-1-

14 Nisan 2011

-2-

1. Dünyada ve Türkiye’de Ekonomik Durum

2. 75.Yılda Şişecam

3. 2010 Faaliyet Sonuçları

4. İş Alanları

5. Beklentiler

6. Yatırımlar

7. Kapanış

Gündem

-3-

5,4%

2,9%

-0,5%

5,0%4,4%

'07 '08 '09 '10T '11T

2,7%

0,2%

-3,4%

3,0% 2.4%

'07 '08 '09 '10T '11T

8,8%

6,1%

2,7%

7.3%6,5%

'07 '08 '09 '10T '11T

Dünya ekonomisi Gelişmiş ülkeler Gelişmekte olan ülkelerGSYIH % Reel büyüme

…2010 sonu itibariyle başlayan ekonomik düzelme ve iyimser beklentiler, IMF’in tahminlerine de yansımaktadır. Kaynak: IMF World Economic Outlook Database Nisan 2011

Küresel Ekonomik Durum…

-4-

Gelişmiş ekonomilerin yüksek kamu borcu ve uygulanan gevşek para politikalarının yarattığı enflasyonist ve kırılgan ortam

Avrupa’da ülke borçlarının yeniden yapılandırılması durumunda tüm Avrupa ülkelerine getireceği ek maliyetler

Ortadoğu’daki gelişmelerin petrol/emtia fiyatları üzerindeki etkileri

Japonya felaketinin dünya ekonomisi üzerindeki olumsuz etkisi

Küresel Ekonomik Durum…

Yine de, küresel büyümenin 2011 yılında, 2010’a göre bir miktar yavaşlasa da devam etmesi beklenmektedir.

-5-

Reel Büyüme,%

TÜFE,% yıl sonu

Bütçe açığı/GSMH,%

Cari Denge/GSMH,%

8.9 4.5

6.40 6.90

(3.5) (2.8)

(6.5) (5.4)

2010 2011T(1)

(1)

(2)

(2) TCMB Beklentı Anketi(1) DPT Orta Vadeli Program

Uygulanan para ve mali politikaların sonuçları tam netleşmemekle birlikte, Türkiye büyüyen ekonomisi ile cazip bir pazar olmayı sürdürecektir.

Türkiye: Ekonomik Durum…

-6-

2,6

3.437

0

2.000

4.000

1935 2010

400

17.850

0

5.000

10.000

15.000

20.000

1935 2010

12,9

0 3 6 9 12 15

Şişecam Cam ÜretimiTürkiye Milli Gelir BüyümesiDünya Ekonomik Büyüme

Dünden Bugüne Şişecam

Cam Üretimi (Bin Ton)

1935-2010 Ortalama Yıllık Büyüme; %

Çalışan Sayısı

-7-

8 ülkede 101 tesise 17.850 çalışana 5 halka açık şirkete 4.1 milyar TL ile güçlü özkaynak yapısına 4.2 milyar TL satış gelirine 2 milyar TL uluslararası satışa 484 milyon TL net dönem kârına 140 ülkeye ihracata3.4 milyon ton cam üretimine (Dünya cam üretiminin %3’ü) 1.7 milyon ton soda üretimine (Dünya soda üretiminin %3’ü) ulaşmıştır.

1935’te Türkiye’nin cam üreticisi olarak kurulan Şişecam 75. Yılında: Bugün Şişecam…

-8-

Türkiye’nin yanı sıra, Avrupa ve dünyada ciddi pazar payına sahip…

Ana faaliyet alanlarında Avrupa’da ilk 5, dünyada ilk 10 içerisinde…

Bugün Şişecam… (Türkiye’de ve Dünyada)

Avrupa Dünya TürkiyeKrom Kimyasalları 51 26 92Cam Ev Eşyası 25 10 62Düzcam 13 4 70Soda 8 3 85Cam Ambalaj 7 3 88

Pazar Payları (%) Dünya Sıralamasında ŞişecamAvrupa Dünya

Bazik Krom Sülfat 1 1Sodyum Bikromat 1 3Cam Ev Eşyası 2 3Cam Ambalaj 4 5Düzcam 4 7Soda 4 9Cam Elyafı 5 12

yer alan küresel bir şirketler topluluğu konumundadır.

-9-

Şişecam’da Tarihsel Gelişim ve Dönüşümler…

Paşabahçe’de cam ev eşyası ve cam ambalaj üretimi

Tek tesiste büyüme

Ürün çeşitlendirmeDüzcam, camelyafı, otomotiv camı, kalıp, soda, kağıt-karton ambalaj, krom bileşikleri, döküm

Teknolojik gelişme ve hızlı kapasite artışları

Ar-Ge’nin kurumsallaşması

Dünya pazarlarına açılma

Büyük yatırımlar ve uluslararası ölçeklere ulaşma

Etkin yönetim, yapılanma

Stratejik işbirlikleri ve ortak girişimler

Yurtdışı üretim faaliyetleri

Daha geniş bir coğrafyanın lider cam üreticisi olma

Bazı ürün gruplarında dünya oyuncuları arasında yerini pekiştirme

Dünya cam sektöründeki konumunu yükseltme

1935-1960 1960-1990 1990’lar 2000’ler

Kuruluş ve Gelişme

Teknoloji Hakimiyeti

Dışa Açılma...

Büyük Yatırımlar ve Yeniden Yapılanma

Küresel Vizyon

-10-

Yaşamsal Coğrafya…

-11-

..bugün Şişecam bütün dünyada!

…Amerika’dan Çin’e

-12-

23%

25%26%

26%

DüzcamCam AmbalajCam Ev EşyasıKimyasallar

2010 Yılı Satışların Gruplar Bazında Dağılımı

2007 2008 2009 20100

5001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,500

Yurtiçi Satışlar Uluslararası Satışlar

%53

%47

%53

%47%50

%50

%44

%56

3.2283.6563.743

4.206(Milyon TL; %)

2010 Yılı Faaliyet Sonuçları Satışlar

% 15

-13-

2007 2008 2009 20100

200400600800

1,0001,2001,4001,6001,8002,000

İhracat Yurtdışından Satışlar

(Milyon TL, %)

43%

22%

20%

10% 5%

AvrupaRusyaAfrika + OrtadoğuAsya + OkyanusyaAmerika

Uluslararası Satışların Bölgesel Dağılımı

1.8621.717

1.981

2010 Yılı Faaliyet Sonuçları Uluslararası Satışlar

% 15

1.409

* **

(*) Türkiye’den ihracat(**) Yurtdışı faaliyetlerden satış ve ihracat

%54

%46

%54

%46 %46%43

%57 %54

-14-

Şişecam, dış ticarette net ihracatçı olup faaliyet gösterdiği ülkelerde ulusal ekonomilere döviz girişi sağlamaktadır.

Şişecam Net Dış Ticaret Pozisyonu (Milyon $)  2008 2009 2010 Toplam

İhracat 818 753 797 2.368

İthalat 355 223 276 854

Net Dış Ticaret Pozisyonu 463 530 521 1.514

İhracat/İthalat 3.54 3.38 2.89 2.77

2010 Yılı Faaliyet Sonuçları Net İhracatçı

-15-

31%

26%

27%

16%

Düzcam Cam Ambalaj Cam Ev Eşyası Kimyasallar

FAVÖK’ün Gruplar Bazında Dağılımı

2007 2008 2009 20100

200

400

600

800

1,000

1,200

731 862689

1.016

(Milyon TL)

2010 Yılı Faaliyet Sonuçları FAVÖK

FAVÖK 1 Milyar TL’yi aşmıştır!

% 48

-16-

%

2010 Yılı Faaliyet Sonuçları Kârlılık Oranları

Kârlılık oranlarımız kriz öncesi seviyelere ulaşmıştır.

2007 2008 2009 20100.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0

35.0

Brüt Marj (%) FAVÖK (%) FVÖK (%)Net Kâr (%)

-17-

159112

412

2008 2009 2010

189119

484

2007

278369

Dönem Kârı Ana Ortaklık Payı

Toplam Dönem Kârı

2010 Yılı Faaliyet Sonuçları Net Dönem Kârı(Milyon TL)

% 268 % 30

7

-18-

2007 2008 2009 20100

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

1,800

Yurtiçi Üretim Yurtdışı Üretim

Cam Üretimi (1000 Ton) Soda Üretimi (1000 Ton)

2007 2008 2009 20100

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

Yurtiçi Üretim Yurtdışı Üretim

3.483 3.437

%64

%36 %36

%64

%34

%66

%35

%65

3.018 1.4601.696

1.347%28 %26

2010 Yılı Faaliyet Sonuçları Üretim

%68

%32

%65

%35 %33

%67

%33

%67

1.4002.693

-19-

Milyon TL

2010 Yılı Yatırım Gündemi Trakya I. Float Hattı Soğuk Onarımı,

Mersin Enerji Camları, Bulgaristan Otomotiv Camları Tesisi

St. Gobain Mısır ve Rusya Ortak Girişimleri

Paşabahçe/Kırklareli Fab. D Fırını Soğuk Onarımı

Rusya/Ruscam Kirishi’de II. Cam Ambalaj Fırını

Soda Sanayii 200 Bin Tonluk Kapasite Artışı

Soda Lukavac Tesis Modernizasyonu Cam Elyaf II. Fırın Soğuk Onarımı

2010 Yılı Faaliyet Sonuçları Yatırımlar

Yatırım kararlılığı küresel tutumun bir gereğidir.Kriz döneminde projelerde seçici davranılmıştır.Zorunlu ve stratejik yatırımlara öncelik verilmiştir.

-20-

Güçlü Mali Yapı

2007 2008 2009 20100

1,0002,0003,0004,0005,000

3,343 3,571 3,7114,147

Özkaynaklar (Milyon TL)

2007 2008 2009 20100

500

1,000

1,500

777

1,319

913

392

Net Finansal Borç

2007 2008 2009 201050%52%54%56%58%60%62%64%66%

64.30%

56.40%55.50%

61.30%

Özkaynaklar/ Toplam Kaynaklar

2007 2008 2009 20100%

5%

10%

15%

20%

25%

15.00%

20.80%

13.70%

5.80%

Net Finansal Borç/ Toplam Kaynaklar

(Milyon TL)

-21-

2007 2008 2009 20100

10

20

30

40

50

1723

31

42 (milyon TL)

Güçlü Ar-Ge Yapısı..

Ar-Ge Harcamaları

Cam Araştırma Merkezi 1976’da kuruldu ve kurumsallaştı. Geliştirme güçlü bir yapı ve kadro ile yürütülüyor. Ar-Ge’ye ayrılan pay istikrarlı olarak (% 35) artıyor. Uluslararası bilimsel platformlara etkin katılım var. Ulusal ve uluslararası standartların oluşturulmasında akredite kuruluşuz. En ileri teknolojiler kullanılıyor, bölge ülkelerine teknoloji transferi gerçekleştiriliyor.

-22-

Yeniden Yapılandırma…

• Ana şirketin İş Bankası ve iştirakleriyle olan sermaye ilişkisinin şeffaflaştırılması amacıyla hisse değişimi yapılmıştır (22.09.2010)

• İhtiyaç fazlası gayrimenkul satışlarından 60,2 milyon TL gelir elde edilmiştir.

• Hisse satışları sonucu 15,4 milyon TL gelir elde edilmiştir.

• Yeniden yapılandırma işlemleri sonucunda, sermaye yapılarında sadeleşme yanında Topluluğa net 22 milyon TL nakit girişi sağlanmıştır.

Trakya Cam Çayırova Cam Paşabahçe Cam PB Eskişehir Cam Cam Elyaf Camiş Madencilik

İş BankasıŞişecam Payı

% 64.11 +% 4.04 =% 68.15

Şişecam Hissesi Satışı (111.9 milyon TL) İştirak Hissesi Alışı (165.9 milyon TL)İş Bankası

Camiş Madencilik Çayırova Cam

Şişecam

-23-

Sermaye Yapısının Sadeleştirilmesi…

Yeniden yapılandırma çalışmalarımız piyasa tarafından pozitif olarak algılanmakta olup, faaliyet sonuçlarımız yanında bu algılamanın olumlu sonuçları hisse performansımıza yansımaktadır.

07.09

.2010

08.09

.2010

21.09

.2010

22.09

.2010

23.09

.2010

30.09

.2010

06.10

.2010

31.10

.2010

30.11

.2010

31.12

.2010

31.01

.2011

28.02

.2011

31.03

.2011

12.04

.2011

100

105

110

115

120

125

130

135

140

145

150Şişecam Hisse Değerinin İMKB 100 Endeks Bazına Göre Değişimi (07.09.2010=100)

ENDEKS

Cam Ev Eşyası KimyasallarDüzcam Cam Ambalaj

İş Alanlarımız…

-25-

2,02,22,42,62,83,03,23,43,63,84,0

12.04.10

12.05.10

12.06.10

12.07.10

12.08.10

12.09.10

12.10.10

12.11.10

12.12.10

12.01.11

12.02.11

12.03.11

12.04.11

Faaliyet Alanı: Mimari camlar, otomotiv camları, beyaz eşya ve enerji camları

Türkiye’de 6 ve Bulgaristan’da 1 olmak üzere toplam 7 hat ile 1.5 milyon ton üretim kapasitesi

%30 halka açıklık oranı Satışlarının % 31’i

uluslararası satış

Türkiye’de üç farklı lokasyonda ve Bulgaristan’da kurulu düzcam, ayna, lamine cam, kaplamalı cam, buzlu cam, otomotiv camı, enerji camı ve beyaz eşya camı tesislerinde gerçekleştirdiği üretimle bölgemiz düzcam pazarının öncü kuruluşu olan Trakya Cam, 2010 yılında satış gelirlerini %17 oranında artırmıştır. Bölge; Türkiye, Doğu Avrupa, Orta Doğu ve Rusya gibi büyüyen ekonomilerine paralel inşaat ve otomotiv sektörlerinde düzcam ihtiyacı açısından büyük fırsatlar sunmaktadır. Hedeflerine ulaşmak için Rusya ve Mısır’da stratejik işbirliklerini başarıyla gerçekleştirmektedir.

Düzcam Trakya Cam

milyon TL 2009 2010

Satış 892 1.047 %17

Üretim (Bin Ton) 1.097 1.361 %24

FAVÖK 191 306 %60

Net Fin.Borç 86 (190) ++

Ana Ortaklık Kârı 62 211 % 240

FAVÖK Marjı % 21 % 29

Trakya Cam Hisse Fiyatı (TL)

Piyasa Değeri (12.04.2011): 2.3 milyar TL

Trakya Cam Konsolide Sonuçlar

-26-

Faaliyet Alanları: Cam ev eşyası, kağıt - karton ambalaj üretimi ve satışı, masaüstü ev eşyası ve dekoratif eşya perakende mağazacılığı

3 ülkede 5 tesisle 430 bin ton üretim kapasitesi

Satışların % 60’a yakını 140 ülkeye İhraç edilmekte

Uluslararası marka tanınırlığı ve dünyanın 3. büyük cam ev eşyası üreticisi

Dünya ekonomisinde resesyon sonrası toparlanma süreci 2010 yılında Cam Ev Eşyası Grubu’nun tüm iş alanlarına olumlu yansımış ve 2010 yılı, Paşabahçe Cam’ın bütün kârlılık performans göstergelerini yukarı çektiği bir yıl olmuştur.

Cam Ev Eşyası Paşabahçe Cam

milyon TL 2009 2010

Satış 1.029 1.147 %11

Üretim (Bin Ton) 348 421 %21

FAVÖK 154 269 %75

Net Fin.Borç 278 124 %55

Net Kâr 24 137 %471

FAVÖK Marjı %15 % 24

Cam Ev Eşyası Grubu Kombine Sonuçlar

-27-

2,02,22,42,62,83,03,23,43,63,84,0

12.04.10

12.05.10

12.06.10

12.07.10

12.08.10

12.09.10

12.10.10

12.11.10

12.12.10

12.01.11

12.02.11

12.03.11

12.04.11

Faaliyet Alanı: Cam ambalaj (Gıda, meşrubat, maden suyu, alkollü içecekler ve sağlık ürünleri için) ve cam üretimi için kalıp

%20 halka açıklık oranı 4 ülkede 10 tesisle 2 milyon ton

üretim kapasitesi Üretimin % 56’sı yurt dışında

gerçekleşmekte Faaliyet gösterdiği bölgenin lider

cam ambalaj üreticisiFaaliyet gösterdiği coğrafyanın lider cam ambalaj tedarikçisi olma hedefiyle hareket eden Anadolu Cam, bu hedef doğrultusunda faaliyetlerini Türkiye dışında Rusya, Gürcistan ve Ukrayna’da sürdürmekte ve gerçekleştirdiği yeni yatırımlarla istikrarlı büyümesini devam etmektedir.

Cam Ambalaj Anadolu Cam

Milyon TL 2009 2010Satış 915 1.117 % 22

Üretim (Bin Ton) 1.205 1.612 %34

FAVÖK 186 263 % 41

Net Fin. Borç 506 402 % 21

Ana Ortaklık Kârı 16 102 % 538

FAVÖK Marjı % 20 %24

Anadolu Cam Konsolide Sonuçlar

Anadolu Cam Hisse Fiyatı (TL)

Piyasa Değeri (12.04.2011): 1.3 milyar TL

-28-

Faaliyet Alanları: Cam elyaf ve soda, krom kimyasalları, vitamin K, deri tabaklama kimyasalları üretim ve satışı, maden işletmeleri ve enerji üretim tesisleri

3 ülkede mevcut tesislerinde 1.7 milyon ton soda üretim kapasitesi

Dünyanın Bazik Krom Sülfat’ta 1, Sodyum Bikromat ürününde 3 numaralı üreticisi

Satışların %44’ü uluslararası satış

Kimyasallar Soda Sanayii

milyon TL 2009 2010

Satış 1.114 1.187 %7

Soda Üretim (Bin Ton) 1.347 1.696 %26

FAVÖK 160 162 %1

Net Fin.Borç 250 90 %64

Net Kâr 54 106 %96

FAVÖK marjı %14 %14

Kimyasallar Grubu Kombine Sonuçlar

Soda Sanayii Hisse Fiyatı (TL)

Piyasa Değeri (12.04.2011): 640 milyon TL

Camdan deterjana, kimya sanayiinden deri ve ilaç sanayiine kadar 100’den fazla üründe ana girdi olarak kullanılan kimyasalları üreten Grup, 2010 yılında ekonomide sağlanan toparlanma paralelinde verimli bir yılı geride bırakmış ve hem ürün yelpazesini, hem de pazarını geliştirerek gelirlerini arttırmıştır.

1,5

1,7

1,9

2,1

2,3

2,5

2,7

-29-

Beklentiler… Genel

(*) Orta Vadeli Program

Fırsatlar Krizin yaraları sarılıyor. Gündemi krizden

çıkış stratejileri şekillendiriyor. Türkiye ve dünya büyüyecek. Baz etkisinin

ötesinde bir büyüme sağlamak önemli... Girdi verdiğimiz sektörler genelde gelişecek. Katma değer savaşları hızlanacak. Maliyet ve

verimlilik hakimiyeti belirleyici... Krizde sağlam duranlar, yönetim ve karar

alma kalitesiyle kazançlarını arttıracaklar.Riskler Kurlardaki belirsizlik, küresel kur savaşlarını

tetikliyor. Enerji maliyetleri ve duyarlılığı artabilir. Ortadoğu ve Kuzey Afrika’daki siyasi değişim

ötelemelere neden olabilir ancak temel eğilimler devam edecek.

  2010 2011

GSMH % 8.9 % 4.5 2

TÜFE % 6.4 % 6.9 3

İnşaat % 17.1 % 13.6

Otomotiv % 26.0 % 5.7

Gıda % 3.0 % 7.1

Perakende % 14.9 % 4.4

Turizm % 4.0 % 4.0

Beyaz Eşya % 14.0 % 8.01 Sektör beklentileri çeşitli kaynaklardan elde

edilmiştir. 2011 verileri orta vadeli dönemsel verilerin yıllık ortalamasıdır.

2 DPT Orta Vadeli Program3 TCMB Beklenti Anketi

Türkiye Ekonomik ve Sektörel Gelişmeler 1

-30-

2011 Yılı Konsolide Temel Hedefler

Temel Büyüklükler 2010 2011 %

Satış (Milyon TL) 4.206 4.800 %14

Cam Üretimi (Bin ton) 3.437 3.930 %14

Soda Üretimi (Bin ton) 1.696 1.848 %9

Çalışan Sayısı (Kişi) 17.850 18.150 %2

Yatırımlar (Milyon TL) * 381 1.440 %278* Küresel ve yerel piyasalardaki gelişmelere paralel olarak yatırım planlarımız revize edilebilir.

-31-

Planlanan ve Süren Yatırımlar 2011

Düzcam Rusya Float Hattı, Ayna Hattı, Kaplamalı Cam Hattı Rusya Otomotiv Camı Fab. Bulgaristan II. Float Hattı Mersin Buzlucam Fırını Türkiye Polatlı Düzcam Fab.

Cam Ev Eşyası Bulgaristan B Fırını Mısır Cam Ev Eşyası Fab.

Cam Ambalaj Bursa Yenişehir D Fırını Anadolu Cam Eskişehir Yatırımları Ruscam Kirishi II. Fırını Rusya Sibirya Projesi Makedonya Cam Ambalaj Projesi

Kimyasallar Soda Fab. Kapasite Artışı Bosna Kireçtaşı İşletmesi

-32-

Hedeflerin Gerçekleşmesi İçin…

Şişecam Topluluğu bölgesel liderliğini giderek daha geniş coğrafyaların kontrolünü sağlayarak pekiştirmeyi planlamaktadır.

Bu vizyoner tutum doğrultusunda; Cama odaklılık, Maliyet ve verimlilik optimizasyonunda en iyiyi başarmak, Değişen koşullara uyum için sürekli yeniden yapılanmak, Faaliyetleri yeni yatırım ve satın alımlarla genişletmek, Ar-Ge’de daha derinleşmek, Yeni ürünlerle katma değer üretimini hızlandırmak ve

rekabet alanını farklılaştırmak, Tüm faaliyetleri çevre ve sosyal sorumluluk bilincinde

sürdürmek,izlenecek temel unsurlar olacaktır.

Böylelikle Şişecam dünya sıralamasındaki yerini daha yukarılara taşımayı ve paydaş değerini en üst düzeylere yükseltmeyi hedeflemektedir.

-33-

…teşekkür ederiz!