:: Teiekom Srbija - static.mts.rs o usvajanju finansijskih... · evidencija za sastavljanje i prezentaciju finansijskih izvestaja koji istinito i objektivno prikazuju finansijsku

:: Teiekom Srbija npeAY3elle ali TeI1eKOMYH"K34"ie a.,q.

6eorpaA, TaKoBcKa 2 CKYnWTIIIHA Eipoj: 203325/4-2013 AaTYM: 27.06.2013. rOAIo1He

Ha OCHOSY YJlaHa 8.2 CTas 1. TaYKa 9) CTaTYTa "TeneKoM Cp6li1ja" a.A, ("Cny)I(6eHIi1 nli1CT TeneKoM Cp6Ii1ja", 6poj 54/2012), a Y CKJlaAY ca ynaHOM 329. CTas 1. TaYKa 8) 3aKoHa 0 npli1SpeAHIi1M APywTSIi1Ma ("Cny)I(6eHIi1 rnaCHIi1K PC", 6p.36/2011 Ii1 99/2011) Ii1 npeAnoroM HaA30pHor oA6opa, CKynWTIi1Ha "TeneKoM Cp6li1ja" a.A. 5eorpaA Ha csojoj 45. peAosHoj CeAHIi1l.\1i1 oAP)l(aHoj AaHa 27.06.2013. roAIi1He, AOHOCIi1

OAJlYKY

Ta'lKa 1.

YTsp1'jyje ce Aa je CKynwTIi1Ha pa3MaTpana ¢Ii1HaHcli1jcKe !.13SewTaje «TeneKoM Cp6!.1ja» a.A, 3a 2012. roA!.1HY, npli1npeMfbeHe no Me1'jYHapoAHIi1M cTaHAapA!.1Ma ql!.1HaHC!.1jcKor 1i13SeWTasafba Ii1 paYYHosoACTSeH!.1M npOnli1CIi1Ma npli1MeHfbli1S!.1M y Peny6nli1l.\!.1 Cp6li1jli1, YTsp1'jeHe OA cTpaHe HaA30pHor oA6opa ca npeAnoroM Aa HaSeAeHIi1 1013sewTajlo1 6YAY ycsojeHIi1 OA cTpaHe CKynwTIi1He Ii1 1013sewTaj osnawlieHor peS!.130pa «BDO» A.O.O. 0 peS>13!.1jli1 ¢Ii1HaHcli1jcKli1x 1i13SeWTaja «TeneKoM Cp6li1ja» a.A. 3a 2012. roAIi1Hy.

Ta'lKa 2.

CKynwTIi1Ha «TeneKoM Cp6li1ja» a.A. ycsaja ¢Ii1HaHcli1jcKe 1i13sewTaje «TeneKoM Cp6li1ja» a.A. 3a 2012. rOAIi1HY, npli1npeMfbeHe no Me1'jYHapoAHIi1M cTaHAapAIo1Ma cpli1HaHcli1jcKor 1i13SeWTasafba 101 paYYHosoAcTseHIi1M npOnli1CIi1Ma npli1MeHfb>1SIi1M y Peny6nli1l.\1i1 Cp6li1jli1, KOjli1 cy peSIi1Ali1paHIi1 OA cTpaHe osnawlieHor peSIi130pa «BOO» A.O.O., y TeKcTY KOjli1 je npli1J10)l(eH osoj 0AnYl.\1i1 Kao fbeH CaCTaSHIi1 Aeo.

Ta'lKa 3.

Osa 0AJ1YKa cTyna Ha cHary AaHOM AOHowefba.

06pa3JlO)l(etbe

CKynwTIi1Ha je, y CKJ1aAY ca ynaHOM 329. CTas 1. TaYKa 9) 3aKoHa 0 npli1SpeAHIi1M APywTsli1Ma ("CJ1y)l(6eHIi1 rnaCHIi1K PC", 6p.36/2011 Ii1 99/2011), HaAne)l(Ha Aa OAJ1yyyje 0 ycsajafby cpli1HaHcli1jcKli1x 1i13SewTaja, Kao >1 1-13sewTaja peSl-130pa aKO cy cpli1HaHcli1jcK>1 1-13sewTajli1 61i1nli1 npeAMeT peS>13I1je, WTO je YTsp1'jeHo 1-1 ynaHOM 8.2 CTas 1. TaYKa 9) CTaTYTa "TeneKoM Cp6li1ja" a.A. ("Cny)l(6eHIi1 nli1CT TeJ1eKOM Cp6Ii1ja", 6poj 54/2012).

Y TOM CMIi1Cny, HaA30pHIi1 OA6op je pa3MOTpli10 Ii1 YTBPAIi10 ¢Ii1HaHcli1jcKe 1i13BewTaje «TeJleKOM Cp6V1ja» a.A. 3a 2012. rOAVlHY, Kao Ii1 Vl3BewTaj oBnawlieHor peBVl30pa VI OAJlYKOM 6poj 55704/5 OA 28.02.2013. roAVlHe npeAnO>KVlo CKynwTVlHIi1 ,[IpywTBa YCBajat-be HaBeAeHIi1X 1i13BewTaja.

V1MajyliVl y BVIAY HaBeAeHO, AOHeTa je 0AnYKa Kao Y AVlcno3V1TVlBY·

PREDUZECE ZA TELEKOMUNIKACIJE "TELEKOM SRBIJA" a.d., BEOGRAD

Finansijski izvestaji za 2012. godinu u skladu sa Medunarodnim standardima finansijskog izvestavanja i Izvestaj nezavisnog revizora

Prevod originainog teksta Izvestaja nezavisnag revizora i finansijskih izvestaja za 2012. godinu izdatih na engleskom jeziku

SADRZAJ

IZVESTAJ NEZAVISNOG REVIZORA

IZJAVA RUKOVODSTVA PREDUZECA

FINANSIJSKI IZVESTAJI

Izvestaj 0 ukupnom rezultatu

Izvestaj 0 finansijskoj poziciji

Izvestaj 0 promenama na kapitalu

Izvestaj 0 tokovima gotovine

Napomene uz finansijske izvestaje

TELEKOM SRBIJA a.d., BEOGRAD

Strana

1 - 2

3

4

5

6

7

8 - 83

BDO Tel: ;-381 '11 328-1 399 Fax: +381 11 32 81 808 www.bdo"~O.fS

KnE'z Mihaibv& 10 1 1000 Beograd R0pubhka Srbija

Prevod originalnog teksta Izvestaja nezavisnog revizora izdatog na engleskorn jeziku


Akcionarirna i Nadzornorn odboru Preduzeca za telekornunikacije "Telekorn Srbija" a.d., Beograd

Izvrsili smo reviziju prilozenih finansijskih izvestaja Preduzeca za telekomunikacije "Telekom Srbija" a.d., Beograd (u daljem tekstu "Preduzece"), koji obuhvataju izvestaj 0 finansijskoj poziciji na dan 31. decem bra 2012. godine i odgovarajuCi izvestaj 0 ukupnom rezultatu, izvestaj 0 promenama na kapitalu i izvestaj 0 tokovima gotovine za godinu koja se zavrsava na taj dan, kao i pregled znacajnih racunovodstvenih politika i napomene uz finansijske izvestaje.

Odgovornost rukovodstva za finansijske izvestaje

Rukovodstvo Preduzeca je odgovorno za sastavljanje i istinito prikazivanje ovih finansijskih izvestaja u skladu sa Medunarodnim standardima finansijskog izvestavanja, kao i za one interne kontrole koje rukovodstvo odredi kao neophodne u pripremi finansijskih izvestaja koji ne sadrze materijalno znacajne pogresne iskaze, nastale usled kriminalne radnje ili greske.

Odgovornost revizora

Nasa odgovornost je da izrazimo miSljenje 0 ovim finansijskim izvestajima na osnovu izvrsene revizije. Reviziju smo izvrsili u skladu sa Medunarodnim standardima revizije. Ovi standardi nalazu da se pridrZavamo etickih zahteva i da reviziju planiramo i izvrsimo na nacin koji omogucava da se, u razumnoj meri, uverimo da finansijski izvestaji ne sadrze materijalno znacajne pogresne iskaze.

Revizija ukljucuje sprovodenje postupaka radi pribavljanja revizijskih dokaza 0 iznosima i obelodanjivanjima u finansijskim izvestajima. Odabrani postupci su zasnovani na revizorskom prosudivanju, ukljucujuci procenu rizika postojanja materijalno znacajnih pogresnih iskaza u finansijskim izvestajima, nastalih usled kriminalne radnje ili greske. Prilikom procene rizika, revizor sagledava interne kontrole relevantne za sastavljanje i istinito prikazivanje finansijskih izvestaja radi osmiSljavanja revizijskih postupaka koji su odgovarajuCi u datim okolnostima, ali ne u cilju izrazavanja miSljenja 0 delotvornosti internih kontrola pravnog lica. Revizija takode ukljucuje ocenu adekvatnosti primenjenih racunovodstvenih politika i opravdanost racunovodstvenih procena izvrsenih od strane rukovodstva, kao i ocenu opste prezentacije finansijskih izvestaja.

Smatramo da su revizijski dokazi koje smo pribavili dovoljni i odgovarajuc; i da obezbeduju osnovu za izrazavanje naseg miSljenja.

Misljenje

Po nasem miSljenju, finansijski izvestaji prikazuju istinito i objektivno, po svim materijalno znacajnim pitanjima, finansijsku poziciju Preduzeca na dan 31. decembra 2012. godine, kao i rezultate njegovog poslovanja i tokove gotovine za godinu koja se zavrsava na taj dan, u skladu sa Medunarodnim standardima finansijskog izvestavanja.

b>';'lGl ",;0 In!.'"'ln:WOrH! L:nmed ):L~"D"'ni;"'~;; ';,gra",,>nom fir1111 u"n;;:iL

~l;ivy CG"'PJn1i'c':IT'Vdt~J 1" ,h" ~p;:;l)bi;( of 5'y!:<\, 'S" "\0mi::B>" 0: [iDO ;glHmiU!t,-,'m,; Um't'?J, "","""""'~ ',"d '~-rms rut ,r P-'!f.' ''':\':'('1')(;0'''': ,;iJ<) "Mv")'~ ::>1 "";"Cld'G("',, nX!l,b",,- t''';'"':$

;;DO nr" ,w.,k :,t',c; fr·, -Atil of (~,,", ?>DC '~)0'T.L-':' f"IT'~_

IBDO


Akcionarima i Nadzornom odboru Preduzeca za telekomunikacije "Telekom Srbija" a.d., Beograd (Nastavak)

Skretanje paznje

Skrecemo paznju na Napomenu 35(a) uz finansijske izvestaje u kojoj je obelodanjeno da na dan 31. decembra 2012. godine procenjene potencijalne obaveze po osnovu sudskih sporova koji se vade protiv Preduzeca iznose RSD 1,526,124 hiljade, ne uzimajuci u obzir eventualne efekte po osnovu zateznih kamata. Na osnovu procene ishoda sudskih sporova u toku ad strane nadleznih pravnih sluzbi, rezervisanja za potencijalne gubitke koji mogu nastati po ovom osnovu evidentirana u poslovnim knjigama Preduzeca na dan 31. decembra 2012. godine iznose RSD 130,245 hiljada (Napomena 29). Rukovodstvo Preduzeca smatra da nije moguce sa prihvatljivom sigurnoscu predvideti konacan ishod preostalih sudskih sporova koji su u toku, kao i da po navedenom osnovu Preduzece nece snositi materijalno znacajne gubitke iznad iznosa za koji je izvrSeno rezervisanje. Nase miSljenje ne saddi rezervu po ovom pitanju.

Beograd, XX. februar 2013. godine

Milovan Popovic Ovlasceni revizor

BDO d.o.o. Beograd

2

IZJAVA RUKOVODSTVA PREDUZECA 0 ODGOVORNOSTI ZA FINANSIJSKE IZVESTAJE


Rukovodstvo Preduzeca je odgovorno za obezbedenje odgovarajuCih racunovodstvenih evidencija za sastavljanje i prezentaciju finansijskih izvestaja koji istinito i objektivno prikazuju finansijsku poziciju Preduzeca na kraju izvestajnog perioda, kao i rezultate poslovanja i tokove gotovine za izvestajni period u skladu sa Medunarodnim standardima finansijskog izvestavanja i uz postovanje svih zakonskih propisa vazeCih u Republici Srbiji. Rukovodstvo Preduzeca je takode odgovorno za implementaciju odgovarajuCih procesa i kontrola u cilju zastite imovine i sprecavanja, odnosno otkrivanja pronevera i ostalih neregularnosti.

Rukovodstvo Preduzeca smatra da su pri sastavljanju finansijskih izvestaja prikazanih na stranama 4 - 83 koriscene odgovarajuce racunovodstvene politike koje su konzistentno primenjene, kao i razumna i oprezna prosudivanja i procene, sto je obezbedilo da prikazani finansijski izvestaji za 2012. godinu budu sastavljeni u skladu sa Medunarodnim standardima finansijskog izvestavanja.

Rukovodstvo Preduzeca za telekomunikacije "Telekom Srbija" a.d., Beograd

Predrag Culibrk v.d. Generalnog direktora

Prof. dr Milenko DzeletoviC IzvrSni direktor

za finansije i racunovodstvo

3

IZVESTAJ 0 UKUPNOM REZULTATU Za period od 1. januara do 31. decembra 2012. godine U RSD hiljada

Napomena

POSLOVNI PRIHODI Prihodi od prodaje 5 Ostali poslovni prihodi 6

POSLOVNI RASHODI Troskovi zarada, naknada zarada

i ostali licni rashodi 7 Troskovi operatora 8 Troskovi materijala i odriavanja 9 Troskovi amortizacije 10 Troskovi zakupa Ostali poslovni rashodi 11

POSLOVNA DOBIT

FINANSIJSKI PRIHODI/(RASHODI) Rashodi kamata, neto 12 (Negativne)/pozitivne kursne razlike,

neto 13 Prihodi od dividendi 18(a) Ostali finansijski prihodi

DOBIT PRE OPOREZIVANJA

Porez na dobit 14

NETO DOBIT

Ostali ukupan rezultat, umanjen za poreze

UKUPAN REZULTAT

ZARADA PO AKCIJI Osnovna zarada po akciji 25


2012. 2011.

88,058,336 86,863,661 2,888,108 3,942,759

90,946,444 90,806,420

(12,961,304) (14,958,638) (12,998,867) (12,335,383) (11,489,299) (10,751,563) (16,802,202) (17,384,142)

(4,751,679) (4,284,217) (16,067,463) (12,199,027)

(75,070,814) (71,912,970)

15,875,630 18,893,450

(3,190,268) (418,702)

(6,402,146) 1,070,009 4,127,243 3,484,546

142 119,464 (5,465,029) 4,255,317

10,410,601 23,148,767

840,554 (874,565)

11,251,155 22,274,202

11,251,155 22,274,202

0.01 20.62

Napomene na stranama od 8 do 83 cine sastavni den ovih finansijskih izvestaja.

Prilozeni finansijski izvestaji su odobreni za izdavanje od strane Nadzornog odbora Preduzeca dana XX. februara 2013. godine i potpisani su u ime rukovodstva Preduzeca od strane:

Predrag Culibrk

v.d. Generalnog direktora

Prof. dr Milenko DzeletoviC

Izvrsni direktor za finansije i racunovodstvo

4

Napomene na stranama od 8 do 83 Cine sastavni deo ovih finansijskih izvestaja.

5

IZVESTAJ 0 PROMENAMA NA KAPITALU Za period od 1. januara do 31. decem bra 2012. godine U RSD hiljada


6


IZVESTAJ 0 TOKOVIMA GOTOVINE Za period od 1. januara do 31. decem bra 2012. godine U RSD hiljada

TOKOVI GOTOVINE IZ POSLOVNIH AKTIVNOSTI Dobit pre oporezivanja Usaglasavanje dobiti pre oporezivanja sa

neto prilivima gotovine: Amortizacija Gubici po osnovu prodaje, rashodovanja i obezvredenja

nekretnina, opreme i materijala, neto Gubici/(dobici) po osnovu ustupanja dobara i usluga bez

naknade Negativne/(pozitivne) nerealizovane kursne razlike, neto Ispravke vrednosti i otpisi potrazivanja i dugorocnih

finansijskih plasmana, neto Ukidanje odlozenih prihoda po osnovu poklonjenih

sredstava Ukalkulisani troskovi ucesca zaposlenih u dabiti Prihodi po osnovu otpisa obaveza Rezervisanje za sudske sporove, neto Obracunati 05ta1i troskovi Rezervisanja/(ukidanje rezervisanja) za dugorocna primanja

zaposlenih Neto finansijski rashodi/(prihodi) Promene u potraiivanjima j tekuCim obavezama:

Povecanje potrazivanja iz poslovnih odnosa Povecanje ostalih kratkorocnih sredstava Povecanje zaliha (Smanjenje)/povecanje obaveza iz poslovanja i ostalih

kratkorocnih obaveza

Placen porez na dobit Placen porez na dodatu vrednost Placen porez na usluge mobilne telefonije Placeni rashodi kamata Neto priliv gotovine iz poslovnih aktivnosti

TOKOVI GOTOVINE IZ AKTIVNOSTI INVESTIRANJA Nabavke nekretnina, opreme i nematerijalnih ulaganja Ostali dugorocni plasmani Odlivi po osnovu ucesca u kapitalu - HD-WIN Prilivi po osnovu prodaje nekretnina i opreme Prilivi po osnovu dividendi Neto odliv gotovine iz aktivnosti investiranja

TOKOVI GOTOVINE IZ AKTIVNOSTI FINANSIRANJA Krediti ad banaka i dobavljaca, umanjeni za izvrsene otplate Krediti zaposlenima, umanjeni za izvrsene otplate Odlivi po osnovu otkupa sopstvenih akcija Isplacene dividende Prilivi po osnovu kamata Unapred placeni troskovi zakupa, neto Neto odliv gotovine iz aktivnosti finansiranja

Neto (odliv)/priliv gotovine i gotovinskih ekvivalenata Gotovina i gotovinski ekvivalenti na pocetku godine Gotovina i gotovinski ekvivalenti na kraju godine

(Napomena 24)

2012.

10,410,601

16,802,202

2,846,218

31,103 2,727,272

1,510,653

(403,016)

(165,653) 9,789

4,063,256

282,512 2,737,757

(1,035,956) (1,355,769)

(189,894)

(813,283) 37,457,792

(1,424,758) (7,870,611 )

(811 ) (3,221,737)

24,939,875

(12,202,249) (442,197)

79,173 4,127,243

(8,438,030)

30,933,247 (58,582)

(39,961,788) (11,137,101)

534,722 31,387

(19,658,115)

(3,156,270) 14,018,543

10,862,273

Napomene na stranama od 8 do 83 cine sastavni dec ovih finansijskih izvestaja.

2011.

23,148,767

17,384,142

267,088

(10,592) (338,876)

1,464,729

(400,348) 1,447,548

(1,103) 2,747

3,802,625

(93,340) (3,916,441)

(404,528) (34,258)

(215,886)

3,673,570 45,775,844

(594,208) (7,788,787)

(391,354) (1,611,472)

35,390,023

(10,772,918)

(790,476) 1,983

3,484,546 (8,076,865)

(17,433,592) 148,032

(4,736,829) 738,969

39,413 (21,244,007)

6,069,151 7,949,392

14,018,543

7


NAPOMENE UZ FINANSIJSKE IZVESTAJE Za godinu zavrsenu 31. decem bra 2012.

Iznosi su iskazani u RSD hiljada, osim ukoliko nije drugaCije naznaceno

1. OSNIVANJE I DELATNOST

Javno preduzece PIT saobracaja "Srbija", Beograd ("JP PIT" iii JP PIT saobracaja "Srbija") je osnovalo Preduzece za telekomunikacije "Telekom Srbija" a.d., Beograd (u daljem tekstu "Preduzece" ili "Telekom Srbija") 23. maja 1997. godine i tom prilikom predalo Preduzecu sva sredstva telekomunikacija, iskljucujuci nekretnine i odredena druga sredstva i obaveze.

Shod no Clanu 14a. Zakona 0 sistemima veza Republike Srbije, JP PIT je preneo odredena ekskluzivna i neekskluzivna prava za obavljanje delatnosti na "Telekom Srbija" u pocetnom periodu od 20 godina sa mogucnoscu produzenja za narednih 10 godina. S obzirom na ovaj prenos i predaju, Preduzece je izdalo sertifikat koji je predstavljao 1,080,000 u celosti placenih registrovanih obicnih akcija s pravom glasa, u nominalnoj vrednosti od RSD 10 hiljada po akciji i Zlatnu akciju Vladi Republike Srbije.

Preduzece je akcionarsko drustvo osnovano na neodredeno vreme.

Preduzece je registrovano u Republici Srbiji 29. maja 1997. godine u skladu sa Zakonom a preduzecima Savezne Republike Jugoslavije objavljenom u Sluzbenom listu SRJ, br. 29 ad 26. juna 1996. godine.

U junu 1997. godine, 49% akcija Preduzeca privatizovano je direktnom prodajom. Od tada su STET International Netherlands N.V., Amsterdam ("STET") i Hellenic Telecommunications Organization A.E., Atina ("OTE") posedovali 29%, odnosno 20% akcijskog kapitala Preduzeca. Ova transakcija je registrovana u Trgovinskom sudu u Beogradu 13. juna 1997. godine pod brojem Fi. 7276/97.

Dana 20. februara 2003. godine, potpisan je Ugovor 0 kupoprodaji akcija izmedu JP PIT i STET, po kome je JP PIT stekao vlasniStvo nad dodatnih 29% akcijskog kapitala koji se nalazio u vlasniStvu STET i na taj nacin postao vlasnik ukupno 80% akcijskog kapitala Preduzeca.

U cilju prodaje vecinskog paketa akcija Preduzeca u vlasniStvu Republike Srbije, u toku 2010. godine doslo je do promene akcionara Preduzeca. Na osnovu Zakljucka Vlade Republike Srbije 05 broj 023-6816 ad 21. septembra 2010. godine i Odluke Upravnog odbora JP PIT ad 20. septembra 2010. godine a prenosu, bez naknade, akcija u Preduzecu na Republiku Srbiju, JP PIT i Vlada Republike Srbije su 24. septembra 2010. godine zakljuCili Ugovor a prenosu, bez naknade, akcija Telekom Srbija a.d., Beograd - Poklonu. Zakljucenjem ovog ugovora, Republika Srbija je stekla pravo svojine na 80% akcija u Preduzecu.

Dana 30. decembra 2011. godine, potpisan je Ugovor a kupoprodaji svih OTE-ovih akcija u Preduzecu. Dana 25. januara 2012. godine, Preduzece je u potpunosti isplatilo sredstva na ime udela manjinskog akcionara OTE u kapitalu Preduzeca. Nakon ovog datuma, OTE je prestao da bude akcionar Preduzeca, a Preduzece je postalo vlasnik 20% sopstvenih akcija.

U junu 2011. godine, stupio je na snagu Zakon a privrednim drustvima ("Sluzbeni glasnik Republike Srbije", br. 36 od 27. maja 2011. godine), cija je primena pocela ad 1. februara 2012. godine.

Zakonom a izmenama i dopunama Zakona a privrednim drustvima ("Sluzbeni glasnik Republike Srbije", br. 99 ad 27. decem bra 2011. godine) predvideno je da se pocetak primene ovog zakona odloZi za 30. jun 2012. godine, do kada su privredna drustva bila duzna da usaglase akte i organe sa novim Zakonom a privrednim dru'itvima, 'ito je Preduzece i ucinilo.

8



Iznosi su iskazani u RSD hiljada, osim ukoliko nije drugacije naznaceno

1. OSNIVANJE I DELATNOST (Nastavak)

S tim u vezi, Skupstina akcionara Preduzeca je na 43. redovnoj sednici odrianoj dana 20. aprila 2012. godine donela Statut "Telekom Srbija" a.d. Statutom su definisani novi organi Preduzeca, koje, pored Skupstine akcionara, eine Nadzorni odbor i Izvrsni odbor. Pored toga, Statutom je predvideno postojanje Sekretara Preduzeca.

Osnovna delatnost Preduzeca je pruzanje telekomunikacionih usluga, od kojih su najznaeajnije usluge domaceg i medunarodnog telefonskog saobracaja. Pored toga, Preduzece nudi i sirok spektar ostalih telekomunikacionih usluga ukljueujuCi ostale fiksne telefonske usluge, prenospodataka, zakup linija, privatne vodove, usluge na celom mreznom podrueju, dodatne usluge u oblasti mobilne telefonije, fiksne satelitske usluge, internet i multimedijalne usluge.

Preduzece takode pruza usluge u oblasti zakupa, izgradnje, upravljanja i zastite telekomunikacione infrastrukture. Osim toga, Preduzece poseduje pravo da izdaje telefonske imenike ukljueujuci "Bele" i "lute strane", kao i da pruza us luge poziva preko operatera i usluge koriscenja elektronskog imenika u oblasti fiksnih telefonskih usluga.

Pozicija Preduzeca kao ekskluzivnog operatora fiksne telefonije trajala je do 9. juna 2005. godine kada je, u skladu sa tada vazeCim Zakonom 0 telekomunikacijama Republike Srbije, takva pozicija Preduzeca pravno prestala da postoji.

Dana 2B. jula 2006. godine, Preduzece je dobilo Licencu za javnu mobilnu telekomunikacionu mrezu i usluge jayne mobilne telekomunikacione mreze u skladu sa GSM/GSM1BOO i UMTS/IMT-2000 standardom od strane Republieke agencije za telekomunikacije ("RATEL") i sve naknade u vezi sa licencom i frekvencijama placa RATELu (Napomena 11).

Dana 13. aprila 2007. godine, Preduzece je obnovilo Licencu za izgradnju, posedovanje i eksploataciju jayne fiksne telekomunikacione mreze i pruzanja usluga jayne fiksne telekomunikacione mreze i od tog datuma sve naknade u vezi sa licencom i frekvencijama placa RATEL-u (Napomena 11). Licenca je izdata na period do 9. juna 2017. godine, a Preduzece moze, najkasnije sest meseci pre isteka ovog roka, podneti zahtev za produzenje vazenja licence.

Pored toga, RATEL je u 200B. godini izdao odobrenja operatorima i provajderima za pruzanje usluga prenosa govora koriScenjem interneta, za jayne telekomunikacione mreze, kao i za medunarodno povezivanje jayne telekomunikacione mreze. Lista izdatih odobrenja od strane RATEL-a je prosirena tokom 2011. i 2012. godine.

Od 31. marta 2009. godine, Preduzece poseduje i licencu za fiksni bezieni pristup za javnu telekomunikacionu mrezu i usluge (COMA licenca) koju je otkupilo za EUR 540,000. Pored Preduzeca, navedenu licencu poseduje i preduzece "Orion Telekom" d.o.o., Beograd.

Na osnovu Odluke RATEL-a, privrednom drustvu "Telenor" d.o.o., Beograd je u februaru 2010. godine dodeljena Licenca za jayne fiksne telekomunikacione mreze i usluge za teritoriju Republike Srbije, na period od 10 godina.

Privredno drustvo "Serbia Broadband - Srpske kablovske mreze" d.o.o., Beograd je u oktobru 2012. godine otpoeelo sa pruzanjem usluga u oblasti fiksne telefonije.

Dana B. jula 2010. godine, stupio je na snagu Zakon 0 elektronskim komunikacijama, ("Sluzbeni glasnik Republike Srbije", br. 44 od 30. juna 2010. godine), koji je uveo odredene novine na trZistu telekomunikacija Republike Srbije.

9





U skladu sa odredbama ovog Zakona, RATEL ("Republicka agencija za elektronske komunikacije" ili "Agencija") je bila u obavezi da u roku od godinu dana od dana stupanja na snagu ovog Zakona izvrsi analizu tri:iSta, kao i da u roku od sest meseci od dana objavljivanja izvestaja 0 izvrsenoj analizi, preispita odluke 0 utvrdivanju operatora sa znacajnim tri:iSnim udelom, koje su donete na osnovu ranije vazecih propisa, kao i da odluCi 0 odredivanju operatora sa znacajnom tri:isnom snagom u skladu sa odredbama ovog Zakona.

Tri:iSta koja podlezu prethodnoj regulaciji su sledeca:

- TrziStel: Maloprodajno tri:iSte pristupa javnoj telefonskoj mrezi na fiksnoj lokaciji; - TrziSte 2: Veleprodajno trziSte originacije poziva u javnoj telefonskoj mrezi na

fiksnoj lokaciji; - Trziste 3: Veleprodajno tri:iSte terminacije poziva u javnoj telefonskoj mrezi; - TrziSte 4: Veleprodajno tri:iSte (fizickog) pristupa elementima mreze i pripadajuCim

sredstvima (ukljucujuCi deljeni i potpuni rasclanjeni pristup lokalnoj pettji); - Tri:iSte 5: Veleprodajno tri:iSte sirokopojasnog pristupa; - Tri:iSte 6: Veleprodajno tri:iSte iznajmljenih linija; - TrziSte 7: Veleprodajno tri:iSte terminacije poziva u mobilnoj mrezi; - Tri:iSte 8: Maloprodajno trziSte distribucije medijskih sadri:aja; i - Tri:iste 9: Maloprodajno trziSte javno dostupne telefonske us luge sa fiksne lokacije.

Dana 29. novembra 2011. godine, Agencija je dostavila resenja kojima je Preduzece odredeno za operatora sa znacajnom trziSnom snagom na svim prethodno navedenim tri:iStima, osim na maloprodajnom trziStu distribucije medijskih sadrzaja.

Operatoru su nametnute razlicite obaveze u zavisnosti od tri:iSta na kome je proglasen za operatora sa znacajnom trZlSnom snagom.

Operatoru sa znacajnom trZisnom snagom se, izmedu ostalih, nalazu sledece obaveze: objavljivanje odredenih podataka u formi standardne ponude, nediskriminatorsko postupanje, omogucavanje pristupa i koriScenje elemenata mreze i pripadajuCih sredstava, kontrola cena, primena troskovnog racunovodstva, zabrana obracunavanja prekomernih cena, kontrola tarifa i sl.

Dana 30. decembra 2011. godine, Preduzece je protiv resenja Agencije podnelo tuzbe Upravnom sudu za sledeca tri:ista: veleprodajno trZiSte (fizickog) pristupa elementima mreze i pripadajucim sredstvima (ukljucujuCi deljeni i potpuni raSClanjeni pristup lokalnoj pettji), veleprodajno trZiSte sirokopojasnog pristupa, veleprodajno trZiste iznajmljenih linija i maloprodajno trZiSte javno dostupne telefonske usluge sa fiksne lokacije.

Od 1. jula 2011. godine omogucena je prenosivost brojeva u mobilnim mrezama za korisnike na teritoriji Republike Srbije u skladu sa Pravilnikom 0 prenosivosti broja u javnim mobilnim telekomunikacionim mrezama od 25. decembra 2009. godine. Ova mogucnost je pruzena korisnicima svih mobilnih operatora kojima je RATEL dodelio odgovarajucu licencu.

U novembru 2012. godine RATEL je do daljnjeg odlozio pocetak primene Pravilnika 0

prenosivosti broja u javnim telefonskim mrezama na fiksnoj lokaciji ("Sluzbeni glasnik Republike Srbije", br. 5212011), koji je bio predviden za 1. decem bar 2012. godine.

10





Dana 15. jula 2011. godine, donet je novi Pravilnik 0 primeni troskovnog pnnclpa, odvojenih racuna i izvestavanju od strane operatora sa znacajnom trziSnom snagom u oblasti elektronskih komunikacija i polaznih osnova za primenu racunovodstva tekucih troskova u sistemu kalkulacija i razdvajanja racuna uspeha za potrebe regulatornog izvestavanja od strane operatora sa znacajnom trZiSnom snagom ("Sluzbeni glasnik Republike Srbije", br. 52/2011).

SediSte Preduzeca je u Beogradu, Takovska 2, Republika Srbija.

Preduzece je na dan 31. decembra 2012. godine imalo 9,042 zaposlena radnika (31. decembar 2011. godine: 9,048 zaposlenih).

Preduzece ima ucesce u kapitalu sledecih zavisnih pravnih lica (Napomena 18):

- "Telekomunikacije Republike Srpske" a.d., Banja Luka, Republika Srpska (65% akcijskog kapitala);

- "Mtel" d.o.o., Podgorica, Crna Gora (51% kapitala);

- "Telus" a.d., Beograd, Republika Srbija (100% akcijskog kapitala);

- "FiberNet" d.o.o., Podgorica, Crna Gora (100% kapitala);

- "TS:NET" B.V., Amsterdam, Holandija (100% kapitala); i

- "HD·WIN" d.o.o., Beograd, Republika Srbija (51% kapitala).

Ovi finansijski izvestaji odobreni su za izdavanje od strane Nadzornog odbora Preduzeca dana xx. februara 2013. godine.

11

NAPOMENE UZ FINANSIJSKE IZVESTAJE Za godinu zavrsenu 31. decem bra Z012.



Z. PREGLED ZNACAJNIH RACUNOVODSTVENIH POLlTIKA

Z.1. Osnova za sastavljanje finansijskih izvestaja

Prilozeni finansijski izvestaji su sastavljeni u skladu sa Medunarodnim standardima finansijskog izvestavanja (MSFI), ukljucujuci Medunarodne racunovodstvene standarde (MRS) i tumacenja standarda, izdate od strane Odbora za medunarodne racunovodstvene standarde (IASB) i Komiteta za tumacenje medunarodnog finansijskog izvestavanja (IFRIC).

Finansijski izvestaji sastavljeni su u skladu sa konceptom istorijskog troska i nacelom stalnosti pravnog lica.

Iznosi u prilozenim finansijskim izvestajima Preduzeca iskazani su u hiljadama dinara, osim ukoliko nije drugacije naznaceno. Dinar (RSD) predstavlja funkcionalnu i izvestajnu valutu Preduzeca. Sve transakcije u valutama koje nisu funkcionalna valuta, tretiraju se kao transakcije u stranim valutama.

Prilozeni finansijski izvestaji ukljucuju potraZivanja, obaveze, rezultate poslovanja, promene na kapitalu i tokove gotovine Preduzeca bez ukljucivanja zavisnih preduzeca. Preduzece takode sastavlja i konsolidovane finansijske izvestaje.

Preduzece je u sastavljanju prilozenih finansijskih izvestaja primenilo racunovodstvene politike obelodanjene u daljem tekstu Napomene 2.

Racunovodstvene politike i procene koriscene prilikom sastavljanja ovih finansijskih izvestaja su konzistentne sa racunovodstvenim politikama i procenama primenjenim u sastavljanju godiSnjih finansijskih izvestaja Preduzeca za 2011. godinu, izuzev dole navedenih novousvojenih izmenjenih MRS, MSFI i tumacenja standarda.

(a) Novi standardi, tumacenja i izmene postojeCih standarda koji se obavezno primenjuju prvi put za finansijsku godinu koja poCinje 1. januara 201 Z.

Primena sledecih standarda, tumacenja standarda (IFRIC) i izmena i dopuna postojecih standarda, koji se obavezno primenjuju prvi put za finansijsku godinu koja pocinje 1. januara 2012. nije imala za rezultat znacajnije promene racunovodstvenih politika Preduzeca, niti efekat na prilozene finansijske izvestaje Preduzeca:

Izmene MRS 12 "Porezi na dobitak" - Odlozeni porezi: Pokrice osnovne imovine (na snazi za godiSnje periode koji pocinju na dan iIi nakon 1. januara 2012. godine).

Prema vazecem MRS 12 "Porezi na dobitak" zahteva se da entitet odmerava odlozeni porez koji se odnosi na sredstva u zavisnosti od toga da Ii entitet ocekuje da ce nadoknaditi knjigovodstvenu vrednost sredstva kroz njegovu upotrebu iIi kroz prodaju. Kada se sredstvo odmerava primenom fer vrednosti po modelu iz MRS 40 "Investicione nekretnine" procena da Ii ce se sredstvo nadoknaditi kroz upotrebu ili kroz prodaju, moze biti teska iIi subjektivna.

Shod no tome, izmena uvodi izuzetak od postojeceg principa za odmeravanje odlozenih poreskih sredstava ili obaveza koje proizilaze iz investicione nekretnine odmerene po fer vrednosti. Kao rezultat ove izmene, tumacenje SIC 21 "Porez na dobitak - povracaj revalorizovanlh sredstava", nece se viSe primenjivati na investkione nekretnine koje se vode po fer vrednosti. Ove izmene su, takode, ukljucile u MRS 12 preostalideo uputstva koji je prethodno bio sadrIan u tumacenju SIC 21, a koji je sada povucen, odnosno stavljen van snage. Navedene izmene nisu imale nikakav uticaj nafinansijsku poziciju ili rezultat poslovanja Preduzeca.

12


NAPOMENE UZ FINANSIJSKE IZYESTAJE Za godinu zavrsenu 31. decembra 2012.


2. PREGLED ZNACAJNIH RACUNOYODSTYENIH POLlTIKA (Nastavak)

2.1. Osnova za sastavljanje finansijskih izvestaja (Nastavak)

(a) Novi standardi, tumacenja i izmene postojeCih standarda koji se obavezno primenjuju prvi put za finansijsku godinu koja pocinje 1. januara 2012. (Nastavak)

Izmene MSFI 1 "Prva primena MSFI" - Velika hiperinflacija i uklanjanje fiksnih datuma za one koji prvi put primenjuju MSFI (na snazi za godiSnje peri ode koji pocinju na dan Hi nakon 1. jula 2011. godine).

Ove izmene ukljucuju dYe promene u MSFI 1. Prva promena zamenjuje upueivanje na fiksirani datum 1. januara 2004. godine i povezivanje sa "datumom prelaska na MSFI", i time uklanja potrebu da entiteti koji prvi put usvajaju MSFI vrse prepravljanje isknjizenih transakcija koje su nastale pre datuma prelaska na MSFI. Druga dopuna obezbeduje uputstvo a tome kako entitet treba da nastavi sa prezentacijom finansijskih izvestaja u skladu sa MSFI nakon perioda u kame entitet nije bio u stanju da izvestava u skladu sa MSFI, zbog njegove funkcionalne valute koja je bHa predmet velike hiperinflacije. Ove izmene nisu relevantne za Preduzeee, jer ana vee primenjuje MSFI.

Izmene MSFI 7 "Finansijski instrumenti: Obelodanjivanja" - Transfer finansijske imovine (na snazi za godisnje periode koji pocinju na dan ili nakon 1. jula 2011. godine). Ove izmene zahtevaju nova obelodanjivanja koja se odnose na transferisana (prenesena) finansijska sredstva.

Izmenama se unapreduje transparentnost u izvestavanju a transakcijama prenosa i poboljsava razumevanje a izlozenosti rizicima koji se ad nose na prenose finansijskih sredstava i efekte tih rizika na finansijsku poziciju, naroCito na one koji ukljucuju sekuritizaciju finansijskih sredstava, ad strane korisnika finansijskih izvestaja. ave izmene nisu imale uticaj na prilozene finansijske izvestaje Preduzeca.

(b) Novi standardi, tumacenja i izmene postojeCih standarda koji nisu stupili na snagu i kaji nisu ranije usvojeni ad strane Preduzeca

SledeCi novi i izmenjeni standardi i IFRIC tumacenja su objavljeni, ali nisu na snazi za godiSnji izvestajni period koji pocinje 1. januara 2012. godine. ani nisu ranije usvojeni od strane Preduzeea, ali je u toku procena njihovog eventualnog uticaja na finansijske izvestaje od strane rukovodstva Preduzeea. Preduzeee namerava da usvoji ove standarde kada stupe na snagu.

Izmene MRS 1 "Prezentacija finansijskih izvestaja" - Ostali ukupan rezultat (na snazi za godiSnje peri ode koji pocinju na dan Hi nakon 1. jula 2012. godine).

Revidirani MRS 19 "Primanja zaposlenih" (na snazi za godiSnje periode koji pocinju na dan Hi nakan 1. januara 2013. gadine).

Revidirani MRS 27 "Pajedinacni finansijski izvestaji" (na snazi za godiSnje periade koji pacinju na dan Hi nakan 1. januara 2013. godine).

Revidirani MRS 28 "Investicije u pridruzene entitete i zajednicka ulaganja" (na snazi za gadiSnje periode koji pocinju na dan Hi nakon 1. januara 2013. godine).

Revidirani MRS 32 "Finansijski instrumenti: Prezentacija" (na snazi za gadiSnje periade kaji pacinju na dan Hi nakon 1. januara 2014. gadine).

13




2. PREGLED ZNACAJNIH RACUNOVODSTVENIH POLlTIKA (Nastavak)

2.1. Osnova za sastavljanje finansijskih izvestaja (Nastavak)

(b) Novi standardi, tumalenja i izmene pastojeCih standarda koji nisu stupili na snagu i koji nisu ranije usvojeni od strane Preduzeca (Nastavak)

Izmene MSFI 1 "Prva primena MSFI" . Driavni krediti (na snazi za godiSnje peri ode koji pocinju na dan iii nakon 1. januara 2013. godine).

Izmene MSFI 7 "Finansijski instrumenti: Obelodanjivanja" - Prebijanje finansijskih sredstava i finansijskih obaveza (na snazi za godiSnje peri ode koji pocinju na dan Hi nakon 1. januara 2013. godine).

MSFI 9 "Finansijski instrumenti" (na snazi za godiSnje periode koji pocinju na dan ili nakon 1. januara 2015. godine). Ovaj standard uvodi nove zahteve za klasifikaciju i odmeravanje finansijskih sredstava.

MSFI 10 "Konsolidovani finansijski izvestaji" (na snazi za godiSnje periode koji poCinju na dan iii nakon 1. januara 2013. godine).

MSFI 11 "Zajednicki aranzmani" (na snazi za godiSnje periode koji pocinju na dan Hi nakon 1. januara 2013. godine).

MSFI 12 "Obelodanjivanje interesa u ostalim entitetima" (na snazi za godiSnje periode koji pocinju na dan Hi nakon 1. januara 2013. godine).

MSFI 13 "Odmeravanje fer vrednosti" (na snazi za godiSnje peri ode koji poCinju na dan iii nakon 1. januara 2013. godine).

IFRIC 20 "Troskovi otkrivke (uklanjanja jalovine) u proizvodnoj fazi povrsinskog kopa" (na snazi za godiSnje periode koji pocinju na dan Hi nakon 1. januara 2013. godine).

Izmene razlicitih standarda (MSFI 1, MRS 1, MRS 16, MRS 32 i MRS 34) koje su rezultat projekta godiSnjeg unapredenja standarda, ciklus 2009·2011, objavljenog od strane IASB u maju 2012. godine, prvenstveno kroz otklanjanje nekonzistentnosti i pojasnjenje teksta (na snazi za godiSnje periode koji pocinju na dan iii nakon 1. januara 2013. godine).

"Investicioni entiteti" . Izmene MSFI 10, MSFI 12 i MRS 27 (na snazi za godiSnje peri ode koji pocinju na dan Hi nakon 1. januara 2014. godine).

2.2. Uporedni podaci

Uporedne podatke cine finansijski izvestaji Preduzeea za 2011. godinu sastavljeni u skladu sa MSFI koji su bili predmet revizije.

Rukovodstvo Preduzeca je procenHo da efekti korekcije gresaka iz ranijeg perioda nisu materijalno znacajni i za iste nije izvrseno uskladivanje uporednih podataka, vee su evidentirani u tekucem izvestajnom periodu. Ukupan negativan efekat ovih korekcija na izvestaj 0 ukupnom rezultatu za godinu koja se zavrsava 31. decem bra 2012. iznosi RSD 154,320 hiljada.

14


NAPOMENE UZ FINANSIJSKE IZVESTAJE Za godinu zavrsenu 31. decembra 2012.



2.3. Prihodi od fiksnog i mobilnog saobracaja

Prihodi se iskazuju po pravicnoj vrednosti sredstava koja su primljena ili ce biti primljena, umanjenoj za popuste i porez na dodatu vrednost. Prihodi se priznaju i evidentiraju u trenutku kada su ugovorene usluge realizovane.

2.3.1. Prihodi od fiksne telefonije

(a) Prihodi od telefonskog saobracaja

Prihodi od telefonskog saobracaja se iskazuju po pravicnoj vrednosti sredstava koja su primljena ili ce biti primljena, umanjenoj za popuste i porez na dodatu vrednost u trenutku kada su usluge izvrsene.

Prihodi od prodaje telefonskih kartica se priznaju proporcionalno njihovom koriScenju. Na dan izvestavanja neutroseni saobracaj po osnovu prodatih kartica evidentira se kao obracunati prihodi (unapred naplaceni prihodi).

(b) Telekomunikaciona pretplata

Telekomunikaciona pretplata predstavlja nadoknadu za koriScenje telefonskih linija. Pretplata se korisnicima fakturiSe jedan mesec unapred bez obzira na njihovo koriscenje mreze.

(e) Prihodi od ukljuCivanja novih pretplatnika

Prihodi od ukljucivanja novih pretplatnika fiksne telefonije predstavljaju prihode po osnovu fakturisane nadoknade za ukljucenje novih pretplatnika i troskova instalacije. Racuni za nove korisnicke prikljucke evid enti rani su u periodu u kome je korisnik prikljucen na mrezu.

(d) Prihodi od ostalih telekomunikacionih usluga

Ovi prihodi uglavnom se odnose na usluge kao sto su iznajmljivanje telefonskih kapaciteta - vodova, prenos podataka, listing poziva, usluge govorne poste i drugo. Navedeni prihodi se priznaju i evidentiraju u periodu u kome je usluga izvrsena.

2.3.2. Prihodi od mobilne telefonije

Prihodi od mobilne telefonije se najveCim delom odnose na prihode po osnovu prepaid i postpaid usluga: utroseni minuti razgovora, tekstualne i multimedijalne poruke, mesecne naknade, prenos podataka, kao i prodaje mobilnih telefona i drugih usluga.

Prihodi od prodaje iskazani su po fakturnoj vrednosti umanjenoj za popuste i porez na dodatu vrednost, u trenutku kada je usluga pruzena.

Prihod od pruzenih prepaid usluga (elektronske dopune) se priznaje u momentu prodaje prepaid vrednosnih kartica, a na kraju obracunskog perioda isti se razgranicavaju za iznos nerealizovanih prihoda.

Prihodi od naknade za koriscenje usluga mobilne telefonije se fakturiSu za mesec u kome je koriScena mreia mobilne telefonije.

15





2.3. Prihodi od fiksnog i mobilnog saobracaja (Nastavak)

2.3.3. Ugovori sa viSe elemenata (MEA)

Ugovori sa viSe elemenata (Multi-Element Agreements) se tretiraju kao ugovori kod kojih su komponente nezavisne i na koje se primenjuju razliciti racunovodstveni tretmani.

Pojedinacni element ugovora ima vrednost za korisnika nezavisno od ostalih elemenata ugovora.

Mobilni telefonski aparat koji je sastavni dec paketa se priznaje kao trosak (materijal za pruzanje usluga), a prihod od prodaje se priznaje kao prihod u momentu prodaje odnosno urucenja paketa korisniku.

2.3.4. Kombinovani paketi usluga

Preduzece pruza i kombinovane pakete usluga koji korisnicima uz ugovornu obavezu obezbeduju, pored usluga fiksne telefonije, ADSL-a i postpaid paketa mobilne telefonije i mogucnost koriScenja IPTV usluga.

2.4. Prihodi i rashodi po osnovu obracuna medunarodnog saobracaja

2.4.1. Prihodi i rashodi po osnovu medunarodnog obracuna fiksne telefonije

Prihodi i rashodi po osnovu medunarodnog obracuna odnose se na prihode i rashode od medunarodnih dolaznih, odnosno odlaznih poziva ostvarenih sa zemljama sa kojima je Preduzece uspostavilo direktan obracun medunarodnog telefonskog saobracaja. Deo ostvarenih prihoda, odnosno rashoda po navedenom osnovu, evidentiran je na osnovu procene izvrsene prema internim obracunima ostvarenog saobracaja.

Pored toga, Preduzece pruza usluge tranzitiranja dolaznog telefonskog saobracaja medunarodnih operatora koji terminira u mreze drugih nacionalnih operatora.

2.4.2. Prihodi i rashodi po osnovu roaming-a

Prihodi i rashodi po osnovu dolaznog i odlaznog roaming saobracaja sa inostranim operatorima mobilne telefonije sa kojima je zakljucen Medunarodni GSM roaming sporazum, evidentiraju se u visini iznosa koji su fakturisani inostranim operatorima odnosno u iznosima koji su fakturisani od strane inostranih operatora.

Deo ostvarenih prihoda, odnosno rashoda po navedenom osnovu, evidentiran je na osnovu procene izvrsene prema internim obracunima ostvarenog saobracaja.

Za vrednost ostvarenog popusta (a na osnovu realizovane, prethodno ugovorene koliCine roaming saobracaja), vrsi se umanjenje rashoda po osnovu roaming-a, i obrnuto.

2.5. Prihodi i rashodi po osnovu interkonekcije

Prihodi i rashodi po osnovu interkonekcije se priznaju u brute iznosu u trenutku njihovog nastanka i iskazani su u okviru prihoda od prodaje, odnosno troskova operatora.

16





2.5. Prihodi i rashodi po osnovu interkonekcije (Nastavak)

Prihodi od interkonekcije ukljucuju, pored prihoda od terminiranja dolaznog saobracaja u fiksnu/mobilnu mrezu Preduzeca, i prihode od zakupa vodova za interkonekciju, prihode od signalizacionih linkova, prihode od pristupnih tacaka u fiksnoj mrezi, prihode od dolaznog medunarodnog saobracaja iz mreza inostranih operatora, koji preko mreza drugih nacionalnih operatora terminira u mrezu Preduzeca, kao i prihode po osnovu tranzitiranja medunarodnog polaznog saobracaja iz mreza drugih nacionalnih operatora koji preko mreze Preduzeca terminira u mreze inostranih operatora.

Rashodi od interkonekcije, pored rashoda po osnovu terminiranja saobracaja iz fiksnelmobilne mreze Preduzeca ka drugim operatorima, ukljucuju i rashode zakupa vodova za interkonekciju fiksne/mobilne mreze, kao i rashode po osnovu dolaznog medunarodnog saobracaja iz mreza inostranih operatora koji preko mreze Preduzeca terminira u mreze drugih nacionalnih operatora.

2.6. Operativni lizing

Zakup sredstava kod kojih su sve koristi i rizici u vezi sa vlasniStvom zadrZani kod zakupodavca, odnosno nisu preneti na zakupca, evidentiran je kao operativni lizing.

Prihodi po osnovu operativnog lizinga priznaju se u izvestaju 0 ukupnom rezultatu perioda na koji se odnose.

Troskovi zakupa se najvecim delom odnose na zakup poslovnih prostorija, prostora za radio bazne stanice, skladiSta i ostale troskove zakupa. Navedeni troskovi priznaju se na teret izvestaja 0 ukupnom rezultatu u momentu njihovog nastanka u skladu sa odgovarajuCim ugovorima 0 zakupu.

2.7. Prihodi od prodaje robe i nabavna vrednost prodate robe

Prihodi od prodaje robe najveCim delom se odnose na prodaju mobilnih i ISDN telefonskih aparata. Navedeni prihodi i nabavna vrednost prodatih telefonskih aparata se evidentiraju u trenutku prodaje.

2.8. Troskovi tekuceg odrzavanja i opravki

Troskovi tekuceg odrZavanja i opravki nekretnina, postrojenja i opreme iskazani su u izvestaju 0 ukupnom rezultatu u stvarno nastalom iznosu (Napomena 9).

Troskovi tekuceg odrzavanja najveCim delom se odnose na odrZavanje telekomunikacione opreme, mesnih mreza, racunarske opreme 1 softvera.

2.9. Troskovi pozajmljivanja

Troskovi pozajmljivanja tretiraju se kao rashod perioda u momentu njihovog nastanka. Troskovi pozajmljivanja obuhvataju kamatu i ostale troskove nastale u vezi sa pozajmljivanjem sredstava.

Troskovi pozajmljivanja koji se direktno odnose na nabavku, izgradnju ili izradu kvalifikovanog sredstva, za koje je potreban duZi vremenski period da bi bilo spremno za nameravanu upotrebu, kapitalizuju se kao dec nabavne vrednosti tog sredstva.

17





2.10. Prihod od dividendi

Prihod od dividendi se priznaje kad se utvrde prava entiteta (akcionara) da prime dividendu.

2.11. Preracunavanje stranih sredstava placanja i racunovodstveni tretman kursnih razlika i efekata po osnovu valutne klauzule

Stavke ukljucene u finansijske izvestaje Preduzeca odmeravaju se kOriscenjem valute primarnog privrednog okruzenja u kome Preduzece posluje (funkcionalna valuta). Kao sto je izneto u Napomeni 2.1, finansijski izvestaji prikazuju se u hHjadama dinara (RSD), koji predstavlja funkcionalnu i izvestajnu valutu Preduzeca.

Sva sredstva i obaveze u stranim sredstvima placanja se na dan izvestavanja preracunavaju u njihovu dinarsku protivvrednost primenom zvanicnog deviznog kursa Narodne banke Srbije vazeceg na taj dan (Napomena 38).

Poslovne promene u stranim sredstvima placanja tokom izvestajnog perioda preracunavaju se u dinarsku protivvrednost primenom zvanicnih deviznih kurseva Narodne banke Srbije vazeCih na dan poslovne promene.

Pozitivne i negativne kursne razlike nastale preracunom sredstava i obaveza iskazanih u stranim sredstvima placanja i preracunom transakcija u toku izvestajnog perioda evidentiraju Se u izvestaju 0 ukupnom rezultatu (Napomena 13).

Pozitivni i negativni efekti ugovorenih deviznih klauzula u vezi sa potraZivanjima obavezama evidentiraju se u izvestaju 0 ukupnom rezultatu (Napomena 13).

2.12. Nekretnine, postrojenja i oprema

Nekretnine, postrojenja i opremu Preduzeca na dan 31. decembra 2012. godine cine nekretnine i oprema. Nekretnine i oprema iskazani su po nabavnoj vrednosti, umanjenoj za ukupnu akumuliranu ispravku vrednosti i eventualne akumulirane gubitke zbog umanjenja vrednosti.

Nabavnu vrednost <:ini vrednost po fakturi dobavljaca ukljucujuci carine, poreze koji se ne mogu refundirati i sve druge troskove dovodenja sredstva u stanje funkcionalne pripravnosti. Nabavna vrednost umanjena je za sve primljene popuste i/Hi rabate (poklone). Nabavna vrednost izgradenih osnovnih sredstava je njihova nabavna vrednost na datum kada su izgradnja Hi razvoj zavrseni.

Pod nekretninom Hi opremom smatraju se ona sredstva ciji je ocekivani korisni vek upotrebe duzi od jedne godine. Naknadno ulaganje u nekretnine i opremu cija je vrednost veca od prosecne bruto zarade u Republici Srbiji u momentu nabavke, u skladu sa poslednjim podacima objavljenim od strane Republickog Zavoda za statistiku, uvecava nabavnu vrednost tog ulaganja.

Ulaganja u odrZavanje i opravke koja povecavaju korisni vek trajanja osnovnih sredstava iskazuju se kao dec vrednosti te imovine, u protivnom terete troskove tekuceg izvestajnog perioda (Napomena 2.8).

Dobiei Hi gubiei koji se javljaju prilikom prodaje Hi rashodovanja nekretnina i opreme, priznaju se u korist Hi na teret izvestaja 0 ukupnom rezultatu, u okviru ostalih poslovnih prihoda ili ostalih poslovnih rashoda.

18





2.13. Nematerijalna ulaganja

Na dan 31. decem bra 2012. godine, nematerijalna ulaganja se sastoje od softvera, licenci i drugih prava. Nematerijalna ulaganja iskazana su po nabavnoj vrednosti umanjenoj za ukupnu akumuliranu ispravku vrednosti i eventualne akumulirane gubitke ad umanjenja vrednosti.

Izdaci vezani za odriavanje softvera priznaju se kao trosak u periodu kada nastanu.

Izdaci po osnovu istraZivanja i razvoja priznaju se kao trosak u periodu u kame nastanu (Napomena 11).

2.14. Amortizacija

Otpisivanje nekretnina, opreme i nematerijalnih ulaganja se vrsi primenom proporcionalne metode kojom se vrednost sredstava u potpunosti otpisuje tokom procenjenog veka upotrebe.

Otpisivanje se vrsi po stopama koje su zasnovane na preostalom korisnom veku upotrebe sredstava, procenjenom ad strane rukovodstva Preduzeca i usvojenom ad strane nadleznog organa upravljanja Preduzecem.

Nadlezne sluzbe Preduzeca preispituju korisni vek upotrebe osnovnog sredstva najmanje na kraju svake poslovne godine, i aka postoje promene u ocekivanoj dinamici trosenja buduCih ekonomskih koristi koje su sadriane u sredstvu, stopa amortizacije se menja kako bi se odrazila promenjena dinamika.

Stope amortizacije za glavne kategorije nekretnina i opreme date su u sledecem pregledu:

Nekretnine Oprema za fiksnu telefoniju Oprema za mobilnu telefoniju Transportna sredstva Racunarska oprema Ostala oprema

1.5% - 10% 2.5% - 50%

6.67% - 20% 10% - 33.33% 10% - 33.33%

6.67% - 33.33%

Primenjene stope za amortizaciju nematerijalnih ulaganja su sledece:

Licenca za fiksni bezicni pristup (CDMA) Licence za softvere Licence Za softvere mobilne telefonije Softveri

10% 20% - 50%

10% 20% - 33.33%

Obracun amortizacije nekretnina, opreme i nematerijalnih ulaganja pocinje kada se ova sredstva stave u upotrebu. ZemljiSte ne podleze amortizaciji.

Obracun amortizacije za poreske svrhe vrsi se u skladu sa Zakonom a porezu na dobit pravnih lica Republike Srbije ("Sluzbeni glasnik Republike Srbije", br. 25/2001, 80/2002, 43/2003, 84/2004, 18/2010, 101/2011 i 119/2012) i Pravilnikom a naCinu razvrstavanja stalnih sredstava po grupama i nacinu utvrdivanja amortizacije za poreske svrhe ("Sluzbeni glasnik Republike Srbije", br. 116/2004 i 9912010), sto rezultira u odlozenim porezima (Napomena 14(c».

19


NAPOMENE UZ FfNANSfJSKE fZVESTAJE Za godinu zavrsenu 31. decem bra 2012.

fznosi su iskazani u RSD hiljada, osim ukoliko nije drugacije naznaceno

2. PREGLED ZNACAJNIH RACUNOVODSTVENIH POLlTlKA (Nastavak)

2.15. Obezvredenje nefinansijske imovine

Saglasno usvojenoj racunovodstvenoj politici, na dan izvestavanja rukovodstvo Preduzeea analizira vrednosti po kojima su prikazana nematerijalna ulaganja, nekretnine i oprema Preduzeea. Ukoliko postoji indikacija da je neko sredstvo obezvredeno, procenjuje se nadoknadiv iznos tog sredstva kako bi se utvrdio iznos umanjenja vrednosti.

Ukoliko je nadoknadivi iznos nekog sredstva procenjen kao niii od vrednosti po kojoj je to sredstvo prikazano, postojeea vrednost tog sredstva se umanjuje do visine nadoknadive vrednosti, koju predstavlja vrednost veca od fer vrednosti sredstva umanjene za troskove prodaje i vrednosti u upotrebi. Gubitak zbog obezvredenja se priznaje u iznosu razlike, na teret rashoda saglasno MRS 36 "Umanjenje vrednosti imovine".

Nefinansijska sredstva (osim goodwill-a) kod kojih je doslo do umanjenja vrednosti revidiraju se na svaki izvestajni datum zbog moguceg ukidanja efekata umanjenja vrednosti.

2.16. Zalihe

Zalihe se vrednuju po nabavnoj vrednosti, odnosno neto prodajnoj vrednosti ako je ona nih. Nabavnu vrednost predstavlja vrednost po fakturi dobavljaca uvecana za transportne i ostale zavisne troskove nabavke. Nabavna vrednost utvrduje se metodom prosecne ponderisane nabavne cene. Neto prodajna vrednost je cena po kojoj zalihe mogu biti prodate u normalnim uslovima poslovanja po odbitku troskova prodaje.

Terecenjem ostalih poslovnih rashoda vrsi se ispravka vrednosti zaliha u slucajevima kada se oceni da je potrebno svesti vrednost zaliha na njihovu neto prodajnu vrednost. Ostecene zalihe i zalihe koje po kvalitetu ne odgovaraju standardima se u potpunosti otpisuju.

Zalihe robe u maloprodaji iskazuju se po prodajnoj ceni u toku godine. Na kraju obracunskog perioda vrsi se svodenje vrednosti zaliha na nabavnu vrednost putem alokacije realizovane razlike u ceni i poreza na dodatu vrednost, obracunatih na prosecnoj osnovi, na vrednost zaliha u stanju na kraju obracunskog perioda i nabavnu vrednost prod ate robe.

Vrednovanje mobilnih telefona na zalihama

Prodaja mobilnih telefona u Preduzecu se u veeini slucajeva vrsi u okviru ugovora sa vise elemenata (MEA), odnosno kao sastavni deo paketa.

Prodaja mobilnih telefona u okviru ugovora sa viSe elemenata je aktivnost koja se vrsi u cilju stimulacije i unapredenja prodaje odredenih usluga (paketa) korisnicima usluga. Mobilni telefoni se prodaju po nizim cenama kao deo poslovne strategije Preduzeea. Preduzece zauzvrat sa korisnikom zakljucuje ugovore na odredeni period koji obezbeduju Preduzecu priliv ekonomskih koristi u buduenosti. Preduzece u tom slucaju ocekuje da ce kroz stimulacije i unapredenje prodaje drugih usluga korisnicima nadoknaditi vrednost telefona koje prodaje po niiim cenama.

Vrednovanje zaliha takvih telefona se vrsi po nabavnoj ceni, dok se trosak (trosak materijala za pruhnje usluga) priznaje u momentu kada je mobilni telefon prodat, odnosno isporucen korisniku na bazi ugovora koji sadrii viSe elemenata (Napomena 2.3.3).

20



Iznosi su iskazani u RSO hiljada, osim ukoliko nije drugacije naznaceno

2. PREGLEO ZNACAJNIH RACUNOVOOSTVENIH POLlTlKA (Nastavak)

2.17. Ucesca u kapitalu zavisnih pravnih lica

Zavisna pravna lica predstavljaju ona pravna lica u kojima Preduzece ima udeo u vlasniStvu iznad 50% iii viSe ad polovine prava glasa ili pravo upravljanja finansijskom, odnosno poslovnom politikom tog pravnog lica. Ucesca u kapitalu zavisnih pravnih lica iskazana su po prvobitnoj vrednosti ulaganja.

Ukoliko postoje indicije da je vrednost ulaganja u zavisna preduzeca umanjena, vrsi se procena nadoknadive vrednosti. Ako je nadoknadiva vrednost ulaganja niza od njegove knjigovodstvene vrednosti, knjigovodstvena vrednost se svodi na nadoknadivu vrednost i priznaje se gubitak ad umanjenja vrednosti kao rashod perioda.

2.18. Finansijski instrumenti

Finansijski instrumenti se inicijalno vrednuju po fer vrednosti, uveeanoj za troskove transakcija, koji su direktno pripisivi nabavci iii emitovanju finansijskog sredstva iii finansijske obaveze (izuzev finansijskih sredstava ili finansijskih obaveza koje se vrednuju po fer vrednosti kroz bilans uspeha).

Finansijska sredstva i obaveze se evidentiraju u izvestaju 0 finansijskoj poziciji Preduzeca od momenta kada je Preduzece ugovornim odredbama vezano za instrument.

2.18.1. Finansijska sredstva

Rukovodstvo vrsi klasifikaciju svojih finansijskih plasmana u momentu inicijalnog priznavanja. Klasifikacija zavisi od svrhe za koju su finansijska sredstva pribavljena. Kupovina iii prodaja finansijskih sredstava na "regularan nacin" priznaje se primenom obracuna na datum poravnanja.

Finansijska sredstva Preduzeca cme gotovina i kratkorocni depoziti, dati krediti zaposlenima i ostala dugorocna finansijska sredstva i potrazivanja od kupaca i ostala potrazivanja.

Preduzece je klasifikovalo finansijska sredstva u kategoriju "krediti i potrazivanja".

Krediti i potraZivanja su nederivativna finansijska sredstva sa fiksnim ili odredivim isplatama koja nisu kotirana na aktivnom trZiStu.

Preduzece prilikom inicijalnog priznavanja nije klasifikovalo nijedno od svojih finansijskih sredstava kao ona koja se vrednuju po fer vrednosti kroz bilans uspeha, koja su raspoloziva za prodaju ili koja se drze do dospeca.

Finansijska sredstva prestaju da se priznaju kada je doslo do isteka ugovornog prava iii prenosa prava na prilive gotovine po osnovu tog sredstva, i kada je Preduzece izvrsilo prenos svih rizika i koristi koji proisticu iz vlasniStva nad sredstvom.

Naknadno vrednovanje finansijskih sredstava zavisi od njihove klasifikacije, kao sto sledi:

(a) Os tala dugorocna finansijska sredstva

Ostala dugorocna finansijska sredstva obuhvataju dugorocna beskamatna potrazivanja od zaposlenih po osnovu odobrenih stambenih zajmova, dugorocna kamatonosna potraZivanja od zaposlenih po osnovu odobrenih zajmova za ucesce u stambenom kreditu i ucesce u kamati i ostale dugorocne kredite zaposlenima, kao i ostala dugorocna potrazivanja.

21





2.18. Finansijski instrumenti (Nastavak)

2.18.1. Finansijska sredstva (Nastavak)

(a) Ostata dugoroi'na finansijska sredstva (Nastavak)

Stambeni zajmovi zaposlenima se vrednuju po amortizovanoj vrednosti koriscenjem kamatne stope po kojoj bi Preduzece moglo da pribavi dugorocne pozajmice, a koja odgovara efektivnoj kamatnoj stopi. Ostala dugorocna finansijska sredstva obuhvataju i unapred placeni zakup, koji se vrednuje po amortizovanoj vrednosti, kao i ostale dugorocne plasmane, odnosno potrazivanja.

Ispravka vrednosti potrazivanja od zaposlenih se utvrduje kada postoji objektivan dokaz da Preduzece nece biti u stanju da naplati sve iznose koje potrazuje na osnovu prvobitnih uslova potrazivanja. Iznos ispravke vrednosti utvrduje se kao razlika izmedu knjigovodstvene vrednosti finansijskog sredstva i sadasnje vrednosti procenjenih buducih tokova gotovine, diskontovanih koristec; efektivnu kamatnu stopu.

(b) Potraiivanja ad kupaca

Potrazivanja od kupaca se evidentiraju po fakturnoj vrednosti umanjenoj za ispravku vrednosti obezvredenih potrazivanja.

Ispravka vrednosti potrazivanja se utvrduje kada postoji objektivan dokaz da Preduzece nece biti u stanju da naplati sve iznose koje potrazuje na osnovu prvobitnih uslova potraZivanja. Znacajne finansijske poteskoce kupca, verovatnoca da ce kupac biti likvidiran ili finansijski reorganizovan, propust ili kasnjenje u izvrsenju placanja (viSe od 60 dana od datuma dospeca) se smatraju indikatorima da je vrednost potrazivanja umanjena.

Procena ispravke vrednosti potrazivanja vrsi se na osnovu starosne analize i istorijskog iskustva, i kada nap lata celog Hi dela potraZivanja vise nije verovatna.

Knjigovodstvena vrednost potraZivanja umanjuje se preko ispravke vrednosti, a iznos umanjenja se priznaje u izvestaju 0 ukupnom rezultatu u okviru ostalih poslovnih rashoda (Napomena 11). Kada je potrazivanje nenaplativo, otpisuje se na teret ispravke vrednosti potraZivanja od kupaca. Prihodi od ukidanja ispravke vrednosti po osnovu naknadno naplacenih iznosa i procenjene naplativosti potrazivanja priznaju se u okviru ostalih poslovnih prihoda (Napomena 6).

2.18.2. Finansijske obaveze

Rukovodstvo vrsi klasifikaciju svojih finansijskih obaveza u momentu inicijalnog priznavanja. Finansijske obaveze Preduzeca cine primljeni krediti ad banaka i dobavljaca i obaveze prema dobavljacima i ostale obaveze (obaveze iz poslovanja).

Finansijska obaveza prestaje da se priznaje kada Preduzece ispuni obavezu iii kada je obaveza placanja predvidena ugovorom ukinuta ili istekla.

U slucaju gde je postojeca finansijska obaveza zamenjena drugom obavezom prema istom poveriocu, ali pod znacajno promenjenim uslovima, ili ukoliko su uslovi kod postojece obaveze znacajno lzmenjenl, takva lzmena uslova tretira se kao prestanak priznavanja prvobitne obaveze sa istovremenim priznavanjem nove obaveze, dok se razlika izmedu prvobitne i nove vrednosti obaveze priznaje u izvestaju 0 ukupnom rezultatu.

22






2.18.2. Finansijske obaveze (Nastavak)

Naknadno vrednovanje finansijskih obaveza zavisi od njihove klasifikacije, kao sto sledi:

(a) Krediti od banaka i dobav/jaca

Krediti od banaka i dobavljaca se prvobitno priznaju u iznosima primljenih sredstava (fer vrednosti), a nakon toga se iskazuju po amortizovanoj vrednosti uz primenu ugovorene kamatne stope.

Efekti neprimenjivanja efektivne kamatne stope kao sto se zahteva u skladu sa MRS 39 "Finansijski instrumenti: priznavanje i odmeravanje" po proceni rukovodstva Preduzeca nemaju materijalno znacajan efekat na finansijske izvestaje. Krediti su odobreni uz varijabilne kamatne stope, a unapred placene naknade za odobrene kredite razgranicavaju se na proporcionalnoj osnovi tokom perioda trajanja kredita.

Obaveza je tekuca ukoliko se ocekuje da bude izmirena u redovnom toku poslovnog ciklusa Preduzeca, odnosno u periodu do 12 meseci nakon datuma izvestavanja. Sve ostale obaveze se klasifikuju kao dugorocne.

(b) Obaveze iz pos/ovanja

Obaveze prema dobavljaCima i ostale kratkorocne obaveze iz poslovanja vrednuju se po amortizovanoj vrednosti, sto zbog kratkorocne prirode ovih obaveza odgovara njihovoj nominalnoj vrednosti.

2.18.3. Prebijanje finansijskih sredstava i finansijskih obaveza

Finansijska sredstva i finansijske obaveze se prebijaju, a razlika izmedu njihovih suma se priznaje u izvestaju 0 finansijskoj poziciji samo ako postoji zakonom omoguceno pravo da se izvrsi prebijanje priznatih iznosa i postoji namera da se isplata izvrsi po neto osnovu, Hi da se istovremeno proda sredstvo i izmiri obaveza.

2.19. Aktivna i pasivna vremenska razgranicenja

Aktivna vremenska razgranicenja se najvecim delom odnose na obracunate a nefakturisane prihode za us luge izvrsene u toku tekuceg izvestajnog perioda, kao i unapred placene rashode.

Obracunati a nefakturisani troskovi za us luge i radove izvrsene u toku tekuceg izvestajnog perioda, kao i unapred naplaceni prihodi evidentiraju se u okviru pasivnih vremenskih razgranicenja.

2.20. Gotovina i gotovinski ekvivalenti

Gotovina i gotovinski ekvivalenti ukljucuju sredstva na racunima kod banaka, gotovinu u blagajni, kao i visokolikvidna sredstva sa prvobitnim rokom dospeca do tri meseca Hi krace, a koja se mogu brzo konvertovati u poznate iznose gotovine, uz beznacajan rizik od promene vrednosti.

23





2.21. Sredstva primljena bez naknade

Sredstva primljena bez naknade, odnosno poklonjena sredstva (npr. telekomunikaciona oprema, lokalne mreze i prateca oprema) od opstina i drugih subjekata, priznaju se po fakturnoj, odnosno fer (trZisnoj) vrednosti u momentu prijema. Za iznos fer vrednosti, formiraju se odlozeni prihodi. Odlozeni prihodi prenose se u korist tekucih prihoda u visini tekuceg otpisa (troska amortizacije) poklonjenih sredstava.

Za iznos sredstava primljenih bez naknade, odnosno poklonjenih sredstava (npr. telekomunikaciona oprema i softveri) od dobavljaca umanjuje se proporcionalno fakturna, odnosno fer (trZiSna) vrednost isporucene opreme po istom ugovoru, u situaciji kada se poklonjena sredstva mogu alocirati na specificne nabavke.

2.22. Rezervisanja, potencijalne obaveze i potencijalna sredstva

Rezervisanja se priznaju i vrse kada Preduzece ima zakonsku iii ugovorenu obavezu kao rezultat proslih dogadaja i kada je verovatno da ce doc; do odliva resursa kako bi se izmirila obaveza i kada se moze pouzdano proceniti iznos obaveze.

Rezervisanja za otpremnine i jubilarne nagrade se odmeravaju po sadasnjoj vrednosti ocekivanih buducih odliva primenom diskontne stope koja odrazava kamatu na visokokvalitetne hartije od vrednosti koje su iskazane u valuti u kojoj ce obaveze biti placene (Napomena 28).

Rezervisanja za sudske sporove formiraju se na osnovu procene ishoda sporova od strane nadleznih pravnih sluzbi Preduzeca u visini izdataka koji ce nastati da se takve obaveze izmire (Napomena 29).

Potencijalne obaveze se ne priznaju u finansijskim izvestajima. Potencijalne obaveze se obelodanjuju u napomenama uz finansijske izvestaje (Napomena 35), osim ako je verovatnoca odliva resursa koji sadrZe ekonomske koristi veoma mala.

Preduzece ne priznaje potencijalna sredstva u finansijskim izvestajima. Potencijalna sredstva se obelodanjuju u napomenama uz finansijske izvestaje, ukoliko je priliv ekonomskih koristi verovatan.

2.23. Primanja zaposlenih

(a) Porezi i doprinosi za obavezno socijalno osiguranje

U skladu sa propisima koji se primenjuju u Republici Srbiji, Preduzece je obavezno da uplacuje porez, kao i doprinose raznirn drZavnim fondovima za socijalnu zastitu. Ove obaveze ukljucuju doprinose na teret zaposlenih i na teret poslodavca u iznosima koji se obracunavaju primenom zakonom propisanih stopa.

Preduzece ima zakonsku obavezu da izvrsi obustavu obracunatih doprinosa iz bruto zarada zaposlenih i da za njihov racun izvrsi prenos obustavljenih sredstava u korist odgovarajucih drzavnih fond ova. Preduzece nije u obavezi da zaposlenima nakon odlaska u penziju isplacuje naknade koje predstavljaju obavezu penzionog fonda Republike Srbije.

Porez i doprinosi na teret zaposlenih i na teret poslodavca knjize se na teret troskova u periodu na koji se odnose.

24





2.23. Primanja zaposlenih (Nastavak)

(b) Obaveze po osnovu otpremnina prilikom odlaska u penziju i jubilarnih nagrada

U skladu sa Pojedinacnim kolektivnim ugovorom 0 radu, Preduzece je u obavezi da isplati otpremnine prilikom odlaska u penziju u visini 3 mesecne zarade koju je zaposleni ostvario u mesecu koji prethodi mesecu u kome se isplacuje otpremnina, koje pri tom ne mogu biti manje od 3 mesecne prosecne brute zarade isplacene u Preduzecu u mesecu koji prethodi mesecu u kome se isplacuje otpremnina.

Pored toga, Preduzece je u obavezi da isplati jubilarne nagrade u iznosu od jedne polovine do tri prosecne mesecne zarade.

Broj mesecnih zarada za jubilarne nagrade odreduje se na osnovu broja godina koje je zaposleni proveo u Preduzecu ili JP PTT·u (osim za 10 godina, kada je merodavan staz iskljuCivo u Preduzecu), sto je prikazano u sledecoj tabeli:

Broj godina

10 20 30 35

Broj zarada

112 1 2 3

Obracun i iskazivanje dugorocnih obaveza po osnovu otpremnina i jubilarnih nagrada izvrseni su koriScenjem metoda sadasnje vrednosti buduCih ocekivanih isplata, na osnovu obracuna aktuara. Buduci da se radi 0 dugorocnim naknadama zaposlenima, a ne 0

naknadama nakon prestanka radnog odnosa, aktuarski dobici i gubici, kao i troskovi prethodne sluzbe priznaju se u celini u periodu u kome nastanu.

(e) Otpremnine za dobrovoljni odlazak zaposlenih iz Preduzeca

Upravni odbor Preduzeca je na svojoj 59. redovnoj sednici, odrZanoj dana 13. jula 2011. godine, usvojio Poslovnu politiku stimulisanja dobrovoljnog odlaska zaposlenih iz Preduzeca.

Pored toga, Upravni odbor Preduzeca je, dana 18. novembra 2011. godine, donee Izmene i dopune poslovne politike stimulisanja dobrovoljnog odlaska zaposlenih iz Preduzeca uz odredene izmene u delu prava prijave zaposlenih na konkurs.

Konkursi su sprovedeni i zavrseni zakljucno sa 31. decembrom 2011. godine. Preduzece je u 2011. godini po ovom osnovu napustilo ukupno 597 zaposlenih.

Izvrsni odbor Preduzeca je dana 16. novembra 2012. godine donee Odluku broj 345501/1 kojom se utvrduju uslovi za ostvarivanje prava na novcanu naknadu otpremninu za zaposlene koji su u radnom odnosu na neodredeno vreme i koji boluju od teze bolesti koja trajno ugrozava radnu sposobnost. Otpremnina je obracunata u iznosu koji se utvrduje na naCin i u skladu sa kriterijumima za obracun jednokratne isplate prema Poslovnoj politici stimulisanja dobrovoljnog odlaska zaposlenih iz jula 2011. godine.

Predvideno je da zaposleni, iz odredene kategorije, koji izrazi zelju da dobrovoljno otkaze ugovor 0 radu, a istovremeno ne lspunjava pravo na penzlju, maze da ostvari pravo na isplatu odredenog iznosa naknade.

25






Ie) Otpremnine za dobrovoljni odlazak zaposlenih iz Preduzeca INastavak)

Predvideni iznos naknade zaposlenima se utvrduje kao proizvod broja meseci do ispunjenja uslova za odlazak u penziju po sili zakona i visine brute zarade, a maksimalno u visini od 20 do 55 mesecnih bruto zarada, kao sto je prikazano u narednoj tabeli:

Kategorija

I II

III

Broj godina do ispunjenja uslova za penziju

ispunjen uslov < 1

1 - 2 2-3 3-4 4-8 > 8

Broj maksimalnih brute zarada

20 25 30 35 40 45 55

Maksimalni pojedinacni iznos jednokratne isplate ne moze biti veei od EUR 25,000.

Priznavanje naknada za prevremeni raskid radnog odnosa vrsi se na teret rezultata perioda u kome su se zaposleni prijavili na konkurs i ispunili uslove po konkursu, odnosno za zaposlene koji su do dana izvestavanja napustili Preduzeee i po tom osnovu im prestaju sva novcana potrazivanja od Preduzeea.

Id) Kratkoroi'na, placena odsustva

Akumulirana plaeena odsustva mogu da se prenose i koriste u narednim periodima, ukoliko u tekueem periodu nisu iskoriseena u potpunosti. Ocekivani troskovi placenih odsustava se priznaju u iznosu akumuliranih neiskoriScenih prava na dan izvestavanja, za koje se ocekuje da ee biti iskorisceni u narednom periodu. U slucaju neakumuliranog placenog odsustva, obaveza iii trosak se ne priznaju do momenta kada se odsustvo iskoristi.

Ie) Doprinos zaposlenih poslovnom rezultatu

Preduzeee priznaje obaveze i trosak za doprinos zaposlenih poslovnom rezultatu Preduzeca (2011. godina: ucesce zaposlenih u dobiti) u skladu sa Odlukom nadleznog statutarnog organa Preduzeca ili drugom odlukom rukovodstva Preduzeca.

Ova sredstva sadrZe fiksnu i varijabilnu komponentu. Varijabilna komponenta zavisi od procene rukovodstva 0 doprinosu svakog zaposlenog ostvarenju rezultata Preduzeea.

26





2.24. Porezi i doprinosi

(a) Porez na dobit

TekuCi parez

Parez na dabit se obracunava i placa u skladu sa odredbama Zakona 0 porezu na dobit pravnih lica ("Sluzbeni glasnik Republike Srbije", br. 25/2001, 80/2002,43/2003, 84/2004, 18/2010, 101/2011 i 119/2012) i podzakonskim aktima. Porez na dobit obracunava se primenom stope od 10% na poresku osnovicu iskazanu u poreskom bilansu, nakon cega se moze umanjiti za utvrdene poreske kredite.

U skladu sa Zakonom 0 izmenama i dopunama Zakona 0 porezu na dobit pravnih lica ("Sluzbeni glasnik Republike Srbije", br. 11912012) pocev od januara 2013. godine primenjivace se uvecana stopa poreza na dobit od 15%. Osnovicu za oporezivanje <:ini oporeziva dobit, koja se utvrduje uskladivanjem rezultata (dobiti iii gubitka) iz izvestaja 0

ukupnom rezultatu, a na nacin utvrden ovim zakonom.

Zakon 0 porezu na dobit pravnih lica obvezniku koji je razvrstan u veliko ili srednje pravno lice, a koji izvrsi ulaganja u osnovna sredstva, u sopstvenom vlasniStvu za obavljanje pretezne delatnosti i delatnosti upisanih u osnivacki ili drugi akt obveznika, priznaje pravo na poreski kredit u visini od 20% izvrsenog ulaganja, stirn sto poreski kredit ne moze biti veei od 50% obracunatog poreza u godini u kojoj je izvrseno ulaganje.

Neiskoriseeni dec poreskog kredita moze se preneti na racun poreza na dobit iz buduCih obracunskih perioda, ali ne duze od deset godina. U svakoj od godina perioda prvo se primenjuje poreski kredit po osnovu ulaganja iz te godine, a zatim se, do limita od 50% obracunatog poreza u tom poreskom periodu, primenjuju preneti poreski krediti po redosledu ulaganja.

Poreski propisi u Republici Srbiji ne dozvoljavaju da se poreski gubici iz tekueeg perioda iskoriste kao osnova za povracaj poreza plaeenog u odredenom prethodnom periodu. Gubici iz tekueeg perioda mogu se preneti na racun dobiti utvrdene u godiSnjem poreskom bilansu iz buducih obracunskih perioda, ali ne duze od 5 godina.

Odlaien; parez

Odlozeni porez na dobit se obracunava za privremene razlike izmedu poreske osnovice imovine i obaveza i njihove knjigovodstvene vrednosti. Trenutno vazeee poreske stope na dan izvestavanja su koriscene za obracun iznosa odlozenog poreza.

Odlozene poreske obaveze se priznaju za sve oporezive privremene razlike. Odlozena poreska sredstva priznaju se za odbitne privremene razlike i neiskoriseene iznose prenosivih poreskih kredita i poreskih gubitaka, do mere do koje je izvesno da je nivo ocekivane buduee oporezive dobiti dovoljan da se sve odbitne privremene razlike, preneti neiskorisceni poreski krediti i neiskorisceni poreski gubici mogu iskoristiti.

Odlozena poreska sredstva koja nisu priznata procenjuju se na svaki izvestajni datum i priznaju do mere u kojoj je postalo verovatno da ce buduca oporeziva dobit dozvoliti povracaj odlozenog poreskog sredstva.

TekuCi i odlozeni porezi priznaju se kao rashodi prihodi ukljuceni su u neto dobit izvestajnog perioda.

27





2.24. Porezi i doprinosi (Nastavak)

(b) Porezi i doprinosi koji ne zavise od rezultata poslovanja

Porezi i doprinosi koji ne zavise od rezultata poslovanja ukljucuju porez na imovinu i druge poreze, razne naknade i doprinose koji se placaju u skladu sa republickim i lokalnim poreskim propisima. Ovi porezi i doprinosi su prikazani u okviru ostalih poslovnih rashoda (Napomena 11).

2.25. Zarada po akciji

Preduzece izracunava i obelodanjuje osnovnu zaradu po akciji. Osnovna zarada po akciji obracunava se deljenjem neto dobiti koja pripada akcionarima, imaocima obicnih akcija Preduzeca, ponderisanim prosecnim brojem izdatih obicnih akcija u toku perioda (Napomena 25).

2.26. Dividende na obicne akcije

Dividende akcionarima Preduzeca evidentiraju se kao obaveza i umanjuju kapital u periodu u kojem je doneta odluka 0 njihovoj isplati. Dividende odobrene za period nakon datuma izvestavanja se obelodanjuju u napomeni 0 dogadajima nakon datuma izvestajnog perioda.

2.27. Obelodanjivanje odnosa sa povezanim licima

Za svrhe ovih finansijskih izvestaja, pravna lica se tretiraju kao povezana ukoliko jedno pravno lice ima mogucnost kontrolisanja drugih pravnih lica Hi vrsi znacajan uticaj na finansijske i poslovne odluke istih, sto je definisano u MRS 24 "Obelodanjivanje povezanih strana" .

Odnosi izmedu Preduzeca i njegovih povezanih lica regulisani su na ugovornoj osnovi. Stanja potrazivanja i obaveza na dan izvestavanja, kao i transakcije u toku izvestajnih perioda nastale sa povezanim licima posebno se obelodanjuju u napomenama uz finansijske izvestaje (Napomena 33).

2.28. Informacije 0 segmentima poslovanja

Segment poslovanja je komponenta Preduzeca koja se bavi poslovnim aktivnostima kojima ostvaruje prihode i pravi rashode (ukljucujuci i prihode i rashode vezane za transakcije sa drugim komponentama Preduzeca), cije poslovne rezultate pregledaju organi upravljanja Preduzecem kako bi doneli odluke 0 resursima koji se dodeljuju tom segmentu i ocenHi njegovo poslovanje, i za koji su raspolozive zasebne finansijske informacije.

Kljucevi za alokaciju zajednickih troskova su odredeni na bazi najboljih procena rukovodstva Preduzeca.

Segmenti poslovanja a kojima se izvestava, zasnovani na naCinu organizovanja poslovnih aktivnosti u Preduzecu, prikazani su u Napomeni 36. uz finansijske izvestaje.

28




3. UPRAVUANJE FINANSIJSKIM RIZICIMA

Preduzece je u svom redovnom poslovanju u razlicitom obimu izlozeno odredenim finansijskim rizicima ito: triiSnom riziku (koji obuhvata rizik od promene kursa stranih valuta, rizik od promene kamatnih stopa i rizik od promene cena), riziku likvidnosti i kreditnom riziku.

Upravljanje rizicima u Preduzecu je usmereno na minimiziranje potencijalnih negativnih uticaja na finansijsku poziciju i poslovanje Preduzeca u situaciji nepredvidivosti finansijskih trZista.

Upravljanje rizicima definisano je racunovodstvenim i finansijskim politi kama Preduzeca, usvojenim od strane nadleznog organa upravljanja Preduzecem. U 2012. godini nije bilo promena u politikama upravljanja rizicima.

Kategorije finansijskih instrumenata, prema knjigovodstvenom stanju na dan 31. decem bra 2012. i 2011. godine, prikazane su u sledecoj tabeli:

Finansijska sredstva Ostala dugorocna sredstva, iskljucujuci

dugorocne zakupe Potrazivanja od kupaca i ostala potrazivanja,

iskljucujuCi aktivna vremenska razgranicenja Gotovina i gotovinski ekvivalenti

Finansijske obaveze po amortizovanoj vrednosti Obaveze po kreditima Obaveze prema dobavljacima i ostale obaveze,

iskljucujuci pasivna vremenska razgranicenja

2012.

2,003,889

14,108,539 10,862,273

26,974,701

76,589,030

8,655,414

85,244,444

2011.

1,675,100

13,009,766 14,018,543

28,703,409

45,655,783

17,206,891

62,862,674

U 2012. godini Preduzece nije obavljalo transakcije trgovine finansijskim instrumentima kao sto su svopovi kamatnih stopa ili forvardi. Preduzece je u toku 2011. godine zakljucivalo ugovore 0 terminskoj kupoprodaji valuta sa pokricem.

U toku 2012. godine nije bilo reklasifikacije finansijskih sredstava.

Pregled znacajnih racunovodstvenih politika i primenjeni metodi, ukljucujuCi kriterijume za priznavanje 1 osnove za vrednovanje, kao 1 osnove na kojima se priznaju prihodi i rashodi za svaku klasu finansijskih sredstava, finansijskih obaveza i instrumenata kapitala su obelodanjeni u Napomeni 2. uz finansijske izvestaje.

3.1. TrziSni rizik

(a) Rizik ad pramene kursa stranih va/uta

Preduzece je izlozeno riziku od promene kursa stranih valuta prilikom poslovanja u zemlji i inostranstvu, a koji proistice iz poslovanja sa razlicitim valutama, prvenstveno EUR. Rizik proistice kako iz buduCih poslovnih transakcija, tako i iz priznatih sredstava i obaveza u stranoj valuti.

29




3. UPRAVWANJE FINANSIJSKIM RIZICIMA (Nastavak)

3.1. TrfiSni rizik (Nastavak)

(a) Rizik od promene kursa stranih va/uta (Nastavak)

Rukovodstvo Preduzeca je ustanovilo politiku za upravljanje rizikom od promena kursa stranih valuta u odnosu na njegovu funkcionalnu valutu. Devizna klauzula u ugovorima sa domacim dobavljacima moguca je sarno ako se radi 0 ugovoru koji sadrii kreditnu liniju, kao i u ugovorima 0 zakupu.

Preduzece ima potraZivanja i obaveze u stranoj valuti, tako da je maksimizirana uskladenost priliva i odliva u istoj valuti radi zastite od promene deviznih kurseva.

U slucaju da je na dan 31. decembra 2012. godine domaca valuta (RSD) zabelezila porast/pad za 10% u odnosu na ostale valute koje nisu funkcionalna valuta (odnosno da je kurs RSD u odnosu na EUR iznosio RSD 102.3465/125.0901 za 1 EUR), a sve ostale varijable ostale nepromenjene, dobit za 2012. godinu nakon oporezivanja bila bi veca/manja za RSD 6,798,869 hiljada (2011. godina: RSD 3,471,237 hiljada), najveCim delom zbog kursnih razlika nastalih po osnovu obaveza po kreditima, kao i preracuna potrazivanja/obaveza iz medunarodnog saobracaja.

Dobit za 2012. godinu je bila viSe pod uticajem promena kursa stranih valuta nego u 2011. godini zbog znatnog pada vrednosti dinara u odnosu na EUR, na sta je dodatno uticalo i povecanje obaveza u stranoj valuti, i ista je neposredno uticala na iznos kapitala na dan 31. decembra 2012. godine.

Na dan 31. decembra 2012. godine, finansijska sredstva u iznosu od RSD 10,710,709 hiljada (31. decembar 2011. godine: RSD 12,350,765 hiljada) su izrazena u EUR, sto predstavlja 98.2% (2011. godina: 96.8%) ukupnih finansijskih sredstava Preduzeca iskazanih u stranim valutama.

Na dan 31. decembra 2012. godine, finansijske obaveze izrazene u EUR iznose RSD 59,078,473 hiljade (31. decem bar 2011. godine: RSD 41,252,901 hiljada), sto predstavlja 99.6% (2011. godina: 99.1%) ukupnih finansijskih obaveza Preduzeca iskazanih u stranim valutama.

(b) Rizik od promene kamatnih stopa

Preduzece je izlozeno rizicima koji kroz efekte promena visine trZiSnih kamatnih stopa deluju na njegovu finansijsku poziciju, rezultat poslovanja i tokove gotovine.

5 obzirom da Preduzece nema znacajnu kamatonosnu imovinu, prihod Preduzeca i tokovi gotovine u velikoj meri su nezavisni od promena trziSnih kamatnih stopa.

Rizik Preduzeca od promena fer vrednosti kamatnih stopa proistice prvenstveno iz obaveza po osnovu primljenih dugorocnih kredita od banaka i dobavljaca. Krediti primljeni po promenljivim kamatnim stopama izlazu Preduzece kamatnom riziku tokova gotovine. Krediti primljeni po fiksnim kamatnim stopama izlazu Preduzece riziku promene fer vrednosti kamatnih stopa.

U 2012. i 2011. godini, najveCi dec obaveza po kreditima (99%) bio je sa varijabilnom kamatnom stopom, koja je vezana za Euribor. Obaveze po kreditima sa promenljivim kamatnim stopama su izrazene u stranoj valuti (EUR), odnosno valutnom klauzulom vezane za EUR.

30




3. UPRAVUANJE FINANSIJSKIM RIZICIMA (Nastavak)

3.1. TrziSni rizik (Nastavak)

(b) Rizik od promene kamatnih stopa (Nastavak)

Bruto kamatna stopa na kredite odobrene od dobavljaca ne moze da prede nivo od Euribor uvecan za marZu do 2% godiSnje, dok se za ugovore u domacoj valuti uskladivanje cena vrsi na bazi rasta potrosackih cena iznad 5% samo tokom grejs perioda.

Preduzece vrsi analizu izlozenosti riziku od promene kamatnih stopa na dinamickoj osnovi uzimajuCi u obzir alternativne izvore finansiranja i refinansiranje, pre svega za dugorocne obaveze buduci da one predstavljaju najznacajniju kamatonosnu poziciju.

Preduzece jos uvek ne vrsi svop prQmenljive za fiksnu kamatnu stopu ili obrnuto, s obzirom na postojecu regulativu i nedovoljno razvijeno finansijsko trZiSte, ali preduzima odgovarajuce mere radi obezbedenja kredita od banaka pod povoljnijim uslovima.

U slucaju da je kamatna stopa na obaveze po kreditima u stranoj valuti (od banaka i dobavljaca) na dan 31. decembra 2012. godine bila veca/manja za 0.1 procentni poen na godiSnjem nivou, uz ostale nepromenjene varijable, dobit za 2012. godinu nakon oporezivanja bila bi manja/veca za RSD 65,115 hiljada (2011. godina: RSD 35,417 hiljada), kao rezultat veceg/manjeg rashoda kamata.

Da je kamata na kredite od dobavljaca i banaka u zemlji na dan 31. decembra 2012. godine bila veca/manja za 0.1 procentni poen na godiSnjem nivou, uz ostale nepromenjene varijable, dobit za 2012. godinu nakon oporezivanja bila bi manja/veca za RSD 52,491 hiljadu (2011. godina: RSD 6,700 hiljada), kao rezultat veceg/manjeg rashoda kamata.

(c) Rizik od promene cena

Preduzece nije izlozeno riziku od promene cena vlasnickih hartija od vrednosti s obzirom da u izvestaju 0 finansijskoj poziciji nema ulaganja klasifikovanih kao raspoloziva za prodaju ili kao finansijska sredstva po fer vrednosti ciji se efekti promena u fer vrednosti iskazuju u bilansu uspeha (izvestaju 0 ukupnom rezultatu). Ulaganjima Preduzeca u kapital zavisnih pravnih lica se ne trguje javno na aktivnom trZiStu hartija od vrednosti.

5 druge strane, Preduzece je izlozeno riziku od promene cena usluga, jer se suocava sa intenzivnom konkurencijom u oblasti mobilne telefonije, interneta i multimedija, kao i pojavom operatora u oblasti fiksne telefonije, sto Preduzece nastoji da nadomesti uvodenjem raznovrsnih usluga.

Pored toga, kao sto je izneto u Napomeni 1. uz finansijske izvestaje, Republicka agencija za elektronske komunikacije ("Agencija") je nametnula, izmedu ostalih, obavezu kontrole cena za pojedina trziSta na kojima je Preduzece proglaseno za operatora sa znacajnom trZlSnom snagom.

Na osnovu Odluke Upravnog odbora Agencije od 16. juna 2011. godine, pocev od 1. avgusta 2011. godine pretplata za direktni telefonski prikljucak je uvecana na RSD 430 (bez PDV-a) u koju je ukljuceno 300 besplatnih impulsa (umesto dotadasnjih 150 impulsa).

Povecane su cene lokalnog poziva, a cene medumesnog poziva snizene. Odlukom Agencije, cene terminacije u fiksnu mrezu za saobracaj koji dolazi iz mobilnih mreza su snizene, a povecane za terminaciju saobracaja koji dolazi iz drugih fiksnih mreZa i svedene na troskovni nivo.

31




3. UPRAVLJANJE FINANSIJSKIM RIZICIMA (Nastavak)

3.2. Rizik likvidnosti

Upravljanje likvidnoscu je centralizovano na nivou Preduzeca. Preduzece svojom imovinom i obavezama upravlja na nacin koji mu obezbeduje da u svakom trenutku ispunjava sve svoje obaveze.

Preduzece raspolaze dovoljnim iznosom visokolikvidnih sredstava (gotovina i gotovinski ekvivalenti), kao i kontinuiranim prilivom novcanih sredstava od realizacije usluga, koji mu omogucavaju da svoje obaveze izmiruje u roku dospeca. Preduzece generalno ne koristi finansijske derivate.

U cilju upravljanja rizikom likvidnosti, Preduzece je usvojilo finansijske politike kojima je definisan maksimalni iznos avansnog placanja isporuciocima radova i opreme, grejs period i duzina otplate i to u zavisnosti od vrednosti i vrste ugovorene nabavke.

Pored toga, poslovnom politikom napravljena je disperzija u nivoima odlucivanja prilikom nabavke dobara/usluga.

Ova disperzija je obezbedena utvrdivanjem ovlascenja u vezi sa ugovorima, transakcijama i drugim aktivnostima i poslovima koji se obavljaju Za racun i u ime Preduzeca ito: ovlascenje koordinatora sluzbi na nivou teritorijalne organizacije ograniceno je na monetarnu vrednost do EUR 3,000, direktora Funkcija, direktora Unutrasnjeg nadzora i Sekretara Preduzeca do EUR 10,000 i izvrsnih direktora do EUR 50,000 po jednom pravnom poslu po srednjem kursu Narodne banke Srbije na dan zakljucenja pravnog posla.

Pravne poslove vrednosti od EUR 50,000 do EUR 2.5 miliona zakljucuje Generalni direktor Preduzeca nakon saglasnosti izvr'inih direktora.

32




3. UPRAVWANJE FINANSIJSKIM RIZICIMA (Nastavak)

3.2. Rizik likvidnosti (Nastavak)

Rocnost dospeea finansijske imovine i obaveza Preduzeca na dan 31. decembra 2012. 2011. godine prikazana je u sledecem pregledu.

Pregled dospeca finansijskih instrumenata napravljen je na osnovu nediskontovanih novcanih tokova finansijskih sredstava (u brute iznosu) i obaveza, pocev od najranijeg datum a kada Preduzece treba da naplati potrazivanje, odnosno da izmiri nastalu obavezu. Pregled ukljucuje i kamatu i glavnicu tokova gotovine.

Do 3 Od3do12 Od 1 do 2 Od 2 do 5 Preko 5 meseca mesed godine godina godina Ukupno

Finansijska sredstva

31. decembar 2012. godine Bez kamata 25,340,630 733,698 381,232 1,051,822 1,440,487 28,947,869 Instrumenti po fiksnoj

kamatnoj stopi 10,867,779 23,018 30,690 91,293 142,443 11,155,223 Ukupno 36,208,409 756,716 411,922 1,143,115 1,582,930 40,103,092

31. decembar 2011. godine Bez kamata 24,088,974 262,041 228,732 677,526 1,368,957 26,626,230 Instrumenti po fiksnoj

kamatnoj stopi 14,024,809 21,168 28,225 84,674 126,012 14,284,888 Ukupno 38,113,783 283,209 256,957 762,200 1,494,969 40,911,118

Finansijske obaveze

31. decembar 2012. godine Bez kamata 8,655,615 241 321 965 1,804 8,658,946 Instrumenti po varijabilnoj

kamatnoj stopi 10,643,896 22,875,256 29,878,501 19,253,061 32,907 82,683,621 Ukupno 29,878,82

19,299,511 22,875,497 2 19,254,026 34,711 91,342,567

31. decem bar 2011. godine Bez kamata 10,000,847 7,206,628 429 925 1,884 17,210,713 I nstrumenti po fi ksnoj

kamatnoj stopi 65,772 65,772 Instrumenti po varijabilnoj

kamatnoj stopi 2,215,263 27,133,550 7,218,279 10,776,061 221,061 47,564,214 Ukupno 12,281,882 34,340,178 7,218,708 10,776,986 222,945 64,840,699

Rocnost dospeca obaveza po kreditima prikazana je u Napomeni 26(b), dok obaveze iz poslovanja (Napomena 30) dospevaju na naplatu najkasnije u roku od 12 meseci.

33




3. UPRAVUANJE FINANSIJSKIM RIZICIMA (Nastavak)


Sledeca tabela predstavlja analizu finansijskih obaveza Preduzeca prema ugovorenim uslovima placanja, koji su odredeni na osnovu preostalog perioda na dan izvestavanja u odnosu na ugovoreni rok dospeca i zasnovani su na ugovorenim nediskontovanim iznosima otplata (ukljucujuci i kamatu i glavnicu tokova gotovine).

Do 3 Od3do12 Od 1 do 2 Od 2 do 5 Preko 5 meseca meseci godine godina godina Ukupno

31. decem bar 2012. godine Obaveze po osnovu

kredita 10,644,097 22,875,497 29,878,822 19,254,026 34,711 82,687,153 Obaveze iz poslovanja 6,907,677 6,907,677 Ostale kratkorocne

obaveze 1,747,737 1,747,737

Ukupno 19,299,511 22,875,497 29,878,822 19,254,026 34,711 91,342,567

31. decembar 2011. godine Obaveze po osnovu

kredita 2,281,181 27,133,988 7,218,708 10,776,986 222,945 47,633,808 Obaveze iz poslovanja 6,633,782 6,633,782 Ostale kratkorocne

obaveze 3,366,919 7,206,190 10,573,109

Ukupno 12,281,882 34,340,178 7,218,708 10,776,986 222,945 64,840,699

Preduzece je u prethodnom periodu uredno otplacivalo i namerava da otplacuje obaveze po kreditima u skladu sa ugovorenim rokovima otplate.

3.3. Kreditni rizik

Kreditni rizik nastaje kod gotovine i gotovinskih ekvivalenata, depozita u bankama i finansijskim institucijama, kredita datih zaposlenima, potrazivanja od kupaca i preuzetih obaveza.

Preduzece je izlozeno kreditnom riziku u ogranicenoj meri. Obezbedenje od kreditnog rizika uspostavljeno je preduzimanjem odredenih mera i aktivnosti na nivou Preduzeca. U slucaju neblagovremenog izmirivanja obaveza korisnika usluga prema Preduzecu, istima se onemogucava dalje koriscenje usluga. Pored toga, Preduzece nema znacajnu koncentraciju kreditnog rizika u vezi sa potrazivanjima, jer ima veliki broj medusobno nepovezanih kupaca sa pojedinacno malim iznosima dugovanja. Pored onemogucavanja daljeg koriScenja usluga, koriste se sledeci mehanizmi naplate: reprogramiranje duga, kompenzacije sa pravnim licima, utuzenja, vansudska poravnanja i ostalo.

Potrazivanja po osnovu roaming·a i medunarodnog obracuna nisu pod direktnim uticajem uslova na lokalnom triiStu. Navedena potrazivanja baziraju se na cvrstim bilateralnim ugovorima, uz istovremeno i medusobno pruzanje usluga. Informacije 0 izlozenosti kreditnom riziku po ovim osnovama obelodanjene su u Napomeni 21. uz finansijske izvestaje.

Naplata kredita datih zaposlenima u Preduzecu se obezbeduje kroz administrativne zabrane, odnosno umanjenjem zarada za adekvatan iznos rata.

34





3.4. Upravljanje rizikom kapitala

Preduzece se opredelilo za finansijski koncept kapitala i njegovo oeuvanje prema kome je kapital definisan na osnovu nominalnih noveanih jedinica. Preduzece je po naCinu osnivanja akcionarsko drustvo (Napomena 25).

Cilj upravljanja kapitalom je da Preduzece zadrzi sposobnost da nastavi sa svojim poslovanjem u neogranieenom periodu u predvidljivoj buducnosti, kako bi oeuvalo optimalnu strukturu kapitala sa ciljem da smanji troskove kapitala, a akcionarima obezbedilo dividende. Da bi oeuvalo, odnosno korigovalo strukturu kapitala, Preduzece moze da razmotri sledece opcije: korekcija isplata dividendi akcionarima, vracanje kapitala akcionarima, izdavanje novih akcija iii prodaja sredstava kako bi se smanjila dugovanja. Strategija upravljanja kapitalom Preduzeca je nepromenjena u odnosu na prethodnu godinu.

Preduzece prati kapital na osnovu koeficijenta zaduzenosti, koji se izracunava kao odnos neto dugovanja Preduzeca i njegovog ukupnog kapitala.

Na dan 31. decembra 2012. i 2011. godine, koeficijent zaduzenosti Preduzeca bio je kao sto sledi:

Obaveze po osnovu dugorocnih i kratkorocnih kredita - ukupno

Minus: Gotovina i gotovinski ekvivalenti Neto dugovanje'

Sopstveni kapital

Kapital - ukupno"

Koeficijent zaduzenosti

2012.

76,589,030 (10,862,273) 65,726,757

100,005,817

165,732,574

39.7%

2011.

45,655,783 (14,018,543) 31,637,240

131,002,886

162,640,126

19.5%

* Neto dugovanje se dobija kada se ukupne obaveze po kreditima (ukljucujuCi kratkorocne i dugorocne, kao sto je prikazano u izvestaju 0 finansijskoj poziciji) umanje za gotovinu i gotovinske ekvivalente.

** Ukupan kapital se dobija kao zbir kapitala iskazanog u izvestaju 0 finansijskoj poziciji i neto dugovanja.

Povecanje koeficijenta zaduzenosti na dan 31. decembra 2012. godine uslovljeno je najvecim delom novim kreditnim obavezama Preduzeca s jedne, i otkupom sopstvenih akcija, s druge strane.

35





3.5. Prosudivanje 0 efektima svetske finansijske krize

Efekti svetske finansijske krize koji su u Republici Srbiji poceli da se osecaju u poslednjem kvartalu 2008. godine uticali su na postojanje problema likvidnosti, fluktuaciju i dalje opadanje vrednosti dinara u odnosu na strane valute, kao i smanjenje opste privredne aktivnosti i platezne sposobnosti stanovniStva i privrede i u toku 2011. i 2012. godine.

Zbog drugog talasa krize na globalnom trZiStu, koji je trenutno intenzivno prisutan u svim evropskim ekonomijama, kao i njenog uticaja na lokalnom trzistu, izgledno je da ce mnoga privredna drustva u narednoj poslovnoj godini, a verovatno i nakon toga, poslovati u otezanim i neizvesnim poslovnim okolnostima. Uticaj krize na ekonomsko stanje u zemlji i poslovanje privrednih subjekata trenutno nije moguce u potpunosti predvideti, te je stoga prisutan element opste neizvesnosti.

Rukovodstvo Preduzeca ocekuje da ce efekti krize na ekonomsko okruzenje u zemlji i nadalje uticati na obim privrednih aktivnosti, cenu uvoza, stepen naplate potrazivanja, kao i na mogucnost da se obezbede novi povoljni krediti ili refinansiraju postojeci. Preduzece kontinuirano razmatra ekonomske parametre i pretpostavke neophodne za dalje uskladivanje aktivnosti sa slozenom ekonomskom situacijom u kojoj posluje. Ova razmatranja obuhvataju uticaj krize na sledeca najznacajnija podrucja:

• Uticoj krize no postojecu i buducu likvidnost (prvenstveno do kraja 2013. godine) sa stanoviSta naplate potrazivanja od kupaca ciju likvidnost i solventnost trenutno nije moguce proceniti, sposobnosti izmirenja obaveza prema dobavljacima i kreditorima, kao i mogucnosti pribavljanja povoljnih izvora kreditiranja za premoscavanje kriticnih situacija. Rukovodstvo Preduzeca ne ocekuje znacajnije probleme u naplati svojih potrazivanja u narednom periodu i tokovima gotovine, ali smatra da ce upravljanje rizikom likvidnosti i obezbedenje odgovarajuCih izvora finansiranja biti kljucno opredeljenje rukovodstva i organa upravljanja Preduzecem u narednom periodu.

• Uticoj krize no izmirenje obovezo po dinorskim, 0 posebno po deviznim kreditimo. I pored toga sto su kratkorocne obaveze Preduzeca na dan 31. decembra 2012. godine vece od obrtne imovine za RSD 16,893,499 hiljada Preduzece nema problema sa likvidnoscu i izmirenjem svojih obaveza. U maju 2012. godine Preduzece je otplatilo u potpunosti obaveze po osnovu kredita prema Citibank N.A., London. Pri tom, Preduzece ima znacajan iznos kapitala, koji takode utice na amortizaciju trZiSnih rizika. Rukovodstvo ocekuje da ce Preduzece biti u mogucnosti da sve ugovorene obaveze po kreditima ispuni u skladu sa utvrdenim rokovima.

Efekti svetske finansijske krize do sad a su ograniceno uticali na poslovanje Preduzeca. Jedan od razloga je i to 'ito je, bez obzira na i'injenicu da sektor informaciono· komunikacionih tehnologija ne spada medu one koji su najugrozeniji zbog svetske krize, Preduzece u skladu sa politikama upravljanja rizicima, preduzelo mere radi odrZavanja zadovoljavajuceg stepena naplate potrazivanja, likvidnosti i obezbedenja odgovarajuCih izvora finansiranja, pre svega radi izmirenja obaveza po kreditima u narednom periodu.

Pored toga, Preduzece je prosirilo obim svojih aktivnosti uvodenjem novih usluga kao sto su kombinovani paketi usluga (fiksna telefonija, ADSL, mobilna telefonija, IPTV), nove dodatne usluge u fiksnoj i mobilnoj telefoniji, WEB TV i druge.

Rukovodstvo smatra da, u datim okolnostima, preduzima sve neophodne mere kako bi obezbedilo odrZiv rast i razvoj Preduzeca u buducnosti. Rukovodstvo Preduzeca nije u mogucnosti da pouzdano proceni dalje efekte krize na ekonomsko okruzenje u Republici Srbiji, kao ni uticaj na finansijsku poziciju i rezultate poslovanja Preduzeca, ali smatra da isti ni u kom slucaju ne mogu ugroziti nastavak njegovog poslovanja.

36





3.6. Fer vrednost finansijskih sredstava i obaveza

Poslovna politika Preduzeca je da obelodani informacije 0 fer vrednosti aktive i pasive za koju postoje zvanicne trziSne informacije i kada se fer vrednost znacajno razlikuje od knjigovodstvene vrednosti. Trl'isna cena, gde postoji aktivno trl'iSte, najbolji je dokaz fer vrednosti finansijskog instrumenta. Medutim, trl'iSne cene nisu dostupne za niz finansijskih sredstava i obaveza koje Preduzece ima. Stoga, kada trl'iSna cena finansijskih instrumenata nije dostupna, fer vrednost sredstava i obaveza se procenjuje koristeCi sadasnju vrednost iii druge tehnike vrednovanja zasnovane na trenutno preovladujucim trl'iSnim uslovima.

5 obzirom da u Republici Srbiji ne postoji dovoljno trZisnog iskustva, kao ni stabilnosti i likvidnosti kod kupovine i prodaje potrazivanja i ostale finansijske aktive i pasive, zvanicne trl'isne informacije nisu u svakom trenutku raspolozive. Stoga, fer vrednost nije moguce pouzdano utvrditi u odsustvu aktivnog trZista. Rukovodstvo Preduzeca vrsi procenu rizika i u slucajevima kada se oceni da vrednost po kojoj se imovina vodi u poslovnim knjigama nece biti realizovana vrsi ispravku vrednosti.

Sledece metode i pretpostavke su koriscene za procenjivanje fer vrednosti finansijskih instrumenata Preduzeca na dan 31. decembra 2012. i 2011. godine:

Preduzece u izvestaju 0 finansijskoj poziciji nema iskazanih finansijskih sredstava i finansijskih obaveza koje se vrednuju po fer vrednosti. Fer vrednost gotovine i kratkorocnih depozita, potrazivanja od kupaca, ostalih potraZivanja, obaveza prema dobavljacima i ostalih kratkorocnih obaveza odgovara njihovoj knjigovodstvenoj vrednosti prvenstveno zbog kratkorocnog dospeca ovih finansijskih instrumenata.

Fer vrednost finansijskih sredstava koja su iskazana po amortizovanoj vrednosti (krediti dati zaposlenima i ostala dugorocna sredstva) procenjuje se diskontovanjem novcanih tokova koriScenjem kamatne stope po kojoj bi Preduzece moglo da pribavi dugorocne pozajmice, a koja odgovara efektivnoj kamatnoj stopi. Rukovodstvo Preduzeca smatra da iskazana knjigovodstvena vrednost potrazivanja i obaveza iz poslovanja priblizno odrazava njihovu trZisnu vrednost.

Fer vrednost obaveza po dugorocnim kreditima procenjuje se diskontovanjem buduCih ugovorenih novcanih tokova prema trenutnoj trziSnoj kamatnoj stopi koja je Preduzecu na raspolaganju za potrebe slicnih finansijskih instrumenata. Ovako utvrdena fer vrednost ne odstupa znacajnije od vrednosti po kojoj su iskazane obaveze po dugorocnim kreditima u poslovnim knjigama Preduzeca.

Fer vrednost finansijskih sredstava i finansijskih obaveza Preduzeca na dan izvestavanja odgovara knjigovodstvenim iznosima finansijskih sredstava i obaveza prikazanim u Napomeni 3. uz finansijske izvestaje. Fer vrednost obaveza po kreditima obelodanjena je u Napomeni 26(a) uz finansijske izvestaje.

Rukovodstvo Preduzeca smatra da iznosi u prilozenim finansijskim izvestajima odrazavaju vrednost koja je u datim okolnostima najverodostojnija i najkorisnija za potrebe izvestavanja.

37




4. KLJUCNE RACUNOVODSTVENE PROCENE I PROSUDIVANJA

Sastavljanje i prikazivanje finansijskih izvestaja u skladu sa MSFI zahteva ad rukovodstva Preduzeca koriscenje najboljih mogucih procena i razumnih pretpostavki, koje imaju efekta na iskazane vrednosti sredstava i obaveza, kao i obelodanjivanje potencijalnih potraZivanja i obaveza na dan izvestavanja, kao i prihoda i rashoda u toku izvestajnog peri ada. Ove procene i pretpostavke su zasnovane na informacijama raspolozivim na dan sastavljanja finansijskih izvestaja. Stvarni rezultati mogu se razlikovati ad navedenih procena. Procene i pretpostavke se kontinuirano razmatraju, a kada korekcije postanu neophodne, iskazuju se u izvestaju a ukupnom rezultatu za periode u kojima su postale poznate.

U daljem tekstu navedene su kljucne procene i pretpostavke koje sadrze rizik da ce prouzrokovati materijalno znacajne korekcije knjigovodstvenih vrednosti sredstava i obaveza u toku naredne finansijske godine.

Koristan vek trajanja nematerijatnih utaganja, gradevinskih objekata i opreme

Odredivanje korisnog veka trajanja nematerijalnih ulaganja, gradevinskih objekata i opreme se zasniva na prethodnom iskustvu sa slicnim sredstvima, kao i na anticipiranom tehnickom razvoju i promenama na koje utice veliki broj ekonomskih iii industrijskih faktora. Adekvatnost odredenog korisnog veka trajanja se preispituje na godiSnjem nivou iii kada god postoji indikacija da je doslo do znacajne promene faktora koji su predstavljali osnov' za odredivanje korisnog veka trajanja.

Rukovodstvo smatra da su racunovodstvene procene, koje se odnose na odredivanje korisnog veka trajanja nematerijalnih ulaganja, gradevinskih objekata i opreme, ad izuzetnog znacaja, 5 obzirom da ukljucuju pretpostavke a tehnickom razvoju u inovativnoj industriji. Zbog znacaja stalnih sredstava u ukupnoj aktivi Preduzeca, uticaj svake promene u navedenim pretpostavkama maze imati materijalno znacajan uticaj na finansijsku poziciju Preduzeca, kao i na rezultate njegovog poslovanja. Primera radi: ukoliko bi Preduzece smanjilo koristan vek trajanja navedenih sredstava za 10%, doslo bi do dodatnog povecanja troskova amortizacije na godisnjem nivou u iznosu ad RSD 1,653,234 hiljade.

Obezvredenje nefinansijske imovine

Na dan izvestavanja rukovodstvo Preduzeca analizira vrednosti po kojima su prikazana nematerijalna ulaganja i nekretnine i oprema Preduzeca. Ukoliko postoji indikacija da je neko sredstvo obezvredeno, nadoknadiv iznos te imovine se procenjuje kako bi se utvrdio iznos obezvredenja. Ukoliko je nadoknadivi iznos nekog sredstva procenjen kao nizi od vrednosti po kojoj je to sredstvo prikazano, postojeca vrednost tog sredstva se umanjuje do visine nadoknadive vrednosti. Razmatranje obezvredenja zahteva ad rukovodstva Preduzeca subjektivno prosudivanje u pogledu tokova gotovine, stopa rasta i diskontnih stopa za jedinice koje generisu tokove gotovine, a koje su predmet razmatranja.

Obezvredenje potraZivanja ad kupaca i ostatih potraiivanja

Preduzece obracunava obezvredenje sumnjivih potrazivanja na osnovu procenjenih gubitaka koji nastaju jer korisnici usluga i ostali duznici nisu u mogucnosti da izvrSe trazena placanja. U proceni odgovarajuceg iznosa gubitka ad obezvredivanja za sumnjiva potraZivanja, Preduzece se oslanja na starost potrazivanja, ranije iskustvo sa otpisom, bonitet kupaca i promene u uslovima placanja. Ova zahteva procene vezane za buduce ponasanje kupaca i time izazvane buduce naplate u gotovini.

Stvarni nivo potrazivanja koja su naplacena maze da se razlikuje ad procenjenih nivoa nap late, sto maze pozitivno ili negativno da se odrazi na rezultate poslovanja.

38




4. KUUCNE RACUNOVODSTVENE PROCENE I PROSUDIVANJA (Nastavak)

Prihodi i rashodi po osnovu medunarodnog saobracaja

Preduzeee ima potpisan niz sporazuma za medunarodni saobraeaj u fiksnoj i mobilnoj telefoniji. Prihodi i rashodi, odnosno potrazivanja i obaveze koji proizilaze iz ovih sporazuma su prikazani u prilozenim finansijskim izvestajima i odnose se na prihode i rashode od medunarodnih dolaznih, odnosno odlaznih poziva ostvarenih sa zemljama sa kojima je Preduzeee uspostavilo direktan obracun medunarodnog telefonskog saobraeaja.

Deo ostvarenih prihoda, odnosno rashoda po navedenom osnovu, evidentiran je u poslovnim knjigama Preduzeea na osnovu procene izvrsene prema internim obracunima ostvarenog saobraeaja.

Rezervisanje po osnovu sudskih sporova

Preduzeee je ukljuceno u veei broj sudskih sporova koji proisticu iz njegovog svakodnevnog poslovanja i odnose se na komercijalna i ugovorna pitanja, kao i pitanja koja se ticu radnih odnosa, a koja se resavaju ili razmatraju u toku regularnog poslovanja. Preduzeee redovno procenjuje verovatnocu negativnih ishoda ovih pitanja, kao i iznose verovatnih ili razumnih procena gubitaka.

Razumne procene obuhvataju prosudivanje rukovodstva Preduzeea nakon razmatranja informacija koje ukljucuju obavestenja, poravnanja, procene od strane pravnih sluzbi, dostupne cinjenice, identifikaciju potencijalnih odgovornih strana i njihove moguenosti da doprinesu resavanju, kao i prethodno iskustvo. Rezervisanje za sudske sporove se formira kada je verovatno da postoji obaveza (iji se iznos moze pouzdano proceniti pazljivom analizom. Potrebno rezervisanje se moze promeniti u buduenosti zbog novih dogadaja ili dobijanja novih informacija.

Pitanja koja su ili potencijalne obaveze iii ne zadovoljavaju kriterijume za rezervisanje se obelodanjuju, osim ako je verovatnoea odliva resursa koji sadrie ekonomske koristi veoma mala.

Odlozena poreska sredstva

Odlozena poreska sredstva priznaju se na sve neiskoriseene poreske kredite do mere do koje je izvesno da je nivo ocekivanih buduCih oporezivih dobitaka dovoljan da se neiskoriseeni poreski krediti mogu iskoristiti.

Znacajna procena od strane rukovodstva Preduzeea je neophodna da bi se utvrdio iznos odlozenih poreskih sredstava koja se mogu priznati, na osnovu perioda nastanka i visine budueih oporezivih dobitaka (Napomena 14(c)).

Otpremnine prilikom adlaska u penziju i astale naknade zapaslenima

Troskovi utvrdenih naknada zaposlenima nakon prekida radnog odnosa, odnosno odlaska u penziju nakon ispunjenih zakonskih uslova, i jubilarnih nagrada utvrduju se primenom aktuarske procene. Aktuarska procena ukljucuje procenu diskontne stope, buduCih kretanja zarada, stope fluktuacije zaposlenih i stope mortaliteta. Zbog dugorocne prirode ovih planova, znacajne neizvesnosti uticu na ishod procene. Pretpostavke aktuarskog obracuna su obelodanjene u Napomeni 28. uz finansijske izvestaje.

Ukoliko bi se diskontna stopa koja se koristi razlikovala za 1 procentni poen od procene rukovodstva, rezervisanja za otpremnine i jubilarne nagrade bila bi niza za RSD 113,476 hiljada ili visa za RSD 128,784 hiljade.

39




5. PRIHODI OD PRODAJE

2012. 2011.

Prihodi od fiksne telefonije: · na domacem trZistu 35,154,561 37,165,826 · na inostranom triiStu 5,917,444 5,622,323 · povezana pravna lica 995,173 1,052,666

42,067,178 43,840,815

Prihodi od mobilne telefonije: · na domacem triiStu 33,996,181 32,726,550 - na inostranom trZistu 1,896,156 1,793,111 · povezana pravna lica 724,887 675,036

36,617,224 35,194,697

Maloprodaja internet usluga: · na domacem triiStu 8,120,948 7,012,802 · povezana pravna lica 343 249

8,121,291 7,013,051

Multimedijalne usluge (IPTV): · na domacem triiStu 1,248,040 812,907 · povezana pravna lica 15 6

1,248,055 812,913

Prihodi od prodaje aparata: - na domacem trZistu 4,588 2,185

4,588 2,185

Ukupno 88,058,336 86,863,661

Kao sto je navedeno u Napomeni 3.1 (c) uz finansijske izvestaje, od 1. avgusta 2011. godine cena pretplate uvecana je na RSD 430 (bez PDV-a) i ukljucuje 300 besplatnih impulsa (umesto dotadasnjih 150 impulsa). Pored toga, povecane su cene lokalnog poziva, a cene medumesnog poziva snizene. Odlukom Agencije, cene terminacije u fiksnu mrezu za saobracaj koji dolazi iz mobilnih mreza su snizene, a povecane za terminaciju saobracaja koji dolazi iz drugih fiksnih mreza i svedene na troskovni nivo.

40




5. PRIHODI OD PRODAJE (Nastavak)

Prihodi od prodaje po vrstama usluga prikazani su u sledecoj tabeli:

2012. Prihodi od fiksne telefonije:

Domate triiste: 35,158,906 Ostvareni saobracaj 13,151,657 Pretplata 15,225,780 Zakup vodova i prenos podataka 2,810,794 Prikljucci i instalacione us luge 490,742 Interkonekcija 1,294,066 Veleprodaja internet usluga 1,368,415 CDMA us luge 634,542 Ostalo 182,910

{nostrano triiste: 6,908,272 Ostvareni saobracaj 6,281,772 Zakup vodova i prenos podataka 451,809 Internet tranzit 174,691

42,067,178

Prihodi od mobilne telefonije: Domate triiste: 34,059,967

Prepaid us luge 11,448,088 Postpaid usluge: 15,405,420

- Saobracaj 7,248,916 - Mesecna naknada 8,156,504

Interkonekcija 6,367,784 Nacionalni roaming - VIP

Mobile d.o.o., Beograd Ostale us luge 838,675

{nostrano triiste: 2,557,257 Roaming 593,217 Dolazni medunarodni saobracaj koji terminira

u mobilnu mrezu Telekom Srbija 1,937,420 Ostale usluge 26,620

36,617,224

Maloprodaja internet usluga 8,121,291

Multimedijalne usluge (IPTV) 1,248,055

Prihodi od prodaje aparata: Fiksni aparati 63 Mobilni aparati 4,525

4,588

Ukupno 88,058,336

2011.

37,170,445 15,326,008 14,515,273 2,717,974

958,463 1,330,154 1,436,775

643,475 242,323

6,670,370 5,711,651

655,703 303,016

43,840,815

32,783,686 13,012,966 13,397,200 6,792,953 6,604,247 5,800,833

28,438 544,249

2,411,011 775,708

1,604,946 30,357

35,194,697

7,013,051

812,913

146 2,039 2,185

86,863,661

41


NAPOMENE UZ FINANSIJSKE IZVESTAJE Za godinu zavrsenu 31. deeembra 2012.


6.

7.

OSTALI POSLOVNI PRIHODI

2012. 2011. Sredstva primljena bez naknade:

. nematerijalna ulaganja i aprema (Napamena 27) 403,016 400,348

. astala 5,380 2,395 408,396 402,743

Prihod od ukidanja ispravke vrednosti (Napomena 11 (e)) 1 ,356,411 1 ,933,045

Raskid korisnickih ugovora 492,422 441,071 Prihodi ad smanjenja obaveza 165,653 1,103 Prihodi ad naplacenih troskova sudskag spara 127,262 189,896 Svadenje na sadasnju vrednast ostalih dugarocnih

plasmana 58,312 Dobiei od prodaje materijala i atpadaka 44,604 115,875 Naknada steta 29,713 18,211 Prihadi ad ukidanja rezervisanja za

sudske sparove (Napomena 29) 10,634 6,122 Ugavarne kazne 10,094 74,460 Dabiei ad pradaje nematerijalnih ulaganja,

nekretnina i apreme 3,013 1,801 Prihadi ad ukidanja rezervisanja za

dugaracna primanja zapaslenih (Napamena 28) 93,340 Svadenje na trliSnu vrednast kredita datih

zapaslenima 52,978 Naplacena atpisana potraZivanja 342 84 Ostala 181,252 612,030

Ukupno 2,888,108 3,942,759

TROSKOVIZARADA,NAKNADAZARADA I OSTALI LleNI RASHODI

2012. 201L

Bruta zarade zapaslenih 9,635,484 9,151,728 Daprinasi na teret pasladavca 1,732,170 1,633,549

11,367,654 10,785,277

Doprinos zaposlenih poslovnam rezultatu 503,596 1,447,548 Otpremnine Za dobrovoljni odlazak

iz Preduzeca 42,181 1,558,095 Ostali licni rashodi 1,047,873 1,167,718

Ukupno 12,961,304 14,958,638

U decembru 2012. godine izvrsena je isplata zapaslenima po asnovu doprinasa zaposlenih poslovnom rezultatu Preduzeca za 2012. godinu. Ukupna visina sredstava za ovu namenu utvrdena je Rebalansom Poslovnog plana za 2012. godinu i saddi pripadajuci porez i doprinose na teret zaposlenog i poslodavca.

---------------------------------------------------------42




8. TROSKOVIOPERATORA

2012. 2011.

Interkonekcija: - fiksna telefonija 3,391,301 3,231,533 - mobilna telefonija 4,623,290 3,814,924

8,014,591 7,046,457

Medunarodni TF obracun i zakup TF vodova 3,478,058 3,519,330 Polazni medunarodni saobracaj iz mobilne

mreze Telekom Srbija 858,407 727,472 Roaming 647,811 1,042,124

Ukupno 12,998,867 12,335,383

9. TROSKOVI MATERIJALA I ODRiAVANJA

2012. 2011.

Materijal za pruzanje usluga 4,136,860 3,379,928 Troskovi goriva i energije 1,302,660 1,132,071 Troskovi SIM kartica 80,929 125,955 Troskovi rezervnih delova 143,872 212,071 Troskovi ADSL modema 239,894 384,501 Zalihe za pristup mobil nom internetu 40,552 53,049 Troskovi alata i inventara 20,120 27,554 Ostali troskovi 698,481 700,201

6,663,368 6,015,330

Nabavna vrednost prodate robe 4,530 7,436 Troskovi odrZavanja 3,851,342 3,788,013 Transportni troskovi 970,059 940,784

Ukupno 11,489,299 10,751,563

10. TROSKOVI AMORTIZACIJE

2012. 201L Troskovi amortizacije: - nematerijalnih ulaganja (Napomena 15) 1,741,263 1,582,612 - nekretnina i opreme (Napomena 16) 15,060,939 15,801,530

Ukupno 16,802,202 17,384,142

43




lL OSTALI POSLOVNI RASHODI

2012. 201L Naknada za telekomunikacione licence,

odobrenja i frekvencije: Licenca za mobilnu telefoniju (a) 183,095 44,675 Licenca za fiksnu teleioniju (b) 21,900 40,870 Radio frekvencija RRL, RBS i ostale naknade 282,934 257,603

487,929 343,148

Ispravka vrednosti datih avansa i potrazivanja (c) 2,904,612 3,283,226

Gubici po osnovu rashodovanja i prodaje nematerijalnih ulaganja, nekretnina i opreme (d) 2,697,920 212,150

Naknade za emitovanje saddaja 1,622,515 779,945 Troskovi reklame, propagande i sponzorstva 1,618,014 1,730,823 Indirektni porezi 1,238,347 939,989 Troskovi CiScenja i fizicko tehnickog obezbedenja 935,366 947,302 Premije osiguranja 572,731 540,327 Troskovi platnog prometa 474,164 227,577 Naknade za komisionu prodaju 391,928 530,286 Takse 374,871 342,019 Troskovi komunalnih usluga 315,748 281,898 Troskovi rezervisanja za dugorocna primanja

zaposlenih (Napomena 28) 282,512 Troskovi koriScenja licenci za soitver 214,370 212,347 Ispravka vrednosti materijala (Napomena 20) 221,879 21,709 Ustupanje bez naknade i donatorstvo 172,793 121,755 Troskovi obrazovanja i strucnog usavrsavanja 98,517 90,288 Troskovi revizije i ostalih intelektualnih usluga 97,466 98,909 Troskovi elektronske obrade podataka 94,989 93,296 Troskovi omladinskih zadruga 68,540 100,180 Troskovi reprezentacije 60,197 39,969 Direktan otpis materijala i robe 17,680 147,456 Troskovi istrazivanja i razvoja 22,853 991 Troskovi rezervisanja za sudske sporove

(Napomena 29) 20,423 8,869 Svodenje na trziSnu vrednost kredita datih

zaposlenima 19,753 Obezvredenje plasmana 167,610 Ostalo 1,041,346 936,958

Ukupno 16,067,463 12,199,027

(a) Naknada za licencu za mobilnu telefoniju u iznosu od RSD 183,095 hiljada (2011. godina: RSD 44,675 hiljada) odnosi se na licencu za javnu mobilnu telekomunikacionu mrezu i usluge jayne mobilne telekomunikacione mreze u skladu sa GSM/GSM1800 i UMTSIIMT-2000 standardom (Napomena 1).

Naknada za licencu za mobilnu telefoniju se obracunava u iznosu od 0.5% prihoda od prodaje ostvarenog u poslovnoj godini za koju se placa naknada u skladu sa Pravilnikom 0

visini naknada za obavljanje delatnosti elektronskih komunikacija ("Sluzbeni glasnik Republike Srbije", br_ 93 od 8. decembra 2010. godine).

44




11. OSTALI POSLOVNI RASHODI (Nastavak)

(b) Naknada za licencu za fiksnu telefoniju u iznosu od RSD 21,900 hiljada (2011. godina: RSD 40,870 hiljada) se odnosi na licencu za izgradnju, posedovanje i eksploataciju jayne fiksne telekomunikacione mreie i pruianja usluga jayne fiksne telekomunikacione mreie (Napomena 1).

U skladu sa Pravilnikom 0 V1Sln1 naknada za obavljanje delatnosti elektronskih komunikacija, naknada za licencu za fiksnu telefoniju se utvrduje u visini od 0.08% ostvarenog prihoda od prodaje u poslovnoj godini za koju se placa naknada, za usluge jayne fiksne telekomunikacione mreze koje se pruZaju preko sopstvene mreze za pristup (govorna usluga, prenos podataka, pristup internetu, prenos medijskih sadrzaja i dr).

(c) Promene na racunima ispravke vrednosti datih avansa i potrazivanja u toku godine prikazane su u sledecoj tabeli:

Stanje na dan 1. januara 2011. godine Ispravka vrednosti u toku

godine Ukidanje ispravke vrednosti

(Napomena 6) Isknjizenje po popisu Prenos (sa)/na ostale

dugorocne plasmane (Napomena 19)

Prenos (sa)/na Ostale promene Stanje na dan

Avansi za nekretnine

j opremu (Napomena

17)

43,974

40,596

(58,319) (73)

(492)

31. decembra 2011. godine __ =2=5,,-,6,,8,,6_

Ispravka vrednosti u toku godine

Ukidanje ispravke vrednosti (Napomena 6)

Isknjizenje po popisu Prenas na ostale dugorocne

plasmane Prenos (sa)/na OstaLe promene Stanje na dan

11,196

(19,302) (422)

31. decembra 2012. godine __ .;;.17;..,:..;1;.;;5..:8_

Potraiivanja od kupaca

(Napomena 21 )

9,893,666

3,079,040

(1,758,177) (369,668)

(446,279) 18,900 (1,403)

10,416,079

2,694,634

(1,235,171) (520,551 )

(178,883) 120,665 (37,228)

11,259,545

Avansi za obrtna

sredstva (Napomena

21)

75,728

101,726

(93,147)

20,433

(424)

104,316

67,482

(60,363) (26,781 )

(30,265) (50) 290

54,629

Ostala tekuca

sredstva (Napomena

22)

593,516

61,864

(23,402) (16,340)

(17,862) (1,725)

596,051

131,300

(41,575) (19,440)

(120,615) 6,588

552,309

Ukupno

10,606,884

3,283,226

(1,933,045) (386,081 )

(425,846) 1,038

(4,044)

11,142,132

2,904,612

(1,356,411 ) (567,194)

(209,148)

(30,350)

11,883,641

(d) Preduzece je u toku 2011. i 2012. godine izvrsilo modernizaciju mobilne mreze. Procenjeni iznos troskova otpisa zamenjenih radio baznih stanica (RBS) iznosi RSD 2,539,812 hiljada.

45




12. RASHODI KAMATA, NETO

13.

PRIHODI OD KAMATA Gotovina i gotovinski ekvivalenti Oroceni depoziti Zatezne i ostale kamate

Ukupno

RASHODI KAMA TA Obaveze po kreditima: - u zemlji - u inostranstvu Zatezne kamate

Ukupno

Neto rashod kamata

2012.

510,126

553,398

1,063,524

(2,196,887) (2,019,051)

(37,854)

(4,253,792)

(3,190,268)

2011.

675,953 88,620

436,836

1,201,409

(206,475) (1,403,883)

(9,753)

(1,620,111)

(418,702)

Prihodi od kamata na obezvredena finansijska sredstva u 2012. godini iznose RSD 106,405 hiljada (2011. godina: RSD 151,209 hiljada).

Rashodi kamata po kreditima u zemlji u 2012. godini ukljucuju iznos od RSD 2,047,171 hiljadu koji predstavlja troskove kamata za tekuCi izvestajni period po osnovu sindikovanog zajma od domacih banaka (u okvinu sindikovanog zajma dobijenog od Unicredit Bank A.G., filijala London).

Rashodi kamata po kreditima u inostranstvu u 2012. godini ukljucuju iznos od RSD 1,146,353 hiljade koji predstavlja troskove kamata za tekuci izvestajni period po osnovu sindikovanog zajma od banaka u inostranstvu (u okviru sindikovanog zajma dobijenog od Unicredit Bank A.G., filijala London).

Rashodi kamata po kreditima u inostranstvu u 2012. godini takode ukljucuju iznos od RSD 280,180 hiljada koji predstavlja troskove kamata za period januar - maj 2012. godine (2011. godina: RSD 727,997 hiljada) po osnovu sindikovanog zajma dobijenog od Citibank N.A., London, koji je otplacen u maju 2012. godine (Napomena 26(c)/iil).

(NEGATIVNE)/POZITIVNE KURSNE RAZLlKE, NETO

2012. 2011. POZITIVNE KURSNE RAZLIKE Pozitivne kursne razlike 1,529,527 2,375,112 Prihodi po osnovu efekata valutne klauzule 281,326 328,250

Ukupno 1,810,853 2,703,362

NEGATIVNE KURSNE RAZLIKE Negativne kursne razlike (6,264,210) (1,291,636) Rashodi po osnovu efekata valutne klauzule (1,948,789) (341,717)

Ukupno (8,212,999) (1,633,353)

(Negativne)/pozitivne kursne razlike, neto (6,402,146) 1,070,009

46




14. POREZ NA DOBIT

(a) Komponente poreza na dobit

TekuCi porez Odlozeni poreski prihod perioda

Ukupno poreski (prihod)/rashod perioda

(b) Usaglasavanje iznosa poreza na dobit i proizvoda dobiti pre oporezivanja i propisane poreske stope

Dobit pre oporezivanja

Porez na dobit po statutarnoj stopi od 10%

Rashodi koji se ne priznaju za poreske svrhe

Usaglasavanje prihoda

Efekat promene stope poreza na dobit

Umanjenje po osnovu dividendi i poreza po odbitku

Iskorisceni poreski kredit

Porez na dobit

Efektivna poreska stopa

(e) Odlozena poreska sredstva

2012.

392,579 (1,233,133)

(840,554)

2012.

10,410,601

1,041,060

93,617

104,237

(856,541 )

(415,174)

(807,753)

(840,554)

2011.

1,102,616 (228,051 )

874,565

2011.

23,148,767

2,314,877

291,484

76,459

(352,819)

(1,455,436)

874,565

3.8%

Odlozena poreska sredstva se odnose na privremene razlike izmedu knjigovodstvene vrednosti nekretnina, opreme i nematerijalnih ulaganja i njihove poreske osnovice, zatim na obracunate a neisplacene jayne prihode, na dugorocna rezervisanja, otpremnine i obezvredenje imovine.

Promene na odlozenim poreskim sredstvima u toku godine prikazane su u sledecoj tabeli:

Stanje na dan 1. januara Efekat privremenih razlika u korist izvestaja 0

ukupnom rezultatu po osnovu amortizacije Efekat privremenih razlika u korist izvestaja 0

ukupnom rezultatu po osnovu otpremnina Efekat ostalih privremenih razlika

Stanje na dan 31. deeembra

2012.

1,336,491

1,190,404

39,813 2,916

2,569,624

2011.

1,108,440

170,353

53,961 3,737

1,336,491

47




14. POREZ NA DO BIT (Nastavak)

(c) Odlozena poreska sredstva (Nastavak)

Nepriznata od/ozena poreska sredstva

Preduzece nije priznalo odlozena poreska sredstva po osnovu neiskoriScenih poreskih kredita prenosivih na racun buducih rezultata koji na dan 31. decem bra 2012. godine iznose RSD 13,645,558 hiljada (31. decembar 2011. godine: RSD 13,006,002 hiljade).

Priznavanje nije izvrseno usled neizvesnosti u pogledu iskoriScenja prenetih kredita. Na osnovu dosadasnjeg iskustva, iznos poreskih kredita koji potice iz tekuceg perioda, po osnovu ulaganja u opremu znatno je premasivao iznos iskoriscenih poreskih kredita. Na taj nacin, Preduzece nije bilo u mogucnosti da koristi prenete poreske kredite.

Preduzece i u buducim periodima ocekuje znacajna ulaganja u opremu i tekuce poreske kredite po tom osnovu.

Neiskorisceni poreski krediti po osnovu ulaganja u opremu prikazani su u sledecoj tabeli:

Godina nastanka poreskog kredita Godi na isteka 2012. 2011.

2003. 2013. 1,064,661 1,130,339 2004. 2014. 1,833,253 1,898,932 2005. 2015. 1,526,846 1,592,525 2006. 2016. 961,282 1,026,961 2007. 2017. 1,486,342 1,552,021 2008. 2018. 1,494,276 1,559,955 2009. 2019. 958,929 1,024,608 2010. 2020. 2,238,926 2,304,605 2011. 2021. 850,377 916,056 2012. 2022. 1,230,666

Ukupno 13,645,558 13,006,002

48




15. NEMATERIJALNA ULAGANJA

Nematerijalna ulaganja u

Licence Softveri pripremi Ukupno Nabavna vrednost 1. januar 2011. godine 9,339,343 11,113,787 899,551 21,352,681 Povecanja 670,324 670,324 Aktiviranja 551,590 (551,590) Prenos (sa)/na (17,498) (17,498) Otudenja i rashodovanja (2,346) (30,430) (32,776) Stanje na dan 31. decembra 2011. godine 9,336,997 11,634,947 1,000,787 21,972,731

Povecanja 2,339,076 2,339,076 Aktiviranja 154,896 749,013 (903,909) Prenos (sa)/na (48,002) (2,639) (135,713) (186,354) Otudenja i rashodovanja (37,010) (285,310) (322,320) Stanje na dan 31. decembra 2012. godine 9,406,881 12,096,011 2,300,241 23,803,133

Akumulirana ispravka vrednosti 1. januar 2011. godine 4,380,722 9,834,616 32,395 14,247,733 Amortizacija (Napomena 10) 899,946 590,461 92,205 1,582,612 Prenos (sa) I na 27,741 (32,395) (4,654) Otudenja i rashodovanja (2,346) (30,362) (32,708) Ostale promene 1,356 1,356 Stanje na dan 31. decembra 2011. godine 5,278,322 10,423,812 92,205 15,794,339

Aktiviranja 6,804 265,422 (272,226) Amortizacija (Napomena 10) 903,779 618,111 219,373 1,741,263 Prenos (sa)/na (25,074) (1,639) (19,765) (46,478) Otudenja i rashodovanja (33,309) (176,291 ) (209,600) Ostale promene 220,919 220,919 Stanje na dan 31. decembra 2012. godine 6,130,522 11,129,415 240,506 17,500,443

Neotpisana vrednost na dan: - 31. decembra 2012. godine 3,276,359 966,596 2,059,735 6,302,690

- 31. decembra 2011. godine 4,058,675 1,211,135 908,582 6,178,392

Licence obuhvataju licence za mobilnu telefoniju (softverske licence, licence za prosirenje kapaciteta i druge), licencu za CDMA i ostale licence.

Na dan 31. decem bra 2012. godine, neotpisana vrednost navedenih licenci za mobilnu telefoniju iznosi RSD 3,105,447 hiljada (31. decem bar 2011. godine: RSD 3,951,262 hiljade), dok neotpisana vrednost ostalih licenci iznosi RSD 137,937 hiljada (31. decembar 2011. godine: RSD 69,365 hiljada). Neotpisana vrednost licence za CDMA na dan 31. decembra 2012. godine iznosi RSD 32,975 hiljada (31. decem bar 2011. godine: RSD 38,048 hiljada).

Na osnovu procene rukovodstva Preduzeca, nema indikacija da su nematerijalna ulaganja na dan izvestavanja obezvredena.

49




16. NEKRETNINE, POSTROJENJA I OPREMA

ZemljiSte, IT linije i Ulaganja u

kablovska Centrale i tude kanalizacija i prenosni Ostala nekretnine i Sredstva u

stanovi uredaji oprema opremu pripremi Ukupno Nabavna vrednost 1. januar 2011. godine 79,863,756 96,774,844 8,247,654 9,664,902 19,608,104 214,159,260 Povecanja 10,102,594 10,102,594 Aktiviranja 2,710,204 10,257,130 703,867 364,339 (14,035,540) Sredstva primljena bez

naknade (Napomena 27) 26,010 26,010 Prenos (sa)/na (2,475) 2,430 45 17,498 17,498 Otudenja i rashodovanja (129,676) (2,299,110) (208,274) (11,624) (8,671 ) (2,657,355) Stanje na dan 31. decembra 2011. godine 82,441,809 104,735,294 8,743,292 10,017,617 15,709,995 221,648,007

Povecanja 9,863,173 9,863,173 Aktiviranja 2,903,984 7,206,595 719,093 335,130 (11,164,802) Sredstva primljena bez

naknade (Napomena 27) 100,013 (100,013) Prenos (sa)/na (2,670) 50,848 (69) 2,532 135,713 186,354 Otudenja i rashodovanja (34,046) (6,739,912) (198,666) (30,129) (7,002,753) Ostale promene 6,742 6,742 Stanje na dan 31. decembra 2012. godine 85,409,090 105,252,825 9,263,650 10,325,150 14,450,808 224,701,523

Akumulirana ispravka vrednosti 1. januar 2011. godine 31,254,394 58,555,874 5,851,792 7,891,713 712,784 104,266,557 Aktiviranja 67,907 376,841 37,236 19,939 (501,923) Amortizacija

(Napomena 10) 3,492,712 9,889,398 881,292 810,664 727,464 15,801,530 Prenos (sa)/na (1,025) 1,040 (15) 4,654 4,654 Otudenja i rashodovanja (92,701 ) (1,531,888) (205,680) (11,664) (281,494) (2,123,427) Stanje na dan 31. decembra 2011. godine 34,721,287 67,291,265 6,564,625 8,710,652 661,485 117,949,314

Aktiviranja 60,708 568,533 29,269 30,688 (689,198) Amortizacija

(Napomena 10) 3,570,275 9,633,237 818,921 637,612 400,894 15,060,939 Prenos (sa)/na (597) 26,873 (69) 506 19,765 46,478 Otudenja i rashodovanja (29,185) (3,950,111 ) (194,952) (16,977) (4,191,225) Ostale promene 105,386 105,386 Stanje na dan 31. decembra 2012. godine 38,322,488 73,569,797 7,217,794 9,362,481 498,332 128,970,892

Neotpisana vrednost na dan: - 31. decembra 2012. godine 47,086,602 31,683,028 2,045,856 962,669 13,952,476 95,730,631

- 31. decem bra 2011. godine 47,720,522 37,444,029 2,178,667 1,306,965 15,048,510 103,698,693

50




16. NEKRETNINE, POSTROJENJA I OPREMA (Nastavak)

17.

Nabavna vrednost potpuno otpisanih nekretnina, opreme i nematerijalnih ulaganja na dan 31. deeembra 2012. godine iznosi RSD 41,986,231 hiljadu (31. deeembar 2011. godine: RSD 43,184,155 hiljada).

Na dan 31. deeembra 2012. godine, sredstva u pripremi obuhvataju i zavrsene investicije koje nisu aktivirane u iznosu od RSD 6,200,471 hiljadu (31. deeembar 2011. godine: RSD 6,923,885 hiljada). Preduzece je izvrsilo obracun amortizacije navedenih investieija.

Vrednost investicija u toku na kojima nije bilo ulaganja u periodu duzem od godinu dana iznosi RSD 2,359,283 hiljade na dan 31. deeembra 2012. godine (31. deeembar 2011. godine: RSD 699,892 hiljade).

Resenjem Ageneije za privredne registre broj 6969/06 od 21. novembra 2006. godine izvrsen je upis zaloznog prava na telekomunikacionoj opremi Preduzeca u korist Ericsson Credit A.B., Svedska. Navedeni kredit je u deeembru 2007. godine prenet u korist BNP Paribas, filijala London, 0 cemu je Preduzece obavesteno (Napomena 26(e)/iii/). Promena zaloznog poverioea jos uvek nije registrovana u Registru zaloznog prava kod Ageneije za privredne registre. Tokom 2010. godine podneti su zahtevi za upis izmene podataka 0

upisanom zaloznom pravu koji su odbaceni. Naknadno podnete zalbe su do dana izvestavanja odbacene. Neotpisana vrednost opreme na kojoj je uspostavljena zaloga na dan 31. deeembra 2012. godine iznosi RSD 1,552,036 hiljada (31. deeembar 2011. godine: RSD 1,919,433 hiljade).

Ugovorene obaveze za ulaganja u opremu i nematerijalna ulaganja koja nisu priznata na dan izvestavanja u finansijskim izvestajima Preduzeca iznose RSD 2,406,874 hiljade i cine preuzete obaveze (Napomena 34).

Troskovi zakupa u iznosu od RSD 4,751,679 hiljada (2011. godina: RSD 4,284,217 hiljada), koji se uglavnom odnose na zakup poslovnog i skladiSnog prostora, kao i prostora za radio bazne stanice, prikazani su u izvestaju 0 ukupnom rezultatu u okviru poslovnih rashoda.

Na osnovu proeene rukovodstva Preduzeca, nema indikaeija da su nekretnine i oprema na dan izvestavanja obezvredeni.

AVANSI ZA NEKRETNINE I OPREMU

2012. 2011.

Dati avansi za nekretnine i opremu u: - dinarima 115,692 168,941 - devizama 138,258 153,660

Dati avansi za dugorocni zakup 42,247 147,065 296,197 469,666

Minus: lspravka vrednosti (Napomena 11 (e» (17,158) (25,686)

Stanje na dan 31. deeembra 279,039 443,980

51




18. UCESCA U KAPITALU ZAVISNIH PRAVNIH LlCA

- Telekom Srpske a.d., Banja Luka (a) - Mtel d.o.o., Podgorica (b) - Telus a.d., Beograd - FiberNet d.o.o., Podgorica (c) - TS:NET B.V., Amsterdam (d) - HD-WIN d.o.o., Beograd (e)

Stanje na dan 31. decembra

Procenat ucesca u kapitalu

65% 51%

100% 100% 100% 51%

2012.

56,933,380 2,255,339

9,030 631,642 289,571 790,476

60,909,438

2011.

56,933,380 2,255,339

9,030 631,642 274,388 790,476

60,894,255

(a) Preduzece je 19. januara 2007. godine sa Republikom Srpskom, koju zastupa Direkcija za privatizaciju, potpisalo Ugovor 0 kupovini 65.005851 % akcijskog kapitala "Telekom Srpske". Ugovorena kupoprodajna cena je iznosila EUR 646 miliona, i ista je putem escrow racuna u celini uplacena 18. juna 2007. godine.

Dana 27. aprila 2012. godine Skupstina akcionara zavisnog preduzeca "Telekom Srpske" donela je Odluku 0 isplati dividendi iz nerasporedene dobiti iz 2011. godine u iznosu od KM 56,857,453. Dividenda koja pripada Preduzecu iznosi KM 36,960,672 (RSD 2,113,862 hiljade).

Dana 6. decembra 2012. godine Skupstina akcionara zavisnog preduzeca "Telekom Srpske" donela je Odluku 0 isplati privremene dividende akcionarima u iznosu od KM 53,153,045. Dividenda koja pripada Preduzecu iznosi KM 34,552,589 (RSD 2,013,381 hiljadu).

Do datuma izvestavanja, navedeno zavisno preduzece je u potpunosti izmirilo obaveze za dividende prema Preduzecu.

Vrednost imovine "Telekom Srpske" prema poslednjim dostupnim podacima na dan 31. decembra 2012. godine iznosi KM 834,610,426 (RSD 48,526,921 hiljada), kapital iznosi KM 695,124,810 (RSD 40,416,781 hiljadu), dok neto dobit za 2012. godinu iznosi KM 109,963,497 (RSD 6,385,096 hiljada).

(b) U konzorcijumu sa Ogalar B.V., Amsterdam, Holandija, Preduzece je u 2007. godini osnovalo zavisno preduzece "Mtel" d.o.o., Podgorica, koje je registrovano 4. aprila 2007. godine u Centralnom registru Privrednog suda u Podgorici.

Dana 1. februara 2010. godine zavisno preduzece "Telekom Srpske" a.d., Banja Luka je potpisalo Ugovor 0 kupovini 49% udela u preduzecu "Mtel" od manjinskog osnivaca Ogalar B.V., Amsterdam, Holandija. Pored toga, u skladu sa Odlukom Upravnog odbora Preduzeca o povecanju kapitala zavisnog preduzeca "Mtel" od 12. marta 2010. godine, upisani kapital preduzeca "Mtel" se povecao za EUR 40 miliona. Vlasnici su, zakljucno sa 15. martom 2010. godine, navedeni iznos uplatili proporcionalno svom ucescu u privrednom drustvu "Mtel", odnosno 51% ili EUR 2004 miliona Preduzece i 49% ili EUR 19.6 miliona zavisno preduzece "Telekom Srpske".

Vrednost imovine "Mtel" prema poslednjim dostupnim podacima na dan 31. decem bra 2012. godine iznosi EUR 61,666,792 (RSD 7,012,643 hiljade), kapital iznosi EUR 24,374,774 (RSD 2,771,858 hiljada), dok neto dobit za 2012. godinu iznosi EUR 595,717 (RSD 67,653 hiljade).

52




18.

(c)

UCESCA U KAPITALU ZAVISNIH PRAVNIH LlCA (Nastavak)

Dana 8. jula 2008. godine Preduzece je sa Zeljeznicom Crne Gore zakljucilo Ugovor 0

zajednickom ulaganju za postavljanje, eksploataciju i odrzavanje optickog i energetskog kabla duz pruge Bar-Vrbnica. Shodno tome, Upravni odbor Preduzeca je 3. decembra 2008. godine doneo Odluku 0 osnivanju zavisnog preduzeca "FiberNet" d.o.o., Podgorica.

Ukupan osnivacki kapital navedenog zavisnog preduzeca na dan 31. decembra 2012. godine, nakon izvrsenih dokapitalizacija, iznosi EUR 9.6 miliona.

(d) Dana 5. februara 2010. godine registrovano je zavisno pravno lice "TS:NET" B.V. sa sediStem u Amsterdamu, Holandija. Osnivacki kapital je iznosio EUR 1,228,388 i sastojao se od uloga u novcu u iznosu od EUR 61,274 i uloga u stvarima u iznosu od EUR 1,167,114.

Pomenuto zavisno preduzece je osnovano u formi zatvorenog akcionarskog drustva sa ogranicenom odgovornoscu Cija je osnovna delatnost iznajmljivanje telekomunikacione opreme i obavljanje drugih pratecih delatnosti u cilju stvaranja uslova za izgradnju i eksploataciju medunarodne transportne mreze Preduzeca.

U julu 2012. godine u skladu sa Odlukom Upravnog odbora Preduzeca od 2. aprila 2012. godine, izvrsena je dokapitalizacija "TS:NET" B.V. ulogom u stvarima, odnosno opremi cija nabavna vrednost iznosi EUR 146,234.


(e) Upravni odbor Preduzeca je na svojoj 59. redovnoj sednici, odrianoj 13. jula 2011. godine, doneo Odluku 0 pristupanju Drustvu za telekomunikacije "HD-WIN" d.o.o., Beograd, koje je nosilac prava za emitovanje sportskih kanala na teritoriji Republike Srbije, Bosne i Hercegovine, Crne Gore i Hrvatske.

Dana 2. avgusta 2011. godine Preduzece je izvrsilo dokapitalizaciju navedenog drustva u iznosu od EUR 7.7 miliona (RSD 790,476 hiljada) i time steklo vlasniStvo nad 51% kapitala drustva, kao i upravljacka prava.

53




19. OSTALA DUGOROCNA FINANSIJSKA SREDSTVA

2012. 2011. Nominalna vrednost kredita datih

zaposlenima za: - resavanje stambenih potreba 1,856,711 1,796,075 - otkup stanova 12,783 14,837

1,869,494 1,810,912

Minus: Svodenje na trZisnu vrednost (685,226) (665,417) Ukupno krediti zaposlenima 1,184,268 1,145,495

Ostali dugorocni plasmani 1,394,865 952,668 Minus: Svodenje na sadasnju vrednost (576,682) (425,846)

818,183 526,822

Dugoracni zakupi 49,904 81,291 Ostala dugoracna sredstva 1,438 2,783

Stanje na dan 31. decembra 2,053,793 1,756,391

Krediti odobreni zaposlenima Preduzeca se odnose na sledece:

Ii! Beskamatne zajmove plasirane zaposlenima Preduzeca za potrebe resavanja stambenog pitanja. Glavnica kredita je iskazana u EUR i koriguje se dva puta godiSnje za promene u kursu RSD u odnosu na EUR. Ovi krediti se otplacuju u mesecnim ratama, u veCini slucajeva, na period od 25 godina.

liil Upravni odbor Preduzeca je 2006. godine donee Poslovnu politiku resavanja stambenih potreba. U saradnji sa izabranim poslovnim bankama, zaposlenima su odobreni sledeci krediti: jednokratni zajam za ucesce u kreditu sa grejs periodom od 5 godina, rokom otplate od 7 godina po isteku grejs perioda, sa deviznom klauzulom i kamatnom stopom od 0.1% godiSnje i obracni zajam za ucesce u kamati sa grejs periodom od 20 (10) godina, rakom otplate od 5 godina po isteku grejs perioda, bez devizne klauzule i sa kamatnom stopom od 0.1 % godisnje.

Fer vrednost kredita datih zaposlenima zasniva se na novcanim tokovima diskontovanim triiSnom kamatnom stopom po kojoj bi preduzece moglo da pribavi dugorocne pozajmice i koja odgovara triiSnoj kamatnoj stopi na slicne finansijske instrumente u tekucem izvestajnom periodu - 6.27% godiSnje (2011. godina: 5.71% godiSnje).

Maksimalna iZlozenost kreditnom riziku na dan izvestavanja je nominalna vrednost kredita datih zaposlenima. Navedena izlozenost kreditnom riziku je limitirana, 5 obzirom da se naplata kredita datih zaposlenima u Preduzecu obezbeduje kraz administrativne zabrane. Nijednom kreditu nije prasao rok za naplatu niti mu je vrednost umanjena.

Ostali dugorocni plasm ani se najvecim delom odnose na dugoracna potrazivanja Preduzeca po osnovu Ugovora 0 zakupu reklamnog prostora na period od 7 godina, kao i ostalih ugovora koje je Preduzece u toku 2011. i 2012. godine zakljuCilo sa privrednim drustvom "Stampa sistem" d.o_o., Beograd u ukupnom iznosu od RSD 1,392,049 hiljada.

54




20. ZALIHE

2012. 2011.

Materijal, gorivo i mazivo 3,516,655 3,465,973 Rezervni delovi 1,986,148 1,939,497 Alat i inventar 2,930,773 3,019,655 Otpaci 223,398 15,716

8,656,974 8,440,841 Minus: Ispravka vrednosti

Materijala i rezervnih delova (221,879) (21,709) Alata i inventara u upotrebi (2,390,372) (2,416,762) Otpadaka (223,398) (15,716)

5,821,325 5,986,654

Roba u skladiStu 3,549 14,452 Roba u maloprodaji 4,266 19,602

7,815 34,054


Troskovi ispravke vrednosti zaliha materijala u iznosu od RSD 221,879 hiljada (2011. godina: RSD 21,709 hiljada) evidentirani su u okviru ostalih poslovnih rashoda (Napomena 11 ).

Trosak alata i inventara u upotrebi evidentira se u okviru troskova materijala i odrZavanja (Napomena 9).

55




21. POTRAZIVANJA

Kupci u zemlji: Fiksna telefonija, internet i prenos podataka Mobilna telefonija Interkonekcija Ostala potrazivanja

Kupci u inostranstvu: Medunarodni obracun fiksnog saobracaja Roaming

Potrazivanja od povezanih pravnih lica (Napomena 33(a»: - OTE - Telekom Srpske - Mtel - Telus - HD-WIN

Dati avansi za zalihe i us luge

Bruto potrazivanja

Minus: lspravka vrednosti Potrazivanja od kupaca (Napomena 11 (c» Datih avansa (Napomena 11(c))

Stanje na dan 31. decem bra

2012.

9,836,217 10,229,606

955,689 14,004

21,035,516

1,749,579 318,687

2,068,266

243,903 175,920

1,189 255

421,267

458,564

23,983,613

(11,259,545) (54,629)

(11,314,174)

12,669,439

2011.

9,132,221 10,224,686

947,144 14,768

20,318,819

1,361,079 288,622

1,649,701

2,876 83,803

159,263 815 730

247,487

731,650

22,947,657

(10,416,079) (104,316)

(10,520,395)

12,427,262

Potrazivanja od kupaca i ostala potrazivanja su najvecim delom nekamatonosna.

Preduzece obracunava zakonsku zateznu kamatu kupcima svojih usluga za sva potrazivanja kojima je istekao period dospeca oznacen na svakom telefonskom racunu. Zakonska zatezna kamata se obracunava za svaki dan prekoracenja placanja od strane kupaca. Obracun kamata se vrsi automatski, a iznos obracunate kamate je prikazan na telefonskom racunu korisnika usluga.

Prosecan period naplate potrazivanja od kupaca u toku 2012. godine bio je 50 dana (2011. godina: 50 dana).

Preduzece poseduje odredene instrumente obezbedenja naplate potrazivanja (primljene menice za date avanse).

56




21. POTRAZIVANJA (Nastavak)

Starosna struktura brute potrazivanja na dan 31. decembra 2012. 2011. godine je sledeca:

Do 30 dana ad 30 do 60 dana ad 60 do 180 dana ad 180 do 360 dana Preko 360 dana

Ukupno

__ -----'2"'0:....:1.=2'---. 2011 .

9,126,267 2,345,276 2,162,383 1,743,606 8,606,081

23,983,613

9,141,945 2,203,380 2,009,550 1,946,136 7,646,646

22,947,657

Na dan 31. decem bra 2012. godine, potrazivanja u iznosu od RSD 12,669,439 hiljada (31. decembar 2011. godine: RSD 12,427,262 hiljade) mogu se smatrati u potpunosti naplativim.

Potrazivanja cija naplata kasni manje od dva meseca ne smatraju se obezvredenim.

Na dan 31. decembra 2012. godine, potrazivanja po osnovu fiksnog i mobilnog telefonskog saobracaja u zemlji u iznosu od RSD 2,166,027 hiljada (31. decem bar 2011. godine: RSD 1,927,287 hiljada) su dospela, ali ista nisu bila obezvredena. Navedena potrazivanja odnose se na potrazivanja od jednog broja nezavisnih kupaca za koje u skorijoj proslosti nisu ustanovljeni propusti u placanju.

Na dan 31. decembra 2012. godine, potrazivanja u iznosu od RSD 11,314,174 hiljade (31. decem bar 2011. godine: RSD 10,520,395 hiljada) bila su obezvredena i za njih je izvrsena ispravka vrednosti u iznosu od RSD 11,314,174 hiljade (31. decem bar 2011. godine: RSD 10,520,395 hiljada). Procenjeno je da se moze ocekivati naplata dela ovih potrazivanja.

Neto knjigovodstvena vrednost potrazivanja na dan 31. decembra 2012. i 2011. godine iskazana je u sledeCim valutama:

2012. 2011.

RSD, 10,403,375 10,734,164 EUR 2,072,347 1,439,084 Ostale valute 193,717 254,014

Ukupno 12,669,439 12,427,262

Koncentracija kreditnog rizika u vezi sa potrazivanjima nije znacajna jer Preduzece ima veliki broj medusobno nepovezanih kupaca sa pojedinacno malim iznosima dugovanja. Shodno tome, rukovodstvo Preduzeca smatra da nije potrebno izvrsiti dodatno rezervisanje za izlozenost kreditnom riziku, koje prevazilazi formiranu ispravku vrednosti po osnovu obezvredenja potrazivanja.

Stoga je maksimalna izlozenost kreditnom riziku na dan izvestavanja jednaka neto knjigovodstvenoj vrednosti svake prethodno navedene vrste potraZivanja. Iskazana knjigovodstvena vrednost potrazivanja, nakon umanjenja za ispravku vrednosti po osnovu obezvredenja, odgovara njihovoj triiSnoj vrednosti.

57




22. OSTALA TEKUCA SREDSTVA I AKTIVNA VREMENSKA RAZGRANICENJA

Ostala potrazivanja po osnovu prodaje Potrazivanja za kamatu Potrazivanja od zaposlenih Potrazivanja za viSe placene poreze Potrazivanja za ratom ostecena sredstva Potrazivanja od drZavnih organa i organizacija Ostala potrazivanja

Tekuce dospece ostalih dugorocnih plasmana

Prethodni PDV koji se ne moze odbiti u tekucem mesecu

Unapred placeni troskovi: - Provizije bankama po osnovu sindikovanog

kredita - Zakup - Premije osiguranja - Ostalo

Kratkorocni finansijski plasmani

Ostala tekuca sredstva, bruto i aktivna vremenska razgranicenja

Minus: Ispravka vrednosti (Napomena 11 (e)) Ostala potrazivanja po osnovu prodaje Potrazivanja za kamatu Potrazivanja od zaposlenih PotraZivanja za ratom ostecena sredstva Potrazivanja od drZavnih organa i organizaeija Ostala potrazivanja Kratkorocni finansijski plasm ani

Stanje na dan 31. deeembra

2012.

246,596 21,260 7,334

10,020 139,202 104,843 228,340

757,595

290,343

761,159

572,554 121,650

10,476 49,741

754,421

1,901

2,565,419

(246,596) (6,650) (4,044)

(139,202) (103,509)

(51,667) (641 )

(552,309)

2,013,110

2011.

246,327 48,980

239,322 32,557

139,202 96,537

373,742 1,176,667

621,795

73,618 81,185 28,145 56,278

239,226

1,888

2,039,576

(245,167) (6,147) (4,384)

(139,202) (87,450)

(113,060) (641)

(596,051)

1,443,525

Na dan 31. decembra 2012. godine, provizije bankama po osnovu sindikovanog kredita u iznosu od RSD 572,554 hiljade odnose se na razgranicene troskove naknada za Unicredit Bank A.G., filijala London u iznosu od RSD 465,383 hiljade i Unicredit Bank Srbija a.d., Beograd u iznosu od RSD 107,171 hiljadu.

Ostala tekuca sredstva su najvecim delom nekamatonosna.

Rukovodstvo Preduzeca smatra da iskazana knjigovodstvena vrednost ostalih potraZivanja i kratkorocnih plasmana, nakon umanjenja za ispravku vrednosti po osnovu obezvredenja, odgovara njihovoj fer vrednosti na dan izvestavanja.

58


NAPOMENE UZ FINANSIJSKE IZVESTAJE Za godinu zavrsenu 31 • decem bra 2012.


23. OBRACUNATI PRIHODI

2012. 2011.

Nefakturisani prihodi: • medunarodni obracun 398,291 508,228 - roaming 1,758,239 1,423,659

Ostali obracunati prihodi 75,352 82,088


Na dan 31. decembra 2012. godine, potrazivanja za nefakturisani prihod fiksne telefonije od RSD 398,291 hiljadu odnose se na prihod od medunarodnog saobracaja za decembar i novembar 2012. godine u ukupnom procenjenom iznosu od RSD 363,289 hiljada i neusaglasene fakture iz medunarodnog saobracaja za period pre novembra 2012. godine u iznosu od RSD 35,002 hiljade.

Na dan 31. decembra 2012. godine, potraZivanja za nefakturisani prihod mobilne telefonije od RSD 1,758,239 hiljada odnose se na obracunate prihode od usluga roaming·a za decembar 2012. godine u procenjenom iznosu od RSD 143,150 hiljada i obracunate, nefakturisane prihode po osnovu Ugovora 0 internacionalnom GSM roaming·u . Meduoperatorski popusti u iznosu od RSD 1,615,089 hiljada.

24. GOTOVINA I GOTOVINSKI EKVIVALENTI

U izvestaju 0 tokovima gotovine, gotovinu i gotovinske ekYivalente cine:

Tekuci racuni Devizni racuni kod domaCih ban aka BonoYi


2012.

2,272,003 8,589,130

1,140

10,862,273

2011.

3,109,154 10,908,594

795

14,018,543

59




25. KAPITAL

Akcijski kapita/

Preduzece j e akcionarsko drustvo ciji se upisani i uplaceni akcijski kapital sastoji od 1,000,000,000 obicnih akcija bez nominalne vrednosti (31. decem bar 2011. godine: 1,080,000 obicnih akcija nominalne vrednosti RSD 10 hiljada po akciji).

Na osnovu Zakljucka Vlade Republike Srbije 05 broj 023·6816 od 21. septembra 2010. godine i Odluke Upravnog odbora JP PIT saobracaja "Srbija", Beograd od 20. septembra 2010. godine 0 prenosu, bez naknade, akcija u Preduzecu na Republiku Srbiju, JP PIT saobracaja "Srbija", Beograd i Vlada Republike Srbije su 24. septembra 2010. godine zakljucili Ugovor 0 prenosu, bez naknade, akcija Telekom Srbija a.d., Beograd· Poklonu.

Zakljucenjem ovog ugovora, Republika Srbija je postala veCinski vlasnik Preduzeca i stekla pravo svojine na 80% akcija u Preduzecu, predstavljenih sa 864,000 obicnih akcija nominalne vrednosti RSD 10 hiljada po jednoj akciji, odnosno ukupne nominalne vrednosti RSD 8,640,000 hiljada. Dana 28. septembra 2010. godine, Republika Srbija upisana je u registar Agencije za privredne registre i Centralni registar, depo i kliring hartija od vrednosti kao vlasnik 80% akcija Preduzeca.

Dana 30. decembra 2011. godine, izmedu Preduzeca i OTE potpisan je Ugovor 0

kupoprodaji svih OTE·ovih akcija u Preduzecu, a s obzirom da je OTE izrazio nameru da istupi iz Preduzeca, 0 cemu je postignut odgovarajuci dogovor izmedu Preduzeca i OTE. Skupstina akcionara Preduzeca je dana 16. decem bra 2011. godine donela odluku 0

sticanju sopstvenih akcija, a dana 29. decembra 2011. godine dala posebno odobrenje za potpisivanje ovog Ugovora. Dana 25. januara 2012. godine, Preduzece je u potpunosti isplatilo sredstva na ime ucesca manjinskog akcionara OTE u kapitalu Preduzeca u ukupnom iznosu od EUR 380 miliona: EUR 320 miliona iz kredita i EUR 60 miliona iz sopstvenih sredstava. Nakon ovog datuma, OTE je prestao da bude akcionar Preduzeca, a Preduzece je postalo vlasnik 20% sopstvenih akcija.

Na 43. redovnoj sednici odrZanoj dana 20. aprila 2012. godine, Skupstina akcionara Preduzeca je donela Odluku 0 povecanju osnovnog kapitala (pretvaranjem dela nerasporedene dobiti u osnovni kapital) na iznos od RSD 100 milijardi, koji je bio iskazan kroz 1,080,000 komada obicnih akcija bez nominalne vrednosti.

Na istoj sednici Skupstine akcionara Preduzeca doneta je odluka 0 izdavanju trece emisije akcija u ukupnom obimu od 1,000,000,000 komada akcija bez nominalne vrednosti kojima se zamenjuje postojeCih 1,080,000 komada akcija. Nakon ovoga, vrednost akcijskog kapitala iznosi RSD 100 milijardi i iskazana je kroz 1 milijardu obicnih akcija.

Struktura akcijskog kapitala na dan 31. decem bra 2012. i 2011. godine bila je sledeca:

Republika Srbija Telekom Srbija . otkupljene sopstvene akcije Gradani, zaposleni i bivsi zaposleni Preduzeca Hellenic Telecommunications Organisation A.E. ("OTE"), Atina

Ukupno

31.12.2012.

58.11 20.00 21.89

100.00

U procentima 31.12.2011.

80.00

20.00

100.00

60




25. KAPITAL (Nastavak)

Akcijski kapitai (Nastavak)

Ponderisan prosecan broj akcija u upotrebi za potrebe izracunavanja zarade po akciji iznosi 1,000,000,000 akcija (2011. godina: 1,080,000 akcija).

Upisani akcijski kapital revalorizovan je svake godine, zakljucno sa 31. decembrom 2003. godine primenom zvanicnih koeficijenata revalorizacije zasnovanih na indeksu rasta cena na malo, u skladu sa tada vazeeim propisima 0 racunovodstvu Republike Srbije. Kumulirani efekti revalorizacije, evidentirani na kontu revalorizacionih rezervi, pripisani su akcijskom kapitalu na dan 1. januara 2004. godine prilikom prelaska na MRS/MSFI. Tako utvrdena vrednost akcijskog kapitala bila je evidentirana u poslovnim knjigama Preduzeea u iznosu od RSD 82,512,552 hiljade, kada je u aprilu 2012. godine prenosom dela nerasporedene dobiti u osnovni kapital, ista poveeana na iznos od RSD 100 milijardi.

Nova vrednost akcijskog kapitala od RSD 100 milijardi, koja se sastoji od RSD 17,487,874,126.60 u novcu i RSD 82,512,125,873.40 u stvarima, upisana je kod Agencije za privredne registre resenjem broj 56384/2012 od 26. aprila 2012. godine.

Ostali kapitai

Ostali kapital u iznosu od RSD 8,588 hiljada na dan 31. decem bra 2012. i 2011. godine je nastao u prethodnom periodu, obaveznim izdvajanjem doprinosa iz zarada zaposlenih u Fond za finansiranje stanova solidarnosti.

Rezerve

Rezerve u iznosu ad RSD 589,634 hiljade na dan 31. decembra 2012. i 2011. godine su nastale u prethodnom periodu kao rezultat obaveze Preduzeea za izdvajanjem obavezne rezerve u visini ad minimum 5% ad ostvarene dobiti nakon oporezivanja u skladu sa ranije vazeCim Zakonom 0 preduzeeima.

Otkupljene sopstvene akcije

Kao sto je prethodno navedeno, Preduzeee je dana 25. januara 2012. godine otkupilo sopstvene akcije vrednosti RSD 16,502,510 hiljada i iste platilo ukupno RSD 39,961,788 hiljada. U periodu od datuma sticanja sopstvenih akcija do datuma izvestavanja nije bilo sticanja novih niti otudenja vee stecenih sopstvenih akcija.

Osnovna zarada po akciji

Dobit koja pripada akcionarima Preduzeea (A)

Ponderisani proseoni broj izdatih obicnih akcija u toku perioda (B)

Osnovna zarada po akciji (AlB)

2012.

11,251,155

1,000,000,000

0.01

2011.

22,274,202

1,080,000

20.62

61

NAPOMENE UZ FINANSIJSKE IZVESTAJE Za godinu zavrsenu 31. decem bra 2D12.



26. OBAVEZE PO OSNOVU KREDITA

(a) Struktura obaveza po kreditima

Dugorocni krediti Finansijski krediti od: - banaka u zemlji - banaka u inostranstvu

Robni krediti od: - dobavljaca u zemlji - dobavljaca u inostranstvu

Ukupno dugorocni finansijski ; robn; kredit;

Ostale dugorocne obaveze

Ukupno dugorocni krediti

Tekuca dospeca dugorocnih kredita Krediti od banaka u zemlji Krediti od banaka u inostranstvu Robni krediti od dobavljaca u zemlji Robni krediti od dobavljaca u inostranstvu

Tekuce dospece ostalih dugorocnih obaveza

Ukupno tekuca dospeca dugorocnih kredita


2012.

19,520,883 12,655,710

32,176,593

2,023,367 12,454,957

14,478,324

46,654,917

3,090

46,658,007

13,051,629 8,814,305 1,978,331 6,086,316

29,930,581

442

29,931,023

76,589,030

2011.

512,740 512,740

2,417,460 14,383,222

16,800,682

17,313,422

3,238

17,316,660

100,098 20,312,892 2,640,366 5,285,183

28,338,539

584

28,339,123

45,655,783

Fer vrednost obaveza po dugorocnim kreditima, koja je bazirana na tokovima gotovine diskontovanom stopom koja se zasniva na kamatnoj stopi od 6.27% godiSnje (2011. godina: 5.71% godiSnje), iznosi RSD 44,987,480 hiljada na dan 31. decembra 2012. godine (31. decem bar 2011. godine: RSD 16,307,027 hiljade).

Fer vrednost tekuceg dospeca dugorocnih kredita jednaka je njihovom knjigovodstvenom iznosu.

(b) Rocnost dospeca obaveza po kreditima

Do 1 godine - tekuca dospeca Od 1 do 2 godine Od 2 do 3 godine Od 3 do 4 godine Od 4 do 5 godina Preko 5 godi na


2012.

29,931,023 27,867,885 15,672,813 2,361,382

721,608 34,319

76,589,030

2011.

28,339,123 6,752,089 5,021,867 3,853,864 1,468,509

220,331

45,655,783

62


NAPOMENE UZ FINANSIJSKE IZVESTAJE Za godinu zavrlienu 31. decem bra 2012.


26. OBAVEZE PO OSNOVU KREDITA (Nastavak)

(c) Pregled dugorocnih kredita po poveriocima

31.12.2012. Valuta U valuti U RSD ·000

IiI Krediti ad banaka u zemlji Unicredit Bank Srbija a.d., Beograd

(sindikovani zajam) EUR 286,100,000 32,534,806 Vojvodanska banka a.d., Novi Sad EUR Beobanka a.d. u stecaju, Beograd EUR 331,582 37,706

286,431,582 32,572,512 liil Krediti ad banaka u inostranstvu Unicredit Bank A.G., filijala

London (sindikovani zajam) EUR 183,900,000 20,912,795 Citibank N.A., London EUR ERB New Europe Funding, Holandija EUR 4,900,000 557,220

188,800,000 21,470,015 liiil Robni krediti u inostranstvu BNP Pari bas, filijala London EUR 18,556,248 2,110,185 KfW, Nemacka EUR 596,700 67,856 Nokia Siemens, Finska i Austrija EUR 46,239,835 5,258,315 Ericsson Credit A.B., Svedska EUR 33,432,476 3,801,884 Credit Agricole CiB Sverige,

Svedska EUR 20,914,630 2,378,376 Huawei Technologies Co. Ltd., Kina EUR 6,561,946 746,213 Huawei International Pte. Ltd.,

Singapur EUR 5,062,011 575,643 Alcatel Lucent International,

Francuska EUR 1,959,768 222,862 Aleatel Lucent SA, Francuska EUR 4,318,341 491,074 Alcatel Lucent S.A., Rumunija EUR 993,500 112,979 orp Bank Ple, Madarska EUR 796,810 90,612 Sitronics, Ceska EUR 451,860 51,385 Intracom S.A., Grcka EUR 5,485,635 623,817 EuroBank EFG Factors SA, Grcka EUR Aleatel Lucent Italia S.p.A., Italija EUR 474,002 53,903 China Development Bank, filijala

Senzen EUR 11,057,265 1,257,414 Skandinaviska Enskilda Bank

Stokholm, Svedska EUR 4,982,470 566,598 Eisag Datamat S.p.A., Italija EUR 262,134 29,810 Anritsu AIS, Danska EUR 900,004 102,347

163,045,635 18,541,273

livl Robni krediti u zemLji RSD 4,001,698

U kupno krediti 76,585,498

Minus: Tekuca dospeca dugorocnih kredita Iii Krediti ad banaka u zemlji (13,051,629) liil Krediti ad banaka u inostranstvu (8,814,305) liiil Robni kredlti u inostranstvu (6,086,316) livl Robni krediti u zemlji (1,978,331)

(29,930,581 ) Ukupno dugorocni finansijski i

robni krediti 46,654,917

31.12.2011. U valuti U RSD '000

625,000 331,582

956,582

190,120,000 8,900,000

199,020,000

27,579,945 1,336,952

49,470,465 30,727,666

27,175,632 12,406,590

4,006,279

5,517,363

1,062,414 1,013,430 5,499,327

139,480 790,003

14,778,749

6,089,686 366,987

187,960,968

65,401 34,697

100,098

19,894,328 931,304

20,825,632

2,885,990 139,900

5,176,634 3,215,371

2,843,683 1,298,237

419,221

577,342

111,172 106,046 575,454 14,595 82,666

1,546,462

637,230 38,402

19,668,405

5,057,826

45,651,961

(100,098) (20,312,892)

(5,285,183) (2,640,366)

(28,338,539)

17,313,422

63





(c) Pregled dugorocnih kredita po poveriocima (Nastavak)

Kamatne stope na kredite odobrene od banaka i inostranih dobavljaca krecu se u rasponu od Euribor uvecan za 1 % do Euribor uvecan za 5.95% na godiSnjem nivou. Na robne kredite dobavljaca u zemlji Preduzece placa kamatu po stopi Euribor uvecan za 1.8% do Euribor uvecan za 2% na godiSnjem nivou.

Krediti odobreni od banaka dospevaju do 2015. godine, a krediti od domacih inodobavljaca do 2018. godine.

Preduzece obaveze po kreditima placa u skladu sa ugovorenom dinamikom, odnosno shod no utvrdenim anuitetnim planovima. Rukovodstvo ocekuje da ce Preduzece biti u mogucnosti da sve ugovorene obaveze po kreditima ispuni u skladu sa utvrdenim rokovima.

Preduzece nije ulazilo u aranzmane zastite od rizika u pogledu svojih deviznih obaveza ili izlozenosti riziku od promene kamatnih stopa.

Ii! Obaveze po kreditu prema Beobanci a.d. u stecaju, Beograd ("Beobanka") u iznosu od RSD 37,706 hiljada na dan 31. decembra 2012. godine odnose se na dug koji je bivsa Narodna banka Jugoslavije ("NBJ"), za racun Beobanke a.d. u stecaju, Beograd, kao garanta i Preduzeca, kao glavnog duznika, izmirila prema LHB banci, Frankfurt, putem prebijanja na svom racunu kod LHB banke. Imajuci u vidu da su depoziti NBJ kod LHB banke predmet sukcesije, kao i da pitanje resavanja otplate preostalog dela kredita jos uvek nije reseno, Preduzece nije u mogucnosti da izvrsi regulisanje svojih obaveza, iako se obratilo poveriocu sa zahtevom za jednokratnom isplatom obaveza po navedenom osnovu.

Iii! U cilju finansiranja isplate udela manjinskog akcionara OTE u kapitalu Preduzeca, kao i za refinansiranje obaveza po Ugovoru 0 dugorocnim i revolving kreditnim aranzmanima, dana 9. januara 2012. godine, Preduzece je sklopilo Ugovor 0 dugorocnim kreditnim aranzmanima ("Term Facilities Agreement") sa finansijskim institucijama (originalni zajmodavci - 19 banaka), od kojih je Unicredit Bank A.G., filijala London zastupnik za kreditni aranzman, a Unicredit Bank Srbija a.d., Beograd zastupnik za placanje.

Ukupna sredstva po kreditu iznose EUR 470 miliona i sastoje se iz dva aranzmana (A i B). Period otplate oba aranzmana je 36 meseci od dana prvog povlacenja Aranzmana A. Dana 25. januara 2012. godine, Preduzece je povuklo sredstva po Aranzmanu A u ukupnom iznosu od EUR 320 miliona. Dana 24. maja 2012. godine, Preduzece je povuklo sredstva po aranzmanu B u iznosu od EUR 150 miliona.

Navedenim Ugovorom 0 kreditu definisana je obaveza Preduzeca da dostavlja revidirane godiSnje konsolidovane finansijske izvestaje i revidirane godisnje finansijske izvestaje, kao i finansijske izvestaje za odredeni kvartalni period. Pored toga, definisana je i obaveza Preduzeca da se pridrzava odredenog nivoa finansijskih pokazatelja Pokrice duga i PokriCe kamate. Preduzece je na dan 31. decembra 2012. godine usaglasilo svoje finansijske pokazatelje sa utvrdenim parametrima.

U cilju finansiranja kupovine 65% akcijskog kapitala "Telekom Srpske" (Napomena 18(a», Preduzece je dana 24. maja 2007. godine sklopilo Ugovor 0 dugorocnim i revolving kreditnim aranzmanima (sindikovani zajam) sa Citibank N.A., London (organizator posla), finansijskim institucijama (originalni zajmodavci - 21 banka) i EFG EuroBank Ergasias S.A., Atina (zastupnik). Ukupan iznos sindikovanog zajma bio je EUR 700 miliona. U maju 2012. godine Preduzece je u potpunosti otplatilo obaveze po navedenom kreditu.

64






liil Na dan 31. decembra 2012. godine obaveze prema ERB New Europe Funding B.V., Holandija u iznosu od RSD 557,220 hiljada se odnose na kredit koji je odobren Preduzecu u cilju finansiranja investicionih ulaganja u telekomunikacionu mrezu. Preduzece je povuklo sredstva po ovom kreditu u ukupnom iznosu ad EUR 20 miliona. Rok dospeca je 84 meseca od datuma svakog povlacenja, ukljucujuCi i grejs period. Kao sredstvo obezbedenja po navedenom kreditu, Preduzece je izdalo 10 blanko solo menica (Napomena 32).

liiil Na dan 31. decem bra 2012. godine, obaveze prema BNP Paribas, filijala London, iznose RSD 2,110,185 hiljada. Kredit je inicijalno bio odobren od strane Ericsson Credit A.B., Svedska, a kao sredstvo obezbedenja uspostavljeno je zalozno pravo na opremi Preduzeca (Napomena 16). Zalozno pravo upisano je u Registru zaloznog prava kod Agencije za privredne registre, na osnovu odgovarajucih Ugovora i Resenja Agencije. Obaveze prema Ericsson Credit A.B., Svedska prenete su u toku 2006. i 2007. godine na BNP Paribas, filijala London. Promena zaloznog poverioca jos uvek nije izvrsena u Registru zaloznog prava.

Ugovorima 0 kreditu sa Ericsson Credit A.B., Svedska i BNP Paribas, filijala London, definisana je obaveza Preduzeca da se pridrZava odredenih finansijskih pokazatelja. Preduzece je na dan 31. decem bra 2012. godine usaglasilo svoje finansijske pokazatelje sa utvrdenim parametrima.

/ivl Robni krediti u zemlji iskazani na dan 31. decem bra 2012. godine u iznosu od RSD 4,001,698 hiljada (31. decem bar 2011. godine: RSD 5,057,826 hiljada), najveCim delom se odnose na finansiranje opreme i radova i odobreni su od strane dobavljaca u zemlji.

Ukupna ugovorena vrednost uglavnom se finansira sa 10% avansa, a 90% iz kredita. Period otplate navedenog iznosa kredita, kao i grejs period zavise ad ugovorene vrednosti kredita. Robni krediti po ovom osnovu uglavnom su obezbedeni odgovarajuCim brojem blanko menica koje su izdate u korist izvodaca radova (Napomena 32).

Iv I Nepovuceni iznos odobrenih robnih kredita na dan 31. decem bra 2012. godine iznosi RSD 2,406,874 hiljade (31. decembar 2011. godine: RSD 3,318,794 hiljade). Svi nepovuceni krediti su sa promenljivom kamatnom stopom.

NeiskoriScene kreditne linije sa rokom isteka do jedne godine iznose RSD 334,433 hiljade na dan 31. decembra 2012. godine (31. decem bar 2011. godine: RSD 487,781 hiljada), sa rokom isteka ad jedne do pet godina RSD 1,894,251 hiljadu (31. decem bar 2011. godine: RSD 2,626,615 hiljada) i preko pet godina RSD 178,190 hiljada (31. decem bar 2011. godine: RSD 204,398 hiljada).

65




27. ODLOIENI PRIHODI

2012. 2011.

Donacije 201,124 122,545 Primljeni pokloni od mesnih zajednica 1,482,182 1,661,615 Primljeni pokloni od dobavljaca mobilne

telefonije 687,794 873,458 Primljeni pokloni od ostalih dobavljaca 145,572 162,261


Nema neispunjenih uslova ili potencijalnih obaveza koje su u vezi sa navedenim primljenim poklonima i donacijama.

Promene na odlozenim prihodima u toku godine prikazane su u sledeeoj tabeli:

Stanje na dan 1. januara Povecanja u toku godine - primljena

sredstva bez naknade (Napomena 16) Ukidanje u korist prihoda (Napomena 6) Ostale promene


2012.

2,819,879

100,013 (403,016)

(204)

2,516,672

2011.

3,439,582

26,010 (400,348) (245,365)

2,819,879

Ostale promene u iznosu od RSD 245,365 hiljada nastale u toku 2011. godine najvecim delom se odnose na korekciju vrednosti poklonjenih osnovnih sredstava od dobavljaca. Proporcionalno je umanjena vrednost isporucene opreme iz ugovora 0 isporuci, posto su se poklonjena sredstva mogla alocirati na specificne nabavke.

Rukovodstvo Preduzeca smatra da iskazana knjigovodstvena vrednost odlozenih prihoda odgovara njihovoj trziSnojvrednosti na dan izvestavanja.

Preduzece je u toku godine primilo sredstva bez naknade od sledeCih pravnih lica:

2012. 2011.

Lokalne opstine 92,762 20,054 Ericsson A. B., Svedska 1,087 Ostali 7,251 4,869

Ukupno 100,013 26,010

66




28. OBAVEZE ZA PRIMANJA ZAPOSLENIH

2012. 2011.

Obaveze za otpremnine zaposlenih po osnovu redovnog odlaska u penziju 625,159 539,611

Obaveze za jubilarne nagrade zaposlenih 1,015,816 948,841


Promene na obavezama za primanja zaposlenih u toku godine prikazane su u sledecoj tabeli:

Jubilarne Otpremnine nagrade Ukupno

Stanje na dan 1. januara 2011. godine 652,140 1,065,149 1,717,289 Iskoriscena rezervisanja (20,429) (115,068) (135,497) Ukidanje u korist prihoda

(Napomena 6) (92,100) (1,240) (93,340) Stanje na dan 31. decembra 2011. godine 539,611 948,841 1,488,452

IskoriScena rezervisanja (10,481) (119,508) (129,989) Rezevisanja u toku godine

(Napomena 11) 96,029 186,483 282,512 Stanje na dan 31. decembra 2012. godine 625,159 1,015,816 1,640,975

Obaveze za otpremnine i jubilarne nagrade formirane su na bazi izvestaja ovlascenog aktuara sa stanjem na dan 31. decembra 2012. godine i iste su iskazane u iznosu sadasnje vrednosti ocekivanih buduCih isplata.

Prilikom utvrdivanja sadasnje vrednosti ocekivanih odliva, koriScena je diskontna stopa od 9% koja odgovara dugorocnoj stopi prinosa na visokokvalitetne duznicke hartije od vrednosti, odnosno obveznice Republike Srbije, zapise trezora Narodne banke Srbije i akcije preduzeca sa listinga A kojima se trguje na Beogradskoj berzi. Navedena kamatna stopa predstavlja adekvatnu stopu u skladu sa MRS 19 "Primanja zaposlenih" u odsustvu razvijenog trZiSta visokokvalitetnih korporativnih obveznica.

Obaveze za dugorocna primanja zaposlenih su utvrdene na osnovu Kolektivnog ugovora Preduzeca i pretpostavke prosecnog rasta zarada po stopi od 6% godisnje, sto odgovara dugorocno projektovanoj stopi inflacije i srednjoj meri napredovanja zaposlenih u sluzbi, kao i stopi fluktuacije zaposlenih koja se u zavisnosti od duzine radnog staza krece u rasponu od 2% do 7% godiSnje.

67




29. REZERVISANJA ZA OSTALE OBAVEZE

30.

Dugorocna rezervisanja za ostale obaveze u iznosu ad RSD 130,245 hiljada na dan 31. decembra 2012. godine (31. decem bar 2011. godine: RSD 125,931 hiljada) se u celini odnose na rezervisanja za sudske sporove.

Rezervisanja za sudske sporove formirana su na osnovu procene ishoda sporova ad strane nadleznih pravnih sluzbi Preduzeca (Napomena 35(a)).

Promene na rezervisanjima za sudske sporove u toku godine prikazane su u sledecoj tabeli:

2012. 2011.

Stanje na dan 1. januara 125,931 131,577 Rezervisanja u toku godine (Napomena 11) 20,423 8,869 IskoriScena rezervisanja (5,475) (8,393) Ukidanje u korist prihoda (Napomena 6) (10,634) (6,122)

Stanje na dan 31. decem bra 130,245 125,931

OBAVEZE IZ POSLOVANJA

2012. 2011.

Dobavljaci u zemlji 5,239,739 5,412,560 Dobavljaci u inostranstvu:

. fiksna telefonija 703,528 432,460 • mobilna telefonija 183,131 134,696

Dobavljaci . povezana pravna lica (Napomena 33(a)) 757,377 590,830

Primljeni avansi 23,902 63,236


Na dan 31. decembra 2012. godine, obaveze iz poslovanja u iznosu ad RSD 1,277,537 hiljada (31. decem bar 2011. godine: RSD 1,004,000 hiljada) su izrazene u stranoj valuti i to najvecim delom u EUR.

Obaveze prema dobavljacima su nekamatonosne. Preduzece redovno izmiruje svoje obaveze prema dobavljacima.

Prosecan period placanja obaveza prema dobavljacima u toku 2012. godine je bio 51 dan (2011. godina: 51 dan).

Rukovodstvo Preduzeca smatra da iskazana vrednost obaveza prema dobavljacima odrazava njihovu tr:zisnu vrednost na dan izvestavanja.

68




31. OSTALE KRATKOROCNE OBAVEZE I PASIVNA VREMENSKA RAZGRANICENJA

2012. 2011.

Ostale obaveze Obaveze za zarade i naknade zarada 474,452 424,013 Obaveze po osnovu dividendi 8,894,476 Obaveze prema zaposlenima 24,729 16,689 Ostale obaveze 350,963 239,744

850,144 9,574,922 Pasivna vremenska razgranicenja Obracunati troskovi:

Medunarodni obracun (a) 144,571 160,190 Roaming (b) 1,610,140 1,355,814 Distribucija medijskih saddaja 216,108 105,943

1,970,819 1,621,947 Obracunati ostali troskovi:

Obracunato ucesce zaposlenih u dobiti 1,484,533 Obracunati troskovi prenetih godiSnjih odmora 497,384 429,193 Obracunate obaveze za kamate (c) 1,282,913 261,177 Obracunati drugi troskovi (d) 6,809,715 5,744,502

8,590,012 7,919,405 Obracunati prihodi buduceg perioda:

Unapred naplaceni prihodi mobilne telefonije 466,724 547,098 Unapred naplaceni prihodi po osnovu

prodaje cip kartica 11,859 16,994 Pretplata za fiksni telefonski prikljucak 1,249,666 1,295,457 Unapred naplaceni prihodi po osnovu zakupa 444,771 402,912 Ostali obracunati prihodi 44,413

2,217,433 2,262,461

Razgranicene obaveze za PDV 93,327 128,580 Obaveze po osnovu PDV-a i ostalih

javnih prihoda (e) 897,593 907,578


Rukovodstvo Preduzeca smatra da iskazana vrednost ostalih kratkorocnih obaveza odgovara njihovoj triiSnoj vrednosti na dan izvestavanja.

69




31. OSTALE KRATKOROCNE OBAVEZE I PASIVNA VREMENSKA RAZGRANICENJA (Nastavak)

(a) Na dan 31. deeembra 2012. godine, obracunati troskovi fiksnog medunarodnog saobracaja u iznosu ad RSD 144,571 hiljadu odnose se na nefakturisane troskove medunarodnog saobracaja za deeembar i novembar 2012. godine u ukupnom proeenjenom iznosu ad RSD 116,449 hiljada i neusaglasene fakture po osnovu medunarodnog saobracaja za period pre novembra 2012. godine u iznosu ad RSD 28,122 hiljade.

(b) Na dan 31. deeembra 2012. godine, obracunati troskovi roaming·a u iznosu ad RSD 1,610,140 hiljada odnose se na nefakturisane usluge roaming-a za deeembar 2012. godine u proeenjenom iznosu ad RSD 121,692 hiljade, kao i obracunate nefakturisane rashode po osnovu Ugovora a internacionalnom GSM roaming-u - Meduoperatorski popusti u iznosu ad RSD 1,488,448 hiljada.

(e) Obracunate obaveze za kamate na dan 31. deeembra 2012. godine ad RSD 1,282,913 hiljada ukljucuju iznos ad RSD 1,177,077 hiljada, koji se odnosi na obracunate kamate po osnovu sindikovanog zajma dobijenog ad Unieredit Bank A.G., filijala London (31. decembar 2011. godine: sindikovani zajam dobijen ad Citibank N.A., London u iznosu ad RSD 96,792 hiljade).

(d) Obracunati drugi troskovi u iznosu ad RSD 6,809,715 hiljada na dan 31. decembra 2012. godine, odnose se najveCim delom na proeenjene, nefakturisane troskove usluga i radova izvrSenih ad strane dobavljaca u toku 2012. godine.

(e) U septembru 2012. godine usvojen je Zakon a izmenama i dopunama Zakona a porezu na dodatu vrednost ("Sluzbeni glasnik Republike Srbije", br. 93 ad 28. septembra 2012. godine). Najznacajnije izmene koje se primenjuju ad 1. oktobra 2012. godine se odnose na povecanje opste stope PDV-a sa 18% na 20% za promet dobara/usluga koji se izvrsi posle 1. oktobra 2012. godine.

70




32. VANBILANSNA EVIDENCIJA

2012. 2011.

Garancije (a) 2,729,848 Date menice (b) 656,268 2,304,692 Nekretnine i oprema u likvidaciji 360,990 1,141,475 Ostalo 42,401 35,414


(a) Garancije u iznosu od RSD 2,729,848 hiljada na dan 31. decembra 2012. godine se najveCim delom odnose na garancije izdate od strane Unicredit Bank Srbija a.d., Beograd u iznosu od RSD 1,031,141 hiljadu i Banca Intesa a.d., Beograd u iznosu od RSD 227,437 hiljada, kao sredstva obezbedenja placanja obaveza Preduzeca prema UEFA. Ove garancije su vazece do 30. juna 2015. godine.

U septembru 2012. godine Preduzece je izdalo korporativnu garanciju u korist ERB New Europe Funding B.V., Holandija u visini od 51% vrednosti obaveza po osnovu kredita koji je navedena banka odobrila zavisnom preduzecu "Mtel". Na dan 31. decembra 2012. godine, ukupan iznos garancije sa svim pripadajucim troskovima iznosi EUR 5,653,614 (RSD 642,919 hiljada).

Pored toga, na dan 31. decembra 2012. godine Preduzece se javlja kao jemac po Ugovoru o dugorocnom kreditu odobrenom zavisnom preduzecu "HD-WIN" od strane Sberbank Srbija a.d., Beograd u iznosu od EUR 5,909,266 (RSD 671,992 hiljade), na period otplate od 72 meseca.

(b) Date menice izdate su u korist banaka i dobavljaca kao instrument obezbedenja placanja dospelih obaveza po osnovu primljenih kredita, odnosno po osnovu redovnog poslovanja.

Pregled izdatih menica prikazan je u narednoj tabeli:

Menice izdate u korist: - banaka - dobavljaca


2012.

580,056 76,212

656,268

2011.

2,114,869 189,823

2,304,692

71




33. TRANSAKCIJE SA POVEZANIM LlCIMA

U svom redovnom poslovanju Preduzece ostvaruje poslovne transakcije sa svojim akcionarima, zavisnim pravnim licima i drugim povezanim stranama.

(a) Stanja potrazivanja i obaveza na dan 31. decembra 2012. i 2011. godine proistekla iz transakcija sa akcionarima (Napomena 25) i zavisnim preduzecima (Nap omena 18) prikazana su u sledecoj tabeli:

POTRAZIVANJA Bruto potrozivanja od kupaca (Napomena 21): - OTE - Telekom Srpske - Mtel - Telus - HD-WIN

Ukupno

Dati avans; za us(uge - HD-WIN

Ukupno

AKTIVNA VREMENSKA RAZGRANICENJA Obracunati prihodi po osnovu medunarodnog

obracuna j roaming-a: - aTE - Telekom Srpske - Mtel

Ostali obracunati prihodi: - T elekom Srpske - Mtel

Ukupno Ukupna potrazivanja i aktivna

vremenska razgranicenja

31.12.2012.

243,903 175,920

1,189 255

421,267

19,883

19,883

441,150

78,420 23,064

101,484

5,223 5,477

10,700

112,184

553,334

31.12.2011.

2,876 83,803

159,263 815 730

247,487

14,141

14,141

261,628

14,299 77,020 25,474

116,793

969 7,621 8,590

125,383

387,011

Kao sto je obelodanjeno u Napomeni 25. uz finansijske izvestaje, dana 30. decembra 2011. godine, potpisan je Ugovor 0 kupoprodaji svih OTE·ovih akcija (20%) u Preduzecu. Prodaja, odnosno prenos akcija izvrsen je 25. januara 2012. godine, nakon eega je aTE prestao da bude akcionar Preduzeca.

Potrazivanja od povezanih pravnih lica potieu uglavnom iz transakcija prodaje i dospevaju u periodu ne duzem od 3 meseca nakon datuma prodaje, odnosno pruzanja usluga. Potrazivanja po svojoj prirodi nisu obezbedena i nemaju kamatu.

72




33. TRANSAKCIJE SA POVEZANIM LlCIMA (Nastavak)

(a) Potrazivanja i obaveze (Nastavak)

OBAVEZE Obaveze premo dobav/jaCima: - OTE - Telekom Srpske - Mtel - Telus - HD-WIN - Fibernet

Ukupno (Napomena 30)

OSTALE OBAVEZE I PASIVNA VREMENSKA RAZGRANICENJA

Obaveze za dividende: - OTE

Obrocunati troskovi po osnovu medunarodnog obracuna, roaming-a i zakupa kapaciteta: - OTE - T elekom Srpske - Mtel - Fibernet

Obracunati ostali troskovi: - Telekom Srpske - Mtel

Unapred naplaceni prihodi za TT usluge: - Telus - HD-WIN

Ukupno

Ukupne obaveze i pasivna vremenska razgranicenja

31.12.2012.

323,856 67,102

294,413 71,460

546

757,377

5,109 3,529

546 9,184

57 691 748

18 18 36

9,968

767,345

31.12.2011.

2,119 173,736 80,630

295,632 38,713

590,830

1,778,895 1,778,895

1,560 7,055 3,882

12,497

52 333 385

19 18 37

1,791,814

2,382,644

Obaveze prema povezanim pravnim licima potieu uglavnom od kupovnih transakcija i dospevaju u periodu ne duzem ad 3 meseca nakon datuma kupovine, adnasno pruzanja usluge. Obaveze ne sadrze kamatu.

Prethodno navedena stanja potrazivanja i obaveza, kao i iznosi prihoda i rashoda iz poslovnih odnosa sa povezanim pravnim licima rezultat su uobieajenih poslovnih aktivnosti.

73





(b) Transakcije sa akcionarima i zavisnim preduzeCima, odnosno prihodi i rashodi nastali u 2012. i 2011. godini prikazani su u sledecoj tabeli:

OTE Prihodi: Medunarodni obracun

Rashodi: Medunarodni obracun

Neto prihodi

TELUS Prihodi: Prihodi ad fiksne telefonije i ostalih usluga Prihodi ad mobilne telefonije

Rashodi: Fizicko-tehnicko obezbedenje Odriavanje higijene Ostalo

Neto rashodi

TELEKOM SRPSKE Prihodi: Medunarodni obracun, internet i ostale usluge Roaming i ostale us luge mobilne telefonije Prihodi ad dividendi Ostalo

Rashodi: Medunarodni obracun Roaming Ostalo

Neto prihodi

2012.

8,391 8,391

(1,426) (1,426)

6,965

4,100 2,438 6,538

(500,645) (434,721 ) (47,123)

(982,489)

(975,951)

625,970 494,906

4,127,243 8,246

5,256,365

(748,926) (387,576)

(625) (1,137,127)

4,119,238

2011.

207,399 207,399

(26,361 ) (26,361 )

181,038

4,628 1,807 6,435

(507,061 ) (440,241) (45,476)

(992,778)

(986,343)

557,114 403,311

3,484,546 7,217

4,452,188

(742,348) (344,050)

(655) (1,087,053)

3,365,135

Prikazani prihodi i rashodi za 2012. godinu, nastali iz transakcija sa OTE, ad nose se na mesec januar 2012. godine, kada je kupovinom OTE-ovih akcija ad strane Preduzeca, OTE prestao da bude akcionar Preduzeca (Napomena 25).

74





(b) Prihodi i rashodi (Nastavak)

MTEL Prihod;: Medunarodni obracun, internet i ostale us luge Roaming i ostale usluge mobilne telefonije Ostali prihodi

Rashod;: Medunarodni obracun Roaming Troskovi provizije Ostali rashodi

Neto rashodi

TS:NET Rashod;: Zakup kapaciteta za medunarodni tranzit

Neto rashodi

HD-WIN Pr;hod;: Prihodi od fiksne telefonije i ostalih usluga Prihodi od mobilne telefonije

Rashod;: Naknada za emitovanje sadriaja Ostalo

Neto rashodi

FIBERNET Rashod;: Zakup kapaciteta

Neto rashodi

Ukupni prihodi, neto

2012.

358,702 223,117

581,819

(340,830) (291,079)

(5,777) (966)

(638,652)

(56,833)

(68,413)

(68,413)

604 2,189 2,793

(446,403) (19,000)

(465,403)

(462,610)

(6,379)

(6,379)

2,556,017

2011.

337,896 214,651

84 552,631

(290,803) (298,857)

(5,280)

(594,940)

(42,309)

(51,684)

(51,684)

246 905

1,151

(86,319) (12,800)

(99,119)

(97,968)

2,367,869

Prihodi i rashodi po osnovu transakcija sa HD-WIN za uporedni izvestajni period obuhvataju prihode i rashode pacey od avgusta 2011. godine kada je Preduzece postalo vec'inski vlasnik, odnosno steklo 51 % kapitala navedenog zavisnog preduzeca.

75





(c) Zarade i ostale naknade direktora i drugog kljucnog rukovodeceg osoblja Preduzeca (generalni direktor, izvrsni direktori, direktori funkcija i sektora), u 2012. i 2011. godini prikazane su u sledecoj tabeli:

2012. 2011.

Bruto zarade i naknade zarada 355,598 330,812 Naknade troskova sluzbenih putovanja 26,732 26,142 Ucesce u dobiti 32,639 90,554 Odobreni stambeni zajmovi 114,888 144,796 Krediti za otkup sluzbenih automobila 27,989 Ostale naknade 4,609 3,164

Ukupno 534,466 623,457

Stambeni krediti dati rukovodstvu odobreni su na period od najviSe 25 godina, uz mesecnu otplatu kredita i uslove koji vaze za sve zaposlene u Preduzecu (Napomena 19). Krediti dati rukovodstvu i ostalom rukovodecem osoblju Preduzeca nisu obezvredeni i stoga za njih nije vrsena ispravka vrednosti.

34. PREUZETE OBAVEZE

Preuzete obaveze Preduzeca prikazane su u sledecem pregledu:

Obaveze po osnovu operativnog lizinga (a) Ugovorene obaveze za izgradnju

mobilne i fiksne mreze (b)


2012.

10,726,571

2,406,874

13,133,445

2011.

8,076,271

3,318,794

11,395,065

(a) Obaveze po osnovu operativnog lizinga se odnose na zakup poslovnog prostora, zemljiSta, vodova i prostora za radio bazne stanice po osnovu zakljucenih ugovora. Period zakupa je izmedu 1 i 99 godina, a veCina ugovora 0 zakupu moze da se obnovi na kraju perioda zakupa po trzisnoj ceni.

Buduca minimalna placanja po osnovu zakupnina prikazana su kako sledi:

2012. 2011.

Do 1 godine 1,949,675 1,526,502 Od 1 do 5 godina 5,924,044 4,159,493 Preko 5 godina 2,852,852 2,390,276

10,726,571 8,076,271

Obaveze po osnovu operativnog lizinga ne ukljucuju preuzete obaveze prema JP PTI saobracaja "Srbija" imajuCi u vidu da je Ugovor a zakupu zakljucen na neadredena vreme. Navedenim ugovarom je definisan mesecni iznas zakupnine ad EUR 2,034,284.

76




34. PREUZETE OBAVEZE (Nastavak)

(b) Ugovorene obaveze u vezi sa izgradnjom mobilne i fiksne mreze se odnose na izgradnju i prosirenje kapaciteta mobilne i fiksne telefonije u skladu sa zakljucenim ugovorima sa domaCim i inostranim isporuciocima opreme i kreditorima. Radi se 0 ugovorenim, nerealizovanim isporukama na dan izvestavanja. Navedene obaveze najveCim delom dospevaju u periodu od jedne do pet godina od datuma isporuke, odnosno pruzanja usluge predvidene ugovorom.

35. POTENCIJALNE OBAVEZE

(a) Sudski sporovi

Na dan 31. decem bra 2012. godine, Preduzece se javlja kao tuzena strana u odredenom broju sudskih sporova. Ukupno procenjeni iznos tuzbenih zahteva iznosi RSD 1,526,124 hiljade (31. decem bar 2011. godine: RSD 786,282 hiljade), ne uzimajuCi u obzir eventualne zatezne kamate po ovom osnovu.

Pored navedenih sporova, nakon sto je u martu 2012. godine nadlezni sud Preduzecu izdao klauzulu pravosnaznosti na resenje 0 povlacenju tuzbe podnete od strane tuzioca korporacije "Herm Multinational Corporation", Sjedinjene Americke Dr'Zave, tuzilac je u junu 2012. godine ponovo podneo tuzbu protiv "Jat Airways" a.d., Beograd, Preduzeca i Republike Srbije radi duga i naknade stete u iznosu od EUR 1,459,250.48 koji je utvrden resenjem suda kojim se utvrduje da je postupak pokrenut, s tim sto iznos naveden u tuzbi glasi EUR 1,459,250,479.

Tuzbeni zahtev proistice iz tvrdnji tuzioca da je on pravni naslednik preduzeca "Slovenj Gradec" d.o.o., Slovenija i da prema njemu nisu izmirene obaveze po Ugovoru 0 izgradnji poslovne zgrade u Bulevaru umetnosti br. 16, Novi Beograd. Ugovor 0 izgradnji navedene poslovne zgrade je za prvu fazu zakljucio "Jat Airways" a.d., Beograd 1988. godine, a za drugu fazu izgradnje "Jat Airways" a.d., Beograd i JP PTT saobracaja "Srbija", Beograd 1994. godine, odnosno znacajno pre osnivanja Preduzeca.

Konacan ishod sudskih sporova u toku je neizvestan. Kao sto je obelodanjeno u Napomeni 29. uz finansijske izvestaje, na dan 31. decembra 2012. godine Preduzece je formiralo rezervisanja za potencijalne gubitke koji mogu proisteci iz navedenih sporova u ukupnom iznosu od RSD 130,245 hiljada (31. decem bar 2011. godine: RSD 125,931 hiljada). Rukovodstvo Preduzeca procenjuje da nece nastati materijalno znacajni gubici po osnovu ishoda preostalih sudskih sporova u toku, iznad iznosa za koji je izvrseno rezervisanje.

(b) Poreski rizici

Poreski sistem Republike Srbije je u procesu kontinuirane revizije i izmena. U Republici Srbiji poreski period je otvoren tokom perioda od 5 godina. U razlicitim okolnostima, poreski organi mogu imati razliCite pristupe odredenim pitanjima i mogu utvrditi dodatne poreske obaveze zajedno sa naknadnim zateznim kamatama i penalima. Rukovodstvo Preduzeca smatra da su poreske obaveze evidentirane u prilozenim finansijskim izvestajima pravilno iskazane.

U septembru 2012. godine usvojen je lakon 0 izmenama i dopunama lakona 0 porezu na dodatu vrednost ("Sluzbeni glasnik Republike Srbije", br. 93/2012). Najznacajnije izmene koje se primenjuju od 1. oktobra 2012. godine se odnose na povecanje opste stope PDY·a sa 18% na 20% za promet dobara/usluga koji se izvrsi posle 1. oktobra 2012. godine. U decembru 2012. godine usvojen je lakon 0 izmenama i dopunama Zakona 0 porezu na dobit pravnih lica ("Sluzbeni glasnik Republike Srbije", br. 119/2012) koji, izmedu ostalog, propisuje uvecanu stopu poreza na dobit od 15% pocevod januara 2013. godine.

77




36. INFORMACIJE 0 SEGMENTIMA POSLOVANJA

(a) Informacije 0 dobiti iii gubitku, imovini i obavezama segmenata

Na dan 31. decembra 2012. godine, za svrhe upravljanja, poslovne aktivnosti Preduzeca su na osnovu vrsta usluga organizovane u cetiri segmenta poslovanja 0 kojima se izvestava:

• Mobilna telefonija; • Internet; • Multimedijalne usluge; i

Fiksna telefonija i ostale usluge, ukljucujuci i CDMA usluge.

lako segmenti poslovanja internet i multimedijalne us luge ne ispunjavaju kvantitativne norme koje zahteva MSFI 8 "Segmenti poslovanja", rukovodstvo Preduzeca je zakljucilo da se navedeni segmenti mogu smatrati segmentima 0 kojima se posebno izvestava, jer rukovodstvo prati njihove poslovne rezultate i ocekuje da ce isti znacajnije doprineti poslovanju Preduzeca u buducnosti.

Racunovodstvene politike izvestajnih segmenata su identicne kao politike Preduzeca opisane u Napomeni 2. uz finansijske izvestaje.

racunovodstvene

Dobit, odnosno gubitak segmenta poslovanja 0 kome se izvestava predstavlja poslovni rezultat svakog segmenta sa ukljucenom alokacijom svih troskova i to na bazi najboljih pracena rukovodstva Preduzeca. To predstavlja kriterijum 0 kome se izvestava i koji pregledaju rukovodioci nadlezni za donosenje odluka u cilju adekvatne alokacije resursa segmentima, kao i ocene njihovog poslovanja.

78




36. INFORMACIJE 0 SEGMENTIMA POSLOVANJA (Nastavak)

(a) Informacije 0 dobiti iii gubitku, imovini i obavezama segmenata (Nastavak)

Rezultati segmenata poslovanja a kajima se izvestava za gadinu kaja se zavrsila 31. decembra 2012. prikazani su u sledecoj tabeli:

Fiksna Multime· telefonija

Mobilna dijalne i ostale telefonija Internet usluge us luge Ukupno

Prihad od prodaje 36,621,749 8,121,291 1,248,055 42,067,241 88,058,336 Ostali paslovni prihodi 1,590,810 74,039 23,188 1,200,071 2,888,108 Interni obracun izmedu segmenata 1,966,994 6,812,576 8,779,570

Poslovni prihodi 40,179,553 8,195,330 1,271,243 50,079,888 99,726,014

Troskovi zarada, naknada zarada i ostali lieni rashodi (2,213,284) (1,364,703) (779,390) (8,603,927) (12,961,304)

Troskovi operatora (6,129,508) (6,869,359) (12,998,867) TroskoYl materljala 1

odli:avanja (6,426,939) (776,091 ) (189,043) (4,097,226) (11,489,299) Troskovi amortizacije (5,437,068) (202,415) (1,095,783) (10,066,936) (16,802,202) Troskovi zakupa (1,873,711 ) (346,727) (191,005) (2,340,236) (4,751,679) Ostali poslovni rashodi (7,893,343) (753,715) (2,171,448) (5,248,957) (16,067,463) Interni obracun izmedu

segmenata (3,347,190) (3,465,810) (1,966,570) (8,779,570) Poslovni rashodi (33,321,043) (6,909,461) (4,426,669) (39,193,211) (83,850,384)

Poslovna dobiU(gubitak) 6,858,510 1,285,869 (3,155,426) 10,886,677 15,875,630

Prihodi od kamata 413,597 45,999 7,148 596,780 1,063,524 Rashodi kamata (1,866,939) (298,237) (93,091 ) (1,995,525) (4,253,792) Negativne kursne razlike,

neto (2,766,065) (441,118) (77,543) (3,117,420) (6,402,146) Dividende 2,175,057 1,952,186 4,127,243 Ostali finansijski prihodi 26 18 10 88 142

(2,044,324) (693,338) (163,476) (2,563,891) (5,465,029) Dobit/(gubitak) pre

oporezivanja 4,814,186 592,531 (3,318,902) 8,322,786 10,410,601

Porez na dobit 338,659 69,075 10,715 422,105 840,554

Neto dobit/(gubitak) 5,152,845 661,606 (3,308,187) 8,744,891 11,251,155

79






Rezultati segmenata poslovanja 0 kojima se izvestava za godinu koja se zavrsila 31. decembra 2011. prikazani su u sledecoj tabeli:

Prihod od prodaje Ostali poslovni prihodi Interni obracun izmedu segmenata

Poslovni prihodi

Troskovi zarada. naknada zarada i ostali lieni rashodi

Troskovi operatora Troskovi materijala i

odrZavanja Troskovi amortizacije Troskovi zakupa Ostali poslovni rashodi Interni obracun izmedu segmenata

Poslovni rashodi

Poslovna dobitl(gubitak)

Prihodi od kamata Rashodi kamata Pozitivne kursne razlike, neta

Dividende Ostali finansijski prihodi

Dobitl(gubitak) pre oporezivanja

Porez na dobit

Neto dobitl(gubitak)

Mobilna telefonija

35,196,736 2,348,258

2,255,190 39,800,184

(2,554,351) (5,584,520)

(5,612,565) (5,679,331) (1,468,706) (5,470,854)

(2,644,776) (29,015,103)

10,785,081

501,840 (861,978)

521,871 1,836,356

1,998,089

12,783,170

(353,422)

12,429,748

Internet

7,013,051 134,653

7,147,704

(1,575,003)

(616,468) (212,355) (340,140) (662,867)

(2,781,908) (6,188,741)

958,963

54,001 (39,792)

17,470

31,679

990,642

(63,471 )

927,171

Multimedijalne usluge

812,913 37,799

850,712

(899,494)

(170,622) (768,905) (198,672)

(1,159,489)

(3,197,182)

(2,346,470)

6,439 (52,082)

9,927

(35,716)

(2,382,186)

(7,554)

(2,389,740)

Fiksna telefonija

i ostale usluge

43,840,961 1,422,049

5,426,442 50,689,452

(9,929,790) (6,750,863)

(4,351,908) (10,723,551 )

(2,276,699) (4,905,817)

(2,254,948) (41,193,576)

9,495,876

639,129 (666,259)

520,741 1,648,190

119,464 2,261,265

11,757,141

(450,118)

11,307,023

Ukupno

86,863,661 3,942,759

7,681,632 98,488,052

(14,958,638) (12,335,383)

(10,751,563) (17,384,142)

(4,284,217) (12,199,027)

(7,681,632) (79,594,602)

18,893,450

1,201,409 (1,620,111)

1,070,009 3,484,546

119,464 4,255,317

23,148,767

(874,565)

22,274,202

Interni prihodi i rashodi izmedu segmenata u toku izvestajnog perioda se eliminiSu prilikom konsolidacije.

Prihodi od prodaje operativnih segmenata proisticu od pruzanja usluga fiksne i mobilne telefonije, maloprodaje interneta, pruzanja multimedijalnih usluga, CDMA i ostalih usluga eksternim kupcima. Detaljan pregled prihoda od prodaje po vrstama usluga obelodanjen je u Napomeni 5. uz finansijske izvestaje.

Prihod od prodaje, odnosno pruzanja usluga eksternim kupcima 0 kom se izvestavaju organi upravljanja odmerava se na nacin koji je konzistentan odmeravanju u izvestaju 0

ukupnom rezultatu Preduzeca.

80






Sredstva i obaveze segmenata poslovanja 0 kojima se izvestava sa stanjem na dan 31. decem bra 2012. godine i kapitalna ulaganja u toku godine prikazana su kao sto sledi:

Fiksna Multime- telefonija

Mobilna dijalne i ostale telefonija Internet usluge usluge Ukupno

Sredstva 42,964,746 3,838,343 2,972,788 88,213,235 137,989,112

Obaveze 46,336,402 5,918,603 4,709,768 45,439,154 102,403,927

Kapitalna ulaganja (Napomene 15 i 16) 3,730,545 247,012 2,550,325 5,674,367 12,202,249

Sredstva segmenata poslovanja na dan 31. decembra 2012. godine ne obuhvataju ucesca u kapitalu zavisnih pravnih lica (RSD60,909,438 hiljada), odlozena poreska sredstva (RSD 2,569,624 hiljade) i potraZivanja za vise placeni porez na dobit (RSD 941,570 hiljada), posto se ovim sredstvima upravlja na nivou Preduzeca.

Kapitalna ulaganja obuhvataju nabavke, odnosno povecanja nematerijalnih ulaganja nekretnina i opreme u toku izvestajnog perioda.

Sredstva i obaveze segmenata poslovanja 0 kojima se izvestava sa stanjem na dan 31. decembra 2011. godine i kapitalna ulaganja u toku godine prikazana su kao sto sledi:



Sredstva 47,644,364 3,880,452 1,479,380 94,997,273 148,001,469

Obaveze 39,521,512 2,488,271 2,413,546 34,715,391 79,138,720

Kapitalna ulaganja (Napomene 15 i 16) 4,112,755 216,995 884,259 5,558,909 10,772,918

Sredstva i obaveze segmenata poslovanja na dan 31. decembra 2011. godine ne obuhvataju ucesca u kapitalu zavisnih preduzeca (RSD 60,894,255 hiljada) i odlozena poreska sredstva (RSD 1,336,491 hiljadu), odnosno obaveze za porez na dobit (RSD 90,609 hiljada), posto se ovim sredstvima i obavezama upravlja na nivou Preduzeca.

81





(b) Informacije 0 geografskim oblastima

Zemlja porekla Preduzeca, koje je istovremeno i nosilac poslovanja je Republika Srbija. Alokacija prihoda ad prodaje je izvrsena prema zemlji u kojoj je usluga izvrsena. Preduzece najveCi dec svojih prihoda ad prodaje (89%) ostvaruje na teritoriji Republike Srbije.

Preostali iznos prihoda odnosi se na usluge medunarodnog obracuna, roaming· a i ostale us luge na inostranom trZistu.

Ukupna sredstva se rasporeduju na osnovu toga gde se nalaze. Ukupna stalna imovina Preduzeca, osim finansijskih instrumenata (ostalih dugorocnih finansijskih sredstava) i odlozenih poreskih sredstava (Preduzece nema sredstva po osnovu planova definisanih primanja i prava po osnovu ugovora a osiguranju), koja se nalazi na teritoriji Republike Srbije iznosi RSD 102,802,350 hiljada na dan 31. decembra 2012. godine i cini 63.0% stalnih sredstava (31. decem bar 2011. godine: RSD 110,783,470 hiljada ili 64.7%).

Stalna imovina Preduzeca koja se nalazi u ostalim zemljama iznosi RSD 60,419,448 hiljada, odnosno 37.0% (31. decembar 2011. godine: RSD 60,431,850 hiljada ili 35.3%).

(c) Informacije 0 glavnim kupcima

Preduzece ima veliki broj medusobno nepovezanih kupaca sa pojedinacno malim iznosima prihoda, ad kojih nijedan ne prelazi 10% prihoda ad prodaje u toku 2012. godine.

37. DOGADAJI NAKON DATUMA IZVESTAJNOG PERIODA

(a) Odobravanje dividendi Preduzecu

Dana 9. januara 2013. godine Skupstina zavisnog preduzeca "Telus" donela je Odluku a raspodeli nerasporedene dobiti, utvrdene na osnovu finansijskih izvestaja za 2011. godinu, na dividendu i rezerve. Na ime dividendi Preduzecu pripada iznos ad RSD 300 miliona i isti je u celosti isplacen 15. januara 2013. godine.

(b) Odobravanje dividendi Preduzecu

U januaru 2013. godine Skupstina akcionara zavisnog preduzeca "TS:NET" donela je Odluku a isplati dividende iz nerasporedene dobiti po finansijskim izvestajima za 2012. godinu u iznosu ad EUR 422 hiljade. Preduzecu, kao jedinom akcionaru, dana 17. januara 2013. godine isplacen je iznos ad EUR 399 hiljada (neto).

(c) Otplata dela kredita po Ugovoru 0 dugorocnim kreditnim aranzmanima

Dana 25. januara 2013. godine Preduzece je izmirilo deo obaveze po sindikovanom kreditu u iznosu ad EUR 64 miliona, a u skladu sa odredbama Ugovora a dugorocnim kreditnim aranzmanima sa finansijskim institucijama (Napomena 26(c)/ii/).

82

/'

[\,




38. DEVIZNI KURSEVI

Zvanicni devizni kursevi Narodne banke Srbije, koriSceni za preracun deviznih pozicija izvestaja 0 finansijskoj poziciji na dan 31. decembra 2012. i 2011. godine u funkcionalnu valutu (RSD), za pojedine glavne strane valute su:

U RSD 2012. 2011.

EUR 113.7183 104.6409 USD 86.1763 80.8662 BAM (KM) 58.1432 53.5020 SDR 132.5762 124.1606

83

PREDUZECE ZA TELEKOMUNIKACIJE "TELEKOM SRBIJA" a.d., BEOGRAD

Finansijski izvestaji za 2012. godinu u skladu sa racunovodstvenim propisima Republike Srbije

Izvestaj nezavisnog revizora

SADRZAJ


IZJAVA RUKOVODSTVA

FINANSIJSKIIZVESTAJI

Bilans uspeha

Bilans stanja

Izvestaj a promenama na kapitalu

Izvestaj a tokovima gotovine

Statisticki aneks

Napomene uz finansijske izvestaje

TElEKOM SRBIJA a.d., BEOGRAD

Strana

1 - 2

3

4

5

6

7

8 - 11

12 - 86

BDO


Akcionarima i Nadzornom odboru Preduzeca za telekomunikacije "Telekom Srbija" a.d., Beograd

Izvrsili smo reviziju prilozenih finansijskih izvestaja Preduzeca za telekomunikacije "Telekom Srbija" a.d., Beograd (u daljem tekstu "Preduzece"), koji obuhvataju bilans stanja na dan 31. decem bra 2012. godine i odgovarajuci bilans uspeha, izvestaj 0 promenama na kapitalu i izvestaj 0 tokovima gotovine za godinu koja se zavrsava na taj dan, kao i pregled znacajnih racunovodstvenih politika i napomene uz finansijske izvestaje. Statisticki aneks predstavlja sastavni dec ovih finansijskih izvestaja.

Odgovornost rukovodstva za finansijske izvestaje

Rukovodstvo Preduzeca je odgovorno za sastavljanje i istinito prikazivanje ovih finansijskih izvestaja u skladu sa racunovodstvenim propisima vazeCim u Republici Srbiji, zasnovanim na Zakonu 0 racunovodstvu i reviziji ("Sluzbeni glasnik Republike Srbije", br. 46/2006, 111/2009 i 99/2011), kao i za one interne kontrole koje rukovodstvo odredi kao neophodne u pripremi finansijskih izvestaja koji ne sadrZe materijalno znacajne pogresne iskaze, nastale usled kriminalne radnje ili greske.

Odgovornost revizora

Nasa odgovornost je da izrazimo miSljenje 0 ovim finansijskim izvestajima na osnovu izvrsene revizije. Reviziju smo izvrsili u skladu sa Medunarodnim standardima revizije. Ovi standardi nalazu da se pridrZavamo etickih zahteva i da reviziju planiramo i izvrsimo na nacin koji omogucava da se, u razumnoj meri, uverimo da finansijski izvestaji ne sadrZe materijalno znacajne pogresne iskaze.

Revizija ukljucuje sprovodenje postupaka radi pribavljanja revizijskih dokaza 0 iznosima i obelodanjivanjima u finansijskim izvestajima. Odabrani postupci su zasnovani na revizorskom prosudivanju, ukljucujuci procenu rizika postojanja materijalno znacajnih pogresnih iskaza u finansijskim izvestajima, nastalih usled kriminalne radnje ili greske. Prilikom procene rizika, revizor sagledava interne kontrole relevantne za sastavljanje i istinito prikazivanje finansijskih izvestaja radi osmiStjavanja revizijskih postupaka koji su odgovarajuCi u datim okolnostima, ali ne u cilju izrazavanja miStjenja 0 delotvornosti internih kontrola pravnog lica. Revizija takode ukljucuje ocenu adekvatnosti primenjenih racunovodstvenih politika i opravdanost racunovodstvenih procena izvrsenih od strane rukovodstva, kao i ocenu opste prezentacije finansijskih izvestaja.

Smatramo da su revizijski dokazi koje smo pribavili dovoljni i odgovarajuCi i da obezbeduju osnovu za izrazavanje naseg misljenja.

MiSljenje

Po nasem miStjenju, finansijski izvestaji prikazuju istinito i objektivno, po svim materijalno znacajnim pitanjima, finansijsku poziciju Preduzeca na dan 31. decembra 2012. godine, kao i rezultate njegovog poslovanja i tokove gotovine za godinu koja se zavrsava na taj dan, u skladu sa racunovodstvenim propisima vazeCim u Republici Srbiji, zasnovanim na Zakonu 0

racunovodstvu i reviziji i racunovodstvenim politi kama obelodanjenim u Napomeni 2. uz finansijske izvestaje.

BDO d.(J.(). Bl'!ograd; Res.lstnrsfd broj 449161«x! AgChcijc 1".<1 prwfGdllC regiStre; PIB 101612:8,10: M<lticOl broj 06103159-Postovni (3cunl: 295·1214to5·50 kod Srpske Q.sn~ b.d. Beograd; 240·&9872101500-75 kod Fiooomestj!; Banke a.d • .Beograd Uplsanl i uplaceni ()sn~ac-kl kapitlll Drtitva 4.557,13 fUR BOO 11,0.0. Beograd, privredrto drustvo o~ncval1ti u ReplIbUd Stbiji, je cnok:s 800 lnti!'rriatfflfi;tl Limited ktnnpnilije sa ~ranicenom (jdgovor~ sa sediSt.em Jj ~liR!>j £ritaniji t deo- je-_n'le.dunarodne SOO mrBZC firmi aahlca. BOO je-DretID lme Ul 1300 I1lreiu 1 za svaku 850 tjrmu ,:lank!1~ BOO d.'O,p. ~d, a limited liabilIty company t(1Corptlrat¢i\ in the Republk of Serbia, is a !YiefTlbet- of' BDO lntematiorlallimited, !i UK <:ompany Umited by glJara/1f$j!!. aoo fOfltls NI10f th~ mief)i;).tjc.nri.l Spo nCt.0'OiiI tif100eptliderlt nlf'mt.\p( fjrms~ BDO '$ ~he hrand hame forth'i' ROO networkiOlhd (or PM:h ef the &00 mem~r fl1HS.

BDO


Akcionarima i Nadzornom odboru Preduzeca za telekomunikacije "Telekom Srbija" a.d., Beograd (Nastavak)

Skretanje paznje

Skrecemo paznju na Napomenu 35(a) uz finansijske izvestaje u kojoj je obelodanjeno da na dan 31. decembra 2012. godine procenjene potencijalne obaveze po osnovu sudskih sporova koji se vode protiv Preduzeca iznose RSD 1,526,124 hiljade, ne uzimajuCi u obzir eventualne efekte po osnovu zateznih kamata. Na osnovu procene ishoda sudskih sporova u toku od strane nadleznih pravnih sluzbi, rezervisanja za potencijalne gubitke koji mogu nastati po ovom osnovu, evidentirana u poslovnim knjigama Preduzeca, na dan 31. decem bra 2012. godine iznose RSD 130,245 hiljada (Napomena 27). Rukovodstvo Preduzeca smatra da nije moguce sa prihvatljivom sigurnoscu predvideti konacan ishod preostalih sudskih sporova koji su u toku, kao i da po navedenom osnOvu Preduzece nece snositi materijalno znacajne gubitke iznad iznosa za koji je izvrseno rezervisanje. Nase miSljenje ne sadrzi rezervu po ovom pitanju.

Beograd, XX. februar 2013. godine

Milovan PopoviC

Ovlasceni revizor

2

IZJAVA RUKOVODSTVA PREDUZECA 0 ODGOVORNOSTI ZA FINANSIJSKE IZVESTAJE


Rukovodstvo Preduzeca je odgovorno za sastavljanje finansijskih izvestaja koji istinito i objektivno prikazuju finansijsku poziciju Preduzeca na kraju izvestajnog perioda, kao i rezultate poslovanja i tokove gotovine za izvestajni period u skladu sa racunovodstvenim propisima vazeCim u Republici Srbiji, zasnovanim na Zakonu 0 racunovodstvu i reviziji. Rukovodstvo Preduzeca je odgovomo za obezbedenje odgovarajucih racunovodstvenih evidencija i sastavljanje finansijskih izvestaja koji istinito i objektivno prikazuju stanje sredstava i obaveza Preduzeca, kao i rezultate poslovanja i tokove gotovine u skladu sa propisima 0 racunovodstvu Republike Srbije i uz postovanje svih zakonskih propisa. Rukovodstvo Preduzeca je takode odgovorno za implementaciju odgovarajucih procesa i kontrola u cilju zastite imovine i sprecavanja, odnosno otkrivanja pronevera i ostalih neregularnosti.

Rukovodstvo Preduzeca smatra da su pri sastavljanju finansijskih izvestaja, prikazanih na stranama 4 - 86, koriScene odgovarajuce racunovodstvene politike koje su konzistentno primenjene, kao i razumna i oprezna prosudivanja i procene, sto je obezbedilo da prikazani finansijski izvestaji za 2012. godinu budu sastavljeni u skladu sa propisima 0 racunovodstvu Republike Srbije zasnovanim na Zakonu 0 racunovodstvu i reviziji ("Sluzbeni glasnik Republike Srbije", br. 46/2006,111/2009 i 9912011).

Rukovodstvo Preduzeca za telekomunikacije "Telekom Srbija" a.d., Beograd

Predrag Culibrk

v.d. Generalnog direktora Prof. dr Milenko Dzeletovic


3

'" TELEKOM SRBIJA a.d., BEOGRAD

BILANS USPEHA U periodu od 1. januara do 31. decem bra 2012. godine U RSD hiljada

Napomena 2012. 2011. POSLOVNI PRIHODI Prihodi od prodaje 5 88,058,336 86,863,661 Prihodi od aktiviranja ueinaka i robe 45,978 32,531 Ostali poslovni prihodi 6 442,401 423,190

88,546,715 87,319,382 POSLOVNI RASHODI Nabavna vrednost prodate robe (4,530) (7,436) Troskovi materijala 7 (6,663,368) (6,015,330) Troskovi zarada, naknada zarada

i ostali lieni rashodi 8 (12,961,304) (14,958,638) Troskovi amortizacije i rezervisanja 9 (17,105,137) (17,393,011 ) Ostali poslovni rashodi 10 (32,037,650) (29,373,151 )

(68,771,989) (67,747,566)

POSLOVNI DOBITAK 19,774,726 19,571,816

Finansijski prihodi 11 7,001,762 7,508,781 Finansijski rashodi 12 (12,466,791) (3,253,464) Ostali prihodi 13 2,399,729 3,487,038 Ostali rashodi 14 (6,144,505) (4,020,180)

DOBITAK IZ REDOVNOG POSLOVANJA PRE OPOREZIVANJA 10,564,921 23,293,991

NETO GUBITAK POSLOVANJA KOJE SE OBUSTAVLJA 15 (154,320) (145,224)

DOBITAK PRE OPOREZIVANJA 10,410,601 23,148,767

POREZ NA DOBITAK 16 Poreski rashod perioda (392,579) (1,102,616) Odlozeni poreski prihodi perioda 1,233,133 228,051

NETO DOBITAK 11,251,155 22,274,202

ZARADA PO AKCIJI Osnovna zarada po akciji 26 0.01 20.62

Napomene na stranama od 12 do 86 cine sastavni deo ovih finansijskih izvestaja.

Prilozeni finansijski izvestaji su odobreni od strane Nadzornog odbora Preduzeca dana XX. februara 2013. godine i potpisani su u ime rukovodstva Preduzeca od strane:

Predrag Culibrk

v.d. Generalnog direktora

Prof. dr Milenko Dzeletovic


4


BILANS STANJA Na dan 31. decem bra 2012. godine U RSD hiljada

Napomena 31.12.2012. 31.12.2011. AKTIVA Stalna imovina Nematerijalna ulaganja 17 6,352,594 6,259,683 Avansi za nematerijalna ulaganja 40,446 144,690 Nekretnine, postrojenja i oprema 18 95,730,631 103,698,693 Avansi za nekretnine i opremu 19 238,593 299,290 Ucesca u kapitalu 20 60,910,876 60,897,038 Ostali dugorocni finansijski

plasm ani 21 2,002,451 1,672,317 165,275,591 172,971,711

Obrtna imovina Zalihe 22 5,829,140 6,020,708 Stalna sredstva namenjena prodaji 17,115 Dati avansi za zalihe i usluge 403,935 627,334 Potrazivanja 23 12,471,431 12,381,185 PotraZivanja za viSe placen porez

na dobitak 941,570 Kratkorocni finansijski plasm ani 291,603 1,247 Gotovinski ekvivalenti i gotovina 24 10,862,273 14,018,543 Porez na dodatu vrednost i aktivna

vremenska razgranicenja 25 3,747,462 2,874,996 34,564,529 35,924,013

Odlozena poreska sredstva 16(c) 2,569,624 1,336,491

UKUPNA AKTIVA 202,409,744 210,232,215

PASIVA Kapital 26 Osnovni kapital 100,000,000 82,512,552 Ostali kapital 8,588 8,588 Rezerve 589,634 589,634 Otkupljene sopstvene akcije (16,502,510) Nerasporedeni dobitak 15,910,105 47,892,112

100,005,817 131,002,886 Dugorocna rezervisanja i obaveze Dugorocna rezervisanja 27 1,771,220 1,614,383 Dugorocni krediti 28 46,654,917 17,313,422 Ostale dugorocne obaveze 3,090 3,238

48,429,227 18,931,043 Kratkorocne obaveze Kratkorocne finansijske obaveze 28 29,931,023 28,339,123 Obaveze iz poslovanja 29 6,907,677 6,633,782 Ostale kratkorocne obaveze 30 850,144 9,574,922 Obaveze po osnovu poreza na dodatu

vrednost i ostalih javnih prihoda i paslvna vremenska razgranicenja 31 16,285,856 15,659,850

Obaveze po osnovu poreza na dobitak 90,609 53,974,700 60,298,286

UKUPNA PASIVA 202,409,744 210,232,215

VANBILANSNA EVIDENCIJA 32 3,789,507 3,481,581

Napomene na stranama od 12 do 86 cine sastavni deo ovih finansijskih izvestaja.

5

IZVESTAJ 0 PROMENAMA NA KAPITALU U periodu od 1. januara do 31. decem bra 2012. godine U RSD hiljada


6

,_. TELEKOM SRBIJA a.d., BEOGRAD

IZVESTAJ 0 TOKOVIMA GOTOVINE U periodu od 1. januara do 31. decembra 2012. godine U RSD hiljada

2012.

TOKOVI GOTOVINE IZ POSLOVNIH AKTIVNOSTI Prilivi od prodaje i primljeni avansi 106,034,450 Ostali prilivi iz redovnog poslovanja 1,043,959 Odlivi po osnovu isplata dobavljaCima

i dati avansi (50,005,667) Odlivi po osnovu zarada, naknada zarada

i ostalih licnih rashoda (14,778,240) Placene kamate (3,221,737) Placen porez na dobitak (1,424,758) Placanja po osnovu ostalih javnih prihoda (9,653,529)

Neto priliv gotovine iz poslovnih aktivnosti 27,994,478

TOKOVI GOTOVINE IZ AKTIVNOSTI INVESTIRANJA Prilivi od prodaje nematerijalnih ulaganja i

nekretnina i opreme 79,173 Ostali finansijski plasm ani (neto prilivi) Primljene kamate iz aktivnosti investiranja 534,722 Primljene dividende 4,127,243 Odlivi po osnovu kupovine akcija i udela - HD-WIN, Republika Srbija Odlivi za kupovinu nematerijalnih ulaganja i

nekretnina i opreme (12,207,837) Ostali finansijski plasmani (neto odlivi) (791,135)

Neto odliv gotovine iz a~tivnosti investiranja (8,257,834)

TOKOVI GOTOVINE IZ AKTIVNOSTI FINANSIRANJA Dugorocni i kratkorocni krediti (neto prilivi) 30,933,537 Odlivi po osnovu otkupa sopstvenih akcija (39,961,788) Dugorocni i kratkorocni krediti i ostale obaveze

(neto odlivi) (290) Isplacene dividende (11,137,101 )

Neto odliv gotovine iz aktivnosti finansiranja (20,165,642)

Neto (odlivi)/prilivi gotovine (428,998) Gotovina na pocetku obracunskog perioda 14,018,543 (Negativne)/pozitivne kursne razlike po osnovu

preracuna gotovine, neto (2,727,272)

Gotovina na kraju obracunskog perioda (Napomena 24) 10,862,273

Napomene na stranama od 12 do 86 Cine sastavni dec ovih finansijskih izvestaja.

2011.

105,392,310 970,688

(44,625,945)

(14,782,726) (1,611,472)

(594,208) (9,652,300)

35,096,347

1,983 147,997 738,969

3,484,546

(790,476)

(10,778,670)

(7,195,651)

(17,433,592) (4,736,829)

(22,170,421)

5,730,275 7,949,392

338,876

14,018,543

7

STATISTICKI ANEKS Za 2012. godinu U RSD hiljada

OPSTI PODACI 0 PRAVNOM LlCU

Broj meseci poslovanja (oznaka od 1 do 12) Oznaka za veliCinu (oznaka od 1 do 3) Oznaka za vlasniStvo (oznaka od 1 do 5) Broj stranih (pravnih iii fizickih) lica koja

imaju ucesce u kapitalu Prosecan broj zaposlenih na osnovu stanja krajem

svakog meseca (ceo broj)


2012.

12 3 4

9,061

2011.

12 3 4

1

9,354

II BRUTO PROMENE NEMATERIJALNIH ULAGANJA I NEKRETNINA, POSTROJENJA, OPREME I BIOLOSKIH SREDSTAVA

1. Nematerijalna ulaganja Stanje na pocetku godine Povecanja (nabavke) u toku godine Smanjenja u toku godine Revalorizacija

Stanje na kraju godine

2. Nekretnine, postrojenja, oprema i bioloska sredstva

Stanje na pocetku godine Povecanja (nabavke) u toku godine Smanjenja u toku godine Revalorizacija

Stanje na kraju godine

III STRUKTURA ZALiHA

Zalihe materijala Nedovrsena proizvodnja Gotovi proizvodi Roba Stalna sredstva namenjena prodaji Dati avansi

Svega

Bruto

22,732,349 2,344,664 (615,633)

24,461,380

221,920,505 10,056,269 (7,071,404)

224,905,370

Ispravka vrednosti

(16,327,976)

(18,068,340)

(117,922,522)

(128,936,146)

2012.

5,821,325

7,815 17,115

403,935

6,250,190

Neto

6,404,373 2,344,664

(2,355,997)

6,393,040

103,997,983 10,056,269

(18,085,028)

95,969,224

2011.

5,986,654

34,054

627,334

6,648,042

8

STATISTICKI ANEKS (Nastavak) Za 2012. godinu U RSD hiljada

IV STRUKTURA OSNOVNOG KAPITALA

Akcijski kapital u tome: strani kapital

Udeli drustva sa ogranicenom odgovornoscu u tome: strani kapital

Ulozi ortackog i komanditnog drustva u tome: strani kapital

D..zavni kapital Drustveni kapital Zadruzni udeli Ostali osnovni kapital

Svega

V STRUKTURA AKCIJSKOG KAPITALA

Obicne akcije Broj obicnih akcija Nominalna vrednost obicnih akcija - ukupno Prioritetne akcije Broj prioritetnih akcija Nominalna vrednost prioritetnih akcija - ukupno

Svega - nominalna vrednost akcija

VI POTRAZIVANJA I OBAVEZE

PotraZivanja po osnovu prodaje (stanje na kraju godine) Obaveze iz poslovanja (stanje na kraju godine) PotraZivanja u toku godine od drustava za osiguranje

za naknadu stete (dugovni promet bez pocetnog stanja) Porez na dodatu vrednost - prethodni porez

(godiSnji iznos po poreskim prijavama) Obaveze iz poslovanja

(potrazni promet bez pocetnog stanja) Obaveze za neto zarade i naknade zarada

(potrazni promet bez pocetnog stanja) Obaveze za porez na zarade i naknade zarada na teret

zaposlenog (potrazni promet bez pocetnog stanja) Obaveze za doprinose na zarade i naknade zarada na

teret zaposlenog (potrazni promet bez pocetnog stanja) Obaveze za dividende, ucesca u dobitku i licna primanja

poslodavca (potrazni promet bez pocetnog stanja) Obaveze prema fizickim licima za naknade po ugovorima

(potrazni promet bez pocetnog stanja) Obaveze za PDV (godiSnji iznos po poreskim prijavama)

Kontrolni zbir


2012.

100,000,000

8,588

100,008,588

2012.

1,000,000,000 100,000,000

100,000,000

2012.

12,265,016 6,875,202

3,674

8,507,395

96,487,639

7,235,896

1,109,038

1,780,918

2,242,625

294,718 16,365,495

153,167,616

2011.

82,512,552 16,502,510

8,588

82,521,140

2011.

1,080,000 82,512,552

82,512,552

2011.

11,799,924 6,566,710

219

7,705,457

87,177,081

7,847,546

1,188,479

1,663,418

13,631,305

377,994 15,603,502

153,561,635

9


VII DRUGI TROSKOVII RASHODI

Troskovi goriva i energije Troskovi zarada i naknada zarada (bruto) Troskovi poreza i doprinosa na zarade i naknade

zarada na teret poslodavca Troskovi naknada fizickim licima (bruto) po

osnovu ugovora Troskovi naknada Clanovima upravnog i nadzornog

odbora (bruto) Ostali licni rashodi i naknade Troskovi proizvodnih us lug a Troskovi zakupnina Troskovi zakupnina zemljiSta Troskovi istrazivanja i razvoja Troskovi amortizacije Troskovi premija osiguranja Troskovi platnog prometa Troskovi Clanarina Troskovi poreza Troskovi doprinosa Rashodi kamata Rashodi kamata ideo finansijskih rashoda Rashodi kamata po kreditima od banaka i drugih

finansijskih organizacija Rashodi za humanitarne, kulturne, zdravstvene,

obrazovne, naucne i verske namene. za zastitu covekove sredine i za sportske namene

Kontrolni zbir

VIII DRUGI PRIHODI

Prihodi od prodaje robe Prihodi od premija, subvencija, dotacija, regresa,

kompenzacija i povracaja poreskih dazbina Prihodi po osnovu uslovljenih donacija Prihodi od zakupnina na zemljiSte Prihodi od clanarina Prihodi od kamata Prihodi od kamata po racunima i depozitima u

bankama i ostalim finansijskim organizacijama Prihodi po osnovu dividendi i ucesca u dobitku

Kontrolni zbir


2012. 2011.

1,302,660 1,132,071 10,110,403 10,681,104

1,803,028 1,662,268

468,652 591,219

8,034 5,687 571,187 2,018,360

27,723,536 25,683,580 4,751,679 4,284,217

22,853 991 16,802,202 17,384,142

572,731 540,327 474,164 227,577

69,732 63,351 1,238,347 939,989

4,253,792 1,620,111 4,253,792 1,620,111

3,492,376 861,801

172,793 121,755

78,091,961 69,438,661

2012. 2011.

4,588 2,185

408,396 402,743

1,063,524 1,201,409

510,126 764,573 4,127,243 3,484,546

6,113,877 5,855,456

10



IX OSTALI PODACI

Obaveze za akcize (prema godiSnjem obracunu akciza)

Obracunate carine i druge uvozne dazbine (ukupan godiSnji iznos prema obracunu)

Kapitalne subvencije i druga drZavna dodeljivanja za izgradnju i nabavku osnovnih sredstava i nematerijalnih ulaganja

DrZavna dodeljivanja za premije, regres i pokrice tekucih troskova poslovanja

Ostala drZavna dodeljivanja Primljene donacije iz inostranstva i druga

bespovratna sredstva u novcu Hi naturi od inostranih pravnih i fizickih lica

Licna primanja preduzetnika iz neto dobitka (popunjavaju samo preduzetnici)

Kontrolni zbir

X RAZGRANICENI NEGATIVNI NETO EFEKTI UGOVORENE VALUTNE KLAUZULE I KURSNIH RAZLIKA

Pocetno stanje razgranicenog neto efekta ugovorene valutne klauzule

Razgraniceni neta efekat ugovarene valutne klauzule Srazmerni dec ukinutog razgranicenog neto efekta

ugavorene valutne klauzule Preastali iznos razgranicenog neto efekta ugovorene

valutne klauzule Pocetno stanje razgranicenog neto efekta kursnih razlika Razgraniceni neto efekat kursnih razlika Srazmerni dec ukinutog razgranicenag neto efekta

kursnih razlika Preostali iznos razgranicenog neto efekta kursnih razlika

XI RAZGRANICENI POZITIVNI NETO EFEKTI UGOVORENE VALUTNE KLAUZULE I KURSNIH RAZLIKA

Pocetno stanje razgranicenog neto efekta ugovorene valutne klauzule

Razgraniceni neto efekat ugovorene valutne klauzule Srazmerni dec ukinutog razgranicenog neto efekta

ugovorene valutne klauzule Preostali iznos razgranicenog neto efekta ugovorene

valutne klauzule Pocetno stanje razgranicenog neto efekta kursnih razlika Razgraniceni neto efekat kursnih razlika Srazmerni dec ukinutog razgranicenog neto efekta

kursnih razlika Preostali iznos razgranicenog neto efekta kursnih razlika

2012.

826,153

826,153

2012.

2012.

Napomene na stranama od 12 do 86 cine sastavni dec ovih finansijskih izvestaja.

2011.

481,125

1,087

482,212

2011.

2011.

11




1. OSNIVANJE I DELATNOST

Javno preduzece PIT saobracaja "Srbija", Beograd ("JP PTT" ili JP PIT saobracaja "Srbija") je osnovalo Preduzece za telekomunikacije "Telekom Srbija" a.d., Beograd (u daljem tekstu "Preduzece" iii "Telekom Srbija") 23. maja 1997. godine i tom prilikom predalo Preduzecu sva sredstva telekomunikacija, iskljucujuci nekretnine i odredena druga sredstva i obaveze.

Shodno clanu 14a. Zakona 0 sistemima veza Republike Srbije, JP PIT je preneo odredena ekskluzivna i neekskluzivna prava za obavljanje delatnosti na "Telekom Srbija" u pocetnom periodu od 20 godina sa mogucnoscu produzenja za narednih 10 godina. S obzirom na ovaj prenos i predaju, Preduzece je izdalo sertifikat koji je predstavljao 1,080,000 u celosti placenih registrovanih obicnih akcija s pravom glasa, u nominalnoj vrednosti od RSD 10 hiljada po akciji i Zlatnu akciju Vladi Republike Srbije.

Preduzece je akcionarsko drustvo osnovano na neodredeno vreme.

Preduzece je registrovano u Republici Srbiji 29. maja 1997. godine u skladu sa Zakonom 0

preduzeCima Savezne Republike Jugoslavije objavljenom u Sluzbenom listu SRJ, br. 29 od 26. juna 1996. godine.

U junu 1997. godine, 49% akcija Preduzeca privatizovano je direktnom prodajom. Od tad a su STET International Netherlands N.V., Amsterdam ("STET") i Hellenic Telecommunications Organization A.E., Atina ("OTE") posedovali 29%, odnosno 20% akcijskog kapitala Preduzeca. Ova transakcija je registrovana u Trgovinskom sudu u Beogradu 13. juna 1997. godine pod brojem Fi. 7276/97.

Dana 20. februara 2003. godine, potpisan je Ugovor 0 kupoprodaji akcija izmedu JP PIT i STET, po kome je JP PIT stekao vlasniStvo nad dodatnih 29% akcijskog kapitala koji se nalazio u vlasniStvu STET i na taj nacin postao vlasnik ukupno 80% akcijskog kapitala Preduzeca.

U cilju prodaje veCinskog paketa akcija Preduzeca u vlasniStvu Republike Srbije, u toku 2010. godine doslo je do promene akcionara Preduzeca. Na osnovu Zakljucka Vlade Republike Srbije 05 broj 023-6816 od 21. septembra 2010. godine i Odluke Upravnog odbora JP PTT od 20. septembra 2010. godine 0 prenosu, bez naknade, akcija u Preduzecu na Republiku Srbiju, JP PIT i Vlada Republike Srbije su 24. septembra 2010. godine zakljucili Ugovor 0 prenosu, bez naknade, akcija Telekom Srbija a.d., Beograd - Poklonu. Zakljucenjem ovog ugovora, Republika Srbija je stekla pravo svojine na 80% akcija u Preduzecu.

Dana 30. decembra 2011. godine, potpisan je Ugovor 0 kupoprodaji svih OTE-ovih akcija u Preduzecu. Dana 25. januara 2012. godine, Preduzece je u potpunosti isplatilo sredstva na ime udela manjinskog akcionara OTE u kapitalu Preduzeca. Nakon ovog datum a, aTE je prestao da bude akcionar Preduzeca, a Preduzece je postalo vlasnik 20% sopstvenih akcija.

U junu 2011. godine, stupio je na snagu Zakon 0 privrednim drustvima ("Sluzbeni glasnik Republike Srbije", br. 36 od 27. maja 2011. godine), cija je primena pocela od 1. februara 2012. godine.

Zakonom 0 izmenama i dopunama Zakona 0 privrednim drustvima ("Sluzbeni glasnik Republike Srbije", br. 99 od 27. decembra 2011. godine) predvideno je da se pocetak primene ovog zakona odlozi za 30. jun 2012. godine, do kada su privredna drustva bila duzna da usaglase akte i organe sa novim Zakonom 0 privrednim drustvima, sto je Preduzece i ucinilo.

12





5 tim u vezi, Skupstina akcionara Preduzeca je na 43. redovnoj sednici odrZanoj dana 20. aprila 2012. godine donela Statut "Telekom Srbija" a.d. Statutom su definisani novi organi Preduzeca, koje, pored Skupstine akcionara, cine Nadzorni odbor i Izvrsni odbor. Pored toga, 5tatutom je predvideno postojanje Sekretara Preduzeca.

Osnovna delatnost Preduzeca je pruzanje telekomunikacionih usluga, ,od kojih su najznacajnije usluge domaceg i medunarodnog telefonskog saobracaja. Pored toga, Preduzece nudi i sirok spektar ostalih telekomunikacionih usluga ukljucujuci ostale fiksne telefonske us luge, prenos podataka, zakup linija, privatne vodove, us luge na celom mreznom podrucju, dodatne usluge u oblasti mobilne telefonije, fiksne satelitske usluge, internet i multimedijalne usluge.

Preduzece takode pruza us luge u oblasti zakupa, izgradnje, upravljanja i zastite telekomunikacione infrastrukture. Osim toga, Preduzece poseduje pravo da izdaje telefonske imenike ukljucujuCi "Bele" i "Zute strane", kao i da pruza us luge poziva preko operatera i usluge koriScenja elektronskog imenika u oblasti fiksnih telefonskih usluga.

Pozicija Preduzeca kao ekskluzivnog operatora fiksne telefonije trajala je do 9. juna 2005. godine kada je, u skladu sa tada vazecim lakonom 0 telekomunikacijama Republike Srbije, takva pozicija Preduzeca pravno prestala da postoji.

Dana 28. jula 2006. godine, Preduzece je dobilo Licencu za javnu mobilnu telekomunikacionu mrezu i usluge jayne mobilne telekomunikacione mreze u skladu sa GSM/GSM1800 i UMTSIIMT-2000 standardom od strane Republicke agencije za telekomunikacije ("RATEL") i sve naknade u vezi sa licencom i frekvencijama placa RATELu (Napomena 10).

Dana 13. aprila 2007. godine, Preduzece je obnovilo Licencu za izgradnju, posedovanje i eksploataciju jayne fiksne telekomunikacione mreze i pruzanja usluga jayne fiksne telekomunikacione mreze i od tog datum a sve naknade u vezi sa licencom i frekvencijama placa RATEL-u (Napomena 10). Licenca je izdata na period do 9. juna 2017. godine, a Preduzece moze, najkasnije sest meseci pre isteka ovog roka, podneti zahtev za produzenje vazenja licence.

Pored toga, RATEL je u 2008. godini izdao odobrenja operatorima i provajderima za pruzanje usluga prenosa govora koriScenjem interneta, za jayne telekomunikacione mreze, kao i za medunarodno povezivanje jayne telekomunikacione rnreze. Lista izdatih odobrenja od strane RATEL-a je prosirena tokom 2011. i 2012. godine.

Od 31. marta 2009. godine, Preduzece poseduje i licencu za fiksni bezicni pristup za javnu telekomunikacionu mrezu i usluge (CDMA licenca) koju je otkupilo za EUR 540,000. Pored Preduzeca, navedenu licencu poseduje i preduzece "Orion Telekom" d.o.o., Beograd.

Na osnovu Odluke RATEL-a, privrednom drustvu "Telenor" d.o.o., Beograd je u februaru 2010. godine dodeljena Licenca za jayne fiksne telekomunikacione mreze i usluge za teritoriju Republike Srbije, na period od 10 godina.

Privredno drustvo "Serbia Broadband - Srpske kablovske mreze" d.o.o., Beograd je u oktobru 2012. godine otpocelo sa pruzanjem usluga u oblasti fiksne telefonije.

Dana 8. jula 2010. go dine, stupio je na snagu lakon 0 elektronskim komunikacijama, ("Sluzbeni glasnik Republike Srbije", br. 44 od 30. juna 2010. godine), koji je uveo odredene novine na triiStu telekomunikacija Republike Srbije.

13





U skladu sa odredbama ovog Zakona, RATEL ("Republicka agencija za elektronske komunikacije" ili "Agencija") je bila u obavezi da u roku od godinu dana od dana stupanja na snagu ovog Zakona izvrsi analizu trZiSta, kao i da u roku od sest meseci od dana objavljivanja izvestaja 0 izvrsenoj analizi, preispita odluke 0 utvrdivanju operatora sa znacajnim trZiSnim udelom, koje su donete na osnovu ranije vazeCih propisa, kao i da odluci 0 odredivanju operatora sa znacajnom trZiSnom snagom u skladu sa odredbama ovog Zakona.

TrziSta koja podlezu prethodnoj regulaciji su sledeca:

- TrZistel: Maloprodajno trZiste pristupa javnoj telefonskoj mrezi na fiksnoj lokaciji; - TrZiste 2: Veleprodajno trZiSte originacije poziva u javnoj telefonskoj mrezi na

fiksnoj lokaciji; - TrZiste 3: Veleprodajno trziSte terminacije poziva u javnoj telefonskoj mreZi; - TrziSte 4: Veleprodajno trziSte (fizickog) pristupa elementima mreze i pripadajuCim

sredstvima (ukljucujuci deljeni i potpuni raWanjeni pristup lokalnoj petlji); - TrZiste 5: Veleprodajno trZiSte sirokopojasnog pristupa; - TrZiSte 6: Veleprodajno trZiSte iznajmljenih linija; - TrZiste 7: Veleprodajno trziSte terminacije poziva u mobilnoj mrezi; - TrZiste 8: Maloprodajno trziSte distribucije medijskih sadrZaja; i - TrZiste 9: Maloprodajno trziSte javno dostupne telefonske us luge sa fiksne lokacije.

Dana 29. novembra 2011. godine, Agencija je dostavila resenja kojima je Preduzece odredeno za operatora sa znacajnom trziSnom snagom na svim prethodno navedenim trZistima, osim na maloprodajnom triiStu distribucije medijskih sadriaja.

Operatoru su nametnute razlicite obaveze u zavisnosti od trziSta na kame je proglasen za operatora sa znacajnom trZiSnom snagom.

Operatoru sa znacajnom trziSnom snagom se, izmedu ostalih, nalazu sledece obaveze: objavljivanje odredenih podataka u formi standardne ponude, nediskriminatorsko postupanje, omogucavanje pristupa i koriScenje elemenata mreze i pripadajuCih sredstava, kontrola cena, primena troskovnog racunovodstva, zabrana obracunavanja prekomernih cena, kontrola tarifa i sl.

Dana 30. decembra 2011. godine, Preduzece je protiv resenja Agencije podnelo tuzbe Upravnom sudu za sledeca trZiSta: veleprodajno trziste (fizickog) pristupa elementima mreze i pripadajuCim sredstvima (ukljucujuCi deljeni i potpuni raSClanjeni pristup lokalnoj petlji), veleprodajno trZiSte sirokopojasnog pristupa, veleprodajno trZiste iznajmljenih linija i maloprodajno triiSte javno dostupne telefonske usluge sa fiksne lokacije.

Od 1. jula 2011. godine omogucena je prenosivost brojeva u mobilnim mrezama za korisnike na teritoriji Republike Srbije u skladu sa Pravilnikom 0 prenosivosti broja u javnim mobilnim telekomunikacionim mrezama od 25. decembra 2009. godine. Ova mogucnost je pruzena korisnicima svih mobilnih operatora kojima je RATEL dodelio odgovarajucu licencu.

U novembru 2012. godine RATEL je do daljnjeg odlozio pocetak primene Pravilnika a prenosivosti broja u javnim telefonskim mrezama na fiksnoj lokaciji ("Sluzbeni glasnik Republike Srbije", br. 52/2011), koji je bio predviden za 1. decembar 2012. godine.

14





Dana 15. jula 2011. godine, donet je novi Pravilnik 0 primeni troskovnog principa, odvojenih racuna i izvestavanju od strane operatora sa znacajnom trZisnom snagom u oblasti elektronskih komunikacija i polaznih osnova za primenu racunovodstva tekuCih troskova u sistemu kalkulacija i razdvajanja racuna uspeha za potrebe regulatornog izvestavanja od strane operatora sa znacajnom trZiSnom snagom ("Sluzbeni glasnik Republike Srbije", br. 52/2011).

SediSte Preduzeca je u Beogradu, Takovska 2, Republika Srbija.

Preduzece je na dan 31. decembra 2012. godine imalo 9,042 zaposlena radnika (31. decembar 2011. godine: 9,048 zaposlenih).

Preduzece ima ucesce u kapitalu sledecih zavisnih pravnih lica (Napomena 20):

- "Telekomunikacije Republike Srpske" a.d., Banja Luka, Republika Srpska (65% akcijskog kapitala);

- "Mtel" d.o.o., Podgorica, (rna Gora (51% kapitala);

- "Telus" a.d., Beograd, Republika Srbija (100% akcijskog kapitala);

- "FiberNet" d.o.o., Podgorica, (rna Gora (100% kapitala);

- "TS:NET" B.V., Amsterdam, Holandija (100% kapitala); i

- "HO-WIN" d.o.o., Beograd, Republika Srbija (51% kapitala).

Ovi finansijski izvestaji odobreni su za izdavanje od strane Nadzornog odbora Preduzeca dana XX. februara 2013. godine.

15


NAPOMENE UZ FINANSIJSKE IZVESTAJE Za gadinu zavrsenu 31. decem bra 2012.

Iznasi su iskazani u RSD hiljada, asim ukalika nije drugacije naznacena

2. PREGLED ZNACAJNIH RACUNOVODSTVENIH POLlTIKA

2.1. Osnave za sastavljanje i prikazivanje finansijskih izvestaja

Prilazeni finansijski izvestaji su sastavljeni u skladu sa vazecim propisima u Republici Srbiji zasnovanim na Zakonu 0 racunovodstvu i reviziji ("Sluzbeni glasnik Republike Srbije", br. 4612006, 111/2009 i 9912011), koji propisuje Medunarodne racunovodstvene standarde (MRS), odnosno Medunarodne standarde finansijskog izvestavanja (MSFI) kao osnovu za sastavljanje i prezentaciju finansijskih izvestaja.

Finansijski izvestaji sastavljeni su u skladu sa konceptom istorijskog troska nacelom stalnosti pravnog lica.

Iznosi u prilozenim finansijskim izvestajima Preduzeca iskazani su u hiljadama dinara, osim ukoliko nije drugacije naznaceno. Dinar (RSD) predstavlja funkcionalnu i izvestajnu valutu Preduzeca. Sve transakcije u valutama koje nisu funkcionalna valuta, tretiraju se kao transakcije u stranim valutama.

Finansijski izvestaji su prikazani u formatu propisanom Pravilnikom 0 sadrzini i formi obrazaca finansijskih izvestaja za privredna drustva, zadruge, druga pravna liea i preduzetnike ("Sluzbeni glasnik Republike Srbije", br. 114/2006, 5/2007, 11912008, 2/2010, 10112012 i 118/2012), koji odstupa od prezentacije i naziva pojedinih finansijskih izvestaja opste namene, kao i od nacina prikazivanja odredenih bilansnih pozicija kako to predvida revidirani MRS 1 "Prezentacija finansijskih izvestaja", cija je primena obavezna za obracunske periode koji poCinju na dan 1. januara 2009. godine. Shodno tome, prilozeni finansijski izvestaji nisu uSi!glaseni sa svim zahtevima MSFI i ne mogu se smatrati finansijskim izvestajima sastavljenim i prikazanim u skladu sa MSFI.

Prilozeni finansijski izvestaji ukljucuju potraZivanja, obaveze, rezultate poslovanja, promene na kapitalu i tokove gotovine Preduzeca bez ukljucivanja zavisnih preduzeca. Preduzece takode sastavlja i konsolidovane finansijske izvestaje.

Preduzece je u sastavljanju prilozenih finansijskih izvestaja primenilo racunovodstvene politike obelodanjene u daljem tekstu Napomene 2.

Racunovodstvene politike i procene koriScene prilikom sastavljanja ovih finansijskih izvestaja su konzistentne sa racunovodstvenim politi kama i procenama primenjenim u sastavljanju godiSnjih finansijskih izvestaja Preduzeca za 2011. godinu, izuzev dole navedenih novousvojenih izmenjenih MRS, MSFI i tumacenja standarda.

(a) Novi standardi, tumacenja i izmene postojeCih standarda koji se obavezno primenjuju prvi put za finansijsku godinu koja polinje 1. januara 2012.

Primena sledecih standarda, tumacenja standarda (IFRIC) i izmena i dopuna postojecih standarda, koji se obavezno primenjuju prvi put za finansijsku godinu koja pocinje 1. januara 2012. nije imala za rezultat znacajnije promene racunovodstvenih politika Preduzeca, niti efekat na prilozene finansijske izvestaje Preduzeca:

Izmene MRS 12 "Parezi na dabitak" - Odlozeni porezi: Pokrice osnovne imovine (na snazi za godiSnje periode koji poCinju na dan Hi nakon 1. januara 2012. godine).

Prema vazecem MRS 12 "Porezi na dobitak" zahteva se da entitet odmerava odlozeni porez koji se odnosi na sredstva u zavisnosti od toga da Ii entitet ocekuje da ce nadoknaditi knjigovodstvenu vrednost sredstva kroz njegovu upotrebu Hi kroz prodaju. Kada se sredstvo odmerava primenom fer vrednosti po modelu iz MRS 40 "Investicione nekretnine" procena da li ce se sredstvo nadoknaditi kroz upotrebu ili kroz prodaju, moze biti teska iIi subjektivna.

16




2. PREGLEO ZNACAJNIH RACUNOVODSTVENIH POLlTIKA (Nastavak)

2.1 . Osnova za sastavljanje i prikazivanje finansijskih izvestaja (Nastavak)

(a) Novi stondardi, tumacenja i izmene postojeCih standarda koji se obavezno primenjuju prvi put za finansijsku godinu koja poCinje 1. januara 2012. (Nastavak)

Shodno tome, izmena uvodi izuzetak od postojeeeg principa za odmeravanje odlozenih poreskih sredstava ili obaveza koje proizilaze iz investicione nekretnine odmerene po fer vrednosti. Kao rezultat ove izmene, tumacenje SIC 21 "Porez na dobitak - povraeaj revalorizovanih sredstava", nece se viSe primenjivati na investicione nekretnine koje se vode po fer vrednosti. Ove izmene su, takode, ukljucHe u MRS 12 preostali dec uputstva koji je prethodno bio sadrZan u tumacenju SIC 21, a koji je sad a povucen, odnosno stavljen van snage. Navedene izmene nisu imale nikakav uticaj na finansijsku poziciju Hi rezultat poslovanja Preduzeea.

Izmene MSFI 1 "Prva primena MSFI" - Velika hiperinflacija i uklanjanje fiksnih datuma za one koji prvi put primenjuju MSFI (na snazi za godiSnje periode koji pocinju na dan Hi nakon 1. jula 2011. godine).

Ove izmene ukljucuju dYe promene u MSFI 1. Prva promena zamenjuje upuCivanje na fiksirani datum 1. januara 2004. godine i povezivanje sa "datum om prelaska na MSFI", i time uklanja potrebu da entiteti koji prvi put usvajaju MSFI vrse prepravljanje isknjizenih transakcija koje su nastale pre datuma prelaska na MSFI. Druga dopuna obezbeduje uputstvo 0 tome kako entitet treba da nastavi sa prezentacijom finansijskih izvestaja u skladu sa MSFI nakon period a u kome entitet nije bio u stanju da izvestava u skladu sa MSFI, zbog njegove funkcionalne valute koja je bHa predmet velike hiperinflacije. Ove izmene nisu relevantne za Preduzeee, jer one vee primenjuje MSFI.

Izmene MSFI 7 "Finansijski instrumenti: Obelodanjivanja" - Transfer finansijske imovine (na snazi za godiSnje periode koji poCinju na dan Hi nakon 1. jula 2011. godine). Ove izmene zahtevaju nova obelodanjivanja koja se odnose na transferisana (prenesena) finansijska sredstva.

Izmenama se unapreduje transparentnost u izvestavanju 0 transakcijama prenosa i poboljsava razumevanje 0 izlozenosti rizicima koji se odnose na prenose finansijskih sredstava i efekte tih rizika na finansijsku poziciju, narocito na one koji ukljucuju sekuritizaciju finansijskih sredstava, od strane korisnika finansijskih izvestaja. Ove izmene nisu imale uticaj na prilozene finansijske izvestaje Preduzeca.

(b) Novi standardi, tumacenja i izmene postojeCih standarda koji nisu stupili na snagu i koji nisu ranije usvojeni od strane Preduzeca

Sledeci novi i izmenjeni standardi i IFRIC tumacenja su objavljeni, ali nisu na snazi za godiSnji izvestajni period koji pocinje 1. januara 2012. godine. Oni nisu ranije usvojeni od strane Preduzeca, ali je u toku procena njihovog eventualnog uticaja na finansijske izvestaje od strane rukovodstva Preduzeea. Preduzeee namerava da usvoji ove standarde kada stupe na snagu.

Izmene MRS 1 "Prezentacija finansijskih izvestaja" - Ostali ukupan rezultat (na snazi za godiSnje periode koji pocinju na dan iIi nakon 1. jula 2012. godine).

Revidirani MRS 19 "Primanja zaposlenih" (na snazi za godiSnje periode koji pocinju na dan Hi nakon 1. januara 2013. godine).

Revidirani MRS 27 "Pojedinacni finansijski izvestaji" (na snazi za godiSnje periode koji pocinju na dan Hi nakon 1. januara 2013. godine).

17




2. PREGLED ZNACAJNIH RACUNOVODSTVENIH POLITIKA (Nastavak)

2.1. Osnova za sastavljanje i prikazivanje finansijskih izvestaja (Nastavak)

(b) Novi standardi, tumacenja i izmene postojeCih standarda koji nisu stupili na snagu i koji nisu ranije usvojeni od strane Preduzeca (Nastavak)

Revidirani MRS 28 "Investicije u pridruzene entitete i zajednicka ulaganja" (na snazi za godiSnje periode koji pocinju na dan iti nakon 1. januara 2013. godine).

Revidirani MRS 32 "Finansijski instrumenti: Prezentacija" (na snazi za godiSnje periode koji pocinju na dan ili nakon 1. januara 2014. godine).

Izmene MSFI 1 "Prva primena MSFI" - Drzavni krediti (na snazi za godisnje peri ode koji pocinju na dan iti nakon 1. januara 2013. godine).

Izmene MSFI 7 "Finansijski instrumenti: Obelodanjivanja" - Prebijanje finansijskih sredstava i finansijskih obaveza (na snazi za godiSnje peri ode koji pocinju na dan iii nakon 1. januara 2013. godine).

MSFI 9 "Finansijski instrumenti" (na snazi za godiSnje periode koji pocinju na dan iii nakon 1. januara 2015. godine). Ovaj standard uvodi nove zahteve za klasifikaciju i odmeravanje finansijskih sredstava.

MSFI 10 "Konsolidovani finansijski izvestaji" (na snazi za godiSnje periode koji poi'inju na dan ili nakon 1. januara 2013. godine).

MSFI 11 "Zajednicki aranzmani" (na snazi za godiSnje peri ode koji pocinju na dan ili nakon 1. januara 2013. godine).

MSFI 12 "Obelodanjivanje interesa u ostalim entitetima" (na snazi za godiSnje periode koji pocinju na dan ili nakon 1. januara 2013. godine).

MSFI 13 "Odmeravanje fer vrednosti" (na snazi za godiSnje periode koji poi'inju na dan ili nakon 1. januara 2013. godine).

IFRIC 20 "Troskovi otkrivke (uklanjanja jalovine) u proizvodnoj fazi povrsinskog kopa" (na snazi za godiSnje periode koji pocinju na dan ili nakon 1. januara 2013. godine).

Izmene razlicitih standarda (MSFll, MRS 1, MRS 16, MRS 32 i MRS 34) koje su rezultat projekta godiSnjeg unapredenja standarda, ciklus 2009-2011, objavljenog od strane IASB u maju 2012. godine, prvenstveno kroz otklanjanje nekonzistentnosti i pojasnjenje teksta (na snazi za godiSnje periode koji pocinju na dan ili nakon 1. januara 2013. godine).

"Investicioni entiteti" - Izmene MSFI 10, MSFI12 i MRS 27 (na snazi za godiSnje periode koji pocinju na dan ili nakon 1. januara 2014. godine).

2.2. Uporedni podaci

Uporedne podatke cine finansijski izvestaji Preduzeea za 2011. godinu sastavljeni u skladu sa racunovodstvenim propisima vazeeim u Republici Srbiji koji su bili predmet revizije.

Rukovodstvo Preduzeea je procenilo da efekti korekcije gresaka iz ranijeg perioda nisu materijalno znacajni i za iste nije izvrseno uskladivanje uporednih podataka, vee su evidentirani u tekueem izvestajnom periodu. Ukupan negativan efekat ovih korekcija na bilans uspeha za godinu koja se zavrsava 31. decem bra 2012. iznosi RSD 154,320 hiljada (Napomena 15).

18





2.3. Prihodi od fiksnog i mobilnog saobracaja

Prihodi se iskazuju po pravicnoj vrednosti sredstava koja su primljena iii ce biti primljena, umanjenoj za popuste i porez na dodatu vrednost. Prihodi se priznaju i evidentiraju u trenutku kada su ugovorene us luge realizovane.

2.3.1. Prihodi od fiksne telefonije

(a) Prihadi ad telefanskog saabracaja

Prihodi od telefonskog saobracaja se iskazuju po pravicnoj vrednosti sredstava koja su primljena ili ce biti primljena, umanjenoj za popuste i porez na dodatu vrednost u trenutku kada su us luge izvrsene.

Prihodi od prodaje telefonskih kartica se priznaju proporcionalno njihovom koriScenju. Na dan izvestavanja neutroseni saobracaj po osnovu prodatih kartica evidentira se kao obracunati prihodi (unapred naplaceni prihodi).

(b) Telekomunikaciana pretplata

Telekomunikaciona pretplata predstavlja nadoknadu za koriscenje telefonskih linija. Pretplata se korisnicima fakturise jedan mesec unapred bez obzira na njihovo koriScenje mre'ze.

(e) Prihodi ad ukljuCivanja navih pretplatnika

Prihodi od ukljucivanja novih pretplatnika fiksne telefonije predstavljaju prihode po osnovu fakturisane nadoknade za ukljucenje novih pretplatnika i troskova instalacije. Racuni za nove korisnicke prikljucke evidentirani su u periodu u kome je korisnik prikljucen na mrezu.

(d) Prihadi ad astalih telekamunikacianih usluga

Ovi prihodi uglavnom se odnose na usluge kao sto su iznajmljivanje telefonskih kapaciteta - vodova, prenos podataka, listing poziva, usluge govorne poste i drugo. Navedeni prihodi se priznaju i evidentiraju u periodu u kome je usluga izvrsena.

2.3.2. Prihodi od mobilne telefonije

Prihodi od mobilne telefonije se najvecim delom odnose na prihode po osnovu prepaid i postpaid usluga: utroseni minuti razgovora, tekstualne i multimedijalne poruke, mesecne naknade, prenos podataka, kao i prodaje mobilnih telefona i drugih usluga.

Prihodi od prodaje iskazani su po fakturnoj vrednosti umanjenoj za popuste i porez na dodatu vrednost, u trenutku kada je us lug a pruzena.

Prihod od pruzenih prepaid usluga (elektronske dopune) se priznaje u momentu prodaje prepaid vrednosnih kartica, a na kraju obracunskog perioda isti se razgranicavaju za iznos nerealizovanih prihoda.

Prihodi od naknade za koriScenje usluga mobilne telefonije se fakturiSu za mesec u kome je koriScena mreza mobilne telefonije.

19





2.3. Prihodi od fiksnog i mobilnog saobracaja (Nastavak)

2.3.3. Ugovori sa viSe elemenata (MEA)

Ugovori sa viSe elemenata (Multi· Element Agreements) se tretiraju kao ugovori kod kojih su komponente nezavisne i na koje se primenjuju razliciti racunovodstveni tretmani.

Pojedinacni element ugovora ima vrednost za korisnika nezavisno od ostalih elemenata ugovora.

Mobilni telefonski aparat koji je sastavni dec paketa se priznaje kao trosak (materijal za pruzanje usluga), a prihod od prodaje se priznaje kao prihod u momentu prodaje odnosno urucenja paketa korisniku.

2.3.4. Kombinovani paketi usluga

Preduzece pruZa i kombinovane pakete usluga koji korisnicima uz ugovornu obavezu obezbeduju, pored usluga fiksne telefonije, ADSL-a i postpaid paketa mobilne telefonije i mogucnost koriscenja IPTV usluga.

2.4. Prihodi i rashodi po osnovu obracuna medunarodnog saobracaja

2.4.1. Prihodi i rashodi po osnovu medunarodnog obracuna fiksne telefonije

Prihodi i rashodi po osnovu medunarodnog obracuna odnose se na prihode i rash ode od medunarodnih dolaznih, odnosno odlaznih poziva ostvarenih sa zemljama sa kojima je Preduzece uspostavilo direktan obracun medunarodnog telefonskog saobracaja. Deo ostvarenih prihoda, odnosno rashoda po navedenom osnovu, evidentiran je na osnovu procene izvrsene prema internim obracunima ostvarenog saobracaja.

Pored toga, Preduzece pruza us luge tranzitiranja dolaznog telefonskog saobracaja medunarodnih operatora koji terminira u mreze drugih nacionalnih operatora.

2.4.2. Prihodi i rashodi po osnovu roaming-a

Prihodi i rashodi po osnovu dolaznog i odlaznog roaming saobracaja sa inostranim operatorima mobilne telefonije sa kojima je zakljucen Medunarodni GSM roaming sporazum, evidentiraju se u visini iznosa koji su fakturisani inostranim operatorima odnosno u iznosima koji su fakturisani od strane inostranih operatora. Deo ostvarenih prihoda, odnosno rashoda po navedenom osnovu, evidentiran je na osnovu procene izvrsene prema internim obracunima ostvarenog saobracaja.

Za vrednost ostvarenog popusta (a na osnovu realizovane, prethodno ugovorene kolicine roaming saobracaja), vrsi se umanjenje rashoda po osnovu roaming-a, i obrnuto.

2.5. Prihodi i rashodi po osnovu interkonekcije

Prihodi i rashodi po osnovu interkonekcije se priznaju u bruto iznosu u trenutku njihovog nastanka i iskazani su u okviru prihoda od prodaje, odnosno troskova operatora (ostalih poslovnih rashoda).

20





2.5. Prihodi i rashodi po osnovu interkonekcije (Nastavak)

Prihodi od interkonekcije ukljucuju, pored prihoda od terminiranja dolaznog saobracaja u fiksnu/mobilnu mrezu Preduzeca, i prihode od zakupa vodova za interkonekciju, prihode od signalizacionih Iinkova, prihode od pristupnih tacaka u fiksnoj mrezi, prihode od dolaznog medunarodnog saobracaja iz mreza inostranih operatora, koji preko mreza drugih nacionalnih operatora terminira u mrezu Preduzeca, kao i prihode po osnovu tranzitiranja • medunarodnog polaznog saobracaja iz mreza drugih nacionalnih operatora koji preko mreze Preduzeca terminira u mreze inostranih operatora.

Rashodi od interkonekcije, pored rashoda po osnovu terminiranja saobracaja iz fiksne/mobilne mreze Preduzeca ka drugim operatorima, ukljucuju i rash ode zakupa vodova za interkonekciju fiksne/mobilne mreze, kao i rashode po osnovu dolaznog medunarodnog saobracaja iz mreza inostranih operatora koji preko mreze Preduzeca terminira u mreze drugih nacionalnih operatora.

2.6. Operativni lizing

Zakup sredstava kod kojih su sve koristi i rizici u vezi sa vlasniStvom zadrZani kod zakupodavca, odnosno nisu preneti na zakupca, evidentiran je kao operativni Iizing.

Prihodi po osnovu operativnog Iizinga priznaju se u bilansu uspeha perioda na koji se odnose.

Troskovi zakupa se najvecim delom odnose na zakup poslovnih prostorija, prostora za radio bazne stanice, skladiSta i ostale troskove zakupa. Navedeni troskovi priznaju se na teret bilansa uspeha u momentu njihovog nastanka u skladu sa odgovarajuCim ugovorima 0

zakupu.

2.7. Prihodi od prodaje robe i nabavna vrednost prodate robe

Prihodi od prodaje robe najvecim delom se odnose na prodaju mobilnih i ISDN telefonskih aparata. Navedeni prihodi i nabavna vrednost prodatih telefonskih aparata se evidentiraju u trenutku prodaje.

2.8. Troskovi tekuteg odrzavanja i opravki

Troskovi tekuceg odrZavanja i opravki nekretnina, postrojenja i opreme iskazani su u bilansu uspeha u stvarno nastalom iznosu (Napomena 10).

Troskovi tekuceg odrZavanja najveCim delom se odnose na odrzavanje telekomunikacione opreme, mesnih mreza, racunarske opreme i softvera.

2.9. Troskovi pozajmljivanja

Troskovi pozajmljivanja tretiraju se kao rashod perioda u momentu njihovog nastanka. Troskovi pozajmljivanja obuhvataju kamatu i ostale troskove nastale u vezi sa pozajmljivanjem sredstava.

Troskovi pozajmljivanja koji se direktno odnose na nabavku, izgradnju iii izradu kvalifikovanog sredstva, za koje je potreban duzi vremenski period da bi bilo spremno za nameravanu upotrebu, kapitalizuju se kao den nabavne vrednosti tog sredstva.

21





2.10. Prihod od dividendi

Prihod od dividendi se priznaje kad se utvrde prava entiteta (akcionara) da prime dividendu.

2.11. Preracunavanje stranih sredstava placanja i racunovodstveni tretman kursnih razlika i efekata po osnovu valutne klauzule

Stavke ukljucene u finansijske izvestaje Preduzeea odmeravaju se koriseenjem valute primarnog privrednog okruienja u kome Preduzeee posluje (funkcionalna valuta). Kao sto je izneto u Napomeni 2.1, finansijski izvestaji prikazuju se u hiljadama dinara (RSD), koji predstavlja funkcionalnu i izvestajnu valutu Preduzeea.

Sva sredstva i obaveze u stranim sredstvima plaeanja se na dan izvestavanja preracunavaju u njihovu dinarsku protivvrednost primenom zvanicnog deviznog kursa Narodne banke Srbije vaieeeg na taj dan (Napomena 38). Poslovne promene u stranim sredstvima plaeanja tokom izvestajnog perioda preracunavaju se u dinarsku protivvrednost primenom zvanicnih deviznih kurseva Narodne banke Srbije vaieeih na dan poslovne promene.

Pozitivne i negativne kursne razlike nastale preracunom sredstava i obaveza iskazanih u stranim sredstvima plaeanja i preracunom transakcija u toku izvestajnog perioda evidentiraju se u bilansu uspeha, kao finansijski prihodi (Napomena 11), odnosno finansijski rashodi (Napomena 12).

Pozitivni i negativni efekti ugovorenih deviznih klauzula u vezi sa potraiivanjima i obavezama, takode se iskazuju kao dec finansijskih prihoda (Napomena 11), odnosno finansijskih rashoda (Napomena 12).

2.12. Nekretnine, postrojenja i oprema

Nekretnine, postrojenja i opremu Preduzeea na dan 31. decembra 2012. godine cine nekretnine i oprema. Nekretnine i oprema iskazani su po nabavnoj vrednosti, umanjenoj za ukupnu akumuliranu ispravku vrednosti i eventualne akumulirane gubitke zbog umanjenja vrednosti.

Nabavnu vrednost cini vrednost po fakturi dobavljaca ukljucujuCi carine, poreze koji se ne mogu refundirati i sve druge troskove dovodenja sredstva u stanje funkcionalne pripravnosti. Nabavna vrednost umanjena je za sve primljene popuste i/ili rabate (poklone). Nabavna vrednost izgradenih osnovnih sredstava je njihova nabavna vrednost na datum kada su izgradnja ili razvoj zavrseni.

Pod nekretninom ili opremom smatraju se ona sredstva ciji je ocekivani korisni vek upotrebe duii od jedne godine. Naknadno ulaganje u nekretnine i opremu Cija je vrednost veea od prosecne bruto zarade u Republici Srbiji u momentu nabavke, u skladu sa poslednjim podacima objavljenim od strane Republickog Zavoda za statistiku, uvecava nabavnu vrednost tog ulaganja.

Ulaganja u odriavanje i opravke koja poveeavaju korisni vek trajanja osnovnih sredstava iskazuju se kao dec vrednosti te imovine, u protivnom terete troskove tekueeg izvestajnog period a (Napomena 2.8).

Dobici ili gubici koji se javljaju prilikom prodaje iii rashodovanja nekretnina i opreme, priznaju se u korist ili na teret bilansa uspeha, u okviru ostalih prihoda iii ostalih rashoda.

22





2.13. Nematerijalna ulaganja

Na dan 31. decembra 2012. godine, nematerijalna ulaganja se sastoje od softvera, licenci, drugih prava i unapred placenih dugorocnih zakupa. Nematerijalna ulaganja iskazana su po nabavnoj vrednosti umanjenoj za ukupnu akumuliranu ispravku vrednosti i eventualne akumulirane gubitke od umanjenja vrednosti.

Izdaci vezani za odriavanje softvera priznaju se kao trosak u periodu kada nastanu.

Izdaci po osnovu istraZivanja i razvoja priznaju se kao trosak u periodu u kome nastanu (Napomena 10).

2.14. Amortizacija

Otpisivanje nekretnina, opreme i nematerijalnih ulaganja se vrsi primenom proporcionalne metode kojom se vrednost sredstava u potpunosti otpisuje tokom procenjenog veka upotrebe.

Otpisivanje se vrsi po stopama koje su zasnovane na preostalom korisnom veku upotrebe sredstava, procenjenom od strane rukovodstva Preduzeca i usvojenom od strane nadleznog organa upravljanja Preduzecem.

Nadlezne sluzbe Preduzeca preispituju korisni vek upotrebe osnovnog sredstva najmanje na kraju svake poslovne godine, i ako postoje promene u ocekivanoj dinamici trosenja buducih ekonomskih koristi koje su sadriane u sredstvu, stopa amortizacije se menja kako bi se odrazila promenjena dinamika.

Stope amortizacije za glavne kategorije nekretnina i opreme date su u sledecem pregledu:

Nekretnine Oprema za fiksnu telefoniju Oprema za mobilnu telefoniju Transportna sredstva Racunarska oprema Ostala oprema

1.5%-10% 2.5% - 50%

6.67% - 20% 10% - 33.33% 10% - 33.33%

6.67% - 33.33%

Primenjene stope za amortizaciju nematerijalnih ulaganja su sledece:

Licenca za fiksni bezicni pristup (CDMA) Licence za softvere Licence za softvere mobilne telefonije Softveri

10% 20% - 50%

10% 20% - 33.33%

Obracun amortizacije nekretnina, opreme i nematerijalnih ulaganja poCinje kada se ova sredstva stave u upotrebu. ZemljiSte ne podleze amortizaciji.

Obracun amortizacije za poreske svrhe vrsi se u skladu sa Zakonom 0 porezu na dobit pravnih lica Republike Srbije ("Sluzbeni glasnik Republike Srbije", br. 25/2001, 8012002, 43/2003, 84/2004, 1812010, 101/2011 i 119/2012) i Pravilnikom 0 naCinu razvrstavanja stalnih sredstava po grupama i nacinu utvrdivanja amortizacije za poreske svrhe ("Sluzbeni glasnik Republike Srbije", br. 116/2004 i 9912010), !ito rezultira u odlozenim porezima (Napomena 16(c)).

23





2.15. Obezvredenje nefinansijske imovine

Saglasno usvojenoj racunovodstvenoj politici, na dan izvestavanja rukovodstvo Preduzeca analizira vrednosti po kojima su prikazana nematerijalna ulaganja, nekretnine i oprema Preduzeca. Ukoliko postoji indikacija da je neko sredstvo obezvredeno, procenjuje se nadoknadiv iznos tog sredstva kako bi se utvrdio iznos umanjenja vrednosti.

Ukoliko je nadoknadivi iznos nekog sredstva procenjen kao nizi od vrednosti po kojoj je to sredstvo prikazano, postojeca vrednost tog sredstva se umanjuje do visine nadoknadive vrednosti, koju predstavlja vrednost veca od fer vrednosti sredstva umanjene za troskove prodaje i vrednosti u upotrebi. Gubitak zbog obezvredenja se priznaje u iznosu razlike, na teret rashoda saglasno MRS 36 "Umanjenje vrednosti imovine".

Nefinansijska sredstva (osim goodwill· a) kod kojih je doslo do umanjenja vrednosti revidiraju se na svaki izvestajni datum zbog moguceg ukidanja efekata umanjenja vrednosti.

2.16. Zalihe

Zalihe se vrednuju po nabavnoj vrednosti, odnosno neto prodajnoj vrednosti ako je ona niZa. Nabavnu vrednost predstavlja vrednost po fakturi dobavljaca uvecana za transportne i ostale zavisne troskove nabavke. Nabavna vrednost utvrduje se metodom prosecne ponderisane nabavne cene. Neto prodajna vrednost je cena po kojoj zalihe mogu biti prodate u normalnim uslovima poslovanja po odbitku troskova prodaje.

Terecenjem ostalih rashoda vrsi se ispravka vrednosti zaliha u slucajevima kada se oceni da je potrebno svesti vrednost zaliha na njihovu neto prodajnu vrednost. Ostecene zalihe i zalihe koje po kvalitetu ne odgovaraju standardima se u potpunosti otpisuju.

Zalihe robe u maloprodaji iskazuju se po prodajnoj ceni u toku godine. Na kraju obracunskog perioda vrsi se svodenje vrednosti zaliha na nabavnu vrednost putem alokacije realizovane razlike u ceni i poreza na dodatu vrednost, obracunatih na prosecnoj osnovi, na vrednost zaliha u stanju na kraju obracunskog perioda i nabavnu vrednost prodate robe.

Vrednovanje mobilnih telefona na zalihama

Prodaja mobilnih telefona u Preduzecu se u veCini slucajeva vrsi u okviru ugovora sa viSe elemenata (MEA), odnosno kao sastavni dec paketa.

Prodaja mobilnih telefona u okviru ugovora sa viSe elemenata je aktivnost koja se vrsi u cilju stimulacije i unapredenja prodaje odredenih usluga (paketa) korisnicima usluga. Mobilni telefoni se prodaju po nizim cenama kao dec poslovne strategije Preduzeca. Preduzece zauzvrat sa korisnikom zakljucuje ugovore na odredeni period koji obezbeduju Preduzecu priliv ekonomskih koristi u buducnosti. Preduzece u tom slucaju ocekuje da ce kroz stimulacije i unapredenje prodaje drugih usluga korisnicima paketa nadoknaditi vrednost telefona koje prodaje po nizim cenama.

Vrednovanje zaliha takvih telefona se vrsi po nabavnoj ceni, dok se trosak (trosak materijala za pruzanje usluga) priznaje u momentu kada je mobilni telefon prod at, odnosno isporucen korisniku na bazi ugovora koji sadrZi viSe elemenata (Napomena 2.3.3).

24





2.17. Ucesca u kapitalu zavisnih pravnih lica

Zavisna pravna lica predstavljaju ona pravna lica u kojima Preduzece ima udeo u vlasnistvu iznad 50% ili viSe od polovine prava glasa ili pravo upravljanja finansijskom, odnosno poslovnom politikom tog pravnog lica. Ucesca u kapitalu zavisnih pravnih lica iskazana su po prvobitnoj vrednosti ulaganja.

Ukoliko postoje indicije da je vrednost ulaganja u zavisna preduzeca umanjena, vrsi se procena nadoknadive vrednosti. Ako je nadoknadiva vrednost ulaganja niza od njegove knjigovodstvene vrednosti, knjigovodstvena vrednost se svodi na nadoknadivu vrednost i priznaje se gubitak od umanjenja vrednosti kao rashod perioda.

2.18. Finansijski instrumenti

Finansijski instrumenti se inicijalno vrednuju po fer vrednosti, uvecanoj za troskove transakcija, koji su direktno pripisivi nabavci iii emitovanju finansijskog sredstva iii finansijske obaveze (izuzev finansijskih sredstava iii finansijskih obaveza koje se vrednuju po fer vrednosti kroz bilans uspeha).

Finansijska sredstva i obaveze se evidentiraju u bilansu stanja Preduzeca od momenta kada je Preduzece ugovornim odredbama vezano za instrument.

2.18.1. Finansijska sredstva

Rukovodstvo vrsi klasifikaciju svojih finansijskih plasm ana u momentu inicijalnog priznavanja. Klasifikacija zavisi od svrhe za koju su finansijska sredstva pribavljena. Kupovina iii prodaja finansijskih sredstava na "regularan nacin" priznaje se primenom obracuna na datum poravnanja.

Finansijska sredstva Preduzeca cme gotovina i kratkorocni depoziti, dati krediti zaposlenima i ostali dugorocni finansijski plasm ani i potrazivanja od kupaca i ostala potraZivanja.

Preduzece je klasifikovalo finansijska sredstva u kategoriju "krediti i potrazivanja".

Krediti i potrazivanja su nederivativna finansijska sredstva sa fiksnim iii odredivim isplatama koja nisu kotirana na aktivnom triiStu.

Preduzece prilikom inicijalnog priznavanja nije klasifikovalo nijedno od svojih finansijskih sredstava kao ona koja se vrednuju po fer vrednosti kroz bilans uspeha, koja su raspoloziva za prodaju iii koja se drie do dospeca.

Finansijska sredstva prestaju da se priznaju kada je doSlodo isteka ugovornog prava iii prenosa prava na prilive gotovine po osnovu tog sredstva, i kada je Preduzece izvrsilo prenos svih rizika i koristi koji proisticu iz vlasniStva nad sredstvom.

Naknadno vrednovanje finansijskih sredstava zavisi od njihove klasifikacije, kao sto sledi:

(a) Ostali dugorocni tinansijski plasmani

Ostali dugorocni finansijski plasmani obuhvataju dugorocna beskamatna potrazivanja od zaposlenih po osnovu odobrenih stambenih zajmova, dugorocna kamatonosna potrazivanja od zaposlenih po osnovu odobrenih zajmova za ucesce u stambenom kreditu i ucesce u kamati i ostale dugorocne kredite zaposlenima, kao i ostala dugorocna potrazivanja.

25






2.18.1. Finansijska sredstva (Nastavak)

(a) Ostali dugarocni tinansijski plasmani (Nastavak)

Stambeni zajmovi zaposlenima se vrednuju po amortizovanoj vrednosti koriScenjem kamatne stope po kojoj bi Preduzece moglo da pribavi dugorocne pozajmice, a koja odgovara efektivnoj kamatnoj stopi.

Ispravka vrednosti potraZivanja od zaposlenih se utvrduje kada postoji objektivan dokaz da Preduzece nece biti u stanju da naplati sve iznose koje potrazuje na osnovu prvobitnih uslova potrazivanja. Iznos ispravke vrednosti utvrduje se kao razlika izmedu knjigovodstvene vrednosti finansijskog sredstva i sadasnje vrednosti procenjenih buducih tokova gotovine, diskontovanih koristeci efektivnu kamatnu stopu.

(b) Patraiivanja ad kupaca

Patrazivanja ad kupaca se evidentiraju po fakturnoj vrednosti umanjenoj za ispravku vrednosti obezvredenih potrazivanja.

Ispravka vrednosti potrazivanja se utvrduje kada pastoji abjektivan dokaz da Preduzece nece biti u stanju da naplati sve iznose koje potrazuje na asnovu prvobitnih uslova potrazivanja. Znacajne finansijske poteskoce kupca, verovatnoca da ce kupac biti likvidiran iii finansijski reorganizovan, propust iii kasnjenje u izvrsenju placanja (vise od 60 dana od datum a dospeca) se smatraju indikatorima da je vrednost potraZivanja umanjena.

Procena ispravke vrednosti potraZivanja vrsi se na osnovu starosne analize i istorijskog iskustva, i kada nap lata celog ili dela potraZivanja viSe nije verovatna.

Knjigovodstvena vrednost potraZivanja umanjuje se preko ispravke vrednosti, a iznos umanjenja se priznaje u bilansu uspeha u okviru ostalih rashoda (Napomena 14). Kada je potrazivanje nenaplativo, otpisuje se na teret ispravke vrednosti potrazivanja od kupaca. Prihodi od ukidanja ispravke vrednosti po osnovu naknadno naplacenih iznosa i procenjene naplativosti potraiivanja priznaju se u okviru ostalih prihoda (Napomena 13).

2.18.2. Finansijske obaveze

Rukovodstvo vrsi klasifikaciju svojih finansijskih obaveza u momentu inicijalnog priznavanja. Finansijske obaveze Preduzeca cine primljeni krediti od ban aka i dobavljaca i obaveze prema dobavljacima i ostale obaveze (obaveze iz poslovanja).

Finansijska obaveza prestaje da se priznaje kada Preduzece ispuni obavezu iii kada je obaveza placanja predvidena ugovorom ukinuta iii istekla.

U slucaju gde je postojeca finansijska obaveza zamenjena drugom obavezom prema istom poveriocu, ali pod znacajno promenjenim uslovima, iii ukoliko su uslovi kod postojece obaveze znacajno izmenjeni, takva izmena uslova tretira se kao prestanak priznavanja prvobitne obaveze sa istovremenim priznavanjem nove obaveze, dok se razlika izmedu prvobitne i nove vrednosti obaveze priznaje u bilansu uspeha.

26



Iznosi su iskazani u RSD hiljada, osim ukoUko nije drugacije naznaceno



2.18.2. Finansijske obaveze (Nastavak)

Naknadno vrednovanje finansijskih obaveza zavisi od njihove klasifikacije, kao ,to sledi:

(a) Krediti od banaka i dobavljaca

Krediti od banaka i dobavljaca se prvobitno priznaju u iznosima primljenih sredstava (fer vrednosti), a nakon toga se iskazuju po amortizovanoj vrednosti uz primenu ugovorene kamatne stope.

Efekti neprimenjivanja efektivne kamatne stope kao ,to se zahteva u skladu sa MRS 39 "Finansijski instrumenti: priznavanje i odmeravanje" po proceni rukovodstva Preduzeca nemaju materijalno znacajan efekat na finansijske izvestaje. Krediti su odobreni uglavnom uz varijabHne kamatne stope, a unapred placene naknade za odobrene kredite razgranicavaju se na proporcionalnoj osnovi tokom perioda trajanja kredita.

Obaveza je tekuca ukoliko se ocekuje da bude izmirena u redovnom toku poslovnog ciklusa Preduzeca, odnosno u periodu do 12 meseci nakon datum a izvestavanja. Sve ostale obaveze se klasifikuju kao dugorocne.

(b) Obaveze iz poslovanja

Obaveze prema dobavljacima i ostale kratkorocne obaveze iz poslovanja vrednuju se po amortizovanoj vrednosti, sto zbog kratkrocne prirode ovih obaveza odgovara njihovoj nominalnoj vrednosti.

2.18.3. Prebijanje finansijskih sredstava i finansijskih obaveza

Finansijska sredstva i finansijske obaveze se prebijaju, a razlika izmedu njihovih sum a se priznaje u bilansu stanja samo ako postoji zakonom omoguceno pravo da se izvrsi prebijanje priznatih iznosa i postoji namera da se isplata izvrsi po neto osnovu, Hi da se istovremeno proda sredstvo i izmiri obaveza.

2.19. Aktivna i pasivna vremenska razgranicenja

Aktivna vremenska razgranicenja se najveCim delom odnose na obracunate a nefakturisane prihode za usluge izvrsene u toku tekuceg izvestajnog perioda, kao i unapred placene rashode.

Obracunati a nefakturisani troskovi za usluge i radove izvrsene u toku tekuceg izvestajnog perioda, kao i unapred naplaceni prihodi evidentiraju se u okviru pasivnih vremenskih razgranicenja.

2.20. Gotovinski ekvivalenti i gotovina

Gotovinski ekvivalenti i gotovina ukljucuju sredstva na racunima kod banaka, gotovinu u blagajni, kao i visokolikvidna sredstva sa prvobitnim rokom dospeca do tri meseca Hi krace, a koja se mogu brzo konvertovati u poznate iznose gotovine, uz beznacajan rizik od promene vrednosti.

27





2.21. Sredstva primljena bez naknade

Sredstva primljena bez naknade, odnosno poklonjena sredstva (npr. telekomunikaciona oprema, lokalne mreze i prateca oprema) od opstina i drugih subjekata, priznaju se po fakturnoj, odnosno fer (triiSnoj) vrednosti u momentu prijema. Za iznos fer vrednosti, formiraju se odlozeni prihodi. Odlozeni prihodi prenose se u korist tekuCih prihoda u visini tekuceg otpisa (troska amortizacije) poklonjenih sredstava.

Za iznos sredstava primljenih bez naknade, odnosno poklonjenih sredstava (npr. telekomunikaciona oprema i softveri) ad dobavljaea umanjuje se proporeionalno fakturna, odnosno fer (triiSna) vrednost isporueene opreme po istom ugovoru, u situaeiji kada se poklonjena sredstva mogu aloeirati na speeifiene nabavke.

2.22. Rezervisanja, potencijalne obaveze i potencijalna sredstva

Rezervisanja se priznaju i vrse kada Preduzece ima zakonsku iti ugovorenu obavezu kao rezultat proslih dogadaja i kada je verovatno da ce doCi do odliva resursa kako bi se izmirila obaveza i kada se maze pouzdano proceniti iznos obaveze.

Rezervisanja za otpremnine i jubilarne nagrade se odmeravaju po sadasnjoj vrednosti oeekivanih buduCih odliva primenom diskontne stope koja odrazava kamatu na visokokvalitetne hartije ad vrednosti koje su iskazane u valuti u kojoj ce obaveze biti placene (Napomena 27).

Rezervisanja za sudske sporove formiraju se na osnovu procene ishoda sparova ad strane nadleznih pravnih sluzbi Preduzeca u visini izdataka koji ce nastati da se takve obaveze izmire (Napomena 27).

Potencijalne obaveze se ne priznaju u finansijskim izvestajima. Potencijalne obaveze se obelodanjuju u napomenama uz finansijske izvestaje (Napomena 35), osim ako je verovatnoca odliva resursa koji sadrze ekonomske koristi veama mala.

Preduzece ne priznaje poteneijalna sredstva u finansijskim izvestajima. Potencijalna sredstva se obelodanjuju u napomenama uz finansijske izvestaje, ukoliko je priliv ekonomskih koristi verovatan.

2.23. Primanja zaposlenih

(a) Porezi i doprinosi za obavezno socijalno osiguranje

U skladu sa propisima koji se primenjuju u Republici Srbiji, Preduzece je obavezno da uplacuje porez, kao i doprinose raznim driavnim fondovima za soeijalnu zastitu. Dve obaveze ukljueuju doprinose na teret zaposlenih i na teret poslodavca u iznosima koji se obraeunavaju primenom zakonom propisanih stopa.

Preduzece ima zakonsku obavezu da izvrsi obustavu obraeunatih doprinosa iz bruto zarada zaposlenih i da za njihov raeun izvrsi prenos obustavljenih sredstava u karist odgovarajuCih drzavnih fondova. Preduzece nije u obavezi da zaposlenima nakon odlaska u penziju isplacuje naknade koje predstavljaju obavezu penzionog fonda Republike Srbije.

Porez i doprinosi na teret zaposlenih i na teret paslodavea knjize se na teret traskova u periodu na koji se odnose.

28


NAPOMENE UZ FINANSIJSKE IZVESTAJE Za gadinu zavrsenu 31. decem bra 2012.

Iznasi su iskazani u RSD hiljada, osim ukalika nije drugacije naznaceno



(b) Obaveze po osnovu otpremnina prilikom od/aska u penziju i jubilarnih nagrada

U skladu sa Pojedinacnim kolektivnim ugovorom 0 radu, Preduzece je u obavezi da isplati otpremnine prilikom odlaska u penziju u visini 3 mesecne zarade koju je zaposleni ostvario u mesecu koji prethodi mesecu u kome se isplacuje otpremnina, koje pri tom ne mogu biti manje od 3 mesecne prosecne bruto zarade isplacene u Preduzecu u mesecu koji prethodi mesecu u kome se isplacuje otpremnina.

Pored toga, Preduzece je u obavezi da isplati jubilarne nagrade u iznosu od jedne polovine do tri prosecne mesecne zarade.

Broj mesecnih zarada za jubilarne nagrade odreduje se na osnovu broja godina koje je zaposleni proveo u Preduzecu ili JP PTT-u (osim za 10 godina, kada je merodavan staz iskljucivo u Preduzecu), sto je prikazano u sledecoj tabeli:

Broj godina

10 20 30 35

Broj zarada

1/2 1 2 3

Obracun i iskazivanje dugorocnih obaveza po osnovu otpremnina i jubilarnih nagrada izvrseni su koriScenjem metoda sadasnje vrednosti buducih ocekivanih isplata, na osnovu obracuna aktuara. Buduci da se radi 0 dugorocnim naknadama zaposlenima, a ne 0

naknadama nakon prestanka radnog odnosa, aktuarski dobici i gubici, kao i troskovi prethodne sluzbe priznaju se u celini u periodu u kome nastanu.

(c) Otpremnine za dobrovo/jni od/azak zapos/enih iz Preduzeca

Upravni odbor Preduzeca je na svojoj 59. redovnoj sednici, odrZanoj dana 13. jula 2011. godine, usvojio Poslovnu politiku stimulisanja dobrovoljnog odlaska zaposlenih iz Preduzeca.

Pored toga, Upravni odbor Preduzeca je, dana 18. novembra 2011. godine, don eo Izmene i dopune poslovne politike stimulisanja dobrovoljnog odlaska zaposlenih iz Preduzeca uz odredene izmene u delu prava prijave zaposlenih na konkurs.

Konkursi su sprovedeni i zavrseni zakljucno sa 31. decembrom 2011. godine. Preduzece je u 2011. godini po ovom osnovu napustilo ukupno 597 zaposlenih.

Izvrsni odbor Preduzeca je dana 16. novembra 2012. godine donee Odluku broj 345501/1 kojom se utvrduju uslovi za ostvarivanje prava na noveanu naknadu - otpremninu za zaposlene koji su u radnom odnosu na neodredeno vreme i koji boluju od teze bolesti koja trajno ugrozava radnu sposobnost. Otpremnina je obracunata u iznosu koji se utvrduje na naein i u skladu sa kriterijumima za obracun jednokratne isplate prema Poslovnoj politici stimulisanja dobrovoljnog odlaska zaposlenih iz jula 2011. godine.

Predvideno je da zaposleni, iz odredene kategorije, koji izrazi zelju da dobrovoljno otkaze ugovor 0 radu, a lstovremeno ne ispunjava pravo na penziju, maze da ostvari pravo na isplatu odredenog iznosa naknade.

29






(c) Otpremnine za dobrovoljni odlazak zaposlenih iz Preduzeca (Nastavak)

Predvideni iznos naknade zaposlenima se utvrduje kao proizvod broja meseci do ispunjenja uslova za odlazak u penziju po sili zakona i visine bruto zarade, a maksimalno u visini od 20 do 55 mesecnih bruto zarada, kao sto je prikazano u narednoj tabeli:

Kategorija

I II

III

Broj godina do ispunjenja uslova za penziju

ispunjen uslov < 1

1 ·2 2·3 3·4 4-8 > 8

Broj maksimalnih bruto zarada

20 25 30 35 40 45 55

Maksimalni pojedinaeni iznos jednokratne isplate ne moze biti vee; od EUR 25,000.

Priznavanje naknada za prevremeni raskid radnog odnosa vrsi se na teret rezultata perioda u kome su se zaposleni prijavili na konkurs i ispunili uslove po konkursu, odnosno za zaposlene koji su do dana izvestavanja napustili Preduzece i po tom osnovu im prestaju sva noveana potrazivanja od Preduzeca.

(d) Kratkorocna, placena odsustva

Akumulirana placena odsustva mogu da se prenose i koriste u narednim periodima, ukoliko u tekucem periodu nisu iskoriscena u potpunosti. Oeekivani troskovi placenih odsustava se priznaju u iznosu akumuliranih neiskoriscenih prava na dan izvestavanja, za koje se oeekuje da ce biti iskoriSceni u narednom periodu. U slucaju neakumuliranog placenog odsustva, obaveza iii trosak se ne priznaju do momenta kada se odsustvo iskoristi.

(e) Doprinos zaposlenih poslovnom rezultatu

Preduzece priznaje obaveze i trosak za doprinos zaposlenih poslovnom rezultatu Preduzeca (2011. godina: ueesce zaposlenih u dobiti) u skladu sa Odlukom nadleznog statutarnog organa Preduzeca Hi drugom odlukom rukovodstva Preduzeca.

Ova sredstva sadrZe fiksnu i varijabHnu komponentu. Varijabilna komponenta zavisi od procene rukovodstva 0 doprinosu svakog zaposlenog ostvarenju rezultata Preduzeca.

30





2.24. Porezi i doprinosi

(a) Porez na dobitak

TekuCi porez

Porez na dobitak se obracunava i plaea u skladu sa odredbama Zakona 0 porezu na dobit pravnih lica ("Sluzbeni glasnik Republike Srbije", br. 25/2001,8012002,43/2003,84/2004, 1812010,101/2011 i 119/2012) i podzakonskim aktima. Porez na dobitak obracunava se primenom stope od 10% na poresku osnovicu iskazanu u poreskom bilansu, nakon cega se moze umanjiti za utvrdene poreske kredite.

U skladu sa Zakonom 0 izmenama i dopunama Zakona 0 porezu na dobit pravnih lica ("Sluzbeni glasnik Republike Srbije", br. 11912012) pocev od januara 2013. godine primenjivaee se uveeana stopa poreza na dobitak od 15%. Osnovicu za oporezivanje cini oporezivi dobitak, koji se utvrduje uskladivanjem rezultata (dobitka ili gubitka) iz bilansa uspeha, a na nacin utvrden ovim zakonom.

Zakon 0 porezu na dobit pravnih lica obvezniku koji je razvrstan u veliko ili srednje pravno lice, a koji izvrsi ulaganja u osnovna sredstva, u sopstvenom vlasniStvu za obavljanje pretezne delatnosti i delatnosti upisanih u osnivacki ili drugi akt obveznika, priznaje pravo na poreski kredit u visini od 20% izvrsenog ulaganja, s tim sto poreski kredit ne moze biti veei od 50% obracunatog poreza u godini u kojoj je izvrseno ulaganje.

NeiskoriSeeni dec poreskog kredita moze se preneti na racun poreza na dobitak iz budueih obracunskih perioda, ali ne duze od deset godina. U svakoj od godina perioda prvo se primenjuje poreski kredit po osnovu ulaganja iz te godine, a zatim se, do limita od 50% obracunatog poreza u tom poreskom periodu, primenjuju preneti poreski krediti po redosledu ulaganja.

Poreski propisi u Republici Srbiji ne dozvoljavaju da se poreski gubici iz tekueeg perioda iskoriste kao osnova za povraeaj poreza plaeenog u odredenom prethodnom periodu. Gubici iz tekueeg perioda mogu se preneti na racun dobitka utvrdenog u godiSnjem poreskom bilansu iz budueih obracunskih perioda, ali De duze od 5 godina.

Odlozen; porez

Odlozeni porez na dobitak se obracunava za privremene razlike izmedu poreske os novice imovine i obaveza i njihove knjigovodstvene vrednosti. Trenutno vazeee poreske stope na dan izvestavanja su koriSeene za obracun iznosa odlozenog poreza.

Odlozene poreske obaveze se priznaju za sve oporezive privremene razlike. Odlozena poreska sredstva priznaju se za odbitne privremene razlike i neiskoriseene iznose prenosivih poreskih kredita i poreskih gubitaka, do mere do koje je izvesno da je nivo ocekivane buduee oporezive dobiti dovoljan da se sve odbitne privremene razlike, preneti neiskoriseeni poreski krediti i neiskoriseeni poreski gubici mogu iskoristiti.

Odlozena poreska sredstva koja nisu priznata procenjuju se na svaki izvestajni datum i priznaju do mere u kojoj je postalo verovatno da ee buduei oporezivi dobitak dozvoliti povraeaj odlozenog poreskog sredstva.

TekuCi i odlozeni porezi priznaju se kao rashodi i prihodi ukljuceni su u neto dobitak izvestajnog perioda.

31




2. PREGLEO ZNACAJNIH RACUNOVOOSTVENIH POLlTIKA (Nastavak)

2.24. Porezi i doprinosi (Nastavak)

(b) Porezi i doprinosi koji ne zavise od rezultata poslovanja

Porezi i doprinosi koji ne zavise od rezultata poslovanja ukljucuju porez na imovinu i druge poreze, razne naknade i doprinose koji se placaju u skladu sa republickim i lokalnim poreskim propisima. Ovi porezi i doprinosi su prikazani u okviru ostalih poslovnih rashoda (Napomena 10).

2.25. Zarada po akciji

Preduzece izracunava i obelodanjuje osnovnu zaradu po akciji. Osnovna zarada po akciji obracunava se deljenjem neto dobitka koji pripada akcionarima, imaocima obicnih akcija Preduzeca, ponderisanim prosecnim brojem izdatih obicnih akcija u toku period a (Napomena 26).

2.26. Oividende na obicne akcije

Oividende akcionarima Preduzeca evidentiraju se kao obaveza i umanjuju kapital u periodu u kojem je doneta odluka 0 njihovoj isplati. Oividende odobrene za period nakon datuma izvestavanja se obelodanjuju u napomeni 0 dogadajima nakon datuma izvestajnog perioda.

2.27. Obelodanjivanje odnosa sa povezanim licima

Za svrhe ovih finansijskih izvestaja, pravna lica se tretiraju kao povezana ukoliko jedno pravno lice ima mogucnost kontrolisanja drugih pravnih lica iIi vrsi znacajan uticaj na finansijske i poslovne odluke istih, sto je definisano u MRS 24 "Obelodanjivanje povezanih strana" .

Odnosi izmedu Preduzeca i njegovih povezanih lica regulisani su na ugovornoj osnovi. Stanja potrazivanja i obaveza na dan izvestavanja, kao i transakcije u toku izvestajnih perioda nastale sa povezanim licima posebno se obelodanjuju u napomenama uz finansijske izvestaje (Napomena 33).

2.28. Informacije 0 segmentima poslovanja

Segment poslovanja je komponenta Preduzeca koja se bavi poslovnim aktivnostima kojima ostvaruje prihode i pravi rashode (ukljucujuCi i prihode i rashode vezane za transakcije sa drugim komponentama Preduzeca), cije poslovne rezultate pregledaju organi upravljanja Preduzecem kako bi don eli odluke 0 resursima koji se dodeljuju tom segmentu i ocenili njegovo poslovanje, i za koji su raspolozive zasebne finansijske informacije.

Kljucevi za alokaciju zajednickih troskova su odredeni na bazi najboljih procena rukovodstva Preduzeca.

Segmenti poslovanja 0 kojima se izvestava, zasnovani na naCinu organizovanja poslovnih aktivnosti u Preduzecu, prikazani su u Napomeni 36. uz finansijske izvestaje.

32




3. UPRAVLJANJE FINANSIJSKIM RIZICIMA

Preduzece je u svom redovnom poslovanju u razlicitom obimu izlozeno odredenim finansijskim rizicima ito: trZiSnom riziku (koji obuhvata rizik od promene kursa stranih valuta, rizik od promene kamatnih stopa i rizik od promene cena), riziku likvidnosti i kreditnom riziku.

Upravljanje rizicima u Preduzecu je usmereno na minimiziranje potencijalnih negativnih uticaja na finansijsku poziciju i poslovanje Preduzeca u situaciji nepredvidivosti finansijskih trZista.

Upravljanje rizicima definisano je racunovodstvenim i finansijskim politikama Preduzeca, usvojenim od strane nadleznog organa upravljanja Preduzecem. U 2012. godini nije bilo promena u politikama upravljanja rizicima.

Kategorije finansijskih instrumenata, prema knjigovodstvenom stanju na dan 31. decembra 2012. i 2011 . godine, prikazane su u sledecoj tabeli:

Finansijska sredstva Ostali dugorocni plasmani i sredstva Dati avansi, potraZivanja od kupaca i ostala

potraZivanja, iskljucujuCi aktivna vremenska razgranicenja

Kratkorocni finansijski plasmani Gotovinski ekvivalenti i gotovina

Finansijske obaveze po amortizovanoj vrednosti Obaveze po kreditima i ostale dugorocne obaveze Obaveze prema dobavljacima i ostale obaveze,

iskljucujuci pasivna vremenska razgranicenja

2012.

2,003,889

13,816;936 291,603

10,862,273

26,974,701

76,589,030

8,655,414

85,244,444

2011.

1,675,100

13,008,519 1,247

14,018,543

28,703,409

45,655,783

17,206,891

62,862,674

U 2012. godini Preduzece nije obavljalo transakcije trgovine finansijskim instrumentima kao sto su svopovi kamatnih stopa iii forvardi. Preduzece je u toku 2011. godine zakljucivalo ugovore 0 terminskoj kupoprodaji valuta sa pokricem.

U toku 2012. godine nije bilo reklasifikacije finansijskih sredstava.

Pregled znacajnih racunovodstvenih politika i primenjeni metodi, ukljucujuci kriterijume za priznavanje i osnove za vrednovanje, kao i osnove na kojima se priznaju prihodi i rashodi za svaku klasu finansijskih sredstava, finansijskih obaveza i instrumenata kapitala su obelodanjeni u Napomeni 2. uz finansijske izvestaje.

3.1. TriiSni rizik

(a) Rizik ad pramene kursa stranih valuta

Preduzece je izlozeno riziku od promene kursa stranih valuta prilikom poslovanja u zemlji i inostranstvu, a koji proistice iz poslovanja sa razlicitim valutama, prvenstveno EUR. Rizik proistice kako iz buduCih poslovnih transakcija, tako i iz priznatih sredstava i obaveza u stranoj val uti.

33





3.1 . TrziSni rizik (Nastavak)

(a) Rizik ad pramene kursa stranih va/uta (Nastavak)

Rukovodstvo Preduzeca je ustanovilo politiku za upravljanje rizikom od promena kursa stranih valuta u odnosu na njegovu funkcionalnu valutu. Devizna klauzula u ugovorima sa domaCim dobavljacima moguca je sarno ako se radi 0 ugovoru koji sadrzi kreditnu liniju, kao i u ugovorima 0 zakupu.

Preduzece ima potraZivanja i obaveze u stranoj valuti, tako da je maksimizirana uskladenost priliva i odliva u istoj valuti radi zastite od promene deviznih kurseva.

U slucaju da je na dan 31. decem bra 2012. godine domaca valuta (RSD) zabelezila porast/pad za 10% u odnosu na ostale valute koje nisu funkcionalna valuta (odnosno da je kurs RSD u odnosu na EUR iznosio RSD 102.3465/125.0901 za 1 EUR), a sve ostale varijable ostale nepromenjene, dobitak za 2012. godinu nakon oporezivanja bio bi veCi/manji za RSD 6,798,869 hiljada (2011. godina: RSD 3,471,237 hiljada), najveCim delom zbog kursnih razlika nastalih po osnovu obaveza po kreditima, kao i preracuna potrazivanja/obaveza iz medunarodnog saobracaja.

Dobitak za 2012. godinu je bio viSe pod uticajem promena kursa stranih val uta nego u 2011. godini zbog znatnog pad a vrednosti dinara u odnosu na EUR, na sta je dodatno uticalo i povecanje obaveza u stranoj valuti, i ista je nepos red no uticala na iznos kapitala na dan 31. decem bra 2012. godine.

Na dan 31. decem bra 2012. godine, finansijska sredstva u iznosu od RSD 10,710,709 hiljada (31. decembar 2011. godine: RSD 12,350,765 hiljada) su izrazena u EUR, sto predstavlja 98.2% (2011. godina: 96.8%) ukupnih finansijskih sredstava Preduzeca iskazanih u stranim valutama.

Na dan 31. decem bra 2012. godine, finansijske obaveze izrazene u EUR iznose RSD 59,078,473 hiljade (31. decem bar 2011. godine: RSD 41,252,901 hiljada), sto predstavlja 99.6% (2011. godina: 99.1 %) ukupnih finansijskih obaveza Preduzeca iskazanih u stranim valutama.

(b) Rizik ad promene kamatnih stopa

Preduzece je izlozeno rizicima koji kroz efekte promena visine trZiSnih kamatnih stopa deluju na njegovu finansijsku poziciju, rezultat poslovanja i tokove gotovine.

5 obzirom da Preduzece nema znacajnu kamatonosnu imovinu, prihod Preduzeca i tokovi gotovine u velikoj meri su nezavisni od promena trZiSnih kamatnih stopa.

Rizik Preduzeca od promena fer vrednosti kamatnih stopa proistice prvenstveno iz obaveza po osnovu primljenih dugorocnih kredita od banaka i dobavljaca. Krediti primljeni po promenljivim kamatnim stopama izlazu Preduzece kamatnom riziku tokova gotovine. Krediti primljeni po fiksnim kamatnim stopama izlazu Preduzece riziku promene fer vrednosti kamatnih stopa.

U 2012. i 2011. godini, najveCi dec obaveza po kreditima (99%) bio je sa varijabilnom kamatnom stopom, koja je vezana za Euribor. Obaveze po kreditima sa promenljivim kamatnim stopama su izrazene u stranoj valuti (EUR), odnosno valutnom klauzulom vezane za EUR.

34

NAPOMENE UZ FINANSIJSKE IZYESTAJE Za godinu zavrsenu 31. decembra 2012.



3. UPRAYLJANJE FINANSIJSKIM RIZICIMA (Nastavak)

3.1. TriiSni rizik (Nastavak)

(b) Rizik od promene kamatnih stopa (Nastavak)

Bruto kamatna stopa na kredite odobrene od dobavljaca ne moze da prede nivo od Euribor uvecan za mariu do 2% godiSnje, dok se za ugovore u domacoj valuti uskladivanje cena vrsi na bazi rasta potrosackih cena iznad 5% sarno tokom grejs perioda.

Preduzece vrsi analizu izlozenosti riziku od promene kamatnih stopa na dinamickoj osnovi uzimajuci u obzir alternativne izvore finansiranja i refinansiranje, pre svega za dugorocne obaveze buduCi da one predstavljaju najznacajniju kamatonosnu poziciju.

Preduzece jos uvek ne vrsi svop promenljive za fiksnu kamatnu stopu ili obrnuto, s obzirom na postojecu regulativu i nedovoljno razvijeno finansijsko trziste, ali preduzima odgovarajuce mere radi obezbedenja kredita od banaka pod povoljnijim uslovima.

U slucaju da je kamatna stopa na obaveze po kreditima u stranoj valuti (od banaka i dobavljaca) na dan 31. decembra 2012. godine bila vera/manja za 0.1 procentni poen na godiSnjem nivou, uz ostale nepromenjene varijable, dobitak za 2012. godinu nakon oporezivanja bio bi manji/veCi za RSD 65,115 hiljada (2011. godina: RSD 35,417 hiljada), kao rezultat veceg/manjeg rashoda kamata.

Da je kamata na kredite od dobavljaca i banaka u zemlji na dan 31. decem bra 2012. godine bila vera/manja za 0.1 procentni poen na godiSnjem nivou, uz ostale nepromenjene varijable, dobitak za 2012. godinu nakon oporezivanja bio bi manji/veCi za RSD 52,491 hiljadu (2011. godina: RSD 6,700 hiljada), kao rezultat veceg/manjeg rashoda kamata.

(e) Rizik od promene eena

Preduzece nije izlozeno riziku od promene cena vlasnickih hartija od vrednosti s obzirom da u bilansu stanja nema ulaganja klasifikovanih kao raspoloziva za prodaju ili kao finansijska sredstva po fer vrednosti ciji se efekti promena u fer vrednosti iskazuju u bilansu uspeha. Ulaganjima Preduzeca u kapital zavisnih pravnih lica se ne trguje javno na aktivnom triiStu hartija od vrednosti.

S druge strane, Preduzece je izlozeno riziku od promene cena usluga, jer se suocava sa intenzivnom konkurencijom u oblasti mobilne telefonije, interneta i multimedija, kao i pojavom operatora u oblasti fiksne telefonije, sto Preduzece nastoji da nadomesti uvodenjem raznovrsnih usluga.

Pored toga, kao sto je izneto u Napomeni 1. uz finansijske izvestaje, Republicka agencija za elektronske komunikacije (UAgencijaU) je nametnula, izmedu ostalih, obavezu kontrole cena za pojedina triiSta na kojima je Preduzece proglaseno za operatora sa znacajnom trZisnom snagom.

Na osnovu Odluke Upravnog odbora Agencije od 16. juna 2011. godine, pocev od 1. avgusta 2011. godine pretplata za direktni telefonski prikljucak je uvecana na RSD 430 (bez PDY·a) u koju je ukljuceno 300 besplatnih impulsa (umesto dotadasnjih 150 impulsa).

Povecane su cene lokalnog poziva, a cene medumesnog poziva snizene. Odlukom Agencije, cene terminacije u fiksnu mrezu za saobracaj koji dolazi iz mobilnih mreza su snizene, a povecane za terminaciju saobracaja koji dolazi iz drugih fiksnih mre:'i:a i svedene na troskovni nivo.

35





3.2. Rizik likvidnosti

Upravljanje likvidnoscu je centralizovano na nivou Preduzeca. Preduzece svojom imovinom i obavezama upravlja na nacin koji mu obezbeduje da u svakom trenutku ispunjava sve svoje obaveze.

Preduzece raspolaze dovoljnim iznosom visokolikvidnih sredstava (gotovina i gotovinski ekvivalenti), kao i kontinuiranim prilivom novcanih sredstava od realizacije usluga, koji mu omogucavaju da svoje obaveze izmiruje u roku dospeca. Preduzece generalno ne koristi finansijske derivate.

U cilju upravljanja rizikom likvidnosti, Preduzece je usvojilo finansijske politike kojima je definisan maksimalni iznos avansnog placanja isporuciocima radova i opreme, grejs period i duzina otplate ito u zavisnosti od vrednosti i vrste ugovorene nabavke.

Pored toga, poslovnom politikom napravljena je disperzija u nivoima odlucivanja prilikom nabavke dobara/usluga.

Ova disperzija je obezbedena utvrdivanjem ovlascenja u vezi sa ugovorima, transakcijama i drugim aktivnostima i poslovima koji se obavljaju za'racun i u ime Preduzeca ito: ovlascenje koordinatora sluzbi na nivou teritorijalne organizacije ograniceno je na monetarnu vrednost do EUR 3,000, direktora Funkcija, direktora Unutrasnjeg nadzora i Sekretara Preduzeca do EUR 10,000 i izvrsnih direktora do EUR 50,000 po jednom pravnom poslu po srednjem kursu Narodne banke Srbije na dan zakljucenja pravnog posla.

Pravne poslove vrednosti od EUR 50,000 do EUR 2.5 miliona zakljucuje Generalni direktor Preduzeca nakon saglasnosti izvrsnih direktora.

36






Rocnost dospeca finansijske imovine i obaveza Preduzeca na dan 31. decembra 2012. 2011. godine prikazana je u sledecem pregledu.

Pregled dospeca finansijskih instrumenata napravljen je na osnovu nediskontovanih novcanih tokova finansijskih sredstava (u bruto iznosu) i obaveza, pocev od najranijeg datuma kada Preduzece treba da naplati potraZivanje, odnosno da izmiri nastalu obavezu. Pregled ukljucuje i kamatu i glavnicu tokova gotovine.

Do 3 Od3do12 Od 1 do 2 Od 2 do 5 Preko 5 meseca meseci godine godina godina Ukupno

Finansijska sredstva 31. decem bar 2012. godine Bez kamata 25,340,630 733,698 381,232 1,051,822 1,440,487 28,947,869 Instrumenti po fiksnoj

kamatnoj stopi 10,867,779 23,018 30,690 91,293 142,443 11,155,223 Ukupno 36,208,409 756,716 411,922 1,143,115 1,582,930 40,103,092

31. decem bar 2011. godine Bez kamata 24,088,974 262,041 228,732 677,526 1,368,957 26,626,230 Instrumenti po fiksnoj

kamatnoj stopi 14,024,809 21,168 28,225 84,674 126,012 14,284,888 Ukupno 38,113,783 283,209 256,957 762,200 1,494,969 40,911,118

Finansijske obaveze 31. decembar 2012. godine Bez kamata 8,655,615 241 321 965 1,804 8,658,946 Instrumenti po varijabilnoj

Kamatnoj stopi 10,643,896 22,875,256 29,878,501 19,253,061 32,907 82,683,621 Ukupno 19,299,511 22,875,497 29,878,822 19,254,026 34,711 91,342,567

31. decembar 2011. godine Bez kamata 10,000,847 7,206,628 429 925 1,884 17,210,713 Instrumenti po fiksnoj

kamatnoj stopi 65,772 65,772 Instrumenti po varijabilnoj

kamatnoj stopi 2,215,263 27,133,550 7,218,279 10,776,061 221,061 47,564,214 Ukupno 12,281,882 34,340,178 7,218,708 10,776,986 222,945 64,840,699

Rocnost dospeca obaveza po kreditima prikazana je u Napomeni 28(b), dok obaveze iz poslovanja (Napomena 29) dospevaju na naplatu najkasnije u roku od 12 meseci.

37






Sledeca tabela predstavlja analizu finansijskih obaveza Preduzeca prema ugovorenim uslovima placanja, koji su odredeni na osnovu preostalog perioda na dan izvestavanja u odnosu na ugovoreni rok dospeca i zasnovani su na ugovorenim nediskontovanim iznosima otplata (ukljucujuci i kamatu i glavnicu tokova gotovine).

D030d3do12 meseca meseci

Od 1 do 2 godine

Od 2 do 5 godina

Preko 5 godina Ukupno


kredita 10,644,097 22,875,497 29,878,822 19,254,026 34,711 82,687,153 6,907,677 Obaveze 1Z poslovanja

Ostale kratkorocne obaveze

6,907,677

1,747,737 1,747,737

Ukupno 19,299,511 22,875,497 29,878,822 19,254,026 34,711 91,342,567


kredita 2,281,181 27,133,988 7,218,708 10,776,986 222,945 47,633,808 Obaveze iz poslovanja Ostale kratkorocne

obaveze

6,633,782

3,366,919

6,633,782

7,206,190 10,573,109

Ukupno 12,281,882 34,340,178 7,218,708 10,776,986 222,945 64,840,699

Preduzece je u prethodnom periodu uredno otplaCivalo i namerava da otplacuje obaveze po kreditima u skladu sa ugovorenim rokovima otplate.

3.3. Kreditni rizik

Kreditni rizik nastaje kod gotovine i gotovinskih ekvivalenata, depozita u bankama i finansijskim institucijama, kredita datih zaposlenima, potraZivanja od kupaca i preuzetih obaveza.

Preduzece je izlozeno kreditnom riziku u ogranicenoj meri. Obezbedenje od kreditnog rizika uspostavljeno je preduzimanjem odredenih mera i aktivnosti na nivou Preduzeca. U slucaju neblagovremenog izmirivanja obaveza korisnika usluga prema Preduzecu, istima se onemogucava dalje koriScenje usluga. Pored toga, Preduzeee nema znacajnu koncentraciju kreditnog rizika u vezi sa potrazivanjima, jer ima veliki broj medusobno nepovezanih kupaca sa pojedinacno malim iznosima dugovanja. Pored onemogucavanja daljeg koriScenja usluga, koriste se sledeci mehanizmi naplate: reprogramiranje duga, kompenzacije sa pravnim licima, utuzenja, vansudska poravnanja i ostalo.

Potrazivanja po osnovu roaming-a i medunarodnog obracuna nisu pod direktnim uticajem uslova na lokalnom trziStu. Navedena potrazivanja baziraju se na cvrstim bilateralnim ugovorima, uz istovremeno i medusobno pruianje usluga. Informacije 0 izlozenosti kreditnom riziku po ovim osnovama obelodanjene su u Napomeni 23. uz finansijske izvestaje.

Naplata kredita datih zaposlenima u Preduzecu se obezbeduje kroz administrativne zabrane, odnosno umanjenjem zarada za adekvatan iznos rata.

38





3.4. Upravljanje rizikom kapitala

Preduzece se opredelilo za finansijski koncept kapitala i njegovo ocuvanje prema kome je kapital definisan na osnovu nominalnih novcanih jedinica. Preduzece je po naCinu osnivanja akcionarsko drustvo (Napomena 26).

Cilj upravljanja kapitalom je da Preduzece zadrzi sposobnost da nastavi sa svojim poslovanjem u neogranicenom periodu u predvidljivoj buducnosti, kako bi ocuvalo optimalnu strukturu kapitala sa ciljem da' smanji troskove kapitala, a akcionarima obezbedilo dividende. Da bi ocuvalo, odnosno korigovalo strukturu kapitala, Preduzece moze da razmotri sledece opcije: korekcija isplata dividendi akcionarima, vracanje kapitala akcionarima, izdavanje novih akcija ili prodaja sredstava kako bi se smanjila dugovanja. Strategija upravljanja kapitalom Preduzeca je nepromenjena u odnosu na prethodnu godinu.

Preduzece prati kapital na osnovu koeficijenta zaduzenosti, koji se izracunava kao odnos neto dugovanja Preduzeca i njegovog ukupnog kapitala.

Na dan 31. decem bra 2012. i 2011. godine, koeficijent zaduzenosti Preduzeca bio je kao sto sledi:

Obaveze po osnovu dugorocnih i kratkorocnih kredita i ostale dugorocne obaveze - ukupno

Minus: Gotovinski ekvivalenti i gotovina Heto dugovanje*

Sopstveni kapital

Kapital - ukupno"

Koeficijent zaduzenosti

2012.

76,589,030 (10,862,273) 65,726,757

100,005,817

165,732,574

39.7%

2011.

45,655,783 (14,018,543) 31,637,240

131,002,886

162,640,126

19.5%

• Neto dugovanje se dobija kada se ukupne obaveze po kreditima (ukljucujuCi kratkorocne i dugorocne, kao sto je prikazano u bilansu stanja) umanje za gotovinske ekvivalente i gotovinu .

•• Ukupan kapital se dobija kao zbir kapitala iskazanog u bilansu stanja i neto dugovanja.

Povecanje koeficijenta zaduzenosti na dan 31. decem bra 2012. godine uslovljeno je najvecim delom novim kreditnim obavezama Preduzeca s jedne, i otkupom sopstvenih akcija, s druge strane.

39





3.5. Prosudivanje 0 efektima svetske finansijske krize

Efekti svetske finansijske krize koji su u Republici Srbiji poceli da se osecaju u poslednjem kvartalu 2008. godine uticali su na postojanje problema likvidnosti, fluktuaciju i dalje opadanje vrednosti dinara u odnosu na strane valute, kao i smanjenje oplite privredne aktivnosti i platezne sposobnosti stanovniStva i privrede i u toku 2011. i 2012. godine.

Zbog drugog talasa krize na globalnom trZiStu, koji je trenutno intenzivno prisutan u svim evropskim ekonomijama, kao i njenog uticaja na lokalnom trZiStu, izgledno je da ee mnoga privredna drustva u narednoj poslovnoj godini, a verovatno i nakon toga, poslovati u otezanim i neizvesnim poslovnim okolnostima. Uticaj krize na ekonomsko stanje u zemlji i poslovanje privrednih subjekata trenutno nije moguee u potpunosti predvideti, te je stoga prisutan element opste neizvesnosti.

Rukovodstvo Preduzeea ocekuje da ee efekti krize na ekonomsko okruzenje u zemlji i nadalje uticati na obim privrednih aktivnosti, cenu uvoza, stepen nap late potrazivanja, kao i na moguenost da se obezbede novi povoljni krediti ili refinansiraju postojeei. Preduzeee kontinuirano razmatra ekonomske parametre i pretpostavke neophodne za dalje uskladivanje aktivnosti sa slozenom ekonomskom situacijom u kojoj posluje. Ova razmatranja obuhvataju uticaj krize na sledeca najznacajnija podrucja:

• Uticoj krize no postojecu i buducu likvidnost (prvenstveno do kraja 2013. godine) sa stanoviSta nap late potrazivanja od kupaca ciju likvidnost i solventnost trenutno nije moguee proceniti, sposobnosti izmirenja obaveza prema dobavljacima i kreditorima, kao i moguenosti pribavljanja povoljnih izvora kreditiranja za premoseavanje kriticnih situacija. Rukovodstvo Preduzeea ne ocekuje znacajnije probleme u naplati svojih potrazivanja u narednom periodu i tokovima gotovine, ali smatra da ee upravljanje rizikom likvidnosti i obezbedenje odgovarajueih izvora finansiranja biti kljucno opredeljenje rukovodstva i organa upravljanja Preduzecem u narednom periodu.

• Uticoj krize no izmirenje obovezo po dinorskim, 0 posebno po deviznim kreditimo. I pored toga sto su kratkorocne obaveze Preduzeea na dan 31. decembra 2012. godine vece od obrtne imovine za RSD 19,410,171 hiljadu Preduzece nema problema sa likvidnoscu i izmirenjem svojih obaveza. U maju 2012. godine Preduzeee je otplatilo u potpunosti obaveze po osnovu kredita prema Citibank N.A., London. Pri tom, Preduzeee ima znacajan iznos kapitala, koji takode utice na amortizaciju trZiSnih rizika. Rukovodstvo ocekuje da ee Preduzeee biti u moguenosti da sve ugovorene obaveze po kreditima ispuni u skladu sa utvrdenim rokovima.

Efekti svetske finansijske krize do sada su ograniceno uticali na poslovanje Preduzeea. Jedan od razloga je i to sto je, bez obzira na Cinjenicu da sektor informaciono· komunikacionih tehnologija ne spada medu one koji su najugrozeniji zbog svetske krize, Preduzeee u skladu sa politikama upravljanja rizicima, preduzelo mere radi odrZavanja zadovoljavajueeg stepena naplate potrazivanja, likvidnosti i obezbedenja odgovarajuCih izvora finansiranja, pre svega radi izmirenja obaveza po kreditima u narednom periodu.

Pored toga, Preduzeee je prosirilo obim svojih aktivnosti uvodenjem novih usluga kao sto su kombinovani paketi usluga (fiksna telefonija, ADSL, mobilna telefonija, IPTV), nove dodatne usluge u fiksnoj i mobilnoj telefoniji, WEB TV i druge.

Rukovodstvo smatra da, u datim okolnostima, preduzima sve neophodne mere kako bi obezbedilo odrZiv rast i razvoj Preduzeea u bUduenosti. Rukovodstvo Preduzeea nije u mogucnosti da pouzdano proceni dalje efekte krize na ekonomsko okruzenje u Republici Srbiji, kao ni uticaj na finansijsku poziciju i rezultate poslovanja Preduzeea, ali smatra da isti ni u kom slucaju ne mogu ugroziti nastavak njegovog poslovanja.

40





3.6. Fer vrednost finansijskih sredstava i obaveza

Poslovna politika Preduzeca je da obelodani informacije 0 fer vrednosti aktive i pasive za koju postoje zvanicne trziSne informacije i kada se fer vrednost znacajno razlikuje od knjigovodstvene vrednosti. Tr2'iSna cena, gde postoji aktivno trZiste, najbolji je dokaz fer vrednosti finansijskog instrumenta. Medutim, trZisne cene nisu dostupne za niz finansijskih sredstava i obaveza koje Preduzece ima. Stoga, kada trZisna cena finansijskih instrumenata nije dostupna, fer vrednost sredstava i obaveza se procenjuje koristeCi sadasnju vrednost iii druge tehnike vrednovanja zasnovane na trenutno preovladujuCim trZiSnim uslovlma.

5 obzirom da u Republici Srbiji ne postoji dovoljno tr2'iSnog iskustva, kao ni stabilnosti i likvidnosti kod kupovine i prodaje potrazivanja i ostale finansijske aktive i pasive, zvanicne tr2'iSne informacije nisu u svakom trenutku raspolozive. Stoga, fer vrednost nije moguce pouzdano utvrditi u odsustvu aktivnog trZista. Rukovodstvo Preduzeca vrsi procenu rizika i u slucajevima kada se oceni da vrednost po kojoj se imovina vodi u poslovnim knjigama nece biti realizovana vrsi ispravku vrednostL

Sledece metode i pretpostavke su koriScene za procenjivanje fer vrednosti finansijskih instrumenata Preduzeca na dan 31. decem bra 2012. i 2011. godine:

Preduzece u bilansu stanja nema iskazanih finansijskih sredstava i finansijskih obaveza koja se vrednuju po fer vrednosti. Fer vrednost gotovine i kratkorocnih depozita, potrazivanja od kupaca, ostalih potrazivanja, obaveza prema dobavljacima i ostalih kratkorocnih obaveza odgovara njihovoj knjigovodstvenoj vrednosti prvenstveno zbog kratkorocnog dospeca ovih finansijskih instrumenata.

Fer vrednost finansijskih sredstava koja su iskazana po amortizovanoj vrednosti (krediti dati zaposlenima i ostali dugorocni plasmani) procenjuje se diskontovanjem novcanih tokova koriScenjem kamatne stope po kojoj bi Preduzece moglo da pribavi dugorocne pozajmice, a koja odgovara efektivnoj kamatnoj stopi. Rukovodstvo Preduzeca smatra da iskazana knjigovodstvena vrednost potrazivanja i obaveza iz poslovanja priblizno odrazava njihovu tr2'iSnu vrednost.

Fer vrednost obaveza po dugorocnim kreditima procenJuJe se diskontovanjem buduCih ugovorenih novcanih tokova prema trenutnoj trZiSnoj kamatnoj stopi koja je Preduzecu na raspolaganju za potrebe slicnih finansijskih instrumenata. Ovako utvrdena fer vrednost ne odstupa znacajnije ad vrednosti po kojoj su iskazane obaveze po dugorocnim kreditima u poslovnim knjigama Preduzeca.

Fer vrednost finansijskih sredstava i finansijskih obaveza Preduzeca na dan izvestavanja odgovara knjigovodstvenim iznosima finansijskih sredstava i obaveza prikazanim u Napomeni 3. uz finansijske izvestaje. Fer vrednost obaveza po kreditima obelodanjena je u Napomeni 28(a) uz finansijske izvestaje.

Rukovodstvo Preduzeca smatra da iznosi u prilozenim finansijskim izvestajima odrazavaju vrednost koja je u datim okolnostima najverodostojnija i najkorisnija za potrebe izvestavan j a.

41




4. KLJUCNE RACUNOVODSTVENE PROCENE I PROSUOIVANJA

Sastavljanje i prikazivanje finansijskih izvestaja u skladu sa racunovodstvenim propisima Republike Srbije zahteva od rukovodstva Preduzeca koriScenje najboljih moguCih procena i razumnih pretpostavki, koje imaju efekta na iskazane vrednosti sredstava i obaveza, kao i obelodanjivanje potencijalnih potrazivanja i obaveza na dan izvestavanja, kao i prihoda i rashoda u toku izvestajnog perioda. Ove procene i pretpostavke su zasnovane na informacijama raspoloZivim na dan sastavljanja finansijskih izvestaja. Stvarni rezultati mogu se razlikovati od navedenih procena. Procene i pretpostavke se kontinuirano razmatraju, a kada korekcije postanu neophodne, iskazuju se u bilansu uspeha za periode u kojima su postale poznate.

U daljem tekstu navedene su kljucne procene i pretpostavke koje sadrl'e rizik da ce prouzrokovati materijalno znacajne korekcije knjigovodstvenih vrednosti sredstava i obaveza u toku naredne finansijske godine.

Koristan vek trajanja nematerijatnih utaganja, gratJevinskih objekata i opreme

Odredivanje korisnog veka trajanja nematerijalnih ulaganja, gradevinskih objekata i opreme se zasniva na prethodnom iskustvu sa slicnim sredstvima, kao i na anticipiranom tehnickom razvoju i promenama na koje utice veliki broj ekonomskih iii industrijskih faktora. Adekvatnost odredenog korisnog veka trajanja se preispituje na godiSnjem nivou ili kada god postoji indikacija da je doslo do znacajne promene faktora koji su predstavljali osnov za odredivanje korisnog veka trajanja.

Rukovodstvo smatra da su racunovodstvene procene, koje se odnose na odredivanje korisnog veka trajanja nematerijalnih ulaganja, gradevinskih objekata i opreme, od izuzetnog znacaja, s obzirom da ukljucuju pretpostavke 0 tehnickom razvoju u inovativnoj industriji. Zbog znacaja stalnih sredstava u ukupnoj aktivi Preduzeca, uticaj svake promene u navedenim pretpostavkama moze imati materijalno znacajan uticaj na finansijsku poziciju Preduzeca, kao i na rezultate njegovog poslovanja. Primera radi: ukoliko bi Preduzece smanjilo koristan vek trajanja navedenih sredstava za 10%, doslo bi do dodatnog povecanja troskova amortizacije na godiSnjem nivou u iznosu od RSD 1,653,234 hiljade.

ObezvretJenje nefinansijske imovine

Na dan izvestavanja rukovodstvo Preduzeca analizira vrednosti po kojima su prikazana nematerijalna ulaganja, nekretnine i oprema Preduzeca. Ukoliko postoji indikacija da je neko sredstvo obezvredeno, nadoknadiv iznos te imovine se procenjuje kako bi se utvrdio iznos obezvredenja. Ukoliko je nadoknadivi iznos nekog sredstva procenjen kao nizi od vrednosti po kojoj je to sredstvo prikazano, postojeca vrednost tog sredstva se umanjuje do visine nadoknadive vrednosti. Razmatranje obezvredenja zahteva od rukovodstva Preduzeca subjektivno prosudivanje u pogledu tokova gotovine, stopa rasta i diskontnih stopa za jedinice koje generiSu tokove gotovine, a koje su predmet razmatranja.

ObezvretJenje potraiivanja od kupaca i ostalih potroiivanja

Preduzece obracunava obezvredenje sumnjivih potrazivanja na osnovu procenjenih gubitaka koji nastaju jer korisnici usluga i ostali duznici nisu u mogucnosti da izvrse trazena placanja. U proceni odgovarajuceg iznosa gubitka od obezvredivanja za sumnjiva potrazivanja, Preduzece se oslanja na starost potraZivanja, ranije iskustvo sa otpisom, bonitet kupaca i promene u uslovima placanja. Ovo zahteva procene vezane za buduce ponasanje kupaca i time izazvane buduce naplate u gotovini.

Stvarni nivo potrazivanja koja su naplacena moze da se razlikuje od procenjenih nivoa naplate, sto moze pozitivno ili negativno da se odrazi na rezultate poslovanja.

42




4. KLJUCNE RACUNOVODSTVENE PROCENE I PROSUDIVANJA (Nastavak)

Prihodi i rashodi po osnovu medunarodnog saobracaja

Preduzece ima potpisan niz sporazuma za medunarodni saobracaj u fiksnoj i mobilnoj telefoniji. Prihodi i rashodi, odnosno potrazivanja i obaveze koji proizilaze iz ovih sporazuma su prikazani u prilozenim finansijskim izvestajima i odnose se na prihode i rashode od medunarodnih dolaznih, odnosno odlaznih poziva ostvarenih sa zemljama sa kojima je Preduzece uspostavilo direktan obracun medunarodnog telefonskog saobracaja.

Deo ostvarenih prihoda, odnosno rashoda po navedenom osnovu, evidentiran je u poslovnim knjigama Preduzeca na osnovu procene izvrsene prema internim obracunima ostvarenog saobracaja.

Rezervisanje po osnovu sudskih sporova

Preduzece je ukljuceno u veCi broj sudskih sporova koji proisticu iz njegovog svakodnevnog poslovanja i odnose se na komercijalna i ugovorna pitanja, kao i pitanja koja se ticu radnih odnosa, a koja se resavaju iii razrnatraju u toku regularnog poslovanja. Preduzece redovno procenjuje verovatnocu negativnih ishoda ovih pitanja, kao i iznose verovatnih ili razumnih procena gubitaka.

Razumne procene obuhvataju prosudivanje rukovodstva Preduzeca nakon razmatranja informacija koje ukljucuju obavestenja, poravnanja, procene od strane pravnih sluzbi, dostupne cinjenice, identifikaciju potencijalnih odgovornih strana i njihove mogucnosti da doprinesu resavanju, kao i prethodno iskustvo. Rezervisanje za sudske sporove se formira kada je verovatno da postoji obaveza ciji se iznos moze pouzdano proceniti pazljivom analizom. Potrebno rezervisanje se moze promeniti u buducnosti zbog novih dogadaja iii dobijanja novih informacija.

Pitanja koja su iii potencijalne obaveze ili ne zadovoljavaju kriterijume za rezervisanje se obelodanjuju, osim ako je verovatnoca odliva resursa koji sadrie ekonomske koristi veoma mala.

Ddlozena poreska sredstva

Odlozena poreska sredstva priznaju se na sve neiskoriScene poreske kredite do mere do koje je izvesno da je nivo ocekivanih buduCih oporezivih dobitaka dovoljan da se neiskorisceni poreski krediti mogu iskoristiti.

Znacajna procena od strane rukovodstva Preduzeca je neophodna da bi se utvrdio iznos odlozenih poreskih sredstava koja se mogu priznati, na osnovu perioda nastanka i visine buduCih oporezivih dobitaka (Nap omena 16(c».

Dtpremnine pritikom odlaska u penziju i ostale naknade zaposlenima

Troskovi utvrdenih naknada zaposlenima nakon prekida radnog odnosa, odnosno odlaska u penziju nakon ispunjenih zakonskih uslova, i jubilarnih nagrada utvrduju se primenom aktuarske procene. Aktuarska procena ukljucuje procenu diskontne stope, buducih kretanja zarada, stope fluktuacije zaposlenih i stope mortaliteta. Zbog dugorocne prirode ovih planova, znacajne neizvesnosti uticu na ishod procene. Pretpostavke aktuarskog obracuna su obelodanjene u Napomeni 27. uz finansijske izvestaje.

Ukoliko bi se diskontna stopa koja se koristi razlikovala za 1 procentni poen od procene rukovodstva, rezervisanja za otpremnine i jubilarne nagrade bila bi niza za RSD 113,476 hiljada iii viSa za RSD 128,784 hiljade.

43




5. PRIHODI OD PRODAJE

2012. 2011.

Prihodi od fiksne telefonije: - na domacem trZiStu 35,154,561 37,165,826 - na inostranom trziStu 5,917,444 5,622,323 - povezana pravna lica 995,173 1,052,666

42,067,178 43,840,815

Prihodi od mobilne telefonije: - na domacem trZiStu 33,996,181 32,726,550 - na inostranom td.iStu 1,896,156 1,793,111 - povezana pravna lica 724,887 675,036

36,617,224 35,194,697

Maloprodaja internet usluga: - na domacem tdiStu 8,120,948 7,012,802 - povezana pravna Uca 343 249

8,121,291 7,013,051

Multimedijalne usluge (IPTV): - na domacem trZiStu 1,248,040 812,907 - povezana pravna lica 15 6

1,248,055 812,913

Prihodi od prodaje aparata: - na domacem triiStu 4,588 2,185

4,588 2,185

Ukupno 88,058,336 86,863,661

Kao sto je navedeno u Napomeni 3.1 (c) uz finansijske izvestaje, od 1. avgusta 2011. godine cena pretplate uvecana je na RSD 430 (bez PDV-a) i ukljucuje 300 besplatnih impulsa (umesto dotadasnjih 150 impulsa). Pored toga, povecane su cene lokalnog poziva, a cene medumesnog poziva snizene. Odlukom Agencije, cene terminacije u fiksnu mrezu za saobracaj koji dolazi iz mobilnih mreza su snizene, a povecane za tenminaciju saobracaja koji dolazi iz drugih fiksnih mreza i svedene na troskovni nivo.

44




5. PRIHODI 00 PRODAJE (Nastavak)

Prihodi od prodaje po vrstama usluga prikazani su u sledecoj tabeli:

2012. Prihodi od fiksne telefonije:

Domac'e triiste: 35,158,906 Ostvareni saobracaj 13,151,657 Pretplata 15,225,780 Zakup vodova i prenos podataka 2,810,794 Prikljucci i instalacione us luge 490,742 Interkonekcija 1,294,066 Veleprodaja internet usluga 1,368,415 CDMA usluge 634,542 Ostalo 182,910

Inostrano trziiite: 6,908,272 Ostvareni saobracaj 6,281,772 Zakup vodova i prenos podataka 451,809 Internet tranzit 174,691

42,067,178

Prihodi od mobilne telefonije: Domac'e trZiiite: 34,059,967

Prepaid us luge 11,448,088 Postpaid usluge: 15,405,420

- Saobracaj 7,248,916 - Mesecna naknada 8,156,504

Interkonekcija 6,367,784 Nacionalni roaming - VIP

Mobile d.o.o., Beograd Ostale usluge 838,675

Inostrano triiiite: 2,557,257 Roaming 593,217 Dolazni medunarodni saobracaj koji terminira

u mobilnu mrezu Telekom Srbija 1,937,420 Ostale us luge 26,620

36,617,224

Maloprodaja internet usluga 8,121,291

Multimedijalne usluge (IPTV) 1,248,055

Prihodi od prodaje aparata: Fiksni aparati 63 Mobilni aparati 4,525

4,588

Ukupno 88,058,336

2011.

37,170,445 15,326,008 14,515,273 2,717,974

958,463 1,330,154 1,436,775

643,475 242,323

6,670,370 5,711,651

655,703 303,016

43,840,815

32,783,686 13,012,966 13,397,200 6,792,953 6,604,247 5,800,833

28,438 544,249

2,411,011 775,708

1,604,946 30,357

35,194,697

7,013,051

812,913

146 2,039 2,185

86,863,661

45




6.

7.

8.

OSTALI POSLOVNI PRIHODI

2012. 2011. Sredstva primljena bez naknade:

. nematerijalna ulaganja i oprema (Napomena 31 (e)) 403,016 400,348

- ostalo 5,380 2,395 408,396 402,743

Zakupnine 118 114 Ostali prihodi 33,887 20,333

Ukupno 442,401 423,190

TROSKOVI MATERIJALA

2012. 2011.

Materijal za pruzanje usluga 4,136,860 3,379,928 Troskovi goriva i energije 1,302,660 1,132,071 T roskovi SIM karti ca 80,929 125,955 Troskovi rezervnih delova 143,872 212,071 Troskovi ADSL modema 239,894 384,501 Zalihe za pristup mobilnom internetu 40,552 53,049 Troskovi alata i inventara 20,120 27,554 Ostali troskovi 698,481 700,201

Ukupno 6,663,368 6,015,330

TROSKOVI ZARADA, NAKNADA ZARADA I OSTALI LIeN I RASHODI

2012. 2011.

Bruto zarade zaposlenih 9,635,484 9,151,728 Doprinosi na teret poslodavca 1,732,170 1,633,549

11,367,654 10,785,277

Doprinos zaposlenih poslovnom rezultatu 503,596 1,447,548 Otpremnine za dobrovoljni odlazak

iz Preduzeca 42,181 1,558,095 Ostali liCn; rashodi 1,047,873 1,167,718

Ukupno 12,961,304 14,958,638

U decembru 2012. godine izvrsena je isplata zaposlenima po osnovu doprinosa zaposlenih poslovnom rezultatu Preduzeca za 2012. godinu. Ukupna visina sredstava za ovu namenu utvrdena je Rebalansom Poslovnog plana za 2012. godinu i sadrii pripadajuCi porez i doprinose na teret zaposlenog i poslodavca.

46




9. TROSKOVI AMORTIZACIJE I REZERVISANJA

Troskovi amortizacije: - nematerijalna ulaganja (Napomena 17) - nekretnine i oprema (Napomena 18)

Troskovi rezervisanja za: - dugorocna primanja zaposlenih (Napomena 27) - sudske sporove (Napomena 27)

Ukupno

10. OSTALI POSLOVNI RASHODI

Troskovi operatora: Interkonekcija: - fiksna telefonija - mobilna telefonija Medunarodni TF obracun i zakup TF vodova Polazni medunarodni saobracaj iz mobilne mreze

Telekom Srbija Roaming

Naknada za telekomunikacione licence, odobrenja i frekvencije: Licenca za mobilnu telefoniju (a) Licenca za fiksnu telefoniju (b) Radio frekvencija RRL, RBS i ostale naknade

Troskovi zakupa Troskovi odrzavanja Troskovi reklame, propagande i sponzorstva Naknade za emitovanje sadriaja Transportni troskovi Troskovi CiScenja i fizicko-tehnickog obezbedenja Naknada za komisionu prodaju Troskovi komunalnih usluga Troskovi koriscenja licenci za softver Troskovi elektronske obrade podataka Troskovi istrazivanja i razvoja Troskovi ostalih proizvodnih usluga lndirektni porezi Premije osiguranja Troskovi platnog prometa Takse Troskovi obrazovanja i strucnog usavrsavanja Troskovi revizije i ostalih intelektualnih usluga Troskovi omladinskih zadruga Troskovi reprezentacije Ostali nematerijalni troskovi

Ukupno

2012. 2011.

1,741,263 1,582,612 15,060,939 15,801,530

16,802,202 17,384,142

282,512 20,423 8,869

302,935 8,869

17,105,137 17,393,011

2012. 2011.

3,391,301 3,231,533 4,623,290 3,814,924 3,478,058 3,519,330

858,407 727,472 647,811 1,042,124

12,998,867 12,335,383

183,095 44,675 21,900 40,870

282,934 257,603 487,929 343,148

4,751,679 4,284,217 3,851,342 3,788,013 1,618,014 1,730,823 1,622,515 779,945

970,059 940,784 935,366 947,302 391,928 530,286 315,748 281,898 214,370 212,347 94,989 93,296 22,853 991

383,243 362,449 1,238,347 939,989

572,731 540,327 474,164 227,577 374,871 342,019 98,517 90,288 97,466 98,909 68,540 100,180 60,197 39,969

393,915 363,011

32,037,650 29,373,151

47




10. OSTALI POSLOVNI RASHODl (Nastavak)

(a) Naknada za licencu za mobilnu telefoniju u iznosu od RSD 183,095 hiljada (2011. godina: RSD 44,675 hiljada) odnosi se na licencu za javnu mobilnu telekomunikacionu mrezu i usluge javnemobilne telekomunikacione mreze u skladu sa GSM/GSM1800 i UMTS/IMT·2000 standardom (Napomena 1).

Naknada za licencu za mobilnu telefoniju se obracunava u iznosu od 0.5% prihoda od prodaje ostvarenog u poslovnoj godini za koju se pla':a naknada u skladu sa Pravilnikom 0

visini naknada za obavljanje delatnosti elektronskih komunikacija ("Sluzbeni glasnik Republike Srbije", br. 93 od 8. decembra 2010. godine).

(b) Naknada za licencu za fiksnu telefoniju u iznosu od RSD 21,900 hiljada (2011. godina: RSD 40,870 hiljada) se odnosi na licencu za izgradnju, posedovanje i eksploataciju jayne fiksne telekomunikacione mreze i pruzanja usluga jayne fiksne telekomunikacione mreze (Napomena 1).

U skladu sa Pravilnikom 0 visini naknada za obavljanje delatnosti elektronskih komunikacija, naknada za licencu za fiksnu telefoniju se utvrduje u visini od 0.08% ostvarenog prihoda od prodaje u poslovnoj godini za koju se pla':a naknada, za us luge jayne fiksne telekomunikacione mreze koje se pruzaju preko sopstvene mreze za pristup (govorna usluga, prenos podataka, pristup internetu, prenos medijskih sadriaja i dr).

11 . FINANSIJSKI PRIHODI

Prihodi od kamata Prihodi od dividendi (Napomena 20(a)) Pozitivne kursne razlike Prihodi po osnovu efekata valutne klauzule Ostali finansijski prihodi

Ukupno

2012.

1,063,524 4,127,243 1,529,527

281,326 142

7,001,762

2011.

1,201,409 3,484,546 2,375,112

328,250 119,464

7,508,781

Prihodi od kamata na obezvredena finansijska sredstva u 2012. godini iznose RSD 106,405 hiljada (2011. godina: RSD 151,209 hiljada).

48




12. FINANSIJSKI RASHODI

2012. 2011.

Rashodi kamata: 4,253,792 1,620,111 - na obaveze po kreditima u zemlji 2,196,887 206,475 - na obaveze po kreditima u inostranstvu 2,019,051 1,403,883 - zatezne kamate 37,854 9,753

Negativne kursne razlike 6,264,210 1,291,636 Rashodi po osnovu efekata valutne klauzule 1,948,789 341,717

Ukupno 12,466,791 3,253,464

Rashodi kamata po kreditima u zemlji u 2012. godini ukljucuju iznos od RSD 2,047,171 hiljadu koji predstavlja troskove kamata za tekuCi izvestajni period po osnovu sindikovanog zajma od domaCih banaka (u okviru sindikovanog zajma dobijenog od Unieredit Bank A.G., filijala London).

Rashodi kamata po kreditima u inostranstvu u 2012. godini ukljucuju iznos od RSD 1,146,353 hiljade koji predstavlja troskove kamata za tekuci izvestajni period po osnovu sindikovanog zajma od banaka u inostranstvu (u okviru sindikovanog zajma dobijenog od Unicredit Bank A.G., filijala London).

Rashodi kamata po kreditima u inostranstvu u 2012. godini takode ukljucuju iznos od RSD 280,180 hiljada koji predstavlja troskove kamata za period januar - maj 2012. godine (2011. godina: RSD 727,997 hiljada) po osnovu sindikovanog zajma dobijenog od Citibank N.A., London, koji je otplacen u maju 2012. godine (Napomena 28(c)/iil).

13. OSTALI PRIHODI

Prihod od ukidanja ispravke vrednosti (Napomena 14)

Raskid korisnickih ugovora Prihodi od smanjenja obaveza Prihodi od naplacenih troskova sudskog spora Svodenje na sadasnju vrednost ostalih dugorocnih

plasm ana Dobiei od prodaje materijala i otpadaka Naknada steta Prihodi od ukidanja rezervisanja za sudske sporove (Napomena 27)

Ugovorne kazne Dobici od prodaje nematerijalnih ulaganja, nekretnina i opreme

Prihodi od ukidanja rezervisanja za dugorocna primanja zaposlenih (Napomena 27)

Svodenje na trZiSnu vrednost kredita datih zaposlenima

Naplacena otpisana potrazivanja Ostali prihodi

Ukupno

2012.

1,356,411 492,42Z 165,653 127,262

58,312 44,604 29,713

10,634 10,094

3,013

342 101,269

2,399,729

2011.

1,933,045 441,071

1,103 189,896

115,875 18,211

6,12Z 74,460

1,801

93,340

52,978 84

559,052

3,487,038

49

NAPOMENE UZ FINANSIJSKE IZVESTAJE Za godinu zavrsenu 31. decem bra 2D1Z.



14. OSTALI RASHODI

201Z. 201L

Ispravka vrednosti i otpis potrazivanja (a) 2,904,612 3,283,226 Gubici po osnovu rashodovanja i prodaje

nematerijalnih ulaganja, nekretnina i opreme (b) 2,697,920 212,150 Ustupanje dobara bez naknade i donatorstvo 172,793 121,755 Gubici po osnovu rashodovanja zaliha

materijala i robe: - indirektan otpis (Nap omena 22) 221,879 21,709 - direktan otpis 17,680 147,456

Svodenje na trZiSnu vrednost kredita datih zaposlenima 19,753

Obezvredenje plasm ana 167,610 Ostali rashodi 109,868 66,274

Ukupno 6,144,505 4,020,180

(a) Promene na racunima ispravke vrednosti datih avansa potraZivanja u toku godine prikazane su u sledecoj tabeli:

Stanje na dan 1. januara 2011. godine Ispravka vrednosti u

toku godine Ukidanje ispravke vrednosti

(Napomena 13) Isknjizenje po popisu Prenos (sa)/na ostale

dugorocne plasmane (Napomena 21)

Prenos (sa)/na Ostale promene Stanje na dan 31. decembra 2011. godine

Ispravka vrednosti u toku godine

Ukidanje ispravke vrednosti (Napomena 13)

Isknjizenje po popisu Prenos na ostale dugorocne

plasmane Prenos (sa)/na Ostale promene Stanje na dan 31. decembra 2012. godine

Avansi za nemateri-

jalna ulaganja

265

2,110

2,375

(574)

1,801

Avansi za nekretnine

i opremu (Napomena

19)

43,709

38,486

(58,319) (73)

(492)

23,311

11,196

(18,728) (422)

15,357

Dati avansi za Potrazivanja

zalihe i (Napomena usluge 23) Ukupno

75,728 10,487,182 10,606,884

101,726 3,140,904 3,283,226

(93,147) (1,781,579) (1,933,045) (386,008) (386,081 )

20,433 (446,279) (425,846) 397 397

(424) (3,128) (4,044)

104,316 11,011,489 11,141,491

67,482 2,825,934 2,904,612

(60,363) (1,276,746) (1,356,411) (26,781 ) (539,991 ) (567,194)

(30,265) (178,883) (209,148) (50) 50 290 (30,640) (30,350)

54,629 11,811,213 11,883,000

(b) Preduzece je u toku 2011. i 2012. godine izvrsilo modernizaciju mobilne mreze. Procenjeni iznos troskova otpisa zamenjenih radio baznih stanica (RBS) iznosi RSD 2,539,812 hiljada.

50


NAPOMENE UZ FINANSIJSKE IZVESTAJE Za godinu zavrsenu 31. decembra 2D12.


15. NETO GUBITAK POSLOVANJA KOJE SE OBUSTAVLJA

Rukovodstvo Preduzeea je procenilo da u 2012. godini efekti korekcije gresaka iz ranijeg perioda nisu materijalno znacajni, te stoga nije izvrseno uskladivanje uporednih podataka za efekte korekcije, vee su isti iskazani u tekueem izvestajnom periodu.

Ukupan negativan efekat na bilans uspeha za 2012. godinu po ovom osnovu, evidentiran u okviru neto gubitka poslovanja koje se obustavlja, iznosi RSD 154,320 hiljada.

16. POREZ NA DOBITAK

(a) Komponente poreza na dobitak

T ekuCi porez Odlozeni poreski prihodi perioda

Ukupno poreski (prihod)/rashod perioda

2012.

392,579 (1,233,133)

(840,554)

(b) Usaglasavanje iznosa poreza na dobitak i proizvoda dobitka pre oporezivanja i propisane poreske stope

Dobitak pre oporezivanja

Porez na dobitak po statutarnoj stopi od 10%

Rashodi koji se ne priznaju za poreske svrhe

Usaglasavanje prihoda

Efekat promene stope poreza na dobit

Umanjenje po osnovu dividendi i poreza po odbitku

IskoriSeeni poreski kredit

Porez na dobitak

E[ektivna poreska stopa

2012.

10,410,601

1,041,060

93,617

104,237

(856,541 )

(415,174)

(807,753)

(840,554)

2011.

1,102,616 (228,051 )

874,565

2011.

23,148,767

2,314,877

291,484

76,459

(352,819)

(1,455,436)

874,565

3.8%

51




16. POREZ NA DOBITAK (Nastavak)

(e) Odlozena poreska sredstva

Odlozena poreska sredstva se odnose na privremene razlike izmedu knjigovodstvene vrednosti nekretnina, opreme i nematerijalnih ulaganja i njihove poreske osnovice, zatim na obracunate a neisplacene jayne prihode, na dugorocna rezervisanja, otpremnine i obezvredenje imovine.

Promene na odlozenim poreskim sredstvima u toku prikazane su u sledecoj tabeli:

Stanje na dan 1. januara Efekat privremenih razlika u korist

bilansa uspeha po osnovu amortizacije Efekat privremenih razlika u korist bilansa

uspeha po osnovu za otpremnina Efekat ostalih privremenih razlika


Nepriznata ad/ozena poreska sredstva

2012.

1,336,491

1,190,404

39,813 2,916

2,569,624

201L

1,108,440

170,353

53,961 3,737

1,336,491

Preduzece nije priznalo odlozena poreska sredstva po osnovu neiskoriscenih poreskih kredita prenosivih na raeun buducih rezultata koji na dan 31. decembra 2012. godine iznose RSD 13,645,558 hiljada (31. decembar 2011. godine: RSD 13,006,002 hiljade).

Priznavanje nije izvrseno usled neizvesnosti u pogledu iskoriScenja prenetih kredita. Na osnovu dosadasnjeg iskustva, iznos poreskih kredita koji potiee iz tekuceg perioda, po osnovu ulaganja u opremu znatno je premasivao iznos iskoriScenih poreskih kredita. Na taj naein, Preduzece nije bilo u mogucnosti da koristi prenete poreske kredite.

Preduzece i u buduCim periodima oeekuje znacajna ulaganja u opremu i tekuce poreske kredite po tom osnovu.

NeiskoriSceni poreski krediti po osnovu ulaganja u opremu prikazani su u sledecoj tabeli:

Godina nastanka poreskog kredita Godina isteka 2012. 201L

2003. 2013. 1,064,661 1,130,339 2004. 2014. 1,833,253 1,898,932 2005. 2015. 1,526,846 1,592,525 2006. 2016. 961,282 1,026,961 2007. 2017. 1,486,342 1,552,021 2008. 2018. 1,494,276 1,559,955 2009. 2019. 958,929 1,024,608 2010. 2020. 2,238,926 2,304,605 201L 2021. 850,377 916,056 2012. 2022. 1,230,666

Ukupno 13,645,558 13,006,002

52




17. NEMATERIJALNA ULAGANJA Ostala Nematerijalna

nematerija- ulaganja u Licence Softveri Ina ulaganja pripremi Ukupno

Nabavna vrednost 1. januar 2011. godine 9,339,343 11,113,787 608,413 917,512 21,979,055 Povecanja 676,076 676,076 Aktiviranja 551,590 5,795 (557,385) Prenos (sa)/na (35,323) (35,323) Otudenja i rashodovanja (2,346) (30,430) (1,747) (34,523) Stanje na dan 31. decembra 2011. godine 9,336,997 11,634,947 612,461 1,000,880 22,585,285

Povecanja 2,344,664 2,344,664 Aktiviranja 154,896 749,013 5,681 (909,590) Prenos (sa)/na (48,002) (2,639) (135,713) (186,354) Otudenja i rashodovanja (37,010) (285,310) (2,142) (324,462) Stanje na dan 31. decembra 2012. godine 9,406,881 12,096,011 616,000 2,300,241 24,419,133

Akumulirana ispravka vrednosti 1. januar 2011. godine 4,380,722 9,834,616 487,845 32,395 14,735,578 Troskovi dugorocnog zakupa 44,734 44,734 Amortizacija (Napomena 9) 899,946 590,461 92,205 1,582,612 Prenos (sa)/na 27,741 (32,395) (4,654) Otudenja i rashodovanja (2,346) (30,362) (1,316) (34,024) Ostale promene 1,356 1,356 Stanje na dan 31. decembra 2011. go dine 5,278,322 10,423,812 531,263 92,205 16,325,602

Troskovi dugorocnog zakupa 36,934 36,934 Aktiviranja 6,804 265,422 41 (272,267) Amortizacija (Napomena 9) 903,779 618,111 219,373 1,741,263 Prenos (sa)/na (25,074) (1,639) (19,765) (46,478) Otudenja i rashodovanja (33,309) (176,291 ) (2,142) (211,742) Ostale promene 220,960 220,960 Stanje na dan 31. decembra 2012. godine 6,130,522 11,129,415 566,096 240,506 18,066,539

Neotpisana vrednost na dan: - 31. decembra 2012. godine 3,276,359 966,596 49,904 2,059,735 6,352,594

- 31. decembra 2011. godine 4,058,675 1,211,135 81,198 908,675 6,259,683

Licence obuhvataju licence za mobilnu telefoniju (softverske licence, licence za prosirenje kapaciteta i druge), licencu za COMA i ostale licence. Na dan 31. decembra 2012. godine, neotpisana vrednost navedenih licenci za mobilnu telefoniju iznosi RSD 3,105,447 hiljada (31. decembar 2011. godine: RSD 3,951,262 hiljade), dok neotpisana vrednost ostalih licenci iznosi RSD 137,937 hiljada (31. decembar 2011. godine: RSD 69,365 hiljada). Neotpisana vrednost licence za CDMA na dan 31. decembra 2012. godine iznosi RSD 32,975 hiljada (31. decem bar 2011. godine: RSD 38,048 hiljada).

Ostala nematenjalna ulaganja na dan 31. decembra 2012. godine obuhvataju dugorocne zakupe u iznosu neotpisane vrednosti od RSD 49,904 hiljade (31. decem bar 2011. godine: RSD 81,198 hiljada).

Na osnovu procene rukovodstva Preduzeca, nema indikacija da su nematerijalna ulaganja na dan izvestavanja obezvredena.

53




18. NEKRETNINE, POSTROJENJA I OPREMA

ZemljiSte, TT linije i Ulaganja u kablovska Centrale i tude

kanalizacija prenosni Ostala nekretnine Sredstva u i stanovi uredaji oprema i opremu pripremi Ukupno

Nabavna vrednost 1. januar 2011. godine 79,813,653 96,774,844 8,247,654 9,664,902 19,590,279 214,091,332 Povecanja 10,102,594 10,102,594 Aktiviranja 2,710,204 10,257,130 703,867 364,339 (14,035,540) Sredstva primtjena bez

naknade (Napomena 31(e)) 26,010 26,010 Prenos (sa)/na (2,475) 2,430 45 35,323 35,323 Otudenja i rashodoyanja (129,676) (2,299,110) (208,274) (11,624) (8,671 ) (2,657,355) Stanje na dan 31. decembra 2011. godine 82,391,706 104,735,294 8,743,292 10,017,617 15,709,995 221,597,904

PoYecanja 9,863,173 9,863,173 Aktiviranja 2,903,984 7,206,595 719,093 335,130 (11,164,802) Sredstva primljena bez

naknade (Napomena 31(e)) 100,013 (100,013) Prenos (sa)/na (2,670) 50,848 (69) 2,532 135,713 186,354 Otudenja i rashodovanja (34,046) (6,739,912) (198,666) (30,129) (7,002,753) Ostale promene 6,742 6,742 Stanje na dan 31. decem bra 2012. godine 85,358,987 105,252,825 9,263,650 10,325,150 14,450,808 224,651,420

Akumulirana ispravka vrednosti 1. januar 2011. godine 31,204,291 58,555,874 5,851,792 7,891,713 712,784 104,216,454 Aktiviranja 67,907 376,841 37,236 19,939 (501,923) Amortizacija

(Napomena 9) 3,492,712 9,889,398 881,292 810,664 727,464 15,801,530 Prenos (sa)/na (1,025) 1,040 (15) 4,654 4,654 Otudenja i rashodoyanja (92,701 ) (1,531,888) (205,680) (11,664) (281,494) (2,123,427) 5tanje na dan 31. decem bra 2011. godine 34,671,184 67,291,265 6,564,625 8,710,652 661,485 117,899,211

AktiYiranja 60,708 568,533 29,269 30,688 (689,198) Amortizacija

(Napomena 9) 3,570,275 9,633,237 818,921 637,612 400,894 15,060,939 Prenos (sa)/na (597) 26,873 (69) 506 19,765 46,478 Otudenja i rashodovanja (29,185) (3,950,111) (194,952) (16,977) (4,191,225) Ostate promene 105,386 105,386 Stanje na dan 31. decembra 2012. godine 38,272,385 73,569,797 7,217,794 9,362,481 498,332 128,920,789

Neotpisana vrednost na dan: ·31. decem bra 2012. godine 47,086,602 31,683,028 2,045,856 962,669 13,952,476 95,730,631

- 31. decem bra 2011. godine 47,720,522 37,444,029 2,178,667 1,306,965 15,048,510 103,698,693

54




18. NEKRETNINE, POSTROJENJA I OPREMA (Nastavak)

19.

Nabavna vrednost potpuno otpisanih nekretnina, opreme i nematerijalnih ulaganja na dan 31. decem bra 2012. godine iznosi RSD 41,986,231 hiljadu (31. decembar 2011. godine: RSD 43,184,155 hiljada).

Na dan 31. decembra 2012. godine, sredstva u pripremi obuhvataju i zavrsene investicije koje nisu aktivirane u iznosu od RSD 6,200,471 hiljadu (31. decem bar 2011. godine: RSD 6,923,885 hiljada). Preduzece je izvrsilo obracun amortizacije navedenih investicija.

Vrednost investieija u toku na kojima nije bilo ulaganja u periodu duzem od godinu dana iznosi RSD 2,359,283 hiljade na dan 31. decem bra 2012. godine (31. deeembar 2011. godine: RSD 699,892 hiljade).

Resenjem Agencije za privredne registre broj 6969!06 od 21. novembra 2006. godine izvrsen je upis zaloznog prava na telekomunikacionoj opremi Preduzeca u korist Ericsson Credit A.B., Svedska. Navedeni kredit je u deeembru 2007. godine prenet u korist BNP Paribas, filijala London, 0 cemu je Preduzece obavesteno (Napomena 28(e)!iii!). Promena zaloznog poverioea jos uvek nije registrovana u Registru zaloznog prava kod Agencije za privredne registre. Tokom 2010. godine podneti su zahtevi za upis izmene podataka 0

upisanom zaloznom pravu koji su odbaceni. Naknadno podnete zalbe su do dana izvestavanja odbacene. Neotpisana vrednost opreme na kojoj je uspostavljena zaloga na dan 31. decembra 2012. godine iznosi RSD 1,552,036 hiljada (31. deeembar 2011. godine: RSD 1,919,433 hiljade).

Ugovorene obaveze za ulaganja u opremu i nematerijalna ulaganja koja nisu priznata na dan izvestavanja u finansijskim izvestajima Preduzeca iznose RSD 2,406,874 hiljade i cine preuzete obaveze (Napomena 34).

Troskovi zakupa nekretnina i opreme u iznosu od RSD 4,751,679 hiljada (2011. godina: RSD 4,284,217 hiljada), koji se uglavnom odnose na zakup poslovnog i skladiSnog prostora, kao i prostora za radio bazne stanice, prikazani su u bilansu uspeha u okviru ostalih poslovnih rashoda (Napomena 10).

Na osnovu procene rukovodstva Preduzeca, nema indikaeija da su nekretnine i oprema na dan izvestavanja obezvredeni.

AVANSI ZA NEKRETNINE I OPREMU

2012. 2011.

Dati avansi za nekretnine i opremu u: - dinarima 115,692 168,941 - devizama 138,258 153,660

253,950 322,601

Minus: Ispravka vrednosti (Napomena 14(a)) (15,357) (23,311 )

Stanje na dan 31. deeembra 238,593 299,290

55




20. UCESCA U KAPITALU

Procenat ucesca u kapitalu 2012. 2011.

Ucesca u kapitalu zavisnih pravnih lica: - Telekom Srpske a.d., Banja Luka (a) 65% 56,933,380 56,933,380 - Mtel d.o.o., Podgorica (b) 51% 2,255,339 2,255,339 - Telus a.d., Beograd 100% 9,030 9,030 - FiberNet d.o.o., Podgorica (c) 100% 631,642 631,642 - TS:NET BV, Amsterdam (d) 100% 289,571 274,388 - HD-WIN d.o.o., Beograd (e) 51% 790,476 790,476

60,909,438 60,894,255

Ucesce u kapitalu drugih pravnih lica Ispod 1% 1,438 2,783


(a) Preduzece je 19. januara 2007. godine sa Republikom Srpskom, koju zastupa Direkcija za privatizaciju, potpisalo Ugovor 0 kupovini 65.005851% akcijskog kapitala "Telekom Srpske". Ugovorena kupoprodajna cena je iznosila EUR 646 miliona, i ista je putem escrow racuna u celini uplacena 18. juna 2007. godine.

Dana 27. aprila 2012. godine Skupstina akcionara zavisnog preduzeca "Telekom Srpske" donela je Odluku 0 isplati dividendi iz nerasporedene dobiti iz 2011. godine u iznosu od KM 56,857,453. Dividenda koja pripada Preduzecu iznosi KM 36,960,672 (RSD 2,113,862 hiljade).

Dana 6. decembra 2012. godine Skupstina akcionara zavisnog preduzeca "Telekom Srpske" donela je Odluku 0 isplati privremene dividende akcionarima u iznosu od KM 53,153,045. Dividenda koja pripada Preduzecu iznosi KM 34,552,589 (RSD 2,013,381 hiljadu).

Do dana izvestavanja, navedeno zavisno preduzece je u potpunosti izmirilo obaveze za dividende prema Preduzecu.

Vrednost imovine "Telekom Srpske" prema poslednjim dostupnim podacima na dan 31. decembra 2012. godine iznosi KM 834,610,426 (RSD 48,526,921 hiljada), kapital iznosi KM 695,124,810 (RSD 40,416,781 hiljadu), dok neto dobitak za 2012. godinu iznosi KM 109,963,497 (RSD 6,385,096 hiljada).

(b) U konzorcijumu sa Ogalar B.V., Amsterdam, Holandija, Preduzece je u 2007. godini osnovalo zavisno preduzece "Mtel" d.o.a., Padgorica, koje je registrovano 4. aprila 2007. godine u Centralnom registru Privrednog suda u Podgorici.

Dana 1. februara 2010. godine zavisno preduzece "Telekom Srpske" a.d., Banja Luka je potpisalo Ugovor 0 kupovini 49% udela u preduzecu "Mtel" od manjinskog osnivaca Ogalar B.V., Amsterdam, Holandija.

Pored toga, u skladu sa Odlukom Upravnog odbora Preduzeca 0 povecanju kapitala zavisnog preduzeca "Mtel" od 12. marta 2010. godine, upisani kapital preduzeca "Mtel" se povecao za EUR 40 miliona. Vlasnici su, zakljucno sa 15. martom 2010. godine, navedeni iznos uplatili proporcionalno svom ucescu u privrednom drustvu "Mtel", odnosno 51% iii EUR 2004 miliona Preduzece i 49% ili EUR 19.6 miliona zavisno preduzece "Telekom Srpske" .

56

NAPOMENE UZ FINANSIJSKE IZYESTAJE Za godinu zavrsenu 31. decem bra 2012.



20. UCESCA U KAPITALU (Nastavak)

(b) Yrednost imovine "Mtel" prema poslednjim dostupnim podacima na dan 31. decem bra 2012. godine iznosi EUR 61,666,792 (RSD 7,012,643 hiljade), kapital iznosi EUR 24,374,774 (RSD 2,771,858 hiljada), dok neto dobitak za 2012. godinu iznosi EUR 595,717 (RSD 67,653 hiljade).

(c) Dana 8. jula 2008. godine Preduzece je sa Zeljeznicom erne Gore zakljucilo Ugovor a zajednickom ulaganju za postavljanje, eksploataciju i odrZavanje optickog i energetskog kabla duz pruge Bar·Yrbnica. Shodno tome, Upravni odbor Preduzeca je 3. decembra 2008. godine doneo Odluku 0 osnivanju zavisnog preduzeca "FiberNet" d.o.o., Podgorica.


(d) Dana 5. februara 2010. godine registrovano je zavisno pravno lice "TS:NET" B.Y. sa sediStem u Amsterdamu, Holandija. Osnivacki kapital je iznosio EUR 1,228,388 i sastojao se ad uloga u novcu u iznosu ad EUR 61,274 i uloga u stvarima u iznosu od EUR 1,167,114.

Pomenuto zavisno preduzece je osnovano u formi zatvorenog akcionarskog drustva sa ogranicenom odgovornoscu cija je osnovna delatnost iznajmljivanje telekomunikacione opreme i obavljanje drugih pratecih delatnosti u cilju stvaranja uslova za izgradnju i eksploataciju medunarodne transportne mreze Preduzeca.

U julu 2012. godine u skladu sa Odlukom Upravnog ad bora Preduzeca ad 2. aprila 2012. godine, izvrsena je dokapitalizacija "TS:NET" B.Y. ulogom u stvarima, odnosno opremi cija nabavna vrednost iznosi EUR 146,234.

Ukupan osnivacki kapital navedenog zavisnog preduzeca na dan 31. decem bra 2012. godine, nakon izvrsenih dokapitalizacija, iznosi EUR 2.8 miliona.

(e) Upravni odbor Preduzeca je na svojoj 59. redovnoj sednici, odrZanoj 13. jula 2011. godine, doneo Odluku a pristupanju Drustvu za telekomunikacije "HD-WIN" d.o.o., Beograd, koje je nosilac prava za emitovanje sportskih kanala na teritoriji Republike Srbije, Bosne i Hercegovine, erne Gore i Hrvatske.

Dana 2. avgusta 2011. godine Preduzece je izvrsilo dokapitalizaciju navedenog drustva u iznosu od EUR 7.7 miliona (RSD 790,476 hiljada) i time steklo vlasniStvo nad 51% kapitala drustva, kao i upravljacka prava.

57


NAPOMENE UZ FINANSIJSKE IZVESTAJE Za godinu zavrlienu 31. decem bra 2012.


21. OSTALI DUGOROCNI FINANSIJSKI PLASMANI

2012. 2011. Nominalna vrednost kredita datih

zaposlenima za: - resavanje stambenih potreba 1,856,711 1,796,075 - otkup stanova 12,783 14,837

1,869,494 1,810,912

Minus: Svodenje na triiSnu vrednost (685,226 ) (665,417) Ukupno krediti zaposlenima 1,184,268 1,145,495

Ostali dugorocni plasm ani 1,394,865 952,668 Minus: Svodenje na sadasnju vrednost (576,682) (425,846 )

818,183 526,822

Stanje na dan 31. decem bra 2,002,451 1,672,317

Krediti odobreni zaposlenima Preduzeca se odnose na sledece:

IiI Beskamatne zajmove plasirane zaposlenima Preduzeca za potrebe resavanja stambenog pitanja. Glavnica kredita je iskazana u EUR i koriguje se dva puta godiSnje za promene u kursu RSD u odnosu na EUR. Ovi krediti se otplacuju u mesecnim ratama, u veoni slucajeva, na period od 25 godina.

liil Upravni odbor Preduzeca je 2006. godine doneo Poslovnu politiku resavanja stambenih potreba. U saradnji sa izabranim poslovnim bankama, zaposlenima su odobreni sledeCi krediti: jednokratni zajam za ucesce u kreditu sa grejs periodom od 5 godina, rokom otplate od 7 godina po isteku grejs perioda, sa deviznom klauzulom i kamatnom stopom od 0.1 % godiSnje i obrocni zajam za ucesce u kamati sa grejs periodom od 20 (10) godina, rokom otplate od 5 godina po isteku grejs perioda, bez devizne klauzule i sa kamatnom stopom od 0.1% godiSnje.

Fer vrednost kredita datih zaposlenima zasniva se na novcanim tokovima diskontovanim trziSnom kamatnom stopom po kojoj bi Preduzece moglo da pribavi dugorocne pozajmice i koja odgovara triiSnoj kamatnoj stopi na slicne finansijske instrumente u tekucem izvestajnom periodu - 6.27% godiSnje (2011. godina: 5.71% godiSnje).

Maksimalna izlozenost kreditnom riziku na dan izvestavanja je nominalna vrednost kredita datih zaposlenima. Navedena izlozenost kreditnom riziku je limitirana, s obzirom da se naplata kredita datih zaposlenima u Preduzecu obezbeduje kroz administrativne zabrane. Nijednom kreditu nije prosao rok za naplatu niti mu je vrednost umanjena.

Ostali dugorocni plasmani se najvecim delom odnose na dugorocna potrazivanja Preduzeca po osnovu Ugovora 0 zakupu reklamnog prostora na period od 7 godina, kao i ostalih ugovora koje je Preduzece u toku 2011. i 2012. godine zakljucilo sa privrednim drustvom "Stampa sistem" d.o.o., Beograd u ukupnom iznosu od RSD 1,392,049 hiljada.

58




22. ZALIHE

2012. 2011.

Materijal, gorivo i mazivo 3,516,655 3,465,973 Rezervni delovi 1,986,148 1,939,497 Alat i inventar 2,930,773 3,019,655 Otpaci 223,398 15,716

8,656,974 8,440,841 Minus: Ispravka vrednosti

Materijala i rezervnih delova (221,879) (21,709) Alata i inventara u upotrebi (2,390,372) (2,416,762) Otpadaka (223,398) (15,716)

5,821,325 5,986,654

Roba u skladiStu 3,549 14,452 Roba u maloprodaji 4,266 19,602

7,815 34,054


Troskovi ispravke vrednosti zaliha materijala u iznosu od RSD 221,879 hiljada (2011. godina: RSD 21,709 hiljada) evidentirani su u okviru ostalih rashoda (Napomena 14).

Trosak alata i inventara u upotrebi evidentira se u okviru troskova materijala (Napomena 7).

59




23. POTRAiJVANJA

Kupci u zemlji: Fiksna telefonija, internet i prenos podataka Mobilna telefonija Interkonekcija Ostala potrazivanja

Kupci u inostranstvu: Medunarodni obracun fiksnog saobracaja Roaming

Potrazivanja od povezanih pravnih lica (Napomena 33(a)): - OTE - T elekom Srpske - Mtel - Telus - HD-WIN

Ostala potrazivanja po osnovu prodaje Potrazivanja za kamatu Potrazivanja od zaposlenih Potrazivanja za viSe placene poreze Potrazivanja za ratom ostecena sredstva Potrazivanja od drZavnih organa i organizacija Ostala potrazivanja

Bruto potrazivanja

Minus: Ispravka vrednosti (Napomena 14(a» Potrazivanja od kupaca Ostala potraZivanja po osnovu prodaje Potrazivanja za kamatu Potrazivanja od zaposlenih Potrazivanja za ratom ostecena sredstva Potrazivanja od driavnih organa i organizacija Ostala potrazivanja


2012.

9,836,ZI7 10,229,606

955,689 12,394

21,033,906

1,749,579 318,687

2,068,266

243,903 175,920

1,189 255

421,267

248,Z06 21,Z60 7,334

10,020 139,Z02 104,843 228,340

759,Z05

24,282,644

(11,258,423 ) (247,718)

(6,650) (4,044)

(139,Z02) (103,509) (51,667)

(11,811,213)

12,471,431

ZOll.

9,132,221 10,224,686

947,144 13,642

20,317,693

1,361,079 288,622

1,649,701

2,876 83,803

159,263 815 730

247,487

248,171 48,980

238,604 32,557

139,202 96,537

373,742 1,177,793

23,392,674

(10,414,957) (246,289)

(6,147) (4,384)

(139,202) (87,450)

(113,060) (11,011,489)

12,381,185

60




23. POTRAiJVANJA (Nastavak)

Potrazivanja od kupaca i ostala potrazivanja su najvecim delom nekamatonosna.

Preduzece obracunava zakonsku zateznu kamatu kupcima svojih usluga za sva potraZivanja kojima je istekao period dospeca oznacen na svakom telefonskom racunu. Zakonska zatezna kamata se obracunava za svaki dan prekoracenja placanja od strane kupaca. Obracun kamata se vrsi automatski, a iznos obracunate kamate je prikazan na telefonskom racunu korisnika usluga.

Prosecan period naplate potrazivanja od kupaca u toku 2012. godine bio je 50 dana (2011. godina: 50 dana).

Preduzece poseduje odredene instrumente obezbedenja nap late potrazivanja (primljene menice za date avanse).

Starosna struktura bruto potrazivanja na dan 31. decembra 2012. 2011. godine je sledeca:

Do 30 dana Od 30 do 60 dana Od 60 do 180 dana Od 180 do 360 dana Preko 360 dana

Ukupno

___ -=20.::°-'-1 =2.:.- 2011.

8,793,995 2,343,162 2,156,508 1,756,082 9,232,897

24,282,644

8,857,486 2,419,850 2,015,681 1,940,426 8,159,231

23,392,674

Na dan 31. decembra 2012. godine, potrazivanja u iznosu od RSD 12,471,431 hiljadu (31. decembar 2011. godine: RSD 12,381,185 hiljada) mogu se smatrati u potpunosti naplativim.

Potrazivanja cija nap lata kasni manje od dva meseca ne smatraju se obezvredenim.

Na dan 31. decembra 2012. godine, potrazivanja po osnovu fiksnog i mobilnog telefonskog saobracaja u zemlji u iznosu od RSD 2,166,027 hiljada (31. decem bar 2011. godine: RSD 1,927,287 hiljada) su dospela, ali ista nisu bila obezvredena. Navedena potrazivanja odnose se na potrazivanja od jednog broja nezavisnih kupaca za koje u skorijoj proslosti nisu ustanovljeni propusti u placanju.

Na dan 31. decembra 2012. godine, potrazivanja u iznosu od RSD 11,811,213 hiljada (31. decem bar 2011. godine: RSD 11,011,489 hiljada) bila su obezvredena i za njih je izvrsena ispravka vrednosti u iznosu od RSD 11,811,213 hiljada (31. decem bar 2011. godine: RSD 11,011,489 hiljada). Procenjeno je da se moze ocekivati naplata dela ovih potrazivanja.

61




23. POTRAZIVANJA (Nastavak)

Neto knjigovodstvena vrednost potraZivanja na dan 31. decembra 2012. 2011. godine iskazana je u sledeCim valutama:

2012. 2011.

RSD 10,082,281 10,572,067 EUR 2,195,844 1,553,663 Ostale valute 193,306 255,455

Ukupno 12,471,431 12,381,185

Koncentracija kreditnog rizika u vezi sa potrazivanjima nije znacajna jer Preduzece ima veliki broj medusobno nepovezanih kupaca sa pojedinacno malim iznosima dugovanja. Shodno tome, rukovodstvo Preduzeca smatra da nije potrebno izvrsiti dodatno rezervisanje za izlozenost kreditnom riziku, koje prevazilazi formiranu ispravku vrednosti po osnovu obezvredenja potraZivanja.

Stoga je maksimalna izlozenost kreditnom riziku na dan izvestavanja jednaka neto knjigovodstvenoj vrednosti svake prethodno navedene vrste potrazivanja. Iskazana knjigovodstvena vrednost potrazivanja, nakon umanjenja za ispravku vrednosti po osnovu obezvredenja, odgovara njihovoj trZiSnoj vrednosti.

Od ukupnog stanja bruto potrazivanja iskazanih u poslovnim knjigama Preduzeca na dan 31. decembra 2012. godine u iznosu od RSD 24,282,644 hiljade, potrazivanja u iznosu od RSD 1,520,176 hiljada nisu usaglasena sa duznicima u 2012. godini, uglavnom zbog nemogucnosti sprovodenja procesa usaglasavanja, odnosno neodazivanja kupaca i komitenata na poslate konfirmacije i potvrde stanja.

24. GOTOVINSKI EKVIVALENTII GOTOVINA

U izvestaju 0 tokovima gotovine, gotovinske ekvivalente i gotovinu cine:

T ekuCi racuni Devizni racuni kod domaCih banaka Bonovi


2012.

2,272,003 8,589,130

1,140

10,862,273

2011.

3,109,154 10,908,594

795

14,018,543

62




25. POREZ NA DOOATU VREDNOST I AKTlVNA VREMENSKA RAZGRANICENJA

Prethodni PDV koji se ne moze odbiti u tekucem mesecu

Unapred placeni troskovi: - Provizije bankama po osnovu sindikovanog

kredita (a) . Zakup - Premije osiguranja . Ostalo

Nefakturisani prihodi: - Medunarodni obracun (b) - Roaming (c) - Ostali nefakturisani prihodi


2012 .. 2011.

761,159 621,795

572,554 73,618 121,650 81,185 10,476 28,145 49,741 56,278

754,421 239,226

398,291 508,228 1,758,239 1,423,659

75,352 82,088 2,231,882 2,013,975

3,747,462 2,874,996

(a) Na dan 31. decembra 2012. godine, provizije bankama po osnovu sindikovanog kredita u iznosu od RSD 572,554 hiljade odnose se na razgranicene troskove naknada za Unicredit Bank A.G., filijala London u iznosu od RSD 465,383 hiljade i Unicredit Bank Srbija a.d., Beograd u iznosu od RSD 107,171 hiljadu.

(b) Na dan 31. decembra 2012. godine, potraZivanja za nefakturisani prihod fiksne telefonije od RSD 398,291 hiljadu odnose se na prihod od medunarodnog saobracaja za decem bar i novembar 2012. godine u ukupnom procenjenom iznosu od RSD 363,289 hiljada i neusaglasene fakture iz medunarodnog saobracaja za period pre novembra 2012. godine u iznosu od RSD 35,002 hiljade.

(c) Na dan 31. decembra 2012. godine, potrazivanja za nefakturisani prihod mobilne telefonije od RSD 1,758,239 hiljada odnose se na obracunate prihode od usluga roaming-a za decembar 2012. godine u procenjenom iznosu od RSD 143,150 hiljada i obracunate, nefakturisane prihode po osnovu Ugovora 0 internacionalnom GSM roaming-u -Meduoperatorski popusti u iznosu od RSD 1,615,089 hiljada.

63




26. KAPITAL

Osnovni kapital - akcijski kapital

Preduzece je akcionarsko drustvo ciji se upisani i uplaceni akcijski kapital sastoji od 1,000,000,000 obicnih akcija bez nominalne vrednosti (31. decem bar 2011. godine: 1,080,000 obicnih akcija nominalne vrednosti RSD 10 hitjada po akciji).

Na osnovu Zakljucka Vlade Republike Srbije 05 broj 023-6816 od 21. septembra 2010. godine i Odluke Upravnog odbora JP PTI saobracaja "Srbija", Beograd od 20. septembra 2010. godine 0 prenosu, bez naknade, akcija u Preduzecu na Republiku Srbiju, JP PTI saobracaja "Srbija", Beograd i Vlada Republike Srbije su 24. septembra 2010. godine zakljucili Ugovor 0 prenosu, bez naknade, akcija Telekom Srbija a.d., Beograd - Poklonu.

Zakljucenjem ovog ugovora, Republika Srbija je postala vecinski vlasnik Preduzeca i stekla pravo svojine na 80% akcija u Preduzecu, predstavljenih sa 864,000 obicnih akcija nominalne vrednosti RSD 10 hiljada po jednoj akciji, odnosno ukupne nominalne vrednosti RSD 8,640,000 hiljada. Dana 28. septembra 2010. godine, Republika Srbija upisana je u registar Agencije za privredne registre i Centralni registar, depo i kliring hartija od vrednosti kao vlasnik 80% akcija Preduzeca.

Dana 30. decembra 2011. godine, izmedu Preduzeca i OTE potpisan je Ugovor 0

kupoprodaji svih OTE-ovih akcija u Preduzecu, a s obzirom da je OTE izrazio nameru da istupi iz Preduzeca, 0 cemu je postignut odgovarajuCi dogovor izmedu Preduzeca i OTE. Skupstina akcionara Preduzeca je dana 16. decembra 2011. godine donela odluku 0

sticanju sopstvenih akcija, a dana 29. decembra 2011. godine dala posebno odobrenje za potpisivanje ovog Ugovora. Dana 25. januara 2012. godine, Preduzece je u potpunosti isplatilo sredstva na ime ucesca manjinskog akcionara OTE u kapitalu Preduzeca u ukupnom iznosu od EUR 380 miliona: EUR 320 miliona iz kredita i EUR 60 miliona iz sopstvenih sredstava. Nakon ovog datuma, OTE je prestao da bude akcionar Preduzeca, a Preduzece je postalo vlasnik 20% sopstvenih akcija.

Na 43. redovnoj sednici odrianoj dana 20. aprila 2012. godine, Skupstina akcionara Preduzeca je donela Odluku 0 povecanju osnovnog kapitala (pretvaranjem dela nerasporedenog dobitka u osnovni kapital) na iznos od RSD 100 milijardi, koji je bio iskazan kroz 1,080,000 komada obicnih akcija bez nominalne vrednosti.

Na istoj sednici Skupstine akcionara Preduzeca doneta je odluka 0 izdavanju trece emisije akcija u ukupnom obimu od 1,000,000,000 komada akcija bez nominalne vrednosti kojima se zamenjuje postojeCih 1,080,000 komada akcija. Nakon ovoga, vrednost akcijskog kapitala iznosi RSD 100 milijardi i iskazana je kroz 1 milijardu obicnih akcija.

Struktura akcijskog kapitala na dan 31. decembra 2012. i 2011. godine bita je sledeca:

Republika Srbija Telekom Srbija - otkupljene sopstvene akcije Gradani, zaposleni i bivsi zaposleni Preduzeca Hellenic Telecommunications Organisation A.E.

("OTE"), Atina

Ukupno

31.12.2012.

58.11 20.00 21.89

100.00

U procentima 31.12.2011.

80.00

20.00

100.00

64




26. KAPITAL (Nastavak)

Osnovni kapita( - akdjski kapita( (Nastavak)

Ponderisan prosecan broj akcija u upotrebi za potrebe izracunavanja zarade po akciji iznosi 1,000,000,000 akcija (2011. godina: 1,080,000 akcija).

Upisani akcijski kapital revalorizovan je svake godine, zakljucno sa 31. decembrom 2003. godine primenom zvanicnih koeficijenata revalorizacije zasnovanih na indeksu rasta cena na malo, u skladu sa tada vazeCim propisima 0 racunovodstvu Republike Srbije. Kumulirani efekti revalorizacije, evidentirani na kontu revatorizacionih rezervi, pripisani su akcijskom kapitalu na dan 1. januara 2004. godine prilikom prelaska na MRS/MSFI. Tako utvrdena vrednost akcijskog kapitala bila je evidentirana u poslovnim knjigama Preduzeea u iznosu od RSD 82,512,552 hiljade, kada je u aprilu 2012. godine prenosom dela nerasporedenog dobitka u osnovni kapital, ista poveeana na iznos od RSD 100 milijardi.

Nova vrednost akcijskog kapitala od RSD 100 milijardi, koja se sastoji od RSD 17,487,874,126.60 u novcu i RSD 82,512,125,873.40 u stvarima, upisana je kod Agencije za privredne registre resenjem broj 56384/2012 od 26. aprila 2012. godine.

Ostati kapita(

Ostali kapital u iznosu od RSD 8,588 hiljada na dan 31. decembra 2012. i 2011. godine je nastao u prethodnom periodu, obaveznim izdvajanjem doprinosa iz zarada zaposlenih u Fond za finansiranje stanova solidarnosti.

Rezerve

Rezerve u iznosu od RSD 589,634 hiljade na dan 31. decembra 2012. i 2011. godine su nastale u prethodnom periodu kao rezultat obaveze Preduzeea za izdvajanjem obavezne rezerve u visini od minimum 5% od ostvarenog dobitka nakon oporezivanja u skladu sa ranije vazeCim Zakonom 0 preduzeCima.

Otkup/jene sopstvene akdje

Kao sto je prethodno navedeno, Preduzeee je dana 25. januara 2012. godine otkupilo sopstvene akcije vrednosti RSD 16,502,510 hiljada i iste platilo ukupno RSD 39,961,788 hiljada. U periodu od datum a sticanja sopstvenih akcija do datum a izvestavanja nije bilo sticanja novih niti otudenja vee stecenih sopstvenih akcija.

Osnovna zarada po akciji

Dobitak koji pripada akcionarima Preduzeea (A)

Ponderisani prosecni broj izdatih obiCnih akcija u toku period a (B)

Osnovna zarada po akciji (AlB)

2012.

11,251,155

1,000,000,000

0.01

2011.

22,274,202

1,080,000

20.62

65




27. DUGOROCNA REZERVISANJA

2012. 2011.

Rezervisanja za dugorocna primanja zaposlenih 1,640,975 1,488,452

Rezervisanja za sudske sporove 130,245 125,931


Promene na dugorocnim rezervisanjima u toku godine prikazane su u sledecoj tabeli:

Jubilarne Sudski Otpremnine nagrade sporovi Ukupno

Stanje na dan 1. januara 2011. godine 652,140 1,065,149 131,577 1,848,866 Rezervisanja u toku godine

(Napomena 9) 8,869 8,869 IskoriScena rezervisanja (20,429) (115,068) (8,393) (143,890) Ukidanje u korist prihoda

(Napomena 13) (92,100) (1,240) (6,122) (99,462) Stanje na dan 31. decem bra 2011. godine 539,611 948,841 125,931 1,614,383

Rezervisanja u toku godine (Napomena 9) 96,029 186,483 20,423 302,935

IskoriScena rezervisanja (10,481 ) (119,508) (5,475) (135,464) Ukidanje u korist prihoda

(Napomena 13) (10,634) (10,634) Stanje na dan 31. decem bra 2012. godine 625,159 1,015,816 130,245 1,771,220

Rezervisanja za otpremnine i jubilarne nagrade formirane su na bazi izvestaja ovlascenog aktuara sa stanjem na dan 31. decembra 2012. godine i iste su iskazane u iznosu sadasnje vrednosti ocekivanih buduCih isplata.

Prilikom utvrdivanja sadasnje vrednosti ocekivanih odliva, koriScena je diskontna stopa od 9% koja odgovara dugorocnoj stopi prinosa na visokokvalitetne duznicke hartije od vrednosti, odnosno obveznice Republike Srbije, zapise trezora Narodne banke Srbije i akcije preduzeca sa listinga A kojima se trguje na Beogradskoj berzi. Navedena kamatna stopa predstavlja adekvatnu stopu u skladu sa MRS 19 "Primanja zaposlenih" u odsustvu razvijenog trziSta visokokvalitetnih korporativnih obveznica.

Rezervisanja za dugorocna primanja zaposlenih su utvrdene na osnovu Kolektivnog ugovora Preduzeca i pretpostavke prosecnog rasta zarada po stopi od 6% godiSnje, sto odgovara dugorocno projektovanoj stopi inflacije i srednjoj meri napredovanja zaposlenih u sluibi, kao i stopi fluktuacije zaposlenih koja se u zavisnosti od duzine radnog staza krece u rasponu od 2% do 7% godiSnje.

Dugorocna rezervisanja za sudske sporove formirana su na osnovu procene ishoda sporova od strane nadleznih pravnih sluzbi Preduzeca (Napomena 35(a)).

66




28.

(a)

OBAVEZE PO OSNOVU KREDITA

Struktura obaveza po kreditima

Dugorocni krediti Finansijski krediti od: · ban aka u zemlji · ban aka u inostranstvu

Robni krediti od: · dobavljaca u zemlji · dobavljaca u inostranstvu

Ukupno dugorocni krediti

Tekuca dospeca dugorocnih kredita Krediti od banaka u zemlji Krediti od banaka u inostranstvu Robni krediti od dobavljaca u zemlji Robni krediti od dobavljaca u inostranstvu

Ukupno

Tekuce dospece ostalih dugorocnih obaveza

Ukupno kratkorocni krediti


2012.

19,520,883 12,655,710

32,176,593

2,023,367 12,454,957

14,478,324

46,654,917

13,051,629 8,814,305 1,978,331 6,086,316

29,930,581

442

29,931,023

76,585,940

2011.

512,740 512,740

2,417,460 14,383,222

16,800,682

17,313,422

100,098 20,312,892 2,640,366 5,285,183

28,338,539

584

28,339,123

45,652,545

Fer vrednost obaveza po dugorocnim kreditima, koja je bazirana na tokovima gotovine diskontovanim stopom koja se zasniva na kamatnoj stopi ad 6.27% godiSnje (2011. godina: 5.71% godiSnje), iznosi RSD 44,987,480 hiljada na dan 31. decembra 2012. godine (31. decem bar 2011. godine: RSD 16,307,027 hiljada).

Fer vrednost kratkorocnih kredita jednaka je njihovom knjigovodstvenom iznosu.

(b) Rocnost dospeca obaveza po kreditima

Do 1 godine - tekuca dospeca Od 1 do 2 godine Od 2 do 3 godine Od 3 do 4 godine Od 4 do 5 godina Preko 5 godina


2012.

29,931,023 27,867,564 15,672,491 2,361,061

721,286 32,515

76,585,940

2011.

28,339,123 6,751,660 5,021,558 3,853,556 1,468,201

218,447

45,652,545

67





(c) Pregled dugorocnih kredita po poveriocima

31.12.2012. Valuta U valuti U RSO '000

IiI Krediti od banaka u zemlji Unicredit Bank Srbija a.d., Beograd

(sindikovani zajam) EUR 286,100,000 32,534,806 Vojvodanska banka a.d., Novi Sad EUR Beobanka a.d. U stecaju, Beograd EUR 331,582 37,706

286,431,582 32,572,512 Iii! Krediti od banaka u inostranstvu Unicredit Bank A.G., filijala

London (sindikovani zajam) EUR 183,900,000 20,912,795 Citibank N.A., London EUR ERB New Europe Funding, Holandija EUR 4,900,000 557,220

188,800,000 21,470,015 liiil Robni krediti u inostranstvu BNP Paribas, fHijala London EUR 18,556,248 2,110,185 KfW, Nemacka EUR 596,700 67,856 Nokia Siemens, Finska i Austrija EUR 46,239,835 5,258,315 Ericsson Credit A.B., 5vedska EUR 33,432,476 3,801,884 Credit Agricole em Sverige,

5vedska EUR 20,914,630 2,378,376 Huawei Technologies Co. Ltd.,

Kina EUR 6,561,946 746,213 Huawei International Pte. Ltd.,

Singapur EUR 5,062,011 575,643 AlcateL Lucent International,

Francuska EUR 1,959,768 222,862 AlcateL Lucent S.A., Francuska EUR 4,318,341 491,074 AlcateL Lucent S.A., Rumunija EUR 993,500 112,979 OTP Bank Pic, Madarska EUR 796,810 90,612 Sitronics, Ceska EUR 451,860 51,385 Intracom S.A., Grcka EUR 5,485,635 623,817 EuroBank EFG Factors S.A., Grcka EUR Alcatel Lucent Italia S.p.A., Italiia EUR 474,002 53,903 China Development Bank, filiiala

Senzen EUR 11,057,265 1,257,414 Skandinaviska Enskilda Bank

Stokholm, 5vedska EUR 4,982,470 566,598 Eisag Datamat S.p.A., Italiia EUR 262,134 29,810 Anritsu AlS, Danska EUR 900,004 102,347

163,045,635 18,541,273

livl Robni krediti u zemlji RSD 4,001,698

Ukupno krediti 76,585,498

Minus: Tekuca dospeca dugorocnih kredita Ii! Krediti od ban aka u zemlji (13,051,629) Iii! Krediti od ban aka u inostranstvu (8,814,305) !iii! Robni krediti u inostranstvu (6,086,316) !iv! Robni krediti u zemlji (1,978,331)

(29,930,581)

Ukupno dugorocni krediti 46,654,917

31. 12.2011. U valuti U RSO '000

625,000 65,401 331,582 34,697

956,582 100,098

190,120,000 19,894,328 8,900,000 931,304

199,020,000 20,825,632

27,579,945 2,885,990 1,336,952 139,900

49,470,465 5,176,634 30,727,666 3,215,371

27,175,632 2,843,683

12,406,590 1,298,237

4,006,279 419,221

5,517,363 577,342

1,062,414 111,172 1,013,430 106,046 5,499,327 575,454

139,480 14,595 790,003 82,666

14,778,749 1,546,462

6,089,686 637,230 366,987 38,402

187,960,968 19,668,405

5,057,826

45,651,961

(100,098) (20,312,892) (5,285,183) (2,640,366)

(28,338,539)

17,313,422

68





(e) Pregled dugorocnih kredita po poveriocima (Nastavak)

Kamatne stope na kredite odobrene od ban aka i inostranih dobavljaca kreeu se u rasponu od Euribor uveean za 1% do Euribor uveean za 5.95% na godiSnjem nivou. Na robne kredite dobavljaca u zemlji Preduzece plaea kamatu po stopi Euribor uveean za 1.8% do Euribor uveean za 2% na godiSnjem nivou.

Krediti odobreni od banaka dospevaju do 2015. godine, a krediti od domaCih inodobavljaca do 2018. godine.

Preduzeee obaveze po kreditima plaea u skladu sa ugovorenom dinamikom, odnosno shodno utvrdenim anuitetnim planovima. Rukovodstvo oeekuje da ee Preduzece biti u mogucnosti da sve ugovorene obaveze po kreditima ispuni u skladu sa utvrdenim rokovima.

Preduzece nije ulazilo u aranimane zastite od rizika u pogledu svojih deviznih obaveza ili izloienosti riziku od promene kamatnih stopa.

IiI Obaveze po kreditu prema Beobanei a.d. u stecaju, Beograd ("Beobanka") u iznosu od RSD 37,706 hiljada na dan 31. deeembra 2012. godine odnose se na dug koji je bivsa Narodna banka Jugoslavije ("NBJ"), za raeun Beobanke a.d. u stecaju, Beograd, kao garanta i Preduzeca, kao glavnog duinika, izmirila prema LHB banci, Frankfurt, putem prebijanja na svom racunu kod LHB banke. Imajuci u vidu da su depoziti NBJ kod LHB banke predmet sukcesije, kao i da pitanje resavanja otplate preostalog dela kredita jos uvek nije reseno, Preduzeee nije u moguenosti da izvrsi regulisanje svojih obaveza, iako se obratilo poveriocu sa zahtevom za jednokratnom isplatom obaveza po navedenom osnovu.

liil U eilju finansiranja isplate udela manjinskog akeionara aTE u kapitalu Preduzeea, kao i za refinansiranje obaveza po Ugovoru 0 dugorocnim i revolving kreditnim aranzmanima, dana 9. januara 2012. godine, Preduzeee je sklopilo Ugovor 0 dugoroenim kreditnim aranimanima ("Term Facilities Agreement") sa finansijskim institueijama (originalni zajmodavei - 19 banaka), od kojih je Unicredit Bank A.G., filijala London zastupnik za kreditni araniman, a Unicredit Bank Srbija a.d., Beograd zastupnik za plaeanje.

Ukupna sredstva po kreditu iznose EUR 470 miliona i sastoje se iz dva aranzmana (A i B). Period otplate oba aranimana je 36 meseci od dana prvog povlaeenja Aranzmana A. Dana 25. januara 2012. godine, Preduzeee je povuklo sredstva po Aranimanu A u ukupnom iznosu od EUR 320 miliona. Dana 24. maja 2012. godine, Preduzeee je povuklo sredstva po aranimanu B u iznosu od EUR 150 miliona.

Navedenim Ugovorom 0 kreditu definisana je obaveza Preduzeca da dostavlja revidirane godiSnje konsolidovane finansijske izvestaje i revidirane godiSnje finansijske izvestaje, kao i finansijske izvestaje za odredeni kvartalni period. Pored toga, definisana je i obaveza Preduzeea da se pridrZava odredenog nivoa finansijskih pokazatelja Pokrice duga i Pokrice kamate. Preduzeee je na dan 31. deeembra 2012. godine usaglasilo svoje finansijske pokazatelje sa utvrdenim parametrima.

U cilju finansiranja kupovine 65% akcijskog kapitala "Telekom Srpske" (Napomena 20(a», Preduzece je dana 24. maja 2007. godine sklopilo Ugovor 0 dugorocnim i revolving kreditnim aranzmanima (sindikovani zajam) sa Citibank N.A., London (organizator posla), finansijskim institucijama (originalni zajmodavci - 21 banka) i EFG EuroBank Ergasias SA, Atina (zastupnik). Ukupan iznos sindikovanog zajma bio je EUR 700 miliona. U maju 2012. godine Preduzeee je u potpunosti otplatilo obaveze po navedenom kreditu.

69






liil Na dan 31. decem bra 2012. godine obaveze prema ERB New Europe Funding B.V., Holandija u iznosu od RSD 557,220 hiljada se odnose na kredit koji je odobren Preduzecu u cilju finansiranja investicionih ulaganja u telekomunikacionu mrezu. Preduzece je povuklo sredstva po ovom kreditu u ukupnom iznosu od EUR 20 miliona. Rok dospeca je 84 meseca od datum a svakog povlacenja, ukljucujuci i grejs period. Kao sredstvo obezbedenja po navedenom kreditu, Preduzece je izdalo 10 blanko solo menica (Napomena 32).

liiil Na dan 31. decembra 2012. godine, obaveze prema BNP Paribas, filijala London, iznose RSD 2,110,185 hiljada. Kredit je inicijalno bio odobren od strane Ericsson Credit A.B., Svedska, a kao sredstvo obezbedenja uspostavljeno je zalozno pravo na opremi Preduzeca (Nap omena 18). Zalozno pravo upisano je u Registru zaloznog prava kod Agencije za privredne registre, na osnovu odgovarajuCih Ugovora i Resenja Agencije. Obaveze prema Ericsson Credit A.B., Svedska prenete su u toku 2006. i 2007. godine na BNP Pari bas, filijala London. Promena zaloznog poverioca jos uvek nije izvrsena u Registru zaloznog prava.

Ugovorima 0 kreditu sa Ericsson Credit A.B., Svedska i BNP Pari bas, filijala London, definisana je obaveza Preduzeca da se pridriava odredenih finansijskih pokazatelja. Preduzece je na dan 31. decem bra 2012. godine usaglasilo svoje finansijske pokazatelje sa utvrdenim parametrima.

livl Robni krediti u zemlji iskazani na dan 31. decembra 2012. godine u iznosu od RSD 4,001,698 hiljada (31. decembar 2011. godine: RSD 5,057,826 hiljada), najveCim delom se odnose na finansiranje opreme i radova i odobreni su od strane dobavljaca u zemlji.

Ukupna ugovorena vrednost uglavnom se finansira sa 10% avansa, a 90% iz kredita. Period otplate navedenog iznosa kredita, kao i grejs period zavise od ugovorene vrednosti kredita. Robni krediti po ovom osnovu uglavnom su obezbedeni odgovarajuCim brojem blanko menica koje su izdate u korist izvodaca radova (Napomena 32).

Ivl Nepovuceni iznos odobrenih robnih kredita na dan 31. decembra 2012. godine iznosi RSD 2,406,874 hiljade (31. decembar 2011. godine: RSD 3,318,794 hiljade). Svi nepovuceni krediti su sa promenljivom kamatnom stopom.

NeiskoriScene kreditne linije sa rokom isteka do jedne godine iznose RSD 334,433 hiljade na dan 31. decembra 2012. godine (31. decembar 2011. godine: RSD 487,781 hiljada), sa rokom isteka od jedne do pet godina RSD 1,894,251 hiljadu (31. decem bar 2011. godine: RSD 2,626,615 hiljada) i preko pet godina RSD 178,190 hiljada (31. decem bar 2011. godine: RSD 204,398 hiljada).

70




29.

30.

OBAVEZE IZ POSLOVANJA

2012. 2011.

DobavljaCi u zemlji 5,239,739 5,412,560 Dobavljaci u inostranstvu:

. fiksna telefonija 703,528 432,460

. mobilna telefonija 183,131 134,696 Dobavljaci - povezana pravna lica

(Napomena 33(a)) 757,377 590,830 Primljeni avansi 23,902 63,236


Na dan 31. decembra 2012. godine, obaveze iz poslovanja u iznosu od RSD 1,277,537 hiljada (31. decembar 2011. godine: RSD 1,004,000 hiljada) su izrazene u stranoj valuti i to najveCim del om u EUR.

Obaveze prema dobavljaCima su nekamatonosne. Preduzece redovno izmiruje svoje obaveze prema dobavljacima.

Prosecan period placanja obaveza prema dobavljacima u toku 2012. godine je bio 51 dan (2011. godina: 51 dan).

Rukovodstvo Preduzeca smatra da iskazana vrednost obaveza prema dobavljacima odraiava njihovu triiSnu vrednost na dan izvestavanja.

Od ukupnog stanja obaveza iz poslovanja iskazanih u poslovnim knjigama Preduzeca na dan 31. decembra 2012. godine od RSD 6,907,677 hiljada, kao i dugorocnih robnih kredita od dobavljaca u zemlji od RSD 4,001,698 hiljada (Napomena 28), obaveze u iznosu od RSD 71,440 hiljada nisu usaglasene sa dobavljacima/poveriocima u 2012. godini, uglavnom zbog nemogucnosti sprovodenja procesa usaglasavanja.

OSTALE KRATKOROCNE OBAVEZE

2012. 2011.

Obaveze za zarade i naknade zarada 474,452 424,013 Obaveze po osnovu dividendi 8,894,476 Obaveze prema zaposlenima 24,729 16,689 Ostale obaveze 350,963 239,744

Stanje na dan 31. decem bra 850,144 9,574,922

71




31. OBAVEZE PO OSNOVU POREZA NA DODATU VREDNOST I OSTALIH JAVNIH PRIHODA I PASIVNA VREMENSKA RAZGRANICENJA

Pasivna vremenska razgranicenja Obracunati troskovi:

Medunarodni obracun (a) Roaming (b) Distribueija medijskih sadriaja

Obracunati ostali troskovi: Obracunato ucesce zaposlenih u dobitku Obracunati troskovi prenetih

godisnjih odmora Obracunate obaveze za kamate (e) Obracunati drugi troskovi (d)

Obracunati prihodi buduceg perioda: Unapred naplaceni prihodi mobilne telefonije Unapred naplaceni prihodi po osnovu prodaje cip kartica

Pretplata za fiksni telefonski prikljucak Unapred naplaceni prihodi po osnovu zakupa Ostali obracunati prihodi

Odlozeni prihodi (e): Donacije Primljeni pokloni od mesnih zajedniea Primljeni pokloni od dobavljaca mobilne telefonije

Primljeni pokloni od ostalih dobavljaca

Razgranicene obaveze za PDV Obaveze po osnovu PDV·a i ostalih

javnih prihoda (f)


2012.

144,571 1,610,140

216,108 1,970,819

497,384 1,282,913 6,809,715

8,590,012

466,724

11,859 1,249,666

444,771 44,413

2,217,433

201,124 1,482,182

687,794 145,572

2,516,672

93,327

897,593

16,285,856

2011.

160,190 1,355,814

105,943 1,621,947

1,484,533

429,193 261,177

5,744,502 7,919,405

547,098

16,994 1,295,457

402,912

2,262,461

122,545 1,661,615

873,458 162,261

2,819,879

128,580

907,578

15,659,850

(a) Na dan 31. deeembra 2012. godine, obracunati troskovi fiksnog medunarodnog saobracaja u iznosu od RSD 144,571 hiljadu odnose se na nefakturisane troskove medunarodnog saobracaja za deeembar i novembar 2012. godine u ukupnom proeenjenom iznosu od RSD 116,449 hiljada i neusaglasene fakture po osnovu medunarodnog saobracaja za period pre novembra 2012. godine u iznosu od RSD 28,122 hiljade.

(b) Na dan 31. deeembra 2012. godine, obracunati troskovi roaming-a u iznosu od RSD 1,610,140 hiljada odnose se na nefakturisane usluge roaming-a za deeembar 2012. godine u proeenjenom iznosu od RSD 121,692 hiljade, kao i obracunate nefakturisane rash ode po osnovu Ugovora 0 internacionalnom GSM roaming-u - Meduoperatorski popusti u iznosu od RSD 1,488,448 hiljada.

72




31. OBAVEZE PO OSNOVU POREZA NA DODATU VREDNOST I OSTALIH JAVNIH PRIHODA I PASIVNA VREMENSKA RAZGRANICENJA (Nastavak)

(c) Obracunate obaveze za kamate na dan 31. decem bra 2012. godine od RSD 1,282,913 hiljada ukljucuju iznos od RSD 1,177,077 hiljada, koji se odnosi na obracunate kamate po osnovu sindikovanog zajma dobijenog od Unicredit Bank A.G., filijala London (31. decembar 2011. godine: sindikovani zajam dobijen od Citibank N.A., London u iznosu od RSD 96,792 hiljade).

(d) Obracunati drugi troskovi u iznosu od RSD 6,809,715 hiljada na dan 31. decembra 2012. godine, odnose se najveCim delom na prqcenjene, nefakturisane troskove usluga i radova izvrsenih od strane dobavljaca u toku 2012. godine.

(e) Promene na odlozenim prihodima u toku godine prikazane su u sledecoj tabeli:

Stanje na dan 1. januara Povecanja u toku godine - primljena

sredstva bez naknade (Nap omena 18) Ukidanje u korist prihoda (Napomena 6) Ostale promene


2012.

2,819,879

100,013 (403,016)

(204)

2,516,672

2011.

3,439,582

26,010 (400,348) (245,365)

2,819,879

Ostale promene u iznosu od RSD 245,365 hiljada nastale u toku 2011. godine najveCim delom se odnose na korekciju vrednosti poklonjenih osnovnih sredstava od dobavljaca. Proporcionalno je umanjena vrednost isporucene opreme iz ugovora 0 isporuci, posto su se poklonjena sredstva niogla alocirati na specificne nabavke.

Nema neispunjenih uslova ili potencijalnih obaveza koje su u vezi sa navedenim primljenim poklonima i donacijama.

Rukovodstvo Preduzeca smatra da iskazana knjigovodstvena vrednost odlozenih prihoda odgovara njihovoj trZiSnoj vrednosti na dan izvestavanja.

Preduzece je u toku godine primilo sredstva bez naknade od sledecih pravnih lica:

2012. 2011.

Lokalne opstine 92,762 20,054 Ericsson A.B., Svedska 1,087 Ostali 7,251 4,869

Ukupno 100,013 26,010

(f) U septembru 2012. godine usvojen je Zakon 0 izmenama i dopunama Zakona 0 porezu na dodatu vrednost ("Sluzbeni glasnik Republike Srbije", br. 93 od 28. septembra 2012. godine). Najznacajnije izmene koje se primenjuju od 1. oktobra 2012. godine se odnose na povecanje opste stope PDV·a sa 18% na 20% za promet dobara/usluga koji se izvrsi posle 1. oktobra 2012. godine.

73




32. VANBILANSNA EVIDENCIJA

2012. 2011.

Garancije (a) 2,729,848 Date menice (b) 656,268 2,304,692 Nekretnine i oprema u likvidaciji 360,990 1,141,475 Ostalo 42,401 35,414


(a) Garancije u iznosu od RSD 2,729,848 hiljada na dan 31. decembra 2012. godine se najveCim delom odnose na garancije izdate od strane Unicredit Bank Srbija a.d., Beograd u iznosu od RSD 1,031,141 hiljadu i Banca Intesa a.d., Beograd u iznosu od RSD 227,437 hiljada, kao sredstva obezbedenja placanja obaveza Preduzeca prema UEFA. Ove garancije su vazece do 30. juna 2015. godine.

U septembru 2012. godine Preduzece je izdalo korporativnu garanciju u korist ERB New Europe Funding B.V., Holandija u visini od 51% vrednosti obaveza po osnovu kredita koji je navedena banka odobrila zavisnom preduzecu "Mtel". Na dan.31. decembra 2012. godine, ukupan iznos garancije sa svim pripadajucim troskovima iznosi EUR 5,653,614 (RSD 642,919 hiljada).

Pored toga, na dan 31. decembra 2012. godine Preduzece se javlja kao jemac po Ugovoru o dugorocnom kreditu odobrenom zavisnom preduzecu "HD-WIN" od strane Sberbank Srbija a.d., Beograd u iznosu od EUR 5,909,266 (RSD 671,992 hiljade), na period otplate od 72 meseca.

(b) Date menice izdate su u korist ban aka i dobavljaca kao instrument obezbedenja placanja dospelih obaveza po osnovu primljenih kredita, odnosno po osnovu redovnog poslovanja.

Pregled izdatih menica prikazan je u narednoj tabeli:

Menice izdate u korist: - banaka - dobavljaca


2012.

580,056 76,212

656,268

2011.

2,114,869 189,823

2,304,692

74

.{"




33. TRANSAKCIJE SA POVEZANIM L1CIMA

U svom redovnom poslovanju Preduzece ostvaruje poslovne transakcije sa svojim akcionarima, zavisnim pravnim Hcima i drugim povezanim stranama.

(a) Stanja potrazivanja i obaveza na dan 31. decembra 2012. i 2011. godine proistekla iz transakcija sa akcionarima (Napomena 26) i zavisnim preduzeCima (Napomena 20) prikazana su u sledecoj tabeli:

POTRAZIVANJA Bruto patraiivanja ad kupaca (Napamena 23): ·OTE - Telekom Srpske - Mtel - Telus - HD-WIN

Ukupno

Dati avansi za us/uge - HD-WIN

Ukupno

AKTIVNA VREMENSKA RAZGRANICENJA Obracunati prihadi po osnovu meaunarodnag

obracuna ; roaming-a: - OTE - T elekom Srpske - Mtel

Ostali obracunati prihodi: - Telekom Srpske - Mtel

Ukupno Ukupna potrazivanja i aktivna

vremenska razgranicenja

31.12.2012.

243,903 175,920

1,189 255

421,267

19,883

19,883

441,150

78,420 23,064

101,484

5,223 5,477

10,700

112,184

553,334

31.12.2011.

2,876 83,803

159,263 815 730

247,487

14,141

14,141

261,628

14,299 77,020 25,474

116,793

969 7,621 8,590

125,383

387,011

Kao sto je obelodanjeno u Napomeni 26. uz finansijske izvestaje, dana 30. decembra 2011. godine, potpisan je Ugovor 0 kupoprodaji svih OTE-ovih akcija (20%) u Preduzecu. Prodaja, odnosno prenos akcija izvrsen je 25. januara 2012. godine, nakon cega je OTE prestao da bude akcionar Preduzeca.

Potrazivanja od povezanih pravnih lica poticu uglavnom iz transakcija prodaje i dospevaju u periodu ne duzem od 3 meseca nakon datuma prodaje, odnosno pruzanja usluga. Potrazivanja po svojoj prirodi nisu obezbedena i nemaju kamatu.

75





(a) Potrazivanja i obaveze (Nastavak)

OBAVEZE Obaveze prema dobav/jaCima: • aTE . T elekom Srpske - Mtel - Telus - HD-WIN - Fibernet

Ukupno (Napomena 29)

OSTALE OBAVEZE I PASIVNA VREMENSKA RAZGRANICENJA

Obaveze za dividende: - aTE

Obracunati troskovi po osnovu medunarodnog obracuna, roaming-a i zakupa kapaciteta: - aTE - T elekom Srpske - Mtel - Fibernet

Obracunati ostali troskovi: - Telekom Srpske - Mtel

Unapred nap/aceni prihodi za TT us/uge: - Telus - HD-WIN

Ukupno

Ukupne obaveze i pasivna vremenska razgranicenja

31.1Z.201Z.

323,856 67,102

294,413 71,460

546

757,377

5,109 3,529

546 9,184

57 691 748

18 18 36

9,968

767,345

31.1Z.2011.

2,119 173,736 80,630

295,632 38,713

590,830

1,778,895 1,778,895

1,560 7,055 3,882

12,497

52 333 385

19 18 37

1,791,814

2,382,644

Obaveze prema povezanim pravnim licima poticu uglavnom od kupovnih transakcija i dospevaju u periodu ne duzem od 3 meseca nakon datuma kupovine, odnosno pruzanja usluge. Obaveze ne sadrZe kamatu.

Prethodno navedena stanja potraZivanja i obaveza, kao i iznosi prihoda i rashoda iz poslovnih odnosa sa povezanim pravnim licima rezultat su uobicajenih poslovnih aktivnosti.

76





(b) Transakcije sa akcionarima i zavisnim preduzeCima, odnosno prihodi i rashodi nastali u 2012. i 2011. godini prikazani su u sledecoj tabeli:

OTE Prihodi; Medunarodni obracun

Rashodi: Medunarodni obracun

Neto prihodi

TELUS Prihodi: Prihodi od fiksne telefonije i ostalih usluga Prihodi od mobilne telefonije

Rashodi: Fizicko·tehnicko obezbedenje Odriavanje higijene Ostalo

Neto rashodi

TELEKOM SRPSKE Prihodi: Medunarodni obracun, internet i ostale us luge Roaming i ostale us luge mobilne telefonije Prihodi od dividendi Ostalo

Rashodi: Medunarodni obracun Roaming Ostalo

Neto prihodi

2012.

8,391 8,391

(1,426) (1,426)

6,965

4,100 2,438 6,538

(500,645) (434,7Z1 )

(47,123) (982,489)

(975,951)

625,970 494,906

4,127,243 8,246

5,256,365

(748,926) (387,576)

(625) (1,137,127)

4,119,238

2011.

207,399 207,399

(26,361 ) (26,361)

181,038

4,628 1,807 6,435

(507,061 ) (440,241 )

(45,476) (992,778)

(986,343)

557,114 403,311

3,484,546 7,217

4,452,188

(742,348) (344,050)

(655) (1,087,053)

3,365,135

Prikazani prihodi i rashodi za 2012. godinu, nastali iz transakcija sa OTE, odnose se na mesec januar 2012. godine, kada je kupovinom OTE-ovih akcija od strane Preduzeca, OTE pres tao da bude akcionar Preduzeca (Napomena 26).

77





(b) Prihodi i rashodi (Nastavak)

MTEL Prihodi: Medunarodni obracun, internet i ostale us luge Roaming i ostale us luge mobilne telefonije Ostali prihodi

Rashodi: Medunarodni obracun Roaming Troskovi provizije Ostali rashodi

Neto rashodi

TS:NET Rashodi: Zakup kapaciteta za medunarodni tranzit

Neto rashodi

HD-WIN Prihodi: Prihodi od fiksne telefonije i ostalih usluga Prihodi od mobilne telefonije

Rashodi: Naknada za emitovanje sadrzaja Ostalo

Neto rashodi

FIBERNET Rashodi: Zakup kapaciteta

Neto rashodi

Ukupni prihodi, neto

2012. 2011.

358,702 337,896 223,117 214,651

84 581,819 552,631

(340,830) (290,803) (291,079) (298,857)

(5,777) (5,280) (966)

(638,652) (594,940)

(56,833) (42,309)

(68,413) (51,684)

(68,413) (51,684)

604 246 2,189 905 2,793 1,151

(446,403) (86,319) (19,000) (12,800)

(465,403) (99,119)

(462,610) (97,968)

(6,379)

(6,379)

2,556,017 2,367,869

Prihodi i rashodi po osnovu transakcija sa HD·WIN za uporedni izvestajni period obuhvataju prihode i rashode pocev od avgusta 2011. godine kada je Preduzece postalo veCinski vlasnik, odnosno steklo 51 % kapitala navedenog zavisnog preduzeca.

78





(c) Zarade i ostale naknade direktora i drugog kljucnog rukovodeceg osoblja Preduzeca (generalni direktor, izvrsni direktori, direktori funkcija i sektora), u 2012. i 2011. godini prikazane su u sledecoj tabeti:

Bruto zarade i naknade zarada Naknade troskova sluzbenih putovanja Ucesce u dobiti Odobreni stambeni zajmovi Krediti za otkup sluzbenih automobila Ostale naknade

Ukupno

2012.

355,598 26,732 32,639

114,888

4,609

534,466

2011.

330,812 26,142 90,554

144,796 27,989

3,164

623,457

Stambeni krediti dati rukovodstvu odobreni su na period od najviSe 25 godina, uz mesecnu otplatu kredita i uslove koji vaze za sve zaposlene u Preduzecu (Napomena 21). Krediti dati rukovodstvu i ostalom rukovodecem osoblju Preduzeca nisu obezvredeni i stoga za njih nije vrsena ispravka vrednosti.

34. PREUZETE OBAVEZE

Preuzete obaveze Preduzeca prikazane su u sledecem pregledu:

Obaveze po osnovu operativnog tizinga (a) Ugovorene obaveze za izgradnju

mobilne i fiksne mreze (b)


2012.

10,726,571

2,406,874

13,133,445

2011.

8,076,271

3,318,794

11,395,065

(a) Obaveze po osnovu operativnog tizinga se odnose na zakup poslovnog prostora, zemljiSta, vodova i prostora za radio bazne stanice po osnovu zakljucenih ugovora. Period zakupa je izmedu 1 i 99 godina, a veCina ugovora 0 zakupu moze da se obnovi na kraju perioda zakupa po trZiSnoj ceni.

Buduca minimalna placanja po osnovu zakupnina prikazana su kako sledi:

2012. 2011.

Do 1 godine 1,949,675 1,526,502 Od 1 do 5 godina 5,924,044 4,159,493 Preko 5 godina 2,852,852 2,390,276

10,726,571 8,076,271

Obaveze po osnovu operativnog tizinga ne ukljucuju preuzete obaveze prema JP PTI saobracaja "Srbija" imajuCi u vidu da je Ugovor 0 zakupu zakljucen na neodrecleno vreme. Navedenim ugovorom je definisan mesecni iznos zakupnine od EUR 2,034,284.

79




34. PREUZETE OBAVEZE (Nastavak)

(b) Ugovorene obaveze u vezi sa izgradnjom mobilne i fiksne mreze se odnose na izgradnju i prosirenje kapaeiteta mobilne i fiksne telefonije u skladu sa zakljucenim ugovorima sa domaCim 1 inostranim isporuciodma opreme i kreditorima. Radi se 0 ugovorenim, nerealizovanim isporukama na dan izvestavanja. Navedene obaveze najveCim delom dospevaju u periodu od jedne do pet godina od datum a isporuke, odnosno pruzanja usluge predvidene ugovorom.

35. POTENCIJALNE OBAVEZE

(a) Sudski sporovi

Na dan 31. decem bra 2012. godine, Preduzece se javlja kao tuzena strana u odredenom broju sudskih sporova. Ukupno proeenjeni iznos tuzbenih zahteva iznosi RSD 1,526,124 hiljade (31. decem bar 2011. godine: RSD 786,282 hiljade), ne uzimajuCi u obzir eventualne zatezne kamate po ovom osnovu.

Pored navedenih sporova, nakon sto je u martu 2012. godine nadlezni sud Preduzecu izdao klauzulu pravosnaznosti na resenje 0 povlacenju tuzbe podnete od strane tuzioea korporaeije "Herm Multinational Corporation", Sjedinjene Americke DrZave, tuZilac je u junu 2012. godine ponovo podneo tuzbu protiv "Jat Airways" a.d., Beograd, Preduzeca i Republike Srbije radi duga i naknade stete u iznosu od EUR 1,459,250.48 koji je utvrden resenjem suda kojim se utvrduje da je postupak pokrenut, s tim sto iznos naveden u tuzbi glasi EUR 1,459,250,479.

Tuzbeni zahtev proistice iz tvrdnji tuzioea da je on pravni naslednik preduzeca "Slovenj Gradec" d.o.o., Slovenija i da prema njemu nisu izmirene obaveze po Ugovoru 0 izgradnji poslovne zgrade u Bulevaru umetnosti br. 16, Novi Beograd. Ugovor 0 izgradnji navedene poslovne zgrade je za prvu fazu zakljuciq "Jat Airways" a.d., Beograd 1988. godine, a za drugu fazu izgradnje "Jat Airways" a.d., Beograd i JP PTT saobracaja "Srbija", Beograd 1994. godine, odnosno znacajno pre osnivanja Preduzeca.

Konacan ishod sudskih sporova u toku je neizvestan. Kao sto je obelodanjeno u Napomeni 27. uz finansijske izvestaje, na dan 31. decembra 2012. godine Preduzece je formiralo rezervisanja za potencijalne gubitke koji mogu proisteCi iz navedenih sporova u ukupnom iznosu od RSD 130,245 hiljada (31. decembar 2011. godine: RSD 125,931 hiljada). Rukovodstvo Preduzeca procenjuje da nece nastati materijalno znacajni gubici po osnovu ishoda preostalih sudskih sporova u toku, iznad iznosa za koji je izvrseno rezervisanje.

(b) Poreski rizici

Poreski sistem Republike Srbije je u procesu kontinuirane revizije i izmena. U Republiei Srbiji poreski period je otvoren tokom perioda od 5 godina. U razliCitim okolnostima, poreski organi mogu imati razlicite pristupe odredenim pitanjima i mogu utvrditi dodatne poreske obaveze zajedno sa naknadnim zateznim kamatama i penalima. Rukovodstvo Preduzeca smatra da su poreske obaveze evidentirane u prilozenim finansijskim izvestajima pravilno iskazane.

U septembru 2012. godine usvojen je Zakon 0 izmenama i dopunama Zakona 0 porezu na dodatu vrednost ("Sluzbeni glasnik Republike Srbije", br. 9312012). Najznacajnije izmene koje se primenjuju od 1. oktobra 2012. godine se odnose na povecanje opste stope PDV-a sa 18% na 20% za promet dobara/usluga koji se izvrsi posle 1. oktobra 2012. godine. U deeembru 2012. godine usvojen je Zakon 0 izmenama i dopunama Zakona 0 porezu na dobit pravnih lica ("Sluzbeni glasnik Republike Srbije", br. 119/2012) koji, izmedu ostalog, propisuje uvecanu stopu poreza na dobit od 15% pocev od januara 2013. godine.

80




36. INFORMACIJE 0 SEGMENTIMA POSLOVANJA

(a) Informacije 0 dobitku iii gubitku, imovini i obavezama segmenata

Na dan 31. decembra 2012. godine, za svrhe upravljanja, poslovne aktivnosti Preduzeca su na osnovu vrsta usluga organizovane u cetiri segment a poslovanja 0 kojima se izvestava:

• Mobilna telefonija; • Internet; • Multimedijalne usluge; i • Fiksna telefonija i ostale usluge, ukljucujud i CDMA usluge.

lako segmenti poslovanja internet i multimedijalne usluge ne ispunjavaju kvantitativne norme koje zahteva MSFI 8 "Segmenti poslovanja", rukovodstvo Preduzeca je zakljucilo da se navedeni segmenti mogu smatrati segmentima 0 kojima se posebno izvestava, jer rukovodstvo prati njihove poslovne rezultate i ocekuje da ce isti znacajnije doprineti poslovanju Preduzeca u buducnosti.

Racunovodstvene politike izvestajnih segmenata su identiCne kao politike Preduzeca opisane u Napomeni 2. uz finansijske izvestaje.

racunovodstvene

Dobitak, odnosno gubitak segmenta poslovanja 0 kome se izvestava predstavlja poslovni rezultat svakog segmenta sa ukljucenom alokacijom svih troskova i to na bazi najboljih procena rukovodstva Preduzeca. To predstavlja kriterijum 0 kome se izvestava i koji pregledaju rukovodioci nadlezni za donosenje odluka u cilju adekvatne alokacije resursa segmentima, kao i ocene njihovog poslovanja.

81





(a) Informacije 0 dobitku iii gubitku, imovini i obavezama segmenata (Nastavak)

Rezultati segmenata paslovanja 0 kojima se izvestava za godinu koja se zavrsila 31. decembra 2012. prikazani su u sledecoj tabeli:

Prihad ad prodaje Ostali paslavni prihodi Interni obracun izmedu

segmenata Poslovni prihodi

TroS-kavi zarada, naknada zarada i ostali licni rashadi

Troskovi operatora Troskavi matenjala i

odriavanja TreS-kavi amortizacije Troskovi zakupa Ostali paslavni rashadi Interni obracun izmedu

segmenata Paslavni rashodi

Paslavni dobitak/ (gubitak)

Prihadi ad kamata Rashadi kamata Negativne kursne razlike,

neta Dividende Ostali finansijski prihadi

Dobitak/(gubitak) pre oporezivanja

Parez na dabitak

Neto dobitak/(gubitak)

Mobilna telefanija

36,621,749 1,590,810

1,966,994 40,179,553

(2,213,284) (6,129,508)

(6,426,939) (5,437,068) (1,873,711 ) (7,893,343)

(3,347,190) (33,321,043)

6,B58,510

413,597 (1,866,939)

(2,766,065) 2,175,057

26 (2,044,324)

4,814,186

338,659

5,152,845

Internet

8,121,291 74,039

8,195,330

(1,364,703)

(776,091 ) (202,415) (346,727) (753,715)

(3,465,810) (6,909,461 )

1,285,869

45,999 (298,237)

(441,118)

18 (693,338)

592,531

69,075

661,606

Multimedijalne usluge

1,248,055 23,188

1,271,243

(779,390)

(189,043) (1,095,783)

(191,005) (2,171,448)

(4,426,669)

(3,155,426)

7,148 (93,091 )

(77,543)

10 (163,476)

(3,318,902)

10,715

(3,308,187)

Fiksna telefonija

i ostale usluge

42,067,241 1,200,071

6,812,576 50,079,888

(8,603,927) (6,869,359)

(4,097,226) (10,066,936) (2,340,236) (5,248,957)

(1,966,570) (39,193,211)

10,886,677

596,780 (1,995,525)

(3,117,420) 1,952,186

88 (2,563,891)

8,322,786

422,105

8,744,891

Ukupno

88,058,336 2,888,108

8,779,570 99,726,014

(12,961,304) (12,998,867)

(11,489,299) (16,802,202) (4,751,679)

(16,067,463)

(8,779,570) (83,850,384)

15,875,630

1,063,524 (4,253,792)

(6,402,146) 4,127,243

142 (5,465,029)

10,410,601

840,554

11,251,155

82






Rezultati segmenata poslovanja 0 kojima se izvestava za godinu koja se zavrSila 31. decembra 2011. prikazani su u sledecoj tabeli:



Prihod od prodaje 35,196,736 7,013,051 812,913 43,840,961 86,863,661 Ostati poslovni prihodi 2,348,258 134,653 37,799 1,422,049 3,942,759 Interni obracun izmedu

segmenata 2,255,190 5,426,442 7,681,632 Paslavni prihodi 39,800,184 7,147,704 850,712 50,689,452 98,488,052

Troskovizarada, naknada zarada i ostali lieni rashodi (2,554,351) (1,575,003) (899,494) (9,929,790) (14,958,638)

Troskovi operatora (5,584,520) (6,750,863) (12,335,383) Troskovi materijala i

odrZavanja (5,612,565) (616,468) (170,622) (4,351,908) (10,751,563) Troskovi amortizacije (5,679,331 ) (212,355) (768,905) (10,723,551 ) (17,384,142) Troskovi zakupa (1,468,706) (340,140) (198,672) (2,276,699) (4,284,217) Ostali paslavni rashodi (5,470,854) (662,867) (1,159,489) (4,905,817) (12,199,027) Interni obracun izmedu

segmenata (2,644,776) (2,781,908) (2,254,948) (7,681,632) Paslovni rashodi (29,015,103) (6,188,741) (3,197,182) (41,193,576) (79,594,602)

Poslovni dobitak/(gubitak) 10,785,081 958,963 (2,346,470) 9,495,876 18,893,450

Prihodi od kamata 501,840 54,001 6,439 639,129 1,201,409 Rashodi kamata (861,978) (39,792) (52,082) (666,259) (1,620,111) Pozitivne kursne razlike,

neta 521,871 17,470 9,927 520,741 1,070,009 Dividende 1,836,356 1,648,190 3,484,546 Ostali finansijski prihodi 119,464 119,464

1,998,089 31,679 (35,716) 2,261,265 4,255,317 Dobitak/(gubitak) pre

oporezivanja 12,783,170 990,642 (2,382,186) 11,757,141 23,148,767

Porez na dobitak (353,422) (63,471 ) (7,554) (450,118) (874,565)

Heto dobitak/(gubitak) 12,429,748 927,171 (2,389,740) 11,307,023 22,274,202

lnterni prihodi i rashodi izmedu segmenata u toku izvestajnog perioda se eliminiSu prilikom konsolidacije.

Prihodi od prodaje operativnih segmenata proisticu od pruzanja usluga fiksne i mobilne telefonije, maloprodaje interneta, pruzanja multimedijalnih usluga, CDMA i ostalih usluga eksternim kupcima. Detaljan pregled prihoda od prodaje po vrstama usluga obelodanjen je u Napomeni 5. uz finansijske izvestaje.

Prihod od prodaje, odnosno pruzanja usluga eksternim kupcima 0 kom se izvestavaju organi upravljanja odmerava se na naCin koji je konzistentan odmeravanju u bilansu uspeha Preduzeca.

83








Mobilna dijalne j ostale telefonija Internet us luge us luge Ukupno

Sredstva 42,963,320 3,838,343 2,972,788 88,213,223 137,987,674

Obaveze 46,336,402 5,918,603 4,709,768 45,439,154 102,403,927

Kapitalna ulaganja (Napomene 17 i 18) 3,733,023 247,012 2,550,325 5,677,477 12,207,837

Sredstva segmenata poslovanja na dan 31. decem bra 2012. godine ne obuhvataju ucesca u kapitalu zavisnih i drugih pravnih lica (RSD 60,910,876 hiljada), potrazivanja za viSe placeni porez na dobitak (RSD 941,570 hiljada) i odlozena poreska sredstva (RSD 2,569,624 hiljade), posto se ovim sredstvima upravlja na nivou Preduzeca.

Kapitalna ulaganja obuhvataju nabavke, odnosno povecanja nematerijalnih ulaganja nekretnina i opreme u toku izvestajnog perioda.




Sred,tva 47,644,364 3,880,452 1,479,380 94,994,490 147,998,686

Obaveze 39,521,512 2,488,271 2,413,546 34,715,391 79,138,720

Kapitalna ulaganja (Napomene 17 i 18) 4,114,967 216,995 884,259 5,562,449 10,778,670

Sredstva i obaveze segmenata poslovanja ne obuhvataju ucesca u kapitalu zavisnih preduzeca i drugih pravnih lica (RSD 60,897,038 hiljada) i odlozena poreska sredstva (RSD 1,336,491 hiljadu), odnosno obaveze za porez na dobitak (RSD 90,609 hiljada), posto se ovim sredstvima i obavezama upravlja na nivou Preduzeca.

84


NAPOMENE UZ FINANSIJSKE IZVESTAJE Za godinu zavrsenu 31. decembra 201Z.



(b) Informacije 0 geografskim oblastima

Zemlja porekla Preduzeca, koje je istovremeno i nosilac poslovanja je Republika Srbija. Alokacija prihoda od prodaje je izvrsena prema zemlji u kojoj je usluga izvrsena. Preduzece najveCi deo svojih prihoda od prodaje (89%) ostvaruje na teritoriji Republike srbije.

Preostali iznos prihoda odnosi se na usluge medunarodnog obracuna, roaming-a i ostale usluge na stranom tr:listu.

Ukupna sredstva se rasporeduju na osnovu toga gde se nalaze. Ukupna stalna imovina Preduzeca, osim finansijskih instrumenata, odnosno ostalih dugorocnih finansijskih plasm ana (Preduzece nema sredstva po osnovu planova definisanih primanja i prava po osnovu ugovora 0 osiguranju) koja se nalazi na teritoriji Republike srbije iznosi RSD 102,853,692 hiljade na dan 31. decem bra 2012. godine i cini 63.0% stalnih sredstava (31. decem bar 2011. godine: RSD 110,867,544 hiljade ili 64.7%).

Stain a imovina Preduzeca koja se nalazi u ostalim zemljama iznosi RsD 60,419,448 hiljada, odnosno 37.0% (31. decem bar 2011. godine: RSD 60,431,850 hiljada ili 35.3%).

(c) Informacije 0 glavnim kupcima

Preduzece ima veliki broj medusobno nepovezanih kupaca sa pojedinacno malim iznosima prihoda, od kojih nijedan ne prelazi 10% prihoda od prodaje u toku 2012. godine.

37. DOGADAJI NAKON DATUMA IZVESTAJNOG PERIODA

(a) Odobravanje dividendi Preduzecu

Dana 9. januara 2013. godine skupstina zavisnog preduzeca "Telus" donela je Odluku 0

raspodeli nerasporedene dobiti, utvrdene na osnovu finansijskih izvestaja za 2011. godinu, na dividendu i rezerve. Na ime dividendi Preduzecu pripada iznos od RsD 300 miliona i isti je u celosti isplacen 15. januara 2013. godine.

(b) Odobravanje dividendi Preduzecu

U januaru 2013. godine skupstina akcionara zavisnog preduzeca "Ts:NET" donela je Odluku o isplati dividende iz nerasporedenog dobitka po finansijskim izvestajima za 2012. godinu u iznosu od EUR 422 hiljade. Preduzecu, kao jedinom akcionaru, dana 17. januara 2013. godine isplacen je iznos od EUR 399 hiljada (neto).

(c) Otplata dela kredita po Ugovoru 0 dugorocnim kreditnim aranzmanima

Dana 25. januara 2013. godine Preduzece je izmirilo deo obaveze po sindikovanom kreditu u iznosu od EUR 64 miliona, a u skladu sa odredbama Ugovora 0 dugorocnim kreditnim aranzmanima sa finansijskim institucijama (Napomena 28(c)/iif).

85




38. DEVIZNI KURSEVI

Zvanicni devizni kursevi Narodne banke Srbije, koriSceni za preracun deviznih pozicija bilansa stanja na dan 31. decembra 2012. i 2011. godine u funkcionalnu valutu (RSD), za pojedine glavne strane val ute su:

U RSD 2012. 2011.

EUR 113.7183 104.6409 USD 86.1763 80.8662 BAM (KM) 58.1432 53.5020 SDR 132.5762 124.1606

86

Documents

:: Teiekom Srbija - static.mts.rs o usvajanju finansijskih... · evidencija za sastavljanje i prezentaciju finansijskih izvestaja koji istinito i objektivno prikazuju finansijsku