총잡이 최경환 의 출격 - Priden › data1 › research › qna_file › F002_UNIT... · 아베노믹스 & 리커노믹스, 국내 정책의 ... 정치 실세라는 그의

2014-7-21,

Weekly Fixed Income Perspectives, 14-06

총잡이 최경환號의 출격

매수(유지) 주간 예상 Range : 국고3 년 2.47%~2.55% 국고10 년 2.94%~3.02%

FI Strategist 정성욱 [email protected] +82-2-3773-9003

한국과 일본, 중국의 경제성장 정책

구분 한국 일본 중국

올해 추경 편성 배제, 내년도확장적 예산정책으로 대체

13.1조엔 대규모 추경 편성,확장적 재정정책 운용

내수 확대 전략, 경제구조의전략적 조정

내수 예산, 확장적 운영

기금 증액: 국민주택기금, 정책금융기관 지원 등가계소득 확대 세제(3년 한시) 소득증대 촉진세제 2년 연장 소득분배 방식 및 지표 제시: 올 해 임금상승률 > 3년 평균 임금상승률, 초과분10%(대기업 5%) 세액 공제

: 기준연도(2012)대비 급여2~5% 증가시 초과분 10% 세액공제

: 노동소득 분배율 제고, 배당률 인상, 예금이자 상향조정,조세구조 변화, 임금인상 등

서비스 고용 강조, 고용창출세금 혜택

비정규직 임금인상 및 정규직전환

장기 소비기반 확대

비정규직 처우개선 필요 여성 및 고령 인력 활용임금, 배당 늘리는 기업 세제인센티브 제공

거시경제정책

가계소득증대및

고용정책

자료 : 한국은행, 대외경제정책연구원, 언론보도 내용 정리

Focus: 확대적 재정정책 vs. 미온적 통화정책?

▪ 자극(stimulus)이라는 총알을 장착한 총잡이 최경환號 출격

▪ 아베노믹스 & 리커노믹스, 국내 정책의 벤치마크

▪ 아베노믹스에 대한 평가, 회의적 입장이 긍정적으로: 심리 변화에 주목

▪ 미온적 통화정책, 금리동결 부담은 오롯이 한국은행의 몫

▪ 수세의 동결론 vs. 한 번이냐 두 번이냐의 공세적 인하론

Direction: 기간조정 예상, 실현 보다는 반등 시 매수관점 유지

▪ 기준금리에 육박한 국고채 3년 금리

▪ 정부 하반기 경제운용 방향, 정책 기대 선반영으로 추가 영향 제한적

Curve: 제한된 방향성, 5 년 구간 선호

▪ 기준금리에 육박한 국고3년, 40bp 초반대로 내려온 3/10년 스프레드

▪ 기간조정 예상. 제한된 방향성 속 5년물의 상대적 선호

Weekly FI Perspectives

FI Strategist 정성욱 [email protected] / +82-3773-9003

Trading Ideas

2

총잡이 최경환의 출격

Focus: 확대적 재정정책 vs. 미온적 통화정책

▪ 2 기 경제팀 출범, 자극(stimulus) 정책으로 통화당국을 자극: 지도에 없는 길.

차기 경제 수장으로 임명된 최경환 부총리는 경기부양을 위한 과감한 정책

대응 방향성을 이렇게 표현했다. 뭐든 하겠다는 그의 의지는 청문회의 수세

적 입장을 제외하면 후보자로 지명된 시점부터 일관된 어조로 더욱 강화되

고 있다. 경제 수장의 긴박한 경기 흐름에 대한 인식과 공격적 부양 스탠스

는 기준금리 인하 기대를 끌어올리는 동시에 한국은행을 향한 정책 압박으

로까지 해석되는 모습이다. 통화정책의 독립성에 대한 비판적 의견들이 한

국은행 행보에 불확실성을 더하고 있지만, 확실한 것은 국내 경제에 심리적,

실질적 자극(stimulus)이라는 총알을 장착한 총잡이 최경환 부총리가 출격

했다는 점이다. 정치 실세라는 그의 입지만큼이나 장전된 총알은 불발탄 아

닌 실탄일 가능성이 농후하다.

▪ 아베노믹스 & 리커노믹스, 국내 정책의 벤치마크: 한국 경제가 과거 일본의 잃

어버린 20 년과 유사하다는 언급처럼 최경환 부총리의 행보는 아베 정부의

공격적 스탠스와, 시진핑 정부의 내수경제로의 체질 전환을 위한 정책과 오

버랩 되는 측면이 있다. 고용창출을 위한 세제 혜택과 비정규직에 대한 처우

개선은 일본 정부의 디플레이션 탈피 및 경제재생을 위한 핵심 정책 중의

하나이며, 중국 역시 소득불균형 해소를 위한 분배방식의 개선의 일환으로

배당률 인상, 조세구조의 변화, 임금 인상을 중요한 정책 과제로 설정, 추진

중에 있다.

한국과 일본, 중국의 경제성장 정책

구분 한국 일본 중국

올해 추경 편성 배제, 내년도확장적 예산정책으로 대체

13.1조엔 대규모 추경 편성,확장적 재정정책 운용

내수 확대 전략, 경제구조의전략적 조정

내수 예산, 확장적 운영

기금 증액: 국민주택기금, 정책금융기관 지원 등가계소득 확대 세제(3년 한시) 소득증대 촉진세제 2년 연장 소득분배 방식 및 지표 제시: 올 해 임금상승률 > 3년 평균 임금상승률, 초과분10%(대기업 5%) 세액 공제

: 기준연도(2012)대비 급여2~5% 증가시 초과분 10% 세액공제

: 노동소득 분배율 제고, 배당률 인상, 예금이자 상향조정,조세구조 변화, 임금인상 등

서비스 고용 강조, 고용창출세금 혜택

비정규직 임금인상 및 정규직전환

장기 소비기반 확대

비정규직 처우개선 필요 여성 및 고령 인력 활용임금, 배당 늘리는 기업 세제인센티브 제공

거시경제정책

가계소득증대및

고용정책

자료 : 한국은행, 대외경제정책연구원, 언론보도 내용 정리



3

▪ 아베노믹스에 대한 평가, 회의적 입장이 긍정적으로 변화: 아베 정부의 성장전

략이 공개된 직후 대체적인 평가는 경제 부활 달성이라는 방향성의 긍정성

에도 불구하고 세부대책 면에서는 미흡하다는 쪽이었다. 비교적 큰 폭의 엔

화 절하에도 불구하고 수출의 의미 있는 반등은 제한되고 있으며 소비세 인

상 이후 경제 내 불확실성 역시 정책 성공을 판가름 할 중요한 변수로 남아

있는 것도 사실이다. 완화적 통화/재정 정책 조합이 야기할 수 있는 부작용

에 대한 논란은 정책 시행 1 년이 지난 현 시점까지도 계속되고 있지만 기

업들의 수익 개선과 경제주체들의 심리 회복이 빠르게 진행되면서 아베노믹

스의 성과도 조금씩 인정받는 분위기로 넘어가는 모습이다. 최경환 경제팀

역시 일본의 경험에 주목하며 경제 주체들의 심리 회복을 가장 우선순위에

올려 두고, 과감한 정책 변화를 통해 집권 중반부를 향해가는 현 정부의 가

시적 경제 성과를 위해 기꺼이 총을 꺼내 들었다.

일본 GDP 성장률 및 기여도 변화 (qoq%,%p) 빠르게 회복된 경기지수 vs. 소비세 인상 불확실성 (index)

-6-5-4-3-2-101234

1Q 08 4Q 08 3Q 09 2Q 10 1Q 11 4Q 11 3Q 12 2Q 13 1Q 14

순수출 공공투자정부소비 민간투자민간소비 GDP

90

95

100

105

110

115

120

Jan-10 Nov-10 Sep-11 Jul-12 May-13 Mar-14

동행지수 선행지수

자료 : BOJ, SK증권 자료 : Bloomberg, SK증권

가계지출 급락 불구 심리는 다시 회복중 (yoy%, index(우)) 일본 주식, 채권, 환율 퍼포먼스 (2013.1=100)

25

30

35

40

45

50

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

Jan-10 Nov-10 Sep-11 Jul-12 May-13 Mar-14

총가계지출 소비자신뢰(우)

96

98

100

102

104

106

108

80

100

120

140

160

180

200

Jan-12 Jun-12 Nov-12 Apr-13 Sep-13 Feb-14 Jul-14

JPY/USDNIKKEIJapan Bond Index(우)

자료 : Bloomberg, SK증권 자료 : Bloomberg, SK증권



Trading Ideas

4

▪ 금리 동결 부담은 오롯이 한국은행의 몫: 7월 수정경제 전망 하향과 국내 경

기의 하방리스크 언급, 만장일치 아닌 금리 동결 조합은 당장 기준금리를 내

려도 어색할 것 없는, 정부와의 정책 조합(policy mix)을 염두에 둔 사전 포

석으로 해석될 수 있는 여지를 열어주었다. 지난 주 이주열 총재의 언론 인

터뷰를 통해 금리인하에 대한 미온적 뉘앙스가 전해지면서 다시금 기준금리

인하 가능성에 대한 불확실성이 고개를 드는 모습이나 금리 동결 결정에 따

른 부담이 오롯이 한국은행의 몫으로 돌아갈 수 밖에 없다는 점을 감안하면

3분기 중 적어도 한 차례 금리 인하는 단행될 것으로 예상한다.

▪ 수세의 동결론 vs. 한 번이냐 두 번이냐의 공세적 인하론: 한 차례 기준금리 인

하를 반영해 둔 현재 금리 레벨에서는 추가적인 방향성 설정이 쉽지 않아

보인다. 기준금리에 육박한 국고채 3년 금리와 40bp 초반대로 축소된 장단

기 스프레드 모두 최근 강세 재료를 대부분 반영한 수준으로 판단되며, 이번

주 예정된 정부의 하반기 경제운용 방향 공개일정 역시 정책 골자들은 대부

분 언론을 통해 그 방향성이 공개된 만큼 추가 강세 재료로 반영되기는 어

려울 것으로 본다. 이번 주 기간조정 가능성에 무게를 두나 여전히 시장 모

멘텀은 실현 압력 보다는 금리 반등 시 매수 기조가 우위를 점할 가능성이

높아 보인다.



5

1) 지난 주 국내 채권금리 동향

등급별 만기별 수익률 및 전주대비 변동

3M 6M 9M 1Y 2Y 3Y 5Y 10Y 20Y 30Y 3M 6M 9M 1Y 2Y 3Y 5Y 10Y 20Y 30Y

국채 국고채 2.44 2.45 2.45 2.45 2.49 2.52 2.71 2.98 3.16 3.24 -6.2 -6.5 -6.8 -7.1 -6.0 -5.8 -5.7 -8.3 -8.3 -8.0

특수채 공사채AAA 2.50 2.51 2.51 2.52 2.58 2.72 2.88 3.13 3.30 3.46 -6.7 -6.9 -7.3 -7.7 -7.0 -6.0 -6.4 -7.8 -8.0 -7.4

통안증권 통안증권 2.44 2.45 2.45 2.45 2.48 -6.3 -6.5 -6.8 -7.2 -6.2

산급채AAA 2.47 2.48 2.48 2.48 2.53 2.68 2.87 3.15 3.29 -7.0 -7.1 -7.4 -7.7 -7.0 -5.8 -6.2 -7.4 -8.3

은행채AAA 2.49 2.49 2.49 2.50 2.56 2.72 2.92 3.23 3.40 -7.0 -7.1 -7.4 -7.7 -7.0 -5.9 -6.2 -7.4 -8.3

여전채AA+ 2.56 2.56 2.57 2.57 2.64 2.79 2.98 3.78 4.25 -6.3 -6.7 -6.8 -7.2 -6.3 -5.3 -4.9 -7.1 -8.4

여전채AA0 2.59 2.59 2.60 2.60 2.68 2.84 3.09 3.91 4.40 -6.3 -6.7 -6.8 -7.1 -6.3 -5.2 -5.0 -7.1 -8.4

여전채AA- 2.60 2.62 2.62 2.63 2.71 2.89 3.16 4.11 4.60 -6.3 -6.9 -6.9 -7.2 -6.3 -5.0 -5.0 -7.1 -8.4

여전채A+ 2.93 2.95 2.98 3.00 3.11 3.41 3.71 4.69 5.17 -6.4 -6.5 -6.9 -7.1 -6.8 -5.6 -5.3 -7.1

여전채A0 3.30 3.35 3.39 3.41 3.55 3.87 4.16 4.96 5.40 -6.3 -6.5 -6.9 -7.2 -6.0 -5.3 -5.0 -7.1

회사채AAA 2.52 2.53 2.54 2.55 2.61 2.75 2.95 3.26 3.51 -5.8 -6.2 -6.5 -7.0 -6.3 -5.6 -5.4 -7.8 -7.6

회사채AA+ 2.55 2.56 2.58 2.59 2.63 2.78 2.98 3.45 3.87 -5.9 -6.2 -6.5 -7.0 -6.4 -5.6 -5.5 -7.8 -7.6

회사채AA0 2.58 2.60 2.62 2.63 2.66 2.83 3.06 3.83 4.46 -5.9 -6.2 -6.5 -7.0 -6.4 -5.6 -5.4 -7.8 -7.6

회사채AA- 2.62 2.64 2.66 2.67 2.71 2.87 3.16 4.18 5.00 -5.8 -6.1 -6.5 -7.0 -6.4 -5.6 -5.5 -7.9 -7.6

회사채A+ 2.82 2.87 2.90 2.96 3.06 3.30 3.66 4.70 5.49 -5.9 -6.0 -6.4 -6.9 -6.1 -5.3 -5.8 -7.8 -8.0

회사채A0 2.96 3.00 3.04 3.11 3.21 3.54 4.05 5.14 5.84 -5.8 -6.0 -6.4 -6.8 -6.0 -5.2 -5.7 -7.9 -8.0

회사채A- 3.16 3.22 3.26 3.34 3.46 3.88 4.57 5.60 6.32 -5.8 -6.0 -6.3 -6.8 -6.0 -5.2 -5.7 -7.9 -8.0

회사채BBB+ 3.61 4.01 4.38 4.60 5.56 6.37 6.64 7.21 8.02 -5.7 -5.8 -6.2 -6.6 -6.0 -5.2 -5.7 -7.8 -8.0

14/7/18전주대비 변동(bp)YTM(%)

금융채Ⅰ

금융채Ⅱ

회사채 I

1Y3Y10Y

0

자료 : 본드웹, SK증권

▪ 정책 기대 배경 추가 랠리: 주 초반 직전 주 금리 낙폭 확대에 따른 조정

심리로 시장 금리 보합권에서 등락. 이후 최경환 경제부총리 겸 기획재

정부 장관의 적극적 확대 재정정책에 대한 의지 재확인되며 1차례 이상

기준금리 인하 가능성을 반영하는 흐름 재개, 시장 금리 전 구간 큰 폭

으로 하락

▪ 장기물 매수 주춤, 일부 이익실현과 함께 단기 구간 선호 관측: 직전 주 장

기 구간의 상대적 강세로 인해 절대 금리 수준 하락 및 수익률 곡선의

기울기가 크게 완만해지면서 장기물에 대한 일부 이익실현 관측. 연기금

/보험 등 장기투자기관들이 우량등급 크레딧물에 대한 수요가 일부 이

동하는 가운데 투신, 은행권은 3년 이하 단기 구간물에 집중. 기관별로

추가적인 듀레이션 확대는 제한되는 모습이나 순매수는 기조는 유지



Trading Ideas

6

국고채 기간별 금리 추이 (%) 통안/국고 수익률 곡선 (bp,%(우))

2.4

2.9

3.4

3.9

4.4

4.9

5.4

5.9

6.4

Jun-09 Apr-10 Feb-11 Dec-11 Oct-12 Aug-13 Jun-14

3Y 5Y10Y 20Y

2.0

2.2

2.4

2.6

2.8

3.0

3.2

3.4

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

1Y 2Y 3Y 5Y 10Y 20Y 30Y

전주대비 변동(bp) 14/7/18 14/7/11

자료 : KIS-Net, SK증권 자료 : KIS-Net, SK증권

국고채 3Y 봉차트 (%) 국고채 10Y 봉차트 (%)

2.5

2.6

2.7

2.8

2.9

3.0

Jan-14 Mar-14 May-14 Jul-14

2.9

3.0

3.1

3.2

3.3

3.4

3.5

3.6

3.7

3.8


자료 : 본드웹, SK증권 자료 : 본드웹, SK증권

국고채 3Y 볼린저 밴드 & 이동평균선 (%) 국고채 10Y 볼린저 밴드 & 이동평균선 (%)

2.5

2.6

2.7

2.8

2.9

3.0


2.9 3.0

3.1 3.2 3.3 3.4 3.5 3.6 3.7 3.8





7

2) 지난 주 스프레드 동향

등급별 만기별 크레딧 스프레드(국고채 대비) 및 전주대비 변동

3M 6M 9M 1Y 2Y 3Y 5Y 10Y 20Y 30Y 3M 6M 9M 1Y 2Y 3Y 5Y 10Y 20Y 30Y

국고채 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

공사채AAA 6 6 7 7 9 20 17 16 14 22 -0.5 -0.4 -0.5 -0.6 -1.0 -0.2 -0.7 0.5 0.3 0.6

통안증권 0 0 0 0 0 -0.1 0.0 0.0 -0.1 -0.2

산급채AAA 3 3 3 4 5 16 16 17 13 -0.8 -0.6 -0.6 -0.6 -1.0 0.0 -0.5 0.9 0.0

은행채AAA 4 5 5 5 8 20 20 25 25 -0.8 -0.6 -0.6 -0.6 -1.0 -0.1 -0.5 0.9 0.0

여전채AA+ 11 12 12 13 16 26 27 81 109 -0.1 -0.2 0.0 -0.1 -0.3 0.5 0.8 1.2 -0.1

여전채AA0 14 15 15 16 19 32 37 93 124 -0.1 -0.2 0.0 0.0 -0.3 0.6 0.7 1.2 -0.1

여전채AA- 16 17 18 18 23 37 45 113 144 -0.1 -0.4 -0.1 -0.1 -0.3 0.8 0.7 1.2 -0.1

여전채A+ 48 51 53 55 62 88 100 171 201 -0.2 0.0 -0.1 0.0 -0.8 0.2 0.4 1.2

여전채A0 85 91 95 97 107 135 145 198 224 -0.1 0.0 -0.1 -0.1 0.0 0.5 0.7 1.2

회사채AAA 8 9 10 11 13 23 24 29 36 0.4 0.3 0.3 0.1 -0.3 0.2 0.3 0.5 0.7

회사채AA+ 10 12 13 14 15 26 27 48 71 0.3 0.3 0.3 0.1 -0.4 0.2 0.2 0.5 0.7

회사채AA0 14 15 18 18 18 30 35 86 131 0.3 0.3 0.3 0.1 -0.4 0.2 0.3 0.5 0.7

회사채AA- 18 19 21 22 23 35 45 121 185 0.4 0.4 0.3 0.1 -0.4 0.2 0.2 0.4 0.7

회사채A+ 37 42 45 51 57 77 95 172 233 0.3 0.5 0.4 0.2 -0.1 0.5 -0.1 0.5 0.3

회사채A0 52 56 60 67 73 101 134 217 268 0.4 0.5 0.4 0.3 0.0 0.6 0.0 0.4 0.3

회사채A- 72 77 81 89 98 136 186 262 316 0.4 0.5 0.5 0.3 0.0 0.6 0.0 0.4 0.3

회사채BBB+ 117 156 193 216 308 384 393 423 486 0.5 0.7 0.6 0.5 0.0 0.6 0.0 0.5 0.3

전주대비 변동(bp)Spread(bp)14/7/18

1Y3Y

10Y

0

자료 : 본드웹, SK증권

▪ 국고채 3/10년 스프레드, 45bp대로 빠르게 축소: 뚜렷한 시장 약세 요인

은 제한된 반면 주 후반 정책 기대감을 배경으로 한 강세 흐름이 재개되

면서 장기 구간의 아웃퍼폼으로 연결. 국고채 3 년 금리가 기준금리 레

벨 부담에 낙폭이 상대적으로 제한된 반면, 국고채 10년 금리는 심리적

저항선이었던 3% 하단을 돌파하며 수익률 곡선의 추가 플래트닝 진행

▪ 크레딧 스프레드, 제한된 범위 내 등락 지속: 지표금리 하락세가 이어진 결

과 전반적인 크레딧물의 금리도 동반 하락. 국고채 수익률 곡선 기울기

가 완만해 진 결과 단기 크레딧물의 스프레드는 축소된 반면 장기 구간

은 대체로 소폭 확대. 다만 크레딧 스프레드의 변동폭 자체는 매우 제한

된 수준에 머뭄



Trading Ideas

8

국고채 3Y – 통안채 2Y (bp) 국고채 10Y – 3Y (bp)

-50-40-30-20-10

01020304050


국고3Y - 통안 2Y 20D MA

0

20

40

60

80

100

120

140

160


국고 10Y - 3Y 20D MA


특수채 AAA (bp) 은행채 AAA (bp)

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90


특수채 1Y 특수채 2Y특수채 3Y 특수채 5Y특수채 10Y

0

20

40

60

80

100

120

140


은행채 1Y 은행채 2Y은행채 3Y 은행채 5Y은행채 10Y


금융채 AA0 (bp) 회사채 AA- (bp)

0

50

100

150

200

250


금융AA0 1Y 금융AA0 2Y금융AA0 3Y 금융AA0 5Y

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180


회사채 AA- 1Y 회사채 AA- 2Y회사채 AA- 3Y 회사채 AA- 5Y


Weekly Data & Tables


9

3) 스왑/선물

IRS (%) CRS (%)

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0


IRS 1Y IRS 2Y

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5


CRS 1Y CRS 2Y


Basis (bp) Spread (bp)

-350

-300

-250

-200

-150

-100

-50

0


CRS - IRS, 1Y CRS - IRS, 2Y

-150

-100

-50

0

50

100

150


IRS-통안, 1Y IRS-통안, 2YIRS-국고, 3Y IRS-국고, 5Y


KTBF(연결) 볼린저 밴드 & 이동평균선 (tick) LKTBF(연결) 볼린저 밴드 & 이동평균선 (tick)

105.2 105.4 105.6 105.8 106.0 106.2 106.4 106.6 106.8 107.0 107.2


109110111112113114115116117118119





10

4) 국내 채권 수급: 투자자 별 매매 동향

외국인 주간 순매수 상위 10건 (%, 억원, 년) 외국인 주간 순매도 상위 10건 (%, 억원, 년)

종목 만기 수익률 수량 잔존

국고02750-1512(12-6) 2015-12-10 2.53 1,691 1.42

재정2014-0230-0063 2014-09-18 2.54 1,000 0.18

통안0280-1604-02 2016-04-02 2.55 842 1.72

통안0280-1508-02 2015-08-02 2.51 650 1.05

통안0252-1507-01 2015-07-09 2.52 600 0.99

통안0266-1506-01 2015-06-09 2.52 500 0.91

통안0274-1502-02 2015-02-02 2.50 474 0.56

통안DC14-0807-0910 2014-08-07 2.31 400 0.06

국고03125-1903(14-1) 2019-03-10 2.75 366 4.67

통안0279-1606-02 2016-06-02 2.56 366 1.90

6,889 1.22 수량 합계 및 가중평균 잔존만기


통안0273-1411-01 2014-11-09 2.54 1,200- 0.33

국고03500-1703(12-1) 2017-03-10 2.58 880- 2.65

통안DC14-0819-0910 2014-08-19 2.58 500- 0.10

통안0278-1410-02 2014-10-02 2.55 500- 0.23

통안0272-1409-01 2014-09-09 2.58 500- 0.16

국고03250-1809(13-5) 2018-09-10 2.73 400- 4.17

통안0268-1410-01 2014-10-08 2.52 300- 0.24

국고03750-2206(12-3) 2022-06-10 2.96 281- 7.92

국고05750-1809(08-5) 2018-09-10 2.73 221- 4.17

국고04250-1409(04-6) 2014-09-10 2.52 200- 0.17

4,982- 1.59 수량 합계 및 가중평균 잔존만기

자료 : 인포맥스, SK증권 * 직전 주 금~목 기준 자료 : 인포맥스, SK증권 * 직전 주 금~목 기준

보험/기금 주간 순매수 상위 10건 (%, 억원, 년) 보험/기금 주간 순매도 상위 10건 (%, 억원, 년)


국고03125-1903(14-1) 2019-03-10 2.77 1,814 4.67

통안DC14-0916-0910 2014-09-16 2.52 1,800 0.18

엘원비엘티1차1-1 2016-10-28 2.79 1,098 2.30

한국가스공사363 2024-07-16 3.18 800 10.01

통안DC14-0819-1820 2014-08-19 2.52 795 0.11

국고02750-1706(14-3) 2017-06-10 2.59 755 2.92

국고채원금02270-3312 2033-12-10 3.31 600 19.43

국고05000-2006(10-3) 2020-06-10 2.84 500 5.92

예보상환기금채2014-1 2017-07-08 2.73 500 2.99

통안DC14-0807-0910 2014-08-07 2.48 500 0.06



국고04250-1409(04-6) 2014-09-10 2.58 3,000- 0.17

통안0280-1604-02 2016-04-02 2.54 2,510- 1.73

국고03750-3312(13-8) 2033-12-10 3.23 1,560- 19.43

국고03250-1809(13-5) 2018-09-10 2.72 1,286- 4.17

통안0274-1502-02 2015-02-02 2.51 1,200- 0.56

국고03500-2403(14-2) 2024-03-10 3.07 918- 9.67

국고03000-2303(13-2) 2023-03-10 3.03 684- 8.67

국고03500-1703(12-1) 2017-03-10 2.59 662- 2.67

국고05000-1409(09-3) 2014-09-10 2.54 500- 0.15

국고02750-1606(13-3) 2016-06-10 2.55 402- 1.92



외국인 주간 순매수 (억원) 보험/기금 주간 순매수 (억원)

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

50

1/17 2/7 2/28 3/21 4/11 5/2 5/23 6/13 7/4

10Y초과 10Y이하 5Y이하3Y이하 2Y이하 1Y이하

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

50

1/17 2/7 2/28 3/21 4/11 5/2 5/23 6/13 7/4


자료 : 인포맥스, SK증권 * 마지막 주 월~목 기준 자료 : 인포맥스, SK증권 * 마지막 주 월~목 기준



11

투신 주간 순매수 상위 10건 (%, 억원, 년) 투신 주간 순매도 상위 10건 (%, 억원, 년)


재정2014-0230-0063 2014-09-18 2.56 5,540 0.18

통안0279-1606-02 2016-06-02 2.54 3,530 1.90

통안DC14-1014-0910 2014-10-14 2.53 2,200 0.25

국고03125-1903(14-1) 2019-03-10 2.77 1,669 4.67

스탠다드차타드은행14-07-이(변)02-14 2015-07-14 2.65 1,200 1.00

통안0264-1408-01 2014-08-09 2.53 1,097 0.08

기업은행(신)1407할1A-17 2015-07-17 2.50 850 1.00

국고03750-3312(13-8) 2033-12-10 3.24 740 19.43

국고03500-2403(14-2) 2024-03-10 3.06 738 9.67

통안0272-1412-01 2014-12-09 3.03 700 0.41



통안0284-1412-02 2014-12-02 2.52 2,450- 0.39

통안0280-1604-02 2016-04-02 2.54 1,540- 1.73

통안DC14-0826-0910 2014-08-26 2.53 1,450- 0.13

통안0274-1502-02 2015-02-02 2.52 1,045- 0.56

재정2014-0190-0063 2014-08-21 2.54 800- 0.11

통안DC14-0819-1820 2014-08-19 2.52 795- 0.11

통안0266-1506-01 2015-06-09 2.52 700- 0.90

통안0247-1504-02 2015-04-02 2.51 700- 0.73

통안DC14-0902-0910 2014-09-02 2.50 600- 0.14

통안DC14-0807-0910 2014-08-07 2.57 500- 0.07



은행 주간 순매수 상위 10건 (%, 억원, 년) 은행 주간 순매도 상위 10건 (%, 억원, 년)


통안0279-1606-02 2016-06-02 2.55 4,300 1.90

통안0284-1412-02 2014-12-02 2.51 4,200 0.39

국고04250-1409(04-6) 2014-09-10 2.58 2,300 0.17

예보상환기금채2014-1 2017-07-08 2.72 1,600 2.98

국고02750-1512(12-6) 2015-12-10 2.53 1,394 1.42

통안0269-1503-01 2015-03-09 2.49 1,200 0.65

토지주택채권275 2017-07-16 2.76 1,000 3.00

통안0274-1502-02 2015-02-02 2.51 1,000 0.56

통안0278-1410-02 2014-10-02 2.50 1,000 0.23

통안0290-1512-02 2015-12-02 2.53 1,000 1.39



국고02750-1606(13-3) 2016-06-10 2.54 1,293- 1.92

국고03125-1903(14-1) 2019-03-10 2.76 1,085- 4.67

통안DC14-0916-0910 2014-09-16 2.48 1,000- 0.17

국고04500-1503(10-1) 2015-03-10 2.51 986- 0.65

통안0272-1409-01 2014-09-09 2.67 800- 0.16

국민주택1종13-05 2018-05-31 2.75 800- 3.88

국고03000-1612(13-7) 2016-12-10 2.57 650- 2.42

국고05750-1809(08-5) 2018-09-10 2.73 600- 4.17

국고05000-2006(10-3) 2020-06-10 2.85 515- 5.92

국고03375-2309(13-6) 2023-09-10 3.02 490- 9.17



투신 주간 순매수 (억원) 은행 주간 순매수 (억원)

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

50

1/17 2/7 2/28 3/21 4/11 5/2 5/23 6/13 7/4


-30

-20

-10

0

10

20

30

40

50

1/17 2/7 2/28 3/21 4/11 5/2 5/23 6/13 7/4


자료 : 인포맥스, SK증권 * 마지막 주 월~목 기준 자료 : 인포맥스, SK증권 * 마지막 주 월~목 기준



12

5) 국내 채권 수급: 주간 발행/만기/순증

국고채 (십억원) 특수채 (십억원)

-8-6-4

-2024

68

10

12

3월 1주 4월 1주 4월 5주 5월 4주 6월 4주 7월 4주

발행 만기 순증

(1.5)

(1.0)

(0.5)

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3월 1주 4월 1주 4월 5주 5월 4주 6월 4주 7월 4주



은행채 (십억원) 금융채 (십억원)

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

5

3월 1주 4월 1주 4월 5주 5월 4주 6월 4주 7월 4주


-0.4

-0.2

0.0

0.2

0.4

0.6

0.8

1.0

1.2

3월 1주 4월 1주 4월 5주 5월 4주 6월 4주 7월 4주



회사채 (십억원) 채권별 순증 추이 (십억원)

-1.5

-1.0

-0.5

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3월 1주 4월 1주 4월 5주 5월 4주 6월 4주 7월 4주


-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

3월 1주 3월 4주 4월 3주 5월 1주 5월 4주 6월 3주 7월 2주

회사채 금융채 은행채

특수채 국채




13

6) 자금 동향

투신 (조원) 증권 (조원)

80

85

90

95

100

105

130

135

140

145

150

155

160

165

170

Jun-13 Sep-13 Dec-13 Mar-14 Jun-14

채권형+채권혼합+MMF

주식형+주식혼합(우)

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

68

69

70

71

72

73

74

75


대고객RP매도(우)

고객예탁금

자료 : 인포맥스, 금투협, SK증권 자료 : 인포맥스, SK증권

은행 (조원) 단기자금 (조원)

110

115

120

125

130

135

140

145

920

930

940

950

960

970

980

990

1,000

1,010

1,020


실세총예금

금전신탁(우)

23%

24%

25%

26%

310

320

330

340

350

360

370


단기자금

단기자금비중(우)

자료 : 인포맥스, SK증권 자료 : 인포맥스, SK증권

KTBF 투자자 별 누적순매수 (천계약) LKTBF 투자자 별 누적순매수 (천계약)

-150

-100

-50

0

50

100

150

Jan-13 Apr-13 Jul-13 Oct-13 Jan-14 Apr-14 Jul-14

증권/선물 투신은행 외국인

-25-20-15-10

-505

1015202530

Jan-13 Apr-13 Jul-13 Oct-13 Jan-14 Apr-14 Jul-14

증권선물 투신은행 외국인

자료 : 인포맥스, SK증권 자료 : 인포맥스, SK증권



14

7) 회사채 발행 계획 및 신용등급 변경 내역

주간 회사채 발행 계획

시설 운용 차환 기타

SK종합화학 2.828 17/7/21 무보증 50 AA 0 50 0 0 한국투자증권



폭스바겐파이낸셜코리아 3.322 17/7/21 무보증 100 A+ 0 100 0 0 한국스탠다드차타드증권

SK케미칼 - 19/7/24 무보증 80 A 0 0 80 0 한국투자증권

SK케미칼 - 21/7/24 무보증 30 A 0 0 30 0 한국투자증권

7/25 롯데제과 - 17/7/25 무보증 100 AA+ 0 0 100 0 신한금융투자

7/24

7/21

금액(십억원)

등급용도

주관사일자 발행사표면이율

(%)만기 유형

자료 : 금투협, SK증권

신용등급 변동

현재 직전 현재 직전

7/17 2013-07-03 NICE 제너시스템즈 회사채 D CC 2014-07-11

7/17 2013-07-03 NICE 제너시스템즈 기업 D CC 2014-07-11

7/15 2014-03-24 한신평 오릭스캐피탈코리아 회사채 A AA+ 안정적 안정적 2014-07-24

7/15 2014-06-24 NICE 동부제철 회사채 B+ BBB- 2014-08-26

7/15 2014-06-24 NICE 동부제철 기업어음 B- A3- 2015-06-30

7/15 2014-06-24 NICE 동부제철 기업 B+ BBB- 2018-03-09

OUTLOOK만기일평가일 직전평가일 평가기관 기업명 종류

평가 등급

자료 : 인포맥스, SK증권



15

8) 글로벌 Price Indicators

글로벌 채권 & 주식 & CDS & FX (%) (%) (bp) (%) (%) (bp) (%)2Y 1W 1M YTD 10Y 1W 1M YTD 1W 1M YTD 5Y CDS 1W 1M YTD FX 1W 1M YTD

US 0.25 0.47 2 2 9 2.49 3- 10- 54- 1958 -0.48 0.06 5.94 16 0 -1 -13 80.53 0.43 -0.07 0.62CN 6.00 3.82 10 10 56- 4.24 8 11 38- 2059 0.59 0.17 -2.69 79 3 7 -1 6.203 0.01 0.46 -2.39JP 0.10 0.06 0- 2- 3- 0.55 1 6- 20- 15216 0.34 0.66 -6.60 37 2 0 -3 101.35 -0.05 0.57 3.91UK 0.50 0.83 1- 5- 27 2.60 1- 14- 43- 6738 0.72 -0.59 -0.16 20 1 1 -8 1.710 -0.09 0.62 3.28AT 0.15 0.06 0 5- 19- 1.43 6- 27- 85- 2388 0.38 -6.98 -6.21 34 0 5 -3 1.352 -0.62 -0.53 -1.60BE 0.06 - 4- 23- 1.59 5- 27- 97- 3125 1.17 -0.81 6.89 43 0 2 -4FR 0.10 1 4- 19- 1.59 5- 26- 97- 4316 -0.01 -4.73 0.47 43 0 6 -11GE 0.02 1 2- 19- 1.16 5- 22- 77- 9754 0.91 -1.78 2.11 22 0 2 -3GR n.a. n.a. n.a. n.a. 6.22 4- 31 220- 1190 3.06 -6.30 2.37 450 1 -23 -614IR 0.13 1- 19- 82- 2.29 3- 18- 123- 4734 1.65 -1.34 4.29 52 0 9 -67PT 0.96 6- 7 237- 3.70 16- 18 243- 2729 1.83 -11.39 1.15 199 2 56 -153IT 0.52 4- 14- 74- 2.82 7- 4- 131- 20603 -0.06 -6.48 8.62 101 2 12 -67NE 0.05 - 3- 16- 1.37 5- 25- 86- 405 0.30 -2.56 0.76 34 1 5 -3FN 0.00 1- 3- 19- 1.32 5- 26- 81- 7606 1.70 -1.50 3.66 27 1 4 5ES 0.38 6- 24- 112- 2.67 11- 10- 149- 10543 0.04 -5.12 6.32 75 -2 10 -82DE 0.00 0.09 1 4- 17- 1.53 5- 21- 44- 732 0.39 -1.66 18.98 25 0 2 2 5.514 -0.65 -0.54 -1.56NO 1.50 1.44 6- 2 3 2.34 8- 27- 66- 565 1.39 -1.51 12.10 14 1 1 0 6.206 -0.43 -3.17 -2.17SW 0.25 0.29 3- 24- 80- 1.67 8- 17- 83- 1377 1.10 -0.07 3.33 15 0 0 -2 6.832 -0.57 -2.78 -5.77CH 0.00 -0.01 2- 8 5 0.59 2- 17- 48- 8548 0.94 -1.26 4.21 n.a. n.a. n.a. n.a. 0.898 -0.63 -0.25 -0.56TR 8.25 5.85 - 2- - 6.48 - 41- - 81464 2.65 4.32 20.15 184 7 5 -61 2.133 -0.71 -0.35 0.72AU 2.50 2.47 1 16- 18- 3.38 3- 36- 86- 5532 0.82 2.77 3.35 32 n.a. 1 -7 0.937 -0.23 -0.40 5.08HK 0.50 0.38 1 8- 4 1.95 7- 17- 36- 23392 0.68 0.91 0.37 n.a. n.a. n.a. n.a. 7.751 -0.02 0.00 0.03IN 7.00 8.69 49 51 26 8.75 2- 8 8- 25657 2.53 1.63 21.19 n.a. n.a. n.a. n.a. 60.314 -0.62 0.15 2.46ID 7.50 7.43 0 15 21- 8.06 3- 6- 39- 5092 1.18 4.17 19.13 150 2 -1 -87 11623 -0.30 3.22 4.71MY 3.25 3.36 2- 3 16 3.91 6- 13- 22- 1874 -0.47 -0.12 0.39 87 2 3 -23 3.182 0.10 1.62 2.93SG 0.08 0.40 - 5- 3 2.27 2- 12- 29- 3301 0.22 0.74 4.22 n.a. n.a. n.a. n.a. 1.242 -0.05 0.57 1.72KR 2.50 2.55 3- 17- 31- 3.00 6- 30- 58- 2019 1.54 1.50 0.40 52 0 0 -14 1029.32 -1.01 -0.67 1.99TW 1.88 0.62 2 4 3 1.63 1- 2 7- 9401 -1.00 1.30 9.17 n.a. n.a. n.a. n.a. 29.971 -0.03 0.20 -0.55TH 2.00 2.45 6- 9 12- 3.71 8- 10- 19- 1530 0.80 5.43 17.82 108 0 -5 -22 32.155 -0.05 0.92 1.71PH 3.50 2.62 33- 10- 10 4.23 7 5 43 6845 -0.82 2.11 16.21 92 4 7 -22 43.548 0.03 1.33 1.95BR 11.00 11.27 17- 33- 91- 11.96 17- 14- 108 55638 1.55 0.79 8.02 149 2 11 -45 2.258 -1.65 0.16 4.60MX 3.00 3.26 2- 20- 45- 5.65 5- 15- 79- 43921 1.01 2.61 2.79 76 5 11 -15 12.964 0.24 0.11 0.56PE 3.63 3.63 - 3- 9- 5.06 11- 28- 49- 16842 -1.81 2.59 6.91 86 5 9 -47 2.789 -0.05 0.53 0.28ZA 5.75 6.25 8 26 118 8.14 21- 28- 24 46642 1.24 2.01 12.44 n.a. n.a. n.a. n.a. 10.709 -0.03 -0.42 -2.02

PolicyRate

StockMarket

자료 : Bloomberg, SK증권 * US : 미국, CN : 중국, JP : 일본, UK : 영국, AT : 오스트리아, BE : 벨기에, FR : 프랑스, GE : 독일, GR : 그리스, IR : 아일랜드, PT : 포르투갈, IT : 이탈리아, NE : 네덜란드, FI : 핀란드, ES : 스페인, DE : 덴마크, NO : 노르웨이, SW : 스웨덴, CH : 스위스, TR : 터키,

AU : 호주, HK : 홍콩, IN : 인도, ID : 인도네시아, MY : 말레이시아, SG : 싱가폴, KR : 한국, TW : 대만, TH : 태국, PH : 필리핀, BR : 브라질, MX : 멕시코, PE : 페루, ZA : 남아공

* 국내 시각 기준 금요일 종가

주간 변동 차트

0

5

10

15

-30

-20

-10

0

10

US CN JP UK AT BE FR GE GR IR PT IT NE FN ES DE NO SW CH TR AU HK IN ID MY SG KR TW TH PH BR MX PE ZA

1W 10Y(우)

-5

0

5

10

15

-40

-20

0

20

40

60


1W 2Y(우)

-15

-10

-5

0

5

10

-3-2-101234


주가수익률(1W) 주가수익률(1M,우)

자료 : Bloomberg, SK증권



16

9) 글로벌 국채 금리

주요국 2Y (%) 주요국 2Y (%)

0.0

0.2

0.4

0.6

0.8

1.0

Jul-13 Sep-13 Nov-13 Jan-14 Mar-14 May-14

US JP UKFR GE

0

2

4

6

8

10

12

14

16


IT ES AU INID KR TH BR


주요국 10Y (%) 주요국 10Y (%)

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5


US JP UKFR GE

0

2

4

6

8

10

12

14

16


IT ES AU INID KR TH BR


주요국 2/10 스프레드 (bp) 주요국 2/10 스프레드 (bp)

0

50

100

150

200

250

300

350


US JP UKFR GE ES

-300

-200

-100

0

100

200


AU IN IDKR TH BR




17

10) 글로벌 국채 상대가치 및 실질금리

미국채 10Y대비 주요국 스프레드 (bp) 미국채 10Y대비 주요국 스프레드 (bp)

-300

-200

-100

0

100

200

300


JP UK FRGE IT ES

0

100

200

300

400

500

600

700

800


AU IN IDKR TH MX


분트채 10Y대비 주요국 스프레드 (bp) 분트채 10Y대비 주요국 스프레드 (bp)

-200

-100

0

100

200

300

400


US JP UKFR ES IT

0

100200

300

400500

600700

800900


AU IN IDKR TH MX


주요국 10Y 실질금리 (%) 주요국 10Y 실질금리 (%)

-1.5 -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5


US JP UKFR GE IT

-4

-2

0

2

4

6

8

10


AU IN IDKR TH BR




18

11) 글로벌 Risk Appetite

USD OIS스프레드 (bp) EUR OIS 스프레드 (bp)

0

10

20

30

40

50

60

Jan-11 Sep-11 May-12 Jan-13 Sep-13 May-14

USD-OIS Spread(1M)

USD-OIS Spread(3M)

-20

0

20

40

60

80

100

120


Euro-OIS Spread(1M)

Euro-OIS Spread(3M)


주요국 TED 스프레드 (bp) VIX / MOVE 인덱스 (index)

-200

-150

-100

-50

0

50

100

150

200


Germany France

Italy US

0

20

40

60

80

100

120

140

0

10

20

30

40

50

60


VIX INDEX MOVE INDEX(우)


주요통화 Libor (%) 중국 Shibor (%)

0.0

0.2

0.4

0.6

0.8

1.0

1.2

1.4

1.6

1.8


USD Libor 3MEUR Libor 3MEuribor 3MJPY Libor 3M

0

2

4

6

8

10

12

14

16


Shibor ON Shibor 1W Shibor 1M




19

12) 글로벌 Econ Watch

국가별 주요 경제 지표

US 14,499 2013 1.5 Mar 2.1 May 6.1 Jun 111- Mar 4.3 Jun 55.3 Jun -2.9 2014 71.8 2013CN 4,864 2013 7.5 Jun 2.3 Jun n.a. n.a. 7,200 Mar 9.2 Jun 51 Jun -1.9 2013 22.4 2013JP 4,767 2013 3.0 Mar 3.7 May 3.5 May 523 May 1.0 May 51.5 Jun -6.7 2015 226.1 2013

UK 2,433 2013 2.9 Mar 1.9 Jun 6.5 May 18- Mar 2.3 May 57.5 Jun -5.8 2013 71.8 2013EZ 10,625 2013 0.9 Mar 0.5 Jun 11.6 May 53 Sep 0.5 May 51.8 Jun -3.0 2013 92.6 2013AT 339 2013 0.3 Mar 0.9- May 4.7 May 33,617 Mar 0.4 Apr 50.4 Jun -1.5 2013 75.7 2013BE 408 2013 1.2 Mar 0.3 Jun 8.5 May 0- Mar 3.2 Apr n.a. n.a. -2.6 2013 102.4 2013FR 2,254 2013 0.7 Mar 0.5 Jun 10.1 May 1- Apr -3.7 May 48.2 Jun -4.3 2013 93.4 2013GE 3,087 2013 2.3 Mar 1.0 Jun 6.7 Jun 19,495 Mar 1.2 May 52 Jun 0.0 2013 79.9 2013GR 200 2013 -5.5 Mar 1.1- Jun 27.2 Apr 1,167- Apr 1.8 May 49.4 Jun -12.7 2013 175.0 2013IT 1,698 2013 -0.5 Mar 0.3 Jun 12.6 May 1,889 May -1.8 May 52.6 Jun -3.0 2013 133.0 2013

NE 675 2013 0.0 Mar 0.9 Jun 8.4 Jun 20,656 Mar 0.5 May 52.3 Jun -2.5 2013 74.3 2013ES 1,146 2013 0.5 Mar 0.1 Jun 25.1 May 2- Apr 0.4 May 54.6 Jun -7.1 2013 93.7 2013DE 260 2013 1.9 Mar 0.5 Jun 4.0 May 13 May 12.0 May n.a. n.a. -0.8 2013 47.0 2013NO 331 2013 1.8 Mar 1.9 Jun 3.3 Apr 117,610 Mar -11.4 May 49.6 Jun 11.1 2013 30.1 2013SW 424 2013 1.8 Mar 0.2 Jun 8.0 May 61 Mar -1.8 May 54.8 Jun -1.1 2013 41.5 2013CH 448 2013 1.7 Mar - Jun 3.2 Jun 14 Dec 0.5 Mar 54 Jun 0.6 2011 33.8 2013TR 653 2013 4.3 Mar 9.2 Jun 9.0 Apr 3,434- May 1.5 May 48.8 Jun -0.6 2012 36.6 2013AU 867 2013 3.5 Mar 2.9 Mar 6.0 Jun 5,672- Mar n.a. n.a. 48.9 Jun -1.4 2015 32.6 2013HK 241 2013 2.5 Mar 3.7 May 3.2 Jun 6- Mar 2.1 Mar 50.1 Jun 2.7 2013 35.6 2013IN 1,459 2013 4.6 Mar 7.0 May n.a. n.a. 1- Mar 4.7 May 51.5 Jun -5.9 2013 51.8 2013ID 452 2013 5.2 Mar 6.7 Jun 5.7 Feb 4,191- Mar 4.9 Mar 52.7 Jun -1.1 2011 24.2 2013

MY 208 2013 6.2 Mar 3.3 Jun 3.1 Sep 19,842 Mar 6.0 May n.a. n.a. -4.5 2012 54.6 2013SG 199 2013 2.1 Jun 2.7 May 2.0 Mar 14,889 Sep -2.5 May 50.5 Jun 8.7 2012 105.5 2013KR 1,200 2013 3.9 Mar 1.7 Jun 3.6 Jun 9,300 May -2.1 May 48.4 Jun 1.7 2011 35.8 2013TW 355 2006 3.1 Mar 1.6 Jun 4.0 May 15,490 Mar 5.2 May 54 Jun 4.2 2014 38.9 2013TH 230 2013 -0.6 Mar 2.4 Jun 0.9 May 664- May -4.1 May n.a. n.a. -2.2 2012 45.9 2013BR 1,167 2013 1.9 Mar 6.5 Jun 4.9 Apr 6,635- May -3.2 May 48.7 Jun -3.5 2014 59.2 2013

MX 1,042 2013 1.8 Mar 3.8 Jun 5.0 May 5- Mar 1.6 May 51.8 Jun -2.8 2013 37.7 2013ZA 313 2013 1.6 Mar 6.6 May 25.2 Mar 160,970- Mar n.a. n.a. 46.6 Jun 0.2 2005 45.4 2013

산업생산 YoY PMI Surveys 재정수지 % GDP 공공부채 % GDP

latest latest latest latest

Real GDP YoY 실업률 경상수지

latest latest latest

Real GDP(USD)

latest

CPI YoY

latest


주요 차트

-2

0

2

4

6

8

10

-10

-5

0

5

10

US CN JP UK EZ AT BE FR GE GR IT NE ES DE NO SW CH TR AU HK IN ID MY SG KR TW TH BR MX ZA

Real GDP YoY CPI YoY(우)

40

45

50

55

60

-15

-10

-5

0

5

10

15

US CN JP UK EZ AT BE FR GE GR IT NE ES DE NO SW CH TR AU HK IN ID MY SG KR TW TH BR MX ZA

산업생산 YoY PMI제조업(우)




20

주간 경제지표 스케줄

평균 최고 최저

7/14 유로존 산업생산 mom% -1.2 -0.4 -1.5 0.8 May7/14 중국 신규위안화대출 RMB bil. 972 1,150 830 871 Jun7/14 중국 M2 yoy% 13.7 14.7 13.2 13.4 Jun7/14 중국 총사회융자 RMB bil. 1,420 1,552 1,200 1,400 Jun7/14 중국 외환보유고 US$, bil. 3,990 4,072 3,960 3,950 Jun7/15 유로존 ZEW 경기기대지수 index -- -- -- 58.4 Jul7/15 미국 엠파이어 제조업지수 index 16.7 21.0 10.0 19.3 Jul7/15 미국 소매판매 mom% 0.6 1.1 0.2 0.3 Jun7/15 중국 고정자산투자 YTD yoy% 17.2 17.5 17.0 17.2 Jun7/15 중국 소매판매 yoy% 12.4 12.9 11.0 12.5 Jun7/15 중국 산업부가가치 yoy% 9.0 9.3 8.6 8.8 Jun7/15 중국 GDP yoy% 7.4 7.8 7.2 7.4 Jun7/16 유로존 유로존 경상수지 EUR, mil. 16,500 17,000 16,000 15,700 May7/16 미국 미국채 국제자본 순유입 US$,bil. -- -- -- 137 May7/16 미국 산업생산 mom% 0.3 0.6 -0.1 0.6 Jun7/16 미국 가동률 % 79.2 79.6 78.2 79.1 Jun7/16 한국 PPI yoy% -- -- -- 0.0 Jun7/17 유로존 유로존 HICP yoy% 0.5 0.5 0.5 0.5 Jun7/17 미국 신규실업수당청구건수 천명 309.5 325.0 300.0 304.0 Jul7/18 미국 미시간소비자신뢰지수 index JUL P 82.9 85.2 80.0 82.5 Jun7/18 미국 선행지수 mom% JUN 0.5 0.7 0.2 0.5 May7/22 미국 CPI mom% JUN 0.3 0.4 -0.2 0.4 May7/22 미국 기존주택판매 mil. JUN 4.97 5.10 4.90 4.89 May7/23 한국 GDP yoy% 2Q P 3.6 3.8 3.5 3.9 Mar7/24 프랑스 제조업 PMI index JUL P 48.0 48.2 47.8 48.2 Jun7/24 프랑스 서비스업 PMI index JUL P 48.1 48.2 48.0 48.2 Jun7/24 독일 제조업 PMI index JUL P 52.0 52.5 51.5 52.0 Jun7/24 독일 서비스업 PMI index JUL P 54.5 55.0 54.0 54.6 Jun7/24 유로존 제조업 PMI index JUL P 51.8 52.8 51.5 51.8 Jun7/24 유로존 서비스업 PMI index JUL P 52.7 53.2 52.3 52.8 Jun7/24 유로존 PMI 종합 index JUL P 52.7 52.9 52.4 52.8 Jun7/24 미국 제조업 PMI index JUL P 57.3 58.0 56.0 57.3 Jun7/24 일본 CPI yoy% JUN 3.5 3.6 3.4 3.7 May7/25 유로존 ECB M3 yoy% JUN 1.1 1.3 0.9 1.0 May7/25 미국 내구재주문 mom% JUN 0.3 2.5 -1.8 -0.9 May7/25 미국 비국방 자본재핵심주문 mom% JUN 0.3 0.5 0.0 0.7 May

Consensus일자 국가 이벤트 기간 발표치/이전단위


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Memo

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총잡이 최경환 의 출격 - Priden › data1 › research › qna_file › F002_UNIT... · 아베노믹스 & 리커노믹스, 국내 정책의 ... 정치 실세라는 그의