I. 글로벌 헬스케어 Index 및 처방의약품 관련

- (1) 미국: 헬스케어 Historical high multiple 수준까지 상승 [그림2 참조]. S&P500 MSCI

Healthcare지수 P/B Fwd. 기준 4.3배 거래 중 (지난달 평균 4.1배). S&P500지수 P/B Fwd. 3.4배

대비 0.9배 프리미엄 거래 (격차 확대). (2) 일본: 헬스케어 투자심리 긍정적으로 전환. 일본 MSCI

Healthcare지수 P/B Fwd. 기준 2.7배 거래 중 (지난달 2.6배) (3) 글로벌: 미국과 유사하게 역대 최

고치 Multiple 수준에서 거래 중. 세계 MSCI Healthcare지수 P/B Fwd. 기준 3.6배 거래 중 (지난달

평균 3.5배) 전체평균 P/B Fwd. 2.4배 대비 1.2배 프리미엄 거래 (격차 확대).

- 글로벌 대형제약사 8월 처방의약품 $ 19.3bn 처방되며 YoY 10.4% 고성장. 글로벌 라이선스 딜

2Q15부터 지속적으로 증가 추세이며 (분기 당 85건에서 109건으로 증가), 평균 계약 규모 역시 2015

년 초 USD 292mn (약 3,200억원)에서 USD 442mn (약 4,800억원)으로 상승. 단, 임상 후기 단계보

다는 전임상/후보물질과 같이 초기 단계 라이선스 딜 비중이 높아져 계약금 금액은 낮아지는 추세.

II. 국내 주식시장 內 헬스케어 산업 관련

- 9월 30일 기준 200개 헬스케어 종목 시가총액 200조원으로 8월 평균 172조원에서 16.3% 급증.

글로벌 임상 단계 파이프라인 다음단계 임상 진출 및 신약허가 기대치 선반영되며 투자심리 개선된 것

으로 판단. 또한 R&D자산화/비용처리 이슈 해소되며 생명공학관련 업체 비중 전체 15.9%에서 17.6%

로 가장 큰 폭의 비중 확대.

- 산업 전체 평균 P/B Fwd. 6.0배로 지난 달 평균 5.1배 대비 Multiple 상향: [그림 11 참조]. 역사적

전고점 수준까지 상승하여 부담스러운 Multiple 수준이지만 올해 초 섹터 센티멘탈이 양호할 때 높은

멀티플 3개월 이상 지속된 점을 감안하면 현재 수준 유지 가능할 전망. 특히, (1) 하반기 중 다수 IPO

모멘텀, (2) 정부지원 연구개발 지원 확대, (3) 글로벌 신약개발 협력 강화될 가능성을 감안하여 양호

한 투자심리 유지될 것으로 전망.

- 국내 30여 회사들의 글로벌 (미국, 유럽, 중국 등) 임상 1상 파이프라인 15건, 임상 2상 18건, 임상

3상 13건, 바이오시밀러 (1/3상) 8건 진행 중으로 해당 파이프라인 다음 단계 임상 진출 혹은 신약 허

가 모멘텀 부각될 전망. 특히 임상 3상 진행 파이프라인 중 5건은 ‘15년/‘16년 개시하여 올해 하반

기 혹은 내년 상반기 중 결과 도출 가시화 될 전망 [표3 참조].

- 8월 의료기기 수출 USD 229mn (약 2,520억원) YoY 18.1% 양호한 성장: 지난달 16.1%, 전년동기

11.4% 대비 성장세 개선. 미국향 비중 17.0%, 중국향 비중 15.9% 연 평균치와 유사한 수준.

제약/바이오 OVERWEIGHT

주요 이슈 및 산업 전망

- 국내 제약바이오 상장사 시가총액 역대 최고치였던 (2018년 4월) 200조원 수준까지 급등 (MoM

16% 증가): (1) 바이오텍 R&D비용 자산화 리스크 해소, (2) 글로벌 임상 3상 진행 중인 13개의 파이

프라인 (바이오시밀러 제외) 신약 개발 기대치 증가, (3) 주요 바이오텍 글로벌 협력임상 활발 등

다채로운 호재 뉴스플로우 긍정적으로 반영되었다고 판단.

- 글로벌 Healthcare Index 역시 역대 최고치 수준까지 급증: (1) 미국 FDA 신규기전 파이프라인 신

약 허가 증가 추세, (2) 희귀질환 의약품 및 면역항암제 병용요법 기대치 유효하여 섹터 센티멘털

양호할 전망.

- 섹터 Multiple이 부담스러운 수준이지만, 올해 2월 전체 헬스케어 P/B Fwd. Multiple 6.0배 기록 후

석 달간 양호한 센티멘털 유지된 점과 하반기 다수 바이오텍 IPO 및 이전상장 모멘텀 감안 시 현

재 수준 긍정적인 투자심리 유지될 것으로 예상.

10월 Monthly: 글로벌 임상 모멘텀과 IPO 기대치+

2018. 10. 01

Analyst 강양구 02) 3787-2132

Ykang@hmcib.com

2

(005680)INDUSTRY NOTE

I. 국내외 제약바이오 주요 뉴스 및 글로벌 제약사 Peer Table

국내외 제약바이오 뉴스 월간 업데이트

자료: 보도자료, 현대차증권

글로벌 대표 제약사 Peer Table (9월 30일 기준) (단위: 십억USD, 배, %)

기업명 시가총액

(USD bn)

P/E Ratio

(12개월Fwd.)

P/E Ratio

(TTM)

EV/EBITDA

(12개월Fwd.)

P/B Ratio PSR Ratio

(12개월 Fwd.)

PEG Ratio 배당수익률

(12개월이전) 중간 116.09B 16.5 19.5 12.9 6.7 4.4 2.1 3.32%

평균 162.77B 16.1 23.2 13.0 7.5 4.5 2.3 3.28%

존슨앤드존슨 370.81B 17.0 21.5 12.9 5.9 4.5 2.3 2.60%

화이자 257.35B 14.7 19.5 10.8 3.7 4.6 2.1 3.10%

로슈 홀딩 220.29B 16.6 14.5 15.2 2.6 n.a 2.4 3.32%

노바티스 210.15B 13.5 19.4 9.9 7.4 n.a 3.2 3.49%

머크 188.08B 16.5 16.8 13.0 5.8 4.4 2.3 2.71%

애브비 142.55B 12.0 15.2 11.6 n.a 4.3 1.1 4.08%

노보 노디스크 116.09B 18.8 19.0 14.3 15.2 6.6 4.2 2.59%

일라이 릴리 114.58B 19.5 23.4 14.5 9.9 4.7 1.7 2.11%

사노피 112.09B 14.2 29.6 11.8 1.7 n.a 2.1 3.94%

글락소 스미스클라인 101.09B 17.1 18.6 15.8 8.2 4.3 1.8 2.58%

브리스톨-마이어스 스큅 100.00B 13.8 45.6 9.9 20.6 2.5 1.6 5.19%

아스트라제네카 98.69B 22.8 36.9 16.8 7.8 4.2 3.6 3.45%

바이엘 84.22B 13.4 22.1 12.3 1.5 n.a 1.7 3.55%

자료: Bloomberg, 현대차증권

구분 분류 주요 내용 제약사/기관 일자

Market 매출 수십배 거뜬'...바이오기업에 쏠린 자금의 기대감 (대규모 투자 유치) 바이로메드, 제넥신, HLB생과 9월 27일

Market 제약바이오주 열풍에 중소제약사도 잇따라 IPO 도전 하나, 한국유니온, 유영제약 등 9월 26일

Market 유전자분석·3D바이오프린팅.. '맞춤형 의학' 시대 EDGC, 마크로젠, 로킷 9월 25일

Market 바이오업계, 신약 개발 글로벌 협력 강화: 오픈이노베이션 역량 강화 삼성바이오에피스, LG화학 등 9월 18일

Market 국내 의약품 수출 처음으로 4조 돌파… 바이오 약품이 실적 견인 식약처, 제약/바이오업체 9월 14일

Market 올해 기술특례상장 대다수는 바이오: 올해 8건중 6건 바이오 (지난해 7건중 5건) 바이오솔루션, 싸이토젠, 비피도 9월 14일

Business 바이로메드, 1천억 CB 발행.."美법인 투자·신약 마케팅" 바이로메드 9월 20일

Business 폴루스, 화성캠퍼스 준공..미생물 바이오시밀러 개발 본격화 폴루스 9월 13일

Business 녹십자엠에스, 연 410만 혈액투석액 생산 가능한 진천공장 착공 녹십자MS 9월 13일

Business ABL바이오, 코스닥 상장 예심 청구…연내 IPO ABL바이오 9월 11일

Tech 메드팩토, 위암∙대장암 대상 키트루다 병용 임상 계획 승인 메드팩토, 테라젠이텍스 9월 10일

Policy 금융위 "신약 3상-바이오시밀러 1상부터 자산화" 제약바이오 업체 9월 19일

Business 삼성바이오에피스, 美 FDA에 SB5 판매허가 신청 삼성바이오에피스 9월 27일

Business 올릭스 "美서 siRNA 비대흉터치료제 후보물질 특허" 올릭스 9월 19일

Business 셀트리온 "FDA 실사보고서 수령..cGMP 이슈 해소" 셀트리온, FDA 9월 18일

Business 삼성바이오에피스 "바이오 벤처, 글로벌 임상 전액 부담" 삼성바이오에피스 9월 13일

Market 알렉시온, Syntimmune 12억弗 (1.4조원) 인수 "FcRn 항체 확보" 알렉시온, Syntimmune, 한올 9월 27일

Market GC녹십자셀 "이뮨셀-엘씨, 美 FDA 췌장암 희귀약 지정" 녹십자셀, GC, FDA 9월 12일

Market 셀트리온, 영국 보건당국에 "바이오의약품 처방 완화해달라" 셀트리온 9월 10일

Tech 치매 조기발견 신기술 개발 활발 에자이, 오사카대, 시스멕스 등 9월 14일

Tech CRISPR 상업화 임상 유럽서 최초개시: ex-vivo방식 CTX001 (빈혈환자 대상) CRISPR, Vertex 9월 3일

Tech 체내 면역계 이용 새로운 알즈하이머치매 치료법 개발 플로리다대학 9월 3일

Policy EMA·EC, 유럽 바이오시밀러 이해도 높이기 위한 자료 발표 EMA, EC 9월 15일

국내

국외

INDUST

M

Note: 2016년

M

자료: Bloombe

단

자료: Bloomb

80%

100%

120%

140%

160%

180%

200%

220%

240%

14.0

16.0

18.0

20.0

22.0

24.0

26.0

28.0

30.0

32.0

(x)

0

20

40

60

80

100

120

2Q

(건)

TRY NOTE

MSCI Healthca

1월 1일 100% 기준

MSCI 일본 He

erg, 현대차증권

단계별 라이선스

erg, 현대차증권

S&P 50

MSCI Ja

MSCI W

MSCI K

NIKKEI2

MSCI Ja

NIKKEI2

MSCI Ja

Q18 1Q18 4

라이선스

기타 단계

2. 글

are Index Pe

자료: Bloomberg,

ealthcare P/E

스 딜 수와 계약

0 Healthcare index

apan Healthcare ind

WORLD Healthcare

Korea Healthcare ind

25 PE Fwd.(좌)

apan Healthcare PE

25 PB Fwd.(우)

apan Healthcare PB

Q17 3Q17 2

딜 수(좌)

(좌)

로벌 헬스케어

rformance 비

, 현대차증권

& P/B (Fwd

약 규모/계약금

x

dex

index

dex

E Fwd.(좌)

B Fwd.(우)

2Q17 1Q17

임상3상(좌)

평균 계약금(

어 Index 및

비교 MSCI 세

료: Bloomberg, 현대차

0

0

0

0

0

0

0

0

x)

0

0

0

0

0

0

0

0

x)

2Q16 1Q16

임상2상(좌)

평균 계약 규모(

관련

미국 Healthcar

차증권

세계 Healthcar

차증권

S&P500 PE FwdS&P500 HealthcS&P PB Fwd.(우S&P Healthcare

MSCI World PE FwMSCI World HealtMSCI World PB FMSCI World Healt

4Q15 3Q15

우)

re P/E & P/B

re P/E & P/B

d.(좌)care PE Fwd.(좌)

우) PB Fwd.(우)

wd.(좌)thcare PE Fwd.(좌)wd.(우)thcare PB Fwd.(우)

5 2Q15 1Q1

임상1상(좌)

B (Fwd)

B (Fwd)

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0

(x)

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

(x)

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1,000

5

(USD mn)

3

4

(005680)INDUSTRY NOTE

글로벌업체 월별 처방의약품(Rx) 매출 추이 및 YoY 성장률

자료: 심포니헬스솔루션스(SHS), Bloomberg, 현대차증권

글로벌 소매채널 처방의약품 비중 (YTD) 글로벌 병원/기관채널 처방의약품 비중 (YTD)

자료: 심포니헬스솔루션스(SHS), Bloomberg, 현대차증권 자료: 심포니헬스솔루션스(SHS), Bloomberg, 현대차증권

FDA 신약허가 분기별 추이

자료: Bloomberg, 현대차증권

15.8

17.5

16.0 16.8 16.6

17.2 17.9

15.9

18.1 17.6

19.2 18.4 18.4

19.3

5.8%

9.3%

4.2%

12.9%

6.4% 6.7%

16.2%

12.2%

6.0%

18.9%

11.7%

4.9%

15.9%

10.4%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

14.0%

16.0%

18.0%

20.0%

7.0

9.0

11.0

13.0

15.0

17.0

19.0

21.0

17.07 17.08 17.09 17.10 17.11 17.12 18.01 18.02 18.03 18.04 18.05 18.06 18.07 18.08

글로벌업체 처방의약품(Rx) 매출 추이 YoY성장률(USD Bn)

고지혈증치

료제, 9.8%항생제,

9.2%

항우울제,

9.1%

천식치료제,

6.8%

항경련제,

6.2%ACE 억제제,

5.9%

프로톤펌프

억제제,

4.9%CCB, 4.4%

Alpha/Beta

차단제,

4.0%

벤조디아제

핀, 3.2%

기타, 36.7%

Immunosup

pressants,

16.4%

Anti-TNF

Agent,

10.0%

Immuno-

oncology,

4.6%Immunostim

ulants, 4.4%

Antineoplasti

cs, 3.6%

항생제,

3.1%

HER2작용제

, 2.6%

기타, 44.4%

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18

총 신규화학물질 (NCE) 총 생물학적 제제 허가신청 (BLA) FDA가 규정한 신약 바이오시밀러(건)

글로벌 임상

료: 바이오스펙테이터

업체명

릿지바이오

성바이오에피스

릭스

미셀

올바이오파마

트리비앤티

화제약

이로메드

이진

드팩토

엔티파마

올바이오파마/대웅바이오텍이노스메드

멥신

넥신

미약품

리언트

트로젠

디포스트

라젠

브메타파마

업체명웅제약

지온

이치엘비(LSKB)

오롱티슈진

트리비앤티

미약품

이로메드

라젠

TRY NOTE

상1상, 임상2상

터, 보도자료, 현대차증

상3상 파이프라

터, 보도자료, 현대차증

HL016

Pex

웅 HPLX

K

보

에

3. 주

상 파이프라인

증권

라인

증권

후보물질(프로

BBT-40

SB26(다케다와

OLX100

셀그램-

6(하버바이오메드

ALLO-ASC

ALLO-ASC

뉴모스

카티스

PexaVec+Re

xaVec+Infinzi+Tr

PexaVec+O

OKN-00

NovDB

NovO

리포락셀

VM202-A

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Vactosertib, T

TTAC-0001(타

TTAC-0001+k

TTAC-00GX-H9(지속형 성

GX-188E(DNGX-G6

Neu200포지오티닙(스펙

HM12525A(얀HL036(하버바이오

X-PAD(이스라엘 PM-023(중국 장쑤

Q301Q203(텔라

후보물질(프로보톨리툼 톡신(에볼

VM202-DVM202-P

유데타필PexaVec+NPexaVec+N

리보세라RGN-25RGN-13

롤론티스(스펙트에페글레나타이드

오락솔(아테넥인보사

식시장 內 헬

로젝트 명)

01

공동개발)

010

LC

드, 로이반트 이전)

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템

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gn2810

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07

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니비루맵)

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001성장호르몬)NA 백신)600

펙트럼 이전)얀센 이전)오메드 이전)Pluristem 제휴)

쑤아이디 이전)1

라세벡)

로젝트 명)볼루스 이전)DPNPAD필exavarexavar

라닙5937트럼 이전)(사노피 이전)

넥스 이전)사

헬스케어 산업

궤양성대장

급성 췌장염

비대흉터

알코올성 간

) 자가면역질

이영양성 수

당뇨병성 족

미숙아 기관

골관절염

신세포암

대장암

간암

교모세포종

제2형 당뇨

비만

유방암 등 고

근위축성 축

당뇨망막증

골수이형성

교모세포종

재발성 교모

재발성 교모소아저성장자궁경부전당뇨뇌졸중유방암, 폐암당뇨, 비만안구건조증간헐성 파행에이즈아토피성 피다제내성 결

미간 주름당뇨병성 신당뇨병성 허폰탄치료제간암간암위암안구건조증수포성표피호중구 감소당뇨, 비만유방암 등 고무릎 골관절

업 관련

대상질환

장염

염

간경변

질환

수포성 표피박리증

족부궤양

관지폐이형성증

종

뇨

고형암

축삭경화증

증

성증후군/ 간암

종

모세포종, 삼중음성

모세포종장증전암

암 등 고형암

증행증

피부염결핵

대상질환

신경병증허혈성 족부궤양

제

증피박리증소증

고형암절염

증

성유방암

단계

미국 1상 진행

미국 1상 진행

영국 1상 진행

미국 1상 진행

호주 1상 진행

미국 1상 진행

미국 2상 진행

미국 1/2상 진행

미국 1/2a상 완료

다국가 1b상 진행

미국 1/2상 진행

프랑스 1/2a상 진

미국 1/2상 진행

미국 2b상 진행

미국 2b상 계획

미국 2상 진행

미국 2상 진행

유럽 2a상 진행

미국 2상 진행

호주 2a상 완료

호주 1b상 진행

미국 2상 계획다국가 2상 진행다국가 2b상 진행독일, 중국 1상 진중국 2/3상 진행미국 2상 진행미국 2상 진행미국 2상 진행다국가 2상 진행중국 2/3상 진행미국 2a상 완료미국 2상 진행

단계미국 3상 완료미국 3상 진행미국 3상 진행미국 3상 진행다국가 3상 진행중국 3상 진행다국가 3상 진행미국 3차 3상 진미국 3상 진행미국 3상 완료미국 3상 진행다국가 3상 진행미국 3상 진행

임상

료

행

진행

201

201

행진행 201

임상

행

5

상승인

2018

2018

2018

2017

2017

2017

2017

2014

2011

2018

2017

2017

2018

2018

18(예정)

2017

2016

2014

2017

2016

2018

18(예정)20162015

17, 201820162016201720172013201720152018

상승인2015201520152016201620172017201820172015201720152018

6

(005680)INDUSTRY NOTE

바이오시밀러 해외 임상 현황

자료: 바이오스펙테이터, 보도자료, 현대차증권

헬스케어 종목 P/E Fwd. Multiple 추이 헬스케어 종목 P/B Fwd. Multiple 추이

자료: Quantiwise, 현대차증권 자료: Quantiwise, 현대차증권

헬스케어 종목 시총 비중 및 외국인투자 비중 헬스케어 종목 시가총액 추이

자료: DataGuide, 현대차증권 자료: DataGuide, 현대차증권

업체명 후보물질(프로젝트 명) 대상질환 단계 임상승인동아ST DA-3880(네스프, 산와 가가쿠 이전) 만성 신부전, 항암 빈혈 일본 3상 2016

SB8(아바스틴) 대장암, 폐암 등 다국가 3상 진행 2016SB11(루센티스) 황반변성 다국가 3상 진행 2017

CT-P13(램시마 피하주사제형) 류마티스 관절염 등 다국가 3상 완료 2016CT-P16(아바스틴) 대장암, 폐암 등 다국가 3상 신청 2018(예정)CT-P17(휴미라) 자가면역질환 다국가 1/3상 신청 2018(예정)HD201(허셉틴) 유방암 다국가 3상 진행 2011

HD204(아바스틴) 대장암, 폐암 등 호주 1상 진행 2017

삼성바이오에피스

셀트리온

프레스티지바이오

0

10

20

30

40

50

60

70

KOSPI KOSDAQ

KSE 의약품 KRX 헬스케어(x)

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

KOSPI KOSDAQ

KSE 의약품 KRX 헬스케어(x)

7.0

8.0

9.0

10.0

11.0

12.0

13.0

14.0

15.0

16.0

17.0

0.01.02.03.04.05.06.07.08.09.0

10.011.012.0

유가시장 중 헬스케어 종목 시가총액 비중(좌)외국인비중(우)

(%) (%)

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

220

대형제약 중대형제약 중소형제약

지주사 진단/의료도구 의료기기

생명공학 뷰티 바이오시밀러

API 기타(농업, 동물약품)

(조원)

INDUSTTRY NOTE

카테고리별

(Trailing) 10배 이상

바이오

44

제약

대형제약

소형제약

주사

단/의료도구

료기기

공학

이오시밀러

타(농업/동물약품)

01 16.04 16.0

대

01 16.04 16.0

중대형

카테고리별 비중

P/B (Trailing

상 아웃라이어 제외

P/B (Trailing

상 아웃라이어 제외

오시밀러,

4.0%

AP

07 16.10 17.

대형제약

07 16.10 17.

형제약 중

중 (9월 30일 기

g) Multiple 추이

자료: DataGuide,

g) Multiple 추이

자료: DataGuide,

뷰티, 3

PI, 0.9%

기타(농업/

2.5%

.01 17.04 17

진단/의료도구

.01 17.04 17

중소형제약

기준)

이 (1)

Quantiwise, 현대차증

이 (2)

Quantiwise, 현대차증

대형제약,

3.7%

/동물),

%

.07 17.10 18

생명공

.07 17.10 18

지주사

차증권

차증권

7.9%

중대형제약, 4.6

중소형제

지주사

진단/

2

의료기

생명공학, 17.6%

8.01 18.04 18

학 뷰티

8.01 18.04 18

API 의료

6%

제약, 7.3%

사, 5.2%

/의료도구,

2.3%

기기, 4.3%

%

8.07 18.10

티

8.07 18.10

기기

7

8

(005680)INDUSTRY NOTE

카테고리별 P/E (Trailing) Multiple 추이

자료: DataGuide, Quantiwise, 현대차증권

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0

16.01 16.04 16.07 16.10 17.01 17.04 17.07 17.10 18.01 18.04 18.07 18.10

대형제약 중소형제약 API 의료기기(x)

INDUST

자료: 관세청,

34 4

-6.3%

14.

0

10

20

30

40

50

60

(USD mn)

TRY NOTE

미국향 의료기

현대차증권

47 36 47 46 3

9%

-12.9%

7.2%7.0%

24.

미국향 의료

4. 의

의료용 기기

청, 현대차증권

194 277 188

1.4%

43.5%

-10.4

17.08 17.09 17.1

mn)

228 247 219

7.3%

16.8%

4.9%

17.08 17.09 17.1

mn)

39 48 42 39

2%

10.1%

37.5%

15.8%

-

-

-

0

2

3

4

5YoY Growth

외 수출입 관

기 수출액

기 수입액

중국향

료: 관세청, 현대차증권

197 207 24

29.3%

15.0%

9.6

18.01 18.02 18.

용 기기 수출액

255 254 26

15.5%

22.3%

8.1

18.01 18.02 18.

용 기기 수입액

26 40 24 34

5.9%

52.3%

-13.8%

8.0

중USD mn)

의료기기 수출

권

47 230 228

6% 9.6%12.4%

03 18.04 18.05

YoY Growth

66 265 277

%

16.1% 16.4%

03 18.04 18.05

YoY Growth

4 39 31 30 33

0%-8.0%

91.8%

20.9%

-14.

중국향 의료기기 수출

출액

263 219 2

7.6%

16.1%18

18.06 18.07 18

283 256 2

17.2%

10.6%

2.

18.06 18.07 18

3 36 34 44 32

4%

24.7%

25.1%

7.1%

32.5

출액 YoY G

229

.1%

-20.0%

-10.0%

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

8.08

235

8%

-15.0%

-10.0%

-5.0%

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

8.08

2 36

5%39.3%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

160%Growth

9

10

(005680)INDUSTRY NOTE

카테고리별 분류표

Note: Bold Point는 신규추가 종목. 자료: DataGuide, Quantiwise, 현대차증권

▶ Compliance Note • 조사분석 담당자는 해당종목과 재산적 이해관계가 없습니다.

• 동 자료는 기관투자가 또는 제3자에게 사전제공한 사실이 없습니다.

• 동 자료에 언급된 종목의 지분을 1%이상 보유하고 있지 않습니다.

• 동 자료에 언급된 종목의 유가증권(DR，CB，IPO，시장조성) 발행과 관련하여 지난 6개월간 주간사로 참여하지 않았습니다.

• 이 자료에 게재된 내용들은 자료작성자 강양구의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 작성되었음을 확인합니다.

▶ 투자의견 분류 ▶ 업종 투자의견 분류 현대차증권의 업종투자의견은 3등급으로 구분되며 향후 6개월간 업종 펀더멘털과 업종주가의 전망을 의미함.

• OVERWEIGHT : 업종 펀더멘털의 개선과 함께 업종주가의 상승 기대

• NEUTRAL : 업종 펀더멘털상의 유의미한 변화가 예상되지 않음

• UNDERWEIGHT : 업종 펀더멘털의 악화와 함께 업종주가의 하락 기대

▶ 현대차증권의 종목투자의견은 3등급으로 구분되며 향후 6개월간 추천기준일 종가대비 추천종목의 예상 상대수익률을 의미함.

• BUY : 추천일 종가대비 초과수익률 +15%P 이상

• MARKETPERFORM(M.PERFORM) : 추천일 종가대비 초과수익률 -15%∼+15%P 이내

• SELL : 추천일 종가대비 초과수익률 -15%P 이하

▶ 투자등급 통계 (2017.07.01~2018.06.30) 투자등급 건수 비율(%)

매수 142건 89.87%

보유 16건 10.13%

매도 0건 0%

• 본 조사자료는 투자자들에게 도움이 될 만한 정보를 제공할 목적으로 작성되었으며, 당사의 사전 동의 없이 무단복제 및 배포할 수 없습니다.

• 본 자료에 수록된 내용은 당사가 신뢰할 만한 자료 및 정보로 얻어진 것이나, 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으므로 투자자 자신의 판단과 책임하에 최종결정을 하시기 바랍니다.

• 본 자료는 어떠한 경우에도 고객의 주식투자의 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

지주사 대형제약사 중소형제약사 생명공학 생명공학 II 의료기기 진단/의료도구JW홀딩스 녹십자 CMG제약 JW신약 알테오젠 나노엔텍 EDGC

녹십자홀딩스 대웅제약 경남제약 JW생명과학 애니젠 나이벡 대한과학

대웅 동아에스티 고려제약 강스템바이오텍 오스코텍 녹십자엠에스 랩지노믹스

동아쏘시오홀딩스 유한양행 국제약품 녹십자랩셀 올릭스 덴티움 로고스바이오

일동홀딩스 제일약품 대한약품 녹십자셀 앱클론 디오 바디텍메드

제일파마홀딩스 종근당 대화제약 디엔에이링크 엔지켐생명과학 레이언스 바이오니아

종근당홀딩스 한미약품 동구바이오제약 레고켐바이오 유바이오로직스 루트로닉 서흥

한미사이언스 중대형제약사 동성제약 마크로젠 인트론바이오 메디아나 씨젠

휴온스글로벌 JW중외제약 디에이치피코리아 메디포스트 제넥신 메타바이오메드 아이큐어

농업바이오/동물약/기타 경동제약 명문제약 메지온 제노포커스 멕아이씨에스 에이티젠

광동제약 대원제약 부광약품 바이로메드 종근당바이오 바텍 엑세스바이오

내츄럴엔도텍 동국제약 비씨월드제약 바이오리더스 지트리비엔티 뷰웍스 엠지메드

넥스트BT 동화약품 삼성제약 바이오솔루션 차바이오텍 세운메디칼 영인프런티어

농우바이오 보령제약 삼아제약 바이오톡스텍 코아스템 세종메디칼 일신바이오

뉴트리바이오텍 삼진제약 삼일제약 서린바이오 코오롱생명과학 셀루메드 진매트릭스

대성미생물 신풍제약 삼천당제약 신라젠 큐리언트 솔고바이오 캐어랩스

대한뉴팜 안국약품 서울제약 쎌바이오텍 크리스탈 신흥 캔서롭

씨케이에이치 알보젠코리아 셀트리온제약 아미노로직스 테고사이언스 씨유메디칼 파나진

에이치엘사이언스 영진약품 신신제약 아미코젠 티슈진 아스타 피씨엘

우진비앤지 유나이티드제약 신일제약 아이진 펩트론 아이센스 바이오시밀러

이글벳 일동제약 알리코제약 안트로젠 퓨쳐켐 앨엔케이바이오 바이넥스

제일바이오 일양약품 에스텍파마 뷰티 프로스테믹스 오스테오닉 삼성바이오로직스

중앙백신 한독 에이프로젠제약 네오팜 한스바이오메드 오스템임플란트 셀트리온

진바이오텍 휴온스 우리들제약 메디톡스 API 우리들휴브레인 셀트리온헬스케어

코미팜 유유제약 케어젠 KPX생명과학 원익 이수앱지스

코스맥스비티아이 이연제약 파마리서치프로덕트 경보제약 유앤아이 팬젠

일성신약 휴메딕스 대봉엘에스 인바디

조아제약 휴젤 씨트리 인터로조

진양제약 씨티씨바이오 인트로메딕

테라젠이텍스 에스티팜 제노레이

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