20年3月期 第2四半期 決算説明会資料

2019年12月2日

本日の説明内容

1．会社状況

2．開発情報

1．業界動向

2．20年3月期 第2四半期の状況

3．20年3月期 通期の予測

会社状況

1,592 1,630 1,644

1,565

1,687 1,750 1,688 1,634

226

144

109 90

106

68 61

30

0

50

100

150

200

250

300

0

1,000

2,000

3,000

4,000

17年3月期 18年3月期 19年3月期 20年3月期予測

売上高（上期） 売上高（下期） 営業利益（通期） 営業利益（上期）

単位：億円連結 売上高、営業利益

営業利益売上高

単位：億円

全エリア減収、特に中国エリアは、前期比１５％減。中国エリアの主要製品の生産打ち切り影響もあり、減益。

<3>

3,279 3,332 3,2003,380

単位：千台

1．業界動向（1）四輪車 生産台数予測

<4>

中国は米中貿易摩擦等の影響により落込みが顕著であるが、来期は景気対策等により徐々に回復していく予測。

25,800 24,200 26,000

21,600 21,000 21,300

20,300 20,300 20,000

13,400 14,000 14,000

9,300 9,400 9,400 2,400 2,100 2,200

0

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期

中国 欧州 米州 アジア 日本 その他

92,800 91,000 92,900

60,700 59,200 59,000単位：千台

1．業界動向（2）二輪車 生産台数予測

<5>

インドは経済停滞、自賠責保険料・車両価格上昇等により落込む。来期は販売促進策等による回復を期待するが、横這い。

25,500 22,600 23,200

14,400 13,600 13,500

13,000 14,600 13,300

1,000 1,100 1,100

6,800 7,300 7,900

0

20,000

40,000

60,000

2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期

インド ASEAN 中国 ブラジル その他

【連結】19年3月期

2Q（A）20年3月期

2Q（B）増減額

（B）－（A）増減率

（B）/（A）20年3月期通期予測

売上高 164,480 156,517 ▲7,962 ▲4.8％ 320,000

営業利益 6,126 3,016 ▲3,109 ▲50.8％ 9,000

経常利益 6,140 2,177 ▲3,962 ▲64.5％ 9,000

四半期純利益 ▲484 ▲2,427 ▲1,942 - 500

単位：百万円■20年3月期 第2四半期 連結経営成績

概 要 単位：百万円

経常利益■営業外収益 ＋1,622 （受取配当金 304 持分法投資利益 457）

■営業外費用 ▲2,461 （支払利息 ▲953 為替差損 ▲933）

四半期純利益■特別損益 ▲687 （和解金等引当金繰入額 ▲275 有価証券評価損 ▲164）

■法人税等 ▲2,869 ■非支配株主に帰属する四半期 ▲1,048

2．20年3月期 第2四半期の状況

四半期純利益は親会社株主に帰属する四半期純利益

<6>

USドル：110.27円 ⇒108.61円ユーロ：129.85円 ⇒ 121.45円人民元：16.75円⇒15.68円

為替差損「外貨資産評価/入金レート差」 の増加▲415その他 ▲437

前期実績

6,140

当期実績

2,177コスト改善

＋1,525

人件費・経費

減少

＋1,334

付加価値

減少等

▲5,519

為替影響

▲509

その他

営業外

▲852

■20年3月期 第2四半期 連結経常利益増減分析

単位：百万円

▲3,962

<7>

ホンダ Renault-Nissan-Mitsubishi SUBARU VW Gr. トヨタ Gr. その他

78,243 75,274

29,070 24,765

9,210

9,937

7,535 5,492

5,766 4,963

27,507 27,179

19年3月期 2Q 20年3月期 2Q

■20年3月期 第2四半期 カーメーカーGr.別売上

51.0%

16.8%

6.7%

3.7%3.4%

18.4%

49.7%

18.5%

5.9%

4.8%

3.7% 17.5%

単位：百万円

147,610157,332

四輪：53,220二輪：21,882

四輪：54,850二輪：23,393四輪：36.1%

二輪：14.9%

四輪：34.9%二輪：14.9%

19年3月期 2Q

20年3月期 2Q

日産は米国、日本、ホンダはアジア、欧州不振。

<8>

※決算短信における輸送機器関連事業売上高の内訳となります。

第一（視界） 第二（利便） 第三（エンパワ） 第四（二輪） 第五（その他）

34.6%

24.9%

21.1%

18.7%

0.7%20年3月期 2Q

53,719 50,502

38,729 36,363

34,883 30,710

29,268 27,293

19年3月期 2Q 20年3月期 2Q

■20年3月期 第2四半期 事業別売上

34.1%

24.6%

22.1%

18.6%

0.6%19年3月期 2Q157,332 147,610

第二事業は中国ローカル向け、第三事業はEPS減少。

<9>

単位：百万円

※決算短信における輸送機器関連事業売上高の内訳となります。

単位：百万円

製品19年3月期

2Q（A）20年3月期

2Q（B）増減率

（B）/（A）

売上高上位

フロントワイパー 21,318 20,017 93.9%

パワーウィンドウモーター 15,893 14,557 91.6%

アーム・ブレード 14,438 12,966 89.8%

ファンモーター 10,772 11,086 102.9%

四輪スターターモーター 9,936 10,463 105.3%

伸長率上位

四輪スターターモーター 9,936 10,463 105.3%

シートモーター 5,182 5,405 104.3%

リアワイパー 5,531 5,710 103.2%

ファンモーター 10,772 11,086 102.9%

二輪燃料ポンプ 5,392 5,423 100.6%

■売上高および伸長率の高い製品

<10>

■ 2019年4月～9月に発売された主な車種と当社搭載製品（四輪）発売日 メーカー 車種 搭載製品

FMC

2019年4月 TOYOTA RAV-4サイドターンランプ、リアワイパー

2019年5月(欧州で発売) Renault CLIO

フロントワイパー

2019年6月Mercedes

Benz B-Classリアワイパー、ルーフモーター

2019年7月 DAIHATSU TANTOフロントワイパー

2019年7月(タイで発売) MITSUBISHI PAJERO

SPORT

フロントワイパー、リアワイパー、ウォッシャー

2019年8月 HONDA N-WGNフロントワイパー、リアワイパー、ウォッシャー、ホーン、リレー、パワーウィンドウモーター、スターターモーター、ETCモーター

2019年9月(米国で発売) SUBARU LEGACY

リアワイパー、ウォッシャー、リレー、ルームランプ、ハイマウントストップランプ、ドアミラー、シートモーター、ファンモーター

※ 写真は各社のWebカタログ、広報資料などより転載 赤文字：新製品/新規参入

<11>

■ 2019年4月～9月に発売された主な車種と当社搭載製品（二輪）

※ 写真は各社のWebカタログ、広報資料などより転載

発売日 メーカー 車種 搭載製品

NEW

2019年5月 Suzuki KATANALEDウィンカーランプ、リレー

2019年5月(インドネシアで発売) Kawasaki KLX230

スターターモーター、ACジェネレーター、リレー

2019年6月(インドネシアで発売)

HONDA Genio燃料ポンプ、ホーン、リレー

2019年7月(インドネシアで発売)

HONDA ADV150ACGスターター、ホーン、LEDウィンカーランプ、LEDライセンスランプ、リレー

FMC

2019年5月(ベトナムで発売)

HONDA WINNER Xスターターモーター、燃料ポンプ、LEDウィンカーランプ、LEDライセンスランプ、リレー

2019年5月/8月(インドで発売)

Suzuki GIXXER SF250/250

燃料ポンプ

2019年9月(インドで発売)

HONDA Activa125ACGスターター、リレー

赤文字：新製品/新規参入

<12>

■為替の影響

単位：百万円

■為替の影響

■設備投資、減価償却および開発費

実勢レート：４月～９月の平均レートで算出

単位：円

19年3月期（実勢レート）

20年3月期（期初レート）

20年3月期2Q（実勢レート）

20年3月期（修正レート）

為替感応度（百万円/円）

USドル 110.93 110.00 108.61 105.00 200

ユーロ 128.50 125.00 121.45 120.00 50

人民元 16.54 16.00 15.68 15.00 250

（※1）新規連結による増加額設備投資 ＋596百万円減価償却費 ＋417百万円

（※2）開発費費用集計方法の変更2019年3月期より生産技術、品質関連業務等の費用も対象。

<13>

‘19年3月期実績（A）

‘20年3月期見込み（B）

増減額（B）-（A）

【設備投資】 （※１）24,448 23,500 ▲948

【減価償却】 （※１）17,949 17,400 ▲549

【開発費】 （※２）18,243 17,000 ▲1,243

【連結】20年3月期

期初予測（A）

売上高 335,000

営業利益 12,000

経常利益 12,000

当期純利益 3,500

単位：百万円

20年3月期修正予測

（B）

増減額（B）－（A）

上期実績 下期予測

320,000 ▲15,000 156,517 163,483

9,000 ▲3,000 3,016 5,984

9,000 ▲3,000 2,177 6,823

500 ▲3,000 ▲2,427 2,927

3．20年3月期 通期の予測

期初予測と比較し、中国市場の低迷や為替、新車販売遅れの影響が大きく、大幅な減収が予想される。下半期は、日本エリアの新車販売やインドのＢＳ６対応製品の立ち上げによる売上高の回復、品質不具合対応費用の抑制と固定費削減により、営業利益率の改善を見込む。

当期純利益は親会社株主に帰属する当期純利益

<14>

End of Presentation