行业 Industry Roundup

专题

56 赤峰市农村信用体系建设实践与思考 / 卢连富

59 新型农村金融机构发展中存在的问题及建议 / 蔡继虎

61 立足小微服务三农村镇银行发展的成功模式

———以包头市高新银通村镇银行为例 / 蓉倩

63 对农村信用社企业文化建设的思考 / 成国栋

农牧金融

主 任余文建

副主任张子君 文振新陈家琰 余利民

委 员马 健 张俊强 吴宁锋 梁 毅孟和平 张 勤 卢永胜 哈 斯张 翎 张景辉 王南平 曲 亮马德权 顾晓明 孙黎焰 李镇西李 雅 赵文魁 白津生 高 翱郭智君 白玉国 张增强 杨阿麟潘学锋 刘玉瀛 戈 岚 李雪松张 健 李有俊 左振华 赵 津冯守臣 涂小鹿 郭晓川 长 青金 桩

主 编王晓中副主编白 莹

编辑出版《北方金融》编辑部

美术设计银鼠工作室

国内统一刊号CN15-1370/F国际标准刊号ISSN 2095-8501广告经营许可证内工商广字 1500004000283发行范围国内外公开发行发行单位中国人民银行呼和浩特中心支行出版日期每月中旬地址呼和浩特市新华大街52 号邮政编码010020E_mail:bfjr@vip.163.com印刷呼和浩特圣堂彩印有限责任公司电话（0471）6650351（0471）6650353定价15.00 元

《北方金融》编委会

Invited Commentary

03 利率市场化对我国民营银行发展的影响分析 / 刘飞

06 普惠金融发展的定量分析和对策研究：山东例证 / 董鹏

12 小额贷款公司应该“小”吗？ / 何玉洁 翟光宇

16 私募股权投资基金的概念、分类及其相关概念比较分析/ 刘玉霞 罗显华

23 中金融发展与碳生产率活动的空间分析

———基于四川地级市的实证视点 / 苏方林 黎文勇

28 A股、H股和美股市场联动性关系研究 / 尉伟杰 夏志禹

视点

30 林业融资方式研究

———以宁夏林权抵押贷款试点为例 / 马明霞

33 蒙晋冀长城金三角合作区域经济一体化战略发展研究 / 课题组

37 破解土地经营权抵押和专业合作社贷款难题的几点新思路 / 课题组

40 我国 P2P网络借贷的新思考 / 李姣

42 P2P网络贷款平台对商业银行经营影响研究

———通辽个案 / 刘 颖

46 对赤峰市票据融资业务和票据市场发展情况的调查

/ 朱沛庆 姜欣 战巧灵

49 内蒙古基础设施项目融资应用 PPP模式研究 / 田晓超 侯伟

53 我国中小银行发展存在的问题及对策 / 乌兰托娅

改革发展

66 呼伦贝尔市对蒙小口岸发展面临的新机遇与挑战

/ 齐杰 宋明星 郗晓晨

69 赤峰市近年外资流动有关情况调查 / 郭菁菁

71 境内个人对外投资问题研究 / 姜其林 王晓丽 海鹰

边贸金融

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2015年 9月（总第 423期）

主管单位中国人民银行呼和浩特中心支行

主办单位内蒙古金融学会

协办单位中国银监会内蒙古监管局

中国证监会内蒙古监管局

中国保监会内蒙古监管局

国家开发银行内蒙古分行

中国农业发展银行内蒙古分行

中国工商银行内蒙古分行

中国农业银行内蒙古分行

中国银行内蒙古分行

中国建设银行内蒙古分行

交通银行内蒙古分行

中信银行呼和浩特分行

光大银行呼和浩特分行

华夏银行呼和浩特分行

民生银行呼和浩特分行

招商银行呼和浩特分行

兴业银行呼和浩特分行

浦发银行呼和浩特分行

中国邮政储蓄银行内蒙古分行

包商银行

内蒙古银行

鄂尔多斯银行

乌海银行

华融资产管理公司呼和浩特办事处

长城资产管理公司呼和浩特办事处

信达资产管理公司呼和浩特办事处

鄂尔多斯农村商业银行

内蒙古农村信用联合社

渣打银行呼和浩特分行

华宸信托有限责任公司

中国人民财产保险股份有限公司内蒙古分公司

中国人民人寿保险股份有限公司内蒙古分公司

中国人寿保险股份有限公司内蒙古分公司

平安财产保险股份有限公司内蒙古分公司

平安人寿保险股份有限公司内蒙古分公司

太平洋财产保险股份有限公司内蒙古分公司

中国大地财产保险股份有限公司内蒙古分公司

内蒙古大学

内蒙古工业大学

内蒙古财经大学

内蒙古师范大学

93 人民银行内部控制建设：现状、问题与对策 / 张义伟

96 我区开展小微企业流动资金续贷业务中存在的问题及建议 / 李峰

97 对个人隐私权在金融违法信息披露过程中的保护研究/ 武培云 秦 云 兰慧敏

99 对基层央行开展节能减排工作的调查与思考/ 赵维东 卢俊玲 周春杰

101 服务社区的大学生管理工作中存在的问题及对策建议 / 李媛

102 新形势下基层国债发行工作中存在的问题及对策建议 / 张梅

工作研究

104 实施税收优惠政策对小微企业的影响 / 辛玉凤 刘靖明 黄晓娟

104 浅析商业银行代理国库业务中存在的问题及建议/ 马月勤 庞淑清 秦丽华

105 促进县域金融支持“十个全覆盖工程”的几点意见/ 梦媛 刘英军 来俊斌

106 金融加大力度服务县域农村经济的对策建议/ 刘 科 李春力 王景田

107 对机构信用代码证管理中存在问题的思考 / 张弛 祁利文

108 对鄂托克旗应收账款融资服务平台推广情况的调查 / 李超凡 那顺

108 柜面查询个人信用报告存在的问题及对策建议 / 张伟 张美华

110 助农取款金融服务现状和问题研究

———以凉城县为例 / 陈智华 邢掌权

111 应高度关注借款人向融资性贷款公司等提供虚假个人信用报告

问题 / 董黎明 张国春

112 解决鄂尔多斯细毛羊产业发展存在问题的思考 / 刘科 布和

来稿摘登

78 农村经营主体发展与优化金融资源配置模式实践与思考 / 课题组

81 对包头市扶贫开发金融服务情况的研究 / 刘晶 杨彩卿 常艳秋

84 金融支持阿拉善盟农牧区经济发展的对策研究 / 课题组

87 贫困地区金融扶贫的实践与探索

———以锡盟农牧区为例 / 关丽鸣 史惠文

90 征信体系建设服务经济转型发展研究 / 韩筱宇

金融服务

73 新常态下的区域金融风险与防范研究

———通辽市个案实证 / 杨茁

75 中小金融机构提升风险管理水平的思考 / 李丽生

风险防范

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利率市场化对我国民营银行发展的影响分析

刘 飞（特华博士后科研工作站博士后 北京 100029）

（珠江人寿保险股份有限公司投资部 广州 510032）

内容摘要：当前，我国利率市场化改革已进入最后阶段。在此背景下，前瞻性地思考利率市场化对

我国民营银行的影响，对于提高民营银行运行效率，提升经营利润具有重要意义。为此，本文首先简要

介绍了我国利率市场化改革的进程及民营银行的发展前景。然后详细地阐述发达国家及地区利率市

场化的演变路径及其启示，并分析了利率市场化对我国民营银行的影响。最后，提出民营银行应对利

率市场化的对策建议。

关键词：利率市场化 民营银行 影响分析

中图分类号：F 文献标识码：A 文章编号：1003-7977（2015）09-0003-03

一、引言

利率市场化是指利率、数量、期限及风险结

构等要素均由市场供求关系决定。利率市场化

是深化我国金融体制改革的重要突破口，也是

顺应我国经济发展新常态的客观要求。对于营

造公平竞争的金融环境，提高金融体系运行效

率具有重要意义。自 1996年来，我国利率市场

化按照“先放开货币市场和债券市场利率，再

放开存、贷市场利率”的原则和步骤，循序渐进。

经过十多年的努力，目前除存款利率有上浮 1.5

倍限制外，其他市场已基本放开，我国利率市场

化改革实质上已进入最后阶段。

与此同时，伴随着我国金融体制改革的不

断深化，民间资本也逐渐进入银行业，涌现出一

些代表性的民营银行，打破了国有银行完全垄

断局面，改变了银行业竞争格局，获得较快的发

展。但也存在改革不彻底、市场化程度不高、核

心竞争力缺乏等问题。在此背景下，为持续推动

民间资本进入银行业，鼓励民间资本发起设立

民营银行，中国银监会于 2014年公布了首批 5

家民营银行试点名单，包括阿里巴巴、腾讯等知

名民营企业参与试点工作。目前，首批试点 5家

民营银行已全部正式开业运营。2015年，随着

《关于促进民营银行发展的指导意见》出台，银

监会适时启动了第二批民营银行申请，正式受

理符合条件的民营企业发起设立民营银行，这

标志着银行业全面深化改革迈出了坚实一步，

民营银行或迎来大发展黄金时代。

当前，我国利率市场化改革已进入最后阶

段。在此背景下，前瞻性地思考利率市场化对我

国民营银行的影响，对于提高民营银行运行效

率，提升经营利润具有重要意义。本文共分四个

部分：第一部分为引言，简要介绍我国利率市场

化改革的进程及民营银行的发展前景。第二部

分阐述发达国家及地区利率市场化的演变路

径、启示及其对民营银行的影响。第三部分分析

利率市场化对民营银行的机遇与挑战。第四部

分提出民营银行应对利率市场化的对策建议。

二、发达国家及地区利率市场化的演变路

径及其启示

（一）发达国家及地区利率市场化的演变路

径。通过总结发达国家及地区利率市场化改革

经验与教训，可以更好地指导我国利率市场化

实践，降低利率市场化改革成本，提高改革效

率。为此，本小节系统地梳理了发达国家及地区

利率市场化改革的演变路径，具体如下：

1.美国利率改革。美国利率市场化的起点

是推出大额可转让存单，其标志性事件为 1980

年政府颁布了《吸收存款机构放松管制和货币

控制法》。美国政府按照大额定期存款、小额定

淤 刘飞（1981-），男，安徽阜阳人，经济学博士，北京特华博士后科研工作站博士后；现任职于珠江人寿保险股份有限公司 投资部。研究方向：金融计量、资本市场、农村金融。

视点 2015.09专 题

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期存款、储蓄存款的先后顺序逐步取消了存款

利率管制；贷款利率除房贷利率外，其他贷款利

率也逐步放开。前后历经 6年，美国成功完成利

率市场化。从美国利率市场化实践来看，利率市

场化加剧了银行间竞争，极大地冲击了民营银

行业务经营，导致一些风险管控能力较弱的民

营银行相继倒闭，但也促进了民营银行创新产

品不断涌现，如利率期权、利率互换等。

2.日本利率改革。日本利率市场化的起点

是 1978年实行银行同业拆借利率弹性化，1994

年实现利率完全市场化，前后历经 16年。期间

代表性的事件有：1979年获准发行大额可转让

定期存单；1984年先后放开定期和流动存款利

率，贷款利率采用筹资成本加成定价方式；1991

年停止利率窗口指导；1993年实现小额定期存

款市场化。日本利率市场化动因是降低间接融

资，优化资源配置。从实践效果来看，利率市场

化导致银行资产收益率大幅下降，间接融资并

没明显改变，而贷款质量却日益恶化，使得银行

对贷款采取了更加谨慎的态度，致使银行经营

收入不断下降，形成了恶性循环，给银行带来沉

重打击。

3.台湾利率改革。从 1975年开始，台湾金

融当局按照货币市场优先、贷款先于存款的原

则，循序渐进地推进利率市场化，其整个改革过

程前后花了 14年。大致可以划分四个阶段：第

一阶段（1975～1980年）：起点是台湾金融当局

从 1975 年开始允许贷款利率上下浮动，到

1980年同业拆款中心设立。第二阶段（1980～

1985年）：其主要改革措施是出台《银行利率调

整要点》，具体规定了存贷款浮动幅度调整的管

理权限。第三阶段（1985～1986年）：主要废除

了利率管制条例，为存贷款利率浮动范围扩大

扫清了障碍。第四阶段（1986～1989年）：主要

取消了银行存款利率上限及放款利率下限管

制。至此，台湾迈入完全利率市场化阶段，银行

可自行根据市场供求状况决定利率水平。同样，

台湾利率市场化后，造成了全行业集体亏损，对

银行体系产生了较大的冲击。

（二）发达国家及地区利率市场化启示。通

过对美国、日本以及我国台湾地区利率市场化

改革路径的梳理，我们发现利率市场化要有稳

健的金融体系，具体改革路径要根据各国或地

区的特殊情况稳步实施。利率市场化改革是一

项系统工程，要坚持循序渐进原则，有序推进，

不可能一蹴而就，一步到位。发达国家及地区利

率市场化的实践经验也充分证明了这一点。

（三）发达国家及地区利率市场化对民营银

行的影响。利率市场化促进了民营银行产品创

新，改善了业务结构，提升了客户服务能力，一

些富有活力的民营银行通过差异化模式获得了

较好地发展。但也导致民营银行存贷息差加速

收窄，恶性竞争加剧，民营银行无力维持资金高

价水平，被迫降低存款利率以缓解成本压力。而

这又增加了吸存的难度，导致了经营利润下降，

使得部分资金实力薄弱的民营银行在市场竞争

中处于不利地位，相继出现倒闭的情况。

三、利率市场化对我国民营银行的影响分析

从西方国家利率市场化改革经验看，利率

市场化改革对银行业的影响是深远的。作为我

国银行业的重要组成部分—民营银行，在这场

改革中，机遇与挑战并存。

（一）发展机遇。利率市场化是深化我国金

融体制全面改革的重要举措，也是顺应我国经

济发展新常态的客观要求，更是加快民营银行

发展的必经之路。利率市场化实施，民营银行发

展机遇主要表现在以下方面。

1.契合民营银行的市场定位。利率市场化

实施后，民营银行可以借助于自身灵活的经营

体制和信息灵通的优势，积极开发传统融资弱

势群体。通过实施客户细分，差异化定价策略，

可更好地服务中小微企业、普通消费者和“三

农”发展。因此，利率市场化奠定了民营银行服

务中小企业的经营基础，满足了中小企业、居民

的金融服务需求，契合了民营银行的市场定位。

2.优化民营银行业务结构。利率市场化实

施后，将会促进民营银行改变传统银行侧重表

内业务发展模式，充分发挥自身决策效率高的

优势，持续推进业务创新。通过加强中间业务拓

展，扩大中间业务规模，提高中间业务贡献度，

改善业务结构，满足客户日益增长的多元化金

融服务需求，增强民营银行可持续的盈利能力。

3.提升民营银行风险控制能力。利率市场

化实施后，民营银行可以按照企业信用状况、风

险水平及资金供求状况等因素确定利率水平，

使得投资收益和风险保持对称，提升民营银行

的风险管控能力，实现自身利润最大化。此外，

民营银行还可以充分发挥自身信息优势，降低

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信息不对称程度，减少信贷风险发生。

4.促进民营银行金融创新。利率市场化实

施后，民营银行灵活的管理体制为金融创新提

供了丰富的土壤，有利于民营银行充分发挥市

场机制的作用，打破银行业原有的垄断格局，积

极推进金融业务创新，保持民营银行经营活力。

而且，以市场为导向，以实现股东利益最大化为

目标，遵照市场逻辑，在利率的不确定性基础上

进行金融创新，民营银行可以获得更大的自主

定价权，这也为产品和服务创新奠定了基础。

（二）面临挑战。利率市场化在给民营银行

带来机遇的同时，也给民营银行带来了许多挑

战，主要表现在以下方面：

1.业务范围受限。目前，监管部门为了鼓励

民营银行差异化经营，对新设民营银行的经营

管理：如经营区域布局、资金规模、业务种类等

方面给予一定的限制，强调发起人资质条件，实

行有限牌照，这无疑在一定程度上增大了民营

银行经营难度，不利于分散风险。

2.差异化经营风险。利率市场化将改变无

差异的资金价格竞争方式，面对瞬息万变的金

融市场带来的冲击，民营银行为了提高自己的

竞争能力，完善与巩固自身的行业地位，会不断

调整市场定位，探索差异化的经营模式。由于民

营银行相对于其他银行略显稚嫩，缺乏经验，市

场定位调整是否符合目标市场特点，差异化模

式的探索是否具有市场前景，存在一定风险。

3.流动性风险增大。利率市场化增加了民

营银行的吸存难度，存款的稳定性降低，负债成

本上升，导致民营银行对于金融市场的依赖性

增强。因此，当民营银行流动性受到市场挤压

时，预测现金流的准确性下降，增加资产负债的

期限错配程度，进而增大了民营银行流动性风

险管理难度。

4.面临长期生存压力。目前，随着利率市场

化的逐步推进，净利差收窄将会影响银行的盈

利情况，对其经营产生一定的负面影响，进而导

致经营不善的民营银行被迫退出。再加之，民营

银行由于缺乏政府扶持，资产规模较小，管理经

验以及专业人才储备不足，客户基础薄弱，很难

通过规模经营来开辟新的盈利渠道，在激烈竞

争中取得一席之地，面临较强地生存压力。

四、民营银行应对利率市场化的对策建议

相对于国有银行，民营银行受利率市场化

的冲击更大。因此，民营银行要在激烈竞争中立

于不败之地，提升核心竞争力，需要做好以下几

个方面的工作：

（一）提高自主定价能力。利率市场化后，民

营银行需要对大多数的金融产品进行自主定

价，因此需要有一个行之有效的金融产品定价

机制，既要准确评估单个客户的风险度与贡献

度，又要保障金融产品的成本与回报。具体可以

参考国外民营银行的定价模式，建立分级授权

的金融产品价格制定及管理机制。此外，还应根

据地区特点、客户风险偏好和产品种类等因素，

赋予分支机构一定的自主决定权。

（二）探索差异化经营模式。民营银行应该

依据专业化的社会分工，走差异化、特色化发展

之路。摒弃传统银行“大而全”的经营模式，立足

于“专、特、精”，开发针对不同目标客户群体的

差异化产品，努力形成自身的差异化经营管理

模式，掌握核心竞争能力。通过大力发展金融创

新业务，特别是发挥互联网的优势作用，最大程

度地扩展民营银行的经营范围，满足客户日益

多样化的金融服务需求。

（三）优化资产负债结构。资产负债管理是

民营银行利率风险管理的核心内容。民营银行

要紧密围绕经营发展战略，通过对资产负债的

合理配置，如在品种、期限及成本方面的控制，

把握资产负债项目中的利润增长点，规避利率

风险，逐步把低效益、高资本消耗的项目置换出

去。研究利率变动对中长期资产和负债净值敏

感性，制定科学的内部资金转移定价政策,进一

步提高存贷款市场化程度,确保资产负债结构

合理优化。

（四）防范市场利率风险。在利率市场化条

件下，利率波动的方向及幅度不确定性较大，从

而影响了民营银行的经营绩效。因此，民营银行

可借鉴国外银行的管理经验，构建行之有效的

利率风险预警机制。此外，政府也应建立专门的

利率监管机构，加强市场利率变动对民营银行

的影响研究，强化民营银行自主定价行为的监

管力度，规范银行业市场行为，引导有序竞争，

防范市场利率风险。

（五）加强人才队伍建设。民营银行加强人

才队伍建设，一要通过外聘和内培等形式，大胆

选拔专业技能力强的各类人才，确保先进的利

率风险管理方法能够在实践中得以充分的运

视点 2015.09专 题

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普惠金融发展的定量分析和对策研究：山东例证

内容摘要：联合国于 2005年提出的普惠金融概念对破解贫困地区和贫困人口金融服务落后难

题提供了有效的解决路径。近几年普惠金融在山东也有较快的发展，如农村支付环境改善、服务小微

企业金融能力提高等，但是也存在农村地区金融发展滞后及小企业融资难等问题。本文借鉴

Mandira Sarma构建的普惠金融指数对山东省普惠金融情况进行了实证分析，实证结果表明：2013年

末山东省普惠金融指数在全国排第 5位。山东省在反映金融服务供给的指标方面比较领先，而反映

金融服务使用情况的存贷款占 GDP比重指标则比较落后。基于此，本文对加快山东省普惠金融发展

提出政策建议。

关键词：普惠金融 普惠金融指数 实证分析

中图分类号：F207 文献标识码：A 文章编号：1003-7977（2015）09-0006-06

①

董 鹏（中国人民银行济南分行 山东 济南 250021）

一、引言

世界银行 2012年 4月发布的《全球金融包

容性指数》报告指出，全球有 25亿人没有银行

账户，而且四分之三以上的穷人没有银行账户，

且大多数集中于发展中国家。特别是国际金融

危机的爆发，使人们更加清楚地认识到国际金

融体系的失衡。从国内情况看，同样存在着严重

的金融失衡。传统金融体系由于其内在缺陷，在

为中小企业、农村地区、穷人等提供金融服务方

面存在着缺失。从金融与经济的关系看，经济落

后导致金融发展滞后，而资金不足通常是制约

落后地区经济发展的最重要因素，金融发展滞

后反过来又恶化了落后地区、穷人的经济境况，

相互加强，形成恶性循环。要破解这一困境，需

要先从发展这些地方的贷款等金融服务入手。

联合国于 2005年“小额信贷年”活动中提出的

普惠金融概念意在破解这种不平衡，以多元化

的金融供给让所有对金融有需求的人都可以平

等地享受金融服务。本文主要着眼于山东省普

惠金融发展状况研究，以定量分析方法对比分

析山东省普惠金融的发展情况及制约因素，并

结合分析结果给出政策性建议。

二、文献综述及概念界定

（一）研究综述。普惠金融是近几年提出的

淤 董鹏：（1982-），男，中国人民银行济南分行，经济师。

用，提升民营银行业务发展的核心竞争力。二要

通过健全激励约束机制，在提升团队战斗力的

同时，保持人才队伍的相对稳定。三要采用分步

培养模式，以知识和能力提高为主，培养一批高

素质的人才队伍。参考文献

[1]杨再平.我国台湾地区银行业利率市场化的经

验与教训[J].国际金融，2013（3）：3-8.

[2]周杨.利率市场化对商业银行的影响及应对策略

研究———以云南省商业银行为例[D] . 云南师范大学硕

士论文，2014.

[3]谢永坚.利率市场化对我国上市国有商业银行的

影响及应对策略[D]. 复旦大学硕士论文，2008.

[4]席波，郭天钰. 国外利率市场化改革借鉴[J]. 中

国金融，2012（13）：73-74.

[5]周颖辉.利率市场化演变路径及对我国商业银行

的影响分析[J]. 东南学术，2012（04）：130-138.

[6]债券.民营银行与金融民营化的经验教训———以

我国台湾地区为例[J]. 债券，2014（01）：37-43.

[7]陈雯，方华.利率市场化———民营银行的“陷阱”

或“馅饼”[J].中国集体经济，2014（19）：102-104.

[8]周楠.我国发展民营银行的现实路径选择[D]. 厦

门大学硕士论文，2004.

（责任编辑：赵琳）（校对：ZL）

视点 2015.09专 题

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新概念，发展时间较短，相关研究和实践都比较

少。但普惠金融起源于小额信贷和微型金融，相

关研究一脉相承。小额信贷以及普惠金融的理

论基础源于金融抑制论和金融发展理论，麦金

农和肖（1973）的金融抑制论和金融深化论揭示

了金融落后与经济停滞的关系。金融发展理论

则指出，经济欠发达地区要发展经济应优先发

展金融。Timothy R. Lyman，Richard Rosenberg

（2003）对小额信贷的研究肯定了小额信贷在消

除贫困方面的作用。在发展小额信贷的基础上，

联合国 2005年提出了普惠金融的概念，“普惠

金融”译自英文“Financial Inclusion”,是联合国

在宣传 2005年国际小额信贷年时率先使用的

词汇。联合国在 2006年进一步指出，普惠金融

的目标是：在健全的政策、法律和监管框架下，

每一个发展中国家都应该有一整套的金融机构

体系，共同为所有层面的人口提供合适的金融

产品和服务。Thorat（2007）认为普惠制金融体系

是一个可以更广泛地获得金融服务，可以促进

更快和更公平的经济增长的系统。这样的系统

允许贫困家庭安全地保存和管理他们的钱，减

小面对经济冲击时的脆弱性，使金融系统能够

对经济发展作出更积极的贡献。

国内方面，焦瑾璞（2006）首次提出了“普惠

制金融体系”的概念。他认为，普惠制金融是能

以商业可持续的方式，为包括弱势经济群体在

内的全体社会成员提供全面的金融服务。王睿、

明悦、蒲勇健等（2008）认为公平、高效、稳定以

及与经济结构的相容性是普惠性金融体系的基

本特征。近几年人民银行①、银监会②等金融管理

部门及许多学者对普惠金融的概念也进行了诠

释。

（二）普惠金融的概念和内涵。综合上述内

容，我们将普惠金融的概念定义为能够以可负

担的成本,有效、全方位地为所有社会成员提供

金融服务的金融体系。

从普惠金融概念的提出可以看出，普惠金

融最初的雏形可以追溯到小额信贷。在探索如

何为更广大的人群提供金融服务的实践中，人

们不断的进行尝试、探索、总结和创新，在这个

过程中，经历了最初的小额信贷阶段，到为穷人

提供一系列金融服务的微型金融阶段，最后发

展到现在的为所有阶层的人群提供便利而可持

续的金融服务的普惠金融阶段。

普惠金融的核心理念是致力于将弱势群体

纳入正规的金融体系，具有以下特征：一是低收

入家庭和小微企业可以用合理的价格获得各种

金融服务。二是健全的金融机构和金融产品及

创新性。三是金融机构应坚持商业和可持续性

原则。四是金融机构的多样性、层次性和适应竞

争。五是普惠金融应遵循有关管理制度及行业

标准，接受市场的监督，同时也需要健全的审慎

监管。

普惠金融概念的提出突破了传统的金融框

架和思维观念。首先，普惠金融一定程度上颠覆

了金融主要为富人及大企业集团服务的传统观

念。其次，普惠金融的商业性和可持续性原则改

变了传统上对金融普惠的福利性认识，普惠不

是救济，市场化应在普惠金融体系中发挥主导

作用。再次，普惠金融提出了金融机构的多样

性、层次性，恰恰切中了我国结构单一金融市场

的症结所在。

三、普惠金融在山东省的发展

近年来，在山东省政府有关部门、人民银行

等金融管理部门及金融机构的共同努力下，山

东省普惠金融环境不断改善，融资渠道和融资

手段逐渐增多，普惠金融服务质量和服务水平

得到了显著的提升。不过我们也应看到，尽管普

惠金融水平逐步提高，但普惠金融供给仍不能

满足普惠金融需求。

（一）各类小微服务机构快速发展。小微金

融服务机构数量增加较多，拓宽了融资渠道，改

善了融资环境。截至 2013年末，山东省有 294

家小额贷款公司，65家村镇银行，490家融资性

担保公司，308家典当行，分别比 2010年增加了

170家、56家、106家和 119家。各商业银行通

过增设小微金融服务部或信贷中心，简化审批

流程，提高小微信贷不良风险容忍度，依托产业

链、集合增信、抵质押品、市场联盟等开展金融

创新等措施，提高小微金融服务水平。

（二）小微企业贷款越来越受重视。在政策

引导及金融机构利益诉求的共同推动下，小微

淤 2005年，联合国开发计划署与商务部国际技术交流中心和人民银行、国家开发银行、哈尔滨银行、包商银行合作，开展了“建设中国普惠金融体系”项目研究。人民银行翻译出版了联合国《普惠金融体系蓝皮书》，形成了著述《小额信贷和农村金融》，该著作阐述了普惠金融的内涵。于 中国银监会合作部课题组，2014：普惠金融发展的国际经验及借鉴[J].中国农村金融，第 1期。

视点 2015.09专 题

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企业新增贷款规模占比及余额增速稳步提高。

截止 2014年一季度末，山东省小微企业人民币

贷款余额 9105.85亿元，是 2010年贷款余额的

1.9倍，比 2013年增长 22.04%，高于全部贷款

增速 9.96个百分点；新增贷款 507.28亿元，占

当年全部新增贷款的 29.58%，比 2010年占比

高 1.8个百分点。

（三）农村支付体系建设取得长足进步。自

2009年开始，人民银行济南分行在山东省组织

开展了以推广非现金支付结算方式、完善金融

基础设施为着力点的农村支付环境建设，推动

金融资源要素向农村地区投放和集聚。截至

2012年末就实现了 100%行政村金融基础设施

全覆盖、100%县域以下银行业机构为农村提供

支付服务的“两个 100%”。

（四）依然存在农村金融发展滞后等问题。一

是农村地区金融发展滞后。城乡金融割裂，金融

机构网点在农村分布较少，却吸收农村资金投

入到城市地区，使得农村地区本来资金短缺的

形势雪上加霜，民间金融活动监管不足，风险积

累，农村地区金融服务发展滞后，农村地区金融

荒漠化现象仍需改善。二是小微企业融资问题

仍然突出。小微企业资金可获得性依然较低，尽

管近几年中央及和地方各部门投入大量精力解

决小微企业融资难问题，但这一问题仍然较为

突出。2013年济南分行对全省 303家小微企业

进行的一项调查显示，83.3%的小微企业有融资

需求，其中 57.76%的认为当前融资仍然较难，

认为融资难度一般或较容易的仅占调查企业的

42.2%。

四、山东省普惠金融发展的实证分析

为了分析山东省普惠金融的发展情况，我

们通过构建普惠金融指数的方法从横向和纵向

两个维度对山东省普惠金融的发展情况进行分

析。

（一）普惠金融指数的构建

1.指数选取。为衡量普惠金融发展情况我

们选取的是金融包容性指数 IFI （Index of

Financial Inclusion，简称 IFI)。该指数是 2008年

Mandira Sarma在《金融包容性指数》一文中提出

的。该指数首先是为每个维度的金融包容性计

算一个指数，第 i维的金融包容性指数 di计算

公式如下：

di =A i -miMi -mi

其中，A i是第 i维的实际价值；mi是第 i维变量中的最小值；Mi是第 i维变量中的最大值。0≤d i≤1。d i越大表明第 i维的金融包容性越高。

如果考虑 n个维度的金融包容性，那么样本 p 的金融包容性就可以表示成笛卡尔空间中的一个点 Dp=（d1，d2，d3，…，dn）。在 n维空间中，点 O=（0，0，0，···，0）代表最差的情况，点 I=（1，1，1，···，1）则代表最好的情况。第 p个样本的金融包容性指数 IFIp则可以用 Dp到 I的归一化的逆欧式距离来衡量，公式为：

IFIp =（1-d1）

2+（1-d2）

2+（1-d3）

2姨n姨

该指数进行标准化处理的原因是使得指数

值介于 0到 1中间，而用 1来减是为了使指数

值越高代表的金融包容性越高。

2. 指数优势。从计算各个维度的金融包容

性的方法来看，其计算方法类似于联合国开发

计划署计算的一些著名的发展指标，如 HDI，

HPI，GDI等。但金融包容性指数 IFI与联合国开

发计划署这些著名指标相比则有一些差异和明

显的优势。

第一、两者在合成最终指数方面存在差异，

主要是：联合国发展计划署的指标用的全部是

平均的方法（HDI，GDI和 GEM用的是简单算术

平均法，而 HPI用的是几何平均法），而金融包

容性指数 IFI用的是测距法，即测量样本 Dp到

最理想状况 I的距离。Nathan et al（2008）已经证

明用距离法来构建发展指数有几方面的优点和

直观的好处，即：归一化（normalization）、对称性

（symmetry）、单调性（monotonicity）、接近性

（proximity）、均匀性（uniformity） 和信号性

（signaling），这些指标合称为 NAMPUS。以联合

国发展计划署的 HDI指数为例，该指数只满足

其中的三个方面，而距离法可以满足全部方面。

距离法具有优势的原因是在各个维度间采用了

“完美替代”的方法。“完美替代”方法是指一个

维度的下降可以用另一个维度等幅度的提高来

进行弥补。假如像联合国发展计划署的 HDI指

标这样对各个维度赋予相同的权重，则“完美替

代”就不能实现。

视点 2015.09专 题

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第二，两者在计算维度指数 di时选取的最

大最小值不同。联合国发展计划署用的方法都

是提前设定好最大值和最小值，而我们用的数

值则是实际观测到的数值。这样做有两点原因：

一是从金融包容性方面看，很难界定理想的最

大值和最小值。二是假如用实证的方法来计算

出最大值和最小值，这一结果会随着时间节点

和样本数量的变化而变化。

（二）指标介绍及数据来源

1.指标介绍。供给和需求状况是决定普惠

金融体系发展最基本的因素，因此本文分别从

供给和需求角度两个角度来衡量普惠金融发展

情况。在供给方面，金融服务对弱势金融需求者

的排除最直接体现为“金融机构撤离”，所以，金

融供给在多大程度上能保证人口得到相应的服

务是衡量普惠金融的重要方面。在需求方面，本

文所构建的普惠金融指数主要考察需求方对两

种最基本的金融服务———存款和贷款的使用情

况。作为中国市场份额最大的金融服务，存贷款

这两种服务基本上可以一定程度反映中国普惠

金融的发展状况。因此，我们将从供给和需求两

个维度计算金融包容性指数 IFI，他们分别是银

行服务的可获得性 si和银行系统的使用情况 ui。

银行服务的可获得性 si：关于银行服务的

可获得性我们用每千人的银行分支机构数、每

千人的 ATM机数以及每千人的银行雇员数进

行衡量。

银行系统的使用情况 ui：考虑到有些人有

银行账户但不使用，因此我们建立银行系统使

用情况这一维度对金融发展情况进行界定。由

于存款和贷款是银行服务的两项最基本功能，

所以我们用人均存款、人均贷款占人均 GDP的

比重来衡量银行系统使用情况。

从上述两个维度的具体内容可以看出，我

们将构建两个维度五个指标的指标体系。我们

选取这五个的原因主要是数据的可获得性。实

际上，支付能力和时效性等也是普惠金融的重

要方面。但是由于支付成本和所花费的时间等

变量很难取得，因此我们只能选择上述变量。

2.数据来源。银行分支机构数、ATM机数、

银行雇员数、银行存贷款数我们均取自人民银行

统计数据；人口数及 GDP数据取自统计局公报。

3.数据范围。横向分析方面，我们选取了全

国 31个省市数据进行对比分析；纵向分析方面，

我们选取了 2008～2013年的数据进行分析。

（三）实证结果

1. 山东省普惠金融指数全国排名较好，但

反映银行系统使用情况的指标较差。根据上述

方法及数据，我们分别计算出了“每千人银行分

支机构维度指数”、“每千人 ATM机维度指数”、

“每千人银行雇员数维度指数”、“存款占 GDP比

重维度指数”、“贷款占 GDP比重维度指数”及

“金融包容性指数”六个指数，具体结果见表 1。

从表 1可以看出，2013年末山东省普惠金

融指数在全国 31个省市中排名第 5，属于较好水

平，但是相较于全国排名第三的 GDP经济总量

来说，普惠金融实现程度略有下滑。从各单项指

标看，反映普惠金融供给的三个指标值均较高，

都在 0.7以上，说明普惠金融的供给程度在全国

省份机构指数

ATM机指数

银行雇员指数

存款占GDP比指数

贷款占GDP比指数

IFI

广东省 1.000 1.000 1.000 0.268 0.282 0.416

北京市 0.206 0.391 0.308 1.000 1.000 0.292

浙江省 0.712 0.808 0.745 0.278 0.585 0.229

江苏省 0.772 0.796 0.714 0.154 0.212 0.191

山东省 0.884 0.701 0.753 0.066 0.085 0.187

四川省 0.829 0.515 0.511 0.244 0.245 0.158

上海市 0.185 0.354 0.297 0.606 0.767 0.145

河南省 0.739 0.391 0.585 0.069 0.000 0.117

河北省 0.653 0.321 0.536 0.128 0.076 0.107

辽宁省 0.532 0.313 0.539 0.145 0.213 0.105

山西省 0.379 0.176 0.353 0.310 0.267 0.085

福建省 0.338 0.395 0.356 0.112 0.268 0.084

湖北省 0.430 0.346 0.383 0.113 0.091 0.079

安徽省 0.456 0.262 0.335 0.134 0.176 0.078

重庆市 0.301 0.207 0.191 0.236 0.401 0.075

云南省 0.305 0.198 0.222 0.229 0.374 0.075

湖南省 0.555 0.274 0.372 0.050 0.005 0.074

陕西省 0.393 0.249 0.297 0.184 0.174 0.073

甘肃省 0.258 0.115 0.169 0.266 0.388 0.067

江西省 0.378 0.229 0.274 0.121 0.106 0.062

广 西 0.332 0.272 0.250 0.098 0.144 0.061

黑龙江 0.376 0.184 0.357 0.087 0.038 0.059

贵州省 0.253 0.114 0.177 0.199 0.312 0.058

天津市 0.142 0.119 0.170 0.189 0.418 0.058

西 藏 0.000 0.000 0.000 0.583 0.354 0.057

新 疆 0.182 0.176 0.168 0.202 0.283 0.055

青海省 0.028 0.018 0.031 0.277 0.546 0.053

海南省 0.046 0.059 0.044 0.260 0.430 0.047

吉林省 0.272 0.174 0.265 0.063 0.059 0.045

内蒙古 0.298 0.172 0.281 0.000 0.026 0.043

宁 夏 0.036 0.027 0.047 0.154 0.456 0.041

表 1 2013年末全国各省市普惠金融指数

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属于领先水平。但是反映银行使用情况的存款占

GDP比重及贷款占 GDP比重两个指标值却比较

低，排名分别排在全国第 28位和第 25位。

2. 山东省近几年普惠金融指数整体稳步提

高，单项指数走势存在差异。另外，根据上述方

法我们还计算了山东省 2008～2013年的“每千

人银行分支机构维度指数”、“每千人 ATM机维

度指数”、“每千人银行雇员数维度指数”、“存款

占 GDP比重维度指数”、“贷款占 GDP比重维度

指数”及“金融包容性指数”六个指数，具体结果

见表 2。

由表 2可以看出，2008～2013年山东省普

惠金融指数有一个明显上升的过程，可以认为近

几年山东省普惠金融推进情况较好，特别是从

2010年开始普惠金融指数有一个明显的提升。

从分项指数可以看出，自 2010年开始山东

省内机构指数、ATM机指数和银行雇员指数较

2009年均有一个明显的提升。机构指数在 2010

年跳升以后基本维持不变，ATM机指数自 2008

年以来呈现稳步的增长趋势，银行雇员指数则

呈阶段性跳跃式增长趋势。反映银行服务使用

情况的指标方面，存款占 GDP比重指数呈波动

上升，2008～2010年逐步提高，但是在 2011年

出现了下降，此后又快速上升。与存款占比指数

类似，贷款占比指数也出现了同样的走势，先上

升，在 2011年出现下降，之后又快速上升。

由上述分析可以看出，推动普惠金融在

2010年显著提升的主要原因是反应机构、ATM

机及银行雇员数增加的金融服务供给指数提高

明显。考虑到单项指数设计的原因，假如我们剔

除存贷款占比指数的“0”值和“1”值，可以看出这

两项指数变化比较平稳，变化幅度不超过 0.3。

五、结论及对策建议

实证结果表明，2013年末山东省普惠金融

水平在全国属于前列，但是比经济总量的位次

略低。从横向比较可以看出，山东省存款占 GDP

比重指数和贷款占 GDP比重指数在全国处于

较低的位次，进一步提高存贷款占 GDP的比重

有助于进一步提高山东省普惠金融水平。反映

金融服务供给的三个指数均有较高的值，这说

明金融服务的有效扩张推动了山东省普惠金融

的发展。

（一）山东省存贷款占 GDP比重较低是影响

山东普惠金融指数的重要原因，亟待多措并举

提高存贷款规模。我们通过分析发现，山东省存

贷款占 GDP比重低的主要原因包括：

一是经济禀赋发达程度与领先地区有差

距。一个地区的存贷款总量占 GDP比重高低与

其经济发达程度，特别是城镇化率（城镇常住人

口 /总人口）高度正相关。2013年末，山东省的

城镇化率为 53.6%，虽然超过全国平均水平，但

是与北京、广东等地还有较大差距，这两个省

（市）2013年末的城镇化率分别达到了 86.3%和

67.76%。而北京市正是全国存贷款占 GDP比重

最高的地区。

二是山东省金融行业发展与其经济地位不

相匹配。2013年山东省 GDP总量为 5.5亿元，

位列广东和江苏之后，居全国第三位。但是金融

发达程度与广东、浙江、江苏等沿海省份还有一

定差距。2013年山东金融业增加值为 2265亿

元，同比增长 13.7%，占 GDP比重为 4.14%，相

比而言，2013 年，广东省金融业实现增加值

3800亿元，同比增速高达 18.9%，占 GDP比重

较山东高出个 1.96百分点。

三是山东省银行业整体实力仍显不足。依

据标准普尔对中国境内银行资产规模所做的统

计，就城市商业银行而言，山东省齐鲁银行、青

岛银行的资产规模在全国排名并不高，远远低

于部分省份的城市商业银行，诸如辽宁省的盛

京银行和大连银行、四川省的成都银行以及湖

南省的长沙银行等。此外，恒丰银行作为山东省

唯一的全国性股份制银行，排名同样靠后，资产

规模甚至低于比如北京、上海等地的城市商业

银行，排名第 22位。

四是企业经营理念发生转变。一方面，随着

金融创新的不断发展，部分大型企业融资的一

个明显变化是，融资渠道多元化：可以通过境外

融资、集团融资、扩股增资来实现，对本地银行

信贷资金依存度大大降低。另一方面，部分企业

年份机构指数

ATM机指数

银行雇员指数

存款占GDP 比重指数

贷款占GDP 比重指数

IFI

2008年 0.094 0.000 0.000 0.000 0.000 0.005

2009年 0.000 0.126 0.073 0.562 0.656 0.089

2010年 0.857 0.319 0.505 0.655 0.769 0.229

2011年 0.860 0.492 0.622 0.555 0.752 0.243

2012年 0.949 0.703 0.751 0.815 0.905 0.366

2013年 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000

表 2 2008～2013年山东省普惠金融指数

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惧怕风险，不愿意贷款。与浙江、广东等省市相

比，山东省企业风险偏好度低一些，特别是随着

经济下行的压力有所加大，企业贷款意愿也有

所降低。

五是政府部门对企业规范经营的导向依然

较弱。如当前不少金融机构都面临清收难的问

题，部分企业存在恶意赖账的现象，亟待政府部

门出台相应的惩罚措施，以起到警示教育引导

的作用。

针对上述原因，建议：

一是加快发展经济，提高工业化和城镇化

水平。大力实施新型工业化战略，发展高新技术

产业，改造和提升传统工业，不断提高工业化比

率。不断提高城镇化比率，逐步缩小与发达地区

的差距。

二是加快金融创新，发展壮大金融产业。大

力发展村镇银行、小额贷款公司等新型金融机

构，形成功能齐全、竞争充分的现代金融组织体

系。创新信贷品种，大力发展产业链打包贷款、

金融租赁等业务，满足经济发展多元化的融资

需求。鼓励符合条件的企业发行企业债、公司

债、中期票据以及中小企业集合债券，拓宽融资

渠道。积极发展创业及私募等股权投资基金。通

过金融创新，培育多层次的市场需求主体，不断

提高银行资金运用能力。

三是深化地方金融改革，增强地方金融机

构的竞争力和可持续发展能力。当前要继续深

入完善地方金融改革，切实改善地方性金融机

构治理结构，改变经营机制，进一步激发地方性

金融机构的活力，打造具有特色和竞争力的山

东金融品牌。

四是做大做强优势产业，培育新兴产业，提

高企业风险承受能力。调整信贷结构，优化资源

配置，注重加大对支柱产业、以及优势项目的信

贷支持力度，不断做强做大优势产业。加速产业

升级，推动发展节能环保、新一代信息技术、生

物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽

车等战略性新兴产业，不断提高全省产业、企业

以及项目的承贷能力。

五是积极推进金融生态环境建设。扎实推

进社会信用体系建设，健全信用奖励约束机制。

综合运用法律、行政和经济手段，盘活银行不良

贷款。大力发展林权、知识产权、农村土地承包

经营权等产权交易市场，促进各类生产要素的

有序流动。

（二）山东省金融服务范围扩张是拉升山东

普惠金融指数的主要因素，建议将扩大金融服

务范围作为提高山东普惠金融发展水平的切入

点。从山东省普惠金融的发展趋势可以看出，山

东省普惠金融的发展水平逐步提高，而且普惠

金融指数在 2010年有一个较大幅度的提高。其

中金融服务范围的扩张起到了主导作用，主要

体现在机构指数、ATM机指数和银行雇员指数

均有较大幅度的提高。基于上述实证分析结果，

建议：

一是引导金融机构合理增加机构网点和服

务人员，特别是注重向农村地区的“回迁”。普惠

金融在城乡间的不平衡发展是当前普惠金融的

最主要问题，县域金融萎缩，特别是金融机构萎

缩、县域信贷权限萎缩等是其主要表现，需引导

金融机构在农村地区增加更多的金融资源。为

提高普惠金融水平，特别需要在机构设立及增

加雇员等方面保证合理的增长速度。

二是积极拓展便利型金融服务。主要是引

导金融机构推进现代化支付机具的布放力度，

增加离行式自助金融服务网点。可以通过政策

引导或财政资金支持等方式，鼓励和支持金融

机构增加 ATM机、POS机、转账电话等便利型

金融服务机具的布放数量。此外，可以通过送金

融知识进校企、进田间等方式开展金融知识的

宣传和培训，提高广大居民对手机支付等创新

型金融服务手段的认识和推广使用程度。

三是引导金融机构兼顾经济利益与社会利

益。金融服务是居民生活的基础性公共物品，作

为社会信用中介的金融机构不仅要考虑自身的

成本—效益，还应承担一定的社会责任，让金融

机构的垄断利润反哺社会。金融机构要通过服

务能力的提高让更多人受到良好金融服务，提

高全省普惠金融发展水平。参考文献

[1]Mandira Sarma: Working paper: Index of

Financial Inclusion、June 2008.

[2]晏海运.中国普惠金融发展研究［J］.中国中央党

校，2013.

[3]邓振姣,向静,陈琳.关于普惠金融的相关文献综

述［J］.思想战线，2013（39）.

[4]王婧，胡国晖.中国普惠金融的发展评价及影响

因素分析［J］.金融论坛，2013（06）.

（责任编辑：赵琳）（校对：ZL）

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11- -PDF 文件使用 "pdfFactory Pro" 试用版本创建 www.fineprint.cn

一、引言

截至 2015年 3月末，全国共有小额贷款公

司 8922家，贷款余额 9454亿元，一季度新增人

民币贷款 22亿元④。自 2005年小额贷款的试点

工作部署至今的短短十年间，小额贷款公司获

得长足的发展，俨然成为中国金融市场重要的

补充。同时，我们也要看到小额贷款不足的一

面。小额贷款公司市场较小，贷款额度不足。截

至 2015年 3月末，金融机构的各项贷款余额为

859069.21亿元，而小额贷款公司的贷款总额为

9454亿元，占比仅为 1.10%。商业银行正在逐步

开展小额贷款业务，互联网金融 P2P也立足于

中小企业贷款，这都会对小额贷款公司的市场

份额造成挤占威胁。小额贷款公司自身法律地

位不明确，监管强度不足，借贷信息不对称造成

了小额贷款公司行业风险积聚。并且，小微企业

由于信息透明度低、治理结构简单、抵押资源短

缺、经营风险难以控制等问题，很难通过资本市

场融资，商业银行也因贷款规模和风险因素而

设置了较高的门槛，这表明小微企业的融资问

题须借道民间金融市场，对小额贷款形成需求。

在深化改革的制度背景下，小额贷款行业也亟

需改革转型，降低行业风险，提高贷款增速，增

加对小微企业及三农的贷款供给，更好地服务

实体经济，更好地服务经济新常态。本文首先概

括总结小额贷款公司存在的问题，然后结合规

模效应，进行理论分析和实证分析。本文的研究

目的在于如何改善小额贷款公司经营，降低行

业风险，提高贷款增速。这对促进小额贷款公司

健康经营，经济稳态发展有重要的现实意义。

二、理论分析：小额贷款行业存在规模效应

的可能性

（一）小额贷款公司存在的问题及风险。小

额贷款的经营特点是“小额，灵活，分散，便捷”，

在农村金融领域中发挥重要作用，小额贷款公

司发展呈递增态势，但小额贷款行业在经营中

的问题也非常明显（黄晓梅，2012）。小额贷款公

司身份定位不明确，监管主体不明，制度设计存

在缺点（徐瑜青，2010）。小额贷款公司的只贷不

存的组织形式是一种欠缺性金融模式，资金来

源对发展的持续性造成影响（潘广恩，2010）。小

额贷款公司属于企业法人，无法享受农村金融

的政策优惠，税赋负担过重，影响了民间资本入

股的积极性；小额贷款公司的金融成本、管理成

本和贷款损失成本居高不下，贷款效率缺失。并

且，小额贷款公司的风险问题也较为严重，小额

贷款公司存在市场风险、自然风险、信用风险、

地区性风险、操作风险、管理风险、成本风险和

内容摘要：小额贷款公司发展迅速，但是诸如贷款额度不足，风险暴露严重，资金周转困难，面

临互联网金融的冲击等局限性也日益凸显。因此小额贷款公司及行业转型成为亟待解决的问题。本

文基于规模效应理论，运用理论和计量方法对小额贷款公司的规模效应进行论证分析。本文研究结

论表明小额贷款公司规模的扩大能够缓和内外部风险冲击，优化自身的资金周转，并且提高其贷款

增速，进而规范和净化民间金融市场。

关键词：小额贷款 规模效应 贷款增速

中图分类号：F 文献标识码：A 文章编号：1003-7977（2015）09-0012-04

淤 本文感谢辽宁小额贷款公司发展现状及风险控制研究课题项目（批准号：L14CJY044）于 何玉洁：男（1992-），安徽池州人，东北财经大学金融学院硕士研究生。Email：yujiegege1@163.com盂 翟光宇：女（1983-），辽宁沈阳人，博士。现供职于东北财经大学金融学院，硕士生导师 Email:zgyqxh@163.com榆 数据来自中国人民银行—调查统计司。

小额贷款公司应该“小”吗？①

何玉洁 翟光宇（东北财经大学金融学院 辽宁 大连 116025）

② ③

视点 2015.09专 题

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淤 单个小额贷款公司平均实收资本 =小额贷款公司实收资本 /小额贷款公司机构数量；单个小额贷款公司平均从业人员数量=小额贷款公司从业人员数 /小额贷款公司机构数量。

利率风险（周迟，2013）。

尽管学者对小额贷款公司做了较为详细的

研究，研究角度各有不同。但他们对小额贷款公

司的研究都是从小额贷款行业宏观层面进行分

析，结合单个小额贷款公司自身微观发展层面

的研究较少。本文从小额贷款公司的发展规模

出发，逐步剖析小额贷款公司的规模效应存在

的可能性。

（二）规模效应理论及其在小额贷款行业的

理论分析。早在 1776年，斯密就在《国富论》中

提到过规模效应，指的是合理的生产规模能带

来成本的降低。后来 Bonaccorsi（1992）、Yeaple

（2003）等学者根据新贸易理论强调了规模效应

在国际贸易中的作用，规模效应在促使企业具

有成本优势的同时，也能通过市场容量带动出

口。Hoskisson（1994）等学者研究表明规模效应

能够有效处理企业的治理不足和不恰当策略，

对企业绩效有正向影响。国内学者杨龙和胡晓

珍（2011）提出，整体上讲，我国金融发展规模与

效率改善对经济增长有正向作用。

中国的小额贷款行业在法律地位上属于工

商企业。从企业生产的角度来看，小额贷款公司

的产出就是贷款。并且小额贷款公司属于轻资

产型行业，固定资产占比较小，所以其公司规模

可以体现在资本规模以及人员规模这两方面。

根据规模效应理论，合理的规模能够有效地降

低企业成本和提高企业绩效。小额贷款公司作

为一个比较新的事物存在，适当扩大自身规模，

能够有效地降低小额贷款公司的金融成本、管

理成本和贷款损失成本，增加公司绩效。积累的

成本优势一方面不仅能通过适当地降低贷款利

率以提高市场竞争力，扩大市场占有率，增加自

身的利润，一定程度上缓解税负压力。同时降低

的利率也能够降低小微企业的融资成本，降低

小微企业负债端的压力，提高对小额贷款公司

的贷款需求。贷款额度的增加提高小额贷款公

司贷款在总贷款的比重，增强行业地位，引起政

府进一步重视，倒逼政府实行制度改革，完善制

度缺陷，规范民间的金融市场。

小额贷款公司资本规模的扩大能增加更多

的风险资金拨备，缓解资金周转紧张，增强资金

链，有效抵御系统性风险。同时规模扩大还能加

大贷款覆盖区域，使贷款业务能跨产业跨地区

进行整合，有效的缓解地区产业集中风险。小额

贷款利润增加能够使公司在借款方信息调研上

有很大的空间，有效地控制信用风险，减少逆向

选择和道德风险问题。并且利润增加可以吸引

相关优秀的金融人才，提高业内人才素质水平，

加强内部管理控制，降低操作风险和管理风险。

而风险减小可以降低风险补偿要求，降低贷款

成本，增加贷款供给速度。

综上所述，小额贷款公司规模的扩大可以

降低单位贷款成本，增加小额贷款公司绩效，降

低风险，促进民间金融市场完善，进而提高每个

小额贷款公司的贷款增速，缓解贷款资金面的

紧张。本文的计量分析将继续对单个小额贷款

公司规模扩大是否提高贷款增速进行论证。

三、计量分析：小额贷款公司规模与贷款增速

图 1为 2010年第四季度到 2015年第一季

度小额贷款公司贷款余额变化与小额贷款公司

机构数量的变化。图 1表明，贷款余额增长速度

要高于小额贷款公司机构数量的增长速度，即

平均每个小额贷款公司提供的贷款余额每年逐

渐增加。小额贷款余额变化与小额贷款公司机

构数量变化形成交叉点（数值交于 2012年第四

季度），并且差距越来越大。这一定程度上说明，

小额贷款通过机构数量增加进而粗放地增加小

额贷款总量的作用是有限的。小贷余额总量的

增加实际上源于单个小额贷款公司的贷款余额

增加。增加单个小贷公司的贷款额度的提高或

许是小贷总额增长的长期发展的动力。图 2和

图 3分别为全国范围内单个小额贷款公司平均

实收资本情况和单个小额贷款公司平均从业人

员数量情况①。图 2和图 3可以看出，在单个小

额贷款公司贷款余额增多的同时，单个小额贷

款公司实收资本规模和人员规模都在扩大。并

图 1 小额贷款公司机构数量与小额贷款公司贷款余额数量变化情况

数据来自 wind数据库

视点 2015.09专 题

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且理论分析中本文已针对小额贷款公司所面临

的问题提出了小额公司规模增长带动小额贷款

增速提高的理论推演。即由于小额贷款公司自

身规模的扩大，可以降低平均成本，进而提高自

身发放贷款的增速。由此本文作出如下假设：小

额贷款公司的规模扩大对其自身的贷款供给增

速具有促进作用。

贷款增速越高，即贷款增长越快，表现为贷

款余额增长率越大。所以本文选择小额贷款公

司每个季度的贷款增长率（Crate）来表示小额贷

款额度的每个季度的贷款增速。由理论分析可

知小额贷款公司规模指的是小额贷款公司的人

员规模和资本规模。所以本文以小额贷款公司

的实收资本变化（Capital）作为小额贷款公司的

资本规模指标，以从业人员数量 /小额贷款公

司机构数量作为小额贷款公司的人员规模水平

（PScale）。同时，由于小额贷款公司贷款增加是

以小微企业贷款需求为基础的，GDP的增加会

导致小额贷款公司对经济上行可能的预期，进

而增加对风险的偏好，从而增加贷款，所以本文

以 GDP为控制变量。并且投资者的投资需求也

会导致小额贷款公司贷款的增加，所以本文以

投资者信心指数（IC）作为另外一个控制变量。

计量模型如下：

Crateit=茁0+茁1ΔPScaleit+茁2qgdp it+茁3ICit+茁4Δ

Capitalit+灼it

以上模型中 i 表示第 i 个省份，t 表示第 t个季度，表示残差。灼it表示第 i个省份在第 t个季度的贷款增长率，依此类推，Crateit表示小额

贷款公司每个季度每个省份的平均人员规模的

变化程度（该季度平均人员数量与上一季度平

均人员数量的差分），qgdp it 表示各个省份的季

度 GDP，ICit表示投资者信心，ΔCapitalit表示每

个季度实收资本的变化额。

茁1表示人员规模增加一单位时，贷款增长

率增加 茁1，茁1＞0时，贷款增速随着人员规模的

增加而提高，相应贷款增速会得到提高，此时应

增加小额贷款公司规模；反之，茁1＜0时，贷款增

速随着人员规模的增加而降低，相应贷款增速

会降低，此时应降低小额贷款公司规模。同理，

茁4＞0时也可做如此推理。茁4表示资本规模增加

一单位时，贷款增长率增加 茁4，茁4＞0时，贷款增

速随着资本规模的增加而提高，相应贷款增速

会得到提高，此时应增加小额贷款公司规模；反

之，茁4＜0时，贷款增速随着资本规模的增加而

降低，相应贷款增速会降低，此时应降低小额贷

款公司规模。本文数据选用 2011年第一季度到

2015年第一季度的 31个省份的面板数据。数

据来自 wind数据库。计量方法采用的是固定效

应模型和随机效应模型，计量过程在 stata12.0

上完成。表 1和表 2分别是变量的描述性统计

和计量模型结果：

由表 1描述性统计可以看出，小额贷款的

增长率最小值出现负值，表明在一些季度贷款

余额的增速为负。小额贷款公司的人员规模变

化也出现负值，并且小额贷款人员规模变化的

均值小于 1，一定程度上说明人员规模增加还

存在上升空间。人员规模与实收资本规模变化

均出现负值，也说明小额贷款增速可能与人员

规模和资本规模有关。

计量结果分析：茁1至少在 5%的水平上显著

为正（固定效应显著性水平为 5%，随机效应的

图 2 单个小额贷款公司平均实收资本

图 3 单个小额贷款公司平均从业人员数

变量 均值 标准差 最大值 最小值 样本数Crate

贷款增长率.1205791 .1598546 1.930636 -.1095891 496

ΔPScale小额贷款公司规模

.138399 .6499492 4.634266 -4.101105 496

qgdp省市的季度

GDP4306.376 3518.037 19445.55 -1104.14 527

IC投资者信心指数

54.97647 7.045369 69.37 43.57 527

ΔCapital实收资本变化

12.60317 14.98656 122.3799 -8.789978 496

表 1 变量的描述性统计

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注：***，**，*表示在 1%，5%，10%置信水平下显著

显著性水平为 1%），表明在单位季度内，人员规

模的增加能够使小额贷款的增长率提高，并且

茁4 在 1%的水平上显著为正，表明在单位季度

内，资本规模的增加能够使小额贷款公司增长

率提高。茁1和 茁4均显著，说明小额贷款公司的规

模的扩大能促进贷款增速提高，假设成立。在现

阶段，小额公司贷款公司的规模扩大，降低行业

成本，提高公司绩效，引发人才进入和资本流

入，引起人员规模和资本规模地扩大，有效改善

行业存在的局限，化解内外部风险，降低风险溢

价，增加贷款供给程度和贷款需求程度，提高贷

款增长率，进而提高贷款增速。

以上计量分析证明了小额贷款公司规模对

小额贷款公司的贷款增速具有促进作用。这说

明了小额贷款公司“小”只应该突出在单笔贷款

额度上，其规模不应该过于“弱小”，适当地扩大

小额贷款公司的贷款规模，能够增加小额贷款

公司的增速，满足小微企业的贷款需求，加大投

资力度，促进经济增长。

四、相关政策建议

（一）鼓励小额贷款公司跨区域合作，增加

贷款对象的多样性。小额贷款公司的跨区域合

作，使各地区的小额贷款公司强强联合，在短期

内迅速增加公司规模。这样不仅能够短期快速

增加小额贷款公司的贷款额度，降低系统性风

险还能够有效地提高行业竞争力，有效应对互

联网金融的冲击。小额贷款公司的跨区域合作，

不仅表现在公司与公司间的合作，同时也表现

在公司与银行间的合作，公司与互联网金融

P2P的合作。政府应该适当放开这些合作的政

策限制，加速小额贷款公司的改革转型，加速与

互联网基因的整合。同时，政府也应该取消小额

贷款公司股东人数上的限制，提高小额贷款公

司的注册资本，增加实收资本的投入，扩大单个

小额贷款公司的规模，增加可贷资金源，强化资

金链条。将一些更分散的闲置资本进一步筹集

并投入到小微企业中。

（二）明确小额贷款公司的法律地位，加强

对小额贷款公司的监管。政府应该尽快出台相

关法律，将小额贷款公司的法律地位，服务对

象，市场准入，监管主体等以法律的形式明确

下来，完善和改良小额贷款公司的经营环境。

小额贷款由于处于非银金融系统商业性企业

的地位，不具有审慎监管的标准。但随着小额

贷款公司规模的扩大，小额贷款的额度的增

加，这必然会引发其他市场风险。并且随着规

模的扩大，可能使小额贷款公司所具有的“短、

小、平、快”优势有所减弱，所以在随着小额贷

款公司的日益发展，政府应该将小额贷款公司

纳入金融系统，由相关部门对其进行审慎监

管，比如规定小额贷款公司坏账拨备率，单笔

贷款额度上限，单个客户一定时期内贷款额度

上限等。同时，政府须为小额贷款公司建立一

个合理的政府监管体系，培养优秀的管理人

才，加大现有的人才培训力度。

（三）建立小额贷款税赋调节制度，加大小

额贷款公司的政策优惠。明确小额贷款公司的法

律地位后，政府就可以通过税收制度，政策补贴

等制度引导小额贷款公司的贷款流向，引向国家

战略型产业，使小额公司贷款更趋合理，将外部

效应发挥到最大。小额贷款公司规模扩大可能会

引起税赋增加，从而限制了小额贷款公司规模的

扩大。政策优惠一定程度上能使地下钱庄向小额

贷款公司转型，从而更有效地打通社会资金余缺

通道，盘活闲置资本，将民间资本更有序，更高效

地投入实体经济，发挥自身的作用。参考文献

[1]宋克玉，我国小额贷款公司风险管理问题探析

[J].北方经济，2008（10）.

[2]李修平.“只贷不存”小额贷款公司的风险及对策

[J].当代经济，2009（02）.

[3] 黄晓梅. 小额贷款公司信用风险的控制与防范

[J].金融论苑，2012（11）.

[4]周迟.小额贷款公司的发展模式细分及效益评价

[D].北京：北京交通大学，2013.

[5]杨龙，胡晓珍.金融发展规模，效率改善与经济增

长[J].经济科学，2011（01）.

[6]徐瑜青.小额贷款公司运营现状及问题[J].农村

解释变量固定效应

Crate it

随机效应

Crate it

constant 0.286***(0.0533)

2.360(2.551)

驻PScaleit0.000113**(4.73e-05)

0.000120***(4.57e-05)

qgdp it1.23e-07

(1.03e-06)-2.00e-06**(8.19e-07)

ICit-0.00399***(0.000920)

-0.00416***(0.000927)

驻Capitalit0.00259***(0.000707)

0.00171***(0.000641)

表 2 计量模型的结果

视点 2015.09专 题

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淤 刘玉霞：女，内蒙古工业大学本科毕业，对外经贸大学研究生在读，主要从事互联网金融、公司金融和投融资研究。于 罗显华：男，清华大学法学博士毕业，主要从事互联网金融、银行管理与民主社会主义政治、经济、意识形态研究。

私募股权投资基金的概念、分类及其相关概念比较分析

刘玉霞 罗显华（包商银行 包头 013014）

① ②

随着 1949年私募股权投资基金在美国的

产生，私募股权投资基金已经成为全球金融领

域的创举之一。在西方金融体系中，私募股权投

资基金已成为仅次于银行贷款和首次公开募股

之外的重要融资方式。在我国，随着 2006年新

《公司法》及 2007年《合伙企业法》的颁布，私募

股权投资基金行业成为国内最受关注的行业之

一。在借鉴众多学者研究成果的基础上，本文对

私募股权投资基金的概念、分类及其与相关概

念的异同进行了较为详细的分析。

一、私募股权投资基金的概念界定

私募股权投资基金属于金融学术语，其最

早起源于 20世纪 40年代美国的风险投资，亦

叫创业投资，英文为 Private Equity Fund。国内

对 Private Equity Fund的翻译不一，如“私人股

权投资基金”、“私有股权投资基金”、“未上市股

权投资基金”、“私募股本投资基金”、“私人股本

投资基金”等，即“Private”翻译为“私人”、“私

有”、“未上市”等，把“Equity”翻译为“股权”或

“股本”两种。由于其翻译的差异性，一定程度造

成其概念的差异性，本文这里依据本国惯例和

大家熟知的程度，采取“私募股权投资基金”这

一翻译。

（一）国外对私募股权投资基金的概念界定。

作为全球私募股权投资基金的主要组织，

National Venture Capital Association（美国风险投

资协会）认为，“凡是对未上市交易股权的投资”

都可称为私募股权投资基金。美国《联邦银行监

管条例》对其的定义主要有五大要素：非直接经

营主体；投资对象限于公司股权、资产、所有者

权益；投资期限是将来必须以出售、清算等方式

处置，投资年限最长 15年；任何公司或股东持

股不得超于 25%。欧洲私募股权与风险投资协

会定义私募股权投资基金的要素为：投资目的

是为了换取具有发展潜力的未上市公司的股权

而进行的中长期融资；在向企业提供雄厚资金

的同时，也向企业提供先进的管理经验、市场信

息情报、市场战略咨询等。

（二）国内对私募股权投资基金的概念界定。

国际上对私募股权投资基金的概念看法不一，

而私募股权投资基金在我国的发展历史又较

短，所以国内学者关于私募股权投资基金的概

念阐述也存在一定差异性。

学者吴晓灵认为，私募股权投资基金就是

把资金雄厚的有钱人的钱聚集在一起，然后用

这些募集到的钱投资于未上市的公司，以获得

经济，2010（01）.

[7]潘广恩.小额贷款公司可持续发展制度设计[J].

中国金融，2010（09）.

[8]Bonaccorsi，A.，1992，“On the Relationship

Between Firm Size and Export Intensity”，Journal of

International Business Studies，23(4):605-635．

[9]Yeaple，S.R.，2003，“The Role of Skill Endowments

in the Structure of Us Outward Foreign Direct In

vestment”，Review of Economics and Statistics，85(3):

726-734．

[10]Hoskisson，R．E．，Johnson，R．A．，Moesel，

D．D．，1994，“Corporate Divestiture Intensity in

Restructuring Firms:Effects of Governance，Strategy，

and Performance”．Academy of Management Journal，

37(5):1207-1251．

（责任编辑：赵琳）（校对：ZL）

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相应股权，典型的如渤海产业投资基金。学者盛

立军认为，私募股权投资基金是对非上市企业

的权益性投资，并通过退出获利，广义的定义是

指对种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和

上市前期等各个时期的非上市企业所进行的投

资基金。狭义的定义是指对已经形成一定规模

并产生稳定现金流的非上市的成熟企业进行股

权投资的基金。学者邹菁认为，私募股权投资基

金是以非公开的方式向少数机构投资者或者个

人募集资金，主要向未上市企业进行的权益性

投资，最终通过被投资企业上市、并购或者管理

层回购等方式退出而获利的一种投资基金。李

磊、陈传进在《私募股权投融资指引》一书中指

出：私募股权投资基金一般是指，成立专门的基

金管理公司向具有高增长潜力的未上市企业进

行股权或准股权投资，甚至参与到投资企业的

经营管理活动中，待所投资企业发育成熟后，通

过股权转让实现资本增值的一种模式。

（三）私募股权投资基金的主要要素。综合

国内外的界定，笔者认为私募股权投资基金的

概念界定主要从下面 8个要素入手界定：

1.概念属性。其仍然是一种基金，因此具有

基金所具有的一般属性，如具有收益性和增值

潜能，本质上是一种信托关系。

2.募集（发行）对象。区别于“公募”，私募股

权投资基金的募集对象仅限于符合投资资格的

投资者，这一条件要求很高，因此限定了特定的

投资者。但这并不妨碍募集资金的渠道，其募集

的资金来源仍然相当广泛，如保险公司、养老基

金、杠杆收购基金等等。

3.投资风险。私募股权投资基金具有高风

险率和高回报率，利弊参半。如果私募股权按投

资基金没有找到具有高潜力的投资机会，它会

选择退还募集对象的部分资金；如果投资失败，

则会损失惨重。假如投资到很有潜力并且成功

的企业上，则会获得比公募市场中投资管理公

司高得多的回报。

4.募集（发行）方式。其不同于公募股权投

资基金的公开发行，私募股权投资基金不能通过

任何公开的广告宣传、研讨会等形式来募集资金，

同时私募股权投资基金的信息披露程度较低，它

不需要时时向投资者公布其具体运营情况。

5.运作流程。私募股权投资基金还有一个

很大的特点是其流动性较低。由于是非公开的，

因此常常出现雄厚资金持有者无法找到好的企

业进行投资，而具有高潜力却资金匮乏的企业

无法找到投资者。这就需要双方依靠个人关系、

中介机构等来促成合作。同时，一旦“有钱人”投

资私募股权，其资金很难在短时间内收回。只有

在退出时，如将股权变现、公开上市、资本重组，

才能拿到资金。

6.投资对象。其投资对象是全部或主要投

资于未上市公司股权。各国对投资对象的规定

各有不同，有的国家只允许对未上市公司进行

股权投资，有的国家则规定可以以私募方式对

上市公司进行股票投资，有的国家甚至规定可

以进行少量的债券投资。

7.专业化管理。私募股权投资基金一般由

特定私募股权公司的投资专家进行募集并管

理；作为私募股权投资基金的发起人、管理人，

其必须是基金的股份持有者，所占股份大约在

2%～5%浮动。这种模式主要是将管理人或发起

人与基金“紧密”联系起来，一旦基金发生亏损，

其所具有的股份将优先用来赔付。因此，基金的

发起人、管理者与基金是荣辱与共的。

8.周期性。基金管理人对基金实行投资管

理，为投资者提供增值服务，整合资源，最终实

现退出，收取投资收益。区别于战略投资者的长

期投资，私募股权投资基金每完成募集、投资、

退出三部曲，就完成一个循环；如果要继续进行

下一轮的基金募集，则需要成立新的基金。

二、浅析私募股权投资基金的分类

私募股权投资基金作为一种专业化的投资

方式，经过投资中介机构进行投资管理，投融资

实现组织化和专业化，其运转已经成为比较成

熟的机制。笔者这里从不同角度分析了私募股

权投资基金的分类。

（一）依据隶属关系划分。依据隶属关系划

分，则可以划分为独立型基金、附属型基金和半

附属型基金。

1.独立型基金。独立型基金是最普遍的一

种形式，主要采取有限合伙制形式，不隶属于任

何机构，可从多种渠道筹集资本，比如养老基

金、保险公司、教师退休基金、公司投资者等，由

富有经验的基金管理人进行基金管理，每年收

取固定的管理费和一定的基金收益报酬。独立

视点 2015.09专 题

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型基金往往是由非常专业的基金管理机构进行

管理。黑石集团是最典型的独立型基金，是全世

界最大的独立另类资产管理机构之一，也是美

国规模最大的上市投资管理公司。它已经向

100多家公司进行了投资，截至 2008 年，黑石

集团旗下共有 43家公司，涉及私人股权投资基

金、房地产机会投资基金、另类资产管理等业务

领域，黑石集团每年保持 30%以上的年收益，稳

居投资机构的榜首。

2.附属型基金。附属型基金主要是一些具

有丰厚财力的大型投资机构，如商业银行、保险

机构、券商、捐赠基金等，它们由于某些限制不

设立独立型基金，但在更高利益的驱使下，成立

独立的机构进行投资，如券商设立私募股权管

理基金，信托公司通过私募股权信托计划。附属

型基金一般不对外募集资金，而是作为大型机

构的分支机构管理母机构的资金，如英特尔等

科技创新型公司。IBM就是全球著名的附属型

基金，在私募股权投资基金中扮演着有限合伙

人的角色。IBM已经对 45只基金进行投资，可

谓是基金中的基金，IBM通过私募股权投资基

金得到很多市场，同时也积攒了许多资源，找到

了新的业务成长模式。

3.半附属型基金。半附属型基金是前两只

基金的组合，即募集的基金与母机构基金共同

存在，如高盛、摩根士丹利等直接在其旗下设立

投资部门，不仅管理母公司的资金，也将基金管

理作为母公司的一项业务和重要收入来源，通

过对外募集成立更大规模的基金。虽然在机构

上仍隶属于母公司，但其所管理基金的资金来

源中，来自母公司的仅占一小部分。花旗创投是

著名的半附属型资金，旗下有 40多位资深投资

专家，其在中国内地先后成功投资瑞安房地产、

中科智集团、中气投资等 10多家企业，并帮助

这些企业在境外上市，是新兴市场私募股权投

资基金的领头羊。

（二）依据企业发展周期划分。伊查克·爱迪

思是美国著名的管理学家，他提出了著名的企

业生命周期理论。该理论认为，任何企业的发展

都有一定的周期性，一般都要经历种子期、成长

期、扩展期、成熟期、稳定期和衰退期；任何企业

都是一个有生命的机体，成长和发展是企业追

求的主题。企业的成长和扩展都需要大量的资

金来支撑，而随着全球经济的发展，私募股权投

资基金越来越成为企业成长、扩展的重要融资

手段，它渗透到企业发展的每一个阶段。结合企

业的发展周期理论，笔者认为，私募股权投资基

金可以划分为以下类型：

1.天使投资（Angel Invest）。天使投资，是美

国风险投资研究所的创始人 W. Wetzel于 1978

年开始使用，意指企业的第一批投资人，即投资

于年轻公司以协助被投资公司迅速启动，资金

相对充足的个人对具有原创性或专门技术的小

型企业的一次性的前期投资，而此时，公司或企

业的产品及业务还未成型。一般情况下，天使投

资人对投资初创期的企业的回报要求并不高，

比如只需要 20倍的回报率。天使投资者具有很

大的风险分担意识，他们会同时投资许多个初

创型企业，只要有几个项目获得成功，那么天使

投资者就能保证自己的盈利率高于赔付率。在

投资过程中，天使投资者会扮演企业的管理者

或战略意见提供者的角色，积极参与企业的决

策，帮助被投企业成长、扩展。同时，天使投资的

金额一般较小，更多是投资者的主观判断或个

人好恶，他们或许只是相信企业创始人的能力、

潜能而投资。在我国，泰山天使就是一个专门为中

国处于初创阶段的企业提供投资的天使投资基

金，它有许多成功投资案例，如其投资的拉手网，

已经是中国数千家团购网中的佼佼者。因此可以

说天使投资是起步公司的最佳融资对象之一。

2.创业投资(Venture Invest)。创业投资是指，

对种子期和初创期的高风险企业进行投资。美

国风险投资协会将创业投资定义为，由金融家

投入到新兴的、具有巨大发展潜力和巨大竞争

潜力的企业中的一种投资资本。广义上是指一

切具有高风险、高潜在的投资，狭义上是指以技

术为基点，生产与经营技术密集型产品的投资。

其主要目的是期待企业高速成长而给其带来高

增值收益，往往在企业完成创业阶段后退出，以

保证自身的资本增值，以进行新一期的资本投

资。典型而成功的创业投资，如 IDG技术创业投

资基金，主要投资于具有很大市场增长潜力的

高科技创业企业，其最知名的投资对象有腾讯、

搜狐、土豆网等；如软银中国创业投资有限公

司，其主要投资于 IT、软件、网络产业等，其著名

的投资案例是投资阿里巴巴，在使阿里巴巴获

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得巨大成功的同时，软银也获得了巨额回报。

3.成长资本（Growth Capital）。成长资本主要

是投资于企业成长期和扩张期的、有较稳定现

金流的企业，对企业控制权并无兴趣。其主要是

给企业的发展及扩展提供资金，这类企业已经

具有很强的企业竞争力、相对稳定的资金来源

及合理的公司经营、管理结构。如红杉资本中国

团队当前管理近四十亿人民币的国内基金和约

二十亿美元的海外基金，主要用于投资中国的

高成长企业，如万达电影院、唯品会、京东商城、

新浪网等。

4.夹层基金（Mezzanine Fund）。夹层基金是

杠杆收购特别是管理层收购（MBO）中的一种融

资来源，也是介于债券投资和股权投资之间的一

种融资手段，此类基金投资者既受益于公司财务

增长所带来的股权收益，同时也兼顾了次级债权

收益。一般是对成长型企业进行上市准备或两轮

融资间的投资。夹层基金可通过可转换债券、次

级债券、可转换优先股等金融工具进行投资。典

型案例是新浪管理层收购案例：2009年 9月 28

日，以 CEO曹国伟为首的新浪管理层，购入新浪

约 560万普通股，成为新浪第一大股东，这也是

中国互联网行业首例“管理者收购”案例。

5.并购资本（Buyout Capital）。并购资本的选

择对象是成熟企业，其最大的目的是获得企业

的控制权。并购资金主要是用来对目标企业进

行并购，通过收购目标企业的股权，成为目标企

业的股东，获得目标企业的实际控制权，然后对

目标企业改造重组再出售。如联想并购 IBM PC

业务，TCL并购汤姆逊、阿里巴巴并购雅虎中

国、华润控股华源等等案例。

6.公开上市前投资（Pre-IPO）。Pre-IPO专

指投资于上市之前的企业，或近期可能上市的

企业，其盈利模式是通过企业上市后，从公开资

本市场出售股票退出。可见，企业一旦上市，投

资的基金即刻回笼，相比较于种子期、初创期、

成长期的风险投资不同，该基金投资时，企业自

身规模与盈收已经具备上市水平，因此，公开上

市前的投资具有风险小、回收快的优点。近些年

来，在西方发达国际及中国香港等资本市场上，

已有专注于投资上市前企业的基金管理公司，如

Pre-IPO已经成为高盛基金的重要组成部分。

7.上市后的私募投资（PIPE）。PIPE（上市后

的私募投资）是私募股权投资基金、共同基金或者

其他的合格投资者以市场价格的一定折价率购买

上市公司股份以扩大公司资本的一种投资方式。

PIPE主要分为传统型和结构型两种形式。传统的

PIPE由发行人以设定价格向 PIPE投资人发行优

先或普通股来扩大资本。而结构性 PIPE则是发行

可转债（转换股份可以是普通股也可以是优先

股）。比如，2005 年 12 月，MS Asia Investment

Limited和国际金融公司分别持有上市公司海螺

水泥 13200万股和 4800万股。2006年 5月，CVC

认购上市公司晨鸣纸业非公开发行不超过 10亿

A股股票，募集资金总额将达 50亿元。

8.重振资金（Turnaround Fund）。重振资金是

对盈利不佳或经营不善、急需资金助其摆脱困

境的企业的投资，以期通过资金的注入，改善企

业的经营管理、经营效率和提高盈利。但重振基

金并非具有完全的“起死回生”的能力，如果投

资不善，企业仍旧倒闭，则会出现很大的亏损。

所以，只有那些仍具有很大的市场与发展潜力

的企业才会吸引到重振资金。成功的案例是

2007年 9月，黑石集团出资 6亿美元购入蓝星

集团 20%的股权，以期将蓝星打造成为在化工

新材料、特种化学品行业的全球领先公司。

（三）依据资金来源的地域属性划分。依据

资金来源的地域区别，可以划分为本土私募股权

投资基金和海外私募股权投资基金。本土私募股

权投资基金即在本国注册并且是以本国货币筹

集资金，具体又可划分为国有资金主导的基金、

民间资金主导的基金；海外私募股权投资基金是

在国外（如英美等发达国家）注册，以外币（如欧

元、美元）的形式筹集资金，筹集的资金来自境外。

目前活跃在中国的大部分私募股权投资基

金是海外私募股权投资基金，如凯雷基金，它在

中国投资特别偏爱与其他投资机构联合行动，

共同投资以降低风险，并且喜欢投资行业领先

或技术领先的公司，除此之外，KRR、黑石、华平

创投、橡树资本等，都在国内比较活跃。

国有资金主导的私募股权投资基金一般规

模较大，有严密的组织结构和复杂的投资决策

程序，主要集中于大型水电工程、道路桥梁工

程、基础设施等重大项目。如国务院特批的渤海

产业投资基金主要用于投资未上市公司。民间

资金为主的私募股权投资基金主要是一部分民

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营创投公司和有限合伙制创投企业，更倾向于

投资国内早期的有良好前景的民营企业，并涉

及一些后期的投资，比较著名和成功的民间资

金为主的基金有联想投资有限公司、红鼎创业

投资有限公司、南海成长创业投资合伙企业、辰

能哈工大高科技风险投资有限公司等等。

（四）依据投资对象划分。依据私募股权投

资基金的投资对象，可以划分为创业风险投资

基金与非创业风险投资基金。前者主要投资于

高科技、高风险行业。创业风险投资基金之外的

所有资金类型都可以成为非创业风险投资基

金，也称为狭义的私募股权投资基金，如前文所

述的并购资本就属于非创业风险投资基金，其

选择对象是成熟企业，通过对目标企业的并购，

获得目标企业的实际控制权，然后通过对目标

企业改造重组再出售，赢得利润。

三、私募股权投资基金与相关概念的比较

分析

在金融领域，私募股权投资基金与诸多金

融概念存在不同程度的差异。为了更好地理解

私募股权投资基金，笔者这里将其与金融领域

的其它相关概念加以对比、区分。

（一）私募股权投资基金与公募股权投资基

金。《证券投资基金法》第 101条对私募股权投资

基金的定义是：“向特定对象募集资金的基金”，

由于私募股权投资基金的销售和赎回都是通过

基金管理人与投资者私下协商来进行的，所以被

称为向特定对象募集的基金。公募股权投资基金

则是指公开募集，向不特定对象公开发行受益凭

证的证券投资基金。私募股权投资基金与公募股

权投资基金的区别主要在 8个方面：

1.基金募集对象不同。依据《证券投资基金

法》第 106条规定，设定特定基金投资人数应在 2

人以上 100人以下，在第 107条规定，特定基金

的投资者、自然人净资产不少于 100万元，法人

或者依法成立的其他组织的净资产不少于 1000

万元，且应具有一定的金融知识和投资经验及法

律、行政法规规定的其他条件，即为适例；公募

股权投资基金则是面向不特定的公众公开发行

的证券投资基金，它可以向所有认识或不认识

的人募集，并且募集的对象数量比较多，一般定

义为 200人以上。

2.募集宣传方式不同。私募股权投资基金

不能通过公开的媒体、会议、报告等方式公开宣

传，只能通过个人关系、中介机构等私下募集基

金；而公募股权投资基金可以公开宣传、做广告，

利用一切合法的宣传手段，向公众募集资金。

3.基金设立和监管力度不同。私募股权投

资基金产生的很大原因是因为公募股权投资基

金的限制重重。私募股权投资基金的设立不需要

经过政府相关部门的审批，也不需要在监管机构

审核注册；公募股权投资基金的募集需要受到政

府的严格监督，还需要到监管机构审核注册。

4.基金流通程度不同。私募股权投资基金

具有“闭锁期”，即当投资者进行投资后，要承诺

有一定期限的闭锁期，在这个闭锁期内，投资者

不能将投资撤回，以保证私募股权投资基金的

管理者能毫无后顾之忧地实施投资策略。闭锁

期的长短则取决于投资公司的效益、品牌或者

双方协商的结果；而公募股权投资基金由于本

身受到政府的严格控制，及其关系到社会投资

的大众权益，因此具有相当高的流通性，投资人

可以在任何交易日进行基金份额的交易。

5.基金组织形式不同。私募股权投资基金

的组织形式具有公司制、信托制、有限合伙制，

而公募股权投资基金在我国的实践中只允许契

约形式的公募股权投资基金。

6.基金信息披露程度不同。私募股权投资

基金面向的人是特定对象的人，其信息披露义

务较弱，并且专业性较强，而公募股权投资基金

由于面向社会大众，需要向公众告知其详细的

投资目标、投资计划等信息。

7.基金服务对象不同。私募股权投资基金

的对象是少数资金雄厚的对象，更像贵宾式服

务，私募股权投资基金的管理者更易根据私募

股权投资基金的投资者的喜好和意见，制定投

资计划；而公募股权投资基金对象的广泛性决

定其服务对象广泛性，就像批发市场，所以公募

基金的投资策略则往往是由基金管理人的策略

和风格决定。

8.基金激励机制不同。私募股权投资基金

的管理者本身就是私募股权投资基金 2%～5%

的股份持有者，其经营规模、业绩好坏直接影响

到其持有的股份，同时，私募股权投资基金的管

理者往往还会获得额外的业绩报酬，数额一般

是基金净投资收益的 20%，因此这些激励措施

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鞭策着私募基金管理者的经营，使其更具有主

人翁意识；而公募股权投资基金的管理者的报

酬往往是按照规定的章程或合同，抽取公募基

金的百分比，所以公募股权投资基金规模的大

小关系到其薪资报酬，公募基金的管理人更倾

向于把基金做大，而操作绩效的好坏则不会影

响其薪资报酬。

相对于公募股权投资基金，私募股权投资

基金具有以下三方面优势：一是投资更有针对

性。私募股权投资基金是面向特定对象募集，因

此其投资目标更具有针对性，能为特定客户量

身定做特定的投资服务产品，组合的风险收益

特性能满足客户特殊的投资要求。二是投资更

易个性化。私募股权投资基金进入门槛高，面对

的投资者也更为理性，双方的关系类似于合伙

关系，这使得基金管理层较少受到如公募股权

投资基金那样随时赎回的困扰，这使得私募股

权投资基金管理层更能发挥自己的优势，获取

长期稳定的超额利润。三是投资具有高收益率。

私募股权投资基金超越公募股权投资基金的根

本点在于其高收益率，基金管理者具有更多的

经验与能力，并且基金里也有自己投入的资金，

使其更能尽职尽责，同时也利用了私募股权投

资基金的信息披露少等优势，获取高收益率。

（二）私募股权投资基金与私募证券投资基

金。私募基金包括私募股权投资基金和私募证

券投资基金，因此两者具有私募基金的共性，比

如，都是私下募集，其募集对象均是符合投资资

格的投资者。私募股权投资基金一般是指从事

私人股权（非上市公司股权）投资的基金。私募

证券投资基金主要是通过私募的形式，面向特

定的投资者，将募集到的资金用于证券市场的

证券及其他金融衍生产品的投资基金。两者的

主要不同在于 4个方面：

1.投资对象不同。私募股权投资基金主要是

对未上市公司的一种权益性投资，广义上包括

种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和上市

前期等多个时期的非上市企业所进行的私募股

权投资基金；而私募证券投资基金则是投资于

证券市场，特别是公共二级市场的基金。

2.流通程度不同。私募股权投资基金流通程

度较低，一旦资金投入，则需要相对较长的时

间，一般通过企业上市，将所持有的股权变现实

现资本的增值；而私募证券投资基金更多是短

期投资，主要关注的是证券市场的行情，可以随

时更换自己的投资组合或者将手中所持有的有

价证券出售，具有较强的“机遇性”，其流通程度

优于私募股权投资基金。

3.操作方式不同。私募股权投资基金在投资

的同时，也常常附带向企业介绍先进的管理理

念，参与企业的经营，关注企业的增值扩展等业

务，而私募证券投资基金关注的仅仅是二级市场

的证券价格的波动，不参与到企业的经营中。

4.收益程度不同。私募股权投资基金是高风

险，但更是高投资，其收益率远远高于私募证券

投资基金的收益率。

总之，私募股权投资基金是以投资换股的

方式参与对新兴企业的投资；协助企业进行经

营管理，参与企业的重大决策活动；投资风险

大、回报高，并由专业人员周而复始地进行各项

投资；其投资对象一般是高科技、高成长潜力的

企业；而私募证券投资基金的存在形式主要包

括阳光私募、公司型基金等等。

（三）私募股权投资基金与委托理财。委托

理财是指，财产所有者将所持有的资金交给专

业管理人，并且由管理人将其资金运用于期货、

股票等市场进行投资管理，以实现资产的保值

增值，专业管理人的报酬则是与财产所有者协

商、约定的。可以看出，委托理财与私募股权投

资基金都需要专门的财产管理人，并使财产管

理人获得相应报酬，但两者存在不同：

（1）委托人与委托金额的不同。私募股权投

资基金的委托人一般是资金雄厚者，并且具有一

定的投资理财经验、企业管理经验等，投资基金

数额较大；而委托理财中，其委托人则限制较少，

一般人都可以成为委托人，委托金额也较少。

（2）双向关系不同。私募股权投资基金基本

是一对多的方式，如基金管理者负责养老基金、

保险公司等财产的投资、经营，而委托理财基本

是一对一的方式，即使是一对多，人数也不会太

多，比如负责一个家庭的投资理财。

（四）私募股权投资基金与风险投资基金。广

义的私募股权投资基金包括对种子期、初创期、

发展期、扩展期、成熟期和上市前期等多个时期

的非上市企业所进行的私募股权投资的基金。

狭义的定义是指，对已经形成一定规模并产生

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稳定现金流的非上市的成熟企业进行股权投

资的基金。而风险投资基金是指投资于初创

期、发展期和扩展期的未成熟与未上市的公

司。如果采取私募股权投资基金的广义的定

义，则风险投资基金是私募股权投资基金的一

种形式；如果采取狭义的定义，则两者的投资

阶段、投资规模、理念等都是不同的。因此，本

文这里仅比较风险投资基金与狭义的私募股

权投资基金的区别。

1.投资阶段与投资规模。狭义的私募股权

投资基金只是对一定规模并产生稳定现金流的

非上市的成熟企业进行股权投资，由于其已经

度过了创业阶段，规模更大、股权更贵，因此投

资规模更大；而风险投资基金投资于创立阶段

的早期企业，处于创业阶段的企业，其规模较

小，不确定因素更多，股权更便宜一些，投资规

模也相应较小。但随着经济发展，传统的风险投

资基金与私募股权投资基金已经互相介入，如

私募股权凯雷投资的携程网和聚众传媒都是以

创业风险投资的形式进行的投资。

2.投资理念。风险投资基金更注重企业的

成长价值，主要依靠企业的成长获利，它更能接

受投资失败，风险投资失败的概率很大，30%的

成功率已经是很好的投资结构；而狭义的私募

股权投资基金更关注企业的整合价值，其主要

是获得利益，不允许失败，一旦失败，将失去基

金投资者的信心，更会出现资金欠缺等，因此其

目的是赚取高额利润，且不能失败。

3.风险收益。正因为风险投资基金投资的

是未成熟的企业，所以具有更大的风险性和收

益性。如果未成熟企业通过高市盈率上市，则风

险投资基金可以得到超额回报，而狭义的私募

股权投资基金的获利来源主要是在整合企业

时，以较低的收购价格收购了企业。前者更多关

注互联网、信息技术等高新技术产业，而后者的

投资更为稳健，关注的行业，比较传统。

在实际的金融市场中，由于 PE业务与风险

投资项目互相涉足彼此领域，两者的区分越来

越模糊，甚至仅仅存在概念上的区别而已。

（五）私募股权投资基金与战略性投资基金。

私募股权投资基金属于财务性投资，相比较而

言更注重短期利益，而战略性投资基金则注重

从企业中获得长期利益。两种主要区别在于：

1.投资目的不同。私募股权投资基金的目

的是实现资金的增值，并非控制企业，而战略性

投资基金需要以某个产业为依托，投资目的更

为多样化，主要是通过产品或服务创造可持续

性利润。

2.对投资企业的控制度不同。私募股权投

资基金在股权交易后并不参与所投资公司的日

常运营或管理，它们希望投资公司的创始人或

主要负责人仍能继续运营公司，而战略性投资

基金并不希望所投资公司管理层在交易完后仍

继续参与到企业的运营中，通常由自己公司的

管理团队来经营投资公司的运营。

3.投资周期的不同。私募股权投资基金的

投资周期相对较短，少则 2～3年，多则 5～7

年，往往在资本进入所投资的公司之前，就已经

设想到退出计划，而战略性投资基金则会根据

行业发展的实况做出决策，行业发展态势很好

则继续经营，不好则退出。一般而言，前者的投

资周期短于后者的投资周期。

4.资本募集和回报的不同。私募股权投资基

金的投资依靠私下募集而来，战略性投资基金则

可以依靠原始积累、银行贷款、政府扶持等方式，

也可以通过私募的方式获得，来源渠道多样化。

私募股权投资基金的投资依靠投资企业的

上市实现资本的回报，而战略性投资基金主要

在于接受投资企业的分红。假如企业并没有分

红，但其他方面适合投资，私募股权投资基金仍

可能会投资，而战略性投资基金则不会。参考文献

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构建[J].比较法研究,2012年第 1期.

［2］盛立军.私募股权与资本市场[M].上海：上海交

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案例[M].北京：法律出版社，2009:3.

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［5］李连发.李波.私募股权投资基金理论及案例[M].

北京：中国发展出版社，2008(2):25.

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财经大学，2010(5):13。

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［8］孟雪.我国私募股权投资基金法律问题研究[D].

2011(6):4。

（责任编辑：袁井香）（校对：JX）

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淤 ［基金项目］教育部人文社会科学研究规划基金项目“桂滇黔地区碳排放实证研究———现状评价与对策（项目批准号：12YJA630101）”

于 苏方林（1971-），男，广西桂林人，广西师范大学西南城市与区域发展研究中心教授，研究方向为区域创新与知识溢出、空间计量经济学。盂 黎文勇（1989-），男，广西梧州人，广西师范大学经济管理学院硕士生，研究方向为区域创新、区域经济增长。

苏方林 黎文勇（广西师范大学 西南城市与区域发展研究中心 经济管理学院 广西 桂林 541004）

金融发展与碳生产率活动的空间分析———基于四川地级市的实证

①

为实现经济的可持续发展，我国在“十二

五”发展规划中明确提出了发展低碳经济的战

略性目标。低碳经济目前尚未形成统一的定义，

但一般认为低碳经济具有低排放、低能耗、高效

益的特征，集经济、社会和生态效益于一体的发

展模式。它的核心是既要控制温室气体（CO2）排

放，也要保持经济稳定增长，而将二氧化碳减排

和经济增长实现连接的是“碳生产率”指标。有

学者认为未来的竞争不是劳动生产率、石油效

率的竞争，而是碳生产率的竞争，碳排放空间将

成为比劳动力、资本以及土地等自然资源更为

稀缺的生产要素。可见，提高碳生产率是实现低

碳经济发展的关键。

一、文献回顾

碳生产率概念最早由 Kaya和 Yokobori 两

位学者于 1993年提出，数学表达形式为一个国

家或地区在特定时期的 GDP与同期碳排放总

量之比，主要用于反映单位碳排放所产生的经

济效益。关于金融发展是否支持低碳经济发展

这一论题，许多学者开展了大量的研究，但鲜见

有关金融发展与碳生产率的研究，现有研究成

果更多的是侧重于金融发展与碳排放方面的研

究。笔者经过文献梳理后发现，目前有关金融发

展和低碳经济之间的研究大致分为三类：一是

金融发展对低碳经济的作用研究。Frankel和

Romer研究发现金融发展可以促进经济发展和

低排放的双赢；Tamazian以碳排放量作为环境

污染的衡量指标进行研究，研究结果表明“金砖

四国”金融发展可以改善环境的恶化；Jalil等以

中国为例子进行研究也得出类似结论；sadorsky

的研究结论也表明，一旦忽略金融发展对能源

需求的影响将很难制定合理的温室气体排放标

准；陈柳钦（2010）指出，发展“碳金融”是实现低

碳经济的必经之路，中国应积极发展碳金融；郭

福春等（2011）则认为金融发展不仅可以降低二

氧化碳排放量，而且对发展低碳经济有强劲的

推动效应。二是金融发展对低碳经济的区域差

异性影响研究。鲁钊阳（2013）认为我国东、中、

西部的金融规模和金融效率对碳排放的影响存

在着差异；顾洪梅等（2012）认为区域金融深化

可以有效降低碳排放量，但取决于各区域的金

融深化的程度；李强等（2011）研究结果表明，欠

内容摘要：基于空间计量模型和 2005~2012年截面平均值数据，对四川地级市碳生产率活动的空

间依赖性以及金融发展与碳生产率关系进行实证研究。全域空间自相关莫兰指数 I和局域空间莫兰

指数 I结果显示，地级市碳生产率活动存在显著的空间相关性和空间集群趋势。考虑空间效应的碳生

产率空间滞后模型显示，金融规模壮大和金融效率提高可有效地提高碳生产率，可通过建立完善的

金融体系，加快金融发展，引导金融为低碳经济服务。

关键词：金融规模 金融效率 碳生产率 空间效应

中图分类号：F 文献标识码：A 文章编号：1003-7977（2015）09-0023-05

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发达地区金融支持低碳经济发展存在劣势，必

须要发挥金融业的功能效应来支持低碳经济发

展。三是从空间关系、法律等视角及其他方法的

研究。陈碧琼等（2014）研究结果表明，金融发展

可以降低碳排放和碳排放强度且金融效率的本

地增长效应明显小于空间溢出效应；周辉和罗

良文认为观念培养等诸多因素同样影响着金融

发展促进低碳经济的效率。

综上所述，尽管国内外学者从不同角度对

金融是否支持低碳经济发展做了大量研究，并

取得了丰硕的成果。但是我们也发现，在已有的

文献中，大多数都是基于国家或省空间尺度上

考察，很少涉及从地级市空间尺度的研究，且忽

略了区域之间的空间联系和异质性问题，实际

上两个地区之间的经济、金融等活动不是相互

隔绝，而是相互影响的。本文以四川各地级市为

例子，分析碳生产率的空间特征，运用空间计量

模型对金融发展与碳生产率进行实证分析，以

期为四川各地级市以金融促低碳经济发展提供

理论参考。

二、数据说明与理论模型

（一）指标说明及数据来源。本研究所有数

据均来自于《中国城市统计年鉴》和《四川统计

年鉴》。金融发展指标分为金融规模（fir）和金融

效率（eff），其中金融规模以金融相关比率指标

衡量，用以反映经济金融化发展水平，数学形式

为全部金融资产价值与国民财富之比。本研究

以金融机构年末存款余额与贷款余额之和代表

金融资产价值，以 GDP产值代表国民财富；金

融效率反映的是金融服务经济的情况，即金融

机构存款转换成投资的效率。本文选取金融机

构年末贷款余额除以金融机构年末存款余额代

表金融效率；同时，以二三产业产值占 GDP 比

重反映各地区的产业结构，以各地区的人均

GDP反映该地区的经济水平。考虑到通货膨胀

带来的影响，本文对相关变量进行了平减处理，

同时对各地级市 2005～2012年间的数据求加

权平均值，最后用于实证分析。为了有效消除异

方差带来的影响，对各变量取对数处理，记为

蕴nTSCL、Lnfir、Lneff、Lnrgdp 和 Lns。（二）四川地级市碳生产率的测算。碳生产

率的数学表达式为一个地区在一定时期（通常 1

年）内的国内生产总值与同期碳排放量的比值，

具体的碳生产率的核算碳公式如式：

Ln TSCL ij =GDPij

A iji=1，2…n （1）

LnTSCL ij为碳生产率，单位为万元 / 吨，

GDPij为 j 地区第 i年的国内生产总值，A ij为 j 地区第 i年碳排放总量。（三）空间自相关性检验方法。判断碳生产

率是否存在空间相关性或异质性是我们进行研

究论题首先需要回答的问题，通常的办法是利

用全域莫兰指数（global Moran’s I）来刻画全域

空间的自相关。表达式为：

I=n

i = 1移 n

j = 1移W ij (Y i -Y軍)

n

i = 1移(Y i -Y軍)2 LnTSCL ij =

GDPijA ij

（2）

其中，Y i表示第 i 个区域的碳生产率观测值，Y j 表示第 j 个区域的碳生产率观测值，n为区域个数，Y軍为碳生产率观测值平均水平，W ij为

空间权重矩阵。

（四）金融发展与碳生产率活动的空间计量

模型

1.基本模型。考虑如下柯布—道格拉斯生产

函数的碳生产率模型：

TSCL i=Hi鄣１×Zn鄣2×li （3）

i表示地区，TSCL是碳生产率，H 是金融发展指标，包括金融规模 fir和金融效率 eff，Z1是

反映额外影响的变量向量（包括 rgdp 和产业结构 S），鄣１和鄣2分别是 H 和 Z1的弹性系数，li为

随机误差项。

需要注意的是，虽然金融发展可能会直接

影响碳生产率，但一般而言，金融发展更有可

能通过促进产业结构优化升级，促进经济发展

来影响碳生产率。因此，有必要对（3）式进行修

改，并引进代表产业结构和经济水平的指标，

具体为：

LnTSCL=茁0 + 茁1Lnfiri + 茁2Lneffi + 茁3Lnrgdp i +茁4Lnsi +ε （4）

式中 i表示地区，其余变量分别为金融规模、金融效率、产业结构和人均 GDP，ε为误差

项。

2.空间滞后模型。某一地区的碳生产率活动

不仅受本地区“金融投入”的影响，而且还有可

能受到邻近地区碳生产率产出的溢出作用。换

而言之，本地区碳生产率不仅是当地金融发展

的函数而且还是邻近地区碳生产率的函数，这

就是金融碳生产率函数的空间滞后模型

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视点 2015.09专 题

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（SLM）：

LnTSCL=茁0+籽WLnTSCL + 茁1Lnfiri+ 茁2Lneffi +茁3Lnrgdp i+茁4Lns i +ε （5）

其中，W 为空间权重矩阵，WLnTSCL 是空间滞后变量，是地理上邻近的各地级市碳生产

率变量的加权求和，参数 籽度量了邻近地级市的碳生产率空间外部溢出效应。

三、实证结果分析

（一）碳生产率活动的 ESDA分析

1.碳生产率活动全域空间自相关检验。表 1

报告了基于 Rook和 Queen邻近权重矩阵的空

间全域自相关分析结果。依据零假设成立的伴

随概率小于 5%的估计结果显示：不管是 Rook

邻近还是 Queen邻近的低阶到高阶，区域碳生

产率空间自相关性的全域指数均由大变小，呈

现邻近衰减效应。同时，Moran's I的取值均不接

近于 0，且 WRook1、WRook2、W queem1和 W queem2均通过

5%的检验，意味着地级市碳生产率在空间上的

分布呈现出显著的正相关性和空间差异性的特

征结果。具体结果如表 1所示：

2.碳生产率活动局域空间自相关。由于全

域 Moran’s I 指数无法刻画出地区之间碳生产

率的局域空间集聚性和局域空间自相关性特

征，因此还需要进一步检验局域 Moran’s I值。

本文运用莫兰散点图和 LISA集聚分析进行检

验，图 1是基于 WRook1的局域莫兰散点图。

由图 1可知，位于第一象限的地级市有成

都、泸州、雅安、阿坝藏族羌族自治州、内江、自

贡、眉山、乐山和宜宾，其碳生产率表现为高碳

生产率的地区被高碳生产率的地区所包围

（High-High，高—高集聚）；位于第二象限的地

级市有资阳、甘孜藏族自治州和凉山彝族自治

州，其碳生产率为低碳生产率的地区被高碳生

产率的地区所包围（Low-High，低—高集聚）；

位于第三象限的地级市有巴中、广元、广安、达

州和南充，其碳生产率为低碳生产率的地区被

低碳生产率的地区所包围（Low-Low，低—低集

聚）；位于第四象限的地级市有绵阳、攀枝花和

德阳，其碳生产率为高碳生产率的地区被低碳

生产率的地区所包围（High-Low，高—低集

聚）。另外，遂宁跨越了第一、第四象限。可见，

四川地级市碳生产率空间差异性明显，存在较

明显的局域空间集聚性和空间自相关性。

（二）金融发展影响碳生产率活动的空间计

量分析

1.普通 OLS回归模型检。从下表 2可知，该

模型的拟合优度为 0.7364，可决系数为

0.6705，表明模型拟合优度好；F值为 11.1732，

高度显著，即使模型线性关系在 1%的置信度

下也高度显著；从变量系数来看，除常数项为

负数外，其他变量均为正数，说明金融发展、产

业结构优化、经济的增长对碳生产率产生正的

影响，但也应当需要注意，Lneff、Lns 均未能通过变量显著性检验；从各项系数的经济意义

来，当其他变量保持不变时，金融效率（Lneff）每提高 1%，碳生产率将会提高 0.0736%；当其

他变量不变时，金融规模（Lnfir）每提高 1%，碳

生产率将会提高 0.3459%；当其他变量不变时，

人均 GDP 每提高 1%，碳生产率将会提高

0.4171%。

表 1 区域碳生产率空间自相关性全域莫兰指数

Moran's I 均值（mean）标准差（SD）伴随概率（p）

WRook1 0.2242 -0.05 0.1316 0.024

WRook2 0.1337 -0.0502 0.1081 0.038

WRook3 -0.0195 -0.0464 0.1194 0.429

W queem1 0.2242 -0.0465 0.1321 0.026

W queem2 0.1337 -0.0502 0.1077 0.046

W queem3 -0.0195 -0.453 0.1156 0.43

注：均值（mean）为Moran’s I的期望值。

图 1 基于 WRook1的Moran’s I散点图 表 2 普通 OLS模型估计结果

变 量 系数 标准差 t统计量 p值

常数项 -4.2793 1.3186 -3.2453 0.0051

Lneff 0.0736 0.0926 0.7950 0.4382

Lnfir 0.3459 0.1184 2.9215 0.0100

Lnrgdp 0.4171 0.1344 3.1045 0.0068

Lns 0.4166 0.3102 1.3431 0.1980

R2 0.7364

R2 0.6705

AIC -16.7828

F 11.1732 p= 0.000160751

视点 2015.09专 题

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然后，对碳生产率活动函数（5）式，分别利

用基于空间权重矩阵 W Rook1、W Rook2和 WRook3的普

通最小二乘法（OLS）估算出该模型的估计误差，

并进行空间自相关 Moran’s I指数检验。结果显

示：基于 W Rook2的 OLS回归残差通过 5%的显著

性检验，而另外的 WRook1和 WRook3残差没有通过

显著性检验，说明基于 W Rook2的 OLS回归残差

存在较强的空间相关性。其次，为正确判断应该

选择空间滞后模型，还是选择空间误差模型，需

分别对函数模型的 OLS估计误差模型和滞后模

型残差的 Lagrange Multiplier（拉格朗日乘子）及

Robust LM（稳健性）进行对比检验。表 3结果表

明，基于 W Rook2的滞后模型的拉格朗日乘子和稳

健性检验 P值均通过 5%显著性水平检验，且均

比基于 WRook1 和 W Rook3 普通最小二乘回归估计

的滞后模型、误差模型的拉格朗日乘子以及稳

健性检验的 P值显著，故选择 WRook2的空间滞后

模型（SLM）更为合适。具体结果如表 3所示：

2.空间滞后模型分析。由表 3结果可知，建

立基于 W Rook2 的空间滞后模型（SLM）更能考察

金融发展与碳生产率之间的关系。因此，采用模

型（5）进行空间计量分析，检验结果如下：

与表 2相比，表 4拟合优度明显增高，表明

加入空间因素会使模型拟合性更高，解释能力

也更强；从变量符号看，表 4的变量系数符号与

表 2一致，均为正，即金融规模、金融效率、经济

增长和产业结构优化各项弹性系数均为正，对

碳生产率提升产生正影响；变量金融规模 Lnfir和产业结构 Lns在 OLS回归下变量统计结果并

不显著，但增加空间因素之后均通过 1%显著性

水平的检验，这也意味着，忽视地区之间的相关

性会造成对四川地级市碳生产率的估计产生误

差；此外，从 AIC值看，表 4为 -23.5828，明显小

于表 2的 -16.7828。可见，考虑空间因素的空间

滞后模型估计结果明显比 OLS模型估计的结果

要好。

具体来看，四川地级市金融规模的壮大和

金融效率的提高均对碳生产率有显著的贡献，

其弹性系数分别为 0.3839、0.1425，在其他条件

不变的前提下：金融规模每扩大 1%，将会使碳

生产率增加 0.3839%，意味着金融规模的扩大

对低碳化发展进程具有正向作用，这与陈碧琼

等人（2012）、顾洪梅等人（2012）、认为金融规

模扩大不仅有利于经济发展，还有利于减少碳

排放的结论是一致的；金融效率每提高 1%，将

会使碳生产率增加 0.1425%，意味着金融效率

的提高可以增加地区碳生产率水平。此外，四

川各地级市碳生产率活动存在明显的空间效

应，在其他条件不变的情况下，周边地区的碳

生产率水平每增加 1%，将会促进本地区碳生

产率增加 0.6731%，意味着周边地区碳生产率

活动对本地区碳生产率活动产生显著的正影

响，且该影响（0.6731%）明显大于金融规模和

金融效率对提高本地区碳生产率水平（分别为

0.3839%、0.1425%）的影响。陈碧琼、张梁梁

（2014）在空间视角下研究对金融发展对碳排

放的影响中也认为，仅仅注重本地区金融规模

和效率的提高起到的作用有限，周围地区金融

发展水平对整个地区低碳经济推进有更加重

要的作用。可见，四川各地级市碳生产率活动

不仅与本地区金融发展相关，还受到周边地区

碳生产率活动的影响。

四、小结

本文利用 2005~2012年四川各地级市金融

发展与碳生产率活动截面均值数据，基于考虑

空间效应的金融发展与碳生产率关系的空间计

K个最近邻居

Moran’s I误差0.603

（0.5465）2.3364（0.0195）

-0.4573（0.6475）

Lagrange Multiplier（滞后模型）

2.0873（0.1485）

7.2459（0.0071）

1.6543（0.1984）

Robust LM（滞后模型）4.9781（0.0257）

5.3340（0.0209）

1.1309（0.2876）

Lagrange Multiplier（误差模型）

0.0072（0.9324）

2.3241（0.1274）

0.5748（0.4483）

Robust LM（误差模型）2.898

（0.0887）0.4122（0.5208）

0.0515（0.8205）

Lagrange Multiplier（SARMA）

4.9853（0.0827）

7.6581（0.0217）

1.7058（0.4262）

Rook1 Rook2 Rook3

表 3 空间依赖性检验

注：括号内数字为 P值。

表 4 空间滞后模型回归结果

变量 系数 P值

常数项 -2.7146 0.0034418

W-LnTSC 0.6731 0.0000187

Lneff 0.1425 0.0246885

Lnfir 0.3839 0.0000019

Lnrgdp 0.3288 0.0003027

Lns 0.5773 0.0060386

R2 0.8432

AIC -23.5828

SC -17.3157

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量模型，对碳生产率活动的空间依赖性、金融发

展与碳生产率活动的关系进行了实证检验。得

出以下结论：

（一）对空间计量模型的全域莫兰指数 I的

检验发现，四川各地级市碳生产率活动在空间

上存在显著的空间依赖性和空间差异性，存在

明显的集聚趋势。而局域莫兰指数散点图则显

示，大部分地级市在局域上表现出正向空间相

关性，同样存在明显的集聚效应。换而言之，四

川地级市碳生产率活动不仅从整体上具有空

间集聚特征，而且在局域上也存在空间集聚特

征，空间邻近效应较明显。因此，研究地区金融

发展对碳减排的作用或制定发展低碳经济政

策时，应当将空间效应考虑进去。

（二）空间滞后回归模型的估计结果表明，

在假定其他条件不变时：金融规模每扩大 1%，

将会使碳生产率增加 0.3839%；金融效率每提

高 1%，将会促使碳生产率增加 0.1425%。同时，

通过观察表 2 与表 4可发现，不管是普通的

OLS模型，还是考虑空间效应的空间滞后模型，

各地级市的金融规模（Lnfir）和金融效率（Lneff）对碳生产率的作用均为正影响，即金融发展可

以说明通过发展金融业来加快碳减排目标的实

现是可行的。

（三）四川地级市碳生产率活动的空间溢出

不是误差冲击对碳生产率活动产生影响，而是

通过相邻地级市碳生产率活动的空间溢出效应

发挥作用。这启示着我们在发展低碳经济的过

程中应该充分考虑空间效应，尤其是局域性特

征的作用，加强区域经济合作发展，建立完善的

金融发展体系，引导金融业健康稳定发展，充分

利用金融发展推动地区产业结构优化升级，实

现经济稳定增长。参考文献

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（责任编辑：赵琳）（校对：ZL）

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表 1 平稳性检验变量 ADF值 5%临界值 P值 稳定性lndjs -2.655 -2.873 0.08 不平稳lnsz 1.448 -1.942 0.96 不平稳lnhs -2.66 -2.873 0.08 不平稳

D（lndjs） -13.078 -1.942 0.00 平稳D（lnsz） -14.288 -1.942 0.00 平稳D（lnhs） -15.344 -1.942 0.00 平稳

一、研究背景与综述

自 1990年上海成立了中国第一家证券交易所，中

国股市经历了从无到有，从小到大，从幼稚到成熟的发

展过程。截止到 2014年 12月，沪深两市上市公司 2613

家，总股本达 36795亿，总市值达 372546亿元。随着全

球经济一体化，世界金融全球化的发展，国际间股票市

场的联动性越来越受到学者们的关注。截止到 2015年

7月，在美国上市的中国股有 191支，包括百度、阿里巴

巴、新浪等实力雄厚的大公司，香港股票市场中含 A股

的 H股有 88支，包括工商银行、中国南方航空、大唐发

电、中国平安等，这些上市公司在中国大陆具有领导地

位，对经济发展起着重要的推动作用。中国与国际间的

股票市场是否存在着长期稳定的关系？

国外学者研究了金融危机对股市之间的联动性影

响。Dooley和 Hutchison研究发现中国、韩国、马来西亚

在次贷危机来临时一度与美国脱钩，2008年下旬又出现

关联性。Tamakoshi和 Hamor发现，希腊主权债务危机爆

发后，欧洲各股市之间联动性降低。

国内学者主要对中美股票市场的联动性关系进行

了研究。陈守东等(2003)建立 ECM模型对沪深股市与英

美日等国股市关系进行了分析，发现沪深股市与国际市

场之间没有协整关系。艾永芳等（2009）运用向量自回归

模型（VAR）对中美股市联动性进行研究，发现 2005年

之前中美股票市场没有显著联动性，2005 年后至今存

在较弱联动性，并有相互影响的特征。罗雪玲（2014）运

用协整检验、Granger因果关系检验和 DCC—GRACH模

型发现中美股市不存在长期均衡关系，美国股市对中国

股市短期存在显著的均值溢出和波动溢出，且极端情形

下影响更加显著。王健（2014）运用极大重叠离散小波变

换(MODWT)方法对上证综指和道琼斯工业平均指数之

间的联动关系进行研究，得出无论短期、中期还是长期，

中美股市间均存在不同程度的联动关系。

本文拟运用向量自回归模型（VAR），通过选取

2013～2015年的时间序列，进行 Johansen 协整检验、

Granger因果检验、方差分析等，分析三个股市之间的联

动性关系。

二、样本选择和数据处理

在样本选择上，本文选择道琼斯工业指数。道琼斯工

业指数记录美国 30家最大、最知名的上市公司的一个股

票指数，他所涵盖的公司，不仅仅是工业方面，还有如因

特尔、微软、可口可乐等科技、食品方面的公司。道琼斯工

业指数具有代表性强、精确度高、连续性好等特点，能从

总体上反映美国经济。而中国大陆股票市场以上证指数

为选择对象，大市值、金融股、蓝筹股，多半都是在沪市，

所以上证指数更具代表性。中国香港股票市场选取恒生

指数为代表。

三、实证分析

本文运用 Eviews8.0软件，通过建立三变量的 VAR

模型对所选变量进行检验。为减少异方差出现的可能

性，所有选取的变量均取对数。

（一）平稳性检验。由于时间序列数据大部分是非平

稳的，直接对非平稳序列进行回归分析可能会出现“伪

回归”的问题，从而使模型结果失真。本文采用 ADF法

对时间序列的平稳性检验，结果如表 1。

从 ADF单位根检验结果中可知，道琼斯指数、上证

指数、恒生指数取对数后的指数在 5%的临界水平下没有

通过检验，是不平稳的。道琼斯指数、上证指数、恒生指数

的对数在一阶差分后通过了检验，即在 5%的临界水平下

是平稳的。

（二）协整关系检验。一组同阶单整序列之间是否存

在共同趋势，它们之间的回归方程是不是伪回归，需要

A股、H股和美股市场联动性关系研究

尉伟杰 夏志禹（河北农业大学经贸学院 河北 保定 071000）

内容摘要：本文运用向量自回归模型（VAR）对 2014年 8月至 2015年 8月的 A股、H股和美股

市场的联动性进行研究，探究中国股市在这期间的大涨和其他股市之间是否存在一定的关系。结果发

现，A股、H股和美股市场存在着一定协整关系，但是这种关系的影响很小，说明了中国股市的变化和

自身经济有较大的关系。

关键词：道琼斯指数 上证指数 恒生指数 协整关系 格兰杰因果检验 方差分解

中图分类号：F 文献标识码：A 文章编号：1003-7977（2015）09-0028-02

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对这组变量进行协整检验。本文采用 Johansen

&Juse-lius (1990) 提出的基于 VAR方法的协整检验系

统，运用 Eviews8.0对 lndjs、lnsz和 lnhs进行 Johansen最

大特征根检验来判别变量之间的协整关系。由表 2 可

知，在 5%的临界水平下，A股、H股和道琼斯股指之间

只存在一个长期协整关系，标准化方程为 lndjs=0.

04lnhs-0.135877lnsz。因此，我们可以进一步分析三者之

间的因果关系。（滞后期由 AIC准则确定，滞后 1期）

（三）格兰杰因果检验。在建立的 VAR模型中，进行

三个变量的格兰杰因果检验。表 3显示了格兰杰因果检

验的结果。结果显示，lnsz、lnhs不是 lndjs的原因；lndjs

不是 lnhs的原因，而 lnsz是 lnhs的原因；lnhs不是 lnsz

的原因，lndjs是 lnsz的原因。可知，上证指数是恒生指数

的原因，道琼斯指数是上证指数的原因。

（四）脉冲响应函数分析。如果在 VAR模型中所有

根的模的倒数小于 1，即位于单位圆内，那么 VAR模型

就是稳定的。如果 VAR模型不稳定，即部分根的模的倒

数位于单位圆之外，那么某些结果可能是无效的。所以

首先对 VAR模型的平稳性进行检验。所有的根都在单

位圆内，说明建立的 VAR模型稳定，可以继续进行脉冲

分析和方差分解。

根据脉冲响应分析结果，分别给上证指数、恒生指

数一个正向冲击，道琼斯指数的响应几乎为零。给道琼

斯指数一个正向的冲击，上证指数保持上升状态，这说

明道琼斯指数的上升会影响上证指数上升。当给恒生指

数一个正向冲击时，上证指数也升高。从恒生指数对上

证、道琼斯指数的响应上看，分别给上证、道琼斯指数一

个正向冲击，恒生指数的变化很小。

脉冲响应函数能够捕捉到一个变量的成绩因素对

另一个变量的动态影响路径，而方差分解，可以将 VAR

系统中的一个变量的方差分解到各个扰动项中。因此，

方差分解提供了关于每个扰动因素影响 VAR模型内各

个变量的相对程度。

对于道琼斯指数和恒生指数的方差分解表明他们

自身的影响几乎占到 100%。对于上证指数的方差分解

表明，自身的影响逐渐下降，到第 10期时下降到 81%，

道琼斯指数的影响逐渐上升，到第 10期的时候上升到

14%，而恒生指数的影响有微弱的上升，第 10期上升到

5%。结果说明，道琼斯指数对于上证指数的影响要大于

恒生指数对于上证指数的影响。

四、结论

研究结果表明，道琼斯指数、上证指数和恒生指数

之间存在协整关系。中国自 2002年加入 WTO以来，经

济逐渐与国际接轨，中国在世界经济中扮演着重要的角

色，世界的发展离不开中国，中国的发展也离不开世界。

而美国作为全球第一大经济体，世界最发达的资本主义

国家，他的经济波动影响着全球的经济的波动。其中，中

美两国互为第二大贸易伙伴，作为世界上最大的发展中

国家和最大的发达国家，中美两国在自然资源以及人力

资源、市场、资金、技术等方面具有很强的互补性，美国

的经济发展自然会影响到中国。

在中国，大陆经济与香港经济是紧密相连的，香港

是国际贸易中心。2014年香港与内地货物贸易总额达

39660亿港元，占香港对外贸易总额的 50.3%，其中香港

出口和转口内地货物总额达 19790亿港元，占香港整体

货物出口总额的 53.9%。香港是国际金融中心。截至

2013年，内地在香港直接投资存量达 33416亿港元，占

香港外来直接投资存量总额的 31.9%。2014年内地在香

港上市企业共有 876家，占上市公司总数的 50%，占香

港股市全部集资额的 74％。内地是香港经济发展的强大

依托，内地是香港经济增长的动力源泉。这也应证了实

证分析中上证指数是恒生指数的原因，道琼斯指数是上

证指数的原因的结论。

方差分解显示道琼斯指数、上证指数和恒生指数之

间虽然存在协整关系，但对于上证指数，中国股市的变

动对自身依赖度过高，其他股市对中国股市影响较弱，

并不是中国股市的主要影响因素。国内外股市联动关系

还较弱，股市间较强的联系并没有形成。所以，中国 A股

市场最近的大幅上涨和自身有很大关系，并没有影响国

际间其他股市。

参考文献

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的研究[J]. 世界经济文汇,2014（02）:72-89.

（责任编辑：赵琳）（校对：ZL）

表 2 协整检验

原假设 特征值 T统计量 5%临界值 P值无 0.102 41.996 29.797 0.001

至多一个 0.059 17.046 15.495 0.029至多两个 0.012 288.3 3.841 0.09

表 3 格兰杰因果检验被预测变量

原假设 统计量 自由度 P值

lndjs lnhs 不是 lndjs的原因 0.7969 1 0.3720lnsz不是 lndjs的原因 0.4399 1 0.5071

lnhs lndjs不是 lnhs 的原因 0.0029 1 0.9572lnsz不是 lnhs 的原因 10.7669 1 0.0010

lnsz lndjs不是 lnsz 的原因 8.1064 1 0.0044

lnhs 不是 lnsz 的原因 2.3324 1 0.1267

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视点 2015.09专 题

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林业融资方式研究———以宁夏林权抵押贷款试点为例

马明霞（中国人民银行银川中心支行 宁夏 银川 750001）

内容摘要：随着宁夏林业产业的持续发展，林业金融服务需求不断旺盛，特别是随着各地试

水林权抵押贷款，有效盘活了林地资源，增加了林农收入，为宁夏开展林业产业金融服务创新提

供了良好契机。本文从林业和金融产业共生发展，逐步建立完善林业金融服务体系的角度入手，

以目前试点进行的林权抵押贷款为着力点，探讨宁夏林业与金融共生发展的有效途径。

关键词：林业金融 林权抵押 共生发展 融资模式

中图分类号：F 文献标识码：A 文章编号：1003-7977（2015）09-0030-03

宁夏于 2011年开始林权制度改革，由于改革起步

晚影响了金融的有效跟进，随着宁夏林业产业的持续发

展，林业金融服务需求不断旺盛，特别是随着各地试水

林权抵押贷款，有效盘活了林地资源，增加了林农收入，

为宁夏开展林业产业金融服务创新提供了良好契机。

一、宁夏林业金融服务现状

（一）国家贴息政策补助。2009年，财政部出台《林

业贷款中央财政贴息资金管理办法》，明确对林业贷款

给予一定期限和比例的利息补贴。财政部每年下拨贴

息计划，各地根据相关要求汇总特定对象贷款情况一

并申请贴息补助。依据此文件精神，宁夏财政厅出台了

《宁夏回族自治区林业贷款财政贴息资金管理实施细

则》，对贴息对象、范围、贴息率、期限等做出了明确规

定，但从实际运行情况来看，林业贷款财政贴息主要针

对的是特定公益项目、大型林业企业项目等，贴息范围

较窄、贴息金额低，大部分林农、林企享受不到此类贴

息优惠。

（二）小额农户贷款。近年来，各商业银行不断加大

金融产品与服务创新力度，针对农户抵押资产少的现

状，创新开展农户联保贷款、小额农户贷款等，如农业

银行“金穗惠农卡”，黄河农村商业银行的“富农卡”等

小额农户贷款模式，一定程度上缓解了农户贷款难的

状况。

（三）林业企业和林业专业合作组织贷款。近年来，

宁夏农村经济从自发性、小规模的种养业逐步发展形

成市场化、规模化和产业化的经营模式，农村企业、农

民专业合作社和农业大户的资金需求不断增加。各金

融机构积极探索，改进信贷管理模式，提高服务质量，

依托林业专业合作组织和行业协会，创新担保方式和

贷款发放模式，加大信贷资金投入。积极拓展“公司 +

林户”、“农产品行业协会 +林户”、“协会 +龙头企业 +

林户”等多种贷款模式，创立产供销、农工贸一体化的

信贷支持产业链条，支持设施农业发展壮大。

二、存在的主要问题

总的来看，目前宁夏林业与金融的结合主要是基

于总体农业金融服务框架下，以基本的农业信贷产品

为支撑。专门的林业金融产品与服务较少，不利于林业

资产价值实现。

（一）客户层面的金融需求：以分散小额农户为主，

新型经营主体较少。目前宁夏林业产业发展以林农分

散经营为主，林业合作组织、林业企业规模小、数量少，

金融需求方面以小额林户贷款和林业企业贷款为主，

“公司 +林户”或“龙头企业 +合作组织 +林农”等新型

林业产业化经营模式相对较少，不利于金融机构准确

把握林业金融需求特征和融资状况，制约了金融机构

的金融产品创新。

（二）微观层面的金融供给：金融产品与服务方式

创新不足。在林农小额分散经营、林业产业化经营主体

欠缺的情况下，金融机构对评估各经营主体的融资状

况，了解其是否面临信贷约束，需要什么样的金融服务

等方面比较欠缺，金融产品与服务创新的动力不足。

（三）中观层面的金融基础设施：信用、担保、风险管

理等林业基础设施建设欠缺。林业基础设施欠缺是制

约宁夏林业金融发展最重要的因素。林业信用体系建

设可以降低金融机构服务林农和林企的交易成本，减

少信用风险；信贷担保体系可以降低金融机构直接面

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改革发展 2015.09行 业

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向林农和林企的高交易成本和信贷风险，从而提高金

融机构的积极性；风险管理体系可以有效规避和转移

林业风险，保障林业经营主体的收益实现，降低林业

投资风险和信贷风险。目前宁夏在林业信用体系、信

贷担保体系和风险管理体系建设等方面都滞后于全

国林业金融发达省区。

（四）宏观层面的政策支撑体系：尚未形成多部门

协调配合的政策支撑体系。确立适应林业产业发展的

金融组织结构、融资结构及金融制度安排，需要完善

与林业金融相关的法律法规和政策支持体系，财政、

金融和林业管理部门需要出台相应的配套政策和措

施。而目前宁夏尚未建立集合林权评估、流转等为一

体的服务平台，林业贷款贴息覆盖面窄，林业保险仅

限于森林火灾，尚未形成财政、金融和林业管理部门

等为一体的政策支撑体系。

三、宁夏林权制度改革背景及成效

宁夏林改在全国起步最晚，从成本收益的角度出

发，首先，政府财政收入来源在过去的 20年中发生了

较大的改变，林业对 GDP的贡献逐步下降（见图 1）。

其次，伴随着其它产业以及私营经济的发展，社会对

于林业产业的依赖程度逐渐降低。政府部门此时实

施改革的机会成本要远远低于林业“三定”时期；而

推迟林改的机会成本则逐步增加，导致成本增加的

原因包括：林业对农民家庭收入贡献较低引起的不

满，以及森林资源保护难度的增加等。因此，宁夏自

治区政府倡导林改是大势所趋。自治区党委、政府于

2011年底下发《关于全面推进集体林权制度改革工

作的意见》，2012年初，全区各县（市、区）林改工作全

面展开。宁夏集体林地面积有 1920.83万亩，纳入林

改的集体林地面积有 1357.12万亩。宁夏因地制宜采

取山区、沙区、川区不同的确权政策，山区严格落实

家庭承包经营为主，均山到户政策；沙区以家庭承包

经营为主，向社会开放承包经营权，落实承包经营主

体，明晰 70年产权不变；川区 90%以上的农田林网，

企业和个人投资种植的经果林全部明晰产权，签订

承包管护合同。

林权制度改革有效地激发了林农投资林业的积

极性，林下种植业、养殖业、林产品加工提炼、生态旅

游业加速发展，宁夏林权改革的成效得到了国家林业

局和社会各界的充分肯定，彭阳县和泾源县被评为全

国林改典型县，宁夏林改从全国后进走到了西部地区

前列，走出了一条生态脆弱地区林改的新路。

四、宁夏林权抵押贷款试点情况

为扩大农村融资抵押物范围，有效缓解农村贷款

难问题，2013年初，宁夏泾源县、中宁县和盐池县以宁

夏林权制度改革为契机，针对林业产业发展实际和融

资特点，试点推行林权抵押贷款融资模式，目前已取得

显著成效。

（一）林权抵押贷款成效。一是拓宽了融资渠道。试

点有效盘活了林业资源，提高了银行贷款的可得性。随

着试点深入推进，林权抵押贷款显著增长。截至 2014

年，全区林权抵押贷款余额 4.3亿元，同比增长 23.9%，

其他涉林贷款 22.6亿元，同比增长 7.4%。二是降低了

融资成本。林权抵押贷款以 3～6万元小额分散的农户

贷款为主，其中 1年期短期贷款占比高达 98%。贷款

加权平均利率为 12.1%，但 69%以上仅在基准利率基

础上浮 60%，低于联保等其他担保贷款利率，是受到

农户青睐的主要原因。三是促进了林业集约化发展。目

前，林权抵押贷款主要面向专业化合作组织、涉林企业

和林业大户，最高金额为 1900万元。林户通过加入林

业合作社，由合作社统一组织采购苗木、指导种植，并

以合作社法人作为保证人，获得银行贷款支持。林权抵

押贷款试点有利于提高林户加入合作社的积极性，促

进林业资源集约化经营。

（二）宁夏林权抵押贷款试点过程中面临的主要

问题

1.贷款覆盖面较窄。泾源、盐池等地林户持有的林

权证多为防护林、涵养林等林种，但受法律法规限制，这

些林种不能作为抵押物砍伐出售或变更用途。目前各

试点县发放的贷款主要面向拥有经济林林权证的林业

大户和涉林企业。

2.林权流转处置难度大。我国对森林资源实行严

格的采伐政策。银行拍卖、变卖林权抵押物，需要协调

多个部门，并提供砍伐指标，处置林权难度较大。同时，

宁夏还未建立森林资源登记、采伐、抵押、流转等平台，

林权流转活跃度较低，降低了金融机构试点开展林权

抵押贷款的积极性。

3.林权价值评估存在“两难”。目前宁夏林权价值

评估主要由商业银行或专业价值评估机构完成，金融

机构的估价一般较低，影响了可获得的贷款金额，而专

业机构的评估收费较高，加重了融资成本。

4.林业保险体系建设滞后。目前政策性保险还未

将森林保险纳入覆盖范围。同时，长期以来，宁夏林农

保费负担能力有限，参保意识普遍淡薄，造成宁夏林业

保险长期缺位。加大了涉林贷款风险，不利于提高金融

机构发放林权抵押贷款的积极性。

图 1 林业总产值占 GDP的比重

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改革发展 2015.09行 业

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五、增强宁夏林业产业融资能力的路径选择

综上所述，目前宁夏林业金融服务总体较弱，有

林业本身弱质性的因素，也有金融业发展整体水平较

低及相关配套支持政策不到位等多方面的制约因素。

但宁夏集体林权制度改革起步晚、进展快，也是推动

宁夏林业与金融契合发展的有利条件。党的十八大指

出要建设山川秀美、人与自然和谐共生的生态文明社

会，明确了要加大生态保护和建设力度，为发展林下

经济、生态旅游业带来了良好的机遇。林业的发展离

不开金融的大力支持，财政、林业、保险等相关部门也

面临着巨大的压力，如何发挥各方合力，积极促进宁

夏林业大发展、快发展，从长远发展和系统的角度出

发，有必要建立和完善从客户、微观、中观和宏观为一

体的林业投融资服务体系。

（一）培育融资主体市场意识。加大林业政策宣传

力度，积极引导广大林户和林企了解林业发展的潜在

经济价值和国家相关政策，使其进一步提高市场主体

意识，主动发展林下养殖业、林下种植业、生态旅游业

等。各商业银行可借鉴浙江丽水、福建永安、辽宁丹东

等地模式，积极探索发放林权抵押贷款，逐步健全制度

设计，以金融产品和服务方式创新为突破口，逐步带动

林农、林企在有效保护林业资源的前提下，切实盘活林

业资产价值，增加收入。

（二）健全林业金融服务组织体系。结合正规金融

与民间非正规金融力量，积极探索发展多种形式的新

型农村金融组织和以服务林业为主的地区性中小银

行；引导各类资本到县域设立村镇银行、贷款公司、资

金互助社等金融组织；鼓励各种商业性和公益性小额

信贷组织的发展，逐步建立起多层次、广覆盖、可持续

发展的林业金融组织体系。从而吸引金融资源进入林

业产业，改变当前林业融资主要依赖自有资金和财税

资金的局面，

（三）加大金融产品与服务创新力度。商业银行要

以我国推动生态文明建设为契机，立足林业产业金融

属性和林业金融需求特征，加大金融产品与服务创新力

度，有效组织和调剂林业产业金融资源的运行和配置效

率，从时间、风险和收益 3个维度作为设计林业金融产

品的基本要素，林业金融产品设计要覆盖林农、林业企

业、林业合作组织等各类经营主体，设计针对不同林业

类型的金融产品，满足他们不同的金融需求。

（四）建立和完善林业风险管理体系。由于林业易

受森林病虫害、气候变化等不可抗因素的影响，导致保

险机构投入的积极性不高。而浙江丽水、福建永安等地

林权抵押贷款实践表明，建立林业保险制度是有序推

进林权抵押贷款的必要手段之一。由于林业风险的类

型和来源不同，决定了风险管理方式的不同。对于风险

性较高、致损程度严重、概率可算、起因可查、便于保险

操作等特征的自然风险和技术风险可采用森林保险手

段，政府应建立森林保险补偿基金，支持和鼓励保险公

司积极开展森林保险。同时，积极推动涉林企业发展订

单林业，以规避市场变化引起的经济损失。

（五）发挥财政、金融等协调配合的政策合力。为促

进金融机构增加林业金融供给，需要尽快研究林业金融

服务相关配套政策，探索建立包括金融支持、财政配套

和产业支撑的政策支持体系。政府要处理好林业产业发

展的金融支持与财政支持的关系，建立金融支持与财政

支持的良性互动关系，明确财政部门、林业管理部门，以

及金融机构在林业金融服务体系中的作用。

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（责任编辑：袁井香）（校对：JX）

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蒙晋冀长城金三角合作区域经济一体化战略发展研究中国人民银行乌兰察布市中心支行课题组（中国人民银行乌兰察布市中心支行 集宁 012000）

内容摘要:蒙晋冀长城金三角合作区战略是由乌兰察布市、大同市、张家口市（以下简称乌大张）

三地政府联合提出的一项借京津冀一体化之力，争取差别化政策的战略举措。目前在三方的共同推动

下，这一区域战略已正式列入国家“一带一路”对外开放战略规划。“乌大张”战略在电力能源、特色农

牧业、现代物流、文化旅游、生态环境保护、区位等方面的优势，以及与“一带一路”、京津冀一体化发展

战略的衔接互动，将会对区域内的金融业提供更为广阔的市场和更为宽泛的客户群体，有助于激发金

融业务的新活力，促进金融业发展。本课题以金融对以上三市长城金三角合作区域经济一体化战略的

支持基础为着力点，从战略实施对金融业带来的机遇与挑战进行研究，提出建议，推动金融与产业有

效承接，实现地区战略与金融业共同发展。

关键词：区域合作 金融服务 经济一体化

中图分类号：F 文献标识码：A 文章编号：1003-7977（2015）09-0033-04

区域经济一体化是指两个或两个以上的国家或

地区，通过相互协商制定经济贸易政策和措施，并缔

结经济条约或协定，在经济上结合起来形成一个区域

性经济贸易联合体的过程，是 20世纪下半叶以来国际

经济生活中出现的一大潮流。从国内来看，“长三角”、

“珠三角”、京津冀一体化是国家框架内跨区域经济一

体化行为。本文探讨的蒙晋冀（乌大张）长城金三角合

作区是在跨省（区）的地市级之间进行的战略合作，是

由内蒙古乌兰察布市、山西省大同市、河北省张家口市

在国家“一带一路”、京津冀一体化战略背景下，结合三

市地区发展实际，联合制定实施的一项区域性经济体

战略规划。三地根据各自的比较优势、文化定位和产业

布局等，通过中长期合作统筹区域基础设施、重点产

业、社会事业等重大项目建设，增强发展合力，使合作

区的潜在优势转化为现实的经济优势和竞争优势。这

一战略是借京津冀一体化争取差别化政策，形成政策

叠加效应，赢得三市加快发展的最优路径。

一、蒙晋冀长城金三角合作区战略机遇及展望

（一）历史文化渊源奠定区域合作基础。作为京津

冀核心区的外环和边缘地区，“乌大张”三市历史上均

属察哈尔管辖，同属一个生态圈、文化圈和经济圈，具

备深化区域合作的良好基础和有利条件，在服务和保

障京津冀上具有不可替代的重要作用。三市的融合发

展，将会形成一个区域面积 10万平方公里、辖属 42

个旗县市区、人口近 1100万人、经济总量 3100 多亿

元、经济增速 10%左右、各类企业总户数达 6.5万户、

铁路和高等级公路总里程达 4600多公里，具有相当

体量和承载能力的区域性经济体。放大三市的空间、

产业、人口、环境、基础设施等综合优势，三市的深入

协作，将实现“1+1+1>3”的规模效益和整合效益，极大

地提升区域的整体实力和竞争力，成为京津冀经济圈

中，除北京、天津两大都市之外，仅次于河北省唐山市

和石家庄市的重要经济区。

（二）国家欠发达地区经济合作模式示范。2014

年年初习近平总书记提出推动京津冀协同发展的工

作要求后，乌兰察布市与大同市、张家口市大胆提出

三市经济协作区建立“蒙晋冀长城金三角”战略。这一

战略的提出适逢其时，特别是在京津冀协作发展、“一

带一路”战略和北京 -张家口申办冬奥会成功等利好

背景下，三地合作得到了高层的高度重视。2015年，这

一区域战略已正式列入国家“一带一路”对外开放战

略规划；2015年 4月 30日，在习近平总书记主持召开

的中央政治局会议上，蒙晋冀（乌大张）长城金三角合

作区纳入《京津冀协同发展规划纲要》，标志着蒙晋冀

（乌大张）长城金三角合作区正式上升为国家发展战

略。三市通过成立区域合作交流办公室、实地调研、编

制发展规划、进行具体对接、签订战略合作协议、推动

战略发展等一系列措施，倾力打造区域合作一体化平

台，已经形成了“党政推动、市场带动、民间联动”的良

好合作格局。随着京津冀一体化发展，蒙晋冀（乌大

改革发展 2015.09行 业

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改革发展 2015.09行 业

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张）将起到推助加速的作用，不仅对于促进三地“优势

互补、良性互动、共赢发展“意义重大，同时也有利于

建设国家重要的能源基地，为构建国家欠发达地区经

济合作模式提供有价值的战略参考。

（三）蒙晋冀（乌大张）长城金三角合作区战略发

展定位及发展重点。蒙晋冀（乌大张）长城金三角合作

通过功能调整、合理分工、产业转移承接、开放联动、改

革创新等路径，实现三市基础设施相联相通、产业发展

互补互促、资源要素对接对流、公共服务共建共享、生态

环境联防联控等方面的共同发展。通过建立蒙晋冀（乌

大张）长城金三角合作区，一是有利于破除“乌大张”三

个处于京津冀和各自省区边缘的地区被边缘化的困

境。二是有利于发挥三市在电力能源、特色农牧业、现

代物流、文化旅游、生态环境保护等方面服务和保障京

津冀的重要作用。三是有利于形成国家集中连片特困

地区扶贫攻坚的整体合力。2012年《燕山—太行山片区

区域发展与扶贫攻坚规划》获得国务院批复，标志着环

首都区域发展和扶贫攻坚正式上升为国家战略，覆盖

内蒙古、河北、山西三省区的 33个县。其中，乌兰察布、

大同和张家口三市占一半以上，是燕山—太行山集中

连片扶贫攻坚的重要阵地。将蒙晋冀（乌大张）长城金

三角列入国家战略体系，将在形成一个区域性的“特区”

内实现区域内扶贫资源优化配置，降低扶贫成本，提高

扶贫效益，使区域内贫困人口早日脱贫；四是有利于形

成环渤海和呼包银榆两大经济区之间的重要节点和增

长极；五是有利于承接国家“新丝绸之路经济带”建设。

二、蒙晋冀长城金三角合作区战略发展的金融

基础

（一）金融支持交通建设为三市协同发展提供基

础保障。近年来，乌兰察布市各金融机构通过开辟绿

色通道、信贷规模优先配置等方式，对交通基础设施

发展给予了积极的信贷资金支持，交通运输业贷款

一直是乌兰察布市贷款投向中前五位的行业。从

2015年前 6个月的数据看，交通运输业贷款余额和

当年新增额均位于全市贷款投向前五位。以 2015年

6 月末数据为例，6 月末，交通运输业贷款余额为

72.79亿元，比年初新增 1.55亿元，余额、新增额在各

行业贷款中均列第二位。目前乌兰察布市正在初步

形成与京津冀、山西以及自治区内包括铁路、公路、

航空等多种运输方式互通互联的综合交通网络。随

着交通的立体化、便捷化，将极大改善东西不通、南

北不畅和部分路段严重拥堵的状况，有效缓解京津

冀过境交通压力，为全市经济社会快速发展带来前

所未有的机遇。

（二）金融支持重点行业、特色新型产业为产业保

障服务京津冀奠定了基础。与乌大张长城金三角战略

发展定位中“发挥对电力能源、特色农牧业等方面服

务和保障京津冀的重要作用”中相承接的是，金融在

支持产业融合、创新、发展、升级方面有效发挥资金配

置功能，以资本流向变化推进产业优化，金融与产业

发展的有效联动，恰好满足了“乌大张”战略深入推进

的需要，能够发挥所长，有所作为。在金融支持“三农”

方面，乌兰察布市金融机构加大金融创新力度，培育

农村金融市场，加大涉农信贷投放和政策支持力度，

促进基础金融服务向行政村覆盖延伸。截至 2015年 6

月末，乌兰察布市涉农贷款余额达 315.72亿元，占全

部贷款的 59%。助农金融服务点实现了在全市互助幸

福院、行政（嘎查）村全覆盖，共建立 2075个服务点，

惠及 180.67万农牧民。在支持中小企业方面，金融机

构根据地区实际产业特点，创新信贷产品和服务方

式，陆续推出了“薯业贷”、“羊绒絮片服装加工小企业

贷款”、“月饼通宝”、“绿色蔬菜龙头企业贷款”等信贷

产品，缓解了中小企业融资困难。截至 6月末，全市中

小企业贷款余额达 188.72 万元，占全部贷款的

35.27%。在金融支持新型特色产业方面，2015年以来，

金融机构累计向农村新型经营生产主体发放贷款

53.1亿元，同比增长 18.5%，占全市农牧业贷款总额的

40%。其中：发放种养大户贷款 23亿元，同比增长

18.2%；农业合作社贷款 13.5亿元，同比增长 20%；龙

头企业贷款 13.8亿元，同比增长 18.6%；家庭农场贷

款 2.8亿元，同比增长 19.1%。随着区域经济一体化战

略的推进和发展，各类市场主体对信贷资金、金融信

息、金融人才等要素的跨地区流动和高效率配置必将

提出新的需求，也会对金融基础设施建设、金融市场

融合、金融产品创新提出更高的要求。

（三）金融支持扶贫开发为三市凝聚扶贫攻坚合力

注入动力。扶贫扶困一直是乌兰察布市金融业信贷

支持的重要领域。为帮助当地农民尽快脱贫，人行乌

兰察布市中支积极探索金融扶贫开发新机制与新模

式，构建金融扶贫新格局，全力推进片区扶贫开发，走

出了一条特困连片地区金融扶贫开发新路子。在加强

银政合作方面，主动加强与政府、财政、扶贫、金融机

构等各部门的沟通联系，先后推动制定了《燕山 -太

行山片区内蒙古自治区乌兰察布市区域发展与扶贫

攻坚实施规划（2011—2020年）》、《乌兰察布市金融支

持连片特困地区扶贫开发工作方案(2015—2017年)》，

明确各方职责和任务。召开片区支行座谈会，安排部

署片区 3个支行出台辖区金融支持地区扶贫开发工

作实施方案，深入调研，启动片区联动会议，加快推进

金融支持扶贫工作。在强化再贷款指导方面，截至

2015年 6月末，该行已向片区 3县发放再贷款 0.4亿

元，同时积极引导金融机构加大片区有效信贷投放。

在人行的支持推动下，乌兰察布市片区金融支持取得

了明显成效，金融机构累计向片区 3县发放“金融扶

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贫富民工程贷款”30778万元，惠及 2091户农牧民，全

辖形成了银政协作、多方联动的扶贫开发新格局。随

着三地扶贫资源的不断优化组合，金融合作领域的进

一步拓宽，区域内贫困人口脱贫的速度必然加快，将

有效带动三市所在省（区）经济的快速发展。

三、蒙晋冀（乌大张）长城金三角合作区区域经济

一体化战略的金融机遇

（一）跨区域金融合作势在必行。金融是区域经济

合作与协调发展的持续推动力。通过优化区域金融运

行环境和利用有利的区域金融政策，能提高区域内资

本的形成、配置和产出效率，有效地促进区域经济的

发展。金融渗透于区域经济一体化建设的全过程，通

过金融规模的扩张、金融效率的提高、金融结构的优

化、金融环境的改善，满足产业结构转型升级及重点

产业、薄弱环节、新型产业发展的需求，最终促进区域

内经济发展（如图 1所示）。乌大张长城金三角合作区

在综合交通运输体系建设、新型城镇化、现代物流、文

化旅游、生态环境保护等领域的重点建设，将呈现出

投入体量大、周期长、辐射面广的特征，有助于金融资

源寻找长期、优质、稳定的效益增长点，发挥促进经济

增长、增进经济韧性的潜力。以基础设施互联互通为

例，作为合作区建设的基础条件之一，三地立体交通网

络的构筑以及能源网络通道的完善，将给金融资本进

入基建领域带来机遇，对于金融机构打破地域限制，开

展金融产品和服务创新，提升业务灵活性，延伸跨区域

金融服务触角，开展更多金融合作与错位竞争，都提出

了更高的要求。

（二）金融创新潜力巨大。乌大张长城金三角合作

区对京津冀一体化产业的有序转移、转型升级和融

合互补，将为金融业的创新发展和转型升级创造空

间。从规划部署的乌大张长城金三角合作区协同京

津冀一体化开展产业技术承接、生态环保发展来看，

科技金融和绿色金融创新将成为未来三地金融发展

的一大亮点，金融对科技产业和生态环保产业的扶持

潜力及功能将进一步被挖掘。同时，强化区域性金融

资本市场的互相联动，可为科技型中小企业提供区域

集优债等直接融资工具创造更好的条件，进一步改善

中小企业的融资环境。乌大张长城金三角合作区独特

的区位资源与京津冀一体化发展战略的衔接互动，将

会为区域内的金融业提供更为广阔的市场和更为宽

泛的客户群体，有助于激发三地金融业务的新活力，

促进金融业对内对外开放。

（三）促进要素资源优化配置。金融机构加速融入

蒙晋冀（乌大张）长城金三角合作区建设，助力京津冀

一体化发展，不仅将有力促进经济平稳健康发展，也

可进一步激发创新活力，加快推进新常态下金融机构

自身的转型发展，为当前利润增长正在放缓、转型迫

在眉睫的金融业带来业务机遇。同时，蒙晋冀（乌大

张）长城金三角合作区战略的实施，将促进三地经济

要素的有序流动、提高资源配置效率，实现区域间的

资源互补和市场融合，给金融机构带来广阔的市场空

间（如图 2所示）。乌大张长城金三角合作区战略的深

入推进，将会推动内蒙乌兰察布、山西大同、河北张家

口地区要素的市场化流动，突破行政区划界线和行业

管理框架，有助于实现三地资金、人才、土地等资源的

互补，从而促进地区金融合作和业务深度融合，提升

金融资源的配置效率。

四、蒙晋冀（乌大张）长城金三角合作区战略实施

中金融业可能存在的问题及风险

（一）合作区发展对乌兰察布金融行业将带来一定

冲击。三地在经济发展水平上存在着一定的差异，由于

金融行业的趋利性，三地金融业的发展在产品创新、服

务能力、结算渠道、科技化水平等方面都存在着一定的

差距，特别是乌兰察布金融业发展还存在金融服务产

品单一、金融产业链条短等问题。随着合作区的深入发

展和对京津冀产业的不断承接，京津冀一体化地区、张

家口、大同地区金融业势必向乌兰察布逐渐渗透，一些

服务能力较低、自身实力较弱的金融机构将丧失部分

客户和市场，受到来自市场竞争的冲击。

（二）产业结构新布局可能引发金融机构信贷风险。

在承接京津冀地区产业过程中，三地将对现有产业结

构进行政策性调整，必然对现有部分企业带来较大的

冲击，而企业的发展离不开银行信贷的支持，这部分

在产业政策性调整过程中被迫关停的企业，势必给为

其提供信贷支持的金融机构带来信贷风险。同时，产

业的政策性调整也带来了许多的新兴行业，这些行业

在发展过程中存在业务发展不成熟、受政策影响等客

观因素，发展中存在许多不确定性，从而增加了金融

图 1金融发展与区域经济发展作用机制图

图 2 合作区经济一体化发展对金融带来机遇

新兴产业 资源互补金融

产品创新金融

领域拓展

产融结合

金融潜力激活

产业承接 市场延伸

改革发展 2015.09行 业

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图 3 金融支持合作区发展架构设想

政府顶层设计

金融资源配置，发挥杠杆作用，产业对接协作

货币信贷

政策

多层次融

资体系

金融生态

环境建设

金融布局

优化

区域金融

合作

货币政策工具

与财政、产业

政策配合

信贷政策引导

开拓直接融资

市场

维护间接融

资市场

金融稳定

金融发展环境

建设

金融机构规模

金融机构布局

管理合作

服务合作

科技、数据合作

改革发展 2015.09行 业

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机构的新增信贷风险。

（三）结算渠道的不畅通将影响三地金融业的协

调发展。结算手段和渠道的畅通是金融服务的一项关

键内容，就当前情况来看，乌大张三地在金融服务互

联互通上还未有明确规划，三地的结算手段和结算渠

道未达到互相畅通，跨省（区）、跨市支付结算业务还

不能实现即时结算，一定程度上降低了资金在三地流

动的效率，影响区域一体化发展，同时影响三地金融

抱团融入京津冀一体化进程。

五、金融与蒙晋冀（乌大张）长城金三角合作区

区域经济一体化战略互动双赢发展对策建议

（一）政府应加强顶层设计，助推金融协同先行。

乌大张抱团融入京津冀发展，是促进经济结构转型升

级、加速与京津冀一体化经济发展相融合的战略机遇，

其中金融的发展空间巨大。金融在现代产业体系的形成

中发挥着粘合剂和催化剂的作用，在信息流、物流畅通

的同时加入资金流，可使新的产业分工和生产组织形式

更加牢固、紧密，诞生新的产业链和供应链金融模式，金

融支持合作区建设大有可为，如图 3所示：

政府应在加强引导和政策扶持的基础上，加强顶

层设计，调动各方资源和力量，充分借力资本市场配

置资源的强大杠杆作用，推动金融加强产业对接协

作、推进生态建设、构建一体化综合交通体系、强化公

共服务和社会管理、推动协同发展体制机制创新等，

加快合作区金融发展进程。

（二）人民银行要发挥好货币信贷政策的总量支

持和结构引导作用。要统筹运用好差别准备金动态调

整机制、再贷款、再贴现、常备借贷便利等政策工具，

为战略实施提供有效的信贷总量支撑。加强信贷政策

与货币政策、产业政策、财政政策和区域政策的协调

配合，积极对接京津冀产业集群金融需求，促进产业

转型升级。探索政策性金融、开发性金融和商业性金

融的有效融合，推动建立多元化可持续的投融资机

制。积极发展多层次融资体系，提高区域和企业竞争

力。引导金融机构积极对接乌大张合作区建设重大项

目，充分利用信贷、债券、股票、基金等金融市场，根据

项目特点提供多层次的融资产品和服务。进一步优化

金融生态，推动地方政府、金融机构和企业共同营造

一个良好的金融发展环境，留住本地金融资源，吸引

外来金融资源。进一步推动金融创新，实施金融工具

创新、金融机构创新、金融产品创新，为经济发展引来

金融活水。

（三）深入推进区域金融合作。生产要素的跨区域

流动必然会对金融资金、金融信息、金融人才的跨区

流动和高效配置提出新的更高要求。随着三地区域

经济发展的深度合作，深化区域金融合作势在必行。

在三地金融合作领域，应建立三地人民银行工作联

系协作机制，着力从加强金融基础设施及经济金融

信息共享、推动金融资金跨区域流动、加强信贷政策

指引与外汇管理合作等方面予以推进，促进区域内

产业合理布局，提高资源配置效率，为支持乌大张合

作区发展融入京津冀一体化作出应有贡献。金融机

构应主动对接，对于政府积极推进的综合交通体系、

城市基础建设和公共服务设施建设以及绿色产业、

京津冀地区产业转移，在严控风险的基础上，加大信

贷支持力度，为促进三地金融协同发展提供金融支

持。积极参与区域金融市场一体化改革和各项综合

金融改革试点，尝试构建区域交流合作平台，探索推

动区域金融布局优化、金融市场一体化、金融服务互

相畅通，提高资金的运行效率，引导金融资源跨区域

自由高效地优化配置。广泛开展理财、信贷、支付结

算等各类业务合作，提供更加全面和优质的金融服

务。开展管理交流，实现金融机构管理制度的优化，

提升内部管理水平。开展服务合作，为区域经济一体

化提供无缝对接的金融服务。开展科技和数据合作，

深层次挖掘客户需求，合作开展产品创新。

课题主持人：何平

课题组成员：边忠平 智晓娟

课题执笔人：智晓娟

（责任编辑：袁井香）（校对：JX）

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破解土地经营权抵押和专业合作社贷款难题的几点新思路

中国人民银行包头市郊区支行课题组（中国人民银行包头市郊区支行 包头 014060）

随着企业经营效益的逐步下滑，地方法人

类金融机构不良贷款存量及增量不断攀升，据

对全市 5家农村法人类金融机构调查，2014年

不良贷款千万以上余额 11.77亿元，不良贷款率

21.81%，从行业看，分布于制造业、采矿业、建筑

业、批零商贸业，涉及到农业的不良贷款比例较

低。在未来五年经济不确定形势下，如何对自身

进行准确定位，并实现信贷的差异化经营，是地

方法人类金融机构亟需探讨解决的问题。新型

农业经营主体在未来的几年内，由于其符合国

家产业政策，将初步实现集约化、规模化经营方

式雏形，在国家对农业产业政策逐步倾斜的大

环境下，在他们缺资金、缺政策、缺抵押担保物

等诸多困难情况下，如何实现金融资产配置的

有效对接、如何改善和创新金融信贷产品服务

体系，拓展土地经营权抵押和专业合作社两种

支持“三农”主体贷款，是本文探讨的主要问题。

一、制约土地经营权抵押和专业合作社两

种贷款快速发展的几个现实难题

（一）土地流转配套机制不健全，制约了土

地承包经营权抵押贷款的普及和推广。随着城

镇规划建设的加速、土地流转融资面临无法提

供足值不动产抵押的现实难题。如何将具有潜

在价值的“农村宅基地”和“土地经营权”转化为

银行认可的、具有法律登记并能及时流转变现

的抵押物成为金融机构研究的新课题。但由于

目前土地流转配套机制不健全，土地承包权抵

押贷款从价值评估、登记、处置变现难度都很

大，制约了土地承包经营权抵押贷款的普及和

推广。

1.“土地经营权抵押物如何确权”成为银行

操作的焦点。从包头市土地流转的总体情况

看，一是 90%以上的农户自行转包土地，没有

向村集体和乡镇土地所备案，村委会和乡政府

也没有在土地承包经营证书上进行变更登记，

还没有形成规范的制度对土地流转进行约束

和管理。二是由于土地流转相关信息不完整、

不透明，政府有关土地流转服务与监管跟不

上，给银行贷款抵押物确权增加了难度。没有

形成统一规范的市场，造成中介组织匮乏，流

转信息不畅。

2.“土地流转规范性操作流程”没有统一规

范性文本，银行贷款责任人风险控制难。包头市

土地流转的总面积约为 180.36万亩，其中签订

流转合同的耕地流转面积占 59%约为 106.41

万亩，另外 41%约 73.94万亩只是有口头的流

转意向而没有签订流转合同。通过对流转情况

调查，普遍存在着合同内容不全面，条款不规

范，对双方的权利、义务及违约责任等内容不够

明确，银行以土地经营权为抵押物，一旦形成风

险，落实和追偿贷款较为困难。

3.土地流转的大市场没有形成，导致土地价

值在市场缺失状态下难以真正体现，银行抵押

物转让变现形成阶段性难题。在社会保障机制

还难以全部覆盖农民的情况下，土地养老仍然

是他们生活的最后保障，农民对土地流转存有

顾虑。地方政府也缺乏可操作性强的土地流转

配套政策，连结市场和农户的中介组织、土地经

营权交易流转的专业市场尚未形成，土地流转

仍然局限在农户之间、农户与村集体经济组织

之间。以土地经营权作为抵押物发放的贷款，一

旦形成不良，抵押物转让拍卖时，没有专业的土

改革发展 2015.09行 业

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地流转市场作平台，面向农户有限，变现难变现

能力较差。

（二）农民专业合作社由于自身体制不完善，

在实践中带动农民增收效果难以真正体现。据

对辖内 5家农村信用联社和两家村镇银行调

查，截至 2015年 5月末，上述机构累计发放农

民专业合作社贷款 7000万元，仅占 7家机构

各项贷款余额的 0.3%，无法满足专业合作社

的资金需求，银行贷款存量和增量都显示萧条

状态。

1.农民专业合作社集群带动效应难以体现。

包头市农民专业合作社现有 1624家，按行业可

分为 6大类，成员数达到 27798人。在合作社

中：销售的农畜产品总值达到 34680万元，其中

统一销售农畜产品达 80%以上的合作社仅达到

54个，占比 3.5%；购买农牧业生产投入总值为

10680万元，其中统一购买比例达到 80%以上

的合作社仅达到 59个，占比 3.8%；获得财政扶

持资金的合作社 17个，占比 1.12%，扶持资金

124万元；拥有注册商标 12个、通过农产品质

量认证的 4个、创建优秀合作示范社全国级 1

个、内蒙级 13个。以上数据表明，80%合作社处

于分散经营单打独斗的尴尬境地。优秀品牌市

场保有率不足 2%，小型化粗放式经营较为普

遍，难以产生集约化效应。

2.合作社经营与市场变化脱节，实现农产

品效益集约化效应不明显。合作社经营收入在

10万元左右的占 90%以上，由于其实力较弱，

无论从购买量和销售量上都不能与大市场和大

企业对接。在带动社员增收方面，只发挥了家庭

承包的潜力，没有解决农户生产经营的实际困

难。与社员只是简单合作，农民与农产品营销实

体间没有形成合同关系，销售与生产脱节，生产

者利益没有得到保障。未真正解决农民组织进

入市场的问题。各金融机构对农民专业合作社

发放贷款比例少，地方财政支持力度又小，各合

作社的运作仅靠自有资金解决，抗市场风险能

力弱、缺少人才和技术、产业发展整体水平低

下，严重制约了创新和发展。

3.信贷主体资格不实，有效抵押资产不足。

农民专业合作社经营体系的场所、产品和经营

周期都有其特殊性，致使经营主体往往不能提

供符合信贷政策要求的有效抵押担保品。形成

了固定资产少、抵押标的缺失现状。据调查，约

有 40%的农民专业合作社拥有大型农用机械、

运输设备等固定资产，60%的固定资产少、抵押

物不足。40%拥有大型设备和固定资产专业合

作组织中，部分因区位劣势、房地产证照不全或

性质不符，不能办理评估、抵押登记手续，导致

有效抵押资产缺失或不足，难以获得金融机构

信贷支持。

4.“农村资产评估机构”匮乏，影响了农村潜

在资源的市场运作。据调查，农民专业合作社

在申请贷款时，缺乏金融机构所需的中介评

估机构如各类资产评估与政府登记机关，特

别是诸如土地经营权、林权、水库渔业等资产

评估登记机构，使得农民专业合作社现有的

大量资源不能变成有效资产，因而不能作为

抵押物融通资金，一定程度上抑制了金融机

构的信贷投放。

二、破解土地经营权抵押和农民专业合作

社贷款瓶颈解决土地确权流转和规模化发展的

两种思路

（一）政府牵头整合各方资源建立土地流转

平台，切实解决土地确权和流转登记抵押难题。

1.明确农村土地承包经营权确权登记基础

性工作。依托乡镇建立土地流转管理部门，一是

建立土地流转审查制度，及时办理申请、登记、

审核备案等相关手续，可以确认土地和权利。二

是进行流转信息发布、合同签证、档案管理和动

态监测。三是村委会可协助做好土地流转的审

查、登记管理和代表农户与流转大户、企业签订

合同等工作。

2.明确土地经营承包权证发放部门。在村

集体与承包人签订土地经营权承包合同后，土

地经营承包人持合同到土地管理部门进行登

记，并由县级统一制作发放土地经营承包证书。

明确由土地管理部门对土地经营权抵押进行登

记管理。对于土地经营权抵押贷款，则由县级土

地管理部门负责登记，解决土地经营权抵押登

记部门“悬空”问题。

3.扩大土地经营权受让主体范围。根据现

行相关法律制度的规定，农村土地使用权交易

行为只是在农村集体成员之间进行，而且作为

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受让人往往也是相关农户。调查显示土地流转

在全国各地农村存在着跨地区、差异化的新情

形，面对此种情况立法上应采取以下规则：（1）

为保护耕地，防止废弃耕地，应继续坚持土地使

用权流转局限于农业内部；（2）为保护农民权

益，对本集体成员给予优惠条件；（3）为集约利

用土地，充实所有权人的权利，农村集体经济组

织有权依法对闲置荒芜的土地无偿收回。

4.规范流转程序实现抵押物可登记公示。一

是流转双方达成初步意向后，村委会依据有关

政策、法规对流转土地的面积、权属等进行审

查，并由土地流出方（或委托村）与流入方签订

规范合同。全村性的土地流转必须召开村民代

表以上会议讨论通过，并进行公开招投标，规范

流转程序为银行办理土地经营权抵押贷款提供

可操作的空间。二是加强合同管理。统一编制

“三书”，即土地经营权流转申请书、土地经营权

流转委托书和土地经营权流转合同书。在流转

合同中，要将土地流转的主体、对象、范围、原

则、形式、程序和监督管理都做出明确规定。在

办理土地经营权抵押贷款时，还应当建立专门

的流转交易平台，实现信息公开透明。

5.开发符合地区实际的涉农信贷创新产品。

探索开展相应的抵押贷款试点，因地制宜，灵活

多样创新贷款信用模式和扩大贷款抵押担保物

范围，活化农村资产，增加涉农信贷投入。根据

“三农”金融需求，在财产权益归属清晰、风险有

效管理控制的前提下，完善涉农担保贷款业务

操作流程，健全涉农贷款担保财产的评估、管

理、处置制度，不断创新基于多种信息获取方式

上的贷款营销新模式。

（二）农民专业合作社应联合发展，提高规

模化经营水平

1.解决小而散的经营格局、整合资源发展

联合社。利用联合社的优势资源例如技术支持、

培训、推广、指导和市场供求综合信息服务等，

提高市场竞争力、推进产业化发展，促进集约

化、规模化、标准化经营，密切农牧民和合作社

的利益联系，更好的促进农民增收。

2.提高农民专业合作社规模经营和组织化

程度。大力发展“龙头企业＋专业合作组织＋农

户”的产业经营模式，生产服务型、产销结合型、

产加销一体型的三种专业合作社模式要共同

发展。围绕主导产品培育一批示范性的专业合

作社，指导建立良好的管理运行机制，对专业

合作社销售、收购农产品进行指导。允许专业

合作社以自有资产作抵押或社员联保形式办

理贷款手续。

三、政策建议

（一）政府引导设立土地经营权价值专业评

估机构。县级政府设立专业的评估机构，或委托

商业评估机构对土地经营权价值进行免费评

估。农村土地承包经营权的价值评估可参照：年

租地平均收益×经营期限＋地上种养物价值。

省级政府制定土地经营权价值评估标准和评估

操作细则。

（二）政府引导组建土地流转信息采集系统。

建立乡村土地流转信息采集系统，可使土地供

求双方都能及时获得土地流转供求信息。使银

行能够及时通过土地流转中介服务机构，将抵

押的土地经营权进行流转变现。同时为农户提

供合同、法律、纠纷仲裁等服务。

（三）设立农村产权抵押融资风险补偿资金。

由财政出资设立农村产权抵押融资风险补偿资

金，并对贷款风险补偿资金使用情况进行监督。

在债权无法实现时，先通过挂牌交易处置抵押

物偿还贷款，不足部分由农村产权抵押融资风

险资金按 80%的比例进行代偿，农村产权抵押

融资风险资金管理机构向抵押人追偿。

（四）创新农业新型主体担保机制。设立贷

款担保基金制度，实行专户管理、专款专用、封

闭运行。开放担保抵押方式，可实行合作社联

合担保，在风险可控前提下探索土地经营权抵

押。对具有较大规模的专业大户、家庭农场，可

创新仓单质押和应收账款质押业务；认可具有

一定规模的林权、农业设施、农业产品等新型

农业抵押物，拓宽农村贷款抵押渠道和范围，

实现地方法人类金融机构涉农贷款效益稳定

增长，实现贷款常规化管理到差异化经营的切

实转变。

课题主持人：宋月茂

课题组成员：施红兵 康文明 刘国军

执 笔 人：刘国军

（责任编辑：袁井香）（校对：JX）

改革发展 2015.09行 业

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资料来源：依据各大网站和平台整理而来

业务模式

纯中介模式

债权转让模式

担保模式机构合作模式

代表平台

拍拍贷 宜信陆金所、红岭创投

证大速递

特点

纯 中 介 模式，线上撮合。竞标方式实现利率

线下购买债权，再将债权进行拆分转售给给投资者

线上撮合，引入保险公司或平台为投资者担保

与小贷公司合作，多家小贷公司的融资需求引入平台，协助其进行风险评估

风险防范措施

按月还本付息，引入社会性因素

保障金制度和线下面谈审核

第三方或是平台担保

机构担保

表 1我国 P2P网络借贷平台的业务模式

改革发展 2015.09行 业

一、引言

2013年开启了我国互联网金融的新时代，其模式

包括第三方支付、P2P网络借贷、大数据、众筹、金融机

构互联网化等。互联网金融模式的开启，无疑对传统金

融而言冲击很大。第三方支付正式牌照的出世规范了

第三方中介地位，就中介业务而言，商业银行的中间收

入可能有所减少。大数据模式下的阿里金融设立小额

贷款公司以及民营银行发放贷款，更是采用电商模式

开启贷款时代。供应链金融利用核心企业的信用链接

上下游企业为其提供便利，众筹平台的腾空出世让创

业者看到了希望。互联网化的金融机构不断创新自己

的产品，利用互联网积极实现 O2O模式经营。而 P2P

网络借贷是一种新型的针对中小企业的互联网小额贷

款模式。究竟 P2P网络借贷给中小企业甚至是国家经

济带来什么的影响，是我们关注的重点。本文就 P2P

网络借贷现状和存在的问题进行分析，探究 P2P网络

借贷的发展。

二、我国 P2P网络借贷的现状

世界第一家点对点 Zopa网贷平台的出现开始了互

联网化的小额贷款的历程，我国 P2P网络借贷借鉴国外

几家平台的发展模式应运而生。从 2007年的纯线上拍拍

贷模式到债权转让宜信模式到至今的第三方担保和平台

担保模式，我国 P2P网络借贷经历了试水到蓬勃发展的

阶段。

（一）P2P网络借贷的业务模式。我国从 2007年正

式开启了 P2P网络借贷时代，主要的业务模式有四种

(见表 1）。纯中介模式是真正的互联网化借贷，也是未

来的发展趋势。目前拍拍贷出借的资金主要是用于个

人消费和企业经营，占比达到 80以上。网络贷款主要

依靠信用支撑，拍拍贷的发展自然受限。现在的拍拍贷

也不再是纯粹的线上模式，在经营过程中引入社会因

素审核客户的同时，也会采用和一些机构合作发放贷

款。即出现了线上吸引出借人和线下开放贷款风险控

制的人人贷模式，他的实地认证标高达 80%以上，比信

用认证标多近 75%的比例。债权转让的宜信模式让

P2P网络借贷走上一个新的台阶。债权期限和金额的

拆分给予投资者更多的选择，分散风险。同时 P2P网

络借贷平台也吸引更多的客户，销售难度降低许多。然

而投资者的风险有所减少，但平台跑路事件的频发，让

投资者心慌。第三方担保和平台担保模式的出现实现

了 P2P网络借贷的 3.0时代。陆金所属于平安集团旗

下的 P2P网络借贷平台，平安集团旗下担保公司给予

投资者全额或部分担保。红岭创投则利用自身的平台

资金为投资者担保。

（二）P2P网络借贷的发展现状。2013年 P2P网络

平台野蛮式增长，截至到 2014年底，我国 P2P网络借

贷平台高达 1575家。广东因地区优势加上小企业较多，

以 349家平台位居榜首。其贷款余额更是比 2013年增

长了 287%，其中陆金所以贷款额 95.1亿元排名第一。

2014年全年 P2P网络借贷平台的总成交量 2528亿元，

相比总成交量 3829亿元来说，2014年 P2P网络借贷平

台呈现爆发式增长的局面，可见 P2P网络借贷市场的

我国 P2 P网络借贷的新思考李 姣（广州工程技术职业学院 广东 广州 51000）

内容摘要：互联网金融时代来临，P2P网络借贷成为人们关注的重点，其发展给国家经济带

来了新的生机。四种业务模式应运而生，各有特色。但其发展过程中也存在身份地位的有限、政

府制度的缺失、贷款利率高、成本高、风险大等问题，政府部门和机构平台都应有所行动，从制

度、征信、平台等方面入手为以后的 P2P网络借贷提供新路径。

关键词：P2P 网络借贷 思考

中图分类号：F 文献标识码：A 文章编号：1003-7977（2015）09-0040-02

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40- -PDF 文件使用 "pdfFactory Pro" 试用版本创建 www.fineprint.cn

前景巨大。

2015年我国银行存款利率几度下调，活期存款利

率为 0.35%，两年期定期存款也只有 2.35%。如某投资

者拥有 10万元，银行一年期定期投资回报额为 1750

元，而 P2P网络借贷年化收益率按 10%算，投资回报

额可达 10000元。通常此类平台的年化收益率基本都

在 12%～18%之间，足以发现 P2P网络借贷的获利空

间很大。

据数据统计，P2P 网络借贷的人均借款金额是

40.12万元，借款金额最少 3000元。且大多数借款人集

中在 20岁到 40岁之间。这很容易看出我国 P2P网络

借款主要服务人员是中低收入者。P2P网络借贷平台

发展之迅速很大原因是我国 80%的中小企业融资难。

网络平台受欢迎在于低门槛、高效率、利率自定、平台

中介、风险分散等特点。

三、我国 P2P网络借贷存在的问题

P2P网络借贷让中小企业看到了光明，融资难得

到很大的改善。但 2014年的野蛮式增长也暴露出很多

问题，让人深思 P2P网络平台是否是资金池，资金能

否有保障。

（一）法律法规制度的缺失。最初 P2P网络借贷平

台归属中国小额信贷联盟管理，该部门主要管理小额

信贷机构。而小额信贷机构因身份合法性等问题发展

受限，且小额信贷机构与 P2P网络借贷在贷款额度上

几乎一致，但平台发展模式完全不一样。自然中国小

额信贷联盟对 P2P 网络借贷平台的管理有所欠缺。

2014年中国人民银行出台了《中国金融稳定报告》明

确规定互联网金融发展的要求。银监会在 2014年也相

继规定了 P2P网络借贷平台的中介性，明确不得担保

和做资金池以及非法吸收公众存款。更有人提议 P2P

网络借贷平台应该和第三方支付平台一样颁发牌照

经营。各地方政府也纷纷出台相关政策规范 P2P网络

借贷平台的发展。2015年政府公布 P2P网络借贷归银

监会管理，明确其监管部门，又相继出台了两项意见。

可见政府对 P2P网络借贷发展的重视，但同时也可发

现 P2P的问题数量仍不少。且监管细则并未出台，行

业协会的自律性也不强。政府亟需出台具体规定。

（二）贷款利率高。P2P网贷属于线上活动，借款人

和出借人均可通过网站平台发布相关消息满足自身需

求。就经营成本而言，很多人会认为线上的推广可节省

相当大一部分费用，贷款利率相比线下的银行或是小

额贷款公司应该要低。实际上，P2P网贷平台的利率高

（如表 2）。平台的贷款利率平均在 10%左右，但线上活

动需承担担保。自然会相应收取管理费和担保费用。借

款人的综合成本高达 24%～30%，信用类贷款更是可能

达到 48%。2015年政府有关部门出台规定明确了民间

借贷利率 24%和 36%两个分界点。不超过 24%利率，出

借人有权要求借款人支付利率，超过 36%的年化利率

部分的利息属于无效。中间部分法院不做判决。这也无

疑可以看出政府对 P2P网络借贷高利率的认可。但中

小微企业经营不能出现任何的不善，否则易有违约现

象。目前部分 P2P网贷平台信用贷款的逾期率高达

20%左右，小微信用贷款逾期率可能达到 15%以上。

（三）风险问题多。P2P网络借贷的野蛮式增长带

来了许多问题。2014年问题平台数达 275家，占总平台

的 17.5%。其中有 80家平台运营时间少于 3个月，众

贷网更是只存活了 24天。问题平台常以高收益率、高额

现金奖励、秒标等方式吸引投资者。然而，秒标或竞标的

方式其实是一些平台变相的吸收储蓄来周转资金，或是

做资金池备不时之需，亦或是企业自融。卷款跑路或资

金挪用现象时有发生。例如 2014年红岭创投的 1亿元

坏账体现了平台贷款过于集中、追求大单、调查疏忽、抵

押流于形式等问题。同时 P2P网络借贷在运营过程中使

用第三方支付保障资金安全，可有人套用信用卡做投

资。然因第三方支付平台无法透明资金的来源，央行明

确禁止也得不到有效实施。P2P平台发布虚假借款标，

并采取借新还旧的旁氏骗局模式很难辨别。目前 P2P网

贷平台尽可能采用第三方支付平台和引入机构担保双

保障制度，可这还是难以避免跑路事件的发生。财迷中

国由环迅支付做第三方支付，贵侨小贷公司做担保，

2014年财迷中国平台逾期金额达 1793万元。他最大的

问题就是存在自融，关联担保人冒充借款人自融。可见

P2P网络借贷平台常有中间账户真空的流动性风险，期

限和金额错配的流动性风险，非法集资的法律风险和自

融的信用风险。

四、我国 P2P网络借贷的发展对策

在互联网金融冲击下，商业银行也开始不断创新产

品争取小额信贷市场，P2P网络借贷是未来发展的趋

势，可存在的问题同样太多，如何让借款人按时还款，出

借人信赖此市场和 P2P平台稳健发展，这需要从以下几

个方面做改善。

（一）政府制度细化。虽然 2015年政府针对互联网

金融模式出台三大政策，但也只是针对 P2P网络借贷

平台的归属，其四条红线和经营原则以及司法的一些

解释。规则相对比较宽泛，银监会对 P2P网络借贷平台

的具体实施规则并未出台。目前的 P2P网络借贷在四

条红线内经营，但还是存在一些灰色地带。且各地方政

府对民间借贷的约束不一样，各地方银监局应有针对

性出台一些制度。此外，可像第三方支付学习，发放牌

数据来源：依据网贷之家数据整理

表 2部分 P2P网络借贷平台的年平均利率和借款期限

平台红岭创投

你我贷 拍拍贷 易贷网 PPmoney 鑫合汇

平均利率（%）

8.14 13.1 13.08 10.79 6.3% 10.47

平均借款期限(月）

0.99 32.1 9.51 0.29 3 0.58

改革发展 2015.09行 业

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一、通辽市 P2P网络贷款平台运行的现状和优势

P2P 网络贷款平台（Peer to peer lending），即借贷

双方通过网络平台发生资金融通关系，资金供给方与

资金需求方通过网络这个虚拟“红娘”撮合速配，供给

方获得资金使用成本，需求方获得运营周转所需资

金，双方各取所需，一举两得。

（一）运行现状

1.平台公司发展迅速，贷款初具规模。自 2013年

下半年以来，通辽市 P2P网络贷款平台公司迅速发

展，据不完全统计，截至 2015年 1季度，通辽市约有

10~15家 P2P网络贷款平台公司入驻。从业务成交量

上来看，通辽市翼龙贷经济信息咨询有限公司（以下

简称翼龙贷）、宜信普惠信息咨询公司通辽分公司（以

下简称宜信）和冠群驰骋投资管理有限公司通辽分公

司（以下简称冠群）占全市 P2P网络贷款平台公司的

总成交量的 90%以上。2014年，上述三家公司的贷款

累计投放达 9.6亿元，占全市金融机构贷款投放总量

的 2.13%，占全市小微企业和三农贷款投放总量的

3.54%，一定程度上缓解了小微企业和农牧民的融资

需求。

2.信贷产品各具特色，利率在可控范围内。P2P网

络贷款平台公司因借款手续方便、无需抵押担保、到账

时间快等优势聚集了大量的客户群，通辽市不同平台

公司的针对不同客户推出的信贷产品各具特色。

通辽市三家 P2P网络贷款平台公司的主要服务

对象为微小客户，虽额度不大，但受众面广，按客户平

P2P网络贷款平台对商业银行经营影响研究———通辽个案

刘 颖（中国人民银行通辽市中心支行 通辽 028000）

内容摘要：随着金融准入市场的放开和信息技术的发展，互联网金融模式逐渐兴起，其中在信

贷市场上最具代表性的就是 P2P网络贷款平台，该平台的快速发展使商业银行难以覆盖的客户能

充分享受贷款的高效与便捷。相比而言，商业银行在客户发展理念、准入门槛和贷款审批效率等方

面较 P2P网络贷款平台颇显逊色。本文从 P2P网络贷款平台的现状与优势切入，分析其对商业银行

产生的冲击与挑战，建议商业银行在互联网 +的大潮下真正以客户为中心，借鉴 P2P网络贷款平

台的经验，加快金融创新步伐，提升自身的服务水平和效率。

关键词：互联网金融 P2P网络贷款平台 商业银行

中图分类号：F 文献标识码：A 文章编号：1003-7977（2015）09-0042-04

照经营。

（二）个人征信完善。P2P网络借贷大多依据因信

用而发展，也因信用存在很大风险。目前我国的征信系统

对接的是传统的商业银行和部分小额贷款公司。P2P网

络借贷平台对客户的审核可依据银行的信用，加入社会

性元素。例如阿里小贷依据淘宝网巨大的客户数据贷款

额不断增加，且加入蚂蚁金服和芝麻信用评估客户。政府

可在个人征信系统方面引入原本参考贷款额、期限、还款

速度、收入等因素的基础之上加入个人学历证明、社会圈

的微信、QQ、微博等社交因素。

（三）P2P平台规范。P2P网络借贷平台暴露的问

题非常多，平台需加强风险管理。我国目前的 P2P网络

借贷平台适合线上和线下相结合的审核方式，多重审

核可确保借款人的信用以及投资人的资金安全。同时

合理规范收费，针对不同产品设置不同的管理费用。在

保证资金流动性和安全性的基础上提高平台的盈利能

力用以维持平台发展的需要和风险平台的建设。

参考文献

[1]张正平，胡夏露.P2P网络借贷：国际发展与中国

实践[J].北京工商大学学报，2013（3）：87-94.

[2]王家卓，徐红伟.2014年中国网络借贷行业蓝皮

书[D].清华大学出版社，2015年。

[3]吴晓光.论加强 P2P网络借贷平台的监管[J].南

方金融,2011（4）：32-35

[4]中国小额信贷联盟.中国民间借贷风险研究报告

［R/OL］.［2012-03-15］.http:∥www. chinamfi. net/pub /

tsgdl.asp?pid = 6560.

（责任编辑：袁井香）（校对：JX）

改革发展 2015.09行 业

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42- -PDF 文件使用 "pdfFactory Pro" 试用版本创建 www.fineprint.cn

均贷款额度 5万元测算，仅 2014年这三家 P2P网络贷

款平台公司的服务客户就达 2万人。从贷款的利率水

平来看，三家平台公司年利率的浮动区间为 9.36%

~21.6%，稍高于商业银行，但低于民间借贷，基本符合

人民银行利率管理暂行规定，在可控范围内。

（二）平台优势

1.服务对象更加灵活。商业银行鉴于运营成本高、

利润低等原因往往忽视农牧民、个体户和小微企业主的

小额信贷需求，导致这些客户想通过传统的信贷模式获

取贷款困难重重。P2P网络贷款平台公司恰好瞄准了这

一市场，成为这些群体融资的新渠道。以翼龙贷为例，其

贷款主要面向通辽所辖旗县（市）的农牧民，2014年该

公司对农牧民的贷款投放达 6.1亿元，占全市商业银行

对农牧民贷款投放量的 5.16%。

2.无需抵押、成本低廉。商业银行放贷模式是以抵

质押物和担保人作为放款的先决条件的，即使个别商业

银行推出的无抵押个人贷款，但对借款人的贷前审查更

加严苛，对借款人的职业、放款额度等有诸多限定。P2P

网络贷款平台则是一种更为亲民的线上贷款模式，尽管

它和传统商业银行二者同为金融媒介，但 P2P网络贷

款平台不需要借款人提供抵押品、操作成本低廉、可以

满足各类借款人多样化的融资需求。

3.审批手续简便、效率高。从经营方式上来说，商

业银行审批手续繁杂，一般采取三级审批的模式，有时

还要增加现场尽责的环节。据了解，宜信的贷款仅需提

供个人信用报告、单位工作证明和近 6个月的银行流

水，提交到总部审核，快则当天贷款到账，最慢三个工

作日到账，相较于商业银行动辄 2~3个月的审核、放

款，P2P网络贷款平台的效率更高、速度更快，充分满

足了急需资金的人的需求，降低了客户的时间成本。

二、P2P网络贷款平台对商业银行经营的影响

（一）冲击商业银行的发展理念

1.加快商业银行互联网化的步伐。P2P网络贷款

平台促使商业银行新的产品、服务不断产生。目前，各

商业银行均开通了手机银行、微信银行，方便客户随时

随地了解银行开展的相关服务。另外一些商业银行开

展的直销银行、智慧银行也为客户提供了更多的选择，

如包商银行于 2014年 6月上线的直销银行———“小马

bank”中推出的千里马（项目投标）从目前在售的产品来

看应属于 P2P产品，主要是个人贷款融资项目，融资人

都是自然人，以农业生产养殖的项目为主。建设银行于

2014年 2月推出的智慧银行就是对服务理念、服务方

式和服务渠道的重新塑造，让网点变得更加“智慧”。

2.颠覆商业银行的“二八法则”观念。对于传统的

金融模式而言，客户是其开展业务的基础，但是几乎所

有的商业银行都受到二八法则的影响和支配，只为

20%的“大客户”提供服务，却赚了 80%的钱，剩下 80%

人数众多的客户为银行的业务开展做出了巨大贡献，

但却不能享受对等的服务。而 P2P网络贷款平台秉承

的是长尾理论，其服务对象是被商业银行所舍弃的

80%的有融资需求的微小客户，如果这 80%的客户转

变观念、倾向于更加灵活的 P2P网络贷款平台，势必

会动摇商业银行的客户基础。

（二）弱化商业银行的金融中介地位。商业银行的

主要运作模式是供、需双方资金的融通的媒介，但目

前，这一中介职能已经受到了 P2P网络贷款平台公司

的挑战，并出现逐步弱化趋势。P2P网络贷款平台给资

金供、需双方提供金融搜索平台，在其中充当资金信息

中介角色，加速了金融脱媒的进程。从融资角度看，资金

供、需双方利用搜索平台寻找交易对象，之后的融资交

易过程由双方自己完成，融资方对资金供给信息的了解

更加丰富，也为融资方提供更多的选择，有利于融资方

根据自身资金需求的特点挑选合适的资金供给方。就

目前通辽市 P2P网络贷款平台公司的发展情况看，在

短期内其成交量已经占据了一定的市场份额，虽未对商

业银行造成致命性的冲击，但其活跃的小额融资供给，

在一定程度上弱化了商业银行的金融中介地位。

（三）影响商业银行的经营模式

1.商业银行的信贷效率有待提高。商业银行为客

户办理业务时，因为信贷审批中填表、抵押、核保、登记

等流程缺一不可，等候时间长，引起客户投诉的现象已

屡见不鲜。究其原因主要是商业银行在进行业务流程设

计时，过于强调银行内部制度的执行，以银行或部门的

利益为中心，造成银行业务流程繁琐、服务质量与效率

不高、内部资源浪费，不能从客户的角度出发。而 P2P

网络贷款平台为微小客户建立了无抵押、无担保的快捷

方便的小额信贷模式，极大地提高了信贷业务效率。

2.商业银行的金融产品缺乏特色。近年来，各商业

银行均陆续推出了电子商务平台，并开发了部分金融

创新产品，但与互联网金融产品相比，其产品信息技

术含量不高、缺乏显著特色，仍处于“跟随者”的位置，

不能引起市场的关注。而互联网金融企业自进入大众

的视线以来，研发的产品一直是创新的“领头羊”，引

领时代的潮流。

3.商业银行的运营成本不具优势。商业银行的运

营成本与业务规模正相关性很强，业务量越大就越需

要更多的人力资源来完成相关交易。P2P网络贷款平

台则在这方面具有得天独厚的优势，其高度依赖于网

络技术和计算机技术的特点使得 P2P网络贷款平台

的运营成本相对固定，业务量的扩张不会大幅度引起

运营成本的上升。据统计，2015年 1季度通辽市商业

银行的运营成本为 3.72亿元，占营业收入的 53.99%。

调查显示，通辽市三家 P2P网络贷款平台的运营成本

占营业收入的比例为 23.57%。很显然，P2P网络贷款

改革发展 2015.09行 业

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43- -PDF 文件使用 "pdfFactory Pro" 试用版本创建 www.fineprint.cn

注：数据取自通辽市翼龙贷、宜信、冠群三家网络贷款平台公司的调查汇总数据

图 2 2013～2015年 1季度通辽市 P2P网络贷款平台债权额度图

0

2

4

6

8

10

12

2013年1季度

2013年2季度

2013年3季度

2013年4季度

2014年1季度

2014年2季度

2014年3季度

2014年4季度

2015年1季度

单位：亿元

平台模式在营运方面更具成本优势，更有竞争力。

4.商业银行的客户信息亟需整合。由于商业银行

内部跨机构、跨条线、跨区域客户信息未集中共享，大

量有价值客户信息未收集利用等原因，商业银行在信

用风险评级时的利润、现金流等财务数据主要来源于

贷款申请人提供和调查人员的搜集。P2P网络贷款平

台则通过搜索引擎、社交网络电商平台、云计算等互联

网平台或技术获取客户信息流、资金流、物流等信息，

然后运用数据挖掘、模型分析等技术手段，对借款人的

还款意愿及还款能力进行准确评估，更准确的识别和

评估客户风险，实现接近实际的资产定价和风险管理。

（四）挤占商业银行的利润空间

1.存贷款增速放缓，动摇商业银行的利润根基。众

所周知，商业银行依靠吸收存款、发放贷款，从中赚取

利差，是其盈利的主要来源，然而互联网金融模式的

兴起，在一定程度上侵占了商业银行的存贷款市场份

额，削弱了商业银行的盈利能力。数据显示，2013～

2015年 1季度，通辽市商业银行各项存款与各项贷

款的总量虽呈逐年上升趋势，但同比增速却急速下

降，如图 1 所示，由 2013 年 1 季度存款同比增长

19.31%、贷款同比增长 10.79%，分别下降到 2015年 1

季度的 7.22%和 4.75%，下降幅度达 1倍以上，其中

2014年的存款出现了负增长。

造成商业银行存贷款同比增速锐减的原因，一部分

归咎于非银行金融体系的金融创新，另一部分则包括通

货膨胀率、宏观经济下行影响等。其中，互联网金融创新

对商业银行的冲击尤其明显，由于互联网金融提供的更

便捷、更具吸引力的存贷产品，在一定程度上分流了银

行客户。与此同时，通辽市 P2P网络贷款平台公司业务

的不断拓展，其债权额稳步上升，如图 2所示。

结合图 1中贷款增速曲线和图 2中 P2P网络贷款

平台债权额度曲线的变化，显示出通辽市商业银行贷款

增速下降的阶段正是 P2P网络贷款平台公司业务成交

量增长的阶段。由此可以判定通辽市 P2P网络贷款平

台对商业银行的贷款业务造成一定冲击，弥补了商业银

行对小微企业和农牧民信贷资金供给不足的空缺。

2.客户思维的转换和利率市场化的推进，改变商

业银行的盈利模式。在过去，商业银行的发展和盈利能

力的提升基本上是传统的粗放式增长，商业银行的价

值创造主要依靠大型企业客户的贷款需求，以及零售

客户资金供给的方式，以低成本和低风险的金融服务

为业务主流。在互联网金融快速发展的背景下，金融服

务的目标客户发生了变化，越来越多的客户愿意主动

参与到效益更高的互联网金融中去，使得商业银行的

潜在客户流失，盈利基础动摇。此外，随着我国利率市

场化改革的不断推进，依靠利率差额获取利润的空间

也就越来越小，未来商业银行的发展不得不重视和开

拓非利息收入渠道，从而改变商业银行的盈利模式。

三、商业银行应对 P2P网络贷款平台的路径选择

相比于 P2P网络贷款平台，商业银行具有实力雄

厚、基础设施完善、监管政策保护等互联网金融企业所

不具备的优势。只要商业银行放低姿态，借鉴 P2P网络

贷款平台的先进经验，商业银行仍可以有效应对金融

新业态带来的影响和冲击。

（一）转变思路，形成以“客户为中心”的发展理念。

一是满足客户个性化需求，提升客户黏性。当前被业

界关注的互联网金融是一种新的金融业态，通过互联

网技术实现资金借贷双方的直接联结，由于服务过程

的方便、快捷和多样化的客户体验，吸引了新一代年

轻人的积极参与。为缓解潜在客户的流失，商业银行

应根据不同的客户类别提供方便、优质的服务，创新

客户服务的手段，提升客户黏性。为此，商业银行可建

立客户体验专区，从零散、事后的客户体验转向事前

的客户体验，提升客户体验和交易活跃度，依托数据

挖掘和信息平台，满足客户的个性化、专业化的需求。

二是建立小企业大收益的观念。传统的商业银行经营

理念是利润分配服从“二八法则”，即 80％的利润来

自 20％的大型企业客户，小微企业由于弱势的天然

属性往往被认为是高投入低产出，属低效客户。面对

来势汹汹的 P2P网络贷款平台，商业银行必须转变经

营理念，充分了解覆盖面广的小微企业，掌握企业的

融资需求，建立小企业大收益的观念。

（二）借鉴 P2P网络贷款平台经验，加快金融创新

步伐。在互联网 +的大环境下，国务院总理李克强 2015

年 6月 24日主持通过商业银行法修正案，删除存贷比

规定，以更好地服务实体经济。在此背景下，商业银行可

以凭借多年的发展经验发挥 P2P网络贷款平台无法比

拟的优势，尝试 P2P模式，加快金融创新步伐。

0100

200300

400500

600

2013年1季度

2013年2季度

2013年3季度

2013年4季度

2014年1季度

2014年2季度

2014年3季度

2014年4季度

2015年1季度

单位：亿元，%

-50

510

1520

25

存款总量 贷款总量 存款增速 贷款增速

图 1 2013～2015年 1季度通辽市商业银行存贷款总量和增速发展趋势

注：数据来源于金融统计监测管理信息系统；通辽市商业

银行范围为：工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、邮政

储蓄银行、包商银行、内蒙古银行。

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1. 商业银行可以在保留原有的信贷模式下尝试

P2P模式，拓宽业务发展渠道。由于商业银行被人民银

行授权可以查询个人及企业的信用报告，若商业银行

开设 P2P网络贷款平台业务，可通过后台查询信用报

告，对借款人进行信贷评级，以此作为贷款发放的标

准，能够避免 P2P网络贷款平台由于信息不对称导致

的道德风险。一直以来，小微企业和农牧民具有居高不

下的融资需求，面对如此巨大的利润空间下，商业银行

若携自身优势杀入 P2P网络贷款平台市场，无疑是一

个明智的选择。目前，包商银行的总行已推出千里马

（项目投标）的 P2P产品，有望于近期在通辽市开展，

拓宽该行的业务发展渠道，形成新的利润增长点。

2.与优质 P2P网络贷款平台开展战略合作。建议

商业银行选择流量大、创新能力强的大型优质 P2P网

络贷款平台作为战略合作伙伴，以股权投资或者合资

建立子公司的方式实现强强联合，在互联网金融领域

取得突破。就通辽市实际情况来看，由于翼龙贷在农牧

区业务的快速拓展，抢占了商业银行的“三农”市场份

额，辖内的农业银行、内蒙古银行、包商银行纷纷效仿

翼龙贷的放款模式，如若商业银行能够与 P2P网络贷

款平台合作，建议从以下两方面推进：一是专业互补，

客户共享。商业银行可在合作中为 P2P网络贷款平台

提供专业的金融服务支持，确保平台的专业性、合规

性。P2P网络贷款平台提供以客户为中心的先进经验

和创新精神，商业银行挖掘多年积累的客户资源，双方

共享基础客户，以“线上 +线下”的模式起步，逐步打造

开放式银网贷款平台。二是数据共享，建立风险控制模

型。商业银行利用其在人民银行征信系统的优势，P2P

网络贷款平台公司利用网络客户资源，共同搭建数据

共享平台，研发线上数据采集、数据分析、数据应用、效

果评价的风险控制模型。

（三）创新信贷产品，优化审批流程，提高资金效率

1. 研发满足小微企业和农牧民的个性化信贷产

品。据统计，通辽市小微企业占全市所有企业的 75%

以上，无论是对于就业还是当地经济的发展，小微企

业都具有举足轻重的地位。而小微企业融资难的问题

一直是不争的事实，这与传统的商业银行一直以来只

注重大中型企业的需求而忽视小微企业的发展理念

有着直接的关系。另外，通辽市农牧民占全市总人口

的 61.72%，调查显示，有 50%以上的农牧民表示商业

银行不能满足其资金需求。如今 P2P网络贷款平台的

快速发展，使得小微企业和农牧民获取资金的渠道增

加，分流商业银行的信贷市场。因此商业银行应该充

分重视起来，加快转型，主动调节业务结构，关注微小

客户的融资需求，开发具有针对性的金融产品，提升

小微企业和农牧民的黏性。

2.优化贷款审批流程，提升微小客户的金融服务

深度。建议商业银行贷款审批流程按照“小、快、简、整”

的原则进行重构。“小”即银行目标客户定位由大型企

业下沉至小微企业和农牧民。“快”即以银行业务的电

子化、网络化为手段重构渠道体系，实施扁平化管理，

快速发现当前及潜在目标客户并与之接触、满足客户

需求。“简”即简化业务操作方式、减少银行卡申请、贷

款申请等审批环节，为客户提供便捷服务。“整”即商业

银行以其存款、贷款、汇款、支付、银行卡、理财等业务

为基础，打破传统银行部门局限，整合客户的多元信

息，通过数据分析客户的消费习惯和投资偏好，从而为

客户提供个性化的优质金融服务。

（四）建设企业文化，提升商业银行软实力。随着金

融市场的不断发展，银行业的竞争已不再单纯是“人、

才、物”的竞争，而是一种新的，更加深层次的竞争，那

就是企业文化的竞争。文化建设对一个银行来说是其

发展的灵魂，能使员工认同银行的价值观以及经营理

念，提高员工的创造性和工作的积极性，从而创造出优

良的业绩。但是，从通辽实际情况来看，商业银行对企

业文化的建设重视不够，通过对邮政储蓄银行的调查

发现，邮政储蓄银行的企业客户经理认为同样针对大

型企业和小微企业的贷款发放，最后获得的效果却不

一样。对大企业经过走访，调查，审核等环节，可以获得

几百万的贷款额度，而小微企业经过同样的程序，只能

获得几十万的额度，这对于客户经理来说，出于业绩的

考核压力，小微企业便失去了吸引力。众所周知，邮政

储蓄银行的市场定位是致力于服务小微企业和三农，

如果银行的内部员工仍然存在这样的思想观念，那么，

其他大型国有银行就可想而知了。这归根结底还是银

行文化制度建设不到位，银行的文化理念没有深入到

员工的内心，未充分调动员工的积极性。因此商业银行

应充分重视企业文化的建设，转变员工对于微小客户

的观念和态度，同时可以将客户经理的绩效和对微小

客户贷款量相联系，以此来提高客户经理的主动性和

积极性。

参考文献

[1]张福萍.浅析 P2P网络借贷下商业银行应对策略

[J].时代金融,2014(11):91-92.

[2]邓帆帆.商业银行参与 P2P网络借贷的路径 _省

略 _基于贝叶斯网络投资模型的测算结果[J].集美大学

学报,2015(4):53-58.

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展策略[J].时代金融,2015(3):56-57.

[4]邵宏成.互联网金融对传统商业银行资产负债规

模及利差影响初探[J].金融观察，2015(4):31-34.

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（责任编辑：王志鹏）（校对：JX）

改革发展 2015.09行 业

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45- -PDF 文件使用 "pdfFactory Pro" 试用版本创建 www.fineprint.cn

近年来，银行业金融机构的票据业务有了

较大发展，以银行承兑汇票为主的票据业务在

解决企业融资方面也发挥了积极的作用。在新

形势下，如何进一步发展票据业务，完善地方票

据市场，在解决中小微企业融资难、融资贵问题

中发挥更大作用，是经济金融发展中的一个关

注点。为了解现状，推动票据融资和票据市场的

健康发展，赤峰中支对全市票据融资业务和票

据市场发展情况进行了专题调研。

一、赤峰开办票据业务机构建设及管理情况

目前，银行业金融机构使用较多，具有融资

功能的票据基本是以银行承兑汇票为主，调查也

集中在银行承兑汇票方面。赤峰市共有 7家金融

机构开展票据融资业务，其中 2家设有票据中

心，分别为工商银行赤峰分行票据中心和邮政储

蓄银行赤峰分行票据中心，其余 5家的票据业务

归属于公司业务部门办理，包括中国农业银行赤

峰分行、中国银行赤峰分行、中国建设银行赤峰

分行、包商银行赤峰分行和中信银行赤峰分行。

在票据业务管理上，各行都有相应的业务制度、

操作流程和风险控制机制。商业银行分支机构根

据各自总行和内蒙古分行票据业务相关的各项

规章制度，制定本行票业务的规章制度，约束从

业人员严格按照规章制度办理业务。特别坚持严

格控制业务风险，坚持依法合规经营的理念。把

好从业人员关、票据真伪关、客户关、办理关，强

化票据业务风险的事前防范、事中控制和事后监

督工作，严密监控贴现资金的流向。多数商业银

行签发汇票都实行 100%保证金制度，个别金融

机构不是全额保证金，敞口部分也设定了担保，

多以存单质押和资产抵押为主，部分是企业保

证，多年来票据业务没有出现大的风险事件，票

据风险得到了有效控制。

二、全市票据融资业务发展情况

目前，全市开办的具有融资功能的票据集

中于银行承兑汇票，银行承兑汇票的签发和贴

现是体现融资的两个重要方面。

（一）近三年银行承兑汇票的签发呈下降趋

势。近三年，全市银行承兑汇票业务的累计签发

额逐年下降，2012年累计签发 93.66亿元，2013

年累计签发 69.67亿元，同比下降 25.6%。2014

年累计签发 65.65亿元，同比下降 5.8%。

银行承兑汇票签发额下降原因主要有：一

是经济方面因素，地区经济整体呈逐年下行趋

势，企业需求量下降，影响票据承兑业务的增

长。二是银行对签发银行承兑汇票的风险控制

标准更高，上级行对下级行的承兑额度有所控

制，企业资格审查越来越严格，特别是符合条件

的优质企业减少，促使票据签发业务量下降。三

是银行一般对企业综合授信，开出票据也在授

信范围之内，基本和贷款呈负相关关系。近几年

赤峰市银行贷款都呈现 20%以上的增长，对同

一企业贷款的增加替代了部分票据融资需求。

（二）银行票据贴现和转贴现额呈现快速增

长趋势。从近三年贴现情况看，全市金融机构对

企业直接贴现额绝对量不大，但出现快速增长

趋势。2012年贴现额 8.9亿元，2013年贴现额

13.1亿元，同比增长 47.2%。2014年贴现额 37

亿元，同比增长 185%。

从近三年金融机构贴现情况看，全部为买

断式转贴现。买入和卖出转贴现额近两年成倍

增长，2012年转贴现额 74.6亿元，2013年转贴

现额达到 227亿元，同比增长 204%，2014年转

贴现额 437亿元，同比增长 92.5%。

近几年票据贴现和转贴现快速增长，主要

原因为：一是银行比较重视此项业务的开展，多

对赤峰市票据融资业务和票据市场发展情况的调查

朱沛庆 姜 欣 战巧灵（中国人民银行赤峰市中心支行 赤峰 024000）

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46- -PDF 文件使用 "pdfFactory Pro" 试用版本创建 www.fineprint.cn

家金融机构设立了专门的票据业务中心，把扩

大票据业务作为金融机构发展中间业务，增加

盈利能力，促进业务多元的重要手段。二是全市

开办票据贴现业务的机构在增加，如中信银行

赤峰分行、邮政储蓄银行赤峰分行都在 2014年

开办贴现业务，业务量增长较快。三是企业取得

票据增多，成为银行扩大贴现量的前提和基础。

（三）票据融资的行业投向相对集中。从全

市 2014年票据贴现的行业投向看，占比最高的

为批发零售业，贴现量批发零售业 22.1亿元，

占比达到 59.73%。原因在于商贸企业的经营适

合使用票据进行结算和融资。其次是制造业，全

年贴现量为 6.9亿，占比达到 18.65%。其他如采

矿业、建筑业等行业也有一定的贴现量，但金额

相对较小。

从转贴现情况看，业务量全部集中在本行系

统进行转贴。且转贴现业务只集中在两家金融机

构，其中，工商银行赤峰分行占转帖业务量的

91%，中信银行赤峰分行占转贴现业务量的 9%。

（四）票据利率已市场化，波动幅度较大。票

据贴现利率执行金融机构根据上级行授权加点

自主定价。票据利率受资金供求的影响，随着市

场利率的变化波动，从近三年的走势看，整体呈

下降趋势，贴现加权平均利率从 2012年初的

7%左右下降到 2014年末的 5%左右，但中间也

有一定的波动，变化特点是一般一季度、四季度

利率相对较高，二季度和三季度利率相对较低，

三个月以内的票据贴现利率要高于 6个月以内

的票据贴现利率。

三、票据融资发展的积极作用

（一）扩大了企业融资，方便了企业结算，支

持了中小企业的发展。多年来，票据承兑和贴现

的业务的发展，对支持企业发展，特别是解决中

小企业融资难、融资贵发面发挥了重要作用。赤

峰每年 100亿元的票据承兑和贴现量，与对企

业发放 100亿元贷款起到了相同作用。同时，对

企业不仅是融资作用，对商业信用的发展有重

要作用，特别是在节约企业的财务成本方面，也

体现了贷款无法比拟的优势，在促进中小企业

发展方面作出了重要贡献。

如赤峰包商银行对赤峰市海达电器有限责

任公司，每年办理银行汇票承兑达到 6亿元以

上，成为其融资结算的主渠道，也促使其从一家

规模不大的电器经销企业发展为全市电器销售

的龙头企业。对赤峰远联钢铁有限公司每年银

行汇票承兑达到 6亿元以上，在近几年钢铁企

业市场不景气的形势，帮助企业解决融资问题，

降低了融资成本，在帮助企业维持正常生产，渡

过市场难关方面起到了决定性作用。

（二）票据业务的发展增加了银行收益。票

据融资业务给开办行带来很高的利息收入，取

得了很好的经济效益。以赤峰工商银行为例：

2012年买入量为 42.43亿元（其中直贴 3.6亿

元）实现利息收入 0.1936亿元；2013年买入量

为 118.57亿元（其中直贴 4.66亿元）实现利息

收入 0.1522亿元；2014年买入量为 218.8亿元

（其中直贴 6.35亿元）实现利息收入 0.3222亿

元。赤峰工商银行成立三个票据业务经营机构，

其中市行票据中心承担工商银行内蒙古分行票

据中心赤峰分中心职责，同时负责办理东部地

区四家二级分行票据中心依存业务，票据融资

业务得到飞速发展，业务量创历史新高，系统内

排名第一。

（三）促进了银行业务多元化发展。目前，商

业银行资产业务以贷款为主，收入靠存贷款利

差，票据业务的发展有利于改善这种状况。银行

票据承兑业务有可观的收入，或按万分之五计

算，全市 80亿元的银行承兑业务使银行收入达

到四千万元的表外业务。票据的贴现和转贴现，

也成为银行中间业务的来收入重要增长点，成

为银行扩大中间业务收入比例，实现业务和收

入多元化的重要渠道。特别是银行持有票据，在

调节银行流动性方面，也具有积极意义。

四、票据融资和票据市场发展存在的问题

（一）票据融资在整个社会融资规模中占比

较低。近些年，虽然票据业务有了一定的发展，

但总体上规模较小，占社会融资的比例较低，从

赤峰市情况看，汇票承兑和贴现（不含转贴现）

的年度累计金额约在 100亿元，只占到贷款累

计发放额的 10%左右，如果再考虑到社会直接

融资，其所占比例更低。

（二）金融机构间业务发展不平衡。从全市

金融机构办票据承兑贴现情况看，有多家金融

机构有办理业务的资格，但受限于风险、业务人

员等方面的因素，至今仍有未开办相关业务的

机构存在。在已开办业务的金融机构中，有的侧

重于办理承兑业务，有的侧重于办理贴现业务，

基本上将两者分割开来。多数金融机构只办理

改革发展 2015.09行 业

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改革发展 2015.09行 业

承兑贴现业务，只有两家金融机构开办转贴现

业务，全市多年没有办理再贴现业务。

（三）办理票据业务面临着一定的风险。当

前社会信用体系还不健全，作用环境不高，一些

企业为了获得资金而与其他企业联手签订虚假

商品交易合同，甚至勾结银行内部工作人员，利

用票据融资手段骗取银行资金，从而产生信用

风险。社会上一些不法分子利用票据诈骗的现

象也日趋增多。同时，一些金融机构为更多吸收

保证金存款，或为企业变相融资，签发没有真实

交易背景的汇票，或实行部分保证金制度，放宽

汇票承兑标准，也为到期还款增加了风险隐患。

（四）票据业务条条分割，无法形成地区票

据市场。在目前的银行体系下，金融机构办理票

据业务基本上处于系统内流动状态，贴现更侧

重于本行签发的汇票，转贴现全部在本行系统

内进行，没有跨行交易，同业合作不足。同业之

间竞争有余而合作不足，导致银行间执行结算

纪律松弛不一，无理拒付、压票、压单、拖延结算

现象时有发生，出现同业道德风险；同业票据信

息的管理、沟通与合作不够，制约了票据在缓解

同业资金紧张、创新业务品种、拓宽经营范围、

增加经营收入等方面作用的发挥。

（五）电子交易平台建设滞后。票据业务的

盈利性与其流动性紧密相连，在当前经营方式

下票据的流通大部分表现为票据实物的转移，

从而带来了经营成本的增加，给业务操作如查

询、交割等带来极大的不便，也给犯罪分子提供

了可乘之机，容易产生风险。这制约了票据融资

业务的进一步发展。

（六）贴现票据种类单一，业务品种创新不

足。由于当前社会信用和企业信用薄弱，银行承

兑汇票的交易量占整个票据市场交易量的 90%

以上，体现商业信用特征的商业承兑汇票交易

量很少，交易地域和签发单位仅局限于一些大

中城市和国有大中型企业，导致票据业务范围

狭窄，对票据融资业务规模的扩大带来较大的

负面影响。

五、进一步发展票据业务和完善票据市场

的建议

（一）建立统一票据业务制度规则和管理办

法。目前，金融机构的票据业务规定和流程由各

行自行确定，应根据《票据法》、《支付结算办法》

等国家法律法规，分别制定和完善相应的管理

制度，建立统一的票据业务管理办法，统一票据

资料审核标准与程序，使各项票据业务开展有

章可循、有据可查。建立全国统一的市场组织管

理制度、信息披露制度、风险防范制度、自律管

理制度等，以促进票据业务规范健康发展。

（二）建立多层次的票据市场。在目前票据

市场条块分割的形势下，存在着银行之间、银企

之间信息不对称问题，影响了票据业务的发展。

应完善相关机制建设，促使形成全国、地区间的

票据市场，推动票据融资在促进经济发展中发

挥更大作用。

（三）完善人民银行的再贴现制度。目前，人

民银行再贴现业务量小，管理僵化，不能适应商

业银行办理再贴现的需要，建议人民银行重新

修改再贴现管理制度，向基层下放再贴现限额，

特别是在再贴现利率上，要适应利率市场化的

要求，随着利率市场变化而浮动，以使再贴现的

金融机构有一定利差，从而推动再贴现业务的

发展，发挥再贴现在支持经济发展，支持经济结

构性调整，真正体现出作为人民银行金融调控

重要手段的作用。

（四）进一步培育壮大市场主体。在当前众

多票据专营机构的基础上，将没有进入市场的

部分机构如信托公司等纳入票据市场，进一步

扩大票据签发企业范围，允许居民投资者参与

票据市场交易。如当前商业银行汇票的承兑主

体仅限于法人等机构，将居民个人排除在外。但

是，随着经济的发展，居民个人资产增长迅速，

进行各种投资、交易的需求快速增加，因此要尽

快将其纳入票据交易主体范围，开放对居民个

人的各种低风险承兑业务。

（五）在控制风险和拓展业务中寻找平衡点。

100%保证金制度有利于银行控制风险，但却极

大制约了银行承兑汇票业务的发展和企业融

资，而降低保证金比例又容易出现银行垫付风

险，需要在实践中创新业务模式寻找平衡点。需

要政府、银行监管机构和银行之间积极联动创

新，创造出更多的担保、增信方式，扩大承兑中

质押、抵押范围，引进票据担保增信中介机构，

保证票据业务在既符合银行风险管控要求，又

能使更多企业受受益的前提下健康发展。特别

是要提高全社会的信用度，扩大商业承兑汇票

业务范围，促进票据融资业务有更大发展。

（责任编辑：袁井香）（校对：JX）

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改革发展 2015.09行 业

一、PPP模式的内涵与特征

（一）PPP模式的概念。PPP（Public Private

Partnership）模式，即政府与社会资本合作，是指

政府与企业等私人组织基于基础设施项目或提

供公共物品和服务而形成的相互合作关系的形

式。PPP模式有广义和狭义两个范畴，广义 PPP

以授予私人组织特许经营权为特征，包括多种

形式。一些文献中狭义的 PPP定义是政府与私

人组织通过政府采购的形式组建特殊目的公司

（SPC），由该机构负责筹资、建设及经营，政府与

私人组织全过程参与，共同设计开发，共同承担

风险的公共服务开发运营方式。

（二）PPP模式的类型。按照世界银行的对

PPP模式的划分，其主要可以分为外包类、特许

经营类和私有化类等三个层次。外包类项目既

由政府投资，可以整体或也模块式将分项工程

或服务外包给私人组织，私人组织通过政府付

费获得收益。特许经营类主要内容是私人组织

受政府委托，代替政府公共部门开展建设运营，

项目建成后私人组织可在特许期内独立经营，

并在期限结束后将项目移交政府或继续由政府

委托私人组织管理。私有化类是指私人组织可

以拥有项目全部产权，承担项目绝大部分风险。

下表列出了目前主要的 PPP运作方式。

（三）PPP模式的特点和优势。在政府融资

平台逐步退出筹资主渠道的背景下，PPP模式

能够吸引更多社会资本参与公共项目，有效提

高政府基础设施建设能力和公共基础设施运行

效率，缓解政府预算压力。PPP模式具有以下几

个特点：一是政府采购的是一项具体成果。政府

只需要划定项目应达到的标准，而资金安排、技

术设施、维护保养等具体事宜都由私人组织完

成，可为项目引入更为先进的技术和管理经验，

有利于节约社会资源。二是长期的伙伴关系。

内蒙古基础设施项目融资应用PPP模式研究

田晓超 侯伟（中国人民银行呼和浩特中心支行 呼和浩特 010020）

内容摘要：PPP模式（政府与社会资本合作）正逐步在公共基础设施建设和公共服务提供中推

广。本文在对内蒙古基础设施融资现状进行深入分析的基础上，提出了 PPP模式在基础设施建设

中的应用路径，并针对 PPP模式应用中存在的问题提出政策建议。

关键词：基础设施 项目融资 PPP模式

中图分类号：F 文献标识码：A 文章编号：1003-7977（2015）09-0049-04

类别 PPP模式 特 征

外包类服务外包 政府将某些特定服务以合同的形式发包给私人组织完成，期限较短。

经营维护外包（O&M） 私人组织经营维护政府拥有的公共设施，政府支付费用。

特许经营

转让 -经营 -转让（TOT） 政府将公共设施转让给私人组织，经营期满后再转让给政府。

建设 -经营 -转让（BOT） 私人组织兴建公共设施，在特许期内经营期满后将所有权转移至政府。

建设 -转让 -经营（BTO）私人组织投资建成后即将所有权转移至政府，然后私人组织在特许期内经营并向用户收取费用。

购买 -建设 -经营（BBO）私人组织从政府购买公用设施，在特许权许可下经营管理并向用户收取费用，私人组织缴纳特许费。

民间主动融资（PFI）政府对公共设施招投标，获得特许权的私人组织开展项目建设运营，特许期结束时要将其经营的项目完整归还政府，而私人组织则从政府或用户处收取费用。

私有化 建设 -拥有 -经营（BOO） 私人组织投资建设运营公共设施，获得永久特许权。

表 1 PPP模式主要运作方式

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49- -PDF 文件使用 "pdfFactory Pro" 试用版本创建 www.fineprint.cn

淤 基础设施投资额为电力、燃气及水的生产和供应业，交通运输、仓储和邮政业，水利、环境和公共设施管理业，教育，卫生、社会保障和社会福利业，文体娱乐业全社会固定资产投资加总。

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改革发展 2015.09行 业

PPP项目期限一般都在 20至 40年，这样长期

的合作关系使得双方能够非常慎重的考虑成本

和风险，充分协调各方利益。三是具有较强的灵

活性。PPP项目可以赋予政府保持一定灵活性

的权利，可以及时根据外部变化调整公共设施

要求。四是收益共享风险共担。PPP项目可以使

私人组织获得长期稳定投资回报，也弥补了政

府财政资金和信贷资金不足的问题，同时通过

制度安排，政府和私人组织可以合理分担项目

风险，也可更为有效地避免项目建设中产生的

寻租和腐败行为。

二、内蒙古基础设施融资现状

（一）基础设施投资总量持续增长，尚存较

大资金缺口。2013年全区全社会固定资产投资

达 14217.4亿元，总额较 2004年增长近 7倍，

10年间年均增长率达 25.9%。2013年全区基础

设施投资①投资额为 4077.3亿元，占固定资产

投资总额的 28.7%。虽然总量持续扩大，但从构

成上看，内蒙古基础设施投资额中能源供应和

交通运输两类投资占总额的 63%，高于全国

52.3%的平均水平，涉及环保、水利、教科文卫的

投资明显不足，在软设施建设上仍属于欠发达

地区，公益性或民生领域的基础设施建设资金

存在较大缺口。

（二）融资结构逐步实现多元，资金来源渠

道仍较为单一。在内蒙古全社会固定资产投资

的来源上，2013年，自筹资金占比达 80.5%，国

内贷款占 10.8%，其他资金、国家预算内资金和

外资分别占 4.9%、3.8%和 0.1%。从反映金融

对实体经济资金支持的总量指标社会融资规

模上看，2014年人民币贷款占社会融资规模比

重为 69.1%，高于全国平均水平 9.5个百分点，

直接融资占比偏低。与全国各地城镇化建设中

面临的融资难题相同，内蒙古基础设施融资中

营利性项目多为企业自筹，投资较大的公益性

设施仍以财政资金和贷款为主，民间和外资所

占比例有限。银行贷款虽然名义上以公司贷款

出现，但多与政府融资平台相关联。多渠道增

加投资资金将是保持基础设施投资适度增长

的关键环节。

（三）地方债务规模总体可控，累积风险不

断扩大。根据 2014年 1月公布的内蒙古政府性

债务审计结果，截至 2013年 6月底，全区政府

负有偿还责任债务 3392亿元，负有担保责任债

务 867.3亿元。在已支出的政府负有偿还责任

的债务中，主要用于基础性、公益性项目的支出

占 88.4%，2012年底全区政府债务率为 68.4%，

逾期债务率为 3.7%。虽然地方债务风险总体可

控，但债务规模逐年增长，部分地区和行业的债

务负担较重，且债务还款期临近导致还款压力

逐渐增大。全区仅政府还贷高速公路建设一项

形成的债务就达 323.3亿元。据人民银行呼和

浩特中心支行 2014年 9月末对区内四盟市地

方政府负债情况调查显示，2015年至 2017年三

年间到期需偿还的债务即占债务总额的

55.7%。

（四）服务社会民生功能日趋完善，资金使

用效率有待提高。2013年，内蒙古人口城镇化

率达 58.7%，高于全国平均 5个百分点，居全国

第 9位，城市人均道路面积、城市人均公园绿

地、每万人拥有卫生技术人员数等指标居全国

前列。但内蒙古基础设施建设仍存在较多薄弱

环节，如城市用水普及率和燃气普及率均列全

国 24位，每万人拥有公共交通车辆数居全国 30

位，生活垃圾无害化处理率居全国 15位。从资

金运转上看，城镇基础设施目前主要依靠政府

和具有政府背景的平台公司负责建设和运营，

政企不分、经营性和公益性项目捆绑运行的现

象比较突出，使得公益性基础设施建设面临投

资大、回报低的弊端，社会资本更加难以进入，

加剧了融资难题。因此，构建投资主体多元，各

方责权利统一，投资效率不断提高的基础设施

融资模式显得更为重要。

三、PPP 模式支持基础设施建设的路径

选择

（一）城市基础设施建设。城市基础设施主

要包括供热、供水、污水垃圾处理、地下管廊和

轨道交通等设施，这些项目中有的属于营利性

项目，对收益要求较高，有的项目属于非营利性

项目，投资者难以通过收费收回投资，项目的规

模差距也比较大，新建市政项目采用 PPP模式

可以提高公共设施运行效率，并且避免新的政

府举债。TOT和 BOT可以对使用者收费，适合

纯营利性项目。对于非营利性项目，政府可以考

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虑授予私人组织永久特许权，即采用 BOO模式

开展合作。

（二）公路铁路建设。目前在内蒙古采用BT、

BOT模式修建公路较为普遍，缓解了政府财力

有限与基础设施建设需求快速增长之间的矛

盾。新建公路建设应尽可能采取 PPP模式修建，

根据实际情况合理确定特许期限。对于以往采

取 BT方式修建的公路，由于 BT模式转让期较

短，债务成本较高，可以考虑将其转化为期限更

长的 BOT模式。同时应加强项目履约情况的监

督管理，避免将贷款基本还清的公路再次出让

加重公众负担，对于部分 BOT公路出现的重收

费轻养护，只收费不养护、经营方服务意识淡化

等问题应及时介入解决。对于铁路项目，可以根

据内蒙古实际情况选择运煤专线等经济效益空

间较大的项目开展 PPP模式融资，可以以铁路

经营特许权为信用保证基础，由社会资本作为

项目投资参与者集资建设并承担风险，为深化

铁路投融资改革提供路径。

（三）保障性住房建设。当前内蒙古保障性

安居工程建设力度不断加大，资金来源主要依

靠财政资金和银行贷款，融资缺口仍然较大。

以公租房和廉租房为代表的保障性住房兼具

公益性和经济性，其需求量大，收益稳定，PPP

模式可以在新建项目和既有项目运营当中发

挥作用。公租房的经济收益比较高，可以采取

BOT 形式，即政府对公租房项目进行招标，中

标公司负责融资、建设和管理，运营期满后将

资产移交给政府部门，可通过协议方式确定运

营期内房屋产权是否可向住户出售。在此种模

式下，政府可以投入较少财力的同时解决低收

入人群住房保障问题。廉租房虽然收益空间较

小，但如果政府能够给予适当补贴，采取 TOT

方式运营项目也具备操作空间。此外土地收储

项目也可采用 PPP模式，可以通过公开招标

选择 SPC，由其对土地开展前期整治，未来土

地收益可以通过与政府分享方式获得相应的

报酬。

（四）环境保护和生态治理。内蒙古是北方

重要的生态屏障，由于草原生态的脆弱性和畜

牧业、采矿业过度发展等原因，目前内蒙古草原

退化问题依然较为严峻，全区沙化土地占总面

积的 35.5%，生态修复和环境治理的难度很大。

环保和生态投入与基础设施建设一样，具有前

期投入大、回报周期长、社会效益明显等特征，

引入 PPP模式一方面引可以有效提高工程运作

效率和收益水平，另一方面可以有效缓解政府

财政负担，此类项目可以根据收益水平确定不

同的 PPP模式，对于可以和沙产业、旅游业相结

合的经济性较好的项目，可以采取 BOT或 BOO

模式运作。对于纯公益类项目，政府可以通过

PFI模式直接购买服务。

（五）教科文卫等其他公用设施。目前 PFI模

式多用于社会福利性质的建设项目，主要应用

于相对小额的公共项目开发建设，新建教科文

卫设施比较适宜采取此种模式。PFI模式是政府

付费的 PPP项目，设施的投资运营由社会资本

完成，政府对其提供的产品和服务进行购买，政

府也可以入股 SPC进行合营。由于付费者为政

府部门，投资回报风险较低，对于引导社会资本

进入比较具有吸引力。对已建成的设施，可以通

过 TOT模式将设施转让给私人组织，经营期结

束后再转让给政府。

四、目前运用 PPP模式中存在的问题

（一）对 PPP认识存在偏差。PPP本质上是

通过市场化方式提供公共服务的一种机制，根

本动机在于提高提高项目的运行效率和公共治

理能力。尽管其客观上缓解了政府债务压力，但

仍是全社会举债。政府如果只把其作为单纯的

融资手段用来实现减债目标，将会给未来设施

运转和财政运行留下更大隐患。部分社会资本

在参与 PPP项目时也存在跑马圈地的不正常心

态。在缺乏对整体概念认识的情况下，盲目上马

项目，导致工程质量难以保证，后续协议难以落

实。从当前改革发展实际出发，PPP模式的发展

应立足于充分发挥政府部门和私人组织各自的

专业优势，加快基础设施、公共服务领域向民间

资本开放，不断提高公共产品供给效率和服务

质量，更好地满足公众需求。

（二）项目选择缺乏明确规划。PPP项目的

推出必须充分考虑市场化条件是否具备、收益

和风险是否平衡等因素，要选择有一定回报能

力、运营中可产生现金流的项目，如果项目本身

现金流较弱，则应构造兼顾各方利益的长期盈

利模式。当前，一些地方推出的 PPP项目盈利模

式不明、激励措施不清，导致社会资本参与意愿

较低；有的项目为吸引社会资本，放任出资者自

定价、高收费，损害公众利益；有的项目表面上

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采用 PPP模式，实际上由政府以购买服务名义

给予长期高额补贴，成为变相财政出资，导致实

际债务升高。

（三）项目监督管理缺位。PPP项目长期由

社会资本管理运营，如缺乏有效监督，社会资本

为实现商业利益最大化，会尽可能降低成本以

提高利润率，最终出现损害公众利益的情况。如

内蒙古地区 BOT 公路普遍存在重收费轻养护

现象，以及部分地区出现城市供水污染事件等

问题，这些案例在一定程度上表明目前对 PPP

项目私人组织运营行为仍缺乏有效规制，同时

社会公众参与 PPP项目规划论证的机制也未能

建立。

（四）项目利益分配和风险分担规则不明确。

目前 PPP主管部门间的权限、分工和合作机制

有待明确；涉及特许经营的核心规则尚未建

立，项目审批流程不明确；存在税收、反垄断等

领域的真空地带，系统性的规则未搭建完成，

特许经营法与现行法律法规存在冲突。此外，

PPP 实施过程中不可避免会出现政府与社会

资本主体利益冲突的问题，政府拥有更大的权

力和行政上的优势，可能事后更改合同或提前

收回项目，如果不能建立政府与社会投资者之

间系统性的顶层协调机制、风险评估机制和动

态调整机制，则可能从根本上影响 PPP项目的

推广。

四、基础设施建设运用PPP模式的政策建议

（一）完善 PPP模式的法律制度。随着 PPP

模式的全面推广，应全面加强全国层面法律制

度顶层设计，解决立法冲突和部分领域的立法

模糊问题。目前多采用部门规章的方式规范项

目运营，法律效力较低，政府各主管部门在各自

管理范围内做出的规定也缺乏全局性和系统

性，需要通过立法保证各方利益不受损害，同时

要明确 PPP应用的领域与方式。从地方立法的

角度看，应根据上位法的变化及时适时修改地

方立法的课题，完成与上位法的重新对接。在

PPP项目的立项、招标和实施过程中，地方政府

应从本地实际情况出发，制定有针对性的规则，

发挥软环境优势，解决实际问题，提供长期稳定

的制度保障。

（二）合理确定项目实施规则。一是要科学

界定 PPP项目边界。重点在价格机制较灵活，

市场化程度较高，收益长期稳定的领域和项

目，制定并完善相应的定价机制和补贴机制，

确保项目有最基础的市场条件。二是按照收益

共享、风险共担、公平公开的原则完善项目操

作规则。要使社会资本能得到合理收益，同时

应通过相应机制设计防止其无序抬高公共服

务价格，损害公共利益。合理分配项目风险，政

府部门应该主要承担法律、政策和最低需求风

险；而私人部门应主要承担项目设计、建造、财

务和运营维护风险。要严格规范投资人引入及

资产或股权转让、出售程序，防范灰色交易和

利益输送。

（三）注重契约精神和项目监管。PPP项目

合作期限较长，政府部门应树立契约精神，严格

按契约规则办事，防止出现因人事变动等因素

影响项目履行的情况。同时项目监管也是政府

和私人组织合作关系中的重要内容，可以是直

接进行监管或聘请第三方专业机构进行监管，

也可通过绩效考核方式进行监管。由于 PPP项

目涉及的公共服务具有明显的地域性，地方政

府应在现有监管机制的基础上，完善跨部门的

委员会制度，明确各自权限，形成监管协作配合

的格局。

（四）创新融资工具。由于 PPP项目的债务

率较高，对拥有良好建设、管理和运营能力，诚

实守信的私人组织合作伙伴，政府应给予融资

等方面的政策支持。一方面可以采取银行贷款、

发行债券、引入保险资金和社保基金等方式扩

大项目融资渠道。另一方面可以通过设立 PPP

基金为难以获得市场融资的项目提供支持。基

金可通过股权投资解决项目初期的资金问题，

条件成熟时可以考虑设立地方 PPP基金，带动

更多社会资本参与项目建设。参考文献

[1]贾康,孙洁.公私合作伙伴机制：新型城镇化投融

资的模式创新[J].中共中央党校学报,2004(2):64-71.

[2]李秀辉,张世英.PPP：一种新型的项目融资方式

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http://opinion.caixin.com/2015-03-24/100794110.

html.2015-3-24.

（责任编辑：李彤）（校对：LT）

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随着金融管制的放松，中国金融体制改革的步

伐加快，“工农建中交”五大银行垄断的局面被打破，

面对复杂的经济金融环境，中小银行既面临机遇又

面临挑战，所以中小银行必须有效正确地处理发展

中存在的问题，充分认识中小银行的发展优势，正确

规划市场定位，创造公平、宽松的竞争环境及发展空

间，在经济金融改革发展中释放出自身的活力。

一、中小银行发展特点

中小银行是指在银行序列中除大银行以外的所

有银行。我国大银行是指：“工农建中交”五家国有股

份制商业银行。“大”与“中小”是一个相对的规模概

念，银行客户的大小和银行的规模成正比。目前，我

国有 12家全国性股份制商业银行，140多家城市商

业银行，260多家农村商业银行及农村信用社等。

中小银行的分支机构非常少，有的甚至不设分

行。经营地区的范围狭小，经营的业务不够全面，没

有综合性的特点，其主要为特定的客户群提供特定

服务。中小银行同样具有资金配置的功能，按利润

最大化经营，遵守安全性、盈利性与流动性的原则。

即便如此，中小银行仍然拥有其自身特点。

（一）经营范围较小。中小银行很熟悉业务经营

地区的经济状况和客户资信，由于中小银行管理层

次少，其决策速度较快，能够及时地为居民和中小

企业提供小额贷款。例如，我国的平安银行为社区

居民和当地企业提供金融服务；小型储蓄银行和信

用社为当地居民和社员提供住房贷款及消费性贷

款等金融性服务。

（二）资产规模较小。由于我国中小银行成立时

间晚、管理制度相对落后、服务网点较少及技术水

平较低，造成了我国中小银行在与大型国有银行的

竞争中处于劣势地位。从补充资本金的渠道来看，

大型国有银行可以通过多种手段募集资金，如发行

债券、动用储备金等，而中小银行只能靠留存盈利

和增资扩股。与国有商业银行相比，小型商业银行

在资产规模、存贷款市场份额、服务对象、资本金总

额等方面所占总量都较小。

（三）具有地区竞争优势。由于国家法律规定限

制，资本和资产的限制，大多数中小银行只能在一

定的区域从事业务，分支机构的设立也仅限于总部

所在地区。区域性特征成为中小银行获取地方竞争

优势的有利条件。原因在于：首先，中小银行采用区

域发展的模式，与当地人文相契合，继而发展成为

“关系型”联系。即使面临区域外银行或大银行竞争

时，这种“关系型”联系也可以在短期内保持银行自

身优势竞争力，凭借简单的组织结构，能够根据经

营环境变化及时调整业务和营销战略，避免损失。

其次，由于文化的契合性，中小银行能通过不同的

方式了解客户的信用状况、资产状况与经营状况，

以降低放贷成本，避免因“信息不对称”造成的道德

风险和逆向选择。

（四）可充分利用当地的人力资源。中小银行一

般在特定的区域进行业务服务，可以充分利用当地

人才和其它资源，工资成本、信息成本等都较低，有

利于提高经济效率和微观经营效益。

（五）抗风险能力较低。中小银行没有分散风险

的资产组合，也没有分散投资的经营区域，中小银

行吸储压力较大。利率市场化的到来必然会导致存

贷款利率大幅上升，将对银行业最主要的盈利渠

我国中小银行发展存在的问题及对策

乌兰托娅（中国人民银行呼和浩特中心支行 呼和浩特 010020）

内容摘要：改革开放以来，我国中小银行逐渐发展起来，在建设经济社会的过程中发挥了举足轻

重的作用，已成为我国国民经济的重要组成部分，在金融体系的构架中发挥着不可替代的作用。市场

经济是一把双刃剑，随着我国改革开放、外资银行的进入,加上竞争环境及经济下行的压力，我国中小

银行的发展面临着巨大的挑战。本文从中小银行发展特点是和自身发展方面分析约束中小银行发展

的问题及解决我国中小银行发展的对策和方法。

关键词：中小银行 发展特点 制约因素 发展模式

中图分类号：F 文献标识码：A 文章编号：1003-7977（2015）09-0053-03

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道———息差业务收入产生重大冲击。由于中小银行

融资成本高，抗风险能力较低，与大型银行相比，中

小银行在利率市场化的改革中受到的压力和影响

会更大。

二、我国中小银行发展中面临的问题

（一）内部制约因素。中小银行法人治理结构不

合理，管理制度不够完善、执行不力。大体而言，我

国的中小银行大多是股份制银行，在实际的运行

中，许多中小银行没有建立科学有效的管理制度和

内部结构，权利过分集中的现象普遍存在。在内部

管理制度上，城市中小银行近几年注重业务的拓展

及网点的扩张，制度建设普遍滞后，大多内部制度

流于形式，导致管理层的权责不对称，风险意识比

较薄弱。

（二）市场定位不够准确。中小银行发展战略局

限于某个区域，战略定位不够准确，所以在激烈的

市场竞争中，中小银行发展受到一定限制。中小银

行主要客户群体波动性较大，由于银行各方面实力

和地域性的局限，服务对象主要是当地的中小企业

和商户。这些企业和商户可用于抵押担保的有效财

产少，中小银行也由此承受更大的经营风险，市场

环境对中小银行的业务拓展不利。

（三）地方政府的不当干预。从许多中小银行决

策失败的案例中可以得到教训，当地政府为了政府

利益或地方经济利益，对中小银行的重大决策进行

干预，同时并没有遵从市场化原则，导致了中小银

行的决策失误。各地方政府作为中小银行的控股股

东的存在，影响了中小银行的经营效率，使中小商

业银行埋下了金融风险隐患，正因如此银行的运行

机制逐步行政化、非市场化，这种管理方式使中小

银行演化成地方政府盲目投资的工具，其盈利能力

呈下降的趋势，如果不能摆脱地方政府的盲目干

涉，中小商业银行会寸步难行。

（四）金融风险比较大。由于中小银行规模较

小，缺少规模效益、公司战略定位不够准确和宏观

经济环境的影响，中小银行总体的业务经营面临着

很大的风险。中小银行由于组织机构的设置及组织

低效产生的操作风险，结果使得实际效果远远相差

于预期目标。中小商业银行成立时间较晚，在其发

展、扩张、改革的过程中，机构设置和发展方式都在

产生不断的变化。由传统的组织结构向“公司化”的

组织机构转变，这种转变发生失效或低效的可能性

都很大，比较容易引起操作风险。

（五）中小银行发展需要政策扶持。目前，某些

金融政策没有全面考虑中小银行的发展特点，导致

形式上中小银行与大银行是平等的，事实上却并不

平等。根据现有的政策规定，商业银行的存贷款利

率按照中央银行规定的存贷款利率的上下限来确

定，所以中小银行不能与大的国有银行在同等的环

境进行公平竞争，在同等的利率水平下，居民和企

业必然会偏向国有商业银行，中小银行则很难吸纳

资金，由此可见这项金融政策不利于中小银行经营

规模的扩大。统一的税收政策，不利于中小银行的

自身发展。在呆账准备金的计提和核销方面，目前

政策规定：商业银行计提的呆账准备金率为 1%，核

销不良资产数额在 500 万元以上需报国家税务总

局审批，按现行政策，私营企业和三资企业的呆账、

坏账不能核销，这显然对主要服务于中小企业的中

小银行极为不利。

三、中小银行发展的模式选择与策略

（一）中小银行入市的发展模式选择

1.实行差别化战略。应以差别化和效率优先的

原则，把中小企业作为主要的服务对象，进行准确

的市场定位。中小银行在规模和市场份额上与大的

国有商业银行相比不具有优势，所以中小银行不需

要与国有商业银行争夺服务区域、争抢客户。中小

银行只需侧重发展虚拟银行业务，竭尽全力在这方

面超过国有商业银行，以达到突破银行业务地域限

制的目的，最终实现中小银行“小而精”、“小而强”

的目标。

2.中小银行上市。经营管理好、经济效益好的中

小银行可选择上市。从资本市场吸纳资金，解决自身

的资本金不足。中小银行通过上市可实现持续发展。

3.引进境外战略投资者。随着金融市场的发展，

我国越来越多的中小银行融合了三十余家财务投

资者和境外战略投资者，与此同时境外战略投资者

帮助中小银行积极快速引进国外先进的管理理念，

改进公司管理制度、风险控制水平和金融特色产品

研发，在不断创新的影响下，中小银行的市场竞争

能力不断加强。

4.上市公司入股中小银行，外资入股中小银行。

外资及上市公司的进入，可为中小银行带来先进的

经营理念和操作模式。

5.发展金融租赁。金融租赁业务不仅不受信贷

指标的限制，一定程度上还能控制操作中的信用风

险，因此具有很强的融资功能。

（二）我国中小银行的发展对策

1.完善管理机制，提高中小银行的信誉。建立健

全中小银行的内部控制机制，树立经营稳健与内控

优先的观念，遵照现代银行管理制度，不断完善银

行内部的法人治理结构，建立完善的决策系统和高

效的执行体系，充分发挥董事会与监事会的管理作

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用，用完善的制度和高效的执行力确保银行各项目

标的达成，与此同时中小银行还应积极地引进人

才，特别是在国外知名中小银行有过长期经验的高

管人才，国外人才的引进有助于国内中小银行完善

管理制度，明确市场定位，同时又能吸取国外中小

银行长期存在并发展的经验，为自身的生存和发展

注入新的活力。

2.根据自身优势，明确市场定位。中小商业银行

应审视自身优势，明确自身不足，寻找与大型国有

银行的差别，实行差异化战略，针对大型国有银行

的不足，积极发挥自身优势。根据现阶段的国情分

析，中国最具有经济活力的企业就是中小企业，尤

其是以高科技为代表的中小企业，国有大型银行由

于维持经营和提高信用的成本较大，在提供融资服

务时更青睐于大企业大项目，而中小企业需要资金

小、流转速度快的特点恰好与中小银行相契合，这

种契合有助于中小银行立足于中小企业，在中小企

业发展壮大的过程中获得巨大的收益，同时也顺应

了国家支持中小企业发展的政策。

3.减少政府经营干预，加强政策扶持力度。作为

独立的法人主体，中小商业银行应加强独立经营力

度，应将经营市场化，作为政府主体，应减小在中小

银行具体经营事务的干预力度，尤其是城市商业银

行，当地政府不应过度干预其市场化经营。与此同

时应加强在政策和制度上的扶持力度，进一步拓展

中小银行的发展空间，比如让符合条件的中小银行

在市场原则下参加全国同业拆借市场, 中央银行通

过再贴现的方式增加对中小银行的再融资, 特殊情

况下也可给中小银行再贷款支持，适当降低中小银

行的税率，增强其自我发展的能力，为中小银行创

造一个与其他银行公平竞争的环境。

4.积极转变经营机制和经营方法。随着外部环

境的变化以及国外金融机构的进入，加剧了国内金

融市场的竞争力度，国内中小银行由于自身问题的

积累和限制，需积极改革经营机制和经营方法，一

是中小银行可以采用联合发展的经营策略，几家中

小银行共同发展，这样不仅经营规模和抵抗风险的

能力加强，而且通过合并还可以精简机构,精简人力

及设施,从而降低管理成本和营销成本等。二是中小

银行应加强网络金融的扩展力度，丰富金融支付手

段，中小银行可顺应互联网技术的发展，改变传统

的依靠营业网点扩张模式，利用互联网覆盖范围广

的特点，迅速突破区域限制，加强与大型银行的竞

争。三是中小银行还可以加强与大型国有银行及国

外金融机构的合作，与这些金融机构达成合作协

议，拓展中小银行的业务范围。

5.建立完善中小银行的风险补偿机制。建立完

善中小银行的风险补偿机制，需要其自身提高金

融运作效率，由此，中小银行可通过以下几个方面

将风险化解到最小：一是建立中小银行风险基金，

提高中小银行的风险防范意识和抵抗风险的能

力。二是提高中小银行的呆账准备金比例，以此应

对中小银行由于高风险信贷资产而提取坏账核销

准备金，以此来弥补中小银行的风险损失。三是建

立健全中小银行的存款保险制度，提高中小银行

存款的安全性，确保存款人的权利与利益，使这一

点成为中小银行风险补偿机制的重要部分。四是

注意中小银行资产负债比例管理和风险管理，推

进一级法人制度并完善授权授信制度，增强中小

银行自我约束能力，提高自身防范风险的能力。五

是提高我国中小银行的素质，包括经营者素质、提

供服务等其他素质。六是努力提高中小银行信贷

资产质量，增强社会信誉，提高社会公众对中小银

行的信心。

6.加强金融监管，化解金融风险。进一步强化政

府及相关部门的监管地位，充分发挥对中小银行的

监管作用，有效的、及时的防范化解金融风险，促进

中小银行的自身发展和社会经济发展。银监会要一

讷的肩负起经营约束、监督检查、业务指导及对有

问题的机构进行制裁和处理等职责；政府要承担处

理突发事件协调、预警等责任。

参考文献

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［9］陈宁.《我国中小银行发展中的若干矛盾及改革

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（责任编辑：袁井香）（校对：JX）

改革发展 2015.09行 业

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55- -PDF 文件使用 "pdfFactory Pro" 试用版本创建 www.fineprint.cn

一、赤峰市农村信用体系建设实践与探索

农村信用体系建设是一项长期、复杂的系

统工程，工作千头万绪，在目前征信法律法规不

健全、部门信息分割、农牧户信息采集难度大的

情况下，如何加强农村信用体系建设是当前面

临的现实问题。人民银行赤峰市中心支行在深

入调研的基础上，结合当地实际，探索出一条

“搭建一个平台、创建两个载体、实施金融创新、

多方服务三农”的农村信用体系建设的新路子。

（一）搭建一个平台。平台是指“小额农户电

子信用评分系统”，该系统是以农牧户信用信息

采集为目的，以征信体系为载体，以信用评价为

手段，为农牧民建立电子信用档案，把农牧民信

用体系纳入整个社会信用平台，与社会信用平

台接轨。运用自主研发的“农户电子信用信息档

案系统”，建立农牧户信用档案基础数据库，并

根据数据库信息建立农牧户信用评价授信机

制，根据《农牧户信用评价授信办法》，升级传统

的信用户评选模式，集中对农牧户进行信贷授

信。并根据农牧户信用的评价结果，涉农金融机

构在授信额度、服务种类、适用利率、抵质押物

等方面实行差别政策。对信用良好的农牧户给

予优惠和便利，对信用不良农牧户予以限制，对

严重失信农牧户采取媒体公开曝光、金融机构

内部通告、限制金融业务等方式予以制裁，定期

对信用信息数据进行更新。各涉农金融机构建

立信息共享公约，各金融部门在经农牧户本人

允许或办理信贷业务时，依据《个人信用信息基

础数据库管理暂行办法》的有关规定，在“小额

农户电子信用评分系统”中有权查询有关农牧户

的信用信息，在保密原则下实现信息共享。此项

工作在喀喇沁旗前期试点成功的基础上，人民银

行赤峰市中心支行会同赤峰市政府召开全市“小

额农户电子信用评分系统”现场推介会，在全市

加以推广应用。目前，全市 12个旗县区已有 282

家农村金融机构开展农牧户信用档案建设工作，

有 148家农村金融机构开展农牧户信用评价工

作，已建立农牧户信用档案 52万户，占农牧户总

户数的 62%，已评定农牧户 34万户，占已建立信

用档案的 65%，在此基础上，对信用户、信用村、

信用乡镇进行评定，实行贷款优惠、降低利率、增

加授信额度。目前已对建立农牧户信用档案的农

牧户累计发放贷款 40亿元。

（二）创建“两个载体”

1. 农牧民信用互助协会。农牧民信用互助

协会是在信用的基础上，实行“信用协会＋互助

担保基金＋风险补偿基金＋农业保险＋银行贷

款”的贷款运作模式，放大信用贷款额度，实行

利率优惠，已达到破解了“贷款难”和“难贷款”

的问题，以实现农牧民与农信社的双赢。农牧民

信用互助协会依据《农牧民信用互助协会及会

员信用等级评定办法》，通过领导工作小组及工

作办公室，对农牧民信用互助协会信用等级评

定办法的制订和修订、信用等级的宣传培训与

赤峰市农村信用体系建设实践与思考

卢连富（中国人民银行赤峰市中心支行 赤峰 024000）

内容摘要：农村信用体系建设是提高农村金融服务水平，改善农村信用环境和融资环境的一

项重要基础性工作。开展农村信用体系建设，可以有效改善区域金融生态环境和金融机构信用形

象，增强对外部信用资源的吸引力，更好地利用信用资源，增加金融机构对“三农”有效信贷投入，

实现农村经济的快速发展。本文在总结赤峰市农村信用体系建设实践的基础上，分析了农村信用

体系建设中的主要障碍，并提出运用法律手段和道德影响力构建农村信用体系。

关键词：信用体系建设 信用档案 信用评级 金融创新

中图分类号：F 文献标识码：A 文章编号：1003-7977（2015）09-0056-03

农牧金融 2015.09行 业

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指导及信用等级评定的复审认定，以及协会会

员信用等级的初评、征信宣传和协会信用等级

的初审和申报工作，每年根据《农牧民信用互助

协会及会员信用等级评定办法》将信用协会信

用等级评定工作小组将评定结果在会员所在村

进行公示，信用等级的评定实行百分制，将会员

信用等级分为三级，并对不同星级信用互助协

会给予扩大授信额度、政府奖励等优惠措施。目

前，赤峰市农牧民信用互助协会总计 110个，会

员数达到 8538个，互助基金为 4884万元，政府

风险补偿金达到 1085万元，贷款余额为 929.27

亿元，累计发放贷款 15.83亿元。

2. 农牧民专业合作社。为实现农牧民专业

合作社与金融部门的有效对接，由地方农牧业

局对赤峰市专业合作社逐一建立信用档案，由

农牧民专业合作社领导小组对其进行信用评

级，金融机构依据信用评级结果，对达到一定评

级标准的农牧民专业合作社适时发放贷款，按

《农民专业合作社法》相关规定，农牧民专业合

作社要建立健全各类制度，成立相应的组织管

理机构、建立统一规范的档案，为信用档案建立

和信用评级工作奠定基础，人民银行收集农牧

民专业合作社相关资料，整理归档，实行一社一

档制，并将其纳入征信管理系统。

为积极推进农牧民专业合作社的信贷支

持，促进农牧业产业化发展，推动农牧民专业合

作社上规模、上水平，人民银行引导涉农金融机

构加大对农牧民专业合作社的支持力度，并指

导农村信用社制定了专门针对农牧民专业合作

社及社员的信贷管理办法和信用评定及授信办

法，并通过人民银行支农再贷款进行引导和扶

持，利率实行同等利率下浮 25%的优惠。为加强

组织领导和协调，由政府职能部门牵头专门成

立了农牧民专业合作社领导小组，明确分工和

职责，人行、信用社和农牧部门对全市农牧民专

业合作社进行筛选和评估，确定重点进行支持，

并对其评级授信。目前，农牧民专业合作社贷款

余额为 0.88亿元，同比增长 100.07%，累计受益

农牧户数 1.2万户，受益企业 8户，有力的支持

了农牧业产业化发展。

（三）加强金融创新、多方服务“三农”。在搭

建“小额农户电子信用评分系统”平台、创建农

牧民信用互助协会以及专业合作社两个载体的

基础上，赤峰市广泛开展了“一县一品”的金融

创新工作。各金融机构根据自身特点，推出了各

类金融创新产品和金融服务模式，如设施农业

贷款、“农户征信档案 +小额信用贷款”、“信贷

+保险 +担保”支农服务协作机制等，推动了贷

款的发放和金融服务范围的扩大，改善了社区

经济，就业、再就业、教育、生产经营等关系民生

方面的金融支持问题，实现社会效益和经济效

益双赢。截至 2014年末，全市共推出各类金融

创新产品及金融服务模式总计 24个，创新贷款

余额 243亿元。其中，设施农业贷款余额为 6.8

亿元，同比增长 116.76%，累计受益农牧户数

1.26万户；“农牧户征信档案 +小额信用贷款”

贷款余额为 19.76亿元，同比增长 146.92%，累

计受益农户数 1.46万户；“信贷 +保险 +担保”

支农服务协作机制贷款余额为 10.88亿元，同比

增长 134.91%，累计受益农户数 1.03万户。

二、农村信用体系建设的主要障碍

虽然赤峰市在农村信用体系建设中取得了

一定成效，但与发达地区相比，农村信用体系建

设仍显滞后，同农村牧区经济发展要求有较大

差距。加快完善适应农村牧区经济发展的信用

体系，已成为当前优化和改善农村牧区投融资

环境的迫切要求。

（一）农村信用体系建设缺乏法律政策依据。

目前，我国针对农户的征信活动没有一个统一

的市场准人、运行和退出机制，没有明确的农户

信用信息采集、加工、处理的行为规范，使参与

农村信用体系建设的有关各方职责不清，存在

相互重叠、重复投入的现象，严重影响农村信用

体系建设的进程及效果。赤峰市摸索建立了农

户信用评级的制度和办法，但信用评级的科学

化和规范化有待进一步完善。

（二）农牧户信息采集困难。各地农牧户信

用信息分散，财政、农业等部门掌握的农户信息

量少，农村金融机构采集的贷款农牧户档案信

息也仅限于农牧牧户电子信用档案模版所需的

部分内容。要采集所有农牧户的基本情况、生产

经营、主要收人来源、住房结构、信用状况等详

细信息，需要地方各级政府、金融机构动用大量

的人力、物力，在采集、更新上都有一定难度。

（三）社会信用意识淡薄。由于我国信用产

品的推广使用起步较晚，对于信用意识和信用

行为的记录还不具备普遍的关注。同时，受地区

经济发展落后等因素影响，一些农村牧区整体

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信用意识不强，逃废债务、合同违约、商品交易

主体之间失信现象依然屡见不鲜，甚至为了逃

避信用记录的制约，一些人不愿意参与信用信

息征集、评级等业务，或者消极对待信息征集、

提供虚假信息。

（四）农村牧区信用信息共享机制尚待完善。

目前的农牧户信息采集录入仅按照农牧户的实

际生产生活需求，由不同的部门进行采集，不能

全面、真实地反应农牧户的信用状况。信用信息

存在“孤岛”现象，信息无法及时共享，目前赤峰

市虽然建立了农牧户信用数据库，但由于在信

用信息指标与银行业金融机构仍没有有效对

接，在信用信息运用方面的效果还不明显，主要

是农行、邮储银行、农村合作金融机构发放农户

小额信用贷款，大型商业银行在此项工作的起

步上仍较为滞后，特别是对农牧户失信违约等

行为缺少联合制裁等实际惩戒措施，“守信得

益、失信受损”的激励约束机制尚未形成。

（五）农村牧区现有信用担保供给不足。农

村牧区融资担保体系是农村信用体系建设的重

要环节。目前农业银行和农村信用社发放的农

户贷款主要的担保方式就采取“农户联保”形

式。“农户联保”的贷款方式在使农牧户获得基

本生产资金的同时，也降低了金融机构的资金

风险，但这种贷款方式一般贷款额度较小，同时

一些农村牧区贫困户组建担保联合体存在着一

定困难。目前农村牧区现有信用担保体系滞后、

供给不足，己制约了农村牧区信用体系建设和

经济发展。

三、运用法律手段和道德影响合力构建农

村征信体系

当前，农村信用体系建设面临着传统信用

文化与现实信用缺失之间的矛盾。在呼唤构建

农村信用体系的今天，道德与法律之间需要相

互联系、紧密结合、相互促进，才能达到良好的

信用规制效果。道德标准可用来约束，属于潜在

的影响力；法律手段是强制执行，属于规制行

为。法律以其权威性和强制力规范所有公民的

行为，而道德则以其情感上的召唤和精神上的

影响力逐步提高一部分思想觉悟较高的公民。

在科学构建农村金融信用体系中，必须是法律

手段和道德影响的双重作用才会收到理想效

果，更需要用道德和法律的整合力量才能实现

标本兼治。因此当务之急，必须道德与法律双管

齐下，努力构建现代契约精神与传统诚信精神

相结合的农村征信体系。

一方面，要重视运用法律的规制作用。必要

的法律制裁是促进农村金融领域信用体系建设

的基本手段。加强与农村牧区信用体系建设相

关的法律、法规建设十分紧迫，必须加快农村牧

区信体用系建设的系统性立法进程，增强法律

对信用的保障作用。发挥政府的行政推动力，加

大对金融部门依法清收逾期贷款的支持力度，

切实维护金融债权，利用行政、经济和法律手段

严厉制裁各种逃废金融债务行为，努力营造良

好的农村信贷营运环境。

另一方面，要构建和谐的道德保障体系。中

国农村牧区是一个区别于成熟市场经济的特殊

形态社会。费孝通认为，中国农村是典型的熟人

社会，其社会内核始终是一个以血缘或亲缘关

系为纽带的“面对面的社群”或“圈子社会”。在

这个熟人社会里，信息的传播是迅速和均等的，

任何一个社会成员的言行都在所有社会成员的

视野之内，所有熟悉的社会成员都是诚信规范

的评判员和监督者。如果有人违背诚信，那就意

味着他将在熟人圈子里被冷落，甚至处于无法

生存的境地。农村熟人信用体系和声誉机制等

为维持和发展民间互助性借贷提供了非正式的

制度条件。因此，应充分挖掘我国传统诚信文化

资源，将诚信精华与时代精神有机结合起来，建

设以诚信为重点的社会信用体系，促进社会和

谐。大力推崇淳朴民风形成的诚实守信的传统，

形成一种“以诚实守信为荣、失信忘义为耻”的

社会氛围。

总之，要建立社会主义市场经济秩序，构建

和谐的道德保障体系，创设健康有序的经济信

用环境，运用道德和法律武器维护社会金融秩

序、规范人们的思想行为。

四、推进农村牧区信用体系建设的建议

（一）加快和完善征信立法、执法，营造良好

的法律环境。国家应尽快颁布实施征信制度及其

配套法规，明确农村牧区信息征集主体，各主体

的权利、义务及法律责任，规范信息征集和使用

的方式、方法，建立并完善征信系统监督管理制

度，使征信工作及征信行为有法可依、有法必依。

（二）建立统一的农村牧区信用信息系统平

台。以人行个人征信系统为依托，加快农村牧区

个人征信系统建设。在调查研究的基础上，研发

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一套完善的农村牧区信用信息基础数据采集模

式，建立独立的农村牧区信用信息、数据库，包

括金融信贷信息、税务、司法判决、交通、电信、

水电费等一切与企业及个人有关的信用交易信

息，构建起涵盖农户全部信息的共亨系统。

（三）优化农村牧区金融生态环境。一是要

借助政府的力量，形成部门联动机制。金融机

构、公检法、税务、工商等职能部门，建立守信激

励和失信惩戒机制，重点打击恶意逃废银行债

务的行为，打击“钉子户”、“赖账户”，同时为诚

实守信者提供更好的服务，形成区域性的正向

激励机制，推动农村牧区金融生态建设；二是金

融机构加大金融产品创新力度，增加针对农村

牧区和农牧民的金融产品、金融服务，以金融供

给引导农村牧区金融环境的改善；三是切实发挥

信用体系的规范、引导作用，增强社会信用意识。

加强个人和企业征信体系建设，增加征信系统的

信息履盖面，尽量多地采集个人和企业信息，既

方便守信者融资，也使不守信用的人增加融资难

度和融资成本，形成守信履约的内生机制。

（四）进一步加强宣传，培育农村牧区信用

文化。通过多种方式和渠道的征信知识的宣传

教育，使农牧民充分了解信用信息对其生活、经

济等各方面的有利影响；创新农村牧区征信产

品，使农牧民通过利用征信产品，感知征信的内

涵及意义，同时能自觉、自愿地参与、促进并维

护信用体系的建设。

（责任编辑：王志鹏）（校对：ZP）

一、发展中存在和面临的主要问题

（一）资金来源不足，限制了规模扩大。受经

营环境、制度安排及社会认知度低等因素的影

响，新型农村金融机构普遍存在资金来源不足

的问题。首先，从经营环境上看，农牧民收入增

长缓慢是造成其资金来源不足的主要原因。其

次，从制度上看，小额贷款机构不得吸收存款等

规定导致其后续发展资金严重短缺。最后，从社

会认知度来看，由于新型农村机构成立时间短，

客户对其情况不了解导致社会认知度低，许多

客户还是偏好设立时间较长的农业银行、邮政

储蓄机构和农村信用社，这很大程度上制约了

新型农村金融机构业务与规模的全面开展。

（二）贷款利率较高，一般农户和个体工商

户难以负担。由于新型农村金融机构面对的客

户为分散的农户，其经营成本高于其他金融机

构，所以在贷款利率上设立了高门槛，只有通过

较高的贷款利率来实现效益，然而对绝大多数

农户来说，利率是影响其借贷行为的决定性因

素之一，贷款利率较高，在很大程度上增加了农

户和个体工商户的偿还贷款的负担，从而制约

了农村金融环境的改善和新型农村金融机构的

有效持续发展。

（三）风险因素较多，防范困难。一是存在信

用风险。借款者信用观念淡薄，新型农村金融机

构又缺乏电子化管理技术，信用档案建设和更

新不够准确及时。目前小额贷款公司客户数据

未纳入人民银行征信系统管理,同时小额贷款公

司也没有系统查询的权限,无法对客户多头申贷

及不良信息进行有效识别,加大了信息不对称程

新型农村金融机构发展中存在的问题及建议

蔡继虎（中国人民银行赤峰市中心支行 赤峰 024000）

内容摘要：近年来，新型农村金融机构结合自身特点，积极探索自身发展的新思路、新方法，

推出改善金融服务新模式，取得了明显成效。但受环境、制度安排及社会认知度低等因素的影

响，其发展面临着诸多问题，本文从分析其发展中存在的主要问题入手，提出加快新型农村金融

机构发展的建议。

关键词：新型农村金融机构 涉农贷款 信贷服务

中图分类号：F 文献标识码：A 文章编号：1003-7977（2015）09-0059-02

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度，造成信用等级评定不准，从而造成小额贷款

公司的信用风险。二是存在操作风险。新型农村

金融机构专业人才缺乏，业务审核、流程控制中

的操作风险依然存在，再加上贷款规章制度的

不完善，对贷款发放中“信息”的把握能力仍然

不强，缺乏抵押担保品，使得贷款风险加大，直

接影响到其业务的可持续发展。

（四）涉农贷款比例相对较低，偏离服务“三

农”的宗旨。新型农村金融机构设立之初的宗旨

是服务“三农”的，但从调查的情况来看，涉农贷

款比例相对较低，偏离服务“三农”的宗旨。以赤

峰市为例，该地区 5家村镇银行都设在城镇，村

镇银行为了拓展业务和经营方便，其贷款发放基

本上是符合条件的就放，而这个条件并没有限定

农户，因此涉农贷款比例相对较低，再者，贷款利

率较高也是与农户实际经济条件不相符的，农户

受农时限制，借贷资金使用期限一般较长，新型

农村金融机构在利息上没有政策优惠，使农户的

贷款成本过高等这也是涉农贷款投放比例较低

的重要原因之一。

（五）借入资金难度较大，部分新型农村金

融机构无法持续提供信贷服务。从现实来看，新

型农村金融机构因受其规模较小，信誉不高，不

能接入支付系统，与金融机构清算渠道不畅等

因素影响，难于及时取得借入资金，在面对广大

的信贷市场情况下因无法及时得到资金补充而

无法持续提供信贷服务，其业务发展受到限制。

二、对策建议

（一）改善农村金融环境，促进新型农村金

融机构发展壮大。地方政府应综合运用财政和

税收政策，加大对新型农村金融机构的扶持力

度，引导新型农村机构延伸和发展针对低收入

农户的金融产品，对涉农贷款投放比例较高的

新型农村金融机构提供税收减免和降低经营成

本等政策激励。针对不同的农村金融需求，应在

当地农村金融机构积极开展信贷产品创新，加

快推进农村金融服务方式创新，以适应不同的

农村信贷需求，提高贷款覆盖面；同时，加强政

策协调配合，鼓励政府补贴等优惠政策的实施，

拓展涉农信贷资金来源，允许和增加对新型农

村金融机构发放支农再贷款或政策性银行专项

贷款，用支农再贷款、政策性贷款等批发资金鼓

励和支持新型农村金融机构发放小额农户贷款

和农业贷款，为新型农村金融机构创造宽松的

经营环境。

（二）实施优惠政策，为新型农村金融机构

创造宽松的经营环境。一是扩大其融资范围。对

运营状况良好，风险控制能力强的小额贷款公

司，应适当放宽融资比例，可放宽到资本金的

100%。二是增加资本金，扩大经营规模。对于依

法合规经营、且效益不错的小额贷款公司，遇到

运营资金不足时，允许他们提前通过增资扩股

增加资本金。三是减轻其税收负担。制定涉及营

业税和所得税的优惠政策，给新生的小额贷款

行业以扶持。四是给予优惠利率。小额贷款公司

可按照银行同业拆借利率，或介于同业拆借利

率和贷款利率之间，向商业银行融资。

（三）明确市场定位，加大服务“三农”的力

度。新型农村金融机构是以服务“三农”、支持

农村经济发展为重点，为农户、个体工商户和

微小企业提供小额贷款的机构，切实纠正新型

农村金融机构的运营偏差，明确和根据其市场

定位，严格贯彻支持“三农”的服务宗旨，建立

新型农村金融机构服务“三农”和支持新农村

建设的长期稳定的正向激励机制，加大对“三

农”的服务力度，使新型农村金融机构实现可

持续性发展。

（四）畅通资金供给渠道，为小额贷款公司

建立稳定的后续资金来源。一是放宽融资限制。

应逐步允许那些经营业绩和诚信记录良好的小

额贷款公司，通过相互资金拆借、吸收转贷款、

批发贷款，进而吸收一定比例的会员存款等方

式扩大其资金来源。二是建立信贷基金。由国家

财政、政策性银行和其它金融机构共同出资建

立小额信贷基金，小额信贷基金将资金批发给

小额贷款公司，小额贷款公司充当零售商，按照

“小额、分散”的原则，重点解决小微企业和三农

的资金需求问题。三是建立担保机制。由地方政

府为小额贷款公司设立相对应的担保公司或担

保基金，以有效解决小额贷款公司向商业银行

申请贷款的担保难问题。四是扩大融资比例。在

政府金融管理部门、人民银行、银监部门的严格

监管下，放宽一些经营情况良好、内控水平高的

小额贷款公司从银行业金融机构融入资金的比

例。可根据其具体经营情况，允许其融入资金不

超过其自有资本金净额的 1～3倍，提高其放贷

能力，解决其造血功能。

（责任编辑：王志鹏）（校对：ZP）

农牧金融 2015.09行 业

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农牧金融 2015.09行 业

包头市高新银通村镇银行成立于 2011年

12月，由内蒙古乌拉特农村商业银行发起，联

合巴彦淖尔市和包头市两地的优秀企业家共同

出资组建。该行将“立足稀土高新区、辐射周边

乡镇”作为发展战略，为包头市稀土高新区小微

企业以及周边农户提供便捷、高效、优质的服

务，走出了一条符合自身实际又独具特色的良

性发展道路。

一、发展思路和基本经验

（一）找准市场定位，努力赢得发展先机。包

头市高新银通村镇银行具有明晰且多元化的

产权结构，享有独立的法人资格。这种组织架

构决定了其具有机制灵活、管理半径小、决策

链条短等独特优势，该行充分发挥其优势，将

核心客户锁定在小微企业和“三农”，有效开

展“短、频、快”的经营业务，在目标客户的选

择、主要业务区域的确定方面与大银行形成

互补，弥补区域金融的空白。并坚持将本地区

吸收的存款投入本地区的经济发展中，有效

防止资金外流，实现了“取之于民、用之于民”

的良性循环。

（二）强化自主创新，增强企业核心竞争力。

包头市高新银通村镇银行作为一家新型的农村

金融机构，扎根县域为“三农”、“小微”量身定做

创新型信贷产品。一是立足“三农”，推出“牧场

金光”。“牧场金光”主要服务对象是当地涉农涉

牧企业和农牧民，是一款针对特定企业的特定

经营模式开发的信贷产品。该行将一家知名度

高、信誉度好的企业（包头市源升农牧业有限公

司）作为试点，通过该企业担保，为入驻该企业

的 200多户奶牛养殖户发放重点支持经营贷

款，养殖户将养殖的奶牛等抵押给该企业作为

反担保。这样，企业和农户的经营更紧密连接在

一起，形成了银行还款有保证，农户经营有保

证，农户的资金来源和收益也有可靠保障的一

种经营模式。该行逐步将这种模式扩展到耕地

整理、农田水利、粮棉油糖高产创建、畜禽水产

品标准化养殖、种养业良种生产等经营项目，不

断扩大经营业务，拓展经营领域，也加大了对三

农的扶持力度。二是助力“小微”，推出“融易

贷”。针对稀土高新区小微企业及个体工商户资

金需求“短、少、频、急”等特点，该行开发出“融

易贷”新产品。该产品担保方式灵活，也可以增

加必要的抵、质押物，一次授信、循环使用，随借

随用、随还随贷，按月结息、到期还本，还款负担

小，资金利用率高。在贷款规模允许的情况下，

收到借款申请后 3至 5个工作日内就将借款发

放到借款人账户，极大满足了小微企业和个体

工商户的经营需求。该行利用这种融资模式为

包头市某大型连锁超市发放循环式经营周转贷

款，帮助其解决了资金运转困难。三是扶持大学

生创业，推出“创业贷”。针对大学毕业生初出校

园，创业阶段资金不足、创业艰难这一实际情

况，该行不失时机地开发出大学生创业贷款，采

取多户联保和抵押等多种方式为入驻稀土高新

区创业园区的大学生创业提供信贷支持，满足

大学生的创业需求。目前达成信贷意向的大学

生企业已有 15家，为大学生创业打开了一扇通

向成功的大门。

（三）完善机制建设，有效控制各种风险。该

行在业务快速发展过程中，不断加强内部控制

体系建设，从制度源头上防范操作风险、道德风

立足小微 服务三农 村镇银行发展的成功模式———以包头市高新银通村镇银行为例

蓉 倩（内蒙古工业大学管理学院 呼和浩特 010050）

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险，力求在业务不断提升的同时将风险控制到

最低限度。一是建立了由董事会及其风险管理

委员会、审计委员会、信息科技管理委员会、授

信风险管理部门和稽核审计部门等构成的较为

完善的内部控制体系；二是建立了逐级有限授

权机制，实行分类、单独授权，并成立了以信贷

风险管理部为主的独立的审贷会，根据权限实

行审贷分离的放贷模式；三是不断改进和优化

激励约束机制、授权决策机制、监督纠错机制和

末位淘汰机制等，有效调动了全行员工的积极

性，特别是提高了营销人员清收责任贷款本息

的积极性，切实提高全行经营效益和员工的责

任意识、风险防范意识；四是成立了案件专项治

理工作领导小组，层层签订责任状，层层落实案

件和风险防控责任制，明确岗位分工及职责，不

断完善规范化管理，并以“短、频、现”的培训方

式强化员工教育，提高工作人员的专业素质，切

实增强员工的责任意识和风险防范意识。同时，

建立了稽核审计部门定期检查制度，每月定时

不定时对全行各项业务开展稽核检查，主动加

强与监管部门的沟通与联系，实现了全行无经

济案件、保卫工作无事故、内部职工违规违纪明

显减少的良好局面。

二、关于村镇银行发展的几点启示

村镇银行是新型农村金融机构，成立时间

较短,竞争力较差，赢得社会的认知和尊重还需

要一段时间。高新银通村镇银行主动作为，充分

发挥其自主灵活、“船小好掉头”的优势，大力创

新，满足客户多样化的需求，赢得了广阔发展前

景，其发展模式带给我们一些启示。

（一）把握形势，找准市场定位。当今金融市

场竞争日益激烈，走差异化、特色化道路是银

行可持续发展的必由之路。城乡一体化深入推

进过程中，“三农”问题仍然是经济发展和社会

转型的重中之重。与发达地区相比，农村牧区

银行业金融机构少，服务水平较低。村镇银行

的设立不仅带来充裕的资金，而且可以加强和

改进农村牧区金融服务，激活农村牧区金融市

场，构建起多元化、广覆盖、可持续的金融体

系，实现资源的优化配置。包头市高新银通村

镇银行“以小微企业和三农为核心客户”的市

场定位，不仅可以克服自身规模较小的缺陷，

还可以通过“以专补缺、以小补大”的经营方

式，提高金融服务能力，更好地满足客户的金

融需求，提升核心竞争力。

（二）居安思危，强化创新意识。通过实施

“引进来、走出去”的治行策略，汲取国内外银行

特别是发达地区村镇银行的先进技术和成功经

验，不断培育现代化的经营理念。包头市高新银

通村镇银行不断探索研究“三农”金融产品需

求，推出“一次核定、随用随贷、余额控制、周转

使用、动态调整”的“三农”信贷模式，合理确定

贷款额度、放款进度和回收期限。建立高效、安

全的支付清算系统，逐步实现资金跨行处理，加

快了资金周转，为客户提供快捷的支付结算服

务。积极拓展金融服务产品，如代缴水电费、代

售理财产品等，这些中间业务不仅对于增加储

蓄存款、提高村镇银行的知名度有着积极作用，

还可以优化村镇银行经营结构，提高盈利水平，

促进其发展壮大。

（三）以人为本，充分挖掘客户需求。客户需

求，是村镇银行打造经营特色、拓宽服务范围的

指向。在深入分析目标客户金融服务需求特征

的基础上，针对不同层次的客户提供专业化、标

准化的金融产品和服务。为所有客户建立金融

服务档案，及时跟踪客户需求变化，为客户提供

人性化服务。包头市高新银通村镇银行为稀土

高新区 195 家小微企业、450家个体工商户和

780户农牧民提供专业化、标准化的金融产品和

服务，取得了良好的经济效益和社会效益，先后

获得包头市青年文明号、包头市第三届 3.15品

牌企业荣誉称号。

（四）防微杜渐，抓好风险防控。随着村镇银

行业务的不断扩展，风险防控显得尤为重要。

建立完善的内部风险控制制度和信息管理系

统，特别是信息监测系统。建立农户个人、联保

小组信息库，在信用等级评定的基础上，核定

贷款额度。创新管理激励机制，将员工考核的

重点放在信贷风险的防范和金融服务上，把贷

款、利息、利润和服务水平等指标与其收入挂

钩，本着“谁发放、谁收回”的原则，制定风险责

任制，形成激励机制。依靠科学完善的制度体

系，努力做到在业务量不断提升的同时，将风

险控制在最低，有效保证了村镇银行的良性健

康发展。

（责任编辑：王志鹏）（校对：ZP）

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近几年来，随着农村信用社体制改革的不

断深入，以服务“三农”为己任的农村信用社在

促进国民经济发展中所处的地位日益增强，商

业化进程不断加快，在这个进程中，农村信用社

原有的价值观念、行为方式和经营理念都受到

严峻的挑战。由于体制的原因，整个农村信用社

至今没有一套科学、完整的企业文化体系，也没

有一个规范、统一的企业文化指导机构。要想在

以实力论地位、以竞争求生存的市场经济条件

下取得长足的发展，就要求农村信用社必须冲

破旧有的习惯思维、打破旧有的企业文化，培育

和建设先进的企业文化，最终把农村信用社建

设成具有强大核心竞争力和可持续发展能力的

现代金融企业。

一、农村信用社企业文化建设的现状

近年来，不少农村信用联社形成了一些初

步的文化形式，如“信誉第一、客户至上”，“内强

素质、外塑形象”等，笔者认为这基本上反映了

农信社的企业文化水准。但就其内容来说，还没

有上升为纯粹的企业文化，没有真正明确文化

的含义。与其他金融企业相比，目前农信社企业

文化建设尚存在诸多不足。

（一）农村信用社的企业文化理念模糊。企

业的文化理念是企业员工必须遵循的价值观念

和行为规范，一般包括企业精神、形象墙、形象

标语、岗位座右铭、着装、员工手册、社歌、宣传

册等内容，要求用干练的语言、生动的形象进行

准确表达。由于农村信用社长期以来体制不清、

产权不明、行政分割、缺少统一的规划，导致在

文化理念的表达上模糊不清，不能给客户留下

深刻的印象。除了“中国信合”标识和“农村信用

社是农民自己的银行”宣传语之外，其他的都难

以体现农村信用社自身的特征，部分客户竟然

把农村信用社与供销社合作社等同起来，形象

建设明显滞后于其业务的发展。

（二）农村信用社的企业文化氛围不浓。企

业文化建设是一项系统工作，企业文化建设内

容的设计要符合先进社会文化的要求，又要有

时代特征，也要与业务经营结合起来。同时企业

文化的建设要随着时代的变化、发展的需要、竞

争的需求、员工素质的提高而不断变化、深入。

所以，没有专业人才无法做到设计上的科学、合

理，运作起来也无法规范管理，但是当前在农村

信用社中这样的专业人才几乎没有。因此，实施

“以人为本”的企业文化战略，积极营造一种亲

情化企业文化氛围就显得十分重要。目前，市场

观念、服务观念、人才观念等经营管理的思想和

理念已呈现雏形，并得到广大信合干部、员工的

逐步认同，初步实现了“三有”：在思想认识上有

了根基，在具体行动上有了体现，在实际效果上

对农村信用社企业文化建设的思考

成国栋（喀喇沁旗农村信用联社 锦山镇 024400）

内容摘要：由于体制的原因，整个农村信用社至今没有一套科学、完整的企业文化体系，也没

有一个规范、统一的企业文化指导机构。要想在以实力论地位、以竞争求生存的市场经济条件下

取得长足的发展，就要求农村信用社必须冲破旧有的习惯思维、打破旧有的企业文化，培育和建

设先进的企业文化。本文在分析当前农村信用社企业文化建设现状的基础上，提出了农村信用社

企业文化建设发展方向及建设途经。

关键词：农村信用社 企业文化 发展途经

中图分类号：F 文献标识码：A 文章编号：1003-7977（2015）09-0063-03

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有了显现，为农信社观念形态文化体系的建立

铺垫了基石。

（三）农村信用社的企业文化内涵不深。创

新是活力，农村信用社金融产品和服务创新水

平的高低决定着其企业文化内涵的挖掘深度。

由于农村信用社长期以来服务对象狭小、创新

意识淡薄、创新人才缺乏，五十年来沿袭的是传

统的存、贷、汇业务，其他如外汇业务、货币市场

业务、代理银行承兑汇票业务等只在极少数民

族地区开办，与商业银行日新月异的金融创新

产品和服务相比，农村信用社现有服务功能已

远远不能满足农村地区居民日益增长的金融需

求，文化内涵急待挖深挖透。

（四）农村信用社的文化功能未能发挥。建

设优秀的企业文化，其目的便是促进农村信用

社的良性发展，业务发展是其最根本的要求。目

前，农村信用社文化营销中最为紧缺的便是知

名的服务品牌，金融服务过于同质化，知识产权

一片贫乏，企业文化没有发挥其应有的功能作

用。因此，如何借助企业文化这一载体，做好做

足文化营销这一文章，树立“产品是文化的载

体，文化是产品的信使”的营销观念，使农村信

用社产品与服务走入千家万户，根植于地方，服

务于“三农”，就显得十分重要。

二、农村信用社企业文化建设的发展方向

由于行业经营的特征不同，企业形成的文

化氛围也不相同。对农村信用社来说，精神层

面、制度层面、行为层面和物质层面企业文化的

构建，应基于以下要件的基础之上加以完善，并

形成具有鲜明特征的行业文化以及企业文化。

（一）诚信文化。金融的行业特性决定了金

融服务业务要承担很强的道德责任和法律责

任，诚信经营是金融发展的灵魂。对金融企业来

说，诚信文化应该作为一种基因根植于企业之

中，并在此基础上强化法制观念、诚信观念和忠

诚观念，保证客户、政府、合作伙伴以及同业之

间，对金融业形成强烈的诚信和认同度。

（二）人本文化。金融业是以人的智力产品

为主要资源的组织，人是企业的核心，企业只有

进入到文化管理阶段后，才能真正体现以人为

本的管理。笔者认为，金融业倡导的以人为本的

文化，一方面应体现为使每一位平凡的人做出

不平凡的事，即让每人个人经营自己、经营企

业、经营市场、创造辉煌；另一方面，要尊重个

人，不仅包括尊重员工，还包括尊重客户、合作

伙伴、政府等。

（三）尽职文化。专业化服务是金融业发展

的重要基础，虽然金融业具有较为规范的服务

内容和流程安排，但是，由于每个人的专业水

平、服务态度及理念不同，形成终端服务产品的

效果差距会很大。因此，金融业的企业文化需要

员工具有很强的尽职服务意识和尽善尽美的思

想。这种文化的倡导会推进团队意识的建立、学

习型组织的建立、质量第一的严谨工作作风的

建立以及风险控制机制的建立。

诚信文化、人本文化、尽职文化是信合企业

作为特殊服务行业需要具备的企业文化。

三、打造农村信用社企业文化的途径

目前，农村信用社企业文化建设任重而道

远，需对初步形成的企业文化形式，按照求真务

实、以人为本、尊重科学的精神，进行收集、整

理、归类、提炼，形成农村信用社完整的企业文

化体系，逐步渗透到每一位员工心中，全面提高

员工精神境界和业务素质，推动全省信用社稳

健发展。当前，农村信用社企业文化建设，应着

重从以下几个途径进行：

（一）实施战略管理，建立品牌文化。农村信

用社要在激烈的市场中站稳脚跟，就必须按照

“以风险为前提、以市场为导向、以客户为中心、

以盈利为目的”的原则，坚持立足“三农”、立足

县域经济、立足中小企业的市场定位，强力推进

“农民银行、社区银行、零售银行”的市场战略，

加快业务和服务的创新，服务地方、倾力支持农

民增收、农村经济发展和农业产业结构调整，切

实解决农民、中小企业贷款难问题，努力打造业

务品牌文化，只有这样，才能使广大客户充分感

受到农村信用社是身边的银行、自己的银行、可

信赖的银行，也只有不断的满足客户合理的金

融服务要求，才能守住“红海”，开拓“蓝海”，在

市场竞争中拓展自身的生存和发展空间，实现

县域经济和农村信用社的同步发展。

（二）转换经营机制，建立制度文化。打造农

村信用社核心竞争力，最根本的就是要适应形

势，建立以内控制度建设为中心的管理文化。要

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按照现代企业制度的要求，构建农村信用社包

括科学机制、管理理念、架构、流程、技术和方法

的科学管理体系。合理设定经营管理权责，落实

风险管理责任，健全风险防范措施，提高经营管

理水平；强化内控制度建设，建立现代企业管理

文化。建立健全员工工作岗位职责和操作规范、

行为规范和服务规范，做到业务操作有章可循，

违章处罚有章可依；建立有效的监督检查机制，

定期对规章制度执行情况进行全面检查，将检

查出来的问题及时做出处理，以确保各项规章

制度的贯彻执行；强化制度对员工行为的规范

和约束，通过建立和完善岗位责任制、考核奖惩

制度、责任追究制度等各项规章制度，并严格要

求、严格管理、严格监督、严格奖惩，用铁制度、

铁规章规范和约束员工行为，推动信用社持续、

稳定、健康的发展。

（三）坚持稳健经营，建立合规文化。从金融

本身的规律来看，客观上要求农村信用社把资

产安全、效益提高放在首位，创建科学的合规管

理机制，体现合规管理在整个经营管理中的核

心作用；加强对全体员工合规文化教育，提高员

工认真执行各项内控制度的自觉性，增强员工

的责任意识、风险意识、自律意识、道德意识等，

严防操作风险；建立有效的奖惩机制，有奖有

惩，促进风险文化理念的逐步形成，切实做到

“有制可依，有制必依，执制必严，违制必究”。

（四）规范员工行为，建立服务文化。要从银

行本位向客户本位转变，建立“顾客至上”的服

务文化。牢记服务宗旨，继续加强金融系统“十

字”行风建设，事实证明，只有竭尽全力为客户

服务，才能拥有自己长期的竞争优势。坚持“快

捷、准确、安全、方便”的标准，从服务细节入手，

规范服务行为，不断拓展和丰富服务文化内涵，

主动推出咨询服务、客户委托服务、企业跟踪代

理服务等服务项目，并实行“一条龙”服务，“承

诺限时”服务，“一站式”服务，不断加固、扣紧、

延伸服务文化的半径。坚持“主动、热情、耐心、

周到”的标准，规范服务质量。要用微笑服务、文

明用语服务播撒大街小巷，温暖千家万户，让农

民得到实实在在的方便和实惠，同时要实行“首

问负责制”、“优质服务一票否决制”，并通过设

立意见簿、举报电话等形式，虚心接受社会各方

面的监督。坚持“美观、真诚、先进、特色”的标

准，规范服务形象，从员工的仪表、站立、坐姿、

礼貌用语到办公桌椅、街道卫生、社区花草，给

客户一个美好的感受，使客户有宾至如归之感，

打造信用社优质服务品牌。

（五）坚持以人为本，建立人脉文化。人才

兴，事业兴。要建立科学的用人机制，以“事业、

薪酬、尊重、自由”聚才，要把员工远大理想作为

打造企业文化的首要内容来抓，一方面，应体现

每一位平凡的员工做出的不平凡业绩，即让每

个管理者和员工经营自己、经营企业、经营市

场、创造辉煌；另一方面，要尊重人的个性，不仅

包括尊重员工，还包括尊重客户、合作伙伴、政

府。改革用人机制，要建立“德才兼备”、“人尽

其才”“考核明而人才出”的用人机制，才能使优

秀的人才脱颖而出；要完善激励机制，根据员工

的不同需求，采用不同的激励方式，客观公正地

评价员工的价值创造力；为每个员工提供施展

才华，实现自我价值的机会和场所；从根本上激

发员工的内在动力和创造力，从而促进信用社

的持续发展。

（六）不断超越自我，建立竞争文化。目前，

农村信用社与其他金融机构的竞争已发展到各

个层次上展开的立体、全方位、整体的竞争。面

对金融产品和服务日益市场化、商品化，以及金

融竞争日益激烈的现状，应以在县域金融市场

内的市场份额最大、竞争力最强、客户最受欢

迎、效益最好的“四个标准”来衡量。充分发挥农

村信用社的资金、市场、人力、网点“四大优势”，

打造一流素质、一流队伍、一流管理、一流形象、

一流业绩“五个一流”的信合品牌。首先要在旧

的理念基础上建立一套反映时代风貌、符合时

代精神竞争文化；其次要在企业理念的指导下

加强员工思想教育、法制教育、理想信念教育和

业务培训，全面提高员工的整体素质；第三，加

大硬件设施的投入，按照经济环境、人力资源配

置、相关经济指标、硬件设施，千方百计地改善

服务环境、服务设施，提高服务功能，着力打造

一批具有较强竞争力的“精品化、标准化”的营

业网点，增强信用社对客户的吸引力，提高农村

信用社社会地位。

（责任编辑：王志鹏）（校对：ZP）

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内蒙古自治区作为我国对北开放的桥头

堡，在一带一路四条线路中的中俄蒙经济带

中发挥着举足轻重的作用。呼伦贝尔市拥有 2

个对蒙口岸，作为这一发展战略的参与者，如

何抓住发展机遇，促进涉外经济发展，应引起

关注。

一、呼伦贝尔市对蒙古口岸的发展概况

（一）阿日哈沙特口岸：1992年 6月 22日，

经国务院批准，新右旗阿日哈沙特口岸国家一

类季节性陆路口岸正式开通。2005年 4月 1日

起口岸正式实行集中延长开关，使开放时间由

原来的 80天增加到 234天，为新右旗扩大对外

开放提供了难得机遇。加上当时中国跨境投资

企业新鑫公司、山东祥隆公司在蒙古国开发铅

锌矿产资源，通过该口岸过货入境，口岸发展一

度达到高峰期。2015年 4月 1日，阿日哈沙特

口岸首次实现了常年开关，口岸的发展迈进了

新的历史阶段。

2015年上半年阿日哈沙特口岸进出境旅

客人数 24066人次，同比增长 29.11%。进出境

车辆总数 5116辆次，同比增长了 27.56%。进

出口货运量 3.09万吨，同比下降 13.72%，进

出口贸易额 1502.29 万美元，同比下降

14.61%。

（二）额布都格口岸：1991年，经内蒙古自

治区人民政府批准，额布都格口岸成为临时过

货点，1992年被批准为二类口岸，1994年正式

开放，1995年经外交部同意升为一类季节性口

岸，2006年经国家海关总署批准成为临时常年

集中开关口岸，但只针对大庆石油有限责任公

司提供进出口服务，2012年额布都格口岸常年

开放列入国家“十二五”口岸发展规划，2012年

9月通过国家级验收，正式列为国家对外开放

口岸，2013年 12月顺利通过国家口岸卫生检

疫核心能力考核验收，2014年 6月开始对大庆

境外项目实行 7天通关，8月 20日开始实施全

年对公众临时开放。

2015年上半年额布都格口岸累计出入境

人员 22878人次，较同期上涨 258.14%，累计出

入境车辆 15496台次，较同期上涨 311.79%，累

计进出口货物量为 21.85 万吨，较同期上涨

364.87%；1～5月累计进口货物值 4.85亿人民

币，较同期上涨 91.27%。

二、对蒙古口岸发展面临的新机遇

（一）国际大环境好转，区域发展环境面临

新机遇。一是“一带一路”计划的实施。内蒙古

对蒙古国口岸也毗邻“丝绸之路”这一区域

带，应该充分借助相关优惠政策。二是满洲里

保税区的批准。2015年满洲里市综合保税区

获得国务院批复，成为全区首个综合保税区。

将以现代物流、保税仓储、国际贸易和保税加

工四大产业为重点，逐渐发展成为内蒙古乃

至全国重要的生产服务基地、国际物流集散

地、大宗商品交易地、制造业加工出口基地和

国际展览展示中心，成为服务全国、面向俄

蒙、辐射东北亚的重要载体和平台。阿日哈沙

呼伦贝尔市对蒙小口岸发展面临的新机遇与挑战

齐杰 宋明星 郗晓晨（中国人民银行呼伦贝尔市中心支行 海拉尔 018000）

（中国人民银行新巴尔虎右旗支行 阿拉坦额莫勒 021300）

（中国人民银行新巴尔虎左旗支行 阿木古郎 021200）

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特是距离该保税区最近的中蒙口岸，具有独特

的地理优势。

（二）立足于口岸优势，中蒙跨境经济合作

区成立。2014年初，新左旗提出了创建中蒙跨境

经济合作区，合作区先期规划引入畜产品加工

和生物制药产业，后期发展石油、矿产加工、建

材等产业，逐步建设成为区域性国际综合经济

和特色资源型进出口加工产业基地、区域性国

际商贸物流中心和区域性国际现代化服务业合

作平台。

随着蒙古国“世纪公路工程”的建设，东方

省、苏和巴特、塔木察格、巴彦呼舒口岸实现贯

通，对创建中蒙跨境经济合作区将起到极大的

促进作用。同时商务部国际经济合作研究院已

经开始对中蒙额布都格—巴彦呼舒跨境经济

合作区总体规划。目前，中蒙额布都格—巴彦

呼舒跨境经济合作区总体规划已经完成。

（三）额布都格口岸申创蒙古国进口粮食指

定口岸。呼伦贝尔市和蒙古国东方省，是中蒙双

方的产粮区，合作区具备建设粮食加工基地的

条件，同时蒙古国对此需求较大。现有多个国内

种植业公司依托中蒙额布都格—巴彦呼舒口岸

地理优势与口岸交通优势在蒙古国东方省哈拉

哈苏木境内经营种植合作（此合作区域距额布

都格口岸仅 45公里）。目前内蒙古蒙草抗旱集

团与蒙古国“阿拉泰”集团达成了饲草合作共

识；呼伦贝尔农垦集团和呼伦贝尔兴龙种业科

技有限公司两家企业分别与蒙古国“奥尼考木”

农业开发有限公司和蒙古国“阿拉泰”集团签订

和农业合作协议，中蒙双方各企业已进入常态

化合作状态。

三、对蒙古口岸发展面临的新挑战

（一）蒙古国外资政策多变，对中国企业的

束缚不断加强。如蒙古国在 2006年 7月 8日

通过了新的《矿产法》，法律对外国投资进入上

述领域做出了具体规定：如外国投资者及其利

益相关方和第三方签订股份买卖或转让协议，

需通过在蒙注册企业向蒙政府提出申请；购买

1/3 或以上的战略企业股份需要政府同意；对

于战略企业董事会的组成、对企业决议的否

决、矿产品交易、矿产品价格等方面的相关协

议需获蒙政府同意；外资参股战略企业超过

49%，外资投资超过 1000 亿图格里克（1 元人

民币约合 210图格里克）需政府提交国家大呼

拉尔讨论决定等。2012年蒙国家大呼拉尔 17

日通过的《关于外国投资战略领域协调法》划

分了 3个战略性行业，矿业居首位，涉及到有

外国投资的，投资比率国有企业占 5%以上要

求提交政府审议，49%以上要提交议会审议，以

政府控制限制外商投资额度，特别针对持股比

率高、投资额超过 7500万美元以及具有“政府

背景”的外国企业。

（二）蒙古国外籍劳务用工政策限制多。蒙

古国《劳动法》规定外资投资成立的企业或其他

法人雇佣外国劳工与本国劳工的比例为 1：9，即

雇佣一名外籍员工必须同时雇佣 9名蒙古国公

民。这一规定本意是为了促进国内就业并提高

当地劳动力素质。但据在当地经营的企业反映，

由于蒙古国游牧民族的传统使得当地人养成了

不爱劳动而且懒散的生活习惯，加之蒙古国人

口稀少（全国只有两百多万人口而且近一百万

聚居在首都乌兰巴托）对于劳动力密集型企业

及对劳动力素质要求较高的生产型企业很难招

到能胜任的足够的当地劳动力。如果不能按照

这一标准招收当地劳动力，企业将按照当地工

资水平的 10%每年向当地政府支付费用。如此

一来既影响了企业的正常生产经营，也增加了

费用支出。同时根据蒙古国《劳务输出输入与雇

用外国劳务、技术人员法》规定，引进外籍劳务

人员每人每年要收 28000元岗位税。中方企业

员工的签证变更为必须一年一签，而且需到乌

兰巴托参加一个月的培训，费用也上涨为近 3

万元。

（三）蒙古国交通设施落后，运输瓶颈大。从

调查了解从我国的阿日哈沙特口岸到乔巴山约

200公里，乔巴山到乌兰矿约 120公里，全部为

自然路。道路崎岖颠簸且没有路标，车辆夜晚行

驶很难觅迷途，更加不适合大型车辆的运输行

驶。特别是自然路的承载量比较低，重型载重汽

车只能载重 30吨，不能满载运输，限制了企业

发展。而蒙古国有关法律规定，地方政府对漠视

自然环境保护、不履行合同义务的公司有权做

出停产和查封处理。如果严重破坏自然环境，对

渎职官员和机构分别可处以最高 250 万、

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500-1000万图格里克的罚款，对该公司 20年

内不得发放许可证。

（四）多因素制约我国际旅游业发展。2013

年以来，新巴尔虎右旗与蒙古国政府先后签订

了新巴尔虎右旗与蒙古国东方省乔巴山市中

蒙边境原生态风光 1日游，新巴尔虎右旗与蒙

古国东方省孙布尔苏木遗址（诺门罕战役遗

址、世界上最大的卧佛“布日罕特”2日游；阿日

哈沙特口岸与蒙古国东方省哈比日嘎口岸 1

日游项目等多条旅游线路达成了协议，从调查

来看，虽然我方国际旅游线路早已经获得两国

政府部门的批准，但到目前还没有正式运营。

主要的问题有：一是异地签证的问题没有解

决，不能为大量外地游客提供便利的旅游通关

服务；二是口岸至今没有国际客运班车营运，

导致到蒙古国的中国人主要是通过搭乘蒙古

国人的车辆。三是具有国际营运资质的旅游企

业的加盟。这些问题的存在，严重制约了口岸

旅游业的发展。

（五）口岸涉外金融支持效能有待于进一步

完善。目前，新巴尔虎右旗已设立了外汇支局，并

开办外汇指定银行业务，但由于口岸发展陷入了

困境，使涉外金融发展也陷入困难，目前开办的

业务品种少，业务量也相对有限。由于在蒙古国

人民币是硬通货，多数涉外主体的结算币种为人

民币，外汇服务需求量不大。而额布都格口岸自

1991年开始通关以来，至今未设立外汇局，由于

边民贸易量小，且主要为大庆石油通关提供服

务，金融机构基本未涉及口岸贸易结算，涉外金

融服务尚属于空白。

四、各方积极采取应对措施，促进对蒙古涉

外经济发展

（一）政府部门———调整口岸发展模式。过

去我辖区的口岸发展实质上是依托于为跨境投

资企业提供货物运输过境的模式，并没有真正

从口岸自身发展来着眼，使口岸陷入了对跨境

投资企业高度依赖的发展模式。跨境投资企业

发展好，口岸好；跨境投资企业停产，口岸陷入

困境的局面。随着新常态背景下两国经济金融

往来的不断发展，我们应该转变口岸发展观念。

一是依托口岸区位优势，发展国际旅游业，通过

开发蒙古国及新右旗丰富的旅游业资源，促进

口岸人员、资金、车辆的发展。尤其是应尽快解

决异地签证问题，为开展国际旅游业打开大门。

二是依托口岸区位优势，为我口岸有色金属产

业、石油产业、畜产品加工产业的国际化创造条

件。尤其是应积极鼓励畜产品加工企业走出去，

引进来，可以减少蒙古国对中国投资的抵触，促

进口岸的发展。三是相关管理部门应积极与蒙

古国方面协调政策方面的限制，为口岸发展消

除了最大的障碍。如对劳务用工方面、第三国车

辆的限制入境等，为涉外经济发展提供便利化

的优惠政策。

（二）金融部门———进一步贯彻落实外汇资

本项目改革，提高外汇支持效应。2015年以来，

随着资本项目改革，资本项下的行政许可项目

大幅度减少，审批手续的简化，境外投资全面简

化，将使企业更容易走出去。外汇指定银行也应

针对口岸发展的实际情况和重点项目，积极开

展涉外金融服务，尤其是针对即将投入运行的

国际旅游线路，积极提供国际旅游金融服务，推

动涉外金融发展。

（三）企业部门—调整境外投资发展战略，从

资源开发型产业投资转向市场开发型产业投

资。蒙古国非常重视对自然环境的保护，我方

企业应首先遵守对方国家的法律法规，尊重对

方的风俗习惯，经营理念由“单赢”向“双赢”转

变。过去中国到蒙古国投资大多是购买探矿

权，开发蒙古国矿产资源，粗加工后运回国内。

容易被蒙古国人误解成掠夺蒙古国资源。应该

转变发展战略，我方企业应实施以资金技术为

主，积极开发蒙古国市场和利用蒙古国自有人

力资源，打造共赢的发展战略。如可以考虑在

蒙古国投资开办畜产品加工厂，充分利用蒙古

国丰富的畜产品资源，面向中俄蒙三国广阔的

市场，有比较大的发展前景，而且主要是投入

资金，对技术工人要求不高，可以充分利用蒙

古国人力资源，一旦形成产业，将来可以形成

中蒙两国跨国区域畜产品加工带，有助于促进

中蒙经济共同发展。这些企业产业范围不在蒙

古国限制范围内，又属于我辖区内的企业，既

能促进涉外经济发展，也为促进外汇金融发展

创造了条件。

（责任编辑：王志鹏）（校对：ZP）

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一、赤峰市外资流动情况及特点

近年来赤峰市外商投资总体情况是：新设

外资项目少，外资流入集中于现有企业的增资

扩股和举借外债，外资流出集中于现有企业利

润汇出和归还外债本息。外资来源地集中于香

港、台湾和美国，外资流动集中于制造业、采矿

业和金融服务业。

（一）流动总量变化情况。2011年 4月到 2015

年 3月，赤峰市实际流入外资 6347.86万美元，

流出 7577.86万美元，外资流入波动变化，流出

入均整体下滑，总体表现为净流出（详见图 1）。

（二）外资流入流出的主要形式。近年来，赤

峰地区外资主要以增资扩股和外债形式流入，

分别占流入总量的 51.39%和 30.42%；新设项目

投资总体偏少，仅为 758.62万美元，占外资流入

总量的 11.95%。2011年 4月到 2015年 3月共

新成立外商投资企业 6家。外资流出以偿还外

债本息和利润汇出为主，外方股东减资转股占

流出总量的 4.48%。

（三）外资来源地变化情况。近年来，赤峰地

区外资来源地主要集中于香港、台湾和美国，分

别占流入总量的 64.95%和 24.51%，与赤峰市外

商投资企业外方股东集中地相符。2011年 4月

到 2015年 3月发生外资流动的外商投资企业

仅有 1家外方股东来自日本、1家来自新加坡、1

家来自新西兰。

（四）外资流入流出行业变化情况。近年来，

赤峰地区外资主要集中于第二产业中的制造

业、电力、燃气生产和供应业、采矿业以及建筑

业，农业和第三产业投入相对较小。但由于第三

产业中属于金融服务业的元宝山区安信永小额

贷款有限公司入驻赤峰市后经营情况良好，多

次向其外方股东举借外债并如期归还本息，因

此服务业在近年来外资流动中占比较高。然而

敖汉旗鑫瑞恩矿业有限责任公司由于近年来金

价下跌严重，经营情况每况愈下，向外方股东举

借的外债无法如期偿还，所以外债方面外资流

入较多，而流出受限。

二、主要原因

（一）受政策倾向影响。赤峰市作为西部地

区之一，地处内陆，经济发展相对落后，外商直

接投资的规模小，累计外商直接投资也较少。也

正因为赤峰市外商直接投资规模小，导致了引

资的困难，从而进入了一个恶性循环，未形成外

商直接投资的规模聚集效应。

（二）受外国投资者对国内经济预期变化的

赤峰市近年外资流动有关情况调查

郭菁菁（中国人民银行赤峰市中心支行 赤峰 024000）

内容摘要：近年来，全球经济复苏面临的不确定性不断增加，外资流入和流出的不确定性也

进一步增加。为全面了解外资流出入情况，分析外资流动对赤峰经济发展的影响，赤峰市中心支

局采取全面调查与抽样问卷相结合的方式对赤峰市外商投资企业利用外资情况开展了调查。本

次调查共发放调查问卷 30份，按期收回 22份。

关键词：外资流动 经济发展 调查

中图分类号：F 文献标识码：A 文章编号：1003-7977（2015）09-0069-02

图 1 赤峰市 2011年 4月～2015年 3月外资流动情况

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影响。受当前经济形势预期不确定性因素的影

响，有部分利润汇出是由于外方股东要求其在

中国的子公司将利润汇出境外，最大限度避免

人民币预期贬值带来的损失。目前国际、国内经

济形势尚不明朗，全球经济复苏的根基不稳固，

经济增长不确定因素较多，人民币出现贬值的

可能性加大，为规避投资风险，多数企业采取保

守思想，先将利润汇出最为稳妥，对境内扩大投

资持观望态度。

（三）受利润汇出较多的影响。一是境外母

公司由于融资困难，资金出现紧张情况，需要

所投资的子公司给予资金支持。近年来，一大

批外商投资企业从投入期转入了产出期，历年

来累积了不少利润，境外母公司通过调回其在

华投资的子公司历年累计利润，来应对国际金

融危机影响下出现的经营困难和资金短缺情

况。二是受税法等新政影响，部分外商投资企

业倾向将原有未分配利润进行分配并汇出。

2008年 1月 1日起新的《中华人民共和国企业

所得税法》开始实施，我国对外商投资企业实

行国民待遇，同时新劳动合同法的出台，使得

外资企业与内资企业相比不再具有明显竞争

优势，从而导致原来依赖优惠政策和低劳动成

本获得利润的外资企业出现经营成本增加，在

全球金融危机和国内经济增速放缓的背景下

出现撤资。

（四）受投资环境及招商机制的影响。投资

环境是决定一个地区外商直接投资吸引力的关

键因素之一。首先，目前赤峰市网络信息、交通

运输不够发达;农业大型水利设施、农田基本建

设投入不足。软环境也存在制约，主要表现为：

市场化程度不高，开放度低，政府效率不高。法

律法规不健全等。二是招商引资机制不完善。

赤峰市目前采用的仍然是传统的招商方式，并

且利用外资方式单一，主要仍是合资、合营、独

资这几种方式，而 BOT等方式很少，限制了外

资规模的扩大，引资渠道狭窄，信息联系不畅，

对国际资本流向以及跨国公司投资动态缺乏

及时的把握，使招商效率难以提高。同时，招商

引资的主体错位，企业的引资积极性远远没有

政府高。

三、对策建议

（一）改善投资环境，吸引外商直接投资。赤

峰市需要加大对赤峰市基础设施、生态环境保

护的投资力度，同时，要鼓励私人资本投资和经

营公用设施，提高基础设施存量和运营效率，以

改善赤峰市地区投资的硬环境。但是投资环境

的改善不仅需要有硬环境的建设，也需要有软

环境的进步，更需要有观念和诚信关系条件的

依托。因此，促进赤峰市人民观念的进步和现代

市场经济信用关系基础的形成，以及由此所决

定的政府部门、企业和个人行为方式的规范化

和优良化，都具有重要意义。

（二）优化产业结构，引导外资流向。赤峰市

第一、三产业所占的比重相当大，优势也很明

显。但赤峰市不能只重视发展第二产业而忽视

了有很大优势并有巨大发展潜力的农牧业及餐

饮业等服务行业。目前，赤峰市的一、三产业竞

争力很弱，所以应该充分利用我市在第一、三产

业方面的优势，依据自身的实际情况，结合当地

在农、林、牧及餐饮等行业的特点，制定出切实

可行的规划方案，使之与外资相结合。同时，赤

峰市也应该借助国际上有实力的旅游行业的大

企业集团的力量共同进行开发，利用外商直接

投资促进赤峰市地区旅游业乃至服务行业的产

业升级，推动赤峰市地区涉外经济发展。

（三）放宽引资领域、创新利用外商直接投

资模式。赤峰市要加大对外开放力度，必须创新

开放模式，采取更灵活的措施，吸引国外各类投

资主体到赤峰市投资，特别是要放宽吸引外商直

接投资领域和设立外商直接投资企业的条件，鼓

励外商直接投资基础设施建设和资源开发。

（四）加强对外方利润汇出的监管。尽快制

定外商投资企业外方利润管理办法，从企业的

经营状况、利润产生时间等方面对利润汇出意

愿进行跟踪和调查，同时细化外商投资企业利

润分配细则，对外商投资企业利润的产生、分

配、管理等实施全过程监管，以有效监控外资企

业利润汇出的规模、频率，防范跨境资金异常流

动。同时，强化外方利润汇出的统计监测工作。

尽快建立外商投资企业利润汇出统计监测机

制。另外，要鼓励外资企业将外方利润在国内进

行再投资。在目前的经济形势下，应出台相应税

收优惠政策，鼓励外商投资企业将外方利润分

配所得人民币境内再投资，如对进行外方利润

再投资的企业给予相应的税收返还等，以防止

外汇利润在某一期间集中大量流出。

（责任编辑：王志鹏）（校对：ZP）

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境内个人对外投资问题研究

姜其林 王晓丽 海 鹰（中国人民银行锡林郭勒盟中心支行 锡林浩特市 026000）

（中国人民银行二连浩特市支行 锡林浩特 011100）

内容摘要：随着我国资本项目可兑换进程大幅提速，资本项下直接投资、跨境信贷可兑换程度

已显著提高。在实现资本项目可兑换的过程中，个人资本项目的逐步放开将是我国必然要面临的

一大考验，其中个人对外投资更是首当其冲。但由于当前国内个人境外投资政策的限制，个人变

相境外直接投资现象常有发生，使得部分个人跨境资金交易游离于外汇政策监管之外，存在一定

的风险隐患；同时，个人境外直接投资缺乏政策支持，也使得投资权益难以得到有效保障。本文就

相关外汇管理问题进行探讨。

关键词：资本项目 境外投资

中图分类号：F 文献标识码：A 文章编号：1003-7977（2015）09-0071-02

一、个人境外投资外汇管理现状

2014年 7月 4日《国家外汇管理局关于境内居

民通过特殊目的公司境外投融资及返程投资外汇

管理有关问题的通知》（汇发〔2014〕37号）文发布实

施，扩大了境内居民个人境外投资途径，但这并不

意味着对境内居民个人境外投资管理的全面放开，

境内居民个人境外投资还需按照 2007 年 2月 1日

起施行的《个人外汇管理办法》进行管理。从目前情

况看，我国境内个人境外投资相关制度尚未明确，

并未实现真正意义上的放开个人境外投资。

2007年 2月 1日起施行的《个人外汇管理办法》

规定“境内个人对外直接投资应按国家有关规定办

理。所需外汇经所在地外汇局核准后可以购汇或以

自有外汇汇出，并办理相应的境外投资外汇登记手

续。”而发改委、商务部等境外投资管理部门的法规

针对的是境内法人机构对外投资，对个人对外投资

尚无明确规定。2008年 5月修订后的《中华人民共和

国外汇管理条例》（以下简称为《条例》）第十七条规定

“境内机构、境内个人向境外直接投资或者从事境外

有价证券、衍生产品发行、交易应当按照国务院外汇

管理部门的规定办理登记。”但国家一直未对境内个

人直接进行境外投资予以明确规定，个人境外投资

难以获得商务部门的批复，因而无法办理外汇登记。

当前外汇管理法规中，个人境外投资的“国务

院外汇管理部门的相关规定”仅有境内个人参与境

外上市公司员工持股和认购期权、境内个人通过

QDII投资境外资本市场、个人境外移民财产转移、

继承财产转移、特殊目的公司前期费用几类，其他

投资行为并未明确规定，事实上无法满足个人境外

投资业务种类的需求，导致各类规避限制进行境外

投资的现象发生。

二、锡盟地区个人境外投资现状

近年来锡盟地区涉外经济快速发展，境内居民

个人走出国门在境外投资经营逐渐增多。从辖区个

人外汇购汇业务看，个人购汇业务量的笔数与购汇

额，从 2005 年一年办理 57 笔、19 万美元增加到

2014 年全年累计办理 2328 笔、1213.36 万美元，个

人购汇笔数与购汇额呈现逐年攀升的态势，有增无

减，以自费出境学习、外汇理财、境外旅游、探亲等用

途申请购汇，但资金流出境外后的真实用途无从考

证，不排除个人境外投资隐性交易的可能。

（一）个人境外投资资金来源以实物和人民币

为主。通过走访了解，锡盟辖区有境外投资行为的

个人境外出资形式主要实物和跨境人民币。实物通

过边境贸易或零担货运托运方式从二连出口。资金

的流动渠道主要有以下几个方面：分拆购付汇、携

带外币现钞、边贸账户汇款等,尤以个人贸易项下人

民币跨境结算突出。特别目前人民币跨境结算便

利，无需购汇，只要人民币现钞或人民币储蓄卡就

可在银行柜台办理，无限额管制，个人为规避资本

项目下的管理，通过人民币跨境结算渠道，来满足

投资需求。通过上述途径进行的个人境外直接投

资，由于其资金流动较为隐蔽，所以很难对其存量

进行估计。以 2014年计，锡盟东乌旗地区个人贸易

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项下人民币跨境结算 135笔，金额折 2884万美元。

光以边境贸易进口皮毛为由个人人民币境外汇款

就占全部境外支出的 95%以上。其中赵某某，谢某

两人办理人民币跨境汇款 18笔，金额折 2227万美

元，占发生额的 77%。经支局调查 2014年珠恩嘎达

布其口岸没有进口皮毛贸易，没有真实的贸易背

景。汇款人没有说明真实的资金用途。

（二）境外投资规模小。辖区个人境外投资局限

于周边邻国蒙古国。主要从事商品批发销售、轻工生

产、农产品种植、加工；小作坊形式的制砖、小型皮毛

初加工等，从事这类行业的均为民间性质，从投资者

个人来说，他们无法获得金融机构的信贷支持，因

此，辖区口岸地区的个人境外投资者只能侧重于做

投资小见效快的小项目。

（三）个人境外投资民营化。目前锡盟境外投资

企业外汇登记的有 18家，其中 10家为民营经济组

织，这些企业是经商务部门批准在境外主要从事销

售、采矿、进出口贸易等，绝大部分集中于蒙古国。

在目前个人境外投资无政策支持的前提下，以上部

分企业中有个人通过设立境内企业曲线实现个人

境外直接投资。登记中方协议投资总额为 6950.18

万美元，其中现汇投资（包括人民币）5238.18 万美

元，实物投资 1092万美元，其他投资 620万美元。

（四）利润汇回方式多样。多以居民个人身份汇

款、通过边境贸易账户行汇款或非正常渠道携带美

元现钞入境。

三、当前境内个人境外投资存在的主要问题

（一）个人境外直接投资无相关法律法规保障，

境外投资缺乏合法渠道。《中华人民共和国外汇管理

条例》（2008修订）第十七条规定：境内机构、境内个

人向境外直接投资或者从事境外有价证券、衍生产

品发行、交易，应当按照国务院外汇管理部门的规定

办理登记。国家规定需要事先经有关主管部门批准

或者备案的，应当在外汇登记前办理批准或者备案

手续。《个人外汇管理办法》第十六条规定：境内个人

对外直接投资符合有关规定的，经外汇局核准可以

购汇或以自有外汇汇出，并应当办理境外投资外汇

登记。虽然上述法规对个人境外直接投资有所提及，

但规定较为笼统，在现行有效的境外投资管理中，缺

少对境内个人境外直接投资登记管理、投资资金汇

划、事后监督管理等的具体管理措施和操作规程。

（二）个人投资者的合法权益难以保障。合法的

境外投资，资金进出渠道畅通，相关的境外投资权

益会有一定的保障，但大部分境内居民个人境外投

资都是通过非正常的方式进行的，因其行为不符合

外汇政策规定，其投资权益就必然不能受到法律的

保护。本金或者收益也不能通过合法途径调回，一

旦遭遇侵权，无法得到有效保护。这与国家支持“走

出去”的战略目标，鼓励和引导民间投资健康发展

政策相矛盾。

（三）个人境外投资资金流动难以准确监测。首

先，部分个人境外投资行为游离于监管之外，外汇

管理局和其他相关管理部门无法准确掌握居民个

人境外投资存量，对个人境外投资总量进行监测。

同时，大量的个人资本项下资金混淆在经常项下流

出入，个人境外行为难以通过正常途径得到反映，

资金的汇出和流入游离于境外投资管理和统计监

测之外，使得国际收支统计数据失真，影响外汇管

理部门对异常跨境资金流动的准确分析与判断，甚

至影响外汇管理政策的针对性和有效性。

四、政策建议

（一）完善个人境外投资外汇管理相关法规。适

度放宽境内个人资本项目外汇交易的限制, 尽快出

台个人境外投资的规范文件和操作规程，实现个人

境外直接投资和个人外汇管理相关措施的对接。在

考虑个人用汇便利性的基础上，进一步简化个人境

外投资的批准、登记手续，充分调动个人境外投资办

理外汇登记的积极性。发改委和商务部门作为境外

投资的主管部门，应审批或登记个人的境外投资,赋

予个人以合法的投资主体身份，有利于加强对个人

项下跨境资本流动的管理，让个人境外投资有法可

依，满足个人的境外投资需求，也有利于维护个人境

外投资的合法权益。促进个人境外投资的发展。

（二）保障境外投资机构和个人的合法权益。建

议通过政府高层之间的会晤就保护境外投资者合

法权益达成共识。同时外经、外事、外管等相关职能

部门要加大对境外投资法律法规、登记备案意识的

宣传，尽快将“走出去”的机构和个人纳入现有管理

体系中来，赋予个人以合法的投资主体身份，有利

于加强对个人项下跨境资本流动的管理，也有利于

维护个人境外投资的合法权益。

（三）完善直接投资业务系统，加强跨境资本流

动监测与分析。一是实行个人境外直接投资登记备

案、资金汇出登记等功能以完善资本项目信息系统。

二是进一步完善直接投资跨境资金流动监测，准确、

全面掌握直接投资跨境资金流动状况，为客观、科学

地评估直接投资跨境流动风险和制定政策提供依

据。三是建立个人境外投资信用档案，将个人境外投

资情况纳人央行征信系统管理。四是外汇局应加强

与商务、税务等职能部门的协调与数据交换，对境内

个人境外投资协同管理，以达到预期的管理目的。

（责任编辑：王志鹏）（校对：ZP）

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图 2通辽市农村合作金融机构 2010～2014年不良余额余额及不良贷款比例趋势图

数据来源：不良贷款额及不良贷款比例来自于通辽市银监局

图 1 2010～2014年通辽市金融机构存、贷款增速趋势图

数据来源：存贷款增速来自于全辖金融机构

风险防范 2015.09行 业

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新常态下区域金融风险防范研究———通辽市个案实证

杨 茁（中国人民银行通辽市中心支行 通辽 028000）

内容摘要：中国经济发展进入新常态，经济发展方式、经济结构、经济发展动力发生了深刻的变

化，在这一背景下金融领域不良贷款急剧增加，金融风险逐步暴露，金融风险变得更加复杂，因此防

范和管控区域性金融风险成为金融改革发展的一个关键问题。本文通过对新常态下通辽市面临的

区域金融风险进行分析，并利用 VRA模型将通辽市 GDP变动对区域金融风险的影响进行预测，

探索防范区域性金融风险的有效途径。

关键词：新常态 区域金融风险 风险防范

中图分类号：F 文献标识码：A 文章编号：1003-7977（2015）09-0073-02

一、新常态下通辽市面临的区域金融风险

（一）信贷运行的经济环境不佳，企业盈利能力下

降，信贷资金遭受损失，容易产生信用风险。2014年通

辽市区域产业结构为 14.2∶56.5∶29.3，第二产业是区

域经济增长的主导力量。受经济下行压力和国家产业政

策调整等因素的影响，煤炭、电解铝等高耗能、高污染产

能面临淘汰，其中：通辽市原煤产量同比下降 4.8%，电

解铝产量同比下降 1.2%。过度依赖初级产品及产能过

剩企业面临减产，主要工业产品价格下降，部分企业经

营状况进一步恶化。2015年 5月末，全市规模以上工业

企业亏损企业数 46 个，占规模以上工业企业数的

7.81%，全年规模以上工业企业增加值增幅比上年回落

1.3个百分点。企业盈利能力下降，企业资金链紧张，资

金周转不灵。截至 2014年末，通辽市金融机构不良贷款

余额 62.32亿元，较同期增加 14.34亿元，不良贷款比率

8.42%，较同期增加了 1.63个百分点。金融机构不良资

产增加，信用风险加大。

（二）伴随经济发展新常态，单纯依赖存贷经营方式

的银行业金融机构流动性趋紧。通辽市翼龙贷、宜信普

惠等互联网金融贷款业务发展壮大，借款人无需提供担

保抵押，只需出具个人征信证明即可，贷款额度为 3～6

万元，符合贷款条件，2～3天即可放款；民民贷、通辽市

民间借贷服务中心以及小额贷款公司共同推出的“农牧

贷”，满足了农牧民便捷、高效的金融服务需求。互联网

金融抢占了个人及农村客户，也挤占了商业银行的利润

空间；余额宝、支付宝、财付通等第三方支付平台的理财

产品蓬勃发展，其利息收益高于商业银行活期存款收

益，分流了商业银行活期存款用户，削弱了传统商业银

行的垄断地位。受经济不景气及互联网金融的影响，通辽

市金融机构存、贷款增速逐年走低。并且自 2012年以来，

银行负债中存款增速低于贷款增速，2014年末存款增速

降到最低，仅为 1.68%，详见图 1。金融机构资金来源的稳

定性受到冲击，金融机构的流动性风险逐年上升。

（三）农业基础薄弱，农村合作金融机构经营机制不

健全，自身承受损失和风险的能力较差，经营风险显现。

2010～2014年通辽市农村合作金融机构信贷质量持续

下降，详见图 2。通辽市农村合作金融机构不良贷款率

高达 24.22%，较 2010年增加 6.97个百分点，放款能力

因不良贷款增加而降低，2014 年其信贷投放新增 8.18

亿元，较 2013年减少 1.36亿元。

农村合作金融机构不良贷款率居高不下，一旦出现

挤兑风波或支付危机，将导致区域性金融风险传播、扩

散甚至大爆发。

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截至 2014年末，通辽市农村合作金融机构资本充

足率仅为 6.93%，资本金缺口较大，与监管要求的差距

较大。加之由于不良贷款反弹严重，不良贷款核销力度

加大，信贷规模较小，财务承受能力较弱，不能足额提取

呆账准备，通辽市农村合作金融机构贷款损失准备覆盖

率较低，仅为 43.3%，对贷款损失的弥补能力和对贷款

风险的防范能力较差，会导致出现更大的经营风险。

（四）金融机构风险意识淡薄，内控监督制约机制不

健全，新常态下金融风险更加复杂。一是案件防控风险

意识淡薄。金融机构片面追求“存款增长幅度”、“市场占

有率”、“贷款增加额”等粗放型经营指标，放松了对员工

诚实守信教育和依法合规文化氛围建设，从披露的典型

金融犯罪案件看，高管人员不履职，内控制度不执行。二

是内控管理不严，内控监督检查不到位。金融机构内部

稽核审计能力及人员素质较低，缺乏必要的风险评估与

防范措施，金融从业人员利用职务之便违反职业道德的

道德风险与银行工作人员，特别是负责人带头违法违规

的操作风险夹杂着因经济波动而面临的市场风险，金融

风险更加复杂。

（五）传统金融业务模式已不适应新常态下经济结构

调整，利率风险防范能力相对不足，潜在利率风险大大

增加。目前，通辽市金融机构主要收入来源为存贷款利

差，辖内金融机构资产负债期限结构不匹配，通辽市定

期存款和储蓄存款占各项存款的 68.25%，短期贷款占

各项贷款的 51.86%，利率敏感性资产大于利率敏感性

负债，自 2014 年以来，央行四次下调人民币存贷款利

率，随着利率下调，金融机构收益减少。加之在利率市

场化进程加快的背景下，利率波动幅度加大，波动频率

增强，由于辖内金融机构缺乏利率风险管理的专业人

才，缺乏利率风险规避方面的工具及金融产品，对利率

风险的重要程度缺乏足够认知，未形成比较完善的风

险补偿机制与风险定价机制，利率风险防范能力相对

不足，由于利率变动而使金融机构收益不确定的可能

性加大，潜在的利率风险大大增加。

二、新常态下区域金融风险防范体系的构建

（一）人民银行应发挥窗口指导作用，营造稳定的金

融环境，守住不发生区域性金融风险的底线

1.在“新常态”经济下行的压力下，人民银行应加强

窗口指导作用。引导商业银行加强流动性和资产负债管

理。金融政策应逐步转变“旧常态”下凯恩斯主义的需求

导向型金融模式，主动适应经济发展新常态，合理安排

资产负债总量和期限结构，防范金融风险，充分发挥金

融熨平经济周期波动的稳定器作用，为经济发展提质增

效和转型升级营造稳定的金融环境。

2.把握好稳健的货币政策取向和力度，保持货币信

贷总量和社会融资规模平稳适度增长。灵活运用再贷

款、再贴现等货币政策工具引导辖内金融机构加大对转

型发展企业的信贷投入，支持传统产业链延伸和升级改

造，培育新的经济增长点。认真落实“定向降准”措施，紧

紧围绕内蒙古自治区“十个全覆盖”总体要求，加大对民

生领域的信贷支持；增加对三农、小微企业、妇女创业等

薄弱环节的有效信贷投入。

3.发挥差别存款准备金动态调整机制的逆周期调节

作用和结构引导作用。根据形势变化适时调整差别存款

准备金动态调整机制的有关参数，合理把握信贷投放的

总量、力度和节奏。发挥信贷投入主渠道作用，对接区域

经济发展战略，积极争取信贷规模对支柱产业投入，促

进优势信贷资源向优势企业集中，促进产业集群发展。

（二）新常态下应加强风险防控，防止区域金融风险

蔓延

1.金融机构要加强内部管理和内部控制，建立健全

风险约束机制。一是建立科学完善的内控制度，坚持稳

健的经营发展方针。金融机构要切实制定全面、严密、系

统的内部控制制度，正确处理获取正常利润和投机利益

的关系、正确处理发展规模和合规经营的关系。二是规

范经营管理，防范操作风险。通过规范外部审计和强化

信息披露等方式，促进金融企业规范经营管理，提升金

融资产质量。三是采取有效措施，规避道德风险。广泛深

入开展金融知识、金融法规教育，强化金融机构从业人

员特别是高管人员的风险防范意识，构建长期激励和约

束措施，避免短期行为。

2.加强对重点行业、重点领域的金融风险监测。加强

对煤炭、水泥、电解铝等行业的监测分析，及时掌握企业

运行对银行业经营的影响程度，防止行业经营风险向信

贷风险转移；对非银行金融机构经营情况、重点企业资

金链情况及不良贷款、民间融资、地方政府融资平台等

易产生潜在风险的环节进行跟踪监测。加强对信贷风险

的控制与管理，避免授信过度集中，降低信用风险，真正

达到在促进经济发展、优化经济结构中实现区域金融安

全的目标。

3.强化金融资产管理的不良资产处置功能，盘活存

量、用好增量。一是摸清底数，集中经营。对存量贷款逐

笔进行排查，重新进行认定分类，真实反映资产状况。二

是调整信贷管理结构，做到审贷分离，制定切实可行的

贷款风险指标考核体系，强化贷款责任认定，确保不再

形成新的不良贷款。三是加大对发展潜力大、市场前景

好、科技含量高的企业、行业信贷支持力度，以大量优

质、高效的贷款增量稀释，达到化解不良贷款风险的目

标。四是企业可通过兼并、重组等方式，增加经营效益，

盘活资产。地方政府应联合金融部门通过经济和法律手

段，制裁恶意逃废债务、缺乏信用观念的企业，帮助金融

机构维护金融债权，严禁企业逃废金融债务。

（三）新常态下应加快金融改革，扩大融资供给。一

是增加多元的金融主体，允许有条件的金融机构实现多

种所有制，推进员工持股、股权激励计划等，鼓励民间资

本通过合法途径进入投融资领域，推动民间资本合法、

合规、有序流动；完善金融组织体系，扶持面向小微企

业、农牧区发展的小额贷款公司、村镇银行等新型融资

风险防范 2015.09行 业

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服务机构发展。二是建立完善的市场利率体系和有效的

利率传导机制。根据金融机构经营情况，建立科学合理

的利率定价机制，发挥市场对金融资源配置的决定作

用，使资金供需相匹配。三是完善人民币汇率的市场化

形成机制，建设统一开放、竞争有序的外汇市场体系，抓

住“一带一路”战略机遇，深化与沿线国家的经贸合作，

促进经济共同增长。

（四）银行业金融机构要正确认清经济发展形势，重

新规划发展战略，提高经营管理水平。注重盈利来源多

元化发展，创新服务产品和融资模式。调整优化银行业

金融机构风险资产结构，增加风险权重较低的资产业

务，减少风险权重高的资产业务，提升金融服务质量。

如：缩小信贷比重，增加抵押担保贷款比重。商业银行

应根据市场需求导向进行金融创新，积极发展消费信

贷业务、个人理财业务。消费信贷是扩大内需、促进经

济发展的一项重要举措，同时也是商业银行优化资产

质量、防范金融风险、寻求发展的一条重要途径。通过

改善金融服务，进一步密切银企关系，并使金融业的安

全得到更有力的保障，在促进经济发展中实现区域金

融安全的目标。

参考文献：

[1]裴志杰.对我国区域金融风险及防范研究[D].东

北师范大学硕士学位论文，2008: 19-22.

[2]赵加祥.县域银行业机构应始终坚持风险防控常

态化[J].时代金融,2013(7).

[3]曹源芳,蔡则祥.基于 VRA模型的区域金融风险传

染效应与实证分析[J].经济问题，2013(10).

（责任编辑：李连俊）（校对：LJ）

风险防范 2015.09行 业

在经济下行压力较大、许多借款企业资金链

断裂的情况下，商业银行特别是中小商业银行贷

款风险急骤上升，加之存贷利差不断缩小以及直

接融资日益增多等因素，银行贷款处于“两难”境

地，不放款银行难以生存，放款又极易形成新的

风险。尤其是中小金融机构贷款对象普遍抵押物

不足、经营管理水平低下，面临着比大型商业银

行更大的经营风险。如何加强中小金融机构风险

管理，提升风险管理水平，确保其安全稳健运行，

已成为亟待研究和解决的一个重要课题。为此，

本文拟对中小金融机构风险管理进行粗浅探讨。

一、中小金融机构风险管理中存在的主要

问题

一是中小金融机构资产负债结构比较单一，

基本上都是存贷款，缺乏合理的配置，难以分散

风险。二是信贷资产的风险管理基本上是仅按

“权重法”进行信用风险管理，没有达到“内部评

级法”的有关要求，离《商业银行资本管理办法

（试行）》要求的信用风险、市场风险、操作风险、

流动性风险、国别风险、声誉风险、法律风险、战

略风险等全面风险管理还有较大差距。三是信贷

资产风险防范的重点往往是事后的风险处置或

通过诉讼进行债权保护，而事先的防范和事中的

跟踪不够。四是信贷资产的风险防范手段比较单

一，基本上就是按照监管指标要求提足拨备，缺

乏其他风险管理技术手段的选择和运用。五是基

本上没有做到风险识别、风险衡量、风险管理技

术选择和风险管理效果评价的风险管理全流程

运作。

二、中小金融机构提升风险管理水平的主要

思路

（一）合理配置资产，降低非系统性风险。资

产负债结构单一，是中小金融机构共同的特点。

单一结构的最大问题就是抗风险能力极低，要提

高抵御风险的能力，就必须通过资产负债的合理

配置来防范和化解非系统性风险。比如在资产中

增加国债、政策性金融债的持有；在负债中增加

大额存单、发行债券等主动负债，分散经营风险。

但由于中小金融机构规模的限制，资产负债多元

化存在一定困难，更为可行的是要加强对放款对

象的合理配置，如放款对象要符合国家的产业政

策和信贷政策，不得投放在“两高一剩”等限制性

中小金融机构提升风险管理水平的思考

李丽生（中国人民银行乌兰察布市中心支行 集宁 012000）

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行业；放款对象切忌过分地集中在某一行业或某

一企业，造成盈利对于某一行业或某一企业的过

度依赖，一旦某一行业或某一企业出现问题，就

导致中小金融机构难以承受的后果；单一客户或

单一集团客户的放款金额，要严格控制在监管部

门的监管比例之内，防止某一企业或其关联企业

对中小金融机构造成严重影响。

（二）拓展中间业务，降低信贷风险影响。中

小金融机构由于其规模所限，一般来说都是比

较单一的“存贷汇”业务，风险集中在信贷资产

上，只要信贷资产出现风险，整个金融机构就面

临着很大的风险，甚至是破产倒闭的风险。在利

率市场化改革已接近尾声、企业直接融资逐步

扩大的新形势下，在夯实传统业务的基础上适

当拓展中间业务，已成为中小金融机构降低信

贷风险对其生存发展影响的必然选择，但要防

止过分地强调中间业务而冲淡其主业，以及盲

目效仿大型银行或其他地区银行的中间业务而

“不接地气”。

（三）实施全面风险管理，实现风险管理转

型。一是要由注重信贷资产风险管理向全部资产

和人员的风险管理转变。中小金融机构普遍存在

只注重信贷资产的风险管理，而忽视对其他资产

如经营场所及工作人员必要的风险管理。二是要

按照《商业银行资本管理办法（试行）》要求，实施

对信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、

国别风险、声誉风险、法律风险、战略风险等的全

面风险管理。在利率市场化的复杂形势下，应特

别关注战略风险管理，防止出现方向性的重大失

误；信用风险管理方面，要由注重“权重法”向“内

部评级法”转变，一些大型商业银行已经实施了

“内部评级高级法”，而中小金融机构普遍尚未实

现“内部评级初级法”，最晚应于 2018 年底实现

由“权重法”向“内部评级初级法”的转变；操作风

险管理方面，应加强基础工作标准化管理，规范

操作流程，完善流程银行建设，将操作风险损失

控制在可接受的范围内；流动性风险管理方面，

要重点关注流动性覆盖率和净稳定资金比率，定

期进行流动性风险压力测试；市场风险管理方

面，中小金融机构需要加强对债券久期、凸性、收

益率曲线等研究，为产品结构的多元化做好准

备，实现对市场风险的有效控制；在法律风险和

声誉风险方面，应着重完善公司治理机制，防止

“董、监、高”滥用权利。三是信贷资产的风险管

理，应由注重事后不良信贷资产处置向事前、事

中、事后的全过程风险管理转变。特别是在利差

缩小的情况下，为了完成利润指标，极易形成过

度的风险偏好而导致新的信贷风险，信贷资产风

险的事前、事中防范显得更为重要。

（四）优化风险管理流程，提升风险管理水

平。中小金融机构的风险管理比较粗放，与大型

商业银行相比有较大差距，大量精力忙于已发生

不良信贷资产的事后处置，对于风险的预防、转

移等手段应用不足，尚未建立起从风险识别、风

险衡量、风险管理技术选择到风险管理效果评价

的全流程管理，在存款保险制度建立的情况下，

风险管理较以往显得更加重要，优化风险管理流

程，全面提升风险管理水平，已成为中小金融机

构能否生存和发展的重要保障。

1.对中小金融机构面临的风险进行识别。一

是要根据中小金融机构自身的特性识别风险。中

小金融机构虽然也在逐步拓展经营范围，但较大

型商业银行来讲，存贷款业务始终是其主要业

务。因而，风险识别的重点依然是信贷资产。要通

过财务报表分析法、流程图分析法等，重点对信

贷资产资料和风险记录进行分析、归纳和整理，

从而发现风险的损失情况以及风险发生规律。二

是利用外界的风险信息、资料识别风险，如保险

公司的风险分析表格，通过风险因素预告分析

法、事件树法、风险事故事后分析法、风险分析调

查法、保单对照法等方法进行分析研究，但此法

仅适用于一般的风险识别，对于中小金融机构的

特殊风险，仍需要针对不同中小金融机构内部特

有状况自行设计风险识别的方法。三是要把风险

识别作为一项系统性工作，持续不断地进行识

别，随时发现风险的变化以及可能出现的新的潜

在风险，即不仅要识别所面临的现实风险，更重

要的是要识别各种潜在的风险。

2.对中小金融机构所面临的风险进行衡量。

在风险识别的基础上，需要对风险的大小进行衡

量，运用概率论和大数法则，对所收集的大量损

失资料加以分析，发现风险事件变化的规律，估

计和预测风险发生的概率和损失幅度，根据损失

程度采取相应的风险管理措施，风险衡量不仅使

风险管理建立在科学的基础上,而且使风险分析

定量化,为选择最佳的风险管理技术提供可靠的

依据。中小金融机构既缺乏能够运用概率论、大

数法则并熟悉金融业务的专业人才，也缺少相应

风险防范 2015.09行 业

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76- -PDF 文件使用 "pdfFactory Pro" 试用版本创建 www.fineprint.cn

的数据支撑。按照《商业银行资本管理办法（试

行）》的要求，对信用风险的“内部评级初级法”至

少需要 5年的数据，而中小金融机构在数据库建

设方面普遍还比较落后，难以满足定量分析的需

求，风险衡量的能力相当薄弱，迫切需要充实或

尽早培养既熟悉金融业务又精通概率论和数理

统计方面的人才，通过信贷资产损失频率高低和

损失幅度大小结合起来考察风险的大小，确保风

险衡量的科学性和可靠性。

3.对所存在风险选择恰当的风险管理手段。

在利率市场化条件下，金融机构特别是中小金

融机构的破产风险加大。如何选择适合中小金

融机构自身特点的风险管理技术手段，对于防

范和化解风险具有极其重要的作用。中小金融

机构要在定性和定量分析的基础上，对现实和

潜在风险选择恰当的风险管理技术手段。一是

通过“控制型风险管理技术”进行风险管理，以

避免、消除和减少意外事件发生的机会 ,限制已

发生损失继续扩大 , 改变引起意外事件和扩大

损失的各种条件 ,达到减少损失概率、降低损失

程度 ,使风险损失达到最小目的，这种风险管理

技术通常有 :风险回避、损失预防与抑制、控制

型风险转移等。对中小金融机构来讲，贷款对象

通常都是大型银行所不愿意涉足的风险较大的

对象，选择余地较小，因而，“控制型风险管理技

术”的使用局限性较大，但仍可以采取一定措施

进行此类风险管理，如审慎涉足周期性明显的

房地产行业贷款；与相关性低的行业贷款进行

科学的组合来分散风险等。二是通过“财务型风

险管理技术”进行风险管理。通过事先的财务计

划筹措资金, 对风险事件造成的经济损失进行

及时充分的补偿 , 将消除和减少风险的成本均

匀地分布在一定时期内 , 以便减少因随机性的

巨大损失发生而引起财务上的巨大波动，通过

财务处理把风险成本降低到最小程度，这种风

险管理技术通常有:风险自留或承担、财务型非

保险转移和保险等。对中小金融机构来讲，“财

务型风险管理技术”是极其重要的风险管理技

术。如按照新的资产风险分类办法，完善风险拨

备机制的风险自留技术；保证合同、抵质押合同

等财务型非保险转移技术；通过参加保险将风

险转移给保险公司，以财务上确定的小额支出

代替经营中不确定性的保险技术等。

4.对风险管理的效果进行评价。中小金融机

构要在风险识别、风险度量、风险管理技术手段

选择的基础上，加强风险管理效果的评价，只有

通过风险评价，才能判定为处理风险所支出的费

用是否有效。通过对风险管理的技术适用性及其

收益性情况进行分析、检验、修正与评估，降低风

险管理成本，提高风险管理效益，建立既有利于

加强风险管理又合理控制风险管理成本的风险

管理综合考评机制，以最小的成本实现最大风险

保障。应将所采取管理技术付出的成本大小,与

采取了该管理技术后而减少的风险进行比较，若

前者大于后者,则该项管理技术是不可取;若后者

大于前者,则该项技术可取,但最佳技术应该是在

各项可供选择的技术中效益比值最大的技术。对

中小金融机构来讲，普遍存在风险识别不够、风

险衡量能力不足、风险管理技术手段有限，更谈

不上风险管理的效果评价。因此，需要先从风险

识别、风险度量、风险管理技术手段选择等方面

予以加强，然后通过风险管理效果评价促进风险

管理水平的整体提升。

（五）完善内部控制管理，强化责任追究制

度。中小金融机构与大型商业银行的分支机构

不同，一般都是独立的法人机构，需要建立“三

会一层”的法人治理结构。特别是近年来，农村

信用社纷纷按照农村金融机构改革的总体思

路，进行股份制改造或向农村商业银行转制，需

要接受比农村信用社更加严格的监管，如应按

照《商业银行公司治理指引》、《商业银行内部控

制指引》、《商业银行董事履职评价办法 (试行)》

及《商业银行监事会工作指引》等要求，完善责

任追究制度。

要科学地划分“三会一层”的职责边界，并明

确董事会风险管理委员会、高级管理层、首席风

险官、内部审计部门、内控管理职能部门及具体

业务部门在风险管理方面的不同责任，完善责任

追究制度：对内部控制失效造成的重大损失，追

究董事会和高级管理层的管理责任；对未适当履

行监督检查和内部控制评价职责，追究内部审计

部门、内控管理职能部门的直接责任；对未执行

相关制度、流程，未适当履行检查职责，未及时落

实整改，追究有关业务部门的直接责任。同时，要

建立健全尽职免责制度，鼓励“董、监、高”大胆工

作，也可由中小金融机构和个人共同出资，办理

职业责任保险。

（责任编辑：白莹）（校对：ZP）

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一、农村经营主体发展需要金融资源有效配置

（一）国家对新常态下农村经济发展做出部署。随着

农业产业化进程的推进，农村经济开始从一家一户的分

散经营，转向以农业大户为主的集约化、规模化经营。

2015年中央一号文件明确提出：围绕建设现代农业，加

快转变农业发展方式，农业必须尽快从粗放经营转到集

约发展上来，走产出高效、产品安全、资源节约、环境友

好的现代农业发展道路。特别是在我国经济发展进入新

常态，经济增速放缓背景下要继续强化农业基础地位，

促进农民持续增收。

（二）新型农村经营主体蓬勃发展。截至 2014年末，喀

喇沁旗共有各类新型农村经营主体 396 家，其中：农民

专业合作社 282家，参与农户 1.4万户，带动农户 4.2万

户，辐射全部 8个乡镇。专业合作社的经营范围有种植

业、养殖业、农副产品加工业和农资产品销售业等，在经

营类型上有“市场 +经济人 +农户”、“市场 +基地 +农

户”和“龙头企业 +基地 +农户”等模式。这些土生土长

的新型农村经营主体，虽然管理较为粗放，运行机制不

尽规范，但其作为农村经济的新生事物，正在被越来越

多的农民群众所认同，并在建立利益链条、提供市场信

息和技术服务等方面发挥着不可替代的作用。

（三）缺少政府和相关部门的支持和扶持。目前，新型

农村经营主体只是民政、科协、农牧业局等部门参与，

旗、乡镇政府没有出台相应的配套政策。在资金、税收、

信贷以及一些农资的内部经营许可等方面缺少有效的

扶持，导致一些经营主体进一步发展缺少资金，影响了

其健康发展。

（四）缺乏与金融支持相配套的机制和平台。大部分

新型农村经营主体发展尚处于摸索阶段，不可避免存在

风险。而金融机构对新型农村经营主体经营模式、资金

实力、技术保障、产品市场风险等难以准确评价，银行、

政府、经营主体之间尚没有建立起联系协作机制。由于

缺少相配套的保障机制，金融对新型农村经营主体支持

举步不前。

二、优化金融资源配置支持农村经营主体喀喇沁旗

模式

（一）窗口指导，构建机制，搭建政银农平台

1.建立信用状况调查和评级分类机制。由人民银行

牵头组织相关部门出台了《喀喇沁旗新型农村经营主体

信用等级评定办法》，成立由分管旗长、金融办、人民银

行、金融机构等相关部门主要负责人为成员的信用等级

评定工作领导小组，积极推进信用评级和信贷支持，同

时通过支农再贷款进行引导和扶持，利率实行同等利率

下浮 25%的优惠。人民银行、信用社和农业局对全旗农

村经营主体进行了筛选评估，确定支持重点，并进行评

级授信。

2.制定专门信贷管理办法。由旗政府出台了《喀喇

沁旗金融服务新型农村经营主体工作实施方案》，按照

此方案，在充分调研的基础上，人民银行与农村信用联

社共同研究制定了《喀喇沁旗农村信用联社对新型农村

经营主体贷款管理办法》，对规范运作并有信贷资金需

求的进行信贷支持。

3.实行“三优惠、一优先、一简化”的政策，按照程序

采取先试点、后全面推开的思路，积极开展贷款投放。一

农村经营主体发展与优化金融资源配置模式实践与思考

中国人民银行喀喇沁旗支行课题组（中国人民银行喀喇沁旗支行 锦山镇 024400）

内容摘要：当前，我国农业经济走向集约化发展已经得到普遍认同，而如何发挥金融作用促

进农村经营主体发展，提高现实生产力，促进农业增效和农民增收，是亟待破解的重大课题。本文

对喀喇沁旗茂恒种植专业合作社发展适度规模经营，金融部门适时适当配置金融资源，推动农业

集约化生产，构建集约化、专业化、组织化、社会化相结合的新型农业经营主体的模式进行深入分

析，总结经验，发现问题，为金融支持新型农村合作组织发展提供有益借鉴。

关键词：农村经营主体 金融匹配 资源优化

中图分类号：F 文献标识码：A 文章编号：1003-7977（2015）09-0078-03

金融服务 2015.09行 业

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是新型农村经营主体向当地信用社提出贷款需求，签定

合作协议。二是交纳贷款风险担保基金，存入专户。三是

对符合贷款条件的提请调查，进行评定授信，颁发贷款

证，实行随借随还，滚动使用。四是为保证贷款无风险，

对已形成损失的贷款，从贷款风险担保基金中扣收，不

足部分，继续进行追偿。同时，积极与保险公司进行合

作，要求新型农村经营主体参加贷款保险，有效实现贷

款风险转稼。

（二）“合作社 + 农户 + 土地集约化 + 信贷”模

式———喀喇沁旗茂恒种植专业合作社。该模式带来的最

大益处是推动了土地经营规模化，推动了农业集约化生

产，通过引导农民组建合作社提高了组织化程度，通过

建立现代农业“六统一服务体系”，提升了农业社会化服

务水平，初步构建了集约化、专业化、组织化、社会化相

结合的新型农业经营体系。

1.集约化管理，使“小农户”对接“大市场”。喀喇沁

旗茂恒种植专业合作社，位于喀喇沁旗西桥镇，现有会

员 810人，辐射带动农户 1.8万户。西桥镇有几千亩上

等的水浇地，可从以前年度玉米种植情况看，单家独户

地小规模分散经营，种植面积小、产量低、农业生产成本

高，严重阻碍着农业的发展。2009年合作社成立后，本

着股份制运作、现代化管理、产业化经营的发展思路，将

农村分散的资金、劳动力、土地和市场组织起来，实行集

约化管理即“统一种子、统一肥料、统一播种、统一技术、

统一收获、统一销售”的六统一服务，突显了农艺和农机

的有效结合，有利于先进农业技术的推广和农业机械化

的发展，提高了农业装备水平和科技创新能力。实施统

一管理机制后，玉米亩均增产 400 斤以上，实现了地增

产人增收，共同抵御风险的目标，有效地解决了“小农

户”和“大市场”的对接和适应问题。从 2009年初的试种

玉米 200亩，迅速发展到 2015年的 4000余户社员种植

玉米 16万余亩。合作社也被内蒙古自治区农牧业厅授

予“自治区农牧民专业合作社示范社”。

2、金融信贷及时跟进，提高农产品附加值。金融部

门通过“合作社 +农户 +土地集约化 +信贷”模式，近三

年累计对该社投放贷款 1630万元，解决了产前、产中、

产后资金需求。主要特点：一是累计投放 350万元贷款

用于新品种的引进、种植密度、高产攻关及缓控释肥的

应用技术，支持免耕栽培技术通过合作社组织得到广泛

推广。二是投放 510万元贷款，支持购进 830台气吸式

单粒播种机，2009年以来搞了近 16万亩的大小垄单粒

点播免耕栽培技术的推广，涉及周边的三个旗县区 15

个乡镇。仅 2014年合作社种植的 15万亩耕地，每亩增

产玉米 100公斤，每亩增收 140元，通过合作社共增产

粮食 1500万公斤，增收 2100万元。三是累计投放 700

万元贷款，用于把会员乃至周边农户的耕地集中起来，

产前物资供给及种子肥料购买，产后产品回收，达到了

规模种植，统一和分散管理兼顾，利益分配方式基本不

变的原则。四是投放 100万元贷款用于农业科技产品研

发推广。2011年，赤峰市把玉米膜下滴灌种植作为农业

工作重点，合作社紧紧抓住这一有力机遇，组建成立喀

喇沁旗沃原农机制造厂，研制的玉米膜下滴灌精粒播种

机，实现了播种、施肥、铺管、化学除草一次性完成，取得

了国家专利，被列进自治区农机具购置补贴目录。万亩

膜下滴灌管理给农民带来了明显的经济效益，增加收入

3000万元以上，平均每个农民增加收入 444元。

三、优化金融资源配置支持农村经营主体取得的

成效

（一）涉农金融部门在信贷支持新型农村经营主体

发展方面取得了突破。近 5年喀喇沁旗涉农金融机构对

170余个新型农村经营主体累计发放贷款 2.8亿元，行

业范围覆盖了玉米种植、蔬菜种植、山葡萄种植、肉猪养

殖等行业，为农村经营主体的发展提供全程资金保障。

（二）打造了农牧业“三精产业”，促进了农牧民增

收。一是促进了精细种植业发展。目前，在喀喇沁旗已经

形成了种子、蔬菜、中药材、食用菌、烤烟、花卉、山葡萄

等八大特色产业品牌，并且向区域化、集群化、一村一品

方向发展。种植业专业合作社达到 29家，覆盖了八大特

色产业。2015年，全旗特色作物种植面积达到 31万亩，

占耕地总面积的 44%以上。产业化经营带动农户 6万

户，占农民总户数的 72%。二是促进了精品畜牧业发展。

目前，全旗养殖业专业合作社达到 45家，养殖品种包括

肉牛、羊、生猪、蛋鸡、肉鸭等，养殖大户达到 3000余户。

三是促进了精深加工业和龙头企业的发展。新新杰果菜

保鲜、信志达农产品物流、荣兴堂药业、马鞍山葡萄酒庄

园、锡伯河科技、乃林肉牛交易市场、牛营子蔬菜产业园

区等“产业化龙头企业 +基地 +信贷”模式已形成。目

前，喀旗年销售收入 100万元以上的农畜产品加工型龙

头企业已发展到 40家，年交易额 500万元以上的流通

型龙头企业 5家，覆盖了所有农牧业特色产业。农业产

业化为农民年增收 2000元，加入专业合作社的农户，人

均年增收 3000余元。

（三）对扶持新型农村经营主体发展的各项优惠政

策到位。喀喇沁旗政府出台了《关于加快推进农牧业产

业化经营的意见》，明确规定对于国家支持发展农业和

农村经济建设项目，可以委托和安排有条件的农村合作

经济组织实施；符合产业政策的，按照发改部门项目指

南要求，提出项目申请，项目主管部门要积极协助项目

申报；对于农牧业产业化经营项目用地，国土部门纳入

年度计划优先安排；旗财政每年从预算中安排专项资

金，用于支持农牧业产业化经营和农民专业合作社发

展。在各项政策到位后，金融部门也把农牧业产业化经

营和专业合作社作为信贷支持的重点，信用担保公司也

对专业合作社优先提供信用担保，对基础条件好、发展

后劲足、生产能力强的农民专业合作社给予贷款贴息。

税务部门对农牧业产业化经营税收的各项优惠政策实

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行减免。同时加强农牧业保险制度建设，不断拓宽覆盖

范围，降低农户参与农牧业产业化经营的风险。今年喀

喇沁旗政府和有关部门整合农业、畜牧、水利、扶贫开

发、财政等各类资金，对新型农村经营主体开展的设施

农业、无公害蔬菜和食用菌生产、养殖业、农产品加工销

售产业等进行了项目资金扶持，共扶持各类资金 2800

余万元，税务部门对农民专业合作社全部予以免税，加

上信贷资金的支持，有力地促进了新型农村经营主体的

发展。

四、几点启示及政策建议

（一）启示

1.政策性引导是新型农村经营主体快速发展的必要

保证。在经济相对落后的西部民族贫困地区，区域经济

的发展必须依托自然资源禀赋，因地制宜地制订适合本

地经济发展的产业规划，并辅之与行政、资金、技术等相

配套的政策跟进扶持，引导对农村经营主体投入，有效

提高融资能力。喀喇沁旗农村经营主体发展事实证明，

政府的行政引导是有效的，符合现阶段我国促进农业现

代化进程的客观要求。

2.新型农村经营主体只有规范发展，才能增强金融

的关注度。当前，银行信贷要件除关注抵押物外，预期风

险更加重要。喀喇沁旗茂恒种植专业合作社按照入社自

愿、退社自由和利益共享、风险共担的原则，入社社员是

经营主体，直接参与生产决策、分配方案等，构建了“理

事会 +社员 +监事会”的运行机制。正是其规范的运行

方式和科学的发展前景，才吸引到金融部门的大力支

持。为此，农村合作经济组织只有建立健全民主管理制

度、利益分配机制、财务公开制度，按照市场发展规律运

作，才能取得银行的信任和支持。

3.金融机构不断创新契合农村经济发展实际的服务

产品是实现银农“双赢”的重要保证。金融机构建立适合

当地农村经济发展的多层次的信贷管理制度，包括贷款

审查、信用评级、抵押担保程序、贷后管理等各方面的制

度创新，通过对客户的细分，实施差别化和个性化营销，

采取“量身订做”的方法，提供相应的金融产品和服务，

才能促进银农“双赢”。

4.农业集约化将是今后农村经济发展大势所趋。当

前，在我国农村产权关系尚未健全的环境中，传统的小

农户群体不仅缺乏相应的资产，而且往往缺乏企业家精

神和才能，同质群体之间“搭便车”和相互观望使得该类

农户存在“集体行动”的困境，从而难以达成集约合作的

改进。为此，实现农业增产，农民增收，发展、规范农村经

营主体，引导农业规模化、集约化生产必将成为农村经

济发展主流趋势。

（二）政策建议

1.扩展农村金融服务的内涵和外延。一是金融服务

的内涵要由单纯的提供信贷资金支持，向提供综合性金

融服务转变。比如农业产业化、集约化发展战略的资金

支持设计、新型农村经济组织经营风险的金融覆盖方案

设计、行业发展市场信息、国内外经验借鉴等方式，更好

地运用资金和资本，实现金融和农村经济共同发展。二

是进一步推进农村金融产品创新，拓宽金融支持的深度

和广度。目前县域对农业产业化的信贷支持仍主要停留

在农户小额信用贷款的阶段，单户农户贷款最高限额不

超过 6万元。新型农村经济组织的出现为农村金融发展

创造了更多有效信贷需求，同时也对农村金融服务提出

了更高层次的服务需求。因此农村金融要进一步提供更

有效、更个性化的信贷服务，积极介入新型农村经济组

织的农业产业化项目。

2.要加快完善综合性的金融支持体系。一是建立公

开、公平、竞争、效率的农村金融环境。积极引入村镇银

行、小额贷款公司等其他形式的农村金融机构，完善农

村金融服务市场体系，有利于金融服务水平的提高和农

村金融的可持续发展。二是推进农村金融的利率市场

化，实行适度的城乡差别利率。完善中央银行调节机制，

实现金融资源在城乡间的合理配置。限定县域金融机构

上存资金比例，对上存资金利率实行最高限管理。大力

发展农村票据市场，放宽对农村金融机构再贴现的条

件，调节信贷资金流向。三是构建新的农业担保体系。由

于目前欠发达民族地区农村金融体系不完善，受担保抵

押条件限制，农村经济主体的融资难问题仍然较为突

出。应积极推动完善农户信用体系建设，继续改善农村

信用环境，同时创新信贷担保抵押方式，降低融资成本，

增强农村经济主体的融资能力。四是改善和加强政策性

农业保险服务。由于农业保险“三高三低”（高风险、高费

率、高赔付、和低保额、低收费、低保障）的特性，保险公

司仅凭收取低廉的保费，难以维持农业保险商业化经

营。建议由中央和省级财政共同出资建立覆盖全国主要

农产品产区的政策性保险机构，实行强制性保险，保费

由当地财政与生产经营者分担，当履约时市场价格极低

甚至难以弥补生产成本时，通过保险金来给予补偿。开

展商业性农业保险，建立分散重大疫情、严重自然灾害

的风险补偿机制，尽可能避免因出现疫情或其它严重自

然灾害而导致大范围的农业损失和大量的贷款呆帐。

3.进一步完善政策扶持体系。由于民族贫困地区农

村市场化还处于初级阶段，对于刚刚起步的新型农村经

营主体运作模式还有许多尚待改进和完善的地方。为

此，一是政府仍然需要积极的产业引导，增加对农业的

直接补贴，增强农业经济基础。二是政府职能部门对有

市场、有效益、有信用、投资回报稳、风险较小的优质涉

农项目，要及时推荐给农村金融机构予以信贷支持，实

现良性互动双赢。

课题主持人：麻焕文

课题组成员：战宏杰 刘志强 王颖

执 笔 人：刘志强

（责任编辑：李彤）（校对：LT）

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一、人民银行充分发挥引领和推动作用

（一）加强货币信贷政策引导。人民银行包

头中支在搭建好扶贫机制的基础上，综合运用

货币政策工具，发挥再贷款和定向降准的作用，

引导信贷资源向贫困地区倾斜。2014年，累计

向 7家法人金融机构(4家农信社、农商银行、昆

都仑蒙银及高新银通）发放支农再贷款 8亿元，

比去年增加 3.89亿元。支农再贷款的发放，不

仅确保了固阳、达茂、土右等信贷资金不足地区

春耕备耕生产资金供应，同时也引导农村金融

机构开展信贷产品创新，加大了对专业大户、农

牧民合作社和农牧业产业化龙头企业等新型农

业经营主体的信贷支持力度。同时，人民银行包

头中支还及时贯彻落实定向降准政策，为县域

金融机构和服务“三农”的金融机构分别两次调

低了存款准备金率，释放可用资金 7.7亿元，增

强了信贷投放能力。

（二）加大扶贫贴息贷款力度。人民银行包

头中支一直把扶贫贴息贷款作为扶贫开发工作

的一项重要内容，重点支持扶贫龙头企业和贫

困户发展种植、养殖及农产品加工等生产资金

需求，提高信贷扶贫资金的入户率，实现扶贫资

金由“输血”向“造血”功能的转变。今年以来，包

头市利用金融富民工程资金 2000万元作担保，

协调农业银行为固阳县贫困农民、扶贫龙头企

业、专业合作组织提供贴息贷款 2亿元以上。

（三）创新金融产品和服务。为了突破农村

土地无法作为贷款抵押的制度约束，让广阔的

农村土地实现内在的价值，在固阳县探索开展

了贷款产品的创新。今年，推出了“土地经营权

抵押贷款”，采取担保基金的方式解决土地经营

权抵押的问题。目前已为 18户合作社发放贷款

1436万元，产生了明显的经济效益，合作社增

收 15%，合作社农民纯收入达到当地农民人均

水平的 2.6倍。

（四）认真落实民品民贸优惠利率贷款政策。

2014年，人民银行包头中支为扶持民贸民品生

产企业发展，协调金融机构为三户企业办理了

贴息贷款。截至年末，民贸贴息贷款余额为

3.432亿元，其中今年发放民贸贴息贷款 2.296

亿元，共申请贴息资金 559.73 万元，目前已到

位贴息资金 89.29万元。

二、金融机构不断创新扶贫信贷新模式

（一）杠杆式金融扶贫模式。包头市固阳县

是自治区级贫困县，也是自治区金融扶贫试点旗

县之一，自 2013年开展金融扶贫工作以来，积极

推行“杠杆式”金融扶贫工作，多措并举，放大涉

农涉贫贷款规模，切实解决贫困农民担保难、贷

款难问题，促进农牧民持续增收和脱贫致富。一

是签订协议，互惠共赢。四家金融机构与县政府

对包头市扶贫开发金融服务情况的研究

刘晶 杨彩卿 常艳秋（中国人民银行包头市中心支行 包头 014030）

内容摘要：近年来，包头市高度重视扶贫济困工作，通过集中力量帮扶固阳县和整村推进、产

业化扶贫、移民扩镇等一系列有效措施，着力改善贫困地区基本生产生活条件，带动城乡贫困人口

脱贫致富，取得了明显成效。但受历史、自然和经济基础等多方面因素影响，包头市区域、城乡之间

发展不平衡的问题依然突出，全市仍有 13.5万人处在贫困状态，扶贫济困任重道远。2014年 3月 6

日，中国人民银行、财政部等 7部门联合印发《关于全面做好扶贫开发金融服务工作的指导意见》，

对助推扶贫开发金融服务帮助贫困户脱贫致富，缓解贫困地区资金需求方面取得了一定的成效。

关键词：扶贫开发 金融服务 问题与建议

中图分类号：F 文献标识码：A 文章编号：1003-7977（2015）09-0081-03

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签订了《金融扶贫贷款合同》，对贷款对象、贷款

金额、贷款利率及贴息标准做了明确，界定了双

方的责任与义务，县政府还根据金融机构发放

扶贫贷款总量，每月底按照 1∶8的比例给金融

机构担保补偿金专户打入保证金。同时，对于贫

困户无有效抵押、质押物的情况，通过推行以

“一卡通”、林权证作质押或三五户联保贷款，在

贷款户发生违约的情况下，县政府和金融机构

各承担 50%的贷款本息。二是整村推进，示范引

领。全县六个镇划分为 7个金融扶贫片区，农业

银行、信用联社、包商惠农村镇银行和邮储银行

4家金融机构根据各自实际选择熟悉的扶贫片

区，同时在各片区内确定 1～2个村委作为示范

村，实施整村推进，全面开展金融扶贫工作。三

是紧跟项目，依托优势。引导农民发展奶牛、肉

羊、生猪等养殖业，发展有机蔬菜、绿色瓜果、高

效饲草料无公害小杂粮、优质中草药材等种植

业。在经营方式上，一方面推行“公司 +基地 +

农户”方式，鼓励贫困农户将金融扶贫贷款资金

和土地资源作为股份入股公司，在公司打工，取

得入股分红、土地流转和打工报酬多项收入；另

一方面支持村企合作，引导龙头企业在贫困村

建立生产基地、联办合作社，与贫困户建立利益

共享、风险共担的合作机制，目前，全县各贫困

村共建立合作社 178个，引进龙头企业 2家。

（二）互联网金融扶贫模式。在国务院扶贫

办的指导下，包商银行和国家扶贫体系紧密结

合，开始探索推出一种基于互联网金融平台、线

上线下联动、具有商业可持续性的金融扶贫新

模式。包商银行依托于“小马 bank”平台所展开

的金融扶贫，采用“线上”和“线下”互动，通过互

联网撮合交易，实现借款人和出借人直接面对

面。目前，包商银行已启动了两个落地试点项

目，分别在江西鄱阳县的普融惠农项目和在内

蒙古兴安盟的涉农公益项目。

普融惠农项目居于核心地位的是两个平

台，即线下由包商银行与友成企业家扶贫基金

会共同设立的扶贫志愿者驿站，和线上的“小马

bank”平台，两个平台相互配合、相互衔接，志愿

者驿站负责资金需求信息的审核及筹集到的资

金的收放，线上平台负责资金供求信息的匹配

和资金支付通道的搭建，两个平台协作将贫困

地区之外的资金源源不断地输入到贫困地区的

实体经济中。目前，在试点的江西鄱阳县，包商

银行已向该县派驻金融扶贫志愿者 6人，招募

当地的志愿者培训生 6人，在鄱阳县 29个乡镇

中的 19个乡镇进行普融惠农项目宣传推广，共

入户调查 120 户，通过“小马 bank”平台为 86

户农户募集借款 556万元。

涉农公益项目，是采用由保荐人受理和调

查贫困户贷款申请，引入第三方机构进行风险

分担，通过涉农公益项目平台募集资金的新模

式。引入村官、村委会、妇联、驻村工作队等社会

人力资源作为保荐人，充分发挥其地缘优势。目

前项目组已对内蒙古兴安盟扎赉特旗 7个嘎查

进行了实地调研，经推荐、评估筛选出 21个保

荐人，受理 555户、共 1300余万元贷款申请。

三、开展扶贫开发金融服务面临的问题

（一）扶贫金融参与部门信息沟通不畅。目

前扶贫办与金融机构之间协调机制不强。扶贫

办主要负责审定扶贫开发项目，确定扶贫对象，

执行扶贫贴息计划。而金融机构对于哪些企业

和农户属于扶贫对象，是否贴息、贴息资金的多

少掌握的信息较少，也缺乏相应的准确统计，贷

款发放针对性不强。

（二）农业保险发展滞后。由于经营风险高、

管理难度大，农业保险险种不断萎缩。农业保险

产品的结构设计不合理，险种可选择性少，满足

不了市场的多样化需求。一方面产品雷同多，细

分度不够，达不到不同人群、不同需求的组合效

应。另一方面产品开发能力弱，更新换代慢。另

外，很多农民对农业保险的认知程度偏低，对农

业保险缺乏基本的认识。

（三）贷款期限与产业周期发展不协调。扶

贫贷款的贴息期限短，贷款额度偏小，中长项目

得不到扶持。只有贷款期限与项目产业周期相匹

配，才能实现资金效益的最大化。按扶贫贷款贴

息政策要求贴息资金时间为一年，而在产业扶持

中，农牧业生产的周期较长，大部分项目的见效

周期在一年以上，有的甚至在三年以上。因此，无

法满足农业生产的周期和一些中小项目的需求，

使得部分优质项目得不到相应的贷款支持。

（四）农村金融服务体系有待完善。近年来，

国有商业银行及股份制银行的业务经营主要向

大中城市集中。在农村金融机构减少的同时，农

村金融服务体系没有完善和加强，特别是作为

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直接为“三农”服务的农业发展银行、农业银行、

农村信用社服务功能还存在不少实际问题。另

一方面，农村金融服务环境差，也制约了农村金

融机构职能的发挥。由于社会信用环境差，借款

人信用观念淡薄，逃废银行债务的现象时有发

生，制约了农村金融机构的信贷投入。加之农村

信贷投放的对象大部分是农户和个体私营企

业，承贷主体的经营管理水平低，多数缺乏完

善、规范的财务账表。

（五）农村经济发展模式比较落后。我国农

村经济发展模式落后，与我国当前的“转方式调

结构”形势不符。具体来说我国农村经济发展的

落后主要表现在以下几个方面：一是农村生产

力水平比较低。生产力发展落后是我国农村地

区经济发展滞后的主要原因。当前很多农村地

区还处在“靠天吃饭”和以牛、铁锨等为主要生

产工具，以家庭为主要生产单位的传统农业时

代。二是农村产业结构单一。农村产业结构以农

业为主，二三产业都不发达。而在农业方面也存

在着结构单一的问题。三是乡镇企业发展缓慢。

乡镇企业在农村经济发展中有着重要的地位，

但由于其规模小，经营模式落后等问题，并没有

发挥出主力军的作用。

四、进一步做好扶贫开发金融服务的政策

建议

（一）建立扶贫数据共享机制。建议相关部

门共享扶贫数据库，提高扶贫精准度。扶贫办掌

握的扶贫工作信息如能在一定程度向扶贫的金

融机构等单位进行开放，共同建设，充分共享，

一方面可以通过挖掘扶贫数据中的有效信息，

应用到信贷领域降低金融扶贫的融资成本；另

一方面，还可以增强金融扶贫的精准程度。

（二）充分发挥农业保险作用。农业保险有

助于化解农业生产中的风险，而不健全的农业

保险制度会制约金融机构对“三农”的支持力

度。要积极推动农业保险改革创新，促进农业保

险稳健发展。鼓励保险公司创新农业保险险种，

探索发展涉农信贷保证保险。同时防范保险机

构应积极开发保险品种，扩大农业保险覆盖范

围，将保险责任扩大到包括暴雨、暴风、洪水、冻

害、常见病虫害、大规模疫病等主要大灾，扩大

大棚蔬菜、主要畜牧产品、渔业等保险品种。在

理赔程序上，保险公司应做到及时简便，在赔付

的标准上，尽可能接近农民的实际损失。

（三）完善扶贫贴息贷款机制。一方面，要适

当增加贷款额度，提高贴息率。建议在安排年度

扶贫贴息贷款计划时，随物价变化和实际需要

进一步加大额度，协调并激励金融机构适度扩

大贷款规模，同时应增加年度贴息资金总量，保

持与贷款额度同步增长，提高贴息率，以降低承

贷农户利息压力。另一方面，要根据项目性质延

长贴息和贷款期限。贴息贷款要适应农业生产

周期规律，适应农村生活特点和农民生产方式，

才能更有效地全面支持农村综合发展。目前，贷

款贴息时间过短，只有 1年，应当根据贫困户的

贷款用途意向和项目周期，适时、适当地调整贷

款期限以便更有效地支持贫困户脱贫致富。第

三，要降低承贷利率。针对部分贷款贫困农户承

担利息压力较大的情况，建议对扶贫贴息贷款

规定最高贷款利率，降低农户承贷成本，真正落

实扶贫贴息贷款的利率优惠。

（四）加快农村金融服务体系建设。积极推

进适应当前农村经济发展的新型金融机构的设

立，不断增加农村金融的服务机构，进一步改善

市场竞争环境。同时推进农村支付系统建设，充

分发挥银行网络化发展趋势，为农村金融机构

和农牧民提供更多便利；通过逐步扩大征信系

统在农村地区的覆盖范围，推进农村信用体系

建设，改善农村信用环境。积极引导金融机构创

新金融服务产品，特别是支农和扶贫服务的支

付结算产品、信贷产品、保险产品，丰富农村金

融产品体系，通过市场化的推进和市场竞争使

农牧民得到更多、更好的服务，也为创新扶贫方

式提供基础环境。

（五）择优扶持，良性互动。商业银行应按照

“不分大小，择优扶持”的客户选择原则，坚持以

开发扶贫为主，通过扶贫项目建设、龙头企业的

扶持等措施，引导贫困农户走上自立自强、自求

发展之路。支持发展以高产、优质、高效、生态、

安全为基本特征的现代农牧业产业化经营，强

化优质农畜产品基地建设，支持发展农畜产品

的精深加工。以扶持农村牧区市场建设、工业园

区建设和特色产业培育为突破口，加快旗县区

所在地优势产业的建设，带动农村牧区经济快

速发展。

（责任编辑：李彤）（校对：LT）

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金融支持阿拉善盟农牧区经济发展的对策研究

中国人民银行阿拉善盟中心支行课题组（中国人民银行阿拉善盟中心支行 巴彦浩特 750306）

内容摘要：2015年中央一号文件提出“要主动适应农村实际、农业特点、农民需求，不断深化农村

金融改革创新。……鼓励各类商业银行创新‘三农’服务”。目前，适应新常态，各地商业银行在支持

农村经济发展中积极创新，形式多样，呈现出了新的特点。本文通过调查分析阿盟金融业在支持农

牧区经济发展中的地位和作用，以及特点、方法等，提出了相应的对策建议。

关键词：边远少数民族地区 金融支持 农牧区经济发展

中图分类号：F 文献标识码：A 文章编号：1003-7977（2015）09-0084-03

阿拉善盟是一个地处内蒙古最西部、经济欠发

达的边疆少数民族地区，全盟总面积 27 万平方公

里，2014 年，农牧区人口 5.77 万人，占总人口的

24.16%；牲畜存栏 168.93 万头（只），粮食产量达 18

万吨，农牧业在工业独大的经济社会发展中，仍具有

重要的基础地位。适应新常态，落实内蒙古“8337”发

展思路，从阿盟实际出发，金融业积极支持农牧区经

济发展，进而有力地促进地方经济社会发展，是新常

态下阿盟金融业进行有效金融实践的重要内容。对

此，我们最近就这一课题进行了专题调研，以期能对

金融业、农牧业乃至地方经济社会发展有所裨益。

一、金融在支持农牧区经济发展中的地位和作用

（一）信贷投入的稳定增长，促进了农牧业经济

快速发展。近年来，阿盟支持农牧区经济发展的商业

银行逐年增多，不仅原已退出农村网点的农业银行、

建设银行、工商银行等商业银行重新又涉入农牧业，

而且农发行和黄河、方大等村镇银行及保险公司，也

积极运用信贷资金和政策性农险，加大了对农牧区

经济发展的支持力度。2015 年 4 月末全盟支农贷款

余额为 126.04 亿元，占金融机构各项贷款 39.27%。

其中新型农牧业经营主体贷款余额 9.75 亿元，占金

融机构各项贷款的 3.04%。2014年至今，人行阿盟中

支通过向涉农商业银行发放支农再贷款 6.5亿元，有

力的促进了农牧区经济的发展。调查表明，农牧区经

济发展对金融业具有较强的依赖性，金融对农牧区

经济发展的贡献度逐年攀升。

（二）信贷投向的政策引导，促进了以农牧业特

色为主攻方向，大力发展现代农牧业。阿拉善盟幅员

辽阔，腾格里、乌兰布和、巴丹吉林三大沙漠贯穿全

盟，沙生植物肉苁蓉、锁阳、沙葱等得天独厚、品质优

良，白绒山羊、骆驼产绒量高，额济纳旗棉花光照充

足、色泽好、产量高。近年来，金融机构的信贷投向基

本上是向这些相关产业、相关项目倾斜。2013年以来，

配合地方政府落实自治区“8337”发展思路，全盟累计

发放农牧业贷款 328.5 亿元，已覆盖全盟 30 个苏木

（镇）、198 个嘎查（村），支持沙生植物产业、舍饲养殖

基地、特色种植业、菜篮子工程、农牧业副产品加工业

等产业，形成了以孪井滩、腰坝滩、陈家井等十大滩为

代表的粮食、蔬菜、饲料为主的种植业，圣牧高科有机

乳业、巴彦霍德嘎查等种养加相结合生产基地，以生

产金沙臻堡葡萄酒为标志的生态沙产业示范区、创业

园。截至今年 4月 17 日，阿盟农商行、方大村镇银行

等商业银行向阿左旗挛井滩春耕备耕提供信贷资金

4000万元，农民专业合作社筹备资金 160万元，这一

切犹如及时雨，给 80000 亩农作物播种提供了保障，

有力的支持了春耕备耕。

（三）信贷资金的持续注入，促进了特色农业、沙

产业、农牧业产业化龙头企业等新型农牧业经营主

体的长足发展。就阿盟而言，以特色农牧业为经营内

容的公司、合作社等民营经济，已经成为农牧区经济

的主导力量，而金融机构的信贷自然也偏重于这些

涉农民营经济。2013年，借助金融信贷 2000万元，阿

左旗吉兰太镇建设了佳力格尔肉羊养殖公司，主营

肉羊、肉牛育肥加工到销售流水线作业，克服了过去

经营粗放、布局分散、规模小、抗风险能力差等问题。

再如阿右旗出台《阿右旗农牧民创业贷款管理办

法》，近几年，累计向农牧民发放金融创业贷款 1.8 亿

元，打造“大漠人家”旅游品牌，不但成就了一个个经

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营者，而且成为帮助农牧民创业致富、增产增收的新

路子。2014年，盟农发行信贷投入 12220 万元，支持

敖伦布拉格农牧业园区建设、金沙臻堡葡萄酒、圣牧

高科乳业等项目，积极促进了新农村新牧区建设。

（四）信贷资金、政策性农业保险的积极投入，切

实有效地提高了农牧民勤劳致富、抗灾保畜、增产增

收的能力。地处阿拉善盟这样一个地广人稀、境内多

沙漠、年内降水量不足 170 毫米的边远地区，农牧区

经济发展的环境，特别是农牧民的生活环境极为恶

劣。然而，金融业对农牧区经济发展的持续投入，犹

如久旱的甘露，使广大农牧民得到了真正的实惠。

2013 年以来，阿盟人保、中华保险公司积极运用政策

性农业保险，促进农村牧区经济又好又快发展。截至

2014 年底，累计实现保费收入 7544.47 万元，为受灾

农牧户共赔损 1914.49万元，使农牧户特别是种养殖

企业、种养大户得到了抵御风险的保障。2013 年以

来，阿盟中华保险承接全盟 5922.91万元森林保险，

赔付 356.36 万元，有力的保护了大漠珍贵的森林、灌

木和草原。

（五）金融业对农牧区经济发展的不懈支持，激活

了农牧区金融市场，提高了商业银行、保险公司的经

营效益。进入新千年，原来承担支持农牧区经济发

展的农业银行等各商业银行改革中将农村网点逐

步退出农村市场，而农村信用社异军突起，在建设

新农村新牧区中的地位和作用日益突出，实现了自

身的蜕变发展。2013 年以来，阿盟农商行（农村信用

社前身）贷款以每年 12.5%的速度增长，农牧业贷款

也逐年增加，成为农商行信贷投放的重点，在促进

农牧业发展和农牧民增产增收的同时，全辖区亏损

支行减少到 1 个，亏损额减至 63 万元，农商行实现

了“双赢”。而阿盟人保、中华保险公司承接政策性

农险、森林保险后，在极大地增强了农牧民抗灾保

畜、防风固沙能力的同时，两家公司仅涉农领域这

一项保费收入占到了公司年保费收入总额的 36.5%

和 51.2%。

二、金融支持农牧业经济发展存在的主要问题

（一）在适应新常态，加速发展现代化农牧业的

过程中，金融体系不够健全，农村牧区信贷投入不

足。目前，阿盟农牧区金融服务主要满足农牧区龙头

企业贷款和粮食、驼羊绒及肉食收购贷款等基本需

求，而对节水农业、农牧业科技研发、水利设施建设、

沙产业产品创收等的覆盖面还很有限。商业银行虽

然从前几年的大量收缩、退出，到近两年又重返农牧

区，但除了农商行机构网点齐全外，大多机构网点不

全，在农牧区金融领域的功能弱化，创新不足。以农

业银行近几年涉农贷款来看，2012 年末贷款余额

7319 万元，2013 年末贷款余额 9392 万元，2014 年政

策倾斜后贷款余额 12845 万元。农牧区大量贷款依

靠农商行投入，而受存贷比例、人行划拨支农再贷款

总量减少等因素限制，导致农牧民贷款难，贷款担保

手续繁琐，贻误农时，供求矛盾存在且突出。

（二）承贷主体自有资金不足，资质较低，不符合

贷款要求。调查可知，阿盟涉及“三农三牧”的贷款主

体主要有种养大户、特色涉农企业以及雨后春笋般

涌现的专业合作社。由于部分承包经营者起步晚、资

金实力弱，退牧还林流转草场后创业资金缺乏，甚至

存在流转草原确权确地不明确等现象，直接影响了

支农信贷的取得。而新成立的专业合作社承贷资质

也不尽相同，如阿盟近几年成立的各类农牧民专业

合作社 373家，不具备承贷资质的占 46.3%。

（三）农牧户小额贷款需求增多，连农牧业大户

都加入此主流中。近年来，随着阿盟全面落实内蒙古

“8337”发展思路，全盟地处生存环境恶劣的大漠深

处的农牧民，基本搬迁到孪井滩、腰坝滩、居延海沿

河流域等农牧业发展基础较好的地区；贺兰山沿山

农牧民退牧还林还草，成立了种养加、舍饲养殖的专

业大户、专业合作社。但因为阿盟干旱少雨的气候和

农牧民种养殖的自身需求，小额贷款仍是农牧民抗

旱春播、抗灾保畜的主要资金来源。据了解，2012年

至 2014 年，孪井滩农商行累计向农牧民发放贷款

4301笔，金额 20887 万元。今年计划放贷款 9400 万

元，1 月份就开始办理小额贷款，方便农牧民购买生

产资料，为示范区农牧户、专业合作社及农牧业经济

的发展提供了有力的资金支持。

（四）特色农牧业、合作社、新型农牧业经营主体

资金需求空间逐年增大。由于 2014年以来农牧区大

力推进沙生植物产业化，带动骆驼、肉羊规模化养

殖，一批涉农苏木镇企业得以迅速发展，以沙米、沙

葱、苁蓉、黑枸杞为主的生态农牧业、“孟根羊肉”“塔

木素驼肉”特色养殖业以及小金矿小煤窑开采、大漠

奇石开采等为主营业务的个人投资者、民营企业家

以数千户计，面对国际国内经济下行的现实，这些投

资者和企业急需更多的信贷资金，期限大多在两年

以上。

（五）农业保险承保范围、种类过于保守，大大滞

后于农牧业经济发展的需求。目前，阿盟 13 家保险

公司仅有人保、中华两家保险公司开办了政策性农

险、森林保险，而在此期间曾有个别保险公司因为农

业保险“三低三高”（即低保额、低收费、低保障和高

风险、高成本、高赔付）的特点中途退出。从 2007 年

开办农业保险至今，农险险种单一，仅对农作物、生

猪奶牛和森林承保，其后又增加了农村医疗保险、人

身意外伤害保险，而对于农牧民迫切需要的自然放

牧的羊、骆驼群等保险，至今未能开办。险种的单一、

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萎缩，赔付的滞后和服务不到位，已远不能满足农牧

业和广大农牧民对商业保险的需求。

三、金融支持农牧区经济发展的对策建议

（一）加强地方政府领导，优化社会信用环境，加

大经济新常态条件下金融支持农牧业经济发展的力

度。创建良好的信用环境，仅靠金融机构和金融监管

部门是难以办到的，需要地方政府、社会各界的共同

协作方能有效。农牧区要发展，离不开金融业的大力

支持，尤其是农牧民、专业合作社、新型农牧业经营

主体在信贷受限的情况下，金融部门如何更有效地

支持农牧业发展，进而支持阿盟地区经济社会稳步

发展，显得更为迫切和重要。在这种情况下，金融需

要得到地方党委政府的理解和支持，有关部门的配

合，着力营造一个农牧业经济和金融协调发展的良

好外部环境。在这方面，阿盟行署近几年出台的《关

于进一步促进金融业发展的意见》和每年设立金融

奖励评比的政策办法，有力地促进了金融业的快速

发展。加大社会信用环境的整治和创建力度，有效维

护金融债权，严厉打击逃废金融债务的行为，重塑平

等互利、恪守信用的信贷关系。加大管理和整治力

度，使土地、房管、物价、工商、税务等部门，从欠发达

少数民族地区现有承受能力出发，降低收费标准，切

实减轻农牧民、涉农企业和银行负担。建立完善的农

牧民、专业合作社、涉农企业信用担保体系，真正解

决担保难、融资贵的问题。

（二）加强农牧户和新型农牧业经营主体经营管

理，提高市场竞争能力，赢得金融的支持。从阿盟农

牧业经营者实际出发，要使自己在市场大潮中得到

金融强有力的支持，从而获得发展就要勤劳致富、规

范运作，提高自身生产经营竞争能力，以良好的信用

得到更多的金融支持，减少个人、涉农企业、专业合

作社生产、经营中的风险和压力。规范农牧户、涉农

企业成本核算和财务制度，及时掌握生产经营成效

和信用状况，不断提高农牧民、涉农企业的信用形

象。树立正确的农牧业经营理念，提高自身竞争能

力。要从靠天吃饭、满足现状、农牧业产品初加工、产

品科技含量低的粗放式经营，抓住土地流转、农牧业

结构调整机遇，适度扩大生产、经营规模，积极创造

具有阿盟地区农牧业特色的名优产品，以良好的现

代农牧户、现代农牧业企业形象和经济实力，赢得金

融业的大力支持。

（三）适应新常态，确立支农方向，转变经营观

念，创新金融产品，谋求农牧业与金融业共同发展

1.适应新常态，转变经营观念。鉴于阿盟农牧区

坚持生态优先，着重发展节水农业、特色沙产业和集

约型畜牧业，全面推进农牧业现代化生产、规模化经

营的发展实际，金融业就要从长期以来注重打造农

户小额信贷绿色通道，经营理念仍停留在传统种植

业养殖业，支农方向仍停留在小额农贷的观念、方

向、方法上，实现由传统农牧业到现代农牧业的“三

个转变”：即从支持传统农牧业向现代农牧业转变，

从支持传统农牧民向支持现代农牧民转变，从支持

传统农牧区向现代农牧区转变。一句话，从小额信贷

的到位到大额信贷的创新。

2.拓展信贷产品，完善信贷服务，促进农牧区经

济发展。调查表明，按照“为养而种、种养结合”的思

想，农牧民经营观念和经营方向已向种养专业化、规

模化倾斜，已向高科技含量、现代农牧业偏重。目前，

农牧民、涉农企业、专业合作社等新型农牧业经营主

体，用于纯粮食作物的资金仅占 10%，而用在种植经

济作物、高效日光大棚沙葱、苁蓉、锁阳，采取膜下灌

盖玉米、修建水库农田设施、引进优良小尾寒羊等种

养殖方面却高达 73%。如今年阿左旗农作物总播面

积 27万亩，其中粮食作物 20万亩，经济作物 7万亩，

还计划推广种植谷子、黑枸杞、红枣、丹参等高效节

水作物 8000 亩，4 家商业银行计划全年向农牧民发

放各类贷款 10.3 亿元，3 月末已发放贷款 2.1 亿元。

调研表明，现代农牧业的发展要求涉农商业银行、保

险公司要合理调整金融布局，创新金融产品，拓宽现

代农牧业信贷渠道，进一步完善相关金融制度，将服

务的重点把握好：（1）确保小额贷款到位，保证普通

农牧户春耕春播、抗灾保畜的正常信贷需求。（2）开

展推广新型农牧业经营主体贷款、银行“富民卡”助

农贷款、大额农贷投入，大力扶持地方政府倡导的沙

产业、种植产业、肉羊牛养殖产业等农牧业专业大

户、家庭农牧场、专业合作社、农牧区三产业发展的

资金需求和农牧业保险。（3）积极试点按揭贷款试办

助学贷款、医疗保险贷款、农牧民住房按揭贷款、农

家乐特色贷款等。

3. 引进风险补偿机制，健全保障机制，进一步加

快农牧区经济发展。（1）释放改革红利，积极探索推

进政府、商业银行、保险公司、农牧户信贷担保体系，

探索质押、抵押、联保、政府担保等形式的贷款办法，

推进农牧业贷款、承包经营权抵押融资、特色农业保

险等，不断扩大覆盖范围。（2）人民银行在支农再贷

款发放上，积极给予农商行、村镇银行等涉农商业银

行更多支持。（3）加大对新型农牧业经营主体信贷、

保险的同时，逐步取消利率管制，积极推进边远少数

民族地区农牧区利率市场化，有力促进农牧业经济

稳步、快速发展。

课题组主持:谢玉桂

课题组成员：李发俊 何爱羚

执 笔 人：何爱羚

（责任编辑：）（校对：ZY）

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一、贫困地区现状和扶贫情况

2012年初，国家和内蒙古自治区重新调整了贫困

标准：国家标准是年人均纯收入 2300元以下，自治区标

准：农区 2600元以下，牧区 3100元以下。按照自治区新

的贫困标准，2014年末，锡盟有贫困人口 4.6万人，占全

盟农村牧区人口的 9.7%。其中建档立卡贫困人口 2.49

万人，占贫困人口的 54.1%。全盟现有 3个国贫旗（太

旗、白旗、西苏旗），5个区贫旗县（多伦县、正蓝旗、镶黄

旗、东苏旗、阿巴嘎旗），8个重点贫困旗县农牧业总人

口和贫困人口分别占全盟的 74.86%和 94.4%。其中 3

个国贫旗的农牧业总人口和贫困人口分别占全盟的

41.2%和 68.64%。

近年来，在国家、地方政府、金融部门、社会的共同

推进下，锡盟的扶贫开发工作力度逐年加大。2014年锡

盟扶贫资金投入 10.55亿元，其中国家及地方政府投入

1.8亿元，金融部门投入 7.7亿元，社会投入 1.05亿元。

2015年上半年锡盟扶贫资金投入 6.98亿元，其中国家

及地方政府投入 1.74亿元，金融部门投入 5.1亿元，社

会投入 0.14亿元。扶贫开发与其他涉农涉牧、公共事业

项目、自治区“十个全覆盖”共同建设，并与金融部门合

作，使农牧区的基础设施得到了明显的改善，生产性、增

收性项目有所加强，农牧民生活逐步趋于稳定，大部分

贫困人口解决了温饱并稳定脱贫。十二五期间，全盟贫

困人口由 2011年的 12.6万人降至 2014年的 4.6万人，

占全盟人口比例由 15.2%降至 4.5%，农牧民纯收入由

6153元增至 11306元。但由于特殊的自然环境和生态

条件变化等原因，农牧业经济发展滞后和农牧民的贫困

问题仍然不容忽视，扶贫开发的任务艰巨。

二、贫困地区金融扶贫的实践

（一）金融扶贫的背景。内蒙古自治区政府针对地区

实际提出了“到 2017年自治区成立 70周年之际实现全

区贫困人口整体脱贫，基本消除绝对贫困”的扶贫攻坚

总目标。为实现这个总目标，自治区扶贫办和农业银行

合作，自 2013年到 2017 年在全区 38个国贫旗县、19

个区贫旗县实施“金融扶贫富民工程”。锡盟太旗、正镶

白旗、西苏旗、正蓝旗、镶黄旗、阿巴嘎旗、东苏旗和多伦

县 8个旗县被列入实施范围。自治区从 2013年开始，每

年安排 4.75亿元财政专项扶贫资金用于“金融扶贫富

民工程”贷款的补偿担保金 10倍的贷款，发放贷款的对

象是农牧户、农牧业合作社、扶贫龙头企业。贷款利息由

财政补贴，“农户贷”年贴息率为 5%，“产业贷”年贴息

率为 3%。通过金融贷款的支持，解决贫困地区农牧户、

农牧企业贷款难的问题，增强贫困地区农牧民自我发展

的能力。增加扶贫资金投入，促进贫困地区特色产业发

展，培育壮大扶贫龙头企业，促进扶贫攻坚工程的如期

实现。

（二）锡盟金融扶贫的基本情况、经验做法和成效

1.基本情况。“金融扶贫富民工程”涉及锡盟 8个旗

县，其中国贫县 3家，分别为太旗、白旗、西苏旗；区贫县

5家，分别为多伦、蓝旗、黄旗、东苏旗、阿巴嘎旗，涉及

贫困地区金融扶贫的实践与探索———以锡盟农牧区为例

关丽鸣 史惠文（中国人民银行锡林郭勒盟中心支行 锡林浩特 026000）

内容摘要：近年来农牧区扶贫开发与其他涉农涉牧、公共事业项目、内蒙古自治区“十个全

覆盖”共同建设，并与金融部门合作，农牧民生活逐步趋于稳定，大部分贫困人口解决了温饱并稳

定脱贫。但由于特殊的自然环境和生态条件变化等原因，农牧业经济发展滞后和农牧民的贫困问

题仍然不容忽视，扶贫开发的任务艰巨。内蒙古自治区扶贫办和农业银行合作，自 2013年到 2017

年在全区 38个国贫旗县、19个区贫旗县实施“金融扶贫富民工程”。本文以锡盟农牧区为例，通过

对锡盟贫困地区现状、扶贫情况调查，金融扶贫实践的研究，探索金融扶贫的有效途径。

关键词：金融服务 扶贫 探索

中图分类号：F 文献标识码：A 文章编号：1003-7977（2015）09-0087-03

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49 个乡镇的 9.12万贫困及较贫困人口。2015 年上半

年，锡盟农行向辖内 8个贫困旗县的 10679户农牧民发

放“富农贷”56424万元，向 1户小企业发放企业扶贫产

业贷(强农贷)700万元。期限 1年，利率执行在基准利率

基础上上浮 40%。截至 2015年 6月末，金融扶贫贷款余

额为 93936 万元。其中：富农贷 91206万元，强农贷

2730万元。

2.经验做法。一是积极发挥窗口指导作用。人民银

行积极引导辖区金融机构因地制宜开展扶贫开发金融

服务工作；加强跟踪监测，及时掌握金融扶贫富民贷款

的投放情况与取得的效果；加强现场调研，重点了解农

牧户面临的困难及资金需求情况；运用支农再贷款和信

贷规划等政策工具，进一步加大对专业合作社、家庭牧

场的政策倾斜和资金扶持力度。上半年对锡盟辖区 3个

国贫县新增支农再贷款全部实行降 1个百分点的利率

优惠政策，有效引导片区法人金融机构增加信贷投放。

8个贫困县地方法人金融机构使用人民银行支农再贷

款 14.45 亿元，占全盟人民银行支农再贷款限额的

68.48%；发挥征信系统的作用，为承办银行及相关部门

提供各贷款户的征信状况，并结合开展信用村评选活

动，提高农牧民还贷意识，净化信用环境。二是农业银

行创新服务模式。开办“金穗富农贷”和“金穗强农贷”,

在持续加大对农牧业产业化龙头企业的支持力度，带

动产业链上下游农牧民发家致富的基础上，强化农牧

户信贷资金支持；为解决农户贷款担保抵押问题，采取

在“联保 +政府风险补偿资金”组合担保模式前提下，

拓展农牧户和涉农小微企业贷款的有效担保范围，积

极创新和实践农村土地经营权抵押、活畜抵押、农机具

抵押等担保方式；坚持“一县一策、一地一品，集中连

片、择优选户”原则，按照贫困旗县农牧地区各自的经

济特色、地方资源、民俗文化等，灵活推广信贷产品。三

是地方法人金融机构创新信贷支持方式和服务手段。

太仆寺农商行依托现有 8个信贷产品，围绕专业化市

场和优质客户开展定向营销，推出的“妇女创业担保贷

款”，对女性创办的小微企业提供了金融支持；地方法

人金融机构陆续开通了大小额结算系统、农信银系统、

身份证影像核查系统、反洗钱系统、农民工银行卡业

务、银联在线支付业务等一系列现代化支付结算渠道；

对农牧民扶贫贷款主要是小额信用贷款、妇女创业贷

款、青年信用示范户贷款。四是银政联手，多层级对接。

加强组织领导，各层级相应成立了领导小组，具体负责

“金融扶贫富民工程”协调与管理工作。建立考核考评

机制，将金融扶贫富民工程的实施效果与各苏木镇、嘎

查村每年政府支持的农牧业项目挂钩，对成绩突出、成

效显著的地区在项目安排上给予优先。

3.取得的成效。一是放大了扶贫资金的总量，缓解

农牧民贷款难。通过扶贫资金的合理配置，使扶贫资金

变无偿为有偿使用，促使金融机构放大对贫困地区和贫

困农牧民的信贷，用财政扶贫资金的小钱放大为金融扶

贫的大钱，有效积累扶贫资金数量，发挥滚雪球的效应，

扩大扶贫的覆盖面。截至 2015年 6月末，全盟 8个贫困

县涉农贷款余额 153.49亿元，占各项贷款余额的 87%，

比上年同期提高 2.59个百分点；扶持性贷款余额 11.09

亿元，是去年同期的 2.17倍。其中：民贸民品贴息贷款

余额 0.6亿元，同比增长 11.11%。二是金融扶贫开发组

织体系日趋完善，金融生态环境得到进一步优化。截至

2015年 6月末，锡盟 8个贫困县共有农业发展银行 2

家，国有商业银行 24家，农村合作金融机构 8家，村镇

银行 2家，政策性金融、商业性金融和合作性金融协调

配合、共同参与，新型农村金融机构为补充的金融扶贫

开发新格局基本成型。截至 2015年 6月末，锡盟 8个贫

困县有县级银行业金融机构及网点 141个，同比增加 1

个网点。其中：乡镇服务网点 44 个，占乡镇总数的

89.8%，基本实现了具备商业可持续发展条件的贫困地区

金融机构乡镇全覆盖。从业人员 1743人，同比增加 30

人；自助设备 4153个，当年新增 467个；建立农户信用档

案 92418户，当年新增 27035户；评定信用农户 53922

户，当年新增 849户。农牧区信用体系进一步完善，贫困

地区金融生态环境得到进一步优化。三是降低了贷款利

息，减轻了农牧民的融资成本。贷款利率高，农牧民贷款

负担重是制约贫困户贷款的重要因素。有财政扶贫资金

为贫困户贷款提供贴息，同时金融机构降低贷款利率，让

利于农，减轻了贫困农牧民支付贷款利息的负担。如锡盟

农业银行的金融扶贫资金发放给企业的贷款都是遵循保

本微利的原则，在基准利率的基础上上浮 40%，与最高利

率上浮 130%相比，给予较大幅度的让利。

（三）金融扶贫存在的问题

1.政策宣传和农牧民认识不到位。“金融扶贫富农

工程”宣传较为滞后，大多数农牧民对该政策的具体服

务对象、贷款期限、贷款方式等内容理解的很模糊。一些

农牧民认为农业银行发放的金融扶贫富民贷款是政府

部门发放的救济贷款，从思想上没有认识到金融扶贫富

民工程是内蒙古政府出台的，由金融、财政、扶贫办三家

部门联合扶持贫困县农牧民脱贫致富的，既有扶贫性

质，又有信贷性质的政策。

2. 扶贫富民贷款的商业银行市场化运作与扶贫富

民的实际需要不相适应。一是金融机构对基层行的绩效

考核中对扶贫富民贷款的无差别管理，使基层行在发放

扶贫富民贷款时基本按商业贷款条件运作执行，而对一

些扶贫富民针对性强，投资数额多，管理难度较大的扶

贫富民项目不愿涉足，扶贫富民贷款呈现商业化倾向。

二是扶贫富民贷款的期限和贴息政策不切实际。扶贫富

民项目如发展养殖业，一般得三年以后才会有效益，而

扶贫扶困贷款期限一般为一年最长不超三年，贷款期限

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与生产周期存有差异。在期限内享有贴息政策，期限届

满贷款展期后就不再享有贴息政策，这与扶贫富民项目

的生产周期需求存有差距。三是贷款面日趋集中。随着

扶贫富民贷款商业化运作倾向的加剧，扶贫富民贷款更

注重银行贷款本身的效益和风险控制，贷款支持面将会

不断缩小。

3. 抵押担保不足和农牧户自身条件制约金融扶贫

贷款的发放。“金融扶贫富农工程”目的在于扶贫，改善

贫困人口的经济生活现状。但农业银行作为自负盈亏的

金融企业，在践行社会责任的同时，需要综合考虑风险

和收益，因此，倾向于支持有生产经营能力的农户、扶贫

龙头企业、农民专业合作组织等。但现实状况是，扶贫主

要对象是文化素质较低、生产经营方式落后、抵御灾害

能力不强的弱势群体。尽管农行放贷时采取了多户联

保、担保等方式，但鉴于部分农牧户在多家金融机构已

有贷款，超过正常偿贷能力，贷款户联保后还款能力仍

难以完全覆盖损失风险，甚至部分存在信用不良记录。

这些问题客观上造成了农行的慎贷行为，影响了“农户

贷”的进程。目前专业大户、家庭农场及专业合作社等新

型农牧业经营主体虽有固定经营场所、农村房产和流转

的土地等固定资产，但因确权工作未同步跟进、有房产

证无土地证（有土地证的大部分是集体土地证）而不符

合农业银行的信贷条件，企业贷款的敞口部分无法提供

足值有效的抵押担保，制约产业贷的发放进度。

4.单一的金融机构受服务网点和人员的限制，影响

金融扶贫贷款的发放效果。贫困地区的金融服务基础设

施差，随着金融体制改革的加快，农业银行乡镇一级的

机构进一步撤并或撤消，一些贫困的、偏远的嘎查、村地

区出现农业银行服务空白点。

另一方面信贷人员力量不足，影响投放进度。锡盟

地域辽阔，农牧民生产、生活分散，以辖区阿巴嘎旗为

例，目前阿巴嘎旗农业银行仅有 3个信贷员。随着“富农

贷”业务的快速发展，贷前调查和贷后管理难度及成本

将持续攀升。

三、金融扶贫的探索

（一）积极探索政策指引和激励效应。鼓励和引导辖

区内银行业金融机构在市场化运作的基础上做好金融

扶贫富民服务工作。进一步加强人民银行、金融机构、企

业与政府相关部门的沟通合作，积极探索商业可持续的

金融扶贫富民机制。探索将龙头企业引进贫困地区，实

行“龙头企业 +基地 +农户”方式，由龙头企业带动贫困

户致富，有效降低贫困户的创业风险。逐步完善地方担

保基金制度、完善农业保险制度、建立扶贫富民贷款的

风险补偿和激励机制，不断提高金融机构发放扶贫富民

贷款的积极性。

（二）积极探索人民银行窗口指导的发挥效果。人民

银行通过综合运用再贷款、优惠利率政策和信贷政策指

引等多种手段，引导和支持银行业金融机构切实加大对

贫困地区的基础设施建设、特色产业发展和生态环境保

护等领域的信贷支持力度。一是继续做好对民族贸易和

民族用品生产企业生产贷款执行优惠利率政策，促进民

族企业壮大，带动地区劳动力就业，促进民族、边疆地区

脱贫致富。二是加大对贫困地区金融信贷政策的倾斜力

度，如实施单独的货币信贷规划、调增支农再贷款的限

额和占用期限、放宽支农再贷款的投向和使用范围，对

发放支农扶贫贷款占比高的银行业金融机构给予一定

的财政补贴、奖励，鼓励银行业金融机构积极投身扶贫

富民工作。同时建议上级部门应适当下放权限和权力，

通过专项政策的实施，能真正实现倾斜政策支持的效

果，有力促进贫困县域经济和金融的发展。

（三）积极探索金融扶贫产品和服务方式创新。一是

可结合地区实际推行金融扶贫抵押融资的新模式,有效

解决农牧户和贫困企业在脱贫致富过程中缺少抵押物

的问题。有关部门尽快完成土地、农机具、土地承包经营

权、动物资产、草牧场等抵押物的他项权确权工作。承贷

金融机构在风险可控的前提下，实行单证贷款抵押政

策。进一步推进和完善多元化的农村信贷担保体系建

设，鼓励各类信贷担保机构通过再担保、联合担保以及

担保与保险相结合等多种方式，加大对农牧区的融资担

保服务。二是积极推动农村青年创业小额贷款和妇女创

业小额贴息贷款工作的开展，鼓励和帮助返乡农民工在

家乡创业致富。按照“一村一品、一乡一业”整村推进和

贫困农牧区特色产业发展及生态环境保护等的指导思

想，选好项目，金融机构结合项目运行情况进行重点扶

持，促进贫困村户的整体脱贫致富。三是可探索金融扶

贫贷款结合产业生产周期的特点，一次核定额度，随借

随还，周期循环使用的灵活方式。

（四）积极探索金融扶贫融资和扶贫金融机构拓展

延伸的有效途径。鼓励开展小额信用贷款，努力满足扶

贫富民对象发展生产的资金需求。引导民间借贷规范发

展，多方拓宽贫困地区融资渠道，积极发展农牧区保险

事业，鼓励保险机构在贫困地区建立基层服务网点。完

善中央财政农牧业保险保费补贴政策，针对贫困地区特

色主导产业，鼓励地方发展特色农牧业保险，加强贫困

地区农牧区信用体系建设。不断提高农牧区贫困地区的

金融服务水平，在充分发挥农业银行、农村信用社等传

统金融机构在贫困地区经济发展中的“主力军”作用的

同时，继续大力发展农村资金互助社等农村新型金融机

构，规范发展小额贷款公司等农村小型金融组织。探索

金融富民工程与自治区“十个全覆盖”相结合的途径，要

拓展延伸扶贫合作的金融机构，由与农业银行单家合作

变为与农村信用社、农业银行和农业发展银行等多家合

作，适应贫困地区和贫困群体对金融的多样化需求。

（责任编辑：赵勇）（校对：ZY）

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一、征信体系建设对经济转型发展的影响

（一）征信体系缺失抑制经济发展。近几年来，我国

社会经济活动中不讲信用、无视信用、破坏信用的现象日

益严重，信用体系的缺失已经成为制约我国市场经济发

展的 "瓶颈 "。首先，生产领域里假冒伪劣商品泛滥。据不

完全统计，我国假冒伪劣产品年均产值有 13000亿元之

多，相当于一年国内生产总值的 15%以上，国家每年因此

损失税收 250亿元。其次是流通领域贷款和债务拖欠日

趋严重、信用方式退化、合同失信严重。据专业机构统计

分析，在发达市场经济中，企业间的逾期应收账款发生额

约占贸易总额的 0.25%～0.5%。而在我国，这一比例高达

5%以上，且这一比例被远远低估。企业间的 "三角债 "问

题也愈演愈烈。一度成为我国经济生活的一种瘟疫。我国

每年订立的经济合同大约有 40亿份左右，但合同的履约

率仅有 60%。合同失效率高达 40%。再有，分配领域里偷

税漏税现象严重。消费领域里欺诈哄骗盛行。据统计，我

国商业欺诈案件的年增长率已超过 30%。上述现象破坏

市场经济程序，延缓经济转型发展进程。

（二）完善征信体系建设对我国经济发展的促进作用

1.有助于解决经济交易中的信息不对称问题。伴随

着我国市场经济的发展，信用交易规模日益增大，然而

信用交易在促进经济快速发展的同时，信用风险也日益

凸现出来。信用风险的发生不仅会带来经济损失，增加

交易成本，降低资金利用率，更严重的会影响市场交易

秩序，阻碍经济发展。征信体系的建立和完善能够为市

场交易者提供全面的信用信息，能有效的解决经济交易

中的信息不对称问题，有效防范和控制信用风险，为社

会提供一个良好的金融交易环境。

2.有效降低交易成本，提高融资效率。在现代市场

经济中，高昂的交易成本已经成为经济发展的重负。特

别是银行等金融机构，面对的客户众多，单靠机构本身

的调查要想在交易时全面了解每个客户的信息几乎不

可能，即使是做到了，也将耗费大量的时间及精力，这样

会导致交易成本巨大，融资效率低下。因此，完善的征信

体系能为经济社会提供有效的信用信息平台，节约交易

成本，提高社会融资效率，促进经济高效发展。

3.优化金融资源配置，提高资金使用效率。在金融

机构客户群中有信用良好的优质企业也有信用差的劣

质企业。金融机构如果在没有全面了解客户的情况下进

行信贷投放，就有可能将金融资源配置给信用差的企业，

这样不仅加大了信贷风险，更有可能导致金融资源的浪

费。而真正需要资金开发项目、扩大生产的优质企业有可

能因为信息不对称丧失贷款机会。而征信体系能使银行

等金融机构在充分了解客户信用信息的前提下发放信贷

资金，将金融资源有效配置给能将其价值效用最大化的

企业，从而优化了金融资源配置，提高了资金使用效率，

真正做到金融市场主体在竞争中的优胜劣汰。

4.规范市场秩序，优化金融生态环境。目前，在我国

市场经济建设中，商业欺诈、财务造假、金融犯罪等破坏

社会秩序的现象屡见不鲜，这都严重影响了社会经济秩

序，阻碍了我国经济的发展。征信系统能全面记录企业

或个人不良经济行为，如果有一次经济违约或失信，就

有可能毁掉自己的信誉，从而导致今后很难再次获得银

行授信，更会影响未来自身的发展。因此，征信体系的建

立无疑是对经济活动主体的一种约束，能够规范人们的

信用行为，改善经济市场秩序，优化经济金融生态环境。

5.有助于解决我国中小企业融资难的问题。在我国

存在众多的中小企业，它们是国民经济的重要组成部

分，是充满活力的经济群体。中小企业在缓解就业压力，

推动科技创新，促进经济发展等方面发挥着重要的作

用。然而融资难的问题却始终束缚着这些中小企业，制

约着它们的成长壮大。究其原因是我国目前的征信体系

征信体系建设服务经济转型发展研究

韩筱宇（中国人民银行通辽市中心支行 通辽 028000）

内容摘要：征信体系是随着市场经济发展而产生，并不断完善的。目前，我国的市场经济正处在

转型发展阶段，迫切需要完善的征信体系来服务经济转型发展。本文从征信体系建设对经济转型发

展的影响，当前征信体系建设现状及存在问题等方面，阐述如何完善征信体系建设，以改善市场经

济秩序，更好地服务经济转型发展。

关键词：征信体系 服务经济转型

中图分类号：F 文献标识码：A 文章编号：1003-7977（2015）09-0090-03

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尚不完善，融资市场信息不对称程度高，规模较小、缺乏

抵押资产和信用担保的中小企业很难在银行融资。由于

信息不对称，银行为了控制信用风险，主要是靠抵押、担

保来进行信贷决策，最终导致信贷资金大部分流向了大

型企业，而忽视了经济效益可能更高的中小企业。如果

银行等金融机构能够通过征信系统了解到中小企业的

信用状况，那些信誉良好的中小企业由于有了信用记录

这种“信誉抵押品”，就能更加方便快捷的在银行贷款，

从而促进自身的快速发展。

6.有助于金融监管及宏观调控政策的传导。完善的

征信体系能够准确、全面的反映社会资金的流向及流

量，国家监管部门可以通过征信体系及时了解到社会经

济动态，监测分析经济金融活动，提前做到预警分析，从

而控制及调控宏观及微观经济。同时，征信体系还有助

于宏观调控政策的传导。例如国家一直强调的控制环境

污染政策。征信体系可以通过失信惩戒与正向激励的方

式来促进环境污染调控政策的传导。国家可以对那些重

污染企业破坏环境的行为予以公示，并将违约行为单位

的名称，处罚决定书等信息加载至征信体系，从而达到

失信惩戒的目的。同时，对于科技含量高，保护环境，创

新能力强的企业，将其信息录入征信体系，这样将引导

银行加大对符合资质企业的贷款投放，从而达到正向激

励的作用。

二、我国征信体系现状及存在的问题

（一）我国征信体系现状

1.形成了多层次化征信体系。第一个层次是由人民

银行建设并管理的企业信用信息基础数据库和个人信

用信息基础数据库。1997年人民银行开始筹建银行信

贷登记咨询系统，主要采集企业的基本信息及在银行借

款、担保等信息。2005年银行信贷登记咨询系统将地

市、省市及全国的三层数据库升级为全国统一的企业信

用信息基础数据库。我国个人信用信息基础数据库最早

是 1999年由上海资信有限公司试点开始。2004年由 15

家全国性商业银行及 8家城市商业银行在全国 7个城

市联网试运行，2006 年我国个人信用信息基础数据库

正式开始运行。截至 2015年 6月底，央行征信中心的金

融信用信息基础数据库已为 8.7亿自然人，2083万户企

业建立了档案，收入的自然人、企业数量居世界各征信

机构之首。第二层次是由政府相关职能部门在自己的管

辖范围内，不同领域、不同行业建立的社会信用信息数

据系统。如工商部门建立的“市场主体不良行为警示记

录系统”，税务部门建立的“信用等级信息系统“，以及法

院、商务部、海关等都各自有自己的信息数据库。第三层

次是专门从事信用信息调查、搜集、加工，同时提供信用

信息产品的专业征信机构。这些机构主要包括：一是中

资的征信企业，如新华信商业风险管理有限公司、上海

中商商业征信有限公司等。二是在我国设有分支机构的

外国征信企业，如美国的邓白氏公司。三是由地方政府

部门成立的征信机构，如上海信用管理公司、北京信用

管理公司。

2.我国征信法制建设有了突破性进展。2013年 3月

15日我国颁布的《征信业管理条例》正式实施，为我国

征信业的法律建设揭开了新的篇章。长期以来由于针对

我国征信业发展的正式法律法规持续缺位，导致我国征

信业发展缺乏指导性方向。在无法可依的条件下，征信

机构在信息采集、加工、披露等方面缺乏统一标准，征信

监管责任不明确，征信信息主体权益不能得到有效保

护。因此，与发达国家相比，我国征信业发展相对缓慢，

征信业秩序混乱。而《征信业管理条例》的出台，使我国

征信业告别了无法可依的时代，明确了监督管理部门的

职责，制定了征信业务规则，提出了征信主体信息的保

护内容，规定了非法从事征信活动的法律责任。《征信业

管理条例》的实施是我国征信法律法规建设的一大突

破，促进了征信文化的建设，有助于我国征信体系健康

稳定的发展。

（二）我国征信体系目前存在的问题

1.信息数据条块分割，信息共享难。完善的征信体

系应该具备完备的信息数据库以及健全的信息共享机

制，从而满足经济市场对信息的需求。然而，由于我国征

信体系层次多样，不同地区、部门以及行业都有各自领

域相对独立的信息系统，客观上导致了信息数据的分

割。比如银行享有客户的信贷信息，公共事业单位拥有

公众缴纳水电费等缴费信息，税务登记部门拥有纳税单

位及个人的缴税纪录等。目前，除了部分地区建立了公

共联合征信系统外，大部分地区由于信息共享及交换技

术的落后，各个部门行业的分散信息难以整合共享。同

时由于有些行业、部门基于自身利益及安全性考虑，也

不愿意对外公开其拥有的信息，从而导致了部分信息的

行业垄断。在这种现状下，各个行业及部门的信息基本

上被屏蔽，市场信息横向交流困难，造成大量有价值的

信息闲置浪费，信息资源的利用率不高。信息数据的条

块分割严重影响了我国征信体系发展，是我国征信业发

展缓慢的一个重要原因。

2.我国征信法律法规建设尚不完善。由于我国征信

业立法建设时间短，相比较发达国家，我国征信的法律法

规仍不完善。虽然推出了《征信业管理条例》，但征信立法

的配套法规尚不健全，以及一些实施细则仍需补充与完

善。例如美国就早已颁布了一系列法律来规范征信市场

并保护个人的信用信息权益，像《公平信用报告法》、《信

息自由法》、《消费信贷保护法》等，由于新颁布的法律都

具有前瞻性特点，新颁布的《征信业管理条例》与目前我

国的《合同法》、《保密法》等法律仍有部分不配套甚至冲

突的地方，这也需要我国法律法规的继续发展与完善。

3.我国征信机构技术落后，征信产品研发创新不足。

征信业的发展是需要较高水平的技术支持的，无论从信

息采集、数据处理、模型分析、研发报告都需要强大的征

信技术作保障。然而我国目前的征信技术水平相对落

后，很多技术需要与国外专业征信机构合作，缺乏自主

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研发性技术。这是导致我国征信业发展缓慢的一个重要

原因。同时我国征信产品的研发创新不足。目前我国的

征信产品主要有市场调查、企业信用调查、消费者信用

调查、资信评级、信用担保、信用管理咨询等。与发达国

家相比，我国的征信产品品种较少，使用范围小，征信机

构对信用产品需求市场细分不够，产品的研发创新不

足，增值产品较少。

4.我国征信业行业自律不足，缺乏行业协会。在我国

很多金融行业都有自己的自律组织，如银行业有银行业

协会，证券业有证券业协会等。这些行业协会通过自律来

协调行业内成员关系，促进本行业的发展。而目前我国征

信行业却没有自身的行业协会，缺乏有效的自律机制。在

国外，发达国家普遍成立了征信行业的自律组织，如美国

成立的信用管理协会。行业协会这种非政府机构的自律

组织对行业内部的组织管理发挥了独到的作用。它能协

调行业内各类关系，维护共同的经济利益，规范市场行

为，合理调配市场资源。同时行业协会在促进行业内文化

交流，组织人员培训，实行资格认证等方面都起着重要的

作用。由于我国征信业目前缺少行业协会，行业内的自律

机制不完善，业内交流与文化建设缺失，行业整体运行不

规范，这都严重制约着我国征信业的发展。

5.缺乏守信激励和失信惩戒机制。缺乏守信激励和

失信惩戒机制不仅降低了守信者的积极性，也削弱了对

失信者的约束力和威慑力。

6.信用文化建设和征信教育宣传滞后。在信用发达

国家，信用报告已经成为企业和个人的经济身份证。而

在我国，人们虽知道信用在经济生活中的重要性，但在

受长期信用文化缺失的影响，社会信用环境不容乐观。

目前我国征信教育体系还没有形成，具有系统化征信知

识的高学历、高水平信用管理人才更加有限。公众信用

知识普及水平远远不够。

三、完善我国征信体系的政策建议

（一）建立健全的信息共享机制，满足经济转型的需

求。我国各个行业及部门应当在保护商业机密、国家秘

密及个人隐私的基础上，根据国家规定的信息公开及共

享范围以不同形式共享其拥有的信息。国家有关部门应

该积极研发征信共享技术，为各信用信息供应机构创建

广阔的信息共享平台，同时还应制定数据采集、加工、录

入的统一标准与口径，以便于信息共享时的数据对接。

并且在共享信息的同时，各个行业及部门应该不断完

善、更新自身的数据库，健全信用数据档案，提高信息数

据的质量。

（二）加快我国征信法制建设，维护良好的征信市场

秩序。目前，我国已经出台了《征信业管理条例》，这是征

信法制建设的一大突破。但本文认为面临不断发展的新

形势，我国还应该做到以下几点：（1）要加快出台与该条

例相关的实施细则及配套的法律法规。（2）要积极制定出

一套全面的我国征信业的监管制度，努力提升对征信业

的监管能力。（3）加快制定出对信用信息公开化方面的相

关立法，如政务信息公开、企业信用信息公开及企业商业

机密的界定、以及个人隐私方面的界定等的立法。

（三）加快征信产品的开发与创新，满足征信市场需

求。日常的信用交易中，由于交易的对象及目的不同，对

征信产品的需求也各异。因此，这就需要征信机构在建

立完整的信息数据库的基础上，全面了解市场需求，努

力开发与创新各种征信产品，从而与市场需求接轨。美

国的邓白氏公司在全球共有 37个数据库基地，同时有

几千名员工专门从事数据开发与加工工作，它们能提供

多种满足市场各类需求的征信产品。我国的征信机构应

该借鉴国外经验，积极研发数据挖掘及分析软件，充分

发掘信息数据库内涵，研究开发更加专业、更深层次的

征信产品，满足市场消费者的需求，促进我国征信业的

优化发展。

（四）积极发挥行业协会的作用，促进征信行业自律

管理。在我国征信体系发展完善的过程中，应该积极发

挥行业协会的作用，从而加强行业自律管理，促进征信

业的发展。征信行业协会的主要作用是：开展信用信息

的管理与研究工作，提供征信立法的意见与建议，协调

行业与政府之间的关系，研究行业发展规划，制定行业

从业标准，促进行业内部的技术与文化交流等。美国的

全国信用管理协会是一个历史悠久的信用管理民间组

织，在全国拥有上万个企业会员及个人会员，它促进了

信用交易的完整与公正，推进了信用领域的文化研究，

保证了信用法律的有效实施，为美国征信业的发展作出

了重要的贡献。因此，我们应该借鉴发达国家的宝贵经

验，建立征信行业自律组织，充分发挥行业协会的作用，

促进征信体系的完善发展。

（五）健全失信惩罚机制，加大失信成本。通过法律

手段明确在市场经济中，失信的法律边界是什么，失信到

什么程度将给予何种程度和形式的制裁。并对守信行为进

行激励。教育全民对失信责任人在惩罚期内，不要对其进

行任何形式的授信；政府工商注册部门对有严重违约记录

的企业法人和主要责任人不允许注册新企业；允许信用服

务公司在法定期限内，长期保存并传播失信人的原始不良

记录；对有违规行为的信用服务公司进行监督和处罚。对

守信行为在贷款、行政审批、就业等开绿色通道。

（六）加强征信文化建设。通过征信文化建设，让企业

牢固树立品牌意识、形象意识，强化信用意识，积极创建

和弘扬以信用为核心的企业文化。同时使个人树立“诚信

光荣、失信可耻”的道德观，将诚实守信化成每个经济主

体的自觉行动。这种意识和理念要通过各种宣传、教育、

典型示范来进行，通过加强全社会范围内的信用教育、科

研和培训来实现。从基础教育到大学教育，对信用观念、

信用意识、信用道德的宣传和教育应贯穿始终。信用管理

本身是一门综合性的学科，涉及的专业门类广，技术性较

强，需要很好地进行研究和开发，更需要培养一大批专门

人才。

（责任编辑：赵勇）（校对：ZY）

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一、人民银行内部控制现状

2006年, 人民银行在总结一些分支机构内部

控制建设经验,借鉴国际通行内部控制标准的基础

上,制定颁发了《中国人民银行分支机构内部控制

指引》(以下简称《内控指引》),《内控指引》以 COSO

为框架,明确了分支机构机制建设的总体目标和基

本原则,界定了内控机制的各个要素,为分支机构

的内部控制建设提供了总体框架和工作指南。近

年来,人民银行各级机构立足本单位、本部门的组

织体系和管理框架，建立内控领导小组，明确管理

职责，以推动各项业务运行和管理活动制度化、规

范化为重点，以内部控制五要素为着力点，构筑了

“横向到边、纵向到底”的内控管理体系，实现了内

部控制覆盖于各层级、各部门、各岗位，贯穿于业

务运行和管理活动的各个环节。但是，人民银行内

部控制建设在取得一定成效的同时，也存在一些

问题。

二、存在的问题

（一）内部控制指引不够完善。《中国人民银行

分支机构内部控制指引》只是提供了基层人民银

行内部控制的总体性框架，操作性不强。同样是内

部控制建设，各个分支机构的理解和认识不一，使

用的内容和标准也不相同。近年来，也没有根据国

际上最新的内部控制演变趋势进行优化和调整，

理念和规定的内容相对滞后，难以发挥内部控制

指引的作用。另外从层级上来讲，该指引只是针对

人民银行分支机构制定的，并没有从更高的层面

对总行和人民银行系统做出要求。人民银行系统

是多层级的机构，分支机构不是独立的，在业务和

内部管理都要接收上级部门的指导。如果总行层

面不明确内部控制的总体理念并将其贯穿业务运

行和管理的各个环节，分支机构内部控制推行的

力度和深度都是有限的，内部控制体系的系统性

与严密性也无从谈起。

（二）内部控制建设主体存在争议。在推动单

位整体层面内部控制建设的主体上，还存在一定

的争议。目前，人民银行部分分支机构依然将内控

建设领导小组办公室设在内审部门。内审部门既

要负责本单位内部控制建设，又要负责内部控制

的评价和审计，存在职能冲突，伤害了内部审计的

独立性，也不利于组织的内部控制建设。另外，人

民银行在转发《行政事业单位内部控制规范（试

行）》（财会〔2012〕21号）的通知中要求，各分支机

构会计财务部门负责牵头本单位的内部控制建

设，其他部门都是各自业务领域内部控制建设的

主体。由于会计财务部门主要是负责会计业务和

财务管理，在财务收支和重要经济活动内部控制

方面应当承担主体责任。但就人民银行的主要业

务职能而言，会计财务部门受到信息资源和专业

技术两方面的制约，很难发挥内部控制建设牵头

部门的作用。

（三）内部控制环境有待优化。部分基层行或

部门没有将内部控制建设作为业务管理的一个主

要抓手，而是将内部控制建设作为一项“其他”部

门或上级行交代的任务和应付的差事，建立的内

部控制与业务管理两张皮。具体表现为:一是内控

意识不强。部分干部职工风险意识薄弱,内部控制

知识了解较少，用习惯做法、经验代替制度执行，

人民银行内部控制建设：现状、问题与对策

张义伟（中国人民银行合肥中心支行 合肥 230091）

内容摘要：加强人民银行内部控制建设是规范业务操作、完善约束机制、强化内部管理，有效

履行央行职责的必然要求。2006年,人民银行制定并实施了《中国人民银行分支机构内部控制指

引》,近年来，分支机构内部控制建设得到了长足发展,但也面临一些问题,制约了人民银行内部控

制健全和有效运转。本文着重分析了人民银行系统内部控制现状和问题,提出了针对性的建议。

关键词：内部控制 环境建设 监督管理

中图分类号：F 文献标识码：A 文章编号：1003-7977（2015）09-0093-03

工作研究 2015.09行 业

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思想观念和业务素质跟不上内部控制机制建设的

要求，缺乏参与内部控制管理的积极性和主动性。

二是内控文化还未真正形成。央行文化建设还没

有能够体现出内部控制的要求，未能真正形成良

好的内部控制文化。三是制度建设中存在“重制

定、轻执行和监督”的现象，执行程序不健全，检查

反馈、总结评价、修正完善的动态管理机制还没有

完全建立起来。四是激励机制亟待完善。央行分支

机构的激励考核机制侧重于创新方面，对加强和

改进内部管理、有效实现内控目标的缺乏有效激

励，员工的内部控制主体意识不强,内部控制建设

的精细化程度不够。

（四）内部控制建设缺乏前瞻性和系统性。近年

来，人民银行能够根据业务发展和履职需要，不断

完善和强化内控制度建设，做到内控优先、制度先

行。但部分分支机构对内部控制的理解较为片面，

将内部控制仅仅理解为建章立制，忽视了内部控

制是一种环环相扣、相互制约的动态机制。在内部

制度设计上缺少总体规划和研究，存在部门各自

为政、就事论事的情况，乐于在制度上打补丁，忽

视业务全流程的梳理和完善，导致部分业务部门

之间的沟通和衔接不够畅通，呈现制度总体覆盖

和制度碎片化并存、制度冗余与制度缺失并存的

现象。基层行部分内部控制制度过于概括和条文

化，在具体工作中缺乏可操作性，不能为业务工作

提供实际的指导，导致内部控制制度的约束力弱

化。对于某些业务，尽管总行制定了管理制度框架

和指导性意见，但由于缺乏相应的实施细则及操

作规程，基层行只能在业务开展过程中摸索制定

相关制度，存在较大的安全隐患和操作风险。

（五）内控信息传递渠道有待于畅通，信息存

在失真现象。内部控制信息是业务运行和控制的

基础，信息沟通环节的问题，将直接影响内部控制

体系的有效运转。现阶段，人民银行内部控制信息

的生产和传递主要存在以下四个方面的问题。一

是内控信息交流不充分。部门之间内控信息的传

递不够通畅，条块化、部门化特征明显，造成部门

之间、上下级之间不能充分共享内控信息。二是信

息沟通效率不高。由于内部控制信息化系统建设

的滞后，信息沟通依赖具体部门和人员的主观能

动性，内控信息共享量、及时性、准确性和标准化

程度都不高，影响沟通的效率和效果。三是内控信

息存在失真现象。有的单位或部门往往在工作中

存在保护主义，对存在问题少报、瞒报，使上级行

不能及时、准确地掌握内控状况。四是业务指导和

管理缺位或错位。由于监督部门和业务管理权责

不清，各自为政与相互推诿的情形时有发生，使得

实际业务中检查重叠与监督空白现象并存。

（六）内部控制监督与评价体系尚未确立。

2008年以来，人民银行逐步推动开展了内部控制

审计，经过不断探索，取得一定的成效。但是作为

审计最依赖的核心部分，内部控制监督与评价体

系尚未确立。审计评价和内部控制自评估缺少统

一细化的标准。从各分支机构的内部控制审计的

探索来看，由于缺乏统一的内部控制评价标准，各

分支机构组织设立的评价指标千差万别，相互之

间的评价结果不具备可比性，而且量化分析手段

相对欠缺，指标的可操作性也不强。人民银行难以

通过有效的审计与合理的评价来客观、全面地反

映内部控制建立与实施总体状况和存在的问题。

这种反馈机制的缺陷导致人民银行内控体系难以

实现内部控制体系的不断升级和完善。

三、对策与建议

（一）建立和完善内部控制指引与应用指南。借

鉴国际先进做法，进一步强化政府部门内部控制

理论研究，适当吸收 COSO风险管理框架，在此基

础上制定和细化《中国人民银行内部控制指引》,将

人民银行总行层面纳入内部控制的建设主体，自

上而下，系统地推动内部控制建设。通过内部控制

指引，规定人民银行的内部控制框架和总体要求，

明确人民银行内部控制的目标、原则、内部控制要

素的具体内涵和其他重要事项。以内部控制指引

为指导，结合人民银行管理架构、业务特点，制定

《中国人民银行内部控制应用指南》，从内控环境、

风险评估、内控活动、信息与沟通、监督五个方面，

探索完善人民银行内部控制体系的具体措施，分

步分层细化内部控制指引的各项内容，指导人民

银行系统建立和实施内部控制。

（二）调整内部控制管理架构，明确责任主体。

在人民银行系统各个层级建立内部控制委员会，

每个层级的内部控制委员会与上一级内部控制委

员会建立内部控制报告与业务指导关系。内部控

制建设实行“一把手”负责制，由各层级负责人担

任内部控制委员会主任，为内部控制体系建设提

供总体指导，就关键问题与相关部门进行沟通，推

进解决内部控制体系项目建设过程中的重点和难

点问题；对内部控制体系建设阶段性成果进行复

核与确认。总行层面建立的内部控制委员会负责

人民银行系统总体的内部控制设计、运行和监督

以及持续的优化；其日常办事机构设在办公厅（基

层行设在办公室），主要职能是协助内部控制委员

会履行职责，具体工作是帮助各业务部门在全行

工作研究 2015.09行 业

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统一的框架之内管理各自的风险环境。办公厅

（室）是人民银行的综合部门，作为内部控制工作

的牵头部门，既不存在信息掌握不够的问题，也不

存在审计确认与咨询职能相冲突的问题，由其来

推动制度完善和内控建设有比较优势。同时，还要

充分财会、内部审计、纪检监察、业务管理等部门

在内部控制中的作用。内审部门独立地发挥风险

监督的作用，确保人民银行的内部控制和风险管

理政策有效，测试各个层面流程和控制的充分性。

（三）加强内部控制环境建设。内部控制环境

是内部控制的前提和基础。一是要强化内控文化

建设。通过各种方式向员工宣传内部控制体系对

履行央行职能的重要意义和作用，不断深化央行

内控文化的内涵；推行诚信与正直的价值理念，管

理层带头遵守内部控制，做出表率。二是加大对员

工的培训力度。对干部职工进行分层次的内部控

制培训，使全体员工能够充分了解和认识内部控

制的重要性，对员工的思想观念、思维方式、行为

方式产生潜移默化的影响，为不断提升内部控制

执行力打下坚实的基础。三是整合监督力量，形成

合力。整合现有的事后监督、内审和监察等监督部

门，明确权责，消除监督盲区和不必要的重复监

管，适当提高监督部门的独立性，构建有效覆盖的

内控监督体系。四是理顺相关部门在本行和上下

级行的纵向、横向报告关系，疏通信息渠道，形成

上下联动，内外结合的内控组织体系。五是健全考

核约束机制。对分支机构内部控制建设情况进行

考核，建立内部控制重大缺陷追究制度，逐级落实

内部控制组织领导责任。

（四）按照管理制度化、制度流程化、流程信息

化的路径推进内部控制建设。人民银行应站在系

统的高度，统筹规划、协同推进内部控制体系建

设，合理确定内控制度的制定标准，统一制度口

径，消除制度缝隙，实现各部门内控制度与全行内

控制度的高度契合。建立动态调整与改进机制，持

续检验和评估管理制度的有效性，防止出现制度

缺失和流程缺陷。以风险管理为导向，加强重点流

程和特殊业务的质量控制，全面梳理人民银行各

项业务流程，查找风险点，评估风险影响程度，编

制分类风险与缺陷清单，明确关键控制节点和控

制要求。细化业务规程，增强业务的可操作性，促

进业务处理规范化和标准化。推进内部控制体系

建设同信息化建设的融合对接，将业务流程和控

制措施逐步固化到信息系统，实现对内部控制和

风险管理工具、方法的标准化管理。通过建设内控

及风管理险信息平台，对人民银行关键风险指标

进行采集，监控重大风险，实现风险业务信息的最

小冗余，便于各部门之间、上下级之间风控信息的

共享与查询；推动风险及内控“分类”管理，支持各

级单位和部门协同工作,全面提升内控管理工作的

效率和效果。

（五）建立内部控制监督与评价体系。内部控

制评价与内部控制的建立与实施，共同构成内部

系统的有机循环。内部控制评价涉及央行所有业

务和日常管理，是一项复杂、琐碎的工程，需要一

套科学合理的评价指标体系和内部控制缺陷认定

标准。建议出台《中国人民银行内部控制评价办

法》，以内部控制评价的目标、原则、主体、客体、标

准方法和程序为主要内容，构建人民银行内部控

制评价框架。在设计内部控制评价指标体系时，要

注意评价指标的全面性、系统性，建立起以 COSO

五要素为基础、具有递进层级结构的评价指标体

系。通过内部控制评价体系，真实反映人民银行各

分支机构的内部控制的整体水平，改变内部控制

建设参差不齐的现状，推动央行内部控制管理工

作健康发展。

（六）积极推动开展内部控制自评估。顺应内

部控制管理的新趋势，进一步扩展内部控制评价

主体，业务管理部门和具体岗位人员应当积极参

与到内部控制评价中去，由被动地接收检查转变

成主动地自我诊断，适时开展内部控制自我评估

（CSA)，评估内部控制的合理性、遵循性和有效性

以及是否存在重大的控制缺陷和控制弱点。内部

审计人员可以在内部控制评估中担任顾问的角

色，指导管理层的内部控制和风险管理观念，推动

风险基础的讨论会，以及提供内部控制管理工具

和技术来帮助管理人员分析风险和设计控制活

动。通过内部控制自评估，营造良好的内部控制环

境，提升业务管理人员和操作岗位人员内部控制

的自我意识，使其主动了解并改进内部控制，从而

促进业务部门加强管理，改进业务流程，完善风险

控制。

参考文献

［1］张庆龙.政府部门内部控制框架：研究述评与启

示［J］.会计研究，2011（6）.

［2］刘静.加强基层人民银行内部控制的思考［J］.甘

肃金融,2010(12).

［3］刘永泽，张亮.我国政府部门内部控制框架体系

的构建研究［J］.会计研究，2012（1）.

［4］吴国华.浅析基层央行内控制度建设的问题及

对策［J］.金融与经济，2011(12).

（责任编辑：红梅）（校对：HM）

工作研究 2015.09行 业

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为了解掌握《中国银监会关于完善和创新小微

企业流动资金贷款服务 提高小微企业金融服务水平

的通知》（以下简称《通知》）实施情况，内蒙古银监局

对辖内银行业金融机构小微企业流动资金续贷业务

开展情况进行了调研，提出相关问题和建议。

一、基本情况

经调查，辖内 185 家银行业金融机构中有 91 家

机构开办了小微企业续贷业务，2014 年 8 月 1 日至

2015 年 4 月底，到期小微企业流动资金贷款 135987

笔、余额 10415570 万元，进行续贷的有 22244 笔、余

额 2120364 万元，续贷比例按照笔数计算为 16%，按

照余额计算为 20%。其中开办续贷业务的非法人机

构 16 家，到期小微企业流动资金贷款 8207 笔、余额

2905690万元，进行续贷的有 2637笔、余额 806484

万元，续贷比例按照笔数计算为 32%，按照余额计算

为 28%。开办续贷业务的法人机构 75家，到期小微

企业流动资金贷款 127780 笔、余额 7509880 万元，

进行续贷的有 19607 笔、余额 1313880 万元，续贷比

例按照笔数计算为 15%，按照余额计算为 17%。续贷

业务主要集中在鄂尔多斯、呼和浩特、包头、呼伦贝

尔地区，为有效解决小微企业倒贷（借助外部高成本

搭桥资金续借贷款）问题，降低小微企业融资成本，

推动小微企业健康发展，促进地区经济的稳定和复

苏，发挥了一定的作用。

本次调查发现，当前经济仍处于“三期叠加”，部

分地区小微企业经营困难，利润空间大幅下降，很多

企业不能按时归还利息。按照现行的规章制度，这类

企业不仅不符合续贷条件，也不符合收回再贷的条

件，银行如果简单的停贷、抽贷，企业可能会面临破

产，大量人员失业，银行也要面对信用风险突增收回

大量抵押资产，而处置抵押资产银行要付出高昂的

过户费等，银行也要遭受大量资产损失。因此对经济

下行时不能按期归还利息的企业，在借款人归还一

定比例的本金后，仍可办理续贷业务，通过逐渐压缩

本金的方式，降低银行的信用风险，给暂时遇到经营

困难的企业一定的缓冲空间。以续贷业务开展较为

频繁的鄂尔多斯地区为例，受经济下行影响，鄂尔多

斯地区煤炭、化工等主要工业产品价格大幅下挫，地

区经济形势恶化，自 2014 年，鄂尔多斯市政府进入

了债务偿还的高峰期，经济形势较以前年度更为紧

张，小微企业作为地区经济发展的“晴雨表”，对经济

的运行形势更为敏感。一方面，小微企业营业收入不

断恶化，需要通过续贷业务缓减企业现金流短缺；另

一方面，受房地产市场泡沫，煤化工产品价格大幅下

挫的影响，建筑业、建材批发零售、煤炭贸易等上下

游产业链的小微企业陷入经营困境，需要通过续贷

渡过难关。

二、存在主要问题

（一）续贷期间增加银行操作风险。由于续贷业

务是在小微企业贷款到期前进行申请、授信以及发

放等，所以对于抵（质）押贷款，在企业进行续贷后，

需要先对原贷款的抵质押物解押，重新做抵押登记

手续，在此期间会造成抵押（质）物悬空，容易出现法

律纠纷，增加了操作风险。

（二）经济下行绑架银行续贷业务。受经济下行

影响，部分小微企业出现经营风险，如不办理续贷业

务，原有贷款无法偿还，企业经营将更加困难。只有

通过续贷业务，企业经营方能维持，为银行信贷资金

埋下风险隐患。

（三）企业自身抵押或担保缺失。多数小微企业

我区开展小微企业流动资金续贷业务中存在的问题及建议

李峰（内蒙古银监局政策法规处 呼和浩特 010010）

内容摘要：受经济下行影响，部分小微企业出现经营风险，如不办理续贷业务，原有贷款无

法偿还，企业经营将更加困难，面临的潜在风险不容忽视，同时监管现状应引起高度重视。本文

在对内蒙古小微企业流动资金融资现状进行深入分析的基础上，提出政策建议。

关键词：小微企业 流动资金 风险监管

中图分类号：F 文献标识码：A 文章编号：1003-7977（2015）09-0096-02

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自身抵押物或担保人只能满足存量贷款担保，如采

取续贷形式，很难通过新增加抵押物或担保人获得

新贷款。

（四）相关制度和系统不完善。部分银行仍以执

行银监会《通知》为主，尚未建立配套的制度，部分农

村合作金融机构信息技术系统仍是使用内蒙古联社

信贷管理系统，有待改进。

三、几点建议

（一）适度扩大续贷业务的适用范围，可扩大至

大中型企业，并明确、细化银监会《通知》中“良好的

财务状况”及“新发放流动资金周转贷款条件和标

准”具体条件和标准，进一步提高续贷业务的适用性

及可操作性。

（二）对续贷行为分类指导，区分不同情况，设置

不同准入条件。对于正常经营的企业，可按照银监会

《通知》规定的条件办理；对于经营暂时遇到困难但

有发展前景的企业，在借款人归还一定比例本金后，

可办理续贷业务。

（三）督促和引导银行制定完善相应的风险管理

制度，建立业务操作流程，明确客户准入和业务授权

标准，合理设计和完善合同等配套文件，改进信息技

术系统。

（四）严格事后监督，对擅自改变贷款用途、贷款形

态分类不准确、对企业风险评估不尽职、掩盖经营风险

等行为进行严格监管，严肃问责，严格防范道德风险。

（五）协调地方政府出台支持小微企业“续贷”的

地方配套政策，做到新旧贷抵押担保无缝对接，防范抵

押登记脱节风险。同时协调政府设立担保基金，解决符

合国家产业政策小微企业自身抵押或担保不足问题。

（责任编辑：李彤）（校对：LT）

为进一步加大对失信被执行人的惩戒力度，维

护司法公正与当事人的合法权益，近期包头市文明

办、中级人民法院等八部门按照《关于惩戒失信被执

行人构建诚信包头的合作备忘录》的规定，在《包头

日报》等媒体上，公布了第六批失信被执行人 100 人

的名单，加上前 5 批名单，共公布了 600 名失信被执

行人的名单。金融违法信息的披露对加强金融生态

建设，进一步建立完善社会信用体系具有积极作用，

但披露的内容与过程也可能侵犯个人隐私权问题。

一、金融违法信息披露情况

失信人执行名单主要包括以下内容：姓名、性

别、民族、身份证号码（中间四位用星号代替）、不履

行义务种类及数额。根据《最高人民法院关于公布失

信被执行人名单信息的若干规定》（法释 [2013]17号）

第六条：“人民法院应当将失信被执行人名单信息，

向政府相关部门、金融监管机构、金融机构、承担行

政职能的事业单位及行业协会等通报，供相关单位

依照法律、法规和有关规定，在政府采购、招标投标、

行政审批、政府扶持、融资信贷、市场准入、资质认定

等方面，对失信被执行人予以信用惩戒。人民法院应

当将失信被执行人名单向征信机构通报，并由征信

机构在其征信系统中记录。失信被执行人是国家工

对个人隐私权在金融违法信息披露过程中的保护研究

武培云 秦 云 兰慧敏（中国人民银行包头市中心支行 包头 014030）

内容摘要：随着我国信用体系建设的不断完善，各类违法违规及失信行为被记入个人信用信

息库中，特别是一些金融违法信息的披露，不仅加强了我国金融生态环境的建设，也为进一步建

立完善社会信用体系起了积极作用，但信息披露的内容与过程极可能侵犯个人隐私权问题。本文

从保护个人隐私权的角度出发，对这一问题做了细致研究，并对完善金融违法信息披露过程中隐

私权的保护提出了一些建议。

关键词：金融违法 信息披露 隐私保护 问题及建议

中图分类号：F 文献标识码：A 文章编号：1003-7977（2015）09-0097-02

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作人员的，人民法院应当将其失信情况通报其所在

单位。失信被执行人是国家机关、国有企业的，人民

法院应当将其失信情况通报其上级单位或者主管部

门”。每个公民，其隐私权和名誉权均应得到保护，但

这种保护不应是无条件的。如果个人有履行能力却

拒不履行法律判决文书，其隐私权与名誉权就应该

受到一定限制。法院公开曝光被执行人的失信情况 ,

从某种程度上讲带有一定的羞辱性质，可能会侵犯

其隐私，减损其名誉。因此向社会公开此类信息时 ,应

该加以规范，并以适当方式公布，尽可能将不利影响

降至最低。

二、金融违法信息与个人隐私权的冲突

（一）部分内容重合。传统民法上的隐私权，是指

作为公民的一项基本权利，是自然人享有的对其个

人的与公共利益无关的个人信息、私人活动和私有

领域进行支配的一种人格权。它由个人数据、个人

活动和个人空间所组成，涉及有关个人的数据资

料、个人行为以及附属于个人的空间领域等三个方

面。金融违法信息披露的内容与隐私权内容进行了

重合。

（二）金融违法信息披露与个人信息保密权发生

冲突。对个人金融违法信息的披露会削弱个人对自

身信息的保密权。信息披露过程中可能出现以下问

题：一是错误信息，披露信息的前提条件是被执行人

具有履行能力而不履行生效法律文书确定的义务，

如果据以执行的法律文书或审判活动有错误，可能

导致个人信息被不公正、不准确的披露。二是信息披

露后，产生的后果，明显大于个人违法行为所造成的

后果，侵犯了个人的实体权益。三是被第三方机构牟

利。如“搜赖网”等网络公司，将金融违法信息进行搜

集、整理进行有偿活动或非法牟利。

三、个人隐私权保护现状

（一）隐私权保护手段不强。我国对隐私权的保

护采取的是间接保护方式，通过保护名誉权来保护

隐私权，虽然隐私权与名誉权存在明显的区别。根据

最高人民法院在《关于贯彻执行〈中华人民共和国民

法通则〉若干问题的意见》第 140 条的规定，侵害他

人隐私权，造成他人名誉权损害的，认定为侵害名誉

权，追究民事责任。人隐私权受侵害后寻求法律救济

时往往面临许多难题。如侵权对象的认定存在困难，

举证责任问题，司法管辖问题，责任界定与责任承担

问题等。这些问题的存在，使得个人面临不利的局

面，在法律适用上出现了真空。

（二）隐私权保护法律基础薄弱。我国没有专门

针对个人隐私保护的法律，对公民隐私权的规定散

见于宪法、民法、刑法、民事诉讼法、刑事诉讼法和最

高人民法院就此所作的司法解释之中。2009 年颁布

的《中华人民共和国侵权责任法》第 2 条规定，侵害

民事权益，应当依照本法承担侵权责任。本法所称民

事权益，包括生命权、健康权、姓名权、名誉权、荣誉

权、肖像权、隐私权、婚姻自主权、监护权、所有权、用

益物权、担保物权、著作权、专利权、商标专用权、发

现权、股权、继承权等人身、财产权益。这标志着我国

从法律上正式确立了隐私权概念。

四、完善金融违法信息披露过程中隐私权保护

的建议

（一）制定和完善相关法律法规。制定《隐私权保

护法》，用法律来保护公民享有个人信息不被他人非

法侵扰、知悉、收集、利用和公开等的权利。加快对

《民法》、《刑法》、《担保法》、《侵权责任法》等法律法

规的完善工作，将隐私权明确规定为一项独立的人

格权给予专门法律保护。

（二）确立信息主体的权利体系以更好地维护个

人隐私权。个人信息主体的权利体系应当包括以下

内容：一是个人信息保密权。个人隐私保密权是隐

私权中一项最为基本的权能。个人信息主体对自

己的隐私有权隐瞒，使其不为他人所知悉，无论是

正面信息还是负面信息。二是个人信息知情权。个

人有权知悉自己的信息包括金融违法信息是否被

收集、整理、保存、加工和公布，有权要求知悉该信

息的来源、内容、公布媒体或途径。三是个人信息

支配权。个人信息主体有权依照自己的意愿使用

和许可他人使用个人信息。四是个人信息更正权。

个人有权要求信息提供者更正或删除不准确、不

完整和不及时的信息。五是个人信息权益救济权。

赋予个人信息主体行政救济权和司法救济权，以

便个人在合法权益受到侵害时，采取特定的法律

手段和措施。

（三）严格限制金融违法信息使用范围。法规应

明确规定信息使用的一定范围，规定使用者只能为

一个或多个特定的合法目的使用，信息使用者与个

人信息主体只能在法律规定的范围内进行约定，这

样才能有效保护个人隐私权。

参考文献

[1]叶文辉.征信与个人隐私的冲突和协调性研究[J].

征信，2013（11）：40－43.

[2]王秀哲.隐私权的宪法保护[M].社会科学文献出

版社，2007.

[3]王立志.隐私权刑法保护[M].中国检察出版社，

2009.

[4]孔凯.试论金融消费者隐私权保护———基于对我

国个人信用征信体系的分析[J].知识经济，2012（14）：

34－35.

（责任编辑：）（校对：）

工作研究 2015.09行 业

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近年来，基层人民银行积极贯彻落实中央

节能减排政策，努力创建“节约型机关”，打造绿

色央行，取得了良好的成效。但由于各种主客观

原因，节能减排管理工作尚在初步探索阶段，基

层央行的节能减排工作仍面临诸多困难，影响

节能减排工作有效开展。

一、县域基层央行节能减排工作存在的难点

（一）基层央行组织体系不全，管理难到位。

一是缺乏自上而下统一的节能减排组织体系。

人民银行地市中心支行以上都成立了由主要负

责人牵头的节能减排工作领导小组，节能减排

工作由后勤服务部门负责，可以说是专人负责

（专职），但旗县支行基本没有明确的管理组织

和管理人员，即便有也是兼职人员，“兼而不专”

力度不够。二是已有的节能减排领导小组一般

只明确了人员，没有建立应履行的具体工作职

责。二是缺乏有效的节能减排监测体系。目前人

民银行的业务基本上都已实现电子化管理，由

于节能减排工作是近年来的一项新工作，其日

常管理、计量和统计等基础工作尚处于手工操

作状态，没有建立起电子化管理监测网络。三是

节能减排考核体系存在缺陷。目前基层人民银

行系统节能减排工作考核制度规定，对节能减

排工作采取年度集中考核和日常抽查相结合两

种方式，而在实际工作中，日常考核由中支采取

自查方式进行，上级行没有对下级行进行日常

抽查，集中考核每年只有年末一次，受检查时间

及检查人员专业能力影响，检查人员难以发现

日常工作中存在的问题，造成考核结果不科学、

不公平。

（二）管理制度不明，工作难规范。制度是约

束规范行为的保障，建立制度、执行制度是有效

开展各项工作的基础。由于节能减排工作是人

民银行近年来的一项新业务，规章制度还不完

善。一是没有建立规范的节能减排消耗统计制

度，各种能耗登记簿（表）没有统一格式要求，登

记内容均不规范。二是未建立节能信息统计分

析制度。节能信息工作还处于简单的数据采集

阶段，未能将数据进行深入分析和利用。三是未

建立严格的节能减排内部监督检查制度。节能

减排的数据准确性、真实性、节能总体目标达到

与否，没有明确的组织机构来监督。四是节能减

排工作缺乏统一的业务操作制度，节能减排岗

位、人员、职责、业务操作规程不明确。五是缺乏

有效的奖惩制度，不能行之有效地推动节能减

排工作人员的积极性。

（三）改造资金不足，设备难更新。淘汰落后

产品，使用新能源，新产品，是国家节能减排的

重要举措。目前大多数旗县支行的办公楼及设

施为上世纪九十年代购建，设备老化，维护成本

高，使用效率低，能耗量大，更新改造需要大量

资金。

（四）能源价格不稳，费用难控制。能源价格

上涨，造成能源消耗费用猛增，能源价格的不稳

定，是影响节能计划目标实现的重要因素。能源

价格的上涨，“节能”未能“节费”，给基层央行节

能减排、财务管理工作造成巨大压力。国家对

水、电、油的价格多次调整，直接影响能源费用

的增减。

（五）节能意识不强，工作难深入。一是节能

对基层央行开展节能减排工作的调查与思考

赵维东 卢俊玲 周春杰（中国人民银行赤峰市中心支行 赤峰 024000）

（中国人民银行喀喇沁旗支行 锦山镇 024400）

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宣传力度不足，效果欠佳。一部分人没有形成自

觉节能减排意识，有的人甚至对节能减排工作

不理解，不能很好地配合日常节能减排工作，节

能减排制度执行难。二是节能减排专项知识业

务培训少，干部职工对国家节能减排法律法规

了解不够，对节能减排工作没有引起高度重视。

当前，基层央行开展了一些节能减排宣传，但

“形式主义”的口号、标语多，多数人对节能基本

知识了解少。

（六）缺乏专业人员，工作难以提高。根据

《中华人民共和国节约能源法》及《公共机构节

能管理条例》的有关规定要求，公共机构应指定

专人负责能源消费统计，如实记录能源消费计

量原始数据。重点用能单位应设立能源管理岗

位，能源管理人员必须具有节能专业知识、实际

工作经验以及工程师以上技术职称。但目前基

层人民银行能源管理人员基本都是兼职人员，

且专业知识很难达到要求。另外，节能管理人员

工作岗位变动，工作不衔接，节能减排资料遗失

情况时有发生。节能减排管理队伍的不“专”、不

“稳”，造成基层央行节能减排工作整体工作水

平难提高。

二、对策及建议

（一）健全管理机制，强化管理水平。一是完

善节能减排组织体系，加强对节能减排工作的

领导。上级主管部门应对基层行尤其是县支行

的节能减排组织工作提出指导意见，各级节能

减排领导组织应充分发挥起职能作用，积极推

动节能减排工作。二是尽快建立内部节能减排

监测系统，通过内部网络对本系统节能减排日

常工作进行监测，夯实节能减排计量、统计等基

础工作。三是进一步完善节能减排考核体系。对

现有的人民银行系统节能减排工作制度考核办

法进行修改、完善，上级主管部门应明确对人民

银行的主要能耗设备，建立统一考核指标，对各

种能源消费建立统一台帐，并运用各行提供的

历史数据作为考核重要依据，加强对节能减排

工作的日常考核力度。

（二）完善内部制度，规范业务操作。一是建

立节能减排统计制度。规范各种能源物质消耗

台帐。二是建立节能减排日常信息统计分析指

标体系，运用计算机信息系统，统计分析能源消

耗相关数据，并将数据作为未来节能工作计划

和决策的依据，加强对机关的能源管理。三要建

立标准化节能减排工作业务操作制度与操作程

序，规范管理行为。四是建立有效的监督检查管

理制度，设立能源管理岗位，明确工作职责，对

日常节能工作开展情况进行定期检查，发现问

题及时整改，提高节能工作效率。五是建立奖惩

制度。对节能工作突出的单位和个人应给予奖

励，对未执行国家节能管理制度、造成能源浪费

的单位和个人应给予处罚。

（三）积极筹措资金，淘汰落后设备。各基层

央行应根据实际情况，积极筹措资金，有计划、

有步骤地对本单位高能耗、高污染产品进行更

新改造，淘汰落后设备，提高节能效益。对于大

型设备改造，资金需要量大，基层行自身不能解

决的，要积极向上级行报告，争取上级行支持，

帮助解决困难。

（四）强化能源管理，控制费用增长。节能减

排工作的重要目标不但要降低能耗总量，而且

要降低能耗总费用开支。由于受能源价格、自然

灾害等多种客观因素影响，能源管理部门在确

定合理的节能减排目标时，要预测各种客观因

素对目标的影响系数，同时在管理措施方面积

极创新，以抵消客观因数对节能目标的影响，从

而达到即控“量”又控“费”的双控目的。

（五）开展宣传教育，提高思想认识。一是充

分利用报刊、广播、电视、网络等媒体，大力宣传

环境保护、节能减排的重要性，营造节能减排良

好氛围。二是开展节能减排的法规政策和重大

措施宣传，积极引导干部职工在实际工作和生

活中自觉节能，减少浪费。三是倡导有利于保护

环境的生产、生活方式，增强干部职工及全社会

的能源忧患意识、节约意识和环境保护意识，动

员公众力量踊跃参与节能减排工作。四是积极

引导干部职工改变观念，使用新能源、新产品，

用实际行动做好节能减排工作。

（六）强化队伍建设，提高管理水平。一是将

有能源管理技术和经验的人员的安排在在能源

管理岗位。二是建立人民银行系统能源管理技

术“人才库”，运用人才库资源，积极探索节能减

排新措施。三是定期或不定期地开展节能知识

培训。通过以会代训、以查代训、举办短期培训

班等多种方式进行培训，学习节能减排有关制

度、传授能源管理专业技术及节能降耗有关经

验，提高节能减排管理人员的综合素质。

（责任编辑：红梅）（校对：HM）

工作研究 2015.09行 业

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100- -PDF 文件使用 "pdfFactory Pro" 试用版本创建 www.fineprint.cn

近几年来，大学生毕业后，根据自身的专业

很难找到适合的工作，为了解决大学生就业难

题，适应社区建设的需要，加强社区工作队伍建

设，一些城区街道办事处通过公开招聘、择优录

用的方式，招聘大学生到社区居委会任职，从事

社区工作。但是服务社区的大学生管理工作中

仍存在一些亟待解决的问题。

一、存在的问题

（一）不能满足于现状。社区的广阔天地为

大学生发挥才能、施展抱负提供了舞台。通过在

社区的工作，大学生们了解了社会，开阔了思

路，增长了才干，提高了素质，树立了正确的人

生观和价值观，在思想上、能力上、作风上都有

了很大的进步。这些大学生虽然能以满腔热情

投入到社区工作中去，但是他们当中的大部分

人都不满足于现状，有的还在准备着事业编或

公务员考试，在社区工作只能当做一种过渡，如

果有机会就会通过国考、省考甚至地方的考试

从事更有保障的工作。有的人，一年中频繁参加

各类考试，工作时间也是看书复习，甚至给社区

工作的正常开展造成了影响。

（二）缺乏足够的安全感。目前，社工的社会

认知度非常低，由于没有正式的编制，很多人

对社工行业还存在有偏见。传统观念认为，社

工从事的就是居委会大妈、志愿者一类的工

作，没有编制，不属于正式工作，如果辞职不干

了，也不需要什么特别的手续，跟临时工差不

多。社工岗位不属于公务员，也非事业单位，岗

位的特殊性让人对未来缺乏安全感，对未来的

发展产生迷茫，这也是大学生人才流失的重要

社会原因。

（三）社区工资收入偏低。目前，大学生社区

工作者的工资水平与其他行政事业单位工资水

平相比偏低，一般在 1500～2000元之间，个人

还要缴纳一定比例的养老保险，没有奖金、补助

和加班费，也没有医疗保险、失业保险、工伤保

险和生育保险，自己从事的工作和所得收入不

成正比。尤其大学生正处于谈婚论嫁时期，对于

他们来说每个月 1000多元的工资，生活压力太

大，日常开销根本入不敷出，很难让他们稳定思

想，扎根社区。

（四）教育培训工作跟不上。随着信息技术

的发展和全球化的深入，各个行业和岗位的变

动越来越频繁，知识和技术的更新越来越迅速，

社会的发展对社区人才培养工作提出了更高的

要求。社区招聘大学生时，不仅仅要求学生掌握

岗位相关的专业知识和技能，而且对学生的综

合素质越来越重视。在现有的人才培养体系中

应加入对大学生的职业素质、职业核心能力方

面的培养，但目前的状况是，许多社区大学生

“不会说话”、“不会与人交流”，这在很大程度上

为他们顺利开展工作设置了障碍。

（五）使用和管理有所松懈。使用是对人才

的最好的培养和尊重。在具体工作上，社区应针

对每位大学生的专长和气质特点，安排合适的

岗位，使他们能够发挥所长，更好地贡献聪明智

慧，更好地推进工作。有的大学生有一技之长，

却被安排跑腿干杂活，是对人才资源的严重浪

费。有的大学生不注重自身思想道德修养，出现

怠工等不良情绪，严重影响了社区服务的社会

形象，在群众中产生不好的影响。

二、对策建议

（一）政府要加快出台相关政策。针对大学

生是社区工作的新生力量，人才流失较快的现

服务社区的大学生管理工作中存在的问题及对策建议

李 媛（内蒙古大学公共管理学院 呼和浩特 010000）

工作研究 2015.09行 业

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101- -PDF 文件使用 "pdfFactory Pro" 试用版本创建 www.fineprint.cn

状，政府部门应加快相关政策的出台，增加社工

在工资待遇、医疗、养老、住房、职称等方面的保

障，以此留住专业社工人才。要提高大学生社工

在街道、社区等单位就业的积极性，政府不妨像

对待大学生村官一样，在招考、升迁过程中，给

予适当的政策倾斜，对建设一支稳定的社区工

作者队伍将具有较大的吸引力。

（二）注重加强教育和培训。针对大学生不

能适应社区工作的现状，应加强对大学生岗前

的教育培训工作，增强大学生职业沟通、团队合

作、管理等方面的职业核心能力，从而培养出一

支全面发展的应用型人才队伍，帮助大学生在

社区工作中发现、实现自我价值，从而更好地服

务于社会。同时，要对社区大学生开展经常性的

政治理论教育工作，帮助他们树立正确的世界

观、人生观和价值观，能够自觉地学习、领会、执

行好党的路线方针政策，服务于广大群众，树立

起新时期社区工作者的良好形象。

（三）为大学生成长成才营造宽松环境。对

社区工作的大学生，政府部门应当为大学生成

长成才创造各种机会和途径。不仅在生活上

关心爱护被聘高校大学生，更要注重在社会

实践锻炼他们，让他们在扎根基层、服务群

众、奉献社会中开阔眼界，成长成才。要注重

创新与大学生的沟通交流方式，充分运用网

络、座谈、个别访谈、联谊会等平台，架起与大

学生的连心桥，要及时将那些工作成效显著、

能力突出、政治素质强的大学生及时选拔到

重要岗位上来，为大学生的理想和才华的发

挥提供广阔的舞台。

（四）要加强人才使用和管理工作。社区应

以严格的工作作风强化社区工作者队伍建设，

提高社工服务意识。针对大学生服务社会、实现

人生价值的远大抱负，有针对性地安排他们承

担一些艰巨繁重的工作，给他们压担子、压任

务，让他们在实际工作中得到锻炼，迅速成熟、

成长起来。要注重帮助他们协调好各方面的关

系，主要协调解决工作中出现的新矛盾、新问

题，为他们提供一个轻松的工作环境。

（责任编辑：红梅）（校对：HM）

今年的货币政策趋于定向宽松的环境，存

款利率四次下调，未来还可能会降息，民间借贷

信用风险暴露，股市、房地产持续低迷，人们的

投资渠道变窄，对于风险承受能力弱、保守的客

户而言，收益固定的国债无疑是最安全的选择。

目前，国债倍受社会大众青睐，国债市场火爆，

出现了一债难求的新局面。新形势下，基层国债

发行工作中仍存在一些问题，亟待引起重视。

一、存在的问题

（一）国债销售网点较少。目前，国债承销银

行的销售网点主要集中在经济发达的城市地

区，在旗县地区特别是农村地区的销售网点相

对较少，普遍存在有网点分布无国债销售的情

况。我国凭证式国债的承销以国有商业银行为

主体，因近几年来国有商业银行基层网点的撤

并，致使国债销售网点相应较少，致使在基层出

现了国债难以购买的现象。

（二）国债培训工作缺乏。近几年，各家国债

承销机构虽然经常组织名目繁多的业务培

训，但是针对国债方面的培训较少，往往在承

新形势下基层国债发行工作中存在的问题及对策建议

张梅（中国人民银行呼和浩特中心支行 呼和浩特 012000）

工作研究 2015.09行 业

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102- -PDF 文件使用 "pdfFactory Pro" 试用版本创建 www.fineprint.cn

销国债发行业务时，为完成国债销售任务，减

少销售风险，突击对员工开展即时培训，时间

短、内容只针对当次国债销售，当客户咨询有

关国债业务时，工作人员不能给出详细满意

的解答，无形中降低了金融机构的服务质量

和服务形象。

（三）国债宣传不力。部分基层网点收到上

级行发行任务后，不能及时将宣传工作落实到

位，致使客户不能及时得知国债销售信息。为了

节省经营成本，节约人力物力，国债承销机构仅

在网点内部用 LED屏幕宣传，很少张挂条幅、

印刷宣传资料、很少开展户外宣传活动。凭证式

国债发行宣传工作的缺位，使客户对凭证式国

债发行的具体情况了解甚少。

（四）国债发售数量满足不了需要。相对于

储蓄存款的低收益率和理财的高风险而言，

国债对于普通老百姓来讲是一种不错的选

择。由于国债是一种零风险的理财方式，现在

各大银行的国债销售都很紧俏，由于分配的

销售额度有限，一般在销售当日就会早早售

空。由于销售额度小，销售网点少，基层网点

客户想买国债却买不上，购买需求和销售数

量矛盾突出。

（五）国债购买人群不均衡。多年来，国债作

为一种投资理财产品，因其面额小、收益高、无

风险，操作简便、安全灵活等特点，深受广大城

市居民的欢迎，而农村居民很少购买。随着收

益的增加，农民也将国债作为投资目标，但是

农村主要的金融机构农村商业银行（农村信用

社）却被排除在国债的承销机构之外，加之受

交通、信息等因素的制约，农民投资者的购买

需求得不到满足，造成城乡国债购买人群严重

失衡。

（六）国债发行监督检查不力。国债发行要

求各承销机构严格控制好国债发行的时间

点，各网点在预定时间点之后才能对外销售

本期国债，严格要求按照柜面方式销售，严禁

系统外发行。国债销售的监督检查往往由承

销机构上级行开展，本级人民银行和财政部

门很少开展相关的监督检查工作，承销机构

未向当地人民银行国库部门报送相关报表也

难以及时发现。

二、对策建议

（一）不断满足客户的国债购买需求。针对

基层网点的客户需求，满足广大城乡客户购买

国债的愿望，国债销售应适当向基层地区倾斜，

增加旗县和乡镇的国债投放额度，开发农村广

大的国债市场。将拥有广大农村客户的农村商

业银行（农村信用社）赋予国债承销资格，将凭

证式国债发行网点延伸至乡镇，畅通乡镇级国

债发行渠道，以满足广大农民投资者不断增长

的投资需求。

（二）加大国债知识培训工作力度。各家金

融机构应注重对员工国债知识的培训工作。即

使不是国债承销机构，员工也应该学习国债知

识，以解答客户的金融知识需求，不能一问三不

知，基层人民银行国库部门员工也应当学习国

债发行的有关知识，做好国债咨询工作。承销机

构对员工除培训准确掌握国债认购方式、计息

规则等知识，还要积极引导和教育员工深刻认

识国债代理业务的重大社会意义，以积极的心

态做好此项工作。

（三）加强国债宣传工作。国债承销机构应

开展形式多样的宣传活动，要通过在营业网点

张贴、摆放储蓄国债宣传册、LED显示屏电子

宣传、短信、电话外拨、微信朋友圈、广播、电

视、报纸等方式，加大代理国债销售宣传力度，

将凭证式国债、电子式国债、记账式国债等的

特点、购买、兑付主要事项、如何办理提前兑

付、质押贷款等知识宣传给社会大众，让社会

大众了解国债基本知识，并积极鼓励引导客户

参与国债购买。

（四）加强国债发行监督检查工作力度。各

级人民银行要加强与财政部门的沟通，适时对

国债销售网点办理国债业务情况进行监督检

查，保护投资者利益，维护国债信誉。加强国债

发行的监督管理，规范国债市场。尽快出台国债

监督管理办法，从人民银行监督管理的范围、具

体内容、方式方法、政策依据以及商业银行代理

资格等方面进一步完善和规范，使国债监管工

作有法可依。同时，各级人民银行应及时分析本

地区国债投资者的需求和销售业务情况，及时

发现存在问题，提出相应的合理化建议。

（责任编辑：红梅）（校对：HM）

工作研究 2015.09行 业

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浅析商业银行代理国库业务中存在的问题及建议

马月勤 庞淑清 秦丽华（中国人民银行锡林郭勒盟中心支行 锡林浩特 026000）

（中国人民银行二连浩特市支行 二连浩特 011100）

（中国人民银行苏尼特左旗支行 满都拉图镇 011300）

随着国库管理体制的不断深入，预算收支规模的扩

大，以及财税库银横向联网系统的推广运用，商业银行

作为国库业务的代理机构，越来越多地参与到国家预算

资金的收纳、拨付等环节中，商业银行在办理财政预算

收入的收纳、支出等国库业务中做了大量的工作,商业

银行代理国库业务中的职责显得尤为重要。但在实际业

务操作中，商业银行违规操作、延压税款、人员变动频繁

等问题，严重影响了国库业务的发展，规范商业银行代

理国库业务行为，防范和化解国库资金风险，已成为现

年应纳税所得额 优惠税率

未满 3万元 5%

3万～10万元 10%

10万～20万元 15%

20万～30万元 20%

近年来，小微企业经营面临严重困难，国家相继出

台了一系列小微企业税收扶持政策，呼伦贝尔市经济税

收总量相对较小，产业结构单一，小微企业税收优惠政

策的实施必将对呼伦贝尔市的经济发展产生重大而深

远的影响。

为保障小微企业持续健康发展,运用税收政策工具

降低小微企业的税收负担已经成为税改的趋势,针对目

前小微企业适用的税收政策执行过程中暴露出的问题,

提出如下几点建议:

（一）小微企业增值税实行分段征收率。例如销售收

入为 0至 10000元的纳税人，征收率为 0.5%，10001到

20000元的纳税人征收率为 1%，20001到 30000的纳税

人征收率为 2%，30001元以上的纳税人征收率为 3%，实

行分段税率有效减轻税负差距。

（二）允许小微企业在一定期限内均匀抵扣。“营改

增”税制调整政策实行之前购进的机器设备类固定资

产，参照固定资产最低使用年限，按照设备原值、尚可使

用年限、适用税率等因素，计算出待增加抵扣的进项税

额，允许企业在一定期限内均匀抵扣，才能切实解决税

负不降反升的难题。

（三）进一步提高所得税优惠力度

1.建议修订现行企业分类方法。扩大小微企业范围,

同时将分类标准中小型微型企业与税法中提到的小微

企业、小型微利企业相互衔接。提高所得税的优惠力度,

将小型微利企业适用的统一所得税率调整为根据应纳

税所得额实行差别税率,即可按下表税率：

2.准予企业适用税种选择权。可参照国外模式准予

小微企业根据自身实际情况选择缴纳个人所得税或者

是企业所得税,但选择后在一定期限内不得变动。给予

小微企业一定的纳税选择自由,可以使小微企业由“被

动”的缴税转为积极参与到税收政策的决策过程中,提

高企业纳税意识的同时也可降低税收负担。

（四）简化办税程序,优化纳税服务。各级税务机关

应积极贯彻落实各项税收优惠政策，简化小微企业备案

手续，减轻企业申报负担，全面优化纳税服务，对小微企

业进行需求导向型分类服务。简化办税程序，对符合税

收优惠政策适用范围、资料齐备的小微企业做到随时办

理,缩短审核时间,设置绿色便利通道,为小微企业全面

打造快捷便利的服务环境,让小微企业在第一时间即能

享受到税收优惠政策。为防止部分小微企业因考虑到申

报手续复杂而主动放弃税收优惠申请,使小微企业申请

所得税优惠的办理程序更加快捷化,税务部门应完善所

得税电子申报平台,小微企业只需将《小微企业备案表》

以及相关资格审核资料内容输入到电子申报平台即可

完成申报手续。

（五）加大税收优惠政策宣传力度。加强政策宣传辅

导，各级税务部门要组织大规模宣传及培训活动。包括

视频培训、上门辅导、开办辅导讲座等诸多方式,另外还

要利用新闻媒体、短信、微博、微信等各种途径,大力宣

传税收优惠政策内容并保障第一时间解答纳税人针对

政策内容提出各种疑问。提高宣传的针对性,税务部门

要通过邮件方式向小微企业发放国家对小微企业的优

惠政策通知,努力让每个小微企业都了解到与其紧密相

关的优惠政策。同时，为新办小微企业专门安排“点对

点”专题辅导，及时跟进“扫盲”；对成长型小微企业，加

强税源管理调查研究，掌握企业生产经营情况，定期召

开税企座谈会，为小微企业提供优质高效的纳税服务，

促进其健康持续发展。

（责任编辑：王志鹏）（校对：ZP）

实施税收优惠政策对小微企业的影响

辛玉凤 刘靖明 黄晓娟（1中国人民银行呼伦贝尔市中心银行 海拉尔 021008）

（2、3中国人民银行牙克石市支行 牙克石 022150）

1 2 3

实施税收优惠政策对小微企业的影响

辛玉凤 刘靖明 黄晓娟（1中国人民银行呼伦贝尔市中心银行 海拉尔 021008）

（2、3中国人民银行牙克石市支行 牙克石 022150）

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来稿摘登 2015.09行 业

104- -PDF 文件使用 "pdfFactory Pro" 试用版本创建 www.fineprint.cn

来稿摘登 2015.09行 业

促进县域金融支持“十个全覆盖工程”的几点意见

梦 媛 刘英军 来俊斌（1中国人民银行锡林郭勒盟中心支行 锡林浩特 026000）

（2、3中国人民银行阿巴嘎旗支行 别力古台镇 011400）

1 2 3

阶段国库工作亟待解决的问题。

一、商业银行代理国库业务现状

（一）商业银行代理国库业务范围不断扩大。近年来，

由于国库代理业务的种类和范围不断扩大，除《国家金

库条例》以法规形式对商业银行代理国库业务和国库税

款经收业务进行明确外，根据财政国库集中收付改革及

非税收入收缴管理制度改革相关要求，财政性资金支付

与清算、非税收入经收业务也成为商业银行国库代理业

务的组成部分。

（二）人民银行的监管力度不断加大。中央银行职能

转变以来，国库地位不断提高，对代理机构的代理水平

提出了更高的要求。除每年开展专项检查外，通过约见

谈话、下发通报等检查方式加大对代理机构的监管力

度，有效地控制国库资金风险。

（三）国库代理业务的电子化程度不断提高。自 2012

年底人民银行国库 TCBS支付系统上线后，人行国库部

门与代理机构之间建立了以支付系统为核心、同城票据

交换为补充的资金汇划清算体系，实现国库资金汇划、

直拨、清算更加高效、快捷。随着横向联网系统的推广运

行以及财政国库集中支付管理系统、非税收入收缴管理

系统的使用，国库、代理机构及其他相关部门之间的国

库业务信息处理网络正逐步搭建起来，实现了信息畅

通、资源共享，提高了国库代理业务处理质量和效率。

二、商业银行代理国库业务中存在的问题

（一）国库经收处制度执行不力，业务办理不规范。

一是财税库银横向联网系统运行后，部分清算银行税款

划缴不及时，影响了各级预算收入的入库。二是非税收

入入库在时间、金额上没有明确规定，商业银行收缴的

非税收入长期沉淀在汇缴专户，影响了资金周转效率。

三是经收处柜面审核不严，存在缴款书票面要素不规范

现象。四是商业银行代理国库业务人员变动频繁，有时

影响到国库业务正常进行。

（三）国债发行业务管理制度不完善，造成人民银行

监管被动。一是各承销机构储蓄类国债发行五日报、凭

证式国债持有量月报报送不及时，准确性也难以保证。

二是各承销机构国债宣传不到位，未配备专业国债咨询

人员，影响国债发行数量。储蓄国债虽由各承销团成员

承销，但国债销售数量的多少与业绩无关，更没有销售

提成。究其原因国债虽为商业银行的中间业务，但却被

商业银行剔除在重点产品之外，而保险、基金、贵金属、

理财业务等重点产品与业绩直接挂钩，所以国债承销机

构对国债营销不积极。

三、加强对商业银行代理国库监督管理的对策和建议

（一）人行国库部门探索完善代理国库业务监管新机

制。科学合理的的制度设计，是加强监督管理重要基础

和保障。因此应根据新系统的上线运行、系统功能不断

拓展等变化，完善监管制度。一改进完善监督管理工作

机制，制定监督检查实施细则，促使监管部门认真履行

监管的预防、监督职能。二制定综合评价指标，通过现场

检查和非现场检查、业务测试等方式获取信息，建立考

核台帐，对国库经收处、集中支付、国债等进行考核计

分，按季汇总，按年评价。

（二）人行提高对商业银行代理国库业务的风险防控。

适时引入风险导向监管理念，把主动控制风险的理念和

方法融入到代理国库业务管理中。通过风险识别、风险

评估、风险控制等流程进行监管，将代理银行的准入和

退出、对账制度、岗位设置等内控制度纳入到监管内容

中，由重常规检查向重风险防范监管转变。

（三）加强监督检查，措施到位。人民银行国库部门

应依据《中国人民银行执法检查程序规定》的要求对商业

银行代理国库业务内容进行现场或非现场检查，对代理

好的商业银行进行表彰，对内控制度不健全，人员配备不

足，屡次不改的代理银行进行处罚或撤销代理资格。

（四）实施重点监管措施。根据商业银行代理国库业

务的类型，实施重点监管。在国库经收处监管上，要求商

业银行向人民银行国库部门报送办理国库经收业务科

目设立情况。同时加强对各商业银行国库经收处的检

查、辅导和考核，保证辖区国库资金的安全。

（五）对商业银行代理国库人员保持相对稳定。国库

管理部门应加强对商业银行代理机构人员的管理，适当

保持国库经办人员的稳定，对代理国库确因工作需要进

行岗位轮换的，应将人员变动情况书面报给人民银行国

库部门。

（六）尽快修订对商业银行代理国库业务监督检查的

办法。应针对人民银行国库业务发展的实际情况，尽快

制定包括国库经收处、集中支付及代理国库业务操作工

作手册，包括代理国库业务的种类、帐户设置的方法、检

查的方法及处罚办法等内容。

（七）建立国债发行奖励机制。各承销团成员应将储

蓄国债的销售与业绩挂钩，建立国债发行奖励制度，充

分调动销售网点的积极性，同时将国债手续费作为经办

人员销售国债的奖励支出。

（责任编辑：王志鹏）（校对：ZP）

一、阿巴嘎旗“十个全覆盖工程”实施情况

一是牧区危房改造。2014年投资 3025万元，完工

500户，完成任务 100%。二是牧区安全饮水。2014年投

资 3623.5万元，完成水源井 218眼、水窖 202处，购置送

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105- -PDF 文件使用 "pdfFactory Pro" 试用版本创建 www.fineprint.cn

（一）要提高现有农村金融机构对农业的服务水平。

地方金融机构要善于寻找新的经济增长点，主动培养和

支持符合借款条件的客户，对于中小企业这一庞大的客

户群，要分类指导，改善服务质量，加大贷款营销力度，满

足县域经济发展的合理资金需求。金融机构要立足实际，

进行重新定位，拓展业务范围，强化银行职能,要将提高

农业综合生产能力需金融支持的重担承担下来，为农业

综合开发提供基本贷款支持，发挥主导作用。自主地对农

村有市场、有效益的项目进行支持；在加快金融风险防范

的同时，把支持县域经济发展作为一项重要任务，健全县

域金融服务网络，创新金融服务方式，增加对县域经济的

贷款支持，使其全面担负起金融服务的责任。

（二）地方金融机构要在深化改革的同时，进一步增

强服务层次，在继续推广农户小额信用贷款的基础上，想

方设法满足农业产业化基地建设和农产品加工、流通等

方面的资金需求，满足农村经济发展的资金需求，将信贷

支持重点从流通领域向生产领域转移，改变以前业务单

一的局面。地方金融机构在加大对农业生产的资金支持

力度外，还应围绕改善农民生存和生活环境来提升农村

金融服务建设以及农村生态环境建设，改善农业生产条

水车 7辆, 安装改水设备 90套、风光互补提水设备 29

套，解决了 4115人口、19.6万头只牲畜的饮水问题。三

是嘎查街巷硬化。2014年投资 476万元，硬化 9.8公里，

完成任务 100%。四是牧区通电。（1）农网升级改造工程

方面，2014年投资 805万元，架设 10个嘎查 10KV线路

80.7公里、低压线路 31.9公里，安装配变 26台，通电 96

个牧户，完成通电任务的 110%；（2）新能源升级改造工

程方面，2014年投资 1356万元，升级改造 2559牧户新

能源供电系统，完成任务 100%。五是牧区广播电视通

讯；（1）广播电视方面，2014年投资 176.4万元，安装广

播电视“户户通”接收设备 3600套，完成任务 100%；建

设地面数字直放站 1座，投资 16.25万元；（2）通讯方面，

2014年投资 490万元，完成建设移动网络基站 5座。六

是校舍建设及安全改造。2014年投资 60万元，改扩建苏

木镇幼儿园 2所，完成任务 100%。七是嘎查标准化卫生

室。2014年投资 92万元，新建嘎查卫生室 11所，完成任

务 100%。八是嘎查文化活动室。2014年投资 28.5万元，

购置 57个嘎查文化活动室设施设备，完成任务 100%。

此外，投资 108万元，新建文化活动室 3处、修建 1处。

九是嘎查便民连锁超市。2014年投资 1.8万元，改建 3

家嘎查便民连锁超市，完成任务 100%。十是牧区常住人

口养老医疗低保等社会保障。（1）养老方面，2014年将基

础养老金标准调整为每人每月 125元。已为 1925人发

放养老金 295万元。（2）低保方面，2014年将牧区低保保

障标准提高到每人每年 3650元，为 1020人发放 4季度

低保金 252.6万元。（3）高龄津贴方面，2014年将 80岁、

90 岁、100 岁以上老人高龄补贴标准分别提高到每月

150元、350元、650元。已为 192人发放四季度高龄津贴

37.56万元。

二、金融方面支持情况

（一）牧区危房改造方面。针对全旗“十个全覆盖工

程”，阿巴嘎旗农村信用联社做了配套措施，那仁宝力格

农村信用社对危房改造的牧民，在政府补贴 1.75万元的

基础上，每户发放 5万元贷款，共发放 50 户，合计 250

万元贷款。

（二）牧区安全饮水工程方面。白音查干农村信用社

共发放 2笔贷款，合计 10万元；那仁宝力格信用社发放

2笔贷款，合计 10万元。

（三）“助农金融服务点”全覆盖工程实施方面。自

2014年 5月初启动实施嘎查村“助农金融服务点”全覆

盖工程以来，阿旗农村信用合作联社科技信息部牵头并

协调辖内网点组织实施布放助农服务机具。截至 2015

年 5月末，在全旗 71个行政嘎查村已安装助农金融机

具 102台，建设“助农金融服务点”102个，实现了“助农

金融服务点”全覆盖。

三、几点建议

（一）注重整体推进。“十个全覆盖”涉及面广、内容

丰富，是一项复杂的系统工程，只有统筹兼顾，整体推

进，才能取得整体效果。在组织措施上，要坚持政府领导

带头，部门齐抓共管，一级抓一级，层层抓落实。

（二）注重工作创新。要推进工作理念思路和方法方

式创新，有效破解工作存在的难题。在落实“十个全覆盖

工程”过程中，要结合当地的实际情况，充分利用好政

策，不断创新工作理念和工作方式，保证“十个全覆盖工

程”顺利完成。

（三）注重落实责任。“十个全覆盖”工作任务重、要

求高，涉及到的相关单位要高度重视，切实加强领导、落

实责任。要把实施“十个全覆盖”作为各地各部门党政

“一把手”工程，细化任务分解和工作方案，明确具体工

作要求和完成时限。

（四）金融部门要加强对“十个全覆盖工程”的支持

力度。涉农金融部门要根据当地“十个全覆盖工程”的计

划和实施方案，出台配套措施，有力促进“十个全覆盖工

程”快速开展，进一步提高牧民的生产生活水平，促使金

融和牧民双赢。

（责任编辑：红梅）（校对：JX）

金融加大力度服务县域农村经济的对策建议

刘 科 李春力 王景田（1中国人民银行鄂尔多斯市中心支行 东胜 017000）

（2、3中国人民银行杭锦旗支行 锡尼镇 017400）

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对机构信用代码证管理中存在问题的思考

张弛 祁利文（中国人民银行包头市中心支行 包头 014030）

自 2012年 6月起，人民银行总行在全国范围内推广

机构信用代码制度以来，机构信用代码制度在全面推动

落实金融账户实名制、全面提升金融服务水平、推进惩治

和预防腐败、改进社会管理方式和加强金融领域信用环

境建设方面发挥了应有的作用，但还有一些不尽如人意

之处，实际操作中遇到的问题势必会影响与统一的社会

信用代码的映射关系，这些问题包括以下几方面：

一、机构信用代码证管理及使用中存在的问题

（一）机构信用代码系统中存在的问题。一是基本属

性信息与其它系统数据不一致或类别不统一。（1）组织

机构类别中与工商管理部门或质量监督部门机构类型

不一致或划分不细甚至无可选。如农民专业合作社，质

量监督局认可的机构类型为“其它机构”，而机构信用代

码系统的选择是“企业”。（2）经济行业分类中划分不细

或无可选择。如“投资咨询”在此栏目中就不能找到十分

对应的选项。（3）经济类型中选项不全面。如加油站注册

为私营独资企业，而在此栏目中就找不到相应的选项。

诸如此类的问题，实际操作中还能遇到很多，使操作员

不能准确录入。二是企业状态信息难以保证录入准确。

企业规模选项中全凭操作人员自己对录入机构的理解

而判断其是大、中、小、微型或是其它企业。录入的随意

性大，因此录入差别很大，准确性无法保证。三是系统对

一些需录入信息的强制性要求不高，致使一些重要信息

录入不全面。（1）联络信息。操作员未录入机构联络信

息，系统没作强制录入也允许通过，给以后的工作带来

不便。（2）高管及主要关系人信息。“总经理及主要负责

人”与“财务负责人”录入时，如果操作员录入的是同一

人，系统不能自动识别而允许其通过。按现有规定，企业

不允许法人代表与财务负责人为同一人。（3）“实际控股

人信息和重要股东信息”。被录入机构为企业法人的，应

要求其录入“实际控股人信息和重要股东信息”，而缺失

这两个重要信息，系统也允许通过。

（二）人民银行对申请机构信用代码的机构所提供的

资料要求不够全面。按现有要求，开户机构申请机构信

用代码需提供如下资料：（1）有效的登记证明材料(包括

各类《营业执照》、《事业法人登记证书》、《社会团体法人

登记证书》等。（2）有效的《税务登记证》。（3）单位介绍信

(加盖公章)。（4）经办人有效身份证件。但现在升级后的

机构信用代码系统中需录入信息内容要复杂很多，如要

求录入“高管及主要关系人信息”、“实际控股人信息和

重要股东信息”等。而人民银行没有要求提供相关资料，

这就容易造成金融机构工作人员对信息的漏录，以及即

使录入也不能保证信息的真实和准确。

（三）金融机构直接为开户机构发放机构信用代码证

存在弊端。自 2015年 5月 4日起，增量机构信用代码证

统一由金融机构自行发放。一方面金融机构操作人员更

换频繁，培训不到位，会导致录入信息不全或随意性大，

为以后的信息管理带来一定的难度。另一方面对提供的

纸质资料要求不统一，不规范，容易导致档案资料不全，

以后补救困难。三是大量存量机构信用代码需要变更、

换发、补发和推广应用，机构信用代码系统需要人民银

行继续操作的存续期还比较长。

件，促进农业的可持续发展。

（三）现有金融机构要不断加大金融创新力水平。要

改善农民子女受教育的条件，特别是解决好受高等教育

的资金需要，采取各种方式，扩大生源地助学贷款的受益

范围和受益渠道。要改善农民的医疗卫生条件，解决好农

民看病难的问题。要逐步探索开办医疗险种、健康保险、

养老保险等，增强社会保障能力的抵御风险能力。

（四）要积极创造有利于县域金融良性发展的机制

和环境。良好的信用环境是改善县域融资状况所必须的

基础环节，而且需要政府和各有关部门发挥优势，通力

合作，配套联动，创造良好的金融环境氛围，加大对县域

经济发展的支持力度，使县域经济的发展建设走向良性

循环。要尽力为金融发展创造宽松环境，大力支持基层

商业银行保全和维护债权，加大对欠、赖、逃债行为打

击力度，调动基层行信贷积极性；尽快组建多层次的中

小企业信用担保体系，切实解决县域中小企业担保难

问题；要改善执法环境，支持保全，维护债权，努力把贷

款损失降到最低限度。要制定具有强制性的金融政策

和扶持性的财政政策，疏通金融对农业的支持渠道。一

方面，制定具有强制性的金融政策，防止农村资金的严

重外流。县域内各金融机构要在保证资金安全的前提

下，将一定比例的新增存款投放当地，支持农业和农村

经济发展；要抓紧制定县域内金融机构承担支持“三

农”义务的政策措施，明确其农业贷款的投放比例，也

可委托其他金融机构代理投放。另一方面，加大财政对

农村金融的政策扶持力度，鼓励其对农业的支持。新农

村建设是一项全局性的工作，金融支持所产生的资金

风险应由中央财政、地方财政、金融机构和贷款方共同

承担。这当中金融机构不仅是投放资金的银行机构，也

包括开办农业险的保险机构。这种风险分担机制可以

有效地克服农业贷款中存在的超额风险，也可在一定

程度上缓解因农村借贷成本高造成贷款难的问题。应

充分发挥财政的杠杆作用，合理构建支农信贷资金的

风险管理和补偿机制。

（责任编辑：李彤）（校对：LT）

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对鄂托克旗应收账款融资服务平台推广情况的调查

李超凡 那顺（中国人民银行鄂尔多斯市中心支行 东胜 017000）

（中国人民银行鄂托克旗支行 乌兰镇 016100）

一、基本情况

应收账款融资服务平台于 2013年 12月 31日上线试

运行以来，人民银行鄂托克旗支行及时转发相关文件和培

训材料，并联系相关企业和金融机构大力宣传应收账款融

资服务平台业务职能和服务对象等情况。经调查，2014年

1月 21日和 2014年 12月 25日鄂尔多斯双欣电力有限

公司在中国建设银行鄂尔多斯市分行办理 2笔应收账款

融资平台业务，金额分别为 7000万元和 5000万元，共计

12000万元，利率 6%。目前 6家企业（内蒙古鄂尔多斯电

力冶金股份有限公司、鄂尔多斯双欣电力有限责任公司、

神木县恒升煤化工有限责任公司、山西太钢不锈钢股份有

限公司、河北钢铁股份有限公司和山东东岳化工有限公

司）有意向开展应收账款融资服务平台业务。但在平台推

广过程中，仍存在着一些问题值得关注。

二、辖区应收账款融资服务平台应用中存在的问题

（一）银企供需错位，平台功能发挥受限。一是债务人

参与意识不强，缺乏动力。应收账款债务人，特别是核心大

企业由于对平台缺乏了解，不愿意在网上确认应收账款

债，且缺乏应收账款融资需求，参与度低。二是银行缺乏自

上而下的推动力。目前平台推广工作呈现“剃头担子一头

热”的局面，人行各级机构已经全面展开，而商业银行大多

仍未对此项工作进行安排部署，旗县支行积极性不高。

（二）信用管理部门管理方式存有弊端。目前在小微

企业中一般采取两种方式设立信用管理部门：一种是财务

总监领导下的信用管理部门，另一种是销售总监领导下的

信用管理部门。两种方式都有其弊端。财务部门兼管信用

管理，将财务对应收账款的控制视作信用管理，信用管理

的资源和要素配置不齐全。实际上财务部门的控制更多的

是事后控制，并不能承担信用管理部门的全部职责。销售

部门兼管信用管理缺点更明显，销售部门以追求高额销售

量为第一目标，为完成销售业绩而对赊销风险置若罔闻。

（三）应收账款融资业务发展缓慢，制约平台推广应

用。一是认知难，应收账款利用率很低。社会各界对应收

账款质押融资尚基本不了解，过度依赖不动产担保的现

象仍然突出。二是银行授信政策影响。大中型银行对于多

个行业有严格准入政策，同时多数银行要求应收账款融

资业务的上下游客户必须同为本行授信客户，限制了中

（四）机构信用代码证在实际工作中的应用还有待进

一步拓展。按国家机构信用代码应用工作实施方案，该

项制度对反洗钱工作、商业银行系统建设及有关业务、

社会信用体系建设等都将发挥重要作用。从实际运行

看，机构信用代码在各项金融业务中已经发挥了一些作

用，如人民银行贷款卡行政许可取消后，机构信用代码

作为企事业单位重要的信用信息平台，在各项金融业务

中发挥着越来越重要的作用，但是，距设计要求，距现实

要求，机构信用代码制度还有发挥更大作用的空间，需

相关部门做进一步的调查研究，做深入细致的工作。

二、整进建议及措施

（一）继续完善机构信用代码系统功能。

1.系统自动设置强制功能。一是“联络信息”设置为

必录项，这就为以后修改和完善基本户开户单位信息提

供了便利。二是开户机构为企业的，“高管及主要关系人

信息”和“实际控股人信息和重要股东信息”设置为必录

项，要求开户企业不但提供纸质资料还应录入到系统

中，使企业信息尽量完备。

2.完善系统自身功能。一是更新和完善“组织机构类

别”、“经济行业分类”、“经济类型”中的各项内容。二是实

现系统与工商、质检及其它相关部门信息共享。

（二）进一步要求申请机构信用代码的机构完善资料。

一是应要求企业提供法人代表和财务负责人身份证明。

二是要求合伙企业提供出资证明资料，以保证企业信息

的真实性、完整性。

（三）加大对金融机构业务人员的培训力度。由于金

融机构业务操作人员更换频繁，有的未经过培训就作为

操作员，录入质量差错多且不够规范，给以后的工作带

来诸多不便。因此要加强业务人员的学习和培训，提高

系统数据质量，防范差错发生。

（四）加强金融机构发放代码证工作的管理，加大检

查力度。放开金融机构代码证发放权限后，要加强对其

管理和检查。一是定期对金融机构进行现场检查，检查

其系统录入是否规范。二是对纸质资料进行检查，检查

其资料是否齐全。三是进行非现场检查，通过系统对各

发证机构进行定期不定期抽查。

（五）努力拓展机构信用代码证作为机构的“身份证

号码”的作用。一是推进机构信用代码在惩治和预防腐

败工作中的应用。通过机构信用代码本身的准入机关、

机构类别、地域归属、主要控股股东、注册资本等信息，

实现对特定机构或人员的关联追索，理清所涉机构和人

员的行政监管、资金往来、违法违规、税费缴纳、守信违

约等信息，为摸底排查、分析判断、定位追责提供充分的

数据支持，形成惩治和预防腐败的合力。二是推进信息

共享，提高信息化、网络化办公水平。今后应加大机构信

用代码使用力度，实现银行内部、银行与银行之间、银行

与监管部门之间的信息互动与共享，从而有利于改善金

融生态环境，提高金融服务水平。

（责任编辑：红梅）（校对：HM）

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小企业的应用。

（四）应收账款绝对数的增长加大了管理的难度。在

目前的市场经济中存在着信用观念扭曲、信用意识淡薄

的现象。由于我国市场经济还不是非常发达，没有建立

起一个统一的社会信用体系，所以存在着一些企业之间

相互故意拖欠的现象，从而导致大量的应收账款成为呆

账、坏账，增加了管理的范围和难度。

（五）应收账款真实性及实际价值难以认定。银行目

前开办应收账款融资业务最担心的问题是难以认定对

应收账款项下交易的真实性及实际价值。银行普遍认为

小微企业的财务制度多数不够健全，缺乏规范的应收账

款确认方式，而且企业的贸易伙伴往往多数处于异地，

对这些异地应收账款情况的了解更加困难。

三、政策建议

（一）依靠政府，加大宣传力度，提高平台的社会认

知度。一是积极向政府领导汇报，争取企业主管部门的

支持，联合发改委、经信局等相关部门组织核心企业举

行平台推介会。二是本着“以宣传为先导、边应用边宣

传”的原则，厘清各阶段宣传重点，以点带面，促进应收

账款融资业务开展，提高平台的社会认知度。三是督促

商业银行加强平台推广组织，建立长效机制，完善相关

制度，自上而下推广平台。

（二）建立健全内部控制制度。对应收账款实行责任

制管理，各个企业根据行业特点制定详细的计划，制成

计划表单，下发到各个负责人，明确权责，加强销售业务

人员的责任心和风险意识，落实收款责任。严格应收账

款核销制度，每笔应收账款都要清晰明确，做好账龄分

析，并计提坏账准备，强化内部控制，为应收账款的管理

奠定坚实基础。

（三）健全制度，进一步完善现有应收账款融资平台

功能。一是优化操作流程，严控融资风险，督促金融机构

进一步优化应收账款融资业务流程。同时借鉴国外经

验，健全应收账款融资业务风险评估机制，对出质人的

资质、可出质的应收账款类型、非典型权利认定、规模控

制等方面进行操作指引，降低操作风险。二是督促金融

机构将业务系统与人行应收账款融资服务平台对接，提

高业务办理效率。

（四）培育和引导金融机构开展应收账款融资业务，

深挖推广效力。一是加强对辖区农信社、村镇银行的宣

传引导，鼓励其开展应收账款融资业务创新，正确使用

平台各类信息资源，推动应收账款融资业务发展。二是

抓大不放小。联合金融机构对小微企业客户进行推广，

实现平台交易重点突破，发挥以点带面的示范效应。

（五）大力推进信用体系建设，积极培育中小企业发

展的社会环境。应以社会信用体系建设为契机，健全和

完善中小企业信用信息征集、信用等级评价体系，促进

中小企业信用信息查询和服务体系的社会化，提高对中

小企业的金融服务水平，营造中小企业又好又快发展的

社会环境。

（六）银行通过企业打包应收账款集体授信，增加小

微企业整体的信用水平。并且结合供应链管理以一家信

用等级高的企业来增加上下链企业的信用级别，扩大贷

款规模，降低银行的坏账可能。银行等金融机构可以下

设一些机构，来创建一些交易平台，通过他们的交易来

获取小微企业的真实信用状况。以达到资信低但能还的

起钱的企业能够融到所需资金。

（责任编辑：红梅）（校对：HM）

一、信用报告查询存在的问题

（一）个别客户对个人征信记录查询的方式方法不明

确。目前，客户查询个人征信记录有三种途径：一是到人

民银行查询，二是互联网查询，三是到金融机构查询。目

前，个别地方法人金融机构如村镇银行还不能办理个人

征信记录查询业务。互联网查询受地区限制，需要客户

互联网（手机）注册、认证成功后次日方可查询，速度较

慢，并且纸质信用记录受打印条件限制，柜台查询成了

客户的首选。除个别地方法人金融机构不能办理查询征

信记录外，大部分金融机构都能查询个人征信记录，但

是有的客户不了解，还是选择到人民银行办理个人征信

查询业务，有的法人金融机构虽然能办理征信查询业

务，但是为了节省业务成本，还是要求客户到人民银行

办理，无形之中增加了人民银行征信查询的业务压力。

（二）个别客户对个人征信记录查询的流程不明确。

个人征信记录查询需要携带本人有效身份证件及一份

复印件，即可进行征信记录查询，对个人当年查询次数

超过两次的，每次收取查询费 25元。大部分客户只带有

效身份证件，没有身份证件复印件，需要临时到复印部

复印。有的客户不在金融机构办理任何业务，只想了解

自己是否有不良信用记录，多次查询，导致收费；有的客

户忘记自己查询次数，当收费时，提出各种质疑，影响了

柜台查询业务的办理。

（三）个人征信记录由他人代理查询的安全问题值得

关注。目前，有的客户本人不能到场查询征信记录，而是

委托亲朋好友代查个人征信记录的情况；有不能办理查询

的地方法人金融机构、融资机构、小贷公司、住房公积金管

理中心等，由于其业务量大，客户大多为乡镇居民，路途遥

远，所以客户的个人信用记录查询往往被信贷人员代理查

柜面查询个人信用报告存在的问题及对策建议

张伟 张美华（中国人民银行赤峰市中心支行 赤峰市 024000）

（中国人民银行宁城支行 天义镇 024200）

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询的情况，这就使得个人征信隐私泄露问题履见不鲜。现

实生活中，金融机构、融资公司利用权力之便，未经他人

授权，擅自查看并兜售他人征信报告的案例不胜枚举，客

户个人信用信息的安全问题亟待引起关注。

（四）金融机构应提高个人信息录入的准确性。在柜

台查询业务办理中，人民银行征信管理部门经办人员，

常常要面对一些对个人信用报告存在质疑客户的解释

工作。比如，有的人是未婚，但是信用报告上显示的是已

婚；有的人是已婚，但是信用报告上显示的是离婚；有的

人产生了不良记录，要求人民银行征信管理部门给予撤

销；有的人已履行了还款义务，但是信用报告上仍然显

示产生了不良记录；有的人并未向金融机构贷款，但是

却被显示在异地给他人担保贷款。当客户发生上述情况

时，给他们办理贷款或信用卡业务设置了无形的障碍，

他们往往要求人民银行征信查询柜台要求给予解决，而

不是想到去相应的金融机构进行异议申诉。

二、对策建议

（一）人民银行和金融部门仍需加大征信宣传工作力

度。个人征信记录查询工作与人们的生活息息相关，人民

银行和金融征信管理部门应当加大宣传工作力度，创新

宣传方式，可以通过开通咨询热线、电子显示屏、印宣传

单等方式加大宣传力度，着力提升宣传效果，深入基层，

贴近群众，使人们深刻认识到征信记录的重要性，营造良

好的社会信用氛围。同时，要注重信用报告查询流程宣传

工作，以提高信用报告查询工作效率和质量。

（二）人民银行应大力做好行务公开工作。人民银行

征信管理部门应强化为民服务的工作理念，提高工作效

率，缩短业务办理时间，大力做好行务公开工作，对客户

履行相应的告知义务，将有关的业务办理流程，如所需

的手续，收费标准等都告知客户，打消客户心中的疑虑，

做到业务办理接受客户监督，做到公开、透明，树立基层

央行良好社会形象。

（三）人民银行应严格按照规章制度办事。为了有效

阻塞个人信用信息的外泄，人民银行应提醒客户妥善保

管好身份证及复印件，不要将身份证件借给他人，复印

件交予他人时要注明用途，非本人查询要委托自己的亲

朋好友。针对金融机构、融资公司等需要代客户办理个

人征信查询的业务，应取得客户本人的书面授权同意

后，方可查询其个人信用报告。人民银行征信管理部门

经办人员应严格按照规章制度办事，避免因为手续不合

规引起不必要的法律纠纷。

（四）人民银行应加强对异议申诉事项的指导。对于

客户的异议申诉事项，人民银行征信管理部门应给予正

确的指导，耐心做好解释工作，提出具体的解决途径。在

信用记录中由于金融机构的原因导致的个人负面信用

记录，人民银行应监督金融机构尽快解决，对在规定时

间内不予解决的，人民银行征信管理部门应给予相应经

济处罚。

（责任编辑：红梅）（校对：HM）

一、存在问题及原因

（一）农民金融知识缺乏，用卡意识差。由于金融知

识宣传形式单一，手段和方法不多，缺乏系统性，加之中

青年农民外出打工，宣传对象多为留守的老人、妇女，接

受金融知识特别是现代支付工具意愿不强，多数农民不

会用、不敢用、不愿用的情况普遍存在，导致用卡环境的

改善速度较为缓慢，不能快速地享受到现代化支付成果。

（二）部分助农服务点偏远，持续性维护成本、人力

成本较大。涉农金融机构考虑到自身的经营成本多有畏

难情绪。

（三）从现实和长远来看，风险隐患始终存在。一是

假币风险，主要由于服务点人员或当地老百姓对假币识

别能力有限，容易引起假币纠纷，产生信任危机；二是盗

抢风险，因为服务点地处偏僻农村，办理现金取款业务

需一定量的备付金，易成为盗窃和抢劫等恶性案件的作

案目标；三是道德风险，服务点商户可能借代理助农取

款的名义，非法吸收公众存款，导致非法集资、民间借贷

等违规问题。从长远看，如果出现风险问题，助农取款点

经办人员与金融主体存在责任主体不清问题，违法违纪

行为造成的金融风险应由谁承担，如何化解，将是摆在

我们面前的一个现实难题。

（四）作为一项惠农工程，政府投入较少，弱化了政

府支持惠农政策落实的力度。据调查，自 2012年以来，

除自治区财政厅对服务点布放机具进行了适当补贴外，

县财政均未在银行卡助农取款业务中进行必要的资金

投入和奖励，这极大地影响了涉农金融机构工作的积极

性和主动性。

（五）通讯覆盖力不足，很大程度上影响了助农取款

服务的有效延伸。近年来，移动、电信等运营商为了节约

成本，大力推行无线电话的使用，导致部分行政村都取

消了电话线，使得助农取款 POS机只能使用无线通讯，

而对偏远山区来说，山顶信号强，山坳信号弱，就连农民

打手机都要找信号。因此通讯信号弱在一定程度上制约

了助农取款业务的发展。

以上种种原因，导致机具活动率依然偏低，睡眠户

占比较高。据统计，截至 2015年 4月末，凉城县有 26户

助农金融服务点仍处在睡眠状态，零交易，占全辖比例

为 35%，机具活动率为 65%。

对助农取款金融服务之我见

陈智华 邢掌权（中国人民银行凉城县支行 凉城 013750）

来稿摘登 2015.09行 业

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应高度关注借款人向融资性贷款公司等提供虚假个人信用报告问题

董黎明 张国春（中国人民银行赤峰市中心支行 赤峰市 024000）

（中国人民银行宁城县支行 天义镇 024200）

近几年来，不少融资性贷款公司、理财公司等进驻

到县域，与正规金融机构相比，它借助自身的优势，如手

续简便、放贷快等特点，面向中小企业融资和个人放贷

收息，做为一个放贷平台，融资性贷款公司、理财公司等

也惧怕承担资金损失风险，放贷前，需要客户到当地人

民银行柜台查询个人信用报告，依此作为贷前审查的一

个重要环节。但在实际工作中，笔者发现，存在着借款人

向融资性贷款公司等提供做假后的个人信用报告问题，

应引起相关部门高度关注。

一、案例分析

在实际工作中，我们发现，个别客户会拿着做假后

的个人信用报告去融资性贷款公司、理财公司等办理贷

款业务。我们遇到过两个案例。

案例一：一名客户拿着更改了时间的个人信用报告

去融资性贷款公司办理借款手续，当时，他去贷款公司

的时间是上午 9点多一点，但是信用报告上显示的却是

当日上午 10点多，信贷人员一眼看出其中的端倪，当信

贷人员陪着借款人到人民银行再次查询时，确实是在外

面复印部腾影复印的，为的是隐瞒其不良信用纪录。

案例二：一名客户拿着腾影复印的个人信用报告去

融资性贷款公司办理贷款，由于人民银行出具的个人信

用报告字体比较方正，而借款人做假的个人信用报告，

字体是浑圆的，横折弯钩是圆的，且字体不封口，上面的

印章明显是印上的，不是盖上的，信贷人员总觉得有问

题，于是，陪同借款人再次到人民银行查询，结果，借款

人在金融机构有 5万元的呆账。

二、几点启示

上述案例，说明提供做假后的个人信用报告办理相

关业务不是个案，相关部门应该引起高度关注。采取有

效措施予以防范：

首先，人民银行应加强个人信用报告查询工作管

二、对策建议

（一）整合资源，合理布局，提高机具的使用效率。对

现有的助农存款点进行整合，对确实不能发挥助农作用

的取款点和睡眠户予以取消，以后根据农民的需求状

况，再行恢复设立。这样一是可以减少浪费，降低成本，

提高机具使用效率；二是减轻了涉农金融机构的维护和

管理压力。

（二）建立长效的宣传机制。偏远落后的农村由于地

域限制，与外界接触较少，相当一部分农牧民对银行卡

应用知识的了解还处于初级阶段。只有农牧民了解支付

结算知识，知晓非现金支付工具能给自己带来的好处和

便利，才愿意尝试和使用非现金支付工具。人民银行应

联合涉农金融机构、乡镇政府和商户共同推动，自始至

终将农村地区支付结算知识宣传培训工作当作一项长

期的任务来抓，宣传普及基本支付结算知识，引导农牧

民转变传统支付观念，建立长效宣传机制，并常抓不懈，

确保取得实效。

（三）建章立制，建立风险防范的预警机制。认真研

究和预测银行卡助农取款工作的各种显性和隐性风险。

一是依靠乡镇行政村，在选择商户时，对商户的思想状

况、道德状况、信用状况进行全面考察，把好道德关。二

是涉农金融机构与商户之间建立管理与服务方面的操

作流程、检查、培训、责任界定等制度和管理办法，把好

管理关。三是建立安全防范协调机制，与公安部门联合

建立协调机制，在服务点出现被抢、被盗以及金融诈骗

情况时各乡镇公安派出所能在第一时间赶到现场处理

案件，以减少服务点的各种损失，把好应急关。四是从法

律上对风险主体进行界定，一旦产生风险，从法律上进

行追责，把好法律关。

（四）进一步加大政府支持和奖励力度。建议政府从

践行党的群众路线的政治高度，按照对农民的其他补贴

方式，对银行卡助农取款工程给予适当投入和奖励。将

银行卡助农取款服务纳入到农村支付环境建设的主体

工程之中，纳入到财政预算，实行定向扶持，极大地增强

涉农金融机构的责任意识和推动力度，有利于促进助农

取款服务点的可持续发展。

（五）建议电信等通讯部门加大通信方面的投入，有

效解决支付线路障碍问题。

（六）加大助农金融服务点功能拓展的力度。一是把

助农金融服务点转变为金融知识宣传普及的主阵地。将

金融业务、反假币、反洗钱、征信、金融消费者权益保护

等宣传内容置于金融服务室，印制宣传册页，张贴农民

喜闻乐见的宣传漫画，让农民直观地了解金融知识，尽

力做到好懂、好记、会用，使金融知识的普及成为改善农

村支付环境建设的助推器；二是根据农村金融综合改革

的需要，借助金融服务点的平台，进行农户信用信息的

采集，推动农村信用体系建设；三是涉农金融机构利用

金融服务点独有的地理优越、人脉资源广泛的优势，拓

展支付业务，存贷款业务等，壮大自身发展实力，也可让

广大农民从取款方便到全面享受到各种优质的金融服

务，把银行办成真正农民自己的银行；四是依托金融服

务点为纽带，使政府、银行与农户三方更加紧密地联系

起来，真正做到便民、惠民、利民，构建和谐金融环境，使

偏远落后地区农民享受到国家金融改革的红利。

（责任编辑：红梅）（校对：HM）

来稿摘登 2015.09行 业

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鄂尔多斯细毛羊产业的根本出路在于解决细毛羊

数量和细羊毛产量以及销售问题。解决这些问题，政府

应加大对优质细毛羊产业的扶持力度，像振兴鄂尔多斯

羊绒产业发展那样加快细毛羊产业发展的步伐，推动鄂

细毛羊标准化养殖，提高优质细毛品牌质量，增强国内

国际市场竞争力。在当前经济发展新常态下尤其要下决

心解决以下几方面的问题。

（一）增强优质细羊毛市场竞争力。目前中央和地方

出台了农牧业良种补贴政策，据此地方政府应对细毛羊

予以优惠政策实行良种补贴，着力抓好鄂细毛羊选育，

提高鄂细毛羊个体产毛量及羊毛综合品质，切实防范育

成品种退化、混杂现象，要下决心保护和提高来之不易

的鄂细羊毛品牌质量。为此在做好宣传鼓动的同时切实

采取相关补贴政策。比如牧户购买良种公羊补贴、牧户

细毛羊良种繁育补贴、牧户规模养殖纯种鄂细毛羊基地

建设补贴、鄂尔多斯细毛羊羊毛质量达标补贴等等。将

每项补贴规定兑现办法和额度逐项落实，择期考核鉴

定，定期达标发放，并建立台账，以责任状形式让牧户自

解决鄂尔多斯细毛羊产业发展存在问题的思考

刘科 布 和（中国人民银行鄂尔多斯市中心支行 东胜区 017000）

（中国人民银行乌审旗支行 嘎鲁图 017300）

愿签订实行动态管理和优胜劣汰机制，完善细毛羊养殖

户良种繁育体系投资建设。

（二）挖掘潜力扩大细毛羊养殖规模。目前鄂尔多斯

细毛羊养殖户还是占居绝对多数，而且基本处在鄂细毛

羊和小尾寒羊以及其他品种之间对比周期利益、劳力投

入和复杂程度的探索阶段。当然也有等待观望优惠政策

的预期心理。因此要做好研究鄂细毛羊养殖专项补贴政

策的同时认真分析草场资源状况并科学合理利用，充分

挖掘潜力迅速扩大细毛羊养殖规模，进一步加快细毛羊

育种改良进程，保持细毛羊质量和数量同步增长，切实把

做大做强细毛羊经济总量作为当前畜牧业发展的重点。

（三）健全完善细羊毛流通体制机制。目前“中心 +

协会 +养殖户 +市场”形式的细羊毛销售工作有了良好

的进展，鄂细毛羊羊毛流通“工牧直交”销售机制已经形

成，但不容忽视鄂细毛羊羊毛竞争力削弱问题，机遇和

挑战并存。因此要净化市场，整顿秩序，从根本上解决流

通秩序混乱的问题，防止出现卖难买难、损害牧工利益。

为此要有重点有规划地在毛纺织工业发达地区和细羊

毛主产区之间建设高起点的羊毛市场，加强对羊毛标

准、检验、检疫、税收、包装等相关环节的监督，提供全方

位多角度的“一站式”服务，实现真正意义上的“工牧直

交”销售，通过监督和服务双重到位，减少不必要的中间

环节，消除因二道贩子介入造成的价格和质量上的折

扣，规范市场交易兑现优惠政策，健全完善羊毛交易市

场流通体制机制。

（四）切实加大细毛羊养殖产业的配套扶持力度。为

保障和推动细毛羊产业健康稳定发展，首先要明确指导

思想、制定发展目标和落实重点任务。在此基础上明确

配套扶持政策措施，充分发挥财税金融经济杠杆作用，

付诸实施鄂细毛羊产业配套设施、原料基地建设，将科

技创新、品牌建设、人才引进、技术研发、产品检验、网络

营销和市场开拓等有机地结合起来，安排财政羊毛产业

发展专项资金补贴，设立原毛收储贷款贴息补助和羊毛

收购专项贷款，拓展企业融资渠道，统筹协调、有效利用

配套专项资金，设立鄂细毛羊养殖保护区和细毛羊养殖

合作社，与加工企业建立长期互利合作关系，加大对自

主品牌建设的扶持力度，对达到有关标准的知名品牌按

国家和自治区相关文件精神给予奖励。探索建设“鄂尔

多斯细毛羊产品电子商务城”，将电子网络销售与实体

店销售相结合，打造羊毛产业全链条、一体化的羊毛产

品电子交易中心，提供产品信息、网络交易、金融支持等

多种服务，特别是惠农贷款要及时到位，惠农如果不及

时就变成毁农。

（五）建立振兴细毛羊产业旗级联动协调机制。组织

由农牧、财税金融、科技检验和苏木镇政府等有关部门

参加的联动协调长效机制，对细毛羊养殖大户和细毛羊

核心群育种户无偿提供人工种草和青贮玉米籽种，对细

毛羊养殖大户种羊购置和配种站建设进行补贴，同时予

以优先安排退牧还草等畜牧项目，为细毛羊养殖优先提

来稿摘登 2015.09行 业

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理。人民银行信用报告查询人员要认真负责，提高风险

防范意识，要认真核实是否为本人查询，查询授权书上

一定要本人签字，杜绝和防范法律纠纷的发生。对于委

托查询的，必须履行公证手续。

第二，公安部门应加大查处力度。公安部门应加大

对复印部的巡查工作力度，明令禁止为个人或企业做假

个人信用报告等行为。发现或接到举报，应及时追究做

假人员和要求做假人员的法律责任。

第三，使用个人信用报告的相关部门应提高警惕。融

资性贷款公司、理财公司等相关部门工作人员，要时刻提

高警惕，对有疑义的信用报告可以提出再次查询，如果发

现借款人对信用报告造假，立即取消其借款资格，并及时

报警。另外，建议公司派人陪同查询个人信用报告。

第四，个人或企业应提高遵纪守法、诚实守信意识。

个人和企业，应当提高守法意识，不做触犯法规的事情。

同时，要增强诚信意识，保持良好的个人信用记录，做到

有借有还，再借不难，不要因为自己的失信，成为金融机

构及融资性贷款公司、理财公司等的黑客户，不能及时

得到融资。

（责任编辑：）（校对：）

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