3º Trimestre 2005 - Banco Itaúww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/dcc300905.pdf · trimestre de 2005, a preços e câmbio constantes, em relação ao mesmo trimestre de

Demonstrações Contábeis Completas

3º Trimestre 2005

B a n c o I t a ú H o l d i n g F i n a n c e i ra S . A . – D e m o n s t ra ç õ e s C o n t á b e i s C o m p l e t a s - 30 d e Setembro d e 2005

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BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A.

INFORMAÇÕES SOBRE OS RESULTADOS DE JANEIRO A SETEMBRO DE 2005

Apresentamos os resultados do Itaú no período de janeiro a setembro de 2005. As demonstrações contábeis

completas estão disponíveis em nosso site (http://www.itauri.com.br).

A seguir, os principais destaques do período:

1. O lucro líquido consolidado foi de R$ 3.827 milhões no período de janeiro a setembro de 2005 e a

rentabilidade anualizada foi de 34,8% sobre o patrimônio líquido consolidado.

2. O patrimônio líquido consolidado de R$ 15.229 milhões evoluiu 13,1% em relação a setembro de

2004 e o patrimônio líquido de referência, para efeito de cálculo dos limites operacionais, atingiu R$

20.338 milhões, resultando em um Índice de Basiléia de 17,6%, acima do mínimo exigido pelas

autoridades.

3. As ações preferenciais do Itaú apresentaram valorização de 68,3% e as ordinárias de 75,2%, quando

comparadas a setembro de 2004, enquanto o índice Bovespa valorizou 31,5%. No trimestre, as

ações preferenciais e ordinárias do Itaú apresentaram valorização de 18,4% e 25,7%,

respectivamente. O montante de juros sobre o capital próprio provisionados e distribuídos aos

acionistas totalizou R$ 1.318 milhões nos 9 meses, na proporção de R$ 11,83 por ação.

4. A remuneração fixa somada aos encargos e benefícios dos 49.546 colaboradores do Itaú, incluindo a

Financeira Itaú CBD S.A. – Crédito, Financiamento e Investimento, totalizou R$ 2.461 milhões no

período de janeiro a setembro de 2005. Os benefícios sociais proporcionados aos colaboradores e

seus dependentes foram de R$ 432 milhões. Além disso, no período, foram investidos R$ 41 milhões

em programas de formação, treinamento e desenvolvimento.

5. O Itaú recolheu ou provisionou impostos e contribuições próprios relativos ao período de janeiro a

setembro de 2005 no montante de R$ 4.406 milhões.

6. A carteira de crédito, incluindo avais e fianças, cresceu 20,7% em relação a setembro de 2004,

atingindo R$ 61.616 milhões. Destaca-se o crescimento de 67,6% na carteira do segmento de

pessoa física.

7. Os recursos próprios livres, captados e administrados evoluíram 9,4% em relação a setembro de

2004, totalizando R$ 233.397 milhões. Os depósitos a prazo cresceram 63,1%.

8. O total de provisões técnicas de seguros, previdência e capitalização atingiu R$ 13.486 milhões, com

evolução de 34,2% sobre setembro de 2004. No período de janeiro a setembro de 2005, os prêmios

ganhos e o resultado de planos de previdência e capitalização evoluíram 12,7% em relação ao

mesmo período de 2004.

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9. Em agosto, a Assembléia Geral Extraordinária deliberou desdobrar em 900% as ações

representativas do capital social do Itaú, visando proporcionar melhor liquidez às ações, com

consequente ajuste do valor de cotação no mercado a um patamar mais atrativo de negociação.

10. Em 05 de setembro de 2005, por meio de licitação pública na forma de pregão presencial, o Banco

Itaú adquiriu o direito de prestação de serviços, por 5 anos, na gestão da folha de pagamento e

administração de recursos financeiros da Prefeitura do Município de São Paulo.

11. Pela sexta vez consecutiva, o Itaú foi selecionado para fazer parte do seleto grupo de 317 empresas

que compõem o Dow Jones Sustainability World Index (DJSWI), sendo o único banco latino-

americano a compor o Índice que avalia a sustentabilidade corporativa das empresas.

12. O Itaú recebeu o Prêmio Companhia Aberta 2004 concedido pela Apimec Nacional. Também ficou

em primeiro lugar na categoria bancos do ranking “As Melhores da Dinheiro” promovido pela Revista

IstoÉ Dinheiro.

13. O trimestre foi marcado por importantes iniciativas que refletem a preocupação do Itaú com a questão

socioambiental. Destacam-se a criação do Comitê Executivo de Responsabilidade Socioambiental e

da Comissão de Responsabilidade Socioambiental.

14. Os investimentos da Fundação Itaú Social totalizaram R$ 14 milhões no período de janeiro a

setembro de 2005. O Itaú, por meio do Plano de Capitalização PIC Esperança, repassou cerca de R$

1 milhão no trimestre para os programas de educação básica desenvolvidos pelo Unicef e pela

Fundação Itaú Social. Destacam-se no trimestre, a 6ª edição do Prêmio-Itaú Unicef, a 1ª edição do

Prêmio Itaú Apoio ao Empreendedor e o Segundo Curso de Avaliação Econômica de Projetos

Sociais.

15. Os recursos utilizados pelo Instituto Itaú Cultural totalizaram R$ 17 milhões no período de janeiro a

setembro de 2005. Entre as atividades do trimestre, destaca-se a Exposição Cinético Digital que

recebeu mais de 60 mil visitantes. Merece destaque, também, o prêmio recebido pelo site do Instituto

Itaú Cultural na etapa brasileira do World Summit Awards 2005.

São Paulo, 31 de outubro de 2005.

Olavo Egydio Setubal

Presidente do Conselho de Administração

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RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO – Janeiro a setembro de 2005

Senhores acionistas: Apresentamos o Relatório da Administração e as demonstrações contábeis do Banco Itaú Holding Financeira S.A. (Itaú Holding) e de suas controladas, relativos ao período de janeiro a setembro de 2005, os quais seguem as normas estabelecidas pela Lei das Sociedades por Ações, pelo Banco Central do Brasil (Bacen), pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e pela Superintendência de Seguros Privados (SUSEP).

AMBIENTE ECONÔMICO Após o crescimento de 1,4% no segundo trimestre de 2005, a economia apresentou sinais de desaceleração no terceiro trimestre. Entretanto, o arrefecimento da economia não deve ser visto como uma tendência, sendo mais provável uma recuperação, ainda que gradual, da atividade econômica nos próximos meses. Em setembro de 2005, a taxa de desemprego atingiu 9,6%, inferior aos 10,9% registrados em setembro de 2004. O IPCA acumulou inflação de 0,77%, no terceiro trimestre, e 3,95%, no período de janeiro a setembro. O índice deve encerrar o ano próximo ao objetivo de 5,1% do Banco Central, e sinalizando a convergência para a meta de 4,5% em 2006. A apreciação do real, desde o início do ano, aliada à queda dos preços agrícolas, levou o IGP-M a acumular deflação de 1,52% no trimestre e 0,21% no período de janeiro a setembro. Em outubro, a taxa Selic foi reduzida para 19,0%, depois da elevação de 3,25 pontos percentuais nos doze meses findos em setembro de 2005. Apesar do cenário de restrita liquidez, o sistema financeiro prosseguiu a expansão do crédito ao setor produtivo e aos consumidores. O crédito agregado cresceu 21,3% no terceiro trimestre de 2005, a preços e câmbio constantes, em relação ao mesmo trimestre de 2004, e 5,6% em relação ao segundo trimestre de 2005. O crédito à pessoa física cresceu 31,5% no terceiro trimestre de 2005, em termos reais, se comparado ao mesmo trimestre de 2004. Do terceiro trimestre de 2004 até o terceiro trimestre de 2005, o crédito à pessoa jurídica cresceu 13,7%, a preços e câmbio constantes, atingindo R$ 174,2 bilhões em setembro desse ano. As modalidades de crédito à pessoa jurídica com crescimento mais expressivo foram aquisição de bens, com aumento de 32,3% no terceiro trimestre de 2005, em termos reais, em relação ao mesmo trimestre do ano anterior, e hot money, com elevação de 31,8%. As captações bancárias foram mais afetadas pelo aumento dos juros. Os depósitos à vista cresceram 1,8%, e os depósitos em poupança, 0,03%, em termos reais, no terceiro trimestre de 2005, se comparados ao terceiro trimestre de 2004. A aplicação em fundos de renda fixa cresceu 10,0%.

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BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA O histórico dos resultados obtidos pelo Itaú Holding denotam sua consistência, fruto da gestão focada na liderança em performance e na sustentabilidade dos negócios. Principais Indicadores Econômico-financeiros

3º

Trim/20052º

Trim/2005 Evol. %Jan a

Set/2005 Jan a

Set/2004 Evol. %Resultados - R$ milhões Resultado Bruto da Intermediação Financeira 2.800 3.252 (13,9) 8.520 6.842 24,5Receitas de Serviços e de Seguros, Previdência e Capitalização 3.684 3.552 3,7 10.385 8.914 16,5Despesas não Decorrentes de Juros (1) 2.595 2.540 2,1 7.516 6.535 15,0Resultado Operacional 1.981 2.318 (14,6) 6.242 4.643 34,4Lucro Líquido Consolidado Recorrente 1.352 1.383 (2,2) 4.018 3.046 31,9Lucro Líquido Consolidado 1.352 1.333 1,4 3.827 2.745 39,4Resultados por Ação – R$ (por lote de mil ações em set/04) Lucro Líquido Consolidado 12,14 11,86 2,4 34,35 24,24 41,7Valor Patrimonial 136,71 133,63 2,3 136,71 118,95 14,9Juros sobre o Capital Próprio 5,57 3,12 78,3 11,83 7,57 56,3Preço da Ação PN (2) 519,66 438,90 18,4 519,66 308,69 68,3Capitalização de Mercado – R$ milhões (3) 57.890 49.355 17,3 57.890 34.959 65,6Balanço Patrimonial – R$ milhões Ativos Totais 144.671 144.545 0,1 144.671 138.520 4,4Empréstimos Totais (inclui avais e fianças) 61.616 58.647 5,1 61.616 51.059 20,7Recursos Próprios Livres, Captados e Administrados 233.397 228.576 2,1 233.397 213.289 9,4Dívidas Subordinadas 4.449 4.537 (2,0) 4.449 4.835 (8,0)Patrimônio Líquido Consolidado 15.229 15.027 1,3 15.229 13.471 13,1Patrimônio de Referência (4) 20.338 20.219 0,6 20.338 18.806 8,1Índices Financeiros (%) a.a. Rentabilidade Recorrente sobre o Patrimônio Líquido 40,5 42,2 36,6 31,2Rentabilidade sobre o Patrimônio Líquido 40,5 40,5 34,8 28,1Retorno sobre Ativos 3,8 3,7 3,5 2,7Índice de Eficiência (5) 50,5 50,8 50,4 56,6Quociente de Solvabilidade (Índice de Basiléia) (6) 17,6 18,3 17,6 19,4Índice de Imobilização (6) 26,5 26,5 26,5 24,4(1) Inclui Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos e Outras

Despesas Operacionais. (2) Com base na cotação média do último mês do período. (3) Calculado com base na cotação média das ações preferenciais do último mês do período. (4) Base de capital, calculada conforme a Resolução nº 2.837 do Bacen, de 30.5.2001, com base no consolidado econômico-financeiro. (5) Calculado conforme critérios internacionais definidos no Relatório de Análise Gerencial da Operação. (6) Posição de 30 de setembro e 30 de junho. O lucro líquido consolidado do período de janeiro a setembro de 2005 foi de R$ 3.827 milhões e a rentabilidade anualizada foi de 34,8% sobre o patrimônio líquido consolidado de R$ 15.229 milhões. O Itaú Holding recolheu ou provisionou impostos e contribuições próprios relativos ao período de janeiro a setembro de 2005 no montante de R$ 4.406 milhões. Os ativos consolidados do Itaú Holding alcançaram, ao final do período, R$ 144.671 milhões, com evolução de 4,4% sobre setembro de 2004. A carteira de crédito, incluindo avais e fianças, cresceu 20,7% em relação a setembro de 2004, atingindo R$ 61.616 milhões. Destaca-se a carteira do segmento de pessoa física com crescimento de 67,6%. Os recursos próprios livres, captados e administrados evoluíram 9,4% em relação a setembro de 2004, totalizando R$ 233.397 milhões. Destaca-se o crescimento de 63,1% dos depósitos a prazo. As ações preferenciais do Itaú Holding tiveram valorização de 68,3% e as ordinárias de 75,2%, quando comparadas a setembro de 2004, enquanto o índice Bovespa valorizou 31,5%. No trimestre, as ações preferenciais e ordinárias do Itaú Holding apresentaram valorização de 18,4% e 25,7%, respectivamente. O Itaú Holding detinha o maior valor de mercado em bolsa de valores entre os bancos dos mercados emergentes, alcançando R$ 59.321 milhões (pela cotação de fechamento das ações preferenciais) em 30 de setembro de 2005. Em agosto, a Assembléia Geral Extraordinária deliberou desdobrar em 900% as ações representativas do capital social do Itaú Holding, visando proporcionar melhor liquidez às ações, com consequente ajuste do valor de cotação no mercado a um patamar mais atrativo de negociação.

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Dow Jones Sustainability World Index Pela sexta vez consecutiva, o Itaú Holding foi selecionado para fazer parte do seleto grupo de 317 empresas que compõem o Dow Jones Sustainability World Index (DJSWI), sendo o único banco latino-americano a fazer parte do Índice. O DJSWI, que avalia a sustentabilidade corporativa das empresas, é uma importante referência para instituições administradoras de recursos estrangeiros que tomam decisões de investimentos e oferecem produtos diversificados aos seus clientes com base nas ações das empresas listadas no Índice.

Reconhecimentos O Itaú Holding recebeu importantes reconhecimentos no terceiro trimestre:

• Prêmio Companhia Aberta 2004 - Apimec Nacional • Maior Grupo Financeiro do Brasil - Ranking Líderes Financeiros 2005 - Latin Trade • As Melhores da Dinheiro, 1º lugar na categoria Bancos - Revista IstoÉ Dinheiro • Prêmio Eco, categoria Consumidores e Clientes - Câmara Americana de Comércio • Melhor Relações com Investidores das Instituições Financeiras da América Latina - rankings buy-side e

sell-side, Melhor Chief Executive Officer-CEO (Roberto Setubal) e Melhor Chief Financial Officer-CFO (Henri Penchas) das Instituições Financeiras da América Latina - ranking sell-side, Melhor Governança Corporativa das Instituições Financeiras da América Latina - Institutional Investor Research Group

• Melhor Gestor de Fundos de Investimento e Melhor Gestor de Fundos de Ações - Guia Exame Os melhores Fundos de Investimento

Pessoas O Itaú Holding contava com 49.546 colaboradores, incluindo a Financeira Itaú CBD S.A. – Crédito, Financiamento e Investimento, ao final do período. A remuneração fixa somada aos encargos e benefícios totalizou R$ 2.461 milhões no período de janeiro a setembro de 2005. Os benefícios sociais proporcionados aos colaboradores e seus dependentes foram de R$ 432 milhões. Além disso, no período, foram investidos R$ 41 milhões em programas de formação, treinamento e desenvolvimento.

SUBSIDIÁRIAS . Banco Itaú Reforçando sua estratégia de crescimento sustentável, em setembro, por meio de licitação pública na forma de pregão presencial, o Banco Itaú adquiriu o direito de prestação de serviços, por 5 anos, na gestão da folha de pagamento e administração de recursos financeiros da Prefeitura do Município de São Paulo. A operação ampliará a base de clientes na cidade de São Paulo em mais de 200 mil contas, com incremento potencial entre 3% e 4% das receitas das operações do varejo. Destacam-se, no segmento de pessoas físicas, os saldos de empréstimos pessoais e de cartão de crédito que cresceram 58,8% e 71,4%, respectivamente, em relação a setembro de 2004. A carteira de financiamento e leasing de veículos evoluiu 14,7% no trimestre. Nos últimos 12 meses, a carteira cresceu 74,2%, enquanto que estima-se o crescimento do mercado em 39%. O Banco Itaú apresentou 17,4% (junho de 2005) de participação de mercado. A taxa de juros para financiamentos habitacionais do Banco Itaú foi reduzida de 12% para 8% a.a., nos primeiros 36 meses, para imóveis avaliados entre R$ 50 mil e R$ 100 mil. O Banco apresenta uma das menores taxas do mercado imobiliário, sendo o pioneiro na redução dos juros.

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Destaca-se, também, a liderança de mercado do Itaú Private Bank, segmento especializado em consultoria patrimonial e financeira a pessoas de elevado potencial de investimento, com volume total administrado de R$ 14.020 milhões no Brasil. O Banco Itaú também é o maior gestor privado de recursos de investidores institucionais e maior custodiante de recursos no mercado brasileiro, com montante de R$ 192,8 bilhões, de acordo com o ranking da Anbid.

Informações Pro Forma (R$ milhões) (1)

3º Trim/2005

2º

Trim/2005

Evol. %

Jan a Set/2005

Jan a

Set/2004

Evol. %

Resultados Resultado Bruto da Intermediação Financeira 2.105 2.284 (7,8) 6.369 5.524 15,3Receitas de Serviços e de Seguros, Previdência e Capitalização 2.054 1.948 5,5 5.923 4.734 25,1Despesas não Decorrentes de Juros 2.465 2.397 2,8 7.103 6.109 16,3Resultado Operacional 1.405 1.574 (10,7) 4.541 3.584 26,7Lucro Líquido 1.048 1.011 3,7 2.946 2.158 36,5Capital Alocado – Nível I (2) 11.361 11.472 (1,0) 11.361 10.225 11,1Rentabilidade Anualizada (%) 42,3 40,2 36,0 29,1Ativos e Empréstimos Empréstimos Totais (3) 39.483 36.558 8,0 39.483 27.361 44,3Micro/Pequenas e Médias Empresas (4) 11.494 11.147 3,1 11.494 9.416 22,1Pessoas Físicas 25.520 22.813 11,9 25.520 15.273 67,1- Cartão de Crédito 5.926 5.359 10,6 5.926 3.458 71,4- Veículos 9.382 8.177 14,7 9.382 5.385 74,2- Crédito Pessoal 10.211 9.276 10,1 10.211 6.431 58,8Créditos Direcionados 2.469 2.598 (5,0) 2.469 2.671 (7,6)- Crédito Imobiliário 1.835 1.884 (2,6) 1.835 1.916 (4,2)- Crédito Rural 634 714 (11,2) 634 755 (16,0)Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 37.979 34.548 9,9 37.979 32.772 15,9Títulos e Valores Mobiliários 24.380 23.407 4,2 24.380 21.755 12,1Depósitos + Recursos Administrados 161.972 151.676 6,8 161.972 130.301 24,3Depósitos 49.636 45.890 8,2 49.636 36.527 35,9Recursos Administrados 112.337 105.785 6,2 112.337 93.774 19,8- Fundos de Investimento 104.008 97.682 6,5 104.008 86.444 20,3- Carteiras Administradas 8.329 8.103 2,8 8.329 7.330 13,6(1) A segregação entre operações do Banco Itaú e da Corporação, assim como entre as operações de crédito, cartões de crédito e

financiamento de veículos de correntistas e não correntistas, está detalhadamente apresentada no Relatório de Análise Gerencial da Operação.

(2) Reflete o capital econômico do Banco Itaú Pro Forma, determinado a partir de critérios gerenciais definidos para alocação do capital do Banco Itaú às suas unidades de negócio.

(3) Inclui avais e fianças. (4) Para fins de comparabilidade, os períodos anteriores foram reclassificados de forma a considerar o processo de reavaliação do

perfil e potencial dos clientes realizado no terceiro trimestre de 2005.

.. Crédito ao Consumidor O Banco Itaú tem reforçado sua atuação na área de crédito ao consumidor, com forte expansão dos negócios associados à marca Taií. Inaugurada em junho de 2004, a operação de lojas de crédito pessoal (FIT), que concorre no segmento de financeiras, conta, atualmente, com 110 lojas nos Estados de São Paulo e Rio de Janeiro. Até o final do ano, a previsão é instalar mais 40 lojas. A Financeira Itaú CBD (FIC), que iniciou operação em abril de 2005, conta com mais de 207 lojas dentro dos varejistas Pão de Açúcar, Extra, Extra Eletro, CompreBem e Sendas. Até o final do ano, a previsão é instalar mais 93 pontos de atendimento. A Financeira Americanas Itaú (FAI), em processo de aprovação junto ao Bacen, possuirá mais de 190 lojas Americanas Taií dentro das Lojas Americanas e Americanas Express, bem como lojas independentes de rua. Ao final de 2005, o Banco Itaú contará com mais de 600 pontos de venda da marca Taií (FIT, FIC e FAI).

.. Cartões de Crédito Com a participação de 50% do Itaú no Credicard, a Itaucard tem mantido liderança de mercado com 12,2 milhões de cartões.

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Como parte do processo de divisão do portfólio de cartões de crédito do Credicard entre Itaú e Citibank, aproximadamente 2,8 milhões de clientes receberam o novo cartão Credicard Itaú no terceiro trimestre de 2005. A substituição foi iniciada com os cartões nacionais, seguida pelos cartões de uso internacional. Até o final de novembro, a base de cartões Credicard estará totalmente renovada. A cisão da companhia está prevista para o 1º semestre de 2006. Em linha com sua estratégia de ampliação dos negócios, a Itaucard lançou no final de agosto o cartão Itaucard Visa Eletrônico para clientes de baixa renda, com limite máximo de R$ 500,00. A Orbitall, empresa líder no processamento para o mercado de cartões de crédito, processou 19,7 milhões de cartões (incluindo private label) no mês de setembro, o que representa um crescimento de 22% em relação a setembro de 2004.

.. Seguros, Previdência e Capitalização A Itaú Seguros e suas subsidiárias atingiram, no trimestre, R$ 604 milhões em prêmios auferidos, apresentando crescimento de 13,3% em relação ao terceiro trimestre de 2004. A Itaú Vida e Previdência e a Itauprev Vida e Previdência atingiram R$ 837 milhões de receita, com relação aos prêmios emitidos em seguros de vida e VGBL, com aumento de 30,3% em relação ao terceiro trimestre de 2004. As provisões técnicas de previdência, VGBL, seguros de vida e convênio DPVAT somaram R$ 11.169 milhões. As provisões de capitalização totalizaram R$ 1.101 milhões no período, sendo distribuídos mais de R$ 5 milhões de prêmios em dinheiro para clientes sorteados no trimestre. No trimestre, o índice de sinistralidade de automóvel atingiu 68%, 4 pontos percentuais inferior ao registrado no trimestre anterior. O resultado é fruto dos ajustes de preços e da depuração da carteira adotados em 2005.

3º Trim/05 2º Trim/05 3º Trim/05 2º Trim/05 3º Trim/05 2º Trim/05 3º Trim/05 2º Trim/05 Evol. (%)

Lucro Líquido 7 14 89 97 23 36 114 141 (18,9)Prêmios Ganhos e Resultado de Planos de Previdência e Capitalização 465 437 128 118 40 39 631 593 6,4 Provisões Técnicas 1.215 1.150 11.169 10.273 1.101 1.082 13.486 12.506 7,8 (*) O consolidado não representa a soma das partes, pois existem operações entre as empresas que foram eliminadas apenas noconsolidado.

Consolidado (*)Informações Pro Forma (R$ milhões)

Seguros Vida e Previdência Capitalização

.. Itaú Corretora de Valores No terceiro trimestre, a Itaú Corretora intermediou na Bovespa R$ 11,2 bilhões, 43% superior ao terceiro trimestre de 2004. Atualmente, detém 6% de participação do mercado, ocupando o 4º lugar no ranking geral. A Itaú Corretora intermediou 8,6 milhões de contratos na Bolsa de Mercadorias & Futuros (BM&F) no trimestre, representando crescimento de 160% em relação ao terceiro trimestre de 2004. No mercado de Home Broker, o Itautrade atingiu volume negociado de R$ 905 milhões, 25% superior ao terceiro trimestre de 2004, ocupando a 4ª posição nesse mercado, com participação de 8,1%.

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.. Banco Itaú Europa O Banco Itaú Europa, instituição com sede em Lisboa, agência em Londres, sucursal financeira na Ilha da Madeira, subsidiárias em Cayman e em Luxemburgo, registrou importante expansão de suas atividades, com crescimento de 17,4% em seus ativos, se comparado a dezembro de 2004. Os ativos sob gestão consolidados ultrapassaram € 5 bilhões em setembro. O status investment grade do Banco, concedido pelas agências internacionais Moody’s (Baa1) e Fitch Ratings (BBB+), tem permitido fácil acesso ao mercado internacional de capitais, por meio de emissões de bonds a médio e longo prazos. Em suas atividades, destacam-se o financiamento de operações de comércio exterior entre o Brasil e a União Européia, a realização de transações no mercado internacional de capitais, notadamente na colocação de papéis emitidos por entidades brasileiras, e atividades de private banking, concentradas no Banco Itaú Europa Luxembourg que, ao final do terceiro trimestre, contava com US$ 2,7 bilhões de ativos sob gestão de mais de 1.500 clientes. O Banco Itaú Europa possui 51% da participação de 16,1% que o Conglomerado Itaú possui no Banco BPI, S.A., quarto maior conglomerado financeiro português, com € 29 bilhões em ativos. Esta participação assegura ao Itaú particular evidência no controle acionário do BPI. No período de janeiro a setembro de 2005, o produto bancário consolidado alcançou € 49,5 milhões e o lucro líquido € 30,5 milhões, um aumento de 41,8% em relação ao mesmo período de 2004. O índice de eficiência foi de 28,4% no período e o Índice de Basiléia de 16% em setembro de 2005.

. Banco Itaú BBA O período de janeiro a setembro de 2005 foi caracterizado pela intensificação das operações de mercado de capitais e fusões e aquisições e pela concretização de operações estruturadas e de derivativos para um número crescente de clientes. O Itaú BBA manteve o primeiro lugar no ranking da Anbid de originação de renda fixa, com participação de mercado de 21,0% até setembro de 2005. As operações de debêntures, fundos de investimento em direitos creditórios e certificados de recebíveis imobiliários totalizaram R$ 14,7 bilhões, representando 38% do volume de renda fixa registrado na CVM no período. Em renda variável, o Itaú BBA atuou como joint-lead manager e co-manager em ofertas primárias e secundárias de ações no montante de R$ 1,2 bilhão. Em relação às operações estruturadas e de derivativos, destaca-se o aumento da demanda por parte de exportadores que buscaram travar os preços de venda de seus produtos em função das condições de mercado e de clientes em busca de operações mais sofisticadas de hedge para suas exposições cambiais. Os indicadores apresentados a seguir baseiam-se nas demonstrações contábeis pro forma do Banco Itaú BBA e buscam melhor refletir os resultados provenientes desta unidade de negócios a partir de informações gerenciais.

60


Informações Pro Forma 3º Trim/2005

2º Trim/2005

(3) Evol. %

Jan a Set/2005

Jan a Set/2004

(3) Evol. %

Resultados – R$ milhões Resultado Bruto da Intermediação Financeira 442 530 (16,6) 1.383 1.053 31,3Resultado Operacional 379 416 (8,9) 1.150 826 39,2Lucro Líquido Consolidado 304 322 (5,7) 880 587 49,8Balanço Patrimonial – R$ milhões Ativos Totais 43.765 38.677 13,2 43.765 37.925 15,4Empréstimos Totais (1) 22.134 22.090 0,2 22.134 23.699 (6,6)Capital Alocado - Nível 1 (2) 3.868 3.554 8,8 3.868 3.245 19,2Índices Financeiros (%) a.a. Rentabilidade sobre o Patrimônio Líquido 35,3 41,5 31,4 24,8Retorno sobre Ativos 2,8 3,4 2,7 3,1(1) Inclui avais e fianças. (2) Reflete o capital econômico do Banco Itaú BBA Pro Forma, determinado a partir de critérios gerenciais definidos para alocação

do capital do Itaú às suas unidades de negócio. (3) As informações dos períodos anteriores encontram-se reajustadas, com o intuito de promover melhor comparabilidade em

relação aos critérios gerenciais adotados, especialmente relacionados à alocação de capital e aos juros sobre capital próprio.

Responsabilidade Socioambiental O terceiro trimestre foi marcado por importantes iniciativas que refletem a preocupação do Itaú Holding com a questão socioambiental. No período, foi criado o Comitê Executivo de Responsabilidade Socioambiental, com o objetivo de definir a política de responsabilidade socioambiental do Itaú Holding e estabelecer o alinhamento das ações do Banco. Também foi criada a Comissão de Responsabilidade Socioambiental, que objetiva analisar riscos, oportunidades e ameaças para o Itaú Holding, em relação às ações de responsabilidade socioambiental, e propor projetos e soluções. Entre as várias iniciativas adotadas pelo Banco Itaú, destacam-se a realização, nos prédios administrativos (CEIC e CTO), da 1ª Semana de Responsabilidade Corporativa Itaú, da Campanha de Captação de Doadores de Medula Óssea, que contou com a adesão de 2.200 pessoas em 2 dias e da Campanha do Agasalho, com a arrecadação de uma tonelada de agasalhos dos colaboradores e a doação pelo Banco Itaú de mais uma tonelada de cobertores ao Fundo Social de Solidariedade do Estado de São Paulo. Em setembro, o Banco Itaú lançou o Plano de Capitalização PIC Natureza que, além de premiar clientes, contribuirá para o reflorestamento em diversas regiões do Brasil. Também ampliou a Campanha Plante a Primavera, com a parceria do Instituto Akatu, que incentiva o consumo consciente.

. Fundação Itaú Social No trimestre, os investimentos da Fundação somaram R$ 5 milhões, totalizando R$ 14 milhões no período de janeiro a setembro de 2005. O Itaú, por meio do Plano de Capitalização PIC Esperança, repassou cerca de R$ 1 milhão no trimestre para os programas de educação básica desenvolvidos pelo Unicef e pela Fundação Itaú Social. Destacam-se a 6ª edição do Prêmio Itaú-Unicef, com 1.682 projetos inscritos e 212 inscrições para o Concurso de Ensaios, a 1ª edição do Prêmio Itaú Apoio ao Empreendedor, que recebeu inscrições de 43 Organizações da Sociedade Civil de Interesse Público (OSCIPs) que operam com microcrédito, e o Segundo Curso de Avaliação Econômica de Projetos Sociais. Merece destaque, também, o Programa Escrevendo o Futuro que está capacitando 25 mil professores por meio de estabelecimento de parceria com nove Secretarias de Educação, lançamento de comunidade virtual, produção de três vídeos em parceria com o Canal Futura e publicação de dois almanaques.

. Instituto Itaú Cultural No trimestre, os recursos utilizados pelo Instituto somaram R$ 4 milhões, totalizando R$ 17 milhões no período de janeiro a setembro de 2005. No trimestre, a exposição Cinético Digital recebeu mais de 60 mil visitantes. O programa Rumos Artes Visuais divulgou os nomes de 85 artistas premiados de 14 estados. A série Brasil 3x4, do programa Rumos Cinema e Vídeo, foi apresentada no Acre, Espírito Santo, Goiás, Bahia e no interior

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de São Paulo. O programa Rumos Educação Cultura e Arte encerrou série de encontros. O Projeto Crônica na Sala de Aula foi implantado em 8 estados do Brasil e no Distrito Federal. Destacam-se no trimestre, a parceria firmada com a IPCTV do Japão, para a exibição do Programa Jogo de Idéias, o encontro internacional de teatro Próximo Ato, realizado em São Paulo, e o relançamento da Enciclopédia de Teatro, com ampliação de conteúdo, no site Instituição. Merece destaque, também, o prêmio recebido pelo site do Instituto Itaú Cultural na etapa brasileira do World Summit Awards 2005.

Auditoria Independente - Instrução CVM nº 381 No período de janeiro a setembro de 2005, foram contratados com a PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes serviços relacionados à auditoria externa para pleno atendimento à regulamentação da Lei Sarbanes Oxley, seção 404, em montante de R$ 1.764 mil, representando 11,9% do valor dos honorários. Não foram prestados pela PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes e partes relacionadas, serviços não relacionados à auditoria externa em patamar superior a 5% do total dos honorários relativos aos serviços de auditoria externa.

Circular 3.068 - Bacen Seguindo determinação da Circular 3.068 do Bacen, de 8.11.2001, que estabelece critérios para registro e avaliação contábil de títulos e valores mobiliários, o Itaú Holding declara ter capacidade financeira e intenção de manter até o vencimento os títulos assim classificados, no montante de R$ 1.940 milhões, representando apenas 6,2% do total de títulos e valores mobiliários.

Agradecimentos Agradecemos aos nossos acionistas e clientes, o indispensável apoio e confiança, e aos nossos funcionários, a determinação e o comprometimento que têm sido fundamentais para a obtenção de resultados diferenciados.

(Aprovado na Reunião do Conselho de Administração de 31.10.2005).

As demonstrações contábeis completas e o relatório de análise gerencial da operação trazem mais detalhes sobre os resultados do período, e estão disponíveis no site do Itaú Holding (http://www.itauri.com.br).

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CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO CONSELHO CONSULTIVO

Presidente FERNANDO DE ALMEIDA NOBRE NETOOLAVO EGYDIO SETUBAL LÍCIO MEIRELLES FERREIRA

LUIZ EDUARDO CAMPELLOVice-PresidentesALFREDO EGYDIO ARRUDA VILLELA FILHOJOSÉ CARLOS MORAES ABREU COMITÊ DE REMUNERAÇÃOROBERTO EGYDIO SETUBAL Presidente

OLAVO EGYDIO SETUBALConselheiros MembrosALCIDES LOPES TÁPIAS CARLOS DA CÂMARA PESTANACARLOS DA CÂMARA PESTANA FERNÃO CARLOS BOTELHO BRACHERFERNÃO CARLOS BOTELHO BRACHER JOSÉ CARLOS MORAES ABREUHENRI PENCHAS ROBERTO EGYDIO SETUBALJOSÉ VILARASAU SALAT ROBERTO TEIXEIRA DA COSTAMARIA DE LOURDES EGYDIO VILLELAPERSIO ARIDA COMITÊ DE AUDITORIAROBERTO TEIXEIRA DA COSTA PresidenteSERGIO SILVA DE FREITAS CARLOS DA CÂMARA PESTANATEREZA CRISTINA GROSSI TOGNI Membros Efetivos

ALCIDES LOPES TÁPIASTEREZA CRISTINA GROSSI TOGNI

DIRETORIADiretor Presidente COMITÊ DE NEGOCIAÇÃO DE VALORES MOBILIÁRIOSROBERTO EGYDIO SETUBAL ALFREDO EGYDIO SETUBAL

ALCIDES LOPES TÁPIASVice-Presidente Sênior ALFREDO EGYDIO ARRUDA VILLELA FILHOHENRI PENCHAS ANTONIO CARLOS BARBOSA DE OLIVEIRA

HENRI PENCHASVice-Presidentes Executivos ROBERTO TEIXEIRA DA COSTAALFREDO EGYDIO SETUBAL SILVIO APARECIDO DE CARVALHOCANDIDO BOTELHO BRACHER MARIA ELIZABETE VILAÇA LOPES AMARO

Consultor Jurídico COMITÊ DE DIVULGAÇÃO DE ATO OU FATO RELEVANTELUCIANO DA SILVA AMARO ALFREDO EGYDIO SETUBAL

ALCIDES LOPES TÁPIASDiretores Executivos ALFREDO EGYDIO ARRUDA VILLELA FILHORODOLFO HENRIQUE FISCHER ANTONIO CARLOS BARBOSA DE OLIVEIRASÍLVIO APARECIDO DE CARVALHO ANTÔNIO JACINTO MATIAS

HENRI PENCHASDiretores Gerentes MARIA ELIZABETE VILAÇA LOPES AMAROJACKSON RICARDO GOMES SILVIO APARECIDO DE CARVALHOMARCO ANTONIO ANTUNES ROBERTO TEIXEIRA DA COSTAVILSON GOMES DE BRITO TEREZA CRISTINA GROSSI TOGNI

Diretor Gerente Adjunto CONSELHO FISCAL WAGNER ROBERTO PUGLIESI

PresidenteCONSELHO CONSULTIVO INTERNACIONAL GUSTAVO JORGE LABOISSIERE LOYOLAROBERTO EGYDIO SETUBALARTUR EDUARDO BROCHADO DOS SANTOS SILVA ConselheirosCARLOS DA CÂMARA PESTANA FERNANDO ALVES DE ALMEIDAFERNÃO CARLOS BOTELHO BRACHER IRAN SIQUEIRA LIMAHENRI PENCHASJOSÉ CARLOS MORAES ABREUJULIO LAGE GONZALEZMARIA DE LOURDES EGYDIO VILLELAROBERTO TEIXEIRA DA COSTARUBENS ANTONIO BARBOSASERGIO SILVA DE FREITAS

ContadorJOSÉ MANUEL DA COSTA GOMESCPF: 053.697.558-25CRC - 1SP219892/O-0


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BANCO ITAÚ S.A.

Diretor Presidente e Diretor Geral Diretores GerentesROBERTO EGYDIO SETUBAL ANTONIO CARLOS RICHECKI RIBEIRO

ALMIR VIGNOTOVice-Presidentes Seniores ANDRÉ DE MOURA MANDARÁSALFREDO EGYDIO SETUBAL ANTONIO SIVALDI ROBERTI FILHOANTÔNIO JACINTO MATIAS ARNALDO PEREIRA PINTOHENRI PENCHAS CARLOS EDUARDO DE MORI LUPORINIRENATO ROBERTO CUOCO CARLOS EDUARDO MÔNICO

CESAR PADOVANVice-Presidentes Executivos CÍCERO MARCUS DE ARAÚJOHÉLIO DE MENDONÇA LIMA CRISTIANE MAGALHÃES TEIXEIRAJOSÉ FRANCISCO CANEPA EDELVER CARNOVALIRODOLFO HENRIQUE FISCHER EDUARDO ALMEIDA PRADORONALD ANTON DE JONGH ERIVELTO CALDERAN CORRÊARUY VILLELA MORAES ABREU FABIO WHITAKER VIDIGAL

HELI DE ANDRADEConsultor Jurídico JAIME AUGUSTO CHAVESLUCIANO DA SILVA AMARO JOÃO ANTONIO DANTAS BEZERRA LEITE

JOÃO COSTADiretores Executivos JOAQUIM MARCONDES DE ANDRADE WESTINALEXANDRE DE BARROS JOSÉ ANTONIO LOPESCLÁUDIO RUDGE ORTENBLAD JOSÉ CARLOS QUINTELA DE CARVALHOFERNANDO TADEU PEREZ JÚLIO ABEL DE LIMA TABUAÇOJOÃO JACÓ HAZARABEDIAN LUÍS ANTÔNIO RODRIGUESMARCO AMBROGIO CRESPI BONOMI LUIZ ANTONIO NOGUEIRA DE FRANÇAOSVALDO DO NASCIMENTO LUIZ ANTONIO RIBEIROSÉRGIO RIBEIRO DA COSTA WERLANG LUIZ ANTONIO RODRIGUESSÍLVIO APARECIDO DE CARVALHO LUIZ EDUARDO ZAGO

LUIZ FERNANDO DE ASSUMPÇÃO FARIADiretores Gerentes Seniores LUIZ MARCELO ALVES DE MORAESANTONIO CARLOS MORELLI MANOEL ANTONIO GRANADOALEXANDRE ZÁKIA ALBERT MARCELO HABICE DA MOTTACARLOS HENRIQUE MUSSOLINI MARCELO SANTOS RIBEIROJACKSON RICARDO GOMES MARCO ANTONIO ANTUNESJOSÉ GERALDO BORGES FERREIRA MARCOS ROBERTO CARNIELLILUIZ ANTONIO FERNANDES VALENTE MÁXIMO HERNÁNDEZ GONZÁLEZLYWAL SALLES FILHO MIGUEL BURGOS NETOMARIA ELIZABETE VILAÇA LOPES AMARO PASCHOAL PIPOLO BAPTISTAPAULO ROBERTO SOARES PATRICK PIERRE DELFOSSERICARDO VILLELA MARINO RENATA HELENA OLIVEIRA TUBINI

RICARDO ORLANDORICARDO TERENZI NEUENSCHWANDERVALMA AVERSI PRIOLI

BANCO ITAÚ BBA S.A.

CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO Diretores Vice-Presidentes - ComercialALBERTO FERNANDES

Presidente SÉRGIO AILTON SAURINROBERTO EGYDIO SETUBAL

DiretoresVice-Presidentes ALEXANDRE ENRICO SILVA FIGLIOLINOFERNÃO CARLOS BOTELHO BRACHER ANDRÉ LUIS TEIXEIRA RODRIGUESHENRI PENCHAS ANDRÉ LUIZ HELMEISTER

ANDRÉ EMILIO KOK NETOConselheiros CAIO IBRAHIM DAVIDALFREDO EGYDIO SETUBAL EZEQUIEL GRINANTONIO BELTRAN MARTINEZ FERNANDO ALCÂNTARA DE FIGUEREDO BEDAANTONIO CARLOS BARBOSA DE OLIVEIRA FERNANDO FONTES IUNESCANDIDO BOTELHO BRACHER FRANCISCO PAULO COTE GILEDMAR LISBOA BACHA GUSTAVO HENRIQUE PENHA TAVARESEDUARDO MAZZILLI DE VASSIMON JOÃO CARLOS DE GÊNOVAJEAN-MARC ROBERT NOGUEIRA BAPTISTA ETLIN JOÃO REGIS DA CRUZ NETORODOLFO HENRIQUE FISCHER JOSÉ IRINEU NUNES BRAGASÉRGIO RIBEIRO DA COSTA WERLANG LUIS ALBERTO PIMENTA GARCIA

LUIZ AUGUSTO NUNES DA SILVADIRETORIA LUIZ HENRIQUE CAMPIGLIA

MARCELO MAZIERODiretor Presidente MARIA CRISTINA LASSCANDIDO BOTELHO BRACHER MARIO LUIZ AMABILE

ODAIR DIAS DA SILVA JUNIORDiretores Vice-Presidentes - Executivo PAOLO SERGIO PELLEGRINIANTÔNIO CARLOS BARBOSA DE OLIVEIRA PAULO DE PAULA ABREUEDUARDO MAZZILLI DE VASSIMONJEAN-MARC ROBERT NOGUEIRA BAPTISTA ETLIN

64


ITAÚ SEGUROS S.A.

Diretor Presidente Diretor Gerente SêniorLUIZ DE CAMPOS SALLES JACQUES BERGMAN

Diretor Superintendente Diretores GerentesRUY VILLELA MORAES ABREU (1) ASTÉRIO SAMPAIO MIRANDA

IDACELMO MENDES VIEIRADiretores Vice-Presidentes Executivos ITAMAR BORGES ZILIOTTOOLAVO EGYDIO SETUBAL JÚNIOR JACK SUSLIK POGORELSKYMARCELO BLAY MANES ERLICHMAN NETO

NORBERTO GIL FERREIRA CAMARGODiretores Executivos OSMAR MARCHINICARLOS EDUARDO DE MORI LUPORINICLÁUDIO CÉSAR SANCHESJOSÉ CARLOS MORAES ABREU FILHO

BANCO ITAUCRED FINANCIAMENTOS S.A.

Diretor Presidente ROBERTO EGYDIO SETUBAL

Diretores Vice-PresidentesJOSÉ FRANCISCO CANEPAMARCO AMBRÓGIO CRESPI BONOMI

DiretoresARNALDO PEREIRA PINTODILSON TADEU DA COSTA RIBEIROERIVELTO CALDERAN CORRÊAFERNANDO JOSÉ COSTA TELESFLÁVIO KITAHARA SOUSAGERÔNCIO MOTA MENEZES FILHOJACKSON RICARDO GOMESLUÍS FERNANDO STAUBLUÍS OTÁVIO MATIASMANOEL DE OLIVEIRA FRANCOMARCO ANTONIO ANTUNESMARCOS VANDERLEI BELINI FERREIRAMÁRIO MENDES AMADEUMÁRIO WERNECK BRITTORODOLFO HENRIQUE FISCHER

(1) eleito em AGE de 17.5.2005, pendente de homologação pela Superintendência de Seguros Privados.

65


141.873.396 135.455.158 2.052.991 1.926.164

23.175.542 25.396.978 13.313.308 15.932.790

248.030 303.108 9.614.204 9.161.080

30.829.740 28.258.317 11.595.138 12.813.774

1.977.293 1.344.040 1.229.058 2.396.927

221.655 1.041.712 2.943.639 1.318.784 9.181.797 6.117.892 3.681.160 3.225.188

11.991.463 11.244.611 1.459.126 1.339.835

10.193.102 9.635.040 330.441 266.559

2.819 3.177 5.975 -

14.563 18.169 51.916.950 41.783.375 55.572.698 44.810.178 (3.655.748) (3.026.803) 20.225.897 25.714.251

8.471.178 14.375.443 526.776 523.988 668.893 632.177 898.815 783.739

9.660.235 9.398.904 1.666.250 1.113.293

367.297 399.128 (102.581) (129.087)

1.401.534 843.252

2.797.793 3.064.609 726.881 887.603 566.447 749.697

No País 123.052 124.389 No Exterior 443.395 625.308

264.860 249.809 (104.426) (111.903)

1.850.416 1.941.604 2.144.236 2.127.803 3.271.576 2.788.515

(3.565.396) (2.974.714) 220.496 235.402 445.414 534.129

(224.918) (298.727)

144.671.189 138.519.767

(Depreciações Acumuladas)DIFERIDO (Notas 4i e 15b)

Gastos de Organização e Expansão(Amortização Acumulada)

TOTAL DO ATIVO

(Provisão para Perdas)IMOBILIZADO DE USO (Notas 4h e 15b)

Imóveis de UsoOutras Imobilizações de Uso

PERMANENTE INVESTIMENTOS (Notas 4g e 15a I)

Participações em Coligadas

Outros Investimentos

30/09/2004

CIRCULANTE E REALIZÁVEL A LONGO PRAZO

APLICAÇÕES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ (Notas 4a e 5)DISPONIBILIDADES

BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A.Balanço Patrimonial Consolidado( Em Milhares de Reais)

30/09/2005ATIVO

Recursos Garantidores das Provisões Técnicas - Cotas de Fundos de PGBL/VGBL (Nota 10b)

TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS E INSTR.FINANC.DERIVATIVOS (Notas 4b, 4c e 6)Carteira Própria

Pagamentos e Recebimentos a Liquidar

Vinculados a Compromissos de RecompraVinculados a Prestação de GarantiasVinculados ao Banco CentralInstrumentos Financeiros Derivativos

Aplicações no Mercado Aberto

Diversos (Nota 12a)

Recursos Garantidores das Provisões Técnicas - Outros Títulos (Nota 10b)RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS

OPERAÇÕES DE CRÉDITO, ARRENDAMENTO MERCANTIL E OUTROS CRÉDITOS (Nota 7)

(Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (Nota 4e)Operações com Características de Concessão de Crédito (Nota 4d)

Aplicações em Depósitos InterfinanceirosAplicações no Mercado Aberto - Recursos Garantidores das Provisões Técnicas SUSEP (Nota 10b)

SFH - Sistema Financeiro da Habitação

Negociação e Intermediação de Valores

Despesas Antecipadas

Outros Valores e Bens(Provisões para Desvalorizações)

OUTROS VALORES E BENS (Nota 4f)

Depósitos no Banco Central

Carteira de Câmbio (Nota 8)Rendas a ReceberPrêmios de Seguros a Receber (Nota 10b)

Correspondentes

RELAÇÕES INTERDEPENDÊNCIAS

OUTROS CRÉDITOS

Repasses Interfinanceiros

66


128.337.380 123.887.598 44.487.979 37.590.378

Depósitos à Vista 9.978.022 9.722.725 Depósitos de Poupança 18.563.979 18.223.958 Depósitos Interfinanceiros 938.310 620.869 Depósitos a Prazo 14.711.925 9.022.826 Outros Depósitos 295.743 -

20.433.095 21.928.611 Carteira Própria 16.372.188 9.559.128 Carteira de Terceiros 3.672.649 6.270.104 Carteira Livre Movimentação 388.258 6.099.379

4.752.896 4.267.777 Recursos de Letras Hipotecárias - 41.057 Recursos de Debêntures 1.392.934 844.818 Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior 3.359.962 3.381.902

1.728.441 1.388.995 Recebimentos e Pagamentos a Liquidar 1.579.690 1.241.557 Correspondentes 148.751 147.438

1.302.048 1.087.345 Recursos em Trânsito de Terceiros 1.290.642 1.081.701 Transferências Internas de Recursos 11.406 5.644

8.590.407 11.268.725 Empréstimos 4.390.167 6.866.391 Repasses 4.200.240 4.402.334

1.884.042 786.395 13.485.629 10.047.628 31.672.843 35.521.744

Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados 1.349.145 1.391.910 Carteira de Câmbio (Nota 8) 8.831.229 14.642.895 Sociais e Estatutárias 1.171.721 744.902 Fiscais e Previdenciárias (Nota 14d I) 5.295.855 3.641.946 Negociação e Intermediação de Valores 1.152.687 1.562.741 Operações com Cartões de Crédito 3.852.170 2.543.146 Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior (Nota 9f) 1.204.606 2.032.131 Dívidas Subordinadas (Nota 9g) 4.448.871 4.834.829 Diversas (Nota 12b) 4.366.559 4.127.244

59.731 57.278

1.044.858 1.104.045

15.229.220 13.470.846 8.300.000 8.101.000

De Domiciliados no País 6.709.531 6.469.309 De Domiciliados no Exterior 1.590.469 1.631.691

1.289.969 2.183.867 6.098.095 3.173.186

294.594 483.673 (753.438) (470.880)

144.671.189 138.519.767

30/09/2005 30/09/2004

CIRCULANTE E EXIGÍVEL A LONGO PRAZODEPÓSITOS (Notas 4a e 9b)

PASSIVO

BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A. Balanço Patrimonial Consolidado ( Em Milhares de Reais)

CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO (Notas 4a e 9c)

OUTRAS OBRIGAÇÕESPROVISÕES TÉCNICAS DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO (Notas 4j e 10a)

RECURSOS DE ACEITES E EMISSÃO DE TÍTULOS (Notas 4a e 9d)

RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS

RELAÇÕES INTERDEPENDÊNCIAS

OBRIGAÇÕES POR EMPRÉSTIMOS E REPASSES (Notas 4a e 9e)

INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS (Notas 4c e 6e)

(Ações em Tesouraria)

Reservas de CapitalReservas de Lucros

RESULTADOS DE EXERCÍCIOS FUTUROS

PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS NAS SUBSIDIÁRIAS

Ajuste a Valor de Mercado - TVM e Derivativos (Notas 4b, 4c e 6c )

PATRIMÔNIO LÍQUIDO (Nota 16)Capital Social

TOTAL DO PASSIVO

67


13.188.295 12.524.340 8.508.034 7.095.542 2.467.865 3.952.239 1.357.612 904.398

182.710 114.050 672.074 458.111

(2.815.083) (5.021.315) (2.065.726) (3.690.545) (1.072.460) (686.029)

323.103 (644.741)

10.373.212 7.503.025

(1.853.244) (660.555) (2.496.437) (1.147.676)

643.193 487.121

8.519.968 6.842.470

(2.277.894) (2.199.425) 5.615.804 4.366.230

Administração de Recursos 1.257.666 1.035.790 Serviços de Conta Corrente 1.053.831 903.501 Cartões de Crédito 1.365.378 790.958 Operações de Crédito e Garantias Prestadas 887.845 649.200 Serviços de Recebimentos 618.585 564.808 Outros 432.499 421.973

580.658 590.255 (2.987.937) (2.409.698) (3.492.019) (3.071.032) (1.450.741) (1.029.963)

(41.198) 34.659 261.572 207.900

(764.033) (887.776)

6.242.074 4.643.045

7.822 1.932

6.249.896 4.644.977

(1.982.107) (1.312.866) (2.128.728) (1.280.469)

146.621 (32.397)

(191.745) (300.599)

(337.032) (271.049) (253.516) (211.293)

(83.516) (59.756)

87.522 (15.167)

3.826.534 2.745.296

111.400.403 113.250.221 34,35 24,24

136,71 118,95

BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A.Demonstração do Resultado Consolidado(Em Milhares de Reais)

Resultado de Participações em Coligadas (Nota 15a II)Outras Receitas Operacionais (Nota 12f)

Operações de Captação no MercadoDespesas Financeiras de Provisões Técnicas de Previdência e CapitalizaçãoOperações de Empréstimos e Repasses

RESULTADO DA INTERMED. FINANC. ANTES DOS CRÉDITOS DE LIQUIDAÇÃO DUVIDOSA

RESULTADO DE CRÉDITOS DE LIQUIDAÇÃO DUVIDOSA (Nota 7d I)Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

Resultado de Operações com Seguros, Previdência e Capitalização (Nota 10c)Despesas de Pessoal (Nota 12d)Outras Despesas Administrativas (Nota 12e)Despesas Tributárias (Notas 4l e 14a II)

LUCRO LÍQUIDO POR AÇÃO - (por lote de mil ações em 30/09/2004) R$VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO - (por lote de mil ações em 30/09/2004) R$

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (Notas 4l e 14a I)Devidos sobre Operações do PeríodoReferentes a Diferenças Temporárias

RESULTADO EXTRAORDINÁRIO (Nota 13)

PARTICIPAÇÕES NO LUCROEmpregados - Lei 10.101 de 19/12/2000

01/01 a 30/09/2004

RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRAOperações de Crédito, Arrendamento Mercantil e Outros CréditosResultado de Operações com Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos

01/01 a 30/09/2005

Resultado Financeiro das Operações com Seguros, Previdência e CapitalizaçãoResultado de Operações de CâmbioResultado das Aplicações Compulsórias

DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA

Receita de Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo

RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA

OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAISReceitas de Prestação de Serviços (Nota 12c)

Outras Despesas Operacionais (Nota 12g)

RESULTADO OPERACIONAL

RESULTADO NÃO OPERACIONAL

RESULTADO ANTES DA TRIBUTAÇÃO SOBRE O LUCRO E PARTICIPAÇÕES

Administradores - Estatutárias - Lei 6.404 de 15/12/1976

PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS NAS SUBSIDIÁRIAS

LUCRO LÍQUIDO

Nº DE AÇÕES EM CIRCULAÇÃO - (Em Milhares em 30/09/2004) (Nota 16a)

68



NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS PERÍODO DE 01/01 A 30/09 DE 2005 E 2004

(Em Milhares de Reais)

NOTA 1 - CONTEXTO OPERACIONAL O Banco Itaú Holding Financeira S.A. (ITAÚ HOLDING) é uma sociedade anônima de capital aberto que, em conjunto com empresas coligadas e controladas, atua, no Brasil e no exterior, na atividade bancária em todas as modalidades, através de suas carteiras comercial, de investimento, de crédito imobiliário, de crédito, financiamento e investimento e de arrendamento mercantil, inclusive as de operações de câmbio, e nas atividades complementares, destacando-se as de Seguros, Previdência Privada, Capitalização, Corretagem de Títulos e Valores Mobiliários e Administração de Cartões de Crédito, Consórcios, Fundos de Investimentos e Carteiras Administradas. Em 28/02/2005, foi anunciada a associação entre o ITAÚ HOLDING e a Lojas Americanas S.A. (LASA) que visa estabelecer uma parceria para a constituição de uma nova empresa denominada FAI – FINANCEIRA AMERICANAS ITAÚ S.A. CRÉDITO, FINANCIAMENTO E INVESTIMENTO e da aquisição da promotora de vendas Facilita Serviços e Propaganda S.A. (FACILITA) que atuará com exclusividade na estruturação e comercialização de produtos e serviços financeiros para os clientes da LASA. O valor do investimento foi de R$ 240.000, resultando em um ágio de R$ 200.000 integralmente amortizado nas demonstrações contábeis consolidadas. A liquidação financeira ocorreu em 27/04/2005. A operação foi submetida a aprovação do Banco Central do Brasil – BACEN. Estima-se que os resultados gerados não apresentarão efeito relevante durante os três primeiros anos de suas atividades.

69


NOTA 2 - APRESENTAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS a) Apresentação das Demonstrações Contábeis

As Demonstrações Contábeis do ITAÚ HOLDING e de suas Controladas (ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO) foram elaboradas de acordo com a Lei das Sociedades por Ações e normativos do Banco Central do Brasil (BACEN), da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e da Superintendência de Seguros Privados (SUSEP), que incluem práticas e estimativas contábeis no que se refere à constituição de provisões. As Demonstrações Contábeis consolidadas estão sendo apresentadas sem a segregação entre Circulante e Longo Prazo, consistente com as apresentações trimestrais anteriores. Em Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil e Outros Créditos – Operações com Cartões de Crédito estão incluídos os valores a receber, decorrente de compras efetuadas pelos seus titulares. Os recursos correspondentes a esses valores estão contemplados em Outras Obrigações – Operações com Cartões de Crédito. As Operações de Arrendamento Mercantil são apresentadas a valor presente no Balanço Patrimonial, e as receitas e despesas relacionadas, que representam o resultado financeiro dessas operações, estão apresentadas agrupadas na rubrica Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil e Outros Créditos da Demonstração do Resultado. O resultado de Câmbio é apresentado de forma ajustada, com a reclassificação de despesas e receitas, de maneira a representar exclusivamente a variação e diferenças de taxas incidentes sobre as contas patrimoniais representativas de moedas estrangeiras.

b) Consolidação

Os saldos das contas patrimoniais e de resultado e os valores das transações, entre as empresas consolidadas, são eliminados. Estão consolidados os Fundos de Investimentos Exclusivos de aplicação de empresas consolidadas. Os títulos e aplicações pertencentes às carteiras desses fundos estão classificados por tipo de operação e foram distribuídas por tipo de papel, nas mesmas categorias em que originalmente foram alocadas. Os impostos diferidos referentes aos ajustes a valor de mercado de títulos para negociação, instrumentos financeiros derivativos (ativos/passivos) e títulos disponíveis para venda, inclusive sobre provisão adicional, são apresentados no Balanço Patrimonial pelos respectivos valores líquidos. Os efeitos da Variação Cambial sobre os investimentos no exterior estão distribuídos nas linhas da Demonstração do Resultado, conforme a natureza das contas patrimoniais correspondentes. Os ágios originados nas aquisições de investimentos são integralmente amortizados nos exercícios em que ocorrem os investimentos, de modo a: a) permitir melhor comparabilidade com demonstrações contábeis consolidadas de períodos anteriores; e b) possibilitar a avaliação do Resultado e Patrimônio Líquido pela utilização de critérios conservadores. No BANCO BANESTADO S.A. (BANESTADO), estão constituídos créditos tributários, em montante considerado adequado às suas perspectivas de lucro futuro. No ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO, considerando tratar-se de um contexto com maior amplitude e maior sinergia, fatores que favorecem a maximização de resultados, esses créditos estão integralmente reconhecidos.

70


30/09/2005 30/09/2004

Banco Itaú S.A. 100,00 100,00Banco Itaú BBA S.A. 95,75 95,75Banco Itaucred Financiamento S.A. 99,99 99,99Banco Fiat S.A. 99,99 99,99Banco Itaú Buen Ayre S.A. 99,99 99,99Banco Itaú Europa Luxembourg S.A. (1) 19,52 19,52Banco Itaú Europa S.A. (1) 19,53 19,53Itau Bank, Ltd. 100,00 100,00Cia. Itauleasing de Arrendamento Mercantil 99,99 99,99Itaú Corretora de Valores S.A. 99,99 99,99Financeira Itaú CBD S.A. - Crédito, Financiamento e Investimento (2) 50,00 - Financeira Americanas Itaú S.A. Crédito, Financiamento e Investimento (3)(4) 50,00 -

Itaú Seguros S.A. e Controladas 100,00 100,00Itaú Vida e Previdência S.A. 99,99 99,99Cia. Itaú de Capitalização 99,99 99,99

Itaucard Financeira S.A. Crédito, Financiamento e Investimento 99,99 99,99Credicard Banco S.A. (3)(5) 50,00 33,33Orbitall Serviços e Processamento e Informatização Comercial S.A. e Controlada (3)(5) 100,00 33,33Redecard S.A. (3) 31,94 31,94

Fiat Administradora de Consórcios Ltda. 99,99 99,99Itaú Administradora de Consórcios Ltda. 99,99 99,99

Akbar – Marketing e Serviços, LDA e Controladas 95,75 95,75Afinco Americas Madeira, SGPS, Sociedade Unipessoal, LDA 100,00 100,00Itaúsa Export S.A. (1) 22,23 22,23Serasa S.A. (3) 32,54 32,54

(1)

(2)

(3) (4) (5)

Coligadas incluídas na consolidação, com autorização da CVM, para melhor apresentação da unidade econômica. Controladas pela Itaúsa -Investimentos Itaú S.A. (ITAÚSA).

Acréscimo de participação por aquisição, considerando no consolidado, a Credicard a partir de 31/10/2004 e a Orbitall a partir de 30/11/2004.

Investimento constituído em 09/08/2004 e aprovado a funcionar pelo BACEN em 05/04/2005. A partir de 30/09/2005, passou a ser incluída naconsolidação integralmente, com autorização da CVM, em função da gestão do negócio pelo ITAÚ HOLDING.

Investimento constituído em 27/04/2005 para viabilizar a parceria ITAÚ e LASA (Nota 1).Empresas com controle compartilhado incluídas proporcionalmente na consolidação. A Orbitall até 30/09/2004.

As demonstrações contábeis consolidadas abrangem o ITAÚ HOLDING e suas controladas diretas e indiretas, destacando-se:

ATIVIDADE DE ADMINISTRAÇÃO DE CARTÕES DE CRÉDITO

ATIVIDADE DE ADMINISTRAÇÃO DE GRUPOS DE CONSÓRCIO

NÃO FINANCEIRAS

Participação %

ATIVIDADE BANCÁRIA E INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA

ATIVIDADES DE SEGUROS, PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO

71


Consolidado Operacional (1)

Consolidado Econômico-Financeiro (2)

20.440.252 20.337.51918,7% 17,6%

Nível I 15,2% 14,3%Nível II 3,5% 3,3%

43,5% 26,5%1.335.888 4.773.057

(1)

(2)

(3)

(4)

NOTA 3 - ÍNDICES DE BASILÉIA E DE IMOBILIZAÇÃO

Folga de Imobilização

Índice Basiléia

Índice de Imobilização (4)

Patrimônio de Referência (3)

Apresentamos abaixo os principais indicadores em 30/09/2005, obtidos a partir das demonstraçõescontábeis não consolidadas (base inicial para apuração do Consolidado Operacional e Econômico-Financeiro), conforme regulamentação em vigor:

O Bacen, através da Resolução nº 2.837, de 30/05/2001, e alterações posteriores, define o Patrimônio de Referência(PR), para fins de apuração dos limites operacionais, como o somatório de dois níveis, a exemplo da experiênciainternacional, Nível I e II, cada qual composto por itens integrantes do Patrimônio Líquido, além de dívidassubordinadas e instrumentos híbridos de capital e dívida.A diferença entre o índice de imobilização do Consolidado Operacional e do Econômico-Financeiro decorre da inclusãode empresas controladas não financeiras que dispõem de elevada liquidez e baixo nível de imobilização, comconseqüente redução do índice de imobilização do Consolidado Econômico-Financeiro e possibilitando quandonecessário distribuição de recursos para as empresas financeiras.

Demonstrações contábeis consolidadas contendo somente as empresas financeiras.

Demonstrações contábeis consolidadas abrangendo todas as empresas controladas, inclusive empresas seguradoras,de previdência e de capitalização e também aquelas cujo controle societário é representado pela somatória dasparticipações detidas pela instituição, independentemente do percentual, com as de titularidade dos seusadministradores, controladores e empresas ligadas, bem como aquelas adquiridas, direta ou indiretamente, porintermédio de fundos de investimento.

A Administração julga adequado o atual nível do índice de Basiléia (17,6%, com base no Consolidado Econômico-Financeiro), levando em consideração que: a) É muito superior ao mínimo exigido pelas autoridades (11,0%). b) Índice eleva-se a 17,8%, à medida que for escriturada nas demonstrações contábeis-base dos limites

(ITAÚ HOLDING) a totalidade dos créditos fiscais do BANESTADO. c) Considerado o item (b) acima, os demais valores de realização dos ativos (Nota 18), o montante de

provisionamentos excedentes ao mínimo requerido e os créditos tributários não contabilizados, o índice passaria a ser de 20,1%.

Para o cálculo dos índices em 30/09/2005, foi utilizado o Patrimônio de Referência Ajustado, conforme demonstrado abaixo:

Consolidado Operacional

Consolidado Econômico- Financeiro

Patrimônio Líquido ITAÚ HOLDING (Individual) 16.124.843 16.124.843 Parcela de Minoritários não eliminados no processo de consolidação 1.126.325 1.026.882 Lucros não Realizados de operações com controladas (884) (4.174)Patrimônio Líquido Consolidado (BACEN) 17.250.284 17.147.551 Dívida Subordinada 3.270.260 3.270.260 Créditos Tributários Excluídos do Nível I (80.292) (80.292)Patrimônio de Referência 20.440.252 20.337.519 Ajustes:Exigência de Capital para Risco de Operações de SWAP (370.702) (370.702)Exigência de Capital para Risco Cambial (1.936.436) (1.936.436)Exigência de Capital para Risco de Taxa de Juros (253.075) (252.308)Outros (204.827) (204.827)Patrimônio de Referência Ajustado 17.675.212 17.573.246

72


17.752.391 82.043.390 21,6% 17.620.011 85.701.539 20,6%(89.035) - -0,1% (89.035) - -0,1%

4.063.509 - 5,0% 3.866.938 - 4,5%(1.319.395) - -1,6% (1.319.395) - -1,5%

(178.345) - -0,2% (178.345) - -0,2%(97.889) - -0,1% (97.481) - -0,1%

(981.730) - -1,2% (981.730) - -1,2%(477.902) - -0,6% (477.902) - -0,6%

(77.925) - -0,1% (77.925) -0,1%(700.990) - -0,8% (700.990) - -0,8%(217.477) - -0,3% 9.100 - 0,0%

- 12.634.739 -2,9% - 14.038.581 -2,9%17.675.212 94.678.129 18,7% 17.573.246 99.740.120 17,6%

16.511.292 80.311.408 20,6% 16.415.103 84.595.603 19,4%

Risco de Operações de SWAPDívida SubordinadaOutras Variações no PRVariações no Ativo Ponderado

Abaixo demonstramos os efeitos das alterações ocorridas durante o período, decorrentes de alterações na legislação ou devariação de saldos:

Efeito Ativo Ponderado Efeito

Consolidado Operacional Consolidado Econômico-FinanceiroPatrimônio de

Referência Ajustado

Patrimônio de Referência Ajustado

Ativo Ponderado

Evolução do Índice de Basiléia

Índice em 30/09/2004


Risco da Taxa de Juros

Ajustes de Exercícios Anteriores

Variação no Ajuste ao Valor de Mercado-TVM e DerivativosJuros sobre o Capital Próprio

Ações em TesourariaExposição Cambial

Resultado do Período


73


NOTA 4 – RESUMO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS a) Aplicações Interfinanceiras de Liquidez, Créditos Vinculados no BACEN Remunerados,

Depósitos Remunerados, Captações no Mercado Aberto, Recursos de Aceites e Emissão de Títulos, Obrigações por Empréstimos e Repasses e Demais Operações Ativas e Passivas - As operações com cláusula de atualização monetária/cambial e as operações com encargos prefixados estão registradas a valor presente, calculadas "pro rata die" com base na variação do indexador e na taxa de juros pactuados.

b) Títulos e Valores Mobiliários - Registrados pelo custo de aquisição atualizado pelo indexador e/ou taxa de

juros efetiva e apresentados no Balanço Patrimonial conforme a Circular nº 3.068, de 08/11/2001, do BACEN. São classificados nas seguintes categorias:

• títulos para negociação - títulos e valores mobiliários adquiridos com o propósito de serem ativa e

freqüentemente negociados, avaliados pelo valor de mercado em contrapartida ao resultado do período; • títulos disponíveis para venda - títulos e valores mobiliários que poderão ser negociados porém não são

adquiridos com o propósito de serem ativa e frequentemente negociados, avaliados pelo valor de mercado em contrapartida à conta destacada do patrimônio líquido; e

• títulos mantidos até o vencimento - títulos e valores mobiliários, exceto ações não resgatáveis, para os

quais haja intenção ou obrigatoriedade e capacidade financeira da instituição para sua manutenção em carteira até o vencimento, registrados pelo custo de aquisição ou pelo valor de mercado quando da transferência de outra categoria. Os títulos são atualizados até a data de vencimento, não sendo avaliados pelo valor de mercado.

Os ganhos e perdas de títulos disponíveis para venda, quando realizados, serão reconhecidos na data de negociação na demonstração do resultado, em contrapartida de conta específica do patrimônio líquido. Os declínios no valor de mercado dos títulos e valores mobiliários disponíveis para venda e dos mantidos até o vencimento, abaixo dos seus respectivos custos atualizados, relacionados a razões consideradas não temporárias, serão refletidos no resultado como perdas realizadas.

c) Instrumentos Financeiros Derivativos - São classificados, na data de sua aquisição, de acordo com a

intenção da administração em utilizá-los como instrumento de proteção (hedge) ou não, conforme a Circular nº 3.082, de 30/01/2002, do BACEN. As operações que utilizam instrumentos financeiros, efetuadas por solicitação de clientes, por conta própria, ou que não atendam aos critérios de proteção (principalmente derivativos utilizados para administrar a exposição global de risco), são contabilizadas pelo valor de mercado, com os ganhos e as perdas realizados e não realizados, reconhecidos diretamente na demonstração do resultado.

Os derivativos utilizados para proteger exposições a risco ou para modificar as características de ativos e passivos financeiros que sejam altamente correlacionados no que se refere às alterações no seu valor de mercado em relação ao valor de mercado do item que estiver sendo protegido, tanto no início quanto ao longo da vida do contrato e considerado efetivo na redução do risco associado à exposição a ser protegida, são classificados como hedge de acordo com sua natureza:

• Hedge de Risco de Mercado – Os ativos e passivos financeiros, bem como os respectivos instrumentos

financeiros relacionados são contabilizados pelo valor de mercado com os ganhos e as perdas realizados e não realizados, reconhecidos diretamente na demonstração do resultado.

• Hedge de Fluxo de Caixa – A parcela efetiva de hedge dos ativos e passivos financeiros, bem como os

respectivos instrumentos financeiros relacionados, são contabilizados pelo valor de mercado com os ganhos e as perdas realizados e não realizados, deduzidos quando aplicável, dos efeitos tributários, reconhecidos em conta específica do patrimônio líquido. A parcela não efetiva do hedge é reconhecida diretamente na demonstração do resultado.

74


d) Operações de Crédito, de Arrendamento Mercantil e Outros Créditos (Operações com Característica

de Concessão de Crédito) - Registradas a valor presente, calculadas "pro rata die" com base na variação do indexador e na taxa de juros pactuados, sendo atualizadas (“accrual”) até o 60º dia de atraso nas empresas financeiras, observado nos financiamentos imobiliários, o valor presente das prestações contratuais vincendas.

e) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa - Constituída com base na análise dos riscos de

realização dos créditos, em montante considerado suficiente para cobertura de eventuais perdas atendidas as normas estabelecidas pela Resolução nº 2.682, de 21/12/1999 do BACEN, dentre as quais se destacam:

• As provisões são constituídas a partir da concessão do crédito, baseadas na classificação de risco do

cliente, em função da análise periódica da qualidade do cliente e dos setores de atividade e não apenas quando da ocorrência de inadimplência;

• Considerando-se exclusivamente a inadimplência, as baixas de operações de crédito contra prejuízo

(“write-offs”) podem ser efetuadas após 360 dias do vencimento do crédito ou após 540 dias, para as operações com prazo a decorrer superior a 36 meses. Adicionalmente outros fatores ligados a análise da qualidade do cliente/crédito podem provocar write-offs antes desses prazos.

f) Outros Valores e Bens - Compostos basicamente por Bens Não Destinados a Uso, correspondentes a

imóveis disponíveis para venda, próprios desativados e recebidos em dação de pagamento, os quais são ajustados a valor de mercado através da constituição de provisão, de acordo com as normas vigentes; e Despesas Antecipadas, correspondentes a aplicações de recursos cujos benefícios decorrentes ocorrerão em exercícios futuros.

g) Investimentos - Em controladas e coligadas estão avaliados pelo método de equivalência patrimonial,

sendo as demonstrações contábeis das agências e subsidiárias no exterior, consolidadas, adaptadas aos critérios contábeis vigentes em nosso País e convertidas para reais. Os demais estão registrados pelo valor de custo, corrigido monetariamente até 31/12/1995, e são ajustados a valor de mercado através da constituição de provisão, de acordo com as normas vigentes.

h) Imobilizado - Demonstrado ao custo de aquisição ou construção, menos depreciação acumulada, corrigido

monetariamente até 31/12/1995 e ajustado ao valor de mercado, para os imóveis relacionados às operações de seguros, previdência privada e capitalização, por reavaliação suportada por laudos técnicos. As depreciações são calculadas pelo método linear, sobre o custo corrigido, sendo que os bens/equipamentos com valores residuais até R$ 3 são integralmente depreciados. As depreciações são calculadas às seguintes taxas anuais:

Imóveis de uso 4 % a 8 % Instalações, móveis e equipamentos de uso e sistemas de segurança, transporte e comunicação 10 % a 25 % Sistemas de processamento de dados 20 % a 50 %

i) Diferido - Os gastos diferidos de organização e expansão correspondem basicamente a benfeitorias em

imóveis de terceiros e aquisição de softwares, amortizados linearmente com base nos prazos dos contratos, limitados a dez e cinco anos respectivamente.

75


j) Provisões Técnicas de Seguros, Previdência Complementar e Capitalização - As provisões técnicas são

calculadas de acordo com as notas técnicas aprovadas pela SUSEP e com os critérios estabelecidos pela Resolução do Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP nº 120 de 24/12/2004.

I- Seguros:

Provisão de Prêmios não Ganhos - constituída para apurar a parcela de prêmios não ganhos, relativa ao período de cobertura do risco a decorrer; Provisão de Insuficiência de Prêmios - constituída quando constatada insuficiência da Provisão de Prêmios não Ganhos; Provisão de Prêmios não Ganhos de Riscos Vigentes mas não Emitidos - calculada com base em estudos técnicos; Provisão de Sinistros a Liquidar - constituída com base nas notificações de sinistros, em valor suficiente para fazer face aos compromissos futuros; Provisão de Sinistros Ocorridos mas Não Avisados – IBNR - constituída em função do montante esperado de sinistros ocorridos em riscos assumidos na carteira e não avisados.

Para determinação do valor provisionado dos sinistros em discussão judicial, os peritos reguladores e assessores jurídicos efetuam as avaliações com base na importância segurada e nas regulações técnicas, levando-se em conta a probabilidade de resultado desfavorável para a Seguradora.

II- Previdência Complementar e Seguro de Vida com Cobertura de Sobrevivência - correspondem a

obrigações assumidas sob forma de planos de aposentadoria, invalidez, pensão e pecúlio.

Provisão de Benefícios a Regularizar e Resgates e/ou Outros Valores a Regularizar – referem-se aos valores ainda não regularizados até a data do balanço; Provisão de Eventos Ocorridos e Não Avisados – IBNR - constituída em função do montante esperado de eventos ocorridos e não avisados; Provisões Matemáticas de Benefícios a Conceder e de Benefícios Concedidos - correspondem, respectivamente, aos compromissos assumidos com participantes, cuja percepção dos benefícios ainda não se iniciou e àqueles em gozo de benefícios; Provisão de Insuficiência de Contribuição – constituída quando constatada insuficiência das provisões matemáticas.

III-Capitalização:

Provisão Matemática para Resgates – representa a parcela de títulos de capitalização recebidos a serem resgatados; Provisão de Sorteio a Realizar - calculada conforme definição em nota técnica; Sorteio a Pagar – constituída pelos sorteios de títulos contemplados; Provisão para Contingências – constituída pela aplicação da quota de contingência sobre o valor arrecadado.

76


k) Provisões e Passivos Contingentes – Provisões e passivos contingentes, coerentemente com as práticas

conservadoras adotadas, são usualmente provisionados com base em opinião de assessores legais e em adição, através da utilização de modelos e critérios que permitam a sua mensuração da forma mais adequada possível, apesar da incerteza inerente ao seu prazo e valor.

I- Contingências trabalhistas:

Constituídas, quando da notificação judicial, e ajustadas mensalmente pelo valor da média móvel dos pagamentos de processos encerrados nos últimos 12 meses, para processos baseados em causas consideradas semelhantes e usuais e ajustadas ao valor do depósito de execução quando estes são exigidos ou ao valor da execução definitiva (valor incontestável) quando em fase de trânsito em julgado.

II- Contingências cíveis:

Constituídas, quando da notificação judicial, e ajustadas mensalmente: • ao valor da média móvel dos pagamentos de processos encerrados nos últimos 12 meses, acrescida do

custo médio de honorários pagos, para processos relativos a causas consideradas semelhantes e usuais e cujo valor não seja considerado relevante; ou

• pelo valor indenizatório pretendido, nas provas apresentadas e na avaliação de assessores legais – que

considera jurisprudência, subsídios fáticos levantados, provas produzidas nos autos e as decisões judiciais que vierem a ser proferidas na ação – quanto ao grau de risco de perda da ação judicial, para processos relativos a causas consideradas não usuais ou cujo valor seja considerado relevante.

Ajustadas ao valor do depósito em garantia de execução quando este é exigido ou ao valor da execução definitiva (valor incontestável) quando em fase de trânsito em julgado.

III- Contingências fiscais e previdenciárias:

Provisões de origem em contingências fiscais e previdenciárias referem-se basicamente a exigíveis relativos a obrigações tributárias cuja legalidade ou constitucionalidade é objeto de contestação administrativa ou judicial, e estão constituídas pelo valor integral em discussão. São atualizadas, líquidas dos depósitos em garantia correspondentes, de acordo com a regulamentação vigente.

Os depósitos em garantia não são atualizados, exceto quando da expedição do alvará de levantamento, em função da ação julgada favorável.

l) Tributos - Calculados às alíquotas abaixo demonstradas, consideram, para efeito das respectivas bases de

cálculo, a legislação vigente pertinente a cada encargo.

Imposto de Renda 15,00% Adicional de Imposto de Renda 10,00% Contribuição Social 9,00% PIS (1) 0,65% COFINS (1) 4,00% ISS até 5,00% CPMF 0,38%

(1) Para as controladas não financeiras que se enquadram no regime de apuração não cumulativa, a alíquota do PIS é de 1,65% e do COFINS de 7,6%.

77


0 - 3

031

- 18

018

1 - 3

65Ac

ima

de 3

65To

tal

%To

tal

%8.

246.

417

5.

012.

114

54.7

77

-

13

.313

.308

57

,515

.932

.790

62

,74.

182.

585

5.

012.

114

54.7

77

-

9.

249.

476

39,9

3.56

3.34

2

14

,03.

975.

856

-

-

-

3.

975.

856

17,2

12.3

69.4

48

48,7

Com

Liv

re M

ovim

enta

ção

299.

999

-

-

-

299.

999

1,

36.

099.

383

24,0

Sem

Liv

re M

ovim

enta

ção

3.67

5.85

7

-

-

-

3.67

5.85

7

15

,96.

270.

065

24,7

87.9

76

-

-

-

87.9

76

0,

4-

-

248.

030

-

-

-

248.

030

1,

030

3.10

8

1,2

6.06

5.59

0

2.26

1.99

0

77

7.77

1

508.

853

9.

614.

204

41,5

9.16

1.08

0

36

,114

.560

.037

7.27

4.10

4

83

2.54

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83


A globalização dos mercados nos últimos anos proporcionou um alto nível de sofisticação nos produtos financeiros utilizados. Como conseqüência deste processo, houve uma crescente demanda por instrumentos financeiros derivativos para administrar riscos de mercado resultantes basicamente de flutuações em taxas de juros, câmbio e preços de ativos. Desta forma o ITAÚ HOLDING e suas controladas vêm operando de forma intensa nos mercados derivativos, tanto no atendimento às crescentes necessidades de seus clientes, como na execução de sua política de gestão de riscos. Tal política baseia-se na utilização dos instrumentos derivativos como forma de minimização dos riscos resultantes das operações comerciais e financeiras. Os derivativos negociados pelo banco são adquiridos para duas funções básicas: • Hedge - para realização de hedge de portfólio estrutural, oriundo das operações de banco comercial; • Trading - servindo de instrumentos para o banco assumir posições proprietárias e de gestão de riscos dos

derivativos negociados com grandes clientes. A maior parte dos contratos de derivativos negociados pela instituição com clientes, no Brasil, são de operações de swap e futuros, todas registradas na Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) ou na Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos (CETIP). Os contratos futuros de DI e Dólar da BM&F são utilizados principalmente como instrumentos para trava de taxas de financiamentos oferecidos a clientes por prazos ou moedas descasados com os dos recursos utilizados para fundeá-los. No exterior realizam-se operações com contratos derivativos de futuros, termo, opções e swaps com registro principalmente nas Bolsas de Chicago, Nova York e Londres. Os principais fatores de risco dos derivativos assumidos em 30/09/2005 eram relacionados à taxa de câmbio, taxa de juros, cupom de dólar e de TR, Libor e renda variável. O gerenciamento destes e de outros fatores de risco de mercado está apoiado em infra-estrutura de modelos determinísticos e estatísticos sofisticados. Com base neste modelo de gestão, a instituição tem conseguido, com a utilização de operações envolvendo derivativos, maximizar as relações risco e retorno, mesmo em situações de grande volatilidade. Normalmente os preços cotados em bolsa são os melhores estimadores de Valor Justo dos Instrumentos Financeiros. No entanto nem todos os instrumentos possuem liquidez ou mesmo cotações, sendo necessária neste caso a adoção de estimativas de valor presente e outras técnicas de precificação. Para a obtenção destes valores de mercado, são adotados os seguintes critérios: • Futuros e Termo: cotações em bolsas; • Swaps: estima-se o fluxo de caixa de cada uma de suas partes descontadas a valor presente, conforme as

correspondentes curvas de juros, obtidas com base nos preços da BM&F e/ou nos preços de mercado dos títulos públicos para as operações do Brasil, e nos preços das bolsas internacionais para as operações realizadas no exterior;

• Opções: modelos estatísticos que incorporam o comportamento da volatilidade do preço do ativo objeto, as taxas de juros, o preço de exercício e o preço spot da mercadoria como o modelo de Black & Scholes.

As posições desses instrumentos financeiros têm seus valores referenciais registrados em contas de compensação e os ajustes/prêmios em contas patrimoniais.

84


VALOR PATRIMONIAL A

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AJUSTE A VALOR DE MERCADO

30/09/2005 30/09/2004 30/09/2005 30/09/2005 30/09/2005 30/09/200491.291.852 95.255.995 (23.388) - (23.388) (20.552) 37.889.371 54.089.612 19.452 - 19.452 6.004

Moeda estrangeira 4.448.014 4.386.671 4.321 - 4.321 2.596 Mercado interfinanceiro 28.225.659 2.451.371 (716) - (716) (333) Prefixados 40.258 116.889 25 - 25 (30) Índices 4.731.510 3.321.720 14.840 - 14.840 228 Outros 443.930 43.812.961 982 - 982 3.543

53.402.481 41.166.383 (42.840) - (42.840) (26.556) Moeda estrangeira 8.435.939 7.121.099 (19.567) - (19.567) (10.450) Mercado interfinanceiro 29.076.233 9.949.442 4.781 - 4.781 428 Prefixados 85.604 302.343 (53) - (53) (45) Índices 14.513.492 7.811.211 (27.314) - (27.314) (4.780) Ações 30.041 - (294) - (294) - Outros 1.261.172 15.982.288 (393) - (393) (11.709)

719.298 (21.370) 697.928 461.038 29.361.832 31.415.442 1.772.866 92.345 1.865.211 1.002.138

Moeda estrangeira 5.659.703 7.047.447 10.770 1.094 11.864 147.164 Mercado interfinanceiro 13.051.516 12.125.708 1.573.598 64.926 1.638.524 534.609 Prefixados 3.314.320 5.638.348 181.008 (9.352) 171.656 195.330 Índices 7.169.069 6.579.069 5.386 35.236 40.622 123.280 Outros 167.224 24.870 2.104 441 2.545 1.755

28.642.534 30.990.662 (1.053.568) (113.715) (1.167.283) (541.100) Moeda estrangeira 8.699.542 10.446.882 (52.732) 11.746 (40.986) (40.574) Mercado interfinanceiro 10.775.364 12.225.130 (863.400) (51.381) (914.781) (245.415) Prefixados 3.246.542 2.943.915 (106.019) (65.337) (171.356) (85.107) Índices 5.727.067 5.157.793 (5.624) (8.719) (14.343) (169.272) Outros 194.019 216.942 (25.793) (24) (25.817) (732)

30.465.278 65.496.723 20.904 37.016 57.920 (21.512) 11.938.274 42.275.721 170.561 (56.155) 114.406 73.355

Moeda estrangeira 9.866.496 9.882.530 125.602 (107.640) 17.962 43.968 Mercado interfinanceiro 10 54 20 (19) 1 149 Índices 194.563 3.443.745 1.938 1.676 3.614 2.425 Ações 550.754 81.106 39.869 49.888 89.757 572 Outros 1.326.451 28.868.286 3.132 (60) 3.072 26.241

4.912.001 2.197.008 137.243 338.872 476.115 21.043 Moeda estrangeira 3.557.935 1.460.837 118.330 296.265 414.595 19.207 Mercado interfinanceiro 90 - 579 (219) 360 - Índices 66.666 189 560 521 1.081 57 Ações 703.275 73.600 6.304 50.781 57.085 8 Outros 584.035 662.382 11.470 (8.476) 2.994 1.771

7.946.531 18.446.738 (127.400) (79.430) (206.830) (72.533) Moeda estrangeira 6.272.190 9.602.883 (126.207) (78.308) (204.515) (45.211) Mercado interfinanceiro 175 - (385) 216 (169) - Índices - 7.921.962 - - - (17.054) Ações 87.800 191.116 (506) (1.413) (1.919) (2.680) Outros 1.586.366 730.777 (302) 75 (227) (7.588)

5.668.472 2.577.256 (159.500) (166.271) (325.771) (43.377) Moeda estrangeira 4.401.786 2.151.218 (113.412) (201.888) (315.300) (40.650) Índices 133.332 862 (560) (716) (1.276) (2.044) Ações 488.271 960 (36.324) 29.932 (6.392) (20) Outros 645.083 424.216 (9.204) 6.401 (2.803) (663)

204.099 (120) 203.979 88.461 9.990.989 4.961.435 89.830 9.940 99.770 4.402 6.284.944 2.311.626 261.987 21.941 283.928 133.787 3.706.045 2.649.809 (172.157) (12.001) (184.158) (129.385)

ATIVO 2.546.756 396.883 2.943.639 1.318.784 PASSIVO (1.512.625) (371.417) (1.884.042) (786.395)

TOTAL 1.034.131 25.466 1.059.597 532.389

0 - 30 31 - 180 181 - 365 Acima de 365 30/09/2005 30/09/200416.991.178 38.400.105 23.172.057 12.728.512 91.291.852 95.255.995 3.757.159 12.482.376 4.639.861 6.709.570 27.588.966 30.486.906

10.650.431 15.580.461 2.253.905 1.980.481 30.465.278 65.496.723 1.796.090 3.689.771 1.145.877 3.359.251 9.990.989 4.961.435

CONTA DE COMPENSAÇÃO

VALOR REFERENCIALVALOR DE MERCADO

Contratos de futurosCompromissos de compra

Compromissos de venda

Contratos de swapsPosição ativa

De compra - posição vendida

De venda - posição vendida

Contratos a Termo - Vendas a Receber - Ações

Posição passiva

Contratos de opçõesDe compra - posição comprada

De venda - posição comprada

Outros instrumentos financeiros derivativos (1)

Posição ativaPosição passiva

OpçõesOutros

(1) Inclui basicamente contratos de Forwards, Forward Rate Agreement (FRAs) e Non Deliverable Forward (NDFs).

Os contratos de derivativos possuem os seguintes vencimentos em dias:Compensação

FuturosSwaps

85


356.238 403.484

Resultado 27.855 (273.869) Patrimônio líquido (277.562) (80.603)

19.566 130.045 126.097 179.057 526.097 779.057

Títulos para Negociação 44.878 55.817 Títulos Disponíveis para Venda 455.753 677.830 Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativo e Passivo) 25.466 45.410

(400.000) (600.000) (*)

30/09/2005 30/09/2004

400.000 600.000

455.753 677.830

181.913 278.694

1.037.666 1.556.524

f) Evolução do Ajuste a Valor de Mercado do Período

01/01 a 30/09/2005

01/01 a 30/09/2004

Saldo Inicial

Visa cobrir riscos de oscilação presente e futura nas cotações, considerando-se cenários de altavolatilidade.

Ajuste de Títulos Disponíveis para Venda - Patrimônio Líquido

Saldo Final

Provisão Adicional (*)

Ajustes com efeitos no:

Ajuste a Valor de Mercado

Baixa por Perdas Permanentes

Ajuste de Títulos Mantidos até o Vencimento (*)

O quadro abaixo demonstra, para melhor entendimento, a evolução da provisãoadicional para títulos e o resultado não realizado de títulos disponíveis para venda e dosmantidos até o vencimento:

Total de Resultado Não Realizado

Provisão Adicional

(*) Inclui em 30/09/2005 o valor de R$ 16.328 (R$ 96.259 em 30/09/2004) do ajuste a mercado de títulosreclassificados até 31/12/2003, não reconhecidos no resultado.

01/01 a 30/09/2005

01/01 a 30/09/2004

Lucro (Prejuízo) - Títulos para Negociação e Instrumentos Financeiros Derivativos 68.912 (104.140)

Lucro (Prejuízo) - Títulos Disponíveis para Venda 103.940 160.241

Total do resultado realizado 172.852 56.101 Ajuste ao valor de mercado com efeito no resultado 27.855 (273.869) Total 200.707 (217.768)

g) Resultado realizado na carteira de Títulos e Valores Mobiliários

86


30/0

9/20

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1.

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0

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78

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0.31

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88


30/09/2005 % 30/09/2004 %

1.328.888 2,4 1.265.277 2,8Química e Petroquímica 243.067 0,4 376.608 0,8Geração e Distribuição de Energia Elétrica 961.713 1,7 787.379 1,8Outros 124.108 0,2 101.290 0,2

54.243.810 97,6 43.544.901 97,226.885.959 48,4 26.316.993 58,711.452.367 20,6 12.808.588 28,6

Alimentícia e Bebidas 1.893.719 3,4 2.227.683 5,0Siderúrgica e Metalúrgica 1.417.276 2,6 1.330.521 3,0Química e Petroquímica 1.631.326 2,9 1.893.386 4,2Eletroeletrônica 597.644 1,1 747.466 1,7Papel e Celulose 533.676 1,0 921.520 2,1Veículos Leves e Pesados 737.746 1,3 412.876 0,9Vestuário 709.669 1,3 579.832 1,3Mecânica 398.065 0,7 298.035 0,7Fumo 414.318 0,7 597.415 1,3Fertilizantes, Adubos, Inseticidas e Defensivos 616.152 1,1 1.019.273 2,3Autopeças e Acessórios 461.096 0,8 473.563 1,1Material de Construção 653.096 1,2 716.919 1,6Farmacêutica 84.257 0,2 112.857 0,3Madeira e Móveis 500.433 0,9 595.664 1,3Tratores e Máquinas Agrícolas 94.085 0,2 227.910 0,5Outros 709.809 1,3 653.668 1,5

3.985.171 7,2 2.977.151 6,6Varejista 3.221.332 5,8 2.345.556 5,2Atacadista 552.109 1,0 425.682 0,9Outros 211.730 0,4 205.913 0,5

8.485.518 15,3 7.895.148 17,6Telecomunicações 1.244.659 2,2 1.540.719 3,4Geração e Distribuição de Energia 1.925.890 3,5 1.969.004 4,4Financeiro 712.152 1,3 949.335 2,1Prestadoras de Serviços 1.360.891 2,4 1.142.258 2,5Empreiteiras e Imobiliárias 668.664 1,2 468.012 1,0Crédito Imobiliário (empresa) 245.469 0,4 102.740 0,2Concessionárias de Serviços Públicos 401.749 0,7 365.788 0,8Transportes 639.575 1,2 387.974 0,9Comunicações 32.416 0,1 13.870 0,0Outros 1.254.053 2,3 955.448 2,1

2.560.704 4,6 2.302.870 5,1Mineração 321.588 0,6 373.268 0,8Agropecuária 2.204.917 4,0 1.883.929 4,2Outros 34.199 0,1 45.673 0,1

402.199 0,7 333.236 0,727.357.851 49,2 17.227.908 38,4

Cartão de Crédito 5.925.894 10,7 3.463.688 7,7Crédito Imobiliário 1.589.740 2,9 1.813.671 4,0CDC/Veículos/Conta Corrente 19.842.217 35,7 11.950.549 26,7

55.572.698 100,0 44.810.178 100,0

PESSOA JURÍDICAINDÚSTRIA

PESSOA FÍSICA

TOTAL GERAL

COMÉRCIO

SERVIÇOS

SETOR PRIMÁRIO

OUTROS

III) Por Setores de Atividade

SETOR PÚBLICO

SETOR PRIVADO

89


Risco % do Total Risco % do

TotalMaior Devedor 855.864 1,4 688.710 1,320 Maiores Devedores 6.405.924 10,4 7.644.142 15,050 Maiores Devedores 11.070.416 17,9 12.703.327 24,9100 Maiores Devedores 15.229.180 24,7 17.121.102 33,5

Risco % do Total Risco % do

Total

Maior Devedor 1.159.565 1,6 1.149.082 1,8

20 Maiores Devedores 10.689.281 14,6 12.672.932 20,3



(*) Os valores incluem Avais e Fianças.

b) Concentração de Crédito

30/9/2005 30/9/2004Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil,

Outros Créditos e Títulos e Valores Mobiliários de Empresas e Instituições Financeiras (*)

Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil e Outros Créditos (*)

30/9/2005 30/9/2004

(3.053.555) (3.162.967)

- (3.480)

(2.496.437) (1.147.676)

1.894.244 1.287.320

(3.655.748) (3.026.803)

Provisão Específica (2) (1.207.057) (1.066.200)

Provisão Genérica (3) (1.248.691) (960.603)

Provisão Excedente (4) (1.200.000) (1.000.000)(1)

(2)

(3) (4)

c) Evolução da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

Em 30/09/2005, o saldo da provisão em relação à carteira de crédito equivale a 6,6% (6,8% em 30/09/2004).

Saldo Inicial

Saldo Oriundo de Aquisição de Investimento

Constituição Líquida do Período

Write-Offs (1)

Refere-se à provisão excedente ao mínimo requerido, constituída dentro de critérios prudenciais pelaadministração e em conformidade com a boa prática bancária, no sentido de permitir a absorção de eventuaisaumentos de inadimplência ocasionados por forte reversão do ciclo econômico, quantificados em função docomportamento histórico das carteiras de crédito em situações de crise econômica.

Obs.: As provisões Específica e Genérica refletem os efeitos de constituição de provisão complementar nomontante de R$ 212.276 (R$ 203.506 em 30/09/2004) por não utilizar a faculdade, prevista no artigo 5º daResolução nº 2.682 do BACEN, alterado pelo artigo 2º da Resolução nº 2.697 do BACEN, de 24/02/2000, de queas operações de crédito contratadas com clientes cuja responsabilidade total seja de valor inferior a R$ 50(Cinquenta Mil Reais), poderiam ser avaliadas exclusivamente em função dos atrasos consignados.

01/01 a30/09/2004

01/01 a30/09/2005

Para operações não enquadradas no item anterior em função da classificação do cliente ou da operação.

Saldo Final

Inclui baixas adicionais à Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa, de operações consideradas pelaAdministração com a expectativa de recuperação a Longo Prazo.Para as operações que apresentem parcelas vencidas há mais de 14 dias ou de responsabilidade deempresas concordatárias, ou em processo de falência.

90


(2.496.437) (1.147.676)

643.193 487.121 Renegociação 268.592 115.297 Recebimento 374.601 371.824

(1.853.244) (660.555)

30/09/2005 30/09/2004

1.288.613 914.957 (533.591) (391.738)

41,4 42,8 (%)

Constituição Líquida do Período

Recuperações

Créditos Renegociados Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa

Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa

II- Créditos renegociados

d) Recuperação e Renegociação de Créditos

I- Composição do Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa

01/01 a30/09/2004

01/01 a30/09/2005

91


30/09/2005 30/09/2004

8.471.178 14.375.443 Câmbio Comprado a Liquidar - ME (*) 3.568.332 7.040.961 Cambiais e Documentos a Prazo - ME 5.001 81 Direitos sobre Vendas de Câmbio - MN 5.155.368 7.500.655 (-) Adiantamentos Recebidos - MN (257.523) (166.254)

8.831.229 14.642.895 Câmbio Vendido a Liquidar - ME 4.117.828 7.393.375 Obrigações por Compras de Câmbio - MN (*) 4.711.049 7.244.241 Outras 2.352 5.279

77.911 114.313 Créditos Abertos para Importação - ME 53.113 93.851 Créditos de Exportação Confirmados - ME 24.798 20.462

NOTA 8 - CARTEIRA DE CÂMBIO

(*) Saldos líquidos do montante de Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio incluído na carteira de operações de crédito (Nota 7a I).

ATIVO - OUTROS CRÉDITOS

PASSIVO - OUTRAS OBRIGAÇÕES

CONTAS DE COMPENSAÇÃO

92


0-

3031

-180

181-

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365

Tota

l%

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13,5 13,6 72,9 % por prazo de vencimento

% por prazo de vencimento

30/09/2005

f) Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior

Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior

TOTAL - 30/09/2004

Captações de Recursos no exterior através da venda à empresa Brazilian Diversified Payment RightsFinance Company de direitos relativos a ordens de pagamento a receber no exterior.

97


31-180 181-365 Acima de 365 Total % Total %

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1,1 0,0 98,9

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-

-

-

-

-

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g) Dívidas Subordinadas

emitidos em 13/08/2001, no valor de ¥ 30.000.000 mil (US$ 244,938 mil), também com vencimento em 15/08/2011 e remuneração pela taxa de4,25% a.a., pagável semestralmente;emitidos em 26/06/2002 pelo BBA Nassau, no valor de US$ 50,000 mil (US$ 30,000 mil mantidos em tesouraria), com vencimento em28/06/2012 e remuneração pela taxa de 10,375% a.a. até 28/06/2007 e, após esta data até o vencimento, pela taxa de 13,625% a.a., pagávelsemestralmente.

Debêntures (2)

Euronotes (3)

TOTAL% por prazo de vencimento

30/09/2005

As captações efetuadas mediante emissão de títulos de dívida subordinada, observadas as condições determinadas naResolução BACEN nº 2.837, de 30/05/2001, são:

(1) Certificado de Depósito Bancário:emitidos em 23/12/2002, no valor nominal de R$ 850.000, com vencimento em 23/12/2009 e remuneração pela taxa do Certificado de DepósitosInterfinanceiros acrescida de juros de 0,87% a.a., pagável semestralmente;emitidos em 26/02/2003, no valor nominal de R$ 673.103, com vencimento em 26/02/2008 e remuneração pela taxa do Certificado deDepósitos Interfinanceiros, pagável ao final do prazo.

% por prazo de vencimento

Ações Preferenciais Resgatáveis (4)

TOTAL - 30/09/2004

CDB (1)

30/09/2004

emitidas em 31/12/2002 pelo Itau Bank Ltd., no valor de US$ 393,072 mil, com vencimento em 31/03/2015 e dividendos calculados com base nataxa Libor acrescida de 1,25% a.a., pagável semestralmente.

(2) Debêntures não Conversíveis em Ações:emitidas em 01/09/2001, no valor nominal de R$ 600.000, com vencimento em 01/09/2008, sem previsão de amortização ou repactuação eremuneração pela taxa média diária dos Depósitos Interfinanceiros registrados na CETIP (CETIP-DI) acrescida de juros de 0,75% a.a., pagávelsemestralmente.

(3) Euronotes:emitidos em 13/08/2001, no valor de US$ 100,000 mil e em 09/11/2001, no valor de US$ 80,000 mil, com vencimento em 15/08/2011 eremuneração pela taxa de 10% a.a., pagável semestralmente;

(4) Ações Preferenciais Resgatáveis:

98


a) Composição das Provisões Técnicas

30/09/2005 30/09/2004

Prêmios não Ganhos 672.933 588.539 Sinistros a Liquidar 331.202 328.588 IBNR 162.732 140.705 Insuficiência de Prêmios - Saúde (1) 9.233 - Insuficiência de Prêmios - Outras 28.315 10.190 Matemática de Benefícios a Conceder 8.159 11.767 Excedente Financeiro 1.019 873 Benefícios a Liquidar 866 865 Resgates e Outros Valores a Regularizar 865 -

Prêmios não Ganhos 226.346 201.669 Sinistros a Liquidar 35.954 34.403 IBNR 41.767 43.273 Matemática de Benefícios a Conceder 10.396.531 7.333.902 Matemática de Benefícios Concedidos 87.726 67.650 Excedente Financeiro 219.463 159.970 Oscilação Financeira 83.294 80.606 Oscilação de Risco 17.337 9.227 Insuficiência de Contribuição (2) 41.059 12.212 Resgates e Outros Valores a Regularizar 10.503 9.029 Insuficiência de Prêmios 6.939 784 Riscos não Expirados 1.328 1.237 Benefícios a Liquidar 955 391 Administrativa 27 -

Matemática para Resgates 1.009.560 912.868 Contingências 78.381 83.271 Sorteios 13.135 15.609

NOTA 10 - OPERAÇÕES COM SEGUROS, VIDA E PREVIDÊNCIA E CAPITALIZAÇÃO

(1) A provisão de insuficiência de prêmios é calculada em conformidade com os critérios estabelecidos pelo oorgão regulador e nota técnica atuarial que prevê a constituição de provisão para cobertura de risco para ospróximos 12 meses.

Vida e Previdência

1.215.324 1.081.527

TOTAL 13.485.629

7.954.353

Capitalização

(2) Constituída com base em avaliação atuarial visando suprir obrigações futuras dos planos.

As eventuais diferenças contábeis entre as práticas local e norte-americana se compensam substancialmentepara fins de cobertura dos valores estimados.

Para manter o equilibrio econômico-financeiro dos planos de saúde foi solicitado à ANS (Agência Nacional deSaúde Suplementar) a aprovação de reajustes dos preços, cuja autorização encontra-se pendente. Com oobjetivo de cobrir o desequilibrio existente foi procedido aumento de capital julgado suficiente para suprir derecursos o ramo de seguro saúde.

Seguros

1.011.748

Atendendo às normas contábeis norte-americanas, conservadoramente foi estimada e complementada aprovisão para R$ 549.000 nas demonstrações contábeis arquivadas na SEC (Securities and ExchangeCommissionn), suficiente para cobrir eventuais déficit's até a extinção dos planos em 2.099.

1.101.076

10.047.628

11.169.229

99


30/0

9/20

0530

/09/

2004

30/0

9/20

0530

/09/

2004

30/0

9/20

0530

/09/

2004

30/0

9/20

0530

/09/

2004

49.9

36

75

.506

45.0

71

44

.747

153.

023

182.

855

248.

030

303.

108

93

5.50

3

73

4.38

9

10

.962

.764

7.75

8.53

4

964.

690

850.

157

12.8

62.9

57

9.34

3.08

0

-

-

9.

181.

797

6.

117.

892

-

-

9.

181.

797

6.

117.

892

935.

503

734.

389

1.78

0.96

7

1.64

0.64

2

964.

690

850.

157

3.68

1.16

0

3.22

5.18

8

P

úblic

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1.30

9

17

7.66

4

79

7.09

2

89

4.90

1

11

6.28

5

10

5.28

5

1.

144.

686

1.

177.

850

Priv

ados

704.

194

556.

725

983.

875

745.

741

848.

405

744.

872

2.53

6.47

4

2.04

7.33

8

24

8.46

8

24

0.43

8

18

0.38

9

16

4.07

2

-

-

42

8.85

7

40

4.51

0

-

41.3

37

-

-

-

-

-

41.3

37

1.

233.

907

1.

091.

670

11

.188

.224

7.96

7.35

3

1.11

7.71

3

1.03

3.01

2

13.5

39.8

44

10.0

92.0

35

01/0

1 a

30/0

9/20

0501

/01

a 30

/09/

2004

01/0

1 a

30

/09/

2005

01/0

1 a

30/0

9/20

0401

/01

a 30

/09/

2005

01/0

1 a

30/0

9/20

0401

/01

a 30

/09/

2005

01/0

1 a

30/0

9/20

041.

382.

872

1.

237.

330

2.

785.

232

2.

688.

016

60

1.04

0

62

2.16

9

4.

769.

144

4.

547.

515

(68.

836)

(68.

475)

(1.2

90.0

69)

(1.5

70.3

65)

(473

.182

)

(4

75.1

57)

(1.8

32.0

87)

(2

.113

.997

)

(8

48.3

13)

(7

54.2

46)

(8

8.30

3)

(7

6.04

1)

-

-

(9

36.6

16)

(830

.287

)

(265

.307

)

(208

.607

)

(19.

776)

(16.

320)

-

-

(285

.083

)

(2

24.9

27)

-

-

(1

.168

.802

)

(8

36.8

81)

-

-

(1

.168

.802

)

(836

.881

)

41.6

66

53

.607

(4.3

70)

(4.7

75)

(3

.194

)

-

34

.102

48

.832

242.

082

259.

609

213.

912

183.

634

124.

664

147.

012

580.

658

590.

255

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(1)

100


NOTA 11 - PROVISÕES E PASSIVOS CONTINGENTES O ITAÚ HOLDING e suas controladas, na execução de suas atividades normais, encontram-se envolvidos em processos judiciais relativos a contingências trabalhistas, cíveis e fiscais e previdenciárias, visando a contestação de índices de reajuste, reclamações trabalhistas, danos materiais e morais e ações contestatórias de natureza fiscal. Contingências trabalhistas originam-se de ações judiciais movidas por ex-empregados e sindicatos, buscando recuperação de pretensos direitos trabalhistas, relativos à legislação trabalhista específica da categoria profissional. Contingências cíveis são originadas basicamente por ações judiciais movidas por terceiros, pleiteando indenização por danos materiais e morais, com base em motivos diversos, tais como protestos de títulos, devolução de cheques e inclusão de informações no cadastro de restrições ao crédito, sendo em sua maior parte do Juizado Especial Cível e portanto limitadas a 40 salários mínimos. Abaixo demonstramos a movimentação das respectivas provisões de contingências:

01/01 a 30/09/2004

Trabalhistas Cíveis Outros Total Total1.042.625 727.597 233.991 2.004.213 1.787.584

- - (10.073) (10.073) (2.152) 228.588 263.015 16.848 508.451 492.229

(343.229) (107.871) (37.595) (488.695) (294.705) 927.984 882.741 203.171 2.013.896 1.982.956 519.064 199.771 - 718.835 648.483

Saldo Final (2)

01/01 a 30/09/2005

(1) Nota 12d e 12g; (2) Nota 12b; (3) Nota 12a.

Depósitos em Garantia de Recursos em 30/09/2005 (3)

Saldo InicialVariação CambialMovimentação Líquida refletida no Resultado (1)Baixas por pagamento

As Provisões para Contingências Fiscais e Previdenciárias e os respectivos valores em garantia estão apresentados na nota 14d III e 14c. O ITAÚ HOLDING e suas controladas, com base na opinião de assessores legais, não estão envolvidos em quaisquer outros processos administrativos ou judiciais, que possam afetar significativamente os resultados de suas operações.

101


30/9/2005 30/9/2004

4.127.012 3.595.163 1.164.835 1.311.054 585.467 748.453

2.588.166 2.344.512 Recursos Fiscais e Previdenciários (2) 1.869.331 1.696.029 Recursos Trabalhistas (3) 519.064 508.991 Recursos de Ações Cíveis (3) 199.771 139.492

205.238 566.696 302.504 279.317 55.210 104.762 70.550 54.898 116.616 61.246 71.419 64.479 41.027 34.549 332.191 233.775 9.660.235 9.398.904

(1) Nota 14b I; (2) Nota 14c I; (3) Nota 11.

Impostos e Contribuições a Compensar

Total

Opções por Incentivos FiscaisPagamentos a RessarcirAdiantamento e Antecipações Salariais

OutrosValores a Receber de Sociedades Ligadas

Depósitos em Garantia de Provisões para Passivos Contingentes

Devedores Diversos no PaísDevedores Diversos no Exterior

Depósitos em Garantia de Programas de Captação de Recursos Externos

Contribuição Social a Compensar (1)Créditos Tributários (1)

NOTA 12 - OUTRAS CONTAS

a) Outros Créditos Diversos

102


30/9/2005 30/9/2004

2.013.896 1.982.956 Passivos Trabalhistas 927.984 1.069.844 Ações Cíveis 882.741 673.364 Outros 203.171 239.748

549.674 430.669 602.995 465.182 120.015 153.048 342.044 232.462 46.408 130.196 137.662 208.963 111.253 135.130 170.884 189.724 37.000 - 26.948 27.670 89.539 78.055 32.422 21.486 77.123 63.586 8.696 8.117 4.366.559 4.127.244

Outras Total(1) Nota 11; (2) Nota 20; (3) Refere-se a provisão para operacionalização do Novo Acordo para Gestão do Credicard(Divulgado em Fato Relevante pelo ITAÚ HOLDING em 01/02/2005) (Nota 13); (4) Nota 19c.

Recursos de ConsorciadosCredores por Recursos a Liberar

Credores Diversos no País

Valores a Pagar a Sociedades LigadasProvisão para Cobertura de Déficit Atuarial (4)Provisão para Reestruturação Societária (3)

b) Outras Obrigações Diversas

Provisões para Passivos Contingentes (1)

Relativas a Operações de Seguros

Provisões para Pagamentos Diversos

Obrigações por Aquisição de Bens e Direitos

Credores Diversos no Exterior

Provisão de Pessoal

Contrato de Prestação de Serviços AOLA (2)

Obrigações por Convênios Oficiais e Prestação de Serviços de Pagamento

103


1.257.666 1.035.790

1.216.190 979.457 41.476 56.333

1.053.831 903.501 1.365.378 790.958

332.288 258.034 1.033.090 532.924

Relacionamento com Estabelecimentos 721.935 473.653 Serviços Prestados pela Orbitall 311.155 59.271

887.845 649.200 821.144 571.606 66.701 77.594

618.585 564.808295.174 270.913 173.739 148.383 149.672 145.512

432.499 421.973129.573 103.471 87.766 65.345 47.377 30.093 26.984 24.745

140.799 198.3195.615.804 4.366.230

Outros Serviços

Serviços de ArrecadaçõesTarifa Interbancária (Títulos, Cheques e Doc)

Consulta à SerasaServiços de Corretagens e Colocação de Títulos

Total

Cartões de Crédito

Outros

AnuidadesDemais Serviços

Operações de CréditoGarantias Prestadas

Serviços de Cobrança

Serviços de Custódia e Adm. de CarteirasServiços de Câmbio

01/01 a 30/09/2004

01/01 a 30/09/2005

c) Receitas de Prestação de Serviços

Administração de Recursos

Serviços de Conta Corrente

Operações de Crédito e Garantias Prestadas

Serviços de Recebimentos

Administração de FundosAdministração de Consórcios

1.618.721 1.375.717 509.202 424.836 432.021 356.805 41.076 33.241

2.601.020 2.190.599 322.396 219.099 64.521 -

2.987.937 2.409.698

861.244 795.144 433.667 412.706 466.300 397.536 604.185 464.802 264.076 238.753 252.847 202.234 139.939 136.142 115.766 105.265 100.623 94.972 54.000 43.161 33.610 30.944

165.762 149.373 3.492.019 3.071.032

Materiais

Outras

Serviços de TerceirosServiços do Sistema FinanceiroPropaganda, Promoções e PublicaçõesTransportes

Total

SegurançaLegais e JudiciaisViagens

Processamento de Dados e TelecomunicaçõesDepreciação e Amortização Instalações

01/01 a 30/09/2005

Benefícios SociaisTreinamentoSubtotalDesligamento de Funcionários e Processos Trabalhistas Abono ÚnicoTotal

e) Outras Despesas Administrativas

01/01 a 30/09/2004

d) Despesas de Pessoal

RemuneraçãoEncargos

01/01 a 30/09/2005

01/01 a 30/09/2004

104


33.876 35.735 11.805 25.089 67.433 56.810 34.233 13.272

114.225 76.994 261.572 207.900

01/01 a 30/09/2004

f) Outras Receitas Operacionais

Reversão de Provisões Operacionais

OutrasTotal

01/01 a 30/09/2005

Recuperação de Encargos e DespesasParticipação em Controladas não Decorrente de Lucro

Variação Cambial Líquida entre Ativos e Passivos de Empresas no Exterior

332.170 447.953Fiscais e Previdenciárias 42.858 105.904 Ações Cíveis (1) 263.015 272.369 Outros 26.297 69.680

186.369 140.760 128.920 62.155 116.574 236.908 764.033 887.776

g) Outras Despesas Operacionais

Comercialização - Cartões de CréditoSinistros

01/01 a 30/09/2004

01/01 a 30/09/2005

Provisão para Contingências

(1) Nota 11.TotalOutras

105


(160.245) Relativos a acordos e parcerias (1) (200.000) BPI - SIC (Sociedade Independente de Comunicação S.A.) 39.755

(75.000) 43.500

(191.745)

(1) Nota 1; (2) Refere-se a despesas para a operacionalização do Novo Acordo para Gestão do Credicard (divulgadoem Fato Relevante pelo ITAÚ HOLDING em 01/02/2005) e outras reestruturações societárias no conglomerado.

Total

NOTA 13 - RESULTADO EXTRAORDINÁRIO

A fim de possibilitar adequada análise das demonstrações contábeis do período, foi classificadaà conta de Resultado Extraordinário, líquido dos respectivos efeitos fiscais, os valores abaixo:

Amortização de Ágio de Investimentos

Provisão para Reestruturação Societária (2)Efeitos Fiscais

106


01/01 a 30/09/2005

01/01 a 30/09/2004

6.249.896 4.644.977

(2.124.965) (1.579.292)

124.889 516.289 Participações em Coligadas (14.007) 11.784

Variação Cambial de Investimentos no Exterior (408.193) 148.439 Juros sobre o Capital Próprio 451.474 294.859 Provisões Indedutíveis e Outras 95.615 61.207

(139.642) (255.032)

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (365.359) (9.156) Superveniência (Insuficiência) de Depreciação 422.373 59.701 Ajuste a Valor de Mercado de Títulos para Negociação e Instrumentos Financeiros Derivativos e Ajustes de Operações Realizadas em Mercado de Liquidação Futura 131.640 (20.297) Juros sobre o Capital Próprio (147.187) (126.448) Provisões para Contingências Cíveis, Fiscais e Outras (181.109) (158.832)

10.990 37.566

(2.128.728) (1.280.469)

Constituição (Reversão) do Período 128.652 130.237 Constituição (Reversão) de Períodos Anteriores 17.969 (162.634)

146.621 (32.397)

(1.982.107) (1.312.866) Total de Imposto de Renda e Contribuição Social

NOTA 14 - TRIBUTOS

I) Demonstramos a seguir o Imposto de Renda e Contribuição Social devidos sobre as operaçõesdo período e sobre as diferenças temporárias decorrentes de adições e exclusões:

a) Composição das despesas com impostos e contribuições

(Despesas) / Receitas de Tributos Diferidos

Referentes a Diferenças Temporárias

(Constituição) Compensação sobre Prejuízo Fiscal/Base Negativa de CS

Despesa com Imposto de Renda e Contribuição Social

(Inclusões) Exclusões Temporárias

(Inclusões) Exclusões Permanentes

Acréscimos/Decréscimos aos encargos de Imposto de Renda e Contribuição Social decorrentes de:

Devidos sobre Operações do Período

Resultado Antes do Imposto de Renda e Contribuição SocialEncargos (Imposto de Renda e Contribuição Social) às alíquotas de 25% e 9% (*), respectivamente

01/01 a 30/09/2005

01/01 a 30/09/2004

Pis e Cofins (977.363) (727.613) ISS (201.505) (135.892) Contribuição Provisória sobre Movimentação Financeira (206.571) (113.284) Outros (65.302) (53.174)

(1.450.741) (1.029.963)

II) Composição das despesas tributárias:

(*) Conforme Nota 4 l. Total (*)

107


III – Efeitos Fiscais sobre a Administração Cambial dos Investimentos no Exterior De forma a minimizar os efeitos no resultado referente à exposição da variação cambial dos Investimentos no Exterior, líquido dos respectivos efeitos fiscais, o ITAÚ HOLDING realiza operações de derivativos em moeda estrangeira (hedge) conforme observado na nota 21d. O resultado dessas operações é computado na apuração das bases de impostos, de acordo com a sua natureza, enquanto que a variação cambial dos Investimentos no Exterior não é considerada nas referidas bases, conforme legislação fiscal vigente. No período encerrado em 30/09/2005, devido à valorização do Real frente ao Dólar Norte Americano e Euro, essas operações apresentaram resultado positivo tributável, o que justifica a elevada despesa de Imposto de Renda e Contribuição Social, PIS e COFINS.

108


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Diferenças Temporárias

Prejuízo Fiscal e Base Negativa TOTAL

2005 896.192 19.943 916.135 - 2006 1.122.149 515.929 1.638.078 107.970 2007 582.287 159.283 741.570 223.987 2008 360.330 - 360.330 254.787 2009 135.294 - 135.294 279.537

acima de 2009 335.605 - 335.605 298.554 Total 3.431.857 695.155 4.127.012 1.164.835

Valor Presente (*) 2.995.040 512.471 3.507.511 929.869

(*) Para o ajuste a valor presente foi utilizada a taxa média de captação.

III) Os créditos tributários não contabilizados montam em R$ 325.142 (R$ 427.464 em 30/09/2004).

O lucro líquido contábil não tem relação direta com o lucro tributável para o imposto de renda e contribuiçãosocial, em função das diferenças existentes entre os critérios contábeis e a legislação fiscal pertinente, além deaspectos societários. Portanto, recomendamos que a evolução da realização dos créditos tributários decorrentesdas diferenças temporárias, prejuízos fiscais e base negativa não sejam tomadas como indicativo de lucroslíquidos futuros.

As projeções de lucros tributáveis futuros incluem estimativas referente a variáveis macroeconômicas, taxas decâmbio, taxas de juros, volume de operações financeiras e tarifas de serviços entre outros que podem apresentarvariações em relação aos dados e valores reais.

II) A estimativa de realização e o valor presente dos créditos tributários e da contribuição social a compensar, decorrente da Medida Provisória nº 2.158-35 de 24/08/2001, existentes em 30/09/2005, de acordo com a expectativa de geração de lucros tributáveis futuros, com base no histórico de rentabilidade e em estudo técnico de viabilidade são:

Créditos TributáriosContribuição

Social a Compensar

Ano de Realização

110


01/01 a 30/09/2005

1.404.357 29.523

435.451Depositados 567.619 Levantamentos Efetuados (127.952) Conversão em Renda (4.216)

1.869.331

de R$ 386.928, representado basicamente por Imóveis de Uso.

c) Depósitos e Valores em Garantia para Interposição de Recursos Fiscais e Previdenciários

I) Movimentação de Depósitos para Interposição de Recursos Fiscais e Previdenciários

Saldo InicialApropriação de Rendas

Saldo Final

Movimentação no Período

II) Em garantia de recursos voluntários (artigo 32 da Lei 10.522/02), estão arrolados bens do Ativo Permanente no montante

111


30/09/2005 30/09/2004

1.087.863 570.655 317.524 334.729

1.100.582 427.335 2.789.886 2.309.227 5.295.855 3.641.946

31/12/2004 Realização / Reversão Constituição 30/09/2005 30/09/2004

472.104 (37.907) 553.899 988.096 364.812 Superveniência de Depreciação - Leasing 350.336 (13.448) 442.886 779.774 285.852 Tributação sobre Resultados no Exterior - Ganhos de Capital 67.039 (17.554) - 49.485 65.887

Ajustes de Operações Realizadas em Mercado de Liquidação Futura - - 111.013 111.013 - Reserva de Reavaliação 8.680 (418) - 8.262 8.833 Outros 46.049 (6.487) - 39.562 4.240

146.980 (34.494) - 112.486 62.523 619.084 (72.401) 553.899 1.100.582 427.335

01/01 a 30/09/2005

01/01 a 30/09/2004

2.482.474 2.063.685

309.759 256.664Encargos sobre Tributos 115.136 76.853 Constituição Líquida 220.929 187.943 Baixas por Reversão (26.306) (8.132)

(2.347) (11.122)

2.789.886 2.309.227

(1) Nota 2b.

II) Movimentação da Provisão para Imposto de Renda e Contribuição Social Diferido

Total

Refletida no Patrimônio Líquido - Ajuste a Valor de Mercado de Títulos Disponíveis para Venda (1)

III) Movimentação da Provisão para Contingências Fiscais e Previdenciárias

Saldo Final

Movimentação do Período Refletida no Resultado

Baixas por Pagamento

Saldo Inicial

I) O saldo das Obrigações Fiscais e Previdenciárias está representado por:

Refletida no Resultado

d) Obrigações Fiscais e Previdenciárias

Total

Impostos e Contribuições sobre Lucros a PagarImpostos e Contribuições a RecolherProvisão para Imposto de Renda e Contribuição Social DiferidoProvisão para Contingências Fiscais e Previdenciárias

112


4.406.031 3.039.647 4.485.452 3.988.091 8.891.483 7.027.738

Abaixo demonstramos o montante de tributos recolhidos ou provisionados, incidentes basicamente sobre lucros, receitas efolha de pagamento e o montante retido e recolhido de clientes incidentes diretamente sobre a intermediação financeira:

01/01 a 30/09/2005

01/01 a 30/09/2004

e) Tributos Recolhidos ou Provisionados e Retidos de Clientes

TotalTributos Retidos e Recolhidos de ClientesTributos Recolhidos ou Provisionados

113


123.052 124.389 AGF Brasil Seguros S.A. 123.052 124.389

443.395 625.308 BPI – SGPS S.A. (BPI) (1) 441.209 623.007 Outros 2.186 2.301

264.860 249.809 Investimentos por Incentivos Fiscais 107.850 112.316 Títulos Patrimoniais 46.705 40.028 Ações e Cotas 24.891 25.882 Outros 85.414 71.583

(104.426) (111.903) 726.881 887.603

30/09/200430/09/2005

NOTA 15 - PERMANENTE

a) Investimentos

I) Composição dos investimentos

(1) Reflete o ajuste mencionado na nota 16c.

Provisão para Perdas

Participação em Coligadas - no Exterior

Participação em Coligadas - no País

TOTAL

Outros Investimentos

11.023 8.664 (52.221) 25.995

Variação Cambial de Investimentos (172.589) (18.392) Resultado de Equivalência Patrimonial em Coligadas 120.368 44.387

(41.198) 34.659

II) Composição do Resultado de Participação em Coligadas

Participação em Coligadas - no ExteriorParticipação em Coligadas - no País

Total

01/01 a 30/09/2004

01/01 a 30/09/2005

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5.86

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912

5.45

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177.

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2004

b) Im

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Uso

e D

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o

115


Ordinárias Preferenciais Total

60.687.553 54.897.787 115.585.340

Cancelamento de Ações - AGO/E - 27/04/2005 e AGE - 22/08/2005 (91.211) (2.200.000) (2.291.211)

60.596.342 52.697.787 113.294.129

63.310 2.250.980 2.314.290 Aquisições de Ações (*) 126.147 2.269.600 2.395.747 Alienações - Plano para Outorga de Opções de Ações - (525.100) (525.100)

Cancelamento de Ações - AGO/E - 27/04/2005 e AGE - 22/08/2005 (91.211) (2.200.000) (2.291.211)

98.246 1.795.480 1.893.726

60.498.096 50.902.307 111.400.403

(*) Ações de própria emissão adquiridas, com base em autorizações do Conselho de Administração para manutenção em Tesouraria, posteriorcancelamento ou recolocação no mercado. Abaixo são discriminados os custos das ações adquiridas no período, bem como o custo médio dasações em tesouraria e o seu valor de mercado em 30/09/2005:

Em Circulação em 30/09/2005

Ações em Tesouraria em 31/12/2004

Ações em Tesouraria em 30/09/2005 (*)

Ações Representativas do Capital Social em 30/09/2005

Ações Representativas do Capital Social em 31/12/2004

NOTA 16 - PATRIMÔNIO LÍQUIDO

a) Ações

QUANTIDADE

O capital social está representado por 113.294.129 ações escriturais sem valor nominal, sendo 60.596.342 açõesordinárias e 52.697.787 ações preferenciais sem direito a voto, mas com direito de, em eventual alienação decontrole, serem incluídas em oferta pública de aquisição de ações, de modo a lhes assegurar o preço igual a 80%(oitenta por cento) do valor pago por ação com direito a voto, integrante do bloco de controle, assegurado o dividendopelo menos igual ao das ações ordinárias.

Abaixo demonstramos a movimentação das ações representativas do capital social e das ações em tesouraria, noperíodo.

Ordinárias Preferenciais

Mínimo 335,87 446,49 Médio ponderado 441,73 455,96 Máximo 456,52 467,56

Custo médio 456,52 394,65Valor de Mercado 500,00 532,50

Em AGE de 22/08/2005, homologada pelo Bacen em 08/09/2005, foi aprovado o desdobramento em 900%das 113.294.129 ações representativas do capital social subscrito, passando a 1.132.941.290 açõesescriturais sem valor nominal, sendo 605.963.420 ordinárias e 526.977.870 preferencias, sem alteração naexpressão monetária do capital social. Este desdobramento será efetivado nas bolsas de valores em03/10/2005.

Custo/Valor de Mercado

Saldo das ações em Tesouraria

Aquisições no período

b) Dividendos

Os acionistas têm direito de receber como dividendo obrigatório, em cada exercício, importância não inferior a 25% (vinte e cinco por cento) do lucro líquido ajustado conforme disposto na Lei das Sociedades por Ações. As ações de ambas as espécies participarão dos lucros distribuídos em igualdade de condições, depois de assegurado às ordinárias dividendo igual ao prioritário mínimo anual de R$ 0,55 (cinquenta e cinco centavos de real) por ação a ser pago às ações preferenciais. A antecipação mensal do dividendo mínimo obrigatório, paga na forma de Juros sobre o Capital Próprio, utiliza a posição acionária do último dia útil do mês anterior como base de cálculo, sendo o pagamento efetuado no primeiro dia útil do mês seguinte no valor de R$ 0,21 (vinte e um centavos de real) por ação a partir de 01/07/2005, conforme RCA de 02/05/2005.

116


3.931.389

(196.569)3.734.820 1.126.446 30,2%

I – Cálculo

(*) A diferença no Lucro Líquido entre ITAÚ HOLDING e ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO decorre do efeito da adoção decritérios distintos na amortização de ágios originados nas aquisições de investimentos e na constituição de créditostributários e da eliminação dos lucros não realizados decorrentes de negócios entre as empresas consolidadas, cujostributos correspondentes foram diferidos.

Base de Cálculo do DividendoJuros sobre o Capital Próprio Pagos/Antecipados/Provisionados

Lucro Líquido (*)Ajustes:(-) Reserva Legal

Bruto IRF Líquido

478.034 (65.989) 412.0455 parcelas mensais de R$ 0,17 por ação pagas de fevereiro a junho de 2005. 96.468 (13.355) 83.1133 parcelas mensais de R$ 0,21 por ação pagas de julho a setembro de 2005. 71.107 (9.819) 61.288Complementar - R$ 2,76 por ação, pago em 22/08/2005. 310.459 (42.815) 267.644

840.138 (125.737) 714.401

1 parcela mensal de R$ 0,21 por ação a ser paga em outubro de 2005. 23.409 (3.228) 20.181

Provisionado a ser declarado 816.729 (122.509) 694.220

1.318.172 (191.726) 1.126.446

857.240 (128.586) 728.654

II - Pagamentos/Provisionamento de Juros sobre o Capital Próprio

Pagos / Antecipados

(*) Registrados em Outras Obrigações - Sociais e Estatutárias.

Provisionados (*)

Total em 2005 - R$ 11,83

Total em 2004 - R$ 7,57 por lote de 1000 ações

c) Ajuste de Exercícios Anteriores

Em decorrência do processo de adaptação as normas internacionais de contabilidade (International Financial Reporting Standards – IFRS) nos países da União Européia, foi identificado um ajuste nas demonstrações contábeis de 31/12/2004, representado basicamente pelo ajuste em planos de pensão no BPI – SGPS S.A. (Nota 15a I), refletindo no ITAÚ HOLDING uma redução do investimento no montante de R$ 86.943 registrado a débito de lucros acumulados.

117


Nº Data1ª 15/05/1995 31/12/1997 31/12/2000 70,48 146.000 135.000 11.000 -

15/05/1995 31/12/1997 31/12/2001 70,48 136.000 136.000 - - 30/07/2001 31/12/1997 31/12/2001 70,48 3.000 3.000 - -

2ª 29/04/1996 31/12/1998 31/12/2001 75,95 105.000 105.000 - - 29/04/1996 31/12/1998 31/12/2002 75,95 240.000 230.000 10.000 - 29/04/1996 31/12/1998 31/12/2003 75,95 252.000 252.000 - -

3ª 17/02/1997 31/12/2001 31/12/2004 98,62 533.000 526.000 7.000 - 22/06/2001 31/12/2001 31/12/2004 98,62 8.000 8.000 - - 30/07/2001 31/12/2001 31/12/2004 98,62 4.000 4.000 - - 16/10/2001 31/12/2001 31/12/2004 98,62 8.500 8.500 - - 28/12/2001 31/12/2001 31/12/2004 98,62 500 500 - - 08/02/2002 31/12/2001 31/12/2004 98,62 3.000 3.000 - -

4ª 09/02/1998 31/12/2002 31/12/2005 114,19 43.500 43.500 - - 09/02/1998 31/12/2002 31/12/2005 114,42 535.000 519.000 8.000 8.000 22/06/2001 31/12/2002 31/12/2005 114,42 7.000 7.000 - - 30/07/2001 31/12/2002 31/12/2005 114,42 3.000 3.000 - - 28/12/2001 31/12/2002 31/12/2005 114,42 500 500 - - 10/03/2003 31/12/2002 31/12/2005 114,42 3.000 3.000 - -

5ª 22/02/1999 31/12/2003 31/12/2006 134,67 34.000 34.000 - - 22/02/1999 31/12/2003 31/12/2006 134,89 464.100 455.200 3.400 5.500 22/06/2001 31/12/2003 31/12/2006 134,89 7.000 7.000 - - 30/07/2001 31/12/2003 31/12/2006 134,89 3.000 3.000 - - 16/10/2001 31/12/2003 31/12/2006 134,89 5.000 5.000 - - 28/12/2001 31/12/2003 31/12/2006 134,89 500 500 - - 10/03/2003 31/12/2003 31/12/2006 134,89 4.000 4.000 - - 07/01/2004 31/12/2003 31/12/2006 134,89 6.250 6.250 - - 02/05/2005 31/12/2003 31/12/2006 134,89 968 - - 968

6ª 14/02/2000 31/12/2004 31/12/2007 205,91 533.200 488.400 25.400 19.400 22/06/2001 31/12/2004 31/12/2007 205,91 7.000 7.000 - - 16/10/2001 31/12/2004 31/12/2007 205,91 5.000 4.500 - 500 28/12/2001 31/12/2004 31/12/2007 205,91 500 500 - - 10/03/2003 31/12/2004 31/12/2007 205,91 5.000 5.000 - - 07/01/2004 31/12/2004 31/12/2007 205,91 6.250 6.250 - - 02/05/2005 31/12/2004 31/12/2007 205,91 1.239 - - 1.239

7ª 19/02/2001 31/12/2005 31/12/2008 266,87 510.000 51.800 21.600 436.600 19/02/2001 31/12/2005 31/12/2008 265,58 22.000 3.000 - 19.000 16/10/2001 31/12/2005 31/12/2008 265,58 5.000 - - 5.000 10/03/2003 31/12/2005 31/12/2008 266,87 6.000 - - 6.000 07/01/2004 31/12/2005 31/12/2008 266,87 6.250 - - 6.250 16/02/2004 31/12/2005 31/12/2008 266,87 7.000 - - 7.000 02/05/2005 31/12/2005 31/12/2008 266,87 1.490 - - 1.490

8ª 04/03/2002 31/12/2006 31/12/2009 254,50 534.150 49.100 23.450 461.600 04/03/2002 31/12/2006 31/12/2009 252,96 9.000 - - 9.000 07/01/2004 31/12/2006 31/12/2009 254,50 6.250 - - 6.250 02/05/2005 31/12/2006 31/12/2009 254,50 1.406 - - 1.406

9ª 10/03/2003 31/12/2007 31/12/2010 172,33 533.900 69.300 17.800 446.800 10/03/2003 31/12/2007 31/12/2010 172,46 13.500 3.000 - 10.500 07/01/2004 31/12/2007 31/12/2010 172,33 6.250 - - 6.250 02/05/2005 31/12/2007 31/12/2010 172,33 1.127 - - 1.127 01/08/2005 31/12/2007 31/12/2010 172,33 1.000 - - 1.000

10ª 16/02/2004 31/12/2008 31/12/2011 260,48 504.695 10.000 17.830 476.865 01/08/2005 31/12/2008 31/12/2011 260,48 1.000 - - 1.000

11ª 21/02/2005 31/12/2009 31/12/2012 366,90 401.620 - 4.530 397.090 01/08/2005 31/12/2009 31/12/2012 366,90 1.000 - - 1.000

Total 5.686.645 3.199.800 150.010 2.336.835

O ITAÚ HOLDING estabeleceu Plano para Outorga de Opções de Ações com o objetivo de integrarexecutivos no processo de desenvolvimento da instituição a médio e longo prazos.

Não ExercidasCarência até Prazo Final para Exercício

O preço de exercício de cada série é fixado considerando-se a média dos preços verificados para as açõesnos pregões da Bolsa de Valores de São Paulo, no período de no mínimo um e no máximo três mesesanteriores à data da emissão das opções - facultado, ainda, um ajuste de até 20% para mais ou paramenos -, no ato da outorga da opção e reajustado, pelo IGP-M, até o mês anterior ao do exercício da opção.

d) Plano de Outorga de Opções de Ações

Até 30/09/2005, as opções apresentaram a seguinte movimentação:Ações

EmissãoOutorgadas Exercidas Canceladas

Preço Exercício Atualizado em

30/09/2005 (R$1)

118


NOTA 17 - PARTES RELACIONADAS As operações realizadas entre partes relacionadas são efetuadas a valores, prazos e taxas médias usuais de mercado, vigentes nas respectivas datas, e em condições de comutatividade. As operações entre as empresas incluídas na consolidação foram eliminadas nas demonstrações consolidadas e consideram, ainda, a ausência de risco. As partes relacionadas não consolidadas são as seguintes: • A Controladora ITAÚSA, seus controladores e suas controladas não financeiras, destacando-se a Itautec

Philco S.A., a Duratex S.A., a Elekeiroz S.A. e a Itaúsa Empreendimentos S.A.; • A Fundação Itaubanco, o FUNBEP – Fundo de Pensão Multipatrocinado e a Caixa de Previdência dos

Funcionários do BEG (PREBEG), entidades fechadas de previdência privada que administram planos de aposentadoria complementar patrocinados pelo ITAÚ HOLDING e/ou por suas controladas, conforme Nota 19a; e

• A Fundação Itaú Social e o Instituto Itaú Cultural, entidades mantidas pelo ITAÚ HOLDING e controladas

para atuação nas suas respectivas áreas de interesse, conforme Nota 21f e 21g. As operações com tais partes relacionadas não são relevantes no contexto global das operações do ITAÚ HOLDING CONSOLIDADO e, além daquelas já referenciadas acima, se caracterizam basicamente por: • Transações bancárias em regime normal de operações, com observância irrestrita das limitações impostas

pelas normas do BACEN, tais como movimentação de contas correntes, aplicações e resgates de títulos e valores mobiliários e prestação de serviços de custódia/administração de carteira.

• Aquisição, locação, manutenção e assistência técnica de equipamentos de informática junto à Itautec Philco

S.A. e controladas. • Locação de imóveis junto a ITAÚSA, Fundação Itaubanco, FUNBEP e PREBEG.

119


30/0

9/20

0530

/09/

2004

30/0

9/20

0530

/09/

2004

30/0

9/20

0530

/09/

2004

30/0

9/20

0530

/09/

2004

9.61

4.20

4

9.

161.

080

9.62

9.49

4

9.

171.

361

15.2

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.281

15.2

90

10

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28.2

58.3

17

30.8

29.7

40

28.2

58.3

17

1.03

7.66

6

1.55

6.52

4

565.

585

782.

435

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5.58

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5

51

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.950

41

.783

.375

52

.159

.050

42

.092

.109

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0

30

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24

2.10

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44

1.20

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623.

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1.

209.

231

1.31

4.13

2

76

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1.12

5

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2

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1.12

5

24.7

93.2

98

20.7

77.8

63

24.8

01.1

62

20.6

91.1

28

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64)

86.7

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1.20

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032.

131

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899.

041

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97)

133.

090

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97)

133.

090

4.44

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1

4.

834.

829

4.43

2.96

0

4.

750.

791

15.9

11

84

.038

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11

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753.

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0.88

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5.21

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1.77

8

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9.83

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2.

066.

228

2.

870.

527

1.

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120


Para a obtenção dos valores de mercado dos Instrumentos Financeiros, são adotados os seguintes critérios: • Aplicações em Depósitos Interfinanceiros pelo valor nominal atualizado até a data do vencimento,

descontado a valor presente às taxas de mercado futuro de juros e de swaps para títulos pré-fixados, e às taxas no mercado dos títulos de renda fixa, publicadas na Gazeta Mercantil de 03/10/2005, para títulos pós-fixados.

• Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos, conforme regras estabelecidas através

das Circulares nº 3.068, de 08/11/2001, e 3.082, de 30/01/2002, do BACEN, estão registrados pelo seu valor de mercado, exceto os classificados como Mantidos até o Vencimento. Títulos públicos alocados nesta categoria têm seu valor de mercado calculado com base em taxas coletadas junto ao mercado, validadas através da comparação com informações fornecidas pela Associação Nacional das Instituições do Mercado Aberto (ANDIMA). Títulos privados incluídos nesta categoria têm seu valor de mercado calculado por critério semelhante ao adotado para Aplicações em Depósitos Interfinanceiros, descrito acima.

• Operações de Crédito com prazos superiores a 90 dias, quando disponível, com base no valor presente

líquido de fluxos de caixa futuros descontados à taxa de juros praticada no mercado na data do balanço, considerando, inclusive, os efeitos de operações de hedge (contratos de swap).

• Participação em Coligadas - No Exterior (BPI), pelo valor da ação nas bolsas de valores, pelo valor

patrimonial da ação e cotação de leilão. • Depósitos Interfinanceiros e a Prazo e Recursos de Aceites e Emissão de Títulos, quando disponíveis, com

base no valor presente de fluxos de caixa futuros descontados às taxas de mercado futuro de juros e de swaps para títulos pré-fixados, e nas taxas no mercado dos títulos de renda fixa, publicadas na Gazeta Mercantil de 03/10/2005, para títulos pós-fixados. São considerados, inclusive, os efeitos de operações de hedge (contratos de swap).

• Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior, com base no valor presente líquido dos fluxos de caixa

futuros estimados a partir das curvas de juros das praças de indexação, descontados à taxa de juros praticada no mercado na data do balanço, considerando o risco de crédito do emissor, calculado a partir do preço de mercado de outros papéis emitidos pelo mesmo.

• Dívidas Subordinadas, com base no valor presente líquido de fluxos de caixa futuros pré-fixados ou pós-

fixados em moeda estrangeira, descontados à taxa de juros praticada no mercado na data do balanço e considerando o risco de crédito do emissor. Os fluxos de caixa pós-fixados são estimados a partir das curvas de juros das praças de indexação.

• Ações em Tesouraria, pela cotação média disponível no último pregão do mês ou, na falta desta, a cotação

mais recente em pregões anteriores, publicada no Boletim Diário de cada Bolsa.

121


NOTA 19 - BENEFÍCIOS A EMPREGADOS Nos termos da Deliberação CVM nº 371, de 13/12/2000, apresentamos a seguir as políticas praticadas pelo ITAÚ HOLDING e suas controladas quanto aos benefícios a empregados, bem como os procedimentos contábeis adotados: a) Benefícios de Complementação de Aposentadoria:

O ITAÚ HOLDING e suas controladas são patrocinadores dos planos de aposentadoria complementar, administrados pela Fundação Itaubanco, pelo FUNBEP - Fundo de Pensão Multipatrocinado e pela Caixa de Previdência dos Funcionários do BEG - PREBEG (entidades fechadas de previdência complementar), que tem por finalidade básica a concessão de benefício que, sob a forma de renda vitalícia (no caso do FUNBEP, da PREBEG e do plano oriundo da Fundação Bemge de Seguridade Social – FASBEMGE, também sob a forma de pensão por morte), complementará a aposentadoria paga pela previdência social. Todos esses planos estão fechados ao ingresso de novos participantes. Aos funcionários admitidos a partir de 01/08/2002, é oferecido plano na modalidade de contribuição definida (PGBL), administrado pela Itaú Vida e Previdência S.A. Durante o período, as contribuições efetuadas totalizaram R$ 20.206 (R$ 19.536 de 01/01 a 30/09/2004). A taxa de contribuição é crescente em função do rendimento do participante.

b) Benefícios Pós Emprego:

As controladas do ITAÚ HOLDING não oferecem outros benefícios pós emprego, exceto nos casos decorrentes de compromissos de manutenção assumidos em contratos de aquisição firmados pelo ITAÚ, nos prazos e condições estabelecidos, em que patrocinam total ou parcialmente planos de saúde para massas específicas de ex-funcionários e beneficiários. Durante o período as contribuições efetuadas totalizaram R$ 6.659 (R$ 12.605 de 01/01 a 30/09/2004). A taxa de contribuição é crescente em função da idade do beneficiário.

c) Valor Líquido dos Ativos e Passivos Atuariais dos Planos de Benefícios:

Apresenta-se a seguir a composição dos ativos e passivos atuariais líquidos, que consideram os exigíveis atuariais calculados de acordo com os conceitos estabelecidos na Deliberação CVM nº 371/2000.

30/09/2005 30/09/2004 Ativos líquidos dos planos 8.924.895 7.672.767Passivos atuariais (7.352.351) (6.062.989)Superveniência (1) 1.572.544 1.609.778

(1) Conforme parágrafo 49.g do anexo da Del. CVM 371/00, o ativo líquido não foi reconhecido.

Adicionalmente às reservas mantidas pelos planos, os patrocinadores mantém provisões no montante de R$ 26.948 (R$ 27.670 em 30/09/2004) para cobertura de eventuais insuficiências atuariais.

Ativo Passivos Atuariais

Superveniência Ativo Passivos Atuariais

Superveniência

8.264.190 (6.967.474) 1.296.716 6.925.160 (5.731.144) 1.194.016 752.762 (651.972) 100.790 630.288 (565.710) 64.578

(267.095) 267.095 - (233.865) 233.865 - 46.092 - 46.092 51.421 - 51.421

128.946 - 128.946 299.763 - 299.763 8.924.895 (7.352.351) 1.572.544 7.672.767 (6.062.989) 1.609.778

(1)

Ganhos/(Perdas) no Período (1)Valor Presente Final do Período

Os ganhos do ativo correspondem aos rendimentos obtidos acima da premissa taxa de retorno esperada dos ativos.

Valor Presente Início do PeríodoRendimentos Esperados dos Ativos/ Custo Serviço Corrente +JurosBenefícios PagosContribuições Patroc./Participantes

01/01 a 30/09/2005 01/01 a 30/09/2004HISTÓRICO

d) Evolução do Ativo Líquido, dos Passivos Atuariais e da Superveniência

122


e) Principais premissas utilizadas na avaliação atuarial:

Taxa de Desconto 10,24% a.a. Taxa de Retorno Esperado dos Ativos 12,32 % a.a. Tábua de Mortalidade GAM-83 Rotatividade (1) Exp.Itaú 1999/2001 Crescimentos Salariais Futuros 7,12 % a.a. Crescimentos Benef. Previd. Social/ Planos 4,00 % a.a. Inflação 4,00 % a.a. Método Atuarial Cred.Unit.Projet.(2)

(1) A premissa de rotatividade é baseada na experiência efetiva da massa de participantes ativos vinculados no ITAÚ HOLDING, as quais resultaram em média 2,0 % a.a. na experiência 99/01.

(2) No método atuarial do Crédito Unitário Projetado, a reserva matemática é definida pelo valor atual do benefício projetado multiplicado pela razão entre o tempo de serviço atingido na data de avaliação e o tempo de serviço que será atingido na data da concessão do benefício. O custeio é determinado tomando-se o valor atual do benefício projetado distribuído ao longo dos anos de atividade de cada participante.

123


NOTA 20 - ALIANÇA ESTRATÉGICA COM A AMERICA ONLINE LATIN AMERICA INC. O ITAÚ HOLDING através de suas controladas detém 35.937.840 ações ordinárias classe A do capital social da America Online Latin America Inc. (AOLA), relativa à aliança estratégica firmada com aquela empresa, “joint venture” constituída pela America Online Inc. e empresas do grupo Cisneros para atuação na América Latina como provedor de serviços interativos. O acordo, firmado em 12/06/2000 e alterado através de Memorando de Entendimento datado de 14/12/2002, incluiu a contratação pela América Online Brasil Ltda. (AOLB), subsidiária da AOLA, de serviços interativos e de marketing prestados pelo ITAÚ HOLDING, observado prazo contratual que se encerra em 24/03/2006. A aquisição original de ações não implicou em desembolso monetário, pois, paralelamente à subscrição, foi recebido antecipadamente o montante dos recursos relativos ao contrato de prestação de serviços, em igual valor. Desse montante, remanesce R$ 137.662 (R$ 208.963 em 30/09/2004) classificado em outras obrigações diversas (Nota 12b) que vem sendo utilizado na prestação dos serviços contratados e apropriados como receita. Em 23/03/2005, a administração da AOLA arquivou documento na Securities and Exchange Commission (SEC) informando que, devido à inexistência de fundos disponíveis ou de fontes de recursos para manter o equilíbrio financeiro da empresa, acredita que as suas ações ordinárias não têm e nem terão valor algum. Em face da informação divulgada, o valor do investimento foi integralmente reconhecido como perda permanente, o que resultou em uma despesa no período de R$ 37.026. Em 24/06/2005 a AOLA arquivou relatório na SEC apresentando pedido voluntário de concordata.

124


30/09/2005 30/09/2004 30/09/2005 30/09/2004 30/09/2005 30/09/2004Fundos de Investimento 104.008.350 86.443.689 104.008.350 86.443.689 687 717 Renda Fixa 100.743.956 82.571.363 100.743.956 82.571.363 605 646 Ações 3.264.394 3.872.326 3.264.394 3.872.326 82 71 Carteiras Administradas 35.970.465 29.605.340 8.328.489 7.330.431 4.116 4.679 Clientes 19.473.780 16.692.097 4.472.545 3.952.234 4.066 4.637 Grupo Itaú 16.496.685 12.913.243 3.855.944 3.378.197 50 42 TOTAL 139.978.815 116.049.029 112.336.839 93.774.120 4.803 5.396

NOTA 21 - INFORMAÇÕES COMPLEMENTARES

(*) Refere-se à distribuição após eliminação da dupla contagem relativa às aplicações das carteiras administradas em fundos de investimento.

Valor Valor (*) Quantidade de Fundos

a) Fundos de Investimentos e Carteiras Administradas - O ITAÚ HOLDING através de suas controladas administraFundos de Privatização, de Renda Fixa, de Ações, de Ações Carteira Livre, Clubes de Investimentos e Carteira deClientes e do Grupo, no Brasil e no exterior, distribuídos conforme segue:

30/9/2005 30/9/2004Previsão Mensal de Recursos a Receber de Consorciados 37.990 33.562 Obrigações do Grupo por Contribuições 1.501.253 1.303.106 Consorciados - Bens a Contemplar 1.345.154 1.184.958 Créditos à Disposição de Consorciados 157.045 124.956

Quantidade de grupos administrados 971 882 Quantidade de Consorciados Ativos 134.423 129.458 Quantidade de Bens a Entregar a Consorciados 62.474 71.765

b) Recursos de Consórcios

(Em unidades)

c) Política de Seguros - O ITAÚ HOLDING e suas controladas, apesar de possuirem reduzido grau de risco

em função da não concentração física de seus ativos, têm como política segurar seus valores e bens, a valores considerados adequados para cobertura de eventuais sinistros.

125


30/09/2005 30/09/2004 6.095.674 6.610.956 (9.379.914) (8.425.020) (3.284.240) (1.814.064)

A posição cambial líquida, caso considerados os efeitos fiscais sobre os resultados do saldo líquido dos demais ativos epassivos indexados em moeda estrangeira, reflete a baixa exposição às flutuações cambiais.

d) Moedas EstrangeirasOs saldos patrimoniais, em R$, vinculados a moedas estrangeiras eram:

Investimentos permanentes no exterior Saldo líquido dos demais ativos e passivos indexados em moeda estrangeira, inclusive derivativosPosição Cambial Líquida (*)

(*) Desconsiderando a participação dos demais acionistas no Banco Itaú Europa S.A., a Posição Cambial Líquida passaria a ser de R$ (3.866.348),(R$(2.558.523) em 30/09/2004).

30/09/200501/01 a

30/09/2005

Total Receitas (Despesas)

Operações de crédito 2.190 2.127 267.982 272.299 (38.432)

Obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior 2.190 2.127 268.450 272.768 39.139 707

e) Operações Ativas Vinculadas

Operações ativas vinculadas

Apresentamos abaixo informações relativas a operações ativas vinculadas, realizadas na forma prevista na Resolução BACEN nº 2.921/02.

Acima de 36531 - 180 0 - 30

Obrigações por operações ativas vinculadas

Resultado líquido das operações vinculadasEm 30/09/2005, não haviam operações inadimplentes.

f) Fundação Itaú Social - O ITAÚ HOLDING e suas controladas são os principais mantenedores da Fundação Itaú Social, que tem por objetivos: 1) gerir o “Programa Itaú Social” que visa sistematizar a atuação em projetos de interesse da comunidade, apoiando ou desenvolvendo projetos sociais científicos e culturais, prioritariamente nas áreas de ensino fundamental e saúde; 2) apoiar projetos ou iniciativas em curso, sustentados ou patrocinados por entidades habilitadas no “Programa Itaú Social”; e 3) proporcionar alimentação e outros benefícios afins, aos funcionários do ITAÚ HOLDING e demais empresas do conglomerado. As doações efetuadas pelas empresas consolidadas atingiram R$ 1.725 no período, sendo que o patrimônio social da Fundação atingiu R$ 327.715 em 30/09/2005. A rentabilidade gerada pelos recursos aplicados será utilizada para a consecução dos seus objetivos.

g) Instituto Itaú Cultural – IIC - O ITAÚ HOLDING e suas controladas são os mantenedores do Instituto Itaú

Cultural - IIC, entidade destinada ao incentivo, promoção e preservação do patrimônio cultural do País. Durante o período, as empresas consolidadas efetuaram doações ao IIC no montante de R$ 16.450 (R$ 15.000 de 01/01 a 30/09/2004).

126


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2004

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8.258.098 7.559.824 3.826.534 2.745.296 4.431.564 4.814.528

Ajuste ao Valor de Mercado de T.V.M. e Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos/ Passivos) (27.855) 273.869Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa 2.496.437 1.147.676Ajuste de Provisão e Passivos Contingentes (33.453) 111.370Resultado de Operações com Dívida Subordinada (21.906) 305.434Resultado de Operações com Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior (262.040) 14.469Variação das Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização 1.832.088 2.113.997Depreciações e Amortizações 433.667 412.706Resultado Extraordinário em Controladas e Coligadas 235.245 393.642Tributos Diferidos (146.621) 32.397(Lucro) Prejuízo na Alienação de Valores e Bens e Investimentos 11.836 25.757Resultado de Participação em Coligadas 41.198 (34.659)Variação Cambial do Permanente e Bens Não de Uso Próprio (31.556) 1.063Provisão para Perdas (7.954) 1.640Resultado dos Acionistas Minoritários (87.522) 15.167

(10.853.506) (10.247.872) (3.428.870) (4.139.602) (1.185.715) 356.296

376.013 (1.479.583) 448.476 381.857

(10.059.876) (7.435.427) (806.519) (447.781) 113.999 7.678 630.468 244.514

3.046.012 2.317.345 12.506 (53.169)

(2.595.408) (2.688.048)

32.682 39.163 132.157 96.739

5.622 5.264 19.266 25.978

- 5.981 (131.778) (71.636) (19.501) (25.435)

(200.000) (380.541) (283.045) (294.870) (60.189) (64.092)

2.100 (982) (502.686) (664.431)

2.458.149 892.698 4.334.677 4.996.402 1.321.933 509.150

(1.927.559) (1.699.441) 176.841 19.534

(436.381) 42.722 (294.563) (284.176) 108.830 62.859

(1.090.560) (285.888) (1.430.734) (1.132.175) 3.220.633 3.121.685

122.539 (230.794) 1.930.452 2.156.958 2.052.991 1.926.164Disponibilidades no Final do Período

Disponibilidades no Início do Período

Aumento (Redução) em Obrigações por Empréstimos e Repasses

Aumento (Redução) em Obrigações por Dívida SubordinadaOutorga de Opções de Ações

Aumento (Redução) em Operações com Cartões de Crédito

Alienação de InvestimentosAlienação de Imobilizado de Uso

Juros sobre o Capital Próprio Pagos

AUMENTO/(DIMINUIÇÃO) LÍQUIDO EM DISPONIBILIDADES

Aumento (Redução) em Recursos por Emissão de TítulosAumento (Redução) em Captações no Mercado AbertoAumento (Redução) em Depósitos

Ágio na Aquisição de Investimentos

Redução do DiferidoAquisição de Bens não de Uso Próprio

(Redução) Aumento em Outras Obrigações

Alienação de Bens não de Uso Próprio

(Redução) Aumento em Resultados de Exercícios FuturosATIVIDADES OPERACIONAIS - Caixa Líquido Proveniente/ (Aplicado)

Aquisição de Investimentos

Aplicações no DiferidoVariação da Participação dos Acionistas Minoritários

ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS - Caixa Líquido Proveniente/ (Aplicado)

Variação de Ativos e Obrigações

Aquisições de Ações para Tesouraria

ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS - Caixa Líquido Proveniente (Aplicado)

(Aumento) Redução em Operações de Crédito, Arrendamento Mercantil e Outros Créditos(Aumento) Redução em Outros Créditos e Outros Valores e Bens(Aumento) Redução em Operações de Câmbio (Ativos/Passivos)(Redução) Aumento em Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização

Juros sobre o Capital Próprio/Dividendos recebidos

Aumento (Redução) em Operações com Securitização de Ordens de Pagamento no Exterior

Aquisição de Imobilizado de Uso

NOTA 23 - DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXAAbaixo apresentamos a Demonstração do Fluxo de Caixa elaborado pelo Método Indireto

(Aumento) Redução em Relações Interfinanceiras e Relações Interdependências (Ativos/Passivos)

Lucro LíquidoLucro Líquido Ajustado

Ajuste ao Lucro Líquido:

(Aumento) Redução em Depósitos Compulsórios no Banco Central do Brasil(Aumento) Redução em T.V.M. e Instrumentos Financeiros Derivativos (Ativos/Passivos)(Aumento) Redução em Aplicações Interfinanceiras de Liquidez

128


Relatório dos auditores independentes sobre as revisões limitadas Ao Conselho de Administração e aos Acionistas Banco Itaú Holding Financeira S.A. 1 Efetuamos revisões limitadas das informações contábeis contidas nas Informações Trimestrais do Banco Itaú Holding Financeira S.A. e empresas controladas (consolidado) referentes aos períodos de nove meses findos em 30 de setembro de 2005 e de 2004, compreendendo os balanços patrimoniais consolidados e as correspondentes demonstrações consolidadas do resultado, elaboradas sob a responsabilidade de sua administração. 2 Nossas revisões foram efetuadas de acordo com as normas específicas estabelecidas pelo IBRACON – Instituto dos Auditores Independentes do Brasil, em conjunto com o Conselho Federal de Contabilidade, e consistiram, principalmente, em: (a) indagação e discussão com os administradores responsáveis pelas áreas contábil, financeira e operacional do Banco e empresas controladas quanto aos principais critérios adotados na elaboração das informações trimestrais e (b) revisão das informações relevantes e dos eventos subseqüentes que tenham, ou possam vir a ter, efeitos relevantes sobre a posição financeira e as operações do Banco Itaú Holding Financeira S.A. e empresas controladas. 3 Baseados em nossas revisões limitadas, não temos conhecimento de qualquer modificação relevante que deva ser feita nas informações trimestrais acima referidas, para que as mesmas estejam de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis à preparação das informações trimestrais, de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários. São Paulo, 24 de outubro de 2005 PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5 Ricardo Baldin Contador CRC 1SP110374/O-0

129


BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A. CNPJ. 60.872.504/0001-23 Companhia Aberta NIRE. 35300010230

PARECER DO CONSELHO FISCAL Os membros do Conselho Fiscal do BANCO ITAÚ HOLDING FINANCEIRA S.A., após procederem ao exame das demonstrações contábeis referentes ao período de Janeiro a Setembro de 2005, verificaram a exatidão de todos os elementos apreciados, entendendo que refletem adequadamente a situação patrimonial, a posição financeira e as atividades desenvolvidas no período, recomendando sejam aprovadas pelo Conselho de Administração da sociedade.

São Paulo-SP, 31 de outubro de 2005.

GUSTAVO JORGE LABOISSIERE LOYOLA Presidente

FERNANDO ALVES DE ALMEIDA

IRAN SIQUEIRA LIMA

130

Documents

3º Trimestre 2005 - Banco Itaúww13.itau.com.br/novori/port/download/demon/dcc300905.pdf · trimestre de 2005, a preços e câmbio constantes, em relação ao mesmo trimestre de