דוחות כספיים ביניים ליום 30 בספטמבר, 2018...םייניב םייפסכ תוחוד 2018 ,רבמטפסב 30 םויל םירקובמ יתלב 1-1 ןוירוטקרידה

דוחות כספיים ביניים

ליום 30 בספטמבר, 2018בלתי מבוקרים

1-1 חלק א' דוח הדירקטוריון

2-1 דוח בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי חלק ב'

3-1 דוחות כספיים ביניים מאוחדים חלק ג'

דוח יחס כושר פירעון כלכלי ליום 31 בדצמבר 2017 חלק ד'

Dummy TextDummy TextDummy Text

WmiM D'VllH

חלק אי

דו״ח הדירקטוריון

דו"ח הדירקטוריון

1 - 1 -

בס"ד כ' בכסלו תשע"ט 28 בנובמבר, 2018

דין וחשבון הדירקטוריון לדוחות תקופתיים ליום 30 בספטמבר 2018

דירקטוריון איילון חברה לביטוח בע"מ (להלן "החברה") מתכבד להגיש לבעלי המניות של החברה את דוח הדירקטוריון ואת הדוחות הכספיים הלא מבוקרים המאוחדים של החברה לתשעת החודשים שמסתיימים ביום 30

בספטמבר 2018. דוח זה הינו מצומצם בהיקפו ומתייחס בעיקר לנתונים ולשינויים שחלו בתקופה ממועד הדוח השנתי האחרון ליום 31 בדצמבר 2017 ועד ליום 30 בספטמבר 2018. לקבלת תמונה מקיפה יותר יש לקרוא דו"ח זה יחד עם הדו"ח התקופתי

המלא לשנת 2017. למעט אם צוין אחרת במפורש, כל הנתונים הם באלפי ש"ח.

1.תיאור החברה והסביבה העסקית

1.1 בעלי מניותיה של החברה:

החברה הינה בבעלות מלאה של איילון אחזקות בע"מ (להלן: "איילון אחזקות"). מניות ואגרות חוב של איילון אחזקות רשומות למסחר בבורסה לניירות ערך בתל-אביב.

1.2 תחומי פעילותה של החברה:

תחומי פעילותה של החברה הינם עסקי חסכון לטווח ארוך, תחום ביטוח הבריאות ותחום הביטוח הכללי.

להלן תיאור תחומי הפעילות של החברה:

:תחום ביטוח חיים וחיסכון לטווח ארוך תחום זה כולל פעילות ביטוח חיים, ופעילות גמל ופנסיה המנוהלת ע"י חברה כלולה בשיעור של 20%.

תחום זה מתמקד הן בחיסכון לתקופת הפרישה (במסגרת פוליסות ביטוח לסוגיהן, וכן קרנות פנסיה וקופות גמל, לרבות קרנות השתלמות המנוהלות ע"י חברה כלולה) והן בכיסויים ביטוחיים של סיכונים שונים כגון: מוות, נכות

ואובדן כושר עבודה.

:תחום ביטוח בריאות תחום זה מרכז את פעילות החברה בביטוח בריאות. התחום כולל ביטוח סיעודי, ביטוח הוצאות רפואיות, ניתוחים,

השתלות, ביטוחי שיניים, ביטוח נסיעות לחו"ל, ביטוח רפואי לעובדים זרים וביטוח תאונות אישיות.

:תחום ביטוח כלליתחום זה כולל בתוכו את כל ענפי הביטוח, למעט ביטוח חיים וחיסכון לטווח ארוך וביטוחי הבריאות. במסגרת תחום ביטוח כללי פועלת החברה במספר ענפי פעילות עיקריים: ענף רכב חובה, ענף רכב רכוש, ענפי ביטוח כללי אחרים, אשר מתמקדים בביטוחי רכוש (שאינם רכב) וביטוחי חבויות. לחברה התמחות מיוחדת בביטוחי אחריות מקצועית, לרבות

לציבור עו"ד, רו"ח, מהנדסים, אדריכלים, סוכני ביטוח ורופאים.

2.התפתחויות בעסקי התאגיד מאז הדוח השנתי האחרון

2.1 התפתחות בעסקי התאגיד ושינויים במידע על תחומי הפעילות

2.1.1 לעניין גיוס הון רובד שני ופדיון הון משני מורכב בתקופת הדוח, ראו באור 10ב' לדוחות הכספיים.

2.1.2 לעניין אישור ועדת העבודה, הרווחה והבריאות של הכנסת של סעיפים בחוק ההסדרים בהקשר להחזרים

לביטוח לאומי בגין שיפוי הוצאות, ראו באור 10ג' לדוחות הכספיים.

2.1.3 לעניין התקשרות החברה בהסכם עם פסגות חברה לביטוח בע"מ לרכישת כל פעילותה בתחום עסקי ביטוח

החיים, ראו באור 5 לדוחות הכספיים.


1 - 2 -

2.1.4 לעניין התקשרות החברה בהסכם ביטוח משנה בביטוח חיים בגין כיסויי הריסק השונים, והשפעת ההתקשרות

על דרישות ההון של החברה, ראו באור 10ד' לדוחות הכספיים.

2.1.5 לעניין עדכון הסכם שירותים עם חברה כלולה, ראו באור 10ה' לדוחות הכספיים.

2.1.6 ביום 1 במאי 2018 החל לכהן בתפקיד מנהל אגף ביטוח כללי עסקי, מר גדעון רוזוליו במקום מר גיורא פלונסקר.

תנאי העסקתו של מר רוזוליו אושרו בוועדת תגמול ביום 10 באפריל 2018 ובדירקטוריון ביום 30 באפריל 2018.

2.1.7 בדבר סיום כהונתו של מר ישראל דוד כדירקטור וכיו"ר דירקטוריון החברה ראו באור 10ו' לדוחות הכספיים.

2.1.8 בדבר סיום כהונתו של מר לוי רחמני, בעל השליטה בחברה, כמנכ"ל החברה האם וכדירקטור בחברה ובחברה

האם, ראו באור 10ז' לדוחות הכספיים.

2.1.9 לעניין אישור עסקאות עם צדדים קשורים ראו באור 10ח' ובאור 11ג' לדוחות הכספיים.

2.2 הסדרים תחיקתיים

כללי

הסדרים תחיקתיים בתוקף:

נושא ההסדר מועד פרסום

ההסדר מהות ההסדר

עמדת ממונה לעניין הגדרת הון מוכר והון נדרש

על פי עמדת הממונה, לאחר ביטול תקנות ההון, הפרשנות הראויה למונחים 'הון נדרש' ו'הון מוכר' בתנאי מכשירי הון מורכב שהונפקו בעבר, לעניין נסיבות משהות,

תהיה בהתאם להגדרות המונחים הרלוונטיים בהוראות האסדרה אשר באות במקום תקנות ההון, דהיינו: חוזר סולבנסי וחוזר הון עצמי לכושר פירעון, לפי העניין,

כמפורט להלן: לגבי חברות ביטוח שקיבלו את אישור הממונה שביצעו ביקורת על יישום הוראות

חוזר סולבנסי – 04/03/2018המונח 'הון נדרש' יפורש בהתאם להגדרת המונח "סף הון מינימאלי (MCR)" בחוזר סולבנסי בגבולו העליון (45% מ-SCR) כשהוא מחושב ללא ההוראות בתקופת במכשירי הון מורכב

הפריסה וללא התאמת תרחיש מניות. המונח 'הון עצמי' יפורש בהתאם להגדרת המונח "הון עצמי" בחוזר סולבנסי.

לגבי חברות ביטוח שלא קיבלו את אישור הממונה כאמור לעיל – "הון עצמי" ו"הון עצמי נדרש לכושר פירעון" יפורשו בהתאם להגדרתם בחוזר הון

עצמי לכושר פירעון.

חוזר ביטוח 2018-1-3 בנושא הוראות בדבר הון עצמי לכושר פירעון של

החוזר מחליף את הוראות תקנות ההון לעניין הון עצמי נדרש לכושר פירעון של חברת ביטוח, והוא בא לצד תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) (הון עצמי מזערי

הנדרש לקבלת רישיון מבטח), התשע"ח-2018. פועל יוצא של המפורט לעיל הם אלה:

(1) לעניין הון עצמי מזערי לקבלת רישיון של חברת ביטוח יחולו תקנות הון עצמי מזערי לקבלת רישיון מבטח;

04/03/2018 (2) לעניין הון עצמי נדרש לכושר פירעון, הוראות חוזר זה יחולו על חברת ביטוח שאינה כפופה לחוזר סולבנסי, ואילו על חברת ביטוח הכפופה לחוזר סולבנסי הן יחולו עד למועד קבלת אישור הממונה כי ביצעה ביקורת רואה חשבון על יישום מבטח

הוראות חוזר סולבנסי. בחוזר זה עוגנו, ככל הניתן, ההסדרים הקיימים בתקנות ההון הנוגעים לעניין הון

עצמי נדרש לכושר פירעון, מבלי שבוצעו בהם שינויים, ונוספו לו רק ההסדרים המחויבים ליישום חוזר סולבנסי. תחילתו של חוזר זה ביום פרסומו.

חוזר גופים מוסדיים -20189-9 בנושא אישור נושאי משרה ודיווח על בעלי

החוזר מעדכן את רשימת נושאי המשרה שמינוים טעון אישור ממונה, מעדכן את המידע שיש להעביר לממונה לצורך קבלת האישור וכן מעדכן את המידע הנוסף

הדרוש אודות בעלי תפקידים משמעותיים אחרים שמינוים אינו טעון אישור הממונה. 04/03/2018כמו כן, אוחדו ובוטלו הוראות החוזרים שהיו קיימים בנושא זה. תחילתו של חוזר זה ביום פרסומו. תפקיד בגופים מוסדיים

חוק מס הכנסה (ניכוי

הוצאות הנפקה) (הוראת על פי החוק, חברה תהיה זכאית לנכות הוצאות שהיו לה להנפקת מניות או יחידות

השתתפות, לפי העניין, הנרשמות למסחר בבורסה בישראל, בשנה שבה בוצעה 18/03/2018ההנפקה, החל מיום 1 בינואר 2018 ועד יום 31 בדצמבר 2020. שעה) התשע"ח-2018


1 - 3 -

כללי (המשך)

הסדרים תחיקתיים בתוקף (המשך):

מועד פרסום נושא ההסדר ההסדר

מהות ההסדר

תקנות הפיקוח על

שירותים פיננסיים (ביטוח) (הון עצמי מזערי הנדרש לקבלת רישיון מבטח)

התקנות מחליפות את תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) (הון עצמי מינימלי הנדרש ממבטח) התשנ"ח-1998, ומורידות באופן משמעותי את סך ההון 25/04/2018

המזערי הנדרש לקבלת רישיון מבטח. התשע"ח-2018

חוזר גופים מוסדיים -20189-19 בנושא מיקור חוץ

החוזר מבטל ומחליף את החוזר בנושא זה, שפורסם אוגוסט 2013, וכולל הוראות לעניין אחריות הגוף המוסדי, תפקידי הדירקטוריון, מדיניות מיקור חוץ, הוראות

מיוחדות לעניין הוצאת פעילות מהותית למיקור חוץ, מעקב ובקרה, סיום התקשרות, נותן שירות שהוא צד קשור, דיווחים שנתיים ומידיים לממונה ועוד. הוראות החוזר 03/06/2018

יחולו על הסכמי מיקור חוץ החל מ-1 באפריל 2019. עם זאת, גוף מוסדי רשאי בגופים מוסדיים . להתאים הסכם מיקור חוץ של פעילות מהותית שנכרת לפני תאריך זה עד ליום 31

בדצמבר 2021.

קובץ שאלות ותשובות ליישום משטר כושר פירעון

כלכלי של חברת ביטוח התשובות הכלולות בקובץ הנ"ל מבטאות את עמדתה ופרשנותה המחייבת של הממונה לחוזרים הרלוונטיים לנושא. 03/06/2018

מבוסס סולבנסי 2

הנהגת כתבי שירות ואופן

חוזר זה מתקן את הוראות חוזר 2015-1-27 "הנהגת כתבי שירות ואופן שיווקם" וקובע כי אי מתן אפשרות לרכוש פוליסת ביטוח ללא כתבי שירות תחשב התניה

אסורה. כמו כן, הנחה הניתנת בגין פוליסת הביטוח לא תושפע מרכישת כתבי שירות המשווקים על ידי חברת הביטוח. בנוסף, נקבע כי עמלות סוכני ביטוח בגין מכירת פוליסת ביטוח, לא יושפעו ממכירת 09/07/2018 שיווקם - תיקון

כתבי השירות המשווקים על ידי חברת הביטוח. סוכני הביטוח יחוייבו להציג בפני המבוטח בצמוד לכתב השירות החיצוני את כתב השירות המקביל אשר משווק על ידי

חברת הביטוח. תחילתו של חוזר זה ביום 1 באוקטובר 2018.

חוזר ביטוח 2018-1-10 בנושא צירוף לביטוח –

החוזר מעדכן את החוזר בנושא זה, שפורסם בחודש יוני 2016, ומוסיף חובת בדיקה של רשימת מוצרי הביטוח של המועמד לביטוח, באמצעות אתר הר הביטוח, כחלק

מהליך התאמת הצרכים למועמד לביטוח. לצורך ביצוע שאילתה, יידרש המבטח או סוכן הביטוח לקבל הרשאה מהמועמד לביטוח. 15/07/2018

כמו כן, נקבעו הוראות שונות לאופן מסירת פרטים ביחס לפוליסות קיימות, וכן תיקון הרחבת המידע המוצג למבוטח בביטוח חיים.

תחילתו של החוזר ביום 1 באוקטובר, 2018.

חוזר זה קובע הוראות לעניין הרכב הדירקטוריון, תנאי כשירות של דירקטורים, הגבלות שיחולו על דירקטור, נושאים לדיון ודרכי עבודה. הוראות החוזר יחליפו במלואן את חוזר נוהל עבודת הדירקטוריון, ובהתייחס לגופים מוסדיים שאינם

חברות המנהלות רק קופות גמל ענפיות, יחליף החוזר את מרבית הוראות תקנות הדירקטוריון. בנוסף, הוראות החוזר משלבות ומטמיעות בתוכן הוראות הקבועות 26/08/2018 חוזר 2018-9-31

מתוקף חוק החברות. תחילתן של הוראות חוזר זה ביום התחילה של תקנות הפיקוח דירקטוריון גוף מוסדי על שירותים פיננסיים (ביטוח) (קופות גמל ענפיות וניגוד עניינים) (תיקון), התשע"ח

2018, אשר פורסמו ביום 24 באוקטובר 2018 ותחילתן 6 חודשים לאחר יום הפרסום, למעט מספר עניינים שלגביהן נקבע תאריך תחילה מאוחר יותר ובין השאר ההוראות

לעניין הרכב הדירקטוריון שתחילתן 3 שנים לאחר תאריך תחילת החוזר כאמור לעיל.

טיוטות והצעות להסדרים תחיקתיים:

נושא טיוטת ההסדר מועד פרסום

טיוטת ההסדר מהות טיוטת ההסדר

טיוטת חוזר גופים

מוסדיים בנושא "תיקון הוראות החוזר המאוחד – פרק ניהול נכסי השקעה

בטיוטה מוצע לשנות מ-3% ל-5% את שיעור המגבלה מהיקף הנכסים שמנוהלים על ידי גוף מוסדי, להשקעות הכוללות אשראי שאינו מדורג או שרמת הדירוג שלו נמוכה 03/06/2018

מ-BBB-. תחילתו של החוזר ביום 1 באוגוסט, 2018. (הלוואות לא סחירות)"


1 - 4 -

ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח


נושא ההסדר

מועד פרסום מהות ההסדר ההסדר

חוזר ביטוח 2018-1-8 בנושא שיווק תכניות

לביטוח מפני אובדן כושר

החוזר קובע הוראות להסדרת הליך שיווק כיסוי אובדן כושר עבודה לקראת כריתת חוזה ביטוח, כולל חובת בירור צרכים, גיבוש המלצה והכנת מסמך הנמקה. תחילתו

של החוזר מיום 1 במאי, 2018. בנוסף, החל מיום 1 באפריל, 2019, גוף מוסדי יעדכן את היקף הכיסוי הביטוחי בתכנית לאובדן כושר עבודה אגב קופת גמל כך שהעלות המצטברת בשל סך כל הכיסויים הביטוחיים במסגרת קופת הגמל, לרבות כיסוי הנמכר אגב קופת הגמל, 01/05/2018

בעד תקופת הביטוח של עמית עד לכל אחד ממועדי תשלום דמי הביטוח, לא תעלה על עבודה 35% מסך כל ההפקדות למרכיב התגמולים עד לאותו מועד.

תחילת החוזר היא מועד פרסומו למעט סעיף העוסק בתכנית אובדן כושר עבודה הנמכרת אגב קופת גמל שייכנס לתוקף בתאריך 1 לאפריל 2019.


מועד פרסום נושא טיוטת ההסדר טיוטת ההסדר

מהות טיוטת ההסדר

טיוטת חוזר דוח שנתי ודוח רבעוני לעמיתים

ולמבוטחים בגוף מוסדי -

בטיוטה מוצע לתקן מספר סעיפים בחוזר בנושא זה, שפורסם בחודש דצמבר 2017, לעניין אישורי המס ולעניין מסמכים חתומים על ידי מבוטח שהחברה צריכה להציג 04/03/2018

בריכוז פרטי הפוליסות הקיימות שלו בחברה. תיקון

ביטוח כללי


נושא ההסדר מועד פרסום ההסדר

מהות ההסדר

חוק ההתייעלות הכלכלית

(תיקוני חקיקה להשגת יעדי התקציב לשנת

התקציב 2019) התשע"ח-

סעיף 28 לחוק כולל את תיקון מס' 204 לחוק הביטוח הלאומי לעניין העברת סכום שנתי ממבטח למוסד בעד תאונת דרכים. על פי התיקון, שר האוצר יקבע הוראות

לעניין סכום שנתי קבוע אותו יעבירו חברות הביטוח למוסד לביטוח לאומי בגין 22/03/2018תשלומים ששילם המוסד עבור תאונות דרכים, וכן סכום שייקבע כתשלום של חברות

הביטוח בגין תשלומים ששילם המוסד עבור תאונות דרכים בשנים 2014 עד סוף 2018, ושלא הגיש המוסד תובענה או דרישה לתשלום בגינם. 2018

חוק לתיקון פקודת ביטוח

רכב מנועי (מס' 23)

על פי התיקון, "מרכיב ההעמסה" (הסכום שעל מבוטח שלא במסגרת הפול לשלם כתוצאה מעלויות ההשתתפות של מבטח במסגרת הפול) הצפוי למימון העלות לביטוח אופנועים במסגרת הפול יהיה עד 8% מעלות הסיכון הטהור, במקום עד 6.5%, למעט 01/07/2018

בשנתיים הראשונות מיום 1 ביולי, 2018 אז יהיה שיעורו עד 8.5% מעלות הסיכון התשע"ח-2018 הטהור.


מועד פרסום נושא טיוטת ההסדר טיוטת ההסדר

מהות טיוטת ההסדר

טיוטה הוראות הפיקוח על שרותים פיננסיים (ביטוח) (תנאי חוזה ביטוח חובה

של רכב מנועי) (תיקון מס'

הטיוטה כוללת התאמת ההוראות לחוק תיקון פקודת ביטוח רכב מנועי (מס' 22) התשע"ח-2017 אשר קובע כי תעודת ביטוח יכול שתימסר כמסר אלקטרוני בנוסף

לאפשרות של המבוטח לקבל תעודה מודפסת, קביעת הוראות לעניין הודעת המבוטח על השבתת הרכב אשר במסגרתן יוכל ליהנות מהפחתת דמי הביטוח בתמורה 26/08/2018

להפחתת היקף הכיסוי הביטוחי לתקופה של 30 יום לפחות, הוספת פוליסה תקנית לביטוח תו סוחר- רכב חובה ותעודת ביטוח תואמת אשר תעניק כיסוי ביטוחי 2) התש"ע -2010

לשימוש ברכב בעל לוחית זיהוי "במבחן".


1 - 5 -

3. התפתחויות בסביבה המאקרו כלכלית

סביבה כללית והשפעת גורמים חיצוניים על הפעילות

פעילות החברה ותוצאותיה מושפעות במידה רבה משווקי ההון ומהמצב הכלכלי, הפוליטי והביטחוני בארץ ובעולם, אשר משליכים על הכנסותיה מהשקעות.

להלן טבלת השינויים במדדים העיקריים:

נתוני צמיחה

2018 - צפי עתידי IMF

7-9/2018 2017

3.7% ל.ר 3.7% צמיחה גלובלית

2.4% ל.ר 2.4% מדינות מפותחות

4.7% ל.ר 4.7% מדינות מתעוררות

2.3% 3.5% 2.9% ארה"ב

2.4% 1.7% 2.0% גוש האירו

3.4% 2.3% 3.7% ישראל

2.4% תשואת האג"ח בארה"ב 3.1% 3.2% (10 שנים, סוף תקופה)

הסברים עיקריים לשינויים 1-12/2017 1-9/2017 1-9/2018

מדדים מקומיים

2.7% (3.4%) 8.8% ת"א-35 מרבית המדדים בארץ רשמו עליות במהלך הרבעון השלישי על רקע העלאת הדירוג של ישראל אשר הביאה לעליה בחשיפה של

משקיעים זרים

6.4% 0.8% 8.8% ת"א-125

21.2% 15.9% 6.5% ת"א-90

(6.9%) (1.7%) (6.8%) SME60 ת"א

מדדי חו"ל

20.3% 13.8% 3.9% MSCI Worldתמונת המקרו של הכלכלה העולמית מוסיפה להיות חיובית, אך

מדדים שונים מצביעים על אובדן המומנטום – בפרט ההאטה בקצב הצמיחה של הסחר העולמי על רקע החרפת "מלחמת

הסחר", עליית הסיכון הפוליטי באירופה, והתנודתיות בשווקים הפיננסיים של המשקים המתעוררים. מנגד, נמשכה המגמה

החיובית בארה"ב. ה-OECD הוריד קלות את תחזית הצמיחה העולמית, כתוצאה מהפחתת תחזית הצמיחה בגוש האירו

ובשווקים נוספים

25.1% 13.4% 7.0% דאו ג'ונס

31.5% 22.9% 19.2% נאסד"ק 100

12.5% 11.7% (5.2%) DAX

7.6% 3.2% (2.3%) FTSE 100

9.3% 9.6% 3.4% CAC 40

19.1% 6.5% 6.0% NIKKEI 225

36.0% 25.0% (7.4%) HANG SENG

מדדי אג"ח

4.7% 3.3% 0.1% מדד אג"ח כללי

בסוף הרבעון השלישי כל מדדי האג"ח המצויים בטבלה עלו על רקע העלאת דירוג האשראי של ישראל וזאת על אף עליית

התשואות בארה"ב בפרט ובעולם בכלל

מדד אג"ח קונצרני 6.2% 4.3% 1.8% צמוד

3.4% 1.9% 0.3% ממשלתי צמוד

0.6% 0.5% 0.3% גילון

4.2% 3.3% (0.9%) שחר

סביבה נומינלית

0.4% 0.3% 1.1% אינפלציה (בגין) התחזקות הדולר מתחילת השנה היא בהתאם למגמה העולמית.

התחזקות הדולר יחד עם עליה במחירי הדיור הביאה לעלית

האינפלציה מתחילת השנה לתחום היעד של בנק ישראל

3.47 3.53 3.58 שע"ח שקל/ דולר

(9.8%) (8.2%) 4.6% שיעור שינוי דולר

0.10% 0.10% 0.10% ריבית בנק ישראל

Dummy TextDummy TextDummy TextDummy Text


1 - 6 -

4.הסברי הדירקטוריון למצב עסקי התאגיד

4.1 המצב הכספי 4.1.1 להלן נתונים עיקריים מהמאזנים המאוחדים:

ליום 31 ליום 30 בספטמבר בדצמבר

הסברים עיקריים לשינויים

2018 2017 2017

579,587 סך הכל הון (כולל זכויות 560,404 623,340מיעוט)

התחייבויות בגין חוזי 5,561,488 ביטוח וחוזי השקעה 5,532,820 6,034,330

שאינם תלויי תשואה

התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה

עיקר הגידול נובע מרכישת פעילות ביטוח החיים של פסגות, החל מיום 1 ביולי 2018. לפרטים נוספים 3,373,691 3,217,618 4,104,892

ראו באור 5 לדוחות הכספיים תלויי תשואה

עיקר הקיטון לעומת 31 בדצמבר 2017 נובע מפרעון מוקדם של כתבי התחייבויות בסך של כ- 72 מליון 512,454 504,051 472,679 התחייבויות פיננסיות

ש"ח ומנגד הנפקת כתבי התחייבות חדשים בסך של כ- 30 מיליון ש''ח.

1,460,520 (* 1,469,601 1,556,551 התחייבויות אחרות

11,487,740 סך הכל ההון 11,284,494 12,791,792וההתחייבויות

השקעות פיננסיות עבור עיקר הגידול נובע מרכישת פעילות ביטוח החיים של

פסגות, החל מיום 1 ביולי 2018. לפרטים נוספים 3,120,777 3,014,196 3,787,056 ראו באור 5 לדוחות הכספיים חוזים תלויי תשואה

3,152,993 3,271,452 3,450,589 השקעות פיננסיות אחרות

עיקר הגידול לעומת 30 בספטמבר 2017: 2,449,152 בענפי חבויות ואובדן רכוש - לאור התפתחות חלקם 2,330,358 2,733,745 נכסי ביטוח משנה

של מבטחי משנה בתביעות.

הגידול כולל בין היתר עלות רכישת תיק פסגות החל מיום 1 ביולי 2018. לפרטים נוספים ראו באור 5 2,764,818 (* 2,668,488 2,820,402 נכסים אחרים

לדוחות הכספיים

11,487,740 11,284,494 12,791,792 סך הכל הנכסים

*) סווג מחדש - ראו באור 2ה' לדוחות הכספיים

4.1.2 להלן פרטים על השינויים בהון של החברה, לרבות חלק המיעוט בהון של החברות המאוחדות:

לתקופה של 9 חודשים שהסתיימה ביום 30

בספטמבר


בספטמבר

לשנה שהסתיימה

ביום 31 בדצמבר

2018 2017 2018 2017 2017

614,131 595,939 602,928 614,131 579,587 הון לתחילת התקופה

(20,136) (52,208) 9,986 (22,210) 51,884 רווח (הפסד) לתקופה

(8,129) 10,426 רווח (הפסד) כולל אחר 23,483 16,673 40,591

43,755 20,455 (35,535) 20,412 1,273 סה"כ רווח (הפסד) כולל לתקופה

העברה מתקבולים על חשבון הנפקת מניות להון ראשוני מורכב (לפרטים נוספים, ראו

באור 23ב'(1)א'(1) לדוחות הכספיים (55,000) - - (55,000) -

השנתיים לשנת 2017).

579,587 560,403 623,340 560,404 623,340 הון לסוף התקופה

4.1.3 הון ודרישות הון

4.1.3.1 משטרי ההון החלים על החברה – כללי בחודש יוני 2017 פורסמו הוראות ליישום משטר כושר פירעון כלכלי של חברות ביטוח מבוסס Solvency II (להלן - "חוזר סולבנסי"), לפיהן חברת ביטוח תקיים משטר כושר פרעון כלכלי בהתאם להוראות כאמור, וזאת מבלי לגרוע מחובתה לקיים את הוראות תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) (הון עצמי מינימלי הנדרש ממבטח),

התשנ"ח-1998 (להלן - "תקנות ההון").



1 - 7 -

ב-4 במרס, 2018 פורסם חוזר הכולל הוראות בדבר הון עצמי לכושר פירעון של מבטח (להלן: "חוזר דרישות הון משטר קודם") המחליף את תקנות ההון החל ממועד ביטולן בחודש אפריל 2018. הוראותיו של חוזר דרישות הון משטר קודם תחולנה על חברת ביטוח שאינה כפופה לחוזר סולבנסי וכן על חברת ביטוח הכפופה לחוזר סולבנסי עד קבלת אישור הממונה שבוצעה ביקורת רואה חשבון לראשונה על יישום הוראות חוזר סולבנסי. לפיכך, עד לקבלת אישור הממונה

כאמור, על החברה חלות במקביל הוראות חוזר דרישות ההון משטר קודם וחוזר סולבנסי. החברה קיבלה בחודש נובמבר 2018 את אישור הממונה כאמור, ובו צוין כי החל מהדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר

2018 החברה איננה נדרשת לעמוד בהוראות דרישות ההון משטר קודם.

4.1.3.2 להלן נתונים בדבר ההון הנדרש והקיים של החברה בהתאם לתקנות ההון על תיקוניהן והנחיות הממונה:

הון עצמי ליום 31 בדצמבר ליום 30 בספטמבר

2018 2017 987,925 הסכום הנדרש על פי תקנות והנחיות המפקח 954,586 הסכום הקיים המחושב על פי תקנות ההון:

578,560 הון ראשוני בסיסי 622,298

55,273 הון ראשוני מורכב 55,884

633,833 סה"כ הון ראשוני 678,182

241,427 הון משני מורכב 170,562

180,039 הון רובד שני 210,260

421,466 סך הכל הון משני 380,822 30,000 30,000 הון שלישוני מורכב (28,911) - ניכוי בשל מגבלה על שיעורו המירבי של ההון המשני והשלישוני המורכב

422,555 סה"כ הון משני ושלישוני מורכב 410,822

1,056,388 סך ההון הקיים המחושב על פי תקנות ההון 1,089,004

68,463 עודף ליום הדוח 134,418

פעולות לאחר תאריך המאזן:

120,000 הקטנת דרישות הון בעקבות עסקה עם מבטח משנה בביטוח חיים (באור - 10 ד' לדוחות הכספיים)

188,463 עודף בהתחשב באירועים לאחר תאריך המאזן *) 134,418

*) לעניין חלוקת דיבידנד ראו באור 6(4) לדוחות הכספיים. חישוב יחס כושר פרעון בשיעור של 115% לפי תקנות ההון הקיימות, לא יכלול את ההקלה בדרישות ההון בגין עסקה עם מבטח משנה בביטוח חיים, כאמור בבאור 10 ד' לדוחות הכספיים, אשר יתרתה לתאריך

המאזן הינה בסך של 94,372 אלפי ש"ח. כמו כן קיימת השקעות נוספות שיש חובה להעמיד כנגדן עודפי הון בהתאם להוראות הממונה ולפיכך מהווים עודפים שאינם ניתנים לחלוקה בסך של כ-4,965 אלפי ש"ח (ליום 31 בדצמבר 2017 בסך של כ- 5,085 אלפי ש"ח).

:Solvency II 4.1.3.3 משטר כושר פרעון כלכלי מבוססלהלן נתונים אודות יחס כושר פירעון על פי חישוב שביצעה החברה ליום 31 בדצמבר 2017 (בהשוואה ליום 31

בדצמבר 2016):

ליום ליום

31 בדצמבר 31 בדצמבר

2017 2016

מבוקר בלתי מבוקר

ובלתי סקור

א. יחס כושר פירעון

ללא התחשבות בהוראות לתקופת הפריסה:

1,279,144 1,361,446 הון עצמי לעניין הון נדרש לכושר פירעון (SCR) (באלפי ש"ח)

1,156,977 1,136,208 הון נדרש לכושר פירעון (SCR) (באלפי ש"ח)

122,167 225,238 עודף ליום הדוח (באלפי ש"ח) 111% 120% יחס כושר פירעון ליום הדוח (באחוזים)

עמידה באבני דרך בתקופת הפריסה:

1,175,488 1,265,119 הון עצמי לעניין הון נדרש לכושר פירעון בתקופת הפריסה (באלפי ש"ח)

681,367 716,313 הון נדרש לכושר פירעון בתקופת הפריסה (באלפי ש"ח)

494,121 548,806 עודף בתקופת הפריסה (באלפי ש"ח)

יחס כושר פירעון כלכלי שחושב ליום 31 בדצמבר 2017 לקח בחשבון מחקרים אקטואריים שבוצעו לאחר מועד פרסום הדוחות הכספיים השנתיים ליום 31 בדצמבר 2017. הכללת תוצאות מחקרים אלו לא הביאה

לשינוי מהותי ביחס זה. לפרטים נוספים בדבר דרישות ההון ראו פירוט בביאור 6 לדוחות הכספיים.

Dummy TextDummy Text


1 - 8 -

4.2 תוצאות הפעילות

4.2.1 דמי ביטוח להלן פרטים על מחזור פרמיות הביטוח כולל דמים.

לתקופה של 9 חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר


לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר

הסברים עיקריים

לשינויים 2018 2017 2018 2017 2017

דמי 1,590,069 ביטוח כללי

64% 1,581,699 441,442 66% 53% 439,201 56% 1,960,611 (1) 65%

פרמיות 501,148 ביטוח חיים

20% 458,399 176,809 19% 21% 160,051 20% 616,716 (2) 21%

פרמיות 24% ביטוח 191,464 26% 212,956 14% 342,636 16% 385,986

בריאות 425,734 (3) 14%

2,477,203 2,382,734 סה"כ 100% 831,207 100% 790,716 100% 3,003,061 100% 100%

1.דמי ביטוח כללי: הגידול בהיקף דמי הביטוח בתקופת הדוח לעומת תקופה מקבילה אשתקד נובע מחד מגידול בהיקף המכירות

בענפים השונים, ומנגד אי חידוש פוליסת קולקטיב בענף רכב חובה במסגרת טיוב התיק.

2.פרמיות ביטוח חיים: הגידול בתקופת הדוח וברבעון השלישי השנה לעומת תקופות מקבילות אשתקד נובע בעיקר מגידול

בהיקף המכירות של פוליסות ביטוחי מנהלים וריסק פרט, עדכון תעריפים בפוליסת ריסק קולקטיב מהותית ומרכישת פעילות

עסקי ביטוח חיים מחברת פסגות ביטוח בע"מ, לעניין זה ראו באור 5 לדוחות הכספיים.

פרמיות ביטוח בריאות: הגידול בתקופת הדוח וברבעון השלישי השנה לעומת תקופות מקבילות אשתקד נובע בעיקר מגידול

בהיקף המכירות של קולקטיבים בענף הוצאות רפואיות. ברבעון השלישי השנה כמו גם ברבעון שלישי אשתקד חודשה עסקת

ביטוח תאונות אישיות עבור תלמידים בהמשך לזכייתה של החברה במכרז שהתקיים בחודש אוגוסט 2016.

4.2.2 דוחות מאוחדים על הרווח הכולל להלן נתונים עיקריים מהדוחות המאוחדים על הרווח הכולל:



לשנה שהסתיימה ביום

31 בדצמבר

2018 2017שינוי ב-

% 2018 2017

שינוי ב- %

2017

3,010,522 4 768,944 796,026 4 2,223,471 2,302,778 פרמיות שהורווחו ברוטו

336,646 רווחים מהשקעות נטו והכנסות 63 80,240 130,460 20 212,448 254,771 מימון

299,685 25 68,957 86,245 6 215,775 229,648 הכנסות מדמי ניהול, עמלות ואחרות

3,033,618 תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין (10) 780,834 703,868 (9) 2,149,993 1,962,587 חוזי ביטוח וחוזי השקעה, ברוטו

498,453 עמלות, הוצאות שיווק והוצאות 5 127,237 133,419 8 364,970 392,775 רכישה אחרות

187,128 28 43,368 55,666 14 138,026 157,932 הוצאות הנהלה וכלליות ואחרות

16,403 (28) 7,124 5,157 148 11,115 27,617 הוצאות מימון

(22,162) חלק בהפסדי חברה מוחזקת (76) (29,583) (7,159) (69) (27,387) (8,596) המטופלת לפי שיטת השווי המאזני

(23,364) -- (59,718) 17,295 -- (20,275) 78,108 רווח (הפסד) לפני מסים על ההכנסה

(20,136) -- (52,208) 9,986 -- (22,210) 51,884 רווח נקי (הפסד)

40,591 (37) 16,673 10,426 -- 23,483 (8,129) סה"כ רווח (הפסד) כולל אחר

20,412 3,337 (* 1,273 43,755 20,455 סה"כ רווח (הפסד) כולל -- (35,535)

*) הרווח הכולל נטו לתקופה של 9 חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2017 ולשנת 2017 כולל הכנסה חד פעמית מבעל שליטה בסך של כ-9.7 מיליון ש"ח לאחר מס, ראו פירוט בסעיף 4.2.5

Dummy TextDummy TextDummy TextDummy TextDummy TextDummy TextDummy TextDummy TextDummy TextDummy Text


1 - 9 -

להלן התפלגות הרווח הכולל:

רווח (הפסד) כולל מתחומי הפעילות:






לשינויים 2018 2017

שינוי ב-%

2018 2017שינוי ב-%

2017

(25,726) -- (12,153) 3,948 -- (26,556) 11,340 ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח

חלק החברה בהפסדי חברה (18,731) המטופלת בשיטת השווי המאזני, (75) (28,695) (7,159) (65) (24,830) (8,596)

נטו

ראו סעיף סה"כ ביטוח חיים וחיסכון ארוך (44,457) (92) (40,848) (3,211) -- (51,386) 2,744 4.2.3 טווח

ראו סעיף (8,163) -- (3,932) 11,366 -- (12,137) 19,721 4.2.4 ביטוח בריאות

ראו סעיף 85,676 205 (* 7,961 24,261 (37) (* 84,877 53,067 4.2.5 ביטוח כללי

33,056 -- (36,819) 32,416 254 21,354 75,532 רווח (הפסד) כולל מתחומי פעילות

רווח (הפסד) כולל, שאינו מיוחס (9,684) לתחומי פעילות, אחר, התאמות

וקיזוזים 610 55 (6,236) (72) 2,193

ראו סעיף 4,631 4.2.6

37,687 -- (34,626) 33,026 336 15,118 65,848 סה"כ רווח (הפסד) כולל לפני מס

(17,232) 1,288 (909) (12,614) 60 (13,845) (22,093) מיסים על ההכנסה

3,337 43,755 סה"כ רווח (הפסד) כולל, נטו 1,273 20,412 -- (35,535) 20,455

*) הרווח הכולל לתקופה של 9 חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2017 ולשנת 2017 מעסקי ביטוח כללי, כולל הכנסה חד פעמית מבעל שליטה בסך של כ-15 מיליון ש"ח, ראו פירוט בסעיף 4.2.5

4.2.3 ניתוח תחום פעילות ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח:

התחום כולל את ענפי ביטוחי החיים ואת חלק החברה בפעילות הפנסיה והגמל המנוהלת ע"י חברה כלולה.

להלן עיקרי תוצאות תחום פעילות ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח:




2017 שינוי ב-% 2017 2018 שינוי ב-% 2017 2018

501,148 176,809 פרמיות שהורווחו ברוטו 9 458,399 10 160,051 616,716

-- 2,744 סך כל רווח (הפסד) כולל לפני מס (51,386) (3,211) (92) (40,848) (44,457)

להלן הרכב תוצאות תחום פעילות ביטוח חיים וחסכון לטווח ארוך:

הרכב רווח (הפסד) כולל לפני מס:



בספטמבר




לשינויים שינוי 2017 2018

ב-% שינוי 2017 2018

ב-% 2017

(1) (25,726) -- (12,153) 3,948 -- (26,556) 11,340 ביטוח חיים

(2) גמל ופנסיה (במסגרת פעילות חברה (18,731) (75) (28,695) (7,159) (65) (24,830) (8,596) כלולה, החל מה-1 לינואר 2017)

(44,457) (92) (40,848) (3,211) -- (51,386) 2,744 רווח (הפסד) כולל לפני מס



1 - 10 -

להלן פרטים בדבר שיעורי התשואות בחברה בפוליסות משתתפות ברווחים:

קרן י'


בספטמבר



2018 2017 2018 2017 2017 2.0% 2.7% 4.4% 3.9% 6.8% תשואה נומינלית לפני תשלום דמי ניהול

1.5% 2.2% 3.4% 3.1% 5.3% תשואה נומינלית לאחר תשלום דמי ניהול

6.5% 2.5% 2.4% 4.2% 2.8% תשואה ריאלית לפני תשלום דמי ניהול

5.1% 2.0% 1.9% 3.2% 2.0% תשואה ריאלית לאחר תשלום דמי ניהול

להלן הסברים עיקריים להתפתחות התוצאות:

1.ביטוח חיים:

המעבר מהפסד כולל בתקופה מקבילה אשתקד וברבעון המקביל אשתקד לרווח כולל בתקופה הנוכחית וברבעון

השלישי השנה נובע בעיקר משיפור ברווח החיתומי. השיפור בתקופת הדוח נובע בעיקרו מפוליסות ריסק פרט

ופוליסות ביטוחי מנהלים, לאור קיטון בהתפתחות התביעות בכסויים השונים. כמו כן, קיים שיפור בפוליסות

הקולקטיביות, הן כתוצאה משיפור בהתפתחות התביעות לעומת תקופה מקבילה אשתקד והן מירידה בפעילות מול

קולקטיב הפסדי.

הרווח החיתומי ברבעון השלישי השתפר בעיקר לאור השיפור בתוצאות ריסק פרט וביטוחי מנהלים כאמור לעיל.

מנגד חל קיטון קל במרווח הפיננסי בתקופת הדוח לעומת תקופה מקבילה אשתקד.

מחד, בתקופת הדוח חל גידול בדמי הניהול הקבועים בתיק החיסכון כתוצאה מרכישת תיק ביטוח חיים מחברת

פסגות בע"מ. מנגד חלה ירידה בתשואות הריאליות אשר השפיעה הן על ההכנסות מהשקעות והן על גביית דמי ניהול

משתנים.

ברבעון השלישי חל גידול קל במרווח הפיננסי לעומת רבעון מקביל, בעיקר לאור גידול בדמי הניהול הקבועים כתוצאה

מרכישת תיק ביטוח חיים מחברת פסגות בע"מ.

יש לציין כי תוצאות המגזר הושפעו בתקופת הדוח וברבעון השלישי השנה כמו גם בתקופות מקבילות אשתקד מעדכון

שיעור ריבית חסרת הסיכון לאורך העקום (לפרטים נוספים ראו באור 10א' לדוחות הכספיים), אשר השליך על חישובי

ההפרשות ל-LAT, על העתודה לקצבה ועל העתודה לגמלאות בתשלום. מנגד עדכנה החברה בתקופה מקבילה אשתקד

את מקדם 'פקטור K' אשר השפיע על העתודות לגמלה בביטוח חיים.

ההשפעה של האמור היתה הקטנה של ההתחייבויות הביטוחיות בתקופת הדוח בסך של כ-1.5 מיליון ש"ח לעומת

הגדלת ההתחייבויות בתקופה מקבילה אשתקד בסך של כ-4.6 מיליון ש"ח. ברבעון השלישי השנה נרשם גידול

בהתחייבויות הביטוחיות בסך של כ-0.3 מיליון ש"ח לעומת גידול בהתחייבויות הביטוחיות ברבעון מקביל אשתקד

בסך של כ-5.3 מיליון ש"ח.

2.גמל ופנסיה (במסגרת פעילות חברה כלולה, החל מה-1 לינואר 2017): החל מיום 1 בינואר 2017 מוזגה פעילות הגמל והפנסיה של החברה עם מיטב דש גמל ופנסיה בע"מ (להלן: "מיטב

דש"), אשר מוחזקת בשיעור של 20% על ידי החברה.

ברבעון הנוכחי וברבעון מקביל אשתקד, רשמה החברה הפחתה של ההשקעה במיטב דש, בהתבסס על עבודת מעריך

שווי חיצוני מוסמך, בסך של כ-6.8 מיליון ש"ח ובסך של כ-31 מיליון ש"ח בהתאמה.

בנוסף הושפעו תוצאות החברה הכלולה בתקופת הדוח כמו גם בתקופה מקבילה אשתקד מהחזרי עמלות שנרשמו

בהתאם להסכם המיזוג.

לפרטים נוספים ראו באור 7 לדוחות הכספיים.


1 - 11 -

4.2.4 ניתוח ענפי הפעילות בביטוח בריאות: להלן עיקרי תוצאות תחום פעילות ביטוח בריאות:


בספטמבר


בספטמבר


31 בדצמבר

2018 2017שינוי ב-%

2018 2017שינוי ב-%

2017

14 355,493 פרמיות שהורווחו ברוטו 312,504 121,830 15 105,517 422,902

רווחים מהשקעות, נטו והכנסות מימון

8,001 39 5,753 3,716 64 2,271 9,191

256 37,648 הכנסות מעמלות ואחרות 10,585 9,545 122 4,309 28,830

תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה, ברוטו

281,313 1 277,559 101,755 8 94,652 366,023

עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות

59,306 0 59,087 16,522 (12) 18,699 77,727

הוצאות הנהלה וכלליות, אחרות ומימון

16,733 47 11,372 4,722 18 4,017 15,378

-- 20,661 רווח (הפסד) לפני מס (13,891) 10,601 -- (5,391) (11,388)

-- (940) רווח (הפסד) כולל אחר לפני מס 1,754 765 (48) 1,459 3,226

-- 19,721 סך כל (הפסד) כולל לפני מס (12,137) 11,366 -- (3,932) (8,163)

הרכב הפרמיות והרווח לפי ענפי ביטוח:


בספטמבר


בספטמבר


31 בדצמבר

2018 2017שינוי ב-%

2018 2017שינוי ב-%

2017הסברים עיקריים

לשינויים

סיעודי פרט וקבוצתי

46 6,215 9,097 38 18,639 25,706 24,969 פרמיות שהורווחו ברוטו

(24) 1,322 1,011 27 (1,015) (1,287) (1) סך כל רווח (הפסד) כולל לפני מס 195

אחר זמן ארוך

20 171,502 פרמיות שהורווחו ברוטו 143,094 59,207 20 49,255 196,881

-- 16,816 סך כל רווח (הפסד) כולל לפני מס (24,015) 6,266 -- (10,147) (2) (23,361)

אחר זמן קצר

7 50,047 53,526 5 150,771 158,285 (3) פרמיות שהורווחו ברוטו 201,052

(16) 4,893 4,089 (67) 12,893 4,192 (3) סך כל רווח כולל לפני מס 15,003

להלן הסברים עיקריים להתפתחות התוצאות: 1. סיעוד פרט וקבוצתי:

בתקופת הדוח כמו גם בתקופה מקבילה אשתקד הושפעו ההתחייבויות הביטוחיות מהשינויים בשיעורי ריבית חסרת סיכון לאורך העקום עבור מח"מ ארוך. כמו כן בתקופת הדוח עודכנו ההנחות האקטואריות המשמשות לחישוב

נאותות העתודות (LAT) בגין מבוטחי סיעוד. לפרטים נוספים ראו באור 10א'(1) לדוחות הכספיים. בתקופת הדוח, השפעת עדכון ההנחות האקטואריות כאמור של מבוטחי סיעוד קוזזה במלואה כנגד השפעת שינוי

הריבית לאורך העקום. בתקופה מקבילה אשתקד חל קיטון בהפרשה ל- LAT בגין ביטוח סיעודי בסך של כ- 1.4 מיליון ש"ח וברבעון השלישי אשתקד נרשם גידול בהתחייבויות הביטוחיות בסך של כ- 1 מיליון ש"ח.

2. אחר זמן ארוך: הסעיף כולל תוצאות של ענפי תאונות אישיות לזמן ארוך, הוצאות רפואיות, ניתוחים והשתלות, מחלות קשות וביטוח

שיניים. השיפור ברווחיות החיתומית של פוליסות זמן ארוך בתקופת הדוח וברבעון השלישי השנה לעומת תקופות מקבילות אשתקד נובע בעיקר מהפוליסות הקולקטיביות עקב שיפור בהתפתחות תביעות בכיסויי אובדן כושר ומשיפור

בהתפתחות תביעות בגין כיסויי תאונות אישיות פרט לזמן ארוך.

Dummy Text


1 - 12 -

3. אחר זמן קצר: הסעיף כולל תוצאות של ענפי תאונות אישיות לזמן קצר, עובדים זרים ונסיעות לחו"ל.

עיקר הקיטון ברווח הכולל בתקופת הדוח ביחס לתקופה מקבילה אשתקד נובע מענף תאונות אישיות לזמן קצר, הן לאור התפתחות תביעות לטובה שנרשמה אשתקד בגין שנות נזק קודמות, והן לאור ירידה במרווח הפיננסי בעיקר בגין

השפעות השינוי בשער החליפין של הדולר בין התקופות. כמו כן חל קיטון ברווחיות ענף עובדים זרים. ברבעון הנוכחי חל קיטון בעיקר בגין ירידה ברווחיות ענף עובדים זרים.

4.2.5 ניתוח ענפי הפעילות בביטוח כללי:

תחום ביטוח כללי כולל את ענפי ביטוח רכב חובה, רכב רכוש, ביטוחי חבויות וביטוח כללי אחר (פעילות שאינה בתחום הרכב או חבויות, להלן –"אחר").

להלן עיקרי תוצאות תחום פעילות ביטוח כללי:




2017 שינוי ב-% 2017 2018 שינוי ב-% 2017 2018

1,970,904 (1) 503,376 497,387 (0) 1,452,568 1,446,137 פרמיות שהורווחו ברוטו

85,676 205 7,961 24,261 (37) 84,877 53,067 סך כל הרווח הכולל לפני מס

הרכב הפרמיות ברוטו, הפרמיות שהורווחו והרווח הכולל לפני מסים בפעילות הביטוח הכללי לתקופת הדוח, על פי ענפי הביטוח הכלולים בביטוח הכללי, הינו כדלקמן:

ענף פעילות



לשנה שהסתיימה הסברים ביום 31 בדצמבר

עיקריים לשינויים

2017 שינוי ב-% 2017 2018 שינוי ב-% 2017 2018

פרמיות ברוטו

480,043 (7) 108,932 101,627 (13) 397,207 347,109 רכב חובה

645,243 2 143,828 146,430 3 523,379 538,075 רכב רכוש

445,884 9 98,134 106,605 10 351,828 386,942 חבויות

389,441 (2) 88,307 86,780 3 309,285 317,943 אחר

1,960,611 1 439,201 441,442 1 1,581,699 1,590,069 סה"כ ביטוח כללי

פרמיות שהורווחו ברוטו 474,743 (6) 120,170 113,110 (8) 349,967 322,538 רכב חובה

699,429 (7) 179,992 166,850 (5) 513,961 488,451 רכב רכוש

417,635 10 106,999 117,487 11 307,501 341,863 חבויות

379,097 4 96,215 99,940 4 281,138 293,286 אחר

1,970,904 (1) 503,376 497,387 (0) 1,452,568 1,446,137 סה"כ ביטוח כללי

רווח כולל לפני מסים (1) 14,103 -- (18,963) 6,428 16 21,041 24,373 רכב חובה

(2) 31,910 18 15,141 17,797 32 16,018 21,135 רכב רכוש

(3) 12,107 -- 6,406 (7,946) -- 20,693 (3,787) חבויות

(4) 27,556 48 5,377 7,982 (58) 27,125 11,346 אחר

85,676 205 7,961 24,261 (37) 84,877 53,067 סה"כ ביטוח כללי

Dummy Text


1 - 13 -

: להלן נתונים בדבר מדדי רווחיות חיתומית - Loss Ratio ("LR") ו- Combined Ratio ("CR") בענפי הרכוש

Loss Ratio מוגדר כיחס שבין התשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח (כולל עלויות עקיפות) לבין הפרמיות

שהורווחו.

Combined Ratio מוגדר כיחס שבין התשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח, עמלות, עלויות רכישה

והוצאות הנהלה וכלליות, לבין הפרמיות שהורווחו.




2018 2017 2018 2017 2017

ענף רכב רכוש

75% 73% 67% 80% 74% Loss Ratio ברוטו

75% 73% 67% 80% 74% Loss Ratio שייר

98% 94% 92% 99% 98% Combined Ratio ברוטו

98% 94% 92% 100% 98% Combined Ratio שייר ענפי הרכוש (ללא רכב)

55% *( 13% *( 34% 60% *( 51% Loss Ratio ברוטו

38% 45% 32% 42% 40% Loss Ratio שייר

88% *( 42% *( 65% 90% *( 82% Combined Ratio ברוטו

93% 91% 85% 87% 92% Combined Ratio שייר *) שיעור ה-Loss Ratio בתקופות מקבילות אשתקד, מושפע מתביעה מהותית בענף אובדן רכוש אשר הוגשה בתקופה קודמת ואשר

הערכתה הוקטנה במהלך הרבעון השלישי של 2017. בגין תביעה זו קיים ביטוח משנה בשיעור של כ-96.5%.

להלן הסברים עיקריים להתפתחות התוצאות:

ברווח הפיננסי חל קיטון בתקופת הדוח וברבעון השלישי השנה לעומת תקופות מקבילות אשתקד.

הקיטון בתקופת הדוח וברבעון השלישי השנה נובע ממספר גורמים:

א. גידול בהתפתחות התביעות בגין מרכיב ההצמדה, לאור שיעור מדד חיובי של 1.1% בתקופת הדוח ו-0.2% ברבעון

השלישי השנה, לעומת מדד חיובי של 0.2% בתקופה מקבילה ומדד שלילי של 0.5% ברבעון מקביל אשתקד.

ב. עדכון שיעור ריבית ההיוון בתקופת הדוח משיעור שנתי ריאלי של 1.7% נכון ל-31 בדצמבר 2017, ל-1.6% ליום 30

ביוני 2018 ול-1.45% ליום 30 בספטמבר 2018. כתוצאה מהשינוי האמור, גדלו ההתחייבויות הביטוחיות נטו בביטוח

כללי בכ-10.6 מיליון ש"ח בתקופת הדוח וכ-6.4 מיליון ש"ח ברבעון הנוכחי, לפרטים נוספים ראו באור 10א'(2) לדוחות

הכספיים.

ג. קיטון בהכנסות מהשקעות בתקופת הדוח לאור הירידה בתשואות השוק והן כתוצאה מהשינויים בשער החליפין של

הדולר אשר השפיע על גידול בהוצאות המימון, בעיקר בגין יתרות זכות ופיקדונות מבטחי משנה צמודי דולר. בתקופת

הדוח חלה עליה בשער בשיעור של 4.6%, לעומת תקופה מקבילה אשתקד, בה חלה ירידה של 8.2%.

ד. מנגד בתקופת הדוח וברבעון השלישי השנה כמו גם בתקופות מקבילות אשתקד הושפעו ההתחייבויות הביטוחיות

מהעלייה בשיעורי ריבית חסרת סיכון לאורך העקום. כתוצאה מכך חל קיטון בהפרשות לענף צד ג' ולענפי רכוש

בתקופת הדוח בסך של כ-2.7 מיליון ש"ח וגידול בהפרשות ברבעון השלישי בסך של כ-0.6 מיליון ש"ח לעומת הגדלת

ההתחייבויות הביטוחיות בסך של כ-7.6 מיליון ש"ח ו-6.8 מיליון ש"ח בהתאמה בתקופות מקבילות אשתקד. לפרטים

נוספים ראו באור 10א'(2) לדוחות הכספיים.

להלן הסברים להתפתחות הרווח החיתומי לפי ענפים:

1.רכב חובה:

התוצאה אשתקד הושפעה מהכנסה חד פעמית שהחברה רשמה בהתאם להסדר פשרה שאושר בתביעה נגזרת, לפיו

קיבלה החברה סך של כ-18 מיליון ש"ח מבעל השליטה בניכוי הוצאות בסך של כ-3.1 מיליון ש"ח. לפרטים נוספים ראו

באור 7ג' לדוחות הכספיים.



1 - 14 -

המעבר מהפסד כולל ברבעון מקביל אשתקד לרווח כולל ברבעון הנוכחי השנה והגידול ברווח הכולל בתקופת הדוח

לעומת תקופה מקבילה אשתקד, בנטרול השפעה חד פעמית זו, נובע בעיקר משיפור ברווח החיתומי.

בתקופה מקבילה אשתקד נרשמה התפתחות לרעה בתביעות בגין שנות חיתום קודמות לאור גידול בתביעה הממוצעת.

בתקופת הדוח, חל שיפור בהתפתחות תביעות בשנות חיתום מסוימות, ומנגד הרעה בשנת חיתום אחרות, בין היתר

בשנים 2014 ו-2015, וכתוצאה מכך הגיעה החברה לתקרת הכיסוי של מבטחי המשנה בעסקת מכירת תיק תביעות

.(LPT)

2.רכב רכוש:

השיפור ברווח החיתומי בתקופת הדוח וברבעון השלישי השנה ביחס לתקופות מקבילות אשתקד נובע משיפור בשיעור

התביעות ביחס לפרמיה (LOSS RATIO) שירד מ-80% אשתקד ל-74% בתקופת הדוח ומ-73% ברבעון שלישי אשתקד

ל-67% ברבעון השלישי השנה. השיפור נובע בעיקר מקיטון בתביעה הגלומה הנובע בעיקרו משיפור בתביעות נזק עצמי

וצד ג' בפלח הרכב הפרטי ובקולקטיבים. מנגד חל גידול בשיעור העמלה מפרמיה מורווחת בעיקר כתוצאה מאי חידוש

עסקה עם קולקטיב גדול בשיעור עמלה נמוך משיעור העמלה הממוצע בגין יתר התיק.

3.חבויות:

בתקופת הדוח וברבעון השלישי חל קיטון ברווח הכולל לעומת תקופות מקבילות אשתקד.

עיקר ההרעה בתקופת הדוח נובע מגידול בהפסד של ענף צד שלישי ומקיטון ברווח של ענף אחריות מקצועית.

בענף צד שלישי חל קיטון בשיעור הרווחיות של שנת חיתום נוכחית אשר מבוססת על ניסיון שנות חיתום קודמות,

בעיקר לאור עדכון האומדנים שבוצעו בסוף שנת הדוח הקודמת וברבעון השני של השנה.

בענף אחריות מקצועית חל קיטון בהתפתחות לטובה של תביעות בגין שנות חיתום קודמות לעומת תקופה מקבילה

אשתקד.

עיקר ההרעה ברבעון השלישי לעומת רבעון מקביל אשתקד נובע מגידול בהפסד בענפי צד שלישי ומעבידים וממעבר

להפסד בענף אחריות מקצועית.

4.אחר:

בתקופת הדוח חלה הרעה ברווח החיתומי ביחס לתקופה מקבילה אשתקד.

הקיטון ברווח הכולל בתקופת הדוח וברבעון השני לעומת אשתקד נובע בעיקרו מהרעה ברווח החיתומי בענפי דירות

ובנקים בעיקר לאור החמרה בשיעור התביעות ביחס לפרמיה (LOSS RATIO), בין היתר בגין נזקי צנרת ונזקי טבע.

מאידך, בענף אובדן רכוש קיימת הטבה ברווח החיתומי, אשר רווחיותו אשתקד הושפעה מתביעה מהותית שהוגשה.

ברבעון השלישי השנה חל שיפור ברווח החיתומי ביחס לרבעון מקביל אשתקד הנובע בעיקר משיפור חיתומי בענף

דירות כתוצאה מהתפתחות תביעות בגין שנות נזק קודמות.

4.2.6ניתוח רווח שאינו מיוחס לתחומי פעילות:

להלן עיקרי התוצאות (באלפי ש"ח):





לשינויים 2017 שינוי ב-% 2017 2018 שינוי ב-% 2017 2018

(1) 710 (93) 1,402 92 7 (8,896) (9,532) לא מיוחס

(2) 3,921 (35) 791 518 -- 2,660 (152) אחר

1.לא מיוחס: התוצאות בקטגוריית "לא מיוחס" כוללות הכנסות מהשקעות כנגד ההון העצמי בניכוי הוצאות מימון בגין כתבי התחייבויות נדחים ובניכוי הוצאות הנהלה וכלליות.

הקיטון ברווחיות בתקופה הנוכחית לעומת תקופה מקבילה אשתקד נובע מירידה בהכנסות מהשקעות כתוצאה מתשואות שוק ההון.

2.אחר: התוצאות בקטגוריית "אחר" כוללות פעילות של החברה הבת, איילון נאמנים סוכנות לביטוח בע"מ (להלן:

"נאמנים"), שהינה סוכנות ביטוח המתמחה בניהול הסדרים פנסיוניים. מכירותיה של נאמנים הינן של מוצרים של

חברות ביטוח, קופות גמל וקרנות פנסיה, הן של קבוצת איילון והן שאינן מקבוצת איילון. המעבר להפסד בתקופה הנוכחית השנה מול תקופה מקבילה אשתקד נובע בעיקר מקיטון בהכנסות מעמלות היקף בגין

שנים קודמות.



1 - 15 -

5. אחריות ההנהלה לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי על הגילוי – סעיף 302 וסעיף 404 של SOX ACT-ה

הנהלת הגוף המוסדי, בשיתוף המנכ"ל וסמנכ"ל הכספים של הגוף המוסדי, העריכו לתום התקופה המכוסה בדוח זה את האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי של הגוף המוסדי.

על בסיס הערכה זו, מנכ"ל הגוף המוסדי וסמנכ"ל הכספים הסיקו כי לתום תקופה זו, הבקרות והנהלים לגבי הגילוי של הגוף המוסדי הינן יעילות על מנת לרשום, לעבד, לסכם ולדווח על המידע שהגוף המוסדי נדרש לגלות בדוח הרבעוני

בהתאם להוראות הדין והוראות הדיווח שקבע הממונה על שוק ההון ביטוח וחסכון ובמועד שנקבע בהוראות אלו. במהלך הרבעון המסתיים ביום 30 בספטמבר 2018 לא אירע כל שינוי בבקרה הפנימית של הגוף המוסדי על הדיווח הכספי אשר השפיע באופן מהותי, או סביר שצפוי להשפיע באופן מהותי, על הבקרה הפנימית של הגוף המוסדי על

דיווח כספי.

6. אירועים לאחר תאריך המאזן

1. בדבר מינוי מר משה (מוקי) אברמוביץ כדירקטור וכיו"ר דירקטוריון החברה, ראו באור 11א' לדוחות הכספיים.

ביום 31 באוקטובר 2018 מונה מר אברמוביץ כחבר בועדות הדירקטוריון: מאזן, סולבנסי וניהול סיכונים.

2. ביום 3 באוקטובר 2018 אישרו ועדת תגמול ודירקטוריון החברה את תנאי העסקתה של מנהלת מחוז מרכז החדשה,

גב' אדוה שלנגר מאירי, אשר החלה לכהן בתפקידה ביום 5 בנובמבר 2018.

3. ביום 23 באוקטובר 2018 סיימה גב' נחמה רחמני-סברון את כהונתה כדירקטורית בחברה, ובמועד זה החל לכהן

במקומה כדירקטור מר טל אלדרוטי.

4. לעניין השפעת הירידות בשוקי ההון, על תיק הנוסטרו של החברה וכן על תיק ההשקעות של הפוליסות המשתתפות ברווחים, ומנגד השפעת העלייה בעקום הריבית חסרת סיכון לאחר תאריך המאזן ראו באור 11ד' לדוחות הכספיים.

5. לעניין עדכון תנאי תגמול מנכ"ל החברה ראו באור 11ה' לדוחות הכספיים.

6. לעניין דירוג החברה על ידי חברת מידרוג בע"מ ראו באור 11ו' לדוחות הכספיים.

איילון חברה לביטוח בע"מ

משה אברמוביץ אריק יוגב יו"ר הדירקטוריון מנהל כללי

כ' בכסלו תשע"ט 28 בנובמבר, 2018


חלק ב'

דוח בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי

הצהרה לגבי הדיווחים לדוח הכספי ליום 30 בספטמבר 2018

אני, אריק יוגב, מצהיר כי:

1. סקרתי את הדוח הרבעוני של איילון חברה לביטוח בע"מ )להלן: "חברת הביטוח"( לרבעון שהסתיים

ביום 30 בספטמבר 2018 )להלן: "הדוח"(.

2. בהתבסס על ידיעתי, הדוח איננו כולל כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בו מצג של עובדה מהותית

הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בו, לאור הנסיבות בהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופה המכוסה

בדוח.

3. בהתבסס על ידיעתי, הדוחות הכספיים הרבעוניים ומידע כספי אחר הכלול בדוח משקפים באופן נאות,

מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות, השינויים בהון העצמי ותזרימי המזומנים של חברת

הביטוח למועדים ולתקופות המדווחים בדוח.

4. אני ואחרים בחברת הביטוח המצהירים הצהרה זו אחראים לקביעתם ולקיומם של בקרות ונהלים לגבי הגילוי

ולבקרה הפנימית על דיווח כספי של חברת הביטוח; וכן-

א. קבענו בקרות ונהלים כאלה, או גרמנו לקביעתם תחת פיקוחנו של בקרות ונהלים כאלה, המיועדים להבטיח שמידע

מהותי המתייחס לחברת הביטוח, לרבות חברות מאוחדות שלה, מובא לידיעתנו על ידי אחרים בחברת הביטוח

ובאותן חברות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוח;

ב. קבענו בקרה פנימית על דיווח כספי, או פיקחנו על קביעת בקרה פנימית על דיווח כספי, המיועדת לספק מידה

סבירה של ביטחון לגבי מהימנות הדיווח הכספי ולכך שהדוחות הכספיים ערוכים בהתאם לתקני דיווח בינלאומיים

)IFRS( ולהוראות הממונה על שוק ההון;

ג. הערכנו את האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי של חברת הביטוח והצגנו את מסקנותינו לגבי

האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי, לתום התקופה המכוסה בדוח בהתבסס על הערכתנו; וכן-

ד. גילינו בדוח כל שינוי בבקרה הפנימית של חברת הביטוח על דיווח כספי שאירע ברבעון זה שהשפיע באופן מהותי,

או סביר שצפוי להשפיע באופן מהותי, על הבקרה הפנימית של חברת הביטוח על דיווח כספי; וכן-

5. אני ואחרים בחברת הביטוח המצהירים הצהרה זו גילינו לרואה החשבון המבקר, לדירקטוריון ולוועדת הביקורת של

הדירקטוריון של חברת הביטוח, בהתבסס על הערכתנו העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על דיווח כספי:

א. את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על דיווח כספי,

אשר סביר שצפויים לפגוע ביכולתה של חברת הביטוח לרשום, לעבד, לסכם ולדווח על מידע כספי; וכן-

ב. כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, בה מעורבת ההנהלה או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד

משמעותי בבקרה הפנימית של חברת הביטוח על דיווח כספי.

אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין.

28 בנובמבר 2018

_________________

מנהל כללי

הצהרה לגבי הדיווחים לדוח הכספי ליום 30 בספטמבר 2018

אני, שרון רייך, מצהיר כי:

1. סקרתי את הדוח הרבעוני של איילון חברה לביטוח בע"מ )להלן: "חברת הביטוח"( לרבעון שהסתיים

ביום 30 בספטמבר 2018 )להלן: "הדוח"(.

2. בהתבסס על ידיעתי, הדוח איננו כולל כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בו מצג של עובדה מהותית

הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בו, לאור הנסיבות בהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופה המכוסה

בדוח.

3. בהתבסס על ידיעתי, הדוחות הכספיים הרבעוניים ומידע כספי אחר הכלול בדוח משקפים באופן נאות,

מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות, השינויים בהון העצמי ותזרימי המזומנים של חברת

הביטוח למועדים ולתקופות המדווחים בדוח.

4. אני ואחרים בחברת הביטוח המצהירים הצהרה זו אחראים לקביעתם ולקיומם של בקרות ונהלים לגבי הגילוי

ולבקרה הפנימית על דיווח כספי של חברת הביטוח; וכן-

א. קבענו בקרות ונהלים כאלה, או גרמנו לקביעתם תחת פיקוחנו של בקרות ונהלים כאלה, המיועדים להבטיח

שמידע מהותי המתייחס לחברת הביטוח, לרבות חברות מאוחדות שלה, מובא לידיעתנו על ידי אחרים בחברת

הביטוח ובאותן חברות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוח;

ב. קבענו בקרה פנימית על דיווח כספי, או פיקחנו על קביעת בקרה פנימית על דיווח כספי, המיועדת לספק מידה

סבירה של ביטחון לגבי מהימנות הדיווח הכספי ולכך שהדוחות הכספיים ערוכים בהתאם לתקני דיווח

בינלאומיים )IFRS( ולהוראות הממונה על שוק ההון;

ג. הערכנו את האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי של חברת הביטוח והצגנו את מסקנותינו לגבי

האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי, לתום התקופה המכוסה בדוח בהתבסס על הערכתנו; וכן-

ד. גילינו בדוח כל שינוי בבקרה הפנימית של חברת הביטוח על דיווח כספי שאירע ברבעון זה שהשפיע באופן

מהותי, או סביר שצפוי להשפיע באופן מהותי, על הבקרה הפנימית של חברת הביטוח על דיווח כספי; וכן-

5. אני ואחרים בחברת הביטוח המצהירים הצהרה זו גילינו לרואה החשבון המבקר, לדירקטוריון ולוועדת הביקורת של

הדירקטוריון של חברת הביטוח, בהתבסס על הערכתנו העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על דיווח כספי:

א. את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על דיווח

כספי, אשר סביר שצפויים לפגוע ביכולתה של חברת הביטוח לרשום, לעבד, לסכם ולדווח על מידע כספי; וכן-

ב. כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, בה מעורבת ההנהלה או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד

משמעותי בבקרה הפנימית של חברת הביטוח על דיווח כספי.

אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין.

28 בנובמבר 2018

סמנכ"ל בכיר, מנהל אגף פיננסים

חלק ג'

תמצית דוחות כספיים מאוחדים ביניים ליום 30 בספטמבר 2018


דוחות כספיים ביניים מאוחדים

ליום 30 בספטמבר, 2018

בלתי מבוקרים


דוחות כספיים ביניים מאוחדים


בלתי מבוקרים

תוכן העניינים

דף

3-2 דוח סקירה של רואה החשבון המבקר

3-3;3-4 דוחות מאוחדים ביניים על המצב הכספי

3-5 דוחות מאוחדים ביניים על הרווח או הפסד ורווח כולל אחר

3-6;3-8 דוחות מאוחדים ביניים על השינויים בהון

3-9;3-11 דוחות מאוחדים ביניים על תזרימי המזומנים

3-12;3-71 באורים לדוחות הכספיים המאוחדים ביניים

3-72;3-75 נספח א' - תמצית נתונים המתייחסים לדוחות הנפרדים של החברה ("סולו")

3-76;3-79 נספח ב' - פירוט השקעות פיננסיות אחרות

- - - - - - - - - - - - - - - -

Dummy Text

3-2

דוח סקירה של רואה החשבון המבקר

לבעלי המניות של איילון ביטוח בע"מ

קוסט פורר גבאי את קסירר טל. 972-3-6232525+ פקס 972-3-5622555+ רח' מנחם בגין 144,

ey.com תל-אביב

מבוא

סקרנו את המידע הכספי המצורף של איילון חברה לביטוח בע"מ וחברות הבנות שלה (להלן - הקבוצה), הכולל את הדוח התמציתי המאוחד על המצב הכספי ליום 30 בספטמבר, 2018 ואת הדוחות התמציתיים המאוחדים על רווח או הפסד ורווח כולל אחר, השינויים בהון ותזרימי המזומנים לתקופות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך. הדירקטוריון וההנהלה אחראים לעריכה ולהצגה של מידע כספי לתקופות ביניים אלו בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי IAS 34 - "דיווח כספי לתקופות ביניים" ובהתאם לדרישות הגילוי שנקבעו על ידי הממונה על שוק ההון, ביטוח וחסכון בהתאם לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח), התשמ"א-

1981. אחריותנו היא להביע מסקנה על מידע כספי לתקופות ביניים אלו בהתבסס על סקירתנו.

היקף הסקירה

ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה 1 של לשכת רואי חשבון בישראל - "סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים נערכת על ידי רואה החשבון המבקר של הישות". סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים מורכבת מבירורים, בעיקר עם אנשים האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאיים, ומיישום נהלי סקירה אנליטיים ואחרים. סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שניוודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו

יכולים להיות מזוהים בביקורת. בהתאם לכך, אין אנו מחווים חוות דעת של ביקורת.

מסקנה

בהתבסס על סקירתנו, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ערוך, מכל הבחינות המהותיות, בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי IAS 34 ובהתאם לדרישות הגילוי שנקבעו על ידי הממונה על שוק ההון, ביטוח וחסכון בהתאם לחוק הפיקוח

על שירותים פיננסיים (ביטוח), התשמ"א-1981.

פסקת הדגש עניין (הפניית תשומת לב)

מבלי לסייג את מסקנתנו הנ"ל, אנו מפנים את תשומת הלב לאמור בבאור 8 לדוחות הכספיים בדבר חשיפה להתחייבויות תלויות.

קוסט פורר גבאי את קסירר תל-אביב,

רואי חשבון 28 בנובמבר, 2018

Dummy Text


דוחות מאוחדים ביניים על המצב הכספי

3 - 3

ליום 31 בדצמבר ליום 30 בספטמבר נכסים

2018

2017 2017

בלתי מבוקר

מבוקר

אלפי ש"ח

נכסים לא מוחשים (ראו באור 5) 122,482 83,258 87,880

נכסי מיסים נדחים 21,753 29,326 *) 30,790 *)

הוצאות רכישה נדחות 396,555 387,024 372,811

רכוש קבוע 181,797 174,601 182,630

השקעה בחברה כלולה (ראו באור 7) 124,445 128,682 132,629

נדל"ן להשקעה עבור חוזים תלויי תשואה 62,582 58,694 60,838

נדל"ן להשקעה - אחר 599,787 589,016 599,789

נכסי ביטוח משנה 2,733,745 2,330,358 2,449,152

נכסי מסים שוטפים 52,853 65,648 68,567

חייבים ויתרות חובה 209,374 190,137 177,111

פרמיות לגבייה 541,682 538,772 446,074

השקעות פיננסיות עבור חוזים תלויי תשואה (ראו באורים 4 א' ו- 5 ) 3,787,056 3,014,196 3,120,777

השקעות פיננסיות אחרות (ראו באור 4 ב'):

נכסי חוב סחירים 2,629,007 2,521,526 2,536,234

נכסי חוב שאינם סחירים 587,760 517,213 509,932

מניות 21,011 46,254 12,135

94,692 186,459 אחרות 212,811

3,152,993 3,271,452 סך כל ההשקעות הפיננסיות האחרות 3,450,589

מזומנים ושווי מזומנים עבור חוזים תלויי תשואה 223,084 159,100 170,493

435,206 264,230 מזומנים ושווי מזומנים אחרים 284,008

11,487,740 11,284,494 סך כל הנכסים 12,791,792

3,398,554 3,282,761 סך כל הנכסים עבור חוזים תלויי תשואה 4,125,502

*) סווג מחדש.

הבאורים המצורפים מהווים חלק בלתי נפרד מהדוחות הכספיים ביניים מאוחדים.

Dummy Text


דוחות מאוחדים ביניים על המצב הכספי

3 - 4

הון והתחייבויות

ליום ליום 30 בספטמבר

31 בדצמבר

2018

2017 2017

בלתי מבוקר

מבוקר

אלפי ש"ח הון: (ראו באור 6)

הון מניות ופרמיה 306,761 306,761 306,761

קרנות הון 56,206 46,726 65,202

206,597 205,895 יתרת עודפים 259,331

סך ההון המיוחס לבעלי המניות של החברה 622,298 559,382 578,560

1,027 1,022 זכויות שאינן מקנות שליטה 1,042

579,587 560,404 סך כל ההון 623,340

התחייבויות:

התחייבות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה שאינם תלויי תשואה (ראו באור 5) 6,034,330 5,532,820 5,561,488

התחייבות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה (ראו באור 5) 4,104,892 3,217,618 3,373,691

התחייבות בגין מיסים נדחים 44,886 43,277 *) 45,700 *)

התחייבויות בשל הטבות לעובדים, נטו 37,633 34,489 38,292

פקדונות מבטחי משנה 873,597 878,472 849,177

זכאים ויתרות זכות 600,435 513,363 527,351

512,454 504,051 התחייבויות פיננסיות (ראו באור 4ג') 472,679

10,908,153 10,724,090 סך כל ההתחייבויות 12,168,452

11,487,740 11,284,494 סך כל ההון וההתחייבויות 12,791,792



28 בנובמבר, 2018

שרון רייך אריק יוגב משה אברמוביץ תאריך אישור הדוחות הכספיים

סמנכ"ל בכיר מנהל כללי יו"ר הדירקטוריון

מנהל אגף פיננסים

Dummy Text

איילון חברה לביטוח בע"מ דוחות מאוחדים ביניים על הרווח או הפסד ורווח כולל אחר

לשנה

שהסתיימה לשלושה חו דשים לתשעה חו דשים

ביום 31 שהסתיימו ביום שהסתיימו ביום

30 בספטמבר

3 - 5

בדצמבר 30 בספטמבר

2018

2017 2018 2017 2017

בלתי מבוקר


אלפי ש"ח (למעט נתוני רווח (הפסד) למניה) פרמיות שהורווחו ברוטו 2,302,778 2,223,471 796,026 768,944 3,010,522

1,076,304 269,442 324,662 791,621 פרמיות שהורווחו על ידי מבטחי משנה 902,959

פרמיות שהורווחו בשייר 1,399,819 1,431,850 471,364 499,502 1,934,218

רווחים מהשקעות, נטו והכנסות מימון 254,771 212,448 130,460 80,240 336,646

הכנסות מדמי ניהול 24,456 27,438 12,055 11,523 38,579

הכנסות מעמלות 205,192 173,390 74,190 57,434 246,159

14,947 - - 14,947 הכנסות אחרות (ראו באור 8ג') -

2,570,549 648,699 688,069 1,860,073 סך כל ההכנסות 1,884,238

תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה ברוטו 1,962,587 2,149,993 703,868 780,834 3,033,618

(1,163,851) (279,729) (234,495) (811,143) חלקם של מבטחי המשנה בתשלומים ובשינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח (743,377)

תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה בשייר 1,219,210 1,338,850 469,373 501,105 1,869,767

עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות 392,775 364,970 133,419 127,237 498,453

הוצאות הנהלה וכלליות 156,238 137,772 54,141 43,283 186,789

הוצאות אחרות 1,694 254 1,525 85 339

16,403 7,124 5,157 11,115 הוצאות מימון 27,617

2,571,751 678,834 663,615 1,852,961 סך כל ההוצאות 1,797,534

(22,162) (29,583) (7,159) (27,387) חלק בהפסדי חברה המטופלת לפי שיטת השווי המאזני (ראו באור 7) (8,596)

רווח (הפסד) לפני מיסים על הכנסה 78,108 (20,275) 17,295 (59,718) (23,364)

(3,228) (7,510) 7,309 1,935 מסים על הכנסה (הטבת מס) 26,224

(20,136) (52,208) 9,986 (22,210) רווח נקי (הפסד) 51,884

רווח (הפסד) כולל אחר: סכומים שיסווגו או המסווגים מחדש לרווח או הפסד בהתקיים תנאים ספציפיים:

שינוי נטו בשווי ההוגן של נכסים פיננסיים זמינים למכירה שנזקף לקרנות הון ( 9,437) 38,576 15,969 27,017 58,387 שינוי נטו בשווי ההוגן של נכסים פיננסיים זמינים למכירה שהועבר לדוח רווח או

הפסד (4,322) (3,339) (403) (1,955) (1,887)

הפסד מירידת ערך של נכסים פיננסיים זמינים למכירה שהועבר לרווח או הפסד 579 156 165 30 537

(19,268) (8,419) (5,305) (11,910) השפעת המס 4,445

37,769 16,673 10,426 23,483 סך הכל רכיבים שיסווגו או המסווגים מחדש לרווח או הפסד (8,735)

סכומים שלא יסווגו מחדש לאחר מכן לרווח או הפסד:

הערכה מחדש בגין שערוך רכוש קבוע - - - - 6,112

רווח (הפסד) ממדידה מחדש בשל תוכנית להטבה מוגדרת 920 - - - (2,098)

(1,192) - - - השפעת המס (314)

2,822 - - - סך הכל רכיבים שלא יסווגו לאחר מכן לרווח או הפסד 606

40,591 16,673 10,426 23,483 סך הכל רווח (הפסד) כולל אחר (8,129)

20,455 (35,535) 20,412 1,273 סך הכל רווח (הפסד) כולל 43,755

רווח נקי (הפסד) לתקופה מיוחס ל:

בעלי המניות של החברה 51,869 ( 22,224) 9,980 ( 52,213) ( 20,155)

19 5 6 14 זכויות שאינן מקנות שליטה 15

(20,136) (52,208) 9,986 (22,210) סך הכל רווח נקי (הפסד) 51,884

רווח כולל לתקופה מיוחס ל:

בעלי המניות של החברה 43,740 1,259 20,406 ( 35,540) 20,436

19 5 6 14 זכויות שאינן מקנות שליטה 15

20,455 (35,535) 20,412 1,273 סך הכל רווח (הפסד) כולל 43,755

רווח (הפסד) בסיסי ומדולל למניה המיוחס לבעלי המניות של החברה (בש"ח) (0.09) (0.23) 0.04 (0.10) רווח נקי (הפסד) 0.23


Dummy Text

איילון חברה לביטוח בע"מ דוחות מאוחדים ביניים על השינויים בהון

מיוחס לבעלי המניות של החברה

3 - 6

הון מניות ופרמיה

תקבולים על חשבון מניות

קרן הון בגין נכסים

פיננסים זמינים

למכירה

קרן הערכה

מחדש

קרן הון מעסקאות עם בעלי

זכויות שאינן מקנות

יתרת עודפים שליטה

זכויו ת שאינן

סך הכל

מקנות סה"כ הון שליטה

בלתי מבוקר אלפי ש"ח 579,587 1,027 578,560 206,597 (3,381) 28,320 40,261 - 306,761 יתרה ליום 1 בינואר, 2018 (מבוקר)

רווח נקי - - - - - 51,869 51,869 15 51,884

(8,129) - (8,129) 605 - - (8,734) - רווח (הפסד) כולל אחר -

סך הכל רווח (הפסד) כולל - - (8,734) - - 52,474 43,740 15 43,755 העברה מקרן הערכה מחדש בגין שערוך רכוש קבוע, בגובה

- - - 260 - (260) - - הפחת -

623,340 1,042 622,298 259,331 (3,381) 28,060 31,527 - 306,761 יתרה ליום 30 בספטמבר, 2018



תקבולים על

חשבון מניות

קרן הון בגין

נכסים פיננסים זמינים

למכירה

קרן הערכה

מחדש

קרן הון מעסקאות עם בעלי זכויות

שאינן מקנות שליטה

יתרת עודפים

זכויו ת

שאינן

סך הכל


בלתי מבוקר אלפי ש"ח 614,131 1,008 613,123 227,884 (3,381) 24,367 2,492 55,000 306,761 יתרה ליום 1 בינואר, 2017 (מבוקר)

רווח נקי (הפסד) - - - - - (22,224) (22,224) 14 (22,210)

23,483 - 23,483 - - - 23,483 - סך הכל רווח כולל אחר -

סך הכל רווח (הפסד) כולל - - 23,483 - - (22,224) 1,259 14 1,273 העברה מתקבולים על חשבון הנפקת מניות להון ראשוני

מורכב *) - (55,000) - - - - (55,000) - (55,000) העברה מקרן הערכה מחדש בגין שערוך רכוש קבוע,

- - - 235 - (235) - - בגובה הפחת -

560,404 1,022 559,382 205,895 (3,381) 24,132 25,975 - 306,761 יתרה ליום 30 בספטמבר, 2017

(*) לפרטים נוספים ראו באור23ב'(1)א'(1) לדוחות הכספיים השנתיים לשנת 2017.


Dummy TextDummy TextDummy TextDummy TextDummy TextDummy TextDummy TextDummy TextDummy TextDummy TextDummy TextDummy TextDummy TextDummy TextDummy Text



3 - 7

קרן הון קרן הון זכויות מעסקאות בגין נכסים שאינן עם בעלי קרן פיננסים הון

סה"כ מקנות יתרת זכויות שאינן הערכה זמינים מניות ופרמיה

הון שליטה סך הכל עודפים מקנות שליטה מחדש למכירה

בלתי מבוקר אלפי ש"ח 602,928 1,036 601,892 249,265 (3,381) 28,146 21,101 306,761 יתרה ליום 1 ביולי 2018

רווח נקי - - - - 9,980 9,980 6 9,986

10,426 - 10,426 - - - 10,426 רווח (הפסד) כולל אחר -

סך הכל רווח כולל - 10,426 - - 9,980 20,406 6 20,412

- - - 86 - (86) - העברה מקרן הערכה מחדש בגין שערוך רכוש קבוע, בגובה הפחת -

623,340 1,042 622,298 259,331 (3,381) 28,060 31,527 306,761 יתרה ליום 30 בספטמבר, 2018

מיוחס לבעלי המניות של החברה קרן הון קרן הון

זכויות מעסקאות בגין נכסים שאינן עם בעלי קרן פיננסים הון

סה"כ מקנות יתרת זכויות שאינן הערכה זמינים מניות ופרמיה

הון שליטה סך הכל עודפים מקנות שליטה מחדש למכירה

בלתי מבוקר אלפי ש"ח 595,939 1,017 594,922 258,029 (3,381) 24,211 9,302 306,761 יתרה ליום 1 ביולי 2017

רווח נקי (הפסד) - - - - (52,213) (52,213) 5 (52,208)

16,673 - 16,673 - - - 16,673 רווח כולל אחר -

סך הכל רווח (הפסד) כולל - 16,673 - - (52,213) (35,540) 5 (35,535)

- - - 79 - (79) - העברה מקרן הערכה מחדש בגין שערוך רכוש קבוע, בגובה הפחת -

560,404 1,022 559,382 205,895 (3,381) 24,132 25,975 306,761 יתרה ליום 30 בספטמבר, 2017

Dummy TextDummy TextDummy TextDummy TextDummy TextDummy TextDummy TextDummy TextDummy TextDummy TextDummy TextDummy Text



3 - 8


תקבולים על חשבון מניות

קרן הון בגין נכסים

פיננסים זמינים

למכירה

קרן הערכה

מחדש

קרן הון מעסקאות עם בעלי זכויות

שאינן מקנות שליטה

יתרת עודפים

זכויו ת

שאינן

סך הכל


מבוקר אלפי ש"ח 614,131 1,008 613,123 227,884 (3,381) 24,367 2,492 55,000 306,761 יתרה ליום 1 בינואר, 2017

רווח נקי (הפסד) - - - - - (20,155) (20,155) 19 (20,136)

40,591 - 40,591 (1,443) - 4,265 37,769 - סך הכל רווח (הפסד) כולל אחר -

סך הכל רווח (הפסד) כולל - - 37,769 4,265 - (21,598) 20,436 19 20,455

העברה מתקבולים על חשבון הנפקת מניות להון ראשוני מורכב *) - (55,000) - - - - (55,000) - (55,000)

- - - 312 - (312) - - העברה מקרן הערכה מחדש בגין שערוך רכוש קבוע, בגובה הפחת -

579,587 1,027 578,560 206,597 (3,381) 28,320 40,261 - 306,761 יתרה ליום 31 בדצמבר, 2017

(*) לפרטים נוספים ראו באור23ב'(1)א'(1) לדוחות הכספיים השנתיים לשנת 2017.


Dummy TextDummy TextDummy TextDummy TextDummy TextDummy TextDummy TextDummy Text


דוחות מאוחדים ביניים על תזרימי מזומנים

3 - 9

לשנה

שהסתיימה לשלושה ח ודשים לתשעה חו דשים

ביום שהסתיימו ביום שהסתיימו ביום

30 בספטמבר

31 בדצמבר 30 בספטמבר 2018

2017 2018 2017 2017

בלתי מבוקר


נספח

אלפי ש''ח

(68,621) (196,149) 159,908 (255,435) א 18,565 תזרימי מזומנים שנבעו (ששימשו) לפעילות שוטפת

תזרימי מזומנים מפעילות השקעה

ד - ( 6,095) - - ( 6,095) מזומנים שנגרעו בעקבות איבוד שליטה בחברה מאוחדת (*)

השקעה ברכוש קבוע (7,262) (16,964) (2,374) (1,870) (18,297) השקעה בנכסים בלתי מוחשיים (ראו גם באור 5) (65,999)

(23,671) (41,217) (8,112) (36,139)

מזומנים נטו ששימשו לפעילות השקעה (73,261)

(46,730) (43,591) (9,982) (60,531)

תזרימי מזומנים מפעילות מימון

תמורה מהנפקת כתב התחייבות לחברה האם 10,000 - 10,000 - -

תמורה מהנפקת כתבי התחייבויות נדחים לבנקים 20,000 150,000 - 130,000 180,000

פרעון כתבי התחייבות נדחים מבנקים (72,025) (148,515) - (120,000) (168,559) פירעון הלוואות מבנקים ואחרים (1,886)

(1,767) (642) (602) (2,367)

מזומנים נטו שנבעו (ששימשו) לפעילות מימון (43,911)

(282) 9,358 9,398 9,074

עליה (ירידה) במזומנים ושווי מזומנים (98,607)

(302,447) 125,675 (196,733) (120,078)

ב 605,699 725,777 620,063 381,417 725,777 יתרת מזומנים ושווי מזומנים לתחילת תקופה

ג 507,092 605,699 423,330 507,092 423,330 יתרת מזומנים ושווי מזומנים לסוף תקופה

*) ביום 1 בינואר 2017 הושלם מיזוג איילון פנסיה וגמל עם מיטב דש גמל וכן הוקצו לחברה 20% מההון של מיטב דש גמל. לפרטים נוספים ראו באור 6 לדוחות הכספיים השנתיים לשנת 2017.




דוחות מאוחדים ביניים על תזרימי מזומנים (המשך)

3 - 10

לשנה

שהסתיימה לשלושה ח ודשים לתשעה חו דשים


30 בספטמבר

31 בדצמבר 30 בספטמבר

2018

2017 2018 2017 2017

בלתי מבוקר


אלפי ש"ח נספח א - תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת

(20,136) (52,208) 9,986 (22,210) רווח נקי (הפסד) 51,884

התאמות לסעיפי רווח והפסד:

חלק החברה בהפסדי חברה המטופלת בשיטת השווי המאזני, נטו 8,596 27,387 7,159 29,583 22,162

רווחים מהשקעות פיננסיות עבור חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה (137,645) (135,340) (102,634) (61,112) (210,178)

הפסדים (רווחים) נטו מהשקעות פיננסיות אחרות:

נכסי חוב סחירים (34,453) (24,005) 7,068 1,938 (21,117)

נכסי חוב שאינם סחירים (19,618) (12,844) (9,277) (4,048) (17,269)

מניות (668) 1,630 (253) (600) (3,645)

השקעות אחרות ומזומנים (4,176) 4,649 (2,367) 583 (12,375)

הוצאות מימון בגין התחייבויות פיננסיות 13,493 13,851 3,673 4,344 18,039

שינוי בשווי ההוגן של נדל"ן להשקעה עבור חוזים תלויי תשואה - - - - (1,901)

שינוי בשווי ההוגן של נדל"ן להשקעה אחר 2,104 270 363 194 (9,323)

פחת והפחתות:

רכוש קבוע 8,098 8,262 2,742 2,674 10,989

נכסים בלתי מוחשיים 31,396 22,993 15,216 7,664 30,839

שינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה שאינם תלויי תשואה 471,770 598,848 179,834 233,221 627,516

באור 5) 731,755 199,648 641,069 91,718 355,721 שינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה (ראו גם

שינוי בנכסי ביטוח משנה (284,593) (454,988) (147,310) (199,085) (573,782)

שינוי בהוצאות רכישה נדחות, נטו 82,471 (28,912) 499 1,998 (24,830)

מיסים על הכנסה 26,224 1,935 7,309 (7,510) (3,228)

שינויים בסעיפים מאזניים אחרים:

השקעות פיננסיות ונדל"ן להשקעה עבור חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה:

רכישות והשקעות בנדל"ן להשקעה עבור חוזים תלויי תשואה (1,745) (186) (856) (61) (430)

רכישות נטו של השקעות פיננסיות (ראו גם באור 5) (599,359) (190,114) (529,279) (142,224) (240,034)

השקעות פיננסיות ונדל"ן להשקעה אחר:

רכישות והשקעות בנדל"ן להשקעה (2,104) (10,561) (359) (1,846) (15,051)

רכישות נטו של השקעות פיננסיות (324,994) (170,846) 46,707 (98,208) (30,473)

פרמיות לגבייה (95,608) (50,375) (69,000) (70,429) 42,323

חייבים ויתרות חובה (31,655) (66,125) (18,650) (23,641) (56,037)

זכאים ויתרות זכות (32,892) (83,237) 70,975 58,124 (54,744)

פקדונות מבטחי משנה 24,421 7,850 3,335 2,436 (21,445)

2,797 (626) 1,129 437 התחייבויות בשל הטבות לעובדים, נטו 907

(185,476) (174,913) 107,093 (339,773) סך ההתאמות הדרושות להצגת תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת (168,275)

מזומנים ששולמו והתקבלו במהלך התקופה עבור:

ריבית ששולמה (14,867) (17,069) (4,340) (4,853) (24,091)

ריבית שהתקבלה 124,316 126,826 52,235 36,852 156,897

מסים ששולמו (14,800) (27,257) (11,109) (8,090) (29,869)

מסים שהתקבלו 18,817 441 - - 611

33,443 7,063 6,043 23,607 דיבידנד שהתקבל 21,490

136,991 30,972 42,829 106,548 סך כל מזומנים ששולמו והתקבלו במהלך התקופה 134,956

(68,621) (196,149) 159,908 (255,435) סך הכל תזרימי מזומנים שנבעו (ששימשו) לפעילות שוטפת 18,565


Dummy Text


דוחות מאוחדים ביניים על תזרימי מזומנים (המשך)

3 - 11

לשנה

שהסתיימה לשלושה ח ודשים לתשעה ח ודשים


30 בספטמבר

31 בדצמבר 30 בספטמבר

2018

2017 2018 2017 2017

בלתי מבוקר


אלפי ש"ח נספח ב' - מזומנים ושווי מזומנים לתחילת התקופה

מזומנים ושווי מזומנים עבור חוזים תלויי תשואה 170,493 216,274 189,472 247,039 216,274

509,503 373,024 191,945 509,503 מזומנים ושווי מזומנים אחרים 435,206

725,777 620,063 381,417 725,777 יתרת מזומנים ושווי מזומנים לתחילת תקופה 605,699

נ ספח ג' - מזומנים ושווי מזומנים לסוף התקופה מזומנים ושווי מזומנים עבור חוזים תלויי תשואה 223,084 159,100 223,084 159,100 170,493

435,206 264,230 284,008 264,230 מזומנים ושווי מזומנים אחרים 284,008

605,699 423,330 507,092 423,330 יתרת מזומנים ושווי מזומנים לסוף תקופה 507,092

נ ספח ד' - מזומנים שנגרעו בעקבות איבוד שליטה בחברה מאוחדת (*) נכסים בלתי מוחשיים - 58,513 - - 58,513

הוצאות רכישה נדחות - 69,869 - - 69,869

רכוש קבוע - 62 - - 62

חייבים ויתרות חובה - 11,932 - - 11,932

נכסים פיננסים - 18,694 - - 18,694

התחייבוית בשל הטבות לעובדים,נטו - (850) - - (850)

זכאים ויתרות זכות - (11,344) - - (11,344)

התחייבויות פיננסיות - (1,371) - - (1,371)

(151,600) - - (151,600) השקעה בחברה כלולה -

-

(6,095) - - (6,095)

נספח ה' - פעילות שאינה כרוכה בתזרימי מזומנים 55,000 - - 55,000 העברת תקבולים על חשבון מניות להון ראשוני מורכב -

*) ביום 1 בינואר 2017 הושלם מיזוג איילון פנסיה וגמל עם מיטב דש גמל וכן הוקצו לחברה 20% מההון של מיטב דש גמל. לפרטים נוספים ראו

באור 7 לדוחות הכספיים השנתיים לשנת 2017.



איילון חברה לביטוח בע"מ ביאורים לדוחות הכספיים המאוחדים ביניים

באור 1: - כללי

3 - 12

א. דוחות כספיים אלה נערכו במתכונת מתומצתת ליום 30 בספטמבר, 2018 (להלן - דוחות כספיים ביניים מאוחדים). יש לעיין בדוחות אלה בהקשר לדוחות הכספיים השנתיים של החברה ליום 31 בדצמבר, 2017 ולבאורים אשר נלוו אליהם

(להלן - הדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים).

ב. בחודש אפריל 2018 הנפיקה איילון אחזקות (להלן: "החברה האם") מניות לציבור. בעקבות ההנפקה ירד שיעור החזקות של מר לוי יצחק רחמני (בעל השליטה בחברה האם), משיעור של כ-86.43%

לשיעור של כ-67.26%.

ג. לעניין רכישת פעילות הביטוח של פסגות חברה לביטוח בע"מ , ראו באור 5.

באור 2: - עיקרי המדיניות החשבונאית

א. מתכונת העריכה של דוחות כספיים מאוחדים ביניים

הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים ערוכים בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34 - "דיווח כספי לתקופות ביניים", ובהתאם לדרישות הגילוי שנקבעו על ידי הממונה על שוק ההון, ביטוח וחסכון בהתאם לחוק הפיקוח על שירותים

פיננסיים (ביטוח), התשמ"א-1981.

בעריכת תמצית הדוחות הכספיים בהתאם לתקני דיווח כספי בינלאומיים (IFRS), נדרשת הנהלת החברה להשתמש בשיקול דעת בהערכות, אומדנים והנחות אשר משפיעים על יישום המדיניות ועל הסכומים של נכסים והתחייבויות,

הכנסות והוצאות. יובהר שהתוצאות בפועל עלולות להיות שונות מאומדנים אלה.

למעט האמור בבאור 10א', בדבר עדכון אומדנים אקטוארים, שיקול הדעת של ההנהלה, בעת יישום המדיניות החשבונאית של הקבוצה וההנחות העיקריות ששימשו בהערכות הכרוכות באי וודאות, הינם עקביים עם אלו ששימשו

בדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים.

המדיניות החשבונאית אשר יושמה בעריכת הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים עקבית לזו שיושמה בעריכת הדוחות הכספיים השנתיים המאוחדים למעט תקנים חדשים שנכנסו לתוקף ב-1 בינואר 2018 כמפורט להלן:

IFRS 15 .1 - הכרה בהכנסה מחוזים עם לקוחות

IFRS 15 (להלן - התקן) פורסם על ידי ה-IASB במאי, 2014.

התקן מחליף, בין היתר, את IAS 18 הכנסות. התקן איננו חל על הכרה בהכנסה מחוזי ביטוח אך חל על

סוכנויות הביטוח ועל חוזים לניהול נכסים (קרנות פנסיה, קופות גמל וחוזי השקעה).

התקן מציג מודל בן חמישה שלבים שיחול על הכנסות הנובעות מחוזים עם לקוחות:

(modifications) שלב 1 - זיהוי החוזה עם הלקוח, לרבות התייחסות לקיבוץ חוזים וטיפול בשינוייםבחוזים.

שלב 2 - זיהוי מספר מחויבויות ביצוע נפרדות (distinct) בחוזה. שלב 3 - קביעת מחיר העסקה, לרבות התייחסות לתמורה משתנה, רכיב מימון משמעותי, תמורות

שאינן במזומן ותמורה שתשולם ללקוח. שלב 4 - הקצאת מחיר העסקה לכל מחויבות ביצוע נפרדת על בסיס מחיר המכירה היחסי הנפרד תוך

שימוש במחירים נצפים אם הם זמינים, או באומדנים והערכות. שלב 5 - הכרה בהכנסה בעת עמידה במחויבות ביצוע, תוך הבחנה בין קיום מחויבות במועד מסוים לבין

קיום מחויבות לאורך זמן.

ליישום התקן לא היתה השפעה מהותית על הדוחות הכספיים של החברה.

2. עדכונים אחרים לתקנים קיימים

החל מ-1 בינואר 2018 נכנסו לתוקף עדכונים לתקנים קיימים אשר השפעתם על הדוחות הכספיים של החברה

איננה מהותית.


באור 2: - עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)

3 - 13

ב. גילוי לתקני IFRS חדשים בתקופה שלפני יישומם

IFRS 16 .1 - חכירות

בינואר 2016 פרסם ה- IASB את תקן דיווח כספי בינלאומי מספר 16 בדבר חכירות (להלן - התקן החדש) בהתאם לתקן החדש, חכירה מוגדרת כחוזה, או חלק מחוזה, אשר מעביר בתמורה לתשלום את זכות השימוש

בנכס לתקופת זמן מוגדרת.

להלן עיקרי השפעות התקן החדש:

התקן החדש דורש מחוכרים להכיר בכל החכירות בנכס מול התחייבות בדוח על המצב הכספי (פרט למקרים

מסוימים, ראו להלן) באופן דומה לטיפול החשבונאי בחכירה מימונית בהתאם לתקן הקיים- IAS 17 חכירות.

חוכרים יכירו בהתחייבות בגין תשלומי החכירה ומנגד יכירו בנכס זכות-שימוש. כמו כן, החוכרים יכירו בהוצאות ריבית ובהוצאות פחת בנפרד.

תשלומי חכירה משתנים שאינם תלויים במדד או בריבית אשר מבוססים על ביצוע או שימוש (לדוגמה, אחוז מהפדיון) יוכרו כהוצאה מצד החוכרים או כהכנסה מצד המחכירים במועד היווצרותם.

במקרה של שינוי בתשלומי חכירה משתנים הצמודים למדד, על החוכר להעריך מחדש את ההתחייבות בגין החכירה כאשר השפעת השינוי תיזקף לנכס זכות-השימוש.

התקן החדש כולל שני חריגים שבהם החוכרים רשאים לטפל בחכירות בהתאם לטיפול החשבונאי הקיים בהתייחס לחכירות תפעוליות וזאת במקרה של חכירות נכסים בעלי ערך כספי נמוך או במקרה של חכירות

לתקופה של עד שנה.

הטיפול החשבונאי מצד המחכיר נותר ללא שינוי מהותי לעומת התקן הקיים, קרי, סיווג כחכירה מימונית או כחכירה תפעולית.

התקן החדש ייושם החל מהתקופות השנתיות המתחילות ביום 1 בינואר 2019, או לאחריו. אימוץ מוקדם

אפשרי. בשלב זה אין בכוונת החברה לאמץ את התקן החדש באימוץ מוקדם.

התקן החדש מאפשר לחוכרים לבחור באחת מגישות היישום הבאות:

יישום למפרע מלא - במקרה זה, השפעת יישום התקן החדש לתחילת התקופה המוקדמת ביותר המוצגת תיזקף להון. כמו כן, החברה תציג מחדש את דוחותיה הכספיים המוצגים כמספרי השוואה.

גישת יישום למפרע חלקי – לפי גישה זו, לא תידרש הצגה מחדש של מספרי ההשוואה. יתרת ההתחייבות למועד יישום התקן החדש לראשונה, תחושב תוך שימוש בריבית ההיוון הקיימת במועד יישום התקן החדש לראשונה. לגבי יתרת נכס זכות-השימוש, החברה יכולה להחליט, לגבי כל חכירה

בנפרד, ליישם את אחת משתי החלופות הבאות: .הכרה בנכס בגובה ההתחייבות שהוכרה, עם התאמות מסוימות

.הכרה בנכס כאילו מאז ומעולם נמדד בהתאם להוראות התקן החדש

הפרש כלשהו הנוצר במועד יישום התקן החדש לראשונה בעקבות יישום למפרע חלקי, אם קיים, ייזקף להון.

החברה מעריכה כי תבחר בגישת יישום למפרע חלקי בעת היישום לראשונה של התקן החדש, כאשר מדידת נכסי זכות השימוש תהיה שווה לסכום ההתחייבויות בגין חכירה כפי שיוצגו במועד המעבר.

החברה מעריכה כי ההשפעה הצפויה במועד המעבר הינה לא מהותית.

IFRS 17 .2- חוזי ביטוח, IFRS 9 מכשירים פיננסיים

בהמשך לאמור בבאורים 2כה'(1) ו- 2כה'(3) לדוחות הכספיים השנתיים ליום 31 בדצמבר 2017, ביום 14 בנובמבר 2018 הוחלט ב-IASB להציע דחייה של מועד היישום לראשונה של IFRS 17 בשנה אחת ליום 1 בינואר 2022. בנוסף הוחלט להציע הארכה של הפטור הזמני מיישום IFRS 9, לחברות ביטוח אשר אימצו את גישת הדחיה, עד

ליום 1 בינואר 2022. החברה עוקבת אחר ההצעה כאמור ותבחן את השלכותיה על ההיערכות ליישום התקן.


באור 2: - עיקרי המדיניות החשבונאית (המשך)

3 - 14

ג. עונתיות

1. ביטוח חיים ובריאות

ההכנסות מפרמיות בביטוח חיים ובריאות אינן מתאפיינות בעונתיות. יחד עם זאת, עקב העובדה שההפרשות לביטוחי חיים נהנות מהטבות מס, חלק ניכר מהמכירות החדשות מתבצע בעיקר בסוף השנה.

2. ביטוח כללי

מחזור ההכנסות מפרמיות ברוטו בביטוח כללי מתאפיין בעונתיות, הנובעת בעיקר מביטוחי רכבים של קבוצות עובדים שונות וציי רכבים של עסקים, אשר תאריכי חידושם הם בדרך כלל בינואר וכן מפוליסות שונות של בתי עסק, אשר תאריכי חידושן הם בדרך כלל בינואר או באפריל. השפעתה של עונתיות זו על הרווח המדווח

מנוטרלת באמצעות ההפרשה לפרמיה שטרם הורווחה.

במרכיבי ההוצאות האחרים, כגון תביעות, ובמרכיבי ההכנסות האחרים, כגון הכנסות מהשקעות, לא קיימת עונתיות מובהקת, ולכן גם לא קיימת עונתיות מובהקת ברווח. עם זאת, ראוי לציין, כי עונת חורף קשה עלולה לגרום לעלייה בתביעות, בעיקר בענף רכב רכוש, ברבעונים הראשון והרביעי של השנה, וכתוצאה מכך לקיטון

ברווח המדווח.

ד. פרטים על שיעורי השינוי שחלו במדד המחירים לצרכן ובשער החליפין היציג של הדולר של ארה"ב

מדד המחירים לצרכן שער החליפין היציג של

מדד ידוע מדד בגין

הדולר בארה"ב

%

% %

לתשעה חודשים שהסתיימו ביום:

4 .6 1 .1 1 .1 30 בספטמבר, 2018

(8.2) 0.2 0.3 30 בספטמבר, 2017

לשלושה חודשים שהסתיימו ביום:

(0 .6) 0 .2 0 .2 30 בספטמבר, 2018

0.9 (0.5) 0.3 30 בספטמבר, 2017

(9.8) 0.3 0.4 לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר, 2017

ה. סיווג מחדש

בתקופת הדיווח בוצע סיווג של מספרי השוואה בין סעיף נכסי מיסים נדחים וסעיף התחייבויות מיסים נדחים .

לסיווג שנעשה לא הייתה השפעה על ההון ו/או על הרווח והפסד ו/או על הרווח או הפסד הכולל של החברה.

Dummy Text


באור 3: - מגזרי פעילות

3 - 15

א. כללי

מגזרי הפעילות נקבעו בהתבסס על המידע הנבחן על ידי מקבל ההחלטות התפעוליות הראשי (CODM) לצורכי קבלת החלטות לגבי הקצאת משאבים והערכת ביצועים. בהתאם לזאת, למטרות ניהול, הקבוצה פועלת במגזרי הפעילות

הבאים:

1. מגזר ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח

מגזר ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח כולל ביטוח חיים, כיסויים נלווים וכן חלק החברה בפעילות חברה כלולה העוסקת בניהול קופות גמל, קרנות פנסיה וקרנות השתלמות. המגזר כולל חיסכון לטווח ארוך (במסגרת פוליסות ביטוח לסוגיהן וכן קרנות פנסיה וקופות גמל לרבות קרנות השתלמות המנוהלות על ידי חברה כלולה –

ראו באור 7) וכן כיסויים ביטוחיים של סיכונים שונים, כגון: מוות, נכות, אובדן כושר עבודה ועוד. בהתאם להוראות הממונה על שוק ההון, ביטוח וחסכון, מפורט מגזר ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח לביטוח

חיים ולפנסיה וגמל.

2. מגזר ביטוח בריאות

מגזר פעילות זה מרכז את כלל פעילות החברה בביטוחי בריאות, הכולל בין היתר את ענפי הסיעוד, הוצאות רפואיות, ניתוחים והשתלות, ביטוחי שיניים, ביטוחי תאונות אישיות, ביטוחי נסיעות לחו"ל, ביטוח רפואי

לעובדים זרים ועוד.

3. מגזר ביטוח כללי

מגזר הביטוח הכללי כולל את ענפי החבויות והרכוש. בהתאם להוראות הממונה על שוק ההון, ביטוח וחסכון, מפורט מגזר הביטוח הכללי לפי ענפי רכב חובה, רכב רכוש, ענפי חבויות אחרים וענפי רכוש אחרים.

● ענף רכב חובה: ענף רכב חובה מתמקד בכיסוי אשר רכישתו על ידי בעל הרכב או הנוהג בו היא חובה על פי דין ואשר

מעניק כיסוי לנזק גוף (לנהג הרכב, לנוסעים ברכב או להולכי רגל) כתוצאה משימוש ברכב מנועי.

● ענף רכב רכוש: ענף רכב רכוש מתמקד בכיסוי נזקי רכוש לרכב המבוטח ונזקי רכוש שהרכב המבוטח יגרום לצד

שלישי.

● ענפי חבויות אחרים: ענפי החבויות מיועדים לכיסוי של חבויות המבוטח בגין נזק שהוא יגרום לצד שלישי. ענפים אלו כוללים: אחריות כלפי צד ג', אחריות מעבידים, אחריות מקצועית, אחריות המוצר וכן ענפי כלי שייט

וטיס וערבויות אשר לגביהם מחושבת הפרשה בגובה עודף הכנסות על הוצאות בפועל.

● ענפי רכוש ואחרים: יתר ענפי ביטוח כללי שאינם רכב וחבויות לרבות אובדן רכוש, מקיף דירות, בנקים למשכנתאות,

מטענים בהובלה, ביטוח הנדסי, סיכונים אחרים.

4. מגזר פעילות אחר

מגזר פעילות אחר כולל תוצאות מפעילות סוכנות ביטוח.

5. פעילות שאינה מיוחסת למגזרי פעילות

פעילות זו כוללת חלק ממטה החברה שאינו מיוחס למגזרי הפעילות, פעילויות נלוות/משיקות לפעילות החברה, והחזקת נכסים והתחייבויות כנגד הון החברה.


באור 3: - מגזרי פעילות (המשך)

3 - 16

ב. דיווח על מגזרי פעילות

לתשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר, 2018

לא מיוחס ביטוח חיים התאמ ות למגזרי ביטו ח וחיסכון

ארוך טווח

סה"כ וקיזוזים פעילות אחר כללי בריאות

בלתי מבוקר

אלפי ש"ח

פרמיות שהורווחו ברוטו 501,148 355,493 1,446,137 - - - 2,302,778

902,959 - - - 529,474 176,908 פרמיות שהורווחו על ידי מבטחי משנה 196,577

פרמיות שהורווחו בשייר 304,571 178,585 916,663 - - - 1,399,819

רווחים מהשקעות, נטו והכנסות מימון 147,043 8,001 87,369 - 13,059 (701) 254,771

הכנסות מדמי ניהול 24,456 - - - - - 24,456

205,192 (4,118) - 14,268 82,195 37,648 הכנסות מעמלות 75,199

1,884,238 (4,819) 13,059 14,268 1,086,227 224,234 סך כל ההכנסות 551,269

תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה ברוטו 529,846 281,313 1,151,428 - - - 1,962,587

(743,377) - - - (472,772) (153,779) חלקם של מבטחי משנה בתשלומים ובשינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח (116,826)

תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה בשייר 413,020 127,534 678,656 - - - 1,219,210

עמלות הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות 83,608 59,306 248,466 5,226 - (3,831) 392,775

הוצאות הנהלה וכלליות 39,811 16,270 82,998 8,486 9,374 (701) 156,238

הוצאות אחרות 1,467 - - 227 - - 1,694

27,617 - 16,669 194 9,600 463 הוצאות מימון 691

1,797,534 (4,532) 26,043 14,133 1,019,720 203,573 סך כל ההוצאות 538,597

(8,596) - - - - - חלק החברה בהפסדי חברה המטופלת בשיטת השווי המאזני, נטו (8,596)

78,108 (287) (12,984) 135 66,507 20,661 סך רווח (הפסד) לפני מיסים על הכנסה 4,076

(12,260) - 3,452 - (13,440) (940) רווח (הפסד) כולל אחר לפני מיסים (1,332) 65,848 (287) (9,532) 135 53,067 19,721 סך כל הרווח (הפסד) הכולל לפני מיסים על ההכנסה 2,744


בלתי מבוקר

אלפי ש"ח

4,104,892 - - - - 113,033 התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה ברוטו 3,991,859

6,034,330 - - - 4,819,262 639,476 התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה שאינם תלויי תשואה ברוטו 575,592

Dummy Text



3 - 17

ב. דיווח על מגזרי פעילות (המשך)

לתשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר, 2017

לא מיוחס ביטוח חיים למגזרי התאמות ביטו ח וחיסכון ארוך טווח


בלתי מבוקר

אלפי ש"ח



פרמיות שהורווחו בשייר 286,329 196,787 948,734 - - - 1,431,850

רווחים מהשקעות, נטו והכנסות מימון 137,587 5,753 58,579 - 10,529 - 212,448


הכנסות מעמלות 66,779 10,585 84,495 16,202 - (4,671) 173,390

14,947 - - - 14,947 - הכנסות אחרות, נטו -

1,860,073 (4,671) 10,529 16,202 1,106,755 213,125 סך כל ההכנסות 518,133



תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה בשייר 429,801 156,557 752,492 - - - 1,338,850


הוצאות הנהלה וכלליות 35,268 13,284 72,849 7,698 8,673 - 137,772

הוצאות אחרות - - - 254 - - 254

11,115 - 17,126 307 (4,781) (1,912) הוצאות (הכנסות) מימון 375

1,852,961 (4,466) 25,799 13,337 1,046,283 227,016 סך כל ההוצאות 544,992


(20,275) (205) (15,270) 2,865 60,472 (13,891) סך רווח (הפסד) לפני מיסים על הכנסה (54,246)

35,393 - 6,374 - 24,405 1,754 רווח כולל אחר לפני מיסים על ההכנסה 2,860

15,118 (205) (8,896) 2,865 84,877 (12,137) סך כל הרווח (הפסד) הכולל לפני מיסים על ההכנסה (51,386)

ליום 30 בספטמבר, 2017 בלתי מבוקר אלפי ש"ח 3,217,618 - - - - 90,800 התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה ברוטו 3,126,818


Dummy Text



3 - 18


לשלושה חודשים שהסתיימו ביום

30 בספטמבר, 2018

לא מיוחס ביטוח חיים התאמ ות למגזרי ביטו ח וחיסכון ארוך טווח


בלתי מבוקר

אלפי ש"ח

פרמיות שהורווחו ברוטו 176,809 121,830 497,387 - - - 796,026


פרמיות שהורווחו בשייר 96,278 66,886 308,200 - - - 471,364 רווחים מהשקעות, נטו והכנסות מימון 102,766 3,716 21,689 - 2,523 (234) 130,460


74,190 (1,425) - 5,023 29,001 9,545 הכנסות מעמלות 32,046

688,069 (1,659) 2,523 5,023 358,890 80,147 סך כל ההכנסות 243,145

תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה ברוטו 224,863 101,755 377,250 - - - 703,868


תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה בשייר 193,953 48,302 227,118 - - - 469,373



הוצאות אחרות 1,467 - - 58 - - 1,525

5,157 - 5,375 50 541 (1,013) הוצאות (הכנסות) מימון 204

663,615 (1,659) 8,319 4,505 342,246 69,546 סך כל ההוצאות 240,658


17,295 - (5,796) 518 16,644 10,601 סך רווח (הפסד) לפני מיסים על הכנסה (4,672)

15,731 - 5,888 - 7,617 765 רווח כולל אחר לפני מיסים 1,461

33,026 - 92 518 24,261 11,366 סך כל הרווח (הפסד) הכולל לפני מיסים על ההכנסה (3,211)

ליום 30 בספטמבר, 2018 בלתי מבוקר אלפי ש"ח

4,104,892 - - - - 113,033 התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה ברוטו 3,991,859


Dummy Text



3 - 19


לשלושה חודשים שהסתיימו ביום

30 בספטמבר, 2017

לא מיוחס ביטוח חיים התאמ ות למגזרי ביטו ח וחיסכון ארוך טווח


בלתי מבוקר

אלפי ש"ח

פרמיות שהורווחו ברוטו 160,051 105,517 503,376 - - - 768,944


פרמיות שהורווחו בשייר 102,800 67,808 328,894 - - - 499,502

רווחים מהשקעות, נטו והכנסות מימון 60,400 2,271 15,293 - 2,276 - 80,240


הכנסות מעמלות 20,389 4,309 28,850 5,232 - (1,346) 57,434

- - - - - - הכנסות אחרות, נטו -

648,699 (1,346) 2,276 5,232 373,037 74,388 סך כל ההכנסות 195,112

תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה ברוטו 209,627 94,652 476,555 - - - 780,834


תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה בשייר 170,990 57,063 273,052 - - - 501,105


הוצאות הנהלה וכלליות 11,800 4,254 22,917 2,518 1,794 - 43,283

הוצאות אחרות - - - 85 - - 85

7,124 - 5,070 58 2,336 (237) הוצאות (הכנסות) מימון (103)

678,834 (1,277) 6,864 4,372 380,113 79,779 סך כל ההוצאות 208,983


(59,718) (69) (4,588) 860 (7,076) (5,391) סך רווח (הפסד) לפני מיסים על הכנסה (43,454)

25,092 - 5,990 - 15,037 1,459 רווח כולל אחר לפני מיסים 2,606 (34,626) (69) 1,402 860 7,961 (3,932) סך כל הרווח (הפסד) הכולל לפני מיסים על ההכנסה (40,848)


בלתי מבוקר אלפי ש"ח 3,217,618 - - - - 90,800 התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה ברוטו 3,126,818


Dummy Text



3 - 20


לשנה שנסתיימה ביום 31 בדצמבר, 2017 לא מיוחס ביטוח חיים

התאמות למגזרי ביטוח וחיסכון ארוך טווח


מבוקר

אלפי ש"ח


1,076,304 - - - 691,368 154,242 פרמיות שהורווחו על ידי מבטחי משנה 230,694

פרמיות שהורווחו בשייר 386,022 268,660 1,279,536 - - - 1,934,218

רווחים מהשקעות, נטו והכנסות מימון 215,368 9,191 95,009 - 17,232 (154) 336,646


הכנסות מעמלות 102,371 14,415 114,295 22,066 - (6,988) 246,159

14,947 - - - 14,947 - הכנסות אחרות -

2,570,549 (7,142) 17,232 22,066 1,503,787 292,266 סך כל ההכנסות 742,340


(1,163,851) - - - (865,737) (155,474) חלקם של מבטחי משנה בתשלומים ובשינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח (142,640)

תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה בשייר 613,774 210,549 1,045,444 - - - 1,869,767



הוצאות אחרות - - - 339 - - 339

16,403 - 22,981 386 (4,327) (3,111) הוצאות (הכנסות) מימון 474

2,571,751 (6,855) 33,873 17,677 1,453,455 303,654 סך כל ההוצאות 769,947


(23,364) (287) (16,641) 4,389 50,332 (11,388) סך כל רווח (הפסד) לפני מיסים על הכנסה (49,769) 61,051 - 17,350 (181) 35,344 3,226 רווח (הפסד) כולל אחר לפני מיסים 5,312

37,687 (287) 710 4,208 85,676 (8,163) סך כל רווח (הפסד) כולל לשנה לפני מיסים על ההכנסה (44,457)

ליום 31 בדצמבר, 2017 מבוקר אלפי ש"ח 3,373,691 - - - - 94,331 התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה ברוטו 3,279,360


.

Dummy Text



3 - 21

ג. נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח כללי

לתשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר, 2018 ענפי חבויות ענפי רכוש

רכב חובה

סה"כ אחרים **) ואחרים *) רכב רכוש

בלתי מבוקר אלפי ש"ח פרמיות ברוטו 347,109 538,075 317,943 386,942 1,590,069

590,630 128,523 212,665 1,374 פרמיות ביטוח משנה 248,068

פרמיות בשייר 99,041 536,701 105,278 258,419 999,439

82,776 27,688 (2,605) 49,624 שינוי ביתרת פרמיה שטרם הורווחה בשייר 8,069

פרמיות שהורווחו בשייר 90,972 487,077 107,883 230,731 916,663


82,195 14,410 34,707 - הכנסות מעמלות 33,078

1,086,227 287,420 148,165 500,984 סך כל ההכנסות 149,658

תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח ברוטו 373,456 360,114 150,970 266,888 1,151,428

(472,772) (69,260) (107,632) (3) חלקם של מבטחי משנה בתשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח (295,877)

תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח בשייר 77,579 360,111 43,338 197,628 678,656



9,600 901 2,124 - הוצאות מימון 6,575

1,019,720 284,573 136,354 477,882 סך כל ההוצאות 120,911

רווח לפני מיסים על ההכנסה 28,747 23,102 11,811 2,847 66,507

(13,440) (6,634) (465) (1,967) הפסד כולל אחר לפני מיסים על ההכנסה (4,374)

53,067 (3,787) 11,346 21,135 סך כל הרווח (הפסד) הכולל לתקופה לפני מיסים על ההכנסה 24,373

4,819,262 2,013,628 387,061 480,436 התחייבויות בגין חוזי ביטוח, ברוטו ליום 30 בספטמבר 2018 (בלתי מבוקר) 1,938,137

2,631,446 1,439,903 106,908 480,533 התחייבויות בגין חוזי ביטוח, בשייר ליום 30 בספטמבר 2018 (בלתי מבוקר) 604,102

*) ענפי רכוש ואחרים כוללים בעיקר נתונים של אובדן רכוש ומקיף דירות אשר הפעילות בגינם מהווה 5% 7 מסך הפרמיות בענפים אלו.

**)ענפי חבויות אחרים כוללים בעיקר נתונים של צד שלישי ואחריות מקצועית אשר הפעילות בגינם מהווה73% מסך הפרמיות בענפים אלו.




3 - 22

ג. נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח כללי (המשך)

לתשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר, 2017 ענפי חבויות ענפי רכוש

רכב חובה


בלתי מבוקר אלפי ש"ח פרמיות ברוטו 397,207 523,379 309,285 351,828 1,581,699

575,923 104,076 186,305 858 פרמיות ביטוח משנה 284,684

פרמיות בשייר 112,523 522,521 122,980 247,752 1,005,776

57,042 30,839 7,612 9,418 שינוי ביתרת פרמיה שטרם הורווחה בשייר 9,173



הכנסות מעמלות 39,782 - 31,452 13,261 84,495

14,947 - - - הכנסות אחרות 14,947

1,106,755 255,549 150,890 522,886 סך כל ההכנסות 177,430






(4,781) (4,499) (7,845) - הוצאות (הכנסות) מימון 7,563

1,046,283 245,575 124,588 510,575 סך כל ההוצאות 165,545

רווח לפני מיסים על ההכנסה 11,885 12,311 26,302 9,974 60,472

24,405 10,719 823 3,707 רווח כולל אחר לפני מיסים על ההכנסה 9,156

84,877 20,693 27,125 16,018 סך כל הרווח הכולל לפני מיסים על ההכנסה 21,041

4,413,351 1,679,899 416,770 488,840 התחייבויות בגין חוזי ביטוח, ברוטו ליום 30 בספטמבר, 2017 (בלתי מבוקר) 1,827,842

2,551,510 1,309,642 114,216 488,914 התחייבויות בגין חוזי ביטוח, בשייר ליום 30 בספטמבר, 2017 (בלתי מבוקר) 638,738

*) ענפי רכוש ואחרים כוללים בעיקר נתונים של אובדן רכוש ומקיף דירות אשר הפעילות בגינם מהווה 4% 7 מסך הפרמיות בענפים אלו.





3 - 23


לשלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר, 2018 ענפי חבויות ענפי רכוש

רכב חובה


בלתי מבוקר אלפי ש"ח פרמיות ברוטו 101,627 146,430 86,780 106,605 441,442


פרמיות בשייר 29,567 145,776 29,777 65,376 270,496

(37,704) (9,529) (5,188) (20,410) שינוי ביתרת פרמיה שטרם הורווחה בשייר (2,577)



29,001 5,029 12,270 - הכנסות מעמלות 11,702

358,890 90,511 48,868 169,890 סך כל ההכנסות 49,621

תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח ברוטו 131,926 111,997 34,002 99,325 377,250





541 (743) (684) (1) הוצאות מימון 1,969

342,246 102,162 41,143 153,174 סך כל ההוצאות 45,767

רווח (הפסד) לפני מיסים על ההכנסה 3,854 16,716 7,725 (11,651) 16,644


24,261 (7,946) 7,982 17,797 סך כל הרווח (ההפסד) הכולל לתקופה לפני מיסים על ההכנסה 6,428



*) ענפי רכוש ואחרים כוללים בעיקר נתונים של אובדן רכוש ומקיף דירות אשר הפעילות בגינם מהווה % 69 מסך הפרמיו ת בענפים אלו.





3 - 24


לשלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר, 2017 ענפי ענפי

חבויות רכוש

רכב חובה


בלתי מבוקר אלפי ש"ח פרמיות ברוטו 108,932 143,828 88,307 98,134 439,201


פרמיות בשייר 31,105 143,544 35,247 67,649 277,545

(51,349) (7,501) (3,637) (36,164) שינוי ביתרת פרמיה שטרם הורווחה בשייר (4,047)



הכנסות מעמלות 13,726 - 10,530 4,594 28,850

373,037 86,580 50,589 182,261 סך כל ההכנסות 53,607

תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח ברוטו 230,701 132,132 12,185 101,537 476,555

(203,503) (40,881) 5,224 (228) חלקם של מבטחי משנה בתשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח (167,618)




2,336 (120) (52) - הוצאות (הכנסות) מימון 2,508

380,113 86,833 45,724 169,393 סך כל ההוצאות 78,163

רווח (הפסד) לפני מיסים על ההכנסה (24,556) 12,868 4,865 (253) (7,076)


7,961 6,406 5,377 15,141 סך כל הרווח (הפסד) הכולל לפני מיסים על ההכנסה (18,963)



*) ענפי רכוש ואחרים כוללים בעיקר נתונים של אובדן רכוש ומקיף דירות אשר הפעילות בגינם מהווה 6% 7 מסך הפרמיו ת בענפים אלו.





3 - 25


לשנה שנסתיימה ביום 31 בדצמבר, 2017 ענפי חבויות ענפי רכוש

רכב חובה


מבוקר אלפי ש"ח פרמיות ברוטו 480,043 645,243 389,441 445,884 1,960,611

720,910 140,488 234,273 1,847 פרמיות ביטוח משנה 344,302

פרמיות בשייר 135,741 643,396 155,168 305,396 1,239,701

(39,835) 15,992 635 (54,186) שינוי ביתרת פרמיה שטרם הורווחה בשייר (2,276)

פרמיות שהורווחו בשייר 138,017 697,582 154,533 289,404 1,279,536


הכנסות מעמלות 54,335 - 42,022 17,938 114,295

14,947 - - - הכנסות אחרות 14,947

1,503,787 349,383 202,889 712,770 סך כל ההכנסות 238,745



תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח בשייר 178,872 544,639 70,247 251,686 1,045,444

עמלות הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות 28,579 110,797 89,332 83,116 311,824


(4,327) (5,227) (8,853) - הוצאות (הכנסות) מימון 9,753

1,453,455 353,115 176,536 686,041 סך כל ההוצאות 237,763

רווח (הפסד) לפני מיסים על ההכנסה 982 26,729 26,353 (3,732) 50,332

35,344 15,839 1,203 5,181 רווח כולל אחר לפני מיסים על ההכנסה 13,121

85,676 12,107 27,556 31,910 סך כל הרווח הכולל לפני מיסים על ההכנסה 14,103

4,498,191 1,841,932 378,085 423,809 התחייבויות בגין חוזי ביטוח, ברוטו ליום 31 בדצמבר, 2017 1,854,365

2,506,053 1,334,515 111,423 423,876 התחייבויות בגין חוזי ביטוח, בשייר ליום 31 בדצמבר, 2017 636,239

*) ענפי רכוש ואחרים כוללים בעיקר נתונים של אובדן רכוש ומקיף דירות אשר הפעילות בגינם מהווה 4% 7 מסך הפרמיות ב ענפים אלו.





3 - 26

ד. נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח

לתשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר, 2018 ביטוח חיים

סה"כ גמל ופנסיה *)

בלתי מבוקר אלפי ש"ח פרמיות שהורווחו ברוטו 501,148 - 501,148

196,577 - פרמיות שהורווחו על-ידי מבטחי משנה 196,577

פרמיות שהורווחו בשייר 304,571 - 304,571

רווחים מהשקעות, נטו והכנסות מימון 147,043 - 147,043

הכנסות מדמי ניהול 24,456 - 24,456

75,199 - הכנסות מעמלות 75,199

551,269 - סך כל ההכנסות 551,269

תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה ברוטו 529,846 - 529,846

(116,826) - חלקם של מבטחי משנה בתשלומים ושינוי התחייבויות בגין חוזי ביטוח (116,826)

תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה בשייר 413,020 - 413,020

עמלות הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות 83,608 - 83,608

הוצאות הנהלה וכלליות 39,811 39,811

הוצאות אחרות 1,467 - 1,467

691 - הוצאות מימון 691

538,597 - סך כל ההוצאות 538,597

(8,596) (8,596) חלק החברה בהפסדי חברה המטופלת בשיטת השווי המאזני, נטו -

4,076 (8,596) סך רווח/(הפסד) לפני מיסים על הכנסה 12,672

(1,332) - הפסד כולל אחר לפני מיסים על ההכנסה (1,332)

2,744 (8,596) סך כל רווח/(הפסד) הכולל לתקופה לפני מיסים על ההכנסה 11,340

*) באמצעות חברה כלולה, ראו באור 7.




3 - 27

ד. נתונים נוספים לגבי מגזר ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח (המשך)

לתשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר, 2017 ביטוח חיים

סה"כ גמל ופנסיה*)




רווחים (הפסדים) מהשקעות, נטו והכנסות מימון 137,587 - 137,587

הכנסות מדמי ניהול 24,738 2,700 27,438


518,133 2,700 סך כל ההכנסות 515,433


(118,683) - חלקם של מבטחי משנה בתשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח (118,683)



הוצאות הנהלה וכלליות 35,125 143 35,268

375 - הוצאות (הכנסות) מימון 375

544,992 143 סך כל ההוצאות 544,849


(54,246) (24,830) סך הפסד לפני מיסים על הכנסה (29,416)

2,860 - רווח כולל אחר לפני מיסים על ההכנסה 2,860

(51,386) (24,830) סך כל הפסד כולל לתקופה לפני מיסים על ההכנסה (26,556)





3 - 28


לשלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר, 2018 ביטוח חיים






הכנסות מדמי ניהול 12,055 - 12,055


243,145 - סך כל ההכנסות 243,145





הוצאות הנהלה וכלליות 14,708 - 14,708

הוצאות אחרות 1,467 - 1,467

204 - הכנסות מימון 204

240,658 - סך כל ההוצאות 240,658


(4,672) (7,159) סך רווח/(הפסד) לפני מיסים על הכנסה 2,487


(3,211) (7,159) סך כל רווח/(הפסד) הכולל לתקופה לפני מיסים על ההכנסה 3,948





3 - 29


לשלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר, 2017 ביטוח חיים






הכנסות מדמי ניהול 10,623 900 11,523


195,112 900 סך כל ההכנסות 194,212






(103) - הוצאות מימון (103)

208,983 12 סך כל ההוצאות 208,971




(40,848) (28,695) סך כל הפסד כולל לתקופה לפני מיסים על ההכנסה (12,153)





3 - 30


לשנה שנסתיימה ביום 31 בדצמבר, 2017

ביטוח חיים

סה"כ גמל ופנסיה*)

מבוקר אלפי ש"ח פרמיות שהורווחו ברוטו 616,716 - 616,716




הכנסות מדמי ניהול 34,979 3,600 38,579

102,371 - הכנסות מעמלות 102,371

742,340 3,600 סך כל ההכנסות 738,740






474 - הוצאות מימון 474

769,947 169 סך כל ההוצאות 769,778



5,312 - רווח כולל אחר לפני מיסים 5,312

(44,457) (18,731) סך כל הפסד כולל לשנה לפני מיסים על ההכנסה (25,726)





3 - 31

ה. נתונים נוספים אודות מגזר ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח

נתונים לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר, 2018 (בלתי מבוקר):

פולי סות ביטוח חיי ם פוליסות ביט וח חיים הכוללות מרכיב חסכון (לרבות נספחים) לפי מועד הנפקת הפוליסה

ללא מרכיב חסכון

סיכון הנמכר כפוליסה

בודדת משנת 2004 עד שנת עד שנת (1) 1990

סה"כ קבוצתי פרט תלוי תשואה 2003

אלפי ש"ח 501,148 115,236 125,352 201,012 57,058 פרמיות ברוטו 2,490

תקבולים בגין חוזי השקעה שנזקפו ישירות 40,305 - - 40,305 - לעתודות ביטוח -

22,890 - - 13,076 11,380 מרווח פיננסי כולל דמי ניהול (2) (1,566) תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח

510,060 112,345 39,243 239,239 104,595 ברוטו 14,638 תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי

19,785 - - 19,785 - השקעה, בשל מרכיב התשואה -









24,660 - - 10,976 13,763 מרווח פיננסי כולל דמי ניהול (2) (79) תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח

541,882 115,314 61,944 224,186 128,193 ברוטו 12,245 תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי

6,602 - - 6,602 - השקעה, בשל מרכיב התשואה -

הערות:

(1) המוצרים שהונפקו עד לשנת 1990 (לרבות הגדלות בגינם) היו בעיקרם מבטיחי תשואה והם מגובים בעיקרם

באגרות חוב מיועדות. (2) המרווח הפיננסי אינו כולל הכנסות נוספות של החברה הנגבות כשיעור מהפרמיה והוא מחושב לפני ניכוי

הוצאות לניהול ההשקעות. המרווח הפיננסי בפוליסות עם תשואה מובטחת מבוסס על ההכנסות מהשקעות בפועל לשנת הדוח בניכוי מכפלה של שיעור התשואה המובטחת לשנה כשהוא מוכפל בעתודה הממוצעת לשנה בקרנות הביטוח השונות. לעניין זה, הכנסות מהשקעות כוללות גם את השינוי בשווי ההוגן של נכסים פיננסים זמינים למכירה שנזקף

לדוח על הרווח הכולל. בחוזים תלויי תשואה, המרווח הפיננסי הינו סך דמי הניהול הקבועים והמשתנים המחושבים על בסיס התשואה

והיתרה הממוצעת של עתודות הביטוח.

Dummy TextDummy TextDummy TextDummy TextDummy Text



3 - 32

ה. נתונים נוספים אודות מגזר ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח

נתונים לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר, 2018 (בלתי מבוקר):






אלפי ש"ח 176,809 41,709 48,313 67,363 18,694 פרמיות ברוטו 730


11,969 - - 5,076 6,979 מרווח פיננסי כולל דמי ניהול (2) (86) תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח

207,014 28,392 17,629 100,138 56,890 ברוטו 3,965 תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי השקעה,

17,849 - - 17,849 - בשל מרכיב התשואה -







אלפי ש"ח 160,051 35,811 37,369 66,244 19,715 פרמיות ברוטו 912


11,572 - - 3,765 6,858 מרווח פיננסי כולל דמי ניהול (2) 949 תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח

206,555 30,857 22,434 93,934 53,204 ברוטו 6,126 תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי השקעה,

3,072 - - 3,072 - בשל מרכיב התשואה -

הערות:

(1) המוצרים שהונפקו עד לשנת 1990 (לרבות הגדלות בגינם) היו בעיקרם מבטיחי תשואה והם מגובים בעיקרם באגרות חוב מיועדות.

(2) המרווח הפיננסי אינו כולל הכנסות נוספות של החברה הנגבות כשיעור מהפרמיה והוא מחושב לפני ניכוי הוצאות לניהול ההשקעות.

המרווח הפיננסי בפוליסות עם תשואה מובטחת מבוסס על ההכנסות מהשקעות בפועל לשנת הדוח בניכוי מכפלה של שיעור התשואה המובטחת לשנה כשהוא מוכפל בעתודה הממוצעת לשנה בקרנות הביטוח השונות. לעניין זה, הכנסות מהשקעות כוללות גם את השינוי בשווי ההוגן של נכסים פיננסים זמינים למכירה שנזקף






3 - 33

ה. נתונים נוספים אודות מגזר ביטוח חיים וחיסכון ארוך טווח (המשך)

נתונים לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר, 2017 (מבוקר):

פולי סות ביטוח חיי ם פוליסות בי טוח חיים הכוללות מרכיב חסכון (לרבות נספחים) לפי מועד הנפקת הפוליסה







35,365 - - 14,859 20,120 מרווח פיננסי כולל דמי ניהול (2) 386

תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח 746,556 150,132 83,946 311,730 186,771 ברוטו 13,977

תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי השקעה, 9,858 - - 9,858 - בשל מרכיב התשואה -

הערות:

(1) המוצרים שהונפקו עד לשנת 1990 (לרבות הגדלות בגינם) היו בעיקרם מבטיחי תשואה והם מגובים בעיקרם באגרות חוב מיועדות.

(2) המרווח הפיננסי אינו כולל הכנסות נוספות של החברה הנגבות כשיעור מהפרמיה והוא מחושב לפני ניכוי הוצאות לניהול ההשקעות.

המרווח הפיננסי בפוליסות עם תשואה מובטחת מבוסס על ההכנסות מהשקעות בפועל לשנת הדוח בניכוי מכפלה של שיעור התשואה המובטחת לשנה כשהוא מוכפל בעתודה הממוצעת לשנה בקרנות הביטוח השונות. לעניין זה, הכנסות מהשקעות כוללות גם את השינוי בשווי ההוגן של נכסים פיננסים זמינים למכירה שנזקף






3 - 34

ו. נתונים נוספים אודות מגזר ביטוח בריאות


סיעוד י

בריאות אחר**

פרט

סה"כ ז"ק ז"א קבוצתי

אלפי ש"ח 385,987 188,779*) 171,502*) - פרמיות ברוטו 25,706

281,312 154,600 105,255 145 תשלומים ושינוי בהתחייבויות ברוטו 21,312

מתוכם פרמיות פרט בסך של כ-114,147 אלפי ש''ח ופרמיות קבוצתיות בסך של כ- 246,134 אלפי ש''ח. (*

הכיסוי המהותי ביותר הכלול בביטוח בריאות אחר לז"א הינו הוצאות רפואיות והגנה מתאונה, ולז"ק הינם תאונות (**אישיות עד 12 חודשים ועובדים זרים.


סיעוד י


פרט


אלפי ש"ח 342,634 180,902*) 143,093*) 104 פרמיות ברוטו 18,535



הכיסוי המהותי ביותר הכלול בביטוח בריאות אחר לז"א הינו הוצאות רפואיות , ולז"ק הינם תאונות אישיות עד 12 (**

חודשים ועובדים זרים.


סיעוד י


פר ט







Dummy TextDummy TextDummy TextDummy TextDummy TextDummy Text



3 - 35

ו. נתונים נוספים אודות מגזר ביטוח בריאות (המשך)


סיעודי


פרט



94,653 43,122 48,812 (108) תשלומים ושינוי בהתחייבויות ברוטו 2,827




נתונים לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר, 2017 (מבוקר):

סיעו די


פרט


אלפי ש"ח 425,734 203,884*) 196,881*) 104 פרמיות ברוטו 24,865

366,023 175,356 172,619 1,014 תשלומים ושינוי בהתחייבויות ברוטו 17,034



חודשים. הכיסויים המהותיים ביותר הכלולים בביטוח בריאות אחר לזמן ארוך הינם הוצאות רפואיות והגנה מתאונה.

באור 4: - מכשירים פיננסיים

א. נכסים עבור חוזים תלויי תשואה

1. להלן פירוט הנכסים המוחזקים כנגד חוזי ביטוח וחוזי השקעה, המוצגים בשווי הוגן דרך רווח והפסד:

ליום 30 בספטמבר

ליום 31 בדצמבר

2018

2017 2017

בלתי מבוקר

מבוקר

אלפי ש"ח 60,838 58,693 נדל"ן להשקעה 62,583

. השקעות פיננסיות

נכסי חוב סחירים *) 1,872,079 1,578,856 1,554,089


מניות 622,610 473,863 510,843

914,407 821,073 השקעות פיננסיות אחרות 1,132,026

3,120,777 3,014,196 סך הכל השקעות פיננסיות **) 3,787,055

170,493 159,100 מזומנים ושווי מזומנים 223,084

46,446 50,772 אחר 52,780

3,398,554 3,282,761 סך הכל נכסים עבור חוזים תלויי תשואה 4,125,502

14,673 17,842 (*) מתוכם נכסי חוב שנמדדים בעלות מופחתת 12,896

16,901 19,981 שווי הוגן של נכסי חוב שנמדדים בעלות מופחתת 14,339

**) ראו גם באור 5.



באור 4: - מכשירים פיננסיים (המשך)

3 - 36

א. נכסים עבור חוזים תלויי תשואה (המשך)

2. שווי הוגן של נכסים פיננסים בחלוקה לרמות:

הטבלה דלהלן מציגה ניתוח של הנכסים המוחזקים כנגד חוזי ביטוח וחוזי השקעה המוצגים בשווי הוגן דרך רווח והפסד. הרמות השונות הוגדרו באופן הבא:

רמה 1-שווי הוגן הנמדד על ידי שימוש במחירים מצוטטים (לא מתואמים) בשוק פעיל למכשירים זהים.

רמה 2- שווי הוגן הנמדד על ידי שימוש בנתונים נצפים, במישרין או בעקיפין, שאינם כלולים ברמה 1 לעיל.

רמה 3- שווי הוגן הנמדד על ידי שימוש בנתונים שאינם מבוססים על נתוני שוק נצפים.

עבור מכשירים פיננסיים אשר מוכרים בשווי הוגן באופן עיתי, החברה מעריכה בסוף כל תקופת דיווח האם נעשו העברות בין הרמות השונות של מדרג השווי ההוגן.

החברה מחזיקה במכשירים הפיננסיים הנמדדים בשווי הוגן לפי הסיווגים כדלקמן: ליום 30 בספטמבר, 2018

רמה 1 סה"כ רמה 3 רמה 2 בלתי מבוקר

אלפי ש"ח השקעות פיננסיות:

נכסי חוב סחירים 43,572 1,8 15,611 - 59,183 1,8 נכסי חוב שאינם סחירים - 160,340 - 160,340

מניות 622,351 - 258 622,609 1,132,026 177,250 102 השקעות פיננסיות אחרות 954,674

3,774,158 177,508 176,053 סה"כ 3,420,597

במהלך התקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר, 2018, הועברו השקעות פיננסיות שערכן בספרים הינו 15,486 אלפי ש''ח מרמה 1 לרמה 2, מכיוון שמחירי שוק מצוטטים לנכסים אלו אינם זמינים עוד באופן סדיר. בעת קביעת השווי ההוגן של נכסים אלו, השתמשה ההנהלה בשיטת הערכה שבה כל הנתונים המשמעותיים מבוססים על נתוני שוק נצפים. בנוסף, הועברו השקעות פיננסיות שערכן בספרים הינו 1,210 אלפי

ש''ח מרמה 2 לרמה 1, מכיוון שמחירי שוק מצוטטים לנכסים אלו זמינים באופן סדיר בבורסה..

ליום 30 בספטמבר, 2017 רמה 1 סה"כ רמה 3 רמה 2

בלתי מבוקר


נכסי חוב סחירים 58,781 1,5 2,233 - 61,014 1,5 נכסי חוב שאינם סחירים - 140,404 - 140,404

מניות 473,605 - 258 473,863 821,073 108,195 233 השקעות פיננסיות אחרות 712,645

2,996,354 108,453 142,870 סה"כ 2,745,031

במהלך התקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר, 2017, לא היו מעברים מהותיים בין רמה 1 ובין רמה 2.

ליום 31 בדצמבר , 2017

רמה 1

סה"כ רמה 3 רמה 2 מבוקר


נכסי חוב סחירים 39,416 1,5 - - 39,416 1,5 נכסי חוב שאינם סחירים - 141,438 - 141,438

מניות 510,585 - 258 510,843 914,407 140,156 2,205 אחרות 772,046

3,106,104 140,414 143,643 סה"כ 2,822,047

במהלך השנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר, 2017, לא היו מעברים מהותיים בין רמה 1 ובין רמה 2.




3 - 37


2. שווי הוגן של נכסים פיננסים בחלוקה לרמות: (המשך)

נכסים הנמדדים בשווי הוגן ברמה 3 מדידת שווי הוגן במועד הדיווח

נכסים פיננסיים בשווי הוגן

דרך רווח והפסד

השקעות

פיננסיות אחרות

סה"כ מניות בלתי מבוקר

אלפי ש"ח 140,156 258 140,414 יתרה ליום 1 בינואר, 2018 (מבוקר)

סך הרווחים שהוכרו ברווח והפסד *) 13,370 - 13,370 רכישות 26,898 - 26,898

(3,175) - מימושים (3,175)

177,507 258 177,249 יתרה ליום 30 בספטמבר ,2018

*) מתוכו: סך הרווחים לתקופה שלא מומשו ושהוכרו ברווח והפסד בגין

10,321 - נכסים המוחזקים נכון ליום 30 בספטמבר ,2018 10,321

מדידת שווי הוגן במועד הדיווח נכסים פיננסיים בשווי הוגן דרך רווח והפסד

השקעות

סה"כ מניות פיננסיות אחרות בלתי מבוקר

אלפי ש"ח

81,977 405 82,382 יתרה ליום 1 בינואר, 2017 (מבוקר) סך הרווחים/(ההפסדים) שהוכרו ברווח והפסד *) 2,343 (147) 2,196

רכישות 26,812 - 26,812 (2,937) - מימושים (2,937)


*) מתוכו: סך הרווחים (הפסדים) לתקופה שלא מומשו ושהוכרו ברווח והפסד

2,129 (148) בגין נכסים המוחזקים נכון ליום 30 בספטמבר ,2017 2,277

מדידת שווי הוגן במועד הדיווח נכסים פיננסיים בשווי הוגן


השקעות פיננסיות אחרות

סה"כ מניות

בלתי מבוקר אלפי ש"ח 163,438 258 163,696 יתרה ליום 1 ביולי 2018

סך הרווחים שהוכרו ברווח והפסד *) 576 - 576 רכישות 13,235 - 13,235

- - מימושים -


*) מתוכו: סך הרווחים לתקופה שלא מומשו ושהוכרו ברווח והפסד בגין

575 - נכסים המוחזקים נכון ליום 30 בספטמבר ,2018 575




3 - 38


2. שווי הוגן של נכסים פיננסים בחלוקה לרמות: (המשך)



השקעות פיננסיות אחרות

סה"כ מניות

בלתי מבוקר אלפי ש"ח 98,188 258 98,446 יתרה ליום 1 ביולי 2017

סך הרווחים שהוכרו ברווח והפסד *) 2,294 - 2,294 רכישות 7,713 - 7,713

- - מימושים -


*) מתוכם: סך הרווחים לתקופה שלא מומשו ושהוכרו ברווח והפסד בגין

2,295 - נכסים המוחזקים נכון ליום 30 בספטמבר ,2017 2,295


דרך רווח והפסד השקעות


סה"כ מניות מבוקר

אלפי ש"ח 81,977 405 82,382 יתרה ליום 1 בינואר, 2017

סך הרווחים/(הפסדים) שהוכרו ברווח והפסד *) 1,042 (147) 895 רכישות 60,680 - 60,680

(3,543) - מימושים (3,543)

140,414 258 140,156 יתרה ליום 31 בדצמבר , 2017

*) מתוכו: סך הרווחים (הפסדים) לתקופה שנכללו ברווח והפסד בגין נכסים

828 (148) המוחזקים נכון ליום 31 בדצמבר, 2017 976




3 - 39

ב. השקעות פיננסיות אחרות

1. נכסי חוב שאינם סחירים- שווי הוגן לעומת הערך בספרים

ההרכב:

ליום 30 בספטמבר, 2018 ערך

בספרים

שווי הוגן בלתי מבוקר

אלפי ש"ח הלוואות וחייבים:

297,501 אגרות חוב מיועדות 206,522

נכסי חוב אחרים: שאינם ניתנים להמרה

מוצגים כהלוואות וחייבים, למעט פיקדונות בבנקים 374,916 383,272

6,910 פיקדונות בבנקים 6,321

687,683 סך הכל נכסי חוב שאינם סחירים 587,759

ירידות ערך קבועות שנזקפו לרווח והפסד (במצטבר) (11,035)


בספרים

שווי הוגן

בלתי מבוקר אלפי ש"ח הלוואות וחייבים:




8,963 פקדונות בבנקים 8,124



ליום 31 בדצמבר , 2017 ערך

בספרים

שווי הוגן

מבוקר אלפי ש"ח הלוואות וחייבים:




9,058 פקדונות בבנקים 8,239



Dummy Text



3 - 40

ב. השקעות פיננסיות אחרות (המשך)

2. שווי הוגן של נכסים פיננסיים בחלוקה לרמות

הטבלה דלהלן מציגה ניתוח של הנכסים המוחזקים כנגד חוזי ביטוח שאינם תלויי תשואה המוצגים בשווי הוגן

דרך רווח והפסד. הרמות השונות הוגדרו כאמור בסעיף א'(2) לעיל.

החברה מחזיקה במכשירים הפיננסיים הנמדדים בשווי הוגן לפי הסיווגים כדלקמן:


בלתי מבוקר

אלפי ש"ח נכסי חוב סחירים 2,578,072 10,324 - 2,588,396

מניות 21,011 - - 21,011

212,813 95,556 411 אחרות 116,846

2,822,220 95,556 10,735 סה"כ 2,715,929

במהלך התקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר, 2018, הועברו השקעות פיננסיות שערכן בספרים הינו 10,324 אלפי ש''ח מרמה 1 לרמה 2, מכיוון שמחירי שוק מצוטטים לנכסים אלו אינם זמינים עוד באופן סדיר. בעת קביעת השווי ההוגן של נכסים אלו, השתמשה ההנהלה בשיטת הערכה שבה כל הנתונים המשמעותיים מבוססים על נתוני שוק נצפים. בנוסף, הועברו השקעות פיננסיות שערכן בספרים הינו 649 אלפי

ש''ח מרמה 2 לרמה 1, מכיוון שמחירי שוק מצוטטים לנכסים אלו זמינים באופן סדיר בבורסה.


בלתי מבוקר

אלפי ש"ח

נכסי חוב סחירים 2,470,225 825 - 2,471,050 מניות 46,254 - - 46,254

186,459 47,756 - אחרות 138,703

2,703,763 47,756 825 סה"כ 2,655,182

במהלך התקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר, 2017, לא היו מעברים מהותיים בין רמה 1

ובין רמה 2.

ליום 31 בדצמבר , 2017 רמה 1 סה"כ רמה 3 רמה 2

מבוקר

אלפי ש"ח

נכסי חוב סחירים 2,490,672 - - 2,490,672 מניות 12,134 - - 12,134

94,690 85,554 114 אחרות 9,022

2,597,496 85,554 114 סה"כ 2,511,828

במהלך השנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר, 2017, לא היו מעברים מהותיים בין רמה 1 ובין רמה 2.




3 - 41


2. שווי הוגן של נכסים פיננסיים בחלוקה לרמות (המשך)

נכסים הנמדדים בשווי הוגן ברמה 3:

מדידת שווי הוגן במועד הדיווח

נכסים פיננסיים בשווי הוגן דרך

רווח והפסד ונכסים פיננסיים זמינים למכירה

השקעות פיננסיות אחרות בלתי מבוקר אלפי ש"ח

85,554 יתרה ליום 1 בינואר, 2018 (מבוקר)

סך הרווחים (ההפסדים) שהוכרו : ברווח והפסד *) (46 6) ברווח כולל אחר 5,734 רכישות 7,117 מימושים (2,203) 95,556 יתרה ליום 30 בספטמבר ,2018 *) מתוכו: סך ההפסדים לתקופה שלא מומשו ושהוכרו ברווח והפסד בגין נכסים המוחזקים נכון

ליום 30 בספטמבר 2018 (2,851)

מדידת שווי הוגן במועד הדיווח נכסים פיננסיים בשווי הוגן דרך


השקעות

פיננסיות אחרות בלתי מבוקר

אלפי ש"ח

48,521 יתרה ליום 1 בינואר, 2017 (מבוקר) סך הרווחים (ההפסדים) שהוכרו :

ברווח והפסד *) 59 ברווח כולל אחר 1,886 רכישות 2,747

מימושים (5,457)

47,756 יתרה ליום 30 בספטמבר ,2017

*) מתוכו: סך ההפסדים לתקופה שלא מומשו ושהוכרו ברווח והפסד בגין נכסים המוחזקים נכון

ליום 30 בספטמבר ,2017 (3,153)




3 - 42


2. שווי הוגן של נכסים פיננסים בחלוקה לרמות (המשך)


רווח והפסד ונכסים

פיננסיים זמינים למכירה

השקעות


אלפי ש"ח 91,445 יתרה ליום 1 ביולי, 2018

סך הרווחים (ההפסדים) שהוכרו :

ברווח והפסד *) (3 7)

ברווח כולל אחר 4,003

רכישות 599

מימושים (418)


*) מתוכם: סך ההפסדים לתקופה שלא מומשו ושהוכרו ברווח והפסד בגין נכסים המוחזקים נכון

ליום 30 בספטמבר ,2018 (491)



השקעות


אלפי ש"ח 46,819 יתרה ליום 1 ביולי, 2017

סך הרווחים (ההפסדים) שהוכרו :

ברווח והפסד *) 1 6

ברווח כולל אחר 1,465

רכישות 660



*) מתוכם: סך ההפסדים לתקופה שלא מומשו ושהוכרו ברווח והפסד בגין נכסים המוחזקים נכון

ליום 30 בספטמבר ,2017 (1,130)




3 - 43


2. שווי הוגן של נכסים פיננסים בחלוקה לרמות (המשך)

מדידת שווי הוגן במועד הדיווח נכסים פיננסיים

בשווי הוגן דרך רווח והפסד ונכסים

פיננסיים זמינים למכירה

השקעות


מבוקר

אלפי ש"ח

48,522 יתרה ליום 1 בינואר, 2017 (מבוקר)

סך הרווחים (ההפסדים) שהוכרו : ברווח והפסד *) (421 ,1) ברווח כולל אחר 7,971 רכישות 37,734


85,554 יתרה ליום 31 בדצמבר , 2017

*) מתוכו: סך ההפסדים לתקופה שלא מומשו ושהוכרו ברווח והפסד בגין נכסים המוחזקים

נכון ליום 31 בדצמבר, 2017 (6,362)

Dummy Text



3 - 44

ג. התחייבות פיננסיות

1. שווי הוגן לעומת הערך בספרים


בספרים


אלפי ש"ח א) התחייבויות פיננסיות המוצגות בעלות מופחתת:

315,819 318,189 הלוואות מתאגידים בנקאיים הלוואות מתאגידים שאינם בנקאיים

90,878 87,863 62,491 65,925 הלוואה מחברה האם

471,558 סך כל ההתחייבויות הפיננסיות המוצגות בעלות מופחתת *) 469,607 ב) התחייבויות פיננסיות המוצגות בשווי הוגן דרך רווח או הפסד:

3,072 3,072 נגזרים המוחזקים עבור חוזים תלויי תשואה - - נגזרים המוחזקים עבור חוזים שאינם תלויי תשואה

3,072 סך כל התחייבויות פיננסיות המוצגות בשווי הוגן דרך רווח או הפסד 3,072

474,630 סך התחייבויות פיננסיות 472,679

*) מזה כתבי התחייבויות נדחים שהונפקו לצורך עמידה בדרישות ההון 466,704


בספרים



329,587 331,446 הלוואות מתאגידים בנקאיים

הלוואות מתאגידים שאינם בנקאיים 117,055 119,535

54,393 55,221 הלוואה מחברה האם

505,374 סך כל ההתחייבויות הפיננסיות המוצגות בעלות מופחתת *) 501,863 ב) התחייבויות פיננסיות המוצגות בשווי הוגן דרך רווח או הפסד:

1,111 1,111 נגזרים המוחזקים עבור חוזים תלויי תשואה 1,077 1,077 נגזרים המוחזקים עבור חוזים שאינם תלויי תשואה

2,188 2,188 סך כל התחייבויות פיננסיות המוצגות בשווי הוגן דרך רווח או הפסד

507,562 סך התחייבויות פיננסיות 504,051

*) מזה כתבי התחייבויות נדחים שהונפקו לצורך עמידה בדרישות ההון 496,510




3 - 45

ג. התחייבות פיננסיות (המשך)

1. שווי הוגן לעומת הערך בספרים (המשך)

ליום 31 בדצמבר , 2017 ערך

בספרים

שווי הוגן מבוקר


הלוואות מתאגידים בנקאיים 359,171 365,469

הלוואות מתאגידים שאינם בנקאיים 97,056 100,813

הלוואה מחברה האם 55,273 55,223

521,505 511,500 סך כל ההתחייבויות הפיננסיות המוצגות בעלות מופחתת *) ב) התחייבויות פיננסיות המוצגות בשווי הוגן דרך רווח או הפסד:

593 593 נגזרים המוחזקים עבור חוזים תלויי תשואה 361 361 נגזרים המוחזקים עבור חוזים שאינם תלויי תשואה

954 954 סך כל התחייבויות פיננסיות המוצגות בשווי הוגן דרך רווח או הפסד

522,459 סך התחייבויות פיננסיות 512,454 506,739 *) מזה כתבי התחייבויות נדחים שהונפקו לצורך עמידה בדרישות ההון

2. שווי הוגן של התחייבות פיננסית וחלוקה לרמות

החברה מחזיקה במכשירים הפיננסיים הנמדדים בשווי הוגן לפי הסיווגים כדלקמן:

ליום 30 בספטמבר 2018 רמה 1 סה"כ רמה 3 רמה 2

בלתי מבוקר

אלפי ש"ח נגזרים המוחזקים עבור חוזים תלויי תשואה

3,072 - 2,707 365 נגזרים המוחזקים עבור חוזים שאינם תלויי תשואה

- - - - סה"כ נגזרים

365 2,707 - 3,072


רמה 1 סה"כ רמה 3 רמה 2 בלתי מבוקר


1,111 - 1,082 29 נגזרים המוחזקים עבור חוזים שאינם תלויי תשואה

- 1,077 - 1,077 סה"כ נגזרים

29 2,159 - 2,188

ליום 31 בדצמבר , 2017 רמה 1 סה"כ רמה 3 רמה 2

מבוקר


593 - 66 527 נגזרים המוחזקים עבור חוזים שאינם תלויי תשואה

- 361 - 361 סה"כ נגזרים

527 427 - 954




3 - 46

ד. טכניקות הערכה

השווי ההוגן של השקעות הנסחרות באופן פעיל בשווקים פיננסים מוסדרים נקבע על ידי מחירי השוק בתאריך הדיווח. בגין השקעות שלהן אין שוק פעיל, השווי ההוגן נקבע באמצעות שימוש בשיטות הערכה. שיטות אלו כוללות התבססות על עסקאות שבוצעו לאחרונה בתנאי שוק, התייחסות לשווי השוק הנוכחי של מכשיר אחר דומה במהותו, היוון תזרימי

מזומנים או שיטות הערכה אחרות.

נכסים חוב שאינם סחירים

השווי ההוגן של נכסי חוב שאינם סחירים הנמדדים בשווי הוגן דרך רווח והפסד וכן של נכסי חוב פיננסים שאינם סחירים אשר מידע לגבי השווי ההוגן ניתן לצרכי באור בלבד נקבעים באמצעות היוון אומדן תזרימי המזומנים הצפויים בגינם. שערי ההיוון מתבססים בעיקרם על התשואות של אגרות חוב ממשלתיות והמרווחים של אגרות חוב קונצרני כפי שנמדדו בבורסה לניירות ערך בתל אביב. ציטוטי המחירים ושיעורי הריבית ששימשו להיוון נקבעים על ידי חברה שזכתה במכרז, שפורסם על ידי משרד האוצר, להקמה ולתפעול של מאגר ציטוטי מחירים ושערי ריבית לגופים

מוסדיים.

באור 5: - עסקה לרכישת עסקי ביטוח חיים של פסגות חברה לביטוח בע"מ

בהמשך לאמור בבאור 39 א' לדוחות הכספיים השנתיים ליום 31 בדצמבר 2017 בדבר התקשרות החברה בהסכם עם פסגות

חברה לביטוח בע"מ (להלן- "פסגות") לרכישת כל פעילותה (זכויותיה והתחייבויותיה) בתחום עסקי ביטוחי החיים של פסגות (להלן-"ההסכם/עסקה"), ביום 1 ביולי 2018, לאחר שהתקבלו ההיתרים והאישורים (לרבות קבלת היתר מהממונה על רשות

שוק ההון ביטוח וחסכון ומהממונה על ההגבלים העסקיים) הושלמה העסקה והחברה רכשה מפסגות את כל פעילותה (זכויותיה והתחייבויותיה) בתחום פעילות ביטוח החיים (הכולל פוליסות ביטוח חיים (ריסק בלבד), נספחים לפוליסות

לכיסויים בביטוח בתחום הבריאות, פוליסות אובדן כושר עבודה ופוליסות חסכון), ובכלל זה את הזכויות וההתחייבויות כלפי מבוטחים, סוכני ביטוח ומבטחי משנה עמם התקשרה פסגות.

בתמורה החברה שילמה במועד השלמת העסקה סך של 29.95 מליון ש''ח. בהתאם לבחינה שהתבצעה על ידי מעריך שווי חיצוני, הוקצתה עלות הרכישה לתיק לקוחות ביטוחי חיים ותיק לקוחות

חסכון אשר יופחתו בהתאם לתקופת ההנאה הכלכלית החזויה אשר הינה בין 5 ל- 9 שנים. החברה נשאה בעלויות הסבה אשר הסתכמו לתקופת הדוח בסך של כ- 3.2 מליון ש''ח. עלויות אלה התווספו לעלות הרכישה

ויופחתו בהתאם לתקופת ההפחתה של תיקי הלקוחות.

להלן הרכב יתרת נכסים והתחייבויות שהועברו ביום 1 ביולי 2018 לחברה במסגרת העסקה:

אלפי ש ''ח

השקעות פיננסיות עבור חוזים תלויי תשואה 587,703

מזומנים ושווי מזומנים עבור חוזים תלויי תשואה 15,965

מזומנים ושוי מזומנים אחרים 8

פרמיות לגבייה 98

נכסים אחרים 15,914

סך הנכסים 619,688

התחייבות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה שאינם תלויי תשואה 11,458

התחייבות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה 603,668

סה"כ התחייבויות ביטוח 615,126

התחייבויות אחרות 4,562

סך ההתחייבויות 619,688

תמורה ששולמה 29,950

Dummy Text


באור 6: - מדיניות ודרישות הון

3 - 47

1. מדיניות ההנהלה

מדיניות ההנהלה הינה להחזיק בסיס הון איתן במטרה לשמר את יכולת החברה להמשיך את פעילותה כדי שתוכל להניב תשואה לבעלי מניותיה וכן על מנת לתמוך בפעילות עסקית מתמשכת ועתידית. לשם כך תקבע החברה יעד לעודף ההון הרצוי מעבר להון הנדרש לשמירת כושר פרעון . ההון הנדרש לשמירת כושר פרעון מבוסס על הנחיות הממונה על

הביטוח.

בחודש מאי 2018 החליט דירקטוריון החברה על תוכנית פעולה לניהול ההון של החברה, וקבע בין היתר שהאחראי ליישום תוכנית פעולה זו יבחן את מצב ההון ונתוני השוק, ואם ישתקף שצפויה שחיקת הון שתביא את החברה מתחת לרף של 105% מההון הנדרש לשמירת כושר פרעון באותה עת (בהתעלם מההקלה הניתנת בתקופת הפריסה), הוא יתריע

בפני הגורמים הרלוונטיים.

2. משטרי ההון החלים על החברה- כללי

בחודש יוני 2017 פורסמו הוראות ליישום משטר כושר פירעון כלכלי של חברות ביטוח מבוסס Solvency II (להלן - "חוזר סולבנסי"), לפיהן חברת ביטוח תקיים משטר כושר פרעון כלכלי בהתאם להוראות כאמור, וזאת מבלי לגרוע מחובתה לקיים את הוראות תקנות הפיקוח על שירותים פיננסים (ביטוח) (הון עצמי מינימלי הנדרש ממבטח), התשנ"ח-

1998 (להלן - "תקנות ההון").

ביום 4 במרס, 2018 פורסם חוזר הכולל הוראות בדבר הון עצמי לכושר פרעון של מבטח (להלן: "חוזר דרישות הון משטר קודם"), המחליף את תקנות ההון החל ממועד ביטולן בחודש אפריל 2018. הוראותיו של חוזר דרישות הון משטר קודם תחולנה על חברת ביטוח שאינה כפופה לחוזר סולבנסי וכן על חברת ביטוח הכפופה לחוזר סולבנסי עד קבלת אישור הממונה שבוצעה ביקורת רואה חשבון לראשונה על יישום הוראות חוזר סולבנסי. לפיכך, עד לקבלת אישור הממונה כאמור, על החברה חלות במקביל הוראות חוזר דרישות הון משטר קודם וחוזר סולבנסי. בבאור זה "חוזר

דרישות הון משטר קודם" ו"תקנות ההון" יקראו להלן: "דרישות הון משטר קודם". החברה קיבלה, בחודש נובמבר 2018, את אישור הממונה כאמור ובו צוין כי החל מהדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר

2018 החברה איננה נדרשת לעמוד בהוראות דרישות הון משטר קודם.

עם כניסתם לתוקף של חוזר סולבנסי וחוזר דרישות הון משטר קודם כאמור לעיל, התעורר צורך להבהיר את משמעותם של המונחים 'הון נדרש' ו'הון מוכר' בתנאי מכשירי הון מורכב אשר הונפקו בעבר ובפרט בהתייחס לנסיבות משהות. על רקע האמור, פורסמה בחודש מרס 2018 עמדת ממונה "הגדרת הון מוכר והון נדרש במכשירי הון מורכב" (להלן - "העמדה"). העמדה קובעת כי הפרשנות הראויה למונחים 'הון נדרש' ו'הון מוכר' לעניין נסיבות משהות בתנאי מכשירי הון מורכב, תהיה בהתאם להגדרות המונחים הרלוונטיים בהוראות האסדרה אשר באות במקום תקנות ההון, היינו

חוזר סולבנסי וחוזר דרישות הון משטר קודם, לפי העניין, כמפורט להלן:

א) לגבי חברות ביטוח שקיבלו את אישור הממונה לביצוע ביקורת על יישום הוראות חוזר סולבנסי המונחים "הון נדרש" ו"הון עצמי" יפורשו בהתאם להגדרות המונחים כאמור בחוזר סולבנסי. בקשר לכך יצוין כי חוזר סולבנסי מגדיר "הון נדרש לנסיבות משהות" – 80% מהון נדרש לכושר פירעון בהוראות הפריסה, ראו סעיף 3

להלן.

ב) לגבי חברות ביטוח שלא קיבלו את אישור הממונה לביצוע ביקורת על יישום הוראות חוזר סולבנסי, המונחים "הון עצמי" ו"הון עצמי נדרש לכושר פירעון" יפורשו בהתאם להגדרתם בחוזר "דרישות הון משטר קודם",

דהיינו לפי תקנות ההון הקודמות.

יש לקרוא את המידע לעניין דרישות ההון על פי דרישות הון משטר קודם וחוזר סולבנסי יחד עם האמור בסעיף 4.1.3 בדוח הדירקטוריון.


באור 6: - מדיניות ודרישות הון (המשך)

3 - 48

2. משטרי ההון החלים על החברה- כללי (המשך)

משטר ההון לפי "דרישות הון משטר קודם"

להלן נתונים בדבר ההון הנדרש והקיים של החברה בהתאם לדרישות הון משטר קודם:

ליום 30

בספטמבר


2018

2017

אלפי ש"ח

אלפי ש"ח

בלתי מבוקר

מבוקר

987,925 הסכום הנדרש על פי דרישות הון משטר קודם (א) 954,586 הסכום הקיים המחושב על פי דרישות הון משטר קודם :

הון ראשוני בסיסי 622,298 578,560 55,273 הון ראשוני מורכב (ב) 55,884

633,833 סך הכל הון ראשוני 678,182

הון משני מורכב (ג) 170,562 241,427 180,039 הון רובד 2 (ה,ו) 210,260 421,466 סך הכל הון משני ורובד 2 380,822

הון שלישוני מורכב (ג) 30,000 30,000 (28,911) ניכוי בשל מגבלה על שיעורו המירבי של ההון המשני והשלישוני המורכב (ד) -

422,555 סך הון משני,רובד 2 ושלישוני מוכר 410,822

1,056,388 סך ההון הקיים המחושב על פי דרישות הון משטר קודם 1,089,004

68,463 עודף ליום הדוח 134,418

פעולות שאירעו לאחר תאריך הדיווח : 120,000 הקטנת דרישות הון בעקבות עסקה עם מבטח משנה בביטוח חיים (ראו באור 10 ד') -

188,463 עודף בהתחשב באירועים לאחר תאריך המאזן *) 134,418

( א) הסכום הנדרש כולל דרישות הון בגין: פעילות בביטוח כללי /הון עצמי נדרש 303,946 298,562

פעילות בביטוח סיעודי 3,821 3,741 הוצאות רכישה נדחות בביטוח חיים ובביטוח מפני מחלות ואשפוז 140,525 236,377 סיכונים יוצאים מן הכלל בביטוח חיים 73,076 71,893 נכסים בלתי מוכרים 16,664 24,089

נכסי השקעה ונכסים אחרים 254,380 206,142 ערבויות 15,778 9,871

סיכוני קטסטרופה בביטוח כללי 35,989 34,532 102,718 סיכונים תפעוליים 110,407

987,925 סך כל הסכום הנדרש על פי דרישות הון משטר קודם 954,586

*) לעניין חלוקת דיבידנד כאמור בסעיף 4 להלן, חישוב יחס כושר פרעון בשיעור של 115% לפי דרישות הון משטר קודם, לא יכלול את ההקלה בדרישות ההון בגין עסקה עם מבטח משנה בביטוח חיים, כאמור בבאור 10ד', אשר יתרתה לתאריך המאזן הינה בסך של 94,372 אלפי ש"ח. כמו כן קיימות השקעות נוספות שיש חובה להעמיד כנגדן עודפי הון בהתאם להוראות הממונה ולפיכך מהווים עודפים שאינם ניתנים לחלוקה בסך של כ- 4,965 אלפי ש''ח (ליום 31

בדצמבר 2017, סך של 5,085 אלפי ש''ח).

(ב) כולל מכשיר הון ראשוני מורכב שהונפק עד ליום 30 ביוני 2017, לפרטים נוספים ראו באור 4ג'. (ג) כולל מכשירי הון משני ושלישוני מורכב שהונפקו עד ליום 30 ביוני 2017, לפרטים נוספים ראו באור 4ג'.

(ד) חוזר ביטוח, בדבר הרכב הון עצמי מוכר של מבטח, קובע כי שיעורם הכולל של רכיבי ומכשירי הון הנכללים בהון הראשוני לא יפחת מ-60% מסך ההון העצמי המוכר של המבטח.

(ה) ראו סעיף 3 להלן. (ו) לעניין פדיון כתבי התחייבות המהווים הון משני מורכב, והנפקת כתבי התחייבות המהווים הון רובד 2 בתקופת

הדוח, ראו באור 10ב'.

Dummy Text


באור 6: - הון ודרישות הון (המשך)

3 - 49

Solvency II 3. משטר כושר פירעון כלכלי מבוסס

כאמור לעיל, בחודש יוני 2017 פורסם חוזר סולבנסי שנועד לכונן משטר כושר פירעון חדש לחברות ביטוח בישראל. זאת,

בהתבסס על הוראות דירקטיבה המכונה "Solvency II" (להלן - "הדירקטיבה"), שאומצה על ידי האיחוד האירופי ומיושמת החל מינואר 2016 בכל המדינות החברות בו.

הדירקטיבה כוללת בחינה מקיפה של סיכונים להם חשופות חברות ביטוח וסטנדרטים לניהולם ומדידתם, ומבוססת על

שלושה נדבכים: נדבך ראשון כמותי שעניינו יחס כושר פירעון מבוסס סיכון, נדבך שני איכותי, הנוגע לתהליכי בקרה פנימיים, לניהול

סיכונים, לממשל תאגידי ולתהליך הערכה עצמי של סיכונים וכושר פירעון (ORSA) ונדבך שלישי הנוגע לקידום משמעת שוק, גילוי ודיווח.

חוזר סולבנסי מבוסס על הנדבך הראשון, תוך התאמה לשוק המקומי והוא מיושם בישראל החל מ-30 ביוני 2017 על

נתוני 31 בדצמבר 2016.

בהתאם לדירקטיבה קיימות שתי רמות של דרישות הון:

ההון הנדרש לשמירה על כושר הפרעון של חברת ביטוח (להלן - SCR). ה-SCR רגיש לסיכונים ומבוסס על חישוב צופה פני עתיד על בסיס ההנחיות ליישום משטר כושר הפרעון החדש. דרישה זו נועדה להבטיח התערבות

מדויקת ועתית של רשויות הפיקוח.

רמה מינימלית של הון (להלן - MCR או "סף הון").

בהתאם לחוזר סולבנסי, סף ההון יהיה שווה לגבוה שבין סכום ההון הראשוני המינימלי הנדרש לפי דרישות הון משטר קודם לבין סכום הנגזר מגובה עתודות ביטוח ופרמיות (כהגדרתן בחוזר סולבנסי) המצוי בטווח שבין

.SCR-25% לבין 45% מה

חוזר סולבנסי כולל, בין היתר, הוראות מעבר כדלהלן:

(SCR) א) עמידה בדרישות ההון

ההון הנדרש לכושר פירעון של חברת ביטוח בתקופה שתחילתה ביום 30 ביוני, 2017 וסיומה ביום 31 בדצמבר

.SCR-ועד למלוא ה SCR-2024 (להלן – "תקופת הפריסה") יעלה בהדרגה, ב- 5% כל שנה, החל מ-60% מה

ב) דרישת הון מוקטנת על סוגים מסוימים של השקעות המוחזקות ע"י המבטח בכל מועד דיווח, כאשר דרישה זו תלך ותגדל באופן הדרגתי במשך 7 שנים , החל משנת 2017, עד שדרישת ההון בגין השקעות אלו תגיע לשיעורה

המלא.

לפי חוזר סולבנסי, ההון העצמי של חברת ביטוח יורכב מהון רובד 1 והון רובד 2. הון רובד 1 כולל הון עצמי המחושב לפי הוראות החוזר, והון רובד 1 נוסף. הון רובד 1 נוסף והון רובד 2 כוללים מכשירי הון עם מנגנונים לספיגת הפסדים לרבות מכשירי הון משני נחות, הון משני מורכב והון שלישוני אשר הונפקו לפני מועד התחילה. החוזר כולל מגבלות על הרכב הון עצמי לעניין SCR, כך ששיעור הרכיבים הכלולים בהון רובד 2 לא יעלה על 40% מה- SCR (בתקופת הפריסה

- 50% מההון הנדרש לכושר פירעון בתקופת הפריסה).


באור 6: - הון ודרישות הון (המשך)

3 - 50

3. משטר כושר פירעון כלכלי מבוסס Solvency II (המשך)

הוראות גילוי ודיווח בקשר לדוח יחס כושר פירעון כלכלי לשנים 2017 ואילך

בחודש דצמבר 2017 פורסם חוזר "מבנה הגילוי הנדרש בדוח התקופתי ובאתר האינטרנט של חברות ביטוח בנושא משטר כושר פירעון כלכלי מבוסס solvency II" . בחודש אוגוסט 2018 נשלחו מכתבים למנהלי חברות הביטוח הכוללים הוראות בדבר דחיית דיווח ופרסום תוצאות יחס כושר פרעון כלכלי לשנת 2017 וכן הבהרות לצורך אישור הממונה בדבר ביצוע ביקורת לראשונה על דוח יחס כושר פירעון כלכלי וכן הבהרות לצורך אישור הממונה בדבר ביצוע ביקורת

לראשונה על דוח יחס כושר פירעון כלכלי. החוזר על הבהרותיו יכונה להלן "חוזר הגילוי".

בהתאם לחוזר הגילוי חברת ביטוח שטרם קיבלה אישור בדבר ביצוע ביקורת לראשונה תפרסם דוח יחס כושר פירעון כלכלי בגין נתוני 31 בדצמבר 2017 באתר האינטרנט של החברה עד ליום 29 בנובמבר 2018 ובאותו מועד תעביר לממונה

קבצי דיווח סולבנסי. טיוטת קבצי דיווח סולבנסי תועבר לממונה עד ליום 30 באוגוסט 2018.

בחוזר הגילוי נקבע, בין היתר, כי דוח יחס כושר פירעון כלכלי בגין נתוני דצמבר 2018 יפורסם באתר האינטרנט של החברה עד 15 ביולי 2019 ובגין נתוני 30 ביוני 2019 יפורסם עד 31 בדצמבר 2019. מכאן ואילך יכלל דוח יחס כושר פירעון כלכלי בגין נתוני 31 בדצמבר ו-30 ביוני של כל שנה במסגרת הדוח התקופתי העוקב למועד החישוב. דוח יחס כושר פירעון כלכלי בגין נתוני 31 בדצמבר של כל שנה יבוקר בידי רואה החשבון המבקר של החברה וזאת החל מהדוח על נתוני דצמבר 2018. כמו כן החוזר כולל הוראות בקשר למבנה דוח יחס כושר פירעון כלכלי, אישורו על ידי האורגנים

המתאימים בחברה, ביקורתו על ידי רואה החשבון המבקר של החברה ודרישות הגילוי לגביו.

חברת ביטוח שבחרה להקדים את ביצוע הביקורת על נתוני 31 בדצמבר 2017 נדרשת לשלוח לרשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון ("הרשות") לא יאוחר מיום 23 באוגוסט 2018 טיוטה של דוח של רואה חשבון מבקר אודות ממצאים מהותיים

שעלו עד אותו מועד וטיוטת מסמכי תיעוד מסוימים.

החברה בחרה להקדים את ביצוע הביקורת וקיבלה, בחודש נובמבר 2018, את אישור הממונה על ביצוע ביקורת לראשונה בגין נתוני 31 בדצמבר 2017.

בהתאם לדוח יחס כושר פירעון ליום 31 בדצמבר, 2017, לחברה קיים עודף הון גם ללא התחשבות בהוראות המעבר

בתקופת הפריסה. החישוב שערכה החברה כאמור, הינו מבוקר בהתאם לתקן הבטחת מהימנות בינלאומי ISAE 3400 - בדיקה של מידע כספי עתידי. תקן זה רלוונטי לביקורת חישובי הסולבנסי ואיננו מהווה חלק מתקני הביקורת החלים על דוחות כספיים. בחוות הדעת מודגש כי התחזיות וההנחות מבוססות, בעיקרן על ניסיון העבר, כפי שעולה ממחקרים אקטוארים הנערכים מעת לעת. נוכח הרפורמות בשוק ההון, הביטוח והחיסכון והשינויים בסביבה הכלכלית, נתוני העבר אינם משקפים בהכרח את התוצאות העתידיות. המידע מתבסס לעיתים על הנחות לגבי אירועים עתידיים ופעולות ההנהלה שלא בהכרח יתממשו או שיתממשו באופן שונה מההנחות אשר שימשו בסיס למידע. כמו כן, התוצאות בפועל עלולות להיות שונות באופן מהותי מהמידע, מאחר והתרחישים המשולבים של אירועים עשויים להתממש באופן שונה מהותית

מההנחות במידע. לפירוט נוסף, ראו סעיף 4.1.3.3 בדוח הדירקטוריון וכן דוח יחס כושר פרעון כלכלי המצורף לדוח הדירקטוריון ומפורסם

באתר האינטרנט של החברה.

4. דיבידנד

בהתאם למכתב שפרסמה הממונה, בחודש אוקטובר 2017, (להלן - "המכתב") חברת ביטוח לא רשאית לחלק דיבידנד אלא אם לאחר ביצוע החלוקה יש לחברה יחס הון עצמי מוכר להון עצמי נדרש ("יחס כושר פירעון") בשיעור של 115% לפחות לפי "דרישות הון משטר קודם" ויחס כושר פירעון לפי חוזר סולבנסי בשיעור של לפחות 100% לאחר ביצוע

החלוקה, כשהוא מחושב ללא הוראות המעבר ובכפוף ליעד יחס כושר פירעון שקבע דירקטוריון החברה. בשני המקרים - ללא התחשבות בהקלה שניתנה בגין הפרש מקורי המיוחס לרכישת פעילות של קופות גמל וחברות

מנהלות.

בהתאם למכתב, לאחר מועד קבלת אישור הממונה בדבר ביצוע ביקורת רואה חשבון מבקר על יישום הוראות חוזר סולבנסי - חברת ביטוח תהיה רשאית לחלק דיבידנד אם עמדה ביחס כושר פירעון לפי חוזר סולבנסי כאמור לעיל ללא

צורך בבחינת עמידה ביחס הון עצמי נדרש לפי "דרישות הון משטר קודם". החישוב שערכה החברה ליום 31 בדצמבר 2017, כמפורט בסעיף 3 לעיל, ובסעיף 4.1.3.3 בדוח הדירקטוריון, המתבסס על תמהיל ההשקעות וההתחייבויות הביטוחיות לאותו יום, משקף יחס כושר פירעון בשיעור גבוה מיחס כושר הפירעון

הנדרש על פי המכתב. על חברת הביטוח למסור לממונה בתוך עשרים ימי עסקים ממועד החלוקה תחזית רווח שנתית של החברה לשנתיים העוקבות למועד חלוקת הדיבידנד; תכנית שרות חוב מעודכנת של החברה שאושרה על ידי דירקטוריון החברה, וכן תכנית שרות חוב מעודכנת של חברת האחזקות המחזיקה בחברה שאושרה על ידי דירקטוריון חברת האחזקות; תכנית ניהול הון שאושרה על ידי דירקטוריון החברה; פרוטוקול הדיון בדירקטוריון החברה בו אושרה חלוקת הדיבידנד,

בצרוף חומר הרקע לדיון.


באור 7: - השקעה בחברה כלולה

3 - 51

א. מידע נוסף בדבר חברה כלולה

להלן מידע תמציתי לכל אחת מתקופות הדיווח של חברה כלולה מיטב דש פנסיה וגמל בע"מ ( להלן: החברה הכלולה) ,

המוחזקת בשיעור 20% על ידי החברה.

ליום 31 בדצמבר ליום 30 בספטמבר

2017 2017 2018

מבוקר בלתי מבוקר אלפי ש''ח

בדוח על המצב הכספי של החברה הכלולה לתאריך הדיווח : נכסים שוטפים 104,535 105,704 109,088

נכסים לא שוטפים 489,031 505,731 501,431 התחייבויות שוטפות 31,546 26,155 24,696

התחייבויות לא שוטפות 257,095 284,106 285,339 סה"כ הון 304,925 301,174 300,484

לשנה

שהסתיימה לשלושה חודשים לתשעה חודשים שהסתיימו ביום שהסתיימו ביום ביום

31 בדצמבר 30 בספטמבר 30 בספטמבר

2017 2017 2018 2017 2018

מבוקר בלתי מבוקר בלתי מבוקר אלפי ש''ח

תוצאות הפעולות של החברה הכלולה בתקופה:

339 ,754 הכנסות 241,995 251,258 80,713 82,949

(11,587) רווח/(הפסד) כולל 4,441 (10,897) 1,308 76

ב. בחינת ירידת ערך חשבון ההשקעה

החברה בחנה את שווי השקעתה בחברה הכלולה ליום 30 בספטמבר,2018 באמצעות מעריך חיצוני מוסמך, וריאנס יעוץ

כלכלי בע"מ. על פי עבודת מעריך השווי, רשמה החברה הפחתה של חשבון ההשקעה בתקופה של 9 חודשים ושלושה חודשים שהסתיימו

ביום 30 בספטמבר 2018, בסך של כ- 6.8 מליון ש''ח.

עבודת מעריך השווי התבססה על ההנחות העיקריות הבאות: .DCF -מתודולוגיית ההערכה •

• שיעור ריבית ההיוון WACC לאחר מס 10.5%.

• שיעור הצמיחה לטווח ארוך -2.5%.

• שיעור הכנסות דמי ניהול מהנכסים הצבורים ומדמי הגמולים משוקלל בקרן הפנסיה החזוי בשנת 2018 הינם 0.2% ו-2.1% בהתאמה, ויורד בהדרגתיות במשך שנות התחזית עד 0.1% בדמי הניהול מהנכסים הצבורים

ועולה לכ- 2.3% בדמי הגמולים. • שיעור הכנסות דמי הניהול מהנכסים הצבורים בקרנות השתלמות וקופות הגמל החזוי בשנים 2018 ואילך: בקופות תגמולים - 0.55% ויורד בהדרגתיות במשך שנות התחזית עד 0.47% ובקרנות השתלמות - 0.65% ויורד

בהדרגתיות במשך שנות התחזית עד 0.55%.

הגורם העיקרי שהביא לירידה בשווי ההשקעה הינו ירידה בשיעור דמי הניהול החזויים בתיק קופות הגמל וקרנות ההשתלמות.



באור 7: - השקעה בחברה כלולה(המשך)

3 - 52

ב. בחינת ירידת ערך חשבון ההשקעה (המשך)

בתקופה של 9 חודשים ושלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2017, בעקבות קבלת אינדיקציה לירידה בשווי ההשקעה בחברה הכלולה אשר התבססה על עבודת הערכת שווי הפעילות של מיטב דש גמל ופנסיה בע"מ, בחנה

החברה את הצורך ברישום הפרשה לירידת ערך ההשקעה בחברה הכלולה.

בהתאם לממצאי הבחינה אשתקד, ובהסתמך על הערכה שבוצעה על ידי מעריך שווי חיצוני, עלה כי סכום הערך בספרים של ההשקעה היה גבוה מסכום בר ההשבה בכ- 31 מליון ש''ח ולפיכך החברה הכירה בהפסד מירידת ערך

השקעה בסכום האמור.

הגורמים העיקריים אשר בעקבותיהם נרשמה אשתקד ירידה בשווי הפעילות הינם:

א) עליה בהיקף הפדיונות החזוי בעיקר בפעילות הגמל. ב) קיטון בקצב ההפקדות בפעילות הפנסיה.

ג) עלויות תפעוליות גבוהות מהחזוי אשר פגעו בחסכון הצפוי בעלויות בעקבות המיזוג.

באור 8: - התחייבויות תלויות

א. תובענות ייצוגיות - בקשות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות אשר אושרו כייצוגיות

בשנים האחרונות ניכר גידול משמעותי בהיקף הבקשות לאישור תובענות ייצוגיות המוגשות נגד החברה ובכמות התובענות שהוכרו כייצוגיות. זאת, כחלק מגידול כללי של בקשות לאישור תובענות כייצוגיות בכלל, לרבות כנגד חברות העוסקות בתחומי העיסוק של החברה, אשר נובע בעיקרו מחקיקת חוק תובענות ייצוגיות, תשס"ו - 2006. מגמה זו

מגדילה באופן מהותי את פוטנציאל החשיפה של החברה להפסדים במקרה של קבלת תביעה ייצוגית כנגדה.

בקשות לאישור תובענות כייצוגיות מוגשות באמצעות המנגנון הדיוני הקבוע בחוק תובענות ייצוגיות, תשס"ו - 2006 (להלן - "חוק תובענות ייצוגיות"). ההליך הדיוני בבקשות לאישור תובענות כייצוגיות נחלק לשני שלבים עיקריים: ראשית, שלב הדיון בבקשה לאישור התובענה כייצוגיות (להלן - "בקשת האישור" ו- "שלב האישור" בהתאמה). במידה

ובקשת האישור נדחית באופן חלוט - תם שלב הדיון ברמה הייצוגית. על החלטה בשלב האישור ניתן להגיש בקשת רשות ערעור. בשלב השני, במידה ובקשת האישור מתקבלת, תתברר

התובענה הייצוגית לגופה (להלן - "שלב התובענה כייצוגית").

על פסק דין בשלב התובענה כייצוגית ניתן להגיש ערעור לערכאות הערעור. במסגרת המנגנון לפי חוק תובענות ייצוגיות קיימים, בין היתר, הסדרים ספציפיים לעניין הסכמי פשרה, הן בשלב האישור והן בשלב התובענה כייצוגית, וכן

הסדרים לעניין הסתלקות התובע מבקשת האישור או מהתובענה הייצוגית.

"more likely than ) בבקשות לאישור תובענות כייצוגיות, בהן ביחס לתביעות, כולן או חלקן, יותר סביר מאשר לא "not), כי טענות ההגנה של החברה תדחנה, או במקום בו קיימת נכונות לפשרה מצד החברה, נכללו בדוחות הכספיים

הפרשות לכיסוי החשיפה המוערכת על ידי החברה או הפרשה בגובה נכונות החברה לפשרה, לפי העניין.

בבקשות לאישור תובענות כייצוגיות, אשר בהן, להערכת ההנהלה, המתבססת בין היתר על חוות דעת משפטיות שקיבלה, יותר סביר מאשר לא ("more likely than not") כי טענות ההגנה של החברה תתקבלנה והבקשות לאישור התובענות כייצוגיות תידחנה, או במקום בו לא ניתן בשלב ראשוני זה להעריך את סיכוי הבקשות לאישור התובענה

כייצוגית, לא נכללה הפרשה בדוחות הכספיים.

להערכת ההנהלה, המתבססת בין היתר על חוות דעת משפטיות שקיבלה, נכללו בדוחות הכספיים הפרשות נאותות, במקום בו נדרשו הפרשות, לכיסוי החשיפה המוערכת על-ידי החברה או הפרשה בגובה נכונות החברה לפשרה, לפי

העניין.


באור 8: - התחייבויות תלויות (המשך)

3 - 53

א. תובענות ייצוגיות - בקשות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות אשר אושרו כייצוגיות (המשך)

תאריך מס' וערכאה

סכום התביעה פרטים הקבוצה טענות מרכזיות הצדדים

סכום הנזק שהוערך לכל 4 מהחברות הנתבעות במסגרת הליך זה כל מי שהוא ו/או היה מבוטח ע"י התובע טוען כי החברה לכאורה לא הייתה מבוטח בביטוח חיים 5/2011 .1חברי הקבוצה הינו בסך של הגישו לבית המשפט הסכם פשרה לאישורו. החברה ויתר החברות הנתבעות רשאית לגבות ממבוטחיה בפוליסות "עדיף" נ' החברה וחברות מרכז-לוד

כ-29 מיליוני ש"ח. ובהתאם לכך הוחלט על מינוי בודק. הבודק ונגבה ממנו בתקופה 2004-2010 תשלום בגין "גורם פוליסה" או "דמי ניהול ביטוח נוספות. הגיש את חוות דעתו לביהמ"ש לפיה על מנת סכום כלשהו כ"דמי ניהול אחרים" אחרים", בשל כך שגביה זו כביכול אינה מעוגנת שההסדר יהיה ראוי על הנתבעות האמורות ו/או כ"גורם פוליסה". בדין או בהסכמת הצדדים ולכן על החברה

להגדיל את סכום הפשרה. להשיבה.

ביום 21 בנובמבר 2016 התקבלה החלטת

בית המשפט הדוחה את אישור הסכם הפשרה בהיותה נמוכה ובלתי הוגנת,

במסגרת אותה ההחלטה אישר בית המשפט את התביעה כייצוגית כנגד כל הנתבעות

והחברה חויבה לשלם 100 אלפי ש''ח בתוספת מע"מ לבא כוחו של התובע הייצוגי.

ביום 16 במאי 2017 הוגשה על ידי החברה ועל ידי חברות הביטוח הנתבעות בקשת

רשות ערעור לבית המשפט העליון.

הדיון שנקבע ליום 4 באוקטובר 2018 נדחה וטרם נקבע מועד חדש.

ביום 3 בספטמבר 2018, הוגשה תשובת היועץ המשפטי לממשלה לבקשת רשות הערעור. היועץ המשפטי לממשלה תומך

בהחלטת בית המשפט.

סך הפיצוי הנתבע מהחברה ביום 12 לדצמבר, 2012 אושרה התובענה כל מי ששולמו לו תגמולי ביטוח לטענת התובעים, כאשר חברת הביטוח משלמת מבוטח בביטוח רכב 6/2011 .2ביחס לתקופה זו הוערך בכ- כייצוגית. לאחר שהתקיימו בעבר הליכי לאחר ה-1 בספטמבר, 2008 לאחר למבוטחיה תגמולי ביטוח לאחר הסרת עיקול או חובה נ' החברה מרכז-לוד

19 מיליוני ש''ח. גישור בין הצדדים שכשלו, חודשו הליכי עיכוב עקב עיקול צד ג' והפירות שעבוד, כאשר אלו הוטלו, החברה עושה כן וחברות ביטוח המו"מ בין הצדדים ובעקבותם נחתם הסכם שצמחו מהכספים בתקופת העיכוב לכאורה בערכים נומינאליים ללא שערוך כלשהו, נוספות.

פשרה. הסדר הפשרה פורסם ולא הוגשו לו לא הועברו אליו או לעיתים רק בצירוף הפרשי הצמדה. כן טוענים כל התנגדויות. בית המשפט אישר את הסכם התובעים כי החברות הנתבעות לכאורה מניבות

הפשרה והחברה פועלת ליישומו. רווחים של כעשרות מיליוני ש"ח בשנה מעיכוב תגמולי הביטוח שברשותן ואי שיערוכם כדין

ביום התשלום.



3 - 54




התובעים העריכו את סכום ביום 30 באוגוסט 2015 בית המשפט 2 קבוצות: הראשונה, כל מי שקיבל במהלך לטענת התובעים, החברה לכאורה שני תובעים, האחת 10/2013 .3התביעה בגין רכיב הריבית בסך אישר את הבקשה לאישור התביעה שבע השנים שקדמו להגשת התביעה תגמולי מפרה את חובתה לשלם את תגמולי קיבלה תגמולי מחוזי-ת"א

של 77 מיליוני ש"ח -במידה כייצוגית בגין רכיב הריבית בלבד, ביטוח ללא שצורפה לתגמולים ריבית כדין; הביטוח בצירוף הפרשי הצמדה ביטוח בגין נזק לרכב וייפסק כי יש לחשב את הריבית התביעה לא אושרה ביחס לרכיב וריבית ממועד קרות מקרה הביטוח. השנייה, כל מי שקיבל במהלך 7 השנים שקדמו ואילו התובע השני

ממועד קרות מקרה הביטוח. ההצמדה. חברות הביטוח הנתבעות ולחילופין מפרה את חובתה לתשלום להגשת התביעה תגמולי ביטוח ללא שצורפו קיבל תגמולי ביטוח הגישו בקשת רשות ערעור לבית המשפט ריבית מתום 30 יום מיום מסירת ובמידה וייפסק כי יש לחשב את במסגרת פוליסות לתגמולים הפרשי הצמדה כדין.

העליון. אולם בדיון שהתקיים ביום 3 התביעה לחברה. הריבית החל מ-30 ימים מיום תאונות אישיות נ' באוגוסט, 2016 סוכם שחברות הביטוח מסירת התביעה אזי הערכת החברה.

התובעים הינה בסך של 32 מיליוני הנתבעות תמשוכנה את בקשת רשות ש"ח. בנוסף, התובעים מעריכים הערעור וכל טענותיהן שמורות להן

את סכום התביעה הכולל בגין לערעור על פסק הדין הסופי אשר יינתן רכיב ההצמדה בסך של 29 מיליוני ע"י בית המשפט המחוזי בת"א.

ש"ח. ההליכים בבית המשפט המחוזי ממשיכים. מועד לדיון נקבע ליום 2 בינואר 2019 .עד למועד הדיון צפויה

החלטת בית המשפט בשאלה מהו מועד "מסירת התביעה" לצורך מועד תחילת

צבירת הריבית.

התובעים העריכו את הנזק ביחס ביום 1 בדצמבר, 2016 התקיים דיון התובעים מחלקים את הקבוצה ל-4 תתי התובעים רכשו מהחברה ביטוח מבוטחים אשר רכשו 4/2014 .4לכל קבוצה כדלקמן: מקדמי במהלכו המליץ בית המשפט על קבוצות ולגבי כל אחת מהם ניתנה הערכת נזק לרכב המורחב לנהיגתו של נהג מהחברה ביטוח מחוזי-ת"א

הסדר שאינו כרוך בפיצוי חברי הקבוצה. מצרפי נפרד. צעיר/חדש. בקרות מקרה ביטוח ביחס לקבוצה א'- 14 לרכב המורחב .1התובעים התנגדו להסדר זה. אשר הקנה להם זכאות לרכב חלופי מיליוני ש"ח. לנהיגתו של נהג א. המבוטחים עמיתי "חבר" אשר אירע

הופתע התובע מספר 1 לגלות שבשל צעיר/חדש 2. ביחס לקבוצה ב'- 288 הצדדים הגישו סיכומים וממתינים להם מקרה ביטוח;

מגבלות חברת ההשכרה, נהג מיליוני ש"ח. לפסק הדין. ב. המבוטחים עמיתי "חבר" בין אם צעיר/חדש אינו רשאי לנהוג ברכב נ' החברה.

3. ביחס לקבוצה ג'- 43 אירע להם מקרה ביטוח ובין אם לאו החלופי. מיליוני ש"ח. (קבוצה הכוללת גם את קבוצה א')

התובעים טוענים שהמגבלה האמורה 4. ביחס לקבוצה ד' – 865 כל המבוטחים שאירע להם מקרה ג.

ביטוח (קבוצה הכוללת את גם את מיליוני ש"ח.לא גולתה כנדרש על פי חוק חוזה קבוצה א'). בנוסף, חברי קבוצות א' ו-ג' ביטוח ולפיכך הינם זכאים להחזרת

ד. כל המבוטחים בין אם אירע להם דורשים פיצוי בסך של אלף ש"ח פרמיית הביטוח ששילמו ולחילופין מקרה ביטוח ובין אם לכל חבר בקבוצה בגין עוגמת נפש. לפיצוי בגין היעדר האפשרות לקבל לאו (קבוצה הכוללת גם את קבוצות חברי קבוצה א' בסך של כ-7 רכב חלופי. א'-ג').

מיליוני ש"ח וחברי קבוצה ג' בסך של כ- 20 ש"ח.



3 - 55




תביעתו האישית של התובע בדיון שהתקיים ביום 9 בנובמבר 2015 מבוטחים בביטוח כללי החל מחודש דצמבר לטענת התובע, החברה גובה מבוטח בביטוח רכב 12/2014 .5הוערכה בסך של כ- 42 ש"ח. מונה בהסכמת הצדדים מומחה לבחינת 2007 וכן מבוטחים בתקופות מוקדמות יותר במסגרת דמי האשראי ריבית בסכום נ' החברה. מחוזי-לוד

היקף גביית היתר לצורך ניהול משא ששילמו פרמיות החל מחודש דצמבר 2007. סכום התביעה לקבוצה - 20 גבוה מהמותר לה על פי הדין באותם ומתן. המומחה הגיש את חוות דעתו מיליוני ש"ח נומינאלי וכ-22 מקרים בהם יש מגבלה בתקנות

הסופית לבית המשפט. לאחר משא ומתן מיליוני ש"ח משוערך. הפיקוח לעניין שיעור דמי אשראי הצדדים הגיעו להבנות בדבר סיום תיק הוגשה בקשה ע"י התובע להחיל שרשאי מבטח בביטוחי רכב, דירות

זה עם התיק הנזכר בסעיף 13 להלן ריבית עונשית לפי סעיף 28 א' ותאונות אישיות לגבות כאשר בפשרה כוללת. על הצדדים לגבש את לחוק חוזה ביטוח.המבטח משלם את הפרמיה

נוסח הסכם הפשרה. בתשלומים. כמו כן החברה אינה עומדת בדרישות הגילוי הן לגבי

הפירוט הנדרש והן בכך שהיא גובה לכאורה בפועל יותר ממה שהיא

מגלה שהיא גובה.

סך הנזק הנתבע מהחברה הינו כ- החברה הגישה את תגובתה לבקשה כל מבוטח ו/או מוטב ו/או צד ג בכל סוג ביטוח לטענת התובעים, החברה כמו גם מבוטח בביטוח רכב 05/2015 .670 מיליוני ש"ח. הייצוגית והתובע הגיש תשובה לתגובה. שהוא אשר במועד הגשת הבקשה לא תיקן את יתר הנתבעות נמנעות מלשלם נ' החברה וחברות מחוזי-לוד

התקיימו מספר דיונים במהלכם נדונו הנזק שתבע בגינו ואשר קיבל מהחברה תגמולי למבוטחיהן ו/או לצדדים שלישיים אחרות. בקשות שונות לגילוי מסמכים ולמענה ביטוח ו/או שיפוי בגין הנזק, מבלי שתגמולים את רכיב המע"מ החל על עלות

על שאלונים. אלה כללו את רכיב המע"מ. הנזקים במקרים בהם הנזקים

התיק קבוע לדיון ליום 20 בינואר 2019. הנטענים לא תוקנו בפועל.

התובעים אינם יכולים לאמוד ביום 29 בספטמבר, 2016 התקיים דיון כל מי שהיה מבוטח ו/או מבוטח במועד הגשת לטענת התובעים, החברה כללה מבוטחים חברי 11/2015 .7בשלב זה את סכום התביעה הואיל מקדמי בבקשה לאישור התביעה התביעה בפוליסת הביטוח הקולקטיבי בפוליסת תאונות אישיות חריג לפיו מועדון "חבר" מחוזי-לוד

ואין בידיהם נתונים מדויקים כייצוגית. בית המשפט המליץ לצדדים "תאונות אישיות לעמיתי חבר משרתי הקבע באירוע שהינו תאונת עבודה או המבוטחים בפוליסת בנוגע לנזקה המצרפי הנטען של לפנות להליך של גישור והצדדים החלו והגמלאים בע"מ" שהונפקה על ידי החברה תאונה שהתרחשה תוך כדי או עקב תאונות אישיות נ'

הקבוצה, ברם הם מעריכים נזק זה בהליך כאמור. במסגרת הליכים אלו החל מחודש אפריל 2011, לרבות כל חידוש או השירות הצבאי או תאונת דרכים החברה. ב"עשרות מיליוני ש''ח אם לא מונה בודק אשר סיים את בדיקותיו הארכה שלה. ישולמו דמי ביטוח מופחתים בשיעור

יותר מכך". ומתנהל משא ומתן בניסיון לסיים את של 30% בלבד מגבול הכיסוי התיק בפשרה. המפורט בפוליסה. חריג זה נטען ע"י

התובעים שלא גולה במסגרת הגילוי הנאות ולכן לכאורה החברה מטעה את מבוטחיה ומשלמת בחסר. עוד נטען שחריג זה מרוקן לכאורה את

הפוליסה מכל תוכן.



3 - 56


תאריך מס'

וערכאה סכום התביעה פרטים הקבוצה טענות מרכזיות הצדדים

על פי הערכת התובעים מדובר ביום 3 בנובמבר 2016 ניתן פסק דין על כל מי שרכש מהנתבעות ביטוח חובה ו/או מקיף לטענת התובעים, הנתבעות מבוטח בביטוח 8/2016 .8בנזק לכל אחד מחברי הקבוצה ידי בית המשפט המחוזי במסגרתו אשר במהלך תקופת הביטוח השתנה גילו או בשל לכאורה מבצעות גביית יתר של חובה ומקיף נ' מחוזי-לוד

בשיעור של כמה מאות ש''ח נדחתה הבקשה לאישור תביעה ייצוגית משך הזמן בו החזיק ברישיון נהיגה היה זכאי פרמיית ביטוח רכב חובה ומקיף החברה ו-7 חברות לתקופת ביטוח ולצורך התחשיב כנגד שתי חברות ביטוח המעלה טענות להפחתה בתעריף הפרמיה, מבלי שהנתבעות עשו במצבים בהם גיל המבוטח ביטוח נוספות.

בלבד מוערך הנזק הכולל בסך של דומות לגבי פרמטרים של גיל המבוטח כן, במהלך 7 השנים האחרונות. משתנה בתקופת הביטוח 20 מיליון ש''ח לשנה ובמעל ל-100 בביטוח חובה בלבד. לאור פסק דין והמבוטח מגיע במהלך תקופת

מיליון ש''ח לשבע השנים שחלפו האמור, ביקש בא כוח התובעים לתקן הביטוח לגיל בו הוא זכאי וזאת בנוגע לכלל הנתבעות. את הבקשה הייצוגית כך שתתייחס לתעריף נמוך יותר.

לביטוח מקיף בלבד. בקשה מתוקנת הוגשה תוך שהערכת הנזק נותרה ללא

שינוי.

החברה הגישה תגובתה, נקבעו מועדים להגשת סיכומי הצדדים

בכתב שלאחריהם יישמעו טיעונים משלימים בעל פה ביום 3 בפברואר 2019.

על פי הערכת התובעים הנזק כנגד החברה הוגשה תובענה דומה כל תלמיד בבית ספר או בגן במדינת ישראל אשר לטענת התובעים, הנתבעות מבוטח בפוליסת 9/2016 .9האישי לכל אחד מהתובעים עומד כאמור בסעיף 10 להלן, הואיל ולא ניתן בוטח בפוליסת ביטוח תאונות אישיות על ידי לכאורה אינן מקיימות את ביטוח תאונות מחוזי-ת"א

על 1.5 ש''ח לכל שנה החל לקיים התדיינות כפולה על סמך אותן הנתבעות ולא קיבל לביתו פוליסת ביטוח תאונות חובתן ע"פ הדין להמציא העתק אישיות של מספטמבר 2006 והנזק לכלל חברי הטענות, התובעים הגישו בקשה לפי אישיות החל משנת הלימודים שהתחילה מהפוליסה לתלמידים תלמידים נ' החברה

הקבוצה כלפי שתי הנתבעות גם סעיף 7 לחוק תובענות ייצוגיות להסדיר בספטמבר 2006 ו/או כל תלמיד שעילת תביעתו נגד המבוטחים. וחברת ביטוח יחד הינו 22,612,003 ש''ח. את דרך ניהול ההליך. בדיון שהתקיים חברת הביטוח התיישנה החל מספטמבר 2006. נוספת.

ביום 22 באפריל 2018 בבקשה לפי סעיף 7, בית המשפט קבע כי ב"כ המבקשים בשתי התובענות ישתפו פעולה ביניהם

ויגישו בקשת אישור אחת משותפת בתוך 60 יום. התובעים ביקשו ארכה להגשת בקשתם המשותפת ובקשתם התקבלה. עד כה טרם הוגשה הבקשה המשותפת. תשובת החברה לבקשת האישור תוגש

תוך 90 יום לאחר מכן.



3 - 57




על פי הערכת התובעים הפיצוי כאמור בתביעה מס' 9 לעיל, החברה כל התלמידים שנולדו לאחר 25 לאוקטובר 1995 לטענת התובעים, הנתבעות מבוטח בפוליסת 10/2016 .10המבוקש הינו תשלום תגמולי הגישה תגובתה לפי סעיף 7 לחוק וארע להם נזק מכוסה ולא קיבלו פיצוי. מפרות את חובתן על פי הדין ביטוח תאונות מחוזי-לוד

ביטוח לכל המבוטחים שניזוקו תובענות ייצוגיות במסגרתה נטען כי אין לכאורה בכך שאינן ממציאות אישיות של ולא קיבלו את הפוליסה וכן 50 מקום לדרוש מהמשיבות להגיש 2 את פוליסת הביטוח לתלמידים תלמידים נ' החברה

ש''ח פיצוי בגין פגיעה באוטונומיה. תגובות נפרדות. בדיון שהתקיים ביום המבוטחים במסגרת פוליסת וחברת ביטוח סך הנזק הנתבע משתי הנתבעות 22באפריל 2018 בבקשה לפי סעיף 7 בית תאונות אישיות לתלמידים, נוספת.

יחדיו מוערך בסך של המשפט קבע כי ב"כ המבקשים בשתי ובשל כך התלמידים והוריהם 1,439,409,000 ש''ח. התובענות ישתפו פעולה ביניהם ויגישו אינם מודעים לקיומו של כיסוי

בקשת אישור אחת משותפת בתוך 60 ביטוחי ואינם מגישים, לכאורה, יום. התובעים ביקשו ארכה להגשת תביעות לקבלת הסכומים

בקשתם המשותפת ובקשתם התקבלה. המגיעים להם. עד כה טרם הוגשה הבקשה המשותפת. תשובת החברה לבקשת האישור תוגש

תוך 90 יום לאחר מכן.

הנזקים המיוחסים למבוטחי החברה הגישה את תגובתה. מבוטחים בביטוח רכב חובה, מקיף וצד ג' בתקופה לטענת התובעים, הנתבעות מבוטח בביטוח רכב 1/2017 .11החברה מוערכים בכ-12.5 מליוני שתחילתה 7 שנים קודם להגשת התובענה, אשר מפרות לכאורה את חובתן לגלות לאור חילופי שופטים, התיק נקבע לקדם חובה, מקיף וצד ג' מחוזי-ת"א

ש''ח, כאשר הנזק האישי של במהלך תקופת הביטוח הגיעו למדרגת גיל ו/או באופן יזום למבוטחיהן בביטוח משפט ליום 19 בדצמבר 2018. נגד החברה ו-2 התובע מוערך בסך של 488 ש''ח. וותק נהיגה המזכה בהפחתת דמי הביטוח, ואשר רכב חובה, מקיף וצד ג' חברות ביטוח

החברה נמנעה לנהוג כלפיהן על פי הפרקטיקה שהמבוטח עומד לחצות מדרגת נוספות. הנהוגה ואשר כתוצאה מכך לא קיבלו הפחתה גיל ו/או וותק נהיגה ולקבל

כאמור. החזר פרמיה.

תובענות דומות הוגשו גם כנגד חברות נוספות.

נטען כי היקף הגביה הבלתי החברה הגישה את תגובתה, דיון קד"מ כל מי שהוא בעל זכות בכספים המצויים בניהולה לטענת התובעת, החברה לכאורה איגוד העמותות 1/2017 .12חוקית, לכאורה הינו עשרות בבית המשפט המחוזי נדחה ליום 8 של החברה ו/או היה בעבר בעל זכות בכספים שהיו גבתה בניגוד לדין תשלום עבור לזקן בישראל נ' מחוזי-לוד

מיליוני ש''ח אך בשלב זה לא ניתן באפריל 2019. מצויים בניהולה של החברה. הוצאות ניהול השקעות בנוסף החברה. להעריך את סכום התביעה לדמי ניהול בעיקר בביטוחי

המדויק. מנהלים.

תובענות דומות הוגשו נגד גופים מוסדיים רבים לרבות כנגד

איילון פנסיה וגמל בע"מ אשר התמזגה למיטב דש גמל ופנסיה

בע"מ בעניין זה ראו סעיף א.1 להלן.



3 - 58




הנזק האישי הנטען על ידי המבקש החברה הגישה את תגובתה. בעלי הפוליסות ו/או המוטבים ו/או המבוטחים מדובר בבקשה המהווה המשך מבוטח בביטוח רכב 2/2017 .13הינו סך של 411.51 ש''ח וסכום שבוטחו על ידי החברה בפוליסות בענפי הביטוח בדיון שהתקיים ביום 27 בספטמבר 2017 לבקשה המוזכרת בסעיף 5 נ' החברה. מחוזי-לוד גביית היתר הנטען ע"י המבקש הכללי, למעט ביטוחי רכב רכוש, מקיף דירות לאור הערות בית המשפט בא כוח דלעיל (לעניין דמי אשראי).

לכלל חברי הקבוצה לתקופה של המבקש ביקש שהות להחליף תובע ותאונות אישיות, ואשר שילמו לחברה דמי אשראי לטענת התובע, החברה מפרה 10 שנים הינו סך של 21,256,634 ייצוגי. בקשה להחלפת התובע הייצוגי ו/או דמי גביה ו/או דמי הסדר תשלומים ביתר תוך לכאורה את הוראות הדין בכל

ש''ח. הוגשה ביום 21 בפברואר 2018 החברה חריגה מהוראות הדין ו/או תוך חריגה משיעורי הנוגע לגביית דמי אשראי הגישה התנגדות מנומקת וכן בקשה הריבית אשר הוצגו למבוטחים בפוליסות ב-9 בביטוחים שאינם ביטוחים

לסילוק התובענה על הסף. דיון בבקשות השנים שקדמו לתובענה. אישיים בכך שהיא אינה מגלה אלה נקבע ליום 7 בינואר 2019. למבוטח את הפרטים אותם היא

בינתיים הצדדים הגיעו להבנות בדבר נדרשת לגלות עובר לתחילת סיום תיק זה יחד עם התיק הנזכר תקופת הביטוח וגובה מהם בסעיף 5 לעיל בפשרה כוללת. על הצדדים לכאורה סכומים הגבוהים

לגבש את נוסח הסכם הפשרה. מהסכום שגולה.

הנזק האישי של התובע ביחס החברה הגישה תגובתה לבקשה כל לקוח של המשיבות בשבע השנים האחרונות לטענת התובעים, במסגרת מכרז מבוטח בביטוח רכב 5/2017 .14לחברה בלבד מוערך בסך של 1,083 אשר רכש ממנה פוליסת ביטוח רכב לעובדי ביטוחי רכב לעובדי המדינה, דיון נקבע ליום 3 בפברואר 2019. נ' החברה ושתי מחוזי-לוד

ש''ח, והנזק של כלל הקבוצה המדינה והיה זכאי להנחה בפרמיית הביטוח בשל הנתבעות התחייבו, בין השאר, חברות ביטוח המוערך על ידי התובעים בסך ש ל העדר תביעות בשלוש השנים הקודמות אך שילם להתחשב בעברו הביטוחי של נוספות.

155,015,000 ש''ח. פרמיה גבוהה יותר בשל אי התחשבות בעברו המבוטח לחישוב הפרמיה. הביטוחי ו/או לפי הפרמיה של העדר עבר ביטוחי. לכאורה, התברר לתובעים

שהחברה לא התחשבה בעבר הביטוחי ומבוטחים בעלי עבר

ביטוחי נקי חויבו לכאורה בפרמיה גבוהה מהפרמיה

הראויה בהתחשב בכך שהסיכון הביטוחי שלהם נמוך יותר.

נזק האישי של התובע מוערך בסך החברה הגישה תגובתה. ציבור המעבידים "הרגילים" (למעט המדינה, לטענת התובע, החברה אינה מבוטח בביטוח רכב 6/2017 .15של 1,456 ש"ח וכלל הנזק של למעט קבוצת המעבידים המורשים וקבוצת משיבה למעסיקים ששילמו בדיון בבקשה שהתקיים ביום 26 באפריל נ' החברה מחוזי-לוד

הקבוצה מוערך בסך של המעבידים המיוחסת, כהגדרתם בבקשה) אשר 2018 בית המשפט המליץ למבקש למוסד לביטוח לאומי בגין 14,500,000 ש''ח. שילמו/החזירו למל"ל, במהלך תקופת ההשבה, להסתלק מתביעתו. המבקש הודיע תאונות עבודה אגב שימוש

בגין עובדיהם הניזוקים, דמי פגיעה בגין "תקופת שאינו מעונין להסתלק. התיק נקבע ברכבים לעובדיהם את הכסף הזכאות הראשונה" כמשמעותה בסעיף 94 לחוק לדיון חקירות ליום 18 במרס 2019. ששילמו. המל"ל בגין תאונות דרכים אשר הוכרו גם בקשות דומות הוגשו גם כנגד 7 כתאונות עבודה ואשר החברה - כמבטחת חברות ביטוח נוספות. שהוציאה את פוליסות ביטוח החובה - לא שיפתה

אותם מיוזמתה בגין הסכומים ששילמו.



3 - 59




התובע מעריך את נזקו האישי הצדדים הגישו הסדר פשרה לאישור בית האחת, כלל הלקוחות (עובדי המדינה) אשר רכשו התובע טוען כי הוא רכש ביטוח מבוטח בביטוח רכב 6/2017 .16בסך של 230 ש''ח ואת נזקי המשפט. בית המשפט הורה על פרסום מהחברה ביטוח רכב ונדרשו לכאורה לשלם תוספת חובה וצד ג' לרכבו מהחברה זאת נ' החברה. מחוזי-ת"א הקבוצה בסך של 6,135,000 ההסדר בטרם ידון באישורו. היועץ כלשהיא במשך 7 השנים עובר להגשת הבקשה בהתאם למכרז שנערך על ידי

ש''ח. המשפטי לממשלה אשר נתבקש למסור והתובענה; החשב הכללי לביטוח כלי רכבם עמדתו הודיע שהוא אינו מתנגד להסכם. השנייה, כלל הלקוחות (שאינם עובדי מדינה) של עובדי המדינה ובו צוין כי

הצדדים הגישו תגובה להערות היועמ"ש סכום הביטוח יעמוד על סך של שרכשו ביטוח רכב מהחברה ונדרשו לכאורה לשלם למספר סעיפים בהסכם וממתינים 2,420 ש''ח, ברם לאחר זמן מה תוספת כלשהיא לדמי הביטוח במשך 7 השנים

להחלטת בית המשפט בעניין אישור קיבל התובע מהנתבעת מכתב עובר להגשת הבקשה והתובענה. הסדר הפשרה. ובו צוין כי עליו לשלם לכאורה תוספת של 180 ש''ח על סכום

הביטוח וזאת בשל תקלה טכנית. לטענת התובע, החברה לא

הייתה רשאית לחייב בדיעבד את המבוטחים בתוספת בסך 180

ש''ח מעבר למה שסוכם, ולכן יש להשיב לכאורה את התוספת.

התובעת מעריכה את נזקה הצדדים הגישו בקשה מוסכמת כל אדם שקיבל מהמשיבה פיצוי כצד שלישי בגין לטענת התובעת, בפוליסת צד ג', מבוטח בביטוח רכב 7/2017 .17האישי בסך של 2,738 ש''ח להסתלקות המבקשת מבקשת האישור. תאונה שהתרחשה בצומת וסכום הפיצוי הופחת במקרים בהם התאונה מתרחשת נ' החברה. מחוזי-לוד

בתוספת ריבית והפרשי הצמדה ביום 1 במרס 2018 ניתן פסק דין בגין רשלנות תורמת בלי שהוצגה הנמקה המתארת בצומת, החברה מפחיתה מהמועדים הרלבנטיים. המאשר את ההסתלקות ללא צו רשלנות תורמת ומציינת שיעור אשם תורם לכאורה באופן אוטומטי שיעור

להוצאות. בקשת האישור נמחקה בהתאם לכך. הנזק הכולל לכלל חברי הקבוצה מסוים מתגמולי הביטוח ותביעתה האישית של המבקשת נדחתה. מוערך "בעשרות מיליוני ש''ח המשולמים לצד ג' וזאת באופן

לכל הפחות". שרירותי, מבלי לבחון את נסיבות המקרה וללא מתן

הנמקה.



3 - 60




התובעים אינם מעריכים בשלב החברה הגישה את תגובתה לבקשה כל מי ששולמו על ידי מי מהנתבעות סכומי כסף לטענת התובעת, הנתבעות לא מבוטחת בביטוח 9/2017 .18זה את סכום התביעה הייצוגית. נקבע דיון ליום 19 בפברואר שנפסקו לזכותו ע"י רשות שיפוטית במועד הוסיפו, לתגמולי ביטוח שהן רכב נ' החברה ו- 12 מחוזי-

הקבוצתית ורק מציינים שהיא .2019 המאוחר למועד הפרעון (כהגדרת המונח בחוק שילמו לתובעים וחברי הקבוצה, חברות ביטוח ירושלים עולה בכלליותה על סך של 2.5 מ' פסיקת ריבית והצמדה, תשכ"א -1961) מבלי כפי שנפסקו על ידי רשות נוספות.

ש''ח. שהתווספו לתשלום הסכום הפסוק הפרשי הצמדה שיפוטית, הפרשי הצמדה ו/או ריבית ו/או ריבית צמודה. וריבית על פי הדין.

התובעת טוענת כי אין בידיה לאור פסק דין שניתן בתביעה דומה נגד כל מי ששילם למשיבה בשבע השנים שקדמו לטענת התובעת, חברות הביטוח מבוטחת בביטוח 10/2017 .19נתונים המאפשרים העמדת חברה אחרת ובמסגרתו לא אושרה להגשת בקשה זו ועד למועד אישורה כייצוגית פועלות בניגוד לדין שעה שהן מנהלים נ' החברה ו- מחוזי- לוד

הערכה מדוייקת של גובה התביעה כייצוגית, הושגה הסכמה על פרמיות בגין כיסויים ביטוחיים (לרבות, אך לא גובות תוספת פרמיה מעובדים 3 חברות ביטוח הנזקים שנגרמו לחברי הקבוצה, הקפאת הליכים בתיק עד ההחלטה רק, אובדן כושר עבודה וביטוח חיים ו/או ריסק) שהועסקו במקצוע המוגדר נוספות

אך היא מעריכה כי "מדובר בערעור שיוגש על ההחלטה. בגין תקופה בה המבוטח לא עבד בפועל, והמשיבה כמסוכן, לאחר שהעובדים במיליוני ש"ח רבים". גבתה מהם פרמיה הכוללת "תוספת מקצועית" או הפסיקו לעסוק במקצוע זה.

תוספת אחרת מכל סוג שהיא הנובעת מסיכון הכרוך בעבודת המבוטח.

נטען לנזק אישי בסך של 3,035 טרם הוגשה תשובה לבקשת אישור כל אדם (או גוף) אשר מבוטח בפוליסת לטענת התובעת, החברה משלמת מבוטחת בביטוח 8/2018 .20ש''ח. הנזק לקבוצה מוערך בסך התובענה כייצוגית. "בריאוטובה" (ו/או כל פוליסת בריאות אחרת של תגמולי ביטוח מופחתים בגין בריאות נ' החברה מחוזי-

של 16,200,000 ש''ח. החברה) אשר לא שולמו לו תגמולי ביטוח בהתאם הוצאות ניתוח בניגוד להוראות ירושלים לתנאי הפוליסה ו/או שנמסר לו מידע שגוי על ידי פוליסת "בריאוטובה". המשיבה בנוגע להיקף הכיסוי הביטוחי בשבע השנים שקדמו למועד הגשת התביעה ועד להכרעת

ביהמ"ש בתובענה.



3 - 61

א1. תביעות ייצוגיות כנגד חברה כלולה

במסגרת הסכם המיזוג של איילון פנסיה וגמל בע"מ (להלן: "איילון פנסיה וגמל") למיטב דש גמל ופנסיה בע"מ (להלן: "מיטב דש גמל") החל מה- 1 בינואר 2017, קיימת לחברה חבות בגין תובענות ייצוגיות אשר הוגשו כנגד איילון פנסיה וגמל שעילתן קדמה ליום 1 בינואר 2017 ואשר לא בוצעה כנגדן הפרשה מלאה בדוחות הכספיים של איילון פנסיה וגמל וכדי הסכום שלא

הופרש.

חבות זו מוגבלת עד לסכום כולל של 40 מיליון ש''ח ובכל מקרה החבות לא תחול אלא במקרה של הצטברות נזקים בסך של כ- 2 מיליון ש''ח. להלן פירוט התובענות הייצוגיות:

1. ביום 27 בדצמבר, 2016, הוגשה כנגד איילון פנסיה וגמל, תביעה לבית המשפט המחוזי במחוז מרכז ועמה בקשה לאשרה כייצוגית (להלן: "הבקשה"). מדובר בתביעה כספית ולצווי עשה. תובענה דומה הוגשה כנגד החברה, ראו

סעיף א' (12) לעיל.

בבקשה נטען שאיילון פנסיה וגמל לא הייתה רשאית לנכות מנכסי העמיתים הוצאות ישירות בגין ביצוע עסקאות בנכסי קופות הגמל וקרנות ההשתלמות שבניהולה, בנוסף לדמי הניהול שגבתה.

הסעד הכספי שהתבקש בבקשה הוא השבת ההוצאות הישירות שנגבו מנכסי קופות הגמל וקרנות ההשתלמות בגין ביצוע עסקאות בנכסי הקופה. עוד נטען כי שווי התביעה אינו ניתן להערכה בשלב זה. דיון מקדמי בתיק התקיים

ביום 21 באוקטובר, 2018.

2. ביום 26 בפברואר, 2017, הוגשה לבית המשפט המחוזי בתל-אביב יפו תביעה ובקשה לאישור התביעה כייצוגית, על-

ידי עמותת צדק פיננסי (להלן: "התובעת הייצוגית") כנגד איילון פנסיה וגמל.

עיקר עניינה של התביעה, על-פי הנטען על-ידי התובעת הייצוגית היא בגבייה אסורה של תשלומים בגין הקמת הלוואות או הטיפול בהן. חברי הקבוצה אותם מבקשת התובעת הייצוגית לייצג הינם כל אדם או גוף אשר נטל

הלוואה ו/או קיבל אשראי מהנתבעות ונגבו ממנו כספים בקשר עם הקמת הלוואה ו/או הטיפול בה.

סך הנזק הנתבע, מוערך על-ידי התובעת הייצוגית ב- 1.5 מיליון ש"ח, ולטענת התובעת הייצוגית, לסכום זה יש לצרף את דמי הטיפול שגבתה איילון פנסיה וגמל מלווים שאינם עמיתים, בהיקף שאינו ניתן להערכה (על ידי התובעת

הייצוגית). עיקר הסעדים המבוקשים הינם: (1) סעד הצהרתי להפרת סעיפי חוק, הפרת חובת האמון שחייבת הנתבעת כלפי הקבוצה וכן סעד הצהרתי כי הנתבעת התעשרה שלא כדין על חשבון חברי הקבוצה; ו- (2) פיצויים והשבה – להורות

על פיצוי חברי הקבוצה על-ידי השבת הסכומים שנגבו מהם בניגוד לדין, בתוספת הפרשי ריבית והצמדה.

ביום 9 בנובמבר, 2017, הוגשה בקשה לאיחוד כל התובענות שהוגשו בנושא התובענה דנן תחת מוטב אחד. ביום 17 בדצמבר, 2017, הוחלט לאשר את בקשת האיחוד. עוד הוסכם במסגרת הדיון כי הצדדים יפנו תחילה להליך גישור. ביום 14 בפברואר, 2018, הודיעו הצדדים לבית המשפט כי הצדדים הסכימו שהנשיא בדימוס א' גרוניס ישמש כמגשר בין הצדדים. התקיימו מספר פגישות עם המגשר והועלתה הצעת המגשר לסיום התיק (אליה טרם הסכים מי

מן הצדדים).

בשל השלב המקדמי בו מצויה התובענה, לא ניתן להעריך את סיכוי התביעה ו/או הבקשה להתקבל.



3 - 62

ב. הליכים משפטיים נוספים, הליכים אחרים, הוראות פיקוח על הביטוח וחשיפות נוספות

להלן מתוארים הליכים משפטיים ואחרים נוספים כנגד החברה. בהליכים אשר בהם, להערכת ההנהלה, המתבססת בין היתר על חוות דעת משפטיות שקבלה, יותר סביר מאשר לא ("more likely than not") כי טענות ההגנה של החברה תתקבלנה וההליך ידחה לא נכללה הפרשה בדוחות הכספיים. בהליכים בהם יותר סביר מאשר לא כי טענות ההגנה של החברה, כולן או חלקן, יידחו, נכללו בדוחות הכספיים הפרשות לכיסוי החשיפה המוערכת על-ידי החברה. להערכת ההנהלה, המתבססת בין היתר על חוות דעת משפטיות שקיבלה, נכללו בדוחות הכספיים הפרשות נאותות, במקום בו

נדרשו הפרשות, לכיסוי החשיפה המוערכת על-ידי החברה.

1. נגד החברה מוגשות, מעת לעת, תלונות, לרבות תלונות לממונה על שוק ההון, הביטוח וחסכון במשרד האוצר (להלן - "הממונה") ביחס לזכויות מבוטחים על פי פוליסות ביטוח ו/או הדין. תלונות אלו מטופלות באופן שוטף על-ידי מחלקת פניות הציבור בחברה. הכרעות הממונה בתלונות אלו, אם וככל שניתנה בהן הכרעה, ניתנות לעיתים, ובשנים האחרונות אף יותר כהכרעות רוחביות ביחס לקבוצת מבוטחים. כמו כן, במסגרת פניות הממונה לחברה בעקבות תלונות ו/או ביקורות מטעמו הועלו, בין היתר, בחלקן דרישות לשינויים בפוליסות הביטוח ו/או קבלת נתונים שונים ביחס לטיפול החברה בפוליסות הביטוח בעבר ו/או הנחיות אחרות. כמו כן, בסמכות הממונה לחייב את החברה בהתאם לנתונים שהועברו ו/או יועברו אליו בעקבות פניותיו כאמור, בין

היתר, בעיצומים כספיים.

2. קיימת חשיפה כללית, אשר לא ניתן להעריכה ו/או לכמתה, הנובעת, בין היתר, ממורכבותם של השירותים הניתנים על-ידי החברה למבוטחיה. מורכבות הסדרים אלו צופנת בחובה, בין היתר, פוטנציאל לטענות פרשנות ואחרות עקב פערי מידע בין החברה לבין הצדדים השלישיים לחוזי הביטוח הנוגעות לשורה ארוכה של תנאים

מסחריים ורגולטורים.

חשיפה זו באה לידי ביטוי בעיקר ביחס למוצרי החיסכון הפנסיוני והביטוח ארוך טווח, לרבות ביטוח בריאות, בהם פועלת החברה. היותם מאופיינים באורח חיים ממושך ובמורכבות גבוהה, במיוחד לאור ההסדרים התחיקתיים השונים הן בתחום ניהול המוצרים והן בתחום המיסוי, לרבות בנושאי תשלומי הפקדות על ידי מעסיקים ומבוטחים, פיצולם ושיוכם לרכיבי הפוליסות השונים, ניהול השקעות , מעמדו התעסוקתי של המבוטח, תשלומי ההפקדות שלו ועוד. מוצרים אלו מנוהלים על פני שנים בהם מתרחשים שינויים במדיניות,

ברגולציה ובמגמות הדין, לרבות בפסיקת בתי המשפט.

שינויים אלה מיושמים על ידי מערכות מיכוניות העוברות שינויים והתאמות באופן תדיר. מורכבות שינויים אלו והחלת השינויים לגבי מספר רב של שנים, יוצרת חשיפה תפעולית מוגברת. קבלת פרשנות חדשה לאמור בפוליסות ביטוח ובמוצרים פנסיונים ארוכי טווח, עלולה לעיתים להשפיע על הרווחיות העתידית של הקבוצה

בגין התיק הקיים, זאת בנוסף לחשיפה הגלומה בדרישות לפיצוי ללקוחות בגין פעילות העבר. לא ניתן לצפות מראש את סוגי הטענות שיועלו בתחום זה ואת החשיפה הנובעת מטענות אלו ואחרות בקשר עם

חוזה הביטוח המועלות, בין היתר, המנגנון הדיוני הקבוע בחוק תובענות ייצוגיות

כמו כן, תחום הביטוח בו עוסקת החברה הינו עתיר פרטים ונסיבות, ואשר קיים בו סיכון אינהרנטי שלא ניתן לכימות להתרחשות של טעות או שורה של טעויות מיכוניות או טעויות אנוש, הן בתהליכי עבודה מובנים והן במסגרת טיפול פרטני בלקוח, ואשר עלולות להיות להן תוצאות רחבות היקף הן ביחס להיקף התחולה למספר רב של לקוחות או מקרים והן ביחס להיקף הכספי הרלבנטי בהתייחס ללקוח בודד. החברה חשופה לתביעות וטענות במישור דיני החוזים וקיום התחייבויות ביטוחיות במסגרת הפוליסה, ייעוץ לקוי, הפרת חובת נאמנות, ניגוד עניינים, חובת זהירות, רשלנות במסגרת אחריות מקצועית של הגופים המקצועיים בחברה לרבות סוכנויות החברה וכיוצ"ב טענות הקשורות בשירותים הניתנים על ידי החברה וכן מעת לעת מתקיימים נסיבות ואירועים המעלים חשש לטענות מסוג האמור. החברה רוכשת פוליסות לכיסוי אחריות מקצועית, לרבות כנדרש על פי ההסדר התחיקתי, ובעת הצורך היא מדווחת לפוליסה או פוליסות אלו לצורך כיסוי חבות שמקורה באחריות מקצועית וניתנת להגנה ברכישת ביטוח. סכומי החשיפה האפשרית עולים על סכומי הכיסוי ואין וודאות בדבר

קבלת כיסוי בפועל בעת קרות מקרה ביטוח.

3. הוצאות ישירות כנגד ביצוע השקעות

בהמשך לאמור בבאור 37ב'(4) לדוחות הכספיים לשנת 2017, יצוין כי בחודש מאי 2018 האריכה וועדת הכספים של הכנסת בשנתיים את תוקפן של התקנות לעניין גביית 'הוצאות ישירות' על עסקאות, המגבילות את גובה ההוצאות הישירות הנגבות מעבר לעמלות דמי הניהול במסגרת השקעות שונות, ומעמידות אותן על 0.25 אחוז

לכל היותר.



3 - 63

ב. הליכים משפטיים נוספים, הליכים אחרים, הוראות פיקוח על הביטוח וחשיפות נוספות (המשך)

להלן פירוט הבקשות לאישור תובענות:

טבלה מסכמת:

להלן טבלה מסכמת של הסכומים הנתבעים במסגרת בקשות תלויות לאישור תובענות כייצוגיות ותובענות שאושרו כתביעות ייצוגיות, כפי שצויינו על ידי התובעים בכתבי הטענות אשר הוגשו מטעמם. מובהר כי הסכום הנתבע אינו מהווה בהכרח כימות של סכום החשיפה המוערכת על ידי החברה שכן המדובר בהערכות מטעם התובעים אשר דינן להתברר במסגרת ההליך המשפטי. עוד מובהר כי הטבלה להלן אינה כוללת הליכים שהסתיימו, לרבות הליכים

שהסתיימו לאחר שאושר בהם הסכם פשרה.

ליום 30 בספטמבר, 2018 הסכום כמות

תביעות הנתבע אלפי ש"ח

תובענות שאושרו כתביעה ייצוגית:

צוין סכום המתייחס לחברה 2 105,806

בקשות תלויות לאישור תובענות כייצוגיות (*):

צוין סכום המתייחס לחברה 9 1,116,885 התביעה מתייחסת למספר חברות ולא יוחס סכום ספציפי לחברה 5 1,719,536

- לא צוין סכום התביעה 3 2,942,227 סה"כ 19

*) במניין הבקשות לאישור תובענות כייצוגיות, נכללו גם תביעות שלגביהן מתקיים מו"מ מתקדם לפשרה.

סכום ההפרשה הכולל של הבקשות לאישור תובענות כייצוגיות לרבות ההליכים המשפטיים והאחרים שהוגשו כנגד

החברה כמפורט לעיל מסתכם בכ-11 מיליון ש"ח (ליום 31 בדצמבר, 2017 בסכום בסך של כ- 9.2 מיליון ש''ח).

ג. תובענה נגזרת

ביום 7 במאי 2014 הומצא לחברה האם, איילון אחזקות בע"מ (להלן: "איילון אחזקות"), מכתב (בהתאם להוראות סעיף 194 לחוק החברות, התשנ"ט-1999), מאת עורך דין המייצג לטענתו בעלת מניות באיילון אחזקות, ובו נטען כי עמלות ודמי שכירות שולמו לבעל השליטה או לחברות בשליטתו ועפ"י הנטען "משלא עברו העסקאות... את האישורים הנדרשים בדין, וכן כי המדובר בעסקאות שאינן פועלות כלל לטובת החברה", נדרש "כי החברה תמצה זכויותיה בדרך של הגשת תובענה להשבת תשלום העמלות ודמי השכירות בהיותן עסקאות חסרות תוקף לידי החברה", וזאת כנגד בעל

השליטה, מר לוי רחמני, וכנגד דירקטורים בחברה ובאיילון אחזקות.

ביום 11 ביוני 2014 החליט דירקטוריון איילון אחזקות להקים ועדת תביעות מיוחדת ובלתי קונפליקטורית (להלן: "ועדת התביעות"), בשיתוף גורמים מקצועיים מומחים, אשר אליה הואצלה הסמכות לבחון את העניינים העולים

במכתב הדרישה הנ"ל.

בהתאם להחלטת הדירקטוריונים של החברה ואיילון אחזקות, ובמסגרת יישום המלצות ועדת התביעות, בחודש דצמבר 2014 אושררו בדירקטוריון החברה התקשרויות בין החברה לבין חברות בשליטתו של בעל השליטה לאחר שסווגו שוב

ע"י ועדת הביקורת של החברה כעסקאות שאינן חריגות.

ביום 20 בינואר 2015 התקבלו במשרדי החברה בקשה לאישור הגשת תובענה נגזרת וכתב תביעה נגזרת בשם החברה ואיילון אחזקות כנגד בעל השליטה בחברה, אשר כיהן עד ליום 6 בינואר 2016, כיו"ר דירקטוריון החברה ומכהן כדירקטור בחברה וכן כדירקטור, נשיא ומנכ"ל איילון אחזקות (להלן: "בעל השליטה"), כנגד ארבע חברות וסוכנויות בשליטת בעל השליטה, כנגד קרובו של בעל השליטה אשר כיהן במועדים הרלבנטיים לבקשה ולתביעה כמשנה למנכ"ל וכדירקטור באיילון אחזקות וכיו"ר דירקטוריון החברה, כנגד קרובתו של בעל השליטה, המכהנת כדירקטורית בחברה ואשר כיהנה עד ליום 9 בינואר 2018, כדירקטורית באיילון אחזקות, וכן כנגד 14 דירקטורים נוספים בחברה ובאיילון

אחזקות אשר חלקם מכהנים היום וחלקם כיהנו בעבר במועדים הרלבנטיים לבקשה ולתביעה.

ביום 13 באוקטובר 2016 הגישו הצדדים לבית המשפט בקשה לאישור הסדר פשרה (להלן: "הסדר הפשרה"). במסגרת הסדר הפשרה הסכימו הצדדים כי בגדרו של הסעד החלופי שנתבע, תשלם אחת מסוכנויות הביטוח בשליטת בעל השליטה לחברה, לפנים משורת הדין ומבלי להודות בכל טענה, סך כולל של 18 מיליון ש''ח (להלן: "סכום הפשרה"), לאחר שיינתן תוקף של פסק דין חלוט להסדר הפשרה. בנוסף הוסכם כי מתוך סכום הפשרה, החברה תישא בתשלום שכר המבקשת ושכ"ט באי-כוחה כפי שיחליט בית המשפט (בהסדר הפשרה הומלץ לאשר שכר בשיעורים של 5% ו- 20% בתאמה) מתוך סכום הפשרה. בנוסף מתוך סכום הפשרה החברה תישא בהוצאות עלות חוות הדעת של המומחה מטעם המבקשת. הסדר פשרה זה, הביא לידי גמר את כל ההליכים בקשר עם התביעה הנגזרת, וכן לידי סילוק סופי ומוחלט של כל העילות והסעדים שנכללו בה או הנובעים מהנטען בה. החברה ואיילון אחזקות הודיעו לבית המשפט כי בנסיבות העניין הן אינן מביעות עמדה בנוגע להסדר הפשרה וכי הן מותירות את ההחלטה האם לאשר את הסדר הפשרה אם לאו

לשיקול דעת בית המשפט . ביום 9 בפברואר 2017 ניתן פסק דין שאישר את הסדר הפשרה בכללותו, למעט שיעורי שכר המבקשת ושכ"ט באי-כוחה,

אשר הופחתו לשיעורים של 2.5% ו- 12% בהתאמה.

Dummy Text



3 - 64

ג. תובענה נגזרת (המשך)

בהתאם לאמור לעיל, בשנת 2017 קיבלה החברה מסוכנות ביטוח בשליטתו של בעל השליטה בחברה סך של 18 מליון ש''ח והחברה שילמה הוצאות בהתאם להסדר הפשרה בסך של 3.1 מליון ש''ח.

מכיוון שמירב העסקאות נשוא התובענה הנגזרת הינן בענף ביטוח רכב חובה, רשמה החברה בדוחותיה הכספיים לתקופה שנסתיימה ביום 30 יוני, 2017 בסעיף הכנסות אחרות בענף רכב חובה סך של כ- 14.9 מליון ש''ח, כאמור לעיל.

(סך של כ- 9.7 מליון ש''ח, לאחר מס).

באור 9: - מיסים על הכנסה

א. שיעורי מס

להלן שיעורי המס הסטטוטוריים החלים על מוסדות כספיים ובכללם החברה:

שיעור מס כולל

במוסדות שיעור מס שיעור מס כספיים רווח חברות

% שנה

35.04 17 24 2017 34.19 17 23 2018 ואילך

ב. שומות מס במחלוקת

בהמשך לאמור בבאור 20ג'(2) לדוחות הכספיים השנתיים לשנת 2017, ביום 25 בינואר 2018 הגישה החברה ערעור על השומה שנערכה לה בבית המשפט המחוזי בתל אביב .

התיק המשפטי בבית המשפט נמצא בשלביו הראשונים וטרם נערך דיון מקדמי בתיק.

בחודש יולי 2018, אחד מנושאי המשרה, מנכ"ל החברה לשעבר, פנה לקיים בוררות בטענתו כי אם החברה תחוייב לשלם כספים לשלטונות המס בהליך המתואר מטה, אזי החברה לא תוכל לחזור אליו בטענת השיפוי, זאת לאור נוסח הסכם

סיום ההתקשרות שנחתם עימו. החברה דחתה את פרשנותו וביום 2 באוגוסט 2018, פנתה לבית המשפט המחוזי בהמרצת פתיחה ובבקשה לסעדים זמניים בטענה שיש לבטל את הבוררות הן מאחר ומדובר עדיין בסכסוך תיאורטי שכן ההליך המשפטי בעניין המס טרם הסתיים והן מאחר ומסיבות שונות שעיקרן חשש כבד למשוא פנים, יש לפסול את הבורר, ששמו צוין בהסכם סיום ההתקשרות.

בית המשפט דן בסעדים הזמניים וביום 16 באוגוסט 2018, ניתן בהסכמה צו זמני לעיכוב הליכי הבוררות.

באור 10: - אירועים מהותיים בתקופת הדוח

א. שינויים באומדנים ובהנחות עיקריות ששימשו בחישוב עתודות הביטוח:

1. ביטוח חיים ובריאות לזמן ארוך

א) השפעת השינויים בריבית:

העתודות לגמלה והעתודה בגין בדיקת נאותות העתודות (LAT) , מושפעות, בין היתר, משינויים בעקום הריבית, כדלהלן:

1. השפעת הרבית על העתודות לגמלה

ירידה (עליה) בעקום הריבית חסרת-סיכון מגדילה (מקטינה) את העתודה לגמלאות בתשלום והעתודה לגמלאות נדחות עקב שימוש בעקום הריבית להיוון העתודות.

,(K באמצעות פקטור) בנוסף העתודה המשלימה לגמלאות נדחות מושפעת מצפי הכנסות עתידיותכך שהירידה (עליה) בריבית עלולה להקטין (להגדיל) את צפי ההכנסות העתידיות, ובמידה ולפי הצפי החדש לא ניתן יהיה לממן את המשך ההפרשות לעתודה זו, החברה תגדיל את העתודה על

מנת להקטין את גובה ההפרשות העתידיות (או להפך).

(LAT 2. עתודה בגין בדיקת נאותות העתודה ( ׁ

החברה בודקת את נאותות העתודות בביטוח חיים (כולל סיעוד) ובמידת הצורך, החברה מגדילה את העתודות. הבדיקה מבוצעת על פי ההנחיות הרגולטוריות ועל בסיס הנחות אקטואריות ועקום ריבית חסרת-סיכון בתוספת פרמיית אי-נזילות. ככל שיהיו שינויים בהנחות אלו, תשתנה ההשלמה

הנדרשת על-פי בדיקה זו. ירידה (עליה) בעקום הריבית חסרת סיכון ו/או בשיעור פרמיית אי-נזילות תגדיל (תקטין) את ההשלמה לעתודות הנדרשת על-פי בדיקת ה-LAT (ככל שנדרשת השלמה) עקב ירידה (עליה) בצפי ההכנסות מהשקעות על הנכסים המגבים את העתודות (אשר אינן מגובות באגרות חוב מיועדות).

במהלך התקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2018 בחנה החברה את נאותות העתודות בביטוח חיים (כולל סיעוד) כאמור לעיל, ועדכנה את ההנחות אקטואריות המשמשות

לחישוב העתודה של מבוטחי סיעוד. עדכון זה קוזז על ידי עליית ריבית ההיוון בתקופת הדוח.


באור 10: - אירועים מהותיים בתקופת הדוח (המשך)

3 - 65

א. שינויים באומדנים ובהנחות עיקריות ששימשו בחישוב עתודות הביטוח (המשך):

1. ביטוח חיים ובריאות לזמן ארוך (המשך)

א) השפעת השינויים בריבית (המשך):

3. עלייה בשיעורי מימוש אופציות הגמלא

ההפרשות בגין הפערים בין ערכי החיסכון שנצברו בפוליסות הכוללות מרכיב חסכון לבין השווי המהוון של הגמלאות, מחושבות, בין היתר, על בסיס הערכת שיעור המבוטחים שיבחרו לממש את אופציית הגמלא. לאורך השנים נרשמת עליה עקבית בשיעור המבוטחים המבקש לממש את זכויותיו בדרך של גמלא. בשנת 2017 ערכה החברה מחקר לעניין בחינת שיעורי לקיחת גמלא

(Take Up Rates) וכתוצאה מכך, עודכנו שיעורי מימוש אופציות הגמלא.

השפעת עדכון ההנחות הנ"ל על התוצאות הכספיות מפורטת להלן:

לשנה לשלושה חודשים לתשעה חודשים

שהסתיימה שהסתיימו ביום 30 ביום 31 שהסתיימו ביום 30 בספטמבר בספטמבר

בדצמבר

2017 2017 2018 2017 2018


אלפי ש''ח

השפעת שינוי שיעור ריבית ההיוון בחישוב 9.8 0.1 8.8 (0.9) הפרשות להשלמה לעתודות לקיצבה

ולגמלאות בתשלום 0.1

- 1.4 0.2 (0.6) (0.6) (LAT) בחינת נאותות עתודות

5.0 (5.0) - (5.0) - שינוי בשיעור מימוש הגמלא

6.2 0.3 3.2 (1.5) סך הכל (רווח) הפסד לפני מס

5.1

3.3 4.1 0.2 2.1 (1.0) סך הכל (רווח) הפסד לאחר מס

2. ביטוח כללי

השפעת עקום ריבית חסרת סיכון החברה בוחנת את נאותות ההתחייבויות בביטוח כללי על פי עקרונות הנוהג המיטבי המפורטות בבאור 35(ה)(2)(3) לדוחות הכספיים לשנת 2017. בעקבות בחינה זו מצאה החברה כי נדרש להשלים עתודות על פי עקרונות הנוהג המיטבי בענפים צד שלישי, רכב רכוש ודירות. בענפים אלה ובענף אובדן רכוש ההיוון הינו לפי עקום ריבית חסרת סיכון תוך התאמתו לאופיין הבלתי נזיל של ההתחייבויות הביטוחיות ובהתחשב באופן שיערוך הנכסים העומדים

כנגד התחייבויות אלו.

השינוי בעקום הריבית חסרת הסיכון, הביא להקטנת ההתחייבויות הביטוחיות בשייר בענפים האמורים לעיל בסך של כ-2.7 מליון ש''ח בתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2018 ולהגדלת ההתחייבויות הביטוחיות בשייר בסך של כ- 0.6 מליון ש''ח בתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2018.

הרווח לפני מס השתנה באותו סכום. הרווח לאחר מס לתקופה של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר, 2018 גדל בסך של כ- 1.8

מליון ש''ח וירד בסך של כ- 0.4 מליון ש''ח, בהתאמה.

השינוי בעקום הריבית חסרת הסיכון בתקופות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2017 הביא להגדלת ההתחייבויות הביטוחיות בשייר בענפים האמורים לעיל בסך של כ- 7.6 מליון ש''ח וסך של כ- 6.8

מליון ש''ח, בהתאמה והרווח לפני מס קטן באותו סכום. הרווח לאחר מס לתקופות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2017 קטן בסך של כ- 5 מליון

ובסך של כ- 4.4 מליון ש''ח, בהתאמה.

ש''ח

השפעת ריבית היוון

בהמשך לאמור בבאור 35ה(2)6(ג) לדוחות הכספיים השנתיים ליום 31בדצמבר 2017 בדבר שיעור ריבית ההיוון של תביעות תלויות בענפי רכב חובה וחבויות, למעט צד שלישי, לאור הירידה בשיעור התשואה הגלומה בתיק הנכסים החופפים להתחייבויות בביטוח כללי ובריאות ז"ק, בתקופת הדוח, הופחתה ריבית ההיוון משיעור שנתי ריאלי של 1.7% ליום 31 בדצמבר 2017 לשיעור שנתי ריאלי של 1.6% ליום 30 ביוני 2018 ול- 1.45% ליום 30 בספטמבר 2018. כתוצאה משינוי אומדן זה, קטן הרווח לפני מס, לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2018, בסך של כ- 10.6 מליון ש''ח והרווח לאחר מס, קטן בסך של כ- 7 מליון ש"ח. בתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2018 קטן הרווח לפני מס בסך של כ-6.4 מליון ש"ח, והרווח לאחר מס קטן בסך של

כ- 4.2 מליון ש"ח.




3 - 66

ב. גיוס ופדיון של מכשירי הון

1. פדיון כתבי התחייבויות אשר היוו הון משני מורכב

ביום 2 בינואר 2018 פדתה החברה בפדיון מוקדם כתב התחייבות בסך של 20 מליון ש''ח.

ביום 2 באפריל 2018 פדתה החברה בפדיון מוקדם כתב התחייבות בסך 10 מליון ש''ח.

ביום 28 ביוני 2018 פדתה החברה בפדיון מוקדם כתבי התחייבות בסך כולל של 10 מליון ש''ח.

2. הנפקת כתב התחייבות המהווה הון רובד 2 ופדיון כתב התחייבות המהווה הון משני מורכב

ביום 25 במרס, 2018 הנפיקה החברה כתב התחייבות נדחה לבנק הבינלאומי הראשון לישראל בע"מ בסך 20,000 אלפי ש"ח. כתב ההתחייבות אינו צמוד למדד ונושא ריבית משתנה ("פריים") בתוספת מרווח בשיעור 2.8%.

הרבית משולמת מדי רבעון ואילו הקרן תיפרע בתשלום אחד ביום 25 במרס, 2028.

בגין כתב ההתחייבות לעיל , קיימת לחברה אפשרות בכפוף להוראות הממונה, לפדותו בפדיון מוקדם חמש שנים מיום הנפקתו באופן מלא או חלקי, וזאת בהתקיים התנאים המפורטים בכתב ההתחייבות. כמו כן הקרן והריבית יפרעו בהתאם לאמור, אלא אם יתקיימו הנסיבות המשהות, כמפורט להלן, שנקבעו בכתב ההתחייבות, ואשר בגינן פירעון הקרן ו/ או הריבית יכול שיידחו עד למועד בו הנסיבות המשהות חדלו מלהתקיים, אך בכל

מקרה לתקופה מקסימאלית של עד 3 שנים ממועד פירעון הקרן ו/או הריבית.

הנסיבות המשהות, בהתאם להוראות הממונה, הינן התקיימות אחת או יותר מהנסיבות הבאות:

ביחס לדחיית תשלום ריבית- על פי הדוח הכספי האחרון של החברה שפורסם קודם למועד פירעון ריבית, לחברה אין רווחים ראויים לחלוקה כמשמעם בחוק החברות.

ביחס לדחיית תשלום קרן ו/או תשלומי ריבית:

1. על פי הדוח הכספי האחרון של החברה שפורסם טרם מועד פירעון ריבית ו/או קרן רלוונטי, סכום ההון העצמי המוכר של החברה נמוך מההון הנדרש לנסיבות משהות, אשר על פי הוראות הממונה הינו 80% מההון הנדרש לכושר פירעון (SCR) ("ההון הנדרש לנסיבות משהות") והחברה לא ביצעה

השלמת הון נכון למועד פרסום הדוח. 2. דירקטוריון החברה הורה על דחיית תשלום ריבית או על דחיית תשלום קרן, אם ראה כי יש חשש ממשי קרוב ליכולתה של החברה לעמוד בהון הנדרש לנסיבות משהות, או לפרוע במועדן התחייבויות שדרגת הקדימות שלהן גבוהה נזו של כתב ההתחייבות, ובלבד שהתקבל לכך אישור מראש של

הממונה. 3. הממונה הורה על דחיית תשלום קרן או ריבית אם ראה כי יש פגיעה משמעותית ביחס כושר פירעון

.(SCR) או קיים חשש ממשי קרוב ליכולתה של החברה לעמוד בהון הנדרש לכושר פירעון

התחייבות החברה בגין כתב התחייבות לעיל הינה בעלת המאפיינים הבאים :

1. קודמת להתחייבויות החברה כלפי זכויותיהם של נושיה על פי רכיבים ומכשירים הכלולים בהון רובד 1.

2. בעלת מעמד שווה להתחייבויות החברה בקשר עם כתבי התחייבות נדחים שהחברה הנפיקה ו/או תנפיק, ואשר יוכרו כהון רובד 2.

3. נדחית ליתר התחייבויותיה של החברה כלפי נושיה.

כתב ההתחייבות לעיל אינו מובטח בשעבוד כלשהו.

בגין כתב התחייבות זה התחייבה החברה האם לערוב לכל התחייבויות החברה בקשר עם התשלומים על פי כתב ההתחייבות לרבות במקרה של דחיית התשלום בהתקיימות הנסיבות המשהות. להערכת החברה שווי

ההטבה בגין ערבות זו אינו מהותי.

במקביל לגיוס האמור, פדתה החברה בפדיון מוקדם, כתב התחייבות, שהיווה הון משני מורכב בסך 31.5 מליון ש''ח.



3 - 67

ב. גיוס ופדיון של מכשירי הון (המשך)

3. הנפקת כתב התחייבות המהווה הון רובד 2

ביום 31 באוגוסט, 2018 הנפיקה החברה כתב התחייבות נדחה לאיילון אחזקות בע"מ (להלן: החברה האם) בסך 10,000 אלפי ש"ח. כתב ההתחייבות אינו צמוד למדד ונושא ריבית קבועה בשיעור 5.1%. הרבית משולמת מדי

רבעון ואילו הקרן תיפרע בתשלום אחד ביום 31 באוגוסט, 2028.

בגין כתב ההתחייבות לעיל , קיימת לחברה אפשרות בכפוף להוראות הממונה, לפדותו בפדיון מוקדם חמש שנים מיום הנפקתו באופן מלא או חלקי, וזאת בהתקיים התנאים המפורטים בכתב ההתחייבות. כמו כן הקרן והריבית יפרעו בהתאם לאמור, אלא אם יתקיימו הנסיבות המשהות, כמפורט להלן, שנקבעו בכתב ההתחייבות, ואשר בגינן פירעון הקרן ו/ או הריבית יכול שיידחו עד למועד בו הנסיבות המשהות חדלו מלהתקיים, אך בכל

מקרה לתקופה מקסימאלית של עד 3 שנים ממועד פירעון הקרן ו/או הריבית.

הנסיבות המשהות, בהתאם להוראות הממונה, הינן התקיימות אחת או יותר מהנסיבות הבאות:

ביחס לדחיית תשלום ריבית- על פי הדוח הכספי האחרון של החברה שפורסם קודם למועד פירעון ריבית, לחברה אין רווחים ראויים לחלוקה כמשמעם בחוק החברות.

ביחס לדחיית תשלום קרן ו/או תשלומי ריבית:

1. על פי הדוח הכספי האחרון של החברה שפורסם טרם מועד פירעון ריבית ו/או קרן רלוונטי, סכום ההון העצמי המוכר של החברה נמוך מההון הנדרש לנסיבות משהות, אשר על פי הוראות הממונה הינו 80% מההון הנדרש לכושר פירעון (SCR) ("ההון הנדרש לנסיבות משהות") והחברה לא ביצעה

השלמת הון נכון למועד פרסום הדוח. 2. דירקטוריון החברה הורה על דחיית תשלום ריבית או על דחיית תשלום קרן, אם ראה כי יש חשש ממשי קרוב ליכולתה של החברה לעמוד בהון הנדרש לנסיבות משהות, או לפרוע במועדן התחייבויות שדרגת הקדימות שלהן גבוהה נזו של כתב ההתחייבות, ובלבד שהתקבל לכך אישור מראש של

הממונה. 3. הממונה הורה על דחיית תשלום קרן או ריבית אם ראה כי יש פגיעה משמעותית ביחס כושר פירעון

.(SCR) או קיים חשש ממשי קרוב ליכולתה של החברה לעמוד בהון הנדרש לכושר פירעון

התחייבות החברה בגין כתב התחייבות לעיל הינה בעלת המאפיינים הבאים :

1. קודמת להתחייבויות החברה כלפי זכויותיהם של נושיה על פי רכיבים ומכשירים הכלולים בהון רובד 1.

2. בעלת מעמד שווה להתחייבויות החברה בקשר עם כתבי התחייבות נדחים שהחברה הנפיקה ו/או תנפיק, ואשר יוכרו כהון רובד 2.

3. נדחית ליתר התחייבויותיה של החברה כלפי נושיה.

כתב ההתחייבות לעיל אינו מובטח בשעבוד כלשהו.

ג. חוק ההסדרים

ביום 12 במרס 2018 אישרה ועדת העבודה, הרווחה והבריאות של הכנסת סעיפים בחוק ההסדרים לפיהם יעבירו חברות הביטוח למוסד לביטוח לאומי סכום שנתי אחיד עבור שיפוי הוצאות בגין פגיעות מבוטחים בתאונות דרכים. ההחלטה בגין סכום ההעברה ושיעורה תיקבע בהמשך במסגרת תקנות ולא במסגרת הצעת החוק. עד למועד פרסום דוח זה,

השיעור כאמור טרם נקבע. על החברה יהיה לעקוב אחר התפתחות בנושא ולעדכן את ההפרשות במידת הצורך.



3 - 68

ד. עסקת ביטוח משנה יחסי במגזר ביטוח חיים בגין כיסויי ריסק

(Quota share) ביום 15 במרס 2018 התקשרה החברה בהסכם ביטוח משנה, בביטוח חיים, בביטוח משנה יחסי מסוגבשיעור 90% עם מבטח משנה בדירוג גבוה בגין כיסויי ריסק מוות (לרבות משכנתאות), כיסוי נכות מוחלטת ומוות

מתאונה בגין כלל מבוטחיה, ובנוסף כיסוי בשיעור 85% על יתר כיסויי הריסק השונים למעט כיסויי חיסכון, אובדן כושר וסיעוד ועסקאות קבוצתית וזאת ביחס לכל הפוליסות שנחתמו עד ליום 31 בדצמבר 2017 (להלן- " תיק הביטוח").

הכיסוי נרכש על שייר החברה לאחר ביטוחי משנה קיימים.

בעקבות חתימת ההסכם, החברה תהיה חשופה רק ל- 10% מסיכון המוות והנכות בשייר בגין מבוטחיה, ו- 15% בגין יתר כסויי הריסק השונים בשייר למעט כסויי חיסכון, אובדן כושר וסיעוד ועסקאות קולקטיביות לגביהן ההסכם לא חל.

החברה קיבלה בחודש אפריל 2018 סך של 120 מליון ש''ח המייצג את חלק מבטח המשנה ביתרת הוצאות הרכישה הנדחות ברוטו, בגין תיק הביטוח. סכום זה נרשם בספרי החברה כ- "חלק מבטח המשנה בהוצאות רכישה נדחות" (להלן- " דאק

משנה"). יתרת דאק משנה מתעדכנת מדי תקופה בהתאם לחלק מבטח המשנה בתוצאות תיק הביטוח. ההון הנדרש של החברה על פי תקנות ההון קטן בסכום יתרת דאק משנה לתאריך הדוח.

לעניין חלוקת דיבידנד, עדכנה הממונה את החברה שהתנאי לעמידה בשיעור 115% בסעיף 1.א.1 במכתב הממונה לעניין "חלוקת דיבידנד על ידי חברת ביטוח" מיום 1 באוקטובר 2017, מתייחס ליחס כושר פרעון ללא התחשבות בעסקה הנדונה.

ה. עדכון הסכם שירותים עם חברה כלולה

בהמשך לאמור בבאור 7 בדוחות הכספיים השנתיים לשנת 2017, ביום 1 בינואר, 2018, הגיעו הצדדים להסכמה כי הסכם

השירותים של החברה מול מיטב דש פנסיה וגמל בע"מ (להלן: "החברה הכלולה") יבוטל ותוקף הביטול יחול מיום 1 בינואר, 2018 . כמו כן עודכן הסכם השירותים החל מינואר 2018 , בין החברה הכלולה ובין מיטב דש השקעות ומיטב דש

ניירות ערך, המחזיקות במניות החברה הכלולה .

ו. סיום כהונה- יו"ר דירקטוריון החברה

ביום 19 בספטמבר 2018 חדל מר ישראל דוד לכהן כדירקטור וכיו"ר דירקטוריון החברה. לעניין מינויו של יו"ר חדש

במקומו של מר דוד, ראו באור 11א' להלן.

ז. סיום כהונת מנכ"ל החברה האם ודירקטור בחברה ובחברת האם

ביום 30 בספטמבר 2018 חדל מר לוי רחמני, בעל השליטה בחברה, לכהן כמנכ"ל החברה האם, איילון אחזקות בע"מ. ביום 7 באוקטובר 2018 הודיע מר לוי רחמני, על סיום כהונתו כדירקטור בחברה ובחברה האם, בתוקף החל מיום 1 בינואר

.2019

ח. עסקאות עם צדדים קשורים

ביום 1 ביולי 2018 סווגה ועדת הביקורת של החברה את עדכון תשלום דמי שימוש בחניון "בית איילון ביטוח" לחברה בשליטת דירקטור ובעל השליטה בחברה החל מיום 1 בינואר 2018 ועד ליום 1 בינואר 2019, כעסקה

שאינה חריגה, ובאותו מועד אישר דירקטוריון החברה את ההתקשרות.

ביום 1 ביולי 2018 סווגה ועדת הביקורת של החברה את ההתקשרות עם החברה האם לצורך גיוס הון רובד שני וביום 27 ביוני 2018 אישר דירקטוריון החברה פדיון מוקדם של הון משני מורכב וגיוס הון רובד שני מהחברה האם בסך של 10 מיליון ש''ח. ביום 28 ביוני 2018 אישר דירקטוריון החברה האם את העמדת

ההלוואה לחברה.

ביום 18 ביולי 2018 סווגה ועדת הביקורת של החברה וביום 22 באוגוסט 2018 אישר דירקטוריון החברה את העסקאות הבאות:

א. חידוש ההתקשרות עם "עיתים סוכנויות בביטוח (1991) בע"מ" בהסכם עמלות בתחום ביטוח כללי,

כעסקה שאינה חריגה. ב. חידוש ההתקשרות עם "עיתים סוכנויות בביטוח (1991) בע"מ" בהסכם עמלות לביטוחי בריאות ושיניים

של חברת אגד, כעסקה שאינה חריגה. ג. חידוש ההתקשרות עם החברה האחות, "הכי בריא סוכנות לביטוח בע"מ", בהסכם עמלות בתחום חסכון

לטווח ארוך, כעסקה חריגה (בשל היותה מהותית בהיקפה). ד. חידוש ההתקשרות עם החברה האחות, "הכי בריא סוכנות לביטוח בע"מ", בהסכם עמלות בתחום ביטוח

כללי, כעסקה חריגה (בשל היותה מהותית בהיקפה).

עסקאות א'-ב' סווגו ביום 23 באוגוסט 2018 ע"י ועדת הביקורת של החברה האם, איילון אחזקות בע"מ, כעסקאות שאינן חריגות ואושרו באותו מועד ע"י דירקטוריון החברה האם, בשל היותן עסקאות עם בעל

שליטה.



3 - 69

ט. לעניין יישום הוראות משטר כושר פירעון מבוסס Solvency II, ראו באור 6.

י. לעניין השלמת העסקה במסגרתה רכשה החברה מפסגות חברה לביטוח בע"מ את כל פעילותה בתחום עסקי ביטוח החיים,

ביום 1 ביולי 2018, ראו באור 5.

באור 11: - אירועים לאחר תאריך המאזן

א. מינוי - יו"ר דירקטוריון החברה

בהמשך לאמור בבאור 10ו' לעיל, ביום 3 באוקטובר 2018 מונה מר משה (מוקי) אברמוביץ כדירקטור וכיו"ר דירקטוריון החברה במקום מר ישראל דוד. באותו מועד אושרו תנאי התגמול של מר אברמוביץ ע"י ועדת התגמול ודירקטוריון החברה. ביום 31 באוקטובר 2018 הוכרז מר אברמוביץ על ידי דירקטוריון החברה כבעל מומחיות חשבונאית ופיננסית

ובעל מומחיות בתחום הביטוח וכן מונה כחבר בועדות הדירקטוריון: מאזן, סולבנסי וניהול סיכונים והשקעות נוסטרו. להלן עיקרי ההתקשרות עם מר אברמוביץ:

בגין שירותי הניהול כיו"ר דירקטוריון החברה ושירותי כהונה כדירקטור ו/או בתפקיד אחר בחברות בקבוצת איילון, כפי

שיקבע מעת לעת, בהיקף משרה של 80%, זכאי מר אברמוביץ לתנאים הבאים:

1. דמי ניהול חודשיים בסך של 100,473.5 ש''ח. לסכום זה יתווסף מע"מ כדין (להלן: "דמי הניהול"). סכום דמי הניהול יעודכן פעם בשנה (ביום 1 בפברואר) לפי שיעור עליית גמול דח"צים ובכל מקרה לא יפחת מהסכום האמור

לעיל. 2. ככל שהחברה תישא בהוצאות הקשורות והנלוות לרכב ו/או ככל שיועמד למר אברמוביץ רכב מהחברה, העלות

החודשית הנגזרת תופחת מדמי הניהול. 3. החברה תישא בהוצאות הסבירות של מר אברמוביץ בגין העמדת שירותי הניהול ובתנאים נלווים, כמקובל למנהלים בחברה, לרבות: טלפון סלולארי, השתתפות בכנסים, ספרות מקצועית, בדיקות רפואיות תקופתיות,

הוצאות נסיעה בתפקיד לחו"ל וכיוצ"ב. 4. מר אברמוביץ זכאי לימי חופשה, דמי הבראה וימי מחלה, כמקובל בחברה ועל פי דין.

5. תוקפו של הסכם הניהול הינו לתקופה בת 3 שנים החל מיום 20 בספטמבר 2018. 6. ההתקשרות על פי הסכם זה תופסק לפני חלוף תקופת ההתקשרות אם תהיה מניעה להמשך מתן/קבלת השירותים עפ"י הסכם זה על פי דין ו/או עפ"י דרישה של רשות חוקית מוסמכת, במועד שייקבע עפ"י הדין או הרשות המוסמכת האמורים לפי העניין. החברה תוכל להפסיק את התקשרותה על פי הסכם זה בנסיבות בהן אילו

היה מר אברמוביץ עובד שכיר, היתה עילה לשלול ממנו פיצויי פיטורין עפ"י דין. 7. אם יבצר ממר אברמוביץ לתת שירותי ניהול מסיבות של אובדן כושר עבודה, יסתיים ההסכם וישולם לו פיצוי

השווה לדמי הניהול האחרונים ששולמו, מוכפל ב- 3. 8. מר אברמוביץ רשאי להפסיק את ההסכם בהודעה מוקדמת מראש בת 6 חודשים. במהלך תקופת ההודעה המוקדמת תהא החברה רשאית לדרוש ממר אברמוביץ להפסיק את הענקת שירותי הניהול ותשלם לו את דמי

הניהול בהתאם להסכם עד לתום תקופת ההודעה המוקדמת.

ב. סיום כהונה – דירקטור בעל שליטה

בדבר סיום כהונתו של מר לוי רחמני, בעל השליטה בחברה, כדירקטור בחברה ובחברה האם, ראו באור 10ז' לעיל.

ג. עסקאות עם צדדים קשורים

ביום 21 באוקטובר 2018 סיווגה ועדת הביקורת וביום 31 באוקטובר 2018 אישר דירקטוריון החברה את העסקאות הבאות כעסקאות שאינן חריגות:

1. הארכת הסכם השכירות בין החברה לבין החברה האם, ב"בית איילון ביטוח" (בקומות 17 ו-9).

2. הארכת הסכם השכירות בין החברה לבין חברה בבעלות בעל השליטה, ל.ר.י נכסים בע"מ, ב "בית איילון ביטוח" בקומה 19.

3. הארכת התקשרות החברה עם חברה בבעלות בעל השליטה, ל.ר.י נכסים בע"מ, בהסכם השכרת שטח משרד ב"בית איילון ביטוח" בקומה 17.

עסקאות 2-3 יעלו גם לסווג ואישור במוסדות החברה האם, בשל היותן עסקאות עם בעל שליטה.

ד. התפתחות בשוק ההון

בתקופה שלאחר מועד הדוח ועד פרסומו, חלו ירידות בשווקי ההון, שהשפיעו לרעה על תיק הנוסטרו של החברה וכן על תיק ההשקעות של הפוליסות המשתתפות ברווחים. כתוצאה מכך לא נגבו דמי ניהול משתנים בגין שנת הדוח ועד מועד

פרסומו. מנגד חלה עליה בעקום הריבית חסרת הסיכון. בשלב זה, לא ניתן להעריך את ההשלכות של עליית עקום הריבית חסרת הסיכון בתקופה זו על תוצאות שנת 2018, וזאת בין היתר, לנוכח אי הודאות ביחס להשפעת ההתפתחויות האמורות על הערכת ההתחייבויות הביטוחיות של החברה, בהתייחס להשפעת עליית עקום הריבית על שווים ההוגן של נכסי החוב ובהתייחס להמשך ההתפתחויות בשווקים

הפיננסים עד סוף שנת 2018, ואין באמור כדי להוות כל הערכה לגבי תוצאותיה הכספיות של החברה לשנת 2018.


באור 11: - אירועים לאחר תאריך המאזן (המשך)

3 - 70

ה. עדכון תנאי תגמול מנכ"ל החברה

בהמשך לביאור 36ד'(8) לדוח הכספיים השנתיים ליום 31 בדצמבר 2017, ביום 23 ביולי 2018 וביום 22 באוקטובר 2018 אישרה ועדת תגמול וביום 31 באוקטובר 2018 אישר דירקטוריון החברה עדכון לתנאי העסקתו של מנכ"ל החברה, מר

אריק יוגב, בתוקף החל מיום 1 בינואר 2018.

להלן עיקרי הסכם ההתקשרות עם מר יוגב, לאחר עדכונו:

1. בגין עבודתו כמנכ"ל החברה ודירקטור/יו"ר בחברות בנות של החברה, ככל שימונה לדירקטור/יו"ר כאמור, תשלם החברה למר יוגב תמורה כדלקמן:

א. שכר חודשי בסך כולל של 203,750 ש"ח ברוטו (להלן: "השכר החודשי" או "המשכורת"), אשר יעודכן בהתאם לעליה במדד המחירים לצרכן פעמיים בשנה ב-1 באפריל וב-1 באוקטובר. מדד

הבסיס הינו המדד הידוע ביום 1 בינואר 2016. ב. השכר החודשי האמור לעיל יותאם בתחילת כל שנה קלנדרית לתקופת ההעסקה, בהתאם להוראות חוק תגמול נושאי משרה בתאגידים פיננסיים (אישור מיוחד ואי-התרת הוצאה בשל

תגמול חריג), תשע"ו- 2016 (להלן: "חוק תגמול בכירים"), באופן שההוצאה השנתית החזויה לחברה בגין התגמול למר יוגב לפי העלות הכוללת של רכיבי התגמול לשנה, בהתאם לכללי

חשבונאות מקובלים, תהיה עפ"י הגבוה מבין:

2.5 (שניים וחצי) מליון ש''ח לשנה, צמוד למדד שהיה ידוע ביום 12 באוקטובר 2016 (להלן: "מגבלת הסכום").

מכפלת ההוצאה השנתית בשנה שקדמה למועד ההתאמה בגין התגמול הנמוך ביותר בחברה, לפי עלות משרה מלאה ששילמה החברה לעובד החברה, במישרין או בעקיפין (לרבות לעובד קבלן כ"א המועסק ע"י החברה או עובד קבלן שירות המועסק במתן שירות אצל החברה), ב- 35 (להלן: "מכפלת השכר המינימלי" וביחד עם מגבלת הסכום

להלן: "מגבלת התגמול").

עדכון של מגבלת התגמול ידרוש אישור של ועדת התגמול, למעט עדכון בשל עליה במדד המחירים לצרכן כמפורט לעיל.

ההוצאה השנתית החזויה לחברה בגין התגמול למר יוגב לא תעלה בכל מקרה על 3.5 (שלושה וחצי) מיליון ש''ח.

ג. מר יוגב קיבל מענק הצטרפות בגובה שש משכורות חודשיות ברוטו (בגובה כפי שהיו בהתאם לתנאי ההסכם טרם עדכונו). אם בתום שנת העסקים 2018 מר יוגב לא יעבוד בחברה, הוא ישיב לה סך השווה לגובה שתי משכורות חודשיות ברוטו. השבה כאמור בסעיף קטן זה לעיל תיעשה

בתוספת הפרשי הצמדה עד ליום ההשבה בפועל.

ד. הפרשות סוציאליות לפוליסת ביטוח מנהלים או קרן פנסיה מקיפה או שילוב ביניהם וכן לקרן חיסכון, לקרן לפיצויים, ביטוח אובדן כושר עבודה ולקרן השתלמות (עד לתקרה המוכרת לצרכי

מס בלבד).

ה. סעיף 14 לחוק פיצויי פיטורים, תשכ"ג-1963 ("חוק פיצויי פיטורים") לא יחול על מערכת היחסים בין הצדדים, גם בגין תקופת העסקת המנהל בחברה קודם לעדכון זה. מובהר כי הפרשות החברה לרכיב פיצויי פיטורים בהסדר הפנסיוני והפרשות החברה לקרן החיסכון, היו

ויהיו על חשבון פיצויי פיטורים להם זכאי מר יוגב בהתאם לדין והסכם זה.

ו. ימי חופשה, תשלום דמי הבראה וימי מחלה כמקובל למנהלים בחברה ועל פי דין.

ז. החזר הוצאות סבירות שיוצאו על ידי מר יוגב במסגרת מילוי תפקידו וכלי עזר לניהול, לרבות בגין נסיעות ושהייה בחו"ל, החזקת טלפונים, מחשוב, רכישת עיתונים, בדיקת סקר רפואי

תקופתי וכיוצ"ב;

2. סיום יחסי העבודה:

א. החברה רשאית לסיים את יחסי העבודה, מכל סיבה שהיא, בהודעה מוקדמת מראש ובכתב בת 30 יום. במקרה כאמור ימונה מר יוגב כיועץ למחליפו/מחליפתו בתפקיד, לתקופה של 5 חודשים מתום עבודתו כמנכ"ל החברה, ויהא זכאי לשכר חודשי בתוספת מע"מ ולתנאים המפורטים לעיל

כנגד חשבונית מס כחוק. ב. מר יוגב רשאי לסיים את יחסי העבודה, מכל סיבה שהיא, בהודעה מוקדמת מראש ובכתב בת 180 יום בה ימשיך מר יוגב בעבודתו. החברה תהא רשאית בהתאם לשיקול דעתה לקצר תקופה

זו, תוך תשלום שכר חודשי ונלוות, למעט זכאות למענק שנתי.


באור 11: - אירועים לאחר תאריך המאזן (המשך)

3 - 71

ה. עדכון תנאי תגמול מנכ"ל החברה (המשך)

2. סיום יחסי העבודה (המשך):

ג. עם סיום יחסי העבודה מתחייב מר יוגב לתקופת אי תחרות, אשר בתמורה לה, תשלם לו החברה, כמפורט להלן:

1. בגין ותק עבודה של 18 חודשים עד 24 חודשים – תקופת אי תחרות של 6 חודשים בגינה ישולם למר יוגב סך של 300,000 ש"ח;

2. בגין ותק עבודה של 24 חודשים עד 36 חודשים – תקופת אי תחרות של 9 חודשים בגינה ישולם למר יוגב סך של 500,000 ש"ח;

3. בגין ותק עבודה של 36 חודשים ומעלה – תקופת אי תחרות של 12 חודשים בגינה ישולם למר יוגב סך של 840,000 ש"ח;

מר יוגב יהיה זכאי בכל עת להמיר רכיבי תגמול נלווים שמעבר למתחייב עפ"י חוק לתוספת למשכורת החודשית ובלבד שהמרה כאמור לא תגדיל את עלות העסקתו השנתית של מר יוגב מעבר למגבלת התגמול ולא תמנע ממנו

זכויות אותן מחוייבת החברה לתת או לשלם עפ"י חוק.

ו. דירוג החברה

ביום 21 בנובמבר 2018 פורסם דירוג האיתנות הפיננסית של החברה ושל כתבי ההתחייבות שהונפקו על ידה מאת חברת מידרוג בע"מ.

הדירוגים נותרו ללא שינוי. הדירוג שניתן לחברה הינו A2, הדירוג שניתן לכתבי ההתחייבות הנדחים המהווים הון .Baa1 והדירוג שניתן לכתבי ההתחייבות הנדחים המהווים הון משני מורכב הינו A3 שלישוני מורכב הינו

3 - 72

לכבוד

בעלי המניות של איילון חברה לביטוח בע"מ

הנדון: דוח מיוחד של רואי החשבון המבקרים על מידע כספי ביניים נפרד לפי דרישת הממונה על שוק

ההון, ביטוח וחסכון בהתאם לחוק הפיקוח על שירותים פיננסים (ביטוח) התשמ"א-1981

קוסט פורר גבאי את קסירר טל. 972-3-6232525+ פקס 972-3-5622555+ רח' מנחם בגין 144,

ey.com תל-אביב

מבוא

סקרנו את המידע הכספי הביניים הנפרד המובא לפי דרישת הממונה על שוק ההון, ביטוח וחסכון בהתאם לחוק הפיקוח על שירותים פיננסים (ביטוח) התשמ"א-1981 של איילון חברה לביטוח בע"מ (להלן "החברה") ליום 30 בספטמבר, 2018 ולתקופות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך. המידע הכספי הביניים הנפרד הינו באחריות הדירקטוריון וההנהלה של החברה. אחריותנו היא להביע מסקנה על

המידע הכספי הביניים הנפרד לתקופות ביניים אלו בהתבסס על סקירתנו.

היקף הסקירה

ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה 1 של לשכת רואי חשבון בישראל "סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של היישות". סקירה של מידע כספי נפרד לתקופות ביניים מורכבת מבירורים, בעיקר עם אנשים האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאיים, ומיישום של נוהלי סקירה אנליטיים ואחרים. סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שניוודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים

בביקורת. בהתאם לכך, אין אנו מחווים חוות דעת של ביקורת.

מסקנה

בהתבסס על סקירתנו, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הביניים הנפרד הנ"ל אינו ערוך, מכל הבחינות המהותיות, בהתאם לדרישות המפקח על הביטוח בחוזר ביטוח 2015-1-15.

קוסט פורר גבאי את קסירר תל אביב,

רואי חשבון 28 בנובמבר, 2018


איילון חברה לביטוח בע"מ נספח א' לדוחות הכספיים המאוחדים ביניים

תמצית נתונים המתייחסים לדוחות הכספיים הנפרדים של החברה ("סולו") לצורך חישוב דרישות

3 - 73

ההון בהתאם להנחיות הממונה על שוק ההון ביטוח וחסכון

להלן נתונים כספיים תמציתיים על בסיס הדוחות הכספיים הנפרדים של החברה (להלן - דוחות סולו), הערוכים לפי תקני דיווח כספי בינלאומיים (IFRS) למעט העניינים הבאים:

א. מדידת ההשקעות בחברות מוחזקות המחושבת על בסיס אקוויטי.

ב. זכויות במקרקעין כוללות גם זכויות במקרקעין המוחזקות באמצעות חברות מוחזקות שהחזקת זכויות אלה הינו עיסוקן היחיד.

(יצויין, כי בחלק מחברות אלו קיימים זכויות שאינן מקנות שליטה שהוצגו בדוחות אלה).

ג. דוחות ביניים על המצב הכספי


31 בדצמבר

2018

2017 2017

בלתי מבוקר

מבוקר

אלפי ש"ח

נכסים לא מוחשים (ראו גם באור 5) 121,283 81,997 86,662

נכסי מיסים נדחים 17,737 26,069 *) 26,774 *)

הוצאות רכישה נדחות 399,025 389,125 374,994

רכוש קבוע, נטו 181,689 174,467 182,507

השקעה בחברות מוחזקות וכלולות 129,415 131,725 137,716

נדל"ן להשקעה עבור חוזים תלויי תשואה 62,582 58,694 60,838

נדל"ן להשקעה אחר 599,787 589,016 599,789

נכסי ביטוח משנה 2,733,745 2,330,358 2,449,152

נכסי מסים שוטפים 52,853 65,648 68,567

חייבים ויתרות חובה 206,735 188,456 174,193

פרמיה לגבייה 541,682 538,772 446,074

השקעות פיננסיות עבור חוזים תלויי תשואה (ראו באורים 4 א' ו- 5) 3,787,056 3,014,196 3,120,777

השקעות פיננסיות אחרות (ראו באור 4 ב'):

נכסי חוב סחירים 2,629,007 2,521,526 2,536,234


מניות 21,011 46,254 12,135

94,692 186,459 אחרות 212,811

3,152,993 3,271,452 סך הכל השקעות פיננסיות אחרות 3,450,589

מזומנים ושווי מזומנים עבור חוזים תלויי תשואה 223,084 159,100 170,493

429,021 258,057 מזומנים ושווי מזומנים 280,047

11,480,550 11,277,132 סך כל הנכסים 12,787,309

3,398,554 3,282,761 סך כל הנכסים עבור חוזים תלויי תשואה 4,125,502


Dummy Text



3 - 74

ההון בהתאם להנחיות הממונה על שוק ההון ביטוח וחסכון (המשך)

ג. דוחות ביניים על המצב הכספי (המשך)


31 בדצמבר

2018

2017 2017

בלתי מבוקר

מבוקר

אלפי ש"ח הון:

הון מניות ופרמיה 306,761 306,761 306,761

קרנות הון 56,206 46,726 65,202

206,597 205,895 עודפים 259,331

סך ההון המיוחס לבעלי המניות 622,298 559,382 578,560

1,027 1,022 זכויות שאינן מקנות שליטה 1,042

579,587 560,404 סך ההון העצמי 623,340

התחייבויות: התחייבות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה שאינם תלויי תשואה (ראו

באור 5) 6,034,330 5,532,820 5,561,488

התחייבות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה 4,105,806 3,218,463 3,374,605

התחייבות בגין מיסים נדחים 45,779 44,044 *) 46,495 *)

התחייבויות בשל הטבות לעובדים, נטו 35,961 33,056 36,612

פקדונות מבטחי משנה 873,597 878,472 849,177

זכאים ויתרות זכות 598,721 511,175 524,884

507,702 498,698 התחייבויות פיננסיות (ראו באור 4 ג') 469,775

10,900,963 10,716,728 סך כל ההתחייבויות 12,163,969

11,480,550 11,277,132 סך כל ההון וההתחייבויות 12,787,309


Dummy Text



3 - 75

ההון בהתאם להנחיות הממונה על שוק ההון ביטוח וחסכון (המשך) דוחות על הרווח הכולל

לשנה שהסתיימה לשלושה חו דשים לתשעה חו דשים

ביום 31 שהסתיימו ביום שהסתיימו ביום 30 בספטמבר

בדצמבר 30 בספטמבר

2018

2017 2018 2017 2017

בלתי מבוקר

מבוקר בלתי מבוקר אלפי ש"ח

פרמיות שהורווחו ברוטו 2,302,778 2,223,471 796,026 768,944 3,010,522 1,076,304 269,442 324,662 791,621 פרמיות שהורווחו על ידי מבטחי משנה 902,959

פרמיות שהורווחו בשייר 1,399,819 1,431,850 471,364 499,502 1,934,218 רווחים מהשקעות,נטו והכנסות מימון 255,472 212,448 130,694 80,240 336,800 הכנסות דמי ניהול 24,456 27,438 12,055 11,523 38,579

הכנסות מעמלות 195,042 161,859 70,592 53,548 231,081

14,947 - - 14,947 הכנסות אחרות, נטו (ראו באור 8ג') - 2,555,625 644,813 684,705 1,848,542 סך כל ההכנסות 1,874,789

תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה ברוטו 1,962,587 2,149,993 703,868 780,834 3,033,618 (1,163,851) (279,729) (234,495) (811,143) חלקם של מבטחי המשנה בתשלומים ובשינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח (743,377)

תשלומים ושינוי בהתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה בשייר 1,219,210 1,338,850 469,373 501,105 1,869,767 עמלות, הוצאות שיווק והוצאות רכישה אחרות 391,380 364,358 133,260 126,803 498,136


הוצאות אחרות 1,467 - 1,467 - -

16,017 7,066 5,107 10,808 הוצאות מימון 27,423 2,560,929 675,739 660,769 1,844,090 סך כל ההוצאות 1,787,933

(17,295) (28,800) (6,664) (24,745) חלק בתוצאות נטו של חברות מוחזקות וכלולות (8,716)

רווח (הפסד) לפני מיסים על הכנסה 78,140 (20,293) 17,272 (59,726) (22,599)

(2,462) (7,518) 7,286 1,917 מסים על הכנסה (הטבת מס) 26,256 (20,137) (52,208) 9,986 (22,210) רווח נקי (הפסד) 51,884

רווח (הפסד) כולל אחר: סכומים שיסווגו או המסווגים מחדש לרווח או הפסד בהתקיים תנאים

ספציפיים: שינוי נטו בשווי ההוגן של נכסים פיננסיים זמינים למכירה שנזקף לקרנות

הון (9,437) 38,576 15,969 27,017 58,387 שינוי נטו בשווי ההוגן של נכסים פיננסיים זמינים למכירה שהועבר לדוח

רווח או הפסד (4,322) (3,339) (403) (1,955) (1,887) הפסד מירידת ערך של נכסים פיננסיים זמינים למכירה שהועבר לדוח רווח

או הפסד 579 156 165 30 537 (19,268) (8,419) (5,305) (11,910) השפעת המס 4,445

סך כל רכיבים של רווח (הפסד) כולל אחר שיסווגו מחדש לאחר מכן לרווח או 37,769 16,673 10,426 23,483 הפסד (8,735)

סכומים שלא יסווגו מחדש לאחר מכן לרווח או הפסד: הערכה מחדש בגין רכוש קבוע - - - - 6,112

הפסד אקטוארי בגין תוכניות להטבה מוגדרת 920 - - - (1,916) חלק הקבוצה בהפסד אחר של חברות מוחזקות - - - - (181)

(1,192) - - - השפעת המס (314) 2,823 - - - סך כל רכיבים שלא יסווגו לאחר מכן לרווח או הפסד 606

40,592 16,673 10,426 23,483 סך הכל רווח (הפסד) כולל אחר (8,129) 20,455 (35,535) 20,412 1,273 סך כל רווח (הפסד) כולל 43,755

רווח נקי (הפסד) לשנה מיוחס ל: - - בעלי המניות של החברה 51,869 ( 22,224) 9,980 (52,213) ( 20,156)

19 5 6 14 זכויות שאינן מקנות שליטה 15 (20,137) (52,208) 9,986 (22,210) סך כל רווח נקי (הפסד) 51,884

רווח כולל לשנה מיוחס ל: - - בעלי המניות של החברה 43,740 1,259 20,406 (35,540) 20,436

19 5 6 14 זכויות שאינן מקנות שליטה 15 20,455 (35,535) 20,412 1,273 סך כל רווח (הפסד)כולל 43,755

Dummy Text

איילון חברה לביטוח בע"מ נספח ב' לדוחות הכספיים המאוחדים ביניים

פירוט השקעות פיננסיות אחרות

3 - 76

א. פרוט השקעות פיננסיות אחרות

ליום 30 בספטמבר, 2018 מוצגות

בשווי הלוואות מוחזקים זמינים הוגן דרך

רווח והפסד

סה"כ וחייבים לפדיון**) למכירה בלתי מבוקר

אלפי ש"ח נכסי חוב סחירים (א1) - 2,588,398 40,607 - 2,629,005

נכסי חוב שאינם סחירים (*) - - - 587,759 587,759 מניות (א2) - 21,011 - - 21,011

212,810 - - 212,063 אחרות (א3) 747

3,450,585 587,759 40,607 2,821,472 סה"כ 747

ליום 30 בספטמבר, 2017 מוצגות


רווח והפסד

סה"כ וחייבים לפדיון**) למכירה בלתי מבוקר


נכסי חוב שאינם סחירים (*) - - - 517,213 517,213 מניות (א2) - 46,254 - - 46,254

186,459 - - 186,459 אחרות (א3) -

3,271,452 517,213 50,476 2,703,763 סה"כ -

ליום 31 בדצמבר, 2017 מוצגות


רווח והפסד

סה"כ וחייבים לפדיון**) למכירה מבוקר


נכסי חוב שאינם סחירים (*) - - - 509,932 509,932

מניות (א2) - 12,135 - - 12,135

94,692 - - 94,578 אחרות (א3) 114

3,152,993 509,932 45,563 2,597,384 סה"כ 114

(*) לפירוט הרכב נכסי חוב שאינם סחירים ראו באור 4 (ב').

(**) על פי החלטות וועדות השקעה נוסטרו, נקבע כי חלק מאגרות החוב שאינן ממשלתיות הנרכשות לתוך הנוסטרו יוחזק עד למועד פדיונן הסופי ולפיכך מוצגות בעלות מתואמת.

כולל סך של 40,607 אלפי ש"ח, נכסים המוחזקים לפדיון, ששווים ההוגן הינו 43,064 אלפי ש"ח. (ליום 30 ספטמבר, 2017 וליום 31 בדצמבר, 2017 כולל סך של 50,476 ו- 45,563 אלפי ש"ח, נכסים המוחזקים לפדיון, ששווים ההוגן הינו 54,795 ו- 50,209

אלפי ש"ח בהתאמה).

Dummy Text


פירוט השקעות פיננסיות אחרות (המשך)

3 - 77

א. פרוט השקעות פיננסיות אחרות (המשך)

א1. נכסי חוב סחירים

ההרכב:


הערך בספרים

עלות מופחתת

בלתי מבוקר אלפי ש"ח

1,645,933 אגרות חוב ממשלתיות 1,650,645

נכסי חוב אחרים : שאינם ניתנים להמרה

מוחזקים לפדיון *) 40,607 40,607

925,423 937,753 זמינים למכירה 966,030 978,360 סך הכל נכסי חוב אחרים שאינם ניתנים להמרה

2,611,963 סך הכל נכסי חוב סחירים 2,629,005

ירידות ערך קבועות שנזקפו לרווח והפסד (במצטבר) - *) השווי ההוגן של נכסי החוב הסחירים המוחזקים לפדיון: 43,064

ליום 30 בספטמבר, 2017 הערך

בספרים


בלתי מבוקר אלפי ש"ח 1,687,589 אגרות חוב ממשלתיות 1,693,255


50,474 50,474 מוחזקים לפדיון *) 759,492 777,797 זמינים למכירה

809,966 828,271 סך הכל נכסי חוב אחרים שאינם ניתנים להמרה


ירידות ערך קבועות שנזקפו לרווח והפסד (במצטבר) - *) השווי ההוגן של נכסי החוב הסחירים המוחזקים לפדיון: 53,314




3 - 78


א1. נכסי חוב סחירים (המשך)

ליום 31 בדצמבר, 2017



מבוקר אלפי ש"ח

1,713,771 אגרות חוב ממשלתיות 1,733,482


מוחזקים לפדיון *) 45,563 45,563

735,135 757,189 זמינים למכירה 780,698 802,752 סך הכל נכסי חוב אחרים שאינם ניתנים להמרה


ירידות ערך שנזקפו לרווח והפסד (במצטבר) - *) השווי ההוגן של נכסי החוב הסחירים המוחזקים לפדיון: 50,209

א2. מניות



עלות


17,662 מניות סחירות 21,011




עלות






עלות

מבוקר אלפי ש"ח






3 - 79


א3. השקעות פיננסיות אחרות


בספרים

עלות בלתי מבוקר

אלפי ש"ח

השקעות פיננסיות סחירות 116,846 112,708

119,635 השקעות פיננסיות שאינן סחירות 95,964

232,343 סך הכל השקעות פיננסיות אחרות 212,810



בספרים

עלות

בלתי מבוקר אלפי ש"ח סחירות

136,150 השקעות פיננסיות סחירות 138,703




ליום 31 בדצמבר, 2017 הערך

בספרים

עלות מבוקר

אלפי ש"ח

השקעות פיננסיות סחירות 9,022 8,390



ירידות ערך קבועות שנזקפו לרווח והפסד (במצטבר) (42,091) השקעות פיננסיות אחרות כוללות בעיקר השקעות בתעודות סל, תעודות השתתפות בקרנות נאמנות, קרנות השקעה, נגזרים

פיננסים, חוזים עתידיים, אופציות, מוצרים מובנים.

- - - - - - - - - - - - - - - -

Dummy Text

דוח יחס כושר פירעון כלכלי של



1


לכבוד הדירקטוריון של

איילון חברה לבטוח בע"מ

2

הנדון : בדיקה של יישום הוראות מסוימות של הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון בעניין כושר פירעון כלכלי מבוסס Solvency II של חברת איילון חברה לביטוח בע"מ (להלן – החברה) ליום 31 בדצמבר, 2017

טל. 972-3-6232525+ קוסט פורר גבאי את קסירר

פקס 972-3-5622555+ דרך מנחם בגין 144א',

ey.com תל-אביב 6492102

בדקנו את ההון הנדרש לשמירה על כושר פירעון (להלן - SCR") ואת ההון הכלכלי של איילון חברה לביטוח בע"מ ליום 31 בדצמבר, 2017 (להלן "המידע"), המצורף בזה. הדירקטוריון וההנהלה אחראים להכנה ולהצגה של המידע הערוך בהתאם להוראות הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון בעניין כושר פירעון כלכלי של חברת ביטוח מבוסס Solvency II (להלן - "ההוראות") כפי שנכללו בחוזר הממונה מספר 2017-1-9 מתאריך 1 ביוני, 2017. החישובים, התחזיות וההנחות שהיוו בסיס להכנסת המידע הינם באחריות הדירקטוריון

וההנהלה.

בדיקתנו נערכה בהתאם לתקן הבטחת מהימנות בינלאומי ISAE 3400 - בדיקה של מידע כספי עתידי.

בהתבסס על בדיקת הראיות התומכות בחישובים, בתחזיות ובהנחות, כפי שמוזכר להלן, אשר שימשו את הדירקטוריון וההנהלה של החברה בהכנת המידע, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהתחזיות וההנחות, בכללותן, אינן מהוות בסיס סביר למידע בהתאם להוראות. כמו כן לדעתנו, המידע לרבות אופן קביעת ההנחות והתחזיות הוכנו, מכל הבחינות המהותיות בהתאם להוראות,

והוצגו, מכל הבחינות המהותיות, בהתאם להוראות.

יודגש כי התחזיות וההנחות מבוססות, בעיקרן על ניסיון העבר, כפי שעולה ממחקרים אקטוארים הנערכים מעת לעת. נוכח הרפורמות בשוק ההון, הביטוח והחיסכון והשינויים בסביבה הכלכלית, נתוני העבר אינם משקפים בהכרח את התוצאות העתידיות. המידע מתבסס לעיתים על הנחות לגבי אירועים עתידיים ופעולות ההנהלה שלא בהכרח יתממשו או שיתממשו באופן שונה מההנחות אשר שימשו בסיס למידע. כמו כן, התוצאות בפועל עלולות להיות שונות באופן מהותי מהמידע, מאחר והתרחישים המשולבים של אירועים עשויים

להתממש באופן שונה מהותית מההנחות במידע.

אנו מפנים את תשומת הלב לאמור בסעיף ג2 - הערות, הבהרות וסייגים, בדוח יחס כושר הפירעון, בדבר אי הודאות הנגזרת משינויים רגולטורים וחשיפה לתלויות שלא ניתן להעריך את השפעתה על יחס כושר הפירעון.

בכבוד רב,

קוסט פורר גבאי את קסירר

רואי חשבון


איילון חברה לביטוח בע"מ דוח יחס כושר פירעון כלכלי ליום 31 בדצמבר, 2017

תוכן עניינים

3

4 א. ר קע ודרישות הגילוי

6 הגדרות ב.

7 הערות, הבהרות וסייגים ג.

8 לוח 1 – יחס כושר פירעון וסף הון

9 לוח 2 – מאזן כלכלי

11 לוח 3 – הרכב התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה

12 לוח 5 – הון עצמי לעניין הון נדרש לכושר פירעון

14 (SCR) לוח 6 – הון נדרש לכושר פירעון

15 (MCR) לוח 7 – סף הון



א. רקע ודרישות הגילוי

4

1. משטרי ההון החלים על החברה ליום 30 בספטמבר 2018

בחודש יוני 2017 פורסמו הוראות ליישום משטר כושר פירעון כלכלי של חברות ביטוח מבוסס Solvency II (להלן – "חוזר סולבנסי"), לפיהן חברת ביטוח תקיים משטר כושר פירעון כלכלי בהתאם להוראות כאמור, וזאת מבלי לגרוע מחובתה לקיים את הוראות תקנות הפיקוח על שירותים פיננסים (ביטוח) (הון עצמי מינימלי הנדרש ממבטח), התשנ"ח-1998 (להלן – "תקנות

ההון").

בחודש מרס 2018 פורסם חוזר הכולל הוראות בדבר הון עצמי לכושר פירעון של מבטח (להלן: חוזר דרישות הון משטר קודם) המחליף את תקנות ההון החל ממועד ביטולן בחודש אפריל 2018. הוראותיו של חוזר דרישות הון משטר קודם תחולנה על חברת ביטוח שאינה כפופה לחוזר סולבנסי וכן על חברת ביטוח הכפופה לחוזר סולבנסי עד קבלת אישור הממונה שבוצעה ביקורת רואה חשבון לראשונה על יישום הוראות חוזר סולבנסי. לפיכך, עד לקבלת אישור הממונה כאמור, על החברה חלות במקביל הוראות חוזר דרישות ההון משטר קודם וחוזר סולבנסי. בדוח זה "חוזר דרישות הון משטר קודם" ו"תקנות ההון"

יקראו להלן - "דרישות הון משטר קודם").

החברה בחרה להקדים את ביצוע הביקורת וקיבלה מהממונה ביום 21 בנובמבר 2018 אישור ביצוע ביקורת על יישום הוראות חוזר סולבנסי. לפיכך, החברה איננה נדרשת לעמוד בדרישות הון משטר קודם החל מהדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר

2018, ומאותו מועד תדווח על יחס כושר פירעון כלכלי בלבד.


א. כאמור לעיל, בחודש יוני 2017 פורסם חוזר סולבנסי שנועד לכונן משטר כושר פירעון חדש לחברות ביטוח בישראל. זאת,

בהתבסס על הוראות דירקטיבה המכונה "Solvency II" (להלן – "הדירקטיבה"), שאומצה על ידי האיחוד האירופי ומיושמת החל מינואר 2016 בכל המדינות החברות בו.

הדירקטיבה כוללת בחינה מקיפה של סיכונים להם חשופות חברות ביטוח וסטנדרטים לניהולם ומדידתם, ומבוססת על

שלושה נדבכים: נדבך ראשון כמותי שעניינו יחס כושר פירעון מבוסס סיכון, נדבך שני איכותי, הנוגע לתהליכי בקרה פנימיים, לניהול

סיכונים, לממשל תאגידי ולתהליך הערכה עצמי של סיכונים וכושר פירעון (ORSA) ונדבך שלישי הנוגע לקידום משמעת שוק, גילוי ודיווח.

חוזר סולבנסי מבוסס על הנדבך הראשון, תוך התאמה לשוק המקומי והוא מיושם בישראל החל מ-30 ביוני, 2017 על נתוני 31 בדצמבר, 2016. הנדבך הראשון דורש שלחברת ביטוח יהיה הון עצמי שישמש לספיגת הפסדים הנובעים מהתממשותם

של סיכונים בלתי צפויים להם החברה חשופה.

ההון העצמי הקיים, לצורך הסולבנסי ,יורכב מהון רובד 1 והון רובד 2. הון רובד 1 כולל הון עצמי המחושב באמצעות הערכת שווים של הנכסים וההתחייבויות של חברת ביטוח לפי הוראות החוזר, והון רובד 1 נוסף. הון רובד 1 נוסף והון רובד 2 כוללים מכשירי הון עם מנגנונים לספיגת הפסדים לרבות מכשירי הון משני נחות, הון משני מורכב והון שלישוני

אשר הונפקו לפני מועד התחילה. החוזר כולל מגבלות על הרכב הון עצמי לעניין SCR (ראה להלן), כך ששיעור הרכיבים

הכלולים בהון רובד 2 לא יעלה על 40% מה- SCR (בתקופת הפריסה, המפורטת להלן - 50% מההון הנדרש לכושר פירעון בתקופת הפריסה).

את ההון הקיים יש להשוות להון הנדרש כאשר קיימות שתי רמות של דרישות הון:

- ההון הנדרש לשמירה על כושר הפירעון של חברת ביטוח (להלן – SCR). ה-SCR רגיש לסיכונים ומבוסס על חישוב צופה פני עתיד של התממשות תרחישים שונים, תוך התחשבות ברמת המתאם של גורמי הסיכון השונים, הכל על בסיס ההנחיות ליישום משטר כושר הפירעון החדש. דרישה זו נועדה להבטיח התערבות מדויקת ועתית של רשויות

הפיקוח.

- רמה מינימלית של הון (להלן – MCR או "סף הון").

בהתאם לחוזר סולבנסי, סף ההון יהיה שווה לגבוה שבין סכום ההון הראשוני המינימלי הנדרש לפי "דרישות הון משטר קודם" לבין סכום הנגזר מגובה עתודות ביטוח ופרמיות (כהגדרתן בחוזר סולבנסי) המצוי בטווח שבין 25% לבין 45% מה-

.SCR


א. רקע ודרישות הגילוי (המשך)

5


ב. חוזר סולבנסי כולל, בין היתר, הוראות מעבר כדלהלן:

1. ההון הנדרש לכושר פירעון של חברת ביטוח בתקופה שתחילתה ביום 30 ביוני, 2017 וסיומה ביום 31 בדצמבר,

.SCR -ועד למלוא ה SCR -2024 יעלה בהדרגה, ב- 5% כל שנה, החל מ-60% מה

2. דרישת הון מוקטנת על סוגים מסוימים של השקעות המוחזקות ע"י המבטח בכל מועד דיווח, כאשר דרישה זו תלך ותגדל באופן הדרגתי במשך 7 שנים, החל משנת 2017, עד שדרישת ההון בגין השקעות אלו תגיע לשיעורה

המלא.

3. הוראות גילוי ודיווח בקשר לדוח יחס כושר פירעון כלכלי לשנת 2017 ואילך

בחודש דצמבר 2017 פורסם חוזר "מבנה הגילוי הנדרש בדוח התקופתי ובאתר האינטרנט של חברות ביטוח בנושא משטר

כושר פירעון כלכלי מבוסס Solvency II". בחודש אוגוסט 2018 נשלחו מכתבים למנהלי חברות הביטוח הכוללים הוראות בדבר דחיית דיווח ופרסום תוצאות יחס כושר פירעון כלכלי לשנת 2017 וכן הבהרות לצורך אישור הממונה בדבר ביצוע ביקורת לראשונה על דוח יחס כושר פירעון כלכלי. החוזר על הבהרותיו יכונה להלן "חוזר הגילוי" (והוא מקביל לנדבך השלישי

בדירקטיבה האירופאית). בהתאם לחוזר הגילוי חברת ביטוח תפרסם דוח יחס כושר פירעון כלכלי, בגין נתוני 31 בדצמבר, 2017 באתר האינטרנט של

החברה עד ליום 29 בנובמבר, 2018 ובאותו מועד תעביר לממונה קבצי דיווח סולבנסי.

בחוזר הגילוי נקבע, בין היתר, כי דוח יחס כושר פירעון כלכלי בגין נתוני דצמבר 2018 יפורסם באתר האינטרנט של החברה עד 15 ביולי, 2019 ובגין נתוני 30 ביוני, 2019 יפורסם עד 31 בדצמבר, 2019. מכאן ואילך ייכלל דוח יחס כושר פירעון כלכלי בגין נתוני 31 בדצמבר ו- 30 ביוני של כל שנה במסגרת הדוח התקופתי העוקב למועד החישוב. דוח יחס כושר פירעון כלכלי בגין נתוני 31 בדצמבר של כל שנה יבוקר בידי רואה החשבון המבקר של החברה וזאת החל מהדוח על נתוני דצמבר 2018. כמו כן החוזר כולל הוראות בקשר למבנה דוח יחס כושר פירעון כלכלי, אישורו על ידי האורגנים המתאימים בחברה, ביקורתו על ידי

רואה החשבון המבקר של החברה ודרישות הגילוי לגביו.

מידע צופה פני עתיד בדוח

חישובי ההון הכלכלי הקיים וההון הנדרש ("חישוב ההון") מבוססים על תחזיות והנחות הנשענות, בעיקרן על ניסיון העבר, כפי שעולה ממחקרים אקטוארים הנערכים מעת לעת. נוכח הרפורמות בשוק ההון, הביטוח והחיסכון והשינויים בסביבה הכלכלית הדמוגרפית וההתנהגותית, נתוני העבר אינם משקפים בהכרח את התוצאות העתידיות. ויש לראות בנתונים

הכלולים בדוח זה "מידע צופה פני עתיד" כהגדרתו בסעיף 32א לחוק ניירות ערך התשכ"ח -1968.

דוח יחס כושר פירעון כלכלי ליום 31.12.2017 איילון חברה לביטוח בע"מ

ב. הגדרות

6

צפי של תזרימי המזומנים העתידיים הנובעים מחוזי הביטוח וחוזי ההשקעה במהלך - אומדן מיטבי

כל תקופת קיומם, ללא מרווחי שמרנות, כשהם מהוונים בריבית חסרת סיכון (Best Estimate) מותאמת.

ביטוח בריאות המתנהל בדומה לביטוח חיים (טווח ארוך). - ביטוח בריאות דומה לביטוח חיים (SLT)

ביטוח בריאות המתנהל בדומה לביטוח כללי (טווח קצר). - ביטוח בריאות דומה לביטוח כללי

(NSLT)

סך ההון הנדרש מחברת ביטוח לפני תוספת של סיכון תפעולי והתאמה בגין מיסים - (BSCR) דרישת הון בסיסיתנדחים.

סך ההון הנדרש מחברת ביטוח לשמירת כושר הפירעון. - (SCR) הון נדרש לכושר פירעון

סך הון רובד 1 והון רובד 2 של חברת ביטוח, לאחר ניכויים והפחתות בהתאם להוראות - הון עצמי מוכר

חלק ב' בנספח לחוזר הסולבנסי.

הון עצמי חשבונאי בתוספת השינוי בעודף נכסים על התחייבויות הנובע מפערים בין - הון רובד 1 בסיסי

אופן הערכת הנכסים וההתחייבויות במעבר למאזן כלכלי ובניכוי נכסים בלתי מוכרים

ודיבידנד שהוכרז לאחר תאריך הדוח.

שטר הון צמית, מניות בכורה לא צוברות, מכשיר הון ראשוני מורכב, מכשיר הון רובד 1 - הון רובד 1 נוסף נוסף.

מכשיר הון רובד 2, מכשירי הון משני נחות, הון משני מורכב והון שלישוני מורכב – - הון רובד 2

כששווים מוערך לפי הוראות חלק א' בנספח לחוזר הסולבנסי.

מתאם בין סיכונים שונים במודל, ככל שיש פיזור בין מגזרי הפעילות בתיק ופיזור בין - השפעת הפיזור בין רכיבי הסיכון

הסיכונים כך השפעת המתאם גדלה והוא מפחית את סך הסיכון. חישוב השפעת הפיזור נעשה באמצעות נוסחה סטטיסטית.

היחס בין ההון העצמי המוכר לבין ההון הנדרש לכושר פירעון של חברת הביטוח. - יחס כושר פירעון

דרישת הון מוקטנת על סוגי השקעות מסוימים שתגדל בהדרגתיות עד לשנת 2022 - התאמת תרחיש מניות

כשדרישת ההון בגין השקעות אלו תגיע לשיעורה המלא.

מאזן החברה כאשר שווים של הנכסים וההתחייבויות מותאם לפי הוראות חלק א' - מאזן כלכלי

בנספח לחוזר הסולבנסי.

סכום נוסף על האומדן המיטבי המשקף את עלות ההון הכוללת שהיה מצופה שחברת - (RM) מרווח סיכון ביטוח אחרת או מבטח משנה ידרשו על מנת לקבל על עצמן את התחייבויות הביטוח

של החברה.

הון מינימלי הנדרש מחברת הביטוח. - (MCR) סף הון מינימלי

הפער בין חישוב אומדן מיטבי במאזן הכלכלי לבין חישוב אומדן מיטבי רעיוני על בסיס - רווח צפוי בגין פרמיות עתידיות

סילוק של מרכיבי החיסכון בפוליסה וביטול מלא של כל כיסוי ביטוחי הכלול בפוליסה. (EPIFP)

במסגרת הוראות המעבר ליישום משטר כושר פירעון כלכלי, בשנים 2016 עד 2024, הון - תקופת פריסה

נדרש לכושר פירעון (SCR) של חברת הביטוח יעלה בהדרגה מ60% בשנת 2016 ועד עמידה מלאה בהון נדרש לכושר פירעון (100%) בשנת 2024.


ג. הערות, הבהרות וסייגים

7

1. כללי

דוח יחס כושר הפירעון הכלכלי חושב ונערך בהתאם להוראות הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון בעניין כושר פירעון כלכלי

של חברת ביטוח מבוסס Solvency II כפי שנכללו בחוזר סולבנסי על הבהרותיו.

חישובי יחס כושר הפירעון מבוססים בעיקרם על הנחות ומחקרים אקטואריים ששימשו בסיס לדיווח השנתי של החברה לשנת 2017. יחד עם זאת, החברה הביאה בחשבון מחקרים מסוימים שבוצעו לאחר מועד פרסום הדיווח השנתי של החברה לשנת

2017, כפי שיושמו בדוחות הביניים לשנת 2018, על מנת להביא לידי ביטוי פרמטרים והנחות עדכניים.

יודגש כי נוכח הרפורמות בשוק ההון, הביטוח והחיסכון והשינויים בסביבה הכלכלית, נתוני העבר אינם משקפים בהכרח את התוצאות העתידיות. החישוב מתבסס לעיתים על הנחות לגבי אירועים עתידיים ופעולות ההנהלה שלא בהכרח יתממשו או שיתממשו באופן שונה מההנחות אשר שימשו בסיס לחישוב. כמו כן, התוצאות בפועל עלולות להיות שונות באופן מהותי

מהחישוב, מאחר והתרחישים המשולבים של אירועים עשויים להתממש באופן שונה מהותית מההנחות בחישוב.

2. השפעות עתידיות של מעשי חקיקה ורגולציה הידועים ליום פרסום הדוח

א. תחום הביטוח נתון בשנים האחרונות לשינויים תכופים בהסדרים תחיקתיים ובהוראות רגולטוריות. ראה בקשר לכך סעיפים 4.1 ו- 4.1.1.1 בחלק ד' בדוח עסקי התאגיד בדוח התקופתי לשנת 2017.

למעשי החקיקה ולהוראות הרגולציה קיימת השלכה על רווחיות החברה ותזרימי המזומנים שלה וכפועל יוצא על יחס כושר הפירעון הכלכלי.

חישוב יחס כושר הפירעון אינו כולל את כל ההשפעה האפשרית של מעשי החקיקה האמורים וההוראות הרגולטוריות וכן התפתחויות אחרות שטרם באו לידי ביטוי מעשי בנתונים בפועל, ואשר לגביהן אין בידי החברה נכון למועד זה, יכולת

להעריך את כל השפעתן על תוצאותיה העסקיות ועל יחס כושר הפירעון.

ב. בהתאם לחוזר סולבנסי, השווי של ההתחייבויות התלויות במאזן הכלכלי נקבע על פי שווין במאזן החשבונאי בהתאם

להוראות תקן בינלאומי לחשבונאות IAS 37. מדידה זו אינה משקפת את ערכן הכלכלי. לא ניתן להעריך השלכות אי הודאות הנגזרת מהחשיפה לתלויות המתוארת בביאור 37 לדוחות הכספיים לשנת 2017, לרבות השפעתה על הרווחיות

העתידית על יחס כושר הפירעון.


לוח 1 - יחס כושר פירעון וסף הון

8

(SCR) א. יחס כושר פירעון


2016 2017

בלתי מבוקר ובלתי סקור 1 מבוקר

באלפי ש"ח

ללא התחשבות בהוראות לתקופת הפריסה ובהתאמת תרחיש מניות: 3 1,279,144 הון עצמי לעניין הון נדרש לכושר פירעון - ראה לוח 5 2 1,361,446

1,156,977 הון נדרש לכושר פירעון (SCR) - ראה לוח 6 1,136,208

122,167 עודף 225,238

יחס כושר פירעון (%)

110.6% 119.8%

עמידה באבני דרך בהתחשב בהוראות לתקופת הפריסה ובהתאמת תרחיש

מניות:

1,175,488 ה ון עצמי לעניין הון נדרש לכושר פירעון - ראה לוח 5 1,265,119

681,367 הון נדרש לכושר פירעון - ראה לוח 6 716,313

494,121 עודף 548,806

(MCR) ב. סף הון


2016 2017

בלתי מבוקר ובלתי סקור 1 מבוקר

באלפי ש"ח

306,615 322,341 סף הון (MCR) - ראה לוח 7.א

899,406 971,431 הון עצמי לעניין סף הון - ראה לוח 7.ב


ירון גנות אריק יוגב משה אברמוביץ תאריך סמנכ"ל מנהל כללי יו"ר הדירקטוריון

ומנהל סיכונים ראשי

1

הביקורת נערכה בהתאם לתקן הבטחת מהימנות בינלאומי ISAE 3400 - בדיקה של מידע כספי עתידי. 2

לא היו שינויים בהון העצמי ממועד החישוב שנכללו בתוצאות. 3

שינויים בהון העצמי ממועד החישוב שלא נכללו בתוצאות: א. בחודשים מרץ ואוגוסט 2018 ביצעה החברה גיוס הון רובד 2 בסך של כ-30 מיליוני ש"ח.

ב. בחודשים ינואר-יוני 2018 ביצעה החברה פדיון הון רובד 2 בסך של כ-72 מיליוני ש"ח. בהתחשב בסך השינויים ההוניים האמורים עד חודש נובמבר 2018, מועד הפרסום לראשונה של יחס כושר פירעון בגין נתוני 31 בדצמבר, 2017, עודף ההון

היה קטן בכ- 37 מיליוני ש"ח לכ- 188 מיליוני ש"ח ויחס כושר פירעון היה עומד על כ-116.5%.



לוח 2 - מאזן כלכלי

9

ליום 31 בדצמבר ליום 31 בדצמבר

2016 2017

מאזן לפי מאזן לפי תקינה תקינה

מאזן כלכלי חשבונאית מאזן כלכלי חשבונאית בלתי

מבוקר ובלתי סקור 4 מבוקר מבוקר מבוקר הערות

באלפי ש"ח באלפי ש"ח נכסים:

- 81,162 - 86,662 1 נכסים בלתי מוחשיים - 344,752 - 374,994 2 הוצאות רכישה נדחות

רכוש קבוע 182,507 182,507 155,639 155,639 השקעות בחברות מוחזקות שאינן חברות ביטוח:

23,28 6 151,60 0 30,55 5 132,62 9 3 חברות מנהלות 183 400 5,256 5,086 3 חברות מוחזקות אחרות

סך כל השקעות בחברות מוחזקות שאינן חברות ביטוח 137,715 35,811 152,000 23,469 נדל״ן להשקעה עבור חוזים תלויי תשואה 60,838 60,838 58,506 58,506

נדל״ן להשקעה - אחר 599,789 599,789 588,536 588,536 נכסי ביטוח משנה 2,449,152 2,215,202 1,875,370 1,648,131

חייבים ויתרות חובה 242,762 242,762 165,833 165,833 השקעות פיננסיות עבור חוזים תלויי תשואה 3,120,778 3,120,778 2,762,601 2,762,601

השקעות פיננסיות אחרות: נכסי חוב סחירים 4 2,536,23 0 2,540,88 9 2,507,21 3 2,509,80

326,988 317,433 321,084 305,564 4 נכסי חוב שאינם סחירים, למעט אג״ח מיועדות 290,316 202,744 301,053 204,368 5 אג״ח מיועדות

מניות 12,134 12,134 13,764 13,764 אחרות 94,692 94,692 69,510 69,510

סך כל השקעות פיננסיות אחרות 3,152,992 3,269,843 3,110,671 3,210,381 מזומנים ושווי מזומנים עבור חוזים תלויי

תשואה 170,493 170,493 216,274 216,274 מזומנים ושווי מזומנים אחרים 429,021 429,021 497,605 497,605 נכסים אחרים 446,074 446,074 488,397 488,397

9,815,372 10,497,345 10,773,117 11,453,776 סך כל הנכסים 3,074,158 3,075,325 3,397,720 3,398,554 סך כל הנכסים עבור חוזים תלויי תשואה הון:

הון רובד 1 בסיסי 579,587 873,608 614,132 855,069 רכיבי הון רובד 1 נוסף 55,273 57,443 - -

855,069 614,132 931,051 634,860 סך כל ההון התחייבויות:

התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה 3,728,384 4,933,615 4,442,001 5,561,487 6 שאינם תלויי תשואה

התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי 2,647,653 3,019,794 2,849,239 3,374,605 6 תשואה

561,443 - 551,620 - 7,8 (RM) מרווח סיכון 159,916 6,781 225,483 19,721 9 התחייבויות בגין מסים נדחים, נטו 239,857 304,495 225,153 294,839 10 זכאים ויתרות זכות 444,340 439,333 459,209 451,466 11 התחייבויות פיננסיות

התחייבויות אחרות 1,116,799 1,089,360 1,179,194 1,178,709

8,960,302 9,883,211 9,842,065 10,818,916 סך כל ההתחייבויות 9,815,372 10,497,345 10,773,117 11,453,776 סך כל ההון וההתחייבויות

4

הביקורת נערכה בהתאם לתקן הבטחת מהימנות בינלאומי ISAE3400 - בדיקה של מידע כספי עתידי.

Dummy Text


לוח 2 - מאזן כלכלי (המשך)

10

הערות

בהתאם לעקרונות כלליים שנקבעו בחוזר סולבנסי יש להעריך את הנכסים וההתחייבויות במאזן הכלכלי לפי ערכם הכלכלי. ערך כלכלי

הינו השווי ההוגן כפי שהוגדר בפרק המדידה של נכסים והתחייבויות לצורכי הדוחות הכספיים, בחוזר המאוחד (קודקס הרגולציה), למעט , כדלהלן: 5 פריטים שנקבע לגביהם אחרת בחוזר הסולבנסי

(1) בהתאם לחלק א' פרק 2 סימן א', חברת ביטוח תעריך נכסים בלתי מוחשיים בשווי אפס.

(2) בהתאם לחלק א פרק 2 סימן א', חברת ביטוח תעריך הוצאות הרכישה בשווי אפס. יצוין כי שווי הרווחים העתידיים הגלומים בחוזי

הביטוח הובא בחשבון בסעיף התחייבויות בגין חוזי ביטוח. , בהתאם להוראות החוזר לעניין חברות מוחזקות 6 (3) בהתאם לחלק א' פרק 2 סימן ב', החישוב נעשה בשיטת השווי המאזני המותאם

שאינן חברות ביטוח. בהתאם לשיטה זו נכלל חלקה של החברה בחברות המוחזקות על בסיס חלקה היחסי בעודף הנכסים על

ההתחייבויות שלהן המחושב בהתאם לערך הכלכלי של הנכסים וההתחייבויות ולאחר מחיקת הנכסים הבלתי מוחשיים. בחברות

מוחזקות בהן המאזן הכלכלי משקף עודף התחייבויות על נכסים, שווי ההשקעה יעמוד על אפס ולא יהיה שלילי וזאת כאשר ערכה

במאזן החשבונאי חיובי.

הערך הכלכלי של החברות המוחזקות אינו כולל את הרווחים הגלומים בחברות אלו.

כאשר החברה המוחזקת הינה חברה מנהלת, נוסף לערך הכלכלי 35% מיתרת ההפרש המקורי המתייחס לחברה זו, (ההקלה יושמה

ליום 31/12/2017).

(4) בהתאם לחלק א' פרק 1 (א), שווים ההוגן של נכסי חוב בלתי סחירים מחושב לפי מודל המבוסס על היוון תזרימי המזומנים כאשר

שיעורי הריבית להיוון נקבעים על ידי חברה המספקת ציטוט מחירים ושערי ריבית לגופים מוסדיים.

(5) בהתאם לחלק א' פרק 2 סימן ה', חברת הביטוח מבצעת התאמה לערכן של אג"ח מיועדות למאזן הכלכלי.

(6) בהתאם לחלק א' פרק 4 - ההתחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה מחושבות על בסיס אומדן מיטבי (ראה הגדרות).

(7) לעניין השווי של התחייבויות תלויות במאזן הכלכלי ראה סעיף ג2 לעיל.

(8) בהתאם לחלק א' פרק 4 סימן ד', סימן משנה 5 (1) סכום נוסף על האומדן המיטבי המשקף את עלות ההון הכוללת שהיה מצופה

שחברת ביטוח אחרת או מבטח משנה ידרשו, לצורך קבלת התחייבויות הביטוח של חברת ביטוח, בהתאם להוראות.

(9) בהתאם לחלק א' פרק 2 סימן ג', החישוב הנו על בסיס הפער בין השווי שיוחס לנכסים וההתחייבויות במאזן הכלכלי לבין השווי

שמיוחס להם לצרכי מס בהתאם להוראות ההכרה, המדידה וההצגה של תקן חשבונאות בינלאומי 12 (IAS 12). הכרה בנכסי מיסים

נדחים תתאפשר רק אם החברה תעמוד במבחנים הכלולים בחוזר הסולבנסי, וזאת בנוסף על המבחנים הכלולים בתקן החשבונאות

האמור.

(10) בהתאם לחלק א' פרק 1 (א), חלק מהיתרות בסעיף זה חושבו בהתאם לעקרונות הכלליים לעניין המאזן הכלכלי.

(11) בהתאם לעקרונות הכלליים שנקבעו בחוזר סולבנסי ובכפוף להנחיה חלק א' פרק 3 אין לקחת בחשבון שינויים שחלו בסיכון אשראי

של החברה אלא רק בגין שינויים בריבית חסרת סיכון. כלומר, ריבית ההיוון הינה ריבית חסרת סיכון בתוספת המרווח ביום ההנפקה.

ההפניות בסעיף זה הינן לחוזר הסולבנסי. 5 חוזר הסולבנסי מאפשר גם שיטות חילופיות כגון שווי מצוטט או מחירי שוק מצוטטים של חברות דומות. לא נעשה שימוש בשיטות 6

החילופיות.


לוח 3 - הרכב התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה

11

ליום 31 בדצמבר 2017

אומדן מיטבי (BE) של ההתחייבויות

שייר ביטוח משנה ברוטו

מבוקר

באלפי ש"ח

התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה שאינם תלויי תשואה:

(SLT) 39,927 חוזי ביטוח חיים וביטוח בריאות ארוך טווח 49,703 89,630

(NSLT) 2,214,499 חוזי ביטוח כללי וביטוח בריאות קצר טווח 2,137,872 4,352,371

2,254,427 סה״כ התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה שאינם תלויי תשואה 2,187,575 4,442,001

התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה - חוזי ביטוח

(SLT) 2,821,612 חיים וביטוח בריאות ארוך טווח 27,628 2,849,239

5,076,038 סה״כ התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה 2,215,202 7,291,241


אומדן מיטבי (BE) של ההתחייבויות

שייר ביטוח משנה ברוטו

בלתי מבוקר בלתי סקור

באלפי ש"ח

התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה שאינם תלויי תשואה:

(SLT) (59,308) 7,624 (66,932) חוזי ביטוח חיים וביטוח בריאות ארוך טווח

(NSLT) 2,158,532 חוזי ביטוח כללי וביטוח בריאות קצר טווח 1,629,160 3,787,692

2,091,600 סה״כ התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה שאינם תלויי תשואה 1,636,784 3,728,384

התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה תלויי תשואה - חוזי ביטוח

(TSL) 2,636,306 חיים וביטוח בריאות ארוך טווח 11,347 2,647,653

4,727,907 סה״כ התחייבויות בגין חוזי ביטוח וחוזי השקעה 1,648,131 6,376,037



לוח 5 - הון עצמי לעניין הון נדרש לכושר פירעון

12


בהתחשב בהוראות הון רובד 1 בתקופת

הפריסה והתאמת

תרחיש מניות סה"כ הון רובד 2 הון רובד 1 הון רובד 1 נוסף בסיסי

מבוקר

באלפי ש"ח

הון עצמי 873,608 57,443 459,209 1,390,260 1,390,260

(א) (24,089) - - (24,089) (24,089) ניכויים מהון רובד 1

- - - - - (ב) הפחתות

(101,052) (4,725) (4,725) - - (ג) חריגה ממגבלות כמותיות

הון עצמי לעניין הון נדרש לכושר 1,265,119 1,361,446 454,483 57,443 849,519 פירעון

מתוך זה - סכום רווח צפוי בגין 666,374 פרמיות עתידיות ( EPIFP) לאחר מס 666,374

לי ום 31 בדצמבר 16 20 בהתחשב בהוראות הון רובד 1 בתקופת

הפריסה והתאמת

תרחיש מניות סה"כ הון רובד 2 הון רובד 1 הון רובד 1 נוסף בסיסי

בלתי מבוקר ובלתי סקור

באלפי ש"ח

1,299,408 הון עצמי 855,069 - 444,340 1,299,408

(20,264) (20,264) - (א) (20,264) - ניכויים מהון רובד 1

- - - - - (ב) הפחתות

(103,656) - - - - (ג) חריגה ממגבלות כמותיות

הון עצמי לעניין הון נדרש לכושר 1,175,488 1,279,144 444,340 - 834,804 פירעון

מתוך זה - סכום רווח צפוי בגין

פרמיות עתידיות ( EPIFP) לאחר מס 604,506 604,506

(א) ניכויים מהון רובד 1 - בהתאם להגדרות "הון רובד 1 בסיסי" בנספח לחוזר סולבנסי, ניכויים אלה כוללים את סכום הנכסים המוחזקים כנגד התחייבויות בשל חוזי ביטוח וחוזי השקעה שאינם תלויי תשואה בניגוד לתקנות כללי ההשקעה, סכום השקעה

עצמית במניות רגילות וסכום דיבידנד שהוכרז לאחר יום הדוח ועד ליום הפרסום של הדוח.

(ב) הפחתות - בהתאם להוראות פרק 6 בחלק ב' "הוראות לעניין הון עצמי של חברת ביטוח" של חוזר סולבנסי.

(ג) חריגה ממגבלות כמותיות - בהתאם להוראות פרק 2 בחלק ב' "הוראות לעניין הון עצמי של חברות ביטוח" של חוזר סולבנסי.

Dummy Text


לוח 5 - הון עצמי לעניין הון נדרש לכושר פירעון (המשך)

13

(ד) הרכב הון עצמי לעניין הון נדרש לכושר פירעון ליום 31 בדצמבר

2016 2017

בלתי מבוקר ובלתי סקור מבוקר

באלפי ש"ח

הון רובד 1:

הון רובד 1 בסיסי 849,519 834,804

הון רובד 1 נוסף:

שטר הון צמית ומניות בכורה לא צוברות - -

מכשירי הון רובד 1 נוסף - -

- 57,443 מכשירי הון ראשוני מורכב

בניכוי הפחתה בשל חריגה ממגבלה כמותית - -

סך הון רובד 1 נוסף 57,443 -

834,804 906,962 סך הון רובד 1

הון רובד 2:

- - הון רובד 1 נוסף שלא נכלל ברובד 1

- 181,871 מכשירי הון רובד 2

מכשירי הון משני מורכב 292,633 246,033

151,707 31,304 מכשירי הון שלישוני מורכב

מכשירי הון משני נחות - -

בניכוי הפחתה בשל חריגה ממגבלה כמותית (4,725) -

444,340 454,483 סך הון רובד 2

1,279,144 1,361,446 סך הון עצמי לעניין הון נדרש לכושר פירעון



(SCR) לוח 6 – הון נדרש לכושר פירעון

14

ליום 31 בדצמבר 2016 2017

בלתי מבוקר

ובלתי סקור מבוקר באלפי ש"ח

: (BSCR) הון נדרש בסיסי לכושר פירעון

316,897 381,433 הון נדרש בשל רכיב סיכון שוק

149,959 124,863 הון נדרש בשל רכיב סיכון צד נגדי

433,610 422,297 הון נדרש בשל רכיב סיכון חיתום בביטוח חיים

401,714 462,749 (SLT+NSLT) הון נדרש בשל רכיב סיכון חיתום בביטוח בריאות

618,901 623,345 הון נדרש בשל רכיב סיכון חיתום בביטוח כללי

1,921,081 2,014,687 סה״כ

השפעת הפיזור בין רכיבי הסיכון (796,329) (758,301)

הון נדרש בשל רכיב סיכון נכסים בלתי מוחשיים - -

1,162,780 1,218,358 BSCR סה״כ הון נדרש בסיסי לכושר פירעון

125,489 143,333 הון נדרש בשל סיכון תפעולי

התאמה לספיגת הפסדים בשל נכס מס נדחה (225,483) (159,916)

28,624 הון נדרש בשל חברות מנהלות -

1,156,977 1,136,208 (SCR) סה״כ הון נדרש לכושר פירעון 1,135,612 1,102,019 סה״כ הון נדרש לכושר פירעון (SCR) בהתחשב בהתאמת תרחיש מניות סה״כ הון נדרש לכושר פירעון בהתחשב בהוראות לתקופת הפריסה 65%

681,367 716,313 (60% ב-2016) מסה״כ הון נדרש לכושר פירעון (SCR) ובהתאמת תרחיש מניות



(MCR) לוח 7 – סף הון

15

(MCR) (א) סף הון


2016 2017

בלתי מבוקר ובלתי סקור מבוקר *)

באלפי ש"ח

323,029 333,206 MCR סף הון לפי נוסחת

170,342 179,078 גבול תחתון (25% מהון נדרש לכושר פירעון בתקופת הפריסה)

306,615 322,341 גבול עליון (45% מהון נדרש לכושר פירעון בתקופת הפריסה)

306,615 322,341 (MCR) סף הון

(ב) הון עצמי לעניין סף הון


הון רובד 1 סה"כ הון רובד 2 בסיסי

מבוקר *) באלפי ש"ח

הון עצמי לעניין הון נדרש לכושר פירעון לפי לוח 5 906,962 459,209 1,366,171

חריגה ממגבלות כמותיות בשל סף הון - (394,740) (394,740) **)

הון עצמי לעניין סף הון 906,962 64,468 971,431


הון רובד 1 סה"כ הון רובד 2 בסיסי

לא מבוקר לא סקור באלפי ש"ח

הון עצמי לעניין הון נדרש לכושר פירעון לפי לוח 5 834,800 444,340 1,279,139

חריגה ממגבלות כמותיות בשל סף הון - (379,734) (379,734) **)

899,406 64,606 834,800 הון עצמי לעניין סף הון

*) הביקורת נערכה בהתאם לתקן הבטחת מהימנות בינלאומי ISAE 3400 - בדיקה של מידע כספי עתידי.

**) בהתאם להוראות פרק 3 בחלק ב' "הוראות לעניין הון עצמי של חברת ביטוח" בחוזר סולבנסי, הון רובד 2 לא יעלה על 20% .MCR -מה


Documents

דוחות כספיים ביניים ליום 30 בספטמבר, 2018...םייניב םייפסכ תוחוד 2018 ,רבמטפסב 30 םויל םירקובמ יתלב 1-1 ןוירוטקרידה