ПАО АФК «Система» Финансовые результаты · 7 56,7 62,9 2,7 0,6 1,8 0,1 0,2 0,0 -0,5 1,3 OIBDA 3 кв. 2017г. МТС Детский мир Segezha

ПАО АФК «Система»Финансовые результаты3 квартал 2018 года

Андрей ДубовсковПрезидент

Владимир ТравковВице-президент по финансам и инвестициям

Ноябрь 2018

2

Некоторые заявления в данной презентации могут содержать предположения или прогнозы в отношениипредстоящих или ожидаемых событий ПАО АФК «Система» или его дочерних и зависимых компаний. Такиеутверждения содержат выражения «ожидается», «оценивается», «намеревается», «будет», «мог бы», отрицаниятаких выражений или другие подобные выражения. Мы бы хотели предупредить Вас, что эти заявления являютсятолько предположениями, и реальный ход событий или результаты могут существенно отличаться от заявленных.Мы не берем на себя обязательств пересматривать эти заявления с целью соотнесения их с реальными событиямии обстоятельствами, которые могут возникнуть после вышеуказанной даты, а также отражать события, появлениекоторых в настоящий момент не ожидается. Из-за многих факторов действительные результаты ПАО АФК «Система»его дочерних и зависимых компаний могут существенно отличаться от заявленных в наших предположениях ипрогнозах; в числе таких факторов могут быть общие экономические условия, конкурентная среда, в которой мыработаем, риски, связанные с деятельностью в России, быстрые технологические и рыночные изменения в сферахнашей деятельности, а также многие другие риски, непосредственно связанные с ПАО АФК «Система» и егодеятельностью.

ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ

3

С января 2018 года ПАО АФК «Система» перешла на новые стандарты отчетности МСФО:

• МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты»;

• МСФО (IFRS) 15 «Выручка по договорам с покупателями»;

• МСФО (IFRS) 16 «Аренда».

В соответствии с учетной политикой финансовая информация предыдущих сравнительных периодов не пересчитывалась с учетом эффекта введения

новых стандартов, поэтому для целей сравнения ПАО АФК «Система» также представляет финансовые результаты за 3 кв. 2018г. и 9 мес. 2018г.,

исключая влияние новых стандартов во всех публичных материалах. Результаты за 3 кв. 2017г. и 9 мес. 2017г. представлены без учета влияния новых

стандартов МСФО (IFRS) 9, 15 и 16.

В этой презентации мы используем следующие термины :

Старые МСФО – исключая эффект от перехода на МСФО (IFRS) 9, 15 и 16;

Новые МСФО – включая эффект от перехода на МСФО 9, 15 и 16.

МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты»

Данный стандарт определяет классификацию и оценку стоимости финансовых активов и финансовых обязательств, а также предусматривает ряддополнительных раскрытий в финансовой отчетности. Основные изменения в рамках стандарта относятся к оценке хеджирующих операций,признанию будущих потенциальных убытков по финансовым активам, а также учету прибыли или убытка в результате изменения условий финансовыхобязательств, приводящих к изменению денежных потоков по данным обязательствам.

МСФО (IFRS) 15 «Выручка по договорам с покупателями»

Данный стандарт вводит единую пятиступенчатую модель определения и признания выручки по договорам с покупателями. Он заменяетсуществующие стандарты МСФО (IAS) 18 «Выручка» и МСФО (IAS) 11 «Договоры на строительство». Основной принцип МСФО (IFRS) 15 определяет, чтокомпания должна признавать выручку при переходе товаров и услуг к покупателю в сумме, эквивалентной вознаграждению, которую компанияожидает получить в обмен на свои товары и услуги. По стандарту, компания отражает выручку, если ее обязательство по договору выполнено, т.е. когдаконтроль над товарами и услугами перешел к покупателям. Также стандарт включает дополнительные инструкции к учету специфических случаев ирасширенные требованию к раскрытию. Основной эффект на финансовую консолидированную отчетность Группы от применения МСФО (IFRS) 15относится к капитализации определенных расходов на заключение или выполнение договоров с покупателями. Такие расходы амортизируются всоответствии со сроком получения дохода.

МСФО (IFRS) 16 «Аренда»

Данный стандарт регламентирует признание активов и обязательств по всем договорам аренды в целях отражения соответствующих прав иобязательств в отчете о финансовом положении арендатора. Стандарт также предусматривает новые положения по определению и презентацииаренды, раскрытию в финансовой отчетности, а также по сделкам продажи с обратной арендой.

НОВЫЕ СТАНДАРТЫ МСФО

4

ОБЗОР ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ

5

56,9%27,6%22,7%

АКТИВЫ – ЛИДЕРЫ РОСТА (ПО ДИНАМИКЕ ВЫРУЧКИ ГОД-К-ГОДУ)

20,4

7,914,4

3Q 2017 2Q 2018 3Q 2018

ДЕНЕЖНАЯ ПОЗИЦИЯ КОРП ЦЕНТРА2

179,7204,6

3Q 2017 3Q 2018

ЧИСТЫЕ ФИН ОБЯЗАТЕЛЬСТВА КОРП ЦЕНТРА2,3

56,7 62,9

3Q 2017 3Q 2018

179,7204,1

3Q 2017 3Q 2018

56,773,6

3Q 2017 3Q 2018

128,7229,0 213,7

3Q 2017 2Q 2018 3Q 2018

+29,7% +10,9%+13,9% +13,6%

ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ 3 КВ. 2018Г.

Сильные результаты портфеля в 3 кв. 2018г.

- Рост выручки благодаря вкладу МТС, «Детского

мира», Агрохолдинга «СТЕПЬ», Segezha и «Медси»,

активов недвижимости и гостиничного бизнеса

- Значительный рост скорр. OIBDA отражает сильные

результаты ключевых портфельных компаний и

влияние МСФО 15 и 16

Рост денежной позиции и сокращение чистых

финансовых обязательств

- Денежная позиция Корп. Центра выросла на 83,0% за

квартал под влиянием поступления дивидендов от

МТС и непубличных активов, монетизации активов;

- Чистые финансовые обязательства Корп. Центра

сократились на 6,7% из-за погашения бридж-кредита

Газпромбанка c частичным использованием

собственных средств и выплаты по обязательству

перед Росимуществом

Ключевые события:

- Три кредита Сбербанка со сроком погашения в 2019-

2020 гг. на 24 млрд руб. рефинансированы с помощью

новой 3-хлетней кредитной линии Сбербанка на 24

млрд руб. без обеспечения

- Привлечен кредит от банка «О ткрытие»: 15 млрд руб.

без обеспечения cо сроком погашения в июле 2021г.

- Завершено погашение кредита РФПИ/Газпромбанка

на 40 млрд руб., что позволило снять залог с акций

Детского мира; для погашения в июле 2018г.

использовано, в том числе, 5 млрд руб. собственных

средств

1 Здесь и далее в презентации консолидированные результаты АФК «Система» за 3 кв. 2017 и 9 мес. 2017г. были пересчитаны, чтобы отразить результаты выбытия операционного бизнеса Sistema Shyam TeleServices Ltd. (SSTL). Результаты «Биннофарма»представлены только по новым стандартам . Однако АФК «Система» оценивает влияние перехода этой компании на новые стандарты МСФО на консолидированные результаты Группы как несущественное.2По данным управленческой отчетности3Включая общий объем заимствований, обязательство перед Росимуществом, обязательство перед Роснано (погашено в 2017г.) и

финансовый лизинг за вычетом денежных средств на уровне Корпоративного центра.

КОНСОЛИДИРОВАННАЯ ВЫРУЧКА1 СКОРР. OIBDA

-6,7%+83,0%

млрд руб. млрд руб.

Новые МСФО Старые МСФОСтарые МСФО Новые МСФО Старые МСФОСтарые МСФО

млрд руб. млрд руб.

Активы недвижимости

+124,9% +155,3%

6

179,7

204,113,9

4,6 3,9 3,3 1,2 1,7 -1,7 -2,5

Выручка3 кв. 2017г.

МТС Агрохолдинг "СТЕПЬ"

Детский мир SegezhaGroup

Активынедвижимости

Медси РТИ Прочиеактивы,

нетто


• МТС: значительный рост выручкимобильного бизнеса в России,сильные продажи телефонов

• «Детский мир»: ростсопоставимых продаж (like-for-like,LfL) на 6,1%, повышение загрузкимагазинов, открывшихся в 2017г.,сильные результаты онлайн-сегмента

• А/х «СТЕПЬ»: агрессивный ростсегмента агротрейдинга,восстановление цен на пшеницу,увеличение производства вмолочном животноводстве иовощеводстве

• Segezha Group: рост объемовпродаж и цен реализации бумаги,пиломатериалов и бумажныхмешков, а также позитивноевлияние ослабления рубля

• «Ме дси»: рост выручки каналаОМС, а также позитивное влияниероста загрузки в новыхрегиональных и московскихклиниках, открытых в 2017-2018гг.

• РТИ: смещение графиков работ на2019г. по ряду госконтрактов вряде бизнес-сегментов

179,7

204,6

13,44,6 3,9 3,3 2,3 1,7 -1,7 -2,6


МТС Агрохолдинг "СТЕПЬ"

Детский мир SegezhaGroup


Медси РТИ Прочиеактивы,

нетто


ВЫРУЧКА 3 КВ. 2018Г.

ФИНАНСОВЫЙ ОБЗОР: РОСТ ВЫРУЧКИ ПОРТФЕЛЯ

ВЫРУЧКА 3 КВ. 2018Г.

млрд руб.

Новые МСФО

Старые МСФО



млрд руб.

1

1Динамика прочих активов связана с влиянием консолидации МТС Банка в результатах МТС с 3 кв. 2018г.

+13,9%

+13,6%

7

56,762,9

2,7 0,6 1,8 0,1 0,2 0,0 -0,5 1,3

OIBDA3 кв. 2017г.

МТС Детский мир SegezhaGroup


Медси Агрохолдинг "СТЕПЬ"

РТИ Прочиеактивы,

нетто


56,7

73,6 9,7 3,2 2,1 0,6 0,4 0,2 - 0,4 1,1


МТС Детский мир SegezhaGroup


Медси Агрохолдинг "СТЕПЬ"

РТИ Прочиеактивы,

нетто


СКОРР. OIBDA 3 КВ. 2018Г.• МТС: рост OIBDA благодаря росту

выручки, контролю расходов и

влиянию новых стандартов МСФО

• «Детский мир»: увеличение OIBDA

вслед за ростом выручки, а также

под влиянием повышения

эффективности бизнеса, в

частности снижения расходов на

аренду и маркетинговых расходов

в % от выручки, и применения

МСФО 16

• Segezha Group: почти двукратный

рост OIBDA вслед за выручкой и

благодаря влиянию МСФО 16

• РТИ: снижение OIBDA вслед за

сокращением выручкиСКОРР. OIBDA 3 КВ. 2018Г.

млрд руб.

млрд руб.

Новые МСФО




ФИНАНСОВЫЙ ОБЗОР: ПРОДОЛЖЕНИЕ РОСТА OIBDA

1Динамика прочих активов связана с влиянием консолидации МТС Банка в результатах МТС с 3 кв. 2018г.

1

+29,7%

+10,9%

8

Дивиденды и кэш-возврат от непубличных активов

Дивиденды МТС

Продажа акций МТС

Продажа МТС-Банка

7,9

14,4119,3

8,3

1,1

2,3

11,1

9,2

4,8

3,2

0,8

1,1

30-Июн-2018г.

Поступленияот активов

МонетизацияМТС Банка и

прочие доходы

Чистоепогашение

финансовыхобязательств

Инвестиции Процентныерасходы

КиАУР,включая налоги

ДивидендыАФК

30-Сент-2018г.

ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ КОРПОРАТИВНОГО ЦЕНТРА В 3 КВ. 2018Г.

• Поступления от активов в 3 кв. 2018г. включают дивиденды МТС на сумму 19,3 млрд руб., дивиденды и кэш-возвраты от непубличныхпортфельных компаний составили 3,2 млрд руб., в том числе дивиденды от БЭСК - 1,2 млрд руб. В прочих доходах учтена продажа акцийМТС на сумму 2,3 млрд руб. в рамках программы обратного выкупа

• Крупнейшие инвестиции 3 кв. 2018г. включают вложения в глобальные высокотехнологичные стартапы и инвестиционную недвижимостьв Европе через платформу фондов

• Процентные расходы обусловлены выплатой процентов по амортизируемым банковским кредитам и купонов по локальным облигациям

1Итоговая сумма может не сходиться за счет округлений

Управленческая отчетность, млрд руб.

22,5

11,4

9

24,5

4,7

24,5

15,7

15,0

3,9

7,6

7,60,3

1,3

18,6

45,1

59,3

4Q'18 2019 2020 2021 2022 Далее

Кредиты в банках и проч.

55%

Рублевые облигации

26%

Обязательства перед Росимуществом

8%

Еврооблигации11%

100,0 99,3

36,0

- 5,0

- 6,1 +2,3

35,7 21,9 19,1

157,9

79,0 74,0

30 июн 18 30 сен 18

ОПТИМИЗАЦИЯ ГРАФИКА ПОГАШЕНИЯ

ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА КОРП. ЦЕНТРА

ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА КОРП. ЦЕНТРА


1Валютный долг и номинированные в долларах обязательства перед Росимуществом за акции SSTL указаны по курсу руб./долл. США на 30 сентября 2018г. Сумма долга в долл. США включает финансовый лизинг.2Евробонды с погашением в мае 2019г., по состоянию на 30 сент. 2018г. АФК «Система» захеджировала обязательства по евробондам на сумму 250 млн долл. США. Руб. облигации серии 001Р-01 с пут-опционом в октябре 2018г .,001Р-07 и 001Р-08 с пут-опционом в феврале и сентябре 2019г., соответственно; 001Р-04 и 001Р-05 в 2020г.; 001Р-06 в 2022г.

Долг в долл. США1Обязательство перед Росимуществом1Рублевый долг

Долг (руб., долл. США) Обязательство перед Росимуществом

Евробонды2 Локальные облигации с пут-опционом2


Финансирование погашенного обязательства по Мировому соглашению

228,1236,9

Валютная переоценка

Сокращение долга, привлеченного в рамках

обязательств по Мировому

соглашениюПогашение прочих об-в

руб./долл. США

57,9

8,9

41,9

По состоянию на 30 сентября 2018г.

154,1

10

Кредиты в банкахи проч.

68%

Рублевыеоблигации

19%

Евробонды10%

Обязательстваперед

Росимуществом3%

СТРУКТУРНЫЙ АНАЛИЗ

287,8 323,9390,5

149,1

236,9228,1

37,2

41,142,2

34,6

29,030,0

45,5

51,251,3

3Q 2017 2Q 2018 3Q 2018

МТС Корп. Центр Segezha РТИ Прочие

КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА1: ЗАЕМЩИКИ И ГРАФИК ПОГАШЕНИЯ

КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

48,6

95,7

175,4

236,2

69,4

116,8

4Q'18 2019 2020 2021 2022 Далее

Долг и прочие обязательства

70% 78% 80%

24% 18% 16%6% 4% 4%

3Q 2017 2Q 2018 3Q 2018

РУБ USD Прочие

80% 73% 82%

20% 27% 18%

3Q 2017 2Q 2018 3Q 2018

Краткосрочные обязательства

Долгосрочные обязательства

682,1

554,2

1Включая финансовые обязательства Корп. Центра , финансовый лизинг и общий объем привлеченных средств портфельных компаний в соответствии с МСФО. Данные представлены по состоянию на 30 сентября 2018г.

742,1



11

20,6%

16,5%

КиАУР Группы/Выручка Групы

22,4 21,6

5,23,2

1,9

2,3

2,1

1,0

1,4

1,3

0,8

1,6

3,2

2,8

3Q 2017 3Q 2018

МТС "Детский мир" SegezhaКорп. Центр РТИ А/х "Степь"Прочие

24,6

5,9

2,31,01,31,63,0

3Q 2018

19,4%

22,3 21,2

5,11,8

5,89,4

33,2 32,4

3Q 2017 3Q 2018

МТС Segezha Прочие

КиАУР и КАПИТАЛЬНЫЕ ЗАТРАТЫ

2,1

1,0

1,2%

0,5%

3Q 2017 3Q 2018

КиАУР Корп. Центра

КиАУР Корп. Центра/Консолидированная выручка

• КиАУР снизились год-к-году на 52,0%. Показатель 3кв. 2017г. включает начисления по долгосрочнойпрограмме мотивации (LTI) как за 2017, так и за 2016гг.

• Отношение КиАУР Корп. Центра кконсолидированной выручке сократилось до 0,5% в 3кв. 2018г. с 1,2% в 3 кв. 2017г.

МСФО, млрд руб.

• Показатель КиАУР/Выручка снизился год-к-году до 16,5% с 20,6% подвлиянием новых стандартов МСФО. Без учета этого фактора,показатель КиАУР/Выручка сократился на 1,2 п.п. до 19,4% за счетконтроля за расходами

• С учетом влияния новых стандартов МСФО показательКиАУР/Выручка снизился:

- «Детский мир»: на 10,0 п.п. до 11,3%

- МТС: на 3,5 п.п. до 16,0%

- А/х «СТЕПЬ»: на 3,1 п.п. до 19,9%

- Segezha: на 1,4 п.п. до 14,6%

• Капитальные затраты Группы сократились на 2,5%год-к-году в основном в связи со снижениемкапитальных затрат МТС (-5,0%) и Segezha (-64,6%)

МСФО, млрд руб.


КиАУР ГРУППЫ КАПИТАЛЬНЫЕ ЗАТРАТЫ ГРУППЫ

37,0

33,8

39,7

Новые МСФО Старые МСФОСтарые МСФО

КиАУР КОРПОРАТИВНОГО ЦЕНТРА

1Показатели за 3кв. 2018г. включают результаты МТС Банка

12

РЕЗУЛЬТАТЫ КЛЮЧЕВЫХ АКТИВОВ

13

МТС: СИЛЬНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ И ПОВЫШЕНИЕ ПРОГНОЗА ПО ВЫРУЧКЕ

млрдруб.

1Здесь и далее чистая прибыль представлена в доле АФК «Система»2Здесь и далее чистый долг включает финансовый лизинг3 12 млн долл. США по курсу на 18.09.2018

СТРУКТУРА ВЫРУЧКИ В РОССИИ

3 кв. 2017

106,3млрд руб.

*Включая выручку от билетных операторов и киберспорта

ДИВИДЕНДЫ, ВЫПЛАЧЕННЫЕ В КАЛЕНДАРНОМ ГОДУмлрдруб.

Новые МСФО



Новые МСФО



Сильные операционные и финансовые результаты и повышение прогноза

> Рост выручки в 3 кв. 2018г. год-к-году вызван ростом выручки в России от основного бизнеса, а такжеуверенным ростом продаж телефонов. Без учета влияния новых стандартов МСФО выручка в 3 кв. 2018г.выросла на 12,1% год-к-году.

> Рост скорр. OIBDA в 3 кв. 2018г. год-к-году обусловлен ростом выручки. При этом отрицательное влияние наOIBDA оказало увеличение платы за частотный спектр и отмена внутрисетевого роуминга. Без учета новыхстандартов МСФО рост OIBDA за период составил 5,5% год-к-году.

> На результаты компании положительно повлияли результаты МТС Банка. Без учета эффекта консолидациибанка и влияния новых стандартов МСФО выручка МТС выросла на 8,7% год-к-году, а OIBDA – на 4,9% год-к-году.

> Прогноз по выручке в 2018г. повышен до 4-6%, прогноз по скорр. OIBDA подтвержден на уровне около 2%.

Приобретения в рамках реализации цифровой стратегии

> Увеличение доли в МТС Банке до 55,24% (приобретено 26,6% в МТС Банке за 8,27 млрд руб.)

> Приобретение центра обработки данных ООО «Авантаж», одного из крупнейших в России, за 8,9 млрд руб.(с учетом чистого долга)

> Приобретение 13,7% акций онлайн-сервиса по поиску исполнителей для решения бытовых и бизнес-задач YouDo.com за 0,8 млрд руб.3

Фокус на акционерной доходности

> Промежуточные дивиденды за 1ПГ 2018г. составили 5,2 млрд руб. или 2,6 руб. на акцию.

> В 3 кв. 2018г. МТС продолжила реализацию программы обратного выкупа акций и АДР МТС объемом до 30млрд руб. и продолжительностью до июля 2020г. Весь объем выкупленных акций с июля по октябрь 2018г.составил 55,85 млн акций или 14,825 млрд руб.

80,714,9

5,6

1,80,2 20,3

Мобильные услуги

Фиксированные услуги

МТС Банк

Системная интеграция

Прочее *

Продажи товаров

119,1млрд руб.

3 кв. 2018

41,0

51,2 52,0 52,0 52,0 52,0

2013 2014 2015 2016 2017 2018

Млрд руб. 3Q 2018 3Q 2017 YoY 3Q 2018 YoY 9М 2018 9М 2017 YoY 9М 2018 YoY

Выручка 128.0 114.6 11.7% 128.5 12.1% 350.2 326.1 7.4% 351.9 7.9%

Скорр. OIBDA 58.4 48.7 19.8% 51.4 5.5% 163.9 134.0 22.2% 141.6 5.7%

Скорр. OIBDA маржа

45.6% 42.5% 3.1п.п. 40.0% (2.5п.п.) 46.8% 41.1% 5.7п.п. 40.2% (0.9п.п.)

Скорр.Чистаяприбыль1 9.4 9.6 (2.0%) 8.8 (7.7%) 24.2 23.2 4.5% 24.6 6.2%

Чистый долг2 289.3 264.4 9.4% 289.3 264.4 9.4%

CAPEX 21.2 22.3 (5.0%) 60.9 48.7 25.1%

79,2

15,1

0,913,4

14

21,3%

11,3%

3Q'17 3Q'18

ДЕТСКИЙ МИР: ПРОДОЛЖЕНИЕ РОСТА ОСНОВНОГО БИЗНЕСА И ПЛАНЫ ЭКСПАНСИИ НА НОВЫЕ РЫНКИ

24,628,4

3Q'17 3Q'18

12,4%

22,0%

3Q'17 3Q'18

МАГАЗИНЫ И ТОРГОВАЯ ПЛОЩАДЬ1

1За 9 мес. 2018г «Детский мир» закрыл 5 магазина.2Рост сопоставимых продаж (like-for-like) в рублях. Рассчитан на основе результатов только магазинов «Детский мир» в России, которые включены в сопоставимое сравнение, работая по крайней мере 12 полных календарных месяцев.

КИАУР/ВЫРУЧКАСКОРР. OIBDA МАРЖА

ВЫРУЧКАмлрд руб.

СКОРР. OIBDA

15,9%

3,0

6,3

3Q'17 3Q'18

105,6%

млрд руб.

9,6п.п. -10,0п.п.

Новые МСФО



Новые МСФО



Рост выручки и маржи OIBDA

> Рост выручки в 3 кв. 2018г. год-к-году связан с высоким темпом роста сопоставимых продаж (LfL), повышениемзагрузки магазинов, открывшихся в 2017г., а также сильными результатами онлайн-сегмента (выручка интернетмагазина выросла более чем в 2 раза до 2,1 млрд руб.)

> Под влиянием перехода на стандарт МСФО 16 «Аренда» показатель скорр. OIBDA вырос на 105,6%, без учетавлияния стандарта рост составил 18,5%.

> Скорр. OIBDA и маржа OIBDA выросли в 3 кв. 2018г. в основном за счет снижения расходов на аренду имаркетинговых расходов относительно выручки Компании.

> Снижение скорр. чистой прибыли обусловлено влиянием стандарта МСФО 16 «Аренда». Без учета данногофактора скорр. чистая прибыль выросла на 17,5% за счет увеличения операционного рычага и оптимизациидолгового капитала.

Новые проекты и планы развития сети

> Выход на рынок Беларуси в 2019г. Долгосрочные планы развития предполагают завоевание не менее 20%белорусского рынка детских товаров, объем которого оценивается в 40 млрд руб.

> Продолжение экспансии в Казахстане с целью увеличить количество магазинов с 25 до 70 в долгосрочнойперспективе.

> Выход на новый рынок в России – рынок зоотоваров объемом более 200 млрд руб. Первые магазины подбрендом «Зоозавр» откроются уже до конца 2018г.

> Открытие второго собственного распределительного центра в Московском регионе в 4кв 2018г. Общая площадьсклада составит 62 тыс кв.м, а ожидаемый размер инвестиций не превысит 2,5 млрд руб.

631 688 686 704 714

557622 625 650 666

30 сен 17 31 дек 17 31 мар 18 30 июн 18 30 сен 18

Площадь, тыс. кв. м. Магазины


Выручка 28.4 24.6 15.9% 28.4 15.9% 76.6 66.6 14.9% 76.6 14.9%

Скорр. OIBDA 6.3 3.0 105.6% 3.6 18.5% 14.7 6.4 131.3% 8.0 26.0%

Скорр. OIBDA маржа 22.0% 12.4% 9.6п.п. 12.7% 0.3п.п. 19.3% 9.6% 9.7п.п. 10.5% 0.9п.п.

Скорр. чистая прибыль 0.7 1.0 (29.6%) 1.2 17.5% 1.4 1.5 (9.8%) 2.3 51.6%

SGA/Выручка 11.3% 21.3% (10.0п.п.) 20.6% (0.7п.п.) 13.4% 23.5% (10.1п.п.) 22.2% (1.3п.п.)

Чистый долг 16.1 13.8 17.1% 16.1 13.8 17.1%

Like-for-like рост 3.7% 6.1% (2.4п.п.) 4.9% 7.2% (2.3п.п.)

Рост числа чеков 5.2% 10.5% (5.3п.п.) 7.5% 11.4% (3.9п.п.)

Динамика среднего чека (1.5%) (4.0%) n/a (2.4%) (3.8%) n/a

CAPEX 0.6 0.7 (15.4%) 1.3 1.2 3.2%

15

51 60

3кв. 2017 3кв. 2018

338 343

3кв. 2017 3кв. 2018

262 294

3кв. 2017 3кв. 2018

8,6

4,4

1,60,8

2,81,2

0,1 0,2

Бумага и упаковка Деревообработка Фанера и плиты Прочее

Выручка OIBDA

SEGEZHA GROUP: РЕКОРДНАЯ МАРЖА OIBDA НА ФОНЕ РОСТА ПРОИЗВОДСТВА И ЦЕН

тыс. м3тыс. м3

тыс. тоннмлн шт.

ПИЛОМАТЕРИАЛЫ ФАНЕРА

БУМАЖНЫЕ МЕШКИ МЕШОЧНАЯ БУМАГА1

Продажи

млрд руб.

Выручка и OIBDA сегментов в 3 кв. 2018г.

География экспорта

88 стран

Расчетная лесосека2

7,5 млн га

Бумажн. мешки (мощность)

1,5 млрд шт.

Мешочн.бумага(мощность)

360 тыс. тонн

Фанера (мощность)

192 тыс. м3

2330

3кв. 2017 3кв. 2018

1Показатель включает совокупные объемы продаж крафт бумаги и подпергамента2Значения в таблице здесь и далее представлены по состоянию на 30 сентября 2018г.

Новые МСФО



Новые МСФО



˃ Выручка в 3 кв. 2018г. выросла год-к-году за счет роста объемов продаж и цен реализации бумаги,пиломатериалов и бумажных мешков. Снижение среднего курса рубля к евро на 10,0% за 3 кв. 2018г.год-к-году также повлияло на рост выручки (61% валютной выручки выражено в евро).

˃ Почти двукратный рост скорр. OIBDA и рост маржи скорр. OIBDA в 3 кв. 2018г. произошел вслед заростом выручки, а также благодаря росту цен реализации ряда ключевых продуктов Группы.

˃ Скорр. чистая прибыль в 3кв. 2018г. осталась без изменений год-к-году под влиянием примененияновых стандартов МСФО.

˃ Объем продаж бумаги (+17,7%) вырос год-к-году благодаря вводу в эксплуатацию новойбумагоделательной машины БДМ №11 в конце 2017г. на Сегежском ЦБК.

˃ Рост объемов продаж бумажных мешков (+1,6%) в 3кв. 2018г. обусловлен длинным строительнымсезоном в этом году и устойчивым спросом.

˃ Рост объемов продаж фанеры (+29,9%) в 3кв. 2018г. обусловлен запуском второй очереди Вятскогофанерного комбината.

˃ Рост объемов продаж (+12,0%) пиломатериалов обусловлен ростом производительности иэффективности системы логистики.

˃ В октябре 2018г. запущена новая производственная линия в г. Сальск, Ростовской областимощностью 25 млн штук бумажных пакетов в год. Линия будет использоваться для производствановой для Segezha Group продукции в сегменте потребительской упаковки - однослойных бумажныхпакетов с кручеными ручками, предназначенных для продуктовых ритейлеров, магазинов одежды.


Выручка 15.4 12.1 27.6% 15.4 27.6% 39.4 32.4 21.7% 39.4 21.7%

Скорр. OIBDA 4.3 2.2 92.8% 4.0 80.8% 9.1 5.0 80.5% 8.4 67.5%

Скорр. OIBDA маржа 27.8% 18.4% 9.4п.п. 26.1% 7.7п.п. 23.0% 15.5% 7.5п.п. 21.4% 5.9п.п.

Скорр. Чистая прибыль/(убыток)

0.5 0.5 0.9% 0.5 8.4% (0.8) (0.2) n/a (0.6) n/a

Чистый долг 38.9 31.3 24.0% 38.9 31.3 24.0%

CAPEX 1.8 5.1 (64.6%) 4.8 9.1 (47.3%)

% валютн. выручки 73.7% 69.0% 4.7 п.п. 71.1% 67.6% 3.5 п.п.

% собств. лесообесп. 62.7% 62.1% 0.6п.п. 57.2% 62.1% (4.9п.п.)

Лесозаготовка, тыс м3 1 103 904 22,0% 3 260 2 897 12.5%

+1,6% +17,7%

+12,0% +29,9%

16

812

1 1921 042

2016 2017 2018

148

648

9М 2017 9М 2018

Растениеводство

Земельный банк 380 тыс. га: - А/х «СТЕПЬ»: 274 тыс. га- RZ Agro1: 106 тыс. га

Применение новейших агротехнологий, высокие стандарты бизнеса

Площадь садовых кварталов

780 га

Площадьтеплиц

144 га

Земельныйбанк

380 тыс. га

Фуражные коровы

≈4 680 голов

АГРОХОЛДИНГ «СТЕПЬ»: ЗНАЧИТЕЛЬНЫЙ РОСТ ВЫРУЧКИ И ИНТЕНСИВНОЕ РАЗВИТИЕ АГРОТРЕЙДИНГА

Молочное животноводство

9,511,5 11,9

28,1 22,9 23,8

3Q 2017 2Q 2018 3Q 2018Производство

Цена за литр, руб.

ПРОИЗВОДСТВО МОЛОКАтыс. тонн

1Результат RZ Argo консолидируется в отчетности по МСФО Агрохолдинга «Степь» по принципу совместного предприятия. Выручка, OIBDA и чистая прибыль RZ Agro в 3кв. 2018г. составили: 1,4 млрд руб., 0,6 млрд руб. и 0,4 млрд руб., соответственно. 2Включая финансовый лизинг

ВАЛОВЫЙ СБОРтыс. тонн

Овощеводство

Агротрейдинг

> Финансовые показатели Агрохолдинга «СТЕПЬ» продемонстрировали значительный рост в 3кв. 2018г.: выручка увеличилась на 124,9% год-к-году, OIBDA выросла на 12,9% год-к-году.

> Положительная динамика финансовых показателей была обеспечена интенсивнымразвитием сегмента «Агротрейдинг», восстановлением мировых цен на пшеницу, а такжеувеличением производства в сегментах молочного животноводства и овощеводства.

> Объем экспорта с/х культур в рамках направления «Агротрейдинг» за 9М 2018г. достиг 648тыс. тонн (рост составил более 4x год-к-году), что позволило Агрохолдингу «СТЕПЬ» войти вТОП-10 экспортеров зерна в России за период с начала сезона 2018/2019.

> Средняя экспортная цена реализации пшеницы Агрохолдинга «СТЕПЬ» увеличилась в 3 кв.2018г. на 15% по сравнению с прошлым годом, при этом было получено высокое качествозерна, что позволило компенсировать незначительное снижение валового сбора, вызванноесмещением сроков уборки сахарной свеклы и засухой, наблюдавшейся взернопроизводящих регионах России в 2018г.

> В сегменте «Молочное животноводство» наблюдается стабильный рост операционныхпоказателей: в 3 кв. 2018г. продуктивность фуражных коров выросла на 9,0% год-к-году,фуражное поголовье увеличилось на 14,6% год-к-году.

> Сегмент «Овощеводство» показал положительную динамику в 3 кв. 2018г.: валовый сборовощей составил 14,6 тыс. тонн, что превышает уровень прошлого года на 5%.



Новые МСФО



Новые МСФО

ОБЪЕМ ЭКСПОРТАтыс. тонн

Садоводство

3,8

9,1

4,3

10,1 10,3 10,3

3Q 2017 2Q 2018 3Q 2018

Огурцы Томаты

СБОР ОВОЩЕЙтыс. тонн

14,0 14,5 14,1

2016 2017 2018

СБОР ЯБЛОКтыс. тонн


Выручка 8.2 3.7 124.9% 8.2 124.9% 14.6 6.8 113.2% 14.6 113.2%

OIBDA 1.9 1.7 12.9% 1.8 2.8% 4.7 3.9 21.6% 4.5 16.8%

OIBDA маржа 23.5% 46.9% (23.4п.п.) 21.4% (25.5п.п.) 32.5% 57.0% (24.5п.п.) 31.2% (25.8п.п.)

Чистая прибыль 0.7 0.8 (5.2%) 0.6 (18.7%) 2.1 1.8 17.8% 2.2 19.7%

Чистый долг2 15.8 12.7 24.6% 15.8 12.7 24.6%

CAPEX 0.4 0.5 (25.8%) 1.0 1.5 (30.3%)

4,4x

17

Количество врачей

2,5 тыс.

«МЕДСИ»: РЕКОРДНЫЕ ТЕМПЫ РОСТА ВЫРУЧКИ И СКОРР. OIBDA

Мощность2

17 533 тыс.

Посещения пациентов2

8 425 тыс.

Количество учреждений1

42

> Впечатляющий рост выручки в 3 кв. 2018г. на 56,9% год-к-году обеспечен, в основном, ростомвыручки в канале ОМС, что позволило увеличить загрузку стационаров с 41% в 3 кв. 2017г. до 72%в 3 кв. 2018г. Кроме того, на рост выручки повлиял рост загрузки в открытых в 2017-2018 г.московских клиниках (3-й Хорошёвский проезд, Ленинский проспект, ул. Ленинская слобода), атакже в региональных клиниках в Санкт-Петербурге и Перми, приобретённых в 3 кв. 2017г.

> Рост скорр. OIBDA и маржи скорр. OIBDA в 3кв. 2018г. год-к-году обусловлен значительнымростом выручки, эффект применения новых стандартов МСФО составил + 114 млн руб.

> На динамику скорр. чистой прибыли год-к-году (+36,6%) повлияли рост выручки, давлениеоказали: увеличение амортизационных отчислений в связи с открытием новых клиник и ростпроцентных расходов. Эффект применения новых стандартов МСФО составил (- 46 млн руб).

> В 3 кв 2018г. рост выручки КДЦ на Белорусской год-к-году составил 8,9% (до 553 млн руб.),рентабельность по OIBDA существенно не изменилась и составляет 44,2%. Рост выручки КДЦ наКрасной Пресне составил 124% (до 418 млн руб.), преимущественно благодаря росту загрузки на8,2 п.п. до 31,1%., рентабельность по OIBDA увеличилась на 5 п.п. до 30,2%

> В активной фазе находится строительство многофункционального медцентра «Мичуринский»площадью 28 тысяч кв. м, в состав которого войдут КДЦ для взрослых и детей, дневнойстационар, круглосуточный стационар с центром высокотехнологичной хирургии, а такжеродильный дом. Запуск в эксплуатацию состоится в 2021г.

Новые МСФО



Новые МСФО



65%

28%

5%2%Страховые компании

Физ. лица

Юр. лица

Прочие

40%

33%

23%

4% Клиники

Больницы

КДЦ

Прочие

млн млн

тыс. м2%

ЗАГРУЗКА

По клиентам По активам

ПОСЕЩЕНИЯ ПАЦИЕНТОВ ПРЕДОСТАВЛЕННЫЕ УСЛУГИ

1 Значения в таблице представлены по состоянию на 30.09.18г.2Приведено значение за год, закончившийся 30.09.18г, где мощностьрассчитывается как количество возможных амбулаторных посещенийпациентами объектов «Медси», а посещения - как фактические посещенияпациентов за указанный период.

ПЛОЩАДИ

ВЫРУЧКА В 3 КВ. 2018Г

3Q 2017 3Q 2018

231,6 235,7 44,7 48,6

3Q 2017 3Q 2018

3Q 20183Q 2017

2,01,9 2,9

3Q 2017 3Q 2018

3,5


Выручка 4.6 2.9 56.9% 4.6 57.3% 12.2 8.2 48.6% 12.2 48.6% Скорр. OIBDA 0.8 0.5 72.3% 0.7 48.8% 1.9 1.6 16.3% 1.5 (4.7%)Скорр. OIBDA маржа 18.4% 16.7% 1.7п.п. 15.8% (0.9п.п.) 15.4% 19.6% (4.2п.п.) 12.6% (7.0п.п.)Скорр. чистая приб. 0.2 0.2 36.6% 0.3 66.9% 0.1 0.5 (87.3%) 0.2 (64.8%)Чистый долг/(денежная поз.)

1.7 (0.2) n/a 1.7 (0.2) n/a

Capex 0.6 0.5 12.1% 1.8 1.5 22.1%

Посещ.пациентов, тыс. 2.0 1.9 6.8% 6.1 5.7 7.3%

Оказ. услуги, тыс. шт. 3.5 2.9 18.4% 10.4 9.0 15.6%

Средний чек, руб. 2.3 1.6 46.9% 2.0 1.4 38.5%

+1,8 п.п.

+6,6 п.п. +18,4%

+3,9 п.п.

18

86%

14%Жилье

Комм. недвижимость

39%

59%

2%

Комфорт

Бизнес

Премиум

АКТИВЫ В СЕКТОРЕ НЕДВИЖИМОСТИ: СИЛЬНЫЙ РОСТ ВЫРУЧКИ

«Лидер Инвест»

ПОРТФЕЛЬ ПО КЛАССУ ЖИЛЬЯ1

ПОСТУПЛЕНИЯ ОТ ПРОДАЖИ НЕДВИЖИМОСТИ, млрд руб.

ПРОДАЖИ,тыс. м2

2,9млн м2

2,9млн м2

ПОРТФЕЛЬ ПО СЕГМЕНТАМ1

8,8 10,0 11,514,2 13,1

3Q'17 4Q'17 1Q'18 2Q'18 3Q'18

1,9 1,9 2,23,2 2,7

3Q'17 4Q'17 1Q'18 2Q'18 3Q'18

Новые МСФО



Новые МСФО



> В 3 кв. 2018г. продажи выросли на 48,9% год-к-году до 13,1 тыс. кв. м., а поступления от продаж достигли 2,7млрд руб. под влиянием повышения эффективности службы продаж и маркетинга.

> Источники признания выручки в 3 кв. 2018г. - реализация жилой недвижимости преимущественно в классе«Комфорт» (бульвар Яна Райниса, вл.4, ул. Фабрициуса вл.18 стр.1, Кавказский бул., вл.27, Чертановскаявл.59, Абрамцевская д.10.) и «Бизнес» (Лобачевского 120, Мишина, 14), а также сдача коммерческойнедвижимости в аренду.

> Выручка в 3 кв. 2018г. составила 2,5 млрд руб, увеличившись на 281,6% год-к-году преимущественно подвлиянием роста продаж, а также более раннего признания выручки из-за применения стандарта МСФО 15.Без учета влияния стандарта выручка увеличилась до 1,3 млрд руб. на 107,2%.

> Положительный показатель OIBDA в 3 кв. 2018г. год-к-году по сравнению с отрицательным в 3 кв. 2017г.обусловлен ростом продаж и применением новых стандартов МСФО.

> Общий объем предложения квартир и апартаментов компанией на конец 3 кв. 2018г. составил 170 тыс. кв. м.

> В сентябре 2018г. на рынок выведен зонтичный бренд «СЧАСТЬЕ» для всех проектов точечной застройки«Лидер Инвест», что позволит более эффективно позиционировать проекты и снизить затраты напродвижение за счет общего сайта и единой рекламной кампании.

РЕНТНЫЕ АКТИВЫ

82%

18%

АТС

Прочие

270тыс. м2

ПОРТФЕЛЬ ОБЪЕКТОВ В СОБСТВЕННОСТИ

2Жилые здания в центре Москвы, склады

2

Рентные активы

Новые МСФО



Новые МСФО



> Основной фактор роста выручки в 3 кв 2018г. год-к-году – увеличение поступлений от продаж АТС. РостOIBDA в 3кв. 2018г. год-к-году вслед за выручкой, снижение маржи OIBDA год-к-году обусловленоизменением структуры продаж объектов. Чистая прибыль осталась на уровне 3кв. 2017г.


Выручка 2.5 0.6 281.6% 1.3 107.2% 6.3 3.8 66.6% 2.5 (32.8%)

OIBDA 0.4 (0.1) n/a (0.1) n/a 1.1 0.7 54.2% (0.3) n/a

OIBDA маржа 16.1% n/a n/a n/a n/a 17.5% 18.9% (1.4п.п.) n/a n/a

Чистый (убыток)/прибыль

(0.0) (0.3) n/a (0.2) n/a (0.2) 0.1 n/a (0.8) n/a

Чистый долг 1.6 1.0 54.8% 1.6 1.0 54.8%


Выручка 1.3 0.8 57.9% 1.3 57.9% 3.3 3.6 (7.4%) 3.3 (7.4%)

OIBDA 0.5 0.4 24.9% 0.5 24.9% 1.3 1.1 16.3% 1.3 13.6%

OIBDA маржа 33.9% 42.9% (9.0п.п.) 33.9% (9.0п.п.) 39.0% 31.0% (8.0п.п.) 38.1% 7.1п.п.

Чистая прибыль 0.2 0.2 (7.0%) 0.2 (7.0%) 0.6 0.3 60.8% 0.6 62.6%

Денежная позиция 0.5 1.9 (70.9%) 0.5 1.9 (70.9%)

19

ВЫСОКИЕ ТЕХНОЛОГИИ (РТИ) И ЭЛЕКРОСЕТИ (БЭСК)

> На увеличение выручки в 3 кв. 2018г. год-к-году повлиял, в основном, рост тарифов науслуги по передаче электроэнергии.

> OIBDA снизилась в 3 кв. 2018г. год-к-году, преимущественно, под влиянием роста затрат наоплату услуг ПАО «ФСК ЕЭС», а также роста расходов на оплату труда.

> Рентабельность по OIBDA показала отрицательную динамику год-к-году в 3 кв. 2018г. в видупревышения темпа роста операционных расходов над выручкой, но остается значительновыше средней по сектору. Чтобы сохранить высокий уровень рентабельности, компанияпродолжит реализацию мероприятий по повышению операционной эффективности.

> Чистая прибыль снизилась в 3 кв. 2018г. год-к-году вслед за OIBDA, а также под влияниемснижения доходов от размещения свободных денежных средств.

> БЭСК продолжает реализацию комплексной реконструкции распределительных сетей г.Уфа, а также реконструкцию подстанций с заменой трансформаторов на большую мощностьдля обеспечения подключения новых потребителей.

Потери в сетях

БЭСКНовые МСФО



Новые МСФО



1,3% 1,1%

5,4% 5,1%

3Q'17 3Q'18Магистральные Распределительные

2,6

18,7%

3Q 2018

Выручка, млрд руб. Скорр. OIBDA маржа

1Долг, относящийся к гособоронзаказу (эффективная процентная ставка равна нулю)

Результаты ключевого сегмента «Микроэлектроника»

> Снижение выручки в 3 кв. 2018г. год-к-году связано со смещением графиков работ по рядугосконтрактов на 2019г. в ряде бизнес-сегментов. В результатах 9 мес. 2018г. данное влияниебыло частично компенсировано ростом в сегменте «Микроэлектроника» - за счет увеличенияобъемов опытно-конструкторских работ, выполняемых АО «НИИМЭ» -ведущим научно-исследовательским центром молекулярной электроники.

> Снижение скорр. OIBDA в 3 кв. 2018г. год-к-году связано с динамикой показателей внутриотчетного периода, в частности, негативное влияние на скорр. OIBDA оказало снижение маржив сегменте «Микроэлектроника», которое планируется компенсировать в 4 кв. 2018г. По итогам9 мес. 2018 года наблюдается рост маржинальности вследствие снижения КиАУР и увеличениядоли собственных работ в структуре себестоимости.

> Чистый долг РТИ снизился на 6,0% в 3 кв. 2018г. год-к-году в результате полного отказаМинистерства обороны от кредитной схемы финансирования гособоронзаказа. На счетах РТИдополнительно присутствуют целевые денежные средства под выполнение госооборонзаказав размере 11,6 млрд руб., которые не учтены при расчете чистого долга.

> В сентябре РТИ и ВМФ РФ подписали техническое задание на создание автоматическойсистемы связи на Ярославском радиозаводе.

Новые МСФО



Новые МСФО



Млрд руб 3Q 2018 3Q 2017 YoY 3Q 2018 YoY 9М 2018 9М 2017 YoY 9М 2018 YoY

Выручка 7.6 9.3 (18.3%) 7.6 (18.3%) 22.2 26.2 (15.2%) 22.2 (15.2%)

Скорр.OIBDA 1.0 1.4 (28.8%) 0.9 (34.2%) 3.0 2.3 29.7% 2.7 19.6%

Скорр.OIBDA маржа 13.4% 15.4% (2.0п.п.) 12.4% (3.0.п.п.) 13.4% 8.7% 4.7п.п. 12.3% 3.6п.п.

Скорр.Чистый убыток (0.8) (0.8) n/a (0.8) n/a (2.3) (3.3) n/a (2.3) n/a

Чистый долг 29.5 31.4 (6.0%) 29.5 31.4 (6.0%)

Доля гособоронзаказав общем объеме долга

0% 13% (13 п.p,) 0% 13% (13 п.p,)

Млрд руб 3Q 2018 3Q 2017 YoY 3Q 2018 YoY 9М 2018 9М 2017 YoY 9М 2018 YoY

Выручка 4.5 4.1 9.9% 4.6 11.5% 13.8 12.6 9.5% 14.0 10.7%

OIBDA 1.2 1.3 (8.3%) 1.3 3.0% 4.2 4.2 0.7% 4.4 5.7%

OIBDA маржа 26.4% 31.7% (7.1п.п.) 29.3% (2.4п.п.) 30.3% 32.9% (2.6п.п.) 31.5% (1.4п.п.)

Чистая прибыль

0.4 0.6 (36.7%) 0.5 (16.2%) 1.8 2.0 (9.2%) 2.0 1.5%

CAPEX 1.0 1.2 (13.8%) 2.6 2.5 (9.2%)

Новые подключения

4,893 5,101 (4.1%) 13,047 13,025 0.2%

Прис. мощность, мВт

88.3 98.2 (10.1%) 240 235 2.0%

20


Выручка 1.6 1.3 22.7% 1.6 22.7% 4.1 3.2 27.1% 4.1 27.1%

OIBDA 0.7 0.5 41.4% 0.6 36.4% 1.3 0.9 51.5% 1.3 47.8%

OIBDA маржа 41.0% 35.5% 5.5п.п. 39.5% 4.0п.п. 31.8% 26.7% 5.1п.п. 31.1% 4.4п.п.

Чистая прибыль/(убыток)

0.3 0.1 250.2% 0.3 248.4% 0.0 (0.1) n/a 0.02 n/a

Чистый долг 3.9 3.5 12.4% 3.9 3.5 12.4%

Номерной фонд, шт.

4,049 3,748 8.0% 4,049 3,748 8.0%

Гостиничные активы

ГОСТИНИЧНЫЙ БИЗНЕС (COSMOS GROUP) И ФАРМАЦЕВТИЧЕСКИЙ (БИННОФАРМ)

Новые МСФО



Новые МСФО



23,9

2,4

2,0

19,3

1,6

1,3

Отели за рубежом

Отели в России

Отель Космос

3Q 2017 3Q 2018

Динамика RevPar1, тыс. руб.

1 Revenue per available room per day — выручка номерного фонда за один номер в день.

> Выручка в 3 кв. 2018г. выросла по сравнению с аналогичным периодом прошлого года болеечем на 20% во многом благодаря увеличению выручки отелей в городах проведенияЧемпионата мира, в связи с ростом средней цены продажи номера (ADR) и загрузки.Наибольший рост выручки продемонстрировали гостиницы Park Inn Казань (+36% год-к-году),«Космос» (+28% год-к-году) и Park Inn Волгоград (+17% год-к-году).

> Доля иностранных отелей в выручке за 3 кв. 2018г. (в рублевом выражении) составила 29%(-1 п.п. по сравнению с 3 кв. 2017г.), что связано с более высоким темпом роста выручкироссийских отелей. В целом выручка иностранных отелей в 3 кв. 2018г. выросла год-к-году,что обусловлено ростом загрузки отеля Savoy Westend Hotel в Чехии, ростом ADR отеляPrincipe Forte dei Marmi в Италии, а также ослаблением курса рубля к евро.

> Средняя загрузка отелей в 3 кв. 2018г. выросла год-к-году на 9 п.п. до 72%, при этом лидеромроста также стала гостиница «Космос» - рост составил 12 п.п. год-к-году (до 79%).

> В 3кв. 2018г. OIBDA выросла вслед за выручкой. На рост маржи OIBDA до рекордных 41,0%также повлияло увеличение ADR на 5% год-к-году - до 4,4 тыс. руб. и рост доливысокомаржинальной дополнительной выручки.

Биннофарм1

> Рост выручки в 3 кв. 2018 г. связан с ростом продаж собственной продукции.

> Доля собственных продуктов в выручке за 3 кв. 2018 год-к-году выросла с75% до 99% за счет прекращения продаж продуктов стороннихпроизводителей, что повлияло на рост маржинальности продаж в 3 кв. 2018года по сравнению с 3 кв. 2017 года.

> В 3 кв. 2018г. OIBDA выросла до 0,1 млрд. руб. в результате измененияструктуры продаж, в то время как в 3 кв. 2017г. этот показатель былнегативным.

> За 3 кв. 2018 г. компания получила регистрационные удостоверение на 5новых продуктов, в 4 кв. 2018г. планируется выход из регистрации еще 3препаратов.

1Результаты представлены в соответствии со стандартами IAS 18, IAS 17 и IAS 39

Новые МСФО



Новые МСФО

75%99%

3Q'17 3Q'18

Рост доли собственных продуктов в выручке

Млрд руб. 3Q 2018 3Q 2017 YoY 9М 2018 9М 2017 YoY

Выручка 0.4 0.4 10.5% 1.2 1.3 (12.0%)

OIBDA 0.10 (0.03) n/a 0.27 0.15 78.5%

OIBDA маржа 23.0% n/a n/a 23.0% 11.3% 11.7п.п.

Чистый убыток (0.02) (0.09) n/a (0.06) (0.10) n/a

Чистый долг 1.8 1.9 (8.9%) 1.8 1.9 (8.9%)

21

Департамент внешних связейТел. +7 (495) 730 66 00

www.sistema.com

http://www.sistema.com/

Documents

ПАО АФК «Система» Финансовые результаты · 7 56,7 62,9 2,7 0,6 1,8 0,1 0,2 0,0 -0,5 1,3 OIBDA 3 кв. 2017г. МТС Детский мир Segezha