03 de dezembro de 2002 Geraldo Soares Superintendente de Relações com Investidores Banco Itaú S.A. Qual é o valor da Governança Corporativa para a Economia,

03 de dezembro de 2002

Geraldo SoaresSuperintendente de Relações com InvestidoresBanco Itaú S.A.

Qual é o valor da Governança Corporativa para a

Economia, os Investidores e os Acionistas ?

2

Evolução do Modelo de Perpetuação das Empresas

Performance Financeira

1

3


Conflito Gestão x Propriedade

Governança Corporativa

Foco


1


2


4



Interação com todos os Stakeholders


Foco


1


2


3

Sustentabilidade

5



Interação com todos os Stakeholders


Foco


1


2


3

Sustentabilidade

Ferramenta para se chegar à Sustentabilidade

6

>> Sustentabilidade

Criação de Valor para os Acionistas

7

Aumento do Valor da Ação

Redução no Custo do Capital

Criação de Valor para o

Acionista

Através da . . .

Objetivo da Gestão Itaú

8

>> Sustentabilidade



9

Aumento do Lucro por Ação

Solidez Financeira

Política de Distribuição de Dividendos

Crescimento sem Aumento de Capital

Programa de Recompra de Ações


Objetivo da Gestão Itaú

10

A Visão ItaúSer o bancolíder em performance,reconhecidamentesólido e confiável,destacando-se pelo uso agressivo do marketing,tecnologia avançada e por equipes capacitadas,comprometidas com a qualidade total e asatisfação dos clientes.

Além disso . . .

11

Transparência Conselhos Independentes

Reuniões com Analistas Road Shows

Web Site Relacionamento com Acionistas


Objetivo

. . .

121999 2000 2001 2002

Governança Corporativa: Foco para o Banco ItaúFoco para o Banco Itaú

AbrilConselheiros

Independentes

JunhoNível 1 de


MaioReunião na ABAMEC

com 10h de duração

Prêmio Qualidade 2001 – ABAMEC SP

Prêmio Profissional de RI para Geraldo Soares – ABAMEC Nacional

Prêmio Companhia Aberta 2001 ABAMEC Nacional

SetembroMembro do Dow Jones

Sustainability Index (2a vez)

DezembroMelhor Site de

RI do Brasil

MZ Consult


Sustainability Index


AbrilSite de RI

Prêmio Profissional de RI para Geraldo

Soares – ABAMEC SP

Código de Ética

Reuniões ABAMEC em

todas as regionais

Prêmio Profissional de RI para Alfredo Setubal – ABAMEC Nacional, Sul e NE

Melhor Relatório Anual de 1999 -

Abrasca

Divulgação do Código das Melhores Práticas

de Governança Corporativa do IBGC

JunhoCriação da

Superintendência de Relações com

Investidores

11 reuniões ABAMEC em 11 cidades diferentes

JunhoPolíticas de

Divulgação e Negociação

MaioTag Along

Mais Conselheiros Independentes

Melhor site de RI da América Latina (IR

Mag)

Menção Honrosa em Governança

Corporativa da América Latina (IR Magazine)

FevereiroADR Nível II na

NYSE

Selo Animec Companhias

Abertas

Melhor Gov. Corporativa da

AL (CLSA)



Melhor Governança Corporativa

do Brasil (Institutional

Investor Magazine)

131999 2000 2001 2002

Governança Corporativa: Foco para o Banco ItaúFoco para o Banco Itaú

AbrilConselheiros

Independentes

JunhoNível 1 de


MaioReunião na ABAMEC

com 10h de duração


Prêmio Profissional de RI para Geraldo Soares – ABAMEC Nacional

Prêmio Companhia Aberta 2001 ABAMEC Nacional



DezembroMelhor Site de

RI do Brasil

MZ Consult


Sustainability Index


AbrilSite de RI

Prêmio Profissional de RI para Geraldo

Soares – ABAMEC SP

Código de Ética

Reuniões ABAMEC em

todas as regionais

Prêmio Profissional de RI para Alfredo Setubal – ABAMEC Nacional, Sul e NE

Melhor Relatório Anual de 1999 -

Abrasca

Divulgação do Código das Melhores Práticas

de Governança Corporativa do IBGC

JunhoCriação da

Superintendência de Relações com

Investidores

11 reuniões ABAMEC em 11 cidades diferentes

JunhoPolíticas de

Divulgação e Negociação

MaioTag Along

Mais Conselheiros Independentes

Melhor site de RI da América Latina (IR

Mag)

Menção Honrosa em Governança

Corporativa da América Latina (IR Magazine)

FevereiroADR Nível II na

NYSE

Selo Animec Companhias

Abertas

Melhor Gov. Corporativa da

AL (CLSA)



Melhor Governança Corporativa

do Brasil (Institutional

Investor Magazine)

Constante Aprimoramento

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>> Sustentabilidade



Ativos Intangíveis Transparência

15

Divulgação de informações trimestrais no website em português e inglês desde 1997. Em 2001: - 95 press-releases e 25 e-mail alerts transmitidos;

- 8 mensagens via Fale Conosco recebidas por dia.

No mínimo oito Conference Call anuais em português e inglês.

No mínimo seis reuniões Abamec por ano. Em 2002:- 11 reuniões ABAMEC em todo o Brasil (inédito);

- Incremento de 21% no total de participantes em relação ao ano anterior (1.301);

- Em 2001: reunião ABAMEC-SP com 10 horas de duração (inédito).

Relatórios Anuais online e impressos e Relatórios de Relações com Investidores Trimestrais. Em 2001:-17.000 relatórios anuais, 17.000 relatórios trimestrais, 65.000 relatórios sintéticos, 68.500 exemplares do Direto ABAMEC;

-Relatório Anual Online desde 1997 (Melhor no Brasil 2000 e 2001 – Latin Finance e Mz Consult).

Governança CorporativaTransparênciaTransparência

16

>> Sustentabilidade




Qualidade da Administração

17

Em abril de 2001, eleição de novos conselheiros independentes:


Pérsio Arida(reeleito em 2002)• Ex-Presidente do Banco Central;• PhD pelo Massachusetts Institute of

Technology (MIT).

Roberto Teixeira da Costa(reeleito em 2002)• Foi o primeiro Presidente da Comissão de

Valores Mobiliários (CVM);• Notória experiência e capacidade técnica.

Alcides Lopes Tápias(eleito em 2002)• Ex-Ministro de Estado de Desenv.,

Indústria e Comércio;• Ex-Presidente da Febraban;• Presidente do Conselho de Administração

da Camargo Corrêa;• Membro do Conselho Monetário Nacional

(CMN).

Conselho de AdministraçãoConselho de Administração

Gustavo Jorge L. Loyola• PhD em Economia pela FGV• Presidente do Banco Central do Brasil entre

nov/92 a mar/93 e de jun/95 a ago/97

Alberto Sozin Furugem• Pós-graduado em Economia pela FGV• Ex-Diretor do Banco de Desenvolvimento do

Estado do Rio de Janeiro e Ex-Delegado do Banco Central em São Paulo

Iran Siqueira Lima• Mestre e PhD em Contabilidade e

Controladoria pela USP• Diretor da Área de Mercado de Capitais

(1984) e Diretor da Área de Fiscalização (1985) do Banco Central do Brasil

• Diretor Econômico-Financeiro da Telebrás e membro do Conselho de Administração do BNDES e Telesp

Conselho FiscalConselho FiscalProfissionais altamente qualificados:

18

>> Sustentabilidade





Respeito a Todos os Acionistas

19

Os acionistas aprovaram a proposta do Cons. de Administração

Conceito: mais direitos aos acionistas preferencialistas

Em caso de mudança no controle, aos acionistas preferencialistas é dado o direito às mesmas condições de preço que a lei confere aos acionistas minoritários ordinaristas – 80%

do preço pago pelo controle

A legislação confere o Tag Along apenas aos acionistas minoritários ordinaristas - A Itaúsa aumenta os direitos a TODOS

os acionistas

Respeito ao acionista

minoritário

Aumento nos direitos atrai investidores estrangeiros

Criação de Valor ao

Acionista

Governança CorporativaTag AlongTag Along

20

>> Sustentabilidade





Capital Intelectual


21

Empresa ÉticaPessoas Éticas =

• Respeito ao ser humano• Vocação para o desenvolvimento• Transparência• Legalidade• Integridade• Responsabilidade

A importância da prática dos nossos valores

Código de Ética

22

Empresa ÉticaPessoas Éticas =

• Respeito ao ser humano• Vocação para o desenvolvimento• Transparência• Legalidade• Integridade• Responsabilidade

A importância da prática dos nossos valores

Compromisso unilateral doBanco com a

sociedade

Código de Ética

23

12,6%15,2%

17,0%18,8%

23,8%26,2%

30,9%

28,1%

1,3% 1,6%

2,9%

0,9% 0,9%

8,6%

4,7%

2,8%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

8,0%

9,0%

10,0%

Superior Completo

Pós-Graduação

Evolução do Nível de Escolaridade dos Funcionários do Banco Itaú

24

12,6%15,2%

17,0%18,8%

23,8%26,2%

30,9%

28,1%

1,3% 1,6%

2,9%

0,9% 0,9%

8,6%

4,7%

2,8%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

8,0%

9,0%

10,0%

Superior Completo

Pós-Graduação

Evolução do Nível de Escolaridade dos Funcionários do Banco Itaú

Número de funcionários com:

Curso Superior Completo: 14.601

Mestrado no Exterior: 73

25

>> Sustentabilidade





Capital Intelectual


Marca

26

As Mais Admiradas* BancosBancos

(*) Fonte: Revista Carta Capital / Interscience – Outubro de 2002

Média = 5,26

13,62Itaú

27

• Processo contínuo;

• Iniciado há mais de três décadas.

Consistência na comunicação com Stakeholders e Acionistas

Objetivo

Reconhecimentos

• Marca mais valiosa do Brasil (US$ 970 milhões) – Interbrand (maio de 2001)

• 1º marca Brasileira

• 3º marca da América Latina

• 1º marca da América Latina no setor financeiro

Brand Channel (março de 2002)

Gestão da Marca Itaú

28

>> Sustentabilidade





Capital Intelectual


Marca

Responsabilidade Social e Ambiental

29

Índice de Sustentabilidade CorporativaDow Jones – SAM Group

Desde 1999 o Banco Itaú faz parte do Dow Jones Sustainability World Index (DJSI World), juntamente com outras 310 empresas. O índice sofre revisão anual de sua composição, e o Itaú permanece na carteira há 3 anos.

Sustentabilidade Corporativa

Capacidade de Criação de Valor para o Acionista no Longo Prazo

Consciência Social, Cultural e Ambiental


O DJSI World tornou-se, desde sua criação, em janeiro de 1999, uma referência importante para investidores e administradores de recursos

estrangeiros, que baseiam-se em sua performance para tomar suas decisões de investimentos.

Em 2000, Itaú e Cemig foram as duas empresas brasileiras escolhidas para participar do índice. Em 2001, além delas, mais duas empresas do Brasil obtiveram sua inclusão: Embraer e Unibanco. E em 2002 foram mantidas as mesmas empresas de 2001.

30

Governança Corporativa% de Investidores dispostos a pagar um prêmio para uma companhia de boa governança corporativa:

73

76

76

78

78

27

24

24

22

22

0 20 40 60 80 100

África/LesteEuropeu

América Latina

América do Norte

Ásia

Europa

Fonte: McKinsey Global Investor Opinion Survey on Corporate Governance, 2002

Sim Não

31

Governança CorporativaPrêmio que os investidores estariam dispostos a pagar (países selecionados) (%):

38

24 24 24 23 23 22 21 20 19 18 16 14 14 12

0

5

10

15

20

25

30

35

40

Fonte: McKinsey Global Investor Opinion Survey on Corporate Governance, 2002

32

>> Sustentabilidade





Capital Intelectual


Marca

Responsabilidade Social e Ambiental

Qual é o valor da Sustentabilidade para a Economia, os Investidores e os Acionistas ?

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>> SustentabilidadeValor para os Acionistas

Valorização das Ações

Redução do Custo de Capital

Melhor Precificação dos Ativos

Maior Segurança em ser minoritário

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>> SustentabilidadeValor para os Investidores

Transparência

Melhor Precificação

Maior Liquidez

Maior Confiança

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>> SustentabilidadeValor para a Economia

Maior Eficiência

Maiores Lucros

Maiores Impostos

Maiores Dividendos

03 de dezembro de 2002

Qual é o valor da Governança Corporativa para a

Economia, os Investidores e os Acionistas ?

Geraldo SoaresSuperintendente de Relações com InvestidoresBanco Itaú S.A.

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03 de dezembro de 2002 Geraldo Soares Superintendente de Relações com Investidores Banco Itaú S.A. Qual é o valor da Governança Corporativa para a Economia,