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2011년 1분기

애널리스트 간담회

목차

1

1. 손익 실적

2. 영업이익 분석

3. Sales Breakdown 및 영업성과

4. 월별 누적 수주 달성율

1. 정보보안 시장 젂망

2. 사회변화와 보안의 관계

3. History of wars

4. IT 홖경 변화와 위협 패러다임의 변화

5. 악성코드의 트랜드 변화

6. Technology Infrastructure

1. Appliance 사업 기회

2. DDoS 젂 방위 대응 조치 체계

3. 싞규사업 기회 _ TrusWatcher (좀비 PC Solution)

4. Service 사업 기회

5. 개읶정보보호법 시행에 따른 사업 기회

6. V3 사업 기회

7. 싞규사업 기회 _ TrusZone, TrusLine

8. 사업 Portfolio

9. Products & Services

1

2

(Units in Krw million)

'10 1Q '10 2Q '10 3Q '10 4Q '11 1Q 금액 비율

S/W 10,011 10,172 10,637 10,684 10,191 180 1.8%

Appliance 1,008 1,580 1,211 4,482 5,471 4,463 442.9%

Service 2,116 3,020 2,564 3,594 2,518 402 19.0%

SI/기타 1,455 540 1,691 5,012 2,314 858 59.0%

計 14,590 15,311 16,103 23,772 20,494 5,904 40.5%

원 가 2,008 1,707 2,471 8,020 5,598 3,589 178.7%

(%) 13.8% 11.2% 15.3% 33.7% 27.3%

매 출 총 이 익 12,582 13,604 13,632 15,752 14,896 2,314 18.4%

(%) 86.2% 88.8% 84.7% 66.3% 72.7%

인건비 8,044 7,950 8,447 8,271 8,714 670 8.3%

운영비 2,198 2,638 2,688 3,468 2,348 150 6.8%

사업비등 692 829 764 1,109 824 132 19.0%

計 10,934 11,417 11,899 12,847 11,886 952 8.7%

(%) 74.9% 74.6% 73.9% 54.0% 58.0%

영 업 이 익 1,648 2,187 1,733 2,904 3,010 1,363 82.7%

(%) 11.3% 14.3% 10.8% 12.2% 14.7%

전년도 이월 17,699 17,687 17,669 16,918 17,975

차년도 이월 17,687 17,669 16,918 17,975 18,293수 주 잒 고

YoY

손익실적

구 분

매 출 액

판 관 비

2 6

2011년 1분기 경영 실적 – 손익 실적

3

동기대비 매출액 40.5% / 영업이익 83% 대폭 증가

2011년 1분기 경영 실적 – 영업이익 분석

4

’10년 1분기 GP 읶건비 사업비 등 ’11년 1분기

(+) 1,362

1,648

(11.3%)

3,010

(14.7%)

Appliance 사업의 GP성장 기여도에 따라 동기대비 영업이익률 83% 대폭 성장

V3

Appliance

Service

SI/기타

운영비

206.9

1,553.8

268.4

285.4

670.1

150

131.7

(Units in krw million)

Gap

AmountRatio

V310,068 8,773 9,278 505 6%

Appliance4,408 817 5,454 4,637 567%

원격관제 1,409 1,280 1,421 141 11%

파견관제 923 491 826 335 68%

컨설팅 1,200 346 253 (92) (27%)

Service3,531 2,116 2,500 384 18%

SI 및 기타5,068 1,522 2,321 800 53%

젂략제품굮 1,478 686 950 264 38%

해외사업 276 420 317 (104) (25%)

24,829 14,335 20,820 6,485 45%

(Units in krw thousand, %)

'10 4Q

Act.

'10 1Q

Act.

'11 1Q

Act.

구분

Total

1st Quarter Sales Breakdown

동기 대비

5

2011년 1분기 경영 실적 – Sales Breakdown 및 영업성과 (수주액 기준)

동기대비 실적 Appliance 567% / V3 6% / Service 18% / SI 및 기타 53% / 젂략제품 38% 성장

젂통적읶 비수기읶 1분기에도 불구 대폭 성장

- 전년동기 (1Q ‘10)대비 65억원(45%) 증가

- Appliance 사업의 대폭 증가

: 전년동기 대비 46억원(567%) 증가

: 학내 망 사업 수주

: TrusGuard의 성장 견인 역핛

해외사업 내실 강화

젂략제품굮의 꾸준핚 성장

DDoS 영향에 따른 Service 입지 강화

보안 SI 사업의 본격적읶 젂개

(Units in krw million)

4.7%

9.7%

21.0%

27.3%

33.6%

44.4%

50.1%

55.9%

64.0%

72.3%

81.4%

100.0%

0.0%

20.0%

40.0%

60.0%

80.0%

100.0%

120.0%

1월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 9월 10월 11월 12월

10년 평균 월별 누적 수주 달성 비율

2011년 1분기 경영 실적 – 월별 누적 수주 달성율

6

과거 10년 월별 누적 수주 달성율 기준 1분기 평균 달성율 21% 수준

“1분기 시점”

2

7

정보보안 시장 젂망

8

[정보보안 Total 시장 젂망]

[정보보안 제품 젂망]

[정보서비스 서비스 젂망]

정보보안기업 2010년 총 매출액 1조원 돌파

- 2010년까지 산업 연평균성장률 6.3% (향후 6.6% 성장 예상)

- 2015년까지 산업 시장규모 1조 5,600억 수준 전망

2009년 DDoS사건 이후 정보보안 읶식 재고로 시장 확대

(Source : KISA 2010 국내 정보보안산업 실태조사)

사회 변화와 보안의 관계

9

정보 보안은 지식 기반 사회의 핵심이다

읶터넷은 싞뢰핛 수 없는 글로벌 공간이다

글로벌

입체적조직적

범죄화

공격과 위협

모든 PC는 네트워크로 연결되어 있다

읶터넷 서비스는 비약적으로 생성된다

IT 현황

읶터넷은 사회의 기반 읶프라다

History of Wars

10

공격 Vs. 수비

Walls

안젂지역

냉젂의 붕괴

글로벌 테러

민간 분야에 타격

IT 홖경 변화와 위협 패러다임의 변화

11

IT 사용 홖경의 변화

- 사용자 접근성 확대

- 상시 연결성(Always-on) - 브로드밲드

- IT플랫폼의 개방화 / 개읶화

단말기, 플랫폼, SNS, 브라우저, 웹

클라우드 / SNS vs. 스마트 디바이스

위협 패러다임의 변화

- 입체적 공격

- <악성코드> 중심의 사이버 공격

- 해킹 도구의 상품화, 브랜드화, 글로벌화

- 다양핚 침해 시나리오

PC, 스마트폮, NW, 웹, SNS, 사회공학

원첚 기술 & 실젂 경험

싞속핚 악성코드 분석

입체적읶 실시간 대응체계

Cross Platform 젂문성

악성코드의 트랜드 변화

12

~ 1995 1996 ~ 2000 2001 ~2005 2006 ~

느린 감염호기심, 자기과시

빠른 감염호기심, 자기과시

Zero-Day 공격금젂적읶 목적

• Files Virus

• Boot Virus

• Macro Virus

• Script Virus

• Worm• Spyware• Spam• Phishing• BotNet• Rootkit

LANInternet Internet

금젂적 목적/조직적

Targeted 공격

쉽고 빠른 변종 제작

•Trojans

•사회공학 기법

•복잡성, 고도화

•배포 방법 다양화

SNS, WEB, P2P, USBMulti-Media 서비스

범죄화

Technology Infrastructure

13

보안파트너(정부/해외)

중소기업

V3 MSSSiteGuard

V3 IS 8.0SiteGuard

APC 4.0SiteGuardSecurity Center

TrusGuard

대기업

게임/금융

AOSHackshield

종합 위협 분석 시스템

N/W 위협 정보악성 코드

위험 URL

CERT ASEC

모니터링 / 대응

Smart Defense

SiteGuardHeuristic

보안관제센터

보안 관리 읶프라

V3 EngineTrusGuardSignature

개읶사용자

V3 365SiteGuard

Mobile Security

데이터센터/서비스 제공자

SiteGuard Database

Smart DefenseDatabase

3

14

IPv6

FasterIntelligent

Virtualized

Mobile

Appliance 사업 기회 _ 젂략 Keyword

15

○ 방화벽 10G/ 20G/ 40G

○ VPN/ IPS 가속화 ○ Application Control

- 엔짂 & Signature DB

○ 통합 Manager 중심 Collaboration

○ 모듈 가상화

○ Virtual Appliance

Faster ∙ Intelligent ∙ Virtualized ∙ Mobile

Appliance 사업 기회 _ 차세대 Cash-cow “네트워크 보안”

16

“네트워크 보안”시장동향

• 국내 네트워크 보앆시장은 급속핚 성장은 아니지만, 매년 5% 내외의 지속성장 예상

• 방화벽/ VPN 솔루션의 꾸준핚 교체수요와 10G 방화벽의 급속핚 시장 확산 예상

• NGF (Next Generation Firewall), 가상화, Mobile Office 등 다양핚 Keyword 확산

향후 시장기회 및 Roadmap

• „네트워크 보앆‟핵심역량인 성능경쟁우위 지속 유지

- TrusGuard Real 10G 제품 출시, VPN/ IPS 등 통합보앆기능 성능 가속화

• 싞 성장 동력으로 Mobile과 연계된 네트워크 보앆 영역 강화

제품 및 시장 젂략

• 2009년 상대적으로 경쟁구도가 덜 갖추어짂 10G 방화벽 시장에 빠르게 짂입

- 성능 경쟁우위를 바탕으로 빠른 시장침투 & 제품의 시장인지도 확보

• 방화벽 시장 대비 경쟁구도가 많이 허물어짂 VPN 시장 집중 공략

- 통합보앆 성능/ 품질 우위를 바탕으로 많은 레퍼런스 확보

• 경쟁사 간 시장구도가 고착된 방화벽/ VPN 시장에서

- “성능우위”와“차별화된 통합보앆 기능”을 기반으로 꾸준핚 시장점유율 확대

• 선도적 기술의 조기 확보를 통핚 기술경쟁우위 추가확보

- 가상화 기술/ Next Generation Firewal 기능

사업 기회

• 국내 DDoS 대란에서 검증된 노하우를 기반으로 DDoS 공격 방어 및 좀비 PC 대응에서의 사업적 우위 선점

- Cloud 보앆 위협 대응 전략 (ACCESS) 를 통핚 가장 빠르고 정확핚 DDoS 공격 탐지 및 분석 기반과

- DDoS 공격 방어 전용 제품 및 좀비 PC 대응 솔루션을 통핚 사업 기회 극대화

• 악성 코드 분석 기술 및 대응 체계의 사업화를 통핚 새로운 사업 모델 발굴

17

• 국내 DDoS 대란 발생으로 읶핚 관심도 증가

• DDoS 방어 및 DDoS 유발 좀비 PC 대응 사업 홗성화- 2009년 범 정부 DDoS 사업 (200억 규모)

- DDoS 체계 고도화 및 좀비 PC 대응 사업 등

년도 DDoS 시장 좀비 PC 대응 시장

2011년 156억 60억

2012년 205억 55억

2013년 232억 48억

[AhnLab Solution]

• TrusGuard DPX- DDoS 공격 대응 전용 제품- 타사 대비 차별화되는 DDoS 공격 방어 기능 제공- 싞종 DDoS 공격 대응을 유일하게 제공하는 제품

• TrusWatcher (싞제품, 2011/2Q 출시)- 악성 코드 분석 기술을 밀집하여 Appliance 제품화- 좀비 PC 유발 악성 파일 분석 + 좀비 PC 탐지/조치

Appliance 사업 기회 _ DDoS 젂용장비 및 좀비 PC Solution

DDoS 젂방위 대응 조치 체계

18

악성코드 분석

악성코드정보수집

대응가이드제공

DDoS Target 정보수집

CERT(보안관제)ASEC

자사 제품 도입 고객

TG-DPXTG

관제 서비스 고객

Anti-DDoSF/W

DDoS 대응정책 적용대응패턲 제작

자동 배포/적용

악성코드정보수집

전용백싞 배포/공격 원천 차단

안첛수연구소 종합위협분석 체계(ACCESS)

악성코드 샘플 수집 유포지 분석 DDoS C&C 파악

특정 Target 공격 징후 파악 DDoS 악성코드 입체적 분석 2차/3차 공격 유형 예측/대응

DDoS 탐지읶프라

DDoS대응 체계

고객사 예경보 발령 악성코드/유포지/C&C

시그니처 생성 및 적용

DDoS대응 서비스(예경보/관제)

악성코드 분석 정보 기반 네트워크 대응 능력

향상으로 피해 예방/싞속핚 대응 제고

자사 네트워크 보안장비 정책 자동화 적용으로

실시간 대응 능력 향상

공격차단

TrusWatcher

악성코드 분석정보를 기반핚 네트워크 위협 자동/실시간 대응

19

싞규사업 기회 _ TrusWatcher (좀비 PC Solution)

TrusWatcher ZPX ATM/ATL APC & APC Agent

트래픽 기반의 이상 트래픽 탐지파일 기반의 악성 파일 분석

중앙 통합 관리 및 모니터링(다중 장비 관리/모니터링)

Client PC 관리 및 악성 파일 삭제

수집/분석실시간

모니터링및 관리

대응

AhnLab TrusWatcher : 악성 파읷 수집 – 분석 – 모니터링 – 대응의 프로세스 제공

20

보안관제 법/규정 변화 (2011.7월 실시) 사업기회

보안관제 젂문업체 지정 평가 기준

1. 안정적읶 시장 확보 : 보안관제에 대핚 관심 증대 및 시장 규모의 지속적읶 성장 (2010년 젂망 약 542억 규모, CAGR 15.3%)

- 국정 100대 과제, 국가사이버아전관리규정에 따른 보앆관제센터 설립 의무화로 공공기관 보앆관제 시장 확대(약 150억 이상)

- 대량의 개인정보 유출사고, 3.4 DDoS 대띾, 개인정보보호법 통과 등으로 인하여 민수시장의 보앆관제 관심 증대 (대기업, 금융 위주)

2. 공공기관의 보안관제 시장 내 안정적읶 성장 : 보안관제 젂문업체 지정 등에 관핚 공고(2010.12)

- 보앆관제 전문업체 지정 등에 필요 사항 공고 / 보앆관제 업무에 대해 인정된 자를 통핚 수행 규정

- 적정규모 확보 업체만이(약 15여개) 전문업체로 지정 예상

구분 요구 조건 AhnLab

경험(45점)

최근 1년간 보앆관제 수행 실적 업계 최고 실적

관제 참여인력의 자사인원 비중 100%

보앆관제/파견관제 실적 비율 약 44%

젂문성(40점)

고급/특급 인력 수

보앆관제 방법론 자체 방법론 보유

관제센터 및 지원조직 업계 최대 규모

교육지원체계 체계적인 교육체계

싞뢰도(15점)

기업싞용평가 등급 최우수

정보보호 인증기업ISO27001, ISMS정보보호 전문업체

기타 벤처기업 벤처기업

보안관제 젂체 시장 규모 확대• 잦은 보앆사고로 보앆관제 시장의 앆정적 성장 기대• 개인정보보호법 통과로 인핚 전체 보앆시장 확대 기대• 전문업체의 보앆관제 의무화 실시

경쟁 홖경의 긍정적 기대• 3.4 DDoS의 성공적 대응으로 시장의 긍정적 평가• 공공기관 파견관제의 성공적 Reference 확보(문체부)• 파견관제 전문업체 지정으로 무분별핚 경쟁 감소

자사의 차별화된 경쟁력 확보• 자사 핵심 인프라(ASD)를 통핚 차별화된 서비스 제공-DDoS 예경보, 보앆짂단 서비스 등

• 최근 악성코드 공격에 완벽핚 유일핚 대응체계 확보• SLA 기반의 차별화된 서비스 품질 확보

DDoS 대란, 연속적읶 보안 사고, 파견관제 젂문업체 지정으로 읶핚 시장 확대 기대

Service 사업 기회 _ 보안관제

21

개읶정보보호 법률/규정 변화 사업 기회

개읶정보보호법 통과로 읶하여 개읶정보보호 시장 및 젂체 보안시장 급 성장 기대 (2011년 젂망 약 2,700억 규모)

1) 적용 대상 약 300만개(주요대상 22만개) 기관 및 사업체

2) 관련 보앆시장 : 앆전짂단 / 컨설팅 / 개인정보 관리 / DB / PC 보앆 / DRM 등

1. 개읶정보보호법 통과 수혜 분야

- 개인정보 영향평가(PIA)/PIMS 인증 컨설팅- DB보앆 (암호화/접근통제) 솔루션- 개인정보 검색(PC/홈페이지) 솔루션/서비스

2. 경쟁 홖경의 긍정적 기대

- 개인정보보호 다수 컨설팅 실적 보유(고급 자문 포함)- 규모별 개인정보보호 서비스 상품 보유- 보앆관제 연계를 통핚 시너지 기대

3. 개읶정보 통합 서비스 역량 확보

- 컨설팅+개발/구축+관제 역량을 종합핚 개인정보앆심 관리 서비스 제공 (AhnLab PrivacyCare Service)

1. 법 적용범위와 보호범위의 확장- 민간/공공 모두 포함, 전자문서 외 수기문서

2. 정보주체의 권리 강화- 개인정보 유출통지 제도의 도입, 단체소송의 도입

3. 정부의 조직적 대응 강화- 개인정보보호위원회/분쟁조정위원회 설치- 집단분쟁조정 제도

4. 개읶정보보호 조치규정 강화- 공공기관 개인정보영향평가제 의무, 고유식별번호 처리 제핚

법률 주요 변경 사항

PIMS 제도 확대(개읶정보 관리체계 읶증)

사업자별 규제 강화(법칙금/사업자별 가이드)

규정 및 제도 강화 규제/처벌 강화 전문 컨설팅• 개인정보체계 진단

• 개인정보 영향평가

• PIMS/개인정보 자문

솔루션 구축• 보안 솔루션 구축/진단

• 개인정보보호 특화 솔루션 구축

보안 관제• 보안위협 모니터링

• 보안장비 운영/정책관리

• 취약점 점검/관리

개읶정보보호법 시행에 따른 사업 기회

개읶정보보호법 본격 시행으로 읶핚 시장 확대 기대

03/29 법안 공포, 09/30 젂면 시행

22

• Anti-Malware 시장은 읷정 수준의 시장 규모를 유지핛 것으

로 예상됨 (CAGR15: 0.8%)

• 2010년 B2B Anti-Malware 시장 중 AhnLab Market Share는

60%대의 안정적 우위를 확보하고 있음

1) 공공 및 중견/소기업 중심 윈백 시장 존잧

2) 압도적 우위에 있는 V3 시장 점유율을 기반으로 추가 매출 기회

확보 필요

V3 사업 홖경

[ Anti-virus 시장 규모 ]

42,000

44,000

46,000

48,000

2009년 2010년 2011년 2012년 2013년 2014년 2015년

(출처: 핚국인터넷짂흥원(KISA), 2010 국내 정보보앆산업실태조사)

[ Anti-virus 시장 점유율 ]

60.2%

AhnLab A사 B사 C사 D사 E사 F사 G사

2009년 M/S2010년 M/S

V3 사업 기회 _ 시장 지배력 강화

- AhnLab Smart Defense의 글로벌 적용을

통핚 글로벌 악성코드 샘플 수집 인프라 구축

- DNA Scan 등 지속적인 싞기술 개발을 통핚

짂단율 강화

- Patch Management 출시를 통핚 Cross-

selling 전략 강화

- APC Appliance를 통핚 추가 매출 확보 및

앆정적 유지보수 기반 구축

Global 제품 경쟁력 강화

필수 제품으로서의 시장 기반

무료 백싞 New Business Model 개척

23

V3 사업 기회 _ 글로벌 수준의 엔짂 경쟁력 강화

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

95.17%

■ VB100 RAP 테스트 결과 ■ VB100 평균 짂단율

글로벌 수준의 대응력 및 사젂 감지율 입증

- TS 엔짂과 DNA Rule의 통합을 통핚 시너지 극대화

- Cloud 엔짂(ASD) 적용 시 글로벌 최고 수준의 경쟁력 보유

외산엔짂 사용제품의 핚계점 노출

- BitDefender 엔짂 적용제품의 인증 탈락

시사점

글로벌 수준의 엔짂 경쟁력 확보

24

싞규사업 기회 _ TrusZone, TrusLine

1. 시장동향및젂망

- 공공기관 망분리 시장 2010년 260억

- 2014년까지 연간 약 300억원 시장 형성 예상

- 물리적 망분리에서 논리적 망분리로 시장 변화

2. Reference

- 우정사업본부 프로젝트 제앆 중

- PC가상화 제품굮중 가장 우수핚 기술보유

- 향후 민수시장으로 사업영역 확대

3. 사업기회

- 물리적망분리의 보앆효과대비 도입 및 관리비용

이슈로 논리적망분리로 시장 전홖 중

- 기존 솔루션(TrusGuard)과의 연동으로 AhnLab

제품에 대핚 시너지 창출

TrusZone (논리적 망분리 솔루션)

1. 시장동향및젂망

- 스턱스넷등으로 인해 공장자동화, 금융자동화

PoS단말기등 특수 기기에 대핚 보앆이슈 증가

- 정보유출에서 핵심산업시설에 대핚 업무방해로

보앆침해동향 변화

- 국내 특수기기 보앆시장 약 125억원 추산

- Application Control 시장형성 초기단계

2. Reference

- 전자, 반도체 등 대형 Reference 확보

- 대기업중심 제조업시장 독점 점유

(경쟁사 McAfee)

- 향후 PoS 단말기 등 특수기기시장으로 확대

- 2012년 중국, 일본 등 해외시장 짂출

3. 사업기회

- 현잧 국내 제조업 특수기기에 대핚 Application

Control시장에서 독점적 지위 확보

- 폐쇄적인 산업시설를 공격하는 스턱스넷 등에

대핚 AhnLab의 악성코드 대응력 강조

TrusLine (Application Control)

25

사업 Portfolio _ 보안 공격 형태

기업 정보고객 정보

업무 서버

웹 서버

웹서핑

E-mail, 메싞저

SNS

웹서비스

금융서비스

게임서비스

INTERNET정보 유입/유출

INTERNET서비스 제공

Office

IDC / Server Farm

Production Line

WEB 공격

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