Зерновые Пшеница SRW Пшеница Milling #2 Пшеница LWH Кукуруза Ячмень Овес

Зерновые

• Пшеница SRW • Пшеница Milling #2 • Пшеница LWH• Кукуруза• Ячмень• Овес

Масличные

• Рапс MATIF (Европа)• Рапс WCE (Канада)• Соевые бобы• Соевое масло• Шрот

Информация

• Этанол• CRB Future Index. Grains & Oilseeds• CRB Future Index. Livestock• CRB Future Index. Energy• Индексы фондового рынка

Прокрутка колесика мышки вперед/назад управляет анимацией

Справочник теханализа

В основе анализа лежат биржевые графики фьючерсных рынков, предоставленные сервисом www.futuresource.com . К ним мы добавляем известные нам фундаментальные факторы, что позволяет получить максимально полную картину рынка, доступную нам. Но в связи с тем, что абсолютно все знать невозможно, некоторые неизвестные нам события могут найти свое отражение в изменении существующих тенденций рынка. В этом случае нам остается оперативно отследить ситуацию…

Фьючерсные контракты с поставкой: МАЙ 2007

Анализ аграрных рынков - www.agrospeaker.ru

New! Мировой рынок. Почему масличные уступают посевные площади зерновым? Итоги недели

16 - 20 апреля 2007г.

Мировой рынок. Почему масличные уступают посевные площади зерновым?

АГРОСПИКЕР. Технический анализменюменю

MGECBOT

KBOT

WCE LIFFE

MATIFF

На диаграмме наглядно представлена глобальная тенденция мирового рынка зерновых и масличных о разнонаправленном приросте конечных запасов.

Запасы зерновых СОКРАЩАЮТСЯ. Запасы масличных РАСТУТ.

Этот факт позволяет делать выводы : • Развитие сектора потребления зерновых опережает темпы производства зерна. И так будет до тех пор, пока премия за зерно не заставит сельхозпроизводителей расширить его производство за счет других культур. Этот день обязательно настанет.

• Развитие сектора потребления масличных не поспевает за темпами производства маслосемян. Быстрорастущий рынок биодизеля в ЕС полагается на собственную сырьевую базу, которая стремительно расширяется. Объемы производства биодизеля на много меньше производства топливного этанола. В результате чего продовольственный и технический спрос на маслосемена удовлетворяется полностью.

• Обозначенная тенденция непосредственным образом формирует конъюнктуру мирового рынка – цены на маслосемена слабеют, на зерновые – растут.

• Не случайно, аграрный сектор США предпочел под урожай 2007г придерживаться следующей стратегии: кукуруза +15% площадей, соевые бобы ( – 11%).

• Россия экспортирует более 10 млн.тн пшеницы. Около 2 млн.тн масличных уходят на экспорт в виде семян и растительных масел. Для Южного ФО, который обеспечивает за счет собственного производства практически весь экспорт, принимать во внимание тенденции мирового рынка при распределении посевных площадей крайне важно.

На диаграмме наглядно представлена глобальная тенденция мирового рынка зерновых и масличных о разнонаправленном приросте конечных запасов.

Запасы зерновых СОКРАЩАЮТСЯ. Запасы масличных РАСТУТ.

Этот факт позволяет делать выводы : • Развитие сектора потребления зерновых опережает темпы производства зерна. И так будет до тех пор, пока премия за зерно не заставит сельхозпроизводителей расширить его производство за счет других культур. Этот день обязательно настанет.

• Развитие сектора потребления масличных не поспевает за темпами производства маслосемян. Быстрорастущий рынок биодизеля в ЕС полагается на собственную сырьевую базу, которая стремительно расширяется. Объемы производства биодизеля на много меньше производства топливного этанола. В результате чего продовольственный и технический спрос на маслосемена удовлетворяется полностью.

• Обозначенная тенденция непосредственным образом формирует конъюнктуру мирового рынка – цены на маслосемена слабеют, на зерновые – растут.

• Не случайно, аграрный сектор США предпочел под урожай 2007г придерживаться следующей стратегии: кукуруза +15% площадей, соевые бобы ( – 11%).

• Россия экспортирует более 10 млн.тн пшеницы. Около 2 млн.тн масличных уходят на экспорт в виде семян и растительных масел. Для Южного ФО, который обеспечивает за счет собственного производства практически весь экспорт, принимать во внимание тенденции мирового рынка при распределении посевных площадей крайне важно.

Итоги недели


Зерновые:На прошедшей неделе существенный рост показала американская пшеница, догоняя цены в Европе. На СВОТ котировки повысились на 4,93%. Фьючерсы в Париже и Лондоне испытывали коррекцию роста, но остались на высоких уровнях. Минимальный уровень цен на российскую пшеницу с ближайшими срокам поставки поднялся на 9 USD/mt. Рост цен на американскую пшеницу поддержан оценкой гибели в 10% - выше ожиданий рынка, посевов озимой пшеницы в США, в т.ч. и в результате заморозков 7 апреля. В штатах Техас и Оклахома гибель озимых достигла 28% и 24% соответственно. В хорошем состоянии находится 55% озимых. Неделей ранее этот показатель был 64%, а год назад 39%. Текущий сезон ( с 1 июля 2006г.) продолжает оставаться для США самым тяжелым по влагообеспеченности посевов. В Австралии потенциально сохраняется возможность продолжения засухи.

Масличные:Рапс на MATIFF демонстрирует боковой тренд. Рапс (канола) в Канаде пока остается в границах прежнего нисходящего канала. Котировки сои продолжали снижение. Запасы в США растут, а Южная Америка собрала рекордный урожай. Цены на подсолнечное масло в северных портах Европы поднялись на 15$/mt до 785 $/MT со сроками поставки июнь-сентябрь 2007г. и до 795 $/MT на октябрь-декабрь 2007г.

• При еженедельном расчете цен в USD/MT во внимание принимаются текущие курсы валют к американскому доллару. В результате чего, динамика цен в долларах США может отличаться от движения цен в базисной валюте.

Изменение котировок за неделюТовар % USD/MT

20.04.07 13.04.07 +/- 20.04.07 13.04.07 +/-

Пшеница СВОТ 502,0 c/bu 478,4 c/bu + 23,6 c/bu ▲ + 4,93% 184,45 175,78 + 8,67

Пшеница MATIFF 158,25 €/mt 160 €/mt - 1,75 €/mt ▼ - 1,09% 215,08 216,56 - 1,48

Пшеница LCE 98,75 ₤/mt 100 ₤/mt - 1,25 ₤/mt ▼ - 1,25% 197,82 198,50 - 0,68

Кукуруза СВОТ 360,4 c/bu 369,0 c/bu - 8,60 c/bu ▼ - 2,33% 141,88 145,27 - 3,39

Ячмень WCE 179 CAD/MT 179,5 CAD/MT - 0,5 CAD/MT ▼ - 0,28% 159,44 157,94 + 1,5

Овес СВОТ 258,0 c/bu 271,0 c/bu - 13 c/bu ▼ - 4,80% 177,75 186,70 - 8,95

Рапс MATIFF 254,25 €/mt 256 €/mt -1,75 €/mt ▼ - 0,68% 345,55 346,50 - 0,95

Рапс (канола) WCE 355,0 CAD/MT 353,4 CAD/MT + 1,6 CAD/MT ▲ + 0,45% 316,20 310,95 + 5,25

Соя СВОТ 723,2 c/bu 738 c/bu - 14,8 c/bu ▼ - 2,00% 265,73 271,17 - 5,44

Соевое масло СВОТ 32,35 c/lbs 32,97 c/lbs - 0,62 c/lbs ▼ - 1,88% 713,19 726,86 - 13,67

Соевый шрот СВОТ ▼ - 1,46% 196,4 199,3 - 2,9

ПШЕНИЦА. МСХ США Оценка урожая 2006г.

580 000

585 000

590 000

595 000

600 000

605 000

610 000

615 000

620 000

625 000

2005г. Май Июн Июл Авг Сен Окт Ноя Дек Янв Фев Мар Апр0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

Производство 2006/07 (МСХ США)Потребление 2006/07 (МСХ США)Производство 2007/08 (МСЗ GMR 365 29.03.07г)КонЗапасИзм КонЗап/Торговле

ПШЕНИЦА. МСХ США Оценка урожая 2006г.

580 000

585 000

590 000

595 000

600 000

605 000

610 000

615 000

620 000

625 000


5%

10%

15%

20%

25%

30%


СВОТ. Пшеница (мягкая краснозерная озимая) – Wheat (SRW)

АГРОСПИКЕР. Технический анализ

Технический анализ ситуацииРезультаты последней недели – продолжение роста цен на + 23,6 c/bu (+ 8,67 USD/MT) (+4,93%)

Медвежьи факторы и их составляющие:1. МСХ США. Апрель. Увеличена оценка мирового производства пшеницы в 2006/07г на 1,4 млн.тн.2. МСХ США. Увеличение площадей сева под урожай 2007г. на 5%. 3. МСЗ Март. Оценка производства пшеницы в сезоне 2007/08 - 624 млн.тн., т.е. больше на 34 млн.тн урожая 2006г. Погодные условия оцениваются как хорошие для озимых культур, в связи с чем ожидаются большие урожаи в Европе, СНГ, США, Южной Америке, Индии и Австралии. Бычьи факторы и их составляющие:1. МСХ США. Апрель. Увеличена оценка мирового потребления пшеницы в 2006/07г на 1,3 млн.тн.2.. В текущем сезоне конечные запасы мирового рынка пшеницы достигли минимума. В ноябрьском прогнозе они составили – 118,828 млн.тн. (16,4%). Апрельская оценка КЗ/ОП составляет – 16,6%.

Анализ : Рынок устремился к февральским максимумам, отыгрывая мартовское снижение. Ущерб от заморозков оказался выше ожиданий. Текущий сезон с 1 июля 2006г. продолжает оставаться в США самым низким по влагообеспеченности. Сейчас SRW дешевле европейской пшеницы всего на 20 USD/mt. Индикаторы показывают сильную тенденцию роста. Индекс относительной силы имеет большее значение, чем при февральском максимуме. Это говорит о том, что рынок может прорвать этот уровень сопротивления и приблизиться к значениям октября – декабря 2006г. Осциллятор Уильямса уже вошел в зону перекупленности, сигнализируя о том, что рынку «пора передохнуть».

(Прокрутка взад/вперед колесика мышки управляет анимацией слайда)

Технический анализ ситуацииРезультаты последней недели – продолжение роста цен на + 23,6 c/bu (+ 8,67 USD/MT) (+4,93%)

Медвежьи факторы и их составляющие:1. МСХ США. Апрель. Увеличена оценка мирового производства пшеницы в 2006/07г на 1,4 млн.тн.2. МСХ США. Увеличение площадей сева под урожай 2007г. на 5%. 3. МСЗ Март. Оценка производства пшеницы в сезоне 2007/08 - 624 млн.тн., т.е. больше на 34 млн.тн урожая 2006г. Погодные условия оцениваются как хорошие для озимых культур, в связи с чем ожидаются большие урожаи в Европе, СНГ, США, Южной Америке, Индии и Австралии. Бычьи факторы и их составляющие:1. МСХ США. Апрель. Увеличена оценка мирового потребления пшеницы в 2006/07г на 1,3 млн.тн.2.. В текущем сезоне конечные запасы мирового рынка пшеницы достигли минимума. В ноябрьском прогнозе они составили – 118,828 млн.тн. (16,4%). Апрельская оценка КЗ/ОП составляет – 16,6%.

Анализ : Рынок устремился к февральским максимумам, отыгрывая мартовское снижение. Ущерб от заморозков оказался выше ожиданий. Текущий сезон с 1 июля 2006г. продолжает оставаться в США самым низким по влагообеспеченности. Сейчас SRW дешевле европейской пшеницы всего на 20 USD/mt. Индикаторы показывают сильную тенденцию роста. Индекс относительной силы имеет большее значение, чем при февральском максимуме. Это говорит о том, что рынок может прорвать этот уровень сопротивления и приблизиться к значениям октября – декабря 2006г. Осциллятор Уильямса уже вошел в зону перекупленности, сигнализируя о том, что рынку «пора передохнуть».


price c/bu ; usd/tn = c/bu / 2,72155 ; 1MT = 36,7437bu

менюменю

Уровень сопротивленияУровень сопротивления

Уровень поддержкиУровень поддержки

MATIF. Пшеница ( Мукомольная #2 ) – Wheat (Milling #2)


Технический анализ ситуацииРезультаты последней недели – коррекция роста. За неделю снижение на 1,09% ( - 1,25 €/mt ) ( - 1,48 $/MT)

Французская пшеница достигла уровня сопротивления – верхней границы канала, после чего последовала коррекция. Коррекция роста - техническое обязательное условие движения рынка. Французский рынок пшеницы находился под влиянием слухов о гибели до 10% озимых в США после заморозков 7 апреля, о возможном продолжении засухи в Австралии. Глубокой коррекции рынок не ожидает.


Технический анализ ситуацииРезультаты последней недели – коррекция роста. За неделю снижение на 1,09% ( - 1,25 €/mt ) ( - 1,48 $/MT)

Французская пшеница достигла уровня сопротивления – верхней границы канала, после чего последовала коррекция. Коррекция роста - техническое обязательное условие движения рынка. Французский рынок пшеницы находился под влиянием слухов о гибели до 10% озимых в США после заморозков 7 апреля, о возможном продолжении засухи в Австралии. Глубокой коррекции рынок не ожидает.


price EURO/MTменюменю



LCE. Пшеница ( Англия ) – Wheat (LWH)


Технический анализ ситуацииРезультаты последней недели – снижение -1,25% ( -1,25 £/mt ) ( - 0,68$/MT)

За неделю рынок достиг границы сопротивления – 100,5 ₤/МТ и отыграл вниз. Ситуация аналогична поведению котировок пшеницы на MATIFF. Ожидается движение внутри коридора.


Технический анализ ситуацииРезультаты последней недели – снижение -1,25% ( -1,25 £/mt ) ( - 0,68$/MT)

За неделю рынок достиг границы сопротивления – 100,5 ₤/МТ и отыграл вниз. Ситуация аналогична поведению котировок пшеницы на MATIFF. Ожидается движение внутри коридора.


price EURO/MTменюменю



Пшеница. Ценовые ожидания на основе фьючерсов с дальними сроками поставки


На прошлой неделе продолжила рост цен американская пшеница, догоняя цены в Европе. Ближайшие контракты в Чикаго выросли на 9 USD/mt. В результате чего поднялся текущий минимальный уровень мировых цен на пшеницу. Европейская пшеница осталась на прежних высотах с небольшой коррекцией. Для российского рынка на май-июль оценка минимальных цен при экспорте повышена на 9-10 USD/mt, на сентябрь – на 4 usd/mt. Рынок ожидает исторически высоких стартовых цен на начало сезона 2007/08г.

Примечание: 1. Если внутреннее производство зерна в России будет 65-70 млн.тонн, то внутренний рынок установит более высокий уровень цен по сравнению с мировым рынком.

Если урожай 2007г. будет 75-80 млн.тн. (как обычно) и выше, то цены мирового рынка будут диктовать конъюнктуру в ЮФО и будут «потолком» ценообразования. По прогнозу МСЗ, оценка урожая пшеницы 2007г. для России – 48 млн.тн (+3,1 млн.), что означает усиление влияния мировой конъюнктуры на внутренний рынок.

2. ЮФО в 2006г. произвел почти 17 млн.тн пшеницы. Российский экспорт в текущем сезоне оценивается в 10 млн.тонн и высокая конъюнктура мирового рынка пока способствует экспорту данного объема по высоким ценам. Для ЮФО конъюнктура мирового рынка является «первой скрипкой» ценообразования. Прогноз МСЗ роста мирового производства пшеницы урожая 2007г. на 34 млн.тн. ослабляет цены на сентябрь-октябрь 2007г. в Европе, тем не менее, они остаются на достаточно высоком уровне. С другой стороны, ослабление цен в начале сезона будет способствовать лучшей конкурентоспособности Европейского зерна по сравнению с американским на мировом рынке.

На прошлой неделе продолжила рост цен американская пшеница, догоняя цены в Европе. Ближайшие контракты в Чикаго выросли на 9 USD/mt. В результате чего поднялся текущий минимальный уровень мировых цен на пшеницу. Европейская пшеница осталась на прежних высотах с небольшой коррекцией. Для российского рынка на май-июль оценка минимальных цен при экспорте повышена на 9-10 USD/mt, на сентябрь – на 4 usd/mt. Рынок ожидает исторически высоких стартовых цен на начало сезона 2007/08г.

Примечание: 1. Если внутреннее производство зерна в России будет 65-70 млн.тонн, то внутренний рынок установит более высокий уровень цен по сравнению с мировым рынком.

Если урожай 2007г. будет 75-80 млн.тн. (как обычно) и выше, то цены мирового рынка будут диктовать конъюнктуру в ЮФО и будут «потолком» ценообразования. По прогнозу МСЗ, оценка урожая пшеницы 2007г. для России – 48 млн.тн (+3,1 млн.), что означает усиление влияния мировой конъюнктуры на внутренний рынок.

2. ЮФО в 2006г. произвел почти 17 млн.тн пшеницы. Российский экспорт в текущем сезоне оценивается в 10 млн.тонн и высокая конъюнктура мирового рынка пока способствует экспорту данного объема по высоким ценам. Для ЮФО конъюнктура мирового рынка является «первой скрипкой» ценообразования. Прогноз МСЗ роста мирового производства пшеницы урожая 2007г. на 34 млн.тн. ослабляет цены на сентябрь-октябрь 2007г. в Европе, тем не менее, они остаются на достаточно высоком уровне. С другой стороны, ослабление цен в начале сезона будет способствовать лучшей конкурентоспособности Европейского зерна по сравнению с американским на мировом рынке.

менюменю

Пшеница. Уровень поддержки внутрироссийского рынка ценами мирового.

135140145150155160165170175180185190195200205210215220225230235

May '07 Jul '07 Sep '07 Nov '07 Dec '07 Jan '08 Mar '08 May '08 Jul '08 Dec '08 Jul '09

USD/MT

США. SRW. (СВТ) США. HRW. (KBT) США. HRS. (MGE)Канада. Пшеница (WCE) Англия. Пшеница (LIFFE) Франция. MMW. (MATIFF)FOB Черное Море EXW Волгоград

Урожай 2007г.

СВОТ. Кукуруза – Corn


Технический анализ ситуацииПоследняя неделя – снижение рынка – 2,33% ( - 3,39 usd/mt)

Бычьи факторы и их составляющие:1. Зафиксирован стремительный рост перерабатывающих мощностей для производства этанола в США. Оценка роста потребления биотопливной промышленности в США скорее всего не компенсируется ростом производства кукурузы, что отразится на сокращении экспорта и выльется в поддержку цен мирового рынка.2. Существенная разница между объемом производства и потребления (см. диаграмму)

Медвежьи факторы и их составляющие:1. МСХ США. Апрель. Увеличена оценка мирового производства на 2,7 млн.тн, сокращено внутренне потребление на 1,26 млн.тн, увеличены конечные запасы на 4 млн.тн. КЗ/ОП повышены на 0,5% до 11,32%. Касательно самих США, внутренне потребление уменьшено на 3,2 млн.тн, вследствие чего на 1,1% увеличены КЗ/ОП до 7,5%.2. Мартовский прогноз МСХ США увеличил оценку мирового производства на 0,725 млн.тн до 693,148 млн.тн.3. МСЗ GMR 365 Март. Прогнозирует увеличение производства кукурузы в 2007г. на 40 млн.тн., главным образом за счет США.

Анализ: Рынок кукурузы остается под впечатлением плановых рекордных площадей сева. Пока на него не действуют погодные факторы, потому как посевная только начинается, следовательно у кукурузы «все впереди» до поздней осени. Рынок уверенно расположился над отметкой 350 c/bu (137,8 USD/mt) и демонстрирует боковой тренд.


Технический анализ ситуацииПоследняя неделя – снижение рынка – 2,33% ( - 3,39 usd/mt)

Бычьи факторы и их составляющие:1. Зафиксирован стремительный рост перерабатывающих мощностей для производства этанола в США. Оценка роста потребления биотопливной промышленности в США скорее всего не компенсируется ростом производства кукурузы, что отразится на сокращении экспорта и выльется в поддержку цен мирового рынка.2. Существенная разница между объемом производства и потребления (см. диаграмму)

Медвежьи факторы и их составляющие:1. МСХ США. Апрель. Увеличена оценка мирового производства на 2,7 млн.тн, сокращено внутренне потребление на 1,26 млн.тн, увеличены конечные запасы на 4 млн.тн. КЗ/ОП повышены на 0,5% до 11,32%. Касательно самих США, внутренне потребление уменьшено на 3,2 млн.тн, вследствие чего на 1,1% увеличены КЗ/ОП до 7,5%.2. Мартовский прогноз МСХ США увеличил оценку мирового производства на 0,725 млн.тн до 693,148 млн.тн.3. МСЗ GMR 365 Март. Прогнозирует увеличение производства кукурузы в 2007г. на 40 млн.тн., главным образом за счет США.

Анализ: Рынок кукурузы остается под впечатлением плановых рекордных площадей сева. Пока на него не действуют погодные факторы, потому как посевная только начинается, следовательно у кукурузы «все впереди» до поздней осени. Рынок уверенно расположился над отметкой 350 c/bu (137,8 USD/mt) и демонстрирует боковой тренд.


price c/bu ; usd/tn = c/bu / 2,54012 ; 1MT = 39,36825 buменюменю

Кукуруза. МСХ США Оценка урожая 2006г.

670 000

680 000

690 000

700 000

710 000

720 000

730 000

740 000


10%

20%

30%

40%

50%

60%


Кукуруза. МСХ США Оценка урожая 2006г.

670 000

680 000

690 000

700 000

710 000

720 000

730 000

740 000


10%

20%

30%

40%

50%

60%




Кукуруза. Ценовые ожидания на основе фьючерсов с дальними сроками поставки


Кукуруза. Уровень поддержки внутрироссийского рынка ценами мирового.

130135140145

150155160165170175180

185190195200

May '07 Jul '07 Sep '07 Dec '07 Mar '08 May '08 Jul '08 Sep '08 Dec '08 Mar '09 Jul '09 Dec '09 Jul '10 Dec '10

USD/MT

Corn. США. Чикаго. FOB Черное Море EXW Волгоград


Ближайшие фьючерсы СВОТ на кукурузу снизились на 3 USD/MT за прошлую неделю. Пока текущая конъюнктура складывается только из плановых площадей. Что на них вырастет – под вопросом.

Если экспортный потенциал России по кукурузе обозначится с урожая 2007г, то он будет полностью реализован за счет Ростовской области и Краснодарского края. Все остальные регионы будут поставлять кукурузу на внутренний рынок. Повышение качества зерна будет способствовать уменьшению импорта кукурузы (в т.ч. украинской) для потребностей крахмалопаточной промышленности.

Цены внутреннего рынка России на кукурузу, под давлением проседания цен на пшеницу и ячмень, не могут показать дальнейший рост, так как произойдет замещение поставок кукурузы другими зерновыми. Но растущее потребление внутреннего рынка и сезонное сокращение предложения формирует мощный уровень поддержки ценам, который будет выше цен на экспортную пшеницу 4 класса, что определяет производство кукурузы более рентабельным при хорошей урожайности.

Внутри российский рынок кукурузы еще несколько сезонов будет находится в стадии ненасыщенного, пока сельхозпроизводители не научатся производить кукурузу на зерно в достаточном объеме. Одновременно нужно уделять внимание качеству. Для этого необходимо внедрять современные технологии производства, сушки, подработки, хранения зерна. В сезоне 2007/08г. цены на внутреннем рынке должны быть не ниже мирового. Значительное увеличение производства в ЮФО должно открыть экспорт с Черноморских портов по ценам в районе котировок CBOT.

Примечание: 1. Если внутреннее производство кукурузы в России будет 3,5-4,0 млн.тонн, то внутренний рынок установит более высокий уровень цен по сравнению с мировым

рынком. Если урожай 2007г. будет 4,0 – 6,0 млн.тн. и выше, то цены мирового рынка начнут влиять на конъюнктуру в ЮФО. Потребуется решение всех вопросов для обеспечения экспортных поставок, в том числе обеспечение жестких показателей мирового рынка по сорной и зерновой примеси. Но даже экспорт по ценам мирового рынка с учетом потенциала производства в ЮФО – высокая урожайность (7-9 тн/га) и низкие транспортные расходы по доставке в порты, определяют кукурузу как самую экономически выгодную зерновую культуру. Подсолнечник ей не конкурент.

Ближайшие фьючерсы СВОТ на кукурузу снизились на 3 USD/MT за прошлую неделю. Пока текущая конъюнктура складывается только из плановых площадей. Что на них вырастет – под вопросом.

Если экспортный потенциал России по кукурузе обозначится с урожая 2007г, то он будет полностью реализован за счет Ростовской области и Краснодарского края. Все остальные регионы будут поставлять кукурузу на внутренний рынок. Повышение качества зерна будет способствовать уменьшению импорта кукурузы (в т.ч. украинской) для потребностей крахмалопаточной промышленности.

Цены внутреннего рынка России на кукурузу, под давлением проседания цен на пшеницу и ячмень, не могут показать дальнейший рост, так как произойдет замещение поставок кукурузы другими зерновыми. Но растущее потребление внутреннего рынка и сезонное сокращение предложения формирует мощный уровень поддержки ценам, который будет выше цен на экспортную пшеницу 4 класса, что определяет производство кукурузы более рентабельным при хорошей урожайности.

Внутри российский рынок кукурузы еще несколько сезонов будет находится в стадии ненасыщенного, пока сельхозпроизводители не научатся производить кукурузу на зерно в достаточном объеме. Одновременно нужно уделять внимание качеству. Для этого необходимо внедрять современные технологии производства, сушки, подработки, хранения зерна. В сезоне 2007/08г. цены на внутреннем рынке должны быть не ниже мирового. Значительное увеличение производства в ЮФО должно открыть экспорт с Черноморских портов по ценам в районе котировок CBOT.

Примечание: 1. Если внутреннее производство кукурузы в России будет 3,5-4,0 млн.тонн, то внутренний рынок установит более высокий уровень цен по сравнению с мировым

рынком. Если урожай 2007г. будет 4,0 – 6,0 млн.тн. и выше, то цены мирового рынка начнут влиять на конъюнктуру в ЮФО. Потребуется решение всех вопросов для обеспечения экспортных поставок, в том числе обеспечение жестких показателей мирового рынка по сорной и зерновой примеси. Но даже экспорт по ценам мирового рынка с учетом потенциала производства в ЮФО – высокая урожайность (7-9 тн/га) и низкие транспортные расходы по доставке в порты, определяют кукурузу как самую экономически выгодную зерновую культуру. Подсолнечник ей не конкурент.

WCE. Ячмень – Barley


Технический анализ ситуацииПоследняя неделя – снижение на 0,5 CAD/MT (– 0,28%)

Бычьи факторы и их составляющие:1. С июня 2006 г. по март 2007г. прогнозы МСХ США постепенно понижали оценку мирового производства на 6,055 млн.тн. Конечные запасы к общему потреблению за этот период понизились с 17,1% до 13,0%.2. Рынок ячменя имеет мощную поддержку со стороны рынка кормового зерна, значительную часть которого составляет кукуруза.3. Значительная разница объемов производства и потребления (см.диаграмму).Медвежьи факторы и их составляющие:1. МСЗ Март. Прогноз увеличения мирового производства ячменя в 2007г. на 12 млн. тн. Ожидается увеличение площадей сева ярового ячменя в Канаде и ЕС. Австралия также должна значительно увеличить предложение ячменя в новом сезоне.

Анализ: Рынок ячменя в Канаде продолжает движение внутри коридора. Смены понижающего тренда не наблюдается.


Технический анализ ситуацииПоследняя неделя – снижение на 0,5 CAD/MT (– 0,28%)

Бычьи факторы и их составляющие:1. С июня 2006 г. по март 2007г. прогнозы МСХ США постепенно понижали оценку мирового производства на 6,055 млн.тн. Конечные запасы к общему потреблению за этот период понизились с 17,1% до 13,0%.2. Рынок ячменя имеет мощную поддержку со стороны рынка кормового зерна, значительную часть которого составляет кукуруза.3. Значительная разница объемов производства и потребления (см.диаграмму).Медвежьи факторы и их составляющие:1. МСЗ Март. Прогноз увеличения мирового производства ячменя в 2007г. на 12 млн. тн. Ожидается увеличение площадей сева ярового ячменя в Канаде и ЕС. Австралия также должна значительно увеличить предложение ячменя в новом сезоне.

Анализ: Рынок ячменя в Канаде продолжает движение внутри коридора. Смены понижающего тренда не наблюдается.


price CAD/MTменюменю

Ячмень. МСХ США Оценка урожая 2006г.

135 000

137 000

139 000

141 000

143 000

145 000

147 000

149 000

151 000


10%

20%

30%

40%

50%

60%


Ячмень. МСХ США Оценка урожая 2006г.

135 000

137 000

139 000

141 000

143 000

145 000

147 000

149 000

151 000


10%

20%

30%

40%

50%

60%




Ячмень. Ценовые ожидания на основе фьючерсов с дальними сроками поставки


Ячмень. Уровень поддержки внутрироссийского рынка ценами мирового.

110115120125130135140145150155160165170175180185190195200205210215220225230235

May '07 Jul '07 Sep '07 Oct '07 Nov '07 Dec '07 Jan '08 Mar '08 May '08 Jul '08

USD/MT

Barley - WCE Barley - AFBFOB Черное Море EXW Волгоград


Фьючерсы австралийского ячменя стали после июля демонстрировать снижение. Канадский ячмень снизился в канадских долларах, но из за укрепления курса стал стоить дороже в американских долларах.

Примечание: 1. Если внутреннее производство зерна в России будет 65-70 млн.тонн, то внутренний рынок установит более высокий уровень цен по сравнению с мировым рынком,

если урожай 2007г. будет 75-80 млн.тн. и выше, то цены мирового рынка будут диктовать конъюнктуру в ЮФО и будут «потолком» ценообразования.

Фьючерсы австралийского ячменя стали после июля демонстрировать снижение. Канадский ячмень снизился в канадских долларах, но из за укрепления курса стал стоить дороже в американских долларах.

Примечание: 1. Если внутреннее производство зерна в России будет 65-70 млн.тонн, то внутренний рынок установит более высокий уровень цен по сравнению с мировым рынком,

если урожай 2007г. будет 75-80 млн.тн. и выше, то цены мирового рынка будут диктовать конъюнктуру в ЮФО и будут «потолком» ценообразования.

WCE. Овес – Oats


Технический анализ ситуацииПоследняя неделя – снижение рынка на – 4,80% (- 8,95 $/mt)

Бычьи факторы и их составляющие:1. МСХ США прогнозирует снижение площадей сева на 3% под урожай 2007г. 2. С июня 2006 г. по март 2007г. прогнозы МСХ США постепенно понижали оценку мирового производства на 2,063 млн.тн. Конечные запасы к общему потреблению за этот период понизились с 13,3% до 11,3%.3. Рост цен на овес будет способствовать сохранению площадей под этой культурой. Сейчас овес стоит дороже пшеницы, но совсем немного проигрывает в урожайности.

Анализ: Коррекция падения не состоялась. В течение недели рынок потоптался на месте, а потом «просел» до нижней границы канала. Теперь индикаторы вошли в зону перепроданности. Ждем разворота.


Технический анализ ситуацииПоследняя неделя – снижение рынка на – 4,80% (- 8,95 $/mt)

Бычьи факторы и их составляющие:1. МСХ США прогнозирует снижение площадей сева на 3% под урожай 2007г. 2. С июня 2006 г. по март 2007г. прогнозы МСХ США постепенно понижали оценку мирового производства на 2,063 млн.тн. Конечные запасы к общему потреблению за этот период понизились с 13,3% до 11,3%.3. Рост цен на овес будет способствовать сохранению площадей под этой культурой. Сейчас овес стоит дороже пшеницы, но совсем немного проигрывает в урожайности.

Анализ: Коррекция падения не состоялась. В течение недели рынок потоптался на месте, а потом «просел» до нижней границы канала. Теперь индикаторы вошли в зону перепроданности. Ждем разворота.


price (cent/bu) USD/tn = c/bu / 1.4515 1MT = 68,894438 bu менюменю

Овес. МСХ США Оценка урожая 2006г.

22 500

23 000

23 500

24 000

24 500

25 000

25 500

2005г. Май Июн Июл Авг Сен Окт Ноя Дек Янв Фев Мар Апр-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

Производство ПотреблениеКонЗапас Изм КонЗап/Торговле

Овес. МСХ США Оценка урожая 2006г.

22 500

23 000

23 500

24 000

24 500

25 000

25 500

2005г. Май Июн Июл Авг Сен Окт Ноя Дек Янв Фев Мар Апр-20%

-10%

0%

10%

20%

30%




MATIF. Рапс – Rapeseed (Европа)


Технический анализ ситуацииЗа прошедшую неделю на европейском рынке рапса цены снизились на - 0,68% ( - 1,75 €/mt )

Бычьи факторы и их составляющие:1. Рынок рапса расширяется в сторону технической переработки – производства биодизеля, что стимулирует расширение площадей сева.

Медвежьи факторы и их составляющие:1. Плановый рост производства в ЕС-25 до 22 млн.тн. будет сдерживать рост цен.2. Слабая конкуренция между рапсом и кукурузой за посевные площади практически не поддерживает рынок рапса в связи с развитием рынка биоэтанола.

Анализ: Рынок рапса продолжает боковой тренд в рамках обозначенного коридора.


Технический анализ ситуацииЗа прошедшую неделю на европейском рынке рапса цены снизились на - 0,68% ( - 1,75 €/mt )

Бычьи факторы и их составляющие:1. Рынок рапса расширяется в сторону технической переработки – производства биодизеля, что стимулирует расширение площадей сева.

Медвежьи факторы и их составляющие:1. Плановый рост производства в ЕС-25 до 22 млн.тн. будет сдерживать рост цен.2. Слабая конкуренция между рапсом и кукурузой за посевные площади практически не поддерживает рынок рапса в связи с развитием рынка биоэтанола.

Анализ: Рынок рапса продолжает боковой тренд в рамках обозначенного коридора.


EURO//MT менюменю

РАПС. МСХ США Оценка урожая 2006г.

45 00045 50046 00046 50047 00047 50048 00048 50049 00049 50050 000

2005г. Июн Июл Авг Сен Окт Ноя Дек Янв Фев Мар Апр-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%


РАПС. МСХ США Оценка урожая 2006г.

45 00045 50046 00046 50047 00047 50048 00048 50049 00049 50050 000


-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%




WCE. Рапс – Rapeseed (Canola) - Канада


Технический анализ ситуацииРынок рапса в Канаде окреп + 0,45% ( + 5,25 usd/mt ) ( значительно за счет изменения курса AUD/USD)

Анализ: Канадский рапс на прошлой неделе остался в прежнем канале цен. Произошло касание нижней границы и отскок к верхней. Возможен выход в боковой тренд. Индикаторы показывают рост силы быков.


Технический анализ ситуацииРынок рапса в Канаде окреп + 0,45% ( + 5,25 usd/mt ) ( значительно за счет изменения курса AUD/USD)

Анализ: Канадский рапс на прошлой неделе остался в прежнем канале цен. Произошло касание нижней границы и отскок к верхней. Возможен выход в боковой тренд. Индикаторы показывают рост силы быков.


CAD/MT менюменю



СВОТ. Соя – Soybeans

СОЯ. МСХ США Оценка урожая 2006г.

210 000212 500215 000217 500220 000222 500225 000227 500230 000232 500235 000


-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%


СОЯ. МСХ США Оценка урожая 2006г.

210 000212 500215 000217 500220 000222 500225 000227 500230 000232 500235 000


-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%



Технический анализ ситуацииРынок сои за неделю показал снижение на - 2,00% ( - 5,44 $/mt )

Бычьи факторы и их составляющие:1. МСХ США ожидает уменьшение посевных площадей на 11% под урожай 2007г.

Медвежьи факторы и их составляющие:1. МСХ США. Апрель. Мировое производство. Увеличены НачЗап. на 1,46 млн.тн, производство на 4,1 млн.тн, КонЗап. на 3,5 млн.тн. 2. Прогнозы МСХ США изменялись с ноября 2006г. по апрель 2007г. таким образом, что КЗ/ОП выросли с 18,9% до 20,7%. В США КЗ/ОП увеличились в апреле на 0,8% до 20,3%3. Рекордные переходящие запасы сдерживают рост цен.

Анализ: Рынок сои продолжал падение. Увеличение переходящих запасов в США, рекордный урожай в Южной Америке давил на рынок. Указанные, в прошлом обзоре уровни поддержки сработали. Рынок не смог просесть ниже ноябрьских и декабрьских максимумов. Ожидаем коррекцию падения. Осциллятор в зоне перепроданности. Индикаторы показывают активизацию быков.


Технический анализ ситуацииРынок сои за неделю показал снижение на - 2,00% ( - 5,44 $/mt )

Бычьи факторы и их составляющие:1. МСХ США ожидает уменьшение посевных площадей на 11% под урожай 2007г.

Медвежьи факторы и их составляющие:1. МСХ США. Апрель. Мировое производство. Увеличены НачЗап. на 1,46 млн.тн, производство на 4,1 млн.тн, КонЗап. на 3,5 млн.тн. 2. Прогнозы МСХ США изменялись с ноября 2006г. по апрель 2007г. таким образом, что КЗ/ОП выросли с 18,9% до 20,7%. В США КЗ/ОП увеличились в апреле на 0,8% до 20,3%3. Рекордные переходящие запасы сдерживают рост цен.

Анализ: Рынок сои продолжал падение. Увеличение переходящих запасов в США, рекордный урожай в Южной Америке давил на рынок. Указанные, в прошлом обзоре уровни поддержки сработали. Рынок не смог просесть ниже ноябрьских и декабрьских максимумов. Ожидаем коррекцию падения. Осциллятор в зоне перепроданности. Индикаторы показывают активизацию быков.


price c/bu ; usd/tn = c/bu / 2,72155 ; 1 th = 36,7437 bu менюменю


СВОТ. Соевое масло – Soybean Oil


Технический анализ ситуацииСоевое масло просело на - 1,88 % за последнюю неделю.

Бычьи факторы и их составляющие:1. В преддверии посевной под урожай 2007года, рост рынка позволит сохранить под соей необходимые посевные площади при конкуренции с кукурузой.

Анализ: Рынок соевого масла достиг нижней границы канала стремительным падением за первые три дня недели. Национальная ассоциация переработчиков маслосемян США повысила оценку внутренних запасов соевого масла выше торговых ожиданий. После того, как эту новость рынок «отыграл», последовала коррекция сильным бычьим сигналом. Несмотря на медвежьи настроения на рынке соевых бобов, соевое масло пока не прорывает уровень поддержки. Ожидаем движение внутри коридора.


Технический анализ ситуацииСоевое масло просело на - 1,88 % за последнюю неделю.

Бычьи факторы и их составляющие:1. В преддверии посевной под урожай 2007года, рост рынка позволит сохранить под соей необходимые посевные площади при конкуренции с кукурузой.

Анализ: Рынок соевого масла достиг нижней границы канала стремительным падением за первые три дня недели. Национальная ассоциация переработчиков маслосемян США повысила оценку внутренних запасов соевого масла выше торговых ожиданий. После того, как эту новость рынок «отыграл», последовала коррекция сильным бычьим сигналом. Несмотря на медвежьи настроения на рынке соевых бобов, соевое масло пока не прорывает уровень поддержки. Ожидаем движение внутри коридора.


price (cent/lbs) ; usd/tn = c/lbs*22.046 менюменю

Соевое масло. МСХ США Оценка производства 2006г.

33 000

33 500

34 000

34 500

35 000

35 500

36 000


-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%


Соевое масло. МСХ США Оценка производства 2006г.

33 000

33 500

34 000

34 500

35 000

35 500

36 000


-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%




СВОТ. Соевый шрот – Soybean Meal


Технический анализ ситуацииРынок соевого шрота снизился на - 1,46% ( - 2,9 USD/MT)

Бычьи факторы и их составляющие:1. Рост цен частично обусловлен тенденцией рынка соевых бобов. 2. Рост индекса домашнего скота, как показателя расхода кормов.

Медвежьи факторы и их составляющие:1. Апрельский прогноз МСХ США повысил отношение КЗ/ОП с 2,26% до 2,44%. На 400 тыс.тн. увеличились КонЗап, 283 тыс.тн НачЗап, 412 тыс.тн. производство.

Анализ: Рынок соевого шрота продолжал «скользить» вдоль нижней границы канала. За прошедшую неделю соевый шрот потерял меньше из всего соевого комплекса. Возможно сказались хорошие экспортные продажи США – вблизи верхней границы ожиданий рынка. Осцилляторы показывают перепроданность рынка. И участники это понимают – торги завершились дожи. Ожидаем коррекции падения.


Технический анализ ситуацииРынок соевого шрота снизился на - 1,46% ( - 2,9 USD/MT)

Бычьи факторы и их составляющие:1. Рост цен частично обусловлен тенденцией рынка соевых бобов. 2. Рост индекса домашнего скота, как показателя расхода кормов.

Медвежьи факторы и их составляющие:1. Апрельский прогноз МСХ США повысил отношение КЗ/ОП с 2,26% до 2,44%. На 400 тыс.тн. увеличились КонЗап, 283 тыс.тн НачЗап, 412 тыс.тн. производство.

Анализ: Рынок соевого шрота продолжал «скользить» вдоль нижней границы канала. За прошедшую неделю соевый шрот потерял меньше из всего соевого комплекса. Возможно сказались хорошие экспортные продажи США – вблизи верхней границы ожиданий рынка. Осцилляторы показывают перепроданность рынка. И участники это понимают – торги завершились дожи. Ожидаем коррекции падения.


usd/mtменюменю

Соевый шрот. МСХ США Оценка производства 2006г.

140 000

142 000

144 000

146 000

148 000

150 000

152 000

154 000

156 000

2005г. Июн Июл Авг Сен Окт Ноя Дек Янв Фев Мар Апр

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%


Соевый шрот. МСХ США Оценка производства 2006г.

140 000

142 000

144 000

146 000

148 000

150 000

152 000

154 000

156 000

2005г. Июн Июл Авг Сен Окт Ноя Дек Янв Фев Мар Апр

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%




Масличные. Ценовые ожидания на основе фьючерсов с дальними сроками поставки


Масличные. Уровень поддержки внутрироссийского рынка ценами мирового.

120

140

160

180

200

220

240

260

280

300

320

340

360

380

400

May '07 Jul '07 Aug '07 Nov '07 Jan '08 Feb '08 Mar '08 May '08 Jul '08 Aug '08 Nov '08

USD/MT

Рапс - WCE (Канада)Рапс - MATIF (Франция)Соя - CBOTПодсолнечник - FOB Черное Море (30 €/МТ пошлина)Подсолнечник - EXW Волгоград


Цены на подсолнечное масло в северных портах Европы поднялись выросли за неделю на 15 $/mt до 785 $/MT. со сроками поставки июнь-сентябрь 2007г. и до 795 $/mt на октябрь-декабрь 2007г. Стабилизировались цены на рапс в Европе. Соевый комплекс просел под воздействием на рынок апрельского отчета МСХ США. (Повышена оценка мирового производства на 4,1 млн.тн., конечных запасов на 3,5 млн.тн)

Примечание: 1. Если внутреннее производство маслосемян в России будет ниже 7 млн.тонн ( 5,4 млн.тн – подсолнечник, 0,8 млн.тн – соя, 0,8 млн.тн – рапс ) , то внутренний

рынок установит более высокий уровень цен по сравнению с мировым рынком, если урожай 2007г. будет выше, то цены мирового рынка будут диктовать конъюнктуру в ЮФО и будут «потолком» ценообразования. Ситуация усугубляется экспортными пошлинами – 30 €/тн.

Цены на подсолнечное масло в северных портах Европы поднялись выросли за неделю на 15 $/mt до 785 $/MT. со сроками поставки июнь-сентябрь 2007г. и до 795 $/mt на октябрь-декабрь 2007г. Стабилизировались цены на рапс в Европе. Соевый комплекс просел под воздействием на рынок апрельского отчета МСХ США. (Повышена оценка мирового производства на 4,1 млн.тн., конечных запасов на 3,5 млн.тн)

Примечание: 1. Если внутреннее производство маслосемян в России будет ниже 7 млн.тонн ( 5,4 млн.тн – подсолнечник, 0,8 млн.тн – соя, 0,8 млн.тн – рапс ) , то внутренний

рынок установит более высокий уровень цен по сравнению с мировым рынком, если урожай 2007г. будет выше, то цены мирового рынка будут диктовать конъюнктуру в ЮФО и будут «потолком» ценообразования. Ситуация усугубляется экспортными пошлинами – 30 €/тн.

Топливный этанол – Denatured Fuel Ethanol


Технический анализ ситуацииАнализ: Рынок этанола продолжал снижение под влиянием нефтяных котировок. Сигналов начала коррекции падения пока нет.


Технический анализ ситуацииАнализ: Рынок этанола продолжал снижение под влиянием нефтяных котировок. Сигналов начала коррекции падения пока нет.


price USD/GALLON ; usd/литр = USD/GL * 0.2642 ; 1 Gallon = 3,7854 литра менюменю

Легкая сырая нефть

Нефть марки БРЕНТ

CRB Future Indexes Grains & Oilseeds - Зерновые и масличные


Анализ ситуации

Движение индекса товарного рынка зерновых и масличных за неделю:

20.04.07 13.04.07 +/- %

278,15 278,75 - 0,60 ▼ - 0,22 % ▼

CRB Future Indexes Livestock - Домашний скот



Движение индекса товарного рынка домашнего скота за неделю:

20.04.07 13.04.07 +/- %

312,93 310,19 + 2,74 ▲ + 0,88% ▲

CRB Future Indexes Energy - Энергетический индекс



Движение энергетического индекса за неделю:

20.04.07 13.04.07 +/- %

651,55 677,91 - 26,36 ▼ - 3,89% ▼

Справочник теханализа


Уважаемые господа !

По этим ссылкам Вы можете скачать учебные материалы по техническому анализу рынка:(необходимо быть подключенным к Интернет)

АГРОСПИКЕР :"Краткий справочник технического анализа" (формат “pps” (презентация) - 500 кб)

ЛИТЕРАТУРАТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ФЬЮЧЕРСНЫХ РЫНКОВ. Теория и практика Джон Дж. Мэрфи. (формат "doc" 479 страниц) - 10.6 Mb

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ОТ А ДО Я Стивен Б.Акелис (формат "pdf" 235 страниц) - 3.35 Mb

ОСНОВЫ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИАлександр Элдер (формат "doc" 109 страниц) - 1.55 Mb

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ НОВАЯ НАУКА Томас Р. Демарк (формат "doc" 155 страниц) - 1.92 Mb

ЯПОНСКИЕ СВЕЧИ. ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ Стив Нисон (формат "pdf" 322 страниц) - 5.53 Mb

Уважаемые господа !

По этим ссылкам Вы можете скачать учебные материалы по техническому анализу рынка:(необходимо быть подключенным к Интернет)

АГРОСПИКЕР :"Краткий справочник технического анализа" (формат “pps” (презентация) - 500 кб)

ЛИТЕРАТУРАТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ФЬЮЧЕРСНЫХ РЫНКОВ. Теория и практика Джон Дж. Мэрфи. (формат "doc" 479 страниц) - 10.6 Mb

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ОТ А ДО Я Стивен Б.Акелис (формат "pdf" 235 страниц) - 3.35 Mb

ОСНОВЫ БИРЖЕВОЙ ТОРГОВЛИАлександр Элдер (формат "doc" 109 страниц) - 1.55 Mb

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ НОВАЯ НАУКА Томас Р. Демарк (формат "doc" 155 страниц) - 1.92 Mb

ЯПОНСКИЕ СВЕЧИ. ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ Стив Нисон (формат "pdf" 322 страниц) - 5.53 Mb

Documents

Зерновые Пшеница SRW Пшеница Milling #2 Пшеница LWH Кукуруза Ячмень Овес