21
Mario Angel Digilio [email protected] Interno 243 Santiago De Mónaco [email protected] Interno 296 Mercado Abierto Electrónico Resumen del día Martes 16 de Diciembre de 2014 INFORME DIARIO Nº 234 / 2014 Ante cualquier consulta comunicarse con el Mercado Abierto Electrónico al: 4590-6600

14 12-16 mae-informe-diario

Embed Size (px)

Citation preview

Page 1: 14 12-16 mae-informe-diario

Mario Angel Digilio [email protected] Interno 243

Santiago De Mónaco [email protected] Interno 296

Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día Martes 16 de Diciembre de 2014

INFORME DIARIO

Nº 234 / 2014

Ante cualquier consulta comunicarse con el Mercado Abierto Electrónico al: 4590-6600

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

Page 2: 14 12-16 mae-informe-diario

- Montos Negociados

- Gráfico de Volumen Negociado Histórico

A - INFORMACIÓN GENERAL

- Gráfico de Montos Negociados en Renta Fija

- Montos Negociados y Variaciones

- Gráfico de Participación en Volumen por Tipo de Bono y Moneda de Negociación

B - ÍNDICES

- Índice MAE - Short 45 -

- Índice MAE en Dólares

- Índice de Bonos Soberanos en Pesos

- Credit Default Swaps

C - CURVAS DE RENDIMIENTOS

- Títulos Públicos Nacionales

- Lebacs en Pesos

- Nobacs 2,5% + Badlar Bcos. Privados

D - PRECIOS DE CIERRE DE TÍTULOS PÚBLICOS

- Precios de Cierre de Títulos Públicos, Variaciones y Montos Negociados

- Evolución Discount y BODEN 15 en pesos

E - LICITACIÓN BCRA

- Resumen de la licitación de Lebacs y Nobacs

- Gráfico de Estructura de Tasas de Interés

- Gráfico de Proyección de Vencimientos Lebacs y Nobacs

III - PASES

- Gráfico de Montos Negociados en Pases

- Stock de Pases

- Resumen de Tasas y Volúmenes Operados

2

13

13

13

4

14

14

9

11

I - RESUMEN DE LA JORNADA

12

10

8

6

6

7

II - RENTA FIJA

5

5

7

5

5

Nº 234 / 2014INFORME DIARIO

ÍNDICE

14

14

PÁGINA

4

4

Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día Martes 16 de Diciembre de 2014

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

Page 3: 14 12-16 mae-informe-diario

IV - FOREX - MAE

- Montos Negociados

- Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre

- Indicador Forex

V - OCT - MAE

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Divisa

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Badlar Privada

VI - INDICADORES FINANCIEROS

- Resúmenes de otros Mercados

- Tasas de Ref. Int.

- US Fed Target

- Tipos de cambio Dólar/Euro, Real/Dólar

- Tipo de cambio Real Bilateral

- Gráfico Precios Oro y Petroleo

- Rendimiento T. Bond 10Y

- Monitoreo de liquidez internacional (Ted Spread)

VII - INFORMACIÓN MONETARIA

- Coeficiente de Monetización - Evolución

- Gráfico Agregados Monetarios M1 y M2

- Evolución Depósitos del Sector Privado

- Evolución Préstamos al Sector Privado

- Variación Préstamos y Depósitos

- Historico Badlar Bancos Privados

- Variables Monetarias - Ult. Info. Disponible

3

15

18

18

18

19

18

18

PÁGINA

15

15

15

Mercado Abierto Electrónico

18

18

Resumen del día Martes 16 de Diciembre de 2014

16

16

17

ÍNDICE (Cont.)

Nº 234 / 2014INFORME DIARIO

22

23

20

19

20

21

21

20

22

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

Page 4: 14 12-16 mae-informe-diario

4

Resumen del día Martes 16 de Diciembre de 2014

INFORME DIARIONº 234 / 2014

Mercado Abierto Electrónico

I - RESUMEN DE LA JORNADA

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

TOTAL ACUMULADO

DIARIO MENSUAL

PASES 2.570,80 54.449,29

RENTA FIJA 880,28 7.497,72

FOREX 334,34 1.620,72

OCT 165,90 405,10

TOTAL GENERAL NEGOCIADO 3.951,32 63.972,84

MONTOS NEGOCIADOS (mill. U$S)

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

9000

10000

Pro

m. N

ov. 13

Pro

m. D

ic. 13

Pro

m. En. 14

Pro

m. Feb. 14

Pro

m. M

r. 1

4

Pro

m. A

br.

14

Pro

m. M

y. 14

Pro

m. Jn

. 14

Pro

m. Ju

l. 1

4

Pro

m. A

go. 14

Pro

m. S

ep. 14

Pro

m. O

ct.

14

Pro

m. N

ov. 14

Pro

m. D

ic. 14

01-D

ic-1

4

02-D

ic-1

4

03-D

ic-1

4

04-D

ic-1

4

05-D

ic-1

4

09-D

ic-1

4

10-D

ic-1

4

11-D

ic-1

4

12-D

ic-1

4

15-D

ic-1

4

16-D

ic-1

4

17-D

ic-1

4

18-D

ic-1

4

19-D

ic-1

4

22-D

ic-1

4

23-D

ic-1

4

24-D

ic-1

4

26-D

ic-1

4

29-D

ic-1

4

30-D

ic-1

4

31-D

ic-1

4

MONTO TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

Pases Renta Fija Forex OCT

-21,75 %

Page 5: 14 12-16 mae-informe-diario

5

A - INFORMACIÓN GENERAL

II - RENTA FIJA

Nº 234 / 2014

Resumen del día Martes 16 de Diciembre de 2014

Mercado Abierto Electrónico

INFORME DIARIO

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

90,98%

8,35%

0,00%

0,67%

Participación Mensual

Emitido en $

Neg $

Emitido en

U$S Neg $

Emitido en $

Neg U$S

Emitido en

U$S Neg

U$S

EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$SB o no s emit ido s en $ 808,09 - -1,49% 0,00% 6.821,45 - -1,03% 0,00%B o no s emit ido s en U$ S 72,13 0,06 -2,07% 0,00% 626,15 50,13 -5,08% 0,00%

Total Bonos 880,22 0,06 -1,54% 0,00% 7.447,60 50,13 -1,37% 0,00%* Los valores se encuentran expresados en millones de U$S.

** Tipo de cambio referencia para la conversión: 8,5517

Acumulado

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

Diario

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

Pro

m. N

ov. 13

Pro

m. D

ic. 13

Pro

m. En. 14

Pro

m. Feb. 14

Pro

m. M

r. 1

4

Pro

m. A

br.

14

Pro

m. M

y. 14

Pro

m. Jn

. 14

Pro

m. Ju

l. 1

4

Pro

m. A

go. 14

Pro

m. S

ep. 14

Pro

m. O

ct.

14

Pro

m. N

ov. 14

Pro

m. D

ic. 14

01-D

ic-1

4

02-D

ic-1

4

03-D

ic-1

4

04-D

ic-1

4

05-D

ic-1

4

09-D

ic-1

4

10-D

ic-1

4

11-D

ic-1

4

12-D

ic-1

4

15-D

ic-1

4

16-D

ic-1

4

17-D

ic-1

4

18-D

ic-1

4

19-D

ic-1

4

22-D

ic-1

4

23-D

ic-1

4

24-D

ic-1

4

26-D

ic-1

4

29-D

ic-1

4

30-D

ic-1

4

31-D

ic-1

4

MONTO NEGOCIADO RENTA FIJA (mill. U$S)

46,57%

Page 6: 14 12-16 mae-informe-diario

6

Resumen del día Martes 16 de Diciembre de 2014

B - ÍNDICES

Mercado Abierto ElectrónicoNº 234 / 2014

INFORME DIARIO

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

100,00110,00120,00130,00140,00150,00160,00170,00180,00190,00200,00210,00220,00230,00240,00250,00260,00270,00280,00

02-0

5-0

610-0

8-0

618-1

1-0

626-0

2-0

706-0

6-0

714-0

9-0

723-1

2-0

701-0

4-0

810-0

7-0

818-1

0-0

826-0

1-0

906-0

5-0

914-0

8-0

922-1

1-0

902-0

3-1

010-0

6-1

018-0

9-1

027-1

2-1

006-0

4-1

115-0

7-1

123-1

0-1

131-0

1-1

210-0

5-1

218-0

8-1

226-1

1-1

206-0

3-1

314-0

6-1

322-0

9-1

331-1

2-1

310-0

4-1

419-0

7-1

427-1

0-1

4

Índice MAE - Short 4530-Dic-05 = 100

050

100150200250300350400450500550600650700750800850900950

10001050

28-0

4-0

0

28-1

2-0

0

28-0

8-0

1

28-0

4-0

2

28-1

2-0

2

28-0

8-0

3

28-0

4-0

4

28-1

2-0

4

28-0

8-0

5

28-0

4-0

6

28-1

2-0

6

28-0

8-0

7

28-0

4-0

8

28-1

2-0

8

28-0

8-0

9

28-0

4-1

0

28-1

2-1

0

28-0

8-1

1

28-0

4-1

2

28-1

2-1

2

28-0

8-1

3

Índice MAE28-Abr-00 = 100

en U$S en $

ÍNDICE MAE - U$S -

Valor de Hoy Var. % Valor 28 nov 14 Var. % Valor 30 dic 13 Var. %16-12-14 138,79 -3,841% 153,05 -9,32% 143,11 -3,02%

Diario Mensual Anual

ÍNDICE MAE - Short 45 -

Valor de Hoy Var. % Valor 28 nov 14 Var. % Valor 30 dic 13 Var. %16-12-14 279,9291 0,045% 276,8887 1,10% 225,1410 24,33%

Diario Mensual Anual

Page 7: 14 12-16 mae-informe-diario

7

B - CREDIT DEFAULT SWAPS

B - ÍNDICES (Cont.)

Resumen del día Martes 16 de Diciembre de 2014

INFORME DIARIONº 234 / 2014

Mercado Abierto Electrónico

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

4070

100130160190220250280310340370400430460490520550580610

02-0

1-0

702-0

4-0

701-0

7-0

729-0

9-0

728-1

2-0

727-0

3-0

825-0

6-0

823-0

9-0

822-1

2-0

822-0

3-0

920-0

6-0

918-0

9-0

917-1

2-0

917-0

3-1

015-0

6-1

013-0

9-1

012-1

2-1

012-0

3-1

110-0

6-1

108-0

9-1

107-1

2-1

106-0

3-1

204-0

6-1

202-0

9-1

201-1

2-1

201-0

3-1

330-0

5-1

328-0

8-1

326-1

1-1

324-0

2-1

425-0

5-1

423-0

8-1

421-1

1-1

4

Índice de Bonos Soberanos en Pesos30-Dic-05 = 100

800

1000

1200

1400

1600

1800

2000

2200

2400

2600

2800

3000

3200

3400

3600

3800

06-12-13

23-12-13

13-01-14

28-01-14

12-02-14

27-02-14

18-03-14

04-04-14

23-04-14

12-05-14

27-05-14

11-06-14

27-06-14

15-07-14

30-07-14

14-08-14

01-09-14

16-09-14

01-10-14

17-10-14

03-11-14

19-11-14

05-12-14

basic

po

ints

Credit Default SwapsEvolución últimos 12 meses

(*) 5 Years Spread, en basic points, ArgentinaFuente : Bloomberg

FECHA VALOR

17-11-14 3262

18-11-14 3262

19-11-14 3262

20-11-14 3262

21-11-14 3262

25-11-14 3262

26-11-14 3262

27-11-14 3262

28-11-14 3262

01-12-14 3262

02-12-14 3262

03-12-14 3262

04-12-14 3262

05-12-14 3262

09-12-14 3262

10-12-14 3262

11-12-14 3262

12-12-14 3262

15-12-14 3262

16-12-14 3262

CREDIT DEFAULT SWAPS (*)

ÍNDICE DE BONOS SOBERANOS EN PESOS

Valor de Hoy Var. % Valor 28 nov 14 Var. % Valor 30 dic 13 Var. %16-12-14 567,8518 -1,194% 569,3895 -0,270% 425,0509 33,596%

Diario Mensual Anual

Page 8: 14 12-16 mae-informe-diario

8

Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día Martes 16 de Diciembre de 2014

Nº 234 / 2014

C - RENDIMIENTOS

INFORME DIARIO

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

0

3

6

9

12

15

18

21

24

27

30

33

0 2 4 6 8 10 12 14 16

TIR

EA

-en

% A

nu

al

Duration- en años -

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALESCurva de Rendimientos

Pesos AJ cer

Dolares

CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)

ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %

AG18P* 18-Feb-13 18-Ago-18 BP+ 300 pb 2,9 100,00 S/C

AJ19P* 10-Jun-13 10-Jun-19 BP+ 300 pb 3,4 100,00 S/C

AM16P* 18-Mar-09 18-Mar-16 BP+ 325 pb 1,1 100,00 S/C

AM17P* 28-Mar-14 28-Mar-17 BP+ 200 pb 1,9 100,00 97,00 29,37 1,7 1,6

AMX9P* 11-Mar-13 11-Mar-19 BP+ 250 pb 3,3 100,00 90,05 29,30 2,7 2,6

AS15P* 10-Sep-09 10-Sep-15 BP+ 300 pb 0,5 33,36 40,95 28,41 0,5 0,4

AS16P* 29-Sep-14 29-Sep-16 BP+ 200 pb 1,5 100,00 98,49 29,18 1,4 1,3

CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)

ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %

CUAP 31-Dic-03 31-Dic-45 3,31%+cer 20,2 100,00 159,90 10,58 11,2 10,6

DICP 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 11,1 100,00 280,50 9,82 8,5 8,1

DIP0 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 11,1 100,00 S/C

NF18P 04-Feb-02 04-Feb-18 2%+cer 1,6 37,40 147,27 9,57 1,5 1,5

NO20P 04-Feb-02 04-Oct-20 2%+cer 3,1 60,40 S/C

PARP 31-Dic-03 31-Dic-38 step up+cer 17,4 100,00 97,03 9,42 14,1 13,5

PR12 03-Feb-02 03-Ene-16 2%+cer 0,5 10,12 44,93 14,12 0,5 0,5

PR13 15-Mar-04 15-Mar-24 2%+cer 0,0 0,00 244,97 9,96 3,9 3,8

CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)

ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %

AA17D 17-Abr-07 17-Abr-17 7,00% 2,2 100,00 93,3470 11,20 2,16 2,1

AM18D 18-Nov-14 18-Mar-18 2,40% 3,1 100,00 S/C

AM19D 15-Mar-12 15-Mar-19 9,00% 3,7 100,00 S/C

AN18D 29-Nov-11 29-Nov-18 9,00% 3,5 100,00 S/C

AO16D 28-Oct-14 28-Oct-16 1,75% 1,8 100,00 S/C

AY24D 07-May-14 07-May-24 8,75% 5,7 100,00 S/C

DIA0 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 10,5 100,00 S/C

DICA 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 10,5 100,00 S/C

DICY 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 10,5 100,00 S/C

DIY0 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 10,5 100,00 S/C

GJ17D 02-Jun-10 02-Jun-17 8,75% 2,3 100,00 S/C

PARA 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 16,1 100,00 S/C

PARY 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 16,1 100,00 S/C

RO15D 03-Oct-05 03-Oct-15 7,00% 0,8 100,00 S/C

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS

MATURITY DURATION D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS AJ. POR C.E.R.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN DOLARES

DURATION D.M.MATURITY

D.M.MATURITY DURATION

Page 9: 14 12-16 mae-informe-diario

9

Resumen del día Martes 16 de Diciembre de 2014

C - RENDIMIENTOS (Cont.)

Mercado Abierto ElectrónicoNº 234 / 2014

INFORME DIARIO

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

DIAS AL RENDIMIENTO IMPLICITO (1)

VENCIMIENTO en % anual

1 21,00

7 24,00

14 25,10

21 24,95

28 25,10

35 25,30

42 25,50

49 25,60

56 25,75

63 26,00

70 26,00

78 26,10

84 26,32

91 26,65

98 26,81

105 27,00

119 27,66

154 28,00

168 28,54

,00

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

35,00

1

31

61

91

121

151

181

211

241

271

301

331

361

391

421

451

en

%

n

.a.

Dias al Vto.

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos

Page 10: 14 12-16 mae-informe-diario

10

Mercado Abierto ElectrónicoNº 234 / 2014

INFORME DIARIO

D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Sólo especies con cotización el día de hoy)

Resumen del día Martes 16 de Diciembre de 2014

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

Bocones

Especie Pesos Var % Dolares Var %

Pr12 Bono Cons. en M.N. 4º Serie 2% 44,93 PP -2,33% 0,19 No Cot - - - - - ----

Pr13 Bono Cons. en M.N. 6º Serie 244,97 -0,94% 30,46 No Cot - - - - - ----

Boden

Especie Pesos Var % Dolares Var %

Ro15d Boden 2015 U$S 1108,63 -1,94% 388,41 No Cot - - - - - ----

Otros

Especie Pesos Var % Dolares Var %

Aa17d Bonar Vto. 2017 1054,54 -3,36% 21,31 No Cot - - - - - ----

As15p Bonar Vto. 2015 40,95 -0,61% 50,75 No Cot - - - - - ----

Nf18p Bogar Vto. 2018 147,27 PP -1,17% 0,71 No Cot - - - - - ----

Bonos Canje

Especie Pesos Var % Dolares Var %

CUAP Cuasipar en $ 159,90 -7,44% 2,89 No Cot - - - - - ----

DICA Discount en U$S ley Arg. 1330,00 -2,92% 31,47 No Cot - - - - - ----

DICP Discount en $ 280,50 NR -1,41% 0,48 No Cot - - - - - ----

PARA Par en U$S ley Arg. 565,00 PP -1,74% 0,09 No Cot - - - - - ----

PARP Par en $ 97,03 PP -1,24% 0,15 No Cot - - - - - ----

TVPA V.N. PBI U$S ley Arg. 84,50 NR 0,91% 0,08 No Cot - - - - - ----

TVPP V.N. PBI $ 5,25 PP -11,03% 0,01 No Cot - - - - - ----

TVPY V.N. PBI U$S ley N.Y. 82,05 -8,83% 6,35 No Cot - - - - - ----

Los precios que se encuentran con la aclaración "NR" o "PP" no son precios de cierre. Precios por cada VN 100 original.

PP.: No se registraron operaciones de Venta y el precio es el promedio ponderado de las compras. (1) Ex cupón-No se calcula variación

NR: No representativo en función de las Normas vigentes y el precio es el de la última venta. No cot: No cotizó.

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. U$ S

Page 11: 14 12-16 mae-informe-diario

11

Mercado Abierto ElectrónicoNº 234 / 2014

INFORME DIARIO

Resumen del día Martes 16 de Diciembre de 2014

D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Cont.)

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

1,25

1,40

1,55

1,70

1,85

2,00

2,15

2,30

2,45

2,60

2,75

2,90

3,05

02-M

ay

08-M

ay

14-M

ay

20-M

ay

24-M

ay

30-M

ay

05-J

un

11-J

un

17-J

un

25-J

un

01-J

ul

05-J

ul

12-J

ul

18-J

ul

24-J

ul

30-J

ul

05-A

go

09-A

go

15-A

go

22-A

go

28-A

go

03-S

ep

09-S

ep

13-S

ep

19-S

ep

25-S

ep

01-O

ct

07-O

ct

11-O

ct

18-O

ct

24-O

ct

30-O

ct

05-N

ov

12-N

ov

18-N

ov

22-N

ov

29-N

ov

05-D

ic11-D

ic17-D

ic23-D

ic02-E

ne

08-E

ne

14-E

ne

20-E

ne

24-E

ne

30-E

ne

05-F

eb

11-F

eb

17-F

eb

21-F

eb

27-F

eb

07-M

ar

13-M

ar

19-M

ar

26-M

ar

01-A

br

08-A

br

14-A

br

22-A

br

28-A

br

06-M

ay

12-M

ay

16-M

ay

22-M

ay

28-M

ay

03-J

un

09-J

un

13-J

un

19-J

un

26-J

un

02-J

ul

08-J

ul

15-J

ul

21-J

ul

25-J

ul

31-J

ul

06-A

go

12-A

go

19-A

go

25-A

go

29-A

go

04-S

ep

10-S

ep

16-S

ep

22-S

ep

26-S

ep

02-O

ct

08-O

ct

15-O

ct

21-O

ct

27-O

ct

31-O

ct

07-N

ov

13-N

ov

19-N

ov

26-N

ov

02-D

ic09-D

ic15-D

icSerie

s d

e p

recio

s -

en t

anto

por u

no -

DISCOUNT EN PESOSEvolución últimos 6 meses

Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior

6,506,907,307,708,108,508,909,309,70

10,1010,5010,9011,3011,7012,1012,5012,9013,3013,7014,1014,5014,9015,30

02-M

ay

08-M

ay

14-M

ay

20-M

ay

24-M

ay

30-M

ay

05-J

un

11-J

un

17-J

un

25-J

un

01-J

ul

05-J

ul

12-J

ul

18-J

ul

24-J

ul

30-J

ul

05-A

go

09-A

go

15-A

go

22-A

go

28-A

go

03-S

ep

09-S

ep

13-S

ep

19-S

ep

25-S

ep

01-O

ct

07-O

ct

11-O

ct

18-O

ct

24-O

ct

30-O

ct

05-N

ov

12-N

ov

18-N

ov

22-N

ov

29-N

ov

05-D

ic11-D

ic17-D

ic23-D

ic02-E

ne

08-E

ne

14-E

ne

20-E

ne

24-E

ne

30-E

ne

05-F

eb

11-F

eb

17-F

eb

21-F

eb

27-F

eb

07-M

ar

13-M

ar

19-M

ar

26-M

ar

01-A

br

08-A

br

14-A

br

22-A

br

28-A

br

06-M

ay

12-M

ay

16-M

ay

22-M

ay

28-M

ay

03-J

un

09-J

un

13-J

un

19-J

un

26-J

un

02-J

ul

08-J

ul

15-J

ul

21-J

ul

25-J

ul

31-J

ul

06-A

go

12-A

go

19-A

go

25-A

go

29-A

go

04-S

ep

10-S

ep

16-S

ep

22-S

ep

26-S

ep

02-O

ct

08-O

ct

15-O

ct

21-O

ct

27-O

ct

31-O

ct

07-N

ov

13-N

ov

19-N

ov

26-N

ov

02-D

ic09-D

ic15-D

icSerie

s d

e p

recio

s -

en t

anto

por u

no -

BODEN 15Evolución últimos 6 meses *

Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior

Page 12: 14 12-16 mae-informe-diario

12

Mercado Abierto ElectrónicoNº 234 / 2014

INFORME DIARIO

Resumen del día Martes 16 de Diciembre de 2014

F - LICITACIÓN

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

Licitación del día Martes 16 de Diciembre de 2014En V$N millones

Lebac Lebac

+ C ER

Lebac

USD *

N o bac

tasa f ija

N o bac

+ C ER

N o bac

+ B A D LA R Total

Vencimientos 12.228 0 75 0 0 0 12.303

Llamado a licitación * 10.000 0 0 0 0 0 10.000

Posturas presentadas 15.023 0 86 0 0 0 15.109

Adjudicado 14.595 0 86 0 0 0 14.680

Neto Colocado

(adj. - vtos.) en V$N

Posturas / Llamado 150% 0% 0% 0% 0% 0% 151%

Adjudicado / Posturas 97% 0% 100% 0% 0% 0% 97%

* solo tramo predeterminado

2.3772.367 0 10 0 0 0

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

11.000

12.000

13.000

14.000

17/1

2/1

4

31/1

2/1

4

14/0

1/1

5

28/0

1/1

5

11/0

2/1

5

25/0

2/1

5

11/0

3/1

5

25/0

3/1

5

08/0

4/1

5

22/0

4/1

5

06/0

5/1

5

20/0

5/1

5

03/0

6/1

5

17/0

6/1

5

01/0

7/1

5

15/0

7/1

5

29/0

7/1

5

12/0

8/1

5

26/0

8/1

5

09/0

9/1

5

23/0

9/1

5

07/1

0/1

5

21/1

0/1

5

04/1

1/1

5

18/1

1/1

5

02/1

2/1

5Letras y Notas del B.C.R.A. - Proyección de Vencimientos *

Millones de V$N

LEBAC $ NOBAC LEBAC u$s* s/colocaciones.

26,86% 27,69%28,30%

28,80% 28,96% 29,11% 29,29%

-

300

600

900

1.200

1.500

1.800

2.100

2.400

2.700

3.000

3.300

3.600

3.900

4.200

4.500

4.800

5.100

5.400

0%

3%

6%

9%

12%

15%

18%

21%

24%

27%

30%

33%

84 98 119 140 147 182 224 280 357

en

millo

nes d

e $

TN

A %

Maturity

Estructura de tasas de interés en Pesos

Monto Licitado Monto Ofertado Monto Adjudicado Licitación del 16-12-14 (Lebacs $) NOB$ BPP

Page 13: 14 12-16 mae-informe-diario

13

Resumen del día Martes 16 de Diciembre de 2014

III - PASES

Mercado Abierto Electrónico

INFORME DIARIONº 234 / 2014

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

9000

Pro

m. N

ov. 13

Pro

m. D

ic. 13

Pro

m. En. 14

Pro

m. Feb. 14

Pro

m. M

r. 1

4

Pro

m. A

br.

14

Pro

m. M

y. 14

Pro

m. Jn

. 14

Pro

m. Ju

l. 1

4

Pro

m. A

go. 14

Pro

m. S

ep. 14

Pro

m. O

ct.

14

Pro

m. N

ov. 14

Pro

m. D

ic. 14

01-D

ic-1

4

02-D

ic-1

4

03-D

ic-1

4

04-D

ic-1

4

05-D

ic-1

4

09-D

ic-1

4

10-D

ic-1

4

11-D

ic-1

4

12-D

ic-1

4

15-D

ic-1

4

16-D

ic-1

4

17-D

ic-1

4

18-D

ic-1

4

19-D

ic-1

4

22-D

ic-1

4

23-D

ic-1

4

24-D

ic-1

4

26-D

ic-1

4

29-D

ic-1

4

30-D

ic-1

4

31-D

ic-1

4

VOLUMEN PASES NEGOCIADOS (mill. U$S)

15,57%

Stock de pases al día 16-12-2014 - Rueda REPO

VencimientoMonto

-millones de pesos-

17-Dic-14 5.427,90 18-Dic-14 79,20 Total hoy 5.764,40 19-Dic-14 79,20 22-Dic-14 79,30 Total Ayer 6.485,90 23-Dic-14 74,20 14-Ene-15 24,60 Diferencia -721,50

Var. % -11,12%

en adelante -

TOTAL 5.764,40

Operaciones de pases - Rueda REPO

Apertura Mínimo Máximo Ultimo Prom. Pond.

1 DIA (Hábil) 21,00% 13,00% 24,00% 13,00% 20,88% 4590,00 119

7 DIAS 14,00% 14,00% 14,00% 14,00% 14,00% 100,00 1

14 DIAS S/Op.

21 DIAS S/Op.

28 DIAS S/Op.

Más de 30 DIAS S/Op.

(1) Corresponde a la cantidad total de títulos negociados.

Para cada operación de Repo (compra/venta simultánea) se suma sólo la Spot.

VOLUMEN NEGOCIADO (1)

-VN en millones-

Cantidad de

Oper.

T A S A O P E R A D A ( % N.A. )

Page 14: 14 12-16 mae-informe-diario

14

Nº 234 / 2014

IV - FOREX - MAE

Resumen del día Martes 16 de Diciembre de 2014

Mercado Abierto Electrónico

INFORME DIARIO

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

DIARIO T o tal D iciembre Total 2013 DIARIO T o tal D iciembre Total 2013

334,34 1.620,72 50.746,73 52,00 317,55 5.476,65

Monto negociado Forex MAE - U$S millones Monto Ruedas MOME/MOMX - U$S millones

0

50

100

150

200

250

300

350

400

4,6004,8005,0005,2005,4005,6005,8006,0006,2006,4006,6006,8007,0007,2007,4007,6007,8008,0008,2008,4008,600

Pro

m. N

ov. 13

Pro

m. D

ic. 13

Pro

m. En. 14

Pro

m. Feb. 14

Pro

m. M

r. 1

4

Pro

m. A

br.

14

Pro

m. M

y. 14

Pro

m. Jn

. 14

Pro

m. Ju

l. 1

4

Pro

m. A

go. 14

Pro

m. S

ep. 14

Pro

m. O

ct.

14

Pro

m. N

ov. 14

Pro

m. D

ic. 14

01-D

ic-1

4

02-D

ic-1

4

03-D

ic-1

4

04-D

ic-1

4

05-D

ic-1

4

09-D

ic-1

4

10-D

ic-1

4

11-D

ic-1

4

12-D

ic-1

4

15-D

ic-1

4

16-D

ic-1

4

17-D

ic-1

4

18-D

ic-1

4

22-D

ic-1

4

23-D

ic-1

4

24-D

ic-1

4

26-D

ic-1

4

29-D

ic-1

4

30-D

ic-1

4

31-D

ic-1

4

Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S)

VOLUMEN CIERRE

-50,61%

Cierre Forex: 8,5540

Prom. Pond. últimas operaciones que sumen 1 millón

(Comunicado FOREX Nº 7)

Evolución de posturas y precios negociados

11:00 8,5550 #N/A

12:00 8,5510 8,5500

13:00 8,5505 8,5500

14:00 8,5550 8,5501

15:00 8,5505 8,5502

PROMEDIO

BID/OFFER

PROM. POND.

NEGOCIADO

8,54708,54808,54908,55008,55108,55208,55308,55408,55508,5560

11:00 12:00 13:00 14:00 15:00

Indicador Forex

PROMEDIOBID/OFFER

PROM. POND.NEGOCIADO

Page 15: 14 12-16 mae-informe-diario

15

Resumen del día Martes 16 de Diciembre de 2014

Nº 234 / 2014INFORME DIARIO

Mercado Abierto Electrónico

V - OCT - MAE

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

OCT DÓLAR

Vencimiento

Monto Neg.

(Dólares)

Precio

de Cierre

Tasa implícita

c/ cierre Forex

Tasa implícita

c/ Ref. 3500

31-Dic-14 13.000.000 8,6190 18,49% 19,15%30-Ene-15 14.300.000 8,8225 25,46% 25,68%27-Feb-15 110.600.000 9,0000 26,07% 26,21%31-Mar-15 14.200.000 9,2190 27,02% 27,13%30-Abr-15 7.200.000 9,4415 28,05% 28,13%29-May-15 6.600.000 9,6495 28,50% 28,57%30-Jun-15 - 9,8000 27,13% 27,18%

Total 165.900.000

0

50

100

150

200

Pro

m. N

ov 1

3

Pro

m. D

ic 1

3

Pro

m. En 1

4

Pro

m. Feb 1

4

Pro

m. M

ar

14

Pro

m. A

br

14

Pro

m. M

y 1

4

Pro

m. Jn

14

Pro

m. Jl

14

Pro

m. A

go 1

4

Pro

m. S

ep. 14

Pro

m. O

ct.

14

Pro

m. N

ov. 14

Pro

m. D

ic. 14

01-D

ic-1

4

02-D

ic-1

4

03-D

ic-1

4

04-D

ic-1

4

05-D

ic-1

4

09-D

ic-1

4

10-D

ic-1

4

11-D

ic-1

4

12-D

ic-1

4

15-D

ic-1

4

16-D

ic-1

4

17-D

ic-1

4

18-D

ic-1

4

19-D

ic-1

4

22-D

ic-1

4

23-D

ic-1

4

24-D

ic-1

4

26-D

ic-1

4

29-D

ic-1

4

30-D

ic-1

4

31-D

ic-1

4

VOLUMEN TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

DÓLAR CER BADLAR

-77,75 %

AGOSTO 2014 2.873.900.000

SEPTIEMBRE 2014 2.996.200.000

OCTUBRE 2014 1.339.100.000

NOVIEMBRE 2014 627.900.000

DICIEMBRE 2014 ACUM. 405.100.000

,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

Dic

-14

En

e-1

5

Fe

b-1

5

Mar

-15

Ab

r-1

5

May

-15

Jun

-15

TA

SA

S IM

PL

ICIT

AS

% n

.a.

VENCIMIENTOS

FUTUROS DE DIVISA (U$S)

Series1 Series2

Page 16: 14 12-16 mae-informe-diario

16

VI - INDICADORES FINANCIEROS

Resumen del día Martes 16 de Diciembre de 2014

Nº 234 / 2014INFORME DIARIO

Mercado Abierto Electrónico

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

HOY ANTERIOR 28-11-14 MERCADOS INDICE VARIACION

ORO 1.193,23 1.222,50 -2,39 % 1191,07 0,18 % MERVAL 7.670,29 1,17%

PETROLEO 52,81 55,81 -5,38 % 66,15 -20,17 % BVPA 47.007,51 -0,02%

CRB SPOT 238,75 241,05 -0,95 % 254,37 -6,14 % DJI 17.070,48 -0,64%

BT2Y 0,55 0,58 -3,00 bp 0,47 8,00 bp DAX 9.563,89 2,46%

BT5Y 1,51 1,57 -6,00 bp 1,48 3,00 bp FTSE 6.331,83 2,41%

BT10Y 2,05 2,11 -6,00 bp 2,16 -11,00 bp IBEX35 10.081,90 1,80%

BT30Y 2,68 2,75 -7,00 bp 2,89 -21,00 bp

LIBOR 180 0,34 0,34 0,05 bp 0,33 1,50 bp F uente: Bloomberg de las 18:00hs

VARIACIÓN VARIACIÓN

ACTUAL ANTERIOR

BCE 0,05 0,15

BoE 0,50 1,00

BoJ 0 - 0,10 0,10

Selic 11,75 11,25

TASAS DE REF. INTERNACIONALES

ENTIDADen % n.a.

al : TASA VARIACIÓN EUROS REALES

18-03-08 3,00 16-12-14 1,2437 2,7387

29-04-08 2,25 -75 bp

07-10-08 2,00 -25 bp

28-10-08 1,50 -50 bp

15-12-08 1,00 -50 bp Nominal Real (Di01=1)

16-12-14 0,25 -75 bp 31-Oct-14 8,5023 2,67

TIPOS DE CAMBIO C/ DÓLARUS FED TARGET

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

1,150

1,170

1,190

1,210

1,230

1,250

1,270

30-1

0-1

4

03-1

1-1

4

05-1

1-1

4

10-1

1-1

4

12-1

1-1

4

14-1

1-1

4

18-1

1-1

4

20-1

1-1

4

25-1

1-1

4

27-1

1-1

4

01-1

2-1

4

03-1

2-1

4

05-1

2-1

4

10-1

2-1

4

12-1

2-1

4

16-1

2-1

4

TIPO DE CAMBIO DOLARES x EURO

2,000

2,100

2,200

2,300

2,400

2,500

2,600

2,700

2,800

30-10-14

03-11-14

05-11-14

10-11-14

12-11-14

14-11-14

18-11-14

20-11-14

25-11-14

27-11-14

01-12-14

03-12-14

05-12-14

10-12-14

12-12-14

16-12-14

TIPO DE CAMBIO REALES x DOLAR

4070

100130160190220250280310340370400

02-E

ne-0

602-A

br-

06

01-J

ul-

06

29-S

ep-0

628-D

ic-0

628-M

ar-

07

26-J

un-0

724-S

ep-0

723-D

ic-0

722-M

ar-

08

20-J

un-0

818-S

ep-0

817-D

ic-0

817-M

ar-

09

15-J

un-0

913-S

ep-0

912-D

ic-0

912-M

ar-

10

10-J

un-1

008-S

ep-1

007-D

ic-1

007-M

ar-

11

05-J

un-1

103-S

ep-1

102-D

ic-1

101-M

ar-

12

30-M

ay-1

228-A

go-1

226-N

ov-1

224-F

eb-1

325-M

ay-1

323-A

go-1

321-N

ov-1

319-F

eb-1

420-M

ay-1

418-A

go-1

4

EVOLUCIÓN ORO Y WTIBase 02-Ene-06 = 100

VALOR HOY ORO 1193,23 PETROLEO 52,81

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

Dic

-01

Abr-

02

Ago-0

2D

ic-0

2Abr-

03

Ago-0

3D

ic-0

3Abr-

04

Ago-0

4D

ic-0

4Abr-

05

Ago-0

5D

ic-0

5Abr-

06

Ago-0

6D

ic-0

6Abr-

07

Ago-0

7D

ic-0

7Abr-

08

Ago-0

8D

ic-0

8Abr-

09

Ago-0

9D

ic-0

9Abr-

10

Ago-1

0D

ic-1

0Abr-

11

Ago-1

1D

ic-1

1Abr-

12

Ago-1

2D

ic-1

2Abr-

13

Ago-1

3D

ic-1

3Abr-

14

Ago-1

4

Nominal Real Bilateral (Dic01=1)

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

Page 17: 14 12-16 mae-informe-diario

TED Spread (*)

17

Nº 234 / 2014INFORME DIARIO

Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día Martes 16 de Diciembre de 2014

VI - INDICADORES FINANCIEROS (Cont.)

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

FECHA RENDIMIENTO

17-11-14 2,34

18-11-14 2,32

19-11-14 2,36

20-11-14 2,33

21-11-14 2,31

25-11-14 2,26

26-11-14 2,24

27-11-14 2,24

28-11-14 2,16

01-12-14 2,22

02-12-14 2,29

03-12-14 2,29

04-12-14 2,24

05-12-14 2,30

09-12-14 2,22

10-12-14 2,16

11-12-14 2,19

12-12-14 2,08

15-12-14 2,11

16-12-14 2,05

T. Bond 10Y ( *)

1,850

1,900

1,950

2,000

2,050

2,100

2,150

2,200

2,250

2,300

2,350

2,400

17-11-14

18-11-14

19-11-14

20-11-14

21-11-14

25-11-14

26-11-14

27-11-14

28-11-14

01-12-14

02-12-14

03-12-14

04-12-14

05-12-14

09-12-14

10-12-14

11-12-14

12-12-14

15-12-14

16-12-14

Rendimiento T. BOND 10Y

(*) Fuente: Bloomberg de las 18:00hs.

0255075

100125150175200225250275300325350375400425450475

03/0

1/0

721/0

2/0

713/0

4/0

705/0

6/0

724/0

7/0

712/0

9/0

731/1

0/0

719/1

2/0

711/0

2/0

802/0

4/0

822/0

5/0

814/0

7/0

802/0

9/0

822/1

0/0

812/1

2/0

803/0

2/0

925/0

3/0

919/0

5/0

913/0

7/0

901/0

9/0

921/1

0/0

911/1

2/0

902/0

2/1

023/0

3/1

014/0

5/1

007/0

7/1

027/0

8/1

018/1

0/1

009/1

2/1

031/0

1/1

123/0

3/1

117/0

5/1

107/0

7/1

126/0

8/1

117/1

0/1

106/1

2/1

130/0

1/1

222/0

3/1

217/0

5/1

210/0

7/1

229/0

8/1

219/1

0/1

211/1

2/1

204/0

2/1

303/0

4/1

323/0

5/1

316/0

7/1

304/0

9/1

324/1

0/1

316/1

2/1

307/0

2/1

403/0

4/1

428/0

5/1

418/0

7/1

408/0

9/1

428/1

0/1

4

en

pu

nto

s b

ásic

os

TED SPREAD (u$s Libor 3m - U.S.Treasury Bills 3m Yield)

2007 - 2014

TED Spread

Page 18: 14 12-16 mae-informe-diario

18

VII - INFORMACIÓN MONETARIA

Resumen del día Martes 16 de Diciembre de 2014

Nº 234 / 2014INFORME DIARIO

Mercado Abierto Electrónico

M1: Billetes y Monedas en poder del público más depósitos en cuenta corriente. M2: M1 más depósitos en cajas de ahorro.

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

Coeficiente de Monetización - Evolución

M1 M2 M3 M3* PBI (mill. de $) M1/PBI M2/PBI M3/PBI M3*/PBI

Precios Corrientes

Sep-10 171.581 221.229 368.598 426.346 1.465.857 11,71% 15,09% 25,15% 29,09%

Dic-10 195.470 252.059 404.589 467.910 1.579.098 12,38% 15,96% 25,62% 29,63%

Mar-11 205.301 264.098 436.994 498.958 1.567.580 13,10% 16,85% 27,88% 31,83%

Jun-11 220.586 283.686 468.975 533.104 1.976.227 11,16% 14,35% 23,73% 26,98%

Sep-11 230.680 298.372 501.647 567.605 1.865.391 12,37% 16,00% 26,89% 30,43%

Dic-11 251.183 324.856 527.177 583.612 1.958.890 12,82% 16,58% 26,91% 29,79%

Mar-12 263.130 340.504 563.912 621.416 1.874.935 14,03% 18,16% 30,08% 33,14%

Jun-12 287.971 372.970 607.342 654.694 2.273.162 12,67% 16,41% 26,72% 28,80%

Sep-12 307.836 399.725 665.148 707.103 2.182.909 14,10% 18,31% 30,47% 32,39%

Dic-12 350.296 455.026 724.365 770.215 2.325.977 15,06% 19,56% 31,14% 33,11%

Mar-13 351.873 462.160 758.064 801.570 2.279.489 15,44% 20,27% 33,26% 35,16%

Jun-13 374.134 491.262 800.297 844.538 2.907.278 12,87% 16,90% 27,53% 29,05%

Sep-13 403.229 528.021 858.272 905.550 2.711.457 14,87% 19,47% 31,65% 33,40%

M1 (circulante en poder del público + cta. cte. en pesos) M3 (circulante en poder del público + dep. totales en $)

M2 (M1 + caja de ahorro en pesos) M3* (M3 + depósitos totales en dólares)

en millones de pesos, promedio mensual de saldos diariosPeríodo

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

450.000

500.000

550.000

600.000

650.000

700.000

Ene-05

Abr-05

Jul-

05

Oct-

05

Ene-06

Abr-06

Jul-

06

Oct-

06

Ene-07

Abr-07

Jul-

07

Oct-

07

Ene-08

Abr-08

Jul-

08

Oct-

08

Ene-09

Abr-09

Jul-

09

Oct-

09

Ene-10

Abr-10

Jul-

10

Oct-

10

Ene-11

Abr-11

Jul-

11

Oct-

11

Ene-12

Abr-12

Jul-

12

Oct-

12

Ene-13

Abr-13

Jul-

13

Oct-

13

Ene-14

Abr-14

Jul-

14

Oct-

14

millo

nes d

e p

esos

M1 y M2 (en pesos)Evolución

M2 M1 3 per. media móvil (M2) 3 per. media móvil (M1)

Page 19: 14 12-16 mae-informe-diario

19

Nº 234 / 2014INFORME DIARIO

Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día Martes 16 de Diciembre de 2014

VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

0

40.000

80.000

120.000

160.000

200.000

240.000

280.000

320.000

360.000

400.000

440.000

480.000

520.000

560.000

Ene-0

6

Mar-

06

May-0

6

Jul-

06

Sep-0

6

Nov-0

6

Feb-0

7

Abr-

07

Jun-0

7

Ago-0

7

Oct-

07

Dic

-07

Ene-0

8

Mar-

08

May-0

8

Jul-

08

Sep-0

8

Nov-0

8

Feb-0

9

Abr-

09

Jun-0

9

Ago-0

9

Oct-

09

Dic

-09

Ene-1

0

Mar-

10

May-1

0

Jul-

10

Sep-1

0

Nov-1

0

Feb-1

1

Abr-

11

Jun-1

1

Ago-1

1

Oct-

11

Dic

-11

Ene-1

2

Mar-

12

May-1

2

Jul-

12

Sep-1

2

Nov-1

2

Feb-1

3

Abr-

13

Jun-1

3

Ago-1

3

Oct-

13

Dic

-13

Ene-1

4

Mar-

14

May-1

4

Jul-

14

Sep-1

4

en

mil

lon

es d

e p

esos (

pro

m.m

en

su

al)

DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Cta. cte. Caja de ahorro Plazo fijo (inc. Aj.)

Otros Canjeados por boden Cedros (+ cer)

-

40.000

80.000

120.000

160.000

200.000

240.000

280.000

320.000

360.000

400.000

440.000

480.000

520.000

Ene-0

6

Abr-

06

Jul-

06

Oct-

06

Ene-0

7

Abr-

07

Jul-

07

Oct-

07

Ene-0

8

Abr-

08

Jul-

08

Oct-

08

Ene-0

9

Abr-

09

Jul-

09

Oct-

09

Ene-1

0

Abr-

10

Jul-

10

Oct-

10

Ene-1

1

Abr-

11

Jul-

11

Oct-

11

Ene-1

2

Abr-

12

Jul-

12

Oct-

12

Ene-1

3

Abr-

13

Jul-

13

Oct-

13

Ene-1

4

Abr-

14

Jul-

14

Oct-

14

En m

illo

nes d

e p

esos (

pro

m. m

ensual)

PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Comerciales Consumo Hipotecarios Prendarios Otros

Page 20: 14 12-16 mae-informe-diario

20

Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día Martes 16 de Diciembre de 2014

VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)

Nº 234 / 2014INFORME DIARIO

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

Variación Préstamos y Depósitos en %:

Variación vs. Depósitos en $ del Sector Privado Préstamos en $ al Sector Privado

Sep-14 1,91% 3,26%

Dic-13 20,96% 14,35%

Oct-13 27,55% 21,14%

Fuente: Informe Monetario Mensual del BCRA.

Oct-14

6,500

7,500

8,500

9,500

10,500

11,500

12,500

13,500

14,500

15,500

16,500

17,500

18,500

19,500

20,500

21,500

22,500

23,500

24,500

25,500

26,500

27,500

02-0

1-0

7

24-0

3-0

7

13-0

6-0

7

02-0

9-0

7

22-1

1-0

7

11-0

2-0

8

02-0

5-0

8

22-0

7-0

8

11-1

0-0

8

31-1

2-0

8

22-0

3-0

9

11-0

6-0

9

31-0

8-0

9

20-1

1-0

9

09-0

2-1

0

01-0

5-1

0

21-0

7-1

0

10-1

0-1

0

30-1

2-1

0

21-0

3-1

1

10-0

6-1

1

30-0

8-1

1

19-1

1-1

1

08-0

2-1

2

29-0

4-1

2

19-0

7-1

2

08-1

0-1

2

28-1

2-1

2

19-0

3-1

3

08-0

6-1

3

28-0

8-1

3

17-1

1-1

3

06-0

2-1

4

28-0

4-1

4

18-0

7-1

4

07-1

0-1

4

27-1

2-1

4

-en

% n

.a. -

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOSAño 2007 / 2014

Series3 5 per. media móvil (Series3)

Media 22,7135

Mediana 22,0000

Moda 20,0000

Desviación estándar 2,4232

Rango 7,8125

Mínimo 19,2500

Máximo 27,0625

Coef. de Var. 10,67%

Cantidad de observaciones 226

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSAÑO 2014

Variación diaria (promedio) 0,0008

Desvío estándar 0,0204

Volatilidad anualizada 32,32%

(*) Ultimas 21 observaciones

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOS

VOLATILIDAD (*)

Page 21: 14 12-16 mae-informe-diario

21

Resumen del día Martes 16 de Diciembre de 2014

VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)

Nº 234 / 2014INFORME DIARIO

Mercado Abierto Electrónico

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)

15,07%

10,76%

15,20%

15,80%15,70%

10,85%

15,10%

15,80%

15,75%

14,32%

13,10%

13,50%13,20%

10,90%

11,75%

11,05%

12,80%

10,60%

10,25%

15,75%

y = 0,0634x0,1541

R2 = 0,7915

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

0

21

42

63

84

105

126

147

168

189

210

231

252

273

294

315

336

357

378

399

420

441

462

483

504

525

546

567

588

609

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

Rendimiento Curva Teórica de Tasas

VARIABLES MONETARIAS

ULTIMA INFORMACION DISPONIBLE AL = 05/12/2014

Cifras en millones de pesos (excepto las que se indican en u$s)

CONCEPTO ULTIMO 1 SEMANA 30 DIAS

DATO ANTES ANTES absolutas relativas absolutas relativas

a b c a-b a/b a-c a/c

Base Monetaria 433.913 409.124 416.245 24.789 6,06% 17.668 4,24%

Circ. Monetaria 328.244 311.977 310.230 16.267 5,21% 18.014 5,81%

en el público 293.377 278.685 277.923 14.692 5,27% 15.454 5,56%

en Ent. Fin. 34.867 33.292 32.307 1.575 4,73% 2.560 7,92%

Cta. Cte. E.F. en BCRA 105.669 97.147 106.015 8.522 8,77% -346 -0,33%

Pases Pasivos 15.105 42.759 9.857 -27.654 -64,67% 5.248 53,24%

Depósitos en Pesos 818.435 848.602 794.254 -30.167 -3,55% 24.181 3,04%

Del Sector Privado (*) 625.253 613.857 610.864 11.396 1,86% 14.389 2,36%

A la vista 322.701 313.943 314.459 8.758 2,79% 8.242 2,62%

A plazo 282.102 279.300 276.536 2.802 1,00% 5.566 2,01%

Del Sector Público (*) 193.182 234.745 183.390 -41.563 -17,71% 9.792 5,34%

A la vista 103.530 142.615 91.099 -39.085 -27,41% 12.431 13,65%

A plazo 79.432 81.133 81.561 -1.701 -2,10% -2.129 -2,61%

Depósitos en u$s 8.578 8.399 8.363 179 2,13% 215 2,57%

Cta. Cte. E.F. en BCRA en U$S 7.739 7.573 7.448 166 2,19% 291 3,91%

Efectivo en E.F. en U$S 619 638 539 -19 -2,98% 80 14,84%

Préstamos al Sector Privado En $ 542.739 542.163 531.027 576 0,11% 11.712 2,21%

En U$S 3.306 3.455 3.590 -149 -4,31% -284 -7,91%

(*) Incluye otros depósitos

Fuente : BCRA - Informe Monetario Semanal

Variaciones semanales Variaciones mensuales

90.000

110.000

130.000

150.000

170.000

190.000

210.000

230.000

250.000

270.000

290.000

310.000

330.000

350.000

370.000

390.000

410.000

En

ero

2009

Marz

o

Mayo

Julio

Sep

tiem

bre

No

vie

mbre

En

ero

2010

Marz

o

Mayo

Julio

Sep

tiem

bre

No

vie

mbre

En

ero

2011

Marz

o

Mayo

Julio

Sep

tiem

bre

No

vie

mbre

En

ero

2012

Marz

o

Mayo

Julio

Sep

tiem

bre

No

vie

mbre

En

ero

2013

Marz

o

Mayo

Julio

Sep

tiem

bre

No

vie

mbre

En

ero

2014

Marz

o

Mayo

Julio

Sep

tiem

bre

No

vie

mbre

millo

nes d

e p

eso

s

BASE MONETARIA Evolución (2009 - 2014)

Promedio mensual