007 03 オーストラリア・アジアREITファンドC（ …...品名：90148_506000_007_03_オーストラリア・アジアREITファンドC（ヘッジなし・年2回決算型）_818153.docx

品名：90148_506000_007_03_オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンドＣ（ヘッジなし・年２回決算型）_818153.docx 日時：2020/5/28 11:19:00

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運用報告書（全体版）

受益者のみなさまへ

平素は格別のご愛顧を賜り、厚く御礼申し上げます。「オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンドＣコース（為替ヘッジなし・年２回決算型）」は、2020年４月14日に第７期の決算を行いましたので、期中の運用状況をご報告申し上げます。今後とも一層のお引き立てを賜りますようお願い申し上げます。

当ファンドの仕組みは次の通りです。

商品分類追加型投信／海外／不動産投信

信託期間 2017年２月１日から無期限です。

運用方針信託財産の成長を目指して運用を行います。

主要投資対象投資対象ファンドへの投資を通じて、オーストラリアの金融商品取引所に上場されている不動産投資信託証券及び日

本を除くアジア諸国の金融商品取引所に上場されている不動産投資信託証券に投資します。

組入制限

投資信託証券への投資割合には制限を設けません。

株式への直接投資は行いません。

外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。

デリバティブの直接利用は行いません。

分配方針

毎決算時に、原則として経費控除後の繰越分を含めた配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等のうちから、基

準価額水準等を勘案して、分配を行う方針です。

ただし、分配対象金額が少額の場合には、分配を行わないこともあります。

収益分配に充てなかった留保益については、元本部分と同一の運用を行います。

オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンドＣコース（為替ヘッジなし・年２回決算型）＜愛称ＡＡフォーカスリート＞

第７期（決算日 2020年４月14日）

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目次

オーストラリア・アジアＲＥＩＴファンドＣコース（為替ヘッジなし・年２回決算型） ···· １

（ご参考）投資対象先の直近の内容

オーストラリア・プロパティー・ファンド（適格機関投資家向け） ···· 11

アジア・プロパティー・ファンド（適格機関投資家向け） ····· 34

・投資対象としている投資信託証券

投資信託証券

オーストラリア・プロパティー・ファンド（適格機関投資家向け）

アジア・プロパティー・ファンド（適格機関投資家向け）

※次頁以降、上記名称から「（適格機関投資家向け）」の表記を省略しております。


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【運用報告書の表記について】

・原則として、各表の数量、金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しておりますので、表中の個々の数字の合計が合計欄の値と

は一致しないことがあります。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合があります。

○ 近５期の運用実績

決算期基準価額投資信託

証券組入比率

純資産総額 (分配落)

税込み分配金

期中騰落率

円円％％百万円

３期(2018年４月16日) 11,034 0 △ 1.7 98.6 830

４期(2018年10月15日) 11,126 0 0.8 95.5 659

５期(2019年４月15日) 12,818 0 15.2 95.0 519

６期(2019年10月15日) 12,674 0 △ 1.1 94.7 507

７期(2020年４月14日) 9,676 0 △23.7 83.6 383

（注）当ファンドの運用の基本方針に適した指数が存在しないため、ベンチマーク及び参考指数を特定しておりません。

○当期中の基準価額と市況等の推移

年月日基準価額投資信託

証券組入比率騰落率

(期首) 円％％

2019年10月15日 12,674 － 94.7

10月末 13,041 2.9 95.0

11月末 13,053 3.0 95.3

12月末 13,117 3.5 89.1

2020年１月末 13,183 4.0 94.9

２月末 12,929 2.0 95.4

３月末 8,804 △30.5 97.2

(期末)

2020年４月14日 9,676 △23.7 83.6

（注）騰落率は期首比です。


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○運用経過 (2019年10月16日～2020年４月14日)

（注１）分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー

マンスを示すものです。

（注２）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異

なります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。

（注３）分配金再投資基準価額は、期首（2019年10月15日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。

（注４）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

○基準価額の主な変動要因

当ファンドの基準価額は、当期末において9,676円となりました。期中の分配金が０円でしたので、期首比

23.7％（信託報酬控除後）の下落となりました。

（プラス要因）

・米中貿易協議の進展

・世界的な長期金利の低下

（マイナス要因）

・新型コロナウイルスの感染拡大による世界経済の急激な悪化

・オーストラリアドル、シンガポールドルに対する円高進行

期中の基準価額等の推移


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オーストラリア、香港、シンガポールのリート市場は下落しました。

オーストラリアのリート市場は、2020年２月下旬以降、新型コロナウイルスの世界的な感染拡大を受けて、

世界経済の急速な落ち込みに対する懸念が強まったことなどから、３月下旬にかけて急落しました。期末にか

けては持ち直しの動きとなったものの、期中では大幅な下落となりました。

香港のリート市場は、中国における新型コロナウイルスの感染拡大を背景に2020年１月下旬から下落基調

となり、３月下旬にかけて大きく下落しました。

シンガポールのリート市場は、2020年３月上旬までは下落幅は限定的であったものの、その後、新型コロナ

ウイルスの感染拡大を受けた世界経済の減速に対する懸念を背景に急落しました。

為替市場では、新型コロナウイルスの感染拡大を背景に投資家のリスク回避姿勢が強まったことなどから、

オーストラリアドルやシンガポールドルが対円で下落しました。

主要投資対象である日興アセットマネジメント株式会社が運用する「オーストラリア・プロパティー・ファ

ンド（適格機関投資家向け）」及び「アジア・プロパティー・ファンド（適格機関投資家向け）」への投資を高

位に保つ運用を行いました。当期末時点において、大口の解約があったときに、海外市場休場の対応ができな

くなることからキャッシュを増やしたため、一時的に投資割合が減少しております。しかし、当期中を通じて、

各投資対象ファンドへの投資割合はおおむね50％程度を維持しております。

投資環境

当ファンドのポートフォリオ


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当ファンドの運用の基本方針に適した指数が存在

しないため、ベンチマーク及び参考指数を特定して

おりません。

右記グラフは、期中の当ファンドの期別基準価額

騰落率です。

基準価額水準、市況動向等を勘案し、収益分配は見送りとさせていただきました。

なお、収益分配に充てず信託財産内に留保した収益については、運用の基本方針に基づいて運用を行います。

○分配原資の内訳

（単位：円、１万口当たり・税込み）

項目第７期

2019年10月16日～ 2020年４月14日

当期分配金－

(対基準価額比率) －％

当期の収益－

当期の収益以外－

翌期繰越分配対象額 3,896

（注１）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。

（注２）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

当ファンドのベンチマークとの差異

分配金

（注）基準価額の騰落率は分配金（税込み）込みです。


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○今後の運用方針

日興アセットマネジメント株式会社が運用する「オーストラリア・プロパティー・ファンド（適格機関投資

家向け）」及び「アジア・プロパティー・ファンド（適格機関投資家向け）」を主要投資対象とし、投資対象ファ

ンドへの合計投資割合は原則として高位を維持します。また、各投資対象ファンドへの投資割合はおおむね

50％ずつとすることを基本とし、同割合の維持に努めます。


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○１万口当たりの費用明細 (2019年10月16日～2020年４月14日)

項目当期

項目の概要金額比率

円％

（a）信託報酬 70 0.563 (a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

（投信会社） (24) (0.191) 委託した資金の運用の対価

（販売会社） (44) (0.356) 交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価

（受託会社） ( 2) (0.016) 運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

（b）その他費用 0 0.003 (b)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

（監査費用） ( 0) (0.003) 監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

（その他） ( 0) (0.000) 信託事務の処理に要する諸費用等

合計 70 0.566

期中の平均基準価額は、12,354円です。

（注１）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した

結果です。

（注２）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。

（注３）各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。

（注４）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごと

に小数第３位未満は四捨五入してあります。


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○売買及び取引の状況 (2019年10月16日～2020年４月14日)

銘柄買付売付

口数金額口数金額

国

内

口千円口千円アジア・プロパティー・ファンド 76,020,794 91,380 90,063,185 95,350

オーストラリア・プロパティー・ファンド 80,354,730 86,350 85,702,481 97,350 合計 156,375,524 177,730 175,765,666 192,700

（注）金額は受け渡し代金。

○利害関係人との取引状況等 (2019年10月16日～2020年４月14日)

該当事項はございません。

利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。

○第一種金融商品取引業、第二種金融商品取引業又は商品取引受託業務を兼業している委託会社の自己取引状況 (2019年10月16日～2020年４月14日)


○自社による当ファンドの設定・解約状況 (2019年10月16日～2020年４月14日)


○組入資産の明細 (2020年４月14日現在)

銘柄期首(前期末) 当期末

口数口数評価額比率

口口千円％

アジア・プロパティー・ファンド 189,293,459 175,251,068 151,083 39.4

オーストラリア・プロパティー・ファンド 195,755,877 190,408,126 169,196 44.1

合計 385,049,336 365,659,194 320,280 83.6

（注）比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。

投資信託証券


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○投資信託財産の構成 (2020年４月14日現在)

項目当期末

評価額比率

千円％

投資信託受益証券 320,280 82.9

コール・ローン等、その他 65,870 17.1

投資信託財産総額 386,150 100.0

（注）比率は、投資信託財産総額に対する割合です。

○資産、負債、元本及び基準価額の状況（2020年４月14日現在)

項目当期末

円

(A) 資産 386,150,692

コール・ローン等 39,170,087

投資信託受益証券(評価額) 320,280,605

未収入金 26,700,000

(B) 負債 2,861,660

未払信託報酬 2,847,553

未払利息 105

その他未払費用 14,002

(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ) 383,289,032

元本 396,111,765

次期繰越損益金 △ 12,822,733

(D) 受益権総口数 396,111,765口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) 9,676円

（注１）当ファンドの期首元本額は400,280,956円、期中追加設定元本

額は87,438,189円、期中一部解約元本額は91,607,380円です。

（注２）１口当たり純資産額は0.9676円です。

（注３） 2020年４月14日現在、純資産総額は元本額を下回っており、

その差額は12,822,733円です。

○損益の状況 (2019年10月16日～2020年４月14日)

項目当期

円

(A) 配当等収益 27,517,108

受取配当金 27,529,889

支払利息 △ 12,781

(B) 有価証券売買損益 △144,971,486

売買益 4,221,264

売買損 △149,192,750

(C) 信託報酬等 △ 2,861,634

(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ) △120,316,012

(E) 前期繰越損益金 38,484,879

(F) 追加信託差損益金 69,008,400

(配当等相当額) ( 70,056,422)

(売買損益相当額) (△ 1,048,022)

(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ) △ 12,822,733

(H) 収益分配金 0

次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ) △ 12,822,733

追加信託差損益金 69,008,400

(配当等相当額) ( 70,056,422)

(売買損益相当額) (△ 1,048,022)

分配準備積立金 84,276,824

繰越損益金 △166,107,957

（注１）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えに

よるものを含みます。

（注２）損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費

税等相当額を含めて表示しています。

（注３）損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の

追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差

額分をいいます。

（注４）計算期間末における費用控除後の配当等収益（24,655,474

円）、費用控除後の有価証券等損益額（0円）、信託約款に規定

する収益調整金（70,056,422円）および分配準備積立金

（59,621,350円）より分配対象収益は154,333,246円（１万口

当たり3,896円）ですが、当期に分配した金額はありません。


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○分配金のお知らせ

１万口当たり分配金（税込み） 0円

○お知らせ

2019年10月16日から2020年４月14日までの期間に実施いたしました約款変更はございません。

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