2013 annua L repor T Human Resources Reinforcement for ...2 Penjabaran Tema Theme Description 8 Daftar isi Contents 10-23 Ikhtisar Tahun 2013 Highlights in 2013 12 Ikhtisar Kinerja

PT Elnusa Tbk Laporan Tahunan 2013 annuaL reporT

Human Resources Reinforcementfor Growth Readiness

Penguatan Sumber Daya Manusia untuk Kesiapan Pertumbuhan

Prakata | Preface

Human Resources Reinforcement for Growth ReadinessPenguatan Sumber Daya Manusia untuk Kesiapan Pertumbuhan

1

PT Elnusa Tbk Laporan Tahunan 2013 Annual Report

Setelah berhasil melakukan penyelamatan diri dan mengembalikan performa terbaik melalui program turnaround sejak pertengahan 2011, kini PT Elnusa Tbk (selanjutnya dalam Laporan Tahunan ini disebut “Perseroan”) melanjutkan upaya untuk terus tumbuh dan meningkatkan nilai bagi para pemegang saham.

Tahun 2013 menjadi momentum penting bagi Perseroan dengan dicanangkannya sebagai “Year of Human Resources” yang merupakan salah satu upaya Perseroan untuk meletakkan fundamental yang kuat bagi transformasi budaya dan pengembangan bisnis mendatang. Dengan mengedepankan implementasi budaya dan memperkuat kualitas sumber daya manusia sebagai program prioritas, Perseroan telah membuktikan peningkatan kinerja perusahaan secara konsisten dan berkesinambungan.

Melalui performa fundamental yang semakin solid serta komitmen tinggi untuk melaksanakan budaya korporasi yang berlandaskan pada nilai perusahaan (Clean, Respectful dan Synergy), Perseroan semakin siap memenangkan kompetisi bisnis dan melakukan pengembangan usaha yang lebih agresif dalam rangka mewujudkan visi baru menjadi ‘the trusted energy services company’.

Following its successful recovery efforts and a return to its best performance through the implementation of turnaround program since the middle of 2011, PT Elnusa Tbk (hereinafter referred to as “the Company”) is now continuing its efforts to ensure the Company’s sustainable growth and increase value for the shareholders.

The year 2013 was important momentum for the Company with its introduction of the ”Year of Human Resources”, which is one of the Company’s efforts to assign strong fundamental for the transformation in culture and future business development. By prioritizing the implementation of culture and strengthening the quality of its human resources as priority programs, the Company has already delivered consistent and sustainable improvements to its business performance.

With a more solid fundamental performance and high commitment to implement corporate culture that is based on the company’s corporate values (Clean, Respectful, and Synergy), the Company is better prepared to win business competition and undertake a more aggressive business development in order to realize its new vision to become ‘the trusted energy services company’.

2

Penjabaran Tema | Theme Description

Kinerja Keuangan yang Tumbuh Semakin KuatStronger Growth in Financial Performance

3


Perseroan berhasil menutup tahun 2013 dengan kenaikan laba bersih hingga 86% mencapai Rp238 miliar. Strategi agresif – selektif yang berkesinambungan pada bisnis inti yang memiliki potensi dan kinerja terbaik terbukti meningkatkan laba Perusahaan.

Posisi kas dan setara kas berhasil tumbuh hingga 42% mencapai Rp1,3 triliun, jauh di atas nilai utang berbunga Perseroan. Dengan kekuatan aktivitas operasi yang menghasilkan kinerja berkualitas, posisi kas yang ada telah mampu membiayai modal kerja dan sebagian pengeluaran modal Perseroan.

Performa keuangan yang kuat dan sehat ini telah menempatkan Perseroan pada posisi yang siap untuk melakukan ekspansi bisnis dan pertumbuhan ke depan.

The Company successfully closed 2013 with an 86% increase in net income to reach Rp238 billion. Its consistent aggressive-selective strategies applied to core business that had potential and also the best performance, has been proven to increase the Company’s profits.

Cash and cash equivalents grew by 42% up to Rp1.3 trillion, far above the value of the Company’s interest-bearing debt. With strengthened operational activities producing quality performance, the Company’s existing cash position has already financed the Company’s working capital and part of capital expenditures.

This strong and healthy financial performance has placed the Company in a position ready for business expansion and future growth.

4


Penghargaan atas Totalitas dan ProfesionalitasRewarding Totality and Professionalism

5


Kinerja operasional Perseroan menunjukkan perbaikan positif. Segmen jasa hulu migas, terutama bisnis Drilling & Oilfield Services, sebagai bisnis inti Perseroan terus meningkatkan kontribusinya terhadap performa Perseroan secara keseluruhan. Perbaikan manajemen proyek dan implementasi aspek keselamatan sebagai prioritas utama telah menjaga realisasi dan kualitas operasi serta kepuasan pelanggan. Berbagai pengakuan dan penghargaan telah dipersembahkan kepada Perseroan sebagai cermin totalitas, profesionalitas dan dedikasi penuh seluruh karyawan. Kualitas operasi Perseroan telah terbukti dapat disetarakan dengan perusahaan jasa migas global lainnya.

The Company’s operational performance showed positive improvements. The upstream oil and gas services business, particularly Drilling & Oilfield Services, as the Company’s core business, continued to increase its contribution to the Company’s overall performance. Improvements to project management and the implementation of safety aspects as a top priority have maintained the realization and quality of operations as well as customer satisfaction. A number of acknowledgements and awards have been presented to the Company as a reflection of the totality, professionalism and total dedication among the entire workforce. The quality of the Company’s operations have been shown to be comparable to other global oil and gas service companies.

Penghargaan atas Totalitas dan Profesionalitas

6


Transformasi Fundamental untuk Kinerja BerkesinambunganFundamental Transformation for Sustainable Performance

7


Pencapaian konsisten atas seluruh kinerja Perseroan tahun 2013 merupakan hasil dari pembenahan fundamental melalui transformasi budaya yang terus diinternalisasikan oleh Direksi dan diimplementasikan oleh seluruh karyawan Perseroan. Budaya baru merupakan kombinasi yang terintegrasi dan selaras dari nilai pokok perusahaan (Clean – Respectful – Synergy) dan 3 aspek utama yang harus dimiliki seluruh karyawan (Personal Ethos – Operation Excellence – Management Style). Hal ini juga menjadi dasar keberhasilan peningkatan kualitas SDM yang merupakan upaya utama manajemen dalam mewujudkan “Year of Human Resources” tahun 2013. Transformasi juga dilakukan Perseroan melalui pengembangan bisnis di bidang jasa energi dengan fokus pada bisnis yang lebih berkesinambungan dan menghasilkan kinerja terbaik untuk perusahaan.

Consistent achievement in the Company’s overall performance in 2013 was the result of a fundamental reform through the transformation of culture, which is continually internalized by the Board of Directors and implemented by all Company employees.

The new culture is an integrated and harmonized combination of the Company’s principal values (Clean – Respectful – Synergy), according to which 3 main aspects must be possessed by all employees (Personal Ethos - Operational Excellence – Management Style). It is also the basis for success in improving the quality of human resources, which was the management’s prime consideration in realizing the ”Year of Human Resources” in 2013.

The Company’s transformation was also achieved through the development of business in the field of energy services with a focus on business that was more sustainable and produced the best performance for the Company.

Transformasi Fundamental untuk Kinerja Berkesinambungan

Daftar Isi | Contents

1-9 PrakataPreface

1 PrakataPreface

2 Penjabaran TemaTheme Description

8 Daftar isiContents

10-23 Ikhtisar Tahun 2013Highlights in 2013

12 Ikhtisar Kinerja Keuangan Financial Performance Highlights

13 Ikhtisar Kinerja SahamStock Performance Highlights

16 Kebijakan DividenDividend Policy

17 Peristiwa PentingSignificant Events

19 Penghargaan dan SertifikatAwards and Certifications

24-43 Laporan Kepada Pemegang SahamLetters to Shareholders

27 Laporan Dewan KomisarisBoard of Commissioners' Report

30 Profil Dewan KomisarisProfile of the Board of Commissioners

35 Laporan DireksiBoard of Directors' Report

38 Profil DireksiProfile of the Board of Directors

43 Pernyataan Anggota Dewan Komisaris dan Direksi Tentang Tanggung Jawab atas Laporan Tahunan 2013 PT Elnusa Tbk.Statement from the Board of Commissioners and Directors for the Responsibility of 2013 Annual Report of PT Elnusa Tbk.

44-59 Tentang PerusahaanAbout the Company

46 Sekilas PerusahaanCompany in Brief

48 Data PerusahaanCorporate Data

49 Visi, Misi dan Nilai PerusahaanVision, Mission and Corporate Values

50 Budaya dan Logo Baru PerusahaanCorporate Culture and New Logo

51 Struktur OrganisasiOrganization Structure

52 Struktur Kepemilikan Perseroan dan Anak PerusahaanOwnership Structure of the Company and Subsidiaries

54 Bidang Usaha KorporasiCorporate Line of Businesses

56 Daerah Operasi Jasa Hulu MigasOperational Area of Oil and Gas Upstream Operation Services

58 Daerah Operasi Jasa Hilir Migas dan Jasa Penunjang Hulu MigasOperational Area of Oil & Gas Downstream Operation Services and Oil & Gas Upstream Support Services

60-69 Laporan Pengembangan Sumber Daya Manusia Human Resources Development Report

62 Program "Year of Human Resources for Growth Readiness""Year of Human Resources for Growth Readiness" Program

63 Peningkatan Kompetensi SDM Secara TerintegrasiIntegrated HR Competency Improvement

64 Optimalisasi OrganisasiOptimizing Organization

67 Penguatan Corporate CultureStrengthening Corporate Culture

68 Remunerasi dan Produktivitas SDMHR Remuneration and Productivity

69 Penyempurnaan Berkelanjutan: Pengembangan SDMContinuous Improvement: HR Development

8

9


70-103 Analisis dan Diskusi ManajemenManagement Discussion and Analysis

72 Tinjauan Ekonomi Makro di IndonesiaMacroeconomic Review of Indonesia

79 Tinjauan Kinerja Operasi Operational Performance Review

85 Aksi KorporasiCorporate Action

86 Penerapan Kesehatan, Keselamatan, Kerja, dan Lindung Lingkungan (K3LL)Implementation of Occupational Health, Safety, and Environmental Protection (HSE)

91 Tinjauan Kinerja KeuanganFinancial Performance Review

104-141 Laporan Tata Kelola PerusahaanCorporate Governance Report

106 Prinsip dan Komitmen Implementasi GCGPrinciple and Commitment of GCG Implementation

107 Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS)General Meeting of Shareholders (GMS)

112 Dewan KomisarisBoard of Commissioners

114 DireksiBoard of Directors

117 Komite-komiteCommittees

126 Pengawasan dan Pengendalian InternalInternal Audit and Control

128 Sekretaris PerusahaanCorporate Secretary

130 Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar ModalCapital Market Supporting Institution and Professions

131 Perkara Hukum/ LitigasiLegal Cases/ Litigation

132 Manajemen RisikoRisk Management

136 Sistem Pelaporan PelanggaranWhistleblowing System

136 Kode EtikCode of Conduct

137 Jaminan MutuQuality Assurance

140 Dukungan Teknologi dan Informasi dalam Pelaksanaan GCGInformation Technology Support in GCG

142-149 Tanggung Jawab Sosial PerusahaanCorporate Social Responsibility

144 Komitmen terhadap Tanggung Jawab Sosial Commitment for Social Responsibility

144 Tanggung Jawab terhadap Lingkungan HidupResponsibility for Environment

146 Tanggung Jawab terhadap Ketenagakerjaan, Kesehatan dan Keselamatan KerjaResponsibility for Employment, Health and Work Safety

147 Tanggung Jawab terhadap Pengembangan Sosial dan KemasyarakatanResponsibility for Social and Community Development

148 Tanggung Jawab terhadap PelangganResponsibility to Customers

150-153 Informasi TambahanAdditional Information

152 Jaringan PerseroanOffice Network

154 Laporan Keuangan Audit KonsolidasianConsolidated Audited Financial Statements

Ikhtisar Tahun 2013 | Highlights in 2013

10

11


Ikhtisar Tahun 2013

Highlights in 2013


12

Ikhtisar Kinerja KeuanganFinanCial PerFormanCe HigHligHTs

Deskripsi(Dalam jutaan Rupiah, kecuali disebutkan lain)

2013 2012 2011Pertumbuhan

Growth2012-2013

Description(In million Rupiah, unless otherwise stated)

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian Consolidated Statements of Comprehensive IncomePendapatan 4.111.973 4.777.083 4.716.771 (13,9%) revenue

laba Bruto 646.651 551.100 285.326 17,3% gross Profit

laba (rugi) operasi 293.069 252.071 (22.098) 16,3% income from operation

eBiTDa 598.664 605.096 306.036 (1,1%) eBiTDa

Beban Keuangan (53.932) (88.171) (92.748) (38,8%) Finance Cost

Total laba (rugi) Komprehensif 242.605 135.597 (30.115) 78,9% Total Comprehensive income (loss)

laba (rugi) yang Diatribusikan kepada Pemilik entitas induk

238.060 127.920 (42.775) 86,1% Profit (loss) attributable to owners of the Parent

laba (rugi) yang Diatribusikan kepada Kepentingan non-pengendali

4.545 7.677 12.660 (40,8%) Profit (loss) attributable to non-controlling interests

laba (rugi) Bersih per saham Dasar (nilai penuh)

32,8 17,7 (5,9) 85,3% earning (loss) per share (full amount)

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements of Financial Positionaset lancar 2.492.219 2.310.356 2.476.571 7,9% Current assets

aset Tetap dan Properti investasi - bersih 1.084.750 1.293.439 1.457.415 (16,1%) Fixed assets and invesment Property - net

Jumlah aset 4.370.964 4.294.557 4.389.950 1,8% Total assets

liabilitas Jangka Pendek 1.560.197 1.686.450 1.987.777 (7,5%) Current liabilities

liabilitas Jangka Panjang 525.653 565.862 497.348 (7,1%) non-Current liabilities

Jumlah liabilitas 2.085.850 2.252.312 2.485.125 (7,4%) Total liabilities

Utang Berbunga 764.353 965.243 1.032.551 (20,8%) interest Bearing Debt

ekuitas 2.285.114 2.042.245 1.904.825 11,9% equity

modal Kerja - bersih 932.022 623.906 488.794 49,4% Working Capital - net

Laporan Arus Kas Konsolidasian Consolidated Statements of Cash FlowsKas Bersih yang Diperoleh dari aktivitas operasi

753.549 537.289 340.446 40,3% net Cash Provided from operating activities

Kas Bersih yang Diperoleh dari/ (Digunakan untuk) aktivitas investasi

40.862 (87.028) (553.891) 147,0% net Cash Provided from/ (Used in)investing activities

Kas Bersih yang Diperoleh dari (Digunakan untuk) aktivitas Pendanaan

(524.822) (234.948) 161.987 (123,4%) net Cash Provided from/ (Used in)Financing activities

Kas dan setara Kas pada akhir tahun 1.319.686 928.199 688.818 42,2% Cash and Cash equivalents at the end of the year

Rasio Keuangan Financial Ratiomarjin laba Bruto 15,7% 11,5% 6,0% 36,3% gross Profit margin

marjin laba operasi 7,1% 5,3% (0,5%) 35,1% operating Profit margin

marjin laba Bersih 5,8% 2,7% (0,9%) 116,2% net Profit margin

marjin eBiTDa 14,6% 12,7% 6,5% 14,9% eBiTDa margin

rasio lancar 159,7% 137,0% 124,6% 16,6% Current ratio

Perputaran Total aset 94,1% 111,2% 107,4% (15,4%) Total asset Turnover

imbal Hasil aset 5,4% 3,0% (1,0%) 82,8% return on assets

imbal Hasil ekuitas 10,6% 6,3% (2,2%) 66,3% return on equity

Utang Berbunga/ekuitas 0,3 0,5 0,5 (29,2%) interest Bearing Debt/equity

Utang Berbunga/Jumlah aset 0,2 0,2 0,2 (22,2%) interest Bearing Debt/Total asset

Utang Berbunga/eBiTDa 1,3 1,6 3,4 (20,0%) interest Bearing Debt/eBiTDa

eBiTDa/Beban Bunga 13,7 8,8 3,8 55,9% eBiTDa to interest expense

Jumlah liabilitas/ekuitas 0,9 1,1 1,3 (17,2%) Total liabilities/equity

Jumlah liabilitas/aset 0,48 0,52 0,57 (9,0%) Total liabilities/assets

Kas Bersih yang Diperoleh dari aktivitas operasi/laba Bersih

3,2 4,2 (8,0) (24,6%) net Cash Provided by operating activities/net income

Kas Bersih yang Diperoleh dari aktivitas operasi/Kas dan setara Kas pada akhir tahun

0,6 0,6 0,5 0,0% net Cash Provided by operating activities/Cash and Cash equivalents at the end of the year

Kas dan setara Kas pada akhir tahun/Utang Berbunga

1,7 1,0 0,7 79,5% Cash and Cash equivalents at the end of the year/interest Bearing Debt

laba Bersih/Jumlah Karyawan 139 78 (26) 78,1% net Profit /number of employees

13


Ikhtisar Kinerja SahamsToCK PerFormanCe HigHligHTs

Pergerakan Harga Saham | Stock Price Movement

Vo

lum

e

Har

ga/

Pric

e (R

up

iah

)

1.600.000.000

1.400.000.000

1.200.000.000

1.000.000.000

800.000.000

600.000.000

400.000.000

200.000.000

Jan Feb Mar Apr Jun Jul Aug Sep Oct Nov DecMay0

400

350

300

250

200

150

100

50

0

Krisis global telah berlangsung selama beberapa tahun namun kondisi perkonomian negara-negara kawasan eropa dan juga amerika serikat (as) masih belum menentu. Di amerika serikat sendiri meskipun terdapat optimisme namun sentimen kebijakan pengetatan moneter yang diawali dengan pidato gubernur Bank sentral as pada mei 2013 serta faktor terhentinya pemerintahan amerika serikat (shutdown) pada oktober 2013 telah mengakibatkan pasar dunia bergejolak, yang tentunya berimbas kepada situasi di indonesia. Hal tersebut tampak dari tertekannya pasar finansial dan juga nilai tukar rupiah terhadap UsD sejak awal kuartal iii hingga hari ini, yang secara rata-rata selama tahun 2013 terdepresiasi sebesar 27%.

imbas pengetatan moneter di amerika serikat tersebut terlihat dari keluarnya dana asing dari pasar obligasi dan saham hingga mencapai rp21 triliun sepanjang 2013 yang pada akhirnya turut menjadi faktor primer tertekannya rupiah. Yield obligasi pemerintah tenor 10 tahun meningkat signifikan dari sekitar 5% diawal tahun ke level 8,5% per akhir Desember 2013. indeks harga saham gabungan bergerak fluktuatif cenderung melemah sepanjang 2013. Dibuka di awal tahun pada 4.346 iHsg bergerak naik mencapai level tertingginya di bulan mei pada 5.215 namun kemudian seiring mencuatnya isu global diatas, iHsg mengalami penurunan tajam hingga mencapai level terendahnya di 3.967 pada agustus dan ditutup pada level 4.274 di akhir tahun 2013. sementara itu indeks saham pertambangan memiliki catatan lebih buruk dibanding iHsg di tahun 2013 dengan mencatatkan penurunan mencapai 27%.

The global crisis persists but we have not yet seen any signs of recovery in the european and United states of america (Usa) economy. in Usa, where optimism seems to rise, sentiment towards the Central Bank governor is speech on monetary policies in may 2013, as well as the shutdown of Usa administration in october 2013 sparked anxiety in the global stock market, and influenced the situation in the indonesian market. The financial market was under pressure and the rupiah exchange rate has been falling against the Us dollar as of the third quarter until today, bringing the rate to depreciate by 27% on average throughout the year of 2013.

The capital outflow from the bond and stock markets amounting to approximately rp21 trillion in 2013 as the impact of Usa monetary tightening policy contributed to the rupiah's depreciation. The government’s 10-year bond yield rose significantly from 5% early in the year to 8.5% at the end of December 2013. Jakarta Composite index (JCi) was fluctuating with a tendency to weaken in the course of 2013. Traded at 4,346 in earlier in the year, the index reached its peak at 5,215 in may but recorded a sharp correction due to the global issue. its lowest level was 3,967 in august and was finally closed at 4,274 in the end of 2013. meanwhile, the mining index was suffered more by falling 27% compared to JCi in 2013.


14

meskipun iHsg dan indeks saham pertambangan melemah di tahun 2013 namun tidak demikian halnya dengan kinerja saham elsa yang mencatatkan tren sangat positif sepanjang tahun. Di awal tahun hingga kuartal i/2013 pergerakan saham elsa tidak menunjukkan pergerakan yang berarti, saham elsa terlihat mulai bergerak naik setelah pengumuman laporan kinerja Perseroan tahun buku 2012 di awal maret yang membukukan peningkatan laba bersih sebesar 399%. Tercatat pada bulan april 2013 saham elsa melonjak hingga 40% mencapai rp245 per lembar saham.

selama periode Januari-Juni 2013, di saat iHsg mencatat apresiasi sebesar 11%, kinerja saham elsa mengalami apresiasi yang lebih baik, yaitu sebesar 49% mencapai level rp260 per lembar saham. Pergerakan positif ini seiring dengan pengumuman hasil kinerja kuartal i/2013 Perseroan pada bulan mei 2013 yang membukukan kenaikan laba bersih hingga 131%. Pada semester ii/2013, sejalan dengan strategi selektif-agresif yang dilakukan Perseroan termasuk dalam hal aksi-aksi korporasi, seperti divestasi 40% saham yang dimilikinya di PT Patra Telekomunikasi indonesia (Patrakom) yang dijual kepada PT Telekomunikasi indonesia Tbk (TelKom) pada bulan september dan disusul oleh pendirian PT elnusa Trans samudera (eTsa) pada tanggal 8 november 2013 untuk menangani bisnis marine support, kinerja elsa menunjukkan pergerakan yang semakin menguat.

saham elsa hingga akhir september 2013 mengalami apresiasi sebesar 60% menyentuh level rp280 dengan rata-rata volume perdagangan 6,6 juta lembar per hari. Hingga akhir Desember 2013 harga saham elsa terus menguat sampai rp340 dengan volume perdagangan rata-rata 13,9 juta lembar per hari. Pada akhir tahun, saham elsa diperdagangkan di level rp330 atau terapresiasi 91%, salah satu saham dengan kinerja terbaik pada iHsg sepanjang tahun 2013. secara relatif, dibandingkan dengan iHsg dan saham sektor pertambangan yang melemah, elsa mencatat nilai relatif terhadap iHsg dan sektor pertambangan sebesar masing-masing 92% dan 160% di tahun 2013.

Dilihat dari jumlah transaksinya, sepanjang 2013 saham elsa diperdagangkan dengan rata-rata transaksi sebesar 13,4 juta lembar saham per hari. Volume rata-rata transaksi tertinggi terjadi di sepanjang kuartal ii tahun 2013 dengan rata-rata volume mencapai 18,3 juta transaksi. Hal ini mencerminkan respon positif dari investor terhadap kinerja finansial dan perbaikan fundamental bisnis Perseroan serta peningkatan kompetensi dan profesionalisme sumber daya manusia Perseroan.

secara valuasi multiple harga, di akhir tahun 2013 saham elsa memiliki nilai P/e (Price to EPS) sebesar 10 kali dan P/B (Price to Book) sebesar 1 kali. nilai ini terbilang cukup menarik dan masih tergolong prospektif di mata investor, apalagi ditambah dengan potensi pertumbuhan fundamental elnusa ke depan yang akan semakin solid seiring dengan ekspansi dan perubahan visi Perseroan untuk menjadi Perusahaan Jasa energi Terpercaya di indonesia.

When the JCi and mining index fell in 2013, the elsa-coded stock performed relatively well during the year. although it showed moderate moves in early-year trading until the first quarter of the year, elsa started to climb following the issuance of the Company’s financial performance of the year 2012 in early march. The Company in 2012 booked a 399% hike in net income. in april 2013, elsa jumped by 40% to rp245 per share.

in January-June 2013, when JCi was appreciated by 11%, elsa recorded a higher performance by scoring a 49% hike, thus bringing the stock price to rp260 per share. The positive move reflected the announcement of the Company’s first-quarter, which came out in may 2013, showing a 131% jump in net income.

in the second half of the year, elsa strengthened to some level, in line with the implementation of the Company's selected-aggressive strategies, including a number of corporate actions, such as the sales of 40% stake it owned in PT Patra Telekomunikasi indonesia (Patrakom) to PT Telekomunikasi indonesia Tbk (TelKom) in september and the establishment of PT elnusa Trans samudera (eTsa) on november 8, 2013, to run the marine support business.

elsa through end of september 2013 was appreciated by 60% to rp280 with average trading volume up to 6.6 million shares per day. Until end of December 2013, elsa’s price continued to strengthen up to rp340 with average trading volume of 13.9 million shares a day. at year end, elsa was traded at rp330 or was appreciated by 91%, positioning it as one of the best performing stocks on JCi during 2013. Compared to weakening JCi and mining index, elsa’s relative value was 92% and 160% to JCi and mining index, respectively in 2013.

in term of transaction volume, during 2013, elsa was traded with average trading volume of 13.4 million shares per day. The highest average transaction volume was in the second quarter of the year which reached at 18.3 million shares. This reflected positive response from investors to the improved financial performance and business fundamental of the Company as well as enhanced competence and more professional human resources.

Then in term of multiple-price valuation, elsa’s P/e (Price to ePs) and P/B (Price to Book) at end of 2013 was at 10 times and 1 time, respectively. The values were quite interesting and prospective among the investors, added by the fundamental growth potential in the coming years, which is expected to be more solid supported with expansion and the change in corporate vision to be a Trusted energy service Company in indonesia.

15


KuartalQuarter

TertinggiHighest

(Rp)

TerendahLowest

(Rp)

PenutupanClosing

(Rp)

Volume Rata-rata HarianDaily Average Volume

(Lembar/ Shares)

Kapitalisasi PasarMarket Capitalization

(Rp)i - 2012 280 235 230 23.961.645 1.678.655.000.000

ii - 2012 230 194 169 38.501.172 1.233.446.500.000

iii - 2012 197 169 174 20.108.295 1.269.939.000.000

iV - 2012 186 175 173 13.938.792 1.262.640.500.000

i - 2013 215 172 190 15.865.083 1.386.715.000.000

ii - 2013 260 190 260 18.279.937 1.897.610.000.000

iii - 2013 295 235 280 6.589.836 2.043.580.000.000

iV - 2013 340 270 330 13.888.925 2.408.505.000.000

Saham ELSA dibanding IHSG dan Indeks Pertambangan di tahun 2013ELSA performance in comparison to JCI and Mining Index in 2013

Ikhtisar Kinerja Saham tahun 2012-2013Stock Performance Highlights 2012-2013

Mining Index

JCI

ELSA0

50

100

150

200

250

300

350

400

1.000

0

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

Jan Feb Mar Apr Jun Jul Aug Sep Oct Nov DecMay

Kronologis Pencatatan Saham

Periode sebelum IPO | Pre-iPo period Jumlah | Totalmodal Dasar authorized Capital: rp750.000.000.000

modal Ditempatkan dan Disetor Penuh issued and Fully Paid-in Capital: rp583.850.000.000

nilai nominal per lembar saham nominal Value per share: rp500

Jumlah saham Diterbitkan Total issued shares: 1.167.700.000

Periode setelah IPO | after iPo Period Jumlah | Totalmodal Dasar authorized Capital: rp2.250.000.000.000

modal Ditempatkan dan Disetor Penuh issued and Fully Paid-in Capital: rp729.850.000.000

nilai nominal per lembar saham nominal Value per share: rp100

Jumlah saham Diterbitkan Total issued shares: 7.298.500.000

Catatan:

a. Perseroan melakukan pemecahan nilai nominal saham (stock

split) 1:5 pada tanggal 9 oktober 2007 yang menurunkan nilai

nominal per lembar saham dari rp500 menjadi rp100 sehingga

jumlah saham yang diterbitkan menjadi 5.838.500.000.

b. Penawaran saham perdana (iPo) Perseroan dilaksanakan pada

tanggal 29-31 Januari 2008 dengan melepas 20% dari modal

dasar atau setara dengan 1.460.000.000. saham Perseroan

resmi dicatatkan di Bursa efek indonesia dengan kode saham

elsa pada tanggal 6 Februari 2008.

notes:

a. The Company completed a stock split 1:5 on october 9, 2007

which decreased the nominal value per share from rp500 to

rp100, thus bringing the total issued shares to 5,838,500,000.

b. The Company undertook through an initial Public offering

(iPo) on 29-31 January 2008 by releasing 20% of authorized

or equal to 1,460,000,000. The Company’s elsa stock ticker

entered the first trading day on indonesia stock exchange on

February 6, 2008.

Dengan jumlah saham beredar sebanyak 7.298.500.000, berikut adalah ikhtisar saham 2 tahun terakhir: With total outstanding shares of 7,298,500,000, below is the table of stock performance in the last 2 years:

Chronology of stock listing


16

Kebijakan dividen Perseroan didasarkan pada besarnya laba bersih yang dihasilkan selama tahun berjalan dengan tidak mengabaikan tingkat kesehatan Perseroan. Perseroan berkomitmen untuk membagikan dalam bentuk tunai sekurang-kurangnya sekali dalam setahun dengan rasio pembayaran dividen sebesar 20% dari laba bersih konsolidasi. Dalam membagikan dividen, Perseroan memperhatikan hak dari rapat Umum Pemegang saham untuk menentukan lain sesuai ketentuan dalam anggaran Dasar.

Faktor-faktor yang menentukan bagi Direksi untuk memberikan rekomendasi pembayaran dividen kepada para pemegang saham adalah:• RencanapengembanganPerseroandanbelanjamodal;

• Pertimbangankebijakanpadasektorindustriyangsejenis;• KondisiaruskasdankebutuhanmodalkerjaPerseroan;• KebijakanstrukturpermodalanPerseroan;• LababersihPerseroan.

seluruh saham biasa atas nama yang telah ditempatkan dan disetor penuh mempunyai hak yang sama dan sederajat termasuk hak atas pembagian dividen. Dividen yang diterima pemegang saham asing akan dikenakan pajak yang berlaku di indonesia.

Pada tahun 2013, berdasarkan rapat Umum Pemegang saham Tahunan (rUPsT) pada tanggal 16 april 2013, Perseroan memutuskan untuk membagikan dividen tunai sebesar 10% dari laba bersih atau senilai rp1,77 per lembar saham yang didistribusikan pada bulan mei 2013.

Kronologi Pembayaran Dividen

Dalam 4 tahun terakhir, Perseroan telah membayar dividen tunai atas saham seperti yang diputuskan oleh rUPsT, sebagai berikut:

Tahun Buku Tanggal RUPST Laba Bersih (Rp) Jumlah Dividen Dividen per Lembar Saham

Rasio Pembayaran Dividend)1

Tanggal Pencatatan Daftar Pemegang Saham

Tanggal Pembayaran

Fiscal Year AGMS Date Net Income (Rp) Total Dividend Dividend per Share Dividend Payout Ratio)1

Recording Date of Shareholders entitled to the Dividend

Payment Date

201019 Mei 201119 May 2011

Rp63.906.000.000 Rp19.171.800.000 Rp2,66 30%6 Juli 20116 July 2011

20 Juli 201120 July 2011

20111 Juni 20111 June 2011

(Rp42.775.000.000) -)2 - - - -

201216 April 201316 April 2013

Rp127.920.000.000 Rp12.792.000.000 Rp1,77 10%20 Mei 201320 May 2013

30 Mei 201330 May 2013

2013 N.A)3 N.A N.A N.A N.A N.A(1) Rasio pembayaran dividen (Dividend Payout Ratio) dihitung dari jumlah dividen dibandingkan dengan

jumlah laba bersih tahun berjalan.(2) Pada tahun 2011 Perseroan tidak membagikan dividen dikarenakan Perseroan mengalami kerugian bersih

senilai (Rp42.775.000.000).(3) Sampai triwulan pertama tahun 2014, RUPST belum diselenggarakan.

(1) Dividend Payout Ratio is calculated based on the comparison of the disbursed dividend and total Net Income of the current year.

(2) In 2011 the Company does not pay any Dividend since the Company booked a net loss (Rp42,775,000,000).

(3) Through the first quarter in 2014, AGMS was not yet held.

The Company decided on the dividend policy with consideration to the net income of the current fiscal year and the health of the Company. The Company committed to pay cash yearly dividend with a minimum ratio at 20% from the consolidated net income. While distributing the dividend, the Company respects the right of the general meeting of shareholders to determine its other than those stated in the article of association.

The determining factors for the Directors to give recommendationson the dividend payment to the shareholders are:• The Company’s business development and capital

expenditureplans;• Policyconsiderationforpeerindustrysector;• CashflowandworkingcapitalneedsoftheCompany;• CapitalstructurepolicyoftheCompany;• NetincomeoftheCompany.

all common shares on behalf of those placed and fully paid-in secure on the same and have equal rights including the right for dividend. For foreign shareholders, the dividend paid shall be charged tax as applied in indonesia.

in 2013, based on the annual general meeting of shareholders (agms) on april 16, 2013, the Company decided to pay the dividend in cash as much as 10% of the net income or rp1.77 per share and distributed them in may 2013.

Chronology of Dividend Payment

Within the last 4 years, the Company has already paid a cash dividend as decided at agms. The report is as follows:

Kebijakan DividenDiViDenD PoliCy

17


Peristiwa PentingsigniFiCanT eVenTs

Januari

10 Januari 2013 - JakartaPutusan Pengadilan Tinggi atas Kasus Deposito Perseroan di Bank MegaPengadilan Tinggi Jakarta mengeluarkan putusan terkait deposito berjangka Perseroan senilai rp111 miliar yang ditempatkan di Bank mega. Putusan Pengadilan Tinggi tersebut menguatkan keputusan Pengadilan negeri Jakarta sebelumnya.

Februari

16-17 Februari 2013 - BogorPenandatangan Buku Etika Perilaku Manajemenmanajemen tingkat tinggi Perseroan menandatangani buku etika Perilaku manajemen yang merupakan penyempurnaan dari buku Code of Conduct dalam rangka menegakkan dan mengawal implementasi budaya Perusahaan.

Maret

14 Maret 2013 - JakartaPenyelenggaraan RUPSLBPerseroan mengadakan rapat Umum Pemegang saham luar Biasa (rUPslB) terkait perubahan pengurus Perseroan, yaitu andry T. Hidayat yang digantikan oleh luhur Budi Djatmiko sebagai Komisaris Utama serta pengangkatan lusiaga levi susila sebagai Direktur operasi Perseroan.

April

16 April 2013 - JakartaRUPST & RUPSLBPerseroan melaksanakan rUPsT dan rUPslB terkait pertanggungjawaban atas laporan kinerja 2012 dan perubahan anggaran Dasar Perseroan pasal 3 tentang kegiatan usaha dan pasal 18 ayat 4 tentang tugas dan wewenang Dewan Komisaris.

Mei

23 Mei 2013 - JakartaVendor GatheringPerseroan mengadakan Vendor Gathering dengan tema ‘Let’s Synergize for Sustainable Business Growth’. acara serupa juga dilakukan di kota Palembang dan Balikpapan.

January

January 10, 2013 – JakartaThe High Court’s Verdict on the Company’s Deposit Claim Case against Bank MegaThe Jakarta High Court announced a verdict on the case of the Company’s term deposit in Bank mega amounting to rp111 billion. The High Court’s verdict reaffirmed the initial verdict released by the Jakarta District Court.

February

16-17 February 2013 – BogorThe Signing of the Code of Ethics for ManagementThe top management of the Company signed the Code of ethics for management, which would complete the initially issued Code of Conduct and helped them in enacting and guiding the implementation of corporate culture.

March

March 14, 2013 - JakartaThe Company holds EGMSThe Company held an extraordinary general meeting of shareholders (egms) concerning the change in management structure of the Company, andry T. Hidayat was replaced by luhur Budi Djatmiko as the President Commissioner whereas the meeting approved the appointment of lusiaga levi susila as Director of operation of the Company.

April

April 16, 2013 – JakartaAGMS & EGMSThe Company held the agms and egms to present its responsibility for the 2012 annual report and the amendment of article 3 of the Company’s article of association regarding the business fields as well as article 18, term 4 which deals with the scope of duties and authorities of the Board of Commissioners.

May

May 23, 2013 – JakartaVendor GatheringThe Company held a Vendor gathering by bringing forward a theme ‘let’s synergize for sustainable Business growth’. a similar event was also held in Palembang and Balikpapan.

16-17/02/2013 16/04/2013 23/05/2013


18

09/09/2013 18/11/2013 28/11/2013

September

9 September 2013 - JakartaPeringatan Hari Ulang Tahun Perseroan ke-44Peringatan ulang tahun kali ini ditandai dengan peresmian logo baru perusahaan, penganugerahan QHse award, peresmian Non Head Office Lounge, peluncuran ‘Equipment is My Life’, peluncuran elnusa Care dan project monitoring system.

25 September 2013 - JakartaDivestasi Saham PatrakomPenandatanganan akta jual beli saham PT Patra Telekomunikasi indonesia (Patrakom) dengan PT Telekomunikasi indonesia Tbk (TelKom).

Oktober

27 Oktober 2013 – BandungPenandatanganan Komitmen ‘HSE is My Culture’manajemen Perseroan menandantangani pernyataan Komitmen ‘Hse is My Culture' dalam rangka menuju pelaksanaan Hse yang independen pada tahun 2014.

November

18 November 2013 - JakartaPendirian PT Elnusa Trans Samudra (ETSA)Perseroan mendirikan PT elnusa Trans samudera (eTsa), anak perusahaan yang menangani jasa marine support, dengan kepemilikan saham sebesar 90%.

28 November 2013 - JakartaPaparan Publik Tahunan Perseroan melaksanakan paparan Publik Tahunan terkait kinerja 2013 dan rencana kerja 2014.

Desember

19 Desember 2013 - JakartaPenghargaan Continuous Improvement ProgramPerseroan memberikan penghargaan kepada 11 gugus berprestasi yang berhasil meraih prestasi dalam Continuous Improvement Program.

september

September 9, 2013 - JakartaCelebrating the Company’s 44th AnniversaryThe Company’s anniversary this year was celebrated by launching the new corporate logo, the QHse award announcement, the inauguration of non Head office lounge, the launch of ‘equipment is my life’, the launch of elnusa Care and the project monitoring system.

September 25, 2013 – JakartaDivestment of Patrakom’s StakesThe signing of the sale and Purchase agreement for the stakes of PT Patra Telekomunikasi indonesia (Patrakom) with PT Telekomunikasi indonesia Tbk (TelKom).

october

October 27, 2013 - BandungThe Signing of ‘HSE is My Culture’ Commitmentmanagement of the Company signed a commitment of ‘Hse is my Culture’ to support the independent implementation of Hse in 2014.

november

November 18, 2013 – JakartaThe Establishment of PT Elnusa Trans Samudera (ETSA)The Company established PT elnusa Trans samudera (eTsa), a subsidiary that will run the marine support service, where it ownes 90% of the stakes.

November 28, 2013 – JakartaAnnual Public ExposeThe Company conducted an annual Public expose about the Company's business performance in 2013 and working plan in 2014.

December

December 19, 2013 - JakartaThe Continuous Improvement Program AwardThe Company handed out awards to 11 groups that successfully performed at the Continuous improvement Program Forum.

19


Penghargaan dan SertifikataWarDs anD CerTiFiCaTions

Penghargaan dari WLI Total E&P Indonesie diberikan tanggal 17 Januari 2013 untuk tim lCT elnusa samudera 1, elnusa samudera 2, elnusa samudera 3, elnusa samudera 4 dan elnusa samudera 5 atas pencapaian over 1.000 Man Hours without lTi (Lost Time Incident).

WLI Total E&P Indonesie Award was accepted on January 17, 2013 by lCT elnusa samudera 1, elnusa samudera 2, elnusa samudera 3, elnusa samudera 4 and elnusa samudera 5 teams for achieving over 1,000 man Hours without lTi (lost Time incident).

Penghargaan Contracts & Procurement Award diberikan pada tanggal 1 mei 2013 oleh Total e&P indonesie di ajang Supply Chain Communication Forum, (sCCF) 2013 sebagai rekanan Kerja Terbaik Tahun 2013 untuk Ketegori Usaha Besar untuk Pengadaan Jasa.

The Contracts & Procurement Award was accepted on may 1, 2013 from Total e&P indonesie at the 2013 supply Chain Communication Forum (sCCF) as the Best Working Partner in 2013 in the category of Big Company in service Procurement.

Penghargaan Five Years without DAFW (Day Away From Work Case) for Chevron Operations yang diberikan pada tanggal 10 Februari 2013, atas komitmen elnusa mempertahankan keselamatan di lingkungan kerja Chevron selama 5 (lima) tahun berturut-turut (2008-2013).

Five Years without DAFW (Day Away From Work Case) for Chevron Operations Award was accepted on February 10, 2013, for elnusa’s commitment to ensuring the safety at Chevron’s operations for 5 (five) years consecutive (2008-2013).

Dedikasi serta komitmen Perseroan untuk mempersembahkan layanan yang berkualitas dan profesional serta kemampuan Perseroan untuk meminimalkan risiko operasional di lingkungan kerja telah membuahkan penghargaan dan sertifikat dari berbagai institusi, di antaranya:

The Company's dedication to present high-quality and professional services as well as its ability to mitigate operational risks at the operational sites has garnered the Company numerous awards and certifications from many prominent institutions. The awards and certifications are:

Penghargaan | Awards


20

Penghargaan Gold Award of Excellent diberikan oleh ViCo indonesia pada tanggal 18 Juni 2013 bagi Tim emr#01 Dos atas keberhasilannya mencapai operasi kerja aman dan 10 Million Man Hours without DaFWC (Day Away from Work Cases).

Gold Award of Excellent was accepted from ViCo indonesia on June 18, 2013, by emr#01 Dos for ensuring safe operations and achieving 10 million man Hours without DaFWC (Day away from Work Cases).

Penghargaan The Mahakam Award 2013 diberikan oleh Total e&P indonesie dan sKK migas pada tanggal 23 Juli 2013, sebagai Pemenang ke-3 untuk kategori High Risk Contractor dengan jam kerja antara 400.000 -1.500.000.

The Mahakam Award 2013 was accepted from Total e&P indonesie and special Task Force for Upstream oil and gas Business activities (sKK migas) on July 23, 2013, as the Third Winner in the category of High risk Contractor with 400,000 -1,500,000 man hours.

Penghargaan kategori Silver dari Forum Continuous Improvement Program (CIP) yang diberikan dalam acara ‘Forum CiP gabungan PT PePC, PT PHe & PT elnusa Tbk tahun 2013’ tanggal 30 september – 1 oktober 2013 bagi:

- gKm Bola Besar untuk implementasi efisiensi metode procurement dengan implementasi blanket order dalam proses pengadaan barang dan jasa di operasi elnusa.

- gKm Kuda laut untuk implementasi man lost management system in seismic project.

- gKm Profesi untuk implementasi e-Auction sebagai alat bantu negosiasi wujud semangat “Cost Is My Attitude”.

- gKm Pasir Putih untuk mencegah aksi anarkis nelayan dalam kegiatan akuisisi data seismik 3D melalui manajemen sistem kehumasan di proyek PHe onWJ Karawang.

- gKm green Bean untuk upaya meningkatkan rasa memiliki karyawan lapangan terhadap Perusahaan dengan non head office lounge di graha elnusa, Jakarta.

- ss Crude oil untuk upaya meminimalkan kecelakaan kerja pada saat mengendarai mobil dengan cara menstandarisasikan soP perjalanan dinas dan administrasi perjalanan di Project Pipeline o&m Tempino, Plaju.

- ss Dolphin untuk pemanfaatan teknologi gPs dengan metode pengamatan real time kinematic sebagai pengganti survei terrestrial electronic total station pada survei seismik untuk menghindari pemotongan pelepah sawit di operasi seismik.

- ss starfish untuk menyediakan supply air bersih untuk kepentingan operasi dengan menggunakan mesin reverse osmosis di proyek seismik remote area.

Silver Award presented by Continuous Improvement Program (CIP) Forum was accepted at ‘Forum CiP gabungan PT PePC, PT PHe & PT elnusa Tbk tahun 2013’ on 30 september – 1 october 2013 by:

- gKm Bola Besar for implementing an efficient procurement method through the application of blanket orders in the process of goods and service procurement at elnusa’s operations.

- gKm Kuda laut for implementing man lost management systems for the seismic project.

- gKm Profesi for implementing e-auctions to support the negotiation process to represent the spirit of “Cost is my attitude”.

- gKm Pasir Putih for preventing the anarchism by the group of sailors in the 3D seismic project through public relations systems management in the PHe onWJ Karawang Project.

- gKm green Bean for raising sense of belongings among the field employees towards the Company with the non head office lounge at graha elnusa, Jakarta.

- ss Crude oil for minimizing car accidents at operations through the standardization of soP for business trips and trip administration in o&m Tempino Project Pipeline, Plaju.

- ss Dolphin for the utilization of gPs technology using real time kinematic monitoring methods to replace the terrestrial electronic total station survey on the seismic survey project to avoid the cutting of palm oil fronds during seismic operations.

- ss starfish for providing clean water supplies for the operation using a reverse osmosis machine in the remote area of seismic Project.

Penghargaan yang diberikan oleh Walikota Kota Administrasi Jakarta Selatan pada tanggal 21 agustus 2013 atas partisipasi PT elnusa untuk membayar Pajak Bumi dan Bangunan Pedesaan dan Perkotaan (PBB-P2) dalam acara ‘Pekan Panutan PBB-P2 Tingkat Kota administrasi Jakarta selatan Tahun 2013’.

An award presented by South Jakarta Administrative City Mayor was accepted for PT elnusa’s participation in fulfilling its payment obligation for land and Building Tax of City and rural areas (PBB-P2) at ’Pekan Panutan PBB-P2 Tingkat Kota administrasi Jakarta selatan Tahun 2013’ event on august 21, 2013.

21


Penghargaan CIP kategori Silver diberikan pada tanggal 30 oktober 2013 oleh PT Pertamina (Persero) di ajang annual Pertamina Quality award 2013 bagi Tim PKm langit Biru dan gKm emr#001.

CIP Silver Award was accepted from PT Pertamina (Persero) on october 30, 2013 at the annual Pertamina Quality award 2013 for PKm langit Biru and gKm emr#001 Teams.

Penghargaan The Best Quality Agent pada tanggal 30 oktober 2013, sebagai organisasi yang memiliki kontribusi terbaik dalam menjalankan manajemen mutu seperti auditor internal sistem manajemen, Assessment dan penyusunan Dokumen aplikasi Pertamina Quality award (PQa), berbagai kegiatan CiP dan Forum Knowledge Management Pertamina.

The Best Quality Agent Award was accepted on october 30, 2013, as the best contributing organization in quality management, such as internal auditor management system, assessment and Documentation of Pertamina Quality award (PQa) application, a number of Pertamina CiP and Knowledge management Forum activities.

Penghargaan kategori Gold dari Forum Continuous Improvement Program (CIP) yang diberikan dalam acara ‘Forum CiP gabungan PT PePC, PT PHe & PT elnusa Tbk. Tahun 2013’ tanggal 30 september – 1 oktober 2013 bagi:- PKm langit Biru untuk implementasi reaktivasi eHr03 secara

mandiri. - gKm #emr001 untuk implementasi modifikasi shale shaker

menjadi mud cleaner untuk meminimalisasi mud spill di rig #emr001 project pengeboran Vico.

- gKm laut Biru untuk implementasi modifikasi lifting skid & frame clip in drum coil tubing reel.

Gold Award presented by Continuous Improvement Program (CIP) Forum was accepted at ‘Forum CiP gabungan PT PePC, PT PHe & PT elnusa Tbk. Tahun 2013’ on 30 september – 1 october 2013 by:- PKm langit Biru for implementing the reactivation of eHr03 in

an independent way.- gKm #emr001 for implementing the modification of shale

shaker into a mud cleaner to minimize the mud spill on rig #emr001 of Vico’s drilling project.

- gKm laut Biru for implementing the modification of lifting skid & frame clip in drum coil tubing reel.

Penghargaan untuk pencapaian Hydraulic Workover Services without Loss Time Incident sejak 27 september 2013 sampai dengan 15 november 2013 yang diberikan oleh salamander energy (sumatera Utara) ltd. pada tanggal 15 november 2013. ltd.

An award on the achievement of Hydraulic Workover Services without Loss Time Incident for the period of september 27, 2013 until november 15, 2013 was accepted from salamander energy (north sumatera) ltd on november 15, 2013.

Penghargaan sebagai Leader Konsorsium yang berprestasi dengan 1.107.229 jam kerja aman selama 963 hari kalender (1 maret 2011-18 oktober 2013) dalam pembangunan 1 (satu) Unit instalasi Pengolah air limbah (iPal) Pertamina rU iV Cilacap. Penghargaan diberikan pada tanggal 27 november 2013 oleh Pertamina.

Leader Konsorsium Award was accepted for achieving 1,107,229 safe man hours during 963 calendar days (1 march 2011-18 october 2013) in the construction of 1 (one) Unit of Waste Water management installation at Pertamina rU iV Cilacap. The award was presented by Pertamina on november 27, 2013


22

Penghargaan Best Performer Achievement in HSE Performance 2013 diberikan oleh Vico indonesia pada tanggal 17 Desember 2013 atas prestasi Tim rig emr-01.

Best Performer Achievement in HSE Performance 2013 Award was presented by Vico indonesia on December 17, 2013 for the achievement of rig emr-01 Team

Penghargaan Zero Hour Loss Time Accident Tahun 2013 diberikan oleh PT Pertamina eP asset 3 pada tanggal 10 Desember 2013 atas atas peran serta dalam pekerjaan 'Jasa Pemeliharaan sumur dengan Hydraulic Workover Unit selama 2 tahun.

The 2013 Zero Hour Loss Time Accident Award was presented by PT Pertamina eP asset 3 on December 10, 2013 for its role in 'Well maintenance service’ using Hydraulic Workover Units for two years.

Penghargaan PT PHE ONWJ Safety Award diberikan oleh Pertamina pada tanggal 27 november 2013 kepada Tim HWU elnusa West Indonesia Region (rig eHr-o1) atas prestasinya beroperasi selama 2 (dua) tahun berturut-turut tanpa lost time of incident di Well services PHe di Teras Conquest 4.

PT PHE ONWJ Safety Award was presented by Pertamina on november 27, 2013, to HWU elnusa West indonesia region (rig eHr-o1) Team for accomplishing the 2-year non-stop operation without loss of time for incident in Well services PHe project at Teras Conquest 4.

Penghargaan K3LL yang diberikan oleh PT Pertamina eP kepada Divisi geoscience services for land and Processing atas prestasinya dalam pengelolaan K3ll pada Proyek survei seismik 3D Tempino Deep di Jambi dan sumatera selatan (2012-2013) dengan melibatkan 1.100 pekerja dan mencapai 1.286.896 jam kerja tanpa Lost Time Injury (lTi).

HSE Award was presented by PT Pertamina eP to geoscience services Division for land & Processing for the Hse management in 3D seismic survey Project at Tempino Deep in Jambi and south sumatera (2012-2013) by involving 1,100 workers and reaching 1,286,896 man hours without lost Time injury (lTi).

Penghargaan K3LL yang diberikan oleh PT Pertamina eP kepada Divisi geoscience services for land and Processing atas prestasinya dalam pengelolaan K3ll pada Proyek survei seismik 3D Kenali asam di Jambi (2012-2013) dengan melibatkan 1.200 pekerja dan mencapai 979.972 jam kerja tanpa Lost Time Injury (lTi).

HSE Award was presented by PT Pertamina eP to geoscience services Division for land & Processing for the Hse management in 3D seismic survey Project at Kenali asam in Jambi (2012-2013) by involving 1,200 workers and reaching 979,972 man hours without lost Time injury (lTi).

Penghargaan K3LL yang diberikan oleh PT Pertamina eP kepada Divisi geoscience services for land and Processing atas prestasinya dalam pengelolaan K3ll pada Proyek Penyelidikan seismik 3D Blok ogan di sumatera selatan (2012-2013) dengan melibatkan lebih dari 1.000 pekerja dan mencapai 445.240 jam kerja tanpa Lost Time Injury (lTi).

HSE Award was presented by PT Pertamina eP to geoscience services Division for land & Processing for the Hse management in 3D investigation seismic survey Project at ogan Block in south sumatera (2012-2013) by involving more than 1,000 workers and reaching 445,240 man hours without lost Time injury (lTi).

23


Penghargaan K3LL yang diberikan oleh PT Pertamina eP kepada Divisi geoscience services for land and Processing atas prestasinya dalam pengelolaan K3ll pada proyek survei seismik 3D manduru extension di sumatera selatan (2012-2013) dengan melibatkan 947 pekerja dan mencapai 1.117.688 jam kerja tanpa Lost Time Injury (lTi).

HSE Award was presented by PT Pertamina eP to geoscience services Division for land & Processing for the Hse management in 3D manduru extension in south sumatera (2012-2013) by involving 947 workers and reaching 1,117,688 man hours without lost Time injury (lTi).

Penghargaan K3LL yang diberikan oleh PT Pertamina eP kepada Divisi geoscience services for land and Processing atas prestasinya dalam pengelolaan K3ll pada proyek survei seismik 3D Blok almira, 3D Blok rosela dan Blok Delima di sumatera selatan (2012-2013) dengan melibatkan 2.500 pekerja dan mencapai 2.966.520 jam kerja tanpa Lost Time Injury (lTi).

HSE Award was presented by PT Pertamina eP to geoscience services Division for land & Processing for the Hse management in 3D seismic survey at almira Block, at rosela Block and at Delima Block in south sumatera (2012-2013) by involving 2,500 workers and reaching 2,966,520 man hours without lost Time injury (lTi).

Sertifikat | Certificates

Sertifikat OHSAS 18001:2007 dari sgs United Kingdom ltd yang berlaku mulai tanggal 3 Juni 2012 hingga 3 Juni 2015.

OHSAS 18001:2007 Certificate was presented by sgs United Kingdom ltd, valid from June 3, 2012 thru June 3, 2015.

Sertifikat Pertamina Quality Assessment (PQA) 2013 dengan predikat ‘Good Performance’ pada band iV (476-575) dengan skor 492 diberikan oleh Pertamina pada tanggal 26 september 2013.

Pertamina Quality Assessment (PQA) 2013 Certificate with ‘good Performance’ predicate in band iV (476-575) and a score of 492 was presented by Pertamina on september 26, 2013.

Sertifikat Pertamina Quality Assessment (PQA) 2013 untuk kategori The Most Improved Organization in All Process diberikan oleh Pertamina pada tanggal 26 september 2013.

Pertamina Quality Assessment (PQA) 2013 Certificate in the category of The most improved organization in all Process was presented by Pertamina on september 26, 2013.

Sertifikat ISO 9001:2008 UKAS Management Systems 005 dari sgs United Kingdom ltd yang berlaku mulai tanggal 12 agustus 2012 hingga 12 agustus 2015.

ISO 9001:2008 Certificate on UKAS Management Systems 005 was presented by sgs United Kingdom ltd, valid from august 12, 2012 thru august 12, 2015.

Laporan Kepada Pemegang Saham | Letters to Shareholders

24

25


Laporan Kepada Pemegang Saham

letters to shareholders


26

Luhur Budi DjatmikoKomisaris Utama | President Commissioner

Laporan Kepada Pemegang Saham | letters to shareholders

26

Tahun 2013 juga merupakan momentum yang penting sebagai landasan bagi perjalanan Perseroan ke depan melalui penguatan budaya dan perubahan visi Perseroan. Perseroan memperbaharui visinya untuk menjadi "Perusahaan jasa energi" untuk menegaskan ekspansi bisnis Perseroan dalam rangka sustainabilitas dan pertumbuhan tinggi ke depan.

The year 2013 also provided significant momentum as a foundation for the Company’s journey ahead through strengthening the Company’s culture and changing its vision. The Company revitalized its vision to become an “energy service company” in order to affirm the Company’s business expansion within a frame of sustainability and high growth in the future.

27


Pemegang saham dan Para Pemangku Kepentingan yang kami hormati,

Puji syukur kita panjatkan ke hadirat allah sWT, Tuhan yang maha Pengasih dan Penyayang yang telah memberikan banyak karunia kepada kita semua.

selama tahun 2013, secara umum kinerja Perseroan telah berhasil mencapai target-target yang telah ditetapkan. Perseroan membukukan laba bersih sebesar rp238 miliar meningkat 86% dari capaian laba bersih tahun 2012 yang mencapai rp128 miliar, kas & setara kas yang menguat dari rp928 miliar menjadi rp1,3 triliun. Tentunya capaian kinerja yang positif tersebut merupakan hasil kerja keras dari seluruh pihak, baik karyawan, Direksi maupun Dewan Komisaris. Kinerja positif yang diraih tersebut juga tak lepas dari dukungan kuat dari PT Pertamina (Persero), PT Benakat integra Tbk selaku Pemegang saham utama serta para Pemegang saham lainnya.

Tahun 2013 juga merupakan momentum yang penting sebagai landasan bagi perjalanan Perseroan ke depan melalui penguatan budaya dan perubahan visi Perseroan. Perseroan memperbaharui visinya untuk menjadi "Perusahaan jasa energi" untuk menegaskan ekspansi bisnis Perseroan dalam rangka sustainabilitas dan pertumbuhan tinggi ke depan.

Perubahan visi tersebut menggambarkan pentingnya perubahan dalam setiap lini Perusahaan baik culture maupun kinerja sesuai dengan rencana Jangka Panjang Perusahaan (rJPP) 2013-2017 yang merangkai secara terintegrasi. Dengan dinamika bisnis yang terus berkembang dan dinamis saat ini, rencana bisnis pun perlu di-update secara periodik untuk menyesuaikan dengan perubahan-perubahan atas asumsi lingkungan strategis yang selalu berkembang.

Perubahan visi dan budaya Perusahaan juga diikuti dengan perubahan logo Perusahaan yang dapat memberi image yang sangat berbeda. logo bulat “Circular Energy” dengan komposisi warna biru, merah dan hijau yang bermakna dinamis dan sempurna dengan harapan bahwa Perseroan sebagai perusahaan jasa yang memiliki semangat dan kekuatan besar yang dinamis, berperilaku responsif, adaptif dan inovatif untuk memenuhi kebutuhan dan kepuasan pelanggan.

Dengan perubahan visi Perusahaan tersebut, Dewan Komisaris menilai prospek Perseroan ke depan akan semakin baik terlebih dengan pertumbuhan core business terutama di Drilling & Oilfield Services serta pembentukkan anak perusahaan yang bergerak di bidang marine support. Diharapkan ke depan anak perusahaan dapat berkontribusi lebih baik.

respected shareholders and stakeholders,

We extend our gratitude and praise to allah sWT, god most merciful and Compassionate, who has bestowed all of us with so many blessings.

During 2013, the Company’s performance in general successfully achieved the predetermined targets. The Company recorded net profits of rp238 billion, an increase of 86% compared to the rp128 billion net profits in 2012, while cash & cash equivalents increased from rp928 billion to rp1.3 trillion. This positive performance was certainly the result of hard work by all parties, namely the employees, the Board of Directors and the Board of Commissioners. The solid performance achieved was also due to the strong support from PT Pertamina (Persero) and PT Benakat integra Tbk as the primary shareholders as well as other shareholders.

The year 2013 also provided significant momentum as a foundation for the Company’s journey ahead through strengthening the Company’s culture and changing its vision. The Company revitalized its vision to become an “energy service company” in order to affirm the Company’s business expansion within a frame of sustainability and high growth in the future.

This change in vision represents the importance of integrated transformation in each line of the Company, both in its culture and performance, in accordance with the Company’s long-Term Plan (ClTP) 2013-2017. With business dynamics that continue to grow and are currently vigorous, any business plan needs to be updated periodically in order to be adapted to changes with respect to strategic environmental assumptions, which are always developing.

The transformation of the Company’s vision and culture was alsoaccompanied by a change to the Company’s logo, which offers a very different image. The round logo, “Circular energy”, with its blue, red and green composition, represents something that is dynamic and perfect in the hope that the Company, as a service company shall possess dynamic spirit and great strength, behaves in a responsive, adaptable and innovative way so as to meet customer needs and provide for their satisfaction.

With this change in the Company’s vision, the Board of Commissioners predicts that the future prospects of the Company will be even brighter with growth in its core business, primarily in its Drilling & oilfield services, together with the establishment of subsidiaries operating in the field of marine support. it is hoped that in the days to come, these subsidiaries will make solid contribution.

Laporan Dewan KomisarisBoarD oF Commissioners' rePorT

27



28

Dewan Komisaris sangat menghargai komitmen Direksi beserta jajaran manajemen Perseroan dalam penerapan operasi Perusahaan yang selalu mengedepankan kaidah QHse dengan memprioritaskan Keselamatan dan Kesehatan Kerja di seluruh operasi serta komitmen yang tinggi dengan diterimanya award dari beberapa klien, diantaranya dari Total e&P indonesie yang mengalahkan perusahaan global lainnya.

Dengan memperhatikan penerapan sistem tata kelola perusahaan yang baik (Good Corporate Governance) yang ditandai dengan proses assessment gCg dari Independent Assessor, dinilai bahwa proses sistem pelaporan telah transparan dan cukup baik, hasil-hasil temuan internal audit pun terus dipantau dan ditindaklanjuti oleh manajemen Perseroan. namun demikian, Dewan Komisaris tetap memberikan pengarahan agar Direksi dan manajemen Perseroan terus melakukan peningkatan dan perbaikan dalam pengendalian internal terutama dalam aspek legal, pengelolaan proyek, operasi, keuangan baik di Perseroan maupun di anak Perusahaan.

Pengawasan Dewan Komisaris

Dalam melaksanakan tugasnya Dewan Komisaris melakukan pengawasan dan memberikan arahan serta nasihat kepada Direksi dalam pengelolaan dan pengurusan Perseroan untuk memastikan tercapainya target kinerja yang telah ditetapkan sehingga mampu memberikan imbal jasa yang memuaskan bagi Pemegang saham dan para stakeholders lainnya.

Dalam melakukan mekanisme proses pengawasan dan pemberian arahan kepada Direksi, Dewan Komisaris mengoptimalkan 3 (tiga) organ Komisaris yaitu:

1. Komite audit yang dalam melaksanakan tugas dan tanggung jawab serta kewenangannya dilakukan sesuai dengan Piagam Komite audit.

2. Komite nominasi dan remunerasi yang berfungsi membantu Dewan Komisaris dalam pelaksanaan penetapan remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan.

3. Komite manajemen risiko yang berfungsi membantu Dewan Komisaris memberikan masukan serta melakukan evaluasi sistem pengelolaan risiko, pengawasan internal dan menyediakan informasi kepada Dewan Komisaris mengenai masalah-masalah terkait untuk mengantisipasi risiko yang mungkin akan terjadi.

The Board of Commissioners highly appreciates the commitment of the Board of Directors as well as all levels of the Company’s management in conducting the Company’s operations that always promote QHse principles by prioritizing occupational Health and safety across all operations along with a strong commitment, which has led to the Company receiving awards from several clients, including Total e&P indonesie, beating other global companies.

With due attention to the implementation of good Corporate governance, which was marked with a gCg assessment conducted by an independent assessor, it can be argued that the reporting system is transparent and works well, while the results and findings of our internal audit were monitored and followed up on by the Company’s management. nevertheless, the Board of Commissioners is always ready to provide direction so that the Board of Directors and the Company’s management can continue to introduce improvements and to perfect internal controls, especially with regard to legal aspects, project management, operations and finances, both within the Company and its subsidiaries.

Board of Commissioners’ Supervision

in carrying out its tasks, the Board of Commissioners undertakessupervision and offers guidance and advice to the Board of Directors regarding the management and administration of the Company to ensure the achievement of predetermined performance targets so that the Company can provide satisfactory services to its shareholders and other stakeholders.

in performing its supervision and offering direction to the Board of Directors, the Board of Commissioners utilizes 3 (three) Commissioner organs, namely:

1. audit Committee, which carries out its tasks and responsibilities as well as authority in accordance with the audit Committee Charter.

2. nomination and remuneration Committee, which is tasked with assisting the Board of Commissioners to implement the application of remuneration for the Company’s Board of Commissioners and Board of Directors.

3. risk management Committee, which has the function of assisting the Board of Commissioners by providing input as well as evaluating risk management systems, conducting internal supervision and providing information to the Board of Commissioners on any related issues in order to anticipate any risk that may occur.

29


Dalam tahun 2013, Dewan Komisaris melakukan 9 kali rapat bersama-sama Direksi dan melakukan 6 kali rapat internal Dewan Komisaris dengan Komite. rapat-rapat tersebut merupakan rapat rutin untuk memantau kinerja secara periodik dan rapat non-rutin bila ada permasalahan yang harus segera diambil keputusan dan hal-hal yang memerlukan tindak lanjut dengan segera. Pembahasan dalam rapat merupakan data-data dan informasi yang merupakan laporan rutin perusahaan, surat-surat yang dikirimkan kepada Dewan Komisaris dan sebelumnya sudah melalui review serta analisis Komite-komite yang merupakan organ pendukung dari Dewan Komisaris.

Perubahan Komposisi Dewan Komisaris

Berdasarkan keputusan rUPslB yang dilaksanakan pada tanggal 14 maret 2013, terjadi perubahan komposisi Dewan Komisaris. andri T. Hidayat selaku Komisaris Utama digantikan oleh luhur Budi Djatmiko, dan Komisaris m. suluhuddin noor digantikan oleh adhi Utomo Jusman. sementara itu melalui rUPsT yang dilaksanakan pada 16 april 2013, Komisaris independen erry Firmansyah mengundurkan diri, digantikan dengan Pradhana ramadian dan Komisaris independen yang sudah habis masa bakti surat indrijarso digantikan oleh Tri siwindono Umar santosa.

saya mewakili Dewan Komisaris Perseroan dengan ini menyampaikan terima kasih kepada Komisaris Utama dan anggota Komisaris terdahulu atas pengawasan terhadap Perseroan selama masa jabatannya.

akhir kata, Dewan Komisaris mengucapkan terima kasih kepada Direksi, manajemen dan seluruh karyawan Perseroan atas segala upaya yang telah dilakukan dan keberhasilan yang telah dicapai. Tetap berusaha untuk mencapai kinerja yang lebih baik di masayang akan datang.

Kami juga mengucapkan terima kasih dan penghargaan yang tinggi kepada semua pemegang saham atas kepercayaan dan dukungan selama tahun 2013. segala puji dan syukur kita panjatkan kepada Tuhan yang maha Kuasa, karena semua keberhasilan yang diraih adalah berkat rahmat-nya.

in 2013, the Board of Commissioners convened 9 meetings with the Board of Directors and held 6 internal meetings attended by the Board of Commissioners and its Committees. These meetings included some routine meetings to monitor performance on a periodic basis plus some non-routine meetings if there was an issue that required an immediate decision or other matters that needed immediate follow-ups. The discussions in the meetings covered data and information contained in routine company reports and letters sent to the Board of Commissioners that were previously reviewed and analyzed by the Committees, which act the support organs for the Board of Commissioners.

Changes to the Composition of the Board of Commissioners

Based on a decision made by the egms on 14 march 2013, changes were made to the composition of the Board of Commissioners. andri T. Hidayat as President Commissioner was replaced by luhur Budi Djatmiko, and Commissioner m. suluhuddin noor was respectfully discharged and replaced by adhi Utomo Jusman. meanwhile, through the agms held on 16 april 2013, independent Commissioner erry Firmansyah stepped down and was replaced by Pradhana Ramadian; while Suratindrijarso, an independent Commissioner whose term of office had expired, was replaced by Tri siwindono Umar santosa.

representing the Company’s Board of Commissioners, i would hereby like to express my gratitude to the former President Commissioner and former Commissioners for their supervision of the Company throughout their tenures.

in conclusion, the Board of Commissioners would also like to express its thanks to the Board of Directors, the management and all the Company employees for all their efforts and all the accomplishments and success thus far. Keep up the good work in order to achieve even better performance in the future.

We would also like to extend our sincere gratitude and high appreciation to all the shareholders for their trust and continuing support throughout 2013. all praise and gratitude belong to almighty god, because all the success achieved so far is due to His Blessings.

Luhur Budi DjatmikoKomisaris Utama President Commissioner


30

Profil Dewan KomisarisProFile oF THe BoarD oF Commissioners


30

31


31



32

Dipercaya sebagai Komisaris Utama Perseroan sejak bulan maret 2013 berdasarkan akta Berita acara rUPs no. 47 tanggal 14 maret 2013, luhur Budi Djatmiko, 58 tahun, saat ini juga memegang jabatan sebagai Direktur Umum PT Pertamina (Persero) sejak 2012.

Pemilik gelar sarjana dari Fakultas ekonomi Universitas Brawijaya (1975-1980) membangun karirnya di bagian keuangan PT Pertamina (1980-1994). Beliau ditempatkan sebagai Kepala anggaran dan Kepala akuntansi, di antaranya di UP i Pangkalan Berandan, UP ii Dumai dan UP iii Plaju, sebagai manajer Keuangan UP iV Cilacap, manajer senior Keuangan Direktorat Hilir (2001-2004), sebagai Kepala satuan Pengawas intern (2004-2010), dan Chief audit executive (2011-2012).

serving as President Commissioner of the Company since march 2013, based on the act of minutes of gms no. 47 dated 14 march 2013, luhur Budi Djatmiko, 58 years old, is also Director of general affairs of PT Pertamina (Persero) as of 2012.

The holder of a Degree from the Faculty of economics at Brawijaya University (1975-1980) built his career in the Finance Division of PT Pertamina (1980-1994). He was once Head of Budget and Head of accounting at UP i Pangkalan Berandan, UP ii Dumai and UP iii Plaju, as Finance manager at UP iV Cilacap, senior Finance manager at Directorate of Downstream Businesses (2001-2004), as the Head of the internal audit Unit (2004-2010), and Chief audit executive (2011-2012).

Pradana RamadhianKomisaris Independen independent Commissioner

Tri Siwindono Umar SantosaKomisaris Independen independent Commissioner

Luhur Budi DjatmikoKomisaris Utama President Commissioner

Ditunjuk sebagai Komisaris Perseroan sejak bulan april 2013 berdasarkan akta Berita acara rUPs no. 81 tanggal 16 april 2013, Tri siwindono Umar santosa, 61 tahun, sebelumnya dipercaya sebagai independent Consultant serta gas strategy Consultant (2009-2013).

Pemilik gelar sarjana di Fakultas Teknik, Bagian geologi Universitas gadjah mada, yogyakarta, dan gelar magister management laBora management school ini membangun karirnya sebagai Jr geologist Unit eP Plaju PT Pertamina (Persero) (1989-1992). lalu beliau ditunjuk sebagai Kadin Perencanaan eksplorasi PT Pertamina (Persero) (2000-2002), general manager JoB P-medco madura, simenggaris dan Tomori, Direktur Pengembangan PT Pertamina eP (2006-2007), Deputi Pengembangan Usaha Direktur Hulu Pertamina (Persero) (2007), dan sempat menjabat sebagai Presiden Direktur PT Pertamina eP (2007-2009).

appointed as Commissioner of the Company since april 2013, based on the act of minutes of gms no. 81 dated 16 april 2013, Tri siwindono Umar santosa, 61 years old, was once an independent Consultant as well as gas strategy Consultant (2009-2013).

The holder of a Degree from the Faculty of engineering majoring in geology at gadjah mada University, yogyakarta, and a master in management from laBora management school, built his career as Jr geologist at eP Plaju Unit of PT Pertamina (Persero) (1989-1992). He was then appointed as Chairman of exploration Plan at PT Pertamina (Persero) (2000-2002), general manager at JoB P-medco in madura, simenggaris and Tomori, Director of Business Development of PT Pertamina eP (2006-2007), Deputy Director of Upstream Business Development at Pertamina (Persero) (2007), and served as President Director of PT Pertamina eP (2007-2009).

Dipercaya sebagai Komisaris Perseroan sejak bulan april 2013 berdasarkan akta Berita acara rUPs no. 81 tanggal 16 april 2013, Pradana ramadhian, 49 tahun, memiliki pengalaman selama lebih dari 20 tahun di bidang perbankan dan keuangan.

Pemilik gelar sarjana akuntansi dari Fakultas ekonomi Universitas Parahyangan Bandung, serta gelar magister management Universitas gadjah mada, yogyakarta Jurusan marketing management ini, membangun karirnya di PT Bank ekspor impor indonesia (Persero) sebagai senior manager – Corporate Banking (1990-1999). Beliau lalu bergabung dengan PT Bank mandiri (Persero) Tbk sebagai assistant Vice President - Corporate Banking (1999-2008), Vice President – Corporate Banking di Deutsche Bank ag indonesia (2008-2009), dan sebagai Direktur Corporate Banking di anZ Bank indonesia (2009-2011) serta sebagai Direktur Keuangan di PT Bumi Karya artha (2012 - april 2013).

serving as Commissioner of the Company since april 2013 based on the act of minutes of gms no. 81 dated 16 april 2013, Pradana ramadhian, 49 years old, has more than 20 years experiences in banking and finance.

The holder of a Degree in accounting from the Faculty of economics from Parahyangan University Bandung, as well as a master in management from gadjah mada University, yogyakarta majoring in marketing management. Began his career at PT Bank ekspor impor indonesia (Persero) as senior manager-Corporate Banking (1990-1999). He then occupied the position of assistant VP Corporate Banking at PT Bank mandiri (Persero) Tbk (1999-2008), Vice President Corporate Banking Coverage at Deutsche Bank a.g. (2008-2009), and Corporate & institutional Banking Director at anZ Bank (2009-2011) and as Finance Director of PT Bumi Karya artha (2012 up to april 2013).

33


Dipercaya sebagai Komisaris Perseroan sejak maret 2013 berdasarkan akta Berita acara rUPs no. 47 tanggal 14 maret 2013, adhi Utomo Jusman, 43 tahun, masih memegang jabatan sebagai Direktur PT Benakat Barat Petroleum sejak 2010, Direktur Patina group ltd sejak tahun 2009, dan Direktur PT Benakat integra Tbk sejak tahun 2011.

Pemilik gelar Bachelor of Business administration, University of southern California ini juga bergabung dengan PT Pancaguna Duta sarana sejak tahun 1994 hingga sekarang. sebelumnya beliau pernah dipercaya sebagai Direktur Keuangan PT rajawali Fishing industries (2000-2002), kemudian sebagai Direktur Utama PT Batam Dwi Karya (2005-2007), managing Director Pearl shine international limited (2007-2008), Komisaris PT Barata nusantara Prima (2007-2009), advisor PT sarana Utama makmur (2008-2009), dan Direktur PT Kertas Basuki rahmat indonesia (2008-2009).

serving as Commissioner of the Company as of march 2013 based on the act of minutes of gms no. 47 dated 14 march 2013, adhi Utomo Jusman, 43 years old, has still been occupying the position of Director at PT Benakat Barat Petroleum as of 2010, Director at Patina group ltd since 2009, and Director at PT Benakat integra Tbk since 2011.

The holder of a Bachelor of Business administration from University of southern California has also been with PT Pancaguna Duta sarana since 1994 until now. He once served as Finance Director at PT rajawali Fishing industries (2000-2002), then President Director at PT Batam Dwi Karya (2005-2007), managing Director at Pearl shine international limited (2007-2008), Commissioner at PT Barata nusantara Prima (2007-2009), advisor at PT sarana Utama makmur (2008-2009), as well as Director at PT Kertas Basuki rahmat indonesia (2008-2009).

Adhi Utomo JusmanKomisaris | Commissioner

Rony GunawanKomisaris | Commissioner

Ditunjuk sebagai Komisaris Perseroan sejak bulan Juni 2012 berdasarkan akta Berita acara rUPs no. 1 tanggal 1 Juni 2012, rony gunawan, 53 tahun.

Pemilik gelar sarjana Teknik geologi Umum dari institut Teknologi Bandung (1988) dan gelar magister manajemen dari Universitas gadjah mada (1998) serta gelar s2 Fisika (Kekhususan geofisika) dari Universitas indonesia (2000) ini membangun karir sebagai Trainee Balikpapan-Dak-ePl (1989), lalu sebagai Pengawas geofisika lapangan – Balikpapan (1992-1993). Pada tahun 2001, beliau menjabat sebagai asisten manajer Perencanaan eksplorasi – Dit. Hulu – KP Pertamina, kemudian sebagai manajer Pengelolaan Proyek PT Pertamina eP (2006), Komisaris PT Wahana Krida Tama (anak Perusahaan PT Usayana) tahun 2005-2007, VP Perencanaan & manajemen risiko PT Pertamina eP (2008-2011), dan VP Upstream investment & Business Development – Dit. iPrm – KP Pertamina (2011-2012), sebagai sVP Upstream strategic Planning & subsidiary di PT Pertamina (Persero) hingga 2013.

Beliau mengundurkan diri sebagai Komisaris Perseroan per tanggal 25 Januari 2014.

appointed as Commissioner of the Company since June 2012 based on the act of minutes of gms no. 1 dated 1 June 2012, rony gunawan, 53 years old.

The holder of a Degree in general geological engineering from Bandung institute of Technology (1988) and a master of management from gadjah mada University (1998) also a master Degree in Physics (specializing in geophysics) from University of indonesia (2000), began his career as a Trainee at Balikpapan-Dak-ePl (1989), then as Field supervisor of geophysics – Balikpapan (1992-1993). in 2001, he was appointed as assistant manager of exploration Plan – Directorate of Upstream Business – KP Pertamina, then as Project management manager at PT Pertamina eP (2006), Commissioner at PT Wahana Krida Tama (subsidiary of PT Usayana) in 2005-2007, VP Planning & risk management of PT Pertamina eP (2008-2011), and VP Upstream investment & Business Development – Directorate of iPrm – KP Pertamina (2011-2012), as sVP Upstream strategic Planning & subsidiary at PT Pertamina (Persero) until 2013.

He resigned from his position as Commissioner of the Company as of January 25, 2014.


34

Budaya dan sumber daya manusia yang mumpuni merupakan landasan fundamental bagi Perseroan untuk pertumbuhan dan pengembangan usaha yang lebih agresif di tahun 2014 (Year of Development) dengan tujuan mencapai 10% market share di industri migas dalam 4 tahun ke depan, dengan target laba bersih mencapai Rp500 miliar.

Culture and qualified human resources have become the fundamental foundation for the Company for the growth and development of more aggressive efforts in 2014 (year of Development) with the goal of achieving 10% market share in the oil and gas industry within the next 4 years, and its net profits targeted to reach rp500 billion.

Elia Massa Direktur Utama | President Director


34

35


Para pemegang saham yang terhormat, Kami bersyukur kepada Tuhan yang maha Kuasa sehingga dalam kesempatan ini dapat melaporkan berbagai keberhasilan bagi Perseroan. Pencapaian ini tidak terlepas dari upaya perbaikan, langkah strategis dan kerja keras seluruh karyawan selama Year of Turnaround (2011-2012) dan Year of Human Resources (2013) yang dilakukan secara konsisten, terstruktur dan mengedepankan komitmen implementasi budaya baru dan peningkatan kualitas sumber daya manusia.

Dari kondisi Perseroan yang sulit dengan kas bersih yang diperoleh dari aktivitas operasi mencapai defisit rp200 miliar di pertengahan 2011 dan kerugian bersih mencapai rp43 miliar di akhir 2011, elnusa telah bertransformasi menjadi perusahaan yang sehat dan tumbuh tinggi. Hasil nyata tersebut tercermin dari peningkatan laba bersih hingga 86% mencapai rp238 miliar dibandingkan laba bersih tahun lalu sebesar rp128 miliar, bahkan 72% melebihi target yang dicanangkan senilai rp139 miliar. Pencapaian ini terjadi karena perbaikan kualitas pendapatan serta fokus kepada bisnis dengan marjin tinggi, sehingga walaupun pendapatan mengalami penurunan namun profitabilitas justru mengalami kenaikan. Dari sisi beban pokok pendapatan dibandingkan pendapatan juga mengalami penurunan dari sebelumnya 89% di 2012 menjadi 84% di 2013, sejalan dengan perbaikan manajemen pengelolaan proyek dan proses bisnis.

Kondisi yang kuat juga terlihat dari kenaikan 40% kas bersih dari aktivitas operasi dari sebelumnya rp537 miliar menjadi rp754 miliar, serta kas dan setara kas pada akhir periode yang meningkat 42% dari sebelumnya rp928 miliar mencapai rp1,3 triliun. Pencapaian ini merupakan hasil dari program mempertahankan kualitas pendapatan dari setiap kegiatan bisnis Perseroan untuk menjamin kepastian cash to cash cycle. Perbaikan struktur pendanaan juga dilakukan melalui pengelolaan pinjaman dengan komposisi pendanaan yang optimal guna memberikan keleluasaan dan rate yang kompetitif. selain itu, membaiknya kinerja keuangan dan posisi kas Perseroan juga tercermin dari keberhasilan pelunasan pinjaman bank sebesar rp481 miliar selama tahun 2013, termasuk pelunasan seluruh utang modal kerja. Dengan demikian pinjaman bank menurun dan beban keuangan pun dapat ditekan sebesar 39% dari rp88 miliar menjadi rp54 miliar.

Dalam pengelolaan perusahaan, Direksi juga selalu melakukan perbandingan kondisi dan kinerja perseroan terhadap perusahan sejenis yang merupakan pemain utama di industri jasa energi global. Perseroan juga akan terus didorong untuk dapat mencapai rasio-rasio yang setara dengan tingkat kinerja

respected shareholders,

We would like to express our gratitude to almighty god for enabling this opportunity to report on various successes for the Company. This achievement cannot be separated from the improvement efforts, strategic actions and hard work undertaken by all employees during the year of Turnaround (2011-2012) and the year of Human resources (2013), which were carried out in a consistent, structured way and by promoting their commitment to the implementation of a new corporate culture and to improving the quality of human resources.

From the difficult conditions faced by the Company with net cash obtained from operational activities reaching a deficit of rp200 billion in the middle of 2011 and a net loss of rp43 billion at the end of 2011, elnusa has successfully transformed itself into a healthy company that enjoys vigorous growth. Concrete results are reflected in the increase of its net profits up by 86% to reach rp238 billion, compared to last year’s net profits of only rp128 billion, which was72% greater than the target set at rp139 billion. This achievement occurred due to improved revenue quality and a focus on high-margin businesses so that although revenue decreased, the company’s profitability actually increased. The cost of revenue compared with revenue also went down from 89% in 2012 to 84% in 2013, in line with improvements to both project management and business processes.

These sound conditions can also be seen in the 40% increase in net cash from operational activities, which rose from rp537 billion to rp754 billion, as well as cash and cash equivalents at the end of the period, which increased by 42% from the previous year’s figure of rp928 billion to rp1.3 trillion. These achievements were the result of programs maintaining revenue quality from each of the company’s business activities to ensure the certainty of the cash to cash cycle. improvements to financing structures were also made through the management of loans with an optimal funding mix in order to provide greater flexibility and competitive rates. in addition, the improvement in financial performance and the Company’s cash position are also reflected in the successful repayment of bank loans totaling rp481 billion in 2013, including the repayment of all working capital debt. Thus, bank loans were reduced and financing costs were also brought down by 39% from rp88 billion to rp54 billion.

in managing the company, the Board of Directors also always compares the condition and performance of the Company against similar companies that are major players in the global energy services industry in the term of condition and performance. The Company will also continue to be driven to

Laporan DireksiBoarD oF DireCTors' rePorT

35



36

pemain utama tersebut, untuk memacu kemampuan daya saing dalam menangkap peluang bisnis dengan cepat. Karena itu, kualitas pendapatan dan juga tingkat proporsi utang terhadap ekuitas yang aman telah menjadi perhatian utama Direksi dalam mengelola Perseroan.

Dengan mempertimbangkan parameter-parameter tersebut di atas, pembayaran kewajiban pinjaman, investasi dan dividen kepada pemegang saham dan tanpa memperhitungkan kas yang dihasilkan dari divestasi aset, kami juga dapat menyampaikan bahwa total value creation selama 2,5 tahun ini telah mencapai rp1,8 triliun yang merupakan cerminan dari baiknya pengelolaan perusahaan saat ini.

Budaya perusahaan yang merupakan kombinasi terintegrasi dan selaras dari nilai perusahaan clean, respectful dan synergy serta semangat personal ethos, operation excellence dan management style telah meningkatkan performa Perseroan secara utuh. Hal ini pula yang menjadi dasar penanganan kualitas sumber daya manusia di tahun 2013 untuk mengoptimasi kompetensi sehingga dapat memenangkan kompetisi bisnis. Budaya dan sumber daya manusia yang mumpuni ini merupakan landasan fundamental bagi Perseroa

Documents

2013 annua L repor T Human Resources Reinforcement for ...2 Penjabaran Tema Theme Description 8 Daftar isi Contents 10-23 Ikhtisar Tahun 2013 Highlights in 2013 12 Ikhtisar Kinerja