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tee4e partie : Relations économiques
internationales Balance des paiements et position
extérieure : comptabilisation des échanges Théorie du commerce international Mondialisation
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teeChapitre XV Balance des paiements : définitions et remarques préliminaires
enregistre toutes les transactions économiques effectuées pendant une période donnée entre les résidents d’un pays (région, union) et le reste du monde
B&S, revenus, transferts, investissements, devises, prêts et emprunts
Equilibre de la BP : financement des déficits, utilisation des surplus
1. Définition
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tee2. Les rubriques de la balance des paiements
le compte courant, – les marchandises, – les services, – les revenus– les transferts courants
le compte de capital, – transferts en capital – achats et ventes d'actifs non financiers non produits
le compte financier – comptes des investissements directs, – des investissements de portefeuille,– des autres opérations financières et – des avoirs de réserve
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tee
Le compte financier = l'équivalent financier des transactions effectuées dans l'économie réelle et des opérations menées sur le compte de capital.
système de comptabilité en partie double : – S inscrip = 0 et Solde BP = 0 (par définition) – kXBS (compte courant) a kcréances sur
l'étranger ou m dettes (compte financier).
3. La structure et la logique comptable de la balance des paiements
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tee4. Définition et structure de la position extérieure
Retrace l’ensemble des créances et des engagements des résidents vis-à-vis des non-résidents :
Composée de cinq rubriques :– Les investissements directs– Les investissements de portefeuille– Les produits financiers dérivés– Les autres investissements– Les avoirs de réserve
Somme des flux nets des exercices antérieurs : stock versus flux
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tee5. Le système de comptabilisation en partie double : inscriptions au débit ou au crédit• Le système d’enregistrement des opérations dans la
balance des paiements est basé sur les principes de la comptabilité en partie double.
• Toute inscription doit être balancée par une écriture de contrepartie. Toutes les transactions sont donc enregistrées sous forme de crédits et de débits.
• Ceci implique que la somme de tous les crédits devrait être égale à la somme de tous les débits.
• Toute opération qui se traduit par une entrée (sortie) de devises sera inscrite au crédit (débit)
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tee Signe + Signe -
Compte des transactions courantes et de capital signifie
Flux financier entrant vente de biens et de services, revenus et transferts reçus
Flux financier sortant achat de biens et de services, revenus et transferts payés
Compte financier signifie
Flux financier entrant investissements directs par des étrangers en Belgique, achat de titres nationaux ou constitution de dépôts par des étrangersouretrait d'investissements étrangers par des résidents, vente par des résidents de titres étrangers ou retrait de leurs dépôts
Flux financier sortant investissements directs par des résidents belges à l'étranger, achat de titres étrangers ou constitution de dépôtsouretrait par des étrangers d'investissements en Belgique, remboursement à des étrangers de titres ou de dépôts intérieurs
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teeCh XVI : Balance commerciale,
courante et balance des paiements La balance commerciale : transactions sur
marchandises et services la balance courante : couvre toutes les opérations
relatives aux transactions sur marchandises et sur services, aux revenus et aux transferts courants
le compte courant et le compte de capital représentent, ensemble, les transactions à l'origine des variations de la quantité d'avoirs financiers nets sur l'étranger. Solde : montre si le pays a du s’endetter ou est créditeur
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tee1.1. Opérations sur marchandises
Marchandises– Base de caisse ou base de transaction
Transaction : transfert de propriété Caisse : effectivité du paiement
– Balance commerciale établie sur base des transactions– FOB ou CIF : FOB : les frais de transport seront
comptabilisés dans le poste Services de la balance commerciale (Belgique : dérogation au règlement FMI)
travail à façon– Exemple : assemblage automobile– Solde : rémunération du travail à façon
réparations de biens mobiliers, biens achetés dans les ports, or non monétaire
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tee
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tee
1.2. Opérations sur services
Transports– Aériens, maritimes, autres (fluvial, routiers…)
Voyages : – ensemble des services achetés par des non-résidents
dans une économie où ils séjournent moins d’un andépenses dans un pays de non-résidents (hors transports, cf ci-dessus)
– Comprend également dépenses telles que : Coûts des traitements médicaux Coûts liés aux études Voyages d’affaires …
– Achats de marchandises
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tee
Services
Communication (courrier…), Construction Assurances, Courtages et frais financiers Informatique et information
– Développement et réalisation , entretien de logiciels– Entretien et réparation du hardware– Traitement des données– Prestation de services informatiques– Services des agences de presse et banque de données– Abonnement journaux et périodiques
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tee
Services
Redevances, droits de licence (sauf audio visuel) Autres services commerciaux :
– services liés au commerce, – services entre entrprises liées, – autres services ommerciaux
Services personnels– Services Audio visuels et connexes– Services éducatifs et scientifiques
services publics (représentations diplomatiquees, bases militaires)
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tee2.La balance courante2.1.Les revenus
Revenus du travail– Rémunération versée par des employeurs non-résidents à des résidents (y-compris
institutions internationales) (+)– Rémunération versée par des employeurs résidents à des non-résidents (y-compris
institutions internationales) (-)
Revenus des investissements : – investissements directs, – de portefeuille – autres investissements
2.2. Les transferts– Administrations publiques :
contribution UE (-) et aides et financements communautaires, (+) pensions, prélèvements, cotisations Subventions et dons
– Autres secteurs : transferts des migrants, héritages..;
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tee
Balance courante dans la zone Euro
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tee
17DULBEA
tee2.3. La balance des opérations courantes de l’eurozone et des
Etats-Unis - 2009Crédit Débit Solde
EUROZONEEn millions de $
Marchandises 1 793 944 1 739 253 54 691
Services 651 539 608 196 44 702
Etats-UnisEn millions de $
Marchandises 1 068 500 1 575 444 -506 944
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tee
3. Compte de capital
Subventions et dons pour financement d’investissements : – exemple subvention du gouvernement néérlandais au
gvt belge dans le cadre des travaux du TGV Transferts des migrants : biens meubles et
immeubles Acquisition ou cession d’actifs non financiers
non-produits brevets, licences…
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teeBelgique 2006 2006
Crédits Débits Soldes
1. Total des opérations courantes sur la base des transactions ................... .. 334.385 325.953 8.432
Biens et services ........................................................ .. 271.407 263.69 7.717
Biens ................................................................ .. 223.967 221.385 2.582
Services ............................................................. .. 47.44 42.305 5.135
Revenus ............................................................... .. 55.967 49.93 6.037
Revenus du travail .................................................... .. 5.754 1.673 4.081
Revenus de placements et d’investissements .............................. .. 50.213 48.257 1.956
Transferts courants ...................................................... .. 7.011 12.333 -5.322
2. Total des opérations en capital ............................................ .. 768 1.104 -336
3. Prêt net au reste du monde (1 + 2) ....................................... .. 335.153 327.057 8.096
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tee4. Compte des opérations financières Débit et crédit : Avoirs et engagements Compte des transactions courantes et compte de
capital :– Actif (crédit) : ensemble des transactions qui donnent lieu à
des RECETTES– Passif (débit) : ensemble des transactions qui donnent lieu à
des DEPENSES– Un excédent du compte des transactions courantes signifie
que les résidents belges ont vendu à l’étranger plus de biens et services qu’ils n’en ont acheté, ont reçu de l’étranger plus de revenus et de transferts qu’il n’en ont payé.
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teeCrédit et débit dans la balance
des paiements
22DULBEA
tee
un solde positif du compte des transactions courantes et du compte de capital entraîne une augmentation des avoirs dans le compte financier
un solde négatif du compte des transactions courantes et du compte de capital entraîne une augmentation des engagements dans le compte financier
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tee
désigne l’opération effectuée par un investisseur afin d’acquérir, d’accroître ou de liquider un intérêt durable dans une entreprise et de détenir (ou de liquider) une influence dans sa gestion ou la capacité de l’exercer.
Par convention, une relation d’investissement direct est supposée dès qu’un investisseur détient au moins 10% du capital social de l’entreprise investie (<10 %, considéré comme investissement de portefeuille)
Investissements belges à l’étranger : créances sur entreprise non-résidente
Investissements étrangers en Belgique : engagements envers entreprises non-résidentes
4.1. Investissements directs
24DULBEA
teeInscriptions dans la balance des
paiements Investissements directs de la Belgique à l'étranger Signe - = augmentation des avoirs, c'est‑à‑dire
augmentation des investissements directs de la Belgique à l'étranger
Signe + = diminution des avoirs, c'est‑à‑dire que la Belgique retire des investissements directs de l'étranger.
Investissements directs de l'étranger en Belgique Signe + = augmentation des engagements, c'est‑à‑dire
augmentation des investissements directs étrangers en Belgique
Signe - = diminution des engagements, c'est‑à‑dire que les étrangers retirent des investissements de Belgique.
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tee4.2. Les investissements
directs étrangers
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tee
Importance des IDE
Transferts d’activité : indicateur partiel « délocalisations », notamment IDE verticaux , lorsque les firmes s’intègrent dans une perspective de division internationale des processus de production
IDE concentrés autour des principaux partenaires commerciaux
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tee
28DULBEA
tee4.2. Investissements de portefeuille Opérations sur titres (hors titres
représentatifs d’inves. Directs) effectuées par des résidents avec des non-résidents – Achat ou ventes de titres nouvellement émis– Achats et ventes sur le marché secondaire
Achats : négatif (débit), ventes : positif (crédit)
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tee4.3. Autres investissements : Tous les flux financiers qui ne sont ni des ID ni des IP, ni des
produits financiers dérivés, ni des avoirs de réserve
Avoirs :– Crédits
commerciaux– Prêts
Des autorités monétaires
Administrations publiques
IFM
Engagements– Crédits
commerciaux ( accordés par non-résidents)
– Prêts Des autorités
monétaires Administrations
publiques IFM
4.5. Produits financiers dérivésPrimes sur options, intérêts sur Swap..gains ou pertes sur opérations sur les marché à terme
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tee4.6. Avoirs de réserve
Or : variation réelle des avoirs en or de la BCN DTS : droits de tirages spéciaux
– débit DTS acquis (livre 302 parenthèse mal placée)– crédit : utilisation des DTS acquis
Position de réserve auprès du FMI : Variation des réserves en devises :
– débit correspond à une augmentation, (augmentation des avoirs sur l’étranger)
– crédit à une diminution (diminution des avoirs sur l’étranger)
!
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tee
Balance des paiements de la zone €
32DULBEA
tee7. LA POSITION EXTERIEURE ET L’ENDETTEMENT
EXTERIEUR Retrace l’ensemble des créances et des
engagements des résidents vis à vis des non résidents
Eléments de la position extérieure– Investissements directs– Investissemnts de portefeuille– Produits financiers dérivés– Autres investissemts– Avoirs de réserve
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tee
34DULBEA
tee
7.1 Les investissements directs
35DULBEA
tee
36DULBEA
teeDéterminants des IDE - PIB - PIB proches - proximité géographique entre pays ou
régions ; - le faible coût de la main-d’œuvre - l’intensité en R-D - infrastructure - environnement économique - la productivité du travail ; - la stabilité de la monnaie et du taux de
change ; - l’agglomération ; - les différentiels de qualification de la main-
d’œuvre.
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tee8. POSITION EXTERIEURE
GLOBALE ET ENDETTEMENT EXTERIEUR
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teeDette extérieure
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tee
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tee
Ch XVII Les déterminants de la balance commerciale et des opérations courantes
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teeEvolution de la balance commerciale, biens et services-
Eurozone
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teeLes déterminants
Volume des importations et des
importations Prix (en €) des exportations Prix des importations ( en devises) Taux de change
43DULBEA
teeX et M : volumes et valeurs Effet volume
– Exportations Demande des pays importateurs :
– structure des partenaires commerciaux– Évolution conjoncturelle
Compétitivité produits Structure du panier d’exportations :
– Produits progressifs– Produits régressifs
Elasticité prix de la demande mondiale – Intensité de la concurrence internationale
Capacité de réponse de l’appareil productif national– Importations
Revenu national Catégories de dépenses en expansion, en récession Capacité de réponse de l’appareil productif national
44DULBEA
tee
Exportations– Structure du panier d’X – Coûts de production – Taux d’inflation interne– Taux de change : prix payé par l’importateur– Droits de douane, quotas
X et M : effet prix
45DULBEA
tee
X et M : effet prix
Importations– Évolution des prix des partenaires
commerciaux– Taux de change– Panier des biens importés
46DULBEA
tee
X et M : termes de l’échange
47DULBEA
teeLes termes de l’échange de la Belgique
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tee
49DULBEA
tee
Taux de change – Quantité de monnaie nationale nécessaire pour
acquérir unité de devise étrangère : « à l’incertain » : un $ = 0.84 € (mars 2006)
– Quantité de devise étrangère nécessaire pour obtenir une unité monétaire nationale : « au certain » : un € = 1.19$ (mars 2006)
X et M : taux de change
50DULBEA
tee Effet taux de change
– Appréciation (dépréciation) € : défavorise (favorise) X car augmente (diminue) le prix en devise de
nos X (dé)Favorise M car diminue (augmente) leur prix en €
– Taux de change effectifs Taux de change effectif nominal : taux de change par rapport à un
panier de devises, pondéré par le poids relatif de ces devises dans nos échange.
Taux de change effectif réel :
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tee
52DULBEA
tee
Compétitivité externe
Compétitivité-prix Autres facteurs de compétitivité
– R et d– Qualification– Productivité– Structure panier
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teeIndicateurs intéressants
Taux d’ouverture : (X+M)/2*PNB
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teeChapitre XVII : Balance des
paiements et régime de change Taux de change fixe : parités fixées,
intervention des autorités monétaires, dévaluation, réévaluation
Taux de change flottants : offre et demande de devises détermine le taux de change
Rappel : Eurosystème dans Système monétaire international
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tee
Détermination des taux de change
Théorie de la parité des pouvoirs d’achat : (CASSEL) les taux de change reflètent le rapport des prix exprimés en deux monnaies pour acquérir un panier « standard » de biens de consommation
E= PBQ/PUSQ=PPA=40/1 Si inflation : E’=40*110/120=36.66 Taux de change d’équilibre de long termeCritiques : panier « identique » ?Autres éléments (cf fluctuations actuelles €/$)
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teeBig Mac index
Big Mac : panier de biens et services homogènes
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tee
Relations macroéconomiques et monétaires– Y= C+I+G+X-M– C= a+cY– M=mY– Monnaie= ML + MT
1. Effet monnaie– Soit BOC>0 : D devises>0 a D Monnaie– D Monnaie = D ML + D MT
– D MT a DY a DM– D ML a baisse de i, augm de I, de Y donc de M
– D ML a baisse de i, sortie de K
Mécanismes de rééquilibrage de la balance des opérations courantes
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tee1
1
1
11
Supposons c=0.8 et m=0.6
11.25
1 0.8 0.60.6*1.25 0.75
soit 0.2
12.5
1 0.8 0.20.2*2.5 0.5
Y Xc m
mM m Y X
c mm
etc m
Y X
M X X
m
Y X
M X X
2. Effet revenu :
multiplicateur keynésien
Soit une BOC en équilibre et une augmentation des X a BOC>0
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tee
3. Effet prix
Supposons DX : entraine une augmentation de Y,
donc pression inflationniste (d’autant plus forte que l’économie est proche du plein emploi ou de la pleine utilisation des capacités)
Augmentation des prix des X et diminution de X : fonction de l’élasticité prix des exportations
60DULBEA
tee
4. Effet taux de change
4.1. Taux de change flottants
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tee
Equilibre sur le marché des changes
Prix $ en €
$
0,64 €
D1
O1
Prix € en $ : 1,57
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teeVariation des importations et des exportations et taux de change
1,1 €
O2
Prix $ en €
$
1 €
0.9 €D1
D2
O1
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teeInflation aux Etats-Unis et taux de change
Prix $ en €
$
1 €
0.9 €D1
D2
O1
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teeInflation en €uroland
$
1,1 €
O2Prix $ en €
1 €
D1
O1
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teeTaux de change fixe Banque centrale intervient sur le marché des devises :
– achète sa monnaie si elle est menacée– vend sa monnaie si elle est surévaluée
Prix € en DKK
€
7.4 DKK
8 DKK
D1
D2
O1
7.59 DKK
7.23 DKK
+2.25 %
- 2.25 % D2’
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tee
changement de la parité– Boc=pXX-pmM
X fonction de Y* et du tx change effectif ( )e
M fonction de Y, de ,e pm dépend de e
– Donc tx de change effectif va influencer la BOC suivant trois canaux :
Dévaluation-réévaluation
67DULBEA
tee Dévaluation : 1ère phase
– Canal 1: DX>0 : dépréciation ou dévaluation entraine, si les rapports des prix ne se modifie pas une diminution du prix des exportations exprimées en devises étrangères. Via élasticité prix des X, DX>0
– Canal 2 : DM<0 dépréciation ou dévaluation entraine, si les rapports des prix ne se modifie pas une augmentation du prix des importations exprimées en monnaie nationale. Via élasticité prix des M, DM<0 par substitution des d’une partie de M vers produits nationaux
– Canal 3 : Dpm >0 a pmM augmente càd facture des M augmente
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tee
69DULBEA
teeDévaluation : conditions de
Marschall-Lerner Conjugaison de l’effet prix et l’effet
quantité : conditions de Marschall –Lerner Lorsque la BOC est à l’équilibre, conditions
pour qu’une dévaluation amène à une BOC au moins à l’équilibre : hx+ hm>1
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tee
Dévaluation : courbe en J
Effet prix immédiat en coût des importations
Effet volume des importations intervient plus tard
Effet volume des exportations intervient plus tard
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tee
72DULBEA
tee
Dpm >0 a Dp >0 : inflation : a Dpx >0 et DX<0 Nécessité de mesures d’accompagnement : prix (salaires, contrôle des prix); demande (politique déflatoire : contraction de Y a contraction de M Dévaluation FB en 1983– Dévaluation de 12.5 %– Blocage des prix et salaires : suspension de la
liaison des salaires à l’indice des prix
Dévaluation : 2e phase
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teeTaux de change fixe et flottant
Avantage tx flottants– Autorégulation :
appréciation entraine diminution des X et augmentation M : dépend de l’élasticité prix de X et M
– Réserves de change limitées
Inconvénients tx flottants– Cours de change bas
(monnaie faible) favorise X mais défavorise exportation de K
– Volatilité : incertitude et coûts : contrats de livraison, d’approvisionnement
– Couverture de change, achat à terme de devises : coûteux
– Spéculation , amplification
74DULBEA
tee
Théories du commerce international
Des mercantilistes au théorème HOS
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tee
Les mercantilistes
XVIe –XVIII : pas de « penséee » économique au sens strict mais bien préceptes, recommandations… réunies par un fil conducteur : pensée mercantiliste
Objectif activité économique et du commerce : accumulation or et métaux précieux.
Si pas de gisement : commerce international via BOC positive : paiements dus par le reste du monde >paiements dus au reste du monde
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teeLes mercantilistes : objectifs et instruments Importations
– Diminution des importations de produits manufacturés– Augmentation des importations de matières premières
Exportations– Augmenter X de produits manufacturés– Diminuer exportations de matières premières– Interdire X de métaux précieux
Instruments– Droits de douane– Contingentements – Licences à l’exportation– Subvention aux entreprises
77DULBEA
tee
Mercantilistes : résultat
Conséquences positives sur l’économie nationale et l’emploi
Raisonnent au départ de l’économie nationale : myopie
Libre-échange à l’intérieur mais début XVIIIe première défenses du libre-échange au plan international
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teeAdam SMITH (1776)
Réfutation des thèses mercantilistes : protectionnisme
Théorie de l’avantage absolu : » si un pays étranger peut nous fournir une marchandise à un coût inférieur, il vaut mieux l’acheter à l’aide de produits de notre industrie où nous avons quelque avantage »
79DULBEA
teeAdam SMITH : pour le libre-échange au
plan international Division internationale du travail , extension du marché Économies d’échelle : allocation plus efficiente des
facteurs de production, augmentation de la productivité du travail
Avantage absolu et bénéfice mutuel des parties contractantes
Transferts de technologie et de savoir-faire Exportation des excédents : plus grande satisfaction des
besoins, accroissement de la consommation
80DULBEA
teeDavid RICARDO : les avantages
comparatifs Se base sur Adam SMITH :
– Division internationale du travail– Théorie de la valeur travail : valeur dépend du
nombre d’heures nécessaires à la production et l’échange se base sur le rapport du nombre d’heures
– Apport des échanges internationaux sur la croissance économique
81DULBEA
teeDavid RICARDO : les avantages comparatifs Techniques de production différentes selon les
pays : exemple, Portugal et Angleterre Unité de compte : unité de travail
VIN DRAP
Angleterre 120L 100L
Portugal 80L 90L
82DULBEA
teeCoûts comparatifs Portugal Une unité de vin =8/9 unité
de drap= 80L Portugal vend une unité de
vin à l’Angleterre Portugal reçoit 12/10 unités
de drap qui lui aurait coûté 12/10*90L=108L
Bénéfice : 108-80=28L
Angleterre Une unité de drap= 10/12
unité de vin Angleterre vend une unité de
drap au Portugal Angleterre reçoit 9/8 unités
de vin qui lui auraient coûté 9/8*120L=135L
Bénéfice : 135-100=35L
VIN DRAPAngleterre 120L 100L
Portugal 80L 90L
83DULBEA
teeAnalyse ricardienne : suite
Commerce international est favorable tant que : – 8/9< valeur du vin exprimée en drap<12/10
Hypothèses : – Mobilité des facteurs sur le plan national : réallocation des
ressources vin vers drap en Angl drap vers vin au Portugal– Immobilité des facteurs au plan international– Valeur des marchandises proportionnelle aux quantités de
facteur travail incorporées ( au plan national)– Rendements constants
84DULBEA
teeConception ricardienne des échanges internationaux
Renforcer la croissance de l’économie anglaise et de ses taux de profit
Favoriser importations agricoles et diminution prix agricoles donc salaires
Diminution de prix de produits manufacturés importés et donc part des revenus des classes aisées dédié à la consommation au profit des investissements.
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teeConception ricardienne des
échanges internationaux Exemple vin versus drap correspond au
type d’échange Conséquence en est un frein à
l’industrialisation des pays les moins développés.
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teeRetour sur le protectionnisme :
Friedrich List (1789-1846) Économiste allemand, économiste du
développement Contre-pied des théories ricardiennes : économie
en développement a besoin de protectionnisme pour assurer les conditions de démarrage de son industrialisation– Construction d’un système productif national– Contexte de développement tardif de l’industrialisation
allemande et morcellement politique : unification allemande
87DULBEA
tee
Friedrich List (1789-1846)
Protectionnisme– Partiel : ne concerne pas les matières premières
et les produits agricoles– Temporaire : « lorsque la production nationale
est en mesure de lutter contre la concurrence étrangère, les béquilles que constituent les protections douanières doivent disparaître » sinon frein au développement et à l’innovation
Favorable au libre-échange à terme
88DULBEA
tee
John Stuart MILL (1806-1873)
Reprend Ricardo mais insiste sur les gains pour les consommateurs en terme de diminution des prix
Met en avant les notions de – Valeur internationale : prix déterminé par offre et
demande au plan international– Demande et élasticité de la demande, couplé à l’effet
revenu– Effets positifs pour le consommateur des REI
89DULBEA
teeHecksher-Ohlin-Samuelson
Dotation en facteurs de production, K et L deux biens,
– Acier : capital intensive– Blé : labour intensive
deux pays :– pays I, producteur d’acier : dotation importante en K– pays II, producteur de blé : dotation importante en facteur L
KI/ LI > KII/ LII
avantage comparatif ds les productions pour lesquelles son facteur de production est abondant et le l-e favorisera les productions utilisant le facteur abondant
Théorème de l’égalisation des prix des facteurs K et L
90DULBEA
teeLimites du théorème HOS
Rôle des Etats : mesures protectionninstes Mobilité des facteurs de production: firmes
transnationales, investissements étrangers Productivité différente des facteurs (par exemple le
travail), capacité d’innovation Paradoxe de Leontieff : X des EU moins capital
intensive que M Etudes empiriques semblent favoriser hypothèses
ricardiennes : les pays exportent les biens pour lesquels ils ont une meilleure productivité du travail
91DULBEA
teeCentre et périphérie: problématique des échanges Nord-Sud
1. Analyse de Prebish-Singer commerce Argentine et Angleterre (1949) Constatent détérioration des termes d’échange des pays
en développement par rapport aux pays industrialisés : Px/ Pm : détérioration si Pm augmente plus que Px – les progrès technologiques des pays industrialisés ne se
traduisent pas par des diminutions de prix de leurs exportations alors c’est le cas pour les pays en développement
– Apport : introduit la notion de Centre et de Périphérie
92DULBEA
teeCentre et périphérie1.Prebish-Singer
Critiques : – analyse limitée– Identification périphérie = matières premières et centre
=produits manufacturés– Baisse de coûts de transports surtout importante pour
matières pondéreuses– Nouveaux produits manufacturés
Evolution– Hétérogénéité– Détérioration des termes d’échange : prix des matières
premières agricoles par exemple
93DULBEA
teeCentre et périphérie2.Perroux et De Bernis
Effet de domination : cadre général des échanges est inégal : (A. Emmanuel)– Différentiel des salaires et productivité– position dominante de la monnaie $ par rapport aux
autres monnaies : effet des fluctuations du cours du dollar
– Marché mondial des capitaux et donc taux d’intérêts mondiaux sur lesquels pays de la périphérie n’ont aucune prise
– Taux d’intérêt + prime de risque
94DULBEA
teeCentre et périphérie2.Perroux et De Bernis
Centre-périphérie et agents économiques– Relations entre agents économiques, poas entre
Etats : entreprises, entreprises transnationales du centre et agents économiques « ominés » de la prériphérie (producteurs agricoles…)
– Concurrence entre entreprises du Centre, entre zones économiques (UE, US)
– Hétérogénéité
95DULBEA
teeCentre et périphérie2.Perroux et De Bernis
Le Centre et l’espace : distinction entre l’espace géographique (Etats nationaux, frontières…) et espace économique– Apport de François PERROUX : distinction entre l’espace
économique et l’espace géonomique :– Les espaces des firmes transnationales se définissent par
« l’ensemble des relations qui unissent la firme et les unités qui entrent en contact avec elle : fournisseurs de biens, de capitaux, de main d’œuvre, intermédiaires, acheteurs. Les lieux de provenance des biens et services achetés délimitent les espaces d’approvisionnement ; les lieux de livraison des biens et services délimitent des espaces de vente »
– Exemple, unification allemande et ouverture de l’est européen : prépondérance allemande
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teeCentre et périphérie3. Principales caractéristiques économiques
du centre
1. Puissance économique
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teeCentre et périphérie
3. Principales caractéristiques économiques du centre
– Trois grands centres : Amérique du Nord, Japon et Union euopéenne
– Corrélation négative entre part du primaire et puissance économique, autosuffisance alimentaire du centre
– Concurrence entre entreprises du centre et renforcement
– Autonomie dans la prise de décision de politique économique
– Asymétrie dans les relations économiques
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teeCentre et périphérie
3. Principales caractéristiques du centre 2. Puissance technologique
– Contrôle de la R&D : 96% des dépenses de R&D
– Nombre de chercheurs– Industries motrices – R&D de +en+ K intensive donc accroissement inégalités en
R&D : exemple croissance des échanges de biens d’équipement
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teeCentre et périphérie
3. Principales caractéristiques du centre– Privatisation croissante de la R&D
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teeCentre et périphérie
3. Principales caractéristiques du centre 3. La puissance financière
– Agents économiques en surplus : accumulation de l’épargne dans les pays du Centre
– Intermédiation financière : entreprises du centre : banques internationales, fonds de pension, bourses des valeurs mobilières…
– Diminution des investissements directs étrangers dans les pays de la périphérie :
1968 : 31% 1985 : 13% 1990’ 37% mais vers Chine, Malaisie, Thailande , Corée… En 1997, 40% des IDE vers Chine, Malaisie et Indonésie Afrique sub-saharienne : 2% des IDE vers PVD
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teeCentre et périphérie3. Principales caractéristiques du centre
– Puissance boursière du centre : en 1998, capitalsation boursière mondiale = 27462 milliards USD : 93% pour le Centre (Wall Street= 49%)
– Taux d’intérêt plus élevés dans la périphérie : prime de risque, ruisque inflatoire
– Endettement des PVD : allègement de la dette s’accompagne de l’imposition de politiques économiques et sociales (FMI, Banque Mondiale)
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teeCentre et périphérie
3. Principales caractéristiques du centre
4. Puissance monétaire– Instruments de paiement internationaux : $, £,
€,Yen– Contrats libellés en monnaie forte– Conséquences des fluctuations des cours de
change sur les économie de la périphérie : imports et exports
– Capacité d’intervention sur le marché des changes
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teeCentre et périphérie3. Principales caractéristiques du centre
5. Puissance militaire– Modification de l’équilibre géostratégique monde
bipolaire vers unipolaire
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teeCentre et périphérie3. Principales caractéristiques du centre
– Dépendance croissante des pays du sud
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teeCentre et périphérie3. Principales caractéristiques du centre
6. Attrait du mode de consommation occidental– Consommation de masse des pays du centre, basée sur
les produits technologiques : voiture, électroménager, audio…
– Adoption de ce mode de consommation au détriment de produits de base : puissance commerciale des firmes transnationales, amplifiée par les accords de libre-échange
– Modes de consommation, idéologie économique et politique du centre
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teeCentre et périphérie
3. Principales caractéristiques du centre
7. Domination de la pensée économique– Développement de la pensée économique libérale :
mercantilistes, révolution industrielle– Devenue la pensée dominante (« pensée unique ») :
universités, revues économiques principales, organismes internationaux (OCDE, Banque Mondiale, FMI, Comission européenne)
– Pensée économique marxiste ou d’inspiration social-démocrate
– Révolution keynésienne : contre-révolution monétariste et néo-classique (70,80,90)
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teeCentre et périphérie
4. Relations économiques entre centre et périphérie
Poids prépondérant du centre par rapport à la périphérie
Contenu des paniers d’X et M Mouvements des capitaux Dépendance par rapport aux décisions de
politique économique
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4. Relations économiques entre centre et périphérie
Poids prépondérant du centre par rapport à la périphérie :– Parts de marché de la périphérie ne pèsent que
quelques % pour le Centre, – parts de marché du Centre pour la périphérie,
plus de 50%– Et écarts de revenu/habitant
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4. Relations économiques entre centre et périphérie
2. Panier X et M
3. Mouvements de capitaux :– flux internes au Centre, rémunération K créditeur pour
le Centre
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teeCentre et périphérie
4. Relations économiques entre centre et périphérie
4. Dépendance de la politique économique et sociale– Lien endettement et assujetissement aux conditions FMI,
Banque Mondiale et organismes privés– Politiques de stabilisation du FMI :endettement , fuite des
capitaux, inflation, déficit BOC, réserves monétaires insuffisantes
Compression des dépenses publiques Réduire la création monétaire :
– financement de l’Etat– Réguler le crédit– Adaptation ds taux de change afin d’équilibrer la BOC
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tee– Programmes d’ajustement structurels (PAS) : soutenir
croissance de l’offre Augmenter production, meilleure allocation des resssources Augmenter la capacité de production : épargne,
investissements
Via Intégration dans le marché mondial : libre-échange, mobilité
des capitaux Libéralisation et déréglementation des économies
– Programmes de stabilisation FMI– Programmes d’ajustement structurel Banque Mondiale
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tee
5. Termes de l’échange – Modification des paniers X et M : prix et
caractéristques des biens– 1950-1970
Centre et périphérie4. Relations économiques entre centre et périphérie
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tee
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Déterminants des termes de l’échange– Produits agricoles
Loi d’Engel élasticité revenu faible– Matières premières
Effets de substitution défavorables à ceratins pays de la périphérie
Croissance de la part des services moins utilisatrices de matières premières
Mais pays émergents– Produits énergétiques
Fluctuations des prix importantes
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tee
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teesoldes de la balance courante
-1000
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
8000
9000
10000
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001
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