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Perfil do Banco

Mensagem da Administração

Principais Indicadores Financeiros

Rankings e Ratings

Posicionamento do Banco Itaú

Relatório da Administração

Administração e Diretoria - Banco Itaú S.A.

Principais Empresas Coligadas e Controladas - Diretoria

Informações Corporativas

Visão Itaú

Í nd ice

Orientação estratégica do Banco Itaú

Principais números sobre o desempenho do Banco nosúltimos 5 anos

Estratégia e foco de atuação do Itaú, segmentação, estruturascomerciais especializadas, atuação internacional e das empresas subsidiárias

A palavra do Presidente do Conselho de Administração sobre osresultados do Banco em 1999 e perspectivas para o futuro

Posição do Itaú em comparação aos maiores bancos do mundoReconhecimentos recebidos de diversas entidades

Os principais fatos e resultados de 1999

Conselho de Administração, Diretoria, Conselho Consultivo, ComitêConsultivo Internacional e Comitê de Controles Internos

Diretoria das coligadas Banerj, Bemge, Itaú Buen Ayre, Itaú Europa,Itauleasing, Itaú Corretora, Itaú Seguros, Banerj Seguros e BemgeSeguradora

Principais endereços de contato com o Itaú

Sua dimensão e principais pontos de atuação

Balanço SocialAtuação social e cultural, serviços financeiros à comunidade, perfilda força de trabalho, desenvolvimento e treinamento defuncionários, benefícios sociais, indicadores – quadro resumo,demonstrativo do valor adicionado

Encarte com as Demonstrações FinanceirasBalanço PatrimonialDemonstração do ResultadoDemonstração das Mutações do Patrimônio LíquidoDemonstração das Origens e Aplicações de RecursosNotas ExplicativasParecer dos Auditores IndependentesParecer do Comitê de Controles Internos

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Ser o banco líder em performance, reconhecidamente sólido e confiável,destacando-se pelo uso agressivo do marketing, tecnologia avançada e porequipes capacitadas, comprometidas com a qualidade total e a satisfação dos clientes.

O Itaú é um banco múltiplo. É o segundo maior banco privado brasileiro e o 97º maior banco do mundo segundo as revistas The Banker eEuromoney – que atua em todos os segmentos do mercado financeirobrasileiro. As subsidiárias e coligadas no exterior ampliam o escopo competitivo do Itaú na América do Norte, no Mercosul e na União Européia.

O Banco Itaú, tem forte atuação no varejo (agências) e conta com estruturas comerciais especializadas para atender os segmentos daspequenas e médias empresas (Itaú Empresas), corporativo (Itaucorp), de alta renda (Personnalité) e de elevado patrimônio (Private). Está entre osmaiores do mercado em administração de recursos e serviços de custódia.

Com uma rede de distribuição de 2.426 pontos no Brasil e 121 no exterior, o Itaú se destaca na prestação de diversos serviços bancários, tais como pagamentos e recebimentos e serviços de custódia. Essa rede é complementada por ampla oferta de serviços de conveniênciaprestados por meio de caixas eletrônicos, telefone, fax e computador, que representam mais de 70% das transações realizadas pelos clientes.Essas transações atingiram mais de 1 bilhão em 1999.

A política consistente de investimentos em tecnologia têm permitido umaconstante melhoria na qualidade dos produtos e serviços, consolidandoainda mais a imagem de inovação tecnológica. A marca Itaú tem destacado prestígio no mercado brasileiro.

A solidez e a performance financeira do Banco tem reconhecimento diferenciado no mercado de capitais.

V i s ã o I t a ú

Pe r f i l d o B a n c o

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P r i n c i p a i s I n d i c a d o r e s F i n a n c e i r o s

Banco I taú S.A. - Conso l idado 1995 1996 1997 1998 1999

Balanço Patrimonial (R$ milhões)

Ativos Totais 24.445 32.068 46.357 48.995 51.911

Empréstimos, Leasing e Adiantamentos 10.818 12.325 14.414 14.104 16.890

Avais e Fianças 1.404 1.802 2.502 2.018 2.706

Títulos e Aplicações de Liquidez 5.352 11.168 18.303 19.976 21.121

Patrimônio Líquido Consolidado 3.337 3.842 4.198 4.651 5.907

Demonstração do Resultado (R$ milhões)

Lucro Líquido Recorrente 343 610 939 1.128 1.518

Lucro Líquido Extraordinário - (18) (218) (248) 351

Lucro Líquido Consolidado 343 592 721 880 1.869

Margem Financeira 2.760 3.184 2.897 4.396 4.629

Resultado Bruto da Intermediação Financeira 1.531 2.153 2.237 3.383 3.814

Receitas de Serviços 856 1.798 2.202 2.145 3.159

Índices Financeiros Consolidados (%)

Lucro Líquido Recorrente/Patrimônio Líquido 10,3 15,9 22,4 24,2 25,7

Lucro Líquido Extraordinário/Patrimônio Líquido - (0,5) (5,2) (5,3) 5,9

Lucro Líquido/Patrimônio Líquido 10,3 15,4 17,2 18,9 31,6

Lucro Líquido/Ativos Totais 1,4 1,8 1,6 1,8 3,6

Quociente de Solvabilidade (Índice de Basiléia) 22,3 20,9 18,7 21,3 21,0

Índice de Eficiência (1) 56,7 58,2 64,2 58,3 58,0

(1) Para o cálculo do índice de eficiência foi utilizado somente o resultado recorrente.

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Lucro Líquido Consolidado (R$ milhões)

Retorno sobre Ativos (%)

Retorno sobre Patrimônio Líquido (%)

Patrimônio Líquido Consolidado (R$ milhões)

Ativos Totais (R$ milhões)

Índice de Solvabilidade (%)

Parcela referente ao resultadoextraordinário.

Parcela referente ao resultadoextraordinário.

Parcela referente ao resultadoextraordinário.

Coeficiente calculado de acordocom as normas em vigor.

Coeficiente calculado de acordo com asnormas anteriores, vigentes até 04/08/99.

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M e n s a g e m d a A d m i n i s t r a ç ã o

Senhores Acionistas

Obtivemos no ano de 1999 o maiorresultado de nossa história. O lucrolíquido consolidado alcançou R$ 1.869milhões, expressando rentabilidade de31,6% sobre o patrimônio líquidoconsolidado de R$ 5.907 milhões.

Esse resultado, que representa evoluçãode 112,4% sobre o apurado em 1998, foiem parte obtido pelo efeito dadesvalorização cambial ocorrida no Brasil,no início deste exercício. Deste resultado,a parcela de R$ 351 milhões é de caráterextraordinário e não recorrente, e deve-seprincipalmente à valorização contábil deR$ 535 milhões de nossos investimentospermanentes no exterior (Argentina, NewYork, Portugal, Luxemburgo e Cayman), osquais somam US$ 1.483 milhões, e àamortização integral de ágios decorrentesde aumento de participação na BPI SGPSe no Itaú Bankers Trust, a qual representoucifra de R$ 154 milhões.

O resultado recorrente, de R$ 1.518milhões, derivado de operações deserviços financeiros é fruto da opçãoestratégica de concentrarmos nosso foconesses negócios. Ao adotarmos a "VisãoItaú" em 1992, optamos por essaespecialização para fazer do Itaú obanco líder em performance. Liderançaem performance para nós significa amaximização do valor para os acionistas.O esforço em atuar visando a criação devalor para os acionistas tem sidoclaramente bem sucedido.

As ações preferenciais do Banco Itaúfecharam o ano cotadas a R$ 155,00 porlote de mil ações, com valorização de162,7% em 1999 e de 472,0% nosúltimos 5 anos, contra 151,9% e 297,6%do Índice Bovespa, respectivamente. Comisso, a capitalização de mercado doBanco Itaú atingiu R$ 17.834 milhões(US$ 9.969 milhões), a maior dentre todosos bancos latino americanos. Isto tambémindica a alta confiança dos investidores naperformance futura e na solidez do Itaú.

No ano foram destinados aos acionistasR$ 602 milhões a título de juros sobre ocapital próprio, com crescimento de75,5% sobre o exercício anterior.

Nos mercados regionais do Rio deJaneiro e de Minas Gerais realizamoscom sucesso a integração dos bancosBanerj e Bemge, adquiridos emprocessos de privatização, comsignificativos ganhos de produtividade equalidade nos serviços. Na Argentina, afusão do Banco Itaú Argentina com oBanco del Buen Ayre deu origem aoBanco Itaú Buen Ayre, com introdução denovos produtos e serviços e manutençãode elevado padrão de atendimento.

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Agradecemos aos senhores acionistas peloapoio e confiança que sempre tem sido aessência de nosso relacionamento; sem estesnão teríamos tido a oportunidade de realizar odesenvolvimento e os resultados que temosexperimentado. Aos nossos clientesagradecemos pela fidelidade e pelareceptividade às inovações que temosimplementado, sempre para melhorar nossoatendimento, nossos produtos e o padrão deconveniência que lhes oferecemos. Finalmente,aos nossos funcionários e colaboradores, oreconhecimento pela dedicação e talento quetanto contribuíram para o grande sucesso deste ano.

Cordialmente

São Paulo, fevereiro de 2000

Olavo Egydio Setubal

Presidente do Conselho de Administração

Há grandes desafios e oportunidades nohorizonte próximo. O primeiro deles é acontinuidade do processo de privatização queestá em pleno curso no sistema bancáriobrasileiro. Acreditamos ser possível efetuarmosnovas aquisições de bancos, apoiados no valorde nossas ações e utilizando nossa capacidadede consolidar aquisições com sucesso.

Verdadeiramente novo é o desafio da Internet,uma grande oportunidade para ampliarmosnossa base de clientes e o volume de negócios,com redução de custos operacionais. Temosfeito grande esforço para aperfeiçoarmos osserviços via Internet, e o número de usuáriostem crescido vertiginosamente. Tambémestamos analisando criteriosamente diversaspropostas de parcerias para exploração deserviços via Internet que recebemos em funçãode nosso grande número de clientes usuários.Elegeremos aquelas que fortaleçam nossaposição como prestador de serviçosfinanceiros.

Esses desafios e oportunidades requerempessoas cada vez mais qualificadas. Temosfeito grande esforço para atrair, desenvolver ereter talento humano capaz de dotar o Bancodo capital intelectual necessário para o sucessono moderno ambiente competitivo.

Os resultados alcançados pelos bancos Banerj e Bemgedemonstram a capacidade do Itaú em consolidar aquisiçõescom sucesso. A fusão que deu origem ao Banco Itaú Buen Ayrereforçará ainda mais a atuação do Itaú na Argentina.

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R a n k i n g s , R a t i n g se R e c o n h e c i m e n t o s d o B a n c o I t a ú

Ratings Internacionais 1999

Fitch IBCA Nacional Internacional

Curto Prazo F1+ B

Longo Prazo AA+ B

Individual - B/C

Legal - 2T

Atlantic Rating Nacional Internacional

AAA IC-A

Moody’s

Financial Strenght Rating C

Bank Deposits B3/NP

Long-term Debts B2

Thomson Financial BankWatch

Intra-Country Issuer IC-A

Standard & Poor’s

Local Currency BB pi

Reconhecimentos em 1999

Melhor Banco Brasileiro - Revista Euromoney

Melhor Banco Doméstico no Brasil - Revista Global Finance

Melhor Banco na América Latina - Revista Latin Finance

Prêmio Maior Transparência 1998 - Atlantic Rating

Prêmio Abril de Publicidade - produtos Flexprev e PIC da Copa

Top de Marketing - produto PIC Itaú - Unicef - ADVB

Top de Vendas - PIC Carnaval - ADVB

Top RH - Descentralização de Recursos Humanos - ADVB

Top Social - Programa Itaú Social - ADVB

Maior Usuário de Informática do Brasil - Revista Info Exame

Selo Alfabetização Solidária

Selo Empresa Amiga da Criança - Fundação Abrinq

Prêmio PNBE de Cidadania - Categoria relações Trabalhistas

Modernas - Pensamento Nacional das Bases Empresariais

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Rankings Internacionais 1999

The Banker

Top 1000 Banks (julho)

Retorno sobre ativos (ROA) 36

Patrimônio líquido 97

Ativos totais 160

Índice de solvabilidade 135

Lucro sobre o capital 72

Top 100 Latin Banks (agosto)

Retorno sobre ativos (ROA) 14

Patrimônio líquido 3

Ativos totais 3

Índice de solvabilidade 32

Lucro sobre o capital 12

Euromoney

Top 200 Banks (junho)

Patrimônio líquido 97

Top 100 Latin Banks (setembro)

Patrimônio líquido 3

O Itaú é uma organização estritamentedirecionada para o negócio bancário eseus correlatos. É um banco múltiplo, queopera as carteiras comercial, deinvestimentos, de crédito ao consumidor ede crédito imobiliário. Tem posiçãodestacada também nas áreas de leasing,câmbio, financiamento ao comércioexterior, underwriting, custódia,corretagem de valores mobiliários, naadministração de fundos de investimentoe recursos de terceiros, em seguros,capitalização e previdência privada.

Dessa forma, atua em todos os mercadosfinanceiros, oferecendo ampla gama deprodutos e serviços, por meio daoperação articulada de suas controladasou coligadas, cada uma delasespecializada em diferentes segmentos demercado: Banerj, Bemge, Itauleasing, ItaúCorretora, Itauseg, Itaucap e Itauprev.

Na área internacional o Banco Itaú temseu foco de atuação nas operações decomércio exterior, destacando-se aoperação das agências de New York eCayman, Itau Bank, Ltd. (Cayman), doBanco Itaú Buen Ayre, do Banco ItaúEuropa e do Banco Itaú EuropaLuxembourg, estes dois últimoscontrolados pela Itaúsa Investimentos Itaú S.A., a holding do grupo, esupervisionados, respectivamente, peloBanco de Portugal e pelo Banco Centralde Luxemburgo.

O Banco Itaú S.A, tem forte atuação novarejo, com política de segmentação declientes claramente definida. Sua rede deagências e postos de atendimentobancário (PABs) alcança 2.426 pontos,distribuídos nas principais cidadesbrasileiras. Além disso detém todos osmeios de distribuição eletrônica, com maisde 11 mil caixas eletrônicos e serviçoscompletos por telefone, fax, computador eInternet.

O Itaú mantém estruturas comerciaisespecializadas para atender os segmentosde pequenas e médias empresas (ItaúEmpresas), corporativo (Itaucorp), o dosclientes de alta renda, para os quais édestinada a rede de agênciasPersonnalité, e os clientes de elevadopatrimônio (Private).

Destaca-se a seguir o posicionamento dasprincipais empresas subsidiárias:

O Banco Banerj e o Banco Bemge,adquiridos em 1997 e 1998 em leilões deprivatização, fortaleceram a atuação doItaú nos prioritários mercados do Rio deJaneiro e Minas Gerais. Seu foco deatuação está no mercado de varejo,ampliando assim a escala de operação dogrupo nesse segmento e permitindo omelhor aproveitamento da capacidadeoperacional instalada, a maior dentre osgrandes varejistas brasileiros.

Na Argentina, o Banco começou a atuarem 1979, por intermédio de uma agênciaem Buenos Aires. O crescimento doMercosul e a estabilização econômicanaquele país motivaram a criação do BancoItaú Argentina. Em 1998, expandindo aindamais suas operações neste mercado, o Itaúadquiriu o Banco del Buen Ayre, comperfil de atuação no segmento de pessoasfísicas de média e alta renda. No exercíciocompletou-se a fusão dos dois bancos,dando origem ao Banco Itaú Buen Ayrecom 94 agências na região metropolitanade Buenos Aires e com a maior rede deATMs do mercado.

Constituido em 1994, o Banco ItaúEuropa (BIE) atua na União Européia,apoiando a operação das empresas doMercosul naquele mercado,concentrando-se na área de comércioexterior. O Banco Itaú Europa Luxembourgatua em sinergia com o BIE, atendendoao segmento Private.

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P o s i c i o n a m e n t o d o B a n c o I t a ú

No setor de seguros, previdência e capitalização,para o qual se prevê forte expansão nospróximos anos, o Banco Itaú controla ecoordena as operações da Itaú Seguros, BanerjSeguros, Bemge Seguradora, Itaú Previdência eSeguros e Itaú Capitalização.

A atuação dessas empresas e a segmentaçãointerna do próprio Banco Itaú evidenciam aestratégia mercadológica multifocada, queresulta no desempenho comercial ágil, eficiente eflexível devido à articulação das competênciasde cada empresa ou unidade. O foco do Itaú naexploração de serviços financeiros tem permitidoatender eficientemente a todos os segmentos domercado.

Performance, imagem, tecnologia e pessoas

São quatro os pontos de sustentaçãofundamentais do Itaú:

Liderança em performance, que significa oabrangente resultado de todas as suas açõesgerenciais e se expressa por seu valor demercado de R$ 17,8 bilhões, ao final de 1999, omaior dentre todos os bancos latino americanos.

Imagem, de um banco sólido e confiável,reconhecido como o "Melhor Banco Doméstico

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A atuação segmentada doItaú e das empresas doGrupo permite atender asmais diversas necessidadesdos clientes do mercadofinanceiro.

no Brasil" pela revista Global Finance, "MelhorBanco Brasileiro" pela revista Euromoney e"Melhor Banco da América Latina” pela revistaLatin Finance.

Tecnologia, ao longo de décadas uma prioridadeno Itaú, como se pode depreender dosinvestimentos de R$ 1,4 bilhão realizados nosúltimos 6 anos. Esses investimentos não apenascolocam o Itaú na 1ª linha da competiçãomundial em tecnologia como são responsáveispor grandes reduções de custos e aumentos deprodutividade. Atualmente mais de 70% de todasas transações bancárias realizadas por clientessão feitas por meio de auto-atendimento.

Pessoas, são a base da construção do capitalintelectual da Organização. Atrair, desenvolver ereter talento humano têm sido prioridadessuperiores.

Alguns dados que evidenciam a dimensão eimportância do Itaú no mercado nacional einternacional:

• 6,9 milhões de clientes ativos, incluindo osbancos controlados;• 2° maior banco privado nacional, compatrimônio líquido de R$ 5,9 bilhões e ativos deR$ 51,9 bilhões, ao final do exercício de 1999; • Figura na 97ª colocação tanto no ranking daRevista Euromoney (junho/99) como no daRevista The Banker (julho/99).

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Ambiente Econômico

O ano de 1999 foi marcado pelamudança na pol ítica cambial, com aadoção, em janeiro, do sistema de livreflutuação. Esta mudança trouxe, numprimeiro momento, grandes incertezasquanto ao seu sucesso, o queocasionou altíssima volatilidade nosmercados financeiros. Ao longo doano, entretanto, à medida que asperspectivas econômicas foram setornando favoráveis, os mercadosforam se recuperando e ao final do anoapresentavam-se confiantes de formageral. Os juros caíram de 45% emmarço para 19% em dezembro e aBolsa subiu 151,9% no ano. O superavit fiscal primário de 3,1% do PIB foi o principal fator deestabilização de preços desta novafase do Plano Real. Ao final do ano,após a desvalorização do Real em48%, a inflação (IPCA) acumulada erade 8,9%. A manutenção da políticafiscal deve possibilitar a queda dosjuros para seu menor nível, nominal ereal, dos últimos anos, o que deve serfator impulsionador do créditobancário, e como conseqüência, detoda a economia. As contas externasmantiveram-se sob controleprincipalmente em função do elevado -US$ 28 bilhões - nível deinvestimentos diretos, reduzindo apressão sobre o câmbio.

R e l a t ó r i o d a A d m i n i s t r a ç ã o

Taxa de Juro Real

Bolsa de Valores de São Paulo

CDI acumulado no ano deflacionado pelo IPCA

Volume médio negociado diariamente (US$ milhões)

Índice de fechamento do último dia do ano deflacionadopela taxa de câmbio.

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999

Expor tação 35,8 38,6 43,5 46,5 47,7 53,0 51,1 47,6

Impor tação 20,6 25,3 33,1 49,9 53,3 61,4 57,7 49,3

Sa ldo 15,2 13,3 10,4 (3 ,4 ) (5 ,6 ) (8 ,4 ) (6 ,6 ) (1 ,7 )

Ba lança de Ser v iços (1 ) ( 8 ,9 ) (13,8 ) (12,1 ) (14,6 ) (17,6 ) (25,1 ) (27,0 ) (22,9 )

Transações Cor rentes 6,3 (0 ,5 ) (1 ,7 ) (18,0 ) (23,2 ) (33,5 ) (33,6 ) (24,6 )

Mov imento de Cap i ta is (2 ) 8 ,0 9,0 8,3 31,0 31,5 25,6 26,0 16,3

Superav i t ou Def ic i t (3 ) 14,3 8,5 6,6 13,0 8,3 (7 ,9 ) (7 ,6 ) (8 ,3 )

(1 ) Inc lu i Trans ferênc ias Un i la te ra is e Re inves t imentos(2 ) Inc lu i A t rasados, FMI , Er ros e Omissões e Re inves t imentos(3 ) Var iação de reser vas

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Balanço de Pagamentos - US$ bilhões

BA

LAN

ÇA

CO

MER

CIA

L

Índice de Preços - Variação (%)

Reservas Internacionais (Saldos em US$ bilhões)

Conceito Caixa Conceito Liquidez Internacional

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Resultados marcantes

Neste dif ícil ambientemacroeconômico, o Itaú obteve resultadorecorde no exercício. O lucro líquidoconsolidado alcançou R$ 1.869 milhões,com rentabilidade de 31,6% sobre opatrimônio líquido consolidado de R$ 5.907 milhões. Deste resultado, aparcela de R$ 351 milhões, é de caráterextraordinário, não recorrente. Estemontante é composto de receita de R$ 535 milhões relativa à valorizaçãocontábil dos investimentos permanentesno exterior – US$ 1.483 milhões - detidospelo Itaú na Argentina, New York, Caymane Portugal e de despesas de R$ 184 milhões referentes à amortizaçãointegral de ágios decorrentes de aumentode participação na BPI SGPS e no ItaúBankers Trust (R$ 154 milhões) e àadoção de critérios mais conservadoresna constituição de provisões cíveisrelacionadas a sinistros, nas empresasseguradoras (R$ 30 milhões). O índice desolvabilidade manteve-se em nívelconfortável, situando-se em 21,0%.

Lucro Líquido Consolidado por Lote de Mil Ações e Dividendos / Juros sobre o Capital Próprio

Funcionários bem preparados para os desafios do mercado financeirocontribuem para a geração de valor para o cliente e para o acionista.

Lucro Líquido Consolidado por Lote de Mil Ações (R$)

(*) Em moeda de dezembro de 1995

Dividendos / JCP (R$ Milhões)

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Capitalização de mercado

As ações preferenciais do Itaú, fecharam o ano com cotação de R$ 155,00, por lote de mil ações, evalorização de 162,7%. Com isso, acapitalização de mercado do Banco Itaúatingiu R$ 17.834 milhões (US$ 9.969milhões), a maior dentre todos os bancoslatino-americanos. Esta capitalização de mercado indica aalta confiança de investidores naperformance futura e na solidez do bancoe é também um importante indicador dacapacidade do banco de efetuar novasaquisições.

Market Capitalization, Patrimônio Líquido e Lucro Líquido Consolidado (R$ milhões)

Valorização das Ações do Banco ItaúEvolução de US$ 100 investidos em 31 de dezembro de 1989(sem considerar o reinvestimento dos dividendos)

Patrimônio Líquido Consolidado Market Capitalization

(*)Em moeda constante de 31 de dezembro de 1995

Lucro Líquido Consolidado

Banco Itaú Bovespa

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Política de riscos

Foi determinante para a formação doresultado de 1999 o adequadoposicionamento do Itaú frente aos riscosde crédito e de mercado nos últimos 2 anos. Após a crise asiática, em 1997, o Itaú adotou pol ítica mais seletiva naconcessão de crédito, combinada com o desenvolvimento de modelos credit ebehavior scoring, classificação de riscos econtroles on-line de alçadas e restrições.Ao término de 1999 verificamos aevolução da qualidade do risco do créditoclassificado, que atingiu 64,7% nasclassificações boa, muito boa ouexcelente. Também o índice de atrasosituava-se no nível mais baixo dos últimos5 anos. O Itaú manteve, pelo 10º anoconsecutivo, a política de provisionar em100% os créditos com mais de 60 dias deatraso. No balanço patrimonial, o excessode provisão para créditos de liquidaçãoduvidosa sobre os créditos em liquidaçãoe em atraso, situavam-se em R$ 1.018milhões. Na demonstração do resultado, a despesa de provisão para créditos deliquidação duvidosa, líquida derecuperação de crédito, impactou oresultado do ano em R$ 538 milhões com redução de R$ 176 milhões, quandocomparada ao exerc ício de 1998.

1998 1999

Provisões para Créditos em Liquidação Duvidosa ( PDD ) 1.340 1.253

Créditos em Liquidação ( CL ) 313 196

Operações de Crédito em Atraso ( CA ) 42 40

Provisão Excedente ( PDD - CL - CA ) 986 1.018

Operações de Crédito ( * ) 14.104 16.890

( CL + CA ) / Operações de Crédito 2,5% 1,4%

PDD / Operações de Crédito 9,5% 7,4%

Índice de Cobertura ( PDD / (CL + CA) ) 378% 532%

Provisão Excedente / Operações de Crédito 7,0% 6,0%

* Operações de Crédito: Empréstimos, Leasing e Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

CONSOLIDADO ( R$ milhões )

Índice de Inadimplência (%)

Índice = vencidosde 11 a 30 dias /Vencimentos noperíodo de 11 a 30dias.

Índice com aexclusão dosvalores baixadoscontra a PDD dasparcelas vencidas e não pagas e do total devencimentos doperíodo.

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A qualidade atual do processo deconcessão de crédito, combinada com ocenário macroeconômico mais estávelprevisto para o próximo ano, possibilitaráa expansão das carteiras de créditomantendo-se o padrão de liquidez. Aevolução obtida nas técnicas de controlede riscos de mercado (juros, câmbio eações) possibilitou ao Itaú auferirsignificativos resultados nestes trêsmercados em 1999, com baixo n ível derisco assumido. A menor volatilidade dosmercados no ano de 2000 deve,entretanto, reduzir as oportunidades paraa tesouraria.

Ao longo do ano, o banco implementounova e detalhada sistemática decontroles internos e compliance. Essescontroles visam limitar e reduzir os riscosoperacionais em toda a estrutura.

Rigoroso controle de riscosoperacionais, de mercado e de

crédito: resultados melhorespara o Banco, segurança para

os clientes.

País Exterior País Exterior

Disponibilidades 1.552 156 1.407 215

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 4.581 1.190 4.928 2.312

Mercado Aberto 3.807 36 3.767 187

Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 773 1.154 1.162 2.125

Títulos e Valores Mobiliários 13.130 1.075 12.177 1.704

TOTAL - R$ 19.263 2.421 18.513 4.231

TOTAL - US$ 2.003 2.365

Liquidez (R$ milhões)1998 1999

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Alocação de ativos

O saldo de operações de crédito, deleasing, de adiantamentos e fianças, bem como, de títulos emitidos porempresas, totalizou R$ 27.908 milhões,com evolução de 29,9% sobre dezembrode 1998. Destaca-se o crescimento de52,6% nas operações de repasse emmoeda nacional, destinadas a financiarinvestimentos, cujo saldo atingiu R$ 1.866milhões. O valor total de títulos deemissão do tesouro nacional ou do BancoCentral representava R$ 9.320 milhõesem dezembro de 1999, evidenciando oelevado nível de liquidez.

Operações de Crédito (R$ milhões) (1)

Composição das Operações de Crédito (%)

Operações de Crédito (2) Operações de Crédito e Garantias (3)

(1) 1995 - Valores em moeda constante de 31/12/95; a partir de 1996, de acordo com a Legislação Societária.Saldo do último dia do ano.(2) Empréstimos, leasing e ACC.(3) Garantias: contemplam fianças, avais e outras.

1999 1998 Var iação (%)

Emprés t imos/F inanc iamentos 5.185 4.030 28,7

Emprés t imos/F inanc iamentos - Créd i to Imob i l iá r io 2.930 3.172 (7 ,6 )

Operações Rura is 922 618 49,2

Operações de Leas ing 488 466 4,9

Repasses BNDES 1.333 985 35,4

Out ros Créd i tos (1 ) 4 .843 4.029 20,2

Ap l icações em Depós i tos In te r f inance i ros 1.142 758 50,6

T í tu los Federa is e Mercado Aber to 6.584 9.866 (33,3 )

Ava is e F ianças 2.349 1.445 62,5

TOTAL 25.776 25.369 1,6

(1 ) Inc lu i : T í tu los e Va lo res Mob i l iá r ios (exceto T í tu los Federa is ) , Créd i tos por Ava is e F ianças Honrados eRendas a Receber

Créditos e Garantias em Moeda Nacional (R$ milhões)

1999 1998 Var iação (%)

Financiamentos e Garantias Ligados a Comércio Exterior - Exportação 1.627 2.239 (27,3)

Financiamentos e Garantias Ligados a Comércio Exterior - Importação 763 1.232 (38,1)

Outros Financiamentos Domésticos das Unidades Externas 503 586 (14,2)

T ítulos da República Portuguesa 109 103 5,8

T ítulos Privados OECD 88 130 (32,3)

Depósitos Instituições Financeiras OECD 1.249 794 57,3

DCBs / EIBs / IDUs / Globals Bond’s 445 427 4,2

Bônus / CDs / T ítulos e Fundos de Investimentos 328 167 96,1

T ítulos da República Argentina 32 92 (65,3)

Repasses sob as Resoluções 63 / 2148 / 2312 764 866 (11,8)

Clientes 353 318 10,7

NTN-D 203 332 (38,8)

Bônus / Cl ientes 208 216 (3,5)

TOTAL 5.907 6.637 (11,0)

Principais Créditos e Garantias em Moeda Estrangeira (US$ milhões)

21

22

Itaucorp

A incorporação das estruturasoperacionais do Banco Francês eBrasileiro (BFB) e do Itaú Bankers Trust(IBT) deu novo impulso à Itaucorp, áreado Itaú responsável pelos clientescorporativos. Foi significativo o reforçoobtido nas áreas de produto e naqualidade das equipes. Merece referênciaa agilidade da nova mesa de negóciospara grandes clientes e a capacidade deestruturar soluções em moedaestrangeira, project finance e de bancosde investimento. Essa nova abrangênciade atuação foi fundamental para aexpansão das operações e negócios, coma obtenção de resultado recorde. Essasmudanças somadas à previsão de maiorvolume de investimentos em função dasprivatizações e do crescimento econômicoesperado, tornam as perspectivas denegócios da Itaucorp muito positivas.

Estruturas comerciaisespecializadas propiciamsoluções sob medida paraos clientes, de acordocom suas necessidades.

Pequenas e médias empresas

Após o período de incertezas, criado coma crise asiática, o Itaú retomou comprioridade o crescimento da oferta decrédito para as micro, pequenas e médiasempresas. Esta postura, somada àrecuperação do ritmo de atividadeeconômica, fez com que o saldo dasoperações de crédito comercial e giropara este segmento crescesse 48% nosegundo semestre, atingindo R$ 1.118milhões. Espera-se a continuidade docrescimento destas carteiras, de formapulverizada entre as 200 mil empresasclientes atuais, porém provavelmente emritmo menor, no ano 2000.

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Volume de Transações no Auto Atendimento (em milhões) (1)

(1) Somente Banco Itaú

Mais de 70% das transações dos clientes sãorealizadas por meio de auto-atendimento. Em 1999foram mais de 1 bilhão de transações, das quais624 milhões nos Caixas Eletrônicos.

Pessoas físicas

O Banco e suas subsidiárias administram uma carteira de 6,5 milhõesclientes ativos. Destes, 3,7 milhões declientes têm crédito pré-aprovado, sendoque 65,5% se utilizam dele. O saldo definanciamentos se elevou a R$ 2.541milhões com evolução de 110,2% sobre1998. A pulverização do créditocombinada com os modelos deaprovação, tem garantido boa liquidez às carteiras.

Os serviços de conveniência através deCaixas Eletrônicos, telefone (Bankfone,Itaufone e Itaufax), home banking

(Bankline) e outros continuam seexpandindo tendo atingido 65, 17, e 11milhões de transações, respectivamente,no mês de dezembro, representando maisde 70% das transações realizadas pelosclientes. O Itaú atingiu as marcas de 2,2milhões de cartões de crédito, 1,1 milhãode apólices de seguros, 258 mil planos deprevidência, 1,6 milhão de planos decapitalização e 125 mil financiamentos deautomóveis ao final de 1999.

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Internet

Em dezembro o Itaú tinha mais de 1 milhão de clientes cadastrados noBankline, com crescimento de 34,5%sobre 1998. Esses clientes efetuaram10,9 milhões de transações naquele mês,aumentando 39,0% sobre aquele mesmoperíodo de 1998. É crescente a opçãodos clientes em utilizar estes serviçosatravés da Internet. O site do Itaú recebeuno mês de dezembro 254 mil visitas pordia, com crescimento de 246% sobre ode 1998. Através da Internet, os clientesItaú podem efetuar variadas transações(informações, simulações e contratação)de diversos serviços financeiros. É grandeo esforço alocado no aperfeiçoamentodesses serviços financeiros e nolançamento de novas iniciativas (cartão decrédito, financiamento de automóveis emlojas, home broker, Itaú mail, Bankline

Empresas, etc) nos próximos meses.

Home & Office Banking

O Itaú tem feito grandes esforços para aperfeiçoar os serviços via Internet, aproveitando assim as oportunidades de expansão denegócios que a rede mundial de computadores oferece.

Volume mensal de transaçõesem Home & Office Banking (em milhões)

Clientes cadastrados em Home & Office Banking (em milhares)

Itaú Banerj Bemge

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O Itaú vê na Internet uma grandeoportunidade de ampliar sua base declientes e o volume de negócios, comredução de custos operacionais. Aqueles585 mil clientes que ainda se utilizam dosistema proprietário do Itaú (DOS/Windows)para realizar suas transações bancáriasem casa, representam um grandepotencial para o Itaú levá-los à Internetatravés do provedor mais conveniente. O Itaú está ciente do enorme impacto quea Internet terá no negócio de serviçosfinanceiros a médio e longo prazos e queé fundamental um rápido posicionamentoem relação a várias oportunidades. Emfunção do seu grande número de clientesusuários, o Itaú vem recebendo propostasde parcerias para exploração de diversosserviços via Internet. A criteriosaavaliação destas alternativas está sendofeita valorizando aquelas que fortaleçam a posição do Itaú como prestador deserviços financeiros.

Mais de um milhão declientes estão cadastrados

no Bankline, atendimentopor computador do Itaú.

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Rede de distribuição tradicional

O Itaú e suas subsidiárias no paíscontinuaram ampliando sua rede dedistribuição tradicional, tendo atingido1.671 agências, 755 postos deatendimento bancário e 11.361 CaixasEletrônicos, sendo 1.104 em pontos deterceiros. Neste ano, 96 agências doBEMGE foram migradas para o Itaú eoutras 32 deverão migrar ao longo do 1ºquadrimestre de 2000. A integraçãooperacional do BEMGE e do BANERJ foiconclu ída com significativos ganhos deprodutividade e qualidade. O índice desatisfação dos clientes teve considerávelmelhoria com as mudanças implantadas.

Rede de Distribuição (em unidades)

Agências 1.671

I t aú 1.160

Personna l i té 33

Baner j 149

Bemge 329

Posto de AtendimentoBancár io (PABs) 755

I t aú 616

Personna l i té 1

Baner j 55

Bemge 83

Caixas E letrônicos 11.361

I t aú 10.089

Personna l i té 71

Baner j 755

Bemge 446

Rede de Distribuição

Dezembro 1999

Caixas eletrônicos (Rede Própria) Agências PABs

(1) Compra do Banco Francês e Brasileiro(2) Compra do Banco Banerj(3) Compra do Banco Bemge

Em média, 2,3 milhões de pessoas são atendidasdiariamente nas agências do Banco Itaú.

Incluindo todos os serviços de auto-atendimentoeste número passa para 3,8 milhões.

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Clientes de alta renda

A rede de 33 agências Personnalité,originária do BFB, continua direcionadapara atender clientes de alta rendamantendo produtos diferenciados epadrão personalizado de atendimento. No ano 2000 está programada uma forteexpansão desta rede de atendimentovisando atender parcela maior destesegmento de mercado. O Private Bank,voltado para atender o nicho de clientesde elevado patrimônio financeiro,continuou expandindo-se, tendo atingidoa administração de R$ 3.288 milhões derecursos.

As agências Itaú Personnalitéoferecem atendimento personalizado.

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Recursos Captados e Administrados

O Itaú terminou o ano com R$ 74.882milhões de recursos próprios livressomados aos captados e administrados,com evolução de 23,6% no ano. Destetotal, R$ 25.753 milhões correspondem a 268 fundos que visam atender aos maisdiversos segmentos de investidores. Osrecursos captados em moeda nacionaltotalizavam R$ 62.258 milhões e os emmoeda estrangeira US$ 7.056 milhões.

1999 1998 %

L inhas Comerc ia is , Garant ias e CaptaçõesEst ru turadas para Comé rc io Ex ter io r 2 .166 2.685 (19,4 )

Captações no Mercado Monetá r io 471 413 14,1

Captações Es t ru turadas e F inance i ras In te rnac iona is 1.974 2.185 (9 ,6 )

Captações no Mercado In te rbancá r io Bras i le i ro 10 57 (82,6 )

Cap i ta l de G i ro Própr io 1.356 1.243 9,1

TOTAL 5.977 6.583 (9,2)

Principais Programas e Recursos em Moeda Estrangeira (US$ milhões)

1999 1998 Var iação %

Depósitos à Vista 4.344 3.273 1.071 32,7

Caderneta de Poupança 14.553 14.449 104 0,7

Provisões Técnicas de Capitalização, Prev. e Seguros 2.270 1.928 342 17,7

Depósitos à Prazo 1.229 2.578 (1.349) (52,3)

Outros Recursos Captados de Clientes (1) 1.656 4.541 (2.885) (63,5)

Fundos de Investimentos - Renda Fixa 23.711 16.170 7.541 46,6

Fundos de Investimentos - Ações / Outros Fundos 1.637 490 1.146 233,7

Carteiras Administradas 6.241 4.065 2.175 53,5

Repasses BNDES 1.357 974 383 39,3

Outros Recursos do Mercado (2) 4.315 1.151 3.165 275,0

Capital de Giro Próprio 945 639 306 47,9

TOTAL 62.258 50.258 12.000 23,9

(1 ) Inc lu i : Recursos de Acei tes e Emissão de T í tu los, Cobranças e Arrecadação de Tr ibutos, Obr igações por Emprést imos e Carte i ra de Câmbio.

(2 ) Inc lu i : Depós i tos In te r f inance i ros e Mercado Aber to .

Recursos Consolidados em Moeda Nacional (R$ milhões)

As opções de investimento do Itaú atendem aos maisvariados perfis de investidores, tanto quanto aos valoresinvestidos como à aceitação de riscos.

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Seguros, previdência e capitalização

Os aperfeiçoamentos implantados naaceitação de riscos e detecção de fraudes levaram à melhoria do índice desinistralidade da Itauseg, que atingiu66,3% no exercício, comparado com 75,1%em 1998. Com isso, o combined ratio, de104,2%, melhorou em 8,4 pontospercentuais se excluída a Cofins, nãoexistente em 1998. Para o ano 2000prevê-se a continuidade na melhoria doíndice de sinistralidade e recuperação de volume de prêmios. As reservas da Itaucap e Itauprev tiveramevoluções de 16,5% e 79,2%, tendoatingido R$ 892 milhões e R$ 569 milhõesrespectivamente ao final do ano.

Segmentação do Resultado Parcial (%)

1999 1998

Receitas de Prêmios de Seguros,Capitalização e Previdência 2.002 2.070

Despesas com Variações de Provisões Técnicas de Seguuro,Capitalização e Previdência (510) (541)

Despesas com Sinistros (856) (1.000)

Despesas de Comercialização (228) (234)

Despesas com Planos de Previdência (127) (77)

Resultado Parcial de Seguros,Capitalização e Previdência 281 218

Operações de Seguros, Capitalização ePrevidência (R$ milhões)

1999 1998

Patrimônio Líquido (R$ milhões) 586 521

Resultado Líquido (R$ milhões) 148 77

ROE (Anualizado) 25,3% 14,8%

Índice de Sinistralidade(Sinistros Retidos / Prêmios Ganhos) 66,3% 75,1%

Despesas de Comercialização /Prêmios Ganhos 20,8% 20,8%

Despesas Administrativas e OutrasOperacionais / Prêmios Ganhos 17,1% 16,7%

Combined Ratio 104,2% 112,6%

Provisões Técnicas Não ComprometidasSaldo Final (R$ milhões) 540 631

Principais Indicadores Consolidados deSeguros

Seguros Capitalização Previdência

Evolução de Sinistralidade Automóvel - Média Ajustada

Itaú Seguros Mercado

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Produtividade, Qualidade e Atendimento

O Itaú tem investido na melhoria daconveniência, produtividade e qualidade.Em 1999 os investimentos em tecnologia(hardware) atingiram R$ 258 milhões. O índice de eficiência atingiu 58,0% e osíndices de produtividade continuaramevoluindo. O Banco adotou ambiente web

como padrão na comunicação entreAdministração Central e Agências. Dando continuidade ao seu prioritárioprograma de qualidade, o Itaú obteve, em1999, mais 4 certificações ISO 9002,totalizando 14 serviços certificados.Outros 10 serviços estão em processo decertificação. No ano 2000 o Itaú vaipriorizar a redução das filas nas agências.A ampliação da central de relacionamentoDisque Itaú possibilitou o atendimento dereclamações, sugestões e informações deforma rápida (90% das demandasrespondidas no ato). Intensificou-se odiálogo com os Procons em todo o Brasil,buscando a melhoria cont ínua doatendimento aos clientes. Como forma decolaboração com o Poder Judiciário, oItaú entregou às Comissões Parlamentaresde Inquéritos, Juizes e outras autoridadesmais de 457 mil documentos regularmentesolicitados.

Índice de Eficiência (%)(1)

Empresas 1999 1998

ITAÚ 235 156

Banco E le t rôn ico 107 98

Computadores e Pe r i f é r i cos 107 40

Te lecomun icações 21 18

BFB - 2

BANERJ 1 33

BEMGE 22 -

Tota l Geral 258 191

Investimento em Infra-Estrutura (R$ Milhões)

(1) Para o calculo do índice de eficiência é utilizado apenas o resultado recorrente.

Ao longo dos anos, a política consistentede investimentos em tecnologia do Itaú

tem propiciado grandes reduções de custos e aumento de produtividade.

Na foto, Centro de Gerenciamento deRedes do Banco.

31

Argentina

A fusão do Banco Itaú Argentina e do Bancodel Buen Ayre, adquirido em 1998, foicompletada com sucesso, dando origem aoBanco Itaú Buen Ayre. Os clientes dos doisbancos mostraram-se satisfeitos com a nova marca, Banco Itaú Buen Ayre,com os novos produtos e serviços e com o padrão de atendimento que se manteveelevado. O novo Banco atingiu US$ 722milhões em ativos, US$ 353 milhões em empréstimos e US$ 278 milhões emtítulos, denotando a sua alta liquidez. A redede 94 agências, todas na região de BuenosAires, atende a mais de 147 mil clientes.

Europa

O Banco Itaú Europa, controlado pelaItaúsa Portugal e supervisionado peloBanco de Portugal, encerrou o exerc íciocom um total de ativos de EUR 1.162milhões (US$ 1.174 milhões), 40,2%superior ao de dezembro de 1998. O lucro líquido de EUR 10 milhõescresceu 33,3% sobre o ano anterior. Nacomposição de ativos, a liquidezrepresentou 39,8% dos ativos ao longo detodo o exercício e o financiamento do comércio exterior 86,1% da carteira deempréstimos. Em função do seu contínuocrescimento, o Banco Itaú Europa teve seu capital aumentado em EUR 64milhões fazendo com que o patrimôniolíquido atingisse EUR 180 milhões. O Banco Itaú Europa Luxembourg,também controlado pela Itaúsa Portugal esob a supervisão do Banco Central deLuxemburgo, acumulou US$ 592 milhõesde ativos sob gestão e um patrimôniolíquido de US$ 21 milhões.

O novo banco - Itaú Buen Ayre – reforça e expandeas operações do Itaú no Mercosul.

Os bancos Itaú Europa e Itaú Europa Luxembourg reforçam a atuação do Grupo no importante mercado europeu.

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Pessoas

Consciente de que um dos maioresdesafios para a continuidade de seucrescimento é a capacitação de pessoas,o Itaú vem implantando diversas políticascom o objetivo de atrair, reter edesenvolver talentos. Nestes últimos 5 anos o Itaú contratou 501 recémformados selecionados nas 10 melhoresuniversidades brasileiras e enviou 41jovens executivos de grande potencialpara programas de mestrado no exterior.Mudou também a forma de remuneração,ampliando a parcela variável em funçãode performance. Adicionalmente, atraiualtos executivos do mercado para cobriráreas onde não havia candidatos internoscapacitados para o desafio percebido.Nos n íveis iniciais da estrutura o Bancoredefiniu o perfil de contratação defuncionários, bem como de seuencarreiramento. Motivada pelosresultados obtidos, a administraçãocontinua discutindo a implementação denovas políticas de RH que garantam acapacitação dos funcionários para mantero ritmo de desenvolvimento do Banco nofuturo.

O Itaú vê na capacitação depessoas um fator estratégicopara seu desenvolvimento.

33

Número de funcionários (em milhares)

Ao final de 1999 o Itaú e suas controladascontavam com um quadro de 39.011colaboradores. A remuneração (fixa,variável e participação em resultados),encargos e benefícios (inclusiveespontâneos) totalizou R$ 2.255 milhõesno ano, indicando dispêndios médiosmensais de R$ 5 mil por funcionário.Destaca-se o valor de R$ 127 milhõesdestinado aos funcionários a título departicipação nos lucros.

A área de atendimento a clientesestá entre as prioridades do Itaú,

tanto no desenvolvimento defuncionários como de infra-

estrutura. Na foto, atendente daCentral de Relacionamento

Disque Itaú.

Banco Itaú Buen Ayre Bemge Banerj Itaú e outras empresas

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Atuação social

O Itaú vem ano a ano ampliando sua atuação na área social, direcionandorecursos para as áreas de educação,saúde e cultura. No exercício de 1999destinou R$ 15 milhões para estas áreasem parcerias com Unicef, Cenpec, IDS,Fundação Roberto Marinho, ComunidadeSolidária entre outros. Com o objetivo deintensificar sua ação social o Itaú resolveuinstituir seu programa de promoção socialde forma mais ordenada e permanente.Assim, toda ação na área social será feitaatravés da “Fundação Itaú Social” que jánasce com patrimônio de R$ 128 milhões,gerando recursos que garantirão umaatuação mais eficaz e contínua. O Instituto Itaú Cultural continuará suaatuação na promoção e divulgação da cultura brasileira. O Banco Itaú e suascontroladas recolheram ou provisionaramR$ 1.747 milhões em impostos econtribuições que incidiram sobre lucros,receitas e folha de pagamento. Além dissoforam retidos de clientes e recolhidosR$ 2.470 milhões que incidiram diretamentesobre a intermediação financeira.

O Itaú focaliza sua atuação social nas áreas daeducação e da saúde.

O Itaú Cultural está a serviço da cultura brasileira,propiciando sua divulgação a um público amplo.

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O futuro

O Itaú encerrou mais um exercíciorecebendo reconhecimentos e prêmios emvariadas áreas de atuação. Destacam-seo “Melhor Banco Brasileiro” (Global

Finance) e “Melhor Banco da AméricaLatina” (Latin Finance). Olhando para o futuro, acreditamos que nossocompromisso de atuar exclusivamentevoltado ao setor de serviços financeiros,buscando otimização de performance

e satisfação do cliente, com transparênciae solidez se manterá inabalável.

Acreditamos também que a ampliação de nossa presença em outros pa íses e naInternet, inclusive com parcerias, seráimportante para fortalecer nossacompetitividade e alavancar nossocrescimento. Por fim, o Itaú renova seu totalcompromisso de colaboração com o êxito do desenvolvimento do País, queaponta para um novo ciclo de crescimentoeconômico sustentável.

B a l a n ç o S o c i a l

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Integração com a Comunidade

Agir com ética com o governo e asociedade em geral e contribuir para odesenvolvimento econômico e para adiminuição dos desníveis sociais queafetam o Pa ís é um dever básico e umdesafio constante para qualquerempresa cidadã. O Itaú sempre teveeste posicionamento, tendo comoprincípios básicos de sua Cultura orespeito à pessoa humana, aobservância estrita das leis eregulamentos e a busca permanentedo desenvolvimento.

Da mesma forma que busca o sucessoem seus negócios, o Itaú direciona suaatuação no campo social, de forma aotimizar resultados para a sociedade,combinando a utilização de seusrecursos financeiros e capacitação de

seus profissionais com a parceria deentidades altamente especializadas eengajadas na solução de problemassociais. É uma atitude institucionalfirme, dinâmica e empreendedora, queleva o empenho pessoal dos dirigentesdo Itaú.

Nesta atuação, o Itaú potencializa aforça das comunidades na busca dassoluções para a melhoria de nossasociedade.

Programa Itaú Social: o comprometimento com as

questões comunitárias,prioritariamente voltadas ao Ensino

Fundamental e à Saúde, em umforte conceito de parceria com

entidades especializadas.

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Infância, a do Cenpec - Centro deEstudos e Pesquisas em Educação,Cultura e Ação Comunitária, e a do IDS -Instituto para o Desenvolvimento daSaúde e a Faculdade de Saúde Pública daUSP, entre outras – seja com entidadesespecializadas, nacionais ouinternacionais, governamentais ou dasociedade civil, seja com entidadescomunitárias representativas, que levemadiante projetos e ações que beneficiemos campos do Ensino Fundamental e daSaúde.

Por intermédio destas parcerias, o Itaú seenvolve em diversos projetos,direcionados a vários públicos, mas queconvergem para um ponto comum: amelhoria do ensino fundamental e agarantia do sucesso escolar do aluno daescola pública. Isso é poss ível através dacapacitação de professores eadministradores de escolas e deprogramas que proporcionem melhorescondições de educação a crianças ejovens de família de baixa renda,contribuindo para seu ingresso, regressoe permanência nas escolas.

Programa Itaú Social

Desde sua fundação, há 54 anos, o Itaúvem demonstrando sua responsabilidadesocial através de diversas ações de apoiocomo doações, donativos e subsídios adiversas entidades, projetos, movimentose causas. Para sistematizar essas ações eagir de forma mais ampla, objetiva e commelhores resultados, o Itaú criou, em1993, o Programa de Apoio Comunitário –denominado Programa Itaú Social, a partirde 1999.

O Programa Itaú Social fundamenta-se noconceito de cidadania empresarial: ocomprometimento da iniciativa privadacom as questões sociais, e focaliza suaatuação nas áreas do Ensino PúblicoFundamental (1ª a 8ª séries) e da Saúde.Os gerentes de agências Itaú também sãoseus agentes na comunidade, acolhendoprogramas comunitários e osencaminhando à Comissão Executiva doPrograma, que analisa as solicitações e osprojetos propostos.

A base do Programa está apoiada em umconceito sólido de parceria – como a doUnicef – Fundo das Nações Unidas para a

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Com isso, o Itaú objetiva contribuir para adiminuição do índice de analfabetismo dapopulação e das taxas de repetência eevasão escolar no Brasil.

Todos os projetos são importantes paraesse objetivo, mas pode-se destacar oPrêmio Itaú Unicef, lançado em 1995,com edições bienais, que integra oProjeto Educação e Participação, iniciativado Itaú Social. Em 1999 recebeu ainscrição de 732 programasdesenvolvidos por organizações dasociedade civil. Os premiados foram:Erradicação do Trabalho Infantil noGarimpo Bom Futuro, do Conselho deMonitoramento para Erradicação doTrabalho Infantil – RO; Escola deCidadãos, da Comunicação e Cultura –CE; Projeto Estatuto do Futuro, Centro deCriação de Imagem Popular – RJ; eFormação de Professores Indígenas noParque Indígena do Xingu para oMagistério, do Instituto Socioambiental –SP. Os programas premiadoscaracterizaram-se pela sua diversidade,caráter inovador, grande potencial dereplicabilidade e forte impacto social.

Outro destaque foi o Projeto Melhoria daEducação no Município, desenvolvido emparceria com o Cenpec e o Unicef, quevisa assessorar e fortalecer equipesmunicipais de diversas instituiçõeseducacionais, governamentais e nãogovernamentais, na formação deeducadores. O projeto desenvolveu suasatividades no norte, nordeste do País einterior do Estado de São Paulo, atingindo262 municípios e, indiretamente, 7.470escolas públicas.

As parcerias e o apoio a programasimplantados por entidades euniversidades na capacitação deprofessores dos ensinos fundamental eprofissionalizante, além dodesenvolvimento de seminários, voltadosao Terceiro Setor, em parceria comuniversidades, também merecemdestaque.

A participação do Itaú no Instituto Ethos eno apoio a diversos de seus projetos,reforça o comprometimento do Bancocom a ética e a responsabilidade social.

Prêmio Itaú Unicef 99: Programa "Erradicação doTrabalho Infantil no Garimpo Bom Futuro"

Prêmio Itaú Unicef 99: "Escola de Cidadãos": incentivo aoprotagonismo dos jovens na escola pública; "Estatuto do Futuro":ampla disseminação dos direitos da criança e do adolescente.

SEMINÁRIO INTERNACIONALITAÚ - EAESP / FGV

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Em 1999, o Programa Itaú Socialparticipou de outras ações voltadas àEducação, como a edição e aplicação daColetânea Educação & Participação eJovens e a Escola Pública. Também deucontinuidade à aplicação do projetoRaízes & Asas sendo que, desde seulançamento em 1995, mais de 40 mil kits

contendo material de alta qualidade foramdistribuídos a professores e administradoresde escolas públicas; e à sua participaçãono Canal Futura, em parceria com grandesgrupos empresariais brasileiros. Além dissoapoiou o Programa Alfabetização Solidária,importante ação para a alfabetização decrianças e jovens em municípios atingidospela seca no nordeste.

Na área de saúde pública destacam-se osmanuais do Programa Saúde & Cidadania,desenvolvidos com IDS e com aFaculdade de Saúde Pública da USP,utilizados por diversos municípiosbrasileiros, para capacitação eaperfeiçoamento de gestores municipaisde serviços de saúde, visando modernizaras práticas administrativas e gerenciaisdesses serviços. Desde o seu lançamento,em 1998, foram distribuídos cerca de2.500 conjuntos de manuais paraSecretarias Municipais de Saúde de quasea totalidade dos Estados Brasileiros.

O Itaú vem ano a ano ampliando suaatuação na área social. Desde suacriação, em 1993, o Programa Itaú Socialinvestiu R$ 48 milhões. Só em 1999 osinvestimentos somaram R$ 15,3 milhões,em 150 projetos desenvolvidos em todasas regiões do País. Este valor inclui R$ 5,3 milhões advindos dos planos decapitalização PIC Criança e PIC ItaúUnicef, cujos resultados financeiros sãointegralmente repassados pelo Itaú aoUnicef, para aplicação em programasligados à educação no Brasil.

No exercício de 1999, o Itaú fortaleceusua atuação social ao criar a FundaçãoItaú Social. A nova fundação, quecentralizará todas as ações na áreasocial, já nasce com um patrimônio de R$ 128 milhões, gerando recursos quegarantirão uma atuação mais eficaz econtínua.

Pelos resultados apresentados pelosprojetos sociais nos quais participa, o Itaúrecebeu os seguintes reconhecimentosem 1999:

• Top Social – Programa Itaú Social – ADVB • Selo de Alfabetização Solidária• Selo Empresa Amiga da Criança -Fundação Abrinq

Prêmio Itaú Unicef 99: Formação deProfessores Indígenas, para tornar as escolas

um instrumento de diálogo intercultural.

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Instituto Itaú Cultural

No campo cultural destaca-se a atuação do Instituto Itaú Cultural,instituição que objetiva divulgar a arte e acultura brasileiras pelos meios decomunicação já consagrados e com autilização da mais alta tecnologia. O Bancode Dados do Instituto é exemplo disso.Com um acervo formado ao longo dosúltimos 12 anos, hoje todo o seu conteúdopode ser oferecido, via on-line, a umpúblico diverso, por meio do Itaú CulturalVirtual, site do instituto (www.itaucultural.org.br),que atingiu uma média de 150 mil acessospor mês. Biografias de mais de três milartistas, Banco de Imagens, Midiateca,Fontes de Pesquisa, VocabulárioControlado e Textos de Apoio formam abase de dados na Internet.

A estrutura de trabalho do Itaú Cultural éalicerçada no tripé: fomento - ações deapoio a novos artistas e projetos -,formação - desenvolvimento da açãoeducacional e realização de programasespecíficos às diferentes manifestaçõesartísticas - e difusão, promoção deeventos culturais e sua disponibilizaçãopara o mercado radiodifusor. A partir dessesustentáculo, as ações do Instituto estãodivididas em permanentes e sazonais.

Das ações permanentes destacam-se oCentro de Documentação e Referência,Ação Educacional e o Programa Rumos. OCentro de Documentação, aberto aopúblico diariamente na sede do Institutoem São Paulo, conta com acesso aoBanco de Dados Itaú Cultural, videoteca,hemeroteca, postos de acesso à Internet eatendimento especializado de monitores.

A Ação Educacional, com quatroprogramas distintos, é dirigida aeducadores e estudantes, em todo oterritório brasileiro, propiciando a utilizaçãodos produtos culturais em sala de aula eacesso de entidades de ensino àprogramação permanente do Instituto, pormeio de agendamento prévio. O ProgramaRumos objetiva a formação, o incentivo e adifusão de novos talentos em cada umadas áreas artísticas trabalhadas no ItaúCultural. Em 1999 o programa lançouRumos Visuais, Rumos Cinema e Vídeo eRumos Novas Mídias.

As ações sazonais estão concentradas noEixo Curatorial, que consiste num tema apartir do qual são desenvolvidas as maisvariadas atividades multidisciplinares(exposições, espetáculos, oficinas, etc.) e a criação de produtos culturaisinterrelacionados.

Cotidiano e Arte foi o tema do Eixo Curatorial que definiua Programação do Itaú Cultural de 1999.

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Em 1999, o tema escolhido foi Cotidiano e

Arte, que definiu os três eventos daProgramação Itaú Cultural do ano. O primeiro foi Cotidiano/Arte: O Objeto,realizado no período de março a maio,Objeto anos 60 a 90 e Objeto anos 90, noItaú Cultural e Por que Duchamp?, no Paçodas Artes, em São Paulo, e no Museu deArte Moderna – MAM, do Rio de Janeiro.

O segundo, Cotidiano/Arte: A Técnica,realizada de junho a setembro no ItaúCultural (SP) e no Museu de ArteContemporânea de Niterói (RJ), trabalhouas questões que gravitam em torno dessetema, por meio das exposições Imateriais eMáquinas de Arte e da RetrospectivaAbraham Palatnik, no MAC/Niterói. Valeressaltar que devido ao grande sucesso, amostra estendeu sua exposição atédezembro.

O terceiro, encerrando as atividades doano, explorou O Cotidiano/Arte: OConsumo, iniciada em outubro, em cartazaté fevereiro de 2000, no Itaú Cultural, emSão Paulo. A questão do consumo étrabalhada nas suas relações com a arte ea vida cotidiana com as mostras Novos

Alquimistas, Paratodos, Metamorfose do

Consumo, Kitsch e Beba Mona Lisa.

Atividades de 1999

Produtos• 23 itens desenvolvidos, entre livros, CDs,CDROMs, Caixas de Cultura, filmes eprogramas de rádio.Artes Visuais• 34 Exposições - Rumos VisuaisCinema e Vídeo• 15 mostras de vídeo• Festival do DocumentárioArtes Cênicas e Musicais• 14 espetáculos - Teatro e Dança• Festival de Música• Rumos MusicaisAção Educacional• 89 eventos (palestras, cursos eworkshops)Novas Mídias• Simpósio Novas Mídias

Números de 1999

• Mais de 1 mil pessoas envolvidas nasatividades, entre colaboradores internos eexternos e agentes culturais• 91 mil produtos distribuídos• 259 mil participantes nas atividades• 150 mil acessos/mês ao site

• 15 prêmios recebidos, destacando-se oGrande Prêmio da Crítica da APCA -Associação Paulista de Críticos de Arte,pelo conjunto de atividades em artes visuais

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Outros eventos culturais, esportivos ecomunitários organizados pelo Itaú

O Banco Itaú organiza ou patrocinaeventos esportivos, culturais e deinteresse geral da comunidade, em váriascidades brasileiras, contribuindo assimpor meio de ações que visam a melhoriada qualidade de vida da população local.

Merecem destaque especial os eventosque o Itaú promove para que a populaçãoescolha democraticatimente o ponto quemelhor represente a capital de Estadosbrasileiros. Com isso as cidades resgatamsua história e desenvolvem na populaçãoum carinho todo especial pelo s ímboloeleito. Por sua vez, o Itaú fortalece osvínculos com seu público e firma cada vezmais sua imagem na comunidade. O Itaújá realizou eleições em oito estadosbrasileiros com os seguintes resultados:• São Paulo – Avenida Paulista• Rio de Janeiro – Corcovado• Belo Horizonte – Serra do Curral• Salvador – Pelourinho• Recife – Rio Capibaribe e suas pontes• Curitiba – Universidade Federal• Goiânia – Bosque dos Buritis • Porto Alegre - O Laçador

Podemos destacar os seguintes eventosrealizados em 1999:• Seminários para clientes e não clientessobre economia brasileira • Passeios ciclísticos • Copas Itaú de Peteca • Concertos musicais• Copa Itaú de Beach Soccer• Copa Itaú de Vôlei• Copa Itaú Mercosul de Xadrez• Domingo alegre Itaú, evento deentretenimento infantil• Copa Itaú de Futebol Society no PoloCamaçari • Copa Itaú de Tênis• Conhecendo o Itaú, programa de visitade estudantes da 8ª série da redemunicipal a agências do Banco paraconhecer seu funcionamento (em Curitiba - PR)• Festas comunitárias

Os eventos organizadosou patrocinados pelo

Itaú ligados a lazer,esporte e cultura

propiciam a integraçãoda comunidade.

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Serviços financeiros à comunidade

A rede de pontos de atendimento do Itaúcaracteriza-se pela sua significativaabrangência, em todos os estados eterritórios do Pa ís. O Itaú está presentenos principais municípios brasileiros (em70% de todos os munic ípios com mais de50 mil habitantes) os quais representamcerca de 85% do potencial econômico doBrasil. Sua rede nas capitais dos estadosrepresenta 42% do total de suas agênciasbancárias. Os bancos Banerj e Bemgetêm forte atuação regional nos Estados doRio de Janeiro e Minas Gerais,respectivamente.

Pessoas f ís icas 15.307

Pessoas ju r íd icas 681

Tota l 15.988

Volume anual de recebimentos e pagamentos, efetuados por meio do Banco, em 1999:

N º de documentos (em mi lhões )

Recebimentos 299.6

Contas de ser v iços púb l icos 87.5

Tr ibutos e Cont r ibu ições 56.5Arrecadação Federa l 8 .2

Arrecadação es tadua l 15.9

Arrecadação munic ipa l 12.8

INSS 11.2

FGTS 1.8

Out ras ar recadações 6.5

L iqu idação de t í tu los na rede I taú ( inc lus ive auto-a tend imento ) 142.3

Convên io de receb imento e le t rôn ico I taú /Depós i to Ident i f i cado 13.3

Pagamentos 89.6

Pensões e aposentador ias 21.3

Sa lá r ios 36.4

Demais Pagamentos (Fornecedores , Cred icard-Lo j i s tas , d iv idendos, debêntures , e tc . ) 31.9

Nº de contas correntes e de poupança(em milhares)

CANAIS SUDESTE SUL NORDESTE CENTRO OESTE NORTE TOTAL

TOTAL (Ags. + Pabs) 2.000 198 113 69 46 2.426

Agências 1.354 150 81 58 28 1.671

Postos de AtendimentoBancá r io (PABs) 646 48 32 11 18 755

Caixas E letrônicos 9.132 1.015 613 371 230 11.361

Rede de Distribuição Itaú - por região geográfica - Dezembro/99

Distribuição Geográfica de Rede deAtendimento Itaú

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Qualificação dos funcionários

Indicadores Laboriais

Perfil da Força de Trabalho

Ao final de 1999 o Itaú e suas controladascontavam com um quadro de 39.011colaboradores, que somados aos seusdependentes diretos totalizam umuniverso de mais de 76 mil pessoas. Aremuneração (fixa, variável e participaçãoem resultados), encargos e benefícios(inclusive espontâneos) totalizou R$ 2.255 milhões no ano, indicandoinvestimentos médios mensais de R$ 5 milpor funcionário. Destaca-se o valor de R$ 127 milhões destinado aosfuncionários a título de participação noslucros.

Funcionários por sexo

No Itaú e em suas empresas subsidiáriashá um equilíbrio entre homens e mulheres,sendo quase igual o número defuncionários dos dois sexos.

Faixa Etária

A maior parte dos funcionários se encontrana faixa dos 30 a 49 anos, 66,4%,contribuindo com seu amadurecimentoprofissional para o desenvolvimento do Itaú. Por outro lado, a faixa de funcionários com20 a 29 anos também é significativa, cercade 29%. A combinação do trabalho depessoas em vários estágios de vidacontribuem para um ambiente de sinergia, inovação e consolidação de conhecimentos.

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Nível de Escolaridade dos Funcionários

Nos últimos anos, a crescentecomplexidade do sistema financeiro e apreocupação do Itaú de contar com umaequipe altamente capacitada fizeram comque o percentual de funcionários com nívelsuperior crescesse significativamente. Em1999, 28,5% dos funcionários já haviamcompletado o curso superior e de pós-graduação, contra 13,3% em 1994.Nos próximos anos esta porcentagemdeverá crescer ainda mais.

Tempo de Casa

O longo tempo de permanência dosfuncionários na empresa indica que oBanco Itaú e suas subsidiárias garantemcondições adequadas de trabalho echances de crescimento profissional. Maisde 50% dos funcionários estão naempresa há mais de 10 anos.

Número de funcionários por local detrabalho

O atendimento direto ao público épriorizado: cerca de 67% dos funcionáriostrabalha em agências e postos deatendimento bancário. Mais de um quartodos funcionários fornece todo o apoionecessário à área comercial eadministrativa.

Mais de 39 milfuncionários integramo quadro consolidadodo Itaú.

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Desenvolvimento e Treinamento defuncionários

Consciente da importância dacapacitação de pessoas, o Itaú vemimplantando diversas políticas para atrair,reter e desenvolver talentos. Para issovem utilizando programas que visamcontratar estudantes das melhoresuniversidades brasileiras e prepará-lospara o cenário altamente competitivo dosetor financeiro. Há programas dedesenvolvimento espec íficos queobjetivam fortalecer o quadro funcionaldas várias áreas do Banco. Além disso, oItaú conta com programa de estágiossupervisionados que visam acomplementação do currículo escolar e aformação de profissionais para o mercadofinanceiro.

Nestes últimos 5 anos, o Banco Itaúcontratou 501 universitários recém-formados e enviou 41 jovens executivosde grande potencial para programas demestrado no exterior.

Os funcionários do Banco e empresassubsidiárias também contam comprogramas de preparação para a carreirabásica bancária e de formação para asáreas comercial e operacional, dedesenvolvimento gerencial, dedesenvolvimento da alta gerência e cursoscontínuos de reciclagem e atualização.Destacam-se os cursos de melhoria doatendimento aos clientes e de divulgaçãoe implementação dos programas dequalidade (ISO 9002). A média de horasde treinamento em 1999 por funcionáriofoi de 27 horas.

Programas de Treinamento / Desenvolvimento

No. de Participantes

Reciclagem / Atualização 66.702

ISO 9002 – Política da Qualidade 45.951

Formação – Área Comercial e Operacional 13.502

CIEGE – Auto-desenvolvimento 12.046

Cursos externos 10.451

Melhoria do atendimento a clientes 4.915

Alinhamento ao contexto interno e externo 3.294

Desenvolvimento Gerencial 2.633

Graduação, Pós-Graduação e Extensão Universitária 2.485

Eventos Itaú Personnalite 1.825

Carreira – Caixas, Agentes Comerciais e Atendentes Bankfone 640

Atração de universitários 258

Desenvolvimento de Alta Gerência 60

TOTAL 164.762

Programas de Treinamento (em R$ Milhões)

1994 1995 1996 1997 1998 1999

28,0

9,8

14,0 15

,1

21,9

26,0

Os diversos programas de capacitação de funcionáriosenvolveram mais de 164 mil participantes, em 1999.

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Benefícios Sociais

Os benefícios sociais proporcionados aosfuncionários e seus dependentesenglobam aposentadoria complementar;alimentação; assistência médico-odontológica; serviço de assistênciasocial; bolsas de estudo; atividades delazer, esporte e cultura; empréstimos ataxas de juros subsidiadas; seguros; vale-transporte, doações e concessõesespeciais, além de auxílios para despesascom creche/babá, doenças e funeral.

Plano de Aposentadoria Complementar

Os Planos de AposentadoriaComplementar (PAC), administrados pelaFundação Itaubanco, proporcionamcomplementação, na forma de rendavital ícia, dos rendimentos pagos pelaPrevidência Social aos funcionáriosaposentados. Em 1999, foram destinadosR$ 40,1 milhões para este benefício.

Assistência médico-odontológica

O Itaú oferece a seus funcionários edependentes, atendimento médico eodontológico, por meio de convênios comempresas especializadas, com opção delivre escolha, além de manterambulatórios para atendimentos deemergência.

Programas de Qualidade de Vida

Anualmente, o Banco Itaú realiza eventoscom a duração de uma semana, quevisam levar aos funcionários orientaçõesde profissionais conceituados para asegurança e melhoria da qualidade devida no trabalho e fora dele. Os eventossão realizados nos principais prédios doBanco, com grande concentração defuncionários. No último evento realizadoforam ministradas palestras sobre stress

no trabalho, dislipidemia/colesterol, Aidsna mulher, Lesões por EsforçosRepetitivos (LER), esporte e saúde ehepatite. No local também haviam stands

nos quais os funcionários podiam obterinformações sobre higienização bucal,fazer exames de dosagem de colesterol eglicemia e controle de pressão arterial.

Programas de assistência à saúde

Convênio Externo Ambulatórios da empresaNº. de Nº. de

beneficiados beneficiados

Assistência médica 91.589 9.337

Assistência Odontológica 17.508

Aposentadoria complementar, assistência à saúde e alimentação estãoentre os diversos benefícios proporcionados aos funcionários.

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Alimentação

Os funcionários do banco e empresassubsidiárias recebem, sem qualquercusto, auxílio-cesta alimentação e auxílio-refeição, na forma de tíquetes a seremutilizados em supermercados erestaurantes.

Serviço Social

Por meio do serviço social os funcionáriospodem obter orientações para solução deproblemas socioeconômicos tais como:

• problemas sociais que afetem oequilíbrio socioeconômico do funcionário• utilização adequada dos recursos ebenefícios oferecidos pela comunidade epela empresa• adiantamento dos auxílios-doençaprevidenciário e acidentário e suacomplementação• previdência social (aposentadoria,pensão e pecúlio)• elaboração de estudo socioeconômicopara fins de doações, concessõesespeciais e empréstimos

Atividades de lazer, cultura, esporte e

recreação

O Banco Itaú propicia a seus funcionáriose dependentes a utilização de suasColônias de Férias, Clube de Campo edemais núcleos. Nestas unidades osfuncionários podem se hospedar nos seusperíodos de férias, de acordo com umsistema de classificação por pontos, oupodem freqüentar nos finais de semanaou feriados para fins de lazer e prática deesportes. Periodicamente também são

realizadas eventos para comemoração dedatas especiais: Páscoa, Dia das Mães,Dia das Crianças, Réveilon, Festa Juninaetc. Crianças de várias idades tambémtêm a oportunidade de conviver comgrupos de sua idade, em períodos deférias escolares.

Anualmente é elaborado um calendário deeventos esportivos, promovendocampeonatos em diversas modalidades,cursos e competições esportivas quepropiciem a integração e odesenvolvimento do espírito esportivo.Também são estabelecidos convênioscom academias esportivas, por meio dosquais os funcionários e dependentesobtêm descontos nas taxas cobradas.

O Banco Itaú promove as seguintesatividades que visam propiciar odesenvolvimento cultural dos funcionários,dependentes e aposentados:• Bibliotecas com ampla variedade delivros para empréstimo aos funcionários• Concursos e exposições• Convênios em estabelecimentos deensino• Coral Itaú, composto por funcionários edependentes de São Paulo

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Empréstimos Subsidiados

Os funcionários podem obter empréstimosa taxas de juros subsidiadas para atendernecessidades normais de recursosfinanceiros, situações transitórias dedesequilíbrio financeiro, situações deemergência decorrentes de problemas desaúde não cobertos por convênio médicoe situações imprevistas tais comoincêndios, enchentes, desabamentos etc.

Auxílio-creche/babá

O Banco propicia aos funcionários comfilhos de até 6 anos e 11 mesesreembolso de despesas com creche ouinstituição semelhante ou com assistênciade babá contratada. Para os filhosdeficientes físicos e/ou excepcionais estebenefício é concedido sem limite deidade.

Transporte

O Banco e subsidiárias também fornecemvale-transporte para custear parte dasdespesas do funcionário com transportecoletivo público urbano, compreendendoo trajeto entre a residência e o trabalho evice-versa.

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Banco Itaú S.A (Consolidado) 1999 1998

Valor Part. (%) Valor Part. (%)

Vendas de Produtos e Serviços Líquidas de Custode Materiais, Serviços de Terceiros e Outros (A) 3.159.377 - 2.145.421 -

Resultado de Intermediação Financeira (B) 3.814.293 - 3.382.901 -

Resultado das Operações com Seguros (C) 281.269 - 217.959 -

Outras Receitas/Despesas Operacionais (D) (2.135.284) - (2.385.394) -

Valor Adicionado (E = A + B + C + D) 5.119.655 - 3.360.887 -

Remuneração do Trabalho (F) (*) 2.011.607 39,3 1.558.386 46,4

Remuneração do Governo (G) 1.158.357 22,6 885.887 26,4

Dividendos aos Acionistas (H) 608.006 11,9 347.354 10,3

Controladora 602.470 11,8 343.319 10,2

Minoritários 5.536 0,1 4.035 0,1

Reinvestimento de Lucros (I) 1.341.685 26,2 569.260 16,9

Controladora 1.266.893 24,7 536.602 16,0

Minoritários 74.792 1,5 32.658 0,9

Distribuição do Valor Adicionado ( J = F + G + H + I ) 5.119.655 100,0 3.360.887 100,0

(*) Não inclui os encargos com a previdência social.

Demonstrativo do Valor Adicionado (R$ mil)

Indicadores - Banco Itaú Consolidado (Valores em R$ mil)

Descr ição 1999 1998

Valor % s/ LO % s/RL Valor % s/ LO % s/RL

Base de cálculo

Receita liquida (RL) 3.814.293 3.382.901

Lucro operacional (LO) 2.281.555 1.663.134

Folha de pagamento bruta (FPB) 2.285.707 1.798.164

Indicadores laboriais

Encargos sociais compulsórios 433.202 19,0 11,4 367.902 22,1 10,9

Educação e treinamento 34.471 1,5 0,9 26.236 1,6 0,8

Participações nos lucros ou resultados 125.256 5,5 3,3 64.887 3,9 1,9

Outros benefícios 310.870 13,6 8,2 273.593 16,5 8,1

TOTAL 903.799 39,6 23,7 732.618 44,1 21,7

Indicadores Sociais

Tributos (excluídos encargos sociais) 884.257 38,8 23,2 646.109 38,8 19,1

Contribuições para a sociedade/investimentos na cidadania

Educação e cultura 24.525 1,1 0,6 21.033 1,3 0,6

Saúde e saneamento 2.685 0,1 0,1 1.744 0,1 0,1

Outros 3.628 0,2 0,1 2.980 0,2 0,1

TOTAL 915.095 40,1 24,0 671.866 40,4 19,9

Nº de empregados ao final do período 39.011 41.630

51

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Conselho de Administração

PresidenteOlavo Egydio Setubal

Vice-PresidentesEudoro VillelaJosé Carlos Moraes Abreu

ConselheirosAna Lúcia de Mattos Barretto VillelaAntonio Gomes da CostaAntónio Tomás CorreiaCarlos da Câmara PestanaHenri PenchasJairo CupertinoLuiz Assumpção Queiroz GuimarãesLuiz de Moraes BarrosMaria de Lourdes Egydio VillelaMaurício VillelaOlavo Franco Bueno JúniorRoberto Egydio SetubalSergio Silva de Freitas

Diretoria

Grupo ExecutivoDiretor Presidente e Diretor GeralRoberto Egydio Setubal

Vice-Presidentes SenioresHenri PenchasOlavo Franco Bueno JúniorSergio Silva de Freitas

Vice-Presidentes ExecutivosAlberto Dias de Mattos BarrettoAlfredo Egydio SetubalAntonio Jacinto MatiasHumberto Fábio Fischer PinottiMilton Luís Ubach MonteiroRenato Roberto Cuoco

Consultor JurídicoLuciano da Silva Amaro

Diretores ExecutivosAntonio Carlos Barbosa de Oliveira João Jacó HazarabedianLuiz Cristiano de Lima AlvesRodolfo Henrique FischerRonald Anton de JonghRuy Villela Moraes Abreu

Diretores Gerentes

Diretores Gerentes SenioresJoão Antonio Oliveira LimaOsvaldo do NascimentoPaulo Roberto SoaresSílvio Aparecido de Carvalho

Diretores GerentesAldous Albuquerque GallettiAlexandre de BarrosAlexandre Zákia AlbertAluísio Paulino da CostaAntonio Carlos MorelliAntonio Pedro da CostaAntonio Sivaldi Roberti FilhoCarlos Henrique MussoliniCláudio Rudge OrtenbladEdelver CarnovaliFernando Antonio Neves LimaHélio Ramos DominguesHitoshi SuzukiJackson Ricardo GomesJoão Antonio Dantas Bezerra LeiteJoão Batista Videira MartinsJoão CostaJoaquim Marcondes de Andrade WestinJosé Antonio LopesJosé Caruso Cruz HenriquesJosé Cláudio AroucaJosé Geraldo Borges FerreiraJúlio Abel de Lima TabuaçoLuiz Antonio Fernandes ValenteLuiz Antonio Nogueira de França

Adm i n i s t r ação e D i r e t o r i a - Banco I t aú S .A .

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Luiz Antonio RibeiroLuiz Antonio RodriguesLuiz Eduardo ZagoLuiz Fernando de Assumpção FariaLuiz Henrique CampígliaManoel Antonio GranadoMarco Ambrogio Crespi BonomiMarco Antonio Monteiro SampaioMarcus Aurélio ManginiMaria Cristina LassMarta AlvesMáximo Hernández GonzálezPatrick Pierre DelfossePedro de Alcântara Nabuco de AbreuRicardo Reisen de PinhoRonaldo FioriniVilson Gomes de Brito

Conselho Consultivo

Américo Oswaldo CampígliaDaniel Machado de CamposFernando de Almeida Nobre FilhoJoaquim Francisco Monteiro de CarvalhoLício Meirelles Ferreira Luiz Eduardo CampelloOlavo de Queiroz Guimarães Filho

Comitê Consultivo Internacional

Olavo Egydio SetubalRoberto Egydio SetubalAlberto Dias de Mattos BarrettoAntonio Carlos Barbosa de OliveiraAntónio Tomás CorreiaCarlos da Câmara PestanaDieter RamplHenri PenchasJosé Carlos Moraes AbreuLorenzo David WeismanMaria de Lourdes Egydio VillelaOlavo Franco Bueno JúniorRenato Roberto CuocoSergio Silva de FreitasYukio Yanase

Comitê de Controles Internos

PresidenteCarlos da Câmara Pestana

Membros EfetivosJairo CupertinoLuiz Assumpção Queiroz Guimarães

Nota de pesarÉ com enorme tristeza que registramos o falecimento de Olavo Franco Bueno Júnior, Vice-Presidente Sênior e Membro do Conselho de Administração do Banco Itaú, ocorrido em 1/4/2000. Nos mais de 30 anos de carreira no Grupo Itaú ele pôde mostrar seu singular brilho e dedicação em todas as funções que ocupou ou em missões que lhe foram atribuídas.Nestes últimos 5 anos modernizou e reestruturou com grandesucesso a Área Financeira, adaptando-a ao complexo mundofinanceiro de hoje, deixando ali mais uma vez sua inconfundível marca.

Lamentamos a perda inestimável deste nosso incansávelcompanheiro com quem tivemos o privilégio de conviver.

P r i n c i p a i s Emp r e sas Con t r o l a das ouCo l i g adas / D i r e t o r i a s

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Banco Itaú Europa, S.A.

Conselho de AdministraçãoPresidenteRoberto Egydio SetubalVice-PresidenteCarlos da Câmara PestanaVogaisAlberto Dias de Mattos BarrettoAlfredo Egydio SetubalAlmir VignotoHumberto Fábio Fischer PinottiJorge Alberto Osório de Vasconcelos

Jardim GonçalvesJosé Francisco ClaroPaulo Roberto SoaresRenato Roberto CuocoSergio Silva de Freitas

Itaú Bank, Ltd.

DiretoresOlavo Egydio SetubalJosé Carlos Moraes AbreuCarlos da Câmara PestanaRoberto Egydio SetubalSergio Silva de FreitasAlberto Dias de Mattos BarrettoHenri PenchasFernando Antonio Neves LimaPaulo Roberto Soares

FINANCEIRAS

Banco Banerj S.A.

Diretor PresidenteRoberto Egydio SetubalVice-PresidentesHenri PenchasRenato Roberto CuocoDiretores ExecutivosJoão Jacó HazarabedianRonald Anton de JonghDiretores GerentesCarlos Henrique MussoliniJoão Antonio Oliveira LimaJosé Geraldo Borges FerreiraManoel Antonio GranadoMarco Antonio Monteiro Sampaio

Banco Bemge S.A.

Diretor PresidenteRoberto Egydio SetubalVice-PresidentesHenri PenchasRenato Roberto CuocoDiretor ExecutivoRonald Anton de JonghDiretores GerentesCarlos Henrique MussoliniFernando Antonio Neves LimaHélio Ramos DominguesJosé Geraldo Borges FerreiraLuiz Antonio Fernandes ValenteMarco Antonio Monteiro Sampaio

Banco Itaú Buen Ayre S.A.

PresidenteRoberto Egydio SetubalPrimeiro Vice-PresidenteAntonio Carlos Barbosa de OliveiraVice-PresidentesAlberto Dias de Mattos BarrettoRuy Villela Moraes AbreuDiretoresJoão de Faria BurnierJosé RodriguesMáximo Hernández González

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Cia. Itauleasing de ArrendamentoMercantil

Diretor PresidenteRoberto Egydio Setubal Diretor Vice-PresidenteSergio Silva de FreitasDiretores GerentesAlberto Dias de Mattos BarrettoAlfredo Egydio SetubalAntonio Carlos Barbosa de Oliveira Antonio Jacinto MatiasHenri PenchasHumberto Fábio Fischer PinottiJoão Jacó HazarabedianLuciano da Silva AmaroLuiz Cristiano de Lima AlvesMilton Lu ís Ubach MonteiroOlavo Franco Bueno JúniorRenato Roberto Cuoco Rodolfo Henrique FischerRonald Anton de JonghRuy Villela Moraes Abreu

Itaú Corretora de Valores S.A.

Diretor PresidenteRoberto Massaru NishikawaDiretor Vice-PresidenteRenato Rodrigues OrnelasDiretores GerentesAguinaldo Antonio Andreo da FonsecaErivelto Calderan CorreaReginaldo José CamiloRicardo de Castro Bampa

NÃO-FINANCEIRAS

Itaú Seguros S.A.

Diretor PresidenteLuiz de Campos SallesDiretores Vice-Presidentes ExecutivosOlavo Egydio Setubal JúniorPaulo Eduardo de Freitas BottiDiretor ExecutivoJosé Carlos Moraes Abreu FilhoDiretores GerentesAstério Sampaio MirandaCarlos Eduardo de Mori LuporiniIdacelmo Mendes VieiraItamar Borges ZiliottoJacques BergmanNorberto Gil Ferreira Camargo Osmar Marchini

Banerj Seguros S.A.

Diretor PresidenteLuiz de Campos SallesVice-PresidentePaulo Eduardo de Freitas BottiDiretores Gerentes Astério Sampaio MirandaCarlos Eduardo de Mori LuporiniNorberto Gil Ferreira CamargoOsmar Marchini

Bemge Seguradora S.A.

Diretor PresidenteLuiz de Campos SallesVice-PresidentePaulo Eduardo de Freitas BottiDiretores GerentesAstério Sampaio MirandaCarlos Eduardo de Mori LuporiniNorberto Gil Ferreira Camargo Osmar Marchini

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SedeRua Boa Vista, 17601014-919 - São Paulo - SPTelefone: (0xx11) 237-3000Fax: (0xx11) 3277-1044Internet: http://www.itau.com.br/

Diretoria de Relações com InvestidoresRua Boa Vista, 185 - 8º andar01014-913 - São Paulo - SPTelefone: (0xx11) 237-5633Fax: (0xx11) 237-5710

Superintendência de Relações com InvestidoresPraça Alfredo Egydio de Souza Aranha, 10004344-902 - São Paulo - SPTelefone: (0xx11) 5582-1549Fax: (0xx11) 5582-1133

Atendimento aos AcionistasSão Paulo - SPRua XV de Novembro, 318 01013-000 - São Paulo - SPTelefone: (0xx11) 232-7285Fax: (0xx11) 3105-1090

Rio de Janeiro - RJRua Sete de Setembro, 99 - subsolo20050-005 - Rio de Janeiro - RJTelefone: (0xx21) 276-2439Fax: (0xx21) 509-1788

Outros locaisAgências do Banco Itaú S.A.

Atendimento aos ClientesCentral de RelacionamentoDisque ItaúRua Boa Vista, 176 - 2º andar01014-919 - São Paulo - SPTelefones: (0xx11) 232-1772

0800 11 8944Fax: (0xx11) 237-3269

Auditores IndependentesKPMG Auditores Independentes CRC 2SP014428/O-6R. Dr. Renato Paes de Barros, 3304530-904 - São Paulo - SPTelefone: (0xx1) 3067-3000Fax: (0xx11) 280-3752

I n f o r m a ç õ e s C o r p o r a t i v a s

Dezem99

bro

Seu banco na era digital

O Banco Itaú procura estar à frente do seutempo. Porque sabe que estar prepara d opa ra o futuro é muito mais do que investirem tecnologia. É assumir o compromissode ouvir, respeitar e aprender cada vez maiscom seus Clientes.

É estar sempre voltado para a educação ecultura e contribuir para melhora r aqualidade de vida. É construir uma re laçãode respeito e tran spa r ênc i a com ac o munidade onde atua.

Já estamos no ano 2000, ma s, para osClientes do Itaú, o futuro já chegou hámuito tempo.

Banco Itaú S.A.

Sede Banco Itaú S.A.

Rua Boa V ista, 17601014-919 - São Paulo - SP - Brasil

São Paulo - SP

Rua XV de Novemb ro, 31801013-000 - São Paulo - SP - Brasil

Rio de Janeiro - RJ

Rua Sete de Setembro, 99 - subsolo20050-005 - Rio de Janei ro - RJ - Brasil

Auditores Independentes

KPMG Auditores IndependentesRua Dr. Renato Paes de Barros, 33

04530-904 - São Paulo - SP - BrasilFone: (0xx11) 3067-3000Fax: (0xx11) 280-3752

A Visão Itaú

Ser o banco líder em performance, reconhecidamente

sólido e confiável, destacando-se pelo uso agressivo

do marketing, tecnologia avançada e por equipes

c apacitadas, comprometidas com a qualidade total

e a satisfação dos clientes.

Equipes capacitadasTecnologiaavançada

Sólido e confiável

Uso agressivo do marketing

Qualidade total

Ban

co Itaú

S.A

.D

ezemb

ro 99

Serviço de Atendimento a Clientes

Disque Itaú - São Paulo (0xx11) 232-1771

D e mais localidades 0800 11 8944 (ligação gratuita)

Em dias úteis, das 8h às 22h.

Disque Banerj - Rio de Janeiro (0xx21) 276-2233

D e mais localidades 0800 26 2262 (ligação gratuita)

Em dias úteis, das 9h às 18h.

Disque Bemge - Belo Horizonte (0xx31) 270-2636

D e mais localidades 0800 30 0044 (ligação gratuita)

Em dias úteis, das 9h às 18h.

Diretoria de Relações com Investidores

Rua Boa V ista, 185 - 8º andar

01014-913 - São Paulo - SP

Superintendência de Relações comInvestidores

Pra ç a Alfredo Egydio de Souza Aranha, 100

04344-902 - São Paulo - SP

Telefone: (0xx11) 5582-1549

Fax: (0xx11) 5582-1133

http://www.itau.com.br/ri

Rede Consolidada Itaú

Agências

PABs(1)

564

384

São Paulo

% do PIB Total 37%

Quantidade % da Rede

32%

49%

Agências

PABs(1)

287

123

Rio de Janeiro

% do PIB Total 11%

Quantidade % da Rede

16%

16%

Agências

PABs(1)

493

138

Minas Gerais

% do PIB Total 10%

Quantidade % da Rede

28%

18%

Agências

PABs(1)

91

33

Nordeste+Espírito Santo

% do PIB Total 15%

Quantidade % da Rede

5%

4%

Agências

PABs(1)

150

48

Sul

% do PIB Total 16%

Quantidade % da Rede

9%

6%

Agências

PABs(1)

86

29

Norte+Centro-Oeste

% do PIB Total 11%

Quantidade % da Rede

5%

4%

Agências

PABs(1)

94

25

Quantidade % da Rede

5%

3%

Argentina

Agência New York

Agência Grand Cayma n

Itau Bank Ltd.

Banco Itaú Europa Luxembourg

Banco Itaú Europa S.A.

Representação Frankfurt

Banco Itaú Buen Ayre IFE - Bemge - Uruguay S.A.

Highlights 1999

Total de Ativos

Empréstimos, Leasing eAdiantamentos sobre Contratos deCâmbio

Avais, Fianças e Garantias

Títulos e Valores Mobiliários eAplicações em DepósitosInterfinanceiros

Patrimônio Líquido

51.911

16.890

2.706

18.070

5.907

Balanço Patrimonial Consolidado

Lucro Líquido Recorrente (A)

Lucro Líquido Extrao rdinário (B)

Lucro Líquido Total (A+B)

Margem Financeira

Resultado Bruto da IntermediaçãoFinanceira

1.518

351

1.869

4.629

3.814

Demonstração do Resultado Consolidado

ROE Recorrente (A)

ROE Extrao rdinário (B)

ROE (A+B)

ROA

Índice de Solva bilidade

25,7%

5,9%

31,6%

3,6%

21,0%

Índices de Performance (%)

Funcionários

N ú m e ro de Contas Correntes +Poupança (em milhões)

Agências

PABs(1)

39.011

16,2

1.765

780

Quantidades

(1) Postos de Atendimento Bancário

R$ Milhões

R$ Milhões

“Uma empresa brilhante apresenta outrotrimestre brilhante”

Goldman Sachs – NovembrGoldman Sachs – NovembrGoldman Sachs – NovembrGoldman Sachs – NovembrGoldman Sachs – Novembro, 1999o, 1999o, 1999o, 1999o, 1999

“O Itaú tem sido o grande vencedor emtermos estratégicos no Brasil nos últimos três

anos, priorizando os seguintes movimentos:1. Aquisições de bancos estatais;

2. Restrição de operações de crédito;3. Aposta na desvalorização.”

Bozano Simonsen – JaneirBozano Simonsen – JaneirBozano Simonsen – JaneirBozano Simonsen – JaneirBozano Simonsen – Janeiro, 2000o, 2000o, 2000o, 2000o, 2000

“A qualidade do ativo era excelente.”Deutsche Bank – FeverDeutsche Bank – FeverDeutsche Bank – FeverDeutsche Bank – FeverDeutsche Bank – Fevereireireireireiro, 2000o, 2000o, 2000o, 2000o, 2000

“... um ágio que julgamos justificado emfunção da maior rentabilidade do Itaú,

melhor transparência e história maisconsistente de criação de valor para o

acionista minoritário.”Flemings – NovembrFlemings – NovembrFlemings – NovembrFlemings – NovembrFlemings – Novembro, 1999o, 1999o, 1999o, 1999o, 1999

“Apesar das elevadas avaliações próximas aovencimento, mantemos nosso rating

“Compra a longo prazo” para as ações devidoaos seguintes pontos: forte histórico do

banco na superação das estimativas,rentabilidade líder na indústria, maior

transparência, significativa “renda oculta”,elevados índices de capital e de desempenho

da administração de criar valor para oacionista minoritário.”

Flemings – NovembrFlemings – NovembrFlemings – NovembrFlemings – NovembrFlemings – Novembro, 1999o, 1999o, 1999o, 1999o, 1999

“O banco ... continua sendo uma de nossasações favoritas no setor bancário da América

Latina .... provavelmente o banco melhoradministrado na região.”

Goldman Sachs – NovembrGoldman Sachs – NovembrGoldman Sachs – NovembrGoldman Sachs – NovembrGoldman Sachs – Novembro, 1999o, 1999o, 1999o, 1999o, 1999

“Quantidade + Qualidade, uma fórmulaimbatível; confirma sua posição como um dosmais rentáveis bancos na região;singularmente posicionado para crescerorganicamente e por meio de aquisições;estimativas crescentes de receitas;recomendação de compra reiterada.”Goldman Sachs – FeverGoldman Sachs – FeverGoldman Sachs – FeverGoldman Sachs – FeverGoldman Sachs – Fevereireireireireiro, 2000o, 2000o, 2000o, 2000o, 2000

“O Itaú mantém a maior capacidade de gerarretornos altos e sustentáveis sobre opatrimônio líquido, entre os grandes bancosprivados brasileiros.”Salomon Smith BarSalomon Smith BarSalomon Smith BarSalomon Smith BarSalomon Smith Barney – Feverney – Feverney – Feverney – Feverney – Fevereireireireireiro, 2000o, 2000o, 2000o, 2000o, 2000

“Acreditamos que o Banco Itaú é o negóciobancário mais forte na América Latina, com anecessária força financeira e administrativapara capitalizar em crescimento regional.”WWWWWarburarburarburarburarburg Dillon Read – Janeirg Dillon Read – Janeirg Dillon Read – Janeirg Dillon Read – Janeirg Dillon Read – Janeiro, 2000o, 2000o, 2000o, 2000o, 2000

“O desempenho destacado do banco em1999 deu-se, em grande parte, devido aoefeito positivo da desvalorização em seusinvestimentos no exterior, combinado com aalta receita líquida de juros decorrente dasaltas taxas de juros reais. De qualquer forma,o banco também obteve receitas operacionaisprincipais destacadas, além de ganhos deeficiência, crescimento das receitas de serviçose um desempenho global sólido dassubsidiárias.”WWWWWarburarburarburarburarburg Dillon Read – Janeirg Dillon Read – Janeirg Dillon Read – Janeirg Dillon Read – Janeirg Dillon Read – Janeiro, 2000o, 2000o, 2000o, 2000o, 2000

�

020203040506070809101213141516172122232425262832

34363839404142434445464757677172

103110119120

índice

IntroduçãoPrincipais Indicadores FinanceirosInformações sobre os Resultados do Exercício de 1999Principais Indicadores das Empresas Controladas pela ItaúsaDemonstrativo do Valor Adicionado - ItaúsaComposição AcionáriaBanco Itaú S.A.EstratégiasEstrutura de Segmentação de MercadoMercado de VarejoMercado Médio e CorporativoPersonnalité ItaúParticipação do Itaú no Mercado

AdministraçãoEstrutura Organizacional do Banco ItaúAdministração

Mercado de AçõesValorização das Ações PreferenciaisMédia Diária das Ações Negociadas na BovespaPrograma de Aquisições de Ações Próprias

Performance FinanceiraBalanço PatrimonialDemonstração do ResultadoEvolução do Patrimônio Líquido, Lucro Líquido e DividendosOperações de CréditoÍndice de SolvabilidadeÍndices de Produtividade

TecnologiaGastos com InformáticaProcessamento de Dados e ComunicaçãoEvolução dos Canais de AtendimentoVolume de Transações por Canal de AtendimentoInternetNovos SitesAuto-Atendimento

Subsidiárias e Coligadas no PaísNegócios InternacionaisÁrea de InvestimentosAnálise Gerencial da Operação (MD&A)

Análise do ResultadoAnálise do Balaço PatrimonialGestão de RiscoInternetParecer do Auditores Independentes sobre InformaçõesSuplementares

�

2.897 (660) 2.202 (108)

721 362

3.184 (1.031)

1.798 (276)

592 148

2.760 (1.229)

856 (194)

343 119

4.396 (1.013)

2.124 (385)

880 343

Principais Indicadores FinanceirosBanco Itaú S.A. - Dados Consolidados

Solvabilidade (BIS Ratio)Rentabilidade sobre o Patrimônio Líquido (ROE)Rentabilidade sobre Ativos (ROA)

18,717,21,6

20,915,41,9

22,310,31,4

24,412,52,2

24,313,42,1

21,031,63,6

21,3 18,9 1,8

Em Quantidade

Número de Funcionários (consolidado)Itaú e subsidiáriasBFBBanerjBemge(3)

Itaú Buen AyrePontos-de-Vendas (Agências + PABs)Número de Caixas Eletrônicos (4)

Número de Contas C orrente (milhares)Número de Contas Poupança (milhares)

36.26329.092

9065.624

-641

1.9708.8767.2964.450

31.368 29.901

1.053--

4141.8267.7546.0604.709

36.636 34.695

1.703--

2381.9027.4506.0885.184

37.119 37.119

- ---

1.9056.5585.5875.422

40.830 40.830

- ---

1.9414.9574.9444.635

39.01131.885

-2.8732.5571.6962.545

11.7159.2906.942

41.630 29.319

8663.4636.2961.6862.597

10.7718.5024.855

DividendosLucro LíquidoValor PatrimonialValor de Mercado (Ações Preferenciais)

Número de Ações em Circulação (Em Milhões)(*)

Valor de Mercado (Em Milhões de Reais)

3,036,04

35,1659,94

119.3906.275

1,244,95

32,0945,00

119.7354.978

1,002,88

27,9627,10

119.3473.160

0,983,26

26,1629,02

120.4313.270

0,963,17

23,6726,37

120.6713.111

2,907,46

39,4559,00

117.9086.786

(*) Operações de Crédito: empréstimos, leasing e adiantamentos sobre contratos de câmbio (ACC).

(**) As garantias prestadas estão representadas por operações de avais, fianças e outras.

Total de AtivosOperações de Crédito e Garantias

Operações de Crédito (*)

Garantias (**)

DepósitosPatrimônio LíquidoRecursos Administrados

Fundos de InvestimentosCarteiras Administradas

46.35716.91614.414

2.50218.278

4.19817.69913.754

3.945

32.06814.12812.325

1.80311.556

3.84214.14911.450

2.699

24.44512.20610.818

1.38810.405

3.33710.351

8.2292.122

18.2599.0578.0221.0359.9073.1506.9464.8992.047

18.2886.5235.654

8697.9862.8575.0933.0981.995

48.99516.12314.104

2.01821.207

4.65121.05616.990

4.065

51.91119.59616.890

2.70623.107

5.90731.99425.753

6.241

R$ Milhões

Ano deResultado(Acumulado no Período)1998(2) 1997(2) 1996(2) 1995(2) 1994(1) 1993(1)

2.592(184)

574(441)

392118

2.458(35)452

(338)382116

Resultado Líquido de JurosDespesas Prov. p/ Créditos de Liq. DuvidosaReceita de Prestação de ServiçosImposto de Renda e Contribuição SocialLucro LíquidoDividendos

1999(2)

4.629(814)3.159(408)1.869

602

5,1115,8550,09

155,00

117.91017.834

Valores em %

R$ Milhões

31 de dezembro deBalanço Pa trimonial1998(2) 1997(2) 1996(2) 1995(2) 1994(1) 1993(1)1999(2)

R$

31 de dezembro de (**)

1998(2) 1997(2) 1996(2) 1995(2) 1994(1) 1993(1)1999(2)Indicadores por Lote de Mil A çõe s

31 de dezembro de1998 1997 1996 1995 1994 19931999

Índices

31 de dezembro de1998 1997 1996 1995 1994 19931999

Quantidades

(*) Número de ações ajustado, para melhor comparabilidade, pelo desdobramento efetuado em 16 de setembro de 1999.

(**) Valores recalculados com base no ajuste do número de ações mencionados acima, para melhor comparabilidade.

(1) Em moeda constante de 31 de dezembro de 1995.

(2) Legislação Societária.

(3) O decréscimo significativo na quantidade de funcionários do Bemge deve-se, basicamente, à transferência para o Banco Itaú S.A.

(4) A rede compartilhada (TecBan), com 1.397 caixas eletrônicos em 31 de dezembro de 1999, não foi considerada.

��

Informações sobre os Resultadosdo Exercício de 1999

1. O lucro líquido consolidado alcançou R$ 1.869 milhões,com rentabilidade de 31,6% sobre o patrimônio líquidoconsolidado. Deste resultado, a parcela de R$ 351 milhões,é de caráter extraordinário não recorrente, resultanteprincipalmente, da valorização contábil no valor deR$ 535 milhões, dos investimentos permanentes no exteriordetidos pelo Itaú na Argentina, New York, Cayman ePortugal, equivalentes a US$ 1.483 milhões e R$ 154milhões referentes à amortização integral de ágiosdecorrentes de aumento de participação na BPI SGPS e noItaú Bankers Trust. No ano foram destinados aos acionistasR$ 602 milhões a título de juros sobre o capital próprio.

2. O Banco Itaú e suas controladas recolheram ou provisionaramR$ 1.747 milhões em impostos e contribuições queincidiram sobre lucros, receitas e folha de pagamento. Alémdisso foram retidos de clientes e recolhidos R$ 2.470milhões que incidiram diretamente sobre a intermediaçãofinanceira.

3. Ao final de 1999 o Itaú e suas controladas contavam comum quadro de 39.011 colaboradores. A remuneração (fixa,variável e participação em resultados), encargos e benefícios(inclusive espontâneos) totalizou R$ 2.255 milhões no ano,indicando dispêndios médios mensais de R$ 5 mil porfuncionário. Destaca-se o valor de R$ 127 milhões destinadoaos funcionários a título de participação nos lucros.

4. As ações preferenciais do Banco Itaú fecharam o ano cotadasa R$ 155,00 por lote de mil ações, com valorização de162,7%, contra 151,9% do Índice Bovespa. Com isso, acapitalização de mercado atingiu R$ 17.834 milhões(US$ 9.969 milhões), a maior dentre todos os bancos latino-americanos.

5. O patrimônio líquido consolidado atingiu R$ 5.907 milhões,com evolução de 27,0% sobre dezembro de 1998. O índicede solvabilidade situou-se no nível confortável de 21,0%.

O Conselho de Administração do Banco Itaú S.A. aprovou, em 14/2/2000,o Relatório da Administração e as Demonstrações Contábeisrelativos ao exercício de 1999. Destacamos, para informaçãode nossos clientes e acionistas, os fatos significativos do período.

São Paulo, 14 de fevereiro de 2000

Olavo Egydio Setubal

Presidente do Conselho de Administração

6. Os ativos consolidados atingiram R$ 51.911 milhões, comevolução de 6,0% sobre dezembro de 1998. O saldo detítulos emitidos por empresas e operações de crédito, deleasing, de adiantamentos e de fianças, totalizouR$ 27.908 milhões, evoluindo 29,9%.

7. Os recursos próprios livres somados aos captados eadministrados atingiram R$ 74.882 milhões, com evoluçãode 23,6% no ano. Deste total, R$ 25.753 milhões correspondemaos 268 fundos de investimento administrados pelo Itaú.

8. A Internet é para o Itaú uma grande oportunidade deampliar sua base de clientes e o volume de negócios. Ovolume de visitas ao site Itaú já atingiu 254 mil por diaem dezembro de 1999, com crescimento de 246% no ano.Além das várias iniciativas em desenvolvimento, o Itaúestá avaliando diversas propostas de parcerias paraexploração de novos e variados serviços.

9. Os resultados do Itaú refletem-se no reconhecimentointernacional recebido. Em 1999, foi considerado o melhorbanco brasileiro (Global Finance) e o melhor banco daAmérica Latina (Latin Finance).

10. O compromisso do Itaú de atuar intensamente na áreasocial é reforçado com a criação da “Fundação Itaú Social”.A instituição, que nasce com um patrimônio de R$ 128milhões, terá suas receitas voltadas para apoiar programasde responsabilidade social.

Esses dados destacam os resultados obtidos em 1999 e refletemo apoio e estímulo de nossos clientes e acionistas, e odedicado empenho de nossos funcionários.

O Relatório da Administração e as Demonstrações Contábeisem forma completa serão publicados nos jornais “GazetaMercantil” e “Diário Oficial do Estado de São Paulo”, ediçãode 17 de fevereiro de 2000.

Composição Acionária (%)

31 de dezembro de 1999

“O Itaú construiu um negócio sólido e defensível, com posições de mercado dominantes e aomesmo tempo diversificadas. Uma administração experiente dirigiu o grupo em uma recenteexpansão nacional e internacional.”Moody’s; Outubro/99

%

Ações PreferenciaisBanco Itaú S.A.

Ações Ordinárias Total

38.829.306

14.522.480

5.469.574

9.205.273

68.026.633

57,08%

21,35%

8,04%

13,53%

100,00%

1.614.028

1.732.141

13.230

46.523.536

49.882.935

3,24%

3,47%

0,03%

93,26%

100,00%

40.443.334

16.254.621

5.482.804

55.728.809

117.909.568

34,30%

13,79%

4,65%

47,26%

100,00%

Volumes em milhares de ações

% %

Itaúsa - Investimentos Itaú S.A.

Itaucorp S.A.

Caixa Geral de Depósitos S.A. - Portugal

Outros

Total

%

Ações PreferenciaisItaúsa - Investimentos Itaú S.A.

Ações Ordinárias Total

635.921

62.308

61.556

107.300

198.115

1.065.200

59,70%

5,85%

5,78%

10,07%

18,60%

100,00%

282.415

14.844

10.433

2.755

1.529.237

1.839.684

15,35%

0,81%

0,57%

0,15%

83,12%

100,00%

918.336

77.152

71.989

110.055

1.727.352

2.904.884

31,61%

2,66%

2,48%

3,79%

59,46%

100,00%

% %

Família Egydio de Souza Aranha

Fundação Itaubanco

Fundação Itaúsa

Construtora Camargo Corrêa S.A.

Outros

Total

Volumes em milhares de ações

��

Principais Indicadores das EmpresasControladas pela Itaúsa

R$ Milhões

Ano Consolidado/Conglomerado(2)

Área Financeira

Banco Itaú S.A.(Consolidado)

Seguros, Previdênciae Capitalização (1)

99

98

99

98

99

98

99

98

99

98

99

98

99

98

99

98

99

98

99

98

99

98

99

98

99

98

51.911

48.995

15.648

13.853

1.869

880

5.907

4.651

31,6%

18,9%

2.939

2.808

802

1.000

3.269

2.849

602

343

2.108

1.652

178

146

39

42

884

646

Ativos Totais

Receitas Operacionais(3)

Lucro Líquido

Patrimônio Líquido

Rentabilidade (LL / PL) %

Ativo Permanente

Investimentos no Período

Geração Interna de Recursos(4)

Dividendos Pagos

Despesas com Pessoal

Benefícios Espontâneos

Número de Funcionários

Impostos Pagos e Provisionados

Área Industrial

Duratex ItautecPhilco

Elekeiroz

5.021

4.701

2.649

2.557

491

386

2.439

2.289

20,1%

16,9%

1.998

1.768

325

50

488

420

267

208

95

94

9

10

2

2

106

44

1.111

1.157

654

540

10

43

614

635

1,6%

6,8%

660

668

65

71

83

102

15

15

144

153

13

11

6

6

118

110

595

581

885

870

20

(155)

235

204

8,6%

-76,0%

149

156

54

25

99

(73)

6

-

131

153

2

5

4

4

104

87

189

159

94

77

17

12

138

126

12,0%

9,8%

87

86

9

4

23

19

4

3

14

14

1

1

0,4

0,4

12

12

53.989

51.194

17.374

15.553

1.955

963

7.062

5.947

27,7%

16,2%

3.805

3.678

908

1.063

3.359

2.981

579

401

2.418

1.993

194

165

50

52

1.140

879

Os dados relativos às empresas seguradoras, de previdência e capitalização consolidados no Banco Itaú S.A. estão também sendo apresentados separadamente de modoa evidenciá-los.

Os dados do consolidado/conglomerado apresentam valores líquidos das eliminações de consolidação e dos resultados não realizados de operações intercompanhias.

Seguindo tendência mundial, as Receitas Operacionais por área de atuação foram obtidas conforme segue:

- Banco Itaú S.A.: somatório das Receitas da Intermediação Financeira, Receitas de Serviços, Receitas de Prêmios de Seguros, Capitalização e Planos de Previdência e outras Receitas Operacionais;

- Seguros, Previdência e Capitalização: considera as Receitas de Prêmios de Seguros, Capitalização, Planos de Previdência, Receitas Financeiras e Ganhos de Capital;

- Duratex, Itautec Philco e Elekeiroz: considera as Receitas Líquidas de Vendas de Produtos e/ou Serviços.

Engloba os recursos provenientes das operações:

- acrescidos da despesa de provisões para créditos de liquidação duvidosa;

- não consideradas as variações das provisões matemáticas de capitalização e previdência e consideradas as variações de sinistros a liquidar, créditos e débitos de operações com seguros e despesas de comercialização diferidas de seguros, previdência e capitalização.

Demonstrativo do Valor Adicionado - Itaúsa

Valor Part.(%)

(*) Não inclui os encargos com a Previdência Social.

Vendas de Prod./Serv. Líquidas de Custo deMateriais, Serviços de Terceiros e Outros (A)

Resultado de Intermediação

Financeira (B)

Resultado das Operações com

Seguros (C)

Outras Receitas/Despesas

Operacionais (D)

Valor Adicionado

(E = A + B + C + D)

Remuneração do Trabalho (F) (*)

Remuneração do Governo (G)

Dividendos Pagos aos Acionistas (H)

Controladora

Minoritários

Remuneração de Financiamentos

na Área Industrial (I)

Reinvestimento de Lucros (J)

Controladora

Minoritários

Distribuição do Valor Adicionado

(K = F + G + H + I + J)

99

98

99

98

99

98

99

98

99

98

99

98

99

98

99

98

99

98

99

98

99

98

99

98

99

98

99

98

99

98

Valor Part.(%)

Valor Part.(%)

Valor Part.(%)

Valor Part.(%)

Valor Part.(%)

R$ MilhõesAno Consolidado/

ConglomeradoÁrea Financeira

Banco Itaú S.A.(Consolidado)

Seguros, Previdênciae Capitalização

Área Industrial

Duratex ItautecPhilco

Elekeiroz

3.159

2.145

3.814

3.383

281

218

(2.135)

(2.385)

5.120

3.361

2.012

1.558

1.158

886

608

347

602

343

6

4

-

-

1.342

569

1.267

537

75

33

5.120

3.361

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

39,3%

46,4%

22,6%

26,4%

11,9%

10,3%

11,8%

10,2%

0,1%

0,1%

-

-

26,2%

16,9%

24,7%

16,0%

1,5%

0,9%

100,0%

100,0%

2

-

-

-

176

153

531

382

709

535

89

89

121

58

267

208

267

208

-

-

-

-

233

180

225

178

8

2

709

536

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

12,6%

16,7%

17,0%

10,7%

37,6%

38,9%

37,6%

38,8%

-

0,1%

-

-

32,8%

33,7%

31,7%

33,3%

1,1%

0,4%

100,0%

100,0%

443

368

-

-

-

-

(8)

11

435

378

134

142

141

132

15

15

15

15

-

-

150

60

(5)

29

(5)

28

-

1

435

378

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

30,8%

37,7%

32,3%

34,8%

3,5%

4,0%

3,5%

4,0%

-

-

34,5%

15,9%

-1,1%

7,6%

-1,2%

7,4%

0,1%

0,2%

100,0%

100,0%

360

350

-

-

-

-

52

(189)

411

162

132

136

105

109

7

-

6

-

1

-

152

72

16

(155)

14

(155)

2

-

412

162

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

32,1%

84,1%

25,4%

67,4%

1,6%

-

1,5%

-

0,1%

-

37,0%

44,4%

3,9%

-95,9%

3,5%

-96,0%

0,4%

0,1%

100,0%

100,0%

46

35

-

-

-

-

(3)

4

43

39

13

13

14

14

4

3

4

3

-

-

-

-

12

9

12

9

-

-

43

39

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

29,1%

32,6%

32,8%

35,9%

9,9%

8,2%

9,9%

8,2%

-

-

-

-

28,2%

23,3%

28,2%

23,3%

-

-

100,0%

100,0%

3.914

2.818

3.876

3.516

281

218

(2.063)

(2.420)

6.009

4.132

2.309

1.869

1.443

1.167

579

401

251

209

328

192

302

132

1.376

563

700

260

675

302

6.009

4.132

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

38,4%

45,2%

24,0%

28,3%

9,7%

9,7%

4,2%

5,0%

5,5%

4,7%

5,0%

3,2%

22,9%

13,6%

11,7%

6,3%

11,2%

7,3%

100,0%

100,0%

(1)

(2)

(3)

(4)

�

O Itaú é uma organização estritamente direcionada para onegócio bancário e seus correlatos. É um Banco múltiplo queopera as carteiras comerciais, de investimentos, de créditoao consumidor e de crédito imobiliário. Tem posição destacadatambém nas áreas de leasing, câmbio, financiamento ao

Indicadores Financeiros das Principais Subsidiárias

Principais IndicadoresFinanceiros

Patrimônio Líquido

Total de Ativos

Lucro Líquido

Retorno sobre o P.L. (ROE)%

Obrigações por Empréstimos

Operações de Crédito(*)

Exterior LocalR$ Milhões

(*) Operações de Crédito: empréstimos, leasing e adiantamentos sobre contratos de câmbio (ACC); créditos de operações com seguros nas companhias de seguros.

Cartões deCrédito

267

2.067

181

67,8%

139

-

BancoBemge

1.662

11.533

707

42,5%

140

2.352

BancoBanerj

538

4.331

78

14,5%

107

780

325

2.163

18

5,5%

-

842

BancoItaú

Europa

278

1.291

(48)

-17,2%

95

601

Banco ItaúBuen Ayre

Seguros,Previdência eCapitalização

2.439

5.021

491

20,1%

-

343

Principais Empresas Controladas e Coligadas

c o m é rcio exterior, underwriting, corretagem de valore smobiliários, na administração de fundos de investimentos,em seguros, capitalização e previdência privada.

Banco Itaú S.A.

Essas empresas evidenciam a estratégia mercadológicamultifocada do Itaú, o que permite uma atuação comercialágil, eficiente e flexível através da a rt i cu lação dascompetências de cada empresa ou unidade. No conjunto, o

Itaú se coloca como uma organização capacitada a atenderde forma eficiente e especializada a todos os segmentos domercado financeiro.

EmpresasSubsidiárias no País

Bancos Subsidiáriosno Exterior

Banco Itaú Buen Ayre S.A.

Itau Bank Ltd.(Cayman) 100%

Banco Itaú Europa S.A. 25%

Banco Itaú EuropaLuxembourg S.A. 25%

Bancos Subsidiários

no Brasil 100%

Itaú Capitalização S.A. 100%

Itaú Seguros S.A.

96%

Itaú Previdência eSeguros S.A. 100%

Itauleasing S.A.

100%

Itaú Corretora S.A.

100%

Itaucard Ltda.

100%

Credicard S.A.

(MasterCard) 33%

Banco Bemge S.A. 100%

Banco Banerj S.A. 100%

31 de dezembro de 1999

31 de dezembro de 1999

100%

�

Estratégias

Formação de Reservas Varejo/ServiçoEspecialização

Local

Banco Itaú EuropaBase Sólida na Euro p aFinanciamento ao ComércioPrivate Banking

Banco Itaú Europa LuxembourgAdministração de RecursosMercado Financeiro InternacionalPrivate Banking

Itaú Buen AyreBase Sólida no MercosulAlta TecnologiaBaixo Custo

Média e Alta RendaVarejo

O Itaú está bem posicionado estrategicamente no mercado,fornecendo produtos e serviços para todas as necessidadesde seus clientes, desde produtos de va rejo, forma ç ã o eadministração de reservas até produtos mais especializados.

Itaú SegurosSinergiaMercado em Forte Expansão

Banco Banerj0,9 Milhão de CorrentistasVarejo

Itaú CapitalizaçãoLíder de Merc a d oM a rketing AgressivoLinha Diversificada de Planosde Capitalização

Banco Bemge0,9 Milhão de CorrentistasVarejo

Exterior

Para tanto dispõe de subsidiárias no Brasil e no exteriorperfeitamente integradas fornecendo suporte para os maisva riados negócios financeiros.

Itaú PrevidênciaLançamento de NovosProdutos de PrevidênciaPriva d aConquista de Ma rket Share

Banco Itaú

Varejo, Médio e CorporativoAlta Tecnologia em AutomaçãoSegundo Maior Banco PrivadoBrasileiro

“Banco do Ano 1999”Revista Latin Finance

“Vemos o Itaú como um competidor sólido no País e no exterior, tanto nos negócios bancários comonos não-bancários. Seu forte e constante desempenho financeiro e sua posição ampliada compresença nos Estados Unidos, Europa e Argentina são os principais fatores de seu sucesso futuro.”Moody’s; Outubro/99

Personnalité Itaú

Clientes de Alta Renda

Orientação Financeira

Produtos e Serviços Exclusivos

�

Estrutura de Segmentação de Mercado

Grandes CorporaçõesFaturamento anual > R$ 50 milhõesItaucorp

Estruturas especializadas

Para oferecer a seus clientes atendimento e produtosespecializados, o Banco introduziu em 1993 um modelo desegmentação de mercado que classifica como clientes domercado corporativo as empresas com vendas anuais acimade R$ 50 milhões, do mercado médio as empresas com vendasanuais entre R$ 4 milhões e R$ 50 milhões e do varejo asempresas com vendas anuais inferiores a R$ 4 milhões. Aspessoas físicas, com investimentos financeiros acima deR$ 600 mil formam o mercado private, e os com renda mensalsuperior a R$ 4.000 compõem o segmento Personnalité Itaú.Os clientes do varejo são subdivididos ainda em, no casodas empresas, pequenas ou microempresas dependendo desuas vendas anuais e, no caso de pessoas físicas, em clientes

premium (renda anual acima de R$ 20.000), sênior (acimade 60 anos e renda anual acima de R$ 10.000) e individuais(também subdivididos de acordo com um sistema de scorede relacionamento). Os clientes corporativos são atendidospela Área Itaucorp e os clientes do mercado médio pela ÁreaItaú Empresas, unidades autônomas do Banco operando soba responsabilidade de gestores específicos. Os clientes domercado varejo são atendidos através das agências sob aresponsabilidade da Área de Operação Comercial dasAgências, e os clientes do private banking são atendidos peloItaú Private Bank, um setor do Banco atuando sob aresponsabilidade da Área de Investimentos.

Especialização de Serviços

Setor Público

Médias EmpresasR$ 4 milhões < Faturamento anual < R$ 50 milhõesItaú Empresas

Pequenas EmpresasR$ 300 mil < Faturamento anual < R$ 4 milhões

Micro EmpresasFaturamento anual < R$ 300 mil

Renda Mensal > R$ 4.000Personnalité Itaú

Pessoas Físicas

“Individual”

Empresas Pessoas

Com gerentes de conta Sem gerentes de conta

Private(Investimentos Financeiros > R$ 600 mil)

Itaú Private Bank

Renda Mensal > R$ 2.000

��

As operações no va rejo constituem-se na base principal dosnegócios do Banco, e fornecem aplicações relativamenteba ratas, receita de tarifas de serviços e oportunidades decrédito cujas ma rgens são tipicamente mais altas do que asdos mercados médio e corporativo. Em 31 de dezembro de

Mercado de Va rejo1999 o Banco atendia cerca de 6,9 milhões de clientes ativosatravés de sua rede de agências e vários outros canaisremotos (tais como: Caixas Eletrônicos, Débito Automático,Bankfone e PC e Internet Banking).

O Banco até 31 de dezembro de 1999 possuía 1.765 agências(incluindo 149 do Banerj, 329 do Bemge e 94 do Buen Ayre),estando em segundo lugar entre os bancos privados no Brasil.

Além disso contava com 780 postos de atendimento bancário(PABs), incluindo 55 do Banerj e 83 do Bemge, localizadosnas sedes de muitas das principais empresas corporativas doBrasil. A ga ma de serviços ofe recidos nos PABs pode serbastante completa ou relativamente limitada, dependendo

das necessidades e oportunidades de cada caso. Em geraleles representam uma alternativa de baixo custo à aberturade agências completas e, visto que se localizam no interiordas instalações da empresa-cliente, oferecem uma excelenteoportunidade de não só atender à empresa-clientecorporativo, mas também conquistar novos clientes de varejo(os próprios funcionários da empresa-cliente).

Aproximadamente 2,3 milhões de clientesutilizam as agências todos os dias

Agências e PABs

Agências

Itaú

Banerj

Bemge

Buen Ayre

Postos de Atendimento Bancário (PABs)

Itaú

Banerj

Bemge

Buen Ayre

Caixas Eletrônicos(1)

Itaú

Banerj

Bemge

Buen Ayre

(1) Não estão inclusos os caixas eletrônicos da rede compartilhada - TecBan (1.397).

2.000

1.354

878

148

328

-

646

508

55

83

-

9.132

7.933

753

446

-

198

150

149

-

1

-

48

48

-

-

-

1.015

1.015

-

-

-

113

81

81

-

-

-

32

32

-

-

-

613

613

-

-

-

69

58

57

1

-

-

11

11

-

-

-

371

369

2

-

-

46

28

28

-

-

-

18

18

-

-

-

230

230

-

-

-

2.545

1.765

1.193

149

329

94

780

617

55

83

25

11.715

10.160

755

446

354

Sudeste Sul Nordeste Centro-Oeste Norte TotalCanais

31 de dezembro de 1999

119

94

-

-

-

94

25

-

-

-

25

354

-

-

-

354

Argentina

��

Embora o Banco atue extensivamente em todo o Brasil, asagências e PABs são mais concentradas no Sudeste, a regiãomais populosa e próspera do país – responsável pela gera ç ã ode 58% do PIB brasileiro. Em 31 de dezembro de 1999 oBanco concentrava-se especialmente nos estados de São Paulo(564 agências e 384 PABs), Rio de Janeiro (287 agências e123 PABs) e Minas Gerais (493 agências e 138 PABs),responsáveis por 37%, 11% e 10% do PIB nacional,respectivamente.

Além da rede de agências, os clientes do Banco têm acesso auma variedade de alternativas de sistemas bancários diretos.O Banco disponibiliza 11.715 caixas eletrônicos para usoexclusivo de seus clientes, perfazendo a maior rede própriade caixas eletrônicos multi-funcionais no Brasil, com umvolume anual de aproximadamente 624 milhões de transações.Quase todas as operações de conta corrente podem serefetuadas via caixas eletrônicos, incluindo retiradas,depósitos, transferências eletrônicas, pagamento de contase transações de investimento em fundos. Os clientesigualmente podem obter informação do andamento de suascontas ou investimentos.• Crédito Pessoal/Cheque Especial/

Financiamento de automóveis:R$ 2,5 bilhões 110,2% deaumento sobre 1998;

• 70% de transações realizadasno auto-atendimento.

Pessoas Físicas

6,5 milhões de clientes ativos

3,7 milhões com crédito pré-aprovadoe 65,5% destes o utilizam.

A pulverização de crédito, combinado com modelos deaprovação, tem assegurado uma boa liquidez das carteiras.

Planos de Previdência 0,3

Contratos de Seguro 1,1

Cartões de Crédito 2,2milhões

��

Mercado Médio e Corporativo

Além de suas operações de banco devarejo, o Banco é um grande provedor

de serviços bancários e de crédito paraclientes corporativos e médios noBrasil. Em 31 de dezembro de 1999,4.215 clientes corporativos de 941grupos e 21.545 clientes domercado médio operavam com oBanco, uma amostra bastanterepresentativa das maiores e maisconfiáveis empresas brasileiras.

Clientes corporativos e médios sãoatendidos por gerentes de contadesignados, no caso do mercadocorporativo, junto aos escritórios do

Banco em São Paulo e no Rio deJaneiro e, no caso do mercado médio,

de plataformas especializadas dentro dasagências. Os gerentes de conta possuem

conhecimento detalhado das atividades enecessidades bancárias dos clientes, e

administram as contas particularmente atentosao fluxo de caixa das empresas.

Os dois principais produtos oferecidos pelo Banco para seusclientes médios e corporativos são seus serviços de coleta epagamento eletrônico. Com seu avançado sistema deprocessamento e telecomunicações, o Banco é capaz deoferecer esses serviços com um alto grau de eficiência para,virtualmente, todo o tipo de pagamento.

Outros produtos bancários oferecidos pelo Banco para seusclientes médios e corporativos incluem crédito rotativo emconta, financiamento de aquisições, financiamentos parapagamento de bens ou serviços, empréstimos de capital degiro, serviços em moeda estrangeira, produtos qualificadoresde crédito (como fianças e garantias), underwriting e leasingde equipamentos.

As margens do Banco em empréstimos corporativos tendema ser menores do que as margens de empréstimos do mercadomédio, devido tanto à forte competitividade provenientede outras instituições financeiras brasileiras, quanto à menorinadimplência histórica da carteira de empréstimos do setorcorporativo. O Banco limita sua exposição ao risco demercado para clientes médios e corporativos, evitandoinadequação de maturidade, moeda e taxa de juros atéquando for possível, e limita a sua exposição ao crédito,

31 de dezembro de 1999

Pequenas e Médias Empresas

O Itaú retomo u com prioridade o crescimento daoferta de crédito para este segmento

Aumento de 48% no2º semestre de 1999

Capital de giro:R$ 1,1 bilhão emdezembro de 1999

200 mil empresas clientes

Em 2000 é esperado o contínuo aumento desta carteira,entretanto provavelmente em níveis mais baixos.

Corporativos

Incorporação das estruturasoperacionais do BFB e IBT

Reforço nos produtos e equipes de gerenciamento

Agilidade de novo corpo diretivo

Estruturação deSoluções

Moeda estrangeira

Project finance

Banco de investimento

Expansão de negócios eoperaçõesResultado recorde

Perspectivas positivas devido a:• Privatizações• Crescimento econômico

evitando concentrações de clientes e setores. Praticamentetodos os seus empréstimos ao mercado médio e muitos deseus empréstimos aos clientes corporativos são totalmentecolateralizados.

��

Personnalité Itaú

O Pe r s onna l i t é I t a úposiciona-se no mercadofinanceiro como segmentoque oferece atendimentopersonalizado, qualidade eexclusividade em produtos

e serviços aliado à tecnologia e agilidade do Itaú.

Com a proposta de ser um atendimento bancário diferenciadopara clientes exigentes, está investindo no desenvolvimentode produtos e serviços exclusivos e na orientação financeira,por meio de uma equipe de gerentes altamente capacitada econstantemente treinada para assessoria em negócios. Mas,além do atendimento, o Personnalité pretende ser umreferencial no mercado financeiro, prestigiando seus clientescom uma imagem corporativa particular e marcante.

Um exemplo disso é a rede de agências exclusiva e totalmenteseparada da rede de varejo do Itaú. O Personnalité dispõede 33 agências, sendo 19 em São Paulo e Grande São Paulo;4 no interior paulista - em Campinas, São José dos Campos,Ribeirão Preto e Sorocaba; 3 no Rio de Janeiro e 7 em outrasc apitais - Belo Horizonte, Curitiba, Porto Alegre , Salvado r,Goiânia, Brasília e Campo Grande.

Atuando com pessoas físicas com rendimento acima deR$ 4.000, o Personnalité Itaú conta atualmente com 42.000clientes, sendo o volume de recursos administrados pelosegmento da ordem de R$ 1,7 bilhão.

Para os clientes Personnalité é oferecida ampla e competitivalinha de produtos e serviços desenvolvida especialmente paraeste segmento: agregando a isto todas as conveniênciasdo Itaú (rede de agências, Caixas Eletrônicos, Bankline,Internet etc).

Durante o ano de 1999 o Personnalité priorizou a estruturaçãoda área de sistemas para que, ainda no primeiro semestre de

2000, inicie o programa de convite a clientes pessoafísica da rede Itaú tradicional selecionados por

perfil de uso do Banco, para serem atendidospelo segmento Personnalité, permitindo assimservi-los com atendimento, produtos eserviços desenvolvidos especialmente paraesse público, consolidando assim a liderançaque o Itaú possui neste segmento de mercado.

��

Fundos de Investimentos

1993 1994 1995 1996 1997

7,9% 8,0%

13,1%

10,4%0,1%

11,1%

1998

11,6% 11,9%

0,2%0,3%

6,6%6,2%

8,1%

0,2%

7,9%

8,1%

0,9%0,3%

0,7%

7,9%

0,4%9,0% 9,0%

Fonte: Banco Central do Brasil.

Total de Recursos

Classificação dos 12 Maiores Bancos porPatrimônio Líquido

Banco do Brasil (1)

Bradesco

Itaú

Banespa (1)

Unibanco

CEF (1)

Real (ABN AMRO)

Santander Brasil

Safra

Nossa Caixa (1)

Mercantil Finasa S.A. SP

HSBC Bank Brasil

Bancos(*)

(*) Fonte: Demonstrações Financeiras Consolidadas Publicadas. Não inclui participação de minoritários.(1) Instituição Pública.n.d.: Não disponível

PatrimônioLíquido

Ativos LucroLíquido

BISRatio %

7.271

6.769

5.907

4.176

4.002

3.900

1.471

1.113

1.021

1.013

1.007

933

126.454

80.324

51.911

28.558

35.997

122.441

14.659

12.630

18.028

15.448

8.282

13.047

843

1.105

1.869

21

591

395

152

43

197

121

152

240

9,2%

15,6%

21,0%

28,8%

17,5%

n.d.

11,4%

15,7%

n.d.

n.d.

24,4%

15,7%

R$ Milhões

Participação do Itaú no Mercado (%)

ROE%

ROA%

11,6%

16,3%

31,6%

0,5%

14,8%

10,1%

10,3%

3,9%

19,3%

11,9%

15,1%

25,8%

0,7%

1,4%

3,6%

0,1%

1,6%

0,3%

1,0%

0,3%

1,1%

0,8%

1,8%

1,8%

31 de dezembro de 1999

11,0% 11,1%

1999

9,1%

9,6%

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999

Banco Itaú Banco Banerj Banco Bemge

�

adminisçãotra

Seu banco na era digital

�

Estrutura Organizacional do Banco Itaú

Diretor Presidente

Roberto Egydio Setubal

Presidente do Conselhode Administração

Olavo Egydio Setubal

Área de OperaçãoComercial de AgênciaJoão Jacó Hazarabedian

Área FinanceiraO lavo Franco Bueno Jr.

Itaú Buen AyreAntonio Carlos Barbosa

de Oliveira

ItaucorpSergio Silva de Freitas

Área InternacionalAlberto Dias de Mattos

Barreto

Área Itaú EmpresasRonald Anton de Jongh

Área de InvestimentosAlfredo Egydio Setubal

Área de Apoio aoDesenvolvimento

e MarketingAntonio Jacinto Matias

Área de Auditoriae Crédito

Humberto Fábio FischerPinotti

Área de ControleEconômico

Henri Penchas

Área de Gestãode Canais Diretos &

PersonnalitéRuy Villela Moraes Abreu

Área de Produtose Suporte Comercial

Milton Luís UbachMonteiro

SegurosLuiz de Campos Salles

Recursos Humanos& AdministraçãoLuiz Cristianode Lima Alves

Área deConsultoria Jurídica

Luciano da Silva A ma ro

Área de RecursosOperacionais

Renato Roberto Cuoco

Área de Clientes / Canais Área de Produtos Área de Suporte

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Administração

Nível Educacional da Diretoria

Doutor

Mestres

Masters of Science

MBA

Engenheiros

Economistas

Administradores

Advogados

Outros

Total de Membros

1

4

2

15

10

8

7

5

4

56

50

43

40

47

51

49

52

56

54

49

28

22

18

22

24

25

31

29

28

25

Nível Educacional Quantidade IdadeTempo noGrupo Itaú

Média em Anos

Fonte: Informações Anuais (IAN) de 1998, enviadas à Comissão de Valore s Mobiliários.

O Conselho de Administração do Banco é composto poracionistas, eleitos pela Assembléia Geral com um mínimode cinco e, um máximo de vinte membros. Em 31 de dezembrode 1999, o Conselho era constituído por um presidente,dois vice-presidentes e treze conselheiros. Os membrosdo Conselho são eleitos pela maioria dos acionistasordinários presentes à AGO (Assembléia GeralOrdinária) no prazo de um ano. O presidente é eleitopelos membros do Conselho de Administração. Entreos atuais membros, apenas Roberto EgydioSetubal (Presidente), Sergio Silva de Freitas,Olavo Franco Bueno Júnior e Henri Penchas(Vice-presidentes Sênior) ocupam cargosexecut ivos no Banco.O Conselho deAdministração é responsável pela:

a)or ientação geral dos negócios dasociedade;

b)eleger e destituir membros da diretoria efixar-lhes atribuições;

c) fiscalizar a gestão dos diretores e quaisqueroutros atos;

d) convocar a Assembléia Geral;

e ) e s co lhe r e de s t i t u i r o s aud i to r e sindependentes;

f) manifestar-se sobre o relatório da administração econtas da Diretoria;

g)deliberar sobre a distribuição de dividendosintermediários;

h)deliberar sobre a aquisição das próprias ações, em caráternão permanente;

i) sancionar as deliberações do Comitê de Opções ITAUBANCO ;

j) deliberar sobre o pagamento de juros sobre o capitalpróprio;

k) homologar as deliberações do Comitê de Controles InternosITAUBA N C O.

A Diretoria do Banco é composta por um presidente, trêsvice-presidentes sênior, seis vice-presidentes executivos, seisdiretores executivos e um consultor jurídico. A escolha dosmembros da diretoria diz respeito às atividades do Conselhode Administração, que os elege pelo período de um ano.Entre os atuais membros, estão gestores sêniores responsáveispela administração de rotina dos departamentos comercial,administrativo e de suporte Banco (sujeito às diretrizesda Diretoria).

��

Conselho de Administração

Olavo Egydio Setubal - Presidente do Conselho deAdministração deste outubro de 1986, nascido aos16/04/1923. Diretor Geral entre 1964 e 1975 e DiretorPresidente entre 1979 e 1985. Prefeito da cidade deSão Paulo entre 1975 e 1979 e Ministro de Relações Exterioresentre 1985 e 1986. Membro do Conselho Monetário Nacional(CMN) nos anos de 1974 e 1975. Formação Acadêmica:Engenheiro formado pela Escola Politécnica da Universidadede São Paulo (USP), em 1945.

Eudoro Villela - Vice-presidente do Conselho deAdministração desde novembro de 1964,nascido aos 02/08/1907. DiretorPresidente entre 1964 e 1975.Fo rmação Acadêmica : Méd icoformado pela Universidade Federal doRio de Janeiro, em 1931.

José Carlos Moraes Abreu - Vice-p r e s i d e n t e d o C o n s e l h o d eAdministração desde 1986, nascidoaos 15/07/1922. Presidente doConselho de Administração em 1985.Diretor Geral entre 1976 a 1985.Membro do Conselho MonetárioNacional (CMN) entre 1975 a 1984.Formação Acadêmica: Advogadoformado pela Universidade de SãoPaulo (USP), em 1944.

Ana Lúcia de Mattos Barretto Villela- M e m b r o d o C o n s e l h o d eAdministração desde abril de 1996,nascida aos 25/10/1973. FormaçãoAcadêmica: Pedagoga formada pelaPontifícia Universidade Católica deSão Paulo.

Antonio Gomes da Costa - Membrodo Conselho de Administraçãodesde abril de 1979, nascido aos27/01/1934. Formação Acadêmica:E c o n o m i s t a f o r m a d o p e l aUniversidade Estadual do Rio deJaneiro, em 1960, e Advogadoformado pela Faculdade CândidoMendes, em 1980.

António Tomás Correia - Membro doConselho de Administração desde abrilde 1996, nascido aos 07/12/1945. Diretor Coordenador daDireção Internacional (Caixa Geral de Depósitos) desde junhode 1991. Formação Acadêmica: Formado em Direito pelaUniversidade de Lisboa, em 1974.

Carlos da Câmara Pestana - Membro do Conselho deAdministração desde outubro de 1986, nascido aos27/07/1931. Diretor Vice-presidente Executivo de novembrode 1986 a junho de 1990 e Diretor Presidente entre julhode 1990 a março de 1994. Formação Acadêmica: Advogadoformado pela Faculdade de Direito da Universidade Clássicade Lisboa, em 1955.

Henri Penchas - Membro do Conselho de Administração eVice-presidente Sênior desde abril de 1997, nascido aos03/02/1946. Vice-presidente Executivo entre abril de 1993a março de 1997. Responsável pela Área de ControleEconômico e Diretor de Relações com Investidores daInvestimentos Itaú S.A. (Itaúsa). Formação Acadêmica:Engenheiro Mecânico formado pela Universidade Mackenzie,

e pós-graduação em Finanças pela FundaçãoGetúlio Vargas.

Jairo Cupertino - Membro do Conselho deAdministração desde abril de 1974, nascido aos27/08/1925. Diretor Vice-presidente Executivoentre maio de 1980 e março de 1990. FormaçãoAcadêmica: Engenheiro formado pela EscolaPolitécnica da Universidade de São Paulo (USP).

Luiz Assumpção Queiroz Guimarães - Membrodo Conselho de Administração desde março de1987, nascido aos 15/08/1932. Diretor Vice-presidente Executivo entre novembro de 1984e março de 1993 e Diretor Vice-presidenteSênior entre abril de 1993 e abril de 1995.Formação Acadêmica: Engenheiro formado pelaEscola Politécnica da Universidade de São Paulo(USP).

Luiz de Moraes Barros - Membro do Conselhode Administração desde dezembro de 1971,nascido aos 30/06/1909. Diretor Vice-presidente entre julho de 1966 e setembro de1975 e Diretor Presidente entre outubro de1975 a julho de 1977. Membro do Conselho deAdministração do Banco do Brasil S.A. entremarço de 1979 e abril de 1986. FormaçãoAcadêm i c a : Advogado f o rmado pe l aUniversidade de São Paulo (USP), em 1931.

Maria de Lourdes Egydio Villela - Membro doConselho de Administração desde março de1993, nascida aos 08/09/1943. Presidente doMuseu de Arte Moderna de São Paulo (MAM).Formação Acadêmica: Psicóloga formada pelaPontifícia Universidade Católica, em 1971.

Maurício Libanio Villela - Membro do Conselhode Administração desde julho de 1987, nascidoaos 13/10/1909. Formação Acadêmica:Advogado formado pela Faculdade de Direitode Niterói – RJ, em 1937.

Olavo Franco Bueno Júnior - Membro doConselho de Administração e Vice-presidente Sênior desdemaio de 1995, nascido aos 25/11/1940. Vice-presidenteExecutivo entre abril de 1993 e abril de 1995. Membro doConselho de Administração da Bolsa de Valores de São Paulo(Bovespa). Responsável pela Área Financeira. FormaçãoAcadêmica: Engenheiro formado pela Faculdade deEngenharia Industrial (FEI).

��

Roberto Egydio Setubal - Membro do Conselho deAdministração desde abril de 1995 , nascido aos13/10/1954. Diretor Geral entre agosto de 1990 emarço de 1994, e Diretor Presidente e Diretor Geraldesde abril de 1994. Presidente da Federação Nacionalde Bancos (Fenaban). Presidente da FederaçãoBrasileira das Associações de Bancos (Febraban).Formação Acadêmica: Formado em Engenharia deProdução pela Escola Politécnica da Universidadede São Paulo (USP), em 1977 e Master of ScienceEngineering pela Stanford Unive rsity, em 1979.

Sergio Silva de Freitas - Membro do Conselho deAdministração desde outubro de 1986 e Vice-presidente Sênior desde abril de 1993, nascido aos18/02/1942. Vice-presidente Executivo de marçode 1986 a março de 1993. Responsável pela ÁreaItaucorp. Formação Acadêmica: EngenheiroEletricista formado pela Escola Nacional deEngenharia da Universidade Brasil, em 1965.

Diretoria

Roberto Egydio Setubal - Membro do Conselhode Administração desde abril de 1995 , nascidoaos 13/10/1954. Diretor Geral entre agosto de1990 e março de 1994, e Diretor Presidente eDiretor Geral desde abril de 1994. Presidente daFederação Nacional de Bancos (Fenaban).Presidente da Federação Brasileira das Associaçõesde Bancos (Febraban). Formação Acadêmica:Formado em Engenharia de Produção pela EscolaPolitécnica da Universidade de São Paulo (USP),em 1977 e Master of Science Engineering pelaStanford Unive rsity, em 1979.

Henri Penchas - Membro do Conse lho deAdministração e Vice-presidente Sênior desde abrilde 1997, nascido aos 03/02/1946. Vice-presidente Executivo entre abril de 1993 a marçode 1997. Responsável pela Área de ControleEconômico e Diretor de Relações com Investidoresda Investimentos Itaú S.A. (Itaúsa). FormaçãoAcadêmica: Engenheiro Mecânico formado pelaUniversidade Mackenzie, e pós-graduação emFinanças pela Fundação Getúlio Vargas.

Olavo Franco Bueno Júnior - Membro do Conselhode Administração e Vice-presidente Sênior desde maiode 1995, nascido aos 25/11/1940. Vice-presidenteExecutivo entre abril de 1993 e abril de 1995. Membrodo Conselho de Administração da Bolsa de Valores deSão Paulo (Bovespa). Responsável pela Área Financeira.Formação Acadêmica: Engenheiro formado pela Faculdadede Engenharia Industrial (FEI).

Sergio Silva de Freitas - Membro do Conselho deAdministração desde outubro de 1986 e Vice-presidenteSênior desde abril de 1993, nascido aos 18/02/1942.Vice-presidente Executivo de março de 1986 a março de1993. Responsável pela Área Itaucorp. FormaçãoAcadêmica: Engenheiro Eletricista formado pela EscolaNacional de Engenharia da Universidade Brasil, em 1965.

Alberto Dias de Mattos Barreto - Vice-Presidente Executivodesde abril de 1993, nascido aos 18/02/1942. DiretorExecutivo entre 1986 e 1993. Responsável pela ÁreaInternacional. Formação Acadêmica: Advogado formado pelaUniversidade de São Paulo (USP), em 1967.

Alfredo Egydio Setubal - Vice-Presidente Executivo desdemarço de 1996 e Diretor de Relações com Investidores, nascidoaos 01/09/1958. Diretor Gerente entre 1988 e 1993. DiretorExecutivo entre 1993 e 1996. Responsável pela Área deMercado de Capitais. Formação Acadêmica: Administraçãode Empresas e Pós-graduação em Administração de Empresaspela Fundação Getúlio Vargas.

Humberto Fábio Fischer Pinotti - Vice-Presidente Executivodesde abril de 1993, nascido aos 09/10/1940. DiretorExecutivo entre 1985 e 1993. Responsável pela Área deAuditoria e Crédito. Formação Acadêmica: Administrador deEmpresas formado pela Fundação Getúlio Vargas, em 1965.

Milton Luís Ubach Monteiro - Vice-Presidente Executivodesde abril de 1993, nascido aos 15/02/1942. DiretorExecutivo entre 1986 e 1993. Responsável pela Área deProdutos e Suporte Comercial. Formação Acadêmica:Engenheiro formado pela Pontifícia Universidade Católica,em 1967.

“... a transparência e a qualidade da administração dobanco continuam a servir de padrão para o restante dosistema bancário brasileiro.”Morgan Stanley Dean Witter; Fevereiro/2000

��

Renato Roberto Cuoco - Vice-Presidente Executivo desdeabril de 1993, nascido aos 30/05/1944. Diretor Executivoentre 1984 e 1993. Responsável pela Área de RecursosOperacionais. Formação Acadêmica: Engenheiro formado pelaEscola Politécnica da Universidade de São Paulo (USP), em1967.

Antonio Jacinto Matias - Vice-Presidente Executivo desdefevereiro de 1999, nascido aos 11/09/1946. Diretor Gerentee Diretor Técnico entre 1988 e 1992, Diretor Executivo entre1992 e 1999. Responsável pela Área de Apoio aoDesenvolvimento e Marketing. Formação Acadêmica: Formadoem Engenharia Mecânica de Produção pela Escola Politécnicada Universidade de São Paulo (USP), e pós-graduação emAdministração de Empresas pela Fundação Getúlio Vargas.

Luciano da Silva Amaro - Consultor Jurídico desde dezembrode 1988, nascido aos 31/05/1948. Formação Acadêmica:Bacharel em Direito pela Universidade de São Paulo (USP).

Antonio Carlos Barbosa de Oliveira - Diretor Executivodesde abril de 1994, nascido aos 13/06/1951. DiretorGerente entre 1991 e 1994. Responsável pelo Banco ItaúBuen Aire. Formação Acadêmica: Engenheiro Mecânicoformado pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo(USP), em 1974 e Master of Business Administration peloMassachussets Institute of Technology (MIT), em 1977.

João Jacó Hazarabedian - Diretor Executivo desde março de1996, nascido aos 25/04/1955. Gerente Geral entre 1985 e1994. Diretor Gerente entre 1994 e 1996. Responsável pelaÁrea de Operação Comercial de Agências. FormaçãoAcadêmica: Formado em Engenharia de Produção pela EscolaPolitécnica da Universidade de São Paulo (USP), em 1977.

Luiz Cristiano de Lima Alves - Diretor Executivo desdenovembro de 1987, nascido aos 03/03/1941. Responsávelpela Área de Recursos Humanos e Suporte Administrativo.Formação Acadêmica: Engenheiro formado pelo InstitutoTecnológico de Aeronáutica (ITA), em 1964.

Rodolfo Henrique Fischer - Diretor Executivo desde fevereirode 1990, nascido aos 16/12/1962. Diversas ocupações entre1984 e 1999, dentre elas, Gerente Geral entre 1991 e 1994.Formação Acadêmica: Engenheiro Civil pela Escola Politécnicada Universidade de São Paulo (USP), em 1994, e Master ofScience and Management pelo Massachussets Institute ofTechnology (MIT), em 1990.

Ronald Anton de Jongh - Diretor Executivo desde março de1996, nascido aos 03/04/1958. Diretor Gerente entre 1993e 1996. Responsáve l pe la Área I taú Empresas .Formação Acadêmica: Engenheiro de Infra-estruturaAeronáutica pelo Instituto Tecnológico de Aeronáutica (ITA),em 1980, e Master of Business Administration pela TheWharton School – University of Pennsylvania, em 1985.

Ruy Villela Moraes Abreu - Diretor Executivo desde marçode 1996, nascido aos 06/02/1957. Diversas ocupações entre1979 e 1990, dentre elas, Gerente Geral e SuperintendenteComercial. Diretor Gerente entre 1990 e 1996. ResponsávelÁrea de Gestão de Canais Diretos & Personnalité.

A Diretoria do Banco Itaú é formada pelasseguintes pessoas:

Nome Posição

Roberto Egydio Setubal Diretor Presidente e

Diretor Geral

Henri Penchas Vice-Presidente Sênior

Olavo Franco Bueno Júnior Vice-Presidente Sênior

Sergio Silva de Freitas Vice-Presidente Sênior

Alberto Dias de Mattos Barreto Vice-Presidente Executivo

Alfredo Egydio Setubal Vice-Presidente Executivo

Humberto Fábio Fischer Pinotti Vice-Presidente Executivo

Milton Luís Ubach Monteiro Vice-Presidente Executivo

Renato Roberto Cuoco Vice-Presidente Executivo

Antonio Jacinto Matias Vice-Presidente Executivo

Luciano da Silva Amaro Consultor Jurídico

Antonio Carlos Barbosa de Oliveira Diretor Executivo

João Jacó Hazarabedian Diretor Executivo

Luiz Cristiano de Lima Alves Diretor Executivo

Ronald Anton de Jongh Diretor Executivo

Ruy Villela Moraes Abreu Diretor Executivo

Rodolfo Henrique Fischer Diretor Executivo

Nenhuma das agências de Grand Cayman e New York possuemDiretorias separadas ao Banco Itaú. Ambas as agências,entretanto, possuem seus próprios corpos administrativos.

As operações de ambas são controladas por DiretoresExecutivos do Banco, que possuem autoridade sobre estasagências.

Remuneração

A máxima remuneração agregada dos membros do Conselhode Administração e da Diretoria é estabelecida anualmenteem assembléia geral de acionistas.

Em 31 de Dezembro de 1999, a remuneração agregadamensalmente para administradores seniores tinha sidoafixada em R$ 40 milhões em comparação a R$ 29 milhões eR$ 25 milhões para os anos findos em 31 de dezembro de1998 e 1997, respectivamente.

Administração das Agências de Grand Cayman eN ew York

��

Açõ

Mercado de

es

��

“O Banco... se mantém como uma de nossas ações favoritas naAmérica Latina... o mais bem administrado banco na região.”Goldman Sachs; Fevereiro/2000

37,8%

23,8%

12,3%

Participação de Estrangeiros naQuantidade de Ações Preferenciais (*)

(*) Excluído: Itaúsa - Investimentos Itaú; Itaucorp S.A.; Fundação Itaubanco eAções em Tesouraria.

1993 1995 1998

40,5%

1999

Valorização das Ações PreferenciaisEvolução de US$ 100 investidos em dezembro de 1994

10 Anos (Média)

5 Anos (Média)

1999

40,83%

31,18%

88,66%

Valorização das Ações(1)

19991996 1997 1998

472(1)

389(2)

CriseMexicana

CriseAsiática

CriseRussa

Desvalorização doReal

1994 1995

500

400

200

100

0

(1) Sem reinvestimento de dividendos.

(2) Com reinvestimento de dividendos.

US$

300

186186

Itaú (1)

Itaú (2)

Ibovespa

10 Anos (Média)

5 Anos (Média)

1999

48,01%

36,37%

100,02%

Valorização das Ações(2)

%

%

P/L

Preço/VP

Cash Yield

9,78

309,41

1,94

Índices 31/12/1999

��

Preferenciais e Ordinárias Nominativas do Banco Itaú

Média Diária das Ações Negociadas naBolsa de Valores de São Paulo

89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99

Volume em US$ milhõesQuantidade de Títulos (milhões)

39

28 28 30

24

32 31

41

6469

92

M ilhões

10

8

6

4

2

0

100

80

60

40

20

00,2

1,4

0,1

2,1

0,2

1,9

0,4

1,8

0,6

1,9

1,2

4,5

1,3

4,5

1,6

4,23,9

7,8

3,9

7,0

3,2

7,5

Quantidade de Negócios

1994

29,02

3,26

26,16

8,90

110,93%

30,10%

1995

27,10

2,88

27,96

9,41

96,92%

34,69%

1996

45,00

4,95

32,09

9,09

140,23%

25,00%

1997

59,94

6,04

35,15

9,92

170,53%

50,21%

1998

59,00

7,46

39,45

7,91

149,56%

38,98%

Preço da ação PN (Itau4) (a)

Lucro por Ação (b)

Valor Patrimonial por Ação (c)

Preço/Lucro(a/b)

Preço/Valor Patrimonial (a/c) (%)

Dividendos/Lucro Líquido (%)

1999

155,0

15,85

50,09

9,78

309,44%

32,21%

Ano Findo(Valores em R$)

��

Distribuição de Acionistas por Faixas de Ações

Mais de 1.000.000 Ações

De 100.001 a 1.000.000 Ações

De 10.001 a 100.000 Ações

De 1 a 1.000 Ações

De 1.001 a 10.000 Ações

4,0%

16,3%

36,9%

33,0%

9,8%

Dez/94Mar/95Jun/95Set/95Dez/95Mar/96Jun/96Set/96Dez/96Mar/97Jun/97Set/97Dez/97Mar/98Jun/98Set/98Dez/98Mar/99Jun/99Set/99Dez/99

Aquisições Ações emTesouraria

-627.492.220

---

800.000--

9.533.286.500---

345.200.00018.484.680

156.200.0001.422.561.490

141.299.020455.611.67036.908.52041.727.96057.016.874

--

(627.492.220)-------

(9.987.496.150)-----

(3.900.000)(2)

(9.600.000)(2)

---

--------------

(240.652.060)-

(12.000.000)(426.347.940)(79.952.060)(10.000.000)(67.000.000)

239.826.700867.318.920

--

453.409.650454.209.650454.209.650454.209.650

9.987.496.150 (1)

9.987.496.150--

345.200.000363.684.680279.232.620

1.701.794.1101.827.193.1301.931.556.8601.803.813.3201.835.541.2801.825.558.154

Stock OptionCancelamento/Venda

Programa de Aquisições de Ações Próprias

O Banco Itaú possui um programa de aquisição de ações próprias que objetiva principalmente:

1. O cancelamento das ações;

2. A utilização no âmbito do Plano de Outorga de Opções de Compra de Ações;

3. Lastreamento de Certificados de Depósitos Argentinos (CEDEARs);

4. Manutenção em tesouraria para posterior alienação.

(1) Essas posições incluem 9.533.286.500 ações ON, emitidas no processo de incorporação de ações do BFB e COMACO, e detidas pela Afinco - Américas Finance Company(Cayman) Limited, que em Dezembro/96 encontrava-se em processo de extinção. Por se tratar de participação recíproca essas ações foram tratadas como Ações emTesouraria, e na AGO/AGE de 25/04/97 foram canceladas.

(2) Devido à emissão de Certificados de Depósitos Argentinos (CEDEARs).

Neste programa o Conselho de Administração delibera sobrea quantidade e o prazo para a diretoria efetivar as aquisições.Cabe ressaltar que à Diretoria é atribuída a competência para

estabelecer, dentro dos limites aprovados, a oportunidade ea quantidade de ações a serem adquiridas.

�

Performance

Financeira

�

Balanço Patrimonial

CIRCULANTEDISPONIBILIDADESAPLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ

Aplicações no Mercado AbertoAplicações em Depósitos Interfinanceiros(Provisões para Perdas)

TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOSCarteira PrópriaVinculados a Compromissos de RecompraVinculados a Negociação e Intermediação de Valores:

TítulosContratos e Prêmios a Exercer

Vinculados a Captações ExternasVinculados ao Banco CentralMoedas de Privatização(Provisões para Desvalorizações)

RELAÇÕES INTERFINANCEIRASPagamentos e Recebimentos a LiquidarCréditos Vinculados:

Depósitos no Banco CentralSFH - Sistema Financeiro da Habitação

Repasses InterfinanceirosCorrespondentes

RELAÇÕES INTERDEPENDÊNCIASRecursos em Trânsito de TerceirosTransferências Internas de Recursos

OPERAÇÕES DE CRÉDITOOperações de Crédito:

Setor PúblicoSetor Privado

Operações de Crédito em Atraso:Setor PúblicoSetor Privado

(Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa)OPERAÇÕES DE ARRENDAMENTO MERCANTIL

Operações de Arrendamento e Subarrendamento a Receber:Setor PúblicoSetor Privado

(Rendas a Apropriar de Arrendamento Mercantil)(Provisão para Créditos de Arrendamento Mercantil de Liquidação Duvidosa)

OUTROS CRÉDITOSCréditos por Avais e Fianças HonradosCarteira de CâmbioRendas a ReceberNegociação e Intermediação de ValoresCréditos EspecificosDiversos(Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa)

OUTROS VALORES E BENSInvestimentos TemporáriosOutros Valores e Bens(Provisões para Desvalorizações)Despesas Antecipadas

REALIZÁVEL A LONGO PRAZOAPLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ

Aplicações no Mercado AbertoAplicações em Depósitos Interfinanceiros(Provisões para Perdas)

TíTULOS E VALORES MOBILIÁRIOSCarteira PrópriaVinculados a Compromissos de Recompra:

Contratos e Prêmios a ExercerVinculados ao Banco CentralMoedas de Privatização(Provisões para Desvalorizações)

RELAÇÕES INTERFINANCEIRASCréditos Vinculados:

SFH - Sistema Financeiro da HabitaçãoRepasses Interfinanceiros

OPERAÇÕES DE CRÉDITOOperações de Crédito:

Setor PúblicoSetor Privado

Operações de Crédito em Atraso:Setor Privado

Operações de Crédito de Liquidação Duvidosa:Setor Privado

(Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa)OPERAÇÕES DE ARRENDAMENTO MERCANTIL

Operações de Arrendamento e Subarrendamento a Receber:Setor PúblicoSetor Privado

Operações de Arrendamento Mercantil de Liquidação Duvidosa:Setor Privado

(Rendas a Apropriar de Arrendamento Mercantil)(Provisão para Créditos de Arrendamento Mercantil de Liquidação Duvidosa)

OUTROS CRÉDITOSCarteira de CâmbioRendas a ReceberNegociação e Intermediação de ValoresCréditos EspecíficosDiversosCréditos de Liquidação Duvidosa:

Setor Privado(Provisão para Outros Créditos de Liquidação Duvidosa)

OUTROS VALORES E BENSDespesas Antecipadas

PERMANENTEINVESTIMENTOS

Participações em Coligadas e Controladas:No PaísNo Exterior

Outros Investimentos(Provisão para Perdas)

IMOBILIZADO DE USOImóveis de UsoOutras Imobilizações de Uso(Depreciações Acumuladas)

DIFERIDOÁgios a AmortizarGastos de Organização e Expansão(Amortização Acumulada)

TOTAL DO ATIVOGarantias, avais e Fianças

ITAÚ CONSOLIDADO

31.12.99 31.12.98 31.12.97 31.12.96 31.12.95

37.051.9241.621.985

7.188.496 3.953.907 3.234.589

-8.610.8758.743.739

250 .522

21 .050318 .591

34 .29211 .654

(768.973)4.382.392

9 . 422

4.368.7021 . 364

-2 . 904

14 .3921 . 119

13 .2739.428.394

1 . 19810.458.798

3 . 497(1.035.099)

326.065

2 0 2340 .863

(15.000)5.130.711

1.786.671487 .293362 .889

2 . 6382.498.547

(7 .327)348.614

3 . 997291 .113

(139.164)192 .668

11.919.77351.671

51 .671

5.270.3893.781.7651.481.325

65 .55575 .072

(133.328)61.749

61 .749-

4.590.285

502 .4444.051.629

36 .212

166 .579(166.579)

177.234

-177 .234

15 .519

(15.519)1.757.257

51 .2056 0 7

28 .5103 . 248

1.673.687

13 .847(13.847)

11.18811 .188

2.939.285587.619

168 .004143 .774280 .361(4 .520)

2.198.3932.477.0821.590.365

(1.869.054)153.273

1 . 901278 .103

(126.731)51.910.982

2.706.226

36.516.0331.707.8735.583.9993.843.4961.748.226

(7 .723)11.266.83410.746.257

314 .399

205 .611-

220 .8282

(220.263)4.190.723

986 .336

3.198.2915 . 563

1 7 83 5 5

3 . 5946 3 4

2 . 9606.607.419

10 .0577.462.480

-(865.118)

216.384

1 . 523377 .435

(162.574)6.495.737

3.368.490529 .260363 .616

2 3 72.234.134

-443.470

2 . 021213 .816

(67.866)295 .499

9.671.126186.556

186 .556

2.938.9332.526.661

233 .543

222 .269-

(43 .540)57.229

57 .229-

4.859.682

119 .6544.698.381

41 .647

281 .701(281.701)

136.209

1 3 5136 .074

7 . 379

(7 .379)1.491.708

--

1 . 8 865 . 171

1.484.651

23 .469(23.469)

8098 0 9

2.808.216465.651

128 .58680 .362

264 .303(7 .600)

2.231.7102.479.9011.412.993

(1.661.184)110.855

8 6 5229 .372

(119.382)48.995.375

2.018.237

(Em Milhares de Reais)

ATIVO

36.140.3272.495.625

10.619.1319.163.6841.457.821

(2 .374)6.002.0415.413.475

198 .744

251 .614

305 .6842

(167.478)3.250.614

8 . 225

3.230.8845 . 829

1 95 . 657

15 .9424 7 9

15 .4638.065.364

-8.065.364

-

-197.318

1 . 236667 .304

-(471.222)5.216.088

-2.880.782

441 .576176 .062

1 . 1701.716.498

-278.204

6 9 7113 .283(30.524)194 .748

7.519.241380.839

380 .874(35)

1.300.8821.233.404

-88 .547

(21.069)56.965

56 .965-

4.009.838

27 .6373.982.201

336 .293(336.293)

375.035

1 . 523373 .512

11 .613-

(11 .613)1.385.966

5 . 023

1 . 7814 . 771

1.429.654

23 .398(23.398)

9.7169 . 716

2.697.784404.522

112 .98695 .503

235 .225(3 .192)

2.168.6042.384.1111.242.844

(1.458.351)124.658

26 .231179 .423(80.996)

46.357.3522.501.834

24.711.8561.285.5647.120.5476.203.360

917 .833( 6 4 6 )

3.581.1253.165.810

149 .715

4 2

278 .307-

(12 .749)1.410.538

4 . 644

1.388.9185 . 1513 . 1938 . 632

14 .7361 . 195

13 .5416.115.848

1 . 5446.134.831

--

(20 .527)517.762

-1.508.910(499.821)(491.327)4.524.047

1.2092.822.792

30 .34736 .591

1.634.886(1 .778)141.689

1 . 410140 .145

(17.573)17 .707

5.018.03866.789

66 .789-

399.778449 .821

4 . 158 -

(54 .201)55.449

55 .449-

3.282.056

83.282.048

526 .495(526.495)

417.679

-635 .656

45 .100(217.977)

(45 .100)796.026

-

3 1 03 . 049

792 .667

22 .605(22.605)

2612 6 1

2.338.525347.658

112 .491112 .525122 .864

( 2 2 2 )1.917.3362.196.8171.129.017

(1.408.498)73.531

-177 .067

(103.536)32.068.419

1.802.487

17.473.1041.272.8173.036.8861.562.3731.475.844

(1 .331)1.946.7591.711.584

36 .204

7 . 3123 . 890

212 .062

(24.293)2.163.070

4 . 769

2.143.1464 . 349

10 .6601 4 6

4 . 9087 5 6

4 . 1524.896.332

3 . 1454.964.073

--

(70 .886)880.686

2.038.610(866.720)(291.204)3.134.926

-2.268.378

28 .69747 .774

835 .844(45.767)136.720

4 5 8164 .128

(49.278)21 .412

4.450.70220.51117.236

3 . 509( 2 3 4 )

347.434368 .595

-

(21 .161)61.237

58 .0763 . 161

2.929.389

1 . 4152.927.974

524 .178(524.178)

554.234

1.080.519

21 .631(526.285)

(21 .631)537.015

9 21 . 302

1 9 1-

535 .430

70 .445(70.445)

8828 8 2

2.520.770475.312

323 .63575 .31777 .273

( 9 1 3 )1.987.4652.175.5821.100.099

(1.288.216)57.993

-115 .319

(57.326)24.444.5761.404.527

��

Balanço Patrimonial

CIRCULANTE

DEPÓSITOS

Depósitos à Vista

Depósitos de Poupança

Depósitos Interfinanceiros

Depósitos a Prazo

CAPTAÇÕES DO MERCADO ABERTO

Carteira Própria

Carteira de Terceiros

RECURSOS DE ACEITES E EMISSÃO DE TÍTULOS

Recursos de Debêntures

Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior

RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS

Recebimentos e Pagamentos a Liquidar

Repasses Interfinanceiros

Correspondentes

RELAÇÕES INTERDEPENDÊNCIAS

Recursos em Trânsito de Terceiros

Transferências Internas de Recursos

OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS

Empréstimos no País - Instituições Oficiais

Empréstimos no País - Outras Instituições

Empréstimos no Exterior

OBRIGAÇÕES POR REPASSES DO PAÍS - INSTITUIÇÕES OFICIAIS

BNDES

FINAME

CEF

Outras Insttuições

OBRIGAÇÕES POR REPASSES DO EXTERIOR

Repasses do Exterior

OUTRAS OBRIGAÇÕES

Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados

Carteira de Câmbio

Sociais e Estatutárias

Fiscais e Previdenciárias

Negociação e Intermediaçäo de Valores

Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização - Comprometidas

Fundos Financeiros e de Desenvolvimento

Diversas

EXIGÍVEL A LONGO PRAZO

DEPÓSITOS

Depósitos Interfinanceiros

Depósitos a Prazo

CAPTAÇÕES DO MERCADO ABERTO

Carteira Própria

Carteira de Terceiros

RECURSOS DE ACEITES E EMISSÃO DE TÍTULOS

Recursos de Debêntures

Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior

RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS

Repasses Interfinanceiros

OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS

Empréstimos no País - Instituições Oficiais

Empréstimos no País - Outras Instituições

Empréstimos no Exterior

OBRIGAÇÕES POR REPASSES DO PAÍS - INSTITUIÇÕES OFICIAIS

BNDES

FINAME

CEF

OBRIGAÇÕES POR REPASSES DO EXTERIOR

Repasses do Exterior

OUTRAS OBRIGAÇÕES

Carteira de Câmbio

Fiscais e Previdenciárias

Negociação e Intermediaçäo de Valores

Fundos Financeiros e de Desenvolvimento

Diversas

PROVISÕES TÉCNICAS DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO - NÃO COMPROMETIDAS

RESULTADOS DE EXERCÍCIOS FUTUROS

Resultados de Exercícios Futuros

PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS NAS SUBSIDIÁRIAS

PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Capital:

De Domiciliados no País

De Domiciliados no Exterior

Correção Monetária do Capital

Reservas de Capital

Reservas de Reavaliação

Reservas de Lucros

(Ações em Tesouraria)

PATRIMÔNIO LÍQUIDO DO CONGLOMERADO ITAÚ

TOTAL DO PASSIVO

ITAÚ CONSOLIDADO

31.12.99 31.12.98 31.12.97 31.12.96 31.12.95

39.883.431

23.107.300

4.547.166

14.829.319

282 .260

3.448.555

4.925.241

1.794.860

3.130.381

1.150.330

121 .865

1.028.465

31.134

4 6 9

5 1 2

30 .153

462.698

461 .915

7 8 3

3.180.997

-

342 .608

2.838.389

843.762

608 .328

234 .584

1

8 4 9

-

-

6.181.969

172 .948

563 .027

477 .014

819 .864

343 .552

324 .532

9 9

3.480.933

3.650.113

118.391

1 . 073

117 .318

137.908

137 .908

1.801.315

1.085.159

716 .156

511

5 1 1

223.079

14 .016

209 .063

1.021.937

558 .297

463 .640

-

-

-

346.972

-

153 .192

3 . 550

-

190 .230

1.945.419

121.436

121 .436

403.911

5.906.672

1.963.508

536 .492

-

264 .390

12 .739

3.231.741

(102.198)

6.310.583

51.910.982

37.323.695

21.207.032

3.378.548

14.658.304

133 .061

3.037.119

2.287.353

1.463.753

823 .600

1.254.616

106 .289

1.148.327

983.612

918 .786

17 .640

47 .186

632.217

625 .076

7 . 141

3.327.728

-

242 .309

3.085.419

311.557

77 .912

232 .731

-

9 1 4

23

2 3

7.319.557

381 .150

2.142.574

225 .525

737 .172

625 .356

240 .157

1 0 3

2.967.520

4.915.255

-

-

-

236.092

236.092

3.164.700

2.831.307

333 .393

1.626

1 . 626

239.149

43 .414

195 .735

910.854

356 .797

554 .057

-

-

-

362.834

-

143 .336

1 . 712

6 8

217 .718

1.688.136

118.947

118 .947

298.007

4.651.335

1.591.828

408 .172

-

421 .257

15 .506

2.312.143

(97.571)

4.949.342

48.995.375

PASSIVO

38.188.423

18.049.587

3.348.844

12.625.685

164 .257

1.910.801

5.429.523

1.237.292

4.192.231

2.418.860

1.655.297

763 .563

73.585

5

23 .613

49 .967

380.968

380 .834

1 3 4

5.140.288

-

265 .115

4.875.173

534.381

153 .050

380 .845

-

4 8 6

26.578

26 .578

6.134.653

575 .699

1.594.639

54 .432

869 .871

443 .355

163 .886

4 0 6

2.432.365

2.161.375

228.104

77 .714

150 .390

96.010

96 .010

614.676

-

614 .676

3.321

3 . 321

360.816

-

77 .014

283 .802

504.885

134 .993

369 .891

1

-

-

353.563

4.959

156 .179

66 .836

-

125 .589

1.482.941

91.564

91 .564

235.527

4.197.522

1.604.688

395 .312

-

424 .903

12 .823

1.775.513

(15.717)

4.433.049

46.357.352

24.286.883

11.544.644

1.491.770

8.389.970

142 .887

1.520.017

4.023.501

872 .551

3.150.950

9.854

9 . 854

-

213.831

2 6

87 .510

126 .295

283.633

282 .725

9 0 8

4.115.993

1 . 940

186 .152

3.927.901

547.051

121 .719

425 .332

-

-

74.469

74 .469

3.473.907

63 .514

1.256.412

101 .992

627 .315

84 .034

3 . 739

-

1.336.901

2.290.461

11.768

4 4 4

11 .324

105.453

105 .453

341.446

341 .446

-

22.752

22 .752

313.503

3.152

98 .029

212 .322

442.778

84 .246

358 .532

-

334.936

334 .936

717.825

-

116 .859

3 3 0

-

600 .636

1.445.848

24.943

24 .943

177.829

3.842.455

1.176.926

820 .464

-

484 .577

12 .827

1.787.621

(439.960)

4.020.284

32.068.419

18.041.593

10.452.312

1.623.684

6.883.078

373 .005

1.572.545

1.041.319

85 .879

955 .440

80.430

49 .650

30 .780

113.276

3 6 5

91 .341

21 .570

164.281

162 .917

1 . 364

2.832.049

9 7 3

84 .846

2.746.230

327.869

64 .791

263 .078

-

-

12.824

12 .824

3.017.233

193 .887

1.002.035

49 .540

724 .409

48 .733

6 . 640

-

991 .989

2.775.812

94.499

7 . 719

86 .780

190.105

172 .869

17 .236

39.595

39 .595

-

66.960

66 .960

416.215

3.686

92 .461

320 .068

627.625

100 .181

527 .444

-

295.823

295 .823

1.044.990

189 .812

1 8 8

664 .949

190 .041

-

26.772

26 .772

263.634

3.336.765

979 .085

182 .915

261 .008

454 .942

13 .169

1.458.127

(12.481)

3.600.399

24.444.576

(Em Milhares de Reais)

Fundos de InvestimentosCarteiras Administradas

25.753.3336.240.672

16.990.7114.065.453

13.753.8513.944.989

11.449.9302.698.600

8.229.0002.122.000

��

Receitas da Intermediação Financeira

Operações de Crédito

Operações de Arrendamento Mercantil

Resultado de Títulos e Valores Mobiliários

Resultado de Câmbio

Resultado de Aplicações Compulsórias

Despesas de Intermediação Financeira

Operações de Captação no Mercado

Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses

Operações de Arrendamento Mercantil

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

Resultado Bruto da Intermediação Financeira

Outras Receitas (Despesas) Operacionais

Receitas de Prestação de Serviços

Receitas de Prêmios de Capitalização, Seguros e Previdência Privada

Despesas com Variação de Provisões Técnicas de Capitalização, Seguros e Previdência

Despesas com Sinistros

Despesas de Comercialização

Despesas com Benefícios de Planos e Previdência

Despesas de Pessoal

Outras Despesas Administrativas

Despesas Tributárias

Resultado de Participações em Coligadas e Controladas

Outras Receitas Operacionais

Outras Despesas Operacionais

Resultado Operacional

Resultado Não Operacional

Resultado antes da Tributação sobre o Lucro e Participações

Imposto de Renda e Contribuição Social

Resultado Extraordinário

Participações no Lucro

Empregados

Administradores

Participações Minoritárias nas Subsidiárias

Lucro Líquido

Demonstração do Resultado

1999 1998 99/98

Ano de

9.756.525

4.200.112

564.008

4.619.094

116.934

256.377

(5.942.232)

(3.906.632)

(815.701)

(405.459)

(814.440)

3.814.293

(1.532.738)

3.159.377

2.001.096

(509.737)

(855.663)

(227.617)

(126.810)

(2.129.499)

(2.481.279)

(476.445)

239.724

491.231

(617.116)

2.281.555

(149.784)

2.131.771

(407.812)

350.988

(125.256)

(98.048)

(27.208)

(80.328)

1.869.363

6.007.457

2.758.477

423.322

2.570.087

7.845

247.726

(3.719.190)

(2.476.818)

(283.357)

(304.443)

(654.572)

2.288.267

(1.404.653)

1.560.641

1.574.939

(438.280)

(711.398)

(175.393)

(55.192)

(1.230.709)

(1.662.280)

(189.695)

136.876

305.981

(520.143)

883.614

(11.437)

872.177

(262.563)

61.113

(49.093)

(37.404)

(11.689)

(22.363)

599.271

62,4 %

52,3%

33,2%

79,7%

1.390,6%

3,5%

59,8%

57,7%

187,9%

33,2%

24,4%

66,7%

9,1%

102,4%

27,1%

16,3%

20,3%

29,8%

129,8%

73,0%

49,3%

151,2%

75,1%

60,5%

18,6 %

158,2%

1.209,6%

144,4%

55,3%

474,3%

155,1%

162,1%

132,8%

259,2%

211,9 %

R$ Mil

Legislação Societária Variação %

“Acreditamos que o Itaú é o banco que ainda mantém a maiorcapacidade de produzir altas receitas, dentre os maiores bancosno País.”Salomon Smith Barney; Fevereiro/2000

�� ��

Receitas da Intermediação Financeira

Operações de Crédito

Operações de Arrendamento Mercantil

Resultado de Títulos e Valores Mobiliários

Resultado de Câmbio

Resultado de Aplicações Compulsórias

Ganhos com Passivos sem Encargos (*)

Despesas de Intermediação Financeira

Operações de Captação no Mercado

Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses

Operações de Arrendamento Mercantil

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

Resultado Bruto da Intermediação Financeira

Outras Receitas (Despesas) Operacionais

Receitas de Prestação de Serviços

Receitas de Prêmios de Capitalização, Seguros e

Previdência Privada

Despesas com Variação de Provisões Técnicas de

Capitalização, Seguros e Previdência

Despesas com Sinistros

Despesas de Comercialização

Despesas com Benefícios de Planos e Previdência

Despesas de Pessoal

Outras Despesas Administrativas

Despesas Tributárias

Resultado de Participações em Coligadas e

Controladas

Outras Receitas Operacionais

Outras Despesas Operacionais

Resultado Operacional

Resultado Não Operacional

Resultado de Correção Monetária

Resultado antes da Tributação sobre o Lucro e

Participações

Imposto de Renda e Contribuição Social

Resultado Extraordinário

Participações no Lucro

Participações Minoritárias nas Subsidiárias

Lucro Líquido

Lucro Líquido (em dólar corrente)

Demonstração do Resultado

1999(2) 1998(2) 1997(2) 1996(2) 1995(2)

Ano de

1994(1) 1993(1)

9.756.525

4.200.112

564.008

4.619.094

116.934

256.377

-

(5.942.232)

(3.906.632)

(815.701)

(405.459)

(814.440)

3.814.293

(1.532.738)

3.159.377

2.001.096

(509.737)

(855.663)

(227.617)

(126.810)

(2.129.499)

(2.481.279)

(476.445)

239.724

491.231

(617.116)

2.281.555

(149.784)

-

2.131.771

(407.812)

350.988

(125.256)

(80.328)

1.869.363

1.044.921

8.942.573

3.810.422

563.461

4.211.196

25.203

332.291

-

(5.559.672)

(3.768.338)

(378.398)

(399.933)

(1.013.003)

3.382.901

(1.719.767)

2.145.421

2.070.108

(541.808)

(999.563)

(233.728)

(77.050)

(1.726.792)

(2.142.727)

(261.379)

167.432

527.442

(647.123)

1.663.134

(48.888)

-

1.614.246

(384.730)

(248.015)

(64.887)

(36.693)

879.921

727.990

6.077.775

3.588.502

719.300

1.410.494

29.945

329.534

-

(3.840.484)

(2.265.559)

(413.965)

(501.024)

(659.936)

2.237.291

(1.113.876)

2.202.415

1.877.779

(924.517)

(547.140)

(165.266)

(16.197)

(1.595.616)

(1.790.883)

(218.039)

112.075

445.593

(494.080)

1.123.415

(25.825)

-

1.097.590

(108.355)

(217.810)

(56.103)

5.458

720.780

645.629

6.030.452

3.339.796

1.215.676

1.257.609

27.028

190.343

-

(3.877.104)

(1.713.136)

(425.615)

(707.230)

(1.031.123)

2.153.348

(1.226.774)

1.798.488

2.643.366

(2.582.493)

(2.955)

(17.669)

(14.962)

(1.426.370)

(1.493.917)

(146.910)

8.221

760.574

(752.147)

926.574

605

-

927.179

(276.385)

(18.181)

(30.492)

(10.024)

592.097

569.653

6.258.116

3.952.789

982.510

824.101

98.230

400.486

-

(4.727.116)

(2.718.727)

(235.336)

(543.830)

(1.229.223)

1.531.000

(1.071.435)

856.449

639.246

(613.286)

-

-

-

(1.076.518)

(1.013.141)

(83.248)

46.388

369.314

(196.639)

459.565

(4.113)

107.828

563.280

(194.066)

-

(22.218)

(3.638)

343.358

353.067

4.240.992

1.315.124

495.111

1.086.594

200.288

104.286

1.039.589

(1.832.848)

(1.267.157)

(19.255)

(362.911)

(183.525)

2.408.144

(1.568.898)

573.920

-

-

-

-

-

(1.186.490)

(1.090.771)

(81.058)

104.423

683.430

(572.352)

839.246

(1.179)

-

838.067

(441.372)

-

(4.362)

(29)

392.304

378.662

4.832.706

1.536.694

260.950

1.644.692

52.172

86.954

1.251.244

(2.409.376)

(2.121.498)

(132.443)

(120.767)

(34.668)

2.423.330

(1.693.793)

452.237

-

-

-

-

-

(980.772)

(1.003.567)

(27.720)

42.955

328.155

(505.081)

729.537

(3.869)

-

725.668

(338.134)

-

(5.594)

(20)

381.920

261.520

R$ Mil

(*) Deduzido das perdas com ativos não remuneráveis.

(1) Em moeda constante de 31 de dezembro de 1995.

(2) Legislação Societária.

Evolução do Patrimônio Líquido, Lucro Líquido,Dividendos em Moeda Constante(*) e Inflação Anual

6.000

5.000

4.000

3.000

2.000

1.000

081 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99

Patrimônio Líquido Lucro Líquido

1.800

1.500

1.200

900

600

300

0

5.907

95 211 65 416 1.783 480 2.708 910 15 9 8 2 20

Inflação Anual (%)

1.869

Ano

1981

1982

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

470

584

739

890

1.060

1.208

1.314

2.004

2.311

2.229

2.378

2.542

2.857

3.150

3.337

3.842

4.198

4.651

5.907

PatrimônioLíquido(1)

LucroLíquido(1)

Aumento deCapital(1)(2)

Dividendos(1) InflaçãoAnual (%)

ROE (%)

143

105

185

165

227

195

199

234

427

181

221

312

382

392

343

592

721

880

1.869

Total

9

18

8

-

-

-

-

27

-

84

-

-

-

-

-

-

-

-

-

146

26

32

27

49

34

41

57

70

137

114

68

114

116

118

119

148

362

343

602

2.577

95%

100%

211%

224%

235%

65%

416%

1.038%

1.783%

1.477%

480%

1.158%

2.708%

910%

15%

9%

8%

2%

20%

30,4%

18,0%

25,0%

18,5%

21,4%

16,0%

15,1%

11,8%

18,5%

8,2%

9,3%

12,3%

13,4%

12,5%

10,3%

15,4%

17,2%

18,9%

31,6%

R$ Milhões

R$ Milhões

143

470

2.311

427

3.337

343

4.198

721

(*) Em moeda constante de 31 de dezembro de 1995 até esta data e após de acordo com a Legislação Societária.

(1) Fonte: Balanço Patrimonial Consolidado.

(2) Aumento de Capital através de pagamento à vista.

�� ��

Histórico Trimestral

9.756.525

4.200.112

564.008

4.619.094

116.934

256.377

(5.942.232)

(3.906.632)

(815.701)

(405.459)

(814.440)

3.814.293

(1.532.738)

3.159.377

2.001.096

(509.737)

(855.663)

(227.617)

(126.810)

(2.129.499)

(2.481.279)

(476.445)

239.724

491.231

(617.116)

2.281.555

(149.784)

2.131.771

(407.812)

350.988

(125.256)

(98.048)

(27.208)

(80.328)

1.869.363

Receitas da Intermediação Financeira

Operações de Crédito

Operações de Arrendamento Mercantil

Resultado de Títulos e Valores Mobiliários

Resultado de Câmbio

Resultado de Aplicações Compulsórias

Despesas de Intermediação Financeira

Operações de Captação no Mercado

Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses

Operações de Arrendamento Mercantil

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

Resultado Bruto da Intermediação Financeira

Outras Receitas (Despesas) Operacionais

Receitas de Prestação de Serviços

Receitas de Prêmios de Capitalização, Seguros e Previdência Privada

Despesas com Variação de Provisões Técnicas de Capitalização, Seguros e Previdência

Despesas com Sinistros

Despesas de Comercialização

Despesas com Benefícios de Planos e Previdência

Despesas de Pessoal

Outras Despesas Administrativas

Despesas Tributárias

Resultado de Participações em Coligadas e Controladas

Outras Receitas Operacionais

Outras Despesas Operacionais

Resultado Operacional

Resultado Não Operacional

Resultado antes da Tributação sobre o Lucro e Participações

Imposto de Renda e Contribuição Social

Resultado Extraordinário

Participações no Lucro

Empregados

Administradores

Participações Minoritárias nas Subsidiárias

Lucro Líquido

Demonstração do Resultado

Legislação Societária

Ano 4º Trimestre 3º Trimestre 2º Trimestre 1º Trimestre

1999

Ano 4º Trimestre 3º Trimestre 2º Trimestre 1º Trimestre

1998

Ano 4º Trimestre 3º Trimestre

1997

2º Trimestre 1º Trimestre

1.696.106

719.757

138.139

758.487

30.937

48.786

(710.048)

(477.185)

5.560

(104.576)

(133.847)

986.058

(472.049)

978.349

545.362

(174.413)

(193.459)

(54.947)

(34.045)

(571.513)

(656.791)

(73.390)

(193.778)

76.904

(120.328)

514.009

(114.788)

399.221

115.209

(106.648)

(7.570)

1.114

(8.684)

14.998

415.210

2.240.764

1.075.845

134.937

972.045

4.493

53.444

(1.293.545)

(835.563)

(190.307)

(121.290)

(146.385)

947.219

(291.850)

744.606

528.613

(145.223)

(212.188)

(58.103)

(32.927)

(545.542)

(615.347)

(125.223)

237.808

93.671

(161.995)

655.369

16.682

672.051

(129.851)

(77.047)

(78.663)

(75.245)

(3.418)

(26.068)

360.422

2.431.186

1.004.141

124.447

1.179.192

58.523

64.883

(1.464.476)

(1.045.564)

(110.156)

(73.769)

(234.987)

966.710

(293.152)

739.903

471.031

(106.312)

(214.103)

(56.704)

(31.477)

(537.476)

(634.241)

(122.934)

163.763

136.113

(100.715)

673.558

(49.155)

624.403

(263.103)

-

(16.476)

(4.619)

(11.857)

(11.693)

333.131

3.388.469

1.400.369

166.485

1.709.370

22.981

89.264

(2.474.163)

(1.548.320)

(520.798)

(105.824)

(299.221)

914.306

(475.687)

696.519

456.090

(83.789)

(235.913)

(57.863)

(28.361)

(474.968)

(574.900)

(154.898)

31.931

184.543

(234.078)

438.619

(2.523)

436.096

(130.067)

534.683

(22.547)

(19.298)

(3.249)

(57.565)

760.600

8.942.573

3.810.422

563.461

4.211.196

25.203

332.291

(5.559.672)

(3.768.338)

(378.398)

(399.933)

(1.013.003)

3.382.901

(1.719.767)

2.145.421

2.070.108

(541.808)

(999.563)

(233.728)

(77.050)

(1.726.792)

(2.142.727)

(261.379)

167.432

527.442

(647.123)

1.663.134

(48.888)

1.614.246

(384.730)

(248.015)

(64.887)

(46.951)

(17.936)

(36.693)

879.921

2.935.116

1.051.945

140.139

1.641.109

17.358

84.565

(1.840.482)

(1.291.520)

(95.041)

(95.490)

(358.431)

1.094.634

(315.114)

584.780

495.169

(103.528)

(288.165)

(58.335)

(21.858)

(496.083)

(480.447)

(71.684)

30.556

221.461

(126.980)

779.520

(37.451)

742.069

(122.167)

(309.128)

(15.794)

(9.547)

(6.247)

(14.330)

280.650

1.921.660

893.912

135.966

818.058

(3.303)

77.027

(1.265.623)

(845.981)

(104.194)

(96.024)

(219.424)

656.037

(498.716)

560.302

507.124

(124.765)

(246.078)

(59.114)

(18.144)

(448.462)

(566.466)

(63.727)

82.025

97.231

(218.642)

157.321

(19.108)

138.213

(23.606)

143.493

(31.161)

(28.724)

(2.437)

(22.146)

204.793

1.900.093

905.579

136.103

782.579

7.152

68.680

(1.031.243)

(681.350)

(88.240)

(99.150)

(162.503)

868.850

(443.660)

473.493

571.376

(173.280)

(237.649)

(44.008)

(22.525)

(380.381)

(565.094)

(60.208)

28.312

99.597

(133.293)

425.190

15.318

440.508

(157.933)

(67.578)

(12.763)

(5.967)

(6.796)

4.986

207.220

2.185.704

958.986

151.253

969.450

3.996

102.019

(1.422.324)

(949.487)

(90.923)

(109.269)

(272.645)

763.380

(462.277)

526.846

496.439

(140.235)

(227.671)

(72.271)

(14.523)

(401.866)

(530.720)

(65.760)

26.539

109.153

(168.208)

301.103

(7.647)

293.456

(81.024)

(14.802)

(5.169)

(2.713)

(2.456)

(5.203)

187.258

6.077.775

3.588.502

719.300

1.410.494

29.945

329.534

(3.840.484)

(2.265.559)

(413.965)

(501.024)

(659.936)

2.237.291

(1.113.876)

2.202.415

1.877.779

(924.517)

(547.140)

(165.266)

(16.197)

(1.595.616)

(1.790.883)

(218.039)

112.075

445.593

(494.080)

1.123.415

(25.825)

1.097.590

(108.355)

(217.810)

(56.103)

(43.831)

(12.272)

5.458

720.780

1.703.032

1.024.915

174.586

379.913

5.009

118.609

(1.211.490)

(816.133)

(100.837)

(117.146)

(177.374)

491.542

(197.785)

655.137

547.304

(144.632)

(231.426)

(57.625)

(5.173)

(432.551)

(507.654)

(68.998)

53.824

129.569

(135.560)

293.757

6.376

300.133

125.249

(217.810)

(17.213)

(13.359)

(3.854)

(5.216)

185.143

1.537.387

922.570

180.055

349.714

7.593

77.455

(855.908)

(523.340)

(88.506)

(119.278)

(124.784)

681.479

(367.842)

578.694

511.957

(173.409)

(205.538)

(62.187)

(3.243)

(453.293)

(479.807)

(59.151)

23.246

123.704

(168.815)

313.637

(11.040)

302.597

(78.554)

-

(25.824)

(23.824)

(2.000)

(7.393)

190.826

1.389.501

845.497

143.248

331.156

2.128

67.472

(841.536)

(451.828)

(109.811)

(99.478)

(180.419)

547.965

(261.497)

553.707

403.129

(205.005)

(109.442)

(41.709)

(3.882)

(376.177)

(431.632)

(48.201)

20.659

71.353

(94.297)

286.468

(20.640)

265.828

(78.465)

-

(6.067)

(2.222)

(3.845)

(1.850)

179.446

1.447.855

795.520

221.411

349.711

15.215

65.998

(931.550)

(474.258)

(114.811)

(165.122)

(177.359)

516.305

(286.752)

414.877

415.389

(401.471)

(734)

(3.745)

(3.899)

(333.595)

(371.790)

(41.689)

14.346

120.967

(95.408)

229.553

(521)

229.032

(76.585)

-

(6.999)

(4.426)

(2.573)

19.917

165.365

R$ Mil

��

Evolução do Patrimônio Líquido, Lucro Líquido,Dividendos em Dólar Corrente(*) e Inflação Anual

6.000

5.000

4.000

3.000

2.000

1.000

081 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99

Patrimônio Líquido Lucro Líquido

1.800

1.500

1.200

900

600

300

0

3.302

95 211 65 416 1.783 480 2.708 910 15 9 8 2 20

Inflação Anual (%)

1.045

US$ Milhões

Ano

1981

1982

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

441

549

458

538

621

840

827

1.104

1.431

816

1.621

1.819

1.957

3.040

3.431

3.696

3.760

3.848

3.302

PatrimônioLíquido(1)

LucroLíquido(1)

Aumento deCapital(1)(2)

Dividendos(1) InflaçãoAnual (%)

ROE (%)

134

99

115

100

133

136

125

129

248

66

150

223

262

379

353

570

646

728

1.045

Total

9

17

5

-

-

-

-

15

-

31

-

-

-

-

-

-

-

-

-

77

24

30

17

29

20

29

36

38

80

42

46

82

79

114

122

142

324

284

337

1.875

95%

100%

211%

224%

235%

65%

416%

1.038%

1.783%

1.477%

480%

1.158%

2.708%

910%

15%

9%

8%

2%

20%

30,4%

18,0%

25,0%

18,5%

21,4%

16,0%

15,1%

11,8%

18,5%

8,2%

9,3%

12,3%

13,4%

12,5%

10,3%

15,4%

17,2%

18,9%

31,6%

US$ Milhões

441

134

827

125

1.431

248816

66

3.431

353

3.760

646

3.848

728

(*) Em valores nominais divididos pelas respectivas taxas de câmbio de venda vigentes na data.

(1) Fonte: Balanço Patrimonial Consolidado.

(2) Aumento de Capital através de pagamento à vista.

��

Operações de Crédito

94 95 96 97 98 99

R$ Bilhões

8

11 1214 14

17

+25%

Índice de Inadimplência (%)

94 95 96 97 98 99

3,2%

15,2%

5,7%4,5%

3,2%2,0%

Operações de Crédito (%)

31 de dezembro de 1999

Pessoa Física - Outros 12,9%

Setor Público 3,0%Química e Petroquímica 3,0%Outros 0,0%

Setor Privado 97,0%Setor Primário 5,1%

Agropecuária 2,5%

Mineração 2,6%

Habitação 14,9%Pessoa Física 12,9%Pessoa Jurídica 2,0%

Serviços 17,1%Financeiro 4,7%Energia, Telecomunicações e Outros 6,2%Outros 6,2%

Comércio 4,8%

Indústria 32,9%Siderúrgica, Metalúrgica e Mecânica 6,9%Química e Petroquímica 5,1%Alimentícia e Bebidas 5,2%Papel e Celulose 2,2%Veículos Leves e Pesados 3,3%Eletroeletrônica 2,1%Têxtil e Confecções 1,4%Autopeças e Acessórios 0,6%Fertilizantes, Adubos,Inseticidas e Defensivos 1,1%

Farmacêutica 0,6%Outros 4,4%

Pessoa Jurídica - Outros 2,0%

Composição das Operações de Crédito

Cartão de Crédito 7,3%

“Entre os grandes bancos, o Itaú foi o mais agressivo naredução do risco de crédito...”Moody’s; Outubro/99

8

12 1417 16

20

1 2

3 2

3

Empréstimos, leasing e ACC

Garantias, avais e fianças

�

R$ Milhões

PDD (a)

Créditos em Liquidação eem Atraso (b)

Excesso de PDD (a-b)

Operações de Crédito (4)

PDD/Operações de Crédito +Créditos em Liquidação e em Atraso

Excesso de PDD/Operaçõesde Crédito (%)

Cobertura PDD/CL e emAtraso (a)/(b) (%)

1.340

(354)

986

14.104

9,3

7,0

378,4

1.057

(585)

472

14.414

7,0

3,3

180,5

31 de dezembro de

1999

1.177

(478)

699

16.648

6,9

4,2

246,4

1.253

(235)

1.018

16.890

7,3

6,0

531,9

(1) Em moeda constante de 31 de Dezembro de 1995 até esta data e após de acordo com legislação societária.

(2) Legislação Societária.

(3) No 1º trimestre de 1998, face às exigências de comprovação de direcionamento dos recursos captados pela poupança, o Itaú e suas controladas, nos contratos do SistemaFinanceiro da Habitação, passaram a transferir para a conta de Operações de Crédito em Atraso (C.A.) as prestações vencidas a mais de 60 dias. Até 31.12.97 o Itaú esuas controladas transferiram o valor integral de tais contratos para a conta Operações de Crédito de Liquidação Duvidosa (C.L.) quando uma de suas prestaçõescompletasse 61 dias de atraso.

(4) Operações de Crédito: empréstimos, leasing e adiantamentos sobre contratos de câmbio.

Provisão para Devedores Duvidosos (PDD)

CritérioAtual

Critério até31/12/97 (2)( 3)

1998(2) 1997(2) 1996(2) 1995(2) 1994(1) 1993(1) 1992(1)

1.108

(594)

514

12.325

8,6

4,2

186,4

1.024

(616)

408

10.818

9,0

3,8

166,2

336

(218)

118

8.022

4,1

1,5

154,4

155

(70)

85

5.654

2,7

1,5

223,5

136

(86)

50

3.958

3,4

1,3

158,7

Despesas de Provisões para Devedores Duvidosos

94 95 96 97 98 99

R$ Bilhões

0,2

1,2

1,0

0,7

1,0

0,8

-20%

Saldo de Provisões para Devedores Duvidosos

94 95 96 97 98 99

R$ Bilhões

0,1

0,2 0,4

0,6

0,5 0,5

0,6 0,6

1,0 1,0

0,3 0,3

0,3

1,01,1 1,1

1,3 1,3

Créditos em Liquidação e em atraso Excesso de P. D. D.

“...os resultados do banco em relação aos índices de inadimplência têm sidoextremamente positivos. O Itaú tem conseguido manter um controle consistentedos índices de inadimplência de sua carteira de crédito...”Pactual; Novembro/99

�

R$ Milhões

Índice de Solvabilidade

31 de dezembro de 1999

26.691

2.851

29.542

6.189

21,0%

(A) Ativos Ponderados

(B) Contas de Compensação Ponderadas

(C)=(A+B) Risco Ponderado Total

(D) Patrimônio Líquido Ajustado

(E)=(D/C) Índice de Solvabilidade

(A) Ativos Ponderados

0%

• Disponibilidades

• Créditos e Títulos Emitidos ou Garantidos pelo Governo Brasileiro

• Depósitos no Banco Central

• Crédito com Subsidiárias e Outras

20%

• Depósitos em M oeda Estrangeira

• Serviço de Compensação de Cheques e Outros Papéis

• Depósitos em Outros Bancos

• Outros

50%

• Depósitos e Recursos Aplicados em Depósitos Interbancários

• Comércio Exterior e Carteira de Câmbio

• Financiamento Imobiliário

• Créditos e Títulos Emitidos por Estados e Municípios Brasileiros

• Outros

100%

• Créditos Abertos para Importação

• Imóveis e Equipamentos

• Investimentos

• Títulos do Setor Privado

• Outros

Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Relativos à Adições Temporárias(200% - Dez/99; 150% - Set/99; 100% - Dez/98)

TOTAL

(B) Contas de Compensação Ponderadas

50%

• Créditos Abertos para Importação

• Responsabilidade por Garantias e Coobrigações (Outros Bancos)

100%

• Créditos de Exportação

• Responsabilidade por Garantias e Coobrigações (Para Clientes)

• Valor de Mercado Positivo - SWAP

TOTAL

(C) Risco Ponderado Total

(D) Patrimônio Líquido Ajustado

Ativos

16.582

729

11.118

4.369

366

1.541

749

9

686

97

10.177

5.439

1.639

2.930

-

169

17.277

11.484

1.414

2.650

1.068

661

2.009

47.586

Contas de Compensação

304

38

266

2.699

55

2.518

126

3.003

6.189

Risco Ponderado

-

-

-

-

-

308

150

2

137

19

5.088

2.720

319

1.464

-

85

17.277

11.484

1.414

2.650

1.068

661

4.018

26.691

Risco Ponderado

152

19

133

2.699

55

2.518

126

2.851

29.542

O coeficiente de solvabilidade de 21%, índice bem superior aomínimo de 11% determinado pelo Banco Central do Brasil(Bacen), e a 8% recomendado pelo Comitê da Basiléia,

demonstra a forte estrutura financeira do Itaú, juntamentecom sua solidez.

��

Evolução do Índice de Solvabilidade

26%

11%8%

0%

24,3% 24,4%

22,3%20,9%

18,7%

21,3% 21,0%

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999

US$ Milhões

Banco Francês e Brasileiro (BFB)

Itaú Seguros

Banco Banerj

Banco Bemge

Banco Itaú del Buen Ayre

BPI e IBT (1)

TOTAL

Sem diluição para o acionista

Out/95

Mai/97

Jun/97

Set/98

Nov/98

Ago/99

(*) Inclui: Patrimônio Líquido de US$ 274 milhões, Aumento de Capital de US$ 187 milhões e Ágio de US$ 187 milhões.

(1) BPI: Banco Português de Investimento e IBT: Itaú Bankers Trust.

Criando Valor através de Aquisições

Pe r íodo Va lo r Ág io

446

648

165

492

214

79

2.044

181

187

24

265

114

40

811

(*)

“O Itaú continua a oferecer aos investidores a melhor rentabilidade entre osbancos brasileiros, com o menor volume de risco de balanço como demonstra oseu índice de solvabilidade de 21%.”Flemings; Novembro/99

“O Itaú gerou recursos suficientes para amortizar completamente todos os ágiosderivados de suas várias aquisições, mantendo um balancete positivo.”Standard & Poor’s; Dezembro/99

��

Índices de Produtividade

91 92 93 94 95 96 97 98 99

R$ Mil(*)

(*) Em moeda constante até dezembro de 1995 e após em Legislação Societária.

(1) Exclui os funcionários da Área de Seguros.

(2) Índice de Eficiência. Foi utilizado somente o resultado recorrente.

91 92 93 94 95 96 97 98 99

243285

448492

667

1.022

1.278

1.177

1.331

93 141 196 267 288368

526 529622

91 92 93 94 95 96 97 98 9991 92 93 94 95 96 97 98 99

4,57,3

9,4 10,6 9,4

18,9 19,9 21,1

47,9

78%

70%73%

69%

57% 58%64%

58% 58%

38,9

9,0Extraordinário

Recursos / Funcionário(1)

R$ Mil(*)

Ativos por Funcionário

Lucro Líquido por Funcionário

R$ Mil(*)

Índice de Eficiência(2)

3053 125

187283

451

509 525

857

123194

321

454571

819

1.035 1.054

1.479

Recursos Administrados Depósitos

��

Tec

gialono

��

Investimento

Imobilizado

Imóveis

Instalações

Móveis, Utensílios e Equipamentos

Processamento de Dados e Comunicações

Segurança e Transporte

Diferido

Total

31 de dezembro de 1999

R$ Mil

587.619

2.198.393

1.659.327

37.263

205.855

276.205

19.743

153.273

2.939.285

Gastos com Informática

Consolidado

Investimentos (Hardware)

Computadores e Periféricos

Terminais Financeiros/Micros

Telecomunicações

213,8

69,6

112,1

32,1

262,0

72,8

163,7

25,5

Período

108,9

20,7

70,4

17,8

268,2

108,1

120,9

39,2

1994 1995 1996 1997 1998 1999

229,6

47,6

158,2

23,8

277,6

113,7

138,7

25,2

1.360,1

432,5

764,0

163,6

Item

R$ Milhões

Total

94 a 99

Aluguel e Manut. de Equip/Software

Computadores e Periféricos

Terminais Financeiros/Micros

Telecomunicações

227,0

46,8

96,4

83,8

219,0

45,5

94,0

79,5

215,6

42,4

100,0

73,2

247,6

64,3

106,3

77,0

412,1 404,1 434,1 447,9 505,1 521,2

258,4

63,6

90,8

104,0

264,5

68,5

95,9

100,1

1.432,1

331,1

583,4

517,6

Custeio

Operação e Suporte de Computadores

Desenvolvimento de Sistemas Próprios

Operação e Suporte de Telecomunicações

Treinamento em Informática

Desenvolvimento de Sistemas por Terceiros

Total de Gastos em Informática

62,9

90,5

34,3

1,9

17,5

647,9

67,2

102,6

34,4

2,1

22,6

709,9

66,1

83,4

32,9

1,5

4,6

513,0

64,0

68,2

31,1

1,2

-

680,3

163,3 182,4 187,7 204,2 227,9 231,9

78,5

113,8

35,6

2,6

16,2

734,7

77,2

118,9

35,8

3,1

21,7

798,8

415,9

577,4

204,1

12,4

82,6

4.084,6

Pessoal e Infra-Estrutura

2.724,5

1.197,4

Ativo Permanente

“Maior investidor em informática do Brasil.”Revista Info-Exame; Abril/99

��

Processamento de Dados e Comunicação

centros de processamento principais

centros de processamento regionais

unidades de processamento centrais

bilhões de instruções processadas por segundo

Gbytes de armazenamento em 1.500 discos

fitotecas automatizadas

3

25

16

8,2

20.000

32

Capacidade de Processamento

canais de alta velocidade (até 2 Mbits)

centros de processamento conectados

25

15

Rede de Satélite de Alta Velocidade

estações de satélite principais

estações remotas (basicamente em agências)

2

595

Rede de Satélite de Baixa Velocidade

nós internacionais (até 256 Kbits)

nós nacionais

enlaces de rádio (até 34 Mbits)

circuitos de fibra ótica (até 34 Mbits)

5

35

21

18

Backbone - Dados, Áudio e Vídeo

Eficiência e Produtividade

10.000

1985

8.000

4.000

0

6.000

2.000

100

80

40

0

60

20

1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999

88,9

39,0

1.523

8.750

Quantidade detransações por

funcionário

Milhares defuncionários

Número de funcionários Quantidade de transaçõespor funcionário

��

Evolução dos Canais de Atendimento

• 11,5 milhões de transaçõesem 1999.

• Pioneiro no processamentode vo z em banco po rtelefone.

• 464 unidades de respostaaudíveis.

• 100% de disponibilidade.

Itaufone

Década de 80

• 16,8 milhões de transaçõesem 1999.

• Opções de fax a t i vo epassivo.

• 100% de disponibilidade.

Itaufax

• Desde 1983.• 11.715 unidades em 1999

(maior rede no Brasil eterceira na Argentina).

• 12,9 milhões de usuáriosde cartões magnéticos.

• 702 milhões de transaçõesem 1999.

Caixas Eletrônicos

• Sistema especializado paraempresas:

- 6.000 clientes em 92- 174 mil clientes em 99

• A quantidade de transaçõesaumentou 385% em apenas3 anos (89-92).

Office Banking

• Banco por telefone.• 2,8 milhões de clientes em

1999.• Média de 120 mil ligações

por dia• 616 linhas de telefone

dedicadas.• 357 pontos de atendimento.• Disponibilidade de 100%.

Bankfone

Década de 90 - Call Centers

• Central de investimentos.• 2.600 l igações por dia para

informações sobre investimentos.• 70 funcionários especializados.• Atende agências e clientes do Itaú,

Personnalité, Bemge e Banerj emf undo s d e i n v e s t imen t o ,consultoria e ações.

Investfone

• Central de seguros.• Mais de 143.000 ligações

por mês.• 133 funcionários próprios

além de outros terceirizados.• 3,9% em contratos vendidos

através de telemarketingativo.

SOS Seguros

• Central de vendas.• 2 centros de telemarketing (São Paulo

e Rio de Janeiro) com 92 pontos deatendimento e 182 linhas de telefone,desde 1996.

• Mais de 2,1 milhões de clientescontactados em 1999; 14% deeficiência em vendas.

Telemarketing

• Central de planos de previdência.• Atendimento de agências e clientes.• 1,2 mil ligações por dia, 29% de curto

período.• 16 unidades de resposta audíveis,

121 l inhas de telefone, 15 delasintegradas com outros call centers.

• Sistema de gravação de todas as conversas.

Prevfone

• PC e Internet Banking.• Atendimento de agências e clientes

24 horas por dia.• Mais de 40.000 ligações por mês.• 50 funcionários.• 24 pontos de atendimento equipados

com 32 linhas telefônicas.

SOS Bankline

• Em 1995, mais de 141.000 clientes(PF e PJ) com 3,5 milhões detransações por mês.

• No período de 95-97, o número declientes aumentou 2,4 vezes com olançamento da versão para Windows.

• 585 mil clientes em dezembro de1999.

• Disponibilidade de 100%.• Crescimento de 16% nas transações

em 1999.

PC Banking

Década de 90

• 14,4 milhões de acessos por mês.• Informações sobre o Banco, consulta

e operação de serviços bancários comalto nível de segurança.

• Top 5 de R.I. website no Brasil (1999).

www.itau.com.br

• 509 mil usuários em dezembro de1999 - 84% no mercado varejo e16% no corporativo.

• Redução de custos: a participaçãodas t ransações e pagamentosatravés da Internet aumentaram15,4% em 1999.

• Novas funções: pagamento decontas através de agendamento -rápido, confiável e seguro.

• C r e s c i m e n t o d e 1 5 5 % n a stransações em 1999.

Internet Banking

• Informações sobre contascorrente, poupança einvestimentos por e-mail,s endo que o usuáriop o d e s e l e c i o n a r aperiodicidade do envio.

Itaú -mail

Ano 2000

• Mensagens curtas.• Saldo de contas e outros, como

um pager.

-cellbank

• E-commerce.• I t a ú c o m o m e i o d e

p a g a m e n t o e m l o j a svirtuais.

Itaú Shopline

• W A P, PDA , W e b T V, W e bCollaboration.

• Novos produtos, serviçose transações.

Em Desenvolvimento

177 milhões de débitos automáticos realizados por ano.

38 milhões de transações em mais de 50.000 pontos de venda em 1999.

10,9 milhões de transações no PC e no Internet Banking em dezembro de 1999.

��

Participação no Volume de Transações porCanal de Atendimento (%)

Quantidade total de transações em 1999: 1,75 bilhão

Caixas Eletrônicos40,1%

PDV/POS2,2%

Itaufone/Itaufax/Bankfone11,2%

PC e Internet Banking6,3%

Débitos Automáticos10,2%

Caixas de Agência30,0%

Caixas de Agência30,0%

Total Auto-atendimento70,0%

100,0%

Internet Banking

Enorme Oportunidade: aumento de clientes, oferta de outros serviços e redução de custos.

1 milhão de clientes em 99(+ 34% sobre 98)

10,9 milhões de transações em dez. 99(+ 39% sobre 98)

Avaliação deparceiros para oferecer

outros serviços financeiros:B2B, B2C, Portais, E-Commerce etc.

Fortedesenvolvimento

para oferecer todosos serviços:Home Broker,

Cartões de Crédito,Bankline

para mercadomédio etc.

P F S

Adoção da interface Webentre agências e back office.

ersonal

inancial

ervices

��

Internet: O Caminho para a Era Digital

Sintonizado com seu tempo, mas de olho no futuro, o Itaú avança

Considerados top de linha em design de Internet — simples,completos e inteligentes — , esses sites permitem totalinteração do Itaú com o cliente e o mercado financeiro emgeral.

Com esses novos serviços damos mais um passo na exploraçãodos diferentes canais de comunicação e na utilização dasimensas possibilidades da Internet a serviço da plenasatisfação do cliente.

Reafirmamos, portanto, mais uma vez, a condição deinstituição à frente de seu tempo, que antecipa o futuro,um “Banco da era digital”.

Plugado à Internet desde o início da operação da rede noBrasil, em maio de 1995, o Itaú disponibilizou sua home pagepara os navegadores de todo o mundo em janeiro do anoseguinte. Acessando o endereço www.itau.com.br, os usuáriosda Internet dispunham de uma série de informações sobre asempresas do Grupo Itaúsa, programas desenvolvidos na áreasocial e também sobre os serviços oferecidos pelo Banco. Emmarço de 1996, foram implantadas as primeiras demonstraçõescontábeis.

Mais um passo importante da Instituição foi a disponibilizaçãodo Itaú Bankline na Web. Criado originalmente no início dos

Novos sites

O Itaú não pára nunca. Trabalhamos com o que há de maismoderno para oferecer o máximo em informações econveniência. Por essa razão, pesquisamos constantementenossos serviços e equipamentos que facilitem e simplifiquemo dia-a-dia do cliente.

Nesse sentido, visando fortalecer ainda mais o relacionamentocom seu público, o Banco vem abrindo novos canais decomunicação na Internet. Uma série de sites de negócios,com serviços dinâmicos, atualizados e tecnologicamentesofisticados, foi lançada na rede.

São eles: Itaú Investnet (destinado a investidores),Itaú Prevline (com informações sobre nossosprodutos de previdência), Itaú Private Bank (quetraz dados a respeito do atendimento exclusivoque o banco oferece a esse segmento), ItaúEmpresas (voltado ao segmento empresarial),Itaú Shopline (o banco como opção depagamento em lojas virtuais, via boleto outransferência eletrônica), Itaú Responde(destinado aos clientes que querem darsugestões ou fazer reclamações), Itaú Relaçõescom Investidores e o Itaú Investnet Personnalité(para os clientes investidores personnalitté).

anos 80, para ser acessado exclusivamente por grandesempresas, por meio de terminais remotos não inteligentes, oBankline evoluiu rapidamente, passando a ser acessado pormaior número de clientes pessoa física e jurídica em ambienteDOS, Windows e, finalmente, na Internet.

Hoje, o Itaú Bankline é um serviço de home/office bankingde alto nível de conveniência. Com ele, o cliente pode realizaruma série de operações em casa ou no escritório, sem precisarir à agência. Em outras palavras, um banco completo dentrodo computador, de forma rápida, fácil e segura .

�

Absolutamente seguros, todos ossites do Banco foram criadosseguindo os mais rígidos padrõesde segurança para garantir aosclientes total tranqüilidade em suasoperações via Internet.

Nossos sites passam por constantesauditorias, que visam garantir queas informações jamais venham a servioladas.

Cliente Itaú sabe que, ao utilizarnossos produtos e serviços deconveniência, conta com conforto,comodidade e total segurança.

Oferecendo umbanco completo viaInternet, o Itaútambém estápresente na Web pormeio de banners ouhot sites, quepermitem o acesso ànossa página nosmaiores provedoresde conteúdo:América On Line,Universo on Line,Star Media, Zaz eAgência Estado.

Novos sites: seguros e confiáveis

�

Auto-Atendimento

Em média 102 milhões de transações por mês são feitas pelosclientes sem o intermédio de funcionários do banco,representando 70% das transações bancárias efetuadas noItaú. Este nível de tecnologia e produtividade éproporcionado por uma vasta e diversificada rede de pontosde atendimento e serviços automatizados, destacando-se:

Caixas Eletrônicos: Com uma rede de aproximadamente11,7 mil caixas eletrônicos disponíveis aos 12,9 milhões deportadores de cartões magnéticos, permite aos clientes doBanco Itaú, Bemge e Banerj efetuarem consultas, saques,depósitos em cheques/dinheiro, transferências, aplicaçõesfinanceiras e pagamento de contas. Estes portadores decartões realizam mais de 65 milhões de transações por mês.

Débitos Automáticos: A facilidade e segurança do DébitoAutomático Itaú já permitem a realização de mais de 15milhões de operações por mês, abrangendo as mais diversasmodalidades de pagamentos.

Bankfone, Itaufone e Itaufax: Com uma média mensal de3,4 milhões de transações pelo Bankfone, 10,4 milhões peloItaufone e 1,3 milhão pelo Itaufax. O Bankfone contava com2,8 milhões de clientes cadastrados em dezembro de 1999.

PC e Internet Banking: Crescimento do Itaú Bankline,atingindo 11 milhões de transações e 1,1 milhão de clientescadastrados, com ênfase aos investimentos efetuados eminfra-estrutura para garantia de alto nível de segurança doBankline Internet.

Redeshop / POS / PDV: O Itaú conta com pontos de vendasnas principais lojas e magazines do Brasil, permitindo aoportador do cartão Itaú a comodidade e segurança ao pagarsuas contas utilizando o débito automático em sua contacorrente. Em 1999 foram realizadas 38 milhões de comprasutilizando o Cartão Itaú.

• Cobrança

• Auto-atendimento

• Custódia Internacional

• Itaú Bankline

• Fornecimento de talões de cheques e cartões magnéticos

• Abertura de contas correntes/contas poupança

• Cobrança administração de operações de crédito em atraso

Quantidade de Certificações ISO 9002: 14(*)

• Disque Itaú

• Itaú Bankfone

• Itaufone/Itaufax

• Débito automático

• Tratamento de cheques em devolução

• Custódia e cálculo de cotas de fundos em terceiros

• Custódia e cálculo de cotas de fundos Off-shore

(*) Todas as certificações foram auditadas entre 24 e 28 de maio de 1999.

��

Seu banco na era digital

Subsi

País

diárias

gadase Coli

no

��

1.389.461

4.615

803.795

308.554

84.302

33.338

154.857

75.019

226.895

34.690

192.205

1.691.375

Itaú Seguros e suas Controladas

31.12.99

Circulante

Disponível

Aplicações Financeiras

Créditos de Operações com Seguros

Prêmios Emitidos

Seguradoras, IRB e outros

Títulos e Créditos a Receber

Despesas de Comercialização Diferidas

Realizável a Longo Prazo

Permanente

Investimentos

Imobilizado e Diferido

Total do Ativo

Ativo

As “Seguradoras Itaú” apresentaram resultado deR$ 148,4 milhões, com retorno de 25,3% sobre umpatrimônio líquido final de R$ 586,1 milhões. Esse resultadosuperior em 91,8% ao do ano anterior (129,7% na ItaúSeguros S.A.) se deve essencialmente ao melhor desempenhodas operações de seguros e da carteira de investimentos.

A nova política de aceitação dos riscos conduziu a umatroca inevitável de produção por resultados. Em 1999, aprodução auferida pelas “Seguradoras Itaú” atingiu aR$ 1,3 bilhão, com queda de 12,4% em relação ao anoanterior. Esse volume de produção corresponde a um market

1.367.534

3.532

803.455

283.965

77.265

47.988

151.329

81.944

198.179

15.156

183.023

1.647.657

Resultados e Atividades

Índice Combinado

O Índice Combinado, que evidencia os custos das operaçõesde seguros, excluindo-se a COFINS no valor de R$ 38,9 milhões(para viabilizar a comparação com o exercício de 98), atingiu104,2% contra 112,6% no ano anterior. Essa redução sedeve à menor sinistralidade obtida com a implantação demodernas tecnologias de avaliação dos riscos para aceitaçãoe precificação de novos negócios no ramo Automóvel, bemcomo a adoção de métodos mais rígidos na liquidação dossinistros, visando a detecção de possíveis fraudes.

105,9

106,4

103,1

104,4

104,8

112,6

111,2

104,2

Jun/96

Dez/96

Jun/97

Dez/97

Jun/98

Dez/98

Jun/99

Dez/99

Índice Combinado: Itaú Seguros + Banerj + Bemge

31.12.98

630.669609.627

9.501

11.541

400.154

141.533

66.448

53.153

23.939

69.25313.29232.53665.411

1.379

593.7621.691.375

R$ Mil

31.12.99

Provisões Técnicas não ComprometidasProvisões de Prêmios não Ganhos

Provisões de Riscos Decorridos

Provisões Matemáticas

CirculanteProvisões Comprometidas

Sinistros a Liquidar

Provisão de IBNR

Débitos de Operações com SegurosComissões sobre Prêmios Emitidos

Seguradoras, IRB e Outros

Débitos Diversos a PagarProvisões para TítulosDepósitos de Terceiros

Exigível a Longo PrazoParticipações minoritárias naBemge Seguradora S/A

Patrimônio LíquidoTotal do Passivo

Passivo

540.293509.140

10.767

20.386

455.971

178.657

86.071

47.094

10.021

91.7659.475

32.88864.359

954

586.0801.647.657

31.12.98

Balanços Pa trimoniais Seguradoras Itaú pela Legislação Societária

share de 6,4%. Se excluído o ramo Saúde esse valor se elevapara 8,0%. É oportuno referir que as “Seguradoras Itaú”atualmente não comercializam seguro saúde. A carteira emvigor (só na Itaú Seguros) é composta de seguros antigosque continuam a merecer, por parte desta companhia, o mesmotratamento cuidadoso que presta a todos seus clientes.

No período implantou-se nova rotina operacional para oaumento da eficiência das vendas de seguros para o segmentode empresas clientes do Banco Itaú. Com a parceria decorretores selecionados espera-se um crescimentosignificativo desta produção nos anos vindouros.

��

Participação de Mercado - Total de Prêmios Auferidos(1)(2)

5,9%6,8% 6,5%

7,2%6,9%

8,2%7,7%

9,3%

8,0%

9,9%

1993 1994 1995 1996 1997 1998

Em %

6,4%

8,0%

1999

(1) Inclui: Itauseg + Banerjseg (considerada a partir de 1997) + Bemgeseg(considerada a partir de 1998).

(2) Prêmios Auferidos: prêmios retidos sem exclusão de resseguros.

Incluindo Planos de Saúde Excluindo Planos de Saúde

Canais de Distribuição��� ��� ������� ��� ����

Corretoras 19%

Agentes 33%

Banco Itaú 20%

Outros 17%

Banco Bemge 5%

Banco Banerj 6%

�

Itaú Previdência e Seguros S.A.

A Itaú Previdência e Seguros S.A. (Itauprev) obteve receitade R$ 295 milhões em 1999, valor 45,5% superior ao de1998, decorrente da venda de planos individuais e

Quantidade de Planos em Carteira

��� ���

Principais Indicadores Financeiros

Ativo

Patrimônio Líquido

Prêmios Ganhos

Sinistros Retidos

Despesas de Comercialização

Lucro Líquido

99/98

67,2%

21,0%

-23,6%

37,3%

-63,5%

-24,3%

31 de dezembro de Variação %

1999

627.812

41.424

4.531

3.921

(70)

9.011

1998

375.530

34.235

5.928

2.856

(192)

11.905

empresariais e do recebimento de contribuições. A carteiraatingiu 259 mil planos individuais.

43

Quantidade em Milhares

Dez Jun Dez

139

193 199

240

19971996

257 259

1998 1999

Variação noperíodo: 500%

Jun Dez Jun Dez

�

A Itaú Capitalização S.A. (Itaucap), ao final do exercício,mantinha o total de R$ 892 milhões em provisões técnicas e1,6 milhão de planos de capitalização.

Evolução das Reservas TécnicasPlanos de Capitalização

Itaú Capitalização S.A.

��� ���

Principais Indicadores Financeiros 31 de dezembro de Variação %

Ativo

Patrimônio Líquido

Reservas Técnicas

Planos de Capitalização

Fundos de Investimento

Lucro Líquido

5,6%

9,4%

16,5%

22,3%

-32,0%

13,1%

2.646.133

1.694.759

766.052

683.219

82.833

308.194

99/981998

2.794.859

1.853.371

892.182

835.833

56.349

348.661

1999

R$ Milhões

499

581

651685 683

718

836

Dez Jun Dez

19971996 1998 1999

Jun Dez Jun Dez

�

O Banco Banerj está investindo fortementeem tecnologia para permitir o acesso deseus clientes a novos produtos e serviços,especialmente no que diz respeito à redede caixas eletrônicos e serviços portelefone, usando para isso a infra-estruturado Banco Itaú.

Banco Banerj S.A.

A folha de pagamento do Estado do Rio de Janeiro permanecerácom o Banerj por 5 anos a partir da aquisição.

Principais Indicadores

• Ativos• Patrimônio Líquido• Lucro Líquido• ROE %• RO A %• Agências• Postos de Atendimento Bancário (PABs)• Caixas Eletrônicos

-18,3%24,5%16,4%-6,5%47,0%0,7%7,8%6,3%

3.86243267

15,5%1,7%14851

710

3.15553878

14,5%2,5%14955

755

1999 1998 Variação %

Market Share no Estado do Rio de Janeiro (%)

8,0%

13,0%

21,0%

15,0%

7,8%

22,8%

0,3%

4,4%

4,7% 8,0%

7,1%

15,1%

21,7%

9,3%

31,0%

16,7%

9,4%

26,1%

0,3%0,8%1,1%

11,3%

6,2%

17,5%

Banerj

Itaú

dezembro de 1999julho de 1997

Depósitoà vista

Poupança Depósitoa prazo

Total deRecursos

Depósitoà vista

Poupança Depósitoa prazo

Total deRecursos

(*) Somente Banco Banerj

Número de Funcionários(*)

6.075 5.970

5.624

3.5363.776

3.324 3.463 3.273

Jul97

Set97

Dez97

Mar98

Jun98

Set98

Mar99

Jun99

Set99

Dez99

Dez98

3.160 3.021 2.873

��� �����

�

Market Share no Estado de Minas Gerais (%)

Principais Indicadores

• Ativos• Patrimônio Líquido• Lucro Líquido• ROE %• RO A %• Agências• Postos de Atendimento Bancário (PABs)• Caixas Eletrônicos

63,5%-65,5%119,6%534,3%

32,6%-30,3%-33,6%15,2%

7.0534.815

3226,7%4,6%472125387

11.5331.662

70742,5%6,1%32983

446

1999 1998 Variação %

Banco Bemge S.A.

��� �����

(*) Efeito de Redução de Capital de R$ 3,6 bilhões em 1999.

3,0%

10,5% 7,3%

6,4% 6,7%

0,6%

7,5%

3,7%

11,0%

18,9%8,3%

8,5%

5,8%

7,1%

0,5%

0,6%

12,9%13,5% 13,7%

7,3%

11,2%

29,9%

16,8%

1,1%

Bemge Itaú

dezembro de 1999setembro de 1998

Depósitoà vista

Poupança Depósitoa prazo

Total deRecursos

Depósitoà vista

Poupança Depósitoa prazo

Total deRecursos

“Na nossa opinião, o Banco Itaú tomou duas decisões de investimento muito inteligentesquando comprou o Banerj em Junho de 1997 e o Bemge em Setembro de 1998 em leilões deprivatização, investindo R$ 2 bilhões nos últimos três anos. Os bancos estavam altamentelíquidos, o que deu ao Banco Itaú uma importante vantagem competitiva nas crises globaisque vieram a acontecer depois.”JP Morgan; Janeiro/2000

(*)

�

A Credicard S.A., empresa que administra os cartões de créditoMastercard e Diners Club e Visa no Brasil, é de propriedadedo Banco Itaú S.A., Banco Unibanco S.A. e Citibank, quedetêm participações iguais. O Citibank, conforme estatutosocial, é responsável pela administração da empresa.

A renda proveniente das operações com os cartões de créditoé distribuída aos sócios de duas formas:

Para melhor atender os negócios de adquirente “acquirer”,foi criada em 1996, a Redecard S.A., também propriedadedos Bancos Itaú, Unibanco e Citibank, em partes iguais, eda Mastercard.

A Redecard é responsáve l pe las t ransações deaproximadamente 9 milhões de cartões de crédito.

O Itaú foi o primeiro banco brasileiro a permitir saques para

1.881

438

241

106

2.665

316

96

87

-

499

Itaucard Unibanco +Citibank

Quantidade em Milhares

1.481

712

58

-

2.252

Total

5.696

1.668

515

471

8.260

Mastercard

Visa

Diners

Redeshop

Total

Vendas DiretasCredicard

Associados

2.017

332

130

365

2.843

Cartões de Crédito

Credicard

1. Dividendos Especiais: baseados no número de portadoresde ca r tão de cada sóc io , como uma função derentabilidade média e prejuízos.

2. Dividendos Normais: depois da distribuição dosdividendos especiais, o restante do lucro é divididoigualmente entre os três sócios.

cartões de débito e crédito emitidos no exterior com alogomarca Cirrus. Este serviço foi possibilitado através dainterligação da rede Cirrus com os Caixas Eletrônicos Itaúlocalizados nos principais pontos estratégicos para turistase pessoas de negócios que visitam o Brasil. Hoje o BancoItaú possui 19 pontos de caixas eletrônicos que permitem oacesso à Rede Cirrus.

A carteira administrada pela Credicard S.A. é a seguinte:

A emissão de cartões de diferentes bandeiras por um mesmoemissor passou a ser permitida a partir de setembro de 1996.

O Banco Itaú criou em 1996 sua própria empresa de cartõesde crédito, a Itaucard Administradora de Cartões de Crédito eImobiliária Ltda., contratando a Credicard S.A. paraadministrá-la, e lançou com total sucesso a marca Itaucardpara o cartão de crédito do Itaú.

A estratégia agressiva de vendas de cartões do Itaú é baseadanos seguintes pontos:

• Utilização de forma integrada dos canais de vendaalternativos: Te l ema rketing Ativo e Receptivo, C a rt aResposta, Bankline (Home Banking Itaú) e o Bankfone

114

35

-

149

41

56

-

97

Itaucard Bemgecard

1.326

622

58

2.006

Total

1.481

712

54

2.252

Mastercard

Visa

Diners

Total

Banerjcard

• Em maio de 1998 foi lançada a MaxiConta Card Itaú, umproduto inovador que agrega as vantagens do cartão decrédito Itaucard à MaxiConta. Na MaxiConta Card Itaú, osgastos realizados com o Itaucard são somados aos recursosaplicados e revertidos em descontos na tarifa mensal daMaxiConta. Atestando o êxito do lançamento, o portfóliode clientes MaxiConta Card atinge mais de 609 mil contasatualmente.

• Em novembro de 1998, foi lançado o Programa Smiles, umbenefício opcional para os cartões de crédito Itaucard

A família Itaucard é formada pelos tipos de cartões abaixo, com as respectivas quantidades e valores de faturamentoacumulados em 1999:

Quantidade em Milhares

Itaucard

(banco por telefone), para apoiar as ações de venda dasagências.

• Aplicação de modelos de crédito abrangentes, porémextremamente rigorosos e criteriosos.

• Concentração das vendas na base de clientes com créditopré-aprovado.

Com a aquisição do Banco Banerj em 1997 e do Banco Bemgeem 1998, a base de cartões do Itaú atingiu 10,0% departicipação de mercado em dezembro/99, sendo formadaconforme quadro abaixo:

Lançamentos

Mastercard, em que para cada dólar gasto com o cartãoItaucard o cliente adquire uma milha. Após um mínimo de20.000 milhas acumuladas o cliente poderá trocá-las poruma passagem aérea. É um excelente instrumento defidelização, aumentando o relacionamento entre o clientee o Banco e a utilização do cartão Itaucard.

• Em outubro/99, foi lançado o cartão Banerj MastercardElectronic, produto voltado para todos os clientes de baixarenda. Esse cartão será lançado no Itaú em março/2000.

Os cartões Itaucard são aceitos em 320 mil estabelecimentosnacionais que operam com a bandeira Mastercard e 450 milque operam com a bandeira Visa, além de mais de 15 milhões

de estabelecimentos internacionais que operam com abandeira Mastercard e, também, mais de 15 milhões com abandeira Visa.

Itaucard Mastercard

Itaucard Mastercard com Programa Smiles

Itaucard Visa

Itaú Diners Club

Itaucard Mastercard American Airlines

Itaucard Mastercard Corporate

Itaucard Visa Corporate

Banerj Mastercard

Banerj Mastercard com Programa Smiles

Banerj Mastercard Electronic

Banerj Visa

Bemge Mastercard

Bemge Visa

Total

Tipo de Cartão

1.255.721

53.157

620.893

58.179

15.526

1.434

642

101.368

1.719

11.310

34.785

41.125

55.785

2.251.644

Qtde. de Cartões

Com relação ao faturamento, o Itaú atingiu 9,3% de participação de mercado, em dez/99.

2.061.519

170.053

889.171

143.857

75.792

11.508

4.629

102.537

858

1.427

38.495

12.511

69.864

3.582.221

Faturamento (R$ Mil)

O lucro líquido da Itauleasing no exercício foi deR$ 118 milhões, correspondendo a uma rentabilidade de11,7% sobre o Patrimônio Líquido.

Leasing S.A.

Composição da Carteira (%)

31 de dezembro de 1999

R$ Milhões

Patrimônio Líquido

Ativo

Lucro Líquido

1999 1998

418

3.819

41

140,2%

31,4%

187,8%

31 de dezembro de

1.004

5.019

118

Variação %99/98

O Patrimônio Líquido por lote de mil ações atingiu R$ 153,31e o lucro líquido por lote de mil ações atingiu R$ 17,95.

Veículos 91,1%

Imóveis 0,6%

Máquinas eEquipamentos 7,9%Outros 0,4%

�

ciOSinter

cionnaais

negó

�

O Banco Itaú passa a figurar entre as instituiçõesc o m maior presença no exterior, dentre os

conglomerados privados nacionais, quer naabrangência de pontos de atendimento, quer

na capitalização das unidades. Esta presençase traduz na solidez de nossas agências (NewYo rk, G ra n d C a y man), escritório derepresentação (Frankfurt), subsidiária(Itaubank) e participações (Banco ItaúBuen Ayre - IBA, e Banco Itaú Europa -BIE), apresentando investimentosconsolidados de US$ 1.525 milhões.

US$ Milhões

Atividades Bancárias (a)

Agência Grand Cayman

Agência New York

Itaú Buen Ayre S.A.

IFE - Bemge - Uruguay S.A.

Itau Bank Ltd.

Banco Itaú Europa Luxembourg S.A.

Banco Itaú Europa S.A.

Atividades não Bancárias (b)

Patrimônio Líquido no Exterior (a+b)

2.403,9

333,9

824,5

25,4

461,1

57,2

965,8

1.145,7

581,8

46,2

182,2

25,3

181,1

12,3

116,8

249,3

1.395,0

AtivoPatrimônio

Líquido

31 de dezembro de1999 1998

Ativo

1.329,7

693,7

48,7

155,5

29,0

200,6

20,8

181,4

194,9

1.524,6

PatrimônioLíquido

2.573,7

602,0

721,9

34,6

482,8

109,1

1.208,8

Principais Indicadores Financeiros

Agência Grand Cayman

Agência New York BIE LuxembourgItau Bank Ltd.

Banco Itaú Europa S.A.Itaú Buen Ayre IFE - Bemge - Uruguay S.A.

Atividades no Exterior

Com grande satisfação, em 1999 comemoramos os 20 anosda agência de New York. Vale ressaltar também a aprova ç ã ojá obtida junto ao Banco Central do Brasil para abertura deRepresentação em Miami.

A liquidez externa consolidada do grupo (disponibilidades,aplicações interfinanceiras de liquidez e títulos,considerando-se também as demais participações acionáriasmajoritárias) cresceu 18,1% sobre dezembro 1998, e situou-se em US$ 2.365 milhões.

Por fim, destacamos a manutenção da política de casamentoentre os ativos e os passivos em moeda estrangeira,objetivando um adequado “matching” de liquidez e moedae minimização dos riscos decorrentes.

Representação Frankfurt

�

US$ Milhões

Linhas Comerciais, Garantias e Captações Estruturadas para Comércio Exterior

Captações no Mercado Monetário

Captações Estruturadas e Financeiras Internacionais

Captações no Mercado Interbancário Brasileiro

Capital de Giro Próprio

Total

2.685

413

2.185

57

1.243

6.583

-19,4%

14,1%

-9,6%

-82,6%

9,1%

-9,2%

1998 %

2.166

471

1.974

10

1.356

5.977

1999Principais Programas e Recursos em Moeda Estrangeira

US$ Milhões

Financiamentos e Garantias para Comércio Exterior - Exportação

Financiamentos e Garantias para Comércio Exterior - Importação

Outros Financiamentos Domésticos das Unidades Externas

Títulos da República Portuguesa

Títulos Privados OECD

Depósitos Instituições Financeiras OECD

DCB’s / EIB’s / IDU’s / Globals Bond’s

Bônus / CD’s / Títulos e Fundos de Investimentos

Títulos da República Argentina

Repasses sob as Resoluções 63 / 2148 / 2312

Clientes

NTN-D

Bônus / Clientes

Total

2.239

1.232

586

103

130

794

427

167

92

866

318

332

216

6.637

-27,3%

-38,1%

-14,3%

6,5%

-31,8%

57,2%

4,2%

95,8%

-65,5%

-11,8%

10,7%

-38,8%

-3,5%

-11,0%

1998

1.627

763

503

109

88

1.249

445

328

32

764

353

203

208

5.907

1999Principais Créditos e Garantias em Moeda Estrangeira %

Recursos e Aplicações

“O Banco Itaú também é uma das poucas instituições brasileirascom uma presença notável fora de seu mercado local.”Standard & Poor’s; Dezembro/99

�

Agência Grand Cayman

Patrimônio Líquido

Ativo

Lucro Líquido

Operações de Crédito

581,8

2.403,9

52,1

1.331,0

US$ Milhões

693,7

2.573,7

55,2

856,6

1999 1998

IFE - Bemge (Uruguay)

Patrimônio Líquido

Ativo

Lucro Líquido

Operações de Crédito

25,3

25,4

2,9

-

US$ Milhões

29,0

34,6

3,7

12,1

1999 1998

Itau Bank Ltd.

Patrimônio Líquido

Ativo

Lucro Líquido

Operações de Crédito

181,1

461,1

14,5

160,2

US$ Milhões

200,6

482,8

22,3

149,4

1999 1998

Patrimônio Líquido

Ativo

Lucro Líquido

Operações de Crédito

46,2

333,9

2,6

246,2

US$ Milhões

48,7

602,0

2,5

289,4

1999 1998

Agência New York

�

Banco Itaú Buen Ayre - IBA(*)

Patrimônio Líquido

Ativo

Operações de Crédito

182,2

824,5

414,3

US$ Milhões

155,5

721,9

335,9

1999 1998

Em 1999 foi concluída com sucessoa fusão do Banco Itaú Argentina edo Banco Del Buen Ayre, dandoorigem ao Banco Itaú Buen Ayre -IBA. O IBA traduz o investimento

estratégico nos mercados domésticos do cone sul, voltadopara o segmento de varejo, com 94 agências na região de

Buenos Ayres. Mais uma vez a capacidade tecnológica doItaú, combinada com a oferta de novos produtos e serviçospossibilitou que o padrão de atendimento se mantivesseelevado.

(*) Novo nome do Banco Itaú Argentina S.A , após incorporação do Banco Del Buen Ayre S. A.

Banco Itaú Europa - BIE

Patrimônio Líquido

Ativo

Lucro Líquido

Operações de Crédito

116,8

965,8

9,3

301,0

US$ Milhões

181,4

1.208,8

9,9

470,8

1999 1998

Banco Itaú Europa - Luxembourg

Patrimônio Líquido

Ativo

Lucro Líquido

Operações de Crédito

12,3

57,2

0,4

30,2

US$ Milhões

20,8

109,1

0,4

21,2

1999 1998

O BIE, incorporado sob legislação portuguesa, écontrolado integralmente pela Itaúsa Portugal, aholding do grupo para investimentos na UniãoEuropéia. A manutenção do seu rating domésticoem A-1, a mais alta notação estabelecida pelaCPR (Companhia Portuguesa de Rating),possibilitou que o BIE acessasse com o mercado

de capitais em condições bastantes competitivas.A capacidade do BIE de administrar oportunamentesua necessidade de recursos, combinada ao volumede linhas de crédito disponibilizado, suportou osubstancial crescimento de ativos, com destaquepara a carteira de crédito que cresceu 77,2%. Houve,

ainda, aporte de capital no valor de EUR 64 milhões.

�

Operações de Câmbio e Comércio Exterior

O Banco tem pautado sua atuação pelo suporte sistemáticoao comércio exterior brasileiro. De nosso esforço de captaçãodestacamos para o ano de 99:

Captações Externas Comerciais: O volume de US$ 2.166milhões, compatível com níveis anteriores à crise cambialbrasileira, foi resultado de um relacionamento ativo com162 bancos internacionais. Importante ressaltar que adisponibilidade de funding trade-related supera amplamenteo volume desembolsado acima.

Vale destacar, ainda, o acesso às linhas especiais parafinanciamento de operações com prazo acima de 2 anos,bem como o credenciamento de nossa agência de Nova York,para financiamento de operações com garantia do EXIMBANK,e de novas captações operações estruturadas, contando coma participação de organismos internacionais (exemplo CCC,MIGA, OPIC).

Aplicações Externas Comerciais: Esta capacidade decaptação, combinada com o esforço comercial e expertisedas equipes de vendas dedicadas (Itaucorp, para grandesempresas, e Itaú Empresas, para as médias), se traduz novolume expressivo e no amplo leque de produtosdisponibilizados para o financiamento dado aos exportadorese importadores brasileiros. Em dezembro de 1999, estacarteira apresentava o volume de US$ 2.390 milhões, paraos produtos ACC/ACE, Pré-Pagamento de Exportação,FINIMP’s e empréstimos Off-shore. Em 1999 o Itaú teveatuação marcante na distribuição de operações BNDES-Exim,ocupando o 30 Lugar no ranking por desembolso.

O Banco vem dando especial atenção às operações de câmbioe comércio exterior dos clientes do mercado médio, que têmsido atendidos por meio de estruturas negociais e equipesde vendas especializadas.

Vale destacar, ainda, que em 1999 foram absorvidas as equipesde vendas originadas do BFB, cuja operação de comércioexterior foi incorporada em março de 1999, proporcionandoganhos de escala que se traduziram na ampliação do lequede produtos ofertados.

Destaques Câmbio e Financiamentos Comércio Exterior

Câmbio e Financiamentos Comércio Exterior

Contratação de Câmbio Exportação

Contratação de Câmbio Importação

Contratação de Câmbio Financeiro

Contratação de Câmbio Total

Contratação de Off-shore

Contratação de Financiamento de Importação

Contratação de Pré-Pagamento Exportação

Total Contratado

Contratação de ACC/ACE Exportação

Câmbio Interbancário e Arbitragem

Contratação de Interbancário

Contratação de Arbitragem

Total Contratado

Contratação: Programas Especiais de Exportação

PROEX

BNDES EXIM Pré

BNDES EXIM Pós

Total Contratado

2,800

2,800

6,200

11,800

0,400

0,400

0,400

13,000

1,700

76,700

8,000

84,700

0,600

0,100

0,300

1,000

US$ Bilhões

�

Destaque de Operações

US$ 100.000.000,00Guaranteed Note

Political risk guaranteeprovided by MIGA

US$ 15.000.000,00

Export Pre-Payment

US$ 50.000.000,00

Sindicated Loan

US$ 15.000.000,00

Export Pre-Payment

Co-ArrangerArranger

US$ 35.000.000,00

Export Pre-Payment

US$ 25.000.000,00

Structure Offshore Finance

US$ 40.000.000,00

BNDES-exim

US$ 130.000.000,00

Short Term Export Finance

US$ 20.000.000,00

Import Finance

US$ 174.000.000,00

Structure Import Finance

US$ 20.000.000,00

BNDES-exim

US$ 17.000.000,00

Structure Offshore Finance

US$ 80.000.000,00

Export Pre-Payment

PETROBRAS

�

Banco Itaú Consolidado

31 de dezembro de 1999

Total de Bancos Correspondentes 162

Exportação, Importação, Carta de Crédito, Commercial Paper e Certificado de Depósito.

Banco Itaú (SP,CAY, NY), Itaubank, Banco Itaú Buen Ayre e Banco Itaú Europa.

Distribuição Geográfica das Linhas de Crédito

Inglaterra 15,3%

Estados Unidos 24,7%

Alemanha 13,4%

França 7,4%

Panamá 7,9%

Ásia 4,9%

Holanda2,4%

Canadá5,1%

Espanha 3,9%

Outros 11,0%

Exportação, Importação, Carta de Crédito, Commercial Paper e Certificado de Depósito.

Portugal 4,0%

Tesouraria Internacional e Operações Estruturadas

No ano de 1999, o Banco Itaú S.A. demonstrou suadiferenciada capacidade de captação por meio da emissãode US$ 480 milhões em títulos (Eurobonds e PromissoryNotes) no mercado de capitais internacional. Este fatopossibilitou a renovação das operações que venceram noperíodo, bem como o aumento do volume de financiamentoexterno.

É importante ressaltar algumas características das emissõespúblicas do Banco Itaú S.A. no mercado de capitaisinternacional. Entre elas destaca-se que:

• a emissão de US$ 150 milhões, em abril, estabeleceu novobenchmark para lançamentos de títulos de emissoresbrasileiros. A remuneração oferecida para os investidoresfoi inferior em cerca de 1% quando comparada comemissões semelhantes no período;

• a emissão de US$ 100 milhões, em maio, se caracterizoucomo o primeiro lançamento de títulos de emissorbrasileiro, após a crise russa, por prazo superior a umano, sem garantias adicionais para os investidores;

• a emissão de US$ 100 milhões, em agosto, o Banco ItaúS.A. mostrou novamente sua força emitindo por um prazosuperior a um ano. Deve-se ressaltar que a emissão foifeita em meio ao período de férias na Europa, onde estágrande parte dos investidores, e mesmo assim estabeleceunovo benchmark para lançamento de títulos de emissoresbrasileiros;

• a emissão de US$ 100 milhões, em dezembro, novamenteestabeleceu benchmark para lançamento de títulos deemissores brasileiros, além de efetuada em período sobrisco Y2K.

Além das operações acima, o Banco Itaú S.A. renovou doisprogra mas de US Commercial Pa pe r. O primeiro, tendo oBankers Trust como Arranger, foi renovado em maio de 1999no montante de US$ 70 milhões. No segundo, que teve oChase Manhattan como Arranger, o Banco Itaú S.A., além deestabelecer novo benchmark para captações do gênero,ampliou o número de bancos participantes de 17 para 23 eo montante de US$ 150 milhões para US$ 175 milhões.

Em adição, cabe mencionar a ampliação de nosso programade CD’s (para US$ 400 milhões) e o início da estruturação deprogra ma na modalidade Medium Term Note, no total deUS$ 1 b ilhão, multi-currency e Reg-S e 144-A. O Itaú teveparticipação relevante no processo de estruturação edistribuição de operações do próprio Itaú e de outras empresas.

O Banco teve também uma atuação de destaque nasoperações de tesouraria internacional. O volume negociadoem instrumentos de Fixed Income foi de US$ 350 milhões.O volume emitido de CD´s próprios foi de US$ 66 milhões.

Captações Externas do Banco Itaú S.A.(Operações com Terceiros)

(*) A emissão tem opções de put/call em 10/03/00 e 10/03/02; o spread sobre U.S. Treasury foi calculado até a primeira opção de Put (10/03/00).

( ( ( ( (**) Emissão com custo de taxa Libor, ou seja, não houve spread over Libor.

Saldo em 31 de dezembro de 1999Spread sobre Treasury

no Lançamento %Instrumento Coordenador

da EmissãoMontante

US$Data deEmissão

Data deVencimento

Cupom%

Fixed Rate Notes (*)

Fixed Rate Notes

Fixed Rate Notes

Promissory Notes

Promissory Notes

Fixed Rate Notes

Fixed Rate Notes

Fixed Rate Notes

Physical CD (**)

Total

Itau Bank Ltd

ABN Amro

UBS Ltd.

Banco Itaú S.A. Cayman Branch

Banco Itaú S.A. Cayman Branch

Bankers Trust Co.

ABN Amro

Barclays Capital

Itau Bank Ltd

100.000.000

150.000.000

100.000.000

20.000.000

10.000.000

100.000.000

100.000.000

100.000.000

15.000.000

695.000.000

10/03/97

19/04/99

28/04/97

06/05/99

24/06/99

11/07/97

17/05/99

23/08/99

23/12/99

10/03/05

19/04/00

28/04/00

02/05/00

23/06/00

11/07/00

17/11/00

23/02/01

24/01/00

8,30000%

10,50000%

8,25000%

10,50000%

9,00000%

7,50000%

10,00000%

9,25000%

6,47125%

1,76000%

6,07000%

1,69000%

5,70700%

3,83200%

1,37500%

5,15700%

4,10200%

0,00000%

Adicionalmente, o Banco Itaú S.A. possui três programas, conforme tabela abaixo:Saldo em 31 de dezembro de 1999

70.000.000

175.000.000

400.000.000

645.000.000

Programa Coordenador doPrograma

Montante TotalUS$

MontanteEmitido (US$)

US Commercial Paper

US Commercial Paper

Euro Certificate of Deposit(*)

Total

Bankers Trust

Chase Manhattan

Warburg Dillon Read

61.820.000

134.000.000

28.405.000

224.225.000

Vencidas em 1999Spread sobre Libor

no Lançamento %Instrumento Coordenador

da EmissãoMontante

US$Data deEmissão

Data deVencimento

Cupom%

Euro CD

Euro CD

Euro CD

Euro CD

Syndicated Loan

Club Deal

TOTAL

Bayerische Landesbank

ING Bank

ABN Amro

Itau Bank Ltd.

Barclays

Asahi, BV, ING, UBS

5.000.000

50.000.000

50.000.000

23.140.000

100.000.000

170.000.000

398.140.000

09/09/98

11/03/98

18/03/98

-

25/03/98

02/12/97

08/03/99

11/03/99

18/03/99

-

25/03/99

02/12/99

7,31250

8,25000

8,37500

-

0,00000

7,35156

1,75000

2,46880

2,56250

-

-

-

(*) O programa foi atualizado e ampliado de US$ 300.000.000 para US$ 400.000.000 em julho, 1999.

Nota: Cabe mencionar que o Itaú está em fase de finalização da estruturação de um Medium Term Note Programno valor de US$ 1bilhão, multi-currency, Reg-S e 144A.

�

área

tos

deInvestimen

�

O Banco Itaú foi o pioneiro no País estabelecendo em 1965o primeiro Banco de Investimento no Brasil. Atualmente, osprincipais negócios de atuação da Área de Mercado deCapitais do Itaú são fundos de investimentos, carteirasadministradas, serviços de custódia, corretagem de valorese underwriting.

O Banco Itaú dispõe de 210 fundos de investimentos nasmais variadas categorias de fundos de renda fixa, rendavariável, carteira de ações e cambial, oferecendo opções derentabilidade, liquidez e risco de acordo com o perfil decada cliente.

As carteiras administradas pelo Banco servem a fundos depensão, empresas, clientes do private banking e investidoresestrangeiros. Em dezembro de 1999 o Itaú era o segundomaior administrador privado de recursos do Brasil com ototal de R$ 32 bilhões.

O s serviços de custódia e depósitos de títulos detêmatua lmente uma pa r t i c i pação de me r cado deaproximadamente 72% na custódia de ações e 39% emdebêntures. O Itaú é o maior fornecedor de serviços decustódia e a maior instituição depositária brasileira.

A Itaucorretora ocupa a terceira posição no ranking devolume negociado nas Bolsas de Valores do RJ e SP e a 17ªna BM&F e em número de títulos negociados. Atuaexclusivamente executando ordens de interesse de seusclientes que são principalmente fundos de pensão, grandesclientes corporativos e outros bancos.

Área de Investimentos

Principais Indicadores -Área de Investimentos

O Itaú administra Fundos de Privatização, de Renda Fixa - Nacional e Estrangeiros, deAções, de Ações Carteira Livre, Clubes de Investimento e Carteiras de Clientes e do Grupo.

Fundos de Investimentos (a)

Renda Fixa

Moeda Nacional

Moeda Estrangeira

Ações e outros Fundos

Moeda Nacional

Moeda Estrangeira

Carteiras Administradas (b)

Clientes (Moeda Nacional)

Grupo Itaú (Moeda Nacional)

Total (a + b)

25.753.533

24.031.424

23.711.595

319.829

1.722.109

1.636.825

85.284

6.240.672

2.223.940

4.016.732

31.994.205

16.990.709

16.428.928

16.170.014

258.914

561.781

490.481

1.300

4.065.453

1.263.160

2.802.293

21.056.162

51,6%

46,3%

46,6%

23,5%

206,5%

233,7%

19,6%

53,5%

76,1%

43,3%

51,9%

R$ Mil

1999 1998 1999/1998

31 de dezembro de Evolução %

Ações

Debêntures

72%

39%

Maior InstituiçãoDepositária Brasileira

458

93

166,7

13,7

Número deEmpresas

Valor de MercadoR$ Bilhões

31 de dezembro de 1999MarketShare %

ADR

Ações

Renda Fixa

R$ 38,6 Bilhões

R$ 17,5 Bilhões

R$ 36,0 Bilhões

Maior Banco Fornecedor de Serviços de Custódia31 de dezembro de 1999

�

Bolsa de Valores (SP+RJ)

Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) (Número de Contratos)

SOMA

30

170

20

Itaú Corretora Ranking e Volume Negociado(*)

R$ 14,5

1.431

1.232

4,5%

1,7%

12,7%

De janeiro a dezembrode 1999

MarketShare %

Ranking

(*) Fontes: BVSP, BVRJ, BM&F e SOMA.

31 de dezembro de 1999

Ranking de Fundos de Investimentopor Patrimônio Líquido

(*) Instituições Públicas.

31 de dezembro de

R$ Bilhões

25,3

18,0

17,0

5,7

6,9

7,1

7,5

4,5

4,0

4,0

145,8

14,0%

12,2%

11,9%

5,1%

5,0%

4,9%

4,9%

3,8%

3,5%

3,5%

100,0%

16,6%

10,2%

11,1%

4,4%

6,4%

4,4%

4,3%

3,8%

2,8%

2,6%

100,0%

30,4

26,5

25,8

11,1

10,9

10,7

10,6

8,2

7,5

7,5

216,5

17,4%

12,3%

11,6%

3,9%

4,8%

4,9%

5,1%

3,1%

2,8%

2,8%

100,0%

20,6

12,7

13,8

5,4

8,0

5,5

5,3

4,7

3,5

3,3

124,3

Banco do Brasil (*)

Bradesco

Itaú

Unibanco

Citibank

CEF (*)

Boston

ABN Amro

Safra

HSBC

Total

Administrador PatrimônioLíquido

Participação%

1997Patrimônio

LíquidoParticipação

%

1998Patrimônio

LíquidoParticipação

%

1999

“Líder em gerenciamento de ativos: as atividades do Itaú no setor degerenciamento de ativos fazem com que o banco apresente uma sólida ecrescente fonte de receita de prestação de serviços.”SBC Warburg Dillon Read Inc.; Fevereiro/98

Bilhões

Mil

Milhões

��

Itaú assume gestão de fundos do Matrix

O Banco Itaú assumiu a administração de 48 fundos doBanco Matrix; visando complementar, diversificar e ampliaro portfólio de fundos derivativos, sem aumentar os custosoperacionais.

Nesta operação cabe ressaltar que:

• A nova família de fundos denominada Itaú-Matrix possuiR$ 1,1 bilhão de patrimônio administrado no país eR$ 0,7 bilhão no exterior;

• A receita de Taxa de Administração dos 48 fundos duranteo ano de 1999 foi de US$ 10 milhões; e

• Os fundos também serão negociados na rede de distribuiçãodo Itaú nos segmentos Corporate, Middle Market, Privatee Institucionais.

O Itaú, com esta operação, consolida a sua posição de maiorgestor de fundos derivativos.

Os profissionais do Banco Matrix, com reconhecida expertise,prestarão assessoria ao Itaú durante os próximos anos, pormeio de comitês estratégicos compostos por executivos dosdois bancos para a gestão das carteiras de títulos destesfundos.

O patrimônio administrado de fundos e carteirasadministradas gerido pelo Itaú passa, nesta data, a totalizarR$ 35 bilhões.

São Paulo, 09 de fevereiro de 2000

Alfredo Egydio Setubal

Diretor de Relações com Investidores

Banco Itaú S.A.

Itaú-Matrix

��

análisegerencialda oper

ação1999

As informações que constam da AnáliseGerencial das Operações estão disponíveis emPortuguês, Espanhol e Inglês em nosso site:

http://www.itau.com.br/ri

��

Highlights

Ativos TotaisOperações de Crédito + Adiantamento sobre Contrato de Câmbio (ACC)Fianças, Avais e GarantiasTítulos e Valores Mobiliários + Aplicações em Depósitos InterfinanceirosPatrimônio Líquido do Conglomerado

R$ Milhões (exceto onde indicado)31 de dezembro

de 199731 de dezembro

de 199831 de dezembro

de 1999

51.91116.890

2.70618.070

5.907

48.99514.104

2.01816.404

4.651

46.35714.414

2.5029.3944.198

Balanço Patrimonial

4º Trimestrede 1999

3º Trimestrede 1999Demonstração do Resultado do Exercício

Lucro Líquido Recorrente (a)Lucro Líquido Extraordinário (b)Lucro Líquido Consolidado Total (a+b)Margem FinanceiraResultado Bruto da Intermediação FinanceiraReceita de Serviços

Resultado de Ações (R$)

Lucro Líquido Consolidado por Lote de Mil Ações (*)Número de Ações em Circulação * - em MilhõesValor Patrimonial por Lote de Mil AçõesDividendos / JCP (* *) (R$ Milhões)Dividendos / JCP (* *) por Lote de Mil AçõesMarket Capitalization (R$ Milhões)Market Capitalization (US$ Milhões)

Índices de Desempenho (%)

ROE Recorrente AnualizadoROE Extraordinário AnualizadoROE AnualizadoROA AnualizadoÍndice de SolvabilidadeÍndice de Eficiência * * *

Dados Relevantes

Recursos AdministradosNúmero de Funcionários do ConglomeradoNúmero de Clientes (Milhões)Número de Agências (Unidades)Número de PAB’s (Unidades)Número de Caixas Eletrônicos (Unidades)

Ratings

Fitch IBCA Ltd. (London)Curto prazoLongo prazoIndividualLegal

Moody’s (New York)Financial StrengthBank DepositsLong-Term Debts

Standard & Poor’s (New York)Local Currency

Thomson Financial BankWatch (New York)Intra-Country Issuer

Atlantic Rating (Rio de Janeiro)

522(107)

4151.120

986978

3,52117.910

50,09

17.8349.969

437(77)360

1.115968745

3,06117.900

49,20

11.1095.780

1.518351

1.8694.6293.8143.159

15,85117.910

50,09602

5,1117.834

9.969

1.128(248)

8804.3963.3832.145

7,46117.908

39,45 343 2,91

6.7865.614

939(218)

7212.8972.2372.202

6,04119.390

35,15 362 3,03

6.2755.620

NacionalF1+AA+

--

InternacionalBB

B/C2T

CB3/NP

B2

BBpi

AAAA

(*) Para efeito de comparabilidade, o Número de Ações em Circulação foi ajustado em função do desdobramento de ações ocorrido em 16 de setembro de 1999.

(* *) JCP (Juros sobre Capital Próprio)

(* * *) Para o cálculo do Índice de Eficiência, somente foi utilizado o resultado recorrente.

Expectativas futuras, decorrentes da leitura desta análise, devem considerar os riscos e incertezas que envolvem quaisquer atividades e que estão fora do controle das empresas doconglomerado (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivassobre produtos e preços, mudanças na legislação tributária).

1999 1998 1997

31.99439.011

6,9 1.765

78011.715

28.018 39.162

6,81.767 814

11.345

31.994 39.011 6,9 1.765

780 11.715

21.056 41.630 6,7 1.762 835 10.771

17.699 36.263

5,7 1.244

726 8.876

40,3%-7,0%31,2%3,2%

21,0%57,3%

33,8%-5,2%27,3%2,7%

20,9%63,2%

25,7%5,9%

31,6%3,6%

21,0%58,0%

24,2%-5,3%18,9%1,8%

21,3%58,3%

22,4%-5,2%17,2%1,6%

18,7%64,2%

��

Durante o ano de 1999, o Banco Itaú obteve o Lucro Líquidoconsolidado recorde de R$ 1.869 milhões. O sucesso dasestratégias adotadas ao longo dos últimos anos permitiu aoBanco atingir esse resultado histórico e superar os desafiosimpostos pela crescente volatilidade dos mercadosfinanceiros, pela rápida evolução tecnológica e peloaumento na competição entre as empresas do setor,p o s s i b i l i t a n d o , a o m e s m o t e m p o , odesenvolvimento de bases consistentes para afutura criação de valor.

A forte atuação do Banco Itaú como prestadord e s e r v i ç o s f i n a n c e i r o s , a p o i a d ofundamentalmente em atividades de varejo,vários canais de comercialização e amplo mixde produtos, vem garantindo a diversificaçãoe a constância das receitas e influenciandopositivamente o seu desempenho.

Vamos a seguir analisar os diversos fatores quedeterminaram a obtenção desse resultado,particularmente aqueles ocorridos durante o quartotrimestre de 1999, e que qualificam o Banco Itaúcomo uma instituição financeira de sólida estrutura decapital, elevada qualidade de ativos, alta capacitação degestores, ampla base de captação de recursos e administraçãofocada na criação de valor para os acionistas.

O Lucro Líquido de R$ 1.869 milhões pode ser decompostoem duas parcelas distintas. A primeira compreende oresultado recorrente das operações, totalizando R$ 1.518

milhões. A segunda parcela, de R$ 351 milhões,corresponde a resultados extraordinários não

recorrentes, obtidos pela valorizaçãocontábil dos investimentos permanentes noexterior após a desvalorização do realfrente ao dólar no primeiro trimestre de1999, pela amortização integral deág ios pagos pe lo aumento departicipações acionárias no BPI-SGPSe na aquisição da parcela do BankersTrust no IBT, durante o segundosemestre de 1999 e em função daadoção de critérios mais conservadoresna constituição de provisões cíveisrelacionadas a sinistros nas empresasseguradoras, realizados no quarto

trimestre de 1999.

Expectativas futuras, decorrentes da leitura desta análise, devem considerar os riscos e incertezas que envolvem quaisquer atividades e que estão fora do controle das empresas doconglomerado (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivassobre produtos e preços, mudanças na legislação tributária).

Lucro Líquido (R$ Milhões)

343

592

721

880

1.869

351

1.518

1.128939

610

(18) (218) (248)

1995 1996 1997 1998 1999

Crescimento médio de 53% a.a. entre 1995 e 1999

ROE (%)

5,9%

-5,3%

ROE de 31,6% em 1999

10,3%

15,4%

17,2%18,9%

31,6%

15,9%22,4%

24,2%

25,7%

-0,5% -5,2%

ROA (%)

ROA de 3,6% em 1999

1,4%

1,8% 1,6%1,8%

3,6%

0,7%

2,9%2,3%

2,0%

-0,1% -0,5% -0,5%

1995 1996 1997 1998 1999

1995 1996 1997 1998 1999

Parcela referente ao Resultado Extraordinário

Análise do Resultado Consolidado

1,9%

��

O ano foi marcado por avanços expressivos na gestão deriscos, possibilitando um eficiente direcionamento dosrecursos e a exploração das oportunidades surgidas com aalta volatilidade dos mercados. A tecnologia aplicada nagestão de riscos permitiu ao Banco aumentar o volume desua carteira de crédito e, simultaneamente, reduzir o índicede inadimplência, melhorando ainda mais a qualidade deseus ativos. Além disso, as aquisições e incorporaçõesrealizadas recentemente possibilitaram ao Banco aumentar asua liquidez e ampliar a criação de valor sobre seus passivosao longo de 1999.

Como conseqüência do empenho e do trabalho desenvolvidopor todas as áreas da Instituição, atingiu-se um Retornosobre o Patrimônio Líquido (ROE) de 31,6%. Sedesconsiderarmos o resultado extraordinário, o ROE alcançao expressivo índice de 25,7%. Já o Retorno sobre o Total deAtivos (ROA) foi 3,6% ao ano, considerando a parcelaextraordinária e de 2,9% sobre a parcela recorrente.

O índice de eficiência foi de 58% em 1999, mantendo-seestável em relação ao ano anterior, apesar dos gastosvinculados ao processo de incorporação dos bancosadquiridos no segundo semestre de 1998.

O crescimento das rendas de administração de fundos deinvestimento, o aumento no volume das operações de cartãode crédito e a ampliação da base de clientes possibilitaramo aumento de 47,3% das Receitas de Prestação de Serviçoao longo do ano. Já as Despesas de Pessoal e as OutrasDespesas Administrativas cresceram apenas 19,2% no mesmoperíodo, basicamente devido ao processo de incorporaçãodas instituições adquiridas no segundo semestre de 1998.

Indicadores Financeiros

31% 31%29%

33%35%

14%12%

9% 9%11%

1995 1996 1997 1998 1999

PL / Ativos PL / Operações de Crédito

Market Capitalization, Pa trimônio Líquido e Lucro Líquido ConsolidadoR$ Milhões

Patrimônio Líquido Consolidado Market Capitalization Lucro Líquido Consolidado

(*) 1994 e 1995 estão em moeda constante de 31 de dezembro de 1995.

392

3.150 2.670 3.337 3.1603.842

4.978

2.000

1.800

1.600

1.400

1.200

1.000

800

600

400

200

0

20.000

18.000

16.000

14.000

12.000

10.000

8.000

6.000

4.000

2.000

0

4.198 4.651

5.9076.2756.786

17.834

343

592

721

880

1.869

94 (*) 95 (*) 96 97 98 99

Análise do Resultado Consolidado

��

OBS.: Para efeito de comparabilidade, o Número de Ações em Circulação foi ajustado em função do desdobramento de ações ocorrido em 16 de setembro de 1999.

Os constantes esforços de melhoria operacional doBanco Itaú têm por objetivo aprimorar a prestação deserviços financeiros, buscando a satisfação dos seusclientes e a obtenção de alta performance nas operações.Assim, durante o ano de 1999, o Banco reestruturoualgumas de suas áreas de operação, visando à reduçãode custos, maior racionalização operacional eincremento dos produtos e serviços oferecidos aos seusclientes.

No primeiro semestre, a área Societé do Banco Francêse Brasileiro – BFB - e o Itaú Bankers Trust – IBT - foramintegrados à Itaucorp, área do Banco responsável pelosclientes pessoa jurídica com vendas anuais acima deR$ 50 milhões, ampliando assim as operações e negócioscaracterísticos de banco de investimento.

A partir de 31 de outubro de 1999, o Banco ItaúArgentina e o Banco del Buen Ayre efetivaram a fusãode suas operações sob uma nova marca, o Banco ItaúBuen Ayre S.A., consolidando a atuação do Itaú naregião de Buenos Aires através de uma rede de 94agências, 25 PABs e 354 terminais de auto-atendimento,ampliando o market share sobre o total do sistemafinanceiro argentino. Em 31 de dezembro de 1999, osAtivos Totais do Banco Itaú Buen Ayre atingira mR$ 1.291 milhões, enquanto as Operações de Crédito ede Arrendamento Mercantil somaram R$ 601 milhões eo saldo dos Depósitos totalizou R$ 827 milhões.

Variação Acumulada dos Índices em 1999

80

70

60

50

40

30

20

10

0Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez

CDI DÓLAR

DÓLAR: 48,01%

CDI: 25,13%

Lucro Líquido Consolidado por Lote de Mil Açõese Dividendos/Juros sobre o Capital Próprio (*)

Lucro Líquido Consolidado por Lote de Mil Ações (R$) Dividendos / JCP (R$ Milhões)

(*) Em moeda constante até 31 de dezembro de 1995 até esta data ; após esta data em valores nominais.

%

Análise do Resultado Consolidado

18

94

R$ R$ Milhões

16

14

12

10

8

6

4

2

0

700

600

500

400

300

200

100

095 96 97 98 99

118 119

148

362343

602

3,257 2,8774,945

6,0377,463

15,85

��

A confiança dos investidores no capital humanodo Banco Itaú e na sua capacidade de ampliar aaptidão da organização para a criação de valor setraduz na capitalização de mercado (marketcapitalization), que atingiu R$ 17.834 milhões em31 de dezembro de 1999. Apesar da expressivadesvalorização do real frente ao dólar ocorrida noano de 1999, a capitalização de mercado em dólarescresceu 77,6%, passando de US$ 5.614 milhões em31 de dezembro de 1998 para US$ 9.969 milhõesna mesma data de 1999.

Durante o ano, as ações do Banco Itaú tiveram umdesempenho notável. O preço das ações cresceu162,7%, superando a variação de 151,9% do ÍndiceBovespa. No quarto trimestre, a valorização do preçodas ações atingiu 55%, refletindo a rápida mudançana percepção do mercado em relação às perspectivasfuturas da Instituição a partir da melhora docenário macroeconômico. O Itaú pagou e/ou fez aprovisão para pagamento de R$ 602 milhões dejuros sobre o capital próprio durante 1999.

Valorização em 1999

3,0

31-Dez/98

2,7

2,4

2,1

1,8

1,5

1,2

0,9

31-Mar/99 30-Jun/99 30-Set/99 31-Dez/99

IBOVESPA: 151,9%ITAÚ PN: 162,7%

ITAÚ PN IBOVESPA

12.000

10.000

8.000

6.000

4.000

2.000

Dez/97 Mar/98 Jun/98 Set/98 Dez/98 Mar/99 Jun/99 Set/99 Dez/99

5.620

7.136

4.932

6.239

3.333

9.969

Market Capitalization

Valorização das Ações do Banco ItaúEvolução de US$ 100 investidos em 31 dezembro de 1989Sem considerar o reinvestimento dos dividendos.

90 91 92 93 94 95 96 97 98

3.000

2.500

2.000

1.500

1.000

500

099

US$ 100

PlanoCollor

PlanoReal

Crise doMéxico

Criseda Ásia

Crise daRússia

Desvalorizaçãodo Real

US$ 3.075

Valorização média anual de 40,83% nos últimos 10 anos

VALORIZAÇÃO ANUAL (Em US$):10 anos (Média) 40,83%5 anos (Média) 31,18%1999 88,66%

US$ Milhões

Análise do Resultado Consolidado

��

Análise do Resultado do Quarto Trimestre

O resultado recorrente do quarto trimestre de 1999alcançou R$ 522 milhões, crescendo 19,3% em relação aoresultado recorrente do trimestre anterior. Destacam-sefavoravelmente nesse resultado a evolução da Receita deServiços, a continuidade na queda das despesas de Provisãopara Créditos de Liquidação Duvidosa e os efeitos fiscais dadistribuição de juros sobre o capital próprio aos acionistas.

Resultado Bruto da Intermediação Financeira

O Resultado Bruto da Intermediação Financeira cresceu 1,8%na comparação entre o terceiro e o quarto trimestre de 1999.Destacam-se neste período o crescimento do Resultado deCâmbio e a diminuição das despesas com Provisão paraCréditos de Liquidação Duvidosa. Além disso, houve a quedadas receitas de Operações de Crédito e do Resultado de Títulose Valores Mobiliários, simultaneamente à redução dasdespesas de Operações de Captação no Mercado e de Operaçõesde Empréstimos, Cessões e Repasses. Analisaremos adianteos fatores que determinaram esses acréscimos e reduções.

Margem Financeira Realocada

No quarto trimestre de 1999, a margem financeira manteve-se praticamente estável em relação ao trimestre anterior,tendo um pequeno acréscimo de 0,5%. Para que possamosavaliar a margem financeira a partir de uma perspectiva quese aproxime da visão gerencial reclassificamos algumas contasque compõem as Receitas e Despesas da IntermediaçãoFinanceira e as reagrupamos nos itens a seguir:

Operações de Crédito

Por representar o resultado da concessão de financiamentosa terceiros, as receitas e despesas das Operações deArrendamento Mercantil foram confrontadas e o saldo líquidodecorrente foi agregado às Operações de Crédito.

Margem Financeira

R$ Milhões

4º Trim./ 99 3º Trim./ 99 1999 1998

Receitas de Intermediação Financeira

Operações de Crédito

Operações de Arrendamento Mercantil

Resultado de Títulos e Valores Mobiliários

Resultado de Câmbio

Resultado de Aplicações Compulsórias

Despesas de Intermediação Financeira (*)

Operações de Captação no Mercado

Operações de Empréstimos,Cessões e Repasses

Operações de Arrendamento Mercantil

Margem Financeira (* *)

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

Resultado Bruto da Intermediação Financeira

1.696

720

138

758

31

49

(576)

(477)

6

(105)

1.120

(134)

986

2.241

1.076

135

972

4

53

(1.126)

(836)

(190)

(100)

1.115

(146)

968

9.757

4.200

564

4.619

117

256

(5.128)

(3.907)

(816)

(405)

4.629

(814)

3.814

8.943

3.810

563

4.211

25

332

(4.547)

(3.768)

(378)

(400)

4.396

(1.013)

3.383

(*) Despesas de Intermediação Financeira exclui Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa.

(**) Margem Financeira é o resultado decorrente da diferença entre as receitas e as despesas de intermediação financeira.

Análise do Resultado Consolidado

��

Margem Financeira Realocada

R$ Milhões

4º Trim./ 99 3º Trim./ 99 1999 1998

Operações de Crédito

Resultado Líquido de Arrendamento Mercantil

Total Operações de Crédito

Resultado de Títulos e Valores Mobiliários

Despesas de Operações Compromissadas

Total Títulos e Valores Mobiliários

Resultado de Câmbio

Total Câmbio

Despesas de Captação Ajustadas

Resultado de Aplicações Compulsórias

Despesas de Empréstimos, Cessões e Repasses

Total Despesas de Captação

Margem Financeira

1.076

35

1.111

972

(102)

870

4

4

(734)

53

(190)

(871)

1.115

4.200

159

4.359

4.619

(698)

3.921

117

117

(3.208)

256

(816)

(3.768)

4.629

3.810

164

3.974

4.211

(878)

3.333

25

25

(2.890)

332

(378)

(2.936)

4.396

720

34

753

758

(43)

715

31

31

(434)

49

6

(380)

1.120

Resultado de Títulos e Valores Mobiliários

Além das receitas obtidas com o excedente de caixa, compõemo Resultado de Títulos e Valores Mobiliários as receitasdecorrentes da atuação do Itaú como representante do BancoCentral no lançamento primário de títulos no mercado(atuação como dealer). Já os custos vinculados à colocaçãodestes títulos no mercado estão classificados como Despesasde Operações Compromissadas. Para permitir uma melhoravaliação do resultado das negociações de títulos públicos,títulos de renda fixa e renda variável, cotas de fundos deinvestimentos e derivativos, entre outros, deduzimos asDespesas de Operações Compromissadas do Resultado deTítulos e Valores Mobiliários.

Resultado de Câmbio

O Resultado de Câmbio confronta as receitas e despesasvinculadas à negociação de moedas estrangeiras e àsoperações de comércio exterior. Pa ra efeito de nossa análisenão fizemos nenhum ajuste nesse resultado.

Operações de Captação

As despesas de Operações de Captação no Mercado foramagrupadas às despesas de Operações de Empréstimos, Cessõese Repasses pois ambas estão associadas às iniciativas decaptação de recursos no mercado. Das Operações de Captaçãono Mercado, subtraímos as Despesas de OperaçõesCompromissadas, conforme descrito no item Resultado deTítulos e Valores Mobiliários.

Já o Resultado das Aplicações Compulsórias é composto pelasrendas decorrentes de uma parcela das captações efetuadaspelo Banco, as quais ficam indisponíveis para utilização pordeterminação do Banco Central. Esses recursos sãoremunerados nos mesmos níveis de seus custos de captação,não existindo sp r ead e, portanto, não havendo ganhoassociado a essas operações. Assim, para efeito de nossaanálise, confrontamos o resultado obtido por meio daaplicação desses recursos contra o total das despesas decaptação. Dessa forma, o Resultado de AplicaçõesCompulsórias foi agregado às Operações de Captação.

Análise do Resultado Consolidado

�

Receitas de Intermediação Financeira

No quarto trimestre de 1999, a margem financeira elevou-se apenas 0,5% em relação ao trimestre anterior. Aestabilidade da margem financeira no quarto trimestreem relação ao trimestre anterior está vinculada aocrescimento do Resultado de Câmbio e associada tambémà uma redução das receitas obtidas com parte dasposições ativas mantidas pelo Banco (particularmenteas Operações de Crédito e as aplicações em Títulos eValores Mobiliários) contra uma queda um pouco menosexpressiva das Despesas de Captação. A valorização de7,4% do real diante do dólar verificada no trimestrecausou impacto em receitas e despesas financeiras.

O spread associado às operações de crédito do Bancovem se adequando à diminuição dos riscos, evidenciadapela redução da taxa básica de juros, e ao acirramentoda competição entre as diversas instituições do mercado.Dessa forma, a manutenção da margem financeira vemsendo garantida pelo incremento do volume dasoperações de crédito.

Durante o quarto trimestre, o Banco aumentou o volumedas operações de empréstimos e financiamentos em 7,3%,fazendo frente à redução do spread. Em 30 de setembrode 1999, o saldo bruto das operações de crédito era deR$ 15.735 milhões. No final do ano, este saldo atingiuR$ 16.890 milhões. Neste período, o Banco ampliou acompetitividade de vários produtos, reduzindo a taxade empréstimos e financiamentos, e dilatou os prazosde suas operações. O aumento no volume da carteira decrédito concentrou-se nas operações com empresas deelevada classificação de rating do segmento Corporate(empresas com vendas anua i s supe r io res aR$ 50 milhões), as quais historicamente apresentam osmais baixos índices de inadimplência. O saldo dasoperações desse segmento cresceu 10,6% no período.As operações com cartões de crédito também tiveramum notável crescimento de 19,3%, pulverizando o riscode crédito num grande número de operações de pequenovalor.

O crescimento da carteira de crédito vem sendoacompanhado de uma expressiva melhora em suaqualidade, conforme veremos detalhadamente adiante.Assim, ganhou-se qualidade nos ativos sem abrir-se mãoda rentabilidade. Como foi dito, a valorização do realafetou as receitas de repasses, financiamentos eempréstimos vinculados ao câmbio.

Operações de Crédito

40 trim./99

30 trim./99

20 trim./99

10 trim./99

40 trim./98

30 trim./98

20 trim./98

10 trim./98

719.757

1.075.845

1.004.141

1.400.369

1.051.945

893.912

905.579

958.986

R$ Mil

Operações de Arrendamento Mercantil

40 trim./99

30 trim./99

20 trim./99

10 trim./99

40 trim./98

30 trim./98

20 trim./98

10 trim./98

138.139

134.937124.447

140.139

135.966

136.103

151.253

R$ Mil

166.485

Resultado de Títulos e Valores Mobiliários

40 trim./99

30 trim./99

20 trim./99

10 trim./99

40 trim./98

30 trim./98

20 trim./98

10 trim./98

758.487

972.045

1.179.192

1.709.370

1.641.109

818.058

782.579

969.450

R$ Mil

Resultado de Câmbio

40 trim./99

30 trim./99

20 trim./9910 trim./99

40 trim./98

30 trim./98

20 trim./98

10 trim./98

30.937

4.493

58.523

17.358

(3.303)

7.152

3.996

R$ Mil

22.981

Resultado de Aplicações CompulsóriasR$ Mil

40 trim./99

30 trim./9920 trim./99

10 trim./99

48.786

53.44464.883

89.264

40 trim./9830 trim./98

20 trim./98

10 trim./98

84.565

77.027

68.680102.019

Análise do Resultado Consolidado

�

As expectativas favoráveis em relação ao desempenhoeconômico do Brasil no ano 2000 deverão se traduzirem uma menor volatilidade dos mercados de câmbio,juros e ações. Dessa maneira, as oportunidades de ganhosde tesouraria deverão ser reduzidas, ampliando por outrolado as oportunidades decorrentes do incremento dasoperações de crédito. Valendo-se da tecnologiadesenvolvida para subsidiar os processos de concessãode empréstimos e financiamentos, o Banco buscaráampliar sua carteira de crédito nos diversos segmentosem que atua durante o ano 2000.

O resultado ajustado de Títulos e Valores Mobiliários foide R$ 715 milhões no último trimestre, caindo 17,8%em relação aos R$ 870 milhões do trimestre anterior.Esta queda foi devida ao incremento do valor da provisãocom títulos e valores mobiliários e a um menor resultadocom os títulos de renda fixa.

No quarto trimestre de 1999, observa-se que o Resultadode Câmbio voltou a registrar crescimento. Isso se deve àatuação precisa das mesas de operações na administraçãodas oportunidades proporcionadas pela melhoria docenário externo e interno num período de volatilidaderelativamente alta da taxa de câmbio. Além disso,manteve-se o resultado das carteiras de Comércio Exteriordecorrente da marcante atuação do Banco nesse mercado.

A redução das Despesas de Captação no quarto trimestrede 1999 está associada a dois fatores fundamentais:primeiramente, a valorização do real diante do dólarreduziu os custos financeiros da parcela das operaçõesvinculadas à variação cambial. Em segundo lugar, recursosque anteriormente eram captados através de debênturespassaram a ser captados por meio de fundos deinvestimento, reduzindo significativamente as Despesasde Debêntures no quarto trimestre de 1999.

Despesas de Intermediação Financeira

Operações de Captação no Mercado

40 trim./99

30 trim./99

20 trim./99

10 trim./99

40 trim./98

30 trim./98

20 trim./98

10 trim./98

(477.185)

(835.563)

(1.045.564)

(1.548.320)

(1.291.520)

(845.981)

(681.350)

(949.487)

R$ Mil

Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses

40 trim./99

30 trim./99

20 trim./99

10 trim./99

40 trim./98

30 trim./98

20 trim./98

10 trim./98

5.560

(190.307)

(110.156)

(95.041)

(104.194)

(88.240)

(90.923)

R$ Mil

(520.798)

Operações de Arrendamento Mercantil

40 trim./99

30 trim./99

20 trim./99

10 trim./99

40 trim./98

20 trim./98

10 trim./98

(104.576)

(100.089)(94.970)

(105.824)

(95.490)

(96.024)

(99.150)

(109.269)

R$ Mil

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

40 trim./99

30 trim./99

20 trim./9910 trim./99

40 trim./98

30 trim./98

20 trim./98

10 trim./98

(133.847)R$ Mil

(146.385)

(234.987)

(299.221)

(358.431)

(219.424)

(162.503)

(272.645)

Análise do Resultado Consolidado

30 trim./98

��

A tabela de Análise da Margem Financeira Realocadaevidencia a redução da taxa média anualizada dasreceitas de intermediação financeira e da taxa médiaanualizada do custo de captação. Já a taxa anualizadada margem financeira (Net Interest Margin) sofreu umapequena elevação, passando de 10% no terceirotrimestre para 10,5% no quarto trimestre. Isso vem

reafirmar que o aumento do volume de recursos direcionadospara empréstimos e financiamentos vêm conseguindo mantero spread da Instituição como um todo.

Receita de Operações de Crédito

Resultado de Operações de Arrendamento Mercantil

A ) Receitas de Operações de Crédito e Arrendamento Mercantil

Resultado de Títulos e Valores Mobiliários

Resultado de Câmbio

B ) Resultado de Títulos e Valores Mobiliários + Câmbio

C ) Receitas de Intermediação Financeira

D ) Despesas de Intermediação Financeira

E ) Margem Financeira

Média de Operações de Crédito

Média de Operações de Arrendamento Mercantil

Média de Operações de Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio

F ) Média das Operações de Crédito (*)

Média de Disponibilidades + Aplicações Interfinanceiras de Liquidez

Média de Títulos e Valores Mobiliários

Média de Relações Interfinanceiras e Interdependências

Média das Operações de Crédito (*)

G ) Média dos Ativos Remunerados

Média de Depósitos

Média de Recursos de Aceites e Emissão de Títulos

Média de Relações Interfinanceiras e Interdependências

Média de Obrigações por Empréstimos

Média de Obrigações por Repasses

H )Média dos Recursos Captados

Taxa Média Anualizada das Receitas com Operações de Crédito

Taxa Média Anualizada das Receitas de Intermediação Financeira

Taxa Média Anualizada do Custo de Captação

Taxa Anualizada da Margem Financeira

Margem Financeira

R$ Milhões

4º Trim./ 99 3º Trim./ 99 1999 1998

Média dos Volumes de Operação

Taxas Médias

720

34

753

715

31

746

1.499

(380)

1.120

14.427

492

1.433

16.352

8.247

14.390

5.467

16.352

44.455

21.661

4.115

1.632

3.950

1.715

33.074

= A/F

= C/G

= D/H

= E/G

19,7%

14,2%

4,7%

10,5%

1.076

35

1.111

870

4

875

1.986

(871)

1.115

13.560

445

1.375

15.381

9.033

14.819

6.884

15.381

46.117

20.735

5.205

3.482

4.532

1.531

35.486

32,2%

18,4%

10,2%

10,0%

4.200

159

4.359

3.921

117

4.038

8.396

(3.768)

4.629

13.694

516

1.307

15.517

8.171

14.044

4.355

15.517

42.087

22.217

3.686

1.056

3.486

1.545

31.990

28,1%

20,0%

11,8%

11,0%

3.810

164

3.974

3.333

25

3.358

7.332

(2.936)

4.396

12.204

779

1.207

14.190

10.488

10.755

3.788

14.190

39.221

19.743

3.727

1.038

4.535

1.131

30.174

28,0%

18,7%

9,7%

11,2%

(*) Operações de Crédito : Contempla Empréstimos, Leasing e Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio (A.C.C.).

Análise da Margem Financeira Realocada

Análise do Resultado Consolidado

��

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

O Itaú vem obtendo significativos avanços na gestão deriscos de crédito, o que tem possibilitado o aumento dovolume da carteira de crédito e, simultaneamente, a reduçãode ingressos de Créditos em Liquidação. A tecnologia para aconcessão de empréstimos e financiamentos desenvolvidapelo Banco permite a expressiva ampliação da carteira com aassunção de baixos níveis de risco. Assim, as despesas deProvisão para Créditos de Liquidação Duvidosa foramreduzidas em 8,6% no último trimestre, totalizando R$ 134milhões no período.

O saldo de Créditos em Liquidação diminuiu 22,1%, somandoR$ 196 milhões. Há 10 anos o Banco Itaú vem adotando apolítica conservadora de fazer a provisão integral dos créditos

com mais de 60 dias de atraso. As Operações de Crédito emAtraso, relativas ao período de 1 a 60 dias de atraso,totalizaram R$ 40 milhões no final do período.

O saldo das Provisões para Créditos de Liquidação Duvidosasomou R$ 1.253 milhões, diminuindo 4,3% em relação aotrimestre anterior. Assim, a provisão excedente aos créditosde curso anormal, incluindo as operações em atraso, atingiuR$ 1.018 milhões no quarto trimestre, mantendo-sepraticamente inalterada em relação ao exercício anterior.

As baixas do quarto trimestre cresceram 35,5% em relaçãoao trimestre anterior, totalizando R$ 190 milhões. Ao mesmotempo, a Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízosomou R$ 80 milhões no trimestre, reduzindo-se 6,5% emrelação ao período anterior.

R$ Milhões

1999

Saldo Inicial

Despesa

PDD

Resultado Extraordinário

Write-off

Saldo Final

Saldo Inicial CL

Novos Créditos em Liquidação

Write-off

Saldo Final de CL

Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízos

(1.340)

(814)

(814)

-

901

(1.253)

313

785

901

196

276

1998

(1.122)

(1.534)

(1.013)

(521)

1.316

(1.340)

585

1.043

1.316

313

299

1999

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

Consolidado 4º Trimestre 3º Trimestre 2º Trimestre 1º Trimestre

(1.310)

(134)

(134)

-

190

(1.253)

251

134

190

196

80

(1.303)

(146)

(146)

-

140

(1.310)

249

143

140

251

86

(1.333)

(235)

(235)

-

265

(1.303)

279

235

265

249

40

(1.340)

(299)

(299)

-

306

(1.333)

313

272

306

279

70

R$ Milhões

1999

Provisões para Créditos em Liquidação Duvidosa (PDD)

Créditos em Liquidação (CL)

Operações de Crédito em Atraso (CA)

Provisão Excedente (PDD - CL - CA)

Operações de Crédito (*)

(CL + CA) / Operações de Crédito

PDD / Operações de Crédito

Índice de Cobertura (PDD / CL + CA)

Provisão Excedente / Operações de Crédito

1.253

196

40

1.018

16.890

1,4%

7,4%

532%

6,0%

1998

1.340

313

42

986

14.104

2,5%

9,5%

378%

7,0%

1999

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

Consolidado 4º Trimestre 3º Trimestre 2º Trimestre 1º Trimestre

1.253

196

40

1.018

16.890

1,4%

7,4%

532%

6,0%

1.310

251

38

1.020

15.735

1,8%

8,3%

452%

6,5%

1.303

249

42

1.013

15.026

1,9%

8,7%

448%

6,7%

1.294

240

41

1.014

15.367

1,8%

8,4%

461%

6,6%

(*) Operações de crédito: Empréstimos, Leasing e Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio.

Análise do Resultado Consolidado

��

O índice de inadimplência foi de2,0% no quarto trimestre de 1999contra 2,3% do trimestre anterior,evidenciando a alta qualidade dosativos do Banco e a evolução dosprocessos de concessão deempréstimos e financiamentos.

O saldo das dívidas renegociadascom melhoria das garantiasatingiu R$ 307 milhões em 31 dedezembro de 1999.

Os esforços empreendidos naelevação da qualidade da carteirade crédito terão continuidade noano 2000. Novos investimentos estãosendo realizados para aprimorar aestrutura de gerenciamento commecanismos que ampliem a acurácia, adinâmica e a transparência dos processos,focando nos clientes com boa classificação de risco.

Movimentação das Baixas

1º Trim.1998

2º Trim.1998

3º Trim.1998

4º Trim.1998

1º Trim.1999

2º Trim.1999

3º Trim.1999

4º Trim.1999

207% 215% 224%

378%

461% 448% 452%

532%

Índice de Coverage (PDD/ (CL+CA))

900

800

700

600

500

400

300

200

100

01º Trim.1998

2º Trim.1998

3º Trim.1998

4º Trim.1998

1º Trim.1999

2º Trim.1999

3º Trim.1999

4º Trim.1999

4,1%3,8% 3,8%

2,5%

1,8% 1,9% 1,8%

1,4%

139

214

129

833

306265

140190

(CL+CA) / Empréstimos Baixas (R$ milhões)

16

14

12

10

8

6

4

2

0Mar95

Jun95

Set95

Dez95

Mar96

Jun96

Set96

Dez96

Mar97

Jun97

Set97

Dez97

Mar98

Jun98

Set98

Dez98

Mar99

Jun99

Set99

Dez99

3,2

15,2

6,8

5,74,9 4,5 3,7 3,2 3,2 3,4

2,63,0

2,3 2,3 2,0

Índice de Inadimplência (%)

Índice de Inadimplência com a exclusão dos valores baixados contra a Provisão para Créditos deLiquidação Duvidosa das parcelas vencidas e não pagas e do total de vencimentos do período.

Índice de Inadimplência = vencidos de 11 a 30 dias/vencimentos no período de 11 a 30 dias.

Esses índices têm a mesma forma de cálculo e refletem, ambos, o valor dos créditos vencidos e não pagos de umdeterminado período em relação ao total vencido no período. A diferença é que o primeiro (linha azul) consideratanto no numerador quanto no denominador todos os contratos no período que tenham sido baixados contra aPDD ou não. No segundo (linha laranja) os contratos já baixados anteriormente contra a PDD não estãosendo considerados.

Análise do Resultado Consolidado

��

Além disso, a partir de março de 2000 passarão a vigorar osnovos critérios, definidos pela Resolução nº 2.682 do BancoCentral, para a classificação de direitos creditórios oriundosdas operações de crédito e de arrendamento mercantil, osquais determinam regras para a constituição de Provisão

R$ Mil

Situação Atual

Efeitos da Resolução nº 2682

Situação após a Resolução nº 2682

Carteira deCrédito (1)

Créditos em Liquidaçãoe Créditos em Atraso

ProvisãoExigida

ProvisãoExistente

19.596.446

1.501.799

21.098.245

235.654

(235.654)

-

235.654

-

1.482.406

1.253.371

1.266.145

2.519.516

ProvisãoExcedente

1.017.717

-

1.037.110

R$ Mil

Situação Atual

Efeitos da Resolução nº 2682

Situação após a Resolução nº 2682

Carteira deCrédito (1)

Créditos em Liquidaçãoe Créditos em Atraso

ProvisãoExigida

ProvisãoExistente

19.278.128

1.820.117

21.098.245

477.791

(477.791)

-

477.791

-

1.482.406

1.177.190

1.342.326

2.519.516

ProvisãoExcedente

699.399

-

1.037.110

(1) Inclui Operações de Crédito, de Arrendamento Mercantil, de Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio e de Avais e Fianças.

(2) Deixam de existir as contas de Operações de Crédito de Liquidação Duvidosa e de Operações de Crédito em Atraso.

(3) Write-offs que pelas novas regras estariam ainda contabilizadas na Carteira de Crédito com provisão.

(4) Acréscimo da Carteira de Crédito pela adição das Operações de Crédito de Liquidação Duvidosa e de Créditos em Atraso.

(5) Acréscimo da Carteira de Crédito pela adição dos Write-offs que pelas novas regras não poderiam ser contabilizados.

(4x5) (2) (3)

(4x5) (2) (3)

Mantidos os critérios até 31 de dezembro de 1997 (Conforme a Nota Explicativa 6g), a estimativa assim se apresentaria:

para Créditos de Liquidação Duvidosa e para a divulgaçãode notas explicativas referentes à carteira, aumentando atransparência de todo o sistema. Caso a Resolução estivesseem vigor no final do ano de 1999, os efeitos estimadosseriam os seguintes:

A diferença existente entre as provisões exigidas emcada situação deve-se ao fato de que a constituiçãode provisão passará a ser feita em função da qualidadedo cliente/crédito, a partir da concessão doempréstimo. Atualmente, constitui-se provisões apenasquando da ocorrência de inadimplência.

As novas regras alterarão também os critérios para arealização de baixas, as quais passarão a ser efetuadasapós 360 dias do vencimento, ou 720 dias nas operaçõescom prazo a decorrer superior a 36 meses. A tabelaabaixo apresenta uma situação hipotética onde asbaixas aceleradas (realizadas 61 dias após o registroem Créditos em Liquidação) não haviam sido efetuadasaté o final de 1999.

R$ Mil

Situação Atual

Efeitos da Resolução nº 2682

Situação após a Resolução nº 2682

PPD - Efeitos da Resolução nº 2682Carteira deCrédito (1)

Créditos em Liquidaçãoe Créditos em Atraso

ProvisãoExigida

ProvisãoExistente

19.596.446

235.654

19.832.100

235.654

(235.654)

-

235.654

-

567.039

1.253.371

-

1.253.371

ProvisãoExcedente

1.017.717

-

686.332

(4) (2)

Análise do Resultado Consolidado

��

No quarto trimestre de 1999, as Receitas de Prestação deServiços totalizaram R$ 978 milhões, o que representa umacréscimo de 31% quando comparadas aos R$ 745 milhõesauferidos no período de julho a setembro de 1999. Nacomparação entre os acumulados de 1999 e 1998, as Receitasde Prestação de Serviços aumentaram 47%, passando deR$ 2.145 milhões para R$ 3.159 milhões.

Neste contexto, em 1998 as Receitas de Prestação de Serviçoscobriam as despesas de pessoal em 124%, e para 1999 estepercentual passa a 148%. Cabe ressaltar que este índice decobertura em 1994 significava 48%, o que demonstra oresultado das ações implementadas no decorrer dos últimosanos, visando a expansão e melhor performance do Itaú naprestação de serviços aos clientes.

Receitas de Prestação de Serviços

R$ Milhões

Dez/95

3,6

Clientes Ativos(*) e Produtos Utilizados emMédia por Cliente Ativo

Itaú e Outras (1)

Dez/96 Dez/97 Dez/98 Dez/99

3,84,6 4,9 5,5

1,1 0,9

0,8

0,60,9

6,96,7

5,7

3,6 3,8

3,2

3,4

3,73,8

3,9

Clientes Ativos: (em milhões)

Banerj Bemge

(*) Conceitualmente, um cliente (representado por um CPF/CGC) é consideradocomo ativo quando realiza um ou mais lançamentos em conta corrente no mês oupossua saldo médio trimestral de depósitos à vista não nulo.

(1) Contempla clientes do Banco Itaú, Banco Itaú Buen Ayre e Personnalité.

Tais aquisições, agre gada à do Banerj, em julho de 1997,concede ao Itaú a posição de uma das maiores redes deatendimento do Brasil, com 2.545 Agências e PAB - Postos deAtendimento Bancário, 11,7 mil Caixas Eletrônicos, onde foramefetuadas mais de 700 milhões de transações no ano, por6,9 milhões de clientes ativos.

Relação entre o Número de ProdutosUtilizados em Média por Cliente Ativo

202

54

141

(3)

34

44

177

95

745

Receita de Administração de Fundos

Rendas de Cobrança

Serviços de Conta Corrente

Convênios com Concessionárias Públicas

Tarifa Interbancária (Títulos, Cheques e Doc)

Operações de Crédito

Cartões de Crédito

Outros Serviços

Total Geral

4º Trimestre1999

3º Trimestre1999 1999 1998

352

57

148

66

36

46

190

85

978

903

216

570

139

134

171

660

367

3.159

399

215

474

122

124

154

378

280

2.145

Receitas de Prestação de Serviços sobreDespesas de Pessoal

Dez/95 Dez/96 Dez/97 Dez/98 Dez/99Dez/94

10%

24%

36%36%

23%

42%

100%

Receita de Tarifas Taxa de Administração de Fundos

38%

56%

90%102% 101%

106%

Dentre a política de expansão, destacam-se grandes aquisições,como a compra do Banco do Estado de Minas Gerais - Bemge,em setembro de 1998, e do Banco del Buen Ayre, em outubrode 1998, atual Banco Itaú Buen Ayre.

Análise do Resultado Consolidado

��

O processo de reestruturação e migração de agências para oItaú, pelo qual passaram os bancos Banerj e Bemge, foiresponsável pelo decréscimo na quantidade de clientes ativos,conforme demonstrou o gráfico anterior.

Além da ampla rede de atendimento, o Itaú preocupa-secom a qualidade de seus serviços visando propiciarcomodidade e segurança aos clientes.

Para tanto, foram obtidos em 1999 quatro certificados deISO 9002, somando agora, 14 certificados, além de 10 emprocesso de certificação.

Novos serviços/produtos também foram implantados em1999, destacando-se o Atendimento a ClientesPersonnalité na Rede de Agências e Auto-atendimentoItaú, Migração para Conta Corrente e Saque Parcial paraos beneficiários da Previdência Social, Limite Itaú paraSaque - LIS e LIS Portfólio - Auto Contratação,Agendamento de Operações, Depósitos em Dinheironos Caixas Eletrônicos de Agências, entre outros.

Na rede de computadores mundial, Internet, foramdisponibilizados novos sites a fim de propiciar aosclientes maior comodidade e qualidade nos serviços,dos quais, destacam-se: Itaú Investnet, Itaú Prevline,Itaú Private Bank, Itaú Empresas, Itaú Responde eItaú Investnet Personnalité.

Produtos e Serviços

Administração de Fundos de Investimentos

As Rendas de Administração de Fundos deInvestimentos totalizaram R$ 352 milhões no quartotrimestre de 1999, apresentando um acréscimo de 75%quando comparadas aos R$ 202 milhões do terceirotrimestre de 1999. Destaca-se, neste contexto, oconjunto de medidas aprovadas pelo Conselho MonetárioNacional, em vigor a partir de agosto de 1999, quepossibilita o resgate de aplicações de fundos a qualquermomento com rendimento (liquidez diária), desde queesta opção esteja prevista nas características do fundo.Portanto, houve uma reformulação do grupo de fundosvisando oferecer as melhores alternativas de investimentosaos clientes.

Outro fator a ressaltar, re fe re-se à mudança de critério nacobrança da taxa de administração de alguns fundos que, apartir de junho de 1998, passaram a ser remunerados tambémpelo desempenho.

Tal efeito pode ser observado quando comparadas as rendasde administração de fundos auferidas durante os anos de1999 e 1998, cujo crescimento atingiu a cifra de R$ 504milhões, passando de R$ 399 milhões, para R$ 903 milhões,ou seja, 126%.

O volume de recursos administrados apresentou uma variaçãode R$ 4 bilhões entre o quarto e o terceiro trimestre de1999, sendo que este crescimento, quando comparados osanos de 1999 e 1998, foi de 52%.

As receitas de administração de fundos representam, noquarto trimestre de 1999, 36% do total das Receitas dePrestação de Serviços.

Cobrança

A Cobrança Itaú foi a primeira de um grande banco nacionala obter o certificado ISO 9002, ratificando a preocupaçãocom a qualidade de nossos serviços.

Contando com uma ampla rede de agências, com diversasmodalidades de carteiras e um atendimento feito por equipesaltamente capacitadas a Cobrança Itaú assegura oatendimento às necessidades técnicas e administrativas dasempresas, atingindo um volume de liquidações superior aR$ 80 bilhões em 1999.

Set/98 Dez/98 Mar/99 Jun/99 Set/99Jun/98

20,7

18,3

21,1

26,9 27,2 28,0

Dez/99

32,0

Recursos AdministradosR$ bilhões

Análise do Resultado Consolidado

��

Bankline

O Itaú Bankline é apresentado nas versões Pessoal, parapessoas físicas e Empresa, para micro e pequenas empresas.Este serviço é mais uma facilidade que o Itaú oferece aosclientes. Com ele, é possível realizar as mais importantesoperações bancárias direto do computador, de qualquer lugar,tais como: extratos de conta corrente/poupança, solicitaçãode coleta de valores, entrega de talão de cheques,transferências entre conta corrente e poupança, DOCeletrônico, aplicação/resgate em fundos de investimentos,agendamento de operações, pagamento de contas, solicitaçãode cartão de crédito, contratação de seguros, serviços deprevidência privada, títulos de capitalização, venda de açõesde companhias telefônicas, entre outras.

O Itaú Bankline contava com 1.023 mil clientes cadastradosem setembro de 1999, onde foram processadas 9,7 milhõesde transações. Já em dezembro de 1999, estes númerostambém apresentam crescimento, atingindo 1.094 milclientes cadastrados, para 10,9 milhões de transações.Ressalta-se que, em dezembro de 1998, o Itaú Banklineoperava com 813 mil clientes.

Contas Correntes/Poupança

As receitas com contas correntes totalizaram R$ 148 milhõesno quarto trimestre de 1999 (15% da receita total),representando um acréscimo de 5%, quando comparadas aosR$ 141 milhões auferidos durante o terceiro trimestre de1999.

Analisando o comportamento destas tarifas em 1999, observa-se que o crescimento em relação ao ano de 1998 foi de 20%,ou seja, R$ 96 milhões.

Os acréscimos mencionados devem-se principalmente àevolução da MaxiConta - um sistema de prestação epagamento de serviços bancários, que permite ao clienteescolher a melhor maneira de satisfazer as suas necessidadesde conta corrente - que, conforme gráfico a seguir, ve madquirindo cada vez mais adeptos ao produto.

Dez/97 Dez/98 Jun/99 Set/99Jun/97

367

477

601

813

9511.023

Dez/99

1.094

Jun/98

86

9397

100

8

1619

22

367477

601720

842907

972

4,1

5,5

6,3

7,9

9,19,7

10,9

Clientes Cadastrados e Quantidades de Transaçõesem Home & Office Banking

Itaú

Clientes cadastrados em Home Banking: (em milhares)

Banerj Bemge

Quantidades MaxiConta Itaú

Volume de Transações em Home &Office Banking (em milhões)

Jul/97 Jul/98 Dez/98 Mar/99Dez/96 Jul/99Dez/97 Set/99 Dez/99

159

1.998

2.611

3.1653.364

3.5243.755 3.897

4.070

Cabe destacar ainda que o Itaú, dentro do seu compromissode estar sempre presente na economia brasileira, opera com9,2 milhões de contas correntes no país, atendendo a clientesde diversas faixas de renda.

Milhares

Análise do Resultado Consolidado

��

Quantidade de Cartões de Crédito

Arrecadações

No terceiro trimestre de 1999, o Itaú provisionou o montantede R$ 40 milhões pelo não recebimento de tarifas de tributosfederais e arrecadações relacionadas com a Previdência Social,apropriadas desde janeiro de 1999.

Em novembro de 1999, foram regularizados os pagamentoscom tributos federais e, em dezembro, com a PrevidênciaSocial. Portanto, no quarto trimestre de 1999, as receitasde convênios com concessionárias públicas totalizaramR$ 66 milhões.

Ações estratégicas também foram implementadas em 1999,visando a conquista de novas empresas conveniadas para osserviços de arrecadações, especialmente as concessionáriasde serviços públicos. Destaca-se, desta forma, um aumentode 15% quando comparadas as receitas de R$ 139 milhõesarrecadadas no ano de 1999, em relação aos R$ 122 milhõesdo ano de 1998.

Em 1998, o Itaú operava com 817 concessionáriasconveniadas e empresas públicas. Este número passou para887 em 1999.

A expansão dos serviços de telecomunicações observada apartir da privatização das empresas públicas concessionárias,colaborou também para o crescimento das tarifas, sendo que,as 67 empresas concessionárias em 1998, passarampara 96 em 1999, representando um acréscimo de 43%.

Cartões de Crédito

No quarto trimestre de 1999, as Receitas de Prestaçãode Serviços com administração e processamento decartões de crédito totalizaram R$ 190 milhões, 7%superior aos R$ 177 milhões atingidos durante oterceiro trimestre de 1999. No ano de 1999 estasreceitas totalizaram R$ 660 milhões, representando umacréscimo de R$ 282 milhões quando comparadas aosR$ 378 milhões arrecadados no ano de 1998.

Podemos ressaltar, como indicador principal para estesignificativo aumento, o acréscimo na quantidade de cartõestitulares, que, em setembro de 1999, atingia a marca de2.013 mil contas, passando, em dezembro de 1999, para2.251 mil contas. Um outro fator relevante foi observado nocomportamento dos clientes portadores de cartões de créditoque, gradativamente, vêm utilizando seus cartões de créditocom maior freqüência, em função das vantagens agregadasao produto.

Em decorrência deste comportamento, intensificou-se aoferta deste produto aos clientes, através de campanhas queocorreram nos períodos de março, julho-agosto e outubro-novembro de 1999.

Dez/97 Mar/99 Jun/99 Set/99Dez/96 Dez/99Dez/98

1,1

1,8 1,81,9 1,9

2,0

2,2

Milhões

Análise do Resultado Consolidado

�

Análise do Resultado Consolidado

O quadro acima mostra a evolução dos resultados parciais deseguros, capitalização e previdência privada, ondetemos um aumento de R$ 8 milhões no quartotrimestre de 1999 em relação ao terceirotrimestre de 1999. Convém ressaltar queestes montantes não refletem os lucroslíquidos das empresas de Seguros,Capitalização e Previdência, pois osresultados financeiros decorrentes dasaplicações das reservas estão alocadosna margem financeira.

OPERAÇÕES DE SEGURO S, CAPITALIZAÇÃO E PREVIDÊNCIA

Seguros

Capitalização

Planos de Previdência

Total

R$ Milhões

31-Dez-99 30-Set-99 31-Dez-98

Provisões Técnicas Comprometidas deSeguros, Capitalização e Previdência

Receitas de Prêmios de Seguros, Capitalização e Previdência

Despesas com Variações de Provisões Técnicas de Seg., Cap. e Previdência

Despesas com Sinistros

Despesas de Comercialização

Despesas com Planos de Previdência

Resultado Parcial de Seguros, Capitalização e Previdência

R$ Milhões

4º Trim./99 3º Trim./99 1999 1998

545

(174)

(193)

(55)

(34)

88

529

(145)

(212)

(58)

(33)

80

2.001

(510)

(856)

(228)

(127)

281

2.070

(542)

(1.000)

(234)

(77)

218

Seguros

Capitalização

Planos de Previdência

Total

R$ Milhões

31-Dez-99 30-Set-99 31-Dez-98

267

1

57

325

218

4

51

273

207

1

32

240

540

891

514

1.945

568

847

438

1.853

636

765

288

1.688

Provisões Técnicas Não Comprometidas deSeguros, Capitalização e Previdência

No segmento de Seguros, Capitalização e Previdência Privada,o grupo Itaú opera no mercado através de empresassubsidiárias nas quais tem as seguintes participações diretasmais indiretas:

* Itaú Seguros S. A ..................................... 95,8%

* Banerj Seguros S.A .................................... 95,8%

* Bemge Seguradora S.A .............................. 91,2%

* Itaú Capitalização S.A ............................... 99,8%

* Itaú Previdência e Seguros S.A .................. 99,8%

Segmentação do Resultado Parcial

80,0%

60,0%

40,0%

20,0%

0,0%

70,1%

23,4%

72,4%

6,5%

24,2%

3,4%

4º Trim. 99 3º Trim. 99

Seguros Capitalização Previdência

Análise do Resultado ConsolidadoOPERAÇÕES DE SEGUROS

Receitas de Prêmios de Seguros (Prêmios Retidos)

Despesas com Va riações de Prov. Técnicas de Seguros

Prêmios Ganhos

Sinistros

Despesas de Comercialização

Resultado Parcial de Seguros

R$ Milhões

4º Trim./99 3º Trim./99 1999 1998

286

24

310

(193)

(55)

62

289

40

328

(212)

(58)

58

1.170

116

1.286

(856)

(228)

203

1.424

(46)

1.378

(1.000)

(234)

145

No Resultado Parcial de Seguros, houve um aumento de 6,8%no quarto trimestre de 1999 em relação ao terceiro trimestrede 1999.

A evolução desse resultado deve-se principalmente à reduçãode 8,8% das Despesas com Sinistros, variando de R$ 212milhões no terceiro trimestre de 1999 para R$ 193 milhõesno quarto trimestre de 1999, sobretudo em função da revisãonas políticas de aceitação de riscos e de liquidação desinistros, o que, em alguns casos, implicou na retração dovolume de prêmios.

Os Prêmios Ganhos apresentaram uma redução de 5,5% noquarto trimestre de 1999 em relação ao terceiro trimestre de1999 em função do comentário do parágra fo anterior.

O Combined Ratio (Nota 1) das empresas de seguros passoude 112,6% no a n o de 1998 para 104,2% no a n o de 1999.

Merece destaque a Margem de Underwriting da ItaúSeguros(Nota2) , que foi superior à verificada em 1998, apesar davigência da COFINS a partir de fevereiro de 1999, diminuindodiretamente os resultados em 3%.

Essa evolução é explicada pelos aperfeiçoamentosimplementados para aceitação de riscos e detecção de fraudescontra seguros, com a conseqüente redução dos índices desinistralidade, já comentados anteriormente, trazendo efeitospositivos para a Itaú Seguros, apesar da queda apresentadano volume dos Prêmios Ganhos.

Nota 1 :

Combined Ratio =(Sinistros Retidos + Despesas de Comercialização + Despesas Administrativas + Outras Rec. /Desp. Operacionais)

(Prêmios Ganhos)

Nota 2 : Margem de Underwriting = Prêmios Ganhos - Sinistros Retidos - Despesas de Comercialização - Outras Despesas Operacionais Diretas

�

Análise do Resultado Consolidado

Jan/

98

Fev/

98

Mar/98

Abr/9

8

Mai/98

Jun/

98

Jul/9

8

Ago/

98

Set/9

8

Out/9

8

Dez/

98

Jan/

99

Fev/

99

Mar/99

Abr/9

9

Mai/99

Jun/

99Ju

l/99

Nov/

98

90%

85%

80%

75%

70%

65%

60%

55%

Itaú Seguros

Média Ajustada Mensal

Jan/

98

Fev/

98

Mar/98

Abr/9

8

Mai/98

Jun/

98

Jul/9

8

Ago/

98

Set/9

8

Out/9

8

Dez/

98

Jan/

99

Fev/

99

Mar/99

Abr/9

9

Mai/99

Jun/

99Ju

l/99

Nov/

98

Evolução da Sinistralidade Automóvel

No gráfico acima está representada a evolução do índice desinistralidade do ramo automóvel, que na Itaú Seguros,representa 50% dos Prêmios Ganhos. Fica evidente a melhorada sinistralidade da Itaú Seguros, com a revisão nas políticasde aceitação de riscos e liquidação de sinistros.

Essa melhora torna-se mais significativa, ainda, comparando-se a Itaú Seguros com o mercado, que neste ramo vemapresentando deterioração do índice.

Composição do Prêmio Ganho - Itaú Seguros

Janeiro a Dezembro/99 Janeiro a Dezembro/98

90%

85%

80%

75%

70%

65%

60%

55%

Mercado

Média Ajustada Mensal

Auto

Riscos Patrimoniais

Vida

Transportes

12%

6%

10%

50%

22%

Demais

12%

4%

10%

56%

18%

�

Análise do Resultado ConsolidadoDemonstração do Resultado Consolidado de Seguros(Itaú Seguros, Banerj Seguros e Bemge Seguradora)

Prêmios Retidos

Variações das Provisões de Prêmios

Prêmios Ganhos

Sinistros Retidos

Despesas de Comercialização

Despesas Administrativas

Despesas Administrativas

Despesas com PIS

Outras Receitas/(Despesas) Operacionais

Resultado com Operações de Seguros

Resultado Financeiro, Patrimonial e Tributos

Receitas Financeiras

Despesas Financeiras

Despesas com COFINS

Equivalência Patrimonial

Receitas/(Despesas) com Imóveis de Renda

Resultado Operacional

Outras Receitas/(Despesas) Não Operacionais

IR / CS

Participação dos Administradores

Resultado Extraordinário

Participações Minoritárias nas Controladas

Resultado Líquido do Período

Patrimônio Líquido

ROE (Anualizado) - Calculado c/ Resultado Acumulado

Sinistros Retidos / Prêmios Ganhos

Despesas de Comercialização / Prêmios Ganhos

Desp. Admin. e Outras Operacionais / Prêmios Ganhos

Combined Ratio

Provisões Técnicas Não Comprometidas (Saldo Final)

R$ Milhões

4º Trim./99 3º Trim./99 1999 1998

286

24

310

(193)

(66)

(66)

(64)

(2)

11

(2)

56

74

(7)

(11)

-

-

54

(2)

-

(4)

(30)

-

18

586

25,3

62,1

21,1

17,6

100,8

540

289

40

328

(211)

(68)

(51)

(49)

(2)

(5)

(8)

59

72

(2)

(11)

-

-

52

(2)

(17)

-

-

-

33

619

21,1

64,3

20,8

17,3

102,4

568

1.168

117

1.284

(851)

(268)

(219)

(209)

(10)

(1)

(54)

286

365

(44)

(39)

3

1

233

(3)

(46)

(6)

(30)

1

148

586

25,3

66,3

20,8

17,1

104,2

540

1.354

(47)

1.307

(982)

(272)

(206)

(193)

(13)

(12)

(165)

220

257

(43)

-

8

(2)

55

13

16

(6)

-

-

77

521

14,8

75,1

20,8

16,7

112,6

631

%

%

%

%

%

%

%

%

%

%

%

%

%

%

%

%

%

%

%

%

�

Análise do Resultado ConsolidadoOperações de Capitalização

Receitas de Capitalização

Despesas com Va riações de Prov. Técnicas de Capitalização

Resultado Parcial de Capitalização

R$ Milhões

4º Trim./99 3º Trim./99 1999 1998

168

(147)

21

171

(152)

19

537

(469)

68

443

(376)

67

Os Resultados Parciais de Capitalização foram equilibradosno terceiro e quarto trimestre de 1999.

Merece destaque a campanha do Super PIC do Milênio,ocorrida no período de setembro a dezembro de 1999, coma colocação de 135 mil planos, dos quais 67 mil recebidos

em setembro de 1999, e os 68 mil restantes recebidos aolongo do quarto trimestre de 1999, gerando efeitos muitopróximos nos dois trimestres.

1.000

800

600

400

200

0

Dez/

96

Mar/97

Jun/

97

Dez/

97

Mar/98

Jun/

98

Set/9

8

Dez/

98

Mar/99

Jun/

99

Set/9

9

Dez/

99

Set/9

7

Provisões Técnicas de Capitalização(R$ Milhões)

1.600

1.200

800

400

-

Dez/

96

Mar/97

Jun/

97

Dez/

97

Mar/98

Jun/

98

Set/9

8

Dez/

98

Mar/99

Jun/

99

Set/9

9

Dez/

99

Set/9

7

Quantidade de Planos de Capitalização(Em Mil Unidades)

1.117

1.347

497

683

786835

1,603

1,562

�

Análise do Resultado Consolidado

Receitas de Planos de Previdência

Despesas com Va riações de Prov. Técnicas de Previdência

Despesas com Benefícios de Planos de Previdência

Resultado Parcial de Previdência Privada

R$ Milhões

4º Trim./99 3º Trim./99 1999 1998

91

(51)

(34)

6

69

(33)

(33)

3

295

(157)

(127)

11

203

(119)

(77)

7

Operações de Previdência Privada

Com relação ao Resultado Parcial de Previdência,destacamos o aumento de 31,8% nas Receitas de

Previdência (de R$ 69 milhões no terceirotrimestre de 1999 para R$ 91 milhões no quartotrimestre de 1999) em função da sazonalidade

dos aportes nos Planos de Previdência, para aproveitamento,pelos participantes, do incentivo fiscal na declaração deImposto de Renda.

A evolução das Despesas com Variação das Provisões Técnicastambém é decorrente da sazonalidade dos aportes.

Itaú Previdência

Patrimônio Líquido

Lucro Líquido Acumulado

Total Ativos

ROE% (Anualizado)

R$ Milhões

31-Dez-99 31-Dez-98

41

9

628

21,8

34

12

376

34,8

600

500

400

300

200

100

0

Dez/

96

Mar/97

Jun/

97

Dez/

97

Mar/98

Jun/

98

Set/9

8

Dez/

98

Mar/99

Jun/

99

Set/9

9

Dez/

99

Set/9

7

Provisões Técnicas de Previdência

47

300

250

200

150

100

50

-

Dez/

96

Mar/97

Jun/

97

Dez/

97

Mar/98

Jun/

98

Set/9

8

Dez/

98

Mar/99

Jun/

99

Set/9

9

Dez/

99

Set/9

7

Quantidade de Planos de Previdência

43

318

488

569

240

267 258

R$ Milhões

Em Mil Unidades

�

Análise do Resultado Consolidado

Despesas de Pessoal

Outras Despesas Administrativas

Instalações

Materiais

Process. de Dados e Telecomunic.

Serviços de Terceiros

Viagens

Segurança

Marketing

Contribuições e Doações

Depreciação e Amortização

Serviços do Sistema Financeiro

Outras Despesas

Total Despesas Administrativas

R$ Milhões

4º Trim./99 3º Trim./99 1999 1998

572

657

81

28

109

80

8

22

68

13

96

63

89

1.229

546

636

81

23

125

70

8

21

42

13

84

59

110

1.182

2.129

2.481

332

94

472

269

29

81

183

55

345

231

390

4.610

1.727

2.143

283

64

428

265

22

68

153

42

309

201

308

3.870

Despesas Administrativas

Despesas de Pessoal

As Despesas de Pessoal aumentaram 5% na comparação entreo quarto e o terceiro trimestre de 1999, passando de R$ 546milhões para R$ 572 milhões. Dos R$ 26 milhões de aumento,podemos destacar os efeitos: do dissídio coletivo desetembro de 1999 e do aprimoramento dos critérios deapuração das estimativas adotadas na constituição dasprovisões trabalhistas.

Na comparação entre os acumulados de 1999 e 1998, asDespesas de Pessoal aumentaram 23%, passando de R$ 1.727milhões para R$ 2.129 milhões, cujas justificativasencontram-se na Nota Explicativa 18 h (3) das DemonstraçõesContábeis.

Ao final do quarto trimestre de 1999, o Itaú contava com39.011 funcionários contra 39.162 no final do terceirotrimestre. Considerando apenas o Banco Itaú, o número defuncionários passou de 29.238 para 29.982, e estecrescimento decorre, principalmente, da transferência defuncionários do Bemge, em função do processo deincorporação de agências ocorrido em 1999.

O nível de escolaridade dos funcionários do Banco Itaú vemevoluindo constantemente. A representação dosfuncionários com nível superior completo passou de26%, em dezembro de 1998, para 29% ao finaldo ano de 1999. Ao mesmo tempo, temaumentado a participação dos funcionárioscomissionados. Comparados os anos de 1998e 1999 verifica-se uma significativa alteraçãono mix de funcionários, de forma que aproporção de comissionados passou de 48%para 54%.

(*) Devido à fusão, as informações do Banco Itaú Argentina e do Banco del Buen Ayreforam consolidadas.

Evolução do Número de Funcionários

Banco Itaú Buen Ayre

Bemge

Banerj

Itaú e Outras Empresas

90

80

70

60

50

40

30

20

10

0

84,2

77,7

60,8

49,442,7 40,8

36,631,4

41,6 39,0

Quantidade em milhares

Banco Itaú Buen Ayre (*)

Bemge

Banerj

Itaú e Outras Empresas

Total

EMPRESA Dez./97 Dez./98 Set./99 Dez./99

641

-

5.624

29.998

36.263

1.598

6.296

3.463

30.273

41.630

1.662

3.399

3.054

31.047

39.162

1.696

2.557

2.873

31.885

39.011

Dez./96

414

-

-

30.954

31.368

Dez./95

238

-

-

36.398

36.636

Quantidade em unidades

Dez/

88

Dez/

89

Dez/

90

Dez/

91

Dez/

92

Dez/

93

Dez/

94

Dez/

95

Dez/

96

Dez/

97

Dez/

98

Set/9

9

Dez/

99

�

Análise do Resultado Consolidado

formados das melhores universidades brasileiras com sólidaformação e potencial de crescimento profissional. Além disso,concedeu incentivo à graduação e pós-graduação a 2.062funcionários.

Cabe destacar que 85% do quadro de funcionários do Itaúexercem atividades voltadas para o cliente, seja como forçade vendas, que totalizam 9,3 mil funcionários, ou de apoioao negócio, atendimento e processamento, com 20,8 milfuncionários.

Programas de Desenvolvimento de RH

A política corporativa, assumida publicamente pelo Itaú pormeio do programa “Bem-Vindo ao Ano 2000”, mostra apreocupação da instituição em valoriar sua marca e dar

Benefícios

O Itaú, dentro de sua política de Benefícios, oferece aosseus funcionários um amplo conjunto de vantagens. EstesBenefícios, que podem ser espontâneos ou não, somaram R$345 milhões em 1999, contra R$ 300 milhões em 1998, umcrescimento de R$ 45 milhões.

Os Benefícios espontâneos totalizaram R$ 178 milhões em1999, destacando-se a Assistência Médica, cobertura médicapor intermédio de entidades credenciadas, o Plano deAposentadoria Complementar, que complementa osrendimentos pagos pela Previdência Social, as contribuiçõesà Fundação Itauclube que têm como objetivo propiciaratividades de lazer e cultura aos funcionários doconglomerado e as atividades de treinamento conformecitado anteriormente.

As Outras Despesas Administrativas passaram de R$ 636milhões para R$ 657 milhões, do terceiro para o quartotrimestre de 1999.

sustentação ao seu crescimento, tanto no ambienteexterno quanto interno. Como pré-condição paraque se atinjam estes objetivos, é fundamental odesenvolvimento e o aprimoramento técnico dosprofissionais. Para tanto, foram investidos, noano de 1999, R$ 28 milhões em programas dedesenvolvimento e treinamento, sendo que,no exercício de 1998, estes números somaramR$ 26 milhões.

Consciente de que um dos maiores desafiospara a continuidade de seu crescimento é acapacitação de pessoas, o Itaú vem implantando,paralelamente ao treinamento constante, diversaspolíticas com o objetivo de atrair, reter e desenvolvertalentos. Em 1999, contratou 258 universitários e recém-

Composição do Quadro de Funcionários

Despesas de Pessoal por EmpresaAno de 1999

Programas de Treinamento

48%52%

54%

46%

1998 1999

Comissionados Não Comissionados

Banerj (10,4%)

60,8%

15,2%

10,4%

4,2%

4,5%

3,5%

1,4%

Itaú Seguros (4,5%)

Banco Itaú (60,8%)

Outras (1,4%)

Banco Itaú Buen Ayre (4,2%)

Credicard (3,5%)

Bemge (15,2%)

1994 1995 1996 1997 1998 1999

9,8

14,015,1

21,9

26,028,0

R$ Milhões

�

Análise do Resultado Consolidado

agilidade e conforto para os clientes e um melhor ambientede trabalho para os funcionários;

• a modernização do parque de CPU, trazendo maiorsegurança ao processamento, reduzindo custosde manutenção e propiciando crescimento de129% na capacidade de processamento; e

• o início da implantação de estações detrabalho com arquitetura WEB em órgãosda administração central.

Conforme pesquisa publicada pela revistaInfoExame (abril de 1999), o Itaú ocupa aposição de maior usuário de tecnologia deinformação no Brasil. Entre os principaisindicadores da capacidade de processamento,de informações destacamos os três Centrosde Processamento principais, ondeencontram-se instaladas 16 CPUs, comcapacidade de processamento de 8,2 bilhõesde instruções por segundo, mais de 1.500unidades de disco com capacidade dearmazenagem de 20 Terabytes, e 32 fitotecasautomatizadas (robots).

No ano de 1999, foram realizadas 1,22bilhão de transações pelos clientes do Itaú,sem a intermediação de funcionários, sendo1,1 bilhão de transações, somente no BancoItaú. As transações de conveniência járepresentam 71 % das transações passíveis demigração para Auto-Atendimento no Banco Itaú(70 % no Consolidado).

O aumento nos gastos de Serviços deTerceiros é resultante principalmente deserviços de consultoria contratados nodecorrer do quarto trimestre de 1999,visando aprimorar o posicionamentomercadológico nas áreas Corporate, dePrevidência e na Argentina.

As despesas referentes a Processamentode Dados e Telecomunicações registrara muma redução de R$ 16 milhões noperíodo em análise, como conseqüênciaprincipalmente do término de algunscontratos de leasing junto a IBM.

Do terceiro para o quarto trimestre de1999, verificou-se um crescimento deR$ 26 milhões nas verbas de Marketing,quando foram intensi f icadas as

campanhas Banco Itaú Digital, Super PIC do Milênio,campanha Itaucard nas empresas de cartão e a campanhainstitucional da nova marca Banco Itaú Buen Ayre. Tais açõesmotivaram um aumento nas despesas de Marketing do BancoItaú de R$ 15 milhões, na Credicard e na Itaucard deR$ 5 milhões e no Banco Itaú Buen Ayre de R$ 8 milhões.

Comparativamente, as Outras Despesas Administrativasapresentaram um crescimento de R$ 338 milhões entre osanos de 1998 e 1999, passando de R$ 2.143 milhões, paraR$ 2.481 milhões, respectivamente. A justificativa encontra-se na Nota Explicativa 18 h (3) das Demonstrações Contábeis.

O Itaú adota uma política de permanente investimento emautomação bancária, infra-estrutura e expansão da rede deatendimento. Em 1999, foram investidos R$ 258 milhões emin f r a -e s t ru tu ra de p roce s samento de dados etelecomunicações. Dentre os investimentos realizados,destacam-se:

Outras Despesas Administrativas

• a ampliação da rede de caixas eletrônicos com mais de 2,2mil novos equipamentos;

• a conclusão da implantação da Nova Arquitetura do BancoEletrônico, a qual tem por objetivo reestruturar o espaçofísico dos pontos de atendimento, proporcionando maior

Investimentos em Tecnologia e Qualidade

Itaú

Banco Eletrônico

Computadores e Periféricos

Telecomunicações

BFB

Banerj

Bemge

Total Geral

EMPRESAS 1999 1998

235

107

107

21

-

1

22

258

156

98

40

18

2

33

-

191

R$ Milhões

1o Tr

im./9

8

2o Tr

im./9

8

3o Tr

im./9

8

4o Tr

im./9

8

1o Tr

im./9

9

2o Tr

im./9

9

3o Tr

im./9

9

4o Tr

im./9

9

17,018,3

20,822,6

24,1

26,829,0

30,5

Volume de Transações no Home & Office Bank(Itaú, Banerj e Bemge em milhões)

Automação e Expansão da Rede de Atendimento

�

Análise do Resultado Consolidado

No Home & Office Bank foram 110 milhões detransações, efetuadas por mais de um milhão declientes cadastrados. Durante o ano de 1998,foram 76 milhões de transações.

Em dezembro de 1999, o Itaú totalizava14.260 pontos de venda contra 13.368 nomesmo mês de 1998, apresentando umcrescimento de 7%. A rede de caixas

eletrônicos cresceu de 10.771 para 11.715unidades neste mesmo período.

O Banco Itaú, considerado individualmente,contava com 1.193 agências, 10.160 caixaseletrônicos e 617 PABs em dezembro de 1999.

Período BanklineInternet

Itaufax POS / PDVRedeshop

Total

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

8

24

-

-

-

-

1

4

10

13

13

14

15

16

-

-

-

-

-

-

1

3

7

14

23

34

142

232

272

276

401

561

730

749

813

875

971

1.107

CaixasEletrônicos

DébitoAutomático

Itaufone Bankfone BanklineConexão Direta

2

3

6

9

16

26

36

42

41

50

68

83

-

-

-

-

6

24

59

54

53

44

41

41

23

31

36

37

42

46

46

66

75

97

119

125

10

12

12

19

27

39

54

78

98

123

138

160

107

186

218

211

309

422

524

493

526

533

559

624

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

Quantidade em Milhões

Volume Anual de Transações no Auto-Atendimento (*)

(*)Somente Banco Itaú

Evolução dos Pontos de VendaEm Unidades

6.558 7.450 7.754 8.876

10.771 11.135 11.345 11.7151.009896 1.067

8351.060766 1.244

1.762 1.771 1.767 1.765780

726

835 825 814

8.4639.352 9.580

10.846

13.368 13.731 13.926 14.260

Dez/

94

Dez/

95

Dez/

96

Dez/

97

Dez/

98

Jun/

99

Set/9

9

Dez/

99

Caixas eletrônicos(rede própria) Agências PABs

755 Caixas Eletrônicos(rede própria)

149 Agências

55 PABs

25 PABs

94 Agências

354 Caixas Eletrônicos(rede própria)

446 Caixas Eletrônicos(rede própria) 83 PABs

329 Agências

Função Social

O Itaú vem demonstrando sua responsabilidade socialatravés de diversas ações de apoio como doações,donativos e subsídios a diversas entidades e movimentossociais. Somente em 1999, destinou-se R$ 55 milhões

para Contribuições e Doações, contra R$ 42 milhõesem 1998.

Objetivando intensificar a sua ação social, foramsistematizadas ações, através da criação daFundação Itaú Social, de forma a asseguraruma atuação ampla e objetiva. No ano de1999, os investimentos somaram R$ 15milhões em 150 projetos nas áreas deeducação, saúde e cultura, elaborados emparcerias com Unicef, CENPEC, IDS,Fundação Roberto Marinho, ComunidadeSolidária, dentre outros.

O Instituto Itaú Cultural continuará suaatuação na promoção e divulgação dacultura brasileira.

Bemge

No d e c o r r e r d e1999, tanto o CPD,como os serviços desuporte do Bemge, foramintegrados ao Itaú. A adoção de processos integradosnaquela instituição trouxe melhorias significativasao fluxo operacional, agilizando e aprimorando oatendimento aos clientes. Adicionalmente, estaintegração de estrutura vem permitindo reduçõessignificativas de custos e de riscos de produção, bemcomo propiciando o compartilhamento de uso demodernos equipamentos e tecnologias.

Até dezembro de 1999, 155 agências e PABs do Bemgejá haviam migrado para o Banco Itaú. No terceirotrimestre de 1999, foi disponibilizada a rede de caixaseletrônicos do Itaú para os clientes Bemge, para saquese consultas de saldo.

Banerj

No Banerj, todas as transações já estão sendo processadasem conjunto com as do Banco Itaú, utilizando-se, para tanto,da infra-estrutura do mesmo. Este fato, além de trazer grandeseconomias para o conglomerado, permite a disponibilizaçãoconcomitante dos produtos ofertados pelo Banco Itaú, paraos clientes Banerj, o que lhes confere maiores vantagens.

É importante destacar tambémque, além do crescimento nagama de produtos ofertadosem sua rede própria, oBanerj oferece aos seusclientes a possibilidade deutilização de toda a rede decaixas eletrônicos do Itaú,para saques, consultas,e m i s s ã o d e e x t r a t o ,

transferência, entre outrasoperações, tanto em conta

corrente, como poupança.

Banco Itaú Buen Ayre

A fusão do Banco Itaú Argentina e do Banco delBuen Ayre, adquirido em 1998, procedeu comsucesso em 1999. A nova marca Banco Itaú BuenAyre conta com 1.680 funcionários e oferece aosseus clientes, na região de Buenos Aires, 94agências, 354 caixas eletrônicos e 25 PABs.

O lançamento da nova marca foi acompanhado devasta campanha publicitária, conforme citadoanteriormente, com novos e modernosdesenhos de talões de chequese cartões de crédito edébito, e também denovo site na Internetcom acesso ao ItaúHome Banking.

Análise do Resultado Consolidado

�

Controle de Custos

O comportamento histórico das Despesas Administrativas, adeterminação de suas tendências e os indicadores de mercadoe da concorrência compõem a base para as avaliações quedeterminam os programas de redução de custos do Banco.Esta atividade é real izada através da Comissão deRacionalização de Processos e Custos, que reúne os principaisexecutivos de diversas áreas do Banco com caráterm ultidisciplinar.

Cabe à Comissão, ainda, estabelecer metas de produtividadeassociadas aos diversos serviços e definir as mudanças deprocedimentos necessárias, visando o cumprimento dosresultados desejados.

O índice de eficiência melhorou, passando de 63%, noperíodo do terceiro trimestre de 1999, para 57% no quartotrimestre. Na análise comparativa entre os períodosacumulados de 1998 e 1999, o índice permaneceu constanteem 58%.

Índice de Eficiência =(Despesas de Pessoal + Outras Despesas Administrativas)

(Resultado de Intermediação Financeira + Provisão para Crétidos de Liquidação Duvidosa +Receitas de Prestação de Serviços + Receitas de Prêmios de Capitalização, Seguros e Planos

de Previdência - Variações das Provisões Técnicas de Capitalização, Seguros e Planos dePrevidência - Sinistros - Despesas de Comercialização - Despesas com Benefícios de Planos

de Previdência - Outras Despesas Operacionais + Outras Receitas Operacionais)

(*)Para o cálculo do índice de eficiência é utilizado apenas o resultado recorrente.

78

70 7369

57 5864

58 5863

57

Índice de Eficiência (%) (*)

Análise do Resultado Consolidado

1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 3ºTrim.

4ºTrim.

99

��

Despesas Tributárias

Empresas

BPI SGPS

Variação Cambial dos Investimentos Permanentes

no exterior parcela classificada como recorrente

Outros

Total

R$ Milhões

4º Trim./99 3º Trim./99 1999 1998

6

(207)

7

(194)

8

226

4

238

24

201

15

240

17

133

17

167

Resultado de Participações em Coligadas e Controladas

As Despesas Tributárias do quarto trimestre de 1999 somaramR$ 73 milhões, reduzindo 41,4% em relação ao trimestreanterior, em razão dos seguintes motivos:

• A Lei 9.718/98 permitiu às empresas compensar 1/3 daCOFINS efetivamente paga com a Contribuição Social sobreo Lucro Líquido devido. Até o terceiro trimestre, acompensação era efetuada contabilizando-se toda adespesa de COFINS em Despesas Tributárias e o valorcompensado com a Contribuição Social reduzia a despesade Contribuição Social. No quarto trimestre alterou-se aprática contábil, inclusive reclassificando-se os trimestresanteriores, de modo a apresentar as Despesas Tributáriaspelo seu valor líquido. Esses ajustes reduziram o valor dasDespesas Tributárias em R$ 86 milhões, acrescendo a despesade Contribuição Social.

• Por outro lado, neste trimestre, houve acréscimo na basede PIS/COFINS referente ao valor recebido de juros sobreo capital próprio e a receita de administração de Fundosque gerou aumento de despesa de R$ 23 milhões e R$ 5milhões respectivamente.

Resultado de Participações em Coligadas e Controladas

O Resultado de Participações em Coligadas e Controladas em1999 sofreu a influência direta da volatilidade da taxa decâmbio. As flutuações do preço do dólar em relação ao real,ao longo de todo o ano, causaram um significativo impactosobre a avaliação dos investimentos permanentes do Itaúno exterior, propo rcionando ora ganhos contábeis, oraperdas.

A valorização do real diante do dólar, ocorrida durante oquarto trimestre de 1999, resultou na desvalorização contábildesses investimentos. Assim, o Resultado de Participaçõesem Coligadas e Controladas do quarto trimestre contabilizouuma perda de R$ 194 milhões, contrastando com a receitade R$ 238 milhões obtida no trimestre anterior.

Resultado Não Operacional

O Resultado Não Operacional diminuiu R$ 131 milhões entreo terceiro e o quarto trimestre de 1999. Essa variação foiconseqüência do aprimoramento do seu critério deconstituição de provisões de imóveis não de uso próprio,constituindo provisão adicional de R$ 78 milhões no trimestre.

Além disso, aprimorou-se também as estimativas de provisõespara perdas operacionais destinando R$ 30 milhões no quartotrimestre.

Despesas Tributárias 4º Trimestre 1999

COFINS Compensado com Contribuição Social

PIS / COFINS

Recebimento de JCP

Acréscimo na Receita de Administração de Fundos

Despesas Tributárias Ajustadas 4º Trimestre 1999

Despesas Tributárias 3º Trimestre 1999

Variação

Despesas Tributárias

R$ Milhões

(73)

(86)

23

5

(131)

(125)

(6)

Análise do Resultado Consolidado

��

Imposto de Renda e Contribuição Social

O quarto trimestre de 1999 apresentou uma receita líquidade Imposto de Renda e de Contribuição Social. Isso foidevido aos seguintes fatores:

• Primeiramente, houve o incremento da despesa relativaao pagamento de juros sobre o capital próprio, em funçãodo reconhecimento do complemento da remuneração anualdos acionistas, sendo que essa despesa é dedutível paraefeitos fiscais.

• Em segundo luga r, foi feita a reclassificação do valorcorrespondente à COFINS compensada com a ContribuiçãoSocial , conforme foi descrito no item Despesas Tributárias.

• Por último, ocorreu o incremento da despesa deContribuição Social, passando a incidir sobre os lucrosapurados por controladas, coligadas e agências situadasno exterior.

Resultado Extraordinário

No quarto trimestre, foi levada ao Resultado Extraordinárioa despesa de R$ 76 milhões referente à amortização de ágiopelo aumento de participação acionária do Itaú no BancoPo rtuguês de Investimentos - BPI-SGPS. Ta m b é m foisegregada a despesa de R$ 30 milhões relativa ao aumentoda provisão para sinistros, decorrente da adoção de critériosmais conservadores na constituição de provisões cíveis pelasempresas de seguros do conglomerado.

Participações no Lucro

As despesas de Participações no Lucro cresceram R$ 8 milhõesno quarto trimestre de 1999. Isso ocorreu principalmenteem função do complemento da provisão para pagamento departicipações estatutárias dos administradores, decorrenteda apuração do lucro do exercício.

Participações Minoritárias nas Subsidiárias

As Participações Minoritárias nas Subsidiáriassofreram redução no quarto trimestre em função do efeitoda desvalorização de 12,16% do euro em relação ao real,afetando a parcela minoritária da empresa Itaúsa Portugal.

Itaú Corretora

A Itaú Corretora de Valores S.A., a maiorcorretora privada em patrimônio líquido, intermedioumais de R$13,4 bilhões em ações na BOVESPA em 1999,o que representou uma participação de mercado de4,5%. A Itaú Corretora tem estado entre as 4 maiorescorretoras em volume nos últimos 7 anos atendendo atodos os t ipos de cl ientes, de investidoresinstitucionais, pessoas jurídicas e físicas a investidoresestrangeiros.

A Itaú Corretora tem planos ambiciosos paraeste ano. Sob nova direção desde meados de outubrode 1999, a Itaú Corretora irá oferecer serviços de comprae venda de ações via Internet até meados de abril desseano, investir na estruturação da melhor equipe de análisede investimentos e atuar no mercado internacional atravésda abertura de um b ro ker dealer em Nova York. A missão éser a corretora líder no mercado de capitais brasileiro,criando e agregando valor aos clientes através dooferecimento de serviços de alta qual idade, comprofissionais de primeira linha e com investimento emtecnologia de ponta.

Resultado Extraordinário

Valorização Contábil dos Investimentos Permanentes no Exterior

Amortização Ágio

Sinistros ( Seguradoras )

Total

R$ Milhões

1999

535

(153)

(30)

351

Análise do Resultado Consolidado

��

Liquidez e Captação de Recursos

As constantes alterações das necessidades de liquidezdeterminam as flutuações nos saldos das Disponibilidades,das Aplicações Interfinanceiras de Liquidez e dos Títulos eValores Mobiliários. Em dezembro de 1999, a soma do saldodessas três contas totalizou R$ 22.743 milhões,representando uma variação de 0,9% sobre o saldo deR$ 22.530 milhões do terceiro trimestre. Em setembroessa soma representava 41,5% do total de ativos,passando para 43,8% do total no final do ano. No quartotrimestre as Disponibilidades somadas às AplicaçõesInterfinanceiras de Liquidez cresceram 16,1%. Isso se

deve à migração da carteira de títulos públicos,principalmente os pré-fixados, cuja carteira foireduzida em R$ 1.324 milhões. Além da redução dosaldo dos títulos públicos pré-fixados, houve a reduçãode R$ 348 milhões no volume de Letras Hipotecárias,em função da redução das exigibilidades de créditoimobiliário.

Disponibilidades

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez

Mercado Aberto

Aplicações em Depósitos Interfinanceiros

Títulos e Valores Mobiliários

Títulos Públicos

Over

Pré

Cambial

CDB

LH

Outros Títulos de Renda Fixa

Cotas de Fundos de Investimento

Títulos de Renda Variável

Aplicações em Commodities

Aplicações em Tít. Vlrs. Mobiliários no Exterior

TVM Sociedades Regime Especial

Outros Títulos de Renda Fixa – Vinc. a Recompra

Vinculados a Negoc. Interm. de Valores

Moedas de Privatização

Subtotal

Provisões

Total

Liquidez 31-Dez-99 31-Dez-98 Variação

1.622

7.240

3.954

3.286

14.784

7.441

2.390

190

4.861

1.895

783

723

2.344

314

1

493

16

666

21

87

23.646

(902)

22.744

1.708

5.778

3.843

1.935

14.470

9.257

5.886

82

3.289

100

1.326

232

2.420

182

1

436

13

297

206

-

21.956

(272)

21.684

(85)

1.462

110

1.351

314

(1.817)

(3.496)

108

1.572

1.795

(543)

491

(76)

132

-

57

3

369

(185)

87

1.690

(631)

1.060

-5,0

25,3

2,9

69,9

2,2

-19,6

-59,4

130,6

47,8

1.796,7

-41,0

211,6

-3,1

72,1

35,7

13,1

24,7

124,5

-89,8

7,7

232,3

4,9

Disponibilidades

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez

Mercado Aberto

Aplicações em Depósitos Interfinanceiros

Títulos e Valores Mobiliários

Total - R$

Total - US$

Liquidez País Exterior País Exterior

1.407

4.928

3.767

1.162

12.177

18.513

215

2.312

187

2.125

1.704

4.231

2.365

1.552

4.581

3.807

773

13.130

19.263

156

1.190

36

1.154

1.075

2.421

2.003

R$ Milhões

R$ Milhões

31-Dez-99 31-Dez-98

Análise do Balanço Patrimonial Consolidado

%

��

O Banco vem aumentando a participação dostítulos privados em relação ao total da carteirade títulos e valores, agindo em consonância com asua política de diversificação e ampliando a liquidez ea segurança de suas aplicações.

A liquidez externa (depósitos e títulos) apresentoucrescimento de 18,1% em relação a dezembro de 1998,situando-se em US$ 2.365 milhões. As posições consolidadas

de juros e câmbio, com instrumentos financeiros,encontravam-se em níveis bastante reduzidos no final de1999, por orientação da Comissão Executiva Financeira.

A redução das alíquotas de aplicações compulsórias sobredepósitos a prazo, ocorrida a partir de março de 1999, esobre os depósitos à vista, a partir de outubro, ampliou aliquidez das instituições financeiras nacionais.

Empréstimos/Financiamentos

Empréstimos / Financiamentos - Crédito Imobiliário

Operações Rurais

Operações de Leasing

Repasses BNDES

Outros Créditos (1)

Aplicações em Depósitos Interfinanceiros

Títulos Federais e Mercado Aberto

Avais e Fianças

Total

R$ Milhões

1999 1998 Variação %

5.185

2.930

922

488

1.333

4.843

1.142

6.584

2.349

25.776

4.030

3.172

618

466

985

4.029

758

9.866

1.445

25.369

1.155

(242)

304

23

348

814

384

(3.283)

904

406

28,7%

-7,6%

49,2%

4,9%

35,4%

20,2%

50,6%

-33,3%

62,5%

1,6%

(1) Inclui: Títulos e Valores Mobiliários (exceto Títulos Federais), Créditos por Avais e Fianças Honrados e Rendas a Receber.

Financiamentos e Garantias Ligados a Comércio Exterior - Exportação

Financiamentos e Garantias Ligados a Comércio Exterior - Importação

Outros Financiamentos Domésticos das Unidades Externas

Títulos da República Portuguesa

Títulos Privados OECD

Depósitos Instituições Financeiras OECD

DCB’s / EIB’s / IDU’s / Globals Bond’s

Bônus / CD’s / Títulos e Fundos de Investimentos

Títulos da República Argentina

Repasses sob as Resoluções 63 / 2148 / 2312

Clientes

NTN-D

Bônus / Clientes

Total

US$ Milhões

31-Dez-99 31-Dez-98 %

1.627

763

503

109

88

1.249

445

328

32

764

353

203

208

5.907

2.239

1.232

586

103

130

794

427

167

92

866

318

332

216

6.637

-27,3%

-38,1%

-14,3%

6,5%

-31,8%

57,2%

4,2%

95,8%

-65,5%

-11,8%

10,7%

-38,8%

-3,5%

-11,0%

Créditos de Garantia em Moeda Nacional

Principais Créditos e Garantias em Moeda Estrangeira

Análise do Balanço Patrimonial Consolidado

��

O saldo dos Depósitos cresceu 15,6% na comparação doquarto contra o terceiro trimestre de 1999. Destacam-se osaumentos de 27,1% dos Depósitos à Vista e de 125,5% nosaldo dos Depósitos a Prazo.

Recursos que anteriormente eram captados através dedebêntures passaram a ser captados por meio de fundosde investimento, reduzindo significativamente o saldodos Recursos de Aceites e Emissão de Títulos no quartotrimestre de 1999.

O saldo das posições ativas e passivas da Carteira de Câmbiodiminuiu no quarto trimestre de 1999 pois, em função dorisco operacional representado pelo b u g do milênio, optou-se por não manter posições abertas em 31 de dezembrode 1999.

O valor acumulado das operações de câmbio de janeiro adezembro de 1999 atingiu US$ 89 bilhões.

À vista (*)

Poupança

Interfinanceiros

A prazo

Total

Vencimento em dias31-180 + 365 Total Total

9

300

309

1

117

118

4.547

14.829

283

3.566

23.226

3.379

14.658

133

3.037

21.207

1999 1998

Composição dos Depósitos por Vencimento

0-30 181-365

53

95

2.134

2.282

4.547

14.777

179

1.014

20.516

( * ) Depósitos à Vista contemplam depósitos em moeda nacional e moeda estrangeira.

31 de dezembro de 1999 R$ Milhões

Análise do Balanço Patrimonial Consolidado

��

A mudança na política cambial brasileira interrompeu o fluxode captações externas nos primeiros meses do ano e reduziusignificativamente o volume das operações realizadas pelasempresas brasileiras em 1999. Porém, a alta qualidade dosativos do Banco e sua sólida estrutura de capitalpossibilitaram a manutenção do seu acesso ao mercado

internacional de capitais, realizandonovas captações ex te rnas ere f inanc iando os p rog ramascorrentes. No quarto trimestre o Itaúemitiu US$ 100 milhões de FixedRate Notes, ao preço de emissão de

100,432% do valor de face, cupomde 9,25% ao ano, e yield pa ra o

investidor de 8,812% ao ano.

Principais Programas e Recursos em Moeda Estrangeira

Linhas Comerciais, Garantias e Captações Estruturadas para Comércio Exterior

Captações no Mercado Monetário

Captações Estruturadas e Financeiras Internacionais

Captações no Mercado Interbancário Brasileiro

Capital de Giro Próprio

Total

US$ Milhões

31-Dez-99 31-Dez-98 %

2.166

471

1.974

10

1.356

5.977

2.685

413

2.185

57

1.243

6.583

-19,4%

14,1%

-9,6%

-82,6%

9,1%

-9,2%

Depósitos à Vista

Caderneta de Poupança

Provisões Técnicas de Capitalização, Prev. e Seg.

Depósitos a Prazo

Outros Recursos Captados de Clientes (1)

Fundos de Investimentos - Renda Fixa

Fundos de Investimentos - Ações /Outros Fundos

Carteiras Administradas

Repasses BNDES

Outros Recursos do Mercado (2)

Capital de Giro Próprio

Total

R$ Milhões

1999 1998 Variação %

4.344

14.553

2.270

1.229

1.656

23.711

1.637

6.241

1.357

4.315

945

62.258

3.273

14.449

1.928

2.578

4.541

16.170

490

4.065

974

1.151

639

50.258

1.071

104

342

(1.349)

(2.885)

7.541

1.146

2.175

383

3.165

306

12.000

32,7%

0,7%

17,7%

-52,3%

-63,5%

46,6%

233,7%

53,5%

39,3%

275,0%

47,9%

23,9%

(1) Inclui: Recursos de Aceites e Emissão de Títulos, Cobrança e Arrecadação de Tributos, Obrigações por Empréstimos e Carteira de Câmbio.

(2) Inclui: Depósitos Interfinanceiros e Mercado Aberto.

Recursos Consolidados em Moeda Nacional

Análise do Balanço Patrimonial Consolidado

��

Itaú (Itaú + Grand Cayman + New York)

Emitidos pelo Brasil

Commercial Paper

Fixed Rates Notes

Total

Emitidos no Exterior

Euronotes

Total

31-180 Acima de 365 Total Total

9.365

15.901

25.266

-

-

285.864

316.041

601.905

-

-

298.284

525.766

824.050

-

-

-

122.530

122.530

448.075

448.075

Ob rigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior

0-30 181-365

870

184.950

185.820

-

-

2.185

8.874

11.059

-

-

Vencimento em dias

31.12.9831.12.99Non - Trade Related

Itaú Consolidado (Itaú + Grand Cayman + New York + BFB Overseas + Banco Itaú Europa)

Emitidos pelo Brasil

Bankers Acceptance

Commercial Paper

Fixed Rates Notes

Total

Emitidos no Exterior

Euronotes

Commercial Paper

Total

-

9.365

15.901

25.266

-

17.590

17.590

-

285.864

251.392

537.256

-

-

-

-

298.284

439.492

737.776

-

45.721

45.721

315.535

184.366

122.530

622.431

448.073

-

448.073

-

870

163.325

164.195

-

28.131

28.131

-

2.185

8.874

11.059

-

-

-

Itaú (Itaú + Grand Cayman + New York)

Emitidos no Exterior

Euronotes

Bankers Acceptance

Commercial Paper

Total

31-180 Acima de 365 Total Total

636.555

-

-

636.555

178.900

-

-

178.900

821.339

146.286

-

967.625

-

142.850

262.346

405.196

0-30 181-365

5.884

128.504

-

134.388

-

17.782

-

17.782

Vencimento em dias

31.12.9831.12.99Trade Related

Itaú Consolidado (Itaú + Grand Cayman + New York + BFB Overseas + Banco Itaú Europa)

Emitidos no Exterior

Euronotes

Bankers Acceptance

Commercial Paper

Fixed Rates Notes

Total

629.511

-

-

-

629.511

178.900

-

-

-

178.900

814.295

146.286

-

543

961.124

-

142.850

262.346

6.020

411.216

5.884

128.504

-

-

134.388

17.782

-

543

18.325

Total Itaú

Total Itaú Consolidado

28.841

29.384

320.208

326.714

661.821

672.367

780.805

716.156

1.791.675

1.744.621

975.801

1.481.720

Conceitos: Trade Related:Conceitos: Trade Related:Conceitos: Trade Related:Conceitos: Trade Related:Conceitos: Trade Related:

Operações Ligadas a Comércio Exterior, ou seja, títulos emitidos para aplicação em operações de Comércio Exterior.

Non-trade Related:Non-trade Related:Non-trade Related:Non-trade Related:Non-trade Related:

Demais Operações

Emitidos pelo BrasilEmitidos pelo BrasilEmitidos pelo BrasilEmitidos pelo BrasilEmitidos pelo Brasil

Quando o devedor for no país

Emitidos no ExteriorEmitidos no ExteriorEmitidos no ExteriorEmitidos no ExteriorEmitidos no Exterior

Quando o devedor for no Exterior

Análise do Balanço Patrimonial Consolidado

R$ Mil

��

Estrutura de Capital

O Banco Central do Brasil tem a responsabilidade deregulamentar e supervisionar as instituições que operam nosistema financeiro brasileiro, estabelecendo as normas ecritérios para a atuação das empresas, controlando a liquideze a solvência do sistema financeiro como um todo. Apreocupação com a adequação da estrutura de capital dasinstituições decorre do fato de que ela reduz o risco deinsolvência absorvendo possíveis perdas, possibilita o prontoacesso aos mercados financeiros nacional e internacional ecria condições para o crescimento consistente das empresas.

Dentre o conjunto de exigências referentes a padrõesmínimos de liquidez e solvabilidade, destacam-se: adeterminação do patrimônio líquido ajustado ao grau derisco da estrutura dos ativos de no mínimo 11%; ainstituição do limite de alavancagem de captação de recursosde terceiros sobre o patrimônio líquido de 15 vezes; o limitede alavancagem das operações de swap sobre o patrimôniolíquido em 5 vezes e a determinação do limite de exposiçãocambial líquida em 60% do patrimônio líquido ajustado.

No Banco Itaú, o Patrimônio Líquido Consolidado atingiuR$ 5.907 milhões em 31 de dezembro de 1999, crescendo27% sobre o saldo de mesma data de 1998. A acumulaçãode lucros obtidos ao longo do ano possibilitou este aumento.O Patrimônio Líquido corresponde a 11,4% do Total deAtivos, indicando o elevado índice de capitalização doBanco. O Patrimônio Líquido do Banco Itaú individualtotalizou R$ 6.420 milhões

O capital de nível I (Tier I) atingiu R$ 6.176 milhões,correspondendo a 99,8% do total. O capital de nível II (TierII) corresponde a 0,2%, somando R$ 13 milhões. Issoevidencia a elevada qualidade da estrutura de capital dobanco.

O índice de solvabilidade atingiu 21,0%, calculado de acordocom a nova metodologia determinada pelo Banco Central eseguindo as recomendações do Comitê de Supervisão Bancáriada Basiléia. Este índice situa-se entre os mais elevados detodo o sistema financeiro mundial, dando a dimensão doalto grau de solidez do Banco Itaú. Já o índice deimobilização atingiu 60,8% em dezembro de 1999.

O capital de giro próprio totalizou R$ 3.371 milhões,crescendo 57,5% em relação a dezembro de 1998.

Em agosto de 1999, o limite do capital autorizado do BancoItaú foi elevado para até 200 bilhões de ações escriturais,sendo 100 bilhões de ordinárias e 100 bilhões depreferenciais. As ações do capital social se desdobraram em900% a partir do dia 16 de setembro, sem alteração naexpressão monetária do capital social.

A sólida estrutura de capital do Banco Itaú garante umaposição favorável para o seu futuro crescimento,particularmente através da aquisição de outras instituiçõesfinanceiras que possibilitem a criação de valor através daaplicação dos métodos gerenciais desenvolvidos pelo banco.Assim, durante o ano 2000 o Banco Itaú estará atento àsoportunidades de expansão por aquisição nas várias áreasem que atua no mercado brasileiro.

17,6%

21,3%19,4% 19,7%

23,9%24,0%

21,3%

23,9%

21,0%20,9%

1o Trim./98

2o Trim./98

3o Trim./98

4o Trim./98

1o Trim./99

2o Trim./99

3o Trim./99

4o Trim./99

Coeficiente calculado de acordo com as normas anteriores,vigentes até 04 de agosto de 1999

Índice de Solvabilidade (BIS Ratio)

Coeficiente calculado de acordo com as normas em vigor

Análise do Balanço Patrimonial Consolidado

2,9%3,0%

�

Balanço por Moedas

Abaixo apresentamos um balanço patrimonial por moedas, oqual evidencia os saldos patrimoniais vinculados a moeda

R$ Milhões

TotalConsolidado Moeda Local

DisponibilidadesAplicações Interfinanceiras de Liquidez

Aplicações no Mercado Aberto

Aplicações em Depósitos Interfinanceiros

Títulos e Valores MobiliáriosRelações Interfinanceiras e InterdependênciasOperações de Crédito e Arrendamento MercantilOutros Ativos

Carteira de Câmbio

Outros

PermanenteInvestimentos

Imobilizado de Uso

Diferido

Total do AtivoDerivativos - Posição Comparada

Futuros

Opções

Swap

Total Ativo Ajustado

1.6227.2403.954

3.286

13.8814.459

14.5227.2481.838

5.410

2.939588

2.198

153

51.911

1.3824.9323.767

1.166

12.1774.456

11.8167.0311.768

5.263

5.3063.097

2.073

135

47.100

6584.9083.767

1.142

7.2004.4569.9145.484

252

5.233

2.653445

2.073

135

35.273

31.12.1998

Moeda Estrangeira

72424

-

24

4.978-

1.9021.5471.516

31

2.6532.653

-

-

11.827

478

-

623

12.929

Negócios noExterior

2152.312

187

2.125

2.8873

3.780471

-

471

286145

125

17

9.954

Consolidado

1.7085.7713.843

1.927

14.2064.252

11.8208.4323.368

5.063

2.808466

2.232

111

48.995

Negócios no Brasil

31.12.1999

R$ Milhões

TotalConsolidado Moeda Local

DepósitosDepósitos à Vista

Depósitos de Poupança

Depósitos Interfinanceiros

Depósitos a Prazo

Captações no Mercado AbertoRecursos de Aceites e Emissão de TítulosRelações Interfinanceiras e InterdependênciasObrigações por EmpréstimosObrigações por RepassesOutras Obrigações

Carteira de Câmbio

Outras

Provisões Técnicas de Seguros, Previdência eCapitalização - Não ComprometidasResultados de Exercícios FuturosParticipações Minoritárias nas SubsidiáriasPatrimônio Líquido

Capital Social e Reservas

Resultado do Período

Total do PassivoDerivativos - Posição Vendida

Futuros (inclui Fundos de Investimento)

Opções

Swap (inclui Fundos de Investimento)

Total Passivo Ajustado

23.2264.547

14.829

283

3.566

5.0632.952

4943.4041.8666.529

563

5.966

1.945121404

5.9074.037

1.869

51.911

20.2064.344

14.553

80

1.229

4.2363.127

4942.3921.9316.432

493

5.939

1.945101329

5.9074.037

1.869

47.100

20.2064.344

14.553

80

1.229

4.2361.207

370133

1.3575.692

148

5.544

1.945101329

5.9074.037

1.869

41.483

31.12.1998

Moeda Estrangeira

--

-

-

-

-1.920

1242.259

574740345

395

-----

-

5.617

1.906

-

2.930

10.454

Negócios noExterior

3.026205

276

208

2.337

8281.007

-1.968

-378

-

378

-2075

2.6532.622

31

9.954

Consolidado

21.2073.379

14.658

133

3.037

2.5234.4191.6173.5671.2227.6822.143

5.540

1.688119298

4.6513.771

880

48.995

Negócios no Brasil

31.12.1999

nacional e a moedas estrangeiras. A posição cambial líquidaem 31 de dezembro de 1999 somava R$ 2.475 milhões.

Ativo

Passivo

Análise do Balanço Patrimonial Consolidado

��

Introdução

O Mercado Financeiro vem experimentando um rápidoavanço nos últimos anos. De um ambientecaracterizado, na década de setenta, porestabilidade, alta regulamentação, simplicidadedas operações, baixa competição e existênciade barreiras à mobilidade do capital, o setorpassou a um cenár io marcado pe laglobalização e pelo desenvolvimento dastecnologias de informação, que fizeramcom que as barreiras regionais dosmercados fossem totalmente removidas,incrementando-se significativamente acomplexidade e diversidade das operaçõesfinanceiras.

Nos mercados cambiais, o regime de câmbioflutuante acelerou o crescimento da incerteza.As políticas monetárias favoreceram a manutençãode altas taxas de juros e estimularam o aumento davolatilidade. O movimento de desintermediação bancáriafez crescer a importância dos mercados de capitais comoforma de obtenção de financiamento.

Neste novo paradigma, surge a necessidade de reformulaçãodas regras que ditavam o mercado financeiro, definidas naBasiléia pelo BIS e confiadas às autoridades monetáriasnacionais para serem implementadas dentro de seus mercados.

Conseqüentemente, os mercados financeiros tornaram-se maiságeis, dinâmicos e logicamente mais arriscados, gerando aobrigatoriedade de uma adequada gestão dos riscosassumidos pelas instituições.

Estando ciente destes fatos, o Banco Itaú tem aceitado osnovos desafios, investido no desenvolvimento e manutençãodo gerenciamento de riscos, o qual tem assumido importantepapel estratégico, em patamares de extrema competência. Ainstituição visa assegura r, assim, o bom funcionamento dasatividades bancárias, maximizando os resultados, e desta forma,agregando valor à organização como um todo.

Os principais tipos de risco ao qual a organização está expostasão risco de mercado, risco de crédito, risco de liquidez erisco operacional. Em virtude desta diversidade, ogerenciamento dos mencionados riscos estrutura-se conformea figura 1.

Sistema deGerenciamento de Riscos

Comissão ExecutivaFinanceira

Comissãode Crédito

Comissão deAuditoria

Risco deMercado

Risco deLiquidez

Risco deCrédito

ControlesInternos

Compliance

RiscoOperacional

Gestão de Risco

Sob responsabilidade da Comissão Executiva Financeira (CEF)está a função de orientar e definir políticas e limites para osriscos de mercado e liquidez, assim como o acompanhamentodas posições de uma forma consolidada. A Comissão deCrédito define políticas e responsabilidades a respeito dosriscos provenientes de empréstimos, financiamentos,garantias e securities. A Comissão de Auditoria, utilizandoos Controles Internos do Itaú e o Sistema de Compliance,visa à minimização do risco operacional.

Figura 1 – Sistema de Gerenciamento de Risco:Estrutura Organizacional

���

Processo de Gerenciamento de Risco

O risco é um elemento essencial da atividade financeira.Além de reconhecê-lo, os analistas devem garantir que osriscos que a instituição está assumindo possuem boacompreensão, mensurabilidade e controlabilidade,permitindo eficaz recuperação face a situações adversas.

O gerenciamento deve ser utilizado como um instrumentode controle e proteção contra riscos já assumidos, bem comouma ferramenta para tomadas de decisões, habilitando oItaú a estabelecer margens de comparação entre suasoperações específicas e entre suas unidades de negócios.

A solidez do sistema de gerenciamento baseia-se em quatrofundamentos:

1) Identificação do Risco – processo contínuo, focado noreconhecimento e entendimento dos riscos existentes epotenciais.

2) Mensuração do Risco – a mensuração adequada dosriscos é um componente crítico do gerenciamento deriscos. Para tanto, a mesma é periodicamente revista, deforma a capturar a complexidade dos diversos níveis derisco assumidos pelo banco, maximizando a habilidadede monitoramento e controle da exposição aos mesmos.

3) Controle de Risco – estabelecimento e comunicação doslimites operacionais através de políticas, padrões eprocedimentos que definam responsabil idade eautoridade. Estes limites de controle tornam-seferramentas essenciais de gerenciamento, adaptáveis àsalterações do perfil dos riscos ou das tolerânciasvigentes.

4) Monitoramento de Risco – os relatóriosde monitoramento do Itaú visam aprecisão e qualidade no fornecimentodas necessárias informações,garantindo a eficácia do processodecisório.

Com base no exposto acima, o Itaútem conseguido uma melhorv i s u a l i z a ç ã o d o f u t u r o e ,conseqüentemente, um maiorapr imoramento na def inição eimplantação de suas estratégias.

O processo de gerenciamento de riscos tem um caráterbidirecional: top-down e bottom-up. Do topo até a base, osobjetivos globais são repassados sob a forma de informações(metas de ganho, limites de risco e diretrizes) para asunidades de negócios e aos administradores. Omonitoramento dos riscos realiza-se da base ao topo,iniciando com as transações e terminando de forma a possuiros riscos, receitas e volumes destas transações em nívelconsolidado.

Um importante desafio do gerenciamento de riscos équantificar o efeito da diversificação, onde o risco total émenor do que a soma de todos os riscos gerados nastransações. Tal efeito deve-se ao volume, à natureza eprincipalmente à correlação das várias transações quecompõem o portfolio Itaú. A figura 2 ilustra o modelo degerenciamento de risco, o qual intrinsecamente incorpora oefeito da diversificação ao longo de sua hierarquia.

Metas GlobaisLimites de Risco e Rentabilidade

Alocações deRisco e Rentabilidade

Consolidação

Unidades deNegócios

TransaçõesInformações

de Risco

Gestão de Risco

Figura 2 – Processo de Gerenciamento de Risco

���

Risco de Mercado

A Gestão de Riscos de Mercado é o processo pelo qual aInstituição procura acompanhar e administrar os riscospotenciais de variações nas cotações de mercado dosinstrumentos financeiros que possam, direta ouindiretamente, afetar adversamente os preços de ativos epassivos do Banco. A gestão de riscos tem sido objeto decontínuo aprimoramento pelo Itaú, tanto no sentido dedesenvolvimento de políticas internas de controle, como noemprego da mais moderna metodologia analítica disponívelpara apuração e administração dos riscos assumidos.

Embora as posições de riscos sejam administradasseparadamente em função das estratégias comerciais às quaisestão ligadas, a análise corporativa de risco de mercado éfeita com base nos diversos fatores de mercado que podemafetar as posições do Itaú, entre os quais destacamos:taxa de juros no Brasil, taxa de juros no Brasil paraoperações indexadas ao dólar (cupom cambial),taxa de juros para produtos indexados à Ta x aReferencial (TR), preços do mercado de açõese outros. As operações, incluindo derivativos,são decompostas nos vários fatores de riscoque podem afetar seu preço de mercado eestão agrupadas de diversas formas porestratégias de negócio ou em nívelcorporativo consolidado.

Portanto, a metodologia de análise ébastante diversificada pois visa atenderdesde os objetivos das diferentesestratégias de negócio, até o controle dosriscos corporativos de forma consolidada.Desta forma, são feitas para cada fator derisco as seguintes análises: descasamento deativos e passivos (Gap Estrutural), perdaspotenciais ( Value at Risk ou VaR) estimadas combase no comportamento estatístico dos fatores derisco dentro de um intervalo de confiança de 99% eriscos potenciais em situações de mercado extremamentedesfavoráveis (VaR–stress). A principal técnica empregadapara quantificação dos riscos é a medida da redução(aumento)potencial de valor de ativos (passivos) devido a uma mudançanos fatores de mercado, a qual pode ser estimadaestatisticamente ou projetada através de um cenário demercado desfavorável. Os modelos estatísticos são validadosdiariamente por técnicas de backtesting e os cenários dealto risco são freqüentemente revistos para garantir que osriscos de mercado nunca estejam subavaliados.

Visando garantir a consistência dos controles de riscoutilizados, ainda são feitas simulações históricas (historical

simulation) das posições de risco para verificar a qualidadedo resultado medido pelos demais métodos empregados.Também como ferramenta auxiliar nas decisões estratégicasde administração de riscos de mercado são feitas análisesdo comportamento da carteira do Banco, normalmentemodificada por novas estratégias em estudo, em diversoscenários de mercado.

Para fins de administração de riscos, os descasamentosestruturais de ativos e passivos originários das operaçõesde banco comercial são administrados pela Tesoura riaNacional que atua no mercado de títulos e derivativos fazendoo h e d g e das posições corporativas, dentro dos parâmetrosestabelecidos pela Comissão Executiva Financeira (Figura 3).

Figura 3 – Atribuições e Membros da Comissão ExecutivaFinanceira

3

Comissão ExecutivaFinanceira

Atribuições Participantes

- Analisar e propor cenáriosmacroeconômicos nacionais einternacionais;

- Fixação dos níveis de descasamentopara prazos e moedas, níveis mínimosde reservas nacionais e estrangeiras;

- Analisar e definir o nível de exposição ariscos no mercado, os valores de risco(VaR) e a alocação de capital, bemcomo as yields e preços utilizados paraa marcação a mercado das posições;

- Analisar e aprovar os critérios e regraspara pricing internos de recursos;

- Analisar resultados consolidados dogerenciamento de riscos.

Presidente:Presidente Executivo ItaubancoSecretário:Vice-Presidente Sênior da ÁreaFinanceira

Membros:- Vice-Presidente Sênior da Área de

Controle Econômico- Vice-Presidente Sênior da Área Itaucorp- Vice-Presidente Executivo da Área

Internacional- Vice-Presidente Executivo da Área de

Mercado de Capitais- Diretor Executivo de Operações

Proprietárias- Diretor Gerente Sênior de Custos e

Orçamentos- Diretor Gerente de Tesouraria- Diretor Gerente de Mesa Cliente- Diretor Gerente de Controle de Riscos e

Suporte Operacional- Diretor Gerente Sênior de Recursos AINT

Gestão de Risco

���

A Comissão Executiva Financeira (CEF) reúne-sesemanalmente e é responsável por estabelecer políticas efixar limites para administração de riscos de mercado. Alémdisso, a CEF define as estratégias de administração do riscocorporativo consolidado.

A gestão dos riscos de mercado encontra-se sobresponsabilidade de duas áreas, a Área Financeira e a Áreade Controle Econômico, independentes entre si eindependentes das mesas de operações. Entre as principaisatividades destacam-se o desenvolvimento de metodologiaspara cálculo dos riscos assumidos, o acompanhamento dasposições visando garantir o enquadramento nas políticas elimites preestabelecidos, e a simulação de estratégias emdiversos cenários macroeconômicos.

Em relação às mesas de negócios, temos a Mesa CarteiraPrópria e a Mesa Clientes. A Mesa Carteira Própria negocianos mercados interno e externo e é incumbida de buscar asmelhores alternativas de negócio, resultantes dasoportunidades e imperfeições que surgem no mercado, alémde propiciar o suporte necessário na estruturação deoperações financeiras mais sofisticadas da Mesa de Clientes.A Mesa Clientes está voltada ao mercado Corporate e MiddleMa r k e t e procura atender a demanda de negóciosdiferenciados. É suportada pelas demais mesas de operaçõese, em princípio, não mantém posições de risco próprias.Assim, está sempre pronta a oferecer os melhores negóciosaos clientes mais exigentes.

O ano de 1999, principalmente o 1o trimestre, foi marcadopor grande instabilidade nos mercados financeiros e atendência observada, como conseqüência da nova políticamonetária adotada pelo Banco Central do Brasil, foi asubstancial redução na volatilidade das taxas de juros

acompanhada de aumento na volatilidade da cotação dodólar norte-americano. Seguindo esta tendência, o Gapestrutural do banco, para a carteira prefixada, teve o VaR(perda potencial em um dia) reduzido de R$ 23 milhões em31.12.98 para R$ 6 milhões em 31.12.99.

Embora a análise do VaR não seja a principal ferramentaempregada pelo Banco na administração do Gap estrutural,os dados da carteira corporativa consolidada, apresentadosna Ta bela I, possibilitam uma boa visão dos riscos de merc a d ogerados pelos negócios do Banco. A posição de riscorepresentada pelo Gap estrutural, por ser principalmentedefinida por ativos e passivos ligados às operações comcliente, tende a ser mais estável e o VaR ligado ao Gapestrutural é conseqüentemente mais sensível às oscilaçõesdos parâmetros de mercado.

Já no caso da Mesa Carteira Própria, as posições de risco sãototalmente administráveis e podem variar substancialmentede um dia para o outro, dependendo das condições demercado e das expectativas dos administradores da carteira.Desta forma, mesmo que as expectativas de mercado tornemo risco da carteira muito elevado, as posições de risco podemser revertidas a curto prazo de forma a reduzir o VaR. NaTa bela II apresentamos o VaR das posições de risco da MesaCarteira Própria em 31.12.98 e 31.12.99 e, para dar umaidéia do comportamento dinâmico da administração dacarteira, os valores de VaR mínimo e máximo em 1999.

Mesa Moeda Nacional

Mesa Moeda Estrangeira

Mesa Renda Variável

Efeito da Diversificação

VaR GlobalVaR Global MáximoVaR Global Mínimo

0,3

5,2

2,8

(2,9)

5,421,90,4

0,6

0,4

0,0

(0,2)

0,8

31.12.99 31.12.98VaR por mesa de operação

Tabela II - VaR* da Mesa Carteira Própria

(*) VaR refere-se à perda máxima potencial de 1 dia, com 99% de confiança.

Fator de Risco Pré

Fator de Risco TR

Fator de Risco Cupom Cambial

Efeito da Diversificação

VaR Global

6,0

41,9

18,8

(19,7)

47,0

22,9

48,5

11,0

(14,8)

67,6

31.12.99 31.12.98VaR por mesa de operação

Tabela I - VaR* do Gap estrutural

(*) VaR refere-se à perda máxima potencial de 1 dia, com 99% de confiança.

R$ Milhões R$ Milhões

Gestão de Risco

���

Risco de Liquidez

O Risco de liquidez é considerado um dos mais importantes,senão o mais importante tipo de risco. Pode ser representadode diferentes maneiras:

• Ausência de liquidez: pode levar a instituição financeira àfalência. Reflete, em geral, o resultado da ocorrência externade outros tipos de risco;

• Perda da segurança provida pela liquidez dos ativos: ocorrequando o valor de curto prazo dos ativos é insuficientepara a cobertura dos passivos de curto prazo ou para osfluxos de saída de recursos esperados;

• Incapacidade em conseguir fundos com prazos e custosrazoáveis: depende da liquidez do mercado, que pode variarao longo do tempo; e da liquidez da instituição.

Em geral, o risco de liquidez é resultado de algumas operaçõesusuais da instituição, que geram uma diferença (gap) entreseus ativos e passivos, já que, freqüentemente, as instituiçõescoletam recursos de curto prazo e emprestam a médio e longoprazos.

A gestão de liquidez no Itaú consiste em um trabalho deanálise e acompanhamento diário que tem por objetivo proveros recursos necessários às atividades operacionais e aoaproveitamento das oportunidades de negócios surgidas.Ao mesmo tempo, busca preservar o capital do Banco atravésda transformação dos recursos excedentes em ativosremunerados, otimizando a utilização dos fundos disponíveis.

Para mensurar e minimizar este risco, o Itaú possuiferramentas estatísticas e bancos de dados históricos quepermitem, dentro de condições normais de mercado e levandoem conta todos os efeitos sazonais, simular com grandeexatidão a demanda por crédito e depósitos, a curto e médioprazos, e projetar com precisão o fluxo de caixa do Banco.Além disso, a Comissão Executiva Financeira define limitesmínimos de liquidez de curto prazo que visam garantir folgade liquidez além das necessidades mínimas projetadas. Oslimites de liquidez são revistos periodicamente eestabelecidos com base na projeção das necessidades decaixa em situações atípicas (stress scenario) de mercado.

O portfolio de Títulos e Valores Mobiliários garante ao Bancoliquidez, remuneração adequada ao risco assumido, segurançana preservação do capital e diversificação de riscos decrédito, juros e câmbio.

Gestão de Risco

���

Risco de Crédito

Risco de Crédito reflete a possibilidade de perda pelo nãocumprimento de obrigações contratuais por parte detomadores de recursos ou contrapartes, seja em operaçõesbancárias tradicionais de empréstimos e financiamentos, sejaem operações envolvendo o mercado de derivativos.

Consciente da necessidade de manutenção de uma carteirade crédito de altíssima qualidade através de uma eficientegestão dos riscos envolvidos, o Banco Itaú administra orisco de crédito de forma consolidada e centralizada,considerando os riscos próprios e aqueles assumidospor todas as subsidiárias no Brasil e no exterior. Oprocesso decisório de crédito adotado pelo Banco,é composto pelas etapas de decisão, formalização,monitoramento e cobrança adaptados ao perfil docliente, ou seja, grandes, médias, micro epequenas empresas e para pessoas físicas.

Este processo é operacionalizado e controladopor sofisticados sistemas que possibilitammanter um acompanhamento constante daqualidade da carteira, segurança quanto aocumprimento dos aspectos da política enormas, além de propiciar agilidade na decisãodo negócio. Durante os últ imos anos,desenvolvemos internamente vários modelos deconcessão de crédito e de monitoramento paramicro e pequenas empresas. Para pessoas físicas,desenvolvemos em conjunto com consultoriasexternas, modelos de Credit Scoring e Behavior Scoring.

As várias comissões de crédito, ilustradas na figura 4, sãoresponsáveis pela aprovação e disseminação de orientaçõese padrões técnicos, acompanhando e analisando as mudançasfinanceiras e econômicas de seus clientes; além de analisaras garantias das operações e acompanhar os processos dearrecadação de clientes em atraso.

A comissão superior de crédito (Figura 5) é o órgão superiorna definição das políticas de crédito, analisando as maisimportantes operações de crédito dentro do Banco.

Comissão deCrédito

Atribuições

- Definição de Políticas;

- Coordenação de Padrões;

- Estabelecimento de limitesde crédito;

- Classificação de risco;

- Determinação das responsabilidadespara a concessão de operações decrédito.

Comissão Superior de Crédito

Comissão de Crédito

Comissão de Créditoda Área Imobiliária

Comitê da Diretoria deOperações de Crédito

Comitê de Crédito das Agências e dasPlataformas Itaú-Empresas

Comissão de Créditos Itaú-Seguros

Comissão de Créditoda Área Internacional

Comissão Superior

de Crédito

Atribuições Membros

- Definir políticas de crédito ecoordenação das normas sobre limitesde crédito para a aconcessão definanciamentos e garantias bancárias;

- Definir alçadas para deferimento deoperações de crédito;

- Fixar limites de crédito e aprovaroperações de crédito a clientes ougrupos econômicos que excedam aalçada da comissão de crédito;

- Analisar casos que recebam parecercontrário de pelo menos um dosmembros da comissão de crédito, oucasos de maior relevância ou comcaracterísticas especiais.

- Presidente Executivo Itaubanco;- Vice-Presidente Sênior da Área Itaucorp;- Vice-Presidente Sênior da Área

Financeira;- Vice-Presidente Executivo da Área de

Auditoria e Crédito;- Vice-Presidente da Área Internacional;- Vice-Presidente Executivo da Área de

Mercado de Capitais; - Vice-Presidente Executivo da Área Itaú

Empresas;- Diretores Comerciais Itaucorp;- Diretor Gerente de Coordenação de

Crédito;- Diretor Gerente de Operações de Crédito.

Figura 5 – Comissão Superior de Crédito

Figura 4 – Comissões de Crédito e suasatribuições gerais

Gestão de Risco

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Com relação ao saldo das Operações de Crédito o Bancoaumentou o volume em 7,3%, durante o quarto trimestre,fazendo frente à redução do spread. Em 30 de setembro de1999, o saldo bruto das operações de crédito era deR$ 15.735 milhões. No final do ano, este saldo atingiu R$16.890 milhões. Neste período, o Banco ampliou acompetitividade de vários produtos, reduzindo a taxa deempréstimos e financiamentos, e dilatou os prazos de suasoperações. O aumento no volume da carteira de crédito

concentrou-se nas operações com empresas de elevadaclassificação de rating do segmento Corporate (empresas comvendas anuais superiores a R$ 50 milhões), as quaishistoricamente apresentam os mais baixos índices deinadimplência. O saldo das operações desse segmento cresceu10,6% no período. As operações com cartões de créditotambém tiveram um notável crescimento de 19,3%,pulverizando o risco de crédito num grande número deoperações de pequeno valor.

Operações de Crédito (**)

18.000

16.000

14.000

12.000

10.000

8.000

6.000

4.000

2.000

0

82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99

R$ Milhões*

Operações de Crédito (1) Operações de Crédito e Garantias (2)

(*) Em moeda constante de 31 de dezembro de 1995 até esta data; após de acordocom a Legislação Societária.

(**) Saldo do último dia do ano.

(1) Operações de Crédito: Empréstimos, Leasing e Adiantamentos sobreContratos de Câmbio.

(2) Garantias: Contemplam Fianças, Avais e Outras.

Operações de CréditoDez.99 Dez.98

Empréstimo 15.014 12.291

Leasing 518 515

ACC/ACE 1.357 1.299

Subtotal 16.890 14.104

Garantias 2.706 2.018

Total 19.596 16.123

6.366

6.328

11.798

11.572

5.846

5.531

4.634

3.958

9.057

8.022

12.325

14.127 16.890

19.596

R$ Milhões

Gestão de Risco

���

Os processos de aprovação de crédito, assim como os degerenciamento de riscos, diferem de cliente para cliente:

• Grandes Empresas (Faturamento Superior a R$ 20 Milhões):Análise de dados coletados no mercado e da situação doramo de atuação, impactos das políticas econômicas efiscal e, aplicação de modelo de classificação (rating)desenvolvido internamente;

• Médias Empresas (Faturamento entre R$ 4 a R$ 20 Milhões):Semelhante às grandes empresas, porém com a incorporaçãode novas variáveis e processos de análise estatística, asquais permitem a implementação de procedimentoscontrolados e uniformes, e a possibilidade de definiçãode limites pré-aprovados para operações de curto-prazo;

• Micro e Pequenas Empresas (Faturamento até R$ 4Milhões): Modelos de Credit Scoring e Behavior Scoring, apartir de dados financeiros, comportamentais, cadastraise geográficos possibilitando a atribuição de classificaçõesem função das faixas de score;

• Pessoas Físicas: Através de modelos de Credit Scoring eBehavior Scoring, que levam em consideração dadoscomportamentais, cadastrais e localização geográfica sãodeterminadas classificações de clientes em função dasfaixas de score.

Atualmente, a classificação dos clientes é instrumentofundamental não só no processo decisório de crédito, ondeé utilizada como parâmetro para a definição de alçadas,definição de limites e concessão de crédito, como tambémna definição do pricing das operações e suporte ao processoda constituição da provisão para devedores duvidosos.

Estruturalmente, esta atividade estácentral izada no Departamento deClassificação de Clientes e Gerenciamentode Riscos, órgão da Diretoria deCoordenação de Crédito, independentedos demais órgãos da Diretoria queelaboram as análises de concessões decrédito e gerenciam o processo decisóriode crédito.

A classificação de clientes foi instrumentobase para a orientação da política decrédito, por exemplo, durante as crises daÁsia, Rússia e da desvalorização cambialocorrida no início de 1999, quando foramadotadas políticas restritivas de concessão ecancelamentos de limites em dólar para clientes/empresas que possuíam baixas classificações e/ouatuavam em determinados segmentos da economia maissuscetíveis à flutuação cambial.

O resultado desta ação mostrou-se bastante adequado, poisa carteira não apresentou perda em função da desvalorizaçãocambial.

O fato do gerenciamento do portfolio de crédito sercentralizado e consolidado, permite a visão tanto dasunidades/segmentos individualmente, como do portfolioglobal. A visão do portfolio tem permitido a definição depolíticas objetivando a otimização do resultado doconglomerado, inclusive com a análise do risco de créditoenvolvido nas novas oportunidades de negócios.

A carteira de crédito consolidada em 31/12/99 teve umcrescimento de 21,5%, incluído o total de responsabilidadepor aval e fianças. O crescimento por tipo de cliente foi:

R$ Milhões

Grandes Empresas

Micro, Pequenas, Médias Empresas ePessoas Físicas

Total

11.729

7.867

19.596

59,9

40,1

100,0

Cliente 31.12.99 %

10.626

7.502

18.128

58,6

41,4

100,0

30.09.99 %

8.946

7.177

16.123

55,5

44,5

100,0

31.12.98 %

31,1%

9,6%

21,5%

Evolução 99/98

Gestão de Risco

���

Risco Operacional

Risco operacional refere-se ao funcionamento inadequadodos sistemas de informação, sistemas geradores de relatórios,e monitoramento interno de regras e procedimentos. Podemaparecer no nível técnico, quando os sistemas de informaçãoou as medidas de risco são ineficientes e no nívelorganizacional, reportando e monitorando os riscos. Algunsriscos acabam por ser ignorados, podendo resultar emconseqüências desastrosas.

O Banco Itaú tem adotado importantes medidas paraminimizar o risco operacional, através da adoção de umainfra-estrutura adequada, controles internos, sistemas etreinamento de pessoal.

A estrutura de controle interna é representada pelos Sistemasde Controles Internos e Compliance, controlados pelaComissão de Auditoria, cuja missão é garantir eficiência nogerenciamento de operações de risco internas e externas,assegurando eficiência e confiabilidade nas demonstraçõesfinanceiras.

O sistema Itaú de Controles Internos tem como principaisobjetivos a gestão de riscos operacionais por meio demetodologias de auto-avaliação e o efetivo exercício deCompliance.

É operacionalizado através de uma rede de 16 oficiais deCompliance; funcionários de elevado nível gerencial,designados ao nível de cada Área Executiva; e 45 suboficiaisde Compliance, coordenados por uma estrutura de Compliance

Corporativo, controlada pela Diretoria de Auditoriae Controles Internos.

A efetividade e eficácia do Sistema Itaú deControles Internos são asseguradas atravésdo Comitê de Controles Internos eCompliance, órgão colegiado compostopor membros do Compliance Corporativo,da Auditoria Interna e pelos oficiais deCompliance de todas as Áreas Executivassupervisionado pelos seguintes órgãos:

Comissão de Auditoria – órgãocolegiado responsável pela definiçãoda política de atuação da Auditoriade Controles Internos, presidido peloPresidente Executivo Itaubanco etendo po r membros todos osPresidentes, Vice-Presidentes,Diretores Executivos e o DiretorGerente da Auditoria e dos ControlesInternos;

Comitê de Controles Internos Itaubanco– entidade máxima de supervisão edefinição de políticas gerais de controles

internos e de auditoria interna, compostopor Ex-Presidente e Ex-Vice-Presidentes,

t o d o s m e m b r o s d o C o n s e l h o d eAdministração, sem função executiva.

O Sistema abrange o Conglomerado Financeiro Itaú no paíse no exterior, e inclui as áreas de seguros, previdência ecapitalização.

A principal característica do Sistema Itaú de ControlesInternos é a busca de mudança no comportamento de todosos níveis hierárquicos em relação ao estabelecimento epreservação de valores éticos e à consciência de controle,visando: eficiência e eficácia das operações; demonstraçõesfinanceiras com dados precisos e fidedignos; e conformidadecom leis e regulamentos.

A responsabilidade pela avaliação dos riscos, seus respectivoscontroles e cumprimento é descentralizada para os gestores,ocorrendo por meio de diferentes métodos de auto-avaliação.Este processo é coordenado pelo Oficial de Compliance daÁrea de Negócio respectiva, tendo a participação de todosos segmentos de interface requeridos, o que permite variadosângulos de visão e níveis de profundidade.

Com o objetivo de garantir aderência à legislação e normasinternas, as mesmas são mapeadas, acompanhadas everificadas sistematicamente através de processosestruturados de Compliance, ancorados em questionários,sistema de controle de aplicação dos questionários eacompanhamento a nível corporativo.

As disposições dos controles internos são acessíveis a todosos funcionários da instituição, através da documentação deprocedimentos, assegurando o conhecimento das respectivasfunções no processo e responsabilidades atribuídas aosdiversos níveis hierárquicos.

O sistema Itaú de Controles Internos está apoiado emdiversos sistemas corporativos objetivando dar suporte: aoprocesso de mudança de padrões gerenciais; à gestão deriscos, ao Compliance e à documentação de processos,buscando sinergia entre as diversas áreas de negócio doBanco.

Os resultados são apresentados trimestralmente à Comissãode Auditoria e ao Comitê de Controles Internos Itaubanco.Os respectivos relatórios permanecem à disposição dos canaisde supervisão do Banco Central do Brasil e dos auditoresindependentes da KPMG.

Gestão de Risco

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A Internet representa para o Itaú uma grande oportunidadepara a ampliação de sua base de clientes e volume denegócios. O alto grau de conhecimento sobre seus clientese o domínio no processo de segmentação e “CustomerRelationship Management”, proporcionam ao Itaú umdiferencial importante no uso eficaz da Internet.

Assim, foi criada uma estrutura organizacional especialmentededicada à Internet e, além disso, está sendo estudada apossibilidade da constituição de uma empresa para melhorcoordenar e implementar as ações do Itaú na Internet. OBanco está ainda alocando substanciais recursos na ampliaçãoe no aperfeiçoamento da oferta de serviços financeiros eseus correlatos.

Em função de seu posicionamento de liderança em tecnologiae do grande número de clientes usuários da Internet, o Itaú

tem recebido várias propostas de parcerias para exploraçãode oportunidades na Internet. Na avaliação dessas propostaso Itaú tem privilegiado aquelas que melhor fortaleçam suaposição de prestador de serviços financeiros.

Em dezembro de 1999, o Itaú tinha mais de 1 milhão deusuários de seu Bankline com crescimento de 35% sobre1998. Desses, uma parcela ainda utiliza, por hábito, o acessopor nossa rede privativa. O Itaú vem agindo no sentido demigrá-los rapidamente para o ambiente Internet.

O volume de visitas ao Bankline alcançou uma média de254.299 por dia útil em dezembro de 1999, sendo que noInternet Banking o crescimento da média diária em relaçãoa dezembro de 1998 foi de 246%.

Internet

Fonte: Offline Bulletin Boardroom, Inc., New York

referente ao 1º trimestre de 2000

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Parecer dos Auditores Independentes sobreInformações Suplementares

KPMG Auditores Independentes

São Paulo, 14 de fevereiro de 2000

KPMG Auditores IndependentesCRC 2SP014428/O-6

José Marcelo BessanContador CRC 1SP129705/O-0

Alberto Spilborghs NetoContador CRC 1SP167455/O-0

Examinamos, de acordo com as normas de auditoria geralmenteaplicadas no Brasil, as demonstrações contábeis do BancoItaú S.A. e as demonstrações contábeis consolidadas do BancoItaú S.A. e suas controladas correspondentes aos exercíciosfindos em 31 de dezembro de 1999 e 1998, e emitimos nossopa rece r, sem ressalva s, datado de 14 de fevereiro de 2000.

Nossos exames foram efetuados com o objetivo de formarmosuma opinião sobre as demonstrações contábeis do BancoItaú S.A. e as demonstrações contábeis consolidadas do BancoItaú S.A. e suas controladas, tomadas em conjunto. Asinformações suplementares incluídas no Relatório de AnáliseGerencial da Operação são apresentadas para possibilitar umaanálise adicional, sem contudo fazer parte das demonstraçõescontábeis. Essas informações suplementares foram submetidasaos procedimentos de auditoria aplicados no exame dasdemonstrações contábeis e, em nossa opinião, estãoapresentadas, adequadamente, em todos os aspectosrelevantes em relação às demonstrações contábeis tomadasem conjunto.

Ao

Conselho de Administração e aos Acionistas doBanco Itaú S.A.

São Paulo - SP

O Relatório de Análise Gerencial da Operação, acompanhadode nosso parecer, é destinado ao Conselho de Administra ç ã oe outros que tenham recebido as demonstrações contábeisreferidas no primeiro parágrafo, para possibilitar uma análiseadicional dessas demonstrações, e não deve ser utilizadopara nenhum outro propósito.