на капитал

Рассматриваемые функции капитала

Располагаемый капитал

Минимальная величина капитала, которую должен иметь Банк для обеспечения целевого уровня надежности в течение предстоящего года. Величина необходимого капитала рассчитывается как сумма неожидаемых потерь и «подушки» капитала.


6

Оценка достаточности экономического капиталаКапитал, необходимый для покрытия рисков

Финансовый результат

В большинстве случаев Банк получает положительный финансовый результат, и все убытки по отдельным сделкам покрываются за

счет сформированных резервов

Время

Уровень безубыточности (прибыль равна нулю)

Уровень потерь, которые Банк рассматривает как потенциально возможные и стремится сохранить

устойчивость в случае их реализации (обеспечивая надежность Банка на уровне,

соответствующем целевому кредитному рейтингу)

Потери, которые рассматриваются как катастрофические и их вероятность настолько

мала, что Банк не покрывает эти риски капиталом, и принимает меры по

предотвращению наступления таких потерь

Средства для покрытия потерь в случае их

реализации

Резервы

Капитал

Покрытие отсутствует

Банк определяет уровень стабильности, которого он стремится достичь, и уровень потерь, которые он должен быть в состоянии покрыть собственным капиталом (объем необходимого капитала), обеспечивая такой уровень стабильности

Банк не может покрыть все возможные потери – поэтому все возможные риски за рамками выбранного уровня стабильности принимаются банком и не покрываются капиталом (например, дефолт РФ)

7

Пример оценки достаточности экономического капитала Определение объема рисков, которые должны покрываться капиталом

Распределение потерь на уровне банка

Каждому целевому рейтингу соответствует уровень отсечения, который определяет, какие потери должны, и какие потери не должны

покрываться капиталом

Вер

оя

тно

сть

ПотериУровень

безубыточности

0

AA:2 б.п.

A:7 б.п.

BBB:30 б.п.

BB+:70 б. п.

BB:120 б. п.

BBB: Сбербанк, ВТБ, Raiffeisen

AA: HSBCA: Unicredit

BB+: OTP-Банк, Газпромбанк

Сравнимые банки(с учетом корректировок, учитывающих возможную

поддержку со стороны акционеров и государства

– уровней поддержки)

Уровень отсечения потерь, позволяющий получить

долгосрочный рейтинг (с учетом поддержки

государства и акционера)

BB: ТрансКредитБанкBB-: ГЛОБЭКС Банк


8

Регуляторный и экономический капитал

Является ли приоритетным расчет и аллокация экономического либо регуляторного капитала? Оцениваются риски снижения «бухгалтерского» капитала либо стоимости организации? Охватываемый периметр консолидации? Состав располагаемого капитала (risk capacity). Включение субординированной задолженности? Охватываемые портфели и виды рисков? Какой уровень надежности и на какой период должна обеспечить капитализация банка? Как учесть эффекты экономического цикла? Как учесть диверсификацию видов бизнеса? Как оценить стоимость капитала?

Методические вопросы для обсуждения

С точки зрения принципов и методов расчета необходимый и располагаемый капитал подразделяется на:

Экономический Регуляторный

Представляет собой внутреннюю оценку потребности в капитале и достаточности капитала

Как правило, целевой уровень надежности зависит от кредитного рейтинга, периметр позиций соответствует управленческому

Рассчитывается в соответствии с применимыми регуляторными стандартами (Банка России, основанном на Базель I, а также Базель II и внедряемом стандарте Базель III), которые могут существенно различаться по уровню сложности

Компонент 2 Базель II (внутренние процедуры оценки достаточности капитала и надзорный процесс) требует проведения внутренней оценки достаточности капитала (например, на основе модели экономического капитала), в т.ч. На основе результатов которой будут определяться регуляторные требования;

Если до внедрения Базель III недостаток капитала большинства банков связан с экономическим (внутренним) капиталом, то после внедрения стандарта, как ожидается, будет наблюдаться нехватка регуляторного капитала

Внедрение стандарта Базель III, с учетом компонента 2 может существенно увеличить итоговую потребность банков в капитале

9

Использование системы расчета и аллокации капитала

Преимущества системы расчета и аллокации капитала

• Прозрачность объема принятых рисков для руководства и обеспечение связи между аппетитом к риску, установленным на уровне стратегии, и лимитами, используемыми для текущего контроля риска

• Повышение стабильности Банка за счет ограничения объема принимаемых рисков величиной, которая может быть покрыта доступными собственными средствами

• Контроль достаточности капитализации Банка с учетом совокупного профиля рисков

• Планирование деятельности Банка и распределение капитала по направлениям бизнеса исходя из прогнозной доходности с учетом риска

• Основа для оценки деятельности Банка и вклада направлений бизнеса на интегральной основе, с точки зрения как доходности, так и риска

• Улучшение деловой репутации Банка перед третьими сторонами, положительное влияние на кредитные рейтинги и стоимость заимствований

Ценообразование

Оценка эффективности

деятельности

Операционное планирование

(бюджетирование)

Стратегическое планирование, новые продукты

Аппетит к риску и система лимитов

Экономический капитал

10

Планирование потребности в

капитале

Оценка эффективности с

учетом риска

Установление и пересмотр

аппетита к риску

Мониторинг достаточности

капитала

Процессы управления достаточностью капитала и аппетитом к риску

11

Внедрение и поддержание процессов

Внедрение процесса аллокации капитала и оценки эффективности с учетом риска

• Наличие спонсора проекта, подчиняющегося непосредственно первому лицу организации

• Информирование о целях и задачах проекта, вовлечение представителей высшего руководства, бизнес-подразделений, обеспечение buy-in

• Информирование о статусе проекта и вовлечение членов Совета Директоров

• Обучение высшего руководства, участников проекта, сотрудников, которые в перспективе будут участниками / пользователями системы аллокации капитала и эффективности с учетом риска

• «Ранняя» демонстрация результатов

• Качественное планирование проекта, процедуры эскалирования и принятия решений, отслеживание статуса и контроля качества

• Использование лучшей технической экспертизы – формирование компетентной проектной команды, при необходимости вовлечение консультантов

Поддержание процесса аллокации капитала и оценки эффективности с учетом риска

• Обеспечение «пересечения» компетенций в области рисков и финансов за счет построения эффективных коммуникаций и поддержания непрерывного диалога в рамках Блока рисков, а также финансового блока и бизнес-подразделений

• Прозрачность систем и методик в т.ч. для бизнеса и для руководства, документирование методик

• Автоматизация и агрегирование данных о позициях и операциях – все рутинные операции должны быть автоматизированы

• Четкое администрирование процессов подготовки отчетности о достаточности капитала и эффективности с учетом риска, документирование процесса, определение ролей и задач

• Обеспечение контроля качества расчетов и отчетности

• Эффективное управление изменениями и непрерывное совершенствование методик и процедур

12

Приложение. Примеры отчетности по аллокации капитала и

эффективности с учетом риска

Представлены проформы отчетов

Значения показателей, в т.ч. показанных на диаграммах, вымышленные

13

Аппетит к риску Аппетит к риску, формализованный в виде системы количественных и качественных показателей, позволяет

Банку определить приемлемый уровень принимаемого им риска

Поддержание уровня риска в рамках утвержденного аппетита к риску будет обеспечиваться посредством системы лимитов, мониторинг уровня риска будет осуществляться посредством системы отчетности

Совокупный уровень риска1

2Ограничения на отдельные виды риска

Элементы аппетита к риску - пример Значение показателейТипы показателей

Кредитный рейтинг Общая оценка устойчивости внешними сторонами

Показатели достаточности капиталаУровень покрытия капиталом максимально возможного объема потерь в случае реализации рисков

Уровень ликвидности

Достаточность ликвидных активов и источников ликвидности для обеспечения платежеспособности в случае непредвиденного ухудшения рыночной ситуации

Максимальные значения принимаемых рисков

Определение структуры принимаемых рисков и выделение типов рисков, работу с которыми банк считает своим конкурентным преимуществом

Соблюдение ограничений в части нефинансовых рисков

Соответствие требованиям законодательства, а также базовым отраслевым стандартам в области контроля, корпоративного управления, профессиональной этики

15

Пример декларации аппетита к риску (в части количественных показателей)

Кредитный рейтинг Банка

Показатели достаточности капитала

Достаточность регуляторного капитала (Норматив Н-1) к активам, взвешенным с учетом риска

Достаточность капитала 1-го уровня (требования стандартов Базель 2 и Базель 3) к активам, взвешенным с учетом риска

Достаточность располагаемого экономического капитала (с учетом резерва капитала) к необходимому капиталу

Уровень ликвидности Коэффициент покрытия краткосрочной ликвидности

Предельные объемы кредитного и рыночных рисков

Риск на одного контрагента / группу связанных контрагентов

Чувствительность процентной маржи к колебаниям рыночных ставок (процентный риск)

Предельные потери от переоценки ценных бумаг и банковских прямых инвестиций

Предельные потери от переоценки инвестиций в небанковский сегмент

Предельные потери от переоценки валютных позиций

Установленные (рекомендованные) значенияПоказатели

Значения на 01.07.2011

Располагаемыйкапитал


мл

рд

руб

.

16

Достаточность экономического капитала

Комментарии

01.04.2011

Располагаемый капиталмлрд руб.


млрд руб. (в т.ч. «подушка» )

01.07.2011

Располагаемыйкапитал


мл

рд

руб

.

Располагаемый капитал

млрд руб.


млрд руб. (в т.ч. «подушка» )

16

17

Анализ выполнения бюджета в части объемов необходимого капитала и суммы под риском

01.01.2011 01.04.2011 01.07.2011 Фин.план -01.01.2012

Сумма под риском Располагемый капитал


КомментарииМлрд. руб.

17

18

Распределение необходимого капитала

4

110

33

36

7

45

15

13

58

20

36

13

29

24

9

7

-30

20

70

120

170

220

Типы рисков Направления деятельности

01.07.2011

Кап

ита

л, м

лр

д р

уб.

млрд руб.

6


Риск участия

Ценовой риск

Операционный риск

Процентный риск

ЦП 10

ЦП 9

ЦП 8

ЦП 7

ЦП 5

Валютный риск ЦП 1

ЦП 4

ЦП 6

ЦП 3ЦП 2

01.04.2011

Комментарии

0 4

110

33

36

7

45

15

13

58

20

36

13

29

24

9

7

-30

20

70

120

170

220

Типы рисков Направления деятельности

Кап

ита

л, м

лр

д р

уб.

млрд руб.

6


Риск участия

Ценовой риск


Процентный риск

ЦП 10

ЦП 9

ЦП 8

ЦП 7

ЦП 5

Валютный риск ЦП 1

ЦП 4

ЦП 6

ЦП 3ЦП 2

0

18

19

Эффективность с учётом риска по БанкуВсе абсолютные показатели в млн. рублей

Факт 2011

1ое полугодие

Активы (средние)

Сумма под риском1 (средняя)

Необходимый капитал (средний)

Необходимый капитал/Сумма под риском (среднее)

Операционный фин. результат (за вычетом резервов)

Неоперационные расходы (включая общебанковские)

Чистый финансовый результат (прибыль) с учетом общебанковских расходов

Прибыль с учётом корректировок и общебанковских расходов2

Плата за капитал (12%)

Прибыль с учётом риска

RAROC

ROA (по прибыли с учетом корректировок и общебанковских расходов)

• комментарии

19


20

Показатели прибыли с учетом рискапо направлениям деятельности

Все абсолютные показатели в млн. рублей1

НД 1 НД 2 НД 3 НД 4 НД 5

план факт план факт план факт план факт план факт

Сумма под риском (средняя)Активы (средние)Капитал (средний)Покрытие капиталомБухгалтерская прибыльПрибыль с учётом корректировокПрибыль с учетом риска

20

21

Показатели доходности и риска размещающих подразделений


Все абсолютные показатели в млн. рублей1 ЦП 1 ЦП 2 ЦП 3 ЦП 4 ЦП 5

Сумма под риском2 (средняя)

Активы (средние)

Капитал (средний)

Покрытие капиталом

Чистый финансовый результат (прибыль)

Прибыль с учётом корректировок**

Прибыль с учетом рискаROA (по активам, прибыль с корр. приведена к году)RORE (по сумме под риском, прибыль с корр. приведена к году)

RAROC (до общебанковских расходов)

Отношение неоперационных расходов к операционному финансовому результату

Сумма под риском показана размером точек графика

21

22

Показатели RAROC размещающих подразделений

• КомментарииВсе абсолютные показатели в млн.

рублей1

ЦП 1 ЦП 2 ЦП 3 ЦП 4

план факт план факт план факт план факт

Сумма под рискомАктивыКапиталПокрытие капиталомЧистый финансовый результат (прибыль)Прибыль с учётом корректировокПрибыль с учетом рискаROA (по активам, прибыль с корректировками)RORE (по сумме под риском, прибыль с корректировками)RAROCОтношение неоперационных расходов к операц. результатуОжидаемые потери/сумма под риском

22

23

Результаты по ЦП 1

• КомментарииЧистый финансовый результат (прибыль)— сумма чистого процентного дохода, комиссионного дохода, величины восстановленных резервов, прочих доходов и расходов за вычетом неоперационных расходов.

Прибыль с учётом корректировок получена из чистого финансового результата заменой резервов ожидаемыми потерями, предоставлением capital benefit (возврат трансфертных расходов в части, фондируемой капиталом).

RORE (Return on Risk Exposure) — отношение прибыли с учетом корректировок к сумме под риском

ROA (Return on Assets) – отношение прибыли с учетом корректировок к величине активов

Финансовый результат, млрд руб. Необходимый капитал (средний), млрд руб.

Резервы;

Неоперационные расходы;

Чистый процентный

доход;

Комиссионный доход; 1,2

Коррекция;

Прибыль с учётом

коррекции;

Млн руб или %План, 4 кв.

2011Факт, 1

полугодиеДельта

АктивыСумма под рискомНеобходимый капиталПокрытие капиталомЧистый финансовый результат (прибыль)Прибыль с учетом корректировокПрибыль с учетом рискаROA (по прибыли с учётом корректировок)RORE (по сумме под риском)RAROCНеопер. расходы / Сумма под рискомНеопер. расходы / Доходы от опер. деят-ти

Ожидаемые потери/Сумма под риском



1: Коррекция состоит из величины, на которую ожидаемые потери за период превышают фактически понесенные (т.е. рост резервов плюс списания), и величины возврата трансфертных расходов в части фондируемой капиталом

23

24

Спасибо за внимание!

Documents

для делового завтрака финальный (ACCA)