98年年報 - 永豐餘集團 · 揚，工業用紙主要原料廢紙價格也從第二季開始回升；在集團全體經營團隊與同仁的共同努力下，累計全年台灣區永豐餘造

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刊印日期：中華民國99年4月30日

98年年報

總公司、分公司及工廠之地址及電話

總　公　司高雄縣大樹鄉久堂村久堂路14號 Tel:(07)651-2611~9

台北分公司台北市重慶南路二段51號12樓 Tel:(02)2396-1166 (50線)

台中分公司台中市西屯區中工二路188號5樓 Tel:(04)2359-6021 2359-9584

台南分公司台南市永華路二段502號3樓 Tel:(06)295-4799

久　堂　廠高雄縣大樹鄉久堂村久堂路112號 Tel:(07)651-2611~9

台　東　廠台東縣台東市中興路四段371號 Tel:(089)382-250~5

以下工廠於94年9月1日分割予永豐餘工業用紙公司：

桃　園　廠桃園縣蘆竹鄉蘆竹村富國路三段1078號 Tel:(03)322-2411~5 322-1699

彰　化　廠彰化縣伸港鄉溪底村工西二路8號 Tel:(04)798-9567

竹　南　廠苗栗縣竹南鎮公館里7鄰大埔頂8-1號 Tel:(037)635-192

高　雄　廠高雄縣阿蓮鄉阿蓮村永豐路21號 Tel:(07)631-7181

成　功　廠台中縣烏日鄉榮泉村中山路三段546號 Tel:(04)2338-1126~7

新　屋　廠桃園縣新屋鄉永安村下庄子250號 Tel:(03)486-1701

以下工廠於96年10月1日分割予永豐餘消費品實業公司：

楊　梅　廠桃園縣楊梅鎮高榮里北高山頂41之2號 Tel:(03)490-2631

清　水　廠台中縣清水鎮海風里舊庄路22之1號 Tel:(04)2620-1200

本公司網址：http://www.yfy.com

本公司發言人及代理發言人姓名、職稱、聯絡電話及電子郵件信箱

協理殷國堂 Tel: (02)2396-1166 E-mail: [email protected]

協理謝世平 Tel: (02)2396-1166 E-mail: [email protected]

辦理股票過戶機構名稱、地址、網址及電話：

永豐金證券股份有限公司—股務代理部台北市中正區博愛路17號3樓 Tel:(02)2381-6288

http://www.sinopacsecurities.com

最近年度財務報告簽證會計師姓名、事務所名稱、地址、網址及電話：

林淑婉、郭政弘會計師

勤業眾信聯合會計師事務所

台北市民生東路三段156號12樓 Tel:(02)2545-9988

http://www.deloitte.com.tw

海外有價證券掛牌買賣之交易場所名稱及查詢該海外有價證券資訊之方式：

新加坡交易所 http://www.sgx.com

Contents 目錄

致股東報告書2

公司簡介4 5 一、設立日期 5 二、公司沿革

公司治理報告10 11 一、組織系統

12 二、董事、監察人、總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主

管資料

19 三、公司治理運作情形

26 四、會計師公費資訊

27 五、更換會計師資訊

27 六、公司之董事長、總經理、負責財務或會計事務之經理人，最近一

年內曾任職於簽證會計師所屬事務所或其關係企業者

28 七、董事、監察人、經理人及大股東股權變動情形

29 八、持股比例占前十大股東間互為財務會計準則公報第六號關係人關

係之資訊

30 九、綜合持股比例

募資情形31 32 一、公司資本及股份、公司債、特別股、海外存託憑證、員工認股權憑證及併

購或受讓他公司股份發行新股之辦理情形

35 二、資金運用計畫執行情形

營運概況36 37 一、業務內容

40 二、市場及產銷概況

43 三、最近二年度及截至年報刊印日止從業員工資料

44 四、環保支出資訊

44 五、勞資關係

46 六、重要契約

財務概況47 48 一、最近五年度簡明資產負債表及損益表

51 二、最近五年度財務分析

53 三、監察人審查報告書

54 四、財務報表

83 五、合併財務報表

94 六、公司及關係企業最近年度及截至年報刊印日止，如有發生財務週轉困難情

事，其對本公司財務狀況之影響

95 財務狀況及經營結果之檢討分析與風險事項

96 一、財務狀況比較分析

97 二、經營結果之檢討與分析

97 三、現金流量分析

98 四、最近年度重大資本支出對財務業務之影響

98 五、最近年度轉投資政策、其獲利或虧損之主要原因、改

善計畫及未來一年投資計畫

98 六、最近年度及截至年報刊印日止之風險事項分析評估

101 七、其他重要事項

特別記載事項102 103 一、關係企業相關資料

112 二、最近年度及截至年報刊印日止，私募有價證券辦理情形

112 三、最近年度及截至年報刊印日止，子公司持有或處分本公司股票情形

112 四、其他必要補充說明事項

112 五、最近年度及截至年報刊印日止，發生證券交易法第三十六條第二項

第二款所定對股東權益或證券價格有重大影響之事項

目錄 �

各位股東女士／先生：

回顧2009年，全球經濟受金融海嘯衝擊，整體實質需

求下滑，世界貿易量劇減，台灣受這波經濟鼓盪的影響，

也同樣面臨嚴重衰退，政府採行各項振興措施，加以受惠

於中國大陸等亞洲新興經濟體景氣復甦力道增強，第四季

經濟成長由負轉正，民間消費持續回穩。

2009年整體紙業表現也反應產業發展三大重點，第一

是國內市場依舊飽和，紙與紙板(含文化用紙、家庭用紙、紙箱用紙等各主要紙種)總生產量399萬噸，較上年同期減少3.7%，

內銷總量275萬噸，較上年同期減少2.1%；其次是外銷及大陸市場需求增旺；第三是原料價格回升，漿價從第1季後即呈現上

揚，工業用紙主要原料廢紙價格也從第二季開始回升；在集團全體經營團隊與同仁的共同努力下，累計全年台灣區永豐餘造

紙(1907)營收154.72億，稅前盈餘 20.3億，稅後盈餘18.32億，每股稅前盈餘1.27元。

經營成果

永豐餘造紙公司在2009年各事業部均有亮麗的營運展獲。工紙紙器事業部「包裝驗測中心」於2月通過全國認證基金會

的評鑑，成為國內唯一符合國際標準 ISO/IEC 17025之紙器包裝實驗室，以科學化模擬試驗包裝材的適度性及安全性，大力

提升進軍國際市場的優勢，以提供客戶更好的服務與保證。

工紙紙器事業部也併購排名全美前三大包裝與品牌設計公司Jupiter Group，並將國際行銷部與設計中心於2009年4月成

立YFY Jupiter，透過其強大的品牌設計能力及客戶開發、服務、運籌等營運優勢，提昇國際接單能力。此外受惠於電子業接

單暢旺以及大陸國內需求增溫，大陸揚州廠產能及運轉率提升，可望為2010年奠下持續成長的營運基礎。

紙與紙板事業部從2008年通過國際森林管理協會 (FSC) 認證後，2009年持續進行產品結構優化及開發高附加價值的產

品，例如格拉新紙和環保離型紙等，創造最佳產品效益。

消費品事業部除積極擴展銷售通路、持續推動成本節約計畫外，亦在產品的品類及品質上不斷精進革新；2009年中與

永昇圃農業生技策略合作，以「橘子工坊」品牌進軍純天然清潔用品市場，藉由消費品事業部在行銷管理、物流配送暨通路

關係的優勢上，佈局多品牌、多品類的家庭用品市場。整體而言，事業體面臨國內消費緊縮及原物料成本持續上漲的經營困

境，仍能維持獲利，所有品牌也持續打下漂亮的市場成績。

工程事業部持續整合各廠工程、能源、環保及工務部門的資源，協助集團各事業部門進行工程節流，也積極對外拓展能

源及環保新市場。而永豐餘因應原物料成本急速變化趨勢，在12月正式簽約採購汽電共生系統設備，預計於2010年第四季於

久堂廠建置完成，並預期可大幅降低能源成本。

整體環境展望

受惠於製造業庫存回補、各國寬鬆貨幣政策激勵下，全球景氣在去年呈現穩定復甦成長；展望2010年全球經濟景氣，據

環球透視機構 (Global Insight) 最新預測，全球經濟成長率 (GDP) 可望由去年-1.9％轉正為3.2％，位處金融風暴外圍的國家

回升速度較快，其中以中國大陸維持強勁擴張趨勢，預測今年經濟成長率將提高至10.1％。至於台灣經濟方面，預測國內經

濟可呈現審慎樂觀格局，經濟成長率為4.72%。

新的一年，展望台灣的主要出口地區，如中國-東協自由貿易區，一個擁有GDP達6.2兆美元、貿易額達4.5兆美元的大經

濟體；加上預估美國也有2.7%經濟成長、歐元區預估為1.0%成長、及日本將近1.7%經濟成長，逐步復甦的全球經濟體，有助

致股東報告書

董事長邱秀瑩

Annual Report 20092

貿易持續成長、消費者信心上揚，未來經營環境轉好，近期國際貨幣基金會亦調升全球經濟成長至4.1%。但經濟成長仍有許

多不確定因素，包括新興市場通膨問題、先進國家經濟復甦緩慢等，仍需振興經濟政策支持。而杜拜債信危機、希臘債務需

求1000億歐元解決等，致全球金融體系穩定備受考驗；近期國際原油與農工原料價格高檔波動，以及各國財政赤字偏高等，

也讓我們更需秉持謹慎積極的態度經營與發展。

造紙產業屬於內需型產業，和民生、工業需求均息息相關。整體而言，全球景氣放緩，出口擴張恐受到壓抑，加上內需

的支撐無法完全補足出口的減緩，而原物料、能源價格持續上揚，加以國際紙漿庫存偏低、紙漿供應緊俏，可能引發階段性

供需失衡，影響造紙業的盈利水平，未來經營仍須審慎因應。

經營計畫

面對國內市場飽和及國際原物料成本持續提高，造紙產業在新的一年仍將承受相當嚴峻的經營挑戰，我們也將持續進行

必要性的設備投資與改善、產品研發與技術提升、強化組織制度管理、延伸與合作策略夥伴關係。

工紙紙器事業部方面，將持續進行設備自動化、建立成本優勢，加強上下游整合、擴大產能以開擴新市場為主要方向。

包括新屋廠PM1進行設備改造、成功廠增設燃煤鍋爐，以及揚州廠製程改善，提升生產效率。同時，擴增紙器廠印刷及製箱

規模服務客戶。

值得一提的是從2007年成為策略聯盟夥伴的日本第二大造紙公司日本製紙集團，已於2010年雙方正式簽訂投資協議，

由NPI投資1.1億美元，參與工紙紙器事業部在亞洲市場的經營擴張，藉由雙方在投資、技術、銷售等方面的合作，更強化工

紙紙器事業部在亞洲市場的競爭地位。

紙與紙板事業部將持續進行產品結構轉型及利基化，並致力推廣高毛利的特殊用紙。為因應產品結構轉型及利基化，久

堂廠提升格拉新及離型紙產能，並開發防水之高附加價值紙別，以轉換及取代一般道林紙。

消費品事業部將以創新產品區隔市場，建立品牌的領導地位並帶動品牌系列產品的銷售。台灣區在家庭用紙產品方面，

將以品牌多角化操作搶占市場；美妝產品將以機能性、話題性單品帶動銷售，密集以新品導入市場；清潔用品將以天然無毒

的形象來提升品牌認同度，並以健康、環保的訴求加強市場區隔。此外，因應成本上漲趨勢，各廠亦陸續增設自動折疊機等

自動化設備，以提高產能及品質，減少用人及生產成本。大陸地區方面，除持續提升品牌滲透率與消費者認同度，以強化既

有通路之銷售外，另將深耕重點客戶並積極開發區域型、專業型經銷商，以發展行銷通路並擴大市佔率。

社會公益

在社會公益方面，永豐餘仍將視企業社會責任與永續發展為重要工作指標。莫拉克颱風造成重大災情，永豐餘率先捐助

清潔物資到各大災區；爾後整合集團專業與資源，策動在地性長期扶持模式，投入災區環境衛生重建工程、以及結合台東教

育團體共同提供災區學童心理與課業輔導。

在社會參與面，永豐餘2009年「書香耶誕」公益募書，全數捐至台東災區作為教育重建的基礎；並結合台北市文化基金

會、台北愛樂文教基金會、台中縣立文化中心等公部門，策劃「好書交流—感恩曬書節」、「迷走山林環保音樂劇」、「全

國兒童聯想畫比賽」等活動，將永豐餘重視教育、珍惜資源的用意觸及更多對象。

面對新的一年，揮別金融海嘯陰霾與全球經濟呈現持續回復中，雖然原物料價格持續上漲，成本壓力未減，但永豐餘經

歷金融風暴的衝擊與淬鍊，經營基磐與財務結構明顯強化，並具備更大的能量迎接市場的挑戰。展望新的一年，期能藉由永

豐餘全體幹部及員工的齊心努力，掌握經營契機，極大化經營綜效，為各位股東創造最大的價值。

董事長敬祝

身體健康！事業發達！

�致股東報告書

公司簡介公司簡介 >>5 一、設立日期5 一、設立日期

5 二、公司沿革5 二、公司沿革

Annual Report 2009�

民國39年

● 本公司係何傳先生昆仲為發展文化事業，於民國三十九年春所創建，並正式建廠於高雄縣大樹鄉久堂村，為本省民

營造紙業之先驅。

民國55年

● 合併『永豐紙業股份有限公司』( 公司設於高雄市鼓山三路二十一號)。

民國57年

● 為掌握主要紙漿料源，轉投資『中華紙漿股份有限公司』，為其民股大股東之一。

民國61年

● 合併『國光紙業股份有限公司』。

民國62年

● 於七月，再合併『永豐紙業股份有限公司』( 公司設於高雄市臨海

一路十一號，工廠分設台東廠及關山廠 )。

民國65年

● 於二月，奉准補辦公開發行。

● 為促進海外投資，與中華紙漿公司攜手轉投資於印尼之『印尼永吉

紙業公司』 (P.T.Indah Kiat Pulp & Paper Corp.)。

民國66年

● 於二月，正式上市買賣，成為大眾化之公司。

民國69年

● 創設國內唯一之『造紙研究中心』，為推展

國內造紙技術之研究創新而努力。

民國71年

● 為促進經營合理化，將不符經濟生產規模之

關山廠及高雄廠予以裁併。

民國73年

● 為進一步提升國際化之企業形象與技術升級，與泰國暹羅水泥集團於泰國共同投資設立『泰國紙業公司』，( Thai

Paper Co.,Ltd.) 並輸出第一套整廠輸出設備，其所生產之紙張為唯一榮獲泰國國家標準( TISI )的文化用紙，為台

灣造紙業對東南亞地區之整廠輸出開創新頁。

民國75年

● 與泰國暹羅水泥集團再次合作，轉投資『泰國泰聯紙廠公司』(Thai Union Paper Co.,Ltd.) 並輸出第二套整廠輸出

設備於泰國紙業公司，再度展現本公司長年累積之精湛技術水準與管理經驗。

● 於三月，桃園紙器廠順利開工生產，為本公司跨入紙器加工市場開創先聲。

● 推出『鴻圖百億投資計畫』，期落實多角化經營策略。

民國76年

● 楊梅廠順利開工生產，為本公司在家庭用紙市場提高優越競爭力。

一、設立日期：中華民國三十九年二月二十日設立。

公司簡介

二、公司沿革︰

�

民國77年

● 為因應『鴻圖百億投資計畫』所需長期營運資金，發行國內首創可交換公司債( Exchangeable Bonds)，交換標

的為本公司轉投資公司『中華紙漿公司』之普通股股票。

● 為營運之需及繼續維持穩健之財務結構，而發行國內首創可轉換特別股( Convertible Preferred Stock)，名為乙

種記名式特別股。

● 於七月，正式合併『永豐原造紙股份有限公司』，以促進經營合理化及擴大工業用紙之拓展與市場佔有，並發行甲

種記名式特別股。

民國78年

● 於八月高雄廠順利完工生產，為本公司在紙器加工市場再添生力軍。

● 為開拓海外投資所需長期資金，發行國內首創海外可轉換公司債( Foreign Convertible Corporate Bonds)，再次

肯定本公司經營國際化之卓越能力。

民國79年

● 於四月食品容器廠順利完工生產，生產高品質之牛奶盒、果汁

盒…等精美的食品容器。

● 於六月新屋廠順利完工，生產高級白紙板及牛皮面紙，為本公

司第一套全自動化的"電腦整合製造系統"(CIM)現代化工廠。

● 與泰國暹羅水泥集團合作，轉投資之『泰國泰聯紙廠公司』

(Thai Union Paper Co.,Ltd.) 再投資TUPI (Thai Union Paper Industry Co.,Ltd)。

● 對泰輸出之第三套整廠輸出設備，裝配完工且順車生產。

民國80年

● 與泰國暹羅水泥集團合作，轉投資之『泰國紙廠公司』 (Thai Paper Co.,Ltd.) 再

投資TPI(Thai Paper Industry Co.,Ltd)。

● 原萬華倉庫改建為住商大樓出售，正式進入營建業之新領域。

民國81年

● 對泰國TUPI輸出之整廠輸出設備，裝配完工並已順車生產。

● 承製中華紙漿公司之二號抄紙機設備，裝配完工且已順車生產。

● 本公司經申請經濟部投資審議委員會核准，以轉投資公司名義，間接對大陸投資設立廣州、廈門兩紙業公司；經

營各類紙張、紙板、紙箱的製造、印刷及銷售業務。

民國82年

● 購併『天仁紙器公司』，改隸台南廠，為本公司在紙器加工業提高市場佔有率。

● 本公司經申請經濟部投資審議委員會核准，以轉投資公司名義，間接對大陸投資設立『江陰永豐餘造紙有限公

司』，於年底動工興建白紙板廠；從事各類紙張、紙板的生產加工及銷售。

民國83年

● 於三月，轉投資的大陸廣州紙器廠正式開工生產。

● 購置原『樺謜實業股份有限公司－大甲廠』之土地與設備，於十月經公平交易委

員會許可此結合案，成立台中廠。

● 本公司轉投資之元太科技工業股份有限公司液晶工廠新建工程於六月舉行動土

典禮，其所研發之TFT-LCD產品，將促使我國LCD光電科技邁入新的里程碑。


民國84年

● 於三月楊梅廠第二台抄紙機完工啟用，主要生

產面紙及抽取式衛生紙。

● 購置原『大東紙器股份有限公司』之土地與設

備，於四月經公平交易委員會許可此結合案，

成立彰化廠，為本公司在中部之紙器加工業提

高市場競爭力。

● 本公司經申請經濟部投資審議委員會核准，於七月以轉投資公司名義，間接對大陸江蘇省昆山市投資設立『永豐餘

紙業(昆山)有限公司』。

● 於七月，以轉投資方式，間接對越南投資設立『SYLVAN OVERSEAS CO. LTD』，從事造林及製漿。

● 於十月與樺謜紙器股份有限公司合資設立『永謜紙器股份有限公司』，持股比例為49 %，以提高本公司工業用紙自用率。

民國85年

● 本公司經申請經濟部投資審議委員會核准，於三月以轉投資公司名義，間接

對大陸江蘇省昆山市投資設立『亞普敦造紙用品工業（昆山）有限公司』。

● 於十月，轉投資的大陸昆山紙器廠正式開工生產。

民國86年

● 於元月，轉投資的大陸廈門紙器廠正式開工生產。

● 於五月，久堂廠二十一號抄紙機正式投產，預計年產文化用紙十八萬公噸。

民國87年

● 於六月，長期股權投資的元豐電子公司上櫃。

● 於八月，轉投資的大陸昆山『亞普敦造紙用品工業（昆山）有限公司』開始

生產。

● 於九月，轉投資的大陸昆山廠衛生紙機正式開工生產。

民國88年 ● 於九月，新屋廠榮獲八十八年度經濟部節約能源績優廠商優等獎。

● 於十二月，新屋廠榮獲八十八年度全國減廢績優工廠。

● 於十二月，彰化廠通過ISO14001認證，本公司各造紙廠及紙器廠已全數通過

ISO14000環境管理認證。

民國89年 ● 本公司經申請經濟部投資審議委員會核准，於八月以轉投資公司名義，間接對大

陸投資設立『廣東鼎豐紙業有限公司』。

● 於九月，設立『永豐餘生技股份有限公司』正式進入生物科技

領域。

民國90年 ● 於五月，租『永謜紙器股份有限公司』為竹南廠，為本公司在

紙器加工市場再添生力軍。

● 於八月，對大陸投資設立『永豐餘生物科技（昆山）有限公

司』，正式進軍大陸環保科技農業。

公司簡介 �

民國91年 ● 於元月，轉投資的大陸南京紙器廠正式生產營運。

● 於二月，轉投資的大陸中山紙器廠正式生產營運。

● 於七月，轉投資的大陸蘇州紙器廠正式生產營運。

● 於八月，轉投資的大陸天津紙器廠正式生產營運。

民國92年

● 於六月，轉投資的大陸上海紙器廠正式生產營運。

● 於八月，轉投資的大陸青島紙器廠正式生產營運。

● 於十二月，子公司來雅公司與寶僑家品公司簽訂買賣合同，購買清水廠。

民國93年 ● 於二月，清水廠由子公司來雅公司接手正式生產營運。

● 於三月，轉投資的大陸東莞紙器廠正式生產營運。

● 於三月，長期股權投資的元太科技公司上櫃。

● 於四月，越南合資案簽約，由轉投資公司設立『永豐餘紙業（越南）有限

公司』，正式進入越南市場。

● 於十一月，轉投資的永豐餘（揚州）有限公司設立，正式進入大陸工紙市場。

民國94年● 於四月，轉投資的大陸嘉興紙器廠正式生產營運。

● 於九月一日，工紙紙器事業部分割為永豐餘工業用紙股份有限公司。

● 於十一月，轉投資的大陸蘇州紙器廠遷廠擴建完成。

民國95年 ● 於二月，轉投資的大陸昆山廣告印務公司正式生產營運。

● 於四月，子公司來雅公司改名為永豐餘消費品實業股份有限公司，並於五

月推出MAJIAMI一系列面膜上市，正式進入美妝品領域。

● 於十二月，轉投資的大陸揚州造紙廠一號機正式生產營運。

民國96年 ● 於五月，轉投資的大陸福州紙器廠正式

生產營運。

● 於八月，轉投資的大陸揚州造紙廠二號

機正式生產營運。

● 於十月，以持有的元太科技普通股股票

為標的，發行海外無擔保公司債，募集金額美元１億元，用於海外購料之用途。

● 於十月一日，家品事業部之相關營業（資產、負債），分割移轉至永豐餘消費品實業股份有限公司。

● 於十月，轉投資公司『永豐餘紙業（越南）有限公司』，購併同奈廠，擴大越南紙箱市場佔有率。

● 於十一月，與日本製紙集團 (NPG) 簽署合作備忘錄，透過這項中日結盟，加速強化公司全球競爭力。


民國97年 ● 於一月，子公司永奕科技正式成立亞太RFID驗證中心 (Pacific RFID

Performance Center) 的驗測場地，是亞洲唯一通過 RFID 國際標

準組織 EPCglobal 認證的實驗場地。

● 於六月，率先取得國內造紙業者第一張森林管理委員會 FSC 認證，

除落實對造林與護林的社會

責任，更可擴展環保產品的

行銷網絡。

● 於八月，與中華紙漿合資成

立永豐能源科技公司，正式

跨入能源產業領域，並承接

永豐餘久堂廠的汽電共生廠

之興建工程。

民國98年 ● 永豐餘工業用紙公司成立「包裝驗測中心」，並取得全國認證基金會

(TAF) 國際認證，成為國內唯一符合國際標準 ISO/IEC 17025 紙器包裝實

驗室。

● 為協助集團內各紙廠進行工程節流，並對外拓展能源及環保新市場，成立工程事業部。

● 併購排名全美前三大包裝與品牌設計公司 Jupiter Group，於4月成立 YFY Jupiter（香港商捷比達公司台灣分公司），

提昇國際接單能力。

經歷五十多年之持續努力經營，本公司現設廠於台灣南部（久堂廠），東部（台東廠），而分割獨立的永豐餘工

業用紙股份有限公司設廠於台灣南部（高雄廠），中部（成功廠、彰化廠），北部（桃園廠、新屋廠、竹南廠）等六

廠，分割的永豐餘消費品實業股份有限公司設廠於台灣中部（清水廠），北部（楊梅廠）等二廠，並由國內投資及經

營經驗，拓展海外漿廠、紙廠之投資，目前在中國大陸已有十二座紙器廠、一座彩印廠、二座紙板廠、及二座家品

用紙廠正式營運，越南已有合資合作三座紙器廠。所生產產品除供應國內所需外，更拓展外銷至東南亞、東北亞、

中東、中南美等地，為國內最具規模之現代化造紙公司。

本公司創立至民國九十八年底止，實收資本總額為新台幣壹佰陸拾億參仟柒佰伍拾捌萬捌仟壹佰元整。在產品

專業化，經營國際化，投資多角化之經營策略下，產銷文化用紙、工業用紙、家庭用紙、紙器、食品包裝容器等各

式紙類產品，更不斷推陳出新，研發產銷新產品，於國內居領導廠商地位，將更開拓全球行銷市場，成為一國際化

知名公司。

公司簡介 9

公司治理報告公司治理報告

11 一、組織系統11 一、組織系統

12 二、董事、監察人、總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管資料 12 二、董事、監察人、總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管資料

19 三、公司治理運作情形19 三、公司治理運作情形

26 四、會計師公費資訊26 四、會計師公費資訊

27 五、更換會計師資訊27 五、更換會計師資訊

27 六、公司之董事長、總經理、負責財務或會計事務之經理人，最近一年內曾任職於簽證會計師27 六、公司之董事長、總經理、負責財務或會計事務之經理人，最近一年內曾任職於簽證會計師

所屬事務所或其關係企業者所屬事務所或其關係企業者

28 七、董事、監察人、經理人及大股東股權變動情形28 七、董事、監察人、經理人及大股東股權變動情形

29 八、持股比例占前十大股東間互為財務會計準則公報第六號關係人關係之資訊 29 八、持股比例占前十大股東間互為財務會計準則公報第六號關係人關係之資訊

30 九、綜合持股比例30 九、綜合持股比例

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Annual Report 200910

所營業務：

紙箱用紙、紙箱、彩色紙盒及食品容器

● 永豐餘工業用紙公司

所營業務：

家庭用紙、清潔用品、美妝品之經營

● 永豐餘消費品實業公司

所營業務：

印刷書寫及包裝用紙與紙板

● 營業部（協理）● 久堂廠（廠長）● 台東廠（廠長）

董事會

稽核室

監察人

總管理處

研究中心

董事長

股東大會

家品事業部(總經理)

工紙紙器事業部(總經理)

紙與紙板事業部(總經理)

工程事業部(總經理)

所營業務：

工程、工務、環保、能源

● 久堂、新屋工務處● 工程處● 營建處

一、組織系統

��公司治理報告

二、董事、監察人、總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管資料

1. 董事及監察人資料

董事長

董事

董事

董事

董事

董事

董事

董事

董事

監察人

監察人

信誼企業股份有限公司

代表人邱秀瑩

信誼投資事業股份有限公司

代表人何壽川


代表人劉思誠


代表人彭振洋


代表人鍾弘治

榮宗投資股份有限公司

代表人何榮庭


代表人張杏如


代表人何星輝


代表人何奕達

永信誼實業股份有限公司

代表人謝忠弼

永豐紙業股份有限公司

代表人蕭立圳

98/6/10

98/6/10

98/6/10

98/6/10

98/6/10

98/6/10

98/6/10

98/6/10

98/6/10

98/6/10

98/6/10

3年

3年

3年

3年

3年

3年

3年

3年

3年

3年

3年

95/6/23

61/2/10

89/4/27

89/1/25

83/3/23

61/2/10

83/3/23

83/3/23

92/5/5

98/6/10

89/4/27

75,142,095＊ 0

4,899,983＊ 163,236,576

75,142,095＊ 731

75,142,095＊ 8,545

75,142,095＊ 8,297

4,186,863＊ 36,889,626

4,899,983＊ 32,083,654

4,899,983＊ 12,108,043

4,899,983＊ 8,809,439

109,189＊ 9,001,449

17,645,199＊ 54,458

4.690.00

0.3110.18

4.690.00

4.690.00

4.690.00

0.262.30

0.312.00

0.310.75

0.310.55

0.010.56

1.100.00

75,142,095＊ 0

4,899,983＊150,101,576

75,142,095＊ 731

75,142,095＊ 8,545

75,142,095＊ 8,297

4,186,863＊ 36,889,626

4,899,983＊ 32,083,654

4,899,983＊ 12,108,043

4,899,983＊ 15,000,439

109,189＊ 7,001,449

17,645,199＊ 54,458

4.690.00

0.319.36

4.690.00

4.690.00

4.690.00

0.262.30

0.312.00

0.310.75

0.310.94

0.010.44

1.100.00

主要經（學）歷目前兼任本公司及其他公司之職務職稱姓名選(就)任日期任期初次選任日期

股數持股比率股數持股比率

選任時持有股份現在持有股數配偶、未成年子女

現在持有股份

利用他人名義

持有股份


具配偶或二親等以內關係之

其他主管、董事或監察人

職稱姓名關係

＊表示個人持股。


主要經（學）歷目前兼任本公司及其他公司之職務職稱姓名選(就)任日期任期初次選任日期


選任時持有股份現在持有股數配偶、未成年子女

現在持有股份

利用他人名義

持有股份


具配偶或二親等以內關係之

其他主管、董事或監察人

職稱姓名關係

99年4月17日

＊ 32,083,654

＊ 10,631

＊150,101,576

＊ 85,024

＊ 19,048,536

2.00

0.00

9.36

0.01

1.19

永豐餘造紙公司

副總經理

美國威斯康辛

州立大學機械

研究所碩士


副總經理


總經理


總經理

成功大學碩士

美國伊利諾州

州立大學碩士


協理

美國麻省理工

學院史隆學院

財務管理碩士

台灣大學

法律系


協理

永豐餘造紙公司執行長

中華紙漿公司董事

先豐通訊公司董事

永豐餘造紙公司所屬子公司之

董事或監察人

永豐金控公司董事長

元太科技工業公司董事


董事或監察人

元太科技工業公司董事長

永豐金控公司董事


董事或監察人

永豐餘造紙公司紙與紙板

事業部總經理



董事或監察人

永豐餘造紙公司工紙紙器

事業部總經理

永豐餘工業用紙公司董事長


董事或監察人

信誼基金會執行長


董事或監察人

永豐餘造紙公司協理

永豐餘造紙公司家品

事業部總經理


董事或監察人

永豐金控公司董事

食品工業研究所董事長

中華紙漿公司監察人


元太科技工業公司監察人


董事或監察人

董事董事董事監察人

董事董事

董事董事董事監察人

董事董事

董事董事

張杏如

劉思誠

何奕達

謝忠弼

何壽川

張杏如

何壽川

劉思誠

何奕達

謝忠弼

何壽川

張杏如

何壽川

張杏如

配偶

姻親

長子

姻親

姻親

姻親

配偶

姻親

長子

姻親

父

母

姻親

姻親


註：各董事、監察人於選任前二年及任職期間符合下述各條件者，請於各條件代號下方空格中打“V”。

(1)非為公司或其關係企業之受僱人。

(2) 非公司或其關係企業之董事、監察人(但如為公司或其母公司、公司直接及間接持有表決權之股份超過百分之五十之子公司之獨立董事者，不

在此限)。

(3)非本人及其配偶、未成年子女或以他人名義持有公司已發行股份總額百分之一以上或持股前十名之自然人股東。

(4)非前三款所列人員之配偶、二親等以內親屬或五親等以內直系血親親屬。

(5)非直接持有公司已發行股份總額百分之五以上法人股東之董事、監察人或受僱人，或持股前五名法人股東之董事、監察人或受僱人。

(6)非與公司有財務或業務往來之特定公司或機構之董事（理事）、監察人（監事）、經理人或持股百分之五以上股東。

(7) 非為公司或關係企業提供商務、法務、財務、會計等服務或諮詢之專業人士、獨資、合夥、公司或機構之企業主、合夥人、董事（理事）、

監察人（監事）、經理人及其配偶。

(8)未與其他董事間具有配偶或二親等以內之親屬關係。

(9)未有公司法第30條各款情事之一。

(10)未有公司法第27條規定以政府、法人或其代表人當選。

是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格符合獨立性情形（註）

邱秀瑩 V V V V V V V V

何壽川 V V V V

劉思誠 V V V V V V

彭振洋 V V V V V V V

鍾弘治 V V V V V V V

何榮庭 V V V V V V V V V

張杏如 V V V V

何星輝 V V V V V V V

何奕達 V V V V V

謝忠弼 V V V V V V V

蕭立圳 V V V V V V V

條件兼任其他公開

發行公司獨立

董事家數1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

商務、法務、財務、會計或公司業務所須相關科系之公私立大專院校講師以上

法官、檢察官、律師、會計師或其他與公司業務所需之國家考試及格領有證書之專門職業及技術人員

商務、法務、財務、會計或公司業務所須之工作經驗姓名

法人股東名稱

法人股東之主要股東


榮宗投資股份有限公司



永信誼實業股份有限公司

永豐紙業股份有限公司

9.88%5.56%2.47%2.47%1.85%8.46%5.91%4.35%4.04%2.18%6.19%3.87%2.79%2.68%2.68%

2.84%4.45%3.59%3.59%3.59%3.59%

何宗道

何宗勳

何青樺

何宗儒

何蔡湘蘋

何壽川

張杏如

何美昌

何美慶

何美育

何壽川

何美賢

何美昌

何美慶

何蔡蕙心

黃宗仁



何壽川

張杏如

宇海投資股份有限公司

如海投資股份有限公司

19.44%17.59%15.74%14.50%10.50%14.06%13.78%12.50%12.50%12.50%25.15%12.40%12.40%12.40%

8.00%6.20%

97.16%27.39%12.22%12.07%

9.69%5.81%

何宗遠

何榮庭

何怡賢

何怡慧

何高德

何美賢

冠譽投資股份有限公司

何蔡蕙心

連華圻

何星輝

何美育


何星輝

何世投資股份有限公司

何世國際股份有限公司


上誼文化實業股份有限公司

何美育

何美賢

何美昌

何美慶

99年4月17日

Annual Report 2009��

主要股東為法人者其主要股東

冠譽投資股份有限公司



宇海投資股份有限公司

如海投資股份有限公司

上誼文化實業股份有限公司

0.01%0.00%0.00%0.00%

0.045%0.045%20.00%

0.18%0.04%0.37%0.26%0.19%0.15%0.04%

19.24%16.49%

何蔡蕙心

英屬維京群島商DB Technology Ltd.何堉輝

何哲輝

陳惠美

英屬維京群島商Smartpoint Technology Ltd.何哲輝

何星輝

何佩珊

何佩珍

財團法人典美文化基金會

財團法人敬典文教基金會

何堉輝

何哲輝


何奕佳

何奕達

99.99%99.77%

0.11%0.11%0.01%

99.77%0.14%

34.78%25.00%20.00%49.07%40.03%

6.81%2.67%0.37%

33.65%30.62%

何星輝

陳德勇

陳惠珠

方金華

何堉輝

陳惠美

何佩娟

何蔡蕙心

林妙真


陳惠美

何秀銓

陳德勇

莊有田

張杏如

何壽川

法人股東名稱

99年4月17日


99年4月17日 2. 總經理、副總經理、協理、各部門及分支機構主管資料

職稱姓名選(就) 任日期

主要經

（學）歷

目前兼任其他

公司之職務

持有股份配偶、未成年

子女持有股份

利用他人名義

持有股份

股數持股比率股數持股比率股數持股比率

具配偶或二親等

以內關係之經理人

職稱姓名關係

執行長

紙與紙板

事業部

總經理

工紙紙器

事業部

總經理

家品

事業部

總經理

工程

事業部

總經理

紙與紙板

事業部

協理

紙與紙板

事業部

營業部

協理

資材部

協理

資訊部

協理

研究中心

協理

財務中心

協理

公共事務部

協理

邱秀瑩

彭振洋

鍾弘治

何奕達

黃進成

何星輝

陳正剛

呂紹稔

林青柔

湯俊彥

殷國堂

謝世平

95/8/29

92/5/22

92/5/22

96/4/1

98/3/23

81/10/1

96/5/1

91/4/1

95/6/26

96/4/17

96/5/1

99/3/2

永豐餘造紙

公司副總經理

永豐餘造紙

公司總經理

永豐餘造紙

公司總經理

永豐餘造紙

公司總經理

永豐餘造紙

公司協理

永豐餘造紙

公司協理

永豐餘造紙

公司經理

永豐餘造紙

公司協理

永豐餘造紙

公司協理

永豐餘造紙

公司協理

永豐餘造紙

公司經理

永豐餘造紙

公司協理



永豐餘造紙公司所屬子

公司之董事或監察人


















0.00

0.00

0.94

0.00

0.75

0.00

85,024

793

0.01

0.00

8,545

8,297

15,000,439

955

12,108,043

4,207


3. 最近年度支付董事、監察人、總經理及副總經理之酬金

(1) 董事之酬金

職稱姓名

A、B、C及D等四項總額占稅後純益之

比例(%)

董事酬金

報酬(A)

本公司合併報表內

所有公司

退職退休金(B)


所有公司

盈餘分配之

酬勞(C)


所有公司本公司

合併報表內

所有公司

註：已加計配車租金相關支出，金額約1,477仟元。


所有公司

業務執行

費用(D)

- - - - 5,834 5,978 696 2,476 0.36% 0.43% 14,652 23,795 216 324 442 - 663 - - - 1.19% 1.68% 無

董事長

董事

董事

董事

董事

董事

董事

董事

董事

信誼企業(股)公司代表人：邱秀瑩

信誼投資事業(股)公司代表人：何壽川

榮宗投資(股)公司代表人：何榮庭

信誼投資事業(股)公司代表人：張杏如

信誼投資事業(股)公司代表人：何奕達

信誼投資事業(股)公司代表人：何星輝

信誼企業(股)公司代表人：鍾弘治

信誼企業(股)公司代表人：彭振洋

信誼企業(股)公司代表人：劉思誠

信誼企業(股)公司信誼投資事業(股)公司

低於2,000,000元

2,000,000元（含）～5,000,000元

5,000,000元（含）～10,000,000元

10,000,000元（含）～15,000,000元15,000,000元（含）～30,000,000元30,000,000元（含）～50,000,000元50,000,000元（含）～100,000,000元100,000,000元以上總計

給付本公司各個董事酬金級距前七項酬金總額(A+B+C+D+E+F+G)

董事姓名

前四項酬金總額(A+B+C+D)

本公司合併報表內所有公司(I) 本公司合併報表內所有公司(J)邱秀瑩

何壽川

何榮庭

張杏如

何奕達

何星輝

鍾弘治

彭振洋

劉思誠


11

邱秀瑩

何壽川

何榮庭

張杏如

何奕達

何星輝

鍾弘治

彭振洋

劉思誠


11

何榮庭

張杏如

何奕達

鍾弘治

劉思誠

何壽川

何星輝

彭振洋


邱秀瑩

11

何榮庭

張杏如

劉思誠

何壽川

何奕達

何星輝

彭振洋


邱秀瑩

鍾弘治

11


(2) 監察人之酬金 98年12月31日單位：新台幣仟元

98年12月31日單位：新台幣仟元

有無領取來自

子公司以外轉

投資事業酬金本公司

兼任員工領取相關酬金

薪資、獎金及

特支費等(E) (註)

合併報表內


員工認股權憑證得

認購股數(H)

合併報表內


A、B、C、D、E、F及G等七項總額占稅後純益之比例(%)

合併報表內

所有公司

盈餘分配員工紅利(G)

本公司合併報表內所有公司

現金紅

利金額

股票紅

利金額

現金紅

利金額

股票紅

利金額本公司

合併報表內

所有公司

退職退休金

(F)

- - - - 5,834 5,978 696 2,476 0.36% 0.43% 14,652 23,795 216 324 442 - 663 - - - 1.19% 1.68% 無

職稱姓名

有無領取來

自子公司以

外轉投資事

業酬金

監察人酬金


所有公司


所有公司

A、B及C等三項總額占稅後純益之比例(%)


所有公司

監察人

監察人

監察人

永豐紙業(股)公司代表人：

張學堅

永信誼實業(股)公司代表人：

謝忠弼

永豐紙業(股)公司代表人：

蕭立圳


所有公司

報酬(A) 盈餘分配之酬勞(B) 業務執行費用(C)

- - 1,166 1,166 144 144 0.07% 0.07% 無

永豐紙業(股)公司永信誼實業(股)公司

給付本公司各個監察人酬金級距

監察人姓名

前三項酬金總額(A+B+C)


低於2,000,000元張學堅張學堅

謝忠弼謝忠弼

蕭立圳蕭立圳

永豐紙業(股)公司永豐紙業(股)公司永信誼實業(股)公司永信誼實業(股)公司 2,000,000元（含）～5,000,000元 5,000,000元（含）～10,000,000元 10,000,000元（含）～15,000,000元 15,000,000元（含）～30,000,000元 30,000,000元（含）～50,000,000元 50,000,000元（含）～100,000,000元 100,000,000元以上總計 5 5

有無領取來

自子公司以

外轉投資事

業酬金


給付本公司各個總經理及副總經理酬金級距總經理及副總經理姓名


低於2,000,000元鍾弘治

何奕達

鍾弘治

2,000,000元（含）～5,000,000元彭振洋彭振洋

黃進成何奕達

黃進成

5,000,000元（含）～10,000,000元邱秀瑩邱秀瑩

10,000,000元（含）～15,000,000元

15,000,000元（含）～30,000,000元

30,000,000元（含）～50,000,000元

50,000,000元（含）～100,000,000元

100,000,000元以上

總計 5 5

(3) 總經理及副總經理之酬金

註：已加計配車租金相關支出，金額約1,813仟元。

執行長

總經理

總經理

總經理

總經理

邱秀瑩

鍾弘治

彭振洋

何奕達

黃進成

薪資(A)


所有公司

職稱姓名

退職退休金(B)


所有公司

本公司

現金紅

利金額

股票紅

利金額

盈餘分配之員工紅利金額(D)

合併報表內所有公司

現金紅

利金額

股票紅

利金額

A、B、C及D等四項總額占稅後純益之比例（％）


所有公司

取得員工認股權憑證數額


所有公司

8,941 16,033 216 324 5,301 8,073 375 - 596 - 0.81% 1.26% - - 無


所有公司

獎金及

特支費等(C) (註)

(4) 配發員工紅利之經理人姓名及配發情形單位：新台幣仟元

職稱姓名股票紅利金額現金紅利金額總計總額占稅後純益之比例（％）

經

理

人

執行長

總經理

總經理

協理協理協理協理協理協理協理

(99.3.2就任)經理主任

(99.3.23就任)

邱秀瑩

彭振洋

黃進成

何星輝

陳正剛

呂紹稔

林青柔

湯俊彥

殷國堂

謝世平

吳忠福

楊雅晴

- 802 802 0.04%

98年12月31日


98年12月31日單位：新台幣仟元

有無領取來自子公司

以外轉投資事業酬金

執行長

總經理

總經理

總經理

總經理

邱秀瑩

鍾弘治

彭振洋

何奕達

黃進成

薪資(A)


所有公司

職稱姓名

退職退休金(B)


所有公司

本公司

現金紅

利金額

股票紅

利金額

盈餘分配之員工紅利金額(D)

合併報表內所有公司

現金紅

利金額

股票紅

利金額

A、B、C及D等四項總額占稅後純益之比例（％）


所有公司

取得員工認股權憑證數額


所有公司

8,941 16,033 216 324 5,301 8,073 375 - 596 - 0.81% 1.26% - - 無


所有公司

獎金及

特支費等(C) (註)

4. 本公司及合併報表所有公司於最近二年度支付本公司董事、監察人、總經理及副總經理酬金總額占稅後純益比

例之分析並說明給付酬金之政策、標準與組合、訂定酬金之程序、與經營績效及未來風險之關聯性

有無領取來

自子公司以

外轉投資事

業酬金

(1)董事、監察人酬勞依公司章程規定由股東會決議之。

(2) 總經理及副總經理之酬金係採月薪計，包含月薪、津貼（職務加給、伙食津貼等項目）等經常性給與，另加計年終獎金及紅利。薪資標準依聘任

時之約定，職務加給依職務核敘，績效獎金及其他獎金視經營績效及工作表現予以調整。

支付對象

支付總額占稅後純益之比例

98年度 97年度差異


所有公司


所有公司


所有公司

董事 1.19% 1.68% (3.79%) (6.63%) 4.98% 8.31%

監察人 0.07% 0.07% (0.04%) (0.04%) 0.11% 0.11%

總經理及副總經理 0.81% 1.26% (3.04%) (5.41%) 3.85% 6.67%

三、公司治理運作情形

1. 董事會運作情形

最近（98）年度第23屆董事會開會2次，第24屆董事會（就任日期98.6.10）開會4次，董事監察人出列席情形如下：

其他應記載事項：

一、證交法第14條之3所列事項暨其他經獨立董事反對或保留意見且有紀錄或書面聲明之董事會議決事項：無。

二、董事對利害關係議案迴避之執行情形：無。

三、當年度及最近年度加強董事會職能之目標與執行情形評估：本公司除於年報揭露董事及監察人進修及出席董事會情形，且揭露股東會及董事

會之重要決議外，並將98年度股東會及歷次董事會之重要決議於會後即揭露於公司網站上。

董事長信誼企業股份有限公司代表人：邱秀瑩 2 0 100% 第23 屆董事信誼投資事業股份有限公司代表人：何壽川 2 0 100% 第23 屆董事信誼投資事業股份有限公司代表人：張杏如 2 0 100% 第23 屆董事榮宗投資股份有限公司代表人：何榮庭 2 0 100% 第23 屆董事信誼企業股份有限公司代表人：劉思誠 1 1 50% 第23 屆董事信誼企業股份有限公司代表人：鍾弘治 2 0 100% 第23 屆董事信誼企業股份有限公司代表人：彭振洋 2 0 100% 第23 屆董事信誼投資事業股份有限公司代表人：何奕達 2 0 100% 第23 屆董事何星輝 1 0 50% 第23 屆監察人永豐紙業股份有限公司代表人：張學堅 1 0 50% 第23 屆監察人永豐紙業股份有限公司代表人：蕭立圳 2 0 100% 第23 屆董事長信誼企業股份有限公司代表人：邱秀瑩 4 0 100% 第24 屆董事信誼投資事業股份有限公司代表人：何壽川 3 1 75% 第24 屆董事信誼投資事業股份有限公司代表人：張杏如 4 0 100% 第24 屆董事榮宗投資股份有限公司代表人：何榮庭 4 0 100% 第24 屆董事信誼企業股份有限公司代表人：劉思誠 3 0 75% 第24 屆董事信誼企業股份有限公司代表人：鍾弘治 4 0 100% 第24 屆董事信誼企業股份有限公司代表人：彭振洋 4 0 100% 第24 屆董事信誼投資事業股份有限公司代表人：何奕達 3 1 75% 第24 屆董事信誼投資事業股份有限公司代表人：何星輝 2 0 50% 第24 屆監察人永信誼實業股份有限公司代表人：謝忠弼 2 0 50% 第24 屆監察人永豐紙業股份有限公司代表人：蕭立圳 4 0 100% 第24 屆

職稱姓名實際出（列）

席次數委託出席次數

實際出（列）

席率（%）備註

19公司治理報告

2. 監察人參與董事會運作情形

最近（98）年度第23屆董事會開會2次，第24屆董事會（就任日期98.6.10）開會4次，列席情形如下：

(接次頁)

3. 公司治理運作情形及其與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因

項目運作情形與上市上櫃公司治理實

務守則差異情形及原因

(1) 公司股權結構及股東權益

①公司處理股東建議或糾紛等問題之方式

②�公司掌握實際控制公司之主要股東及主要股東之最終控

制者名單之情形

③公司建立與關係企業風險控管機制及防火牆之方式

(2) 董事會之組成及職責

①公司設置獨立董事之情形

②定期評估簽證會計師獨立性之情形

(3) 建立與利害關係人溝通管道之情形

(4) 資訊公開

①公司架設網站，揭露財務業務及公司治理資訊之情形

②公司採行其他資訊揭露之方式（如架設英文網站、指定

專人負責公司資訊之蒐集及揭露、落實發言人制度、法

人說明會過程放置公司網站等）

(5) 公司設置提名、薪酬或其他各類功能性委員會之運作情

形

● 已設置股務部門專責處理

● 隨時可透過股務代理機構查詢，並掌握相關

事宜

● 各公司財務獨立，並定期評估其經營績效

● 未設獨立董事

● 否

● 公司網站設有意見箱

● 已架設網站揭露相關資訊

● 已建立發言人及代理發言人制度。有專人負責

蒐集公司資訊及對外發佈重大訊息

● 未設立

● 相符

● 配合法令修改，逐步推行

● 已了解其具獨立性

● 相符

● 相符

● 配合法令修改，逐步推行

(6) 公司如依據「上市上櫃公司治理實務守則」訂有公司治理實務守則者，請敘明其運作與所訂公司治理實務守則之差異情形：無

(7) 其他有助於瞭解公司治理運作情形之重要資訊（如員工權益、僱員關懷、投資者關係、供應商關係、利害關係人之權利、董事及監察人進修

之情形、風險管理政策及風險衡量標準之執行情形、客戶政策之執行情形、公司為董事及監察人購買責任保險之情形等）：

◆ 本公司對社會責任所採行之制度與措施及履行社會責任情形

CSR（企業社會責任）已是全球績優企業的重要指標，企業將社會責任納入經營策略之重要項目，已被視為競爭優勢之ㄧ。

永豐餘公司治理至今，始終秉持創辦人「環保、利他、永續」的信念，積極推動各項環保及社會公益參與，有關企業社會責任的落實，在98

年度的實蹟，茲說明如下：

其他應記載事項：

一、監察人之組成及職責：

（一）監察人與公司員工及股東之溝通情形：公司員工可經由面談或電子郵件方式與監察人溝通；監察人均列席股東會，除聽取股東對公司財

務、業務狀況所提出之意見外，並回答股東的詢問。

（二）監察人與內部稽核主管及會計師之溝通情形：以會議方式溝通財務報告、稽核發現等。

二、監察人列席董事會陳述意見情形：無。

監察人永豐紙業股份有限公司代表人：張學堅 1 50% 第23 屆

監察人永豐紙業股份有限公司代表人：蕭立圳 2 100% 第23 屆

監察人永信誼實業股份有限公司代表人：謝忠弼 2 50% 第24 屆

監察人永豐紙業股份有限公司代表人：蕭立圳 4 100% 第24 屆

職稱姓名實際列

席次數

實際列席

率（%）備註


(承前頁)

● 新屋廠協助台北縣處理事業廢棄物：永豐餘新屋廠代為處理台北縣的廢棄物高達3,306公噸、以廢輪胎膠片為主，參雜石頭、泥沙等渣滓的

廢棄物。歷經八個多月有效回收再利用膠片逾2,700公噸；最後剩餘必需掩埋之廢棄物僅剩150餘公噸。永豐餘在環保方面的專業與經驗，與

政府達成良好的實踐與示範。

● 全面環保紙張贊助台北愛樂文教基金會「吉娃斯‧迷走山林」音樂劇：98年11月以贊助方式，支持財團法人台北愛樂文教基金會主辦之「吉

娃斯‧迷走山林」環保主題音樂劇，以再生紙與FSC環保認證紙張印製活動海報、節目場刊。俾使聽眾體認再生紙的全彩印刷效果已臻成

熟，配合音樂劇主題讓聽眾感受到環保的重要性，獲得極大的肯定與迴響。

● 持續支持「全國兒童聯想創作畫比賽」，鼓勵藝文教育：自92年起永豐餘持續以贊助畫紙方式，支持此全國最大規模的兒童繪畫比賽，迄今

已贊助超過360萬張圖畫紙；並透過「遊紙營」系列的參訪活動，建立更多學童對紙品製造，珍惜紙資源之正確觀念。

● 擴大推行「書香耶誕」活動，落實知識循環美意：永豐餘的社會公益傳統「書香耶誕」募書活動，98年度亦透過合作單位、北市中小學合

作，共募得近萬冊圖書，並優先捐予於八八水災受創之台東災區之學校與社福單位共7所。

● 八八水災永豐餘集團長期關懷計畫：98年8月台灣南部遭逢莫拉克颱風侵襲，造成「八八水災」重大傷亡。永豐餘率先在第一時間集結集團

力量，以第一波夜送物資實際援助；第二波「寶貝‧加油！」禮物盒撫慰災區孩子的心靈；第三波更以台東地區進行長期關懷、深耕計畫，

推動十大方案，實踐「不只扶他站起來，更陪他走一段路」的精神。

● 贊助台北市文化基金會「歲末感恩曬書節」：98年12月永豐餘贊助台北市文化基金會主辦之「感恩曬書節」活動，以民眾捐出圖書交流，達

成書香社會行動。並以此強化永豐餘深耕文化教育、注重環保之企業社會責任；提升社會書香風氣，以書籍交流活動培養民眾閱讀習慣；並

透過活動倡導珍惜資源、資源再利用觀念。

永豐餘從造紙本業出發，在企業社會責任的行動上，以珍惜紙類資源、愛用環保紙，進而推廣到珍惜知識力量、深耕教育等理念。透過與政府

機關、非營利社會組織、企業團體等各方力量，共同促成「環保社會、企業責任」的永續目標。

◆ 其他有助於瞭解公司治理運作情形之重要資訊

①已將董事、監察人攸關之法令規定發給各董事、監察人；遇有相關之新增規定，立即告知。

②公司經營以符合法令規定為優先考量，故董監事之風險極低，並無為其購置保險之需求。

③本年度所召開之董事會，尚無董事對於議案因有利害關係而於討論及表決時須予迴避之情形。

④本年度召開董事會六次，平均每次董事會之董事出席率約為87%，監察人之列席率約為75%。



(接次頁)


職稱姓名

進修日期主辦單位

課程名稱進修時數

起迄

(8) 如有公司治理自評報告或委託其他專業機構之公司治理評鑑報告者，應敘明其自評（或委外評鑑）結果、主要缺失（或建議）事項及改善

情形：無

(承前頁)



◆董事及監察人進修之情形:

法人董事

代表人

法人董事

代表人

法人董事

代表人

法人董事

代表人

法人董事

代表人

法人董事

代表人

法人董事

代表人

法人監察人

代表人

法人監察人

代表人

邱秀瑩 98/03/30 98/03/30

何壽川 98/01/19 98/01/19

張杏如 98/09/15 98/09/15

劉思誠 98/08/24 98/08/24

彭振洋 98/12/07 98/12/07

鍾弘治 98/03/30 98/03/30

何奕達 98/05/08 98/05/08

謝忠弼 98/12/30 98/12/30

蕭立圳 98/07/27 98/07/27

財團法人中華民國證券暨期貨

市場發展基金會

財團法人台灣金融研訓院

社團法人中華公司治理協會







社團法人中華公司治理協會





2009年景氣復甦可能性分析

稽核人員金融業務研習班

擺脫常軌向品牌邁進

-品牌管理與創新

美國資產及稅務規劃

董監事如何宏觀解析

公司財務資訊

2009年景氣復甦可能性分析

公司治理與股東會議事運行

從經濟指標看企業經營環境

法律自保之道

-如何面對偵察審判程序

3小時

8小時

3小時

3小時

3小時

3小時

3小時

3小時

3小時

4. 公司如有設置薪酬委員會者，應揭露其組成、職責及運作情形：無。

5. 履行社會責任情形：

請參閱前述之3.公司治理運作情形及其與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因。

6. 公司如有訂定公司治理守則及相關規章者，應揭露其查詢方式：無。

7. 其他足以增進對公司治理運作情形之瞭解的重要資訊，得一併揭露：

請參閱前述之3.公司治理運作情形及其與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因。


永豐餘造紙股份有限公司

內部控制制度聲明書

日期：99年3月22日

本公司民國九十八年度之內部控制制度，依據自行檢查的結果，謹聲明如下：

一、本公司確知建立、實施和維護內部控制制度係本公司董事會及經理人之責任，本公司業已建立此一

制度。其目的係在對營運之效果及效率(含獲利、績效及保障資產安全等）、財務報導之可靠性及相關法令之遵循等目標的達成，提供合理的確保。

二、內部控制制度有其先天限制，不論設計如何完善，有效之內部控制制度亦僅能對上述三項目標之達

成提供合理的確保；而且，由於環境、情況之改變，內部控制制度之有效性可能隨之改變。惟本公

司之內部控制制度設有自我監督之機制，缺失一經辨認，本公司即採取更正之行動。

三、本公司係依據「公開發行公司建立內部控制制度處理準則」（以下簡稱「處理準則」）規定之內部

控制制度有效性之判斷項目，判斷內部控制制度之設計及執行是否有效。該「處理準則」所採用之

內部控制制度判斷項目，係為依管理控制之過程，將內部控制制度劃分為五個組成要素：1.控制環境，2.風險評估及回應，3.控制作業，4.資訊及溝通，及5.監督。每個組成要素又包括若干項目。前述項目請參見「處理準則」之規定。

四、本公司業已採用上述內部控制制度判斷項目，檢查內部控制制度之設計及執行的有效性。

五、本公司基於前項檢查結果，認為本公司於民國九十八年十二月三十一日的內部控制制度﹙含對子公

司之監督與管理﹚，包括知悉營運之效果及效率目標達成之程度、財務報導之可靠性及相關法令之

遵循有關的內部控制制度等之設計及執行係屬有效，其能合理確保上述目標之達成。

六、本聲明書將成為本公司年報及公開說明書之主要內容，並對外公開。上述公開之內容如有虛偽、隱

匿等不法情事，將涉及證券交易法第二十條、第三十二條、第一百七十一條及第一百七十四條等之

法律責任。

七、本聲明書業經本公司民國九十九年三月二十二日董事會通過，出席董事八人中，無人持反對意見，

均同意本聲明書之內容，併此聲明。

永豐餘造紙股份有限公司紙與紙板事業部總經理：

董事長：

工紙紙器事業部總經理：家品事業部總經理：工程事業部總經理：

8. 內部控制制度執行狀況


9. 會計師內部控制制度專案審查報告：無

10. 最近年度截至年報刊印日止，公司及內部人員依法被處罰、公司對其內部人員違反內部控制制度規定之處

罰、主要缺失與改善情形：無

11. 最近年度及截至年報刊印日止，股東會及董事會之重要決議：

(1) 九十八年股東常會（98.6.10）之重要決議（摘要）

① 通過承認本公司九十七年度決算表冊。

② 通過承認本公司九十七年度虧損撥補案。

本公司九十七年度稅後淨損，計為新台幣（以下同）354,613,255元，益以上年度未分配盈餘197,540,230元，

並減除採權益法之被投資公司股權淨值變動數73,422,689元後，合計待彌補虧損數為230,495,714元。

③ 通過修訂本公司「背書保證作業程序」部分條文。

④ 通過修訂本公司「資金貸與他人作業程序」部分條文。

⑤ 選舉本公司第二十四屆董事及監察人。

⑥ 通過解除本公司董事競業禁止之限制。

九十八年股東常會決議事項執行情形：皆遵照股東常會之決議辦理。

(2) 第二十三屆董事會第十七次會議（98.3.23）之重要決議（摘要）

① 通過本公司九十七年度決算表冊。

② 通過本公司九十七年度虧損撥補案。

本公司九十七年度稅後淨損，計為新台幣（以下同）354,613,255元，益以上年度未分配盈餘197,540,230元，

並減除採權益法之被投資公司股權淨值變動數73,422,689元後，合計待彌補虧損數為230,495,714元。

③ 通過本公司九十八年股東常會召開時間地點及相關事宜。

④ 通過本公司九十七年度內部控制制度聲明書。

⑤ 通過承認本公司截至九十八年二月底之背書保證責任總額為新台幣3,821,215仟元。

⑥ 通過本公司為償還既有短期借款、加強財務結構及充實中期營運資金，由台灣銀行與兆豐國際商業銀行擔任管

理銀行籌組聯貸銀行團辦理五年期聯合授信案。

⑦ 通過本公司與各銀行往來之融資貸款額度申請案。

⑧ 通過本公司擔任子公司與各銀行往來融資貸款額度申請案之共同發票人。

⑨ 通過修訂本公司「資金貸與他人作業程序」部分條文。

⑩ 通過修訂本公司「背書保證作業程序」部分條文。

通過委任黃進成先生擔任「工程事業部」總經理一職。

(3) 第二十三屆董事會第十八次會議（98.5.19）之重要決議（摘要）

① 通過本公司經由所設立之「永豐餘全球投資股份有限公司」與「永豐餘國際納閩島股份有限公司」投資英屬維

爾京群島商「Jupiter Group（BVI）Inc.」，因而間接投資大陸地區「卓比特貿易(深圳)有限公司」。

② 通過承認本公司截至九十八年四月底之背書保證責任總額為新台幣3,338,055仟元。

③ 通過本公司與各銀行往來之融資貸款額度申請案。

④ 通過本公司擔任子公司與各銀行往來融資貸款額度申請案之共同發票人。


(4) 第二十四屆董事會第一次會議（98.6.10）之重要決議（摘要）

① 選舉本公司第二十四屆董事長。

② 通過委任本公司經理人職務案。

(5) 第二十四屆董事會第二次會議（98.8.27）之重要決議（摘要）

① 通過本公司九十八年上半年度財務決算表冊。

② 通過承認本公司截至九十八年七月底之背書保證責任總額為新台幣3,429,579仟元。

③ 通過本公司與各銀行往來之融資貸款額度申請案。

④ 通過本公司擔任子公司與各銀行往來融資貸款額度申請案之共同發票人，及本公司為子公司與各銀行往來融資

貸款額度申請案出具支持函/保證函/安慰函案。

⑤ 通過本公司之子公司辦理背書保證事項之申請案。

⑥ 通過本公司為永豐餘紙業（上海）有限公司之銀行聯貸案出具支持函。

(6) 第二十四屆董事會第三次會議（98.10.28）之重要決議（摘要）

① 通過承認本公司截至九十八年九月底之背書保證責任總額為新台幣3,438,116仟元。

② 通過本公司與各銀行往來之融資貸款額度申請案。

③ 通過本公司擔任子公司與各銀行往來融資貸款額度申請案之共同發票人，及本公司為子公司與各銀行往來融資

貸款額度申請案出具支持函/保證函/安慰函案。

④ 通過本公司之子公司辦理背書保證事項之申請案。

⑤ 通過本公司資金貸與轉投資事業元太科技工業股份有限公司之子公司「中外古今股份有限公司」新台幣10 ～12

億元案。

(7) 第二十四屆董事會第四次會議（98.12.29）之重要決議（摘要）

① 通過本公司九十九年度營業預算。

② 通過本公司九十九年度稽核計畫。

③ 通過承認本公司截至九十八年十一月底之背書保證責任總額為新台幣3,339,776仟元。

④ 通過本公司與各銀行往來之融資貸款額度申請案。

⑤ 通過本公司擔任子公司與各銀行往來融資貸款額度申請案之共同發票人案。

⑥ 通過本公司對永豐餘造紙（揚州）有限公司之銀行聯貸案提供保證並出具承諾函案。

⑦ 通過訂定本公司「防範內線交易管理作業程序」案。

(8) 第二十四屆董事會第五次會議（99.3.22）之重要決議（摘要）

① 通過本公司九十八年度決算表冊。

② 通過本公司九十八年度盈餘分配案。

本公司九十八年度稅後淨利，計為新台幣（以下同）1,831,965,402元，減以上年度待彌補虧損數230,495,714

元，再益以認列被投資公司股權淨值變動數24,212,755元，合計可供分派數為1,625,682,443元，除依法提列

法定公積162,568,244元外，分派普通股現金股息每股0.6元，計962,255,286元，普通股股票股利每股0.2元，

計320,751,760元，餘180,107,153元則保留於次年度再行合併分派。另以7,000,000元為董監事酬勞金，以


30,051,535元為員工紅利，已於98年度費用化。

③ 通過本公司以累積未分配盈餘轉作增資發行新股。

④ 通過本公司九十九年股東常會召開時間地點及相關事宜。

⑤ 通過本公司九十八年度內部控制制度聲明書。

⑥ 通過本公司內部稽核主管職務異動案。

⑦ 通過授權董事長代表本公司與策略合作夥伴日本製紙集團對於工紙事業合作投資案的相關合約進行談判及

簽署。

⑧ 通過本公司為償還既有短期借款、加強財務結構及充實中期營運資金，由國泰世華銀行及第一商業銀行擔任管

理銀行籌組聯貸銀行團辦理五年期聯合授信案。

⑨ 通過本公司為募集中長期資金、償還銀行借款，發行第七期有擔保普通公司債案。

⑩ 通過承認本公司截至九十九年二月底之背書保證責任總額為新台幣2,888,967仟元。

通過本公司與各銀行往來之融資貸款額度申請案。

通過本公司擔任子公司與各銀行往來融資貸款額度申請案之共同發票人。

通過本公司之子公司辦理背書保證事項之申請案。

通過本公司對元太科技工業股份有限公司及Tech Smart Logistics Ltd.為共同借款人之聯合貸款案出具支持

函案。

12. 最近年度及截至年報刊印日止董事或監察人對董事會通過重要決議有不同意見且有紀錄或書面聲明者，其主

要內容：無

13. 最近年度及截至年報刊印日止，與財務報告有關人士辭職解任情形彙總表

稽核室

經理林技典

93.04.14 99.03.23 配合業務需要調任其他職務

職稱姓名到任日期解任日期辭職或解任原因

註：所稱與財務報告有關人士係指董事長、總經理、會計主管、內部稽核主管等。

99年3月23日

四、會計師公費資訊

會計師公費揭露事項

勤業眾信聯合會計師事務所林淑婉郭政弘 98.1.1~98.12.31

會計師事務所名稱會計師姓名查核期間備註


3. 前任會計師對本準則第十條第五款第一目及第二目第三點事項之復函：無

本公司98年度給付簽證會計師、勤業眾信聯合會計師事務所及其關係企業之非審計公費未達審計公費之四分之

一； 98年度未更換會計師事務所，審計公費亦未減少達15%以上。

五、更換會計師資訊

1. 關於前任會計師

更換原因及說明

說明係委任人或會計師終止或不接受委任

最新兩年內簽發無保留意見以外之查核報告書意見及原因

與發行人有無不同意見

其他揭露事項

(本準則第十條第五款第一目第四點應加以揭露者)

勤業眾信聯合會計師事務所內部工作之調度與安排，由邵志明會計師改為郭政弘會

計師

當事人會計師委任人

情　況

主動終止委任不適用不適用

不再接受(繼續)委任不適用不適用

九十七及九十八年度部分採權益法計價之長期股權投資，係依據其他會計師查核

之報表認列；自九十七年度起，依財團法人中華民國會計研究發展基金會於民國

九十六年三月發布之（九六）基秘字第○五二號函規定，將員工紅利及董監酬勞作

為費用，而非盈餘分配；另自民國九十七年度起，提前採用新修訂之財務會計準則

公報第十號「存貨之會計處理準則」，因是出具修正式無保留意見。

會計原則或實務

有財務報告之揭露

查核範圍或步驟

其　　他

無 V

說明

無

更　換　日　期自民國九十七年上半年度起

2. 關於繼任會計師

會計師姓名

委任之日期

委任前就特定交易之會計處理方法或會計原則及對財務報告

可能簽發之意見諮詢事項及結果

繼任會計師對前任會計師不同意見事項之書面意見

郭政弘會計師

自民國九十七年上半年度起

不適用

無

事務所名稱勤業眾信聯合會計師事務所

六、公司之董事長、總經理、負責財務或會計事務之經理人，最近一年內曾任職於簽證會

計師所屬事務所或其關係企業者：無

金額單位：新台幣仟元

公費項目

1 低於2,000仟元 V 2 2,000仟元（含）～4,000仟元 3 4,000仟元（含）～6,000仟元 V 4 6,000仟元（含）～8,000仟元 5 8,000仟元（含）～10,000仟元 6 10,000仟元（含）以上

審計公費非審計公費合計金額級距


董事長兼執行長邱秀瑩 - - - -

董　事何壽川 (13,135,000) - - -

董　事劉思誠 - - - -

董事兼總經理彭振洋 - - - -

董事兼總經理鍾弘治 - - - -

董事兼總經理何奕達 6,191,000 - - -

董　事何榮庭 - - - (3,000,000)

董　事張杏如 - - - -

董事兼協理何星輝 - - - -

監察人 (98.6.10 新任) 謝忠弼 (2,000,000) - - -

監察人蕭立圳 - - - -

監察人 (98.6.10 解任) 張學堅 - - - -

法人董事信誼企業股份有限公司 - - - -

法人董事榮宗投資股份有限公司 - - - -

法人董事信誼投資事業股份有限公司 - - - -

法人監察人永信誼實業股份有限公司 - - - -

法人監察人永豐紙業股份有限公司 - - - -

工程事業部總經理黃進成 - - - -

紙與紙板事業部營業部協理陳正剛 - - - -

資材部協理呂紹稔 - - - -

公共事務部協理 (99.3.1 離職) 劉瑞娥 - - - -

公共事務部協理 (99.3.2 新任) 謝世平 - - - -

資訊部協理林青柔 - - - -

研究中心協理湯俊彥 - - - -

財務中心協理殷國堂 - - - -

會計部經理吳忠福 - - - -

稽核室經理 (99.3.23 調職) 林技典 - - - -

稽核室主任 (99.3.23 新任) 楊雅晴 - - - -

職稱姓名九十八年度本年度截至4月30日止

持有股數增(減)數質押股數增(減)數持有股數增(減)數質押股數增(減)數

七、董事、監察人、經理人及大股東股權移轉及股權質押變動情形

1. 董事、監察人、經理人及大股東股權變動情形

2. 股權移轉資訊：股權移轉之相對人非關係人，故不適用。

3. 股權質押資訊：股權質押之相對人非關係人，故不適用。


何壽川

財團法人信誼基金會


代表人：張杏如

何政廷

何建廷

永豐餘造紙股份有限

公司勞工退休準備金

監督委員會

代表人：邱秀瑩

何美育

何榮庭

何美賢

何敏廷

150,101,576

90,771,055

75,142,095

56,143,108

45,369,066

44,814,667

43,619,883

36,890,626

33,358,361

33,269,809

9.36%

5.66%

4.69%

3.50%

2.83%

2.79%

2.72%

2.30%

2.08%

2.07%

32,083,654

4,892,411

23,576,956

2.00%

0.31%

1.47%

1.財團法人信誼基金會

2.信誼企業股份有限公司

3.何美育

4.何美賢

何壽川

1.何壽川

2.何美育

3.何美賢

1.何建廷

2.何榮庭

3.何敏廷

1.何政廷

2.何榮庭

3.何敏廷

1.何壽川


3.何美賢

1.何政廷

2.何建廷

3.何敏廷

1.何壽川


3.何美育

1.何政廷

2.何榮庭

3.何建廷

1.董事長

2.董事

3.兄妹

4.姊弟

董事長

董事

兄弟

兄弟

1.兄妹

2.董事

3.姊妹

兄弟

1.姊弟

2.董事

3.姊妹

兄弟

八、持股比例占前十大股東間互為財務會計準則公報第六號關係人關係之資訊

姓名

本人持有股份配偶、未成年子女

持有股份

利用他人名義合計

持有股份

前十大股東相互間具有財務會計準則公報第六號關係人或為配偶、二等親以內之親屬關係者，其

名稱或姓名及關係備註

股數持股

比率股數

持股

比率股數

持股

比率名稱（或姓名）關係


九、綜合持股比例 98年12月31日單位:仟股；%

採權益法之長期投資本公司投資

董事、監察人、經理人及直、間接控制事業之投資

綜合投資

股數持股比例股數持股比例股數持股比例

永豐餘工業用紙公司 320,150 100.0 0 0 320,150 100.0

永豐餘消費品實業公司 150,050 100.0 0 0 150,050 100.0

合眾紙業公司 19,584 18.9 8,834 8.5 28,418 27.4

永謜紙器公司 12,007 49.0 491 2.0 12,498 51.0

中華彩色印刷公司 32,896 49.7 887 1.3 33,783 51.0

永豐資財公司 20,000 100.0 0 0 20,000 100.0

元太科技工業公司 116,288 10.9 66,372 6.2 182,660 17.1

元信達資訊公司 1,000 100.0 0 0 1,000 100.0

兆伸電訊公司 54 3.9 1,310 94.9 1,364 98.8

上智生技創業投資公司 51,688 23.0 63,062 28 114,750 51.0

台灣基因科技公司 1,226 28.3 209 4.8 1,435 33.1

永昇圃農業生物科技公司 607 37.4 294 18.1 901 55.5

永豐餘生技公司 14,000 100.0 0 0 14,000 100.0

漢唐管理顧問公司 180 40.0 270 60.0 450 100.0

申豐化學工業公司 41,238 56.7 583 0.8 41,821 57.5

永豐餘投資公司 26,000 100.0 0 0 26,000 100.0

永豐餘開發投資公司 30,500 100.0 0 0 30,500 100.0

三越企業公司 10,000 100.0 0 0 10,000 100.0

永豐餘全球投資維爾京群島公司 50,050 100.0 0 0 50,050 100.0

永豐餘國際維爾京群島公司 201,198 100.0 0 0 201,198 100.0

永豐餘商事株式會社 0.2 100.0 0 0 0.2 100.0

瑞鵬工程公司 18,855 93.3 1,345 6.7 20,200 100.0

永豐能源科技公司 34,300 49.0 700 1.0 35,000 50.0


募資情形募資情形 >>32 一、公司資本及股份、公司債、特別股、海外存託憑證、員工認股權32 一、公司資本及股份、公司債、特別股、海外存託憑證、員工認股權

憑證及併購或受讓他公司股份發行新股之辦理情形憑證及併購或受讓他公司股份發行新股之辦理情形

35 二、資金運用計畫執行情形35 二、資金運用計畫執行情形

��募資情形

一、公司資本及股份、公司債、特別股、海外存託憑證、員工認股權憑證及併購或受讓他

公司股份發行新股之辦理情形

1. 股本來源

97.06 10 2,200,000 22,000,000 1,603,759 16,037,588 未分配盈餘 - 97/6/24金管證一字

第0970031363號

單位：新台幣仟元；仟股

年月發行價格

核定股本

股數金額

實收股本

股數金額

備註

股本來源以現金以外之財產

抵充股款者其他

普通股 1,603,759 596,241 2,200,000 上市股票

單位：仟股

股份種類備註核定股本

流通在外股份未發行股份合計

2. 股東結構 99年4月17日

政府機構

人　　數 10 24 162 83,279 143 83,618 持有股數 24,967 24,320,124 415,220,731 1,034,006,006 130,186,982 1,603,758,810 持股比例 0.00% 1.52% 25.89% 64.47% 8.12% 100.00%

金融機構其他法人個人外國機構及外人合計股東結構

數量

3. 股權分散情形每股面額十元 99年4月17日

1 至 999 44,866 7,852,238 0.49% 1,000 至 5,000 24,759 56,910,634 3.55% 5,001 至 10,000 6,487 48,530,834 3.03% 10,001 至 15,000 2,542 30,089,138 1.88% 15,001 至 20,000 1,264 23,057,529 1.44% 20,001 至 30,000 1,348 33,084,692 2.06% 30,001 至 40,000 527 18,266,943 1.14% 40,001 至 50,000 412 19,168,093 1.20% 50,001 至 100,000 711 50,584,636 3.15% 100,001 至 200,000 343 47,256,273 2.95% 200,001 至 400,000 186 51,862,159 3.23% 400,001 至 600,000 43 21,190,709 1.32% 600,001 至 800,000 21 14,600,082 0.91% 800,001 至 1,000,000 16 14,509,258 0.90% 1,000,001 以上 93 1,166,795,592 72.75% 合計 83,618 1,603,758,810 100.00%

持股分級股東人數持有股數持股比例

註：本公司無發行特別股流通在外。

4. 主要股東名單 99年4月17日

何壽川 150,101,576 9.36%

財團法人信誼基金會 90,771,055 5.66%

股份主要股東名稱

持有股數持股比例


註1：本益比＝當年度每股平均收盤價／每股盈餘。

註2：本利比＝當年度每股平均收盤價／每股現金股利。

註3：現金股利殖利率＝每股現金股利／當年度每股平均收盤價。

註4：98年度盈餘分派尚未經99年股東常會決議。

註5：99年度之每股淨值及每股盈餘資料係採用99年度第一季經會計師核閱之財務資料。

5. 最近二年度每股市價、淨值、盈餘及股利資料

項目當年度截至年報刊印日止98年

最高

調整前最低

每股市價

平均

最高

調整後最低

平均

每股淨值

分配前

分配後

加權平均股數（仟股）

每股盈餘調整前每股盈餘

調整後每股盈餘

現金股利

分配前

分配後

每股股利無償配股

盈餘配股

資本公積配股

累積未付股利

本益比

投資報酬分析本利比

現金股利殖利率(%)

13.60

10.85

12.84

-

-

-

14.88

-

1,603,759

0.12

-

-

-

-

-

-

-

-

-

14.80

6.40

10.40

-

-

-

15.23

-

1,603,759

1.14

-

0.6

-

0.2

-

-

9.12

17.33

5.77

16.65

6.01

11.18

-

-

-

11.06

-

1,603,759

( 0.22)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

97年年度

6.公司股利政策及執行情形

(1) 股利政策

本公司之產業正值溫和成長階段，為考慮整體環境並配合長期財務規劃，以求永續、穩定之經濟發展，股利政策

主要係依據本公司未來之資本預算規劃來衡量未來年度之資金需求，先以保留盈餘融通所需之資金，剩餘之盈餘

於視營運需要保留適當額度後，分派至少百分之二十之現金股利，其餘為股票股利。但遇公司有資本支出需求

時，前述剩餘之盈餘得全部以股票股利之方式分派。

(2) 本次股東會擬議股利分配情形

本公司九十八年度盈餘分派，擬分派現金股利新台幣962,255,286元，即每股配發0.6元；股票股利新台幣

320,751,760元，即每股配發0.2元。

��募資情形

7.本次股東會擬議之無償配股對公司營業績效及每股盈餘之影響

本年度並未公開財務預測，故不適用。

8.員工分紅及董監酬勞

(1) 公司章程所載員工分紅及董監酬勞

本公司章程規定，每年決算如有盈餘，除依法提繳所得稅外，應先彌補以往年度虧損，次就其餘額百分之十為法

定公積並按法令規定提列特別盈餘公積後，優先分派年息一分以內之普通股股息；如尚有盈餘，除提撥董事監察

人酬勞金不超過百分之二及百分之六員工紅利，並於必要時得酌提特別盈餘公積金或酌予保留盈餘外，其餘為股

東紅利按股份總額比例分派之。

(2) 98年度估列員工紅利及董監酬勞之估列基礎、實際配發金額若與估列數有差異時之會計處理

本公司員工紅利及董監酬勞之估列金額，係依章程規定衡量可能發放之金額列為當年度費用，年度終了後，董事

會決議之發放金額有重大變動時，該變動調整原提列年度費用，至股東會決議日時，若金額有變動，則依會計

估計變動處理，列為股東會決議年度損益調整。如股東會決議採股票發放員工紅利，股票紅利股數按決議分紅

之金額除以股票公平價值決定，股票公平價值係以股東會決議日前一日之收盤價，並考量除權除息之影響為計

算基礎。

(3) 98年度員工分紅及董監酬勞，業經本公司董事會通過，相關資訊如下：

① 擬議配發員工現金紅利為30,051,535元，無股票紅利；董監酬勞為7,000,000元。上述金額與98年度估列費用相符。

② 考慮擬議配發員工紅利及董監酬勞後之設算每股盈餘為1.14元。

(4) 97年度盈餘用以配發員工紅利及董監酬勞之資訊：無

9. 公司買回本公司股份情形：無

10. 公司債辦理資訊

(1) 公司債辦理情形 98年12月31日

公司債種類海外無擔保交換公司債

發行（辦理）日期

面額

發行及交易地點

發行價格

總額

利率

期限

保證機構

受託人

承銷機構

簽證律師

簽證會計師

償還方法

未償還本金

96年10月15日

票面金額美金壹仟元

新加坡交易所

依票面金額100％發行美金壹億元

票面利率、到期收益率、賣回收益率均為0%到期日：101年10月15日

不適用

紐約銀行

瑞士信貸

年利達律師事務所

邵志明、林淑婉

到期一次還本

美金3,900仟元

(接次頁)


(承前頁)


贖回或提前清償之條款

限制條款

信用評等機構名稱、評等日期、公司債評等結果

截至年報刊印日止已轉換(交換或認股)普通股、海外存託憑證或其他有價證券之金額

發行及轉換（交換或認股）辦法

發行及轉換、交換或認股辦法、發行條件對

股權可能稀釋情形及對現有股東權益影響

交換標的委託保管機構名稱

本債券發行滿2年後，遇有元太科技普通股於櫃買中心之收盤價格（以當時匯率換算為美元），連續30個營業日達交換價格之（以訂價日議定之固定匯率US$1＝$32.92換算）130%（含）以上時，本公司得按債券面額將債券之全部或部份提前贖回。當超過90%之本債券已被贖回、買回或行使交換權時，本公司得按面額將債券全部贖回。因中華民國稅務法令變更，致使發行公司因本債券必須

支付額外之費用時，本公司得按債券面額將債券全部贖回。本債券持有人得於本債券發行屆滿24個月時，要求本公司按債券面額將持有之本債券全部或部份贖回。

無

不適用

累計轉換為元太科技普通股之債券金額為美金99,800仟元；收回金額為美金200仟元。

發行時交換價格為新台幣66.25元。以本債券發行後之每週年之前45日為重設日。於重設日前，元太科技普通股於櫃買中心連續20個交易日（含重設日）之交易量加權平均股價以當時匯率轉換為美金後，低於重設日以訂價日議定匯率計算之交換價格時，交換價格應以發行辦法重新調整。

發行後每股交換價格於元太科技有無償配股、配發股票股利、現金增資（含私募現金增資）且

本公司有權認購、元太科技發放現金股利或其他形式之現金、元太科技非因庫藏股註銷之減資

致普通股股份減少、元太科技以低於每股時價之轉換或認股價格發行具有普通股轉換權或認股

權之各種有價證券（含私募）且本公司有權認購或購買、或有受託契約規定之其他股權稀釋事

宜時，交換價格將調整之。

無

台灣集中保管結算所

附其他權利

11. 特別股之辦理情形：無

12. 海外存託憑證之辦理情形：無

13. 員工認股權憑證之辦理情形：無

14. 併購或受讓他公司股份發行新股之辦理情形：無

二、資金運用計畫執行情形

1. 計畫內容：無

2. 執行情形：無


年度

項目發行時 97年12月31日

164,554,130股

新台幣45.66元

---

167,532,437 股

新台幣66.25元

---

96年10月15日

係本公司持有之元太科技股票

持有交換標的數量

交換價格

最高

交換公司債市價最低

平均

發行（辦理）日期交換標的

(2) 交換公司債資料

98年12月31日

116,287,878股

新台幣43.27元

---

截至年報刊印日止，海外無擔保交換公司債已全數交換及清償完畢。

��募資情形

營運概況營運概況 >>37 一、業務內容37 一、業務內容

40 二、市場及產銷概況40 二、市場及產銷概況

43 三、最近二年度及截至年報刊印日止從業員工資料43 三、最近二年度及截至年報刊印日止從業員工資料

44 四、環保支出資訊44 四、環保支出資訊

44 五、勞資關係44 五、勞資關係

46 六、重要契約46 六、重要契約


一、業務內容

1.業務範圍

(1) 公司所營業務之主要內容：●　紙漿、紙及有關化學原料之生產及買賣。

●　紙類之加工、買賣及代理。

●　有關機械設備之設計、製造及買賣。

●　有關造林、林產加工及造紙原料之買賣。

●　各種印刷品之設計、印刷、裝訂等業務。

●　委託營造廠商興建商業大樓、住宅及廠房出租出售。

●　水、污水、廢水處理及其設備之規劃、設計、承包、維

修、操作與管理。

●　焚化爐之規劃、設計、承包、維修、操作與管理。

●　汽電共生工程及其設備之規劃、設計、承包、維修、操

作與管理。

●　廢棄物之回收與處理及其設備之規劃、設計、承包、維

修、操作與管理。

●　空氣淨化、污染防治工程及其設備之規劃、設計、承

包、維修、操作與管理。

●　環境檢驗測定業務及其儀器設備之規劃、設計、製造及

買賣。

●　與前述六項有關之材料及設備之採購、設計、製造、銷

售及代理。

●　液晶顯示器之製造、銷售及代理。

●　種苗業

●　農業服務業

●　除許可業務外，得經營法令非禁止或限制之業務。

(2) 營業比重: ●　以紙類之生產買賣佔營業比重最大，約佔 95 %。

●　有關機械設備設計製造買賣及營建等其他項目約佔 5 %。

(3) 公司目前之產品：●　印刷書寫用紙─銅版紙、雜誌紙、劃刊紙、道林紙、模

造紙、繪圖紙。

●　包裝用紙與紙板─白銅卡、灰銅卡、銅西卡、灰底紙

板、白底白板紙、石膏紙板、單面塗佈銅版卡紙。

●　資訊用紙─非碳複寫紙(NCR)、自感紙、影印原紙、彩色

噴墨印表機專用紙、彩色噴墨相片紙。

●　加工用紙─鋁褙紙、格拉新紙、彩色離型牛皮紙、環保

離型銅版紙、離型用單面銅版紙、防油紙、蔬果袋套。

●　環保用紙─各色再生紙、FSC認證銅版紙、FSC認證道林

紙、FSC認證模造紙。

●　紙箱用紙與紙箱─牛皮紙板、瓦楞紙板、瓦楞芯紙、瓦

楞紙箱。

●　家庭用紙─衛生紙、面紙、廚房紙巾、餐巾紙、擦手

紙、紙手帕、濕紙巾。

●　食品包裝容器用紙─果汁、乳品、餐盒等食品紙類包裝

容器。

●　潔品類－橘子工坊系列清潔產品。包括:洗衣粉系列、家

用系列、個人清潔系列、有機棉系列。

●　美妝類－瑪奇亞米系列美妝產品。包括：不思議系列、

黑絕肌美白系列、水漾肌系列、美肌保養面膜球系列。

(4) 計畫開發之新產品：●　各種特殊用途紙張開發。

2. 產業概況

根據台灣造紙同業公會統計，2009年台灣地區

紙與紙板總消費量達389.1萬公噸，較2008年減少

11.7%，換算台灣地區每人年用紙量為168.3公斤

(2008年為191.2公斤)。

2009年台灣紙與紙板生產量為398.8萬公噸，較

2008年減少3.7%，內外銷總量為412.3萬公噸，成長

2.4%，其中，內銷量為274.7萬公噸，衰退2.1%，外

銷量為137.6萬公噸，成長12.6%，進口量為127.9萬

公噸，衰退13.9%。各紙別市場分析如下：

(1) 文化用紙

2009年台灣文化用紙生產量為68.6萬公噸，較

有關機械設備設計

製造買賣及營建等其他項目 5%

紙類之生產買賣 95%

��營運概況

2008年減少2.2%，但內外銷總量已逐漸自2008年的

金融風暴中復甦，2009年總銷量為73.8萬公噸，較

2008年成長12.5%。其中，內銷量47.6萬公噸，成長

8.3%；外銷量25.7萬公噸，成長21.3%。進口方面，

2009年文化用紙進口量為32.2萬公噸，較2008年減少

12.4%。

銅版紙市場部分，2009年本公司產量22.1萬噸，

內銷市場佔有率約55%；道林紙市場部分，2009年本

公司產量10.7萬噸，內銷市場佔有率約31%。

(2) 白紙板

2009年國內的白紙板市場同樣呈現逐漸復甦的景

象，各項數據皆較2008年有所成長。2009年總生產量

59.8萬公噸，成長7%；內外銷總量為61.3萬公噸，成

長9.7%。其中，內銷量24.1萬公噸，成長3.4%；外銷

量37.2萬公噸，成長14.3%。本公司2009年白紙板總

產量20.2萬噸，內銷市場佔有率約31%。

(3) 工業用紙

2009年度台灣工紙市場總銷量153.9萬噸，相較

2008年度161.6萬噸，銷售量減少7.7萬噸。本公司

2009年度工紙總銷售量50.6萬噸，年成長5.3萬噸; 內

銷市場佔有率約23.1%，較2008年上升1.2%。

(4) 紙器

2009年台灣紙器市場總銷售量17.3億平方米，相

較2008年18.5億平方米銷售量減少1.2億平方米，衰退

6.55%，原因乃是2009年在全球金融風暴侵襲下各國

無一倖免，台灣整體外銷訂單衰退連帶受影響所致。

(5) 家庭用紙

2009年受金融風暴影響，全球經濟成長趨緩，台

灣整體家庭用紙市場之銷售量較前期衰退4%，銷售額

成長約1%，人均用紙量為9.12kg/人/年；中國大陸

生活用紙消費量較去年仍有6%的成長，人均用紙量為

3.6kg/人/年。

自2009年第二季起，原物料成本（如：原木漿、

燃煤、燃油…等）持續由低點向上攀高，壓縮了家紙

的獲利空間，故台灣區將隨原物料上漲幅度適時調整

售價，以維持獲利。而大陸地區生活用紙行業的產能

增量將超過消費量的增長，未來將進入結構調整期，

藉由結構調整，可進一步提高行業集中度，有利於生

活用紙業健康穩定的發展。因中國大陸人均消費量相

較於台灣、美國、日本、西歐等地來說相對較低（不

到4kg/人/年），目前每年平均以10%的速度增長中，

未來發展仍有巨大潛力；又因目前中國整體之家庭用

紙市場中，使用天然木漿的比率仍低（約25%，其餘

為草漿或雜漿），預期在大陸國民所得持續提高下，

木漿家庭用紙的滲透率將逐漸提高，未來將是市場的

主力產品，極具成長空間。

3. 技術及研發概況

(1)新產品之推出

98年度於本公司造紙研究發展中心與各紙廠的努力

配合之下，成功開發出溶劑型及非溶劑型新一代離型劑

專用之離型原紙。

在以往傳統離型劑塗佈加工廠而言，均以含油性溶

劑（如甲苯、二甲苯等）之離型主劑及硬化劑，在催化

劑之作用下形成矽膜，由於其低表面張力之物理性質可

用於一般黏膠之離型層。

近年來環保意識抬頭，在這過程中，若使用溶劑

型之離型劑，其中的有機溶劑會對於人體及環境造成傷

害，因而近幾年國際大廠的開發下（如Dow Corning,

Shietsu, Wacker），已成功開發出無溶劑型之離型助

劑，而這種具有環保特色之離型劑，已漸為主流。

有鑑於此，藉由本公司之前所成功開發溶劑型離型

劑之關鍵技術及經驗，針對目前下游廠商積極轉換產品

線之需求，開發出對於溶劑及非溶劑型離型劑塗佈專用

離型原紙，可供下游廠商加工，作為汰換產品時之可靠

選擇，工廠目前已大量生產，出貨供下游廠商使用中，

且品質穩定優良。

(2)進行中之研發重點

① 紙張與塗料研發處

功能性特殊紙之研究開發將是本公司主要之研發重

點，如美紋紙(皺紋紙,crepe paper)、具溼強特性之單


面銅版紙、快遞業用之粉面打字紙、水轉印紙、電子元

件包裝紙、電子標籤用紙、染色離型原紙等

微膠囊(microcapsule)包覆製造技術之研究開發

與應用，亦為另一項重點項目，主要方向為研究掌控微

膠囊粒徑大小及粒徑分佈、殼壁厚薄等關鍵技術，達

成非碳複寫紙(NCR)原料自主化目標，進而應用於電

子材料。

② 生技研發處

●　生物製漿

新興國家的積極發展，促使全球對紙與紙漿需求

正持續增加，但生產木漿原料之林木資源卻是有限，開

發新的纖維漿來源是必然的趨勢。對於造紙製漿工業而

言，若能妥善開發利用非木材植物的纖維，尤其是農業

產生的廢棄物『秸稈』，必有助於紓解「砍伐林木用於

造紙」的壓力，成為紙漿生產的重要來源之一。研發農

業秸稈纖維植物之生物製漿先進技術，主要是克服目前

生物法製漿工業化生產兩大難題，其中開發之高效組合

酵素處理解決縮短生物預處理週期及不產生蒸煮黑液等

問題，徹底解決過去草類化學製漿無法克服的難題。實

驗室階段已突破無添加化學藥劑之製漿製程瓶頸，成功

研發無化學添加及配合生物性處理之製漿技術，於量產

技術開發階段已完成初步放大量產設備進行放大測試，

目前積極規劃設立日產100噸漿之Pilot廠中。

●　生物技術

目前已完成酵素生產與應用開發之平台建立，包括

功能性之評估測試、生物基因工程改造技術，研發出高

產量之酵素生產菌種，並利用配方化技術提高各酵素之

穩定性與活性，以達降低生產與運輸成本之目標，提高

商業應用價值。並利用所研發之酵素，除完成既有漿料

與生物製漿之磨漿動力節能等測試計畫，並進一步針

對紙廠內污染物質影響問題，完成實驗室測試平台之

建立。

九十八年度研究中心研究費用總計NTD59,299仟

元，九十九年度截至年報刊印日止計NTD18,852仟元。

4. 長短期業務發展計畫

各紙別長短期業務發展計畫如下：

(1) 文化用紙●　通路行銷整合：強化現有通路整合力量，加強產銷調

節，並開拓新興通路，以擴大銷售廣度。

●　進行產品轉型：將技術化為核心競爭力，開發生產

具高附加價值產品及各式環保產品，提昇產品及技

術層次。

●　強化夥伴關係：深化e化網路服務功能，建構與客戶

互利共生關係，以提高產品附加價值。

●　致力環保及節能減碳：為減少溫室氣體排放，降低氣

候暖化帶來的衝擊，永豐餘持續積極地投入各項環境

保護及節能減碳的行動，減輕日常運作對環境的影

響。未來將持續進行綠化造林，保護地球珍貴的森林

資源。同時，也將改善生產流程，降低製程中的碳排

放量及能源使用量，達到節能減碳的目標。永豐餘已

取得FSC國際森林認證及台灣環保標章，可提供客戶

完整的環保系列產品，未來仍將朝向永續經營的理想

邁進。

(2) 白紙板●　持續開發高附加價值產品，並持續進行製程改善，以

提高效能及精進品質。

●　提高設備效率，積極改造紙機相關設備、提升產量、

改善品質、降低成本，以提昇產品競爭力。

●　積極投入各項環境保護及節能減碳的行動，降低製程

中的碳排放量及能源使用量。同時，永豐餘已取得

FSC國際森林認證及台灣環保標章，可提供客戶完整

的環保系列產品，其中FSC認證產品已獲得國際知名

企業採用，未來仍將朝向永續經營的理想邁進。

(3) 工業用紙●　改善設備生產效能與產品品質，強化客戶服務並提升

終端市場競爭力。

●　持續推動降減能源成本方案，達到節能減碳的目標。

●　持續進行跨國合作，推動工業用紙及紙器相關的投資

與發展。

(4) 紙器

39營運概況

●　加速增添自動化設備之進程，以因應人力短缺及人工

成本上升趨勢。

●　強化ERP系統功能，提升經營成效。

●　研發及運用新印刷技術，提升印刷品質及效率。

●　強化彈性生產系統，提高客戶交期服務滿意度。

(5) 家庭用紙

台灣區

●　持續發展多品牌、多產品的經營策略，以擴大整體市

場佔有率：

■　紙品：以五月花/柔情/得意三品牌多角化操作，並

搭配通路定牌以搶佔市場。

■　美妝：以提高品牌知名度為主要策略，並以機能

性、話題性單品帶動銷售，密集以新品導入市場，

依市場接受度選擇重點培育商品。

■　潔品：以天然無毒的形象來提升品牌認同度，以健

康、環保的訴求加強市場區隔，並藉由品牌活動及

產品推廣來擴大潛在市場。

●　持續提升生產效率及進行生產成本精簡專案。

大陸區

●　掌握市場趨勢，以最佳的品類/產品組合擴大市場佔

有率、帶動銷售。

●　積極提升五月花品牌/產品認知，以發展高品質、高

單價產品為行銷重心。

●　以創新產品區隔市場，建立品牌的領導地位並帶動品

牌系列產品的銷售。

●　提升二、三級城市的品牌滲透率，深耕重點客戶並積

極開發區域型、專業型經銷商。

●　結合台灣 YES（YFY Excellence System，永豐餘卓

越系統）經驗，提升生產品質及效率。

●　落實營運、組織優化及效能管理。

二、市場及產銷概況

1. 市場分析

綜觀2009年，在歷經2008年的金融風暴後，市場

需求終於逐步走出谷底，呈現緩步上揚的趨勢，並可望

將此市場動能延續至2010年。2009年上半年，在歷經

這一波百年僅見的金融海嘯後，全球經濟陷入衰退黑暗

期，消費者信心衰退，市場需求銳減，導致下游廠商

庫存滯銷、價格快速下滑。許多國際大廠因此以停機

維修、關閉廠房等策略減緩價格下跌的速度，減輕供

給過剩。但隨著各國積極的貨幣寬鬆政策救市下，各

國經濟逐漸趨穩。下半年據IMF世界經濟展望報告預測

2010年全球經濟成長率由2009年7月預測的2.5%調高為

3.1%，其中中國2010年經濟成長率可望達到9%~10%、

印度6.4%，表現皆優於先進經濟體美國的1.5%、日本

的1.7%及歐元區的0.3%。全球經濟重新展開擴張，主

要是新興工業國家與開發中國家取代歐美的經濟主導地

位，其中又以中國復甦最為快速。中國政府投入一連串

經濟刺激的擴大內需政策，使市場投資和消費增長加

速，經濟運行的穩定性和可持續性逐步增強，各廠商也

隨之開工復產。

2010年國際景氣將緩步邁向復甦，但仍步步為

營。根據環球透視機構 (Global Insight) 2月最新預測

資料，2010年全球經濟成長率可望由去年-1.9％轉正

為3.2％。隨著景氣回升，加上廠商促銷激勵買氣，將

有助於提升民眾壓抑已久的需求動能，預測今年民間消

費溫和成長1.81％。展望2010年，主計處預測台灣經

濟將成長4.72%，而輸出將成長19.94％，輸入將成長

25.17％，國內經濟應可呈現審慎樂觀格局。

儘管產業前景容易受全球經濟影響而波動，永豐餘

仍將以積極的態度面對挑戰，2010年將致力於開發利

基型產品和推廣對環境友善的環保紙產品；同時，整合

企業集團資源與客戶之需求，持續投入資本、推動高附

加價值產品的轉型，並且提供快速供貨、全面品質管理

之服務，以確保在景氣不佳的環境下，永豐餘能持續保

有優質的客戶滿意度，並創造佳績！

永豐餘各紙別市場分析如下：

(1) 文化用紙

2009年受金融風暴影響，國內文化用紙消費量為

75萬噸，較2008年衰退12.4%，為近8年來新低。雖然


文化用紙市場受到少子化效應及電子書興起導致閱讀

習慣改變等不利因素的影響，但目前全球經濟已處於

明顯回溫的狀態。整體而言，在景氣復甦的帶動下，

預估2010年文化用紙市場需求應可較2009年呈現微幅

成長。

展望2010年，永豐餘將朝調整產品結構和發展利基

產品的方向努力，將新科技與新材料(如奈米材料)應用

在造紙領域，讓紙張的應用功能性更多元化，期望藉由

開發新產品引領新的消費導向，使用途更為廣泛。

(2) 白紙板

由於國際經濟情勢自第二季起已逐漸好轉，2009

年白紙板的內需市場需求亦隨之恢復。展望2010年，

全球經濟將進一步復甦，加上各項電子科技產品推陳出

新，預估全球出貨將呈現正成長，整體區域銷售量可望

進一步增加。

(3) 工業用紙

2010年全球經濟將持續邁向復甦，而中國大陸非

但在2009年順利達成其「保八」的計畫，經濟合作開發

組織(OECD)與聯合國甚至預測其將在2010年回到兩位

數的經濟成長。預估2010年台灣紙器市場將成長5%左

右。

2010年度工紙市場產銷結構方面，因主要紙廠

產能利用率已明顯提升，預估國內工紙生產量約208

萬噸，較去年增加約6.1%。內銷量145萬噸/年，較

去年增加5.1%，外銷量約63萬噸/年，較去年減少約

1.6%，整體銷售約增加3.0%。進口量較去年增加約

12萬噸。國內市場總需求量約161萬噸，較前一年度成

長約4.7%。

(4) 紙器

台灣2010年經濟成長在全球經濟轉呈樂觀及大陸、

東協等區域需求日增影響下，2010年經濟成長率預測更

為樂觀。在大陸、東協及歐美景氣回穩下，台灣出口將

會轉強，且民間消費及投資也會同步成長。但台灣內需

市場狹小仰賴外銷出口支撐經濟成長，在出口市場無法

大幅成長，內需成長有限環境下，紙器包裝市場需求僅

能呈現溫和成長，預估2010年紙器包裝市場，將可回復

到2008年18億平方米以上之需求量，較2009年成長5%

左右。

(5) 家庭用紙

本公司在國內家庭用紙市場之市佔率約為30%，

家庭用紙的需求向來穩定，為提高市場競爭力，本公

司亦致力於非紙類產品的開發，以自有品牌「瑪奇亞

米」、「橘子工坊」分別切入美妝、家庭及個人清潔用

品市場。

永豐餘五月花品牌在大陸主要城市（如：上海、南

京、杭州、北京、天津）之認知度高達85%，市場佔有

率在上海及北京分別為 10%及4%，是中國大陸前五大

生活用紙製造商之一。五月花在大陸華北區雖為後發品

牌，但區域深耕及高品質產品的經營策略，將有助於未

來市佔率的擴大。

2.主要產品之重要用途及產製過程

(1) 銅版紙類

其表面經塗佈壓光處理，印刷效果優美，適合精美

高級之彩色印刷，適合海報、月曆、雜誌、書冊、型

錄等。

(2) 道林紙類

其表面微塗、輕壓光，挺度佳及手感平滑，印刷

適性良好，適合文字印刷與彩色印刷，適合教科書、叢

書、產品說明書、工商日誌、萬用手冊內頁等。

(3) 模造紙類

依鹼性法製成之高級印刷書寫用紙，印刷清晰，可

長期保存收藏，適合書籍、簿冊、雜誌、說明書及宣傳

單等。

(4) 紙板類

多層疊，表層經塗佈或未塗佈之厚磅紙類，其表面

彩色印刷效果良好，適宜化妝品、電子組零件、鞋盒等

包裝盒用，或製作撲克牌、吊牌、卡片或書籍之封面。

其中單面塗佈銅版卡紙通過FDA無螢光檢驗，可做糕

點、餅乾等食品之包裝用。

(5) FSC與再生環保紙類

��營運概況

為提倡環境保護及資源再生的產品，品質與一般產

品同等級，印刷呈現效果亦相當。

(6) 紙箱

將牛皮面紙、瓦楞芯紙經過複瓦機（壓楞、貼合、

壓線、裁切），印刷裁切機（印刷、開槽、貼合）加工

成紙箱，適合電子、資訊、食品及紡織纖維等包裝用。

(7) 家庭用紙類

為民生消費必需品。包括：平版衛生紙、抽取式衛

生紙、捲筒衛生紙、廚房紙巾、盒裝面紙、擦手紙、餐

巾紙等。

(8) 其他特殊用途紙類

為辦公室用品(OA)加工行業、農業或特殊商業用

途開發之特殊紙張，例如格拉新紙、環保離型紙、非碳

複寫紙等。

3. 主要原料之供應狀況

主要產業部門主要產品（服務）主要原料

名稱名稱主要市場配銷方式主要來源供應情形

造紙紙類台灣及亞洲經銷及直銷各種造紙纖維原料美國及國內貨源穩定

單位：新台幣仟元；％

97年度

名稱

增減變動原因：本公司最近二年度主要供應商尚無重大變動。

金額

占全年度

進貨淨額

比率〔 % 〕

與發行人

之關係項目

98年度

名稱金額

占全年度

進貨淨額

比率〔 % 〕

與發行人

之關係

99年度

名稱金額

占當年度截至

前一季止進貨

淨額比率〔%〕

與發行人

之關係

1中華紙漿

股份有限

公司其他

進貨淨額

2,506,831

13,044,54015,551,371

16

84100

關係人

中華紙漿

股份有限

公司其他

進貨淨額

1,391,245

12,756,75814,148,003

10

90100

關係人

中華紙漿

股份有限

公司其他

進貨淨額

100

4. 最近二年度任一年度中曾占進銷貨總額10%以上之客戶名單及金額與比例

(1)最近二年度主要供應商資料單位：新台幣仟元；％

97年度

名稱金額

占全年度

進貨淨額

比率〔 % 〕

與發行人

之關係項目

98年度

名稱金額

占全年度

進貨淨額

比率〔 % 〕

與發行人

之關係

99年度截至前一季止

名稱金額

占當年度截至

前一季止進貨

淨額比率〔%〕

與發行人

之關係

中華紙漿

股份有限

公司其他

進貨淨額

581,667

3,445,5744,027,241

14

86100

關係人

(2)最近二年度主要銷貨客戶資料：最近二年度無銷貨總額達百分之十以上之客戶。

5. 最近二年度生產量值表單位：新台幣仟元；公噸

年度

生產量值

主要商品（或部門別）

97年度 98年度

產能產量產值產能產量產值

紙張 429,840 374,841 11,695,483 399,600 365,578 9,949,671

紙板 106,200 99,709 2,193,503 116,280 107,528 1,921,362

其他 0 0 1,178,522 0 0 919,593

合計 536,040 474,550 15,067,508 515,880 473,106 12,790,626


6. 最近二年度銷售量值表

學歷分佈比率碩士以上大專高中高中以下

職員 574 511 517

員工人數從業員 920 891 843

合計 1,494 1,402 1,360

平均年齡 42.02 42.60 42.66

平均服務年資 15.4 16.5 16.8

三、最近二年度及截至年報刊印日止從業員工資料

年度 97年度 98年度當年度截至年報刊印日止

單位：新台幣仟元；公噸

年度

銷售量值

主要商品（或部門別）

97年度 98年度

內銷外銷內銷外銷

紙張 226,368 7,127,429 142,461 4,387,432 232,176 6,268,773 165,061 4,598,907

紙板 128,536 2,701,838 81,333 1,460,542 152,164 2,503,948 94,213 1,374,727

其他 0 958,588 0 21,567 0 722,877 0 2,852

合計 354,904 10,787,855 223,794 5,869,541 384,340 9,495,598 259,274 5,976,486

量量值值量量值值

99年4月30日

5.5%

34.6%

45.4%

14.5%

97年度

6.3%

34.6%

44.9%

14.2%

98年度

7.3%

33.5%

44.6%

14.6%

當年度截至年報刊印日止

��營運概況

四、環保支出資訊

1. 最近年度及截至刊印日止因環境污染所受損失及處

分之總金額

九十八年度本公司持續加強水污染防治、空氣污染

防制、固體廢棄物清理及噪音管制等各方面環境治理工

作，除力求符合各項法令所明訂之指標外，在提高生產

量及產品同時更對各項污染物排放量及排放濃度制定更

嚴格的管理目標，更新老舊設備並增設自動監測儀表，

從而提高污染防治系統的可靠度及穩定性。九十八年度

及截至刊印日止公司所屬工廠無因環境污染所受損失及

處分金額。

2.環保政策及環境保護支出

溫室氣體減量：因應全球氣候變遷及溫室氣體排放

減量趨勢，為充分掌握相關議題所伴隨之公司經營風險

與契機，同時善盡減少溫室氣體排放之企業社會責任，

本公司密切注意外界環境對企業碳排放資訊揭露之要求

與國內相關法令發展情形，延續97年度之環境政策宣示

目標，98年度已連續第4年完成台灣地區各生產單位之

溫室氣體排放量盤查作業，並全部通過第三方組織查證

作業，充分掌握集團溫室氣體排放資訊，以負責任的態

度及作法領先同業對環境的關注，97年度成立之節能減

碳專案組織所推動三年減量計畫於98年度亦取得優異成

果，透過各項節能計畫的實施，合計獲得節能6,530公

秉油當量，相當於減少19,105噸二氧化碳當量排放。

環境管理系統運作：本公司各生產單位自建置環境

管理系統（ISO14001）以來，秉持PDCA精神持續系統

之正常運作，年度外部稽核缺失共7件，並全部矯正完

成，缺失矯正完成率100%，透過稽核過程發現缺失落

實改善，維持環境管理系統確實有效運作。

環境保護支出：九十八年度本公司投資於污染防治

設施之經費合計為新台幣貳佰貳拾壹萬貳仟元。相關資

本支出金額以水污染防治設施改善佔55%最高，主要用

於設備汰舊換新及加強自動監控設施；固體廢棄物處理

設施方面的投資支出次之，主要投資於廠內處理運送及

暫存設施，以提高自行處理比例及防止二次污染；在空

氣污染防制方面亦做了部份投資改善。

未來一到三年內於環境保護上計畫投資仍側重於水

污染防治設施的設備汰換更新，其中以更新廢水處理生

物處理單元為主要工程目標。新建汽電共生系統也將於

99年度投入運轉，相應之污染防制設備計畫投資總額約

新台幣陸仟伍佰萬元。

五、勞資關係

1. 現行重要勞資關係實行情形

(1) 員工福利措施●　提倡正當休閒活動之風氣，鼓勵員工自行籌組社團舉

辦各項有益身心之活動，並每年辦理社團評鑑，提高

評鑑為優良社團之年度活動經費獎助。

●　全面投保員工團體意外險及職災險，加強保障員工之

家庭生活。

●　為加強員工家屬之生活保障，員工傷殘或喪亡公司均

提供妥善之慰助及撫卹。

●　持續改善員工餐廳之環境與設施，提升同仁用餐品

質。

●　持續積極舉辦各類文康及親子活動，以聯繫員工及親

子間情感。

●　鼓勵員工辦理自強活動並提高補助，以提升休閒生活

品質、促進同仁間情誼交流。

●　定期辦理員工健康檢查及知識生活講座。

(2)退休制度

本公司依照勞基法之規定對正式聘用員工訂有退休

辦法，並依規定組成勞工退休準備金監督委員會及按月

提撥退休準備金，同時以該委員會名義存入台灣銀行專

戶，由該委員會監督管理。另配合勞工退休金條例之實

施，針對選擇新制之舊有員工及適用新制之新進員工均

依法按月提撥退休金至其勞保局之個人退休金專戶中。

(3)其他重要協議

本公司各單位均定期辦理員工座談會，由各級主管

與員工進行溝通，以維持勞資溝通管道之暢通，使員工

之各項困難、需求及問題皆能獲得各級主管之重視及妥


雇主之間的互信基礎相當穩固，團隊工作共識自然形

成。同時，人資部門亦會在定期舉行之教育訓練當

中，藉由課程內容之規劃不斷強調行為操守及職場倫

理之重要性。

5.員工安全與健康

員工的「安全」與「健康」向來是永豐餘非常重視

的課題，除了各廠均已陸續通過OHSAS 18001職業安

全衛生管理系統之國際認證外，永豐餘更訂定四項安全

期望，明確揭示推動員工安全的決心與建立企業安全文

化的願景：

●　人是公司的核心價值，「安全」、「健康」不容妥協。

●　所有工作傷害都是可以預防的。

●　安全是僱用的條件，所有同仁必須接受安全訓練。

●　承包商的安全標準與我們是一致的。

秉持上述安全期望的理念，永豐餘採取如下各項積

極措施：

(1)成立專責單位：本公司於總管理處及各廠均設置安全

衛生專責單位，積極推動相關業務。

(2)推動安全營運：強化各級主管之安全管理職能，逐步

建立全員一致的安全價值觀與標準，凝聚共同推動

安全營運之共識。

(3)作業標準化：制訂各項作業之標準操作程序及工作安

全分析，將作業全面標準化及安全化。

(4)員工健康管理：依規定實施員工健康檢查，檢查項目

優於勞工健康保護規則之規定。

(5)人員安全訓練：人員於新進、調職時均必須接受安全

訓練，各單位亦不定期辦理在職人員之工安訓練與

宣導課程，提升全員安全意識。

(6)事故通報調查：各廠如發生職災事故須於二十四小時

內通報事業部室及總管理處，並展開原因調查及改

善方案；同時將個案公告員工周知，防止類似事件

重複發生。

(7)工安檢討及防災演練：除定期實施各項防災演練及每

季召開工安檢討會外，並加強設備安全檢查，積極

改善工作環境與安全防護設施。

善處理。

2.最近年度及截至年報刊印日止因勞資糾紛所受損失

(1) 勞資糾紛狀況：無

(2) 已發生損失金額：零

(3) 預計未來可能損失金額：零

(4) 公司因應措施

本公司向來重視員工福利且歷年來勞資關係均處

於和諧、穩定之狀態，故未發生任何勞資糾紛，未來仍

將秉持一貫之原則，使勞資關係更加穩固和諧，互利互

惠。

3.員工進修與訓練

永豐餘將員工視為企業最重要的資產，對培育員

工一向不遺餘力，並以完整的訓練體系與良好的學習環

境，讓整體人力素質不斷提升。其中重要的方式如下：

(1) 新聞知識管理系統：員工可透過線上系統，立即獲得

產業、財經、企管等最新資訊，對工作品質的提昇

大有助益。此外，透過e-mail系統每日皆發送相關

永豐餘及產業之新聞電子報至員工信箱，以提供員

工最迅速、精準的訊息。

(2)教育訓練體系：包括職能別與職級別兩大體系。職能

別著重在專業技能的發展，透過在職訓練與外部訓

練，提高員工專業能力；職級別著重各階層應有的

共通能力與工作態度，從儲備人才、中階主管至高

階經營人才，皆能得到充分的培養與啟發。

(3)在職進修：為鼓勵員工終身學習，利用公餘時間就讀

大學、研究所在職專班或相關學分班的同仁可獲得

獎助學金，以培養理論及實務皆優秀之人才。

4.員工行為或倫理守則

本公司始終秉持「以人為本」的理念，除了尊重

員工的專業，提供其發揮的舞台外，更是注重員工操

守及倫理，因此，人資部門在新人進入公司之初，即

提供三份相關規範，嚴格要求員工遵守，以維持工作

場所良好的互動關係。

這三份規範分別是：承諾書、保密及智慧財產事

項、保密協議書等，由於條款清楚明瞭，以致員工與

��營運概況

六、重要契約

契約性質當事人契約起訖日期主要內容限制條款

授權使用協議書

設備買賣合約書

長期借款契約

長期借款契約

長期借款契約

長期借款契約

長期借款契約

長期借款契約

長期借款契約

長期借款契約

長期借款契約

長期借款契約

長期借款契約

永昇圃農業生物科技

股份有限公司

永豐能源科技股份有

限公司

臺灣銀行及兆豐國際

商業銀行等7家共同主辦銀行及4家參貸銀行

國泰世華銀行等16家保證銀行及3家票券公司

彰化銀行

國泰世華銀行

兆豐國際商業銀行

中國信託商業銀行

瑞穗實業銀行

遠東商業銀行

臺灣銀行

大眾銀行

玉山銀行

90.1.1起至99.12.31止，期滿雙方未於一個月前以書面通知對方

終止，本協議書自動延長一年

98.12.30簽約

98/04/30-103/04/30

94/12/15-99/12/15

98/06/26-100/06/2598/12/17-100/12/1798/07/30-101/07/2998/05/27-100/05/2698/11/01-100/05/0198/01/22-100/01/2298/12/31-100/12/3198/05/31-100/05/3198/02/10-100/02/10

授權永昇圃使用二十二支植物營

養劑、生理活性製劑及生物製劑

等產品

向永豐能源科技採購汽電共生系

統設備19.03億元

五年期聯合授信案，自首次動用

日起算滿2年之日償還10%，滿3年之日償還20%，滿4年之日償還30%，最終到期日償還40%，按月付息

五年期固定利率商業本票發行保

證及承銷。

於到期日一次償還，按月付息。









無

無

無

無

無

無

無

無

無

無

無

無

無


財務概況財務概況 >>48 一、最近五年度簡明資產負債表及損益表48 一、最近五年度簡明資產負債表及損益表

51 二、最近五年度財務分析51 二、最近五年度財務分析

53 三、監察人審查報告書53 三、監察人審查報告書

54 四、財務報表54 四、財務報表

83 五、合併財務報表83 五、合併財務報表

94 六、公司及關係企業最近年度及截至年報刊印日止，如有發生財務週轉困難情事，94 六、公司及關係企業最近年度及截至年報刊印日止，如有發生財務週轉困難情事，

其對本公司財務狀況之影響其對本公司財務狀況之影響

��財務概況

一、最近五年度簡明資產負債表及損益表1. 簡明資產負債表

註1：於94年9月1日將工紙紙器事業部分割獨立為永豐餘工業用紙股份有限公司。

註2：於96年10月1日將家品事業部分割予永豐餘消費品實業股份有限公司。

註3：96年12月辦理土地重估，增值淨額為599,170仟元。

註4：98年度盈餘分配案尚未經99年股東常會決議。

註5：財務資料業經會計師核閱。

流動資產

基金及投資

固定資產

無形資產

其他資產

資產總額

流動負債分配前

分配後

長期負債

其他負債

負債總額分配前

分配後

股本

資本公積

保留盈餘分配前

分配後

金融商品未實現損益

累積換算調整數

未認列為退休金

成本之淨損失

未實現重估增值

庫藏股票

股東權益分配前

總額分配後

單位：新台幣仟元

項目最近五年度財務資料當年度截至

99年3月31日財務資料(註5)94年 95年 96年 97年 98年

6,315,797 6,733,258 5,557,387 4,109,975 6,608,625 4,706,656

23,159,410 24,053,335 24,891,778 22,105,703 26,955,117 26,113,981

3,680,245 3,680,233 3,962,206 4,004,971 3,995,701 3,980,976

342,678 388,180 327,015 254,865 - -

3,036,936 2,206,309 2,020,049 1,953,237 1,946,466 1,935,365

36,535,066 37,061,315 36,758,435 32,428,751 39,505,909 36,736,978

6,014,308 4,803,818 4,991,232 6,278,843 5,869,050 3,870,417

6,808,086 5,766,251 5,648,998 - 註4 -

9,539,424 9,748,111 9,568,467 7,865,819 8,942,418 8,761,874

553,493 550,439 410,133 543,647 264,583 245,550

16,107,225 15,102,368 14,969,832 14,688,309 15,076,051 12,877,841

16,901,003 16,064,801 15,627,598 - 註4 -

14,997,544 15,567,451 15,723,126 16,037,588 16,037,588 16,037,588

295,608 308,989 396,632 371,599 1,617,774 1,617,774

4,095,916 3,839,575 3,824,728 2,424,464 4,280,642 4,481,056

2,732,231 2,721,468 2,852,500 - 註4 -

( 887,091) 203,459 ( 2,559,054) ( 5,815,090) ( 1,938,257) ( 2,632,641)

593,224 721,534 1,058,065 1,454,292 1,219,450 1,142,699

- ( 24,408) ( 51,046) ( 128,563) ( 183,491) ( 183,491)

1,342,393 1,342,347 3,396,152 3,396,152 3,396,152 3,396,152

( 9,753) - - - - -

20,427,841 21,958,947 21,788,603 17,740,442 24,429,858 23,859,137

19,634,063 20,996,514 21,130,837 - 註4 -


註1：於94年9月1日將工紙紙器事業部分割獨立為永豐餘工業用紙股份有限公司，於96年10月1日將家品事業部分割予永豐餘消費品實業股份有

限公司，如未進行分割94年以後年度損益資料，如上表右列所示。

註2：94年及96年以後年度之營業收入及營業利益，分別不包含前述分割單位之資料。

註3：財務資料業經會計師核閱。

2. 簡明損益表單位：新台幣仟元

項目

最近五年度財務資料(註2) 永豐餘造紙合併永豐餘工紙及永豐餘消費品(註1)

營業收入

營業毛利

營業損益

營業外收入

及利益

營業外費用

及損失

繼續營業部門

稅前損益

繼續營業部門

損益

分割部門損益

會計原則變動

累積影響數

本期損益

每股盈餘

18,533,960 18,688,332 17,234,654 16,657,396 15,472,084 4,309,775 26,784,603 28,243,640 31,300,179 29,512,164 26,685,910 7,561,995

1,958,413 1,444,033 1,153,689 1,106,025 1,324,081 282,534 3,189,320 2,719,715 2,419,886 3,262,984 3,766,646 829,614

401,790 ( 298,042) ( 397,452) ( 337,472) ( 83,508) ( 11,436) 836,321 175,950 ( 285,494) 14,229 532,744 47,992

1,168,818 1,803,978 1,838,577 1,123,861 3,217,904 246,666 1,092,274 1,493,208 1,804,821 1,310,531 2,888,922 217,680

316,905 448,083 380,273 1,260,002 1,104,431 34,816 442,249 501,773 435,066 1,731,373 1,262,771 65,258

1,253,703 1,057,853 1,060,852 ( 473,613) 2,029,965 200,414 1,486,346 1,167,385 1,084,261 ( 406,613) 2,158,895 200,414

1,271,703 1,104,853 1,132,852 ( 354,613) 1,831,965 200,414 1,408,346 1,104,385 1,103,261 ( 354,613) 1,831,965 200,414

136,643 - ( 29,591) - - - - - - - - -

- 7,965 - - - - - 8,433 - - - -

1,408,346 1,112,818 1,103,261 ( 354,613) 1,831,965 200,414 1,408,346 1,112,818 1,103,261 ( 354,613) 1,831,965 200,414

0.88 0.69 0.69 ( 0.22) 1.14 0.12 0.88 0.69 0.69 ( 0.22) 1.14 0.12

94年 95年 96年 97年 98年當年度截至

99年3月31日財務資料(註3)

95年 96年94年 97年當年度截至

99年3月31日財務資料

98年

49財務概況

3. 最近五年度簽證會計師姓名及查核意見：

(1) 簽證會計師姓名：

94年度為勤業眾信會計師事務所郭政弘及邵志明會計師。

95年度為勤業眾信會計師事務所邵志明及郭政弘會計師。

96年度為勤業眾信會計師事務所邵志明及林淑婉會計師。

97年度為勤業眾信會計師事務所林淑婉及郭政弘會計師。

98年度為勤業眾信聯合會計師事務所林淑婉及郭政弘會計師。

(2) 簽證會計師之查核意見：

94至98年度為修正式無保留意見。


二、最近五年度財務分析

最近五年度財務分析

94年 95年 96年 97年 98年分析項目

當年度截至

99年3月31日

財務結構負債占資產比率(％)

長期資金占固定資產比率(％)

流動比率(％)

償債能力速動比率(％)

利息保障倍數

應收款項週轉率（次）

平均收現日數

存貨週轉率（次）

經營能力應付款項週轉率（次）

平均銷貨日數

固定資產週轉率（次）

總資產週轉率（次）

資產報酬率（％）

股東權益報酬率（％）

獲利能力占實收資本比率（％）

營業利益

稅前純益

純益率（％）

每股盈餘（元）

現金流量比率（％）

現金流量現金流量允當比率（％）

現金再投資比率（％）

槓桿度營運槓桿度

財務槓桿度

註：增減比例變動說明

1. 長期資金占固定資產比率上升，主要係資本公積及本期淨利增加所致。

2. 償債能力上升，主要係現金增加及本期淨利所致。

3. 總資產週轉率下降，主要係現金及長期投資增加所致。

4. 獲利能力上升，主要係處分投資淨益增加所致。

5. 現金流量比率上升，主要係營業活動淨現金流量增加所致。

6. 財務槓桿度之變動，主要係營業損失減少所致。

44.09 40.75 40.76 45.31 38.16 35.05

814.27 861.55 792.48 639.36 835.20 819.42

103.51 140.16 111.34 65.52 112.60 121.61

59.36 81.06 67.87 20.96 82.65 70.70

5.54 4.09 4.33 ( 0.36) 7.22 6.78

8.90 9.88 12.83 16.83 16.82 3.75

41.03 36.94 28.45 21.69 21.70 24.00

9.38 8.42 9.34 7.65 7.23 2.56

8.92 8.24 8.14 7.86 7.48 1.88

38.93 43.35 39.08 47.71 50.48 35.16

6.46 5.08 4.98 4.16 3.87 1.08

0.65 0.50 0.54 0.51 0.39 0.12

4.75 3.73 3.61 ( 0.27) 5.77 0.60

7.24 5.25 5.04 ( 1.79) 8.69 0.83

3.71 ( 1.91) ( 2.13) ( 2.10) ( 0.52) ( 0.07)

9.56 6.85 6.50 ( 2.95) 12.66 1.25

5.92 5.95 5.59 ( 2.13) 11.84 4.65

0.88 0.69 0.69 ( 0.22) 1.14 0.12

8.47 9.33 24.12 ( 4.82) 26.14 ( 1.67)

65.27 51.61 46.19 29.75 34.28 42.64

- - 0.62 - 3.30 -

8.93 - - - - -

2.31 0.46 0.52 0.49 0.20 0.25

��財務概況

1. 財務結構

(1) 負債占資產比率＝負債總額／資產總額。

(2) 長期資金占固定資產比率＝（股東權益淨額＋長期負債）／固定資產淨額。

2.償債能力

(1) 流動比率＝流動資產／流動負債。

(2) 速動比率＝（流動資產－存貨－預付費用）／流動負債。

(3) 利息保障倍數＝所得稅及利息費用前純益／本期利息支出。

3.經營能力

(1) 應收款項(包括應收帳款與因營業而產生之應收票據)週轉率＝銷貨淨額／各期平均應收款項(包括應收帳款與

因營業而產生之應收票據)餘額。

(2) 平均收現日數＝365／應收款項週轉率。(當年度第一季係以90天計)

(3) 存貨週轉率＝銷貨成本／平均存貨額。

(4) 應付款項(包括應付帳款與因營業而產生之應付票據)週轉率＝銷貨成本／各期平均應付款項(包括應付帳款與

因營業而產生之應付票據)餘額。

(5) 平均銷貨日數＝365／存貨週轉率。(當年度第一季係以90天計)

(6) 固定資產週轉率＝銷貨淨額／固定資產淨額。

(7) 總資產週轉率＝銷貨淨額／資產總額。

4.獲利能力

(1) 資產報酬率＝〔稅後損益＋利息費用×（１－稅率）〕／平均資產總額。

(2) 股東權益報酬率＝稅後損益／平均股東權益淨額。

(3) 純益率＝稅後損益／銷貨淨額。

(4) 每股盈餘＝（稅後淨利－特別股股利）／加權平均已發行股數。

5.現金流量

(1) 現金流量比率＝營業活動淨現金流量／流動負債。

(2) 淨現金流量允當比率＝最近五年度營業活動淨現金流量／最近五年度(資本支出＋存貨增加額＋現金股利)。

(3) 現金再投資比率＝(營業活動淨現金流量－現金股利)／(固定資產毛額＋長期投資＋其他資產＋營運資金)。

6.槓桿度

(1) 營運槓桿度＝(營業收入淨額－變動營業成本及費用) ／營業利益。

(2) 財務槓桿度＝營業利益／ (營業利益－利息費用)。


三、監察人審查報告書

茲准

本公司董事會造送民國九十八年度營業報告書、財務報表及盈餘分配表之議案暨會計師查核之財

務報表等，經本監察人等查核，認為尚無不符，爰依公司法第二百一十九條之規定報請鑑察。

此上

本公司九十九年股東常會


監察人謝忠弼

蕭立圳

中華民國九十九年三月三十日

��財務概況

四、財務報表

會計師查核報告

永豐餘造紙股份有限公司　公鑒：

永豐餘造紙股份有限公司民國九十八年及九十七年十二月三十一日之資產負債表，暨民國九十八年

及九十七年一月一日至十二月三十一日之損益表、股東權益變動表及現金流量表，業經本會計師查核竣

事。上開財務報表之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為根據查核結果對上開財務報表表示意

見。永豐餘造紙股份有限公司採權益法計價之被投資公司，民國九十八及九十七年度瑞鵬工程股份有限

公司、元信達資訊股份有限公司、台灣基因科技股份有限公司、兆伸電訊股份有限公司、永豐餘國際維

爾京群島股份有限公司之被投資公司廣東鼎豐紙業有限公司、肇慶鼎豐林業有限公司、永豐餘香港有

限公司、經綸全訊（香港）有限公司、永豐餘工業用紙股份有限公司之被投資公司品冠紙業股份有限

公司及永豐餘投資股份有限公司之被投資公司上騰生技顧問股份有限公司；暨九十七年度台灣絲路數

碼科技股份有限公司及永豐餘全球投資維爾京群島股份有限公司之被投資公司YFY Jupiter（BVI）Inc.

（原Jupiter Group（BVI）Inc.）之財務報表係由其他會計師查核，因是本會計師對上開財務報表所表

示之意見，有關上述公司之長期股權投資及其投資損益，係依據其他會計師查核之報表認列。截至民國

九十八及九十七年底止，上述被投資公司長期股權投資淨額分別為新台幣1,842,268仟元及1,826,785

仟元，分別佔永豐餘造紙股份有限公司資產總額約4.7%及5.6%；上述被投資公司民國九十八及九十七

年度所認列之投資淨益分別為新台幣73,536仟元及105,691仟元，分別佔永豐餘造紙股份有限公司淨

利及淨損約4%及29.8%。

本會計師係依照會計師查核簽證財務報表規則及一般公認審計準則規劃並執行查核工作，以合理確

信財務報表有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽查方式獲取財務報表所列金額及所揭露事項之查

核證據、評估管理階層編製財務報表所採用之會計原則及所作之重大會計估計，暨評估財務報表整體之

表達。本會計師相信此項查核工作及其他會計師之查核報告可對所表示之意見提供合理之依據。

依本會計師之意見，基於本會計師之查核結果及其他會計師之查核報告，第一段所述財務報表在所

有重大方面係依照證券發行人財務報告編製準則、商業會計法及商業會計處理準則中與財務會計準則相

關之規定暨一般公認會計原則編製，足以允當表達永豐餘造紙股份有限公司民國九十八年及九十七年

十二月三十一日之財務狀況，暨民國九十八及九十七年度之經營成果與現金流量。

如財務報表附註三所述，永豐餘造紙股份有限公司自民國九十七年度起，依財團法人

中華民國會計研究發展基金會於民國九十六年三月發布之（九六）基秘字第○


五二號函規定，將員工紅利及董監酬勞作為費用，而非盈餘分配。另該公司自民國九十七年度起，提前

採用新修訂之財務會計準則公報第十號「存貨之會計處理準則」。

永豐餘造紙股份有限公司民國九十八年度財務報表重要會計科目明細表，主要係供補充分析之用，

亦經本會計師採用第二段所述之查核程序予以查核。依本會計師之意見，該等科目明細表在所有重大方

面與第一段所述財務報表相關資訊一致。

永豐餘造紙股份有限公司及其子公司民國九十八年度之合併財務報表，業經本會計師查核竣事，並

於民國九十九年三月十九日出具修正式無保留意見之查核報告在案，備供參考。

中華民國九十九年三月十九日

會計師郭政弘

財政部證券暨期貨管理委員會核准文號

台財證六字第0920123784號

行政院金融監督管理委員會核准文號

金管證六字第0930160267號


會計師林淑婉

��財務概況

永豐餘造紙股份有限公司／資產負債表

民國九十八年及九十七年十二月三十一日

資產98年12月31日 97年12月31日

金額％金額％

$ 3,646,642 112,032

808,933 283,290

1,575,254152,255

21,339 8,880 6,608,625

4,640,557751,108

21,563,45226,955,117

537,5741,602,357

10,137,3831,395,4901,226,777

390,29915,289,880

1,378,40316,668,28312,855,531

3,812,752182,949

3,995,701

-

905,129927,118

13,59150,30150,327

1,946,466

$ 39,505,909

9-

2141--

17

122

5468

14

26431

393

423210

-10

-

23---5

100

$ 562,621 8,438

555,430191,992

2,340,011221,173

81,912148,398

4,109,975

2,345,182677,951

19,082,57022,105,703

537,6671,585,3969,873,2611,390,3311,253,879

401,01615,041,550

1,378,57716,420,12712,630,414

3,789,713215,258

4,004,971

254,865

907,094928,309

22,560 30,180 65,094

1,953,237

$ 32,428,751

2-

2171--

13

72

5968

25

31441

474

513912

-12

1

33---6

100

流動資產

現金（附註四）

公平價值變動列入損益之金融資產（附註二及五）

應收票據及帳款－減備抵呆帳九十八年8,400 仟元及九十七年7,620 仟元後之淨額（附註二）應收關係人款項（附註二及十九）

存貨（附註二、三及六）

預付款項

遞延所得稅資產（附註二及十六）

其他流動資產（附註二十）

流動資產合計

長期投資

備供出售金融資產（附註二）

以成本衡量之金融資產（附註二）

採權益法之長期股權投資（附註二及七）

長期投資合計

固定資產（附註二、八及二十）

成　　本

土　　地建築物及改良機械設備電氣設備工具器具什項設備

重估增值

成本及重估增值減：累計折舊

未完工程及預付設備款

固定資產淨額

遞延退休金成本（附註二及十七）

其他資產

出租資產－淨額（附註二、九及二十一）

非營業用資產－淨額（附註二及十）

遞延費用

遞延所得稅資產（附註二及十六）

其他（附註二）

其他資產合計

資　　產　　總　　計


負債及股東權益97年12月31日

金額％金額％

98年12月31日

流動負債

短期借款（附註十一）

應付短期票券（附註十二）

公平價值變動列入損益之金融負債（附註二及五）

應付帳款

應付關係人款項（附註十九）

應付費用

應付所得稅（附註二及十六）

一年內到期之長期負債（附註二及十三）

其他流動負債

流動負債合計

長期負債

公平價值變動列入損益之金融負債（附註二及五）

應付公司債（附註二及十三）

長期銀行借款（附註十三及二十）

應付長期票券（附註十三）

長期負債合計

土地增值稅準備（附註二及八）

其他負債

應計退休金負債（附註二及十七）

存入保證金（附註二十一）

其他（附註二、七及十九）

其他負債合計

　　負債合計

股本－每股面額10元，額定2,200,000仟股；發行　1,603,759仟股

資本公積

庫藏股票交易

因長期股權投資而發生

合併溢額

資本公積合計

保留盈餘

法定公積

特別公積

未分配盈餘（累積虧損）

保留盈餘淨額

股東權益其他項目


未認列為退休金成本之淨損失



股東權益其他項目淨額股東權益淨額

負債及股東權益總計

$ 598,561 - 1,858 875,515 1,268,475 497,399 152,099 2,397,039 78,104 5,869,050 124,028 109,516 8,100,000 - 8,333,544 608,874 215,491 9,645 39,447 264,583 15,076,051 16,037,588 14,947 1,309,703 293,124 1,617,774 2,456,106 198,853 1,625,683 4,280,642 1,219,450 ( 183,491) ( 1,938,257) 3,396,152 2,493,854 24,429,858 $ 39,505,909

2--23116-

15

--

21-

21

1

1--1

38

41

-314

614

11

3

( 1)( 5)

96

62100

$ 500,000 479,096 423,800 639,111 1,037,579 389,900 - 2,736,601 72,756 6,278,843 - - 3,269,000 3,987,945 7,256,945 608,874 383,428 10,365 149,854 543,647 14,688,309 16,037,588 14,947 63,528 293,124 371,599 2,456,106 198,853 ( 230,495) 2,424,464 1,454,292 ( 128,563) ( 5,815,090) 3,396,152 ( 1,093,209) 17,740,442 $ 32,428,751

221231-8-

19

--

101222

2

1-12

45

49

--11

81

( 1)8

5-

( 18)10

( 3)55

100

單位：除每股面額為新台幣元外，餘係仟元

��財務概況

永豐餘造紙股份有限公司／損益表

民國九十八年及九十七年一月一日至十二月三十一日單位：除每股盈餘（損失）為新台幣元外，餘係仟元

$ 15,081,163

334,808

14,746,355

725,729

15,472,084

13,576,873

571,130

14,148,003

1,324,081

917,814

430,476

59,299

1,407,589

( 83,508)

781

33,403

3

3,107,659

41,123

-

-

34,935

3,217,904

97

2

95

5

100

88

4

92

8

6

3

-

9

( 1)

-

-

-

20

1

-

-

-

21

$ 16,016,837

339,596

15,677,241

980,155

16,657,396

14,747,391

803,980

15,551,371

1,106,025

942,373

422,261

78,863

1,443,497

( 337,472)

13,258

149,091

239,354

552,670

45,873

17,546

51,804

54,265

1,123,861

96

2

94

6

100

88

5

93

7

6

3

-

9

( 2)

-

1

2

3

-

-

-

1

7

98年度 97年度

金額％金額％

營業收入（附註二及十九）

銷貨收入

減：銷貨退回及折讓

銷貨收入淨額

其他營業收入

營業收入淨額

營業成本（附註六、十八及十九）

銷貨成本

其他營業成本

營業成本合計

營業毛利

營業費用（附註十八及十九）

行銷費用

管理費用

研究費用

營業費用合計

營業損失

營業外收入及利益

利息收入

股利收入

處分固定資產利益

處分投資淨益

租金收入（附註十九及二十一）

金融資產評價利益

金融負債評價利益

其　　他

營業外收入及利益合計

(接次頁)


(承前頁)

$ 326,419

5,020

6,987

715,347

19,853

30,805

1,104,431

2,029,965

( 198,000)

$ 1,831,965

2

-

-

5

-

-

7

13

( 1)

12

$ 347,716

912,044

-

-

-

242

1,260,002

( 473,613)

119,000

($ 354,613)

2

6

-

-

-

-

8

( 3)

1

( 2)

98年度 97年度

金額％金額％

營業外費用及損失

利息費用（附註八）

採權益法認列之投資淨損

金融資產評價損失

金融負債評價損失

兌換淨損

其　　他

營業外費用及損失合計

稅前淨利（損）

所得稅（費用）利益（附註二及十六）

淨利（損）

每股盈餘

基本每股盈餘（損失）（附註十五）

稅前稅後稅前稅後

$ 1.27

$ 1.14

( $ 0.30 )

( $ 0.22 )

59財務概況

九十七年一月一日餘額

九十六年度盈餘分配

法定公積

現金股息－0.4元

董監酬勞

員工紅利

股票股利－2.0%

九十七年度淨損

認列被投資公司股權淨值變動

按權益法認列被投資公司股東權益其他項目

金融商品未實現損益之變動


九十七年十二月三十一日餘額

九十八年度淨利

認列被投資公司股權淨值變動

按權益法認列被投資公司股東權益其他項目

金融商品未實現損益之變動


九十八年十二月三十一日餘額

1,572,313

-

-

-

-

31,446

-

-

-

-

-

1,603,759

-

-

-

-

-

1,603,759

永豐餘造紙股份有限公司／股東權益變動表

民國九十八年及九十七年一月一日至十二月三十一日

$ 14,947

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

14,947

-

-

-

-

-

$ 14,947

$ 88,561

-

-

-

-

-

-

( 25,033)

-

-

-

63,528

-

1,175,534

70,641

-

-

$1,309,703

$ 293,124

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

293,124

-

-

-

-

-

$ 293,124

$ 396,632

-

-

-

-

-

-

( 25,033)

-

-

-

371,599

-

1,175,534

70,641

-

-

$1,617,774

$ 15,723,126

-

-

-

-

314,462

-

-

-

-

-

16,037,588

-

-

-

-

-

$ 16,037,588

仟股數金額

發行股本資本公積（附註二及十四）

庫藏股票交易因長期股權

投資而發生合併溢額合計


$ 2,345,780

110,326

-

-

-

-

-

-

-

-

-

2,456,106

-

-

-

-

-

$ 2,456,106

$ 198,853

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

198,853

-

-

-

-

-

$ 198,853

$ 1,280,095

( 110,326)

( 628,925)

( 7,000)

( 21,841)

( 314,462)

( 354,613)

( 73,423)

-

-

-

( 230,495)

1,831,965

-

24,213

-

-

$ 1,625,683

$ 3,824,728

-

( 628,925)

( 7,000)

( 21,841)

( 314,462)

( 354,613)

( 73,423)

-

-

-

2,424,464

1,831,965

-

24,213

-

-

$ 4,280,642

$ 1,058,065

-

-

-

-

-

-

-

396,227

-

-

1,454,292

-

-

( 234,842)

-

-

$ 1,219,450

($ 51,046)

-

-

-

-

-

-

-

4,870

-

( 82,387)

( 128,563)

-

-

-

-

( 54,928)

($ 183,491)

$ 21,788,603

-

( 628,925)

( 7,000)

( 21,841)

-

( 354,613)

( 98,456)

( 891,621)

( 1,963,318)

( 82,387)

17,740,442

1,831,965

1,175,534

1,441,470

2,295,375

( 54,928)

$ 24,429,858

單位：除每股現金股息為新台幣元外，餘係仟元

$ 3,396,152

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

3,396,152

-

-

-

-

-

$ 3,396,152

($ 2,559,054)

-

-

-

-

-

-

-

( 1,292,718)

( 1,963,318)

-

( 5,815,090)

-

-

1,581,458

2,295,375

-

($ 1,938,257)

股東權益淨額

保留盈餘（附註二及十四）

法定公積特別公積未分配盈餘

淨額


未實現重估增值（附註二及八）

金融商品未實現損益(附註二及

十四)

未認列為退休金成本之淨損失(附註二、十四及十七)

累積換算調整數（附註二及十四）（累積虧損）

��財務概況

永豐餘造紙股份有限公司／現金流量表


($ 354,613)

403,644

9,951

( 69,350)

( 552,670)

912,044

290,738

( 239,338)

( 33,447)

173,409

351,050

133,824

( 616,602)

50,549

8,728

( 164,745)

( 480,519)

( 55,586)

-

( 70,533)

-

( 303,466)

1,369,674

( 1,466,972)

563,690

-

23,400

( 442,072)

261,130

( 10,878)

( 831)

297,141

428,440

479,096

1,274,000

66,411

( 2,000,000)

( 1,425)

$ 1,831,965

398,514

6,350

722,334

( 3,107,659)

5,020

119,466

1,672

40,452

119,162

( 253,503)

( 91,298)

764,757

68,918

143,597

236,404

230,896

107,499

152,099

5,348

32,000

1,533,993

( 49,479)

( 1,054,775)

243,053

( 73,157)

-

( 387,790)

30

( 1,460)

14,767

( 1,308,811)

98,561

( 479,096)

4,831,000

( 1,590,906)

-

( 720)


98年度 97年度

營業活動之現金流量：

淨利（損）

各項折舊

各項攤提

金融商品評價淨損（益）

處分投資淨益

按權益法認列之投資淨損

採權益法之被投資公司發放現金股利

處分固定資產淨損（益）

遞延所得稅

海外交換公司債折價攤銷及未實現兌換損益

營業資產及負債之淨變動

應收票據及帳款

應收關係人款項

存　　貨

預付款項

其他流動資產

應付帳款

應付關係人款項

應付費用

應付所得稅

其他流動負債

應計退休金負債

營業活動之淨現金流入（出）

投資活動之現金流量：

公平價值變動列入損益之金融商品變動

取得採權益法之長期股權投資

處分採權益法之長期股權投資價款

取得以成本衡量之金融資產價款

以成本衡量之金融資產減資退回股款

購置固定資產

處分固定資產價款

遞延費用增加

其他資產減少（增加）

投資活動之淨現金流入（出）

融資活動之現金流量：

短期借款增加

應付短期票券增加（減少）

長期銀行借款增加

應付長期票券增加（減少）

償還應付公司債

存入保證金減少

(接次頁)


98年度 97年度

董監酬勞及員工紅利

現金股息

融資活動之淨現金流入（出）

現金淨增加（減少）

年初現金餘額

年底現金餘額

現金流量資訊之補充揭露：

支付利息（不含資本化利息）

支付所得稅

不影響現金流量之投資及融資活動：

一年內到期之長期負債

長期股權投資貸餘轉列其他負債

交換公司債交換長期股權投資

(承前頁)

$ -

-

2,858,839

3,084,021

562,621

$ 3,646,642

$ 180,487

$ 5,724

$ 2,397,039

$ 17,619

$ 3,750,019

($ 30,275)

( 628,925)

( 412,678)

( 419,003)

981,624

$ 562,621

$ 213,505

$ 37,828

$ 2,736,601

$ 128,026

$ -

��財務概況

永豐餘造紙股份有限公司／財務報表附註

民國九十八及九十七年度

（除另予註明外，金額係以新台幣仟元為單位）

一、公司沿革

本公司為一股票上市公司，主要之業務為各類紙張

及紙板之產銷暨機械設備之設計、製造及買賣。本公司

為進行組織重組及專業分工，以提高競爭力及經營績效，

分別於九十六年十月及九十四年九月，將本公司家庭用品

及工紙紙器事業部之資產、負債及營業，分割移轉予永豐

餘消費品實業公司及永豐餘工業用紙公司。本公司九十八

及九十七年底之員工人數分別為1,402人及1,494人。

二、重要會計政策之彙總說明

本財務報表係依照證券發行人財務報告編製準則、

商業會計法、商業會計處理準則及一般公認會計原則編

製。依照前述準則、法令及原則編製財務報表時，本公

司對於備抵呆帳、存貨跌價損失、資產折舊、退休金、

所得稅、員工分紅及董監酬勞費用等之提列，暨金融商

品及資產等減損之估計，必須使用合理之估計金額，因

估計涉及判斷，實際結果可能有所差異。

重要會計政策彙總說明如下：

●　資產與負債區分流動與非流動之標準

流動資產包括用途未受限制之現金，以及主要為交易

目的而持有之資產或預期於資產負債表日後一年內變

現或耗用之資產；固定資產及其他不屬於流動資產之

資產為非流動資產。流動負債包括主要為交易目的而

發生之負債，以及須於資產負債表日後一年內清償之

負債，負債不屬於流動負債者為非流動負債。

●　公平價值變動列入損益之金融商品

公平價值變動列入損益之金融商品係包括交易目的之

金融資產或金融負債，以及於原始認列時，指定以公

平價值衡量且公平價值變動認列為損益之金融資產或

金融負債。本公司成為金融商品合約之一方時，認列

金融資產或金融負債；於合約權利喪失控制時，除列

金融資產；於合約規定之義務解除、取消或到期而使

金融負債消滅時，除列金融負債。

原始認列時，係以公平價值加計交易成本衡量，續後

評價時，以公平價值衡量且公平價值變動認列為當年

度損益。投資後所收到之現金股利（含投資當年度收

到者）列為當年度收益。金融商品除列時，出售所得

價款或支付金額與帳面價值之差額，計入當年度損

益。依交易慣例購買或出售金融資產時，採用交易日

或交割日會計處理。

衍生性商品未能符合避險會計者，係分類為交易目的

之金融資產或金融負債。公平價值為正值時，列為金

融資產；公平價值為負值時，列為金融負債。

公平價值之基礎：開放型基金受益憑證係資產負債表

日之淨資產價值，上市櫃證券係以資產負債表日之收

盤價；無活絡市場之金融商品，以評價方法估計公平

價值。

●　收入認列暨應收款項及備抵呆帳

營業收入係於貨物之所有權及顯著風險移轉予客戶時

認列收入，因其獲利過程大部分已完成，且已實現或

可實現。

營業收入係按本公司與買方所協議交易對價之公平價

值衡量；惟營業收入之對價為一年期以內之應收款

時，其公平價值與到期值差異不大且交易量頻繁，則

不按設算利率計算公平價值。

備抵呆帳係按應收款項之收回可能性評估提列。本公

司係依據對客戶之應收帳款帳齡分析及抵押品價值等

因素，定期評估應收帳款之收回可能性。

●　存貨

存貨係以成本與淨變現價值孰低計價，比較成本與淨

變現價值時，除同類別存貨外，係以個別項目為基

礎。淨變現價值係指在正常情況下之估計售價減除至

完工尚需投入之成本及銷售費用後之餘額。存貨成本

之計算採用加權平均法。

●　備供出售金融資產

備供出售金融資產於原始認列時，以公平價值衡量，

並加計取得之交易成本；後續評價以公平價值衡量，

且其價值變動列為股東權益調整項目，累積之損失或


利益於金融資產除列時，列入當年度損益。依交易慣

例購買或出售金融資產時，採用交易日或交割日會計

處理。

備供出售金融資產之認列或除列時點，以及公平價值之

基礎，均與公平價值變動列入損益之金融商品相似。

現金股利於除息日認列收益，但投資當年度取得之股

利，自投資成本減除。股票股利不列為投資收益，僅註

記股數增加，並按增加後之總股數重新計算每股成本。

若有減損之客觀證據，則認列減損損失。若後續期間

減損金額減少，備供出售權益商品之減損減少金額認

列為股東權益調整項目。

●　以成本衡量之金融資產

無法可靠衡量公平價值之權益商品投資，係未上市櫃

股票，以原始認列之成本衡量。股利之會計處理，與

備供出售金融資產相同。若有減損之客觀證據，則認

列減損損失，此減損金額不得迴轉。

●　採權益法之長期股權投資

本公司直接或間接對被投資公司持有表決權股份合計

達百分之二十以上或具有重大影響力者，採用權益法

計價。

採權益法之長期股權投資，係以投資成本加（或減）

按持股比例認列被投資公司之淨利（或淨損）計算，被

投資公司發生淨利（或淨損）時，認列投資利益（或損

失）；發放現金股利時則作為投資成本減少。被投資公

司提列之資本公積及股東權益其他項目，則依當年度之

持股比例認列，作為長期股權投資之加（或減）項。

本公司與被投資公司財務報表之報導日期不同時，二

者財務報表日期之差異期間內，所發生之重大交易或

事件，其產生之影響於投資公司財務報表中加以調

整，並按本公司約當持股比例認列投資損益。

取得股權或首次採用權益法時，投資成本與所取得

股權淨值間之差額，先將投資成本予以分析處理，投

資成本超過可辨認淨資產公平價值部分列為商譽，商

譽不予攤銷。若可辨認淨資產公平價值超過投資成

本，則其差額就各非流動資產（非採權益法評價之金

融資產、遞延退休金成本及遞延所得稅資產等除外）

公平價值等比例減少之，仍有差額時列為非常損益。

九十五年一月一日以前取得之採權益法長期股權投

資，尚未攤銷之餘額屬投資成本超過所取得股權淨值

者，比照商譽處理，不再攤銷。

被投資公司發行新股時，若未按持股比例認購，致使

持股比例發生變動，並因而使投資成本與所取得股權

淨值發生差額，則調整長期股權投資及因長期股權投

資而發生之資本公積，當資本公積不足時，則予以調

整保留盈餘。

本公司對於具重大影響力之被投資公司，若因認列其

虧損致使對該被投資公司之長期投資帳面餘額為負數

時，除被投資公司之其他股東有義務並能夠提出額外

資金承擔其損失者外，本公司全額吸收超過該被投資

公司股東原有權益之損失金額，若該被投資公司日後

獲利，則該利益先歸屬至本公司，直至原多承擔之損

失完全回復為止。

被投資公司發放股票股利時，不列為投資收益，僅註

記股數增加。

出售時之成本係按移動平均法計算。

●　固定資產

固定資產以成本（或成本加重估增值）減累計折舊計

價。固定資產購建期間為該項資產所支出款項而負擔

之利息，予以資本化列為固定資產之成本。重大之更

新及改良作為資本支出；修理及維護支出則作為當年

度費用。

固定資產折舊，除自九十三年度起購入者依直線法

外，餘按定率遞減法並依照下列耐用年數計提：建築

物及改良，十五至五十五年；機械設備，五至十五

年；電氣設備，五至十五年；工具器具，三至五年；

什項設備，三至二十年。耐用年限屆滿仍繼續使用之

固定資產，則就其殘值按重行估計可使用年數繼續提

列折舊。

固定資產辦理重估者，除增列重估資產之增值金額及

土地增值稅準備外，淨額則列為股東權益其他項目。

��財務概況

其折舊係按資產重估時之剩餘耐用年數計提。

固定資產處分時，其相關成本、重估增值、累計折舊

及未實現重估增值均自帳上予以減除，因而產生之損

益依其性質，列為當年度之營業外損失或利益。

●　出租及非營業用資產

出租資產係按成本減累計折舊計價。折舊係按定率遞

減法依照下列耐用年數計提：建築物及改良，十五至

五十五年；電氣設備，五至十五年；什項設備，三至

二十年。

非營業用資產係以總帳面價值與淨變現價值孰低計

價，並按定率遞減法計提折舊。建築物及改良，十五

至五十五年；機械設備，五至十五年；什項設備，三

至二十年。

●　資產減損

倘資產（主要為固定資產、出租資產、非營業用資產

與採權益法評價之長期股權投資）以其相關可回收金

額衡量帳面價值有重大減損時，就其減損部分認列損

失。嗣後若資產可回收金額增加時，將減損損失之迴

轉認列為利益，惟資產於減損損失迴轉後之帳面價

值，不得超過該項資產在未認列減損損失之情況下，

減除應提列折舊後之帳面價值。已依法令規定辦理重

估價者，則其減損先減少股東權益項下之未實現重估

增值，不足數再認列損失；迴轉時，就原認列為損失

之範圍內先認列利益，餘額再轉回未實現重估增值。

對僅具重大影響力而未具控制能力之長期股權投資，

則以個別長期股權投資帳面價值（含商譽）為基礎，

比較個別投資之可回收金額與帳面價值以計算該投資

之減損損失。

●　退休金

屬確定給付退休辦法之退休金，按精算之淨退休金成

本認列退休金費用。支付退休金時，先由退休準備金

撥付，再沖減退休金負債。

於確定給付退休辦法下，若帳列之應計退休金負債低

於最低退休金負債金額，則將其不足部分補列，當補

認列之應計退休金負債未超過未認列過渡性淨給付義

務及未認列前期服務成本時，借記為遞延退休金成

本，其超過部分則借記未認列退休金成本之淨損失，

作為股東權益減項。

屬確定提撥退休辦法之退休金，係於員工提供服務之

期間，將應提撥之退休金數額認列為當年度費用。

●　交換公司債

若持有人有權以固定價格或固定數量債券交換本公司

持有之交換標的公司固定數量股份時，係以全部發行

價格減除嵌入式衍生性商品公平價值後金額衡量。非

屬衍生性商品之負債組成要素係以直線法之攤銷後成

本衡量，相關之利息或贖回之損失及利益認列為當年

度損益。當公司債於到期前被持有人要求交換時，先

調整帳列負債組成要素（包括公司債及分別認列之嵌

入式衍生性商品）於交換時應有之帳面價值，再以前

述負債組成要素帳面價值作為處分交換標的損益入帳

基礎。

●　遞延利益

本公司與子公司間順流交易產生之未實現利益，全數

予以遞延，與其餘關聯企業間之順流交易產生之未實

現利益，則按年底持股比例予以遞延；逆流交易所產

生之未實現利益，則按約當持股比例予以遞延；側流

交易所產生之未實現利益若本公司對產生交易之各被

投資公司均有控制力，則依對產生損益之被投資公司約

當持股比例銷除。遞延利益（損失）帳列其他負債（資

產）或調整長期股權投資，俟實現時，始予認列。

●　所得稅

所得稅作跨期間之分攤，亦即將暫時性差異、虧損扣

抵及未使用投資抵減之所得稅影響數，認列為遞延所

得稅資產或負債，遞延所得稅資產評估其可實現性提

列備抵評價金額。遞延所得稅資產或負債依其相關資

產或負債之分類劃分為流動或非流動項目，無相關之

資產或負債者，依預期回轉期間劃分為流動或非流動

項目。

購置設備或技術、研究發展、人才培訓及股權投資等

所產生之所得稅抵減採用當期認列法處理。


以前年度所得稅之調整，包含於當年度所得稅。

未分配盈餘加徵10%之所得稅，列為股東會決議年度

之所得稅。

●　外幣交易及外幣財務報表之換算

非衍生性商品之外幣交易所產生之各項外幣資產、負

債、收入或費用，按交易日之即期匯率折算新台幣金

額入帳。外幣資產及負債實際收付結清時所產生之兌

換差額，作為當年度損益。

資產負債表日之外幣貨幣性資產或負債，按該日即期

匯率予以調整，兌換差額列為當年度損益。

資產負債表日之外幣非貨幣性資產或負債，依公平價

值衡量者，按該日即期匯率調整，所產生之兌換差

額，屬公平價值變動認列為股東權益調整項目者，列

為股東權益調整項目；屬公平價值變動認列為損益

者，列為當年度損益。

外幣長期投資採權益法計價者，以被投資公司之外幣

財務報表換算後所得之股東權益做為依據，兌換差額

列入累積換算調整數，作為股東權益之調整項目。

●　重分類

九十七年度之財務報表若干項目經重分類，俾配合

九十八年度財務報表之表達。

三、會計變動之理由及其影響

本公司自九十七年度起，依財團法人中華民國會計

研究發展基金會於九十六年三月發布之（九六）基秘字

第○五二號函規定，將員工紅利及董監酬勞作為費用，

而非盈餘分配。此項會計變動，對九十七年度淨損並無

重大影響。

本公司自九十七年度起，提前採用新修訂之財務

會計準則公報第十號「存貨之會計處理準則」。主要之

修訂包括(一)存貨以成本與淨變現價值孰低者衡量，且

除同類別存貨外應逐項比較之；(二)未分攤固定製造費

用於發生當年度認列為銷貨成本；及(三)異常製造成本

及存貨跌價損失（或回升利益）應分類為銷貨成本。此

項會計變動，使九十七年度繼續營業單位稅前淨損增加

54,000仟元，淨損增加40,500仟元，稅後基本每股損失

增加0.03元。

四、現金

98年12月31日 97年12月31日

現　　金庫存現金及週轉金 $ 910 $ 699 銀行支票及活期存款 3,289,171 47,983 銀行外幣活期存款 324,297 448,306 銀行外幣定期存款 32,264 65,633 $ 3,646,642 $ 562,621

五、公平價值變動列入損益之金融商品

98年12月31日

流動非流動

97年12月31日

流動

交易目的之金融資產　　開放型基金 $ 100,001 $ - $ -　　上市公司股票 10,298 - -　　遠期外匯合約 1,733 - 8,215 外匯換匯合約 - - 223 $ 112,032 $ - $ 8,438交易目的之金融負債　　海外交換公司債轉換權 $ - $ 124,028 $ 399,799　　遠期外匯合約 1,858 - 23,446　　外匯換匯合約 - - 555 $ 1,858 $ 124,028 $ 423,800

��財務概況

製成品 $ 794,655 $ 1,441,359

購進成品 79,278 137,787

在製品 399,982 440,650

在長品 39,285 39,285

材　　料 262,054 280,930

$ 1,575,254 $ 2,340,011

本公司從事遠期外匯及外匯換匯合約之目的，主要係為規避因匯率波動所產生之風險。本公司之財務避險策略係

以達成規避大部分公平價值變動或現金流量風險為目的。有關衍生性金融商品之揭露，請參閱附註二十二。

截至九十八及九十七年底，尚未到期之遠期外匯及外匯換匯合約如下：

六、存貨

98年12月31日 97年12月31日

幣別到期期間合約金額

買入遠期外匯美元兌新台幣 99.01.11-99.01.19 12,000仟美元

賣出遠期外匯日元兌新台幣 99.02.05 100,000仟日元

美元兌新台幣 99.02.23 5,000仟美元

九十八年底

本公司九十八及九十七年度因公平價值變動列入損益之金融資產，所產生之淨益為155,482仟元及243,819仟元；

公平價值變動列入損益之金融負債產生之淨損及淨益分別為816,714仟元及12,683仟元。

九十八及九十七年底之備抵存貨跌價損失分別為16,474仟元及126,000仟元。

九十八年度之銷貨成本包括存貨淨變現價值回升利益109,526仟元、停工及報廢損失152,723仟元；存貨淨變現價

值回升係因平均單位毛利增加所致。九十七年度之銷貨成本包括存貨跌價損失121,000仟元、停工及報廢損失227,398

仟元。

幣別到期期間合約金額

買入遠期外匯美元兌新台幣 98.01.15-98.03.26 65,000仟美元

外匯換匯美元兌新台幣 98.02.10-98.03.26 10,000仟美元

九十七年底


七、採權益法之長期股權投資

上櫃公司　　元太科技工業公司 $ 2,234,709 10.9 $ 1,419,616 24.3未上市櫃公司

　　永豐餘國際公司 6,496,154 100.0 6,926,732 100.0　　永豐餘工業用紙公司 5,777,349 100.0 5,678,803 100.0　　永豐餘全球公司 2,287,788 100.0 1,649,968 100.0　　永豐餘消費品實業公司 1,411,249 100.0 1,051,843 99.9　　申豐化學工業公司 703,181 56.7 555,476 56.7　　上智生技創業投資公司 525,641 23.0 515,080 23.0　　中華彩色印刷公司 436,664 49.7 428,263 49.7　　永豐能源公司 337,080 49.0 48,860 49.0　　永豐資財公司 296,346 100.0 294,918 99.9　　合眾紙業公司 230,007 18.9 219,747 18.9　　永豐餘開發投資公司 227,577 100.0 - 99.9　　永豐餘投資公司 138,896 100.0 - 99.9　　永豐餘商事株式會社 117,345 100.0 121,245 100.0　　永謜紙器公司 115,810 49.0 108,310 49.0　　瑞鵬工程公司 103,136 93.3 - 93.3　　三越企業公司 82,752 100.0 13,134 25.4　　元信達資訊公司 20,406 100.0 19,845 100.0　　永昇圃農業生物科技公司 14,284 37.4 10,187 37.4　　漢唐管理顧問公司 4,646 40.0 3,430 40.0　　台灣基因科技公司 2,000 28.3 4,821 28.3　　兆伸電訊公司 432 3.9 454 3.9　　永豐餘生技公司 - 100.0 11,838 100.0　　台灣絲路數碼科技公司 - - - 59.6 19,328,743 17,662,954 $ 21,563,452 $ 19,082,570

98年12月31日

帳列金額持股％

97年12月31日

帳列金額持股％

本公司投資於合眾紙業公司及兆伸電訊公司之持股比例雖未達20%，惟本公司與子公司合併持股比例超過20%，

暨元太科技工業公司持股雖未達20%，因本公司對其有重大影響力，因是採權益法計價。

按權益法評價之長期股權投資及其投資損益，除永豐餘商事株式會社、永昇圃農業生物科技公司及漢唐管理顧問

公司係按未經會計師查核之財務報表計算外，其餘係按經會計師查核之同期間財務報表計算；惟管理當局認為上述被

投資公司財務報表未經會計師查核，尚不致產生重大之影響。

九十八年底永豐餘生技公司及九十七年底永豐餘投資公司、永豐餘開發投資公司、瑞鵬工程公司暨台灣絲路數碼

科技公司，因認列投資損失及股權淨值變動，長期股權投資貸餘分別共計17,619仟元及128,026仟元，業已轉列其他

負債。

本公司於九十八年度增加投資元太科技工業公司私募發行之股票20,000仟股，投資總額200,000仟元，依有關法

令規定，於取得後三年內不得轉讓，其餘權利義務與已發行之普通股相同。元太科技工業公司私募以外之股權投資依

九十八及九十七年底股票收盤價計算之市價分別為8,107,439仟元及2,402,490仟元。

所有子公司之帳目已併入編製合併財務報表。

69財務概況

九、出租資產－淨額

98年12月31日 97年12月31日

成　　本　　土　　地 $ 864,911 $ 864,822　　建築物及改良 113,505 113,505　　電氣設備 226 226　　什項設備 5,449 5,696 984,091 984,249累計折舊　　建築物及改良 73,451 71,530　　電氣設備 226 226　　什項設備 5,285 5,399 78,962 77,155 $ 905,129 $ 907,094

98年度 97年度

利息資本化金額 $ 1,999 $ 1,712利息資本化利率 1.84-2.49% 2.52-2.62%

本公司依有關法令規定，分別於六十四、九十四及九十六年辦理土地重估價，並分別於六十二、六十四及六十九

年辦理土地以外資產重估價。

利息資本化相關資訊如下：

八、固定資產

98年12月31日

重估增值如下：　　土　　地 $ 1,266,666 $ 1,266,666　　建築物及改良 47,244 47,366　　機械設備 48,796 48,844　　電氣設備 13,149 13,152　　工具器具 48 49　　什項設備 2,500 2,500 $ 1,378,403 $ 1,378,577累計折舊如下：　　建築物及改良 $ 1,370,043 $ 1,402,514　　機械設備 8,800,110 8,547,297　　電氣設備 1,198,276 1,189,119　　工具器具 1,121,842 1,121,998　　什項設備 365,260 369,486 $ 12,855,531 $ 12,630,414

97年12月31日

十、非營業用資產－淨額

98年12月31日 97年12月31日

成　　本　土　　地 $ 915,571 $ 915,571　　建築物及改良 41,927 41,927　　機械設備 75,200 75,200　　什項設備 8,200 8,200 1,040,898 1,040,898累計折舊　　建築物及改良 32,520 31,898　　機械設備 73,060 72,491　　什項設備 8,200 8,200 113,780 112,589 $ 927,118 $ 928,309


遠期信用狀借款，年利率1.03-1.26%，

借款餘額18,711仟美元

銀行信用借款，年利率2.4%

十一、短期借款

98年12月31日 97年12月31日

$ 598,561 $ -

- 500,000

$ 598,561 $ 500,000

十二、應付短期票券

係應付商業本票，每筆期間均不超過一年，年貼現率為2.4-2.54%。

十三、長期負債

一年內到期一年後到期合計

98年12月31日

應付長期票券 $ 2,397,039 $ - $ 2,397,039

海外無擔保交換公司債 - 109,516 109,516

長期銀行借款 - 8,100,000 8,100,000

$ 2,397,039 $ 8,209,516 $ 10,606,555

97年12月31日

海外無擔保交換公司債 $ 2,736,601 $ - $ 2,736,601

長期銀行借款 - 3,269,000 3,269,000

應付長期票券 - 3,987,945 3,987,945

$ 2,736,601 $ 7,256,945 $ 9,993,546

應付長期票券之循環發行期間為五年，至九十九年十二月到期，於額度4,000,000仟元內發行，前四年以固定利率

計算，第五年起以浮動利率計算，九十八及九十七年底年貼現率分別為0.54%及2%。

本公司於九十六年十月十五日發行五年期，票面利率為零（有效利率為4.6%）之海外無擔保交換公司債100,000仟

美元，以本公司持有元太科技工業公司（元太科技）之普通股為交換標的，籌資用途係為購料，主要發行條件如下：

(一) 交換標的及期間暨買回權條款

除依規定本債券於發行滿二年後，遇有元太科技普通股於櫃買中心之收盤價格（以當時匯率換算為美元），連續

30個營業日達交換價格（以訂價日議定之固定匯率US$1＝$32.92換算）之130%以上時，本公司得按債券面額將債券之

全部或部分提前贖回；或當超過90%之本債券已被贖回、買回或行使交換權時，本公司得按面額將債券全部贖回；及因

中華民國稅務法令變更，致使發行公司因本債券必須支付額外之費用時，本公司得按債券面額將債券全部贖回外，債券

持有人可於本債券發行日後第三十一日，至到期日前十日止，除元太科技依法停止過戶期間或本債券發行條件或受託契

約另有規定外，得隨時向本公司請求將本債券交換為本公司所持有之元太科技已發行之普通股股票。

(二) 交換價格

以訂價日九十六年九月二十八日元太科技普通股在櫃買中心之收盤價格之125%，交換價格為新台幣66.25元。本債

券之交換股數將根據本債券發行總額除以每股交換價格，並於交換日生效。

��財務概況

盈餘分配案每股股利（元）

法定公積 $ 110,326 $ -

現金股息 628,925 0.4

董監酬勞 7,000 -

員工紅利 21,841 -

股票股利 314,462 0.2

$ 1,082,554 $ 0.6

交換價格以本債券發行後之每週年之前45日為重設日，若於重設日前，元太科技普通股於櫃買中心連續20個交易

日（含重設日）之交易量加權平均股價以當時匯率轉換為美金後，低於本債券於重設日以訂價日議定匯率計算之交換價

格時，交換價格應以發行辦法重新調整，交換價格於九十八年八月十五日依本公司債發行辦法規定公式調整為新台幣

43.27元。

本債券發行後，每股交換價格於元太科技有無償配股、配發股票股利、現金增資（含私募現金增資）且本公司有權

認購、元太科技發放現金股利或其他形式之現金、元太科技非因庫藏股註銷之減資致普通股股份減少、元太科技以低於

每股時價之轉換或認股價格發行具有普通股轉換權或認股權之各種有價證券（含私募）且本公司有權認購或購買、或有

受託契約規定之其他股權稀釋事宜時，交換價格將調整之。

截至九十八年底止，本債券已交換元太科技普通股股份計73,113仟股，金額96,100仟美元。

(三) 債券持有人之賣回權

本債券持有人得於本債券發行屆滿24個月時，要求本公司按債券面額將持有之本債券全部或部分贖回。

長期銀行借款包括銀行擔保、信用及專案融資借款。銀行擔保及信用借款，係於到期日償還，至一○一年七月償

清，年利率九十八及九十七年底分別為0.8-1.3%及2.17-2.98%；專案融資借款，額度六十億元，自一○○年四月起每年

依一定比例償還，至一○三年四月償清，按月付息，九十八年十二月底年利率為1.91-1.96%。

十四、股東權益

依有關法令規定，資本公積除填補公司虧損外，不得使用，但超過票面金額發行股票所得之溢額（包括因合併而發

行股票之股本溢價及庫藏股票交易等）產生之資本公積，得撥充股本，其撥充股本，每年以實收股本之一定比例為限。

因長期股權投資產生之資本公積，不得作為任何用途。

本公司章程規定，每年結算如有盈餘時，除依法提繳所得稅外，應先彌補以往年度虧損，次就其餘額10%為法定公

積，並按法令規定提列特別公積後，優先分派年息一分以內之普通股股息；如尚有盈餘，除提撥董事監察人酬勞金不超

過2%及員工紅利6%，並於必要時得酌提特別公積或酌予保留外，其餘分派為股東紅利。

九十八年度應付員工紅利及董監酬勞計37,052仟元，係依章程規定衡量可能發放之金額為計算基礎，年度終了後，

董事會決議之發放金額有重大變動時，該變動調整原提列年度費用，於股東會決議日時，若金額有變動，則依會計估計

變動處理，於股東會決議年度調整入帳。如股東會決議採股票發放員工紅利，股票紅利股數按決議分紅之金額除以股票

公平價值決定，股票公平價值係以股東會決議日前一日之收盤價，並考量除權除息之影響為計算基礎。

本公司股東會於九十七年六月十三日照案通過董事會擬議之九十六年度盈餘分派案如下：


本公司九十七年度虧損撥補案，股東會於九十八年六月十日通過。

本公司九十八年度盈餘分配議案，截至會計師查核報告出具日止，尚未經董事會通過，董事會通過擬議及股東會

決議之員工紅利及董監酬勞情形，請至台灣證券交易所之「公開資訊觀測站」查詢。

股利政策主要係依據本公司未來之資本預算規劃來衡量未來年度之資金需求，先以保留盈餘融通所需之資金，剩

餘之盈餘於視營運需要保留適當額度後，分派至少20%之現金股利，其餘為股票股利。但遇公司有資本支出需求時，

前述剩餘之盈餘得全部以股票股利之方式分派。

本公司分配盈餘時，必須依法令規定就當年度股東權益減項淨額（包括累積換算調整數、未認列為退休金成本之

淨損失、金融商品未實現損益及未實現重估增值等）分別自當年度稅後盈餘或前期未分配盈餘提列特別公積，嗣後股

東權益減項金額有迴轉時，得就迴轉部分分配盈餘。

法定公積應提撥至其餘額達股本總額時為止。法定公積得用以彌補虧損；當其餘額已達實收股本50%時，得以其

半數撥充資本。

分配未分配盈餘時，除屬非中華民國境內居住之股東外，其餘股東可獲配按股利分配日之稅額扣抵比率計算之股

東可扣抵稅額。

十五、每股盈餘（損失）

計算每股盈餘（損失）之分子及分母揭露如下：

98年度

　　基本每股盈餘 $ 2,029,965 $ 1,831,965 1,603,759 $ 1.27 $ 1.14

97年度

　　基本每股損失 ($ 473,613) ($ 354,613) 1,603,759 ($ 0.30) ($ 0.22)

金額（分子）

稅前稅後

每股盈餘（損失）（元）

稅前稅後

仟股數

（分母）

本公司自九十七年一月一日起，採用（九六）基秘字第○五二號函，將員工分紅及董監酬勞視為費用而非盈餘之

分配。若企業得選擇以股票或現金發放員工分紅，則計算稀釋每股盈餘時，應假設員工分紅將採發放股票方式，並於

該潛在普通股具有稀釋作用時計入加權平均流通在外股數，以計算稀釋每股盈餘。計算稀釋每股盈餘時，以該潛在普

通股資產負債表日之收盤價。於次年度股東會決議員工分紅發放股數前計算稀釋每股盈餘時，亦繼續考量該等潛在普

通股之稀釋作用。九十八年底假設員工分紅將採股票發放方式計算，對稀釋每股盈餘並無重大影響。

��財務概況

98年度 97年度

十六、所得稅

(一) 帳列稅前利益（損失）按法定稅率計算所得稅與應負擔所得稅之調節如下：

(二) 所得稅費用（利益）構成項目如下：

98年度 97年度

應負擔所得稅（應收稅額） $ 152,206 ($ 27,003)遞延所得稅 44,609 ( 33,447)所得稅率調整數影響數 ( 4,157) -以前年度所得稅調整 5,342 ( 58,550) $ 198,000 ($ 119,000)

立法院於九十八年五月修正所得稅法第五條條文，將營利事業所得稅稅率由25%調降為20%，並自九十九年度施

行。本公司業已依此修正條文重新計算遞延所得稅資產或負債，並將所產生之差額列為遞延所得稅利益或費用。

(三) 淨遞延所得稅資產（負債）如下：

98年12月31日 97年12月31日

流　　動　　投資抵減 $ 29,356 $ 40,500　　預估銷貨折讓 3,525 2,963　　未實現存貨跌價損失 3,295 31,500　　其　　他 ( 837) 6,949 35,339 81,912　　減：備抵評價 14,000 - $ 21,339 $ 81,912非流動　　投資抵減 $ 88,831 $ 59,315　　退休金超限 6,400 -　　固定資產折舊差異 ( 29,011) ( 29,135) 66,220 30,180　　減：備抵評價 15,919 - $ 50,301 $ 30,180

稅前利益（損失）按法定稅率25%計算 $ 507,491 ($ 118,403)調節項目之稅額影響數：　　永久性差異　　　　免稅及分離課稅所得 ( 769,961) ( 188,556)　　　　按權益法認列之投資淨損 1,255 228,842　　　　海外交換公司債轉換權評價損（益） 184,373 ( 17,074)　　　　其　　他 21,974 9,445 　　暫時性差異　　　　未實現存貨跌價損失（回升利益） ( 27,382) 30,250　　　　預估銷貨折讓 1,443 ( 7,764)　　　　退休金超限 8,000 -　　　　固定資產折舊差異 ( 7,192) ( 5,576)　　　　其　　他 ( 7,995) 4,882　　未分配盈餘加徵10% - 2,070　　當年度使用投資抵減 - ( 2,070)　　採行連結稅制合併結算申報影響數 ( 72,822) ( 37,992) 基本稅額應納差額 313,022 74,943 應負擔所得稅（應收稅額） $ 152,206 ($ 27,003)


截至九十八年底止，本公司得抵減以後年度應納稅額之投資抵減如下：

項目可抵減總額尚未抵減餘額截止年度法令依據

促進產業升級條例自動化設備 $ 6,742 $ 6,742 100 5,237 5,237 101 7,860 7,860 102 19,839 19,839 研究與發展支出 23,505 23,505 100 15,592 15,592 101 11,690 11,690 102 50,787 50,787 人才培訓支出 1,134 1,134 100 796 796 101 686 686 102 2,616 2,616 重要科技事業 29,356 29,356 99 15,589 15,589 100 44,945 44,945 $ 118,187 $ 118,187

本公司九十八及九十七年度用以計算遞延所得稅之稅率分別為20%及25%。

九十八及九十七年底可扣抵稅額帳戶餘額分別為95,932仟元及27,364仟元。

九十八年預計盈餘分配之稅額扣抵比率為5.9%。由於本公司得分配予股東之可扣抵稅額，應以股利盈餘分配日之

股東可扣抵稅額帳戶之餘額為計算基礎。因是九十八年度預計盈餘分配之稅額扣抵比率可能會因本公司依所得稅法規

定可能產生之各項可扣抵稅額與實際不同而須調整。

九十八年底之應付所得稅係扣除預付所得稅107仟元之後之淨額。

截至九十四年度止之所得稅申報案件，業經稅捐稽徵機關核定。

十七、退休金

適用「勞工退休金條例」之退休金制度，係屬確定提撥退休辦法，依員工每月薪資6%提撥退休金至勞工保險局之

個人專戶。九十八及九十七年度認列之退休金費用分別為22,709仟元及23,372仟元。

適用「勞動基準法」之退休金制度，係屬確定給付退休辦法。員工退休金之支付，係根據服務年資及核准退休日

前六個月平均工薪計算。本公司按員工每月薪資總額15%提撥員工退休基金，交由勞工退休準備金監督委員會以該委

員會名義存入台灣銀行之專戶。

本公司員工因分割轉任永豐餘工業用紙公司及永豐餘消費品實業公司者，其年資採合併計算。員工退休金依其於

本公司、永豐餘工業用紙公司及永豐餘消費品實業公司之服務年資比例，分別由各公司之勞工退休準備金專戶支付。

九十八及九十七年底退休基金資產中包括上市公司股票市價分別計約656,627仟元及334,752仟元。

98年度 97年度

服務成本 $ 12,697 $ 15,659利息成本 41,564 66,012退休基金資產預計報酬 ( 58,167) ( 77,707)攤銷數 90,453 83,294淨退休金成本 $ 86,547 $ 87,258

屬確定給付退休辦法之退休金相關資訊揭露如下：

(一) 淨退休金成本

��財務概況

十八、用人、折舊及攤銷費用

屬於營業成本者屬於營業費用者合計屬於營業成本者屬於營業費用者合計

用人費用薪資費用 $ 818,967 $ 366,008 $ 1,184,975 $ 860,130 $ 317,494 $ 1,177,624　　勞健保費用 53,984 18,928 72,912 55,520 20,701 76,221　　其他用人費用 38,984 6,395 45,379 48,714 7,311 56,025 $ 911,935 $ 391,331 $ 1,303,266 $ 964,364 $ 345,506 $ 1,309,870折舊費用 $ 380,813 $ 17,701 $ 398,514 $ 380,929 $ 22,715 $ 403,644攤銷費用 $ 335 $ 6,015 $ 6,350 $ 244 $ 9,707 $ 9,951

98年度 97年度

98年12月31日 97年12月31日

折現率 2.25% 2.25%退休基金資產預期投資報酬率 4.5% 4.5%未來薪資水準增加率 1.5% 1.5%

(三) 精算假設

98年度 97年度

(四) 提撥至退休基金金額 $ 73,033 $ 84,781

(五) 由退休基金支付金額 $ 131,155 $ 143,232

(二) 退休基金提撥狀況與帳載應計退休金負債之調節

98年12月31日 97年12月31日

給付義務　　既得給付義務 $ 765,377 $ 689,122　　非既得給付義務 1,020,443 994,934　　累積給付義務 1,785,820 1,684,056 　　未來薪資增加之影響數 374,475 369,132　　預計給付義務 2,160,295 2,053,188退休基金資產公平價值 ( 1,570,329) ( 1,300,628)提撥狀況 589,966 752,560未認列過渡性淨給付義務 ( 163,297) ( 254,865)未認列前期服務成本 196,916 209,223未認列退休金損益 ( 591,585) ( 706,918)補列之退休金負債 183,491 383,428應計退休金負債 $ 215,491 $ 383,428

依職工退休辦法之既得給付 $ 1,052,257 $ 959,804

十九、關係人交易

董事、監察人及管理階層薪酬資訊：

98年度 97年度

薪資及獎金 $ 25,406 $ 12,729業務執行費 840 840紅　　　利 534 - $ 26,780 $ 13,569


　　除上列及於財務報表附註二十一列示者外，本公司與關係人間重大之交易事項彙總於附表一至二。

廿、質抵押資產

下列資產業已質抵押作為部分長期借款、履約保證及其他信用融通之擔保品：

98年12月31日 97年12月31日

已質押銀行定期存款（帳列其他流動資產）

固定資產－淨額

$ 1,580 $ 1,580 1,190,884 1,202,077 $ 1,192,464 $ 1,203,657

(三) 與他公司簽訂出租資產合約，分別於一○二年底前陸續到期。本公司收取之保證金7,181仟元，依約可收取之租金

40,803仟元。

(四) 本公司已於九十八年十二月底與永豐能源公司簽訂汽電共生系統設備買賣合約，合約總價款為1,903,763仟元，預

計於九十九年九月三十日建造完工後移轉。

額度已使用金額

永豐餘國際公司 $ 2,778,280 $ 1,999,375永豐資財公司 2,829,950 1,730,000永豐餘開發投資公司 2,917,000 1,045,000永豐餘投資公司 2,837,000 505,000永豐餘全球公司 960,090 239,925永豐餘消費品實業公司 1,675,920 198,593永豐能源科技公司 957,500 192,732瑞鵬工程公司 700,000 190,000三越工程公司 460,000 166,299永豐餘紙業（昆山）公司 159,950 127,960永豐餘紙業（中山）公司 127,960 127,960永豐餘紙業（同奈）公司 127,960 122,144永豐餘紙業（蘇州）公司 95,970 95,970永豐餘紙業（廈門）公司 159,950 63,980永豐餘紙業（青島）公司 63,980 63,980永奕科技公司 110,000 55,000永豐餘工業用紙公司 455,920 49,138永豐餘生技公司 20,000 20,000永豐餘紙業（南京）公司 63,980 -永豐餘紙業（天津）公司 63,980 - $ 17,565,390 $ 6,993,056

廿一、重大承諾事項及或有負債

截至九十八年底止，本公司重大之承諾事項及或有負債如下：

(一) 已開立未使用之信用狀餘額計約119,644仟元。

(二) 與採權益法計價之被投資公司共同開立保證票據，其額度及使用情形如下：

��財務概況

98年12月31日

帳面價值

非衍生性金融商品

資　　產　　現金 $ 3,646,642 $ 3,646,642 $ 562,621 $ 562,621　　公平價值變動列入損益之金融資產 110,299 110,299 - - 應收票據及帳款－淨額 808,933 808,933 555,430 555,430　　應收關係人款項 283,290 283,290 191,992 191,992　　備供出售金融資產－非流動 4,640,557 4,640,557 2,345,182 2,345,182　　以成本衡量之金融資產 751,108 - 677,951 -　　採權益法之長期股權投資 21,563,452 27,436,523 19,082,570 20,068,624負　　債　　短期借款 598,561 598,561 500,000 500,000　　應付短期票券 - - 479,096 479,096　　應付帳款 875,515 875,515 639,111 639,111　　應付關係人款項 1,268,475 1,268,475 1,037,579 1,037,579　　應付費用 497,399 497,399 389,900 389,900　　一年內到期之長期負債 2,397,039 2,397,039 2,736,601 2,765,860　　應付公司債 109,516 118,797 - -　　長期銀行借款 8,100,000 8,100,000 3,269,000 3,269,000　　應付長期票券 - - 3,987,945 3,987,945　　存入保證金 9,645 9,645 10,365 10,365衍生性金融商品　　

永豐餘造紙公司　　遠期外匯合約　　　　公平價值變動列入損益之金融資產－流動 1,733 1,733 8,215 8,215　　　　公平價值變動列入損益之金融負債－流動 1,858 1,858 23,446 23,446 外匯換匯合約　　　　公平價值變動列入損益之金融資產－流動 - - 223 223　　　　公平價值變動列入損益之金融負債－流動 - - 555 555　　海外交換公司債轉換權　　　　公平價值變動列入損益之金融負債－流動 - - 399,799 399,799　　　　公平價值變動列入損益之金融負債－非流動 124,028 124,028 - -永豐餘工業用紙公司　　即期外匯　　　　公平價值變動列入損益之金融資產－流動 - - 142 142　　遠期外匯　　　　公平價值變動列入損益之金融資產－流動 - - 4,210 4,210　　　　公平價值變動列入損益之金融負債－流動 - - 1,805 1,805

廿二、金融商品資訊之揭露

(一) 公平價值之資訊

97年12月31日

公平市價帳面價值公平市價

(二) 本公司估計金融商品公平價值所使用之方法及假設如下：

1.短期金融商品以其在資產負債表上之帳面價值估計其公平價值，因為此類商品到期日甚近，其帳面價值應屬估計公

平價值之合理基礎。此方法應用於現金、應收票據及帳款、應收關係人款項、短期借款、應付帳款、應付關係人款

項及應付費用。

2.公平價值變動列入損益之金融商品及備供出售金融資產如有活絡市場公開報價時，則以此市場價格為公平價值。若

無市場價格可供參考時，則採用評價方法估計。本公司採用評價方法所使用之估計及假設，與市場參與者於金融商

品訂價時用以作為估計及假設之資訊一致，該資訊為本公司可取得者。


3.採權益法之長期股權投資係以市場價格為公平價值；若無市場價格可供參考時，則依股權淨值估計公平價值。

4.以成本衡量之金融資產，其無活絡市場公開報價且實務上須以超過合理成本之金額方能取得可驗證公平價值，因此

公平價值無法可靠衡量。

5.一年內到期之長期負債、應付公司債、長期銀行借款及應付長期票券以其預期現金流量之折現值估計公平價值。折

現率則以本公司所能獲得類似條件之長期借款及公司債利率為準。

6.存入保證金係以帳面價值估計其公平價值。

(四) 本公司與子公司永豐餘工業用紙公司以評價方法估計之公平價值變動而認列為當年度（損）益之金額（帳列營業

外科目）如下：

97年12月31日

98年度 97年度

永豐餘造紙公司　　海外交換公司債轉換權 ($ 737,491) $ 68,295　　遠期外匯及換匯合約 15,439 ( 14,291)　　到期保本貨幣組合結構式商品 - 9,109　　利率交換合約 - 6,237 ($ 722,052) $ 69,350 永豐餘工業用紙公司

　　即期及遠期外匯合約 ($ 2,547) $ 2,547

金融商品

公開報價決定之金額評價方法估計之金額

98年12月31日98年12月31日 97年12月31日

金融資產

公平價值變動列入損益之金融資產－流動 $ 110,299 $ - $ 1,733 $ 8,438備供出售金融資產－非流動 4,640,557 2,345,182 - - 金融負債

公平價值變動列入損益之金融負債－流動 - - 1,858 423,800公平價值變動列入損益之金融負債－非流動 - - 124,028 -

(五) 九十八及九十七年度備供出售金融資產未實現損益之變動如下：

(三) 本公司決定金融商品公平價值所使用之方法及假設中，同時包含以活絡市場之公開報價直接決定及以評價方法估

計者，其公開報價及評價方法估計之金額分別為：

合計本公司長期股權投資

依持股比例認列

98年度

年初餘額 ($ 3,393,035) ($ 2,422,055) ($ 5,815,090 )直接認列為股東權益調整項目 2,295,375 1,581,458 3,876,833年底餘額 ($ 1,097,660) ($ 840,597) ($ 1,938,257 ) 97年度

年初餘額 ($ 1,429,717) ($ 1,129,337) ($ 2,559,054 )直接認列為股東權益調整項目 ( 1,963,318) ( 1,292,718) ( 3,256,036 )年底餘額 ($ 3,393,035) ($ 2,422,055) ($ 5,815,090 )

79財務概況

98年12月31日 97年12月31日


　　遠期外匯 $ 1,733 $ 8,215

　　外匯換匯 - 223

永豐餘工紙公司

　　遠期外匯 - 4,210

　　即期外匯 - 142

金融商品

(六) 財務風險資訊

1. 市場風險

係匯率變動之風險。本公司與子公司永豐餘工業用紙公司從事遠期外匯及換匯合約即在規避外幣資產或負債之

匯率風險，因是匯率變動產生之損益大致會與被避險項目之損益相抵銷，故市場價格風險並不重大。

2. 信用風險

金融資產受到本公司與子公司永豐餘工業用紙公司之交易對方或他方未履行合約之潛在影響，其影響包括所從

事金融商品之信用風險集中程度、組成要素、合約金額及其他應收款。

公平價值為正數之合約其信用風險如下：

3. 流動性風險

本公司與子公司永豐餘工業用紙公司之營運資金足以支應，故未有因無法籌措資金以履行合約義務之流動性

風險。

4. 利率變動之現金流量風險

本公司從事之長短期銀行借款，係屬浮動利率之債務，故市場利率變動將使長短期銀行借款之有效利率隨之變動，

而使未來現金流量產生波動。

廿三、部門別財務資訊

(一) 產業別資訊

本公司主要產業部門為各類紙張及紙板之產銷，其餘產業部門收入、部門損益及所使用之可辨認資產均未達

本公司所有產業部門各該項合計數10%以上，且預期未來仍不重要，因是無須單獨揭露產業部門財務資訊。

(二) 地區別資訊

本公司截至九十八年底，尚未設立國外營運部門。

(三) 外銷銷貨資訊

98年度 97年度

亞　　洲 $ 3,355,896 $ 2,526,888其　　他 367,087 760,446 $ 3,722,983 $ 3,287,334

地區

(四) 重要客戶資訊：未有單一客戶銷售超過銷貨收入10%以上。


附註：(一) 子公司。

(二) 本公司為該公司董事。

(三) 為本公司董事或監察人。

(四) 係佔各該科目總額之比例。

(五) 係出售全球創業投資公司、漢茂投資展業公司、永儲公司及海外投資開發公司股票之遞延利益。

(六) 係出售大塊文化出版公司及動能科技公司股票之遞延損失。

永豐餘造紙股份有限公司／關係人交易事項明細表（附表一）

民國九十八及九十七年十二月三十一日

與本公司之關係（參閱附註）

應收關係人款項

應收票據應收帳款合計％(四)


應付帳款應付費用合計％(四)

遞延利益

金額％(四)


關係企業

九十八年十二月三十一日

合眾紙業公司 (一) $ - $ 101,396 $ 101,396 36 $ 27,701 $ 274 $ 27,975 2 $ - -

永豐餘工業用紙公司 (一) - 41,039 41,039 14 376,203 - 376,203 30 - -

中華彩色印刷公司 (一) - 40,030 40,030 14 - 149 149 - - -

永豐資財公司 (一) - 39,905 39,905 14 - 15,606 15,606 1 - -

永豐紙業公司 (三) - 23,513 23,513 8 - 244 244 - - -

深圳市經綸紙品公司 (一) - 10,132 10,132 4 - - - - - -

China Pacific Paper

Trading Company Ltd. (一) - 9,186 9,186 3 - - - - - -

品冠公司 (一) - 7,182 7,182 3 - - - - - -

中華紙漿公司 (二) 447 4,298 4,745 2 530,213 - 530,213 42 - -

永豐餘消費品實業公司 (一) - 3,951 3,951 1 - 1,086 1,086 - - -

申豐化學工業公司 (一) - - - - 310,164 - 310,164 24 - -

永豐餘開發投資公司 (一) - - - - - - - - 11,276 422

永豐餘投資公司 (一) - - - - - - - - ( 8,607) ( 322)

其　　他 - 2,211 2,211 1 1,178 5,657 6,835 1 - -

$ 447 $ 282,843 $ 283,290 100 $ 1,245,459 $ 23,016 $1,268,475 100 $ 2,669 100

九十七年十二月三十一日

合眾紙業公司 (一) $ - $ 49,496 $ 49,496 26 $ 11,201 $ 219 $ 11,420 1 $ - -

中華彩色印刷公司 (一) 20,603 16,207 36,810 19 - 124 124 - - -

永豐餘工業用紙公司 (一) - 29,547 29,547 15 264,966 156 265,122 26 - -

永豐資財公司 (一) - 29,481 29,481 15 - 9,765 9,765 1 - -

永豐餘造紙（揚州）公司 (一) - 19,169 19,169 10 - - - - - -

永豐紙業公司 (三) - 18,892 18,892 10 - 301 301 - - -

永豐餘消費品實業公司 (一) - 2,905 2,905 2 - 1,075 1,075 - - -

申豐化學工業公司 (一) - 483 483 - 338,691 - 338,691 33 - -

中華紙漿公司 (二) - - - - 404,598 - 404,598 39 - -

信誼企業公司 (三) - - - - - 2,448 2,448 - - -

永豐餘開發投資公司 (一) - - - - - - - - 11,276 422

永豐餘投資公司 (一) - - - - - - - - ( 8,607) ( 322)

其　　他 (一) - 5,209 5,209 3 971 3,064 4,035 - - -

$ 20,603 $ 171,389 $ 191,992 100 $ 1,020,427 $ 17,152 $1,037,579 100 $ 2,669 100

(五)

(六)

(五)

(六)

��財務概況

永豐餘造紙股份有限公司／關係人交易事項明細表（附表二）

民國九十八及九十七年度

與本公司之關係（參閱附註）

銷貨(五)


關係企業

九十八年度

永豐資財公司 (一) $ 779,123 5 $ - - $ - - $ - -

合眾紙業公司 (一) 734,065 5 302,652 2 - - - -

永豐紙業公司 (二) 450,330 3 862 - 9,084 22 840 2

中華彩色印刷公司 (一) 168,403 1 407 - - - - -

China Pacific Paper

Trading Company Ltd. (一) 143,200 1 - - - - - -

永豐餘工業用紙公司 (一) 98,466 1 1,671,070 12 - - - -

深圳市經綸紙品公司 (一) 35,313 - - - - - - -

中華紙漿公司 (三) 28,447 - 1,391,245 10 - - - -

品冠公司 (一) 21,736 - - - - - - -

永豐餘消費品實業公司 (一) 7,327 - 2,093 - 1,620 4 - -

信誼企業公司 (二) 150 - - - 159 - 20,031 44

申豐化學工業公司 (一) 35 - 599,085 4 8,490 21 - -

其　　他 3,526 - 11,411 - 253 1 - -

$2,470,121 16 $ 3,978,825 28 $ 19,606 48 $20,871 46

九十七年度

合眾紙業公司 (一) $ 995,629 6 $ 273,449 2 $ - - $ - -

永豐資財公司 (一) 985,859 6 - - - - - -

永豐紙業公司 (二) 466,688 3 1,205 - 9,109 20 840 2

中華彩色印刷公司 (一) 223,509 1 390 - - - - -

永豐餘工業用紙公司 (一) 120,207 1 1,920,772 12 - - - -

中華紙漿公司 (三) 82,899 1 2,506,831 16 - - - -

永豐餘造紙（揚州）公司 (一) 16,351 - - - - - - -

品冠公司 (一) 11,877 - - - - - - -

永豐餘消費品實業公司 (一) 9,565 - 2,402 - 2,601 6 - -

永豐餘國際公司 (一) 8,670 - - - - - - -

申豐化學工業公司 (一) 4,600 - 801,810 5 8,504 18 - -

信誼企業公司 (二) 54 - - - 159 - 22,195 72

其　　他 1,046 - 6,459 - 254 1 - -

$2,926,954 18 $ 5,513,318 35 $ 20,627 45 $23,035 74

附註：(一) 子公司。

(二) 為本公司董事或監察人。

(三) 本公司為該公司董事。

(四) 係佔各該科目總額之比例。

(五) 本公司與關係人間進貨與銷貨之價格及貨款之收付期間，均與非關係人或約定條件相當；租金收入及支出係依雙方議定，於每月或每

半年收付。

(六) 本公司九十八及九十七年度支付予元信達資訊公司資訊服務費均為32,160仟元。

(七) 本公司九十八及九十七年度收取永豐餘工業用紙公司業務代辦費分別為88,433仟元及116,480仟元；九十八及九十七年度收取永豐餘

消費品實業公司業務代辦費分別為31,186仟元及31,377仟元。

進貨(五) 租金收入(五) 租金支出(五)

金額％(四) 金額％(四) 金額％(四) 金額％(四)


五、合併財務報表


關係企業合併財務報表聲明書

本公司民國九十八年度依「關係企業合併營業報告書關係企業合併財務報表及關係報告書編製準

則」應納入編製關係企業合併財務報表之公司與依財務會計準則公報第七號應納入編製母子公司合併

財務報表之公司均相同，且關係企業合併財務報表所應揭露相關資訊於前揭母子公司合併財務報表中

均已揭露，爰不再另行編製關係企業合併財務報表。

特此聲明


董事長：邱　秀　瑩

��財務概況

會計師查核報告

永豐餘造紙股份有限公司　公鑒：

永豐餘造紙股份有限公司及其子公司民國九十八年及九十七年十二月三十一日之合併資產負債表，

暨民國九十八年及九十七年一月一日至十二月三十一日之合併損益表、合併股東權益變動表及合併現金

流量表，業經本會計師查核竣事。上開合併財務報表之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為根

據查核結果對上開合併財務報表表示意見。列入上開合併財務報表之子公司中，民國九十八及九十七年

度有關品冠紙業股份有限公司、瑞鵬工程股份有限公司、元信達資訊股份有限公司、兆伸電訊股份有限

公司、上騰生技顧問股份有限公司、永豐餘香港有限公司及經綸全訊（香港）有限公司暨九十七年度台

灣絲路數碼科技股份有限公司之財務報表未經本會計師查核，而係由其他會計師查核，因是本會計師

對上開合併財務報表所表示之意見中，有關上述公司財務報表所列之金額，係依據其他會計師之查核

報告，民國九十八及九十七年底止，上述被投資公司資產總額分別為新台幣1,207,226仟元及947,910

仟元，分別佔永豐餘造紙股份有限公司及其子公司合併資產總額約1.8%及1.6%；上述被投資公司民

國九十八及九十七年度營業收入淨額分別為新台幣965,525仟元及1,035,824仟元，均佔永豐餘造紙

股份有限公司及其子公司合併營業收入淨額約2.3%。另合併財務報表中採權益法之被投資公司，民國

九十八及九十七年度廣東鼎豐紙業有限公司、肇慶鼎豐林業有限公司及台灣基因科技股份有限公司暨

九十七年度YFY Jupiter (BVI) Inc.（原Jupiter Group (BVI) Inc.）之財務報表係由其他會計師查核，因

是本會計師對上開合併財務報表所表示之意見，有關上述公司之長期股權投資及其投資損益，係依據其

他會計師查核之報表認列。截至民國九十八及九十七年底止，上述被投資公司長期股權投資餘額分別為

新台幣1,473,909仟元及1,618,321仟元，分別佔永豐餘造紙股份有限公司及其子公司合併資產總額約

2.2%及2.7%；上述被投資公司民國九十八及九十七年度所認列之投資淨益分別為新台幣29,102仟元

及119,284仟元，分別佔永豐餘造紙股份有限公司及其子公司合併淨利及淨損約1.5%及33.2%。

本會計師係依照會計師查核簽證財務報表規則及一般公認審計準則規劃並執行查核工作，以合理確

信合併財務報表有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽查方式獲取合併財務報表所列金額及所揭露

事項之查核證據、評估管理階層編製合併財務報表所採用之會計原則及所作之重大會計估計，暨評估合

併財務報表整體之表達。本會計師相信此項查核工作及其他會計師之查核報告可對所表示之意見提供合

理之依據。


依本會計師之意見，基於本會計師之查核結果及其他會計師之查核報告，第一段所述合併財務報表

在所有重大方面係依照證券發行人財務報告編製準則及一般公認會計原則編製，足以允當表達永豐餘造

紙股份有限公司及其子公司民國九十八年及九十七年十二月三十一日之合併財務狀況，暨民國九十八及

九十七年度之合併經營成果與合併現金流量。

如財務報表附註三所述，永豐餘造紙股份有限公司及其子公司自民國九十七年度起，依財團法人中

華民國會計研究發展基金會於民國九十六年三月發布之（九六）基秘字第○五二號函規定，將員工紅利

及董監酬勞作為費用，而非盈餘分配。另自民國九十七年度起，提前採用新修訂之財務會計準則公報第

十號「存貨之會計處理準則」。


會計師郭政弘

財政部證券暨期貨管理委員會核准文號

台財證六字第0920123784號

行政院金融監督管理委員會核准文號

金管證六字第0930160267號


會計師林淑婉

��財務概況

永豐餘造紙股份有限公司及其子公司／合併資產負債表

民國九十八年及九十七年十二月三十一日

資產98年12月31日 97年12月31日

金額％金額％

$ 7,676,170337,946

2,945,636

1,086,622

6,888,671301,029368,354

5,400,504 552,138 490,785

26,047,855

4,843,2421,626,4485,334,820

646,02212,450,532

2,393,2907,281,929

26,743,3802,970,8212,030,2701,721,579

43,141,2693,955,194

47,096,46323,428,24423,668,219

265,20123,933,420

235,00764,646

299,653

1,184,554978,262782,184151,340205,894

3,302,234

$ 66,033,694

12-4

2

10-1811

39

7381

19

41140

433

656

713536

-36

1-1

221--5

100

流動資產

現金

公平價值變動列入損益之金融資產

備供出售金融資產

應收票據－減備抵呆帳九十八年11,814仟元及九十七年　11,916仟元後之淨額應收帳款－減備抵呆帳九十八年371,020仟元及九十七年　 461,440仟元後之淨額應收關係人款項

其他金融資產

存貨

預付款項

其他流動資產

流動資產合計

長期投資

備供出售金融資產

以成本衡量之金融資產

採權益法之長期股權投資

待售房地產

長期投資合計

固定資產

成　　本

土　　地

建築物及改良

機械設備

電氣設備

工具器具

什項設備

重估增值

　　成本及重估增值

減：累計折舊及減損

未完工程及預付設備款

固定資產淨額

無形資產

商譽

遞延退休金成本

無形資產合計

其他資產

出租資產－淨額

非營業用資產－淨額

遞延費用

遞延所得稅資產－淨額

其他

其他資產合計

資　　產　　總　　計

$ 3,448,954532,531

1,584,736

1,273,851

6,703,438435,385122,806

7,229,199632,276753,984

22,717,160

2,448,7681,441,4353,845,692

441,2878,177,182

2,393,1027,013,505

25,767,1732,803,6502,005,1021,736,239

41,718,7713,955,366

45,674,13722,033,72323,640,414

1,522,99425,163,408

1,736337,290339,026

1,113,948980,753837,688

80,612248,635

3,261,636

$ 59,658,412

613

2

111-

1211

38

4271

14

41243

533

707

773740

242

-11

221--5

100


流動負債

短期借款

應付短期票券

公平價值變動列入損益之金融負債

特別股負債

應付票據

應付帳款


應付費用

應付所得稅

一年內到期之長期負債

其他流動負債

流動負債合計

長期負債

公平價值變動列入損益之金融負債

應付公司債

長期銀行借款

應付長期票券

長期負債合計

土地增值稅準備

其他負債

應計退休金負債

其他

其他負債合計

　　負債合計

母公司股東權益

股本－每股面額10元；額定2,200,000仟股；發行　　　　1,603,759仟股資本公積

庫藏股票交易

因長期股權投資而發生

合併溢額

資本公積合計

保留盈餘

法定公積

特別公積

未分配盈餘（累積虧損）

保留盈餘淨額






股東權益其他項目淨額

母公司股東權益淨額

少數股權

股東權益淨額

負債及股東權益總計

$ 10,833,431 2,465,035 1,858 319,900 413,917 4,038,764 624,882 1,727,436 317,775 3,091,900 992,834 24,827,732

124,028 109,516 12,049,576 - 12,283,120

1,532,212

429,048 230,246 659,294 39,302,358

16,037,588

14,947 1,309,703 293,124 1,617,774

2,456,106 198,853 1,625,683 4,280,642

1,219,450 ( 183,491) ( 1,938,257) 3,396,152 2,493,854 24,429,858

2,301,478

26,731,336 $ 66,033,694

16 4 - - 1 6 1 3 - 5 2 38

- - 19 - 19 2

1 - 1 60

24

- 2 - 2

4 - 3 7

2 - ( 3) 5 4 37

3

40 100

單位：除每股面額為新台幣元外，餘係仟元

$ 12,624,500 3,054,344 425,605 328,000 131,298 3,077,036 612,813 1,358,093 67,156 2,736,601 842,738 25,258,184

- - 8,305,787 3,987,945 12,293,732

1,532,212

611,123 91,316 702,439 39,786,567

16,037,588

14,947 63,528 293,124 371,599

2,456,106 198,853 ( 230,495) 2,424,464

1,454,292 ( 128,563) ( 5,815,090) 3,396,152 ( 1,093,209) 17,740,442

2,131,403

19,871,845 $ 59,658,412

21 5 1 1 - 5 1 2 - 5 1 42

- - 14 7 21

3

1 - 1 67

27

- - 1 1 4 - - 4

2 - ( 10) 6 ( 2) 30

3

33 100

負債及股東權益98年12月31日 97年12月31日

金額％金額％

��財務概況

永豐餘造紙股份有限公司及其子公司／合併損益表

民國九十八年及九十七年一月一日至十二月三十一日單位：除每股盈餘（損失）為新台幣元外，餘係仟元

$ 40,327,408

1,051,205

39,276,203

2,520,606

41,796,809

32,240,020

2,554,874

34,794,894

7,001,915

3,863,254

2,070,345

87,239

6,020,838

981,077

65,463

42,357

838

3,098,876

-

41,118

96

2

94

6

100

77

6

83

17

10

5

-

15

2

-

-

-

8

-

-

$ 44,463,049

1,043,017

43,420,032

2,131,312

45,551,344

38,848,277

1,787,664

40,635,941

4,915,403

3,889,297

1,742,031

123,804

5,755,132

( 839,729)

113,903

202,727

241,619

604,493

489,388

46,318

97

2

95

5

100

85

4

89

11

9

4

-

13

( 2)

-

1

1

1

1

-

98年度 97年度

金額％金額％

營業收入

銷貨收入

減：銷貨退回及折讓

銷貨收入淨額

其他營業收入

營業收入淨額

營業成本

銷貨成本

其他營業成本

營業成本合計

營業毛利

營業費用

行銷費用

管理費用

研究費用

營業費用合計

營業利益（損失）

營業外收入及利益

利息收入

股利收入

處分固定資產利益

處分投資淨益

兌換淨益

租金收入

(接次頁)


(承前頁)

$ -

252,651

3,501,303

893,029

242,316

108,391

41,930

715,347

126,923

2,127,936

2,354,444

373,298

$ 1,981,146

$ 1,831,965

149,181

$ 1,981,146

-

1

9

2

1

-

-

2

-

5

6

1

5

5

-

5

$ 49,999

188,091

1,936,538

1,237,231

75,323

29,878

-

-

64,208

1,406,640

( 309,831)

48,982

($ 358,813)

($ 354,613)

( 4,200)

($ 358,813)

-

-

4

3

-

-

-

-

-

3

( 1)

-

( 1)

( 1)

-

( 1)

98年度 97年度

金額％金額％

金融負債評價利益

其　　他

營業外收入及利益合計

營業外費用及損失

利息費用

採權益法認列之投資淨損

其他投資損失

兌換淨損

金融負債評價損失

其　　他

營業外費用及損失合計

稅前淨利（損）

所得稅費用

合併淨利（損）

歸屬予：

母公司股東

少數股權

每股盈餘（損失）

基本每股盈餘（損失）

稅前稅後稅前稅後

$ 1.27

$ 1.14

( $ 0.30 )

( $ 0.22 )

89財務概況

永豐餘造紙股份有限公司及其子公司／合併股東權益變動表


仟股數金額

發行股本資本公積

庫藏股票交易因長期股權

投資而發生合併溢額合計

法定公積

九十七年一月一日餘額 1,572,313 $ 15,723,126 $ 14,947 $ 88,561 $ 293,124 $ 396,632 $ 2,345,780 $ 198,853 $ 1,280,095 $ 3,824,728 $ 1,058,065 ($ 51,046) ($ 2,559,054) $ 3,396,152 $ 2,181,959 $ 23,970,562


法定公積 - - - - - - 110,326 - ( 110,326) - - - - - - -

現金股息－0.4元 - - - - - - - - ( 628,925) ( 628,925) - - - - - ( 628,925)

董監事酬勞 - - - - - - - - ( 7,000) ( 7,000) - - - - - ( 7,000)

員工紅利 - - - - - - - - ( 21,841) ( 21,841) - - - - - ( 21,841)

股票股利－2.0% 31,446 314,462 - - - - - - ( 314,462) ( 314,462) - - - - - -

九十七年度合併淨損 - - - - - - - - ( 354,613) ( 354,613) - - - - ( 4,200) ( 358,813)

認列被投資公司股權淨值變動 - - - ( 25,033) - ( 25,033) - - ( 73,423) ( 73,423) - - - - - ( 98,456)

按權益法認列被投資公司股東權益其他項目 - - - - - - - - - - 396,227 4,870 ( 1,292,718) - - ( 891,621)

金融商品未實現損益之變動 - - - - - - - - - - - - ( 1,963,318) - - ( 1,963,318)

未認列為退休金成本之淨損失 - - - - - - - - - - - ( 82,387) - - - ( 82,387)

少數股權變動 - - - - - - - - - - - - - - ( 46,356) ( 46,356)

九十七年十二月三十一日餘額 1,603,759 16,037,588 14,947 63,528 293,124 371,599 2,456,106 198,853 ( 230,495) 2,424,464 1,454,292 ( 128,563) ( 5,815,090) 3,396,152 2,131,403 19,871,845

九十八年度合併淨利 - - - - - - - - 1,831,965 1,831,965 - - - - 149,181 1,981,146

認列被投資公司股權淨值變動 - - - 1,175,534 - 1,175,534 - - - - - - - - - 1,175,534

按權益法認列被投資公司股東權益其他項目 - - - 70,641 - 70,641 - - 24,213 24,213 ( 234,842) - 1,581,458 - - 1,441,470

金融商品未實現損益之變動 - - - - - - - - - - - - 2,295,375 - - 2,295,375

未認列為退休金成本之淨損失 - - - - - - - - - - - ( 54,928) - - - ( 54,928)

少數股權變動 - - - - - - - - - - - - - - 20,894 20,894

九十八年十二月三十一日餘額 1,603,759 $ 16,037,588 $ 14,947 $ 1,309,703 $ 293,124 $ 1,617,774 $ 2,456,106 $ 198,853 $ 1,625,683 $ 4,280,642 $ 1,219,450 ($ 183,491) ($ 1,938,257) $ 3,396,152 $ 2,301,478 $ 26,731,336

保留盈餘


九十七年一月一日餘額 1,572,313 $ 15,723,126 $ 14,947 $ 88,561 $ 293,124 $ 396,632 $ 2,345,780 $ 198,853 $ 1,280,095 $ 3,824,728 $ 1,058,065 ($ 51,046) ($ 2,559,054) $ 3,396,152 $ 2,181,959 $ 23,970,562


法定公積 - - - - - - 110,326 - ( 110,326) - - - - - - -

現金股息－0.4元 - - - - - - - - ( 628,925) ( 628,925) - - - - - ( 628,925)

董監事酬勞 - - - - - - - - ( 7,000) ( 7,000) - - - - - ( 7,000)

員工紅利 - - - - - - - - ( 21,841) ( 21,841) - - - - - ( 21,841)

股票股利－2.0% 31,446 314,462 - - - - - - ( 314,462) ( 314,462) - - - - - -

九十七年度合併淨損 - - - - - - - - ( 354,613) ( 354,613) - - - - ( 4,200) ( 358,813)

認列被投資公司股權淨值變動 - - - ( 25,033) - ( 25,033) - - ( 73,423) ( 73,423) - - - - - ( 98,456)

按權益法認列被投資公司股東權益其他項目 - - - - - - - - - - 396,227 4,870 ( 1,292,718) - - ( 891,621)

金融商品未實現損益之變動 - - - - - - - - - - - - ( 1,963,318) - - ( 1,963,318)

未認列為退休金成本之淨損失 - - - - - - - - - - - ( 82,387) - - - ( 82,387)

少數股權變動 - - - - - - - - - - - - - - ( 46,356) ( 46,356)

九十七年十二月三十一日餘額 1,603,759 16,037,588 14,947 63,528 293,124 371,599 2,456,106 198,853 ( 230,495) 2,424,464 1,454,292 ( 128,563) ( 5,815,090) 3,396,152 2,131,403 19,871,845

九十八年度合併淨利 - - - - - - - - 1,831,965 1,831,965 - - - - 149,181 1,981,146

認列被投資公司股權淨值變動 - - - 1,175,534 - 1,175,534 - - - - - - - - - 1,175,534

按權益法認列被投資公司股東權益其他項目 - - - 70,641 - 70,641 - - 24,213 24,213 ( 234,842) - 1,581,458 - - 1,441,470

金融商品未實現損益之變動 - - - - - - - - - - - - 2,295,375 - - 2,295,375

未認列為退休金成本之淨損失 - - - - - - - - - - - ( 54,928) - - - ( 54,928)

少數股權變動 - - - - - - - - - - - - - - 20,894 20,894

九十八年十二月三十一日餘額 1,603,759 $ 16,037,588 $ 14,947 $ 1,309,703 $ 293,124 $ 1,617,774 $ 2,456,106 $ 198,853 $ 1,625,683 $ 4,280,642 $ 1,219,450 ($ 183,491) ($ 1,938,257) $ 3,396,152 $ 2,301,478 $ 26,731,336

單位：除每股現金股息為新台幣元外，餘係仟元

少數股權

特別公積未分配盈餘

淨額






保留盈餘股東權益淨額

（累積虧損）

91財務概況

永豐餘造紙股份有限公司及其子公司／合併現金流量表

民國九十八年及九十七年一月一日至十二月三十一日單位：新台幣仟元

98年度 97年度

營業活動之現金流量：

合併淨利（損） $ 1,981,146 ($ 358,813)

各項折舊 1,862,076 1,819,810

各項攤提 85,317 96,894

金融商品評價淨損（益） 706,976 ( 50,135)

處分投資淨益 ( 3,098,876) ( 604,493)

按權益法認列之投資淨損 242,316 75,323

採權益法之被投資公司發放現金股利 - 53,602

其他投資損失 108,391 29,878

處分固定資產、出租資產及待售房地產淨損（益） 16,879 ( 234,935)

遞延所得稅 ( 16,394) ( 46,436)

海外交換公司債折價攤銷及未實現兌換損益 119,162 173,409

營業資產及負債之淨變動

應收票據 187,229 511,496

應收帳款 ( 387,446) 520,420

應收關係人款項 134,343 32,360

存　　貨 1,841,019 ( 843,951)

預付款項 91,172 ( 9,879)

其他流動資產 93,351 ( 3,375)

應付票據 282,621 ( 281,610)

應付帳款 866,138 ( 283,976)

應付關係人款項 17,552 ( 404,308)

應付費用 389,557 ( 134,911)

應付所得稅 241,032 ( 51,688)

其他流動負債 126,671 ( 411,894)

應計退休金負債 35,641 1,094

營業活動之淨現金流入（出） 5,925,873 ( 406,118)

投資活動之現金流量：

公平價值變動列入損益之金融商品變動 258,528 867,625

取得備供出售金融資產 ( 23,894) ( 25,186)

處分備供出售金融資產價款 11,364 274,905

其他金融資產增加 ( 245,548) ( 111,066)

取得採權益法之長期股權投資 ( 1,321,813) ( 300,249)

處分採權益法之長期股權投資價款 243,053 740,313

以成本衡量之金融資產減資退回股款 3,521 30,336

取得以成本衡量之金融資產 ( 237,817) ( 85,622)

處分以成本衡量之金融資產價款 38,285 4,627

購置固定資產、出租資產及待售房地產 ( 1,014,898) ( 3,168,394)

處分固定資產、出租資產及待售房地產價款 108,116 297,802

(接次頁)


98年度 97年度

取得子公司價款 ($ 30,255) $ -

遞延費用增加 ( 47,070) ( 21,445)

其他資產減少（增加） 42,441 ( 59,542)

投資活動之淨現金流出 ( 2,215,987) ( 1,555,896)

融資活動之現金流量：

少數股權變動 ( 121,766) ( 29,757)

短期借款增加（減少） ( 1,791,069) 1,112,889

應付短期票券增加（減少） ( 589,309) 706,982

特別股負債增加 - 328,000

償還應付公司債 - ( 2,000,000)

長期銀行借款增加 4,438,650 3,679,045

應付長期票券增加（減少） ( 1,590,906) 66,411

其他負債增加（減少） 39,490 ( 67,168)

董監酬勞及員工紅利 - ( 30,275)

現金股息 - ( 628,925)

融資活動之淨現金流入 385,090 3,137,202

合併個體變動影響數 82,894 -

匯率影響數 49,346 ( 382,652)

現金淨增加 4,227,216 792,536

年初現金餘額 3,448,954 2,656,418

年底現金餘額 $ 7,676,170 $ 3,448,954

現金流量資訊之補充揭露：

支付利息（不含資本化利息） $ 725,945 $ 1,108,808

支付所得稅 $ 148,660 $ 160,431

不影響現金流量之投資及融資活動：

應收帳款轉列待售房地產 $ 307,060 $ 9,285

一年內到期之長期負債 $ 3,091,900 $ 2,736,601

交換公司債交換長期股權投資 $ 3,750,019 $ -

(承前頁)

(接次頁)

93財務概況

現　　金 $ 83,062

應收帳款 104,846

存　　貨 12,324

預付款項 11,407

其他流動資產 7,488

固定資產淨額 9,475

應付帳款 ( 95,593)

應付費用 ( 2,336)

其他流動負債 ( 11,802)

　　淨　　額 118,871

取得股權百分比 45%

53,492

取得商譽 110,508

其他負債增加 ( 133,745)

取得YFY Jupiter（BVI）Inc.支付現金 $ 30,255

　　子公司於九十八年度增加取得YFY Jupiter（BVI）Inc. 45% 股權，取得時其資產與負債之公平價值表列如下：

六、公司及關係企業最近年度及截至年報刊印日止，如有發生財務週轉困難情事，其對本

公司財務狀況之影響：無

(承前頁)


財務狀況及經營結果之財務狀況及經營結果之

檢討分析與風險事項檢討分析與風險事項 >>96 一、財務狀況比較分析96 一、財務狀況比較分析

97 二、經營結果之檢討與分析97 二、經營結果之檢討與分析

97 三、現金流量分析97 三、現金流量分析

98 四、最近年度重大資本支出對財務業務之影響98 四、最近年度重大資本支出對財務業務之影響

98 五、最近年度轉投資政策、其獲利或虧損之主要原因、改善計畫及未來一年投資計畫98 五、最近年度轉投資政策、其獲利或虧損之主要原因、改善計畫及未來一年投資計畫

98 六、最近年度及截至年報刊印日止之風險事項分析評估98 六、最近年度及截至年報刊印日止之風險事項分析評估

101 七、其他重要事項101 七、其他重要事項

95財務狀況及經營結果之檢討分析與風險事項

一、財務狀況比較分析單位：新台幣仟元

98年度 97年度差異

金額％

增減比例變動說明：

1. 流動資產增加，主要係現金增加所致。

2. 長期投資增加，主要係備供出售金融資產之公平價值及採權益法之長期股權投資增加所致。.

3. 長期負債增加，主要係長期銀行借款增加所致。

4. 其他負債減少，主要係應計退休金負債減少所致。

5. 資本公積增加，主要係因長期股權投資而發生之資本公積增加所致。

6. 保留盈餘增加，主要係本期純益所致。

7. 股東權益其他項目增加，主要係認列備供出售金融資產之公平價值增加所致。

年　　度

項　　目

流動資產 $ 6,608,625 $ 4,109,975 $ 2,498,650 61

長期投資 26,955,117 22,105,703 4,849,414 22

固定資產 3,995,701 4,004,971 ( 9,270) -

遞延退休金成本 - 254,865 ( 254,865) ( 100)

其他資產 1,946,466 1,953,237 ( 6,771) -

資產總額 39,505,909 32,428,751 7,077,158 22

流動負債 5,869,050 6,278,843 ( 409,793) ( 7)

長期負債 8,942,418 7,865,819 1,076,599 14

其他負債 264,583 543,647 ( 279,064) ( 51)

負債總額 15,076,051 14,688,309 387,742 3

股　　本 16,037,588 16,037,588 - -

資本公積 1,617,774 371,599 1,246,175 335

保留盈餘 4,280,642 2,424,464 1,856,178 77

股東權益其他項目 2,493,854 ( 1,093,209) 3,587,063 328

股東權益淨額 24,429,858 17,740,442 6,689,416 38

Annual Report 200996 Annual Report 200996

二、經營結果之檢討與分析單位：新台幣仟元

變動比例(％)

增減比例變動分析說明：

1. 營業損失減少，主要係成本降幅大於售價降幅及存貨未實現跌價損失迴轉所致。

2. 營業外收入及利益增加，主要係處分投資淨益增加所致。

3. 營業外費用及損失減少，主要係按權益法認列之投資損失減少所致。

年　　度

項　　目

銷貨收入總額 $ 15,806,892 $ 16,996,992 ($ 1,190,100) ( 7)

減:銷貨退回及折讓 334,808 339,596 ( 4,788) ( 1)

銷貨收入淨額 15,472,084 16,657,396 ( 1,185,312) ( 7)

銷貨成本 14,148,003 15,551,371 ( 1,403,368) ( 9)

營業毛利 1,324,081 1,106,025 218,056 20

營業費用 1,407,589 1,443,497 ( 35,908) ( 2)

營業損失 ( 83,508) ( 337,472) 253,964 75

營業外收入及利益 3,217,904 1,123,861 2,094,043 186

營業外費用及損失 1,104,431 1,260,002 ( 155,571) ( 12)

稅前淨利(損) 2,029,965 ( 473,613) 2,503,578 529

所得稅利益(費用) ( 198,000) 119,000 ( 317,000) ( 266)

稅後淨利(損) 1,831,965 ( 354,613) 2,186,578 617

98年度 97年度增(減)金額

三、現金流量分析

年初現金餘額營業活動淨

現金流量

$ 562,621 $ 1,533,993 $ 1,550,028 $ 3,646,642 - -

現金不足之補救措施

投資計畫理財計畫

其他活動淨現金

流入(流出)量現金剩餘

數額

1. 本年度現金流量變動情形分析：

(1) 營業活動：本公司營業活動淨現金流入增加，主要為營業毛利提高及存貨降減所致。

(2) 投資活動：本公司投資活動淨現金流出增加，主要為增加採權益法評價之長期股權投資所致。

(3) 融資活動：本公司融資活動淨現金流入增加，主因為長期銀行借款增加所致。

2. 現金不足額之補救措施及流動性分析：無

3. 未來一年現金流動性分析：

年初現金餘額營業活動淨

現金流量

$ 3,646,642 $ 518,512 ($ 1,665,154) $ 2,500,000 - -

現金不足之補救措施

投資計畫理財計畫

其他活動淨現金

流入(流出)量現金剩餘

數額


四、最近年度重大資本支出對財務業務之影響：無

五、最近年度轉投資政策、其獲利或虧損之主要原因、改善計畫及未來一年投資計畫：

(一) 最近年度轉投資政策

1. 主要配合公司長期發展，投資紙業上下游相關產業為主，以達成降低生產成本、增加產能之目標。

2. 以轉投資標的對公司業務推展與海外成長佈局為主要考量，參酌財務性效益及風險，作為投資策略依據。

(二) 最近年度轉投資獲利或虧損之主要原因、改善計畫

本公司98年度轉投資公司收益3,102,639仟元，主要係因經濟情勢好轉，本公司轉投資事業永豐餘工業用紙、永

豐餘消費品、申豐化學工業…等獲利提升，以及元太科技電子紙事業發展持續獲各方看好，本公司發行之海外交

換公司債持有人多數進行交換元太股票所致。

(三)未來一年轉投資計畫

1. 轉投資業務以延伸紙業相關週邊產業為主要發展標的，並以協助本公司事業群之發展為重要考量原則。

2. 加強轉投資事業資源整合、資源互補，強化核心競爭力，以提升轉投資事業經營績效。

六、最近年度及截至年報刊印日止之風險事項分析評估：

1. 利率、匯率變動、通貨膨脹情形對公司損益之影響及未來因應措施

(1)利率方面

98年受雷曼兄弟倒閉引發全球金融海嘯影響，金融情勢嚴峻，央行在第一季連續兩次降息，並持續營造寬鬆貨

幣環境下，台幣上半年短期借款平均利率由2.0%逐步下滑至1.0%，下半年央行在失業率仍高，經濟成長力道偏弱

情況下，將利率維持在低點，台幣短期借款率則維持在1.0%~0.8%之間。本公司借款主要以台幣為主，利率下降有

助於降低公司利息支出。

因應措施：考量未來央行將可能在經濟逐漸復甦情況下調升利率，本公司將定期評估各項負債部位與融資政

策，有效降低公司利息支出。

(2)匯率方面

公司外匯資產以美元與日圓部位為主；外幣負債則以美元為多數，日圓與歐元的比重相對較小。98年第一季

在國際金融動盪，出口急遽下降，台幣大幅貶值，然第二季後，國際金融情勢漸趨穩定，出口衰退情況和緩，新台

幣由貶轉升，本公司適時調整美元資產負債部位，使得匯率衝擊降至最低。

因應措施：展望99年在各國政府經濟刺激政策逐漸退場，而各國失業率仍高，經濟成長仍充滿不確定性。美

國聯準會的貨幣政策轉向，可能導致美元利差交易平倉；歐元區部份國家財政惡化，導致主權風險升高；中國何時

開始調整其外匯政策，讓人民幣重回升值趨勢，相關外幣匯率走勢波動充滿變數，公司仍將秉持穩健的外匯策略，

動態調整外匯資產與負債部位，並適度搭配避險工具，以降低匯率波動對公司整體營運的負面影響。

(3)通貨膨脹方面：

98年上半年在全球經濟衰退，原物料價格趨跌下，經濟面臨通縮陰影，下半年原物料價格雖逐漸走高，但在企

業閒置產能仍大，終端消費偏弱下，物價指數仍處於下跌狀況。

因應措施：展望99年在全球經濟成長仍充滿不確定性，預期通貨膨脹溫和，本公司將適時調整庫存或產品以因


應可能造成之衝擊。

2. 從事高風險、高槓桿投資、資金貸與他人、背書保證及衍生性商品交易之政策，獲利或虧損之主要原因及未來

因應措施

本公司未從事高風險及高槓桿之投資行為，短期閒置資金運用以承作票(債)券附買回交易及申購債券型基金為

主，長期閒置資金則以產業相關且具主導性的投資為主。本公司除對擁有控制權之子公司或因業務需求外，原則上不

提供背書保證或資金貸與，並遵循本公司之資金貸與他人作業程序及背書保證作業程序辦理。

此外，關於衍生性商品交易方面，所有交易皆依公司衍生性金融商品交易處理程序進行交易，清楚界定以交易為

目的或避險目的，並以規避風險為主。

3. 未來研發計畫及預計投入之研發費用

(1) 生物製漿製程開發：6,000仟元

(2) 造紙之相關酵素開發與應用：2,500仟元

(3) 澱粉膠黏劑開發計畫：1,000仟元

(4) 霍山石斛開發應用計畫：5,522仟元

(5) 美紋紙(皺紋紙)之研發：6,000仟元

(6) 溼強單面銅版紙之研發：5,000仟元

(7) 粉面打字紙之研發：3,000仟元

(8) 電子元件包裝紙等之研發：6,000仟元

(9) 染色離型原紙之研發：2,000仟元

(10) 微膠囊包覆製造技術之研究開發與應用：4,000仟元

4. 國內外重要政策及法律變動對公司財務業務之影響及因應措施：

本公司為管理整體法律風險，特於總管理處設置法務部門，專責本公司法令風險的管理事宜。國內外重要政策及

法律如有變動而對公司財務或業務有影響之虞者，法務部將會立即佈達相關權責單位，擬定本公司的因應措施。本公

司之內部規章及作業程序如有不符政府新頒佈法令之規定者，亦由相關權責單位配合修改之，以有效管理並降低本公

司之法令風險。

IFRS已經被公認為全球主流的會計語言，全球有超過115個國家已要求或計畫將直接採用IFRS。行政院金融監

督管理委員會於2009年5月宣佈我國會計準則將直接採用國際財務報導準則(International Financial Reporting

Standards, IFRS)，並要求上市櫃公司自2013年起開始採用IFRS編製財務報告。為因應2013年採用IFRS編製財務報

告，符合法規要求及提升公司資訊透明度，本公司已由專責部門負責推動IFRS之轉換計畫，推動過程中亦將視狀況尋

求會計師事務所或外部專家之協助，務必在主管機關要求期限前完成轉換。

5. 科技改變及產業變化對公司財務業務之影響及因應措施：

永豐餘近年在造紙產業發展過程中，已大量的運用科技技術，包括電子科技及生物科技等，另外也全面改造電腦

化製程，以精確的電子化技術，提升產品的品質、產能、產量。除此之外，永豐餘在B to B之間的營運模式也建置完

整的e化服務平台，以利紙廠、經銷商及印刷廠三者之間交易關係更加緊密、快速達成On Demand的時代需求，其

營運績效已顯著的提升，成本也大幅度的降低。


本公司將隨時注意所處產業相關之科技及技術發展演變，作好相關之規劃及因應措施。

6. 企業形象改變對企業危機管理之影響及因應措施

企業的危機除了潛在的經營危機，包括工安、財務、產品、行銷…等等之外，企業形象的好壞，卻是一股無形、

壯大的力量，嚴重的影響著企業的正常運作。因此，如何打造優質的企業形象是一件嚴肅且非常重要的企業責任，也

是對投資人最重要的保障。

永豐餘成立至今五十多年了，經營團隊始終堅守公司治理的專業理念，進行專業分工、人才培訓、社會公益參

與，更「以人為本」善待全體同仁，讓同仁得以盡心盡力、全力以赴，在各自的崗位上發揮最大的貢獻。

企業形象的塑造、認知及維護，有賴公開、公正、公平的資訊溝通，同時讓財務以更透明化、制度化的方式，讓

所有投資人及相關主管機構、上下游廠商都能長期建立信任與信譽。大家都知道，今天的大眾傳媒的速度非常快速、

管道也非常多，唯有積極正面的開放溝通管道，同時提供正確的參考資料，無論是對內或對外之溝通，都將發揮良性

的回應和結果，避免惡意、不正確之負面訊息的傳播，傷及企業之形象，進而讓企業陷於無法挽救的危機之中。

如何發揮危機預警及處理的功能，實有賴企業內部建置的危機處理專責小組，並備有專業發言人制度，在企業的

經營中，機動性的調整及組織運作小組，並熟悉各種溝通管道及溝通模式，將企業日常之經營動態得以完整的傳達，

實有利於內部同仁及外部相關單位，都能對企業之經營有充分的認知及認同，同時，公司也建置有專職的發言窗口，

儘可能的解決內外部所有的疑惑。

危機之預防勝於事後之處理，永豐餘採取積極主動之溝通方式，定期透過各式媒體管道，傳遞企業經營狀態，同

時也定期與投資法人進行說明會，並在企業官方網站隨時更新企業最新動態。另永豐餘亦大力透過各項社會公益活動

的參與，建立社會大眾對永豐餘企業形象的正確認知，並發揮企業的社會責任。有鑑於企業形象的維護直接關係著企

業的競爭力，因此，危機預防及處理是永豐餘列為重要推動及偵測的一項重責大任，以發揮有效的危機管理績效。

7. 進行併購之預期效益、可能風險及因應措施：無

8. 擴充廠房之預期效益、可能風險及因應措施：無

9. 進貨或銷貨集中所面臨之風險及因應措施：

本公司進貨來源及銷售管道穩定，為避免過於集中可能帶來之風險，已採取適當之分散政策。

為因應進銷貨集中可能產生之風險，本公司除加強存貨安全存量管理，強化供貨來源穩定性；加強與供應商互

動，建立長期合作關係；強化核心客戶服務，並積極開發新客戶；加強應收帳款之控管，降低帳款回收之風險；加強

存貨之控管，嚴格控制存貨週轉天數。

10.董事、監察人或持股超過百分之十之大股東，股權之大量移轉或更換對公司之影響、風險及因應措施：無

11.經營權之改變對公司之影響及風險：本公司股權適度集中，經營團隊向心力佳，無經營權改變之風險。

12.訴訟或非訟事件：無

13.其他重要風險及因應措施：

風險管理之組織架構：本公司除依據法令規定訂定相關管理辦法並針對內部管理之需要，訂定各項規則供各單位

遵循。各項營運風險由各事業部依其功能分散管理，並由總管理處各機能統籌公司一致性事務之管理，稽核室不定期

檢查辦法被執行度並由董事會釐訂公司整體營運方針。

各單位功能如下：


紙與紙板事業部：文化用紙、包裝用紙及紙板之經營

工程事業部：工程、工務、環保、能源

工紙紙器事業部 (已分割獨立為永豐餘工業用紙公司)：工業用紙、紙箱、彩盒及食品容器之經營

家品事業部 (已分割予永豐餘消費品實業公司)：家庭用紙及清潔用品、美妝品之經營

策略整合中心：各事業版圖之規劃及參與新事業之策略整合，各事業體之經營分析、預算控管事務及參與新事業之策

略整合

財務中心：各項投資標的之相關資料分析、財務管理與資金操作管理

公共事務部：公關與總務行政事務

人力資源部：人力資源管理與組織發展

資材部：採購、物流、進出口與固定資產管理事務

土開部：土地企劃

法務部：企業法務、合約、專利與其他智慧財產權事務

會計部：會計事務之處理

稽核室：內部稽核與作業流程管理

研究中心：新產品及各類紙張之研究開發暨技術提升

七、其他重要事項：無


特別記載事項特別記載事項 >>103 一、關係企業相關資料103 一、關係企業相關資料

112 二、最近年度及截至年報刊印日止，私募有價證券辦理情形112 二、最近年度及截至年報刊印日止，私募有價證券辦理情形

112 三、最近年度及截至年報刊印日止，子公司持有或處分本公司股票情形112 三、最近年度及截至年報刊印日止，子公司持有或處分本公司股票情形

112 四、其他必要補充說明事項112 四、其他必要補充說明事項

112 五、最近年度及截至年報刊印日止，發生證券交易法第三十六條第二項第二款112 五、最近年度及截至年報刊印日止，發生證券交易法第三十六條第二項第二款

所定對股東權益或證券價格有重大影響之事項所定對股東權益或證券價格有重大影響之事項


一. 關係企業相關資料1. 關係企業組織圖

103特別記載事項

2. 各關係企業基本資料

設立日期

單位：仟元（未註明幣別者為新台幣）

企業名稱地址

永豐餘工業用紙公司 94.04.26 台北市重慶南路二段51號12樓 3,201,500 紙類及紙類加工品之製造及買賣業務。

品冠紙業公司 72.10.29 台中縣大甲鎮如意路46號 300,000 各種包裝容器及其材料之製造買賣與進出口貿易。

永謜紙器公司 84.10.16 苗栗縣竹南鎮公館里大埔頂8之1號 245,000 瓦楞紙板、紙箱及其原料製造、加工、進出口買賣業務。

合眾紙業公司 62.05.08 雲林縣林內鄉林中村瑞農65號 1,035,300 紙類之製造、加工與銷售及其有關事業之投資。

中華彩色印刷公司 50.09.27 台北縣新店市寶橋路229號 662,486 印刷、照相、製板、裝訂及企劃設計等業務。

永豐資財公司 75.12.30 台北市重慶南路二段51號14樓　 200,000 紙張及其製品等之買賣。

永豐餘消費品實業公司 75.10.29 台北市重慶南路二段51號16樓 1,500,500 紙產品、紙類加工品、家庭清潔用品之製造及銷售。

申豐化學工業公司 68.07.17 高雄縣鳳山市鳳仁路94-3號 727,727 合成橡膠乳液及加工用接著劑之製造及銷售。

永豐餘開發投資公司 77.09.20 台北市重慶南路二段51號15樓 305,000 一般投資業。

永豐餘投資公司 76.10.23 台北市重慶南路二段51號14樓 260,000 一般投資業。

瑞鵬工程公司 78.01.05 台北市重慶南路二段51號16樓 202,000 水、污水及廢水處理工程。

三越企業公司 51.04.14 台北市重慶南路二段51號11樓 100,000 1.純水、污水及各種水質處理工程。

鎇 2.環境污染防治工程儀表機具設備之設計承包。兆伸電訊公司 89.07.21 台北市重慶南路二段51號17樓 13,800 資訊軟體之批發、零售及服務；電信器材之批發及零售。

元信達資訊公司 89.07.06 台北市重慶南路二段51號15樓 10,000 資訊軟體、資料處理、電子資訊供應服務業。永豐餘生技公司 89.09.22 台北市仁愛路二段94號2樓 140,000 農產品栽培、加工及銷售暨餐廳經營。

永昇圃農業生物科技公司 88.11.27 台北市重慶南路二段51號16樓 16,250 農業服務、肥料製造批發及清潔用品批發等。

永奕科技公司 95.09.22 台北市重慶南路二段51號2樓 160,000 設計、銷售無線射頻產品及提供相關系統整合服務。

上騰生技顧問公司 92.11.25 台北市重慶南路二段51號14樓 10,000 1.投資顧問業。

2.企業經營管理顧問。永豐餘商事株式會社 79.11.26 Room 316, Sanshin Bld. 4-1, Yuraku-cho. 1-chome, chiyoda-ku, Tokyo 100-0006, Japan JPY 10,000 進出口貿易－紙、有關化學原料及機械設備之買賣。

永豐餘模里西斯公司 92.01.16 2nd Floor, Cerne House, La Chaussee, Port Louis, Mauritius USD 216,962 一般投資業。

永豐餘全球投資維爾京群島公司 78.11.30 Citco Building Wickhams Cay, P.O. Box 662, Road Town, Tortola, British Virgin Islands. USD 50,050 一般投資業。永豐餘國際維爾京群島公司 78.11.30 Citco Building Wickhams Cay, P.O. Box 662, Road Town, Tortola, British Virgin Islands. USD 201,198 一般投資業。三信公司 93.11.08 Offshore Chambers, P.O. Box217, Apia, Samoa USD 40,013 一般投資業。

合眾投資公司 88.12.17 Offshore Chambers, P.O. Box217, Apia, Samoa USD 1,500 一般投資業。

YFY RFID Technologies Co., Ltd. 93.08.05 Palm Grove House, P.O. Box 438, Road Town, Tortola, British Virgin Islands USD 1,960 一般投資業。

永豐餘英屬蓋曼群島公司 96.03.27 Marquee Place, Suite 300, 430 West Bay Road, P.O.Box 32052, Grand Cayman KY1-1208, Cayman Islands USD 1 一般投資業。

永豐餘國際納閩島公司 95.08.18 Level 15(A2), Main Office Tower, Financial Park, 87000 Labuan FT, Malaysia USD 1 一般投資業。

永豐餘紙業(廣州)公司 79.10.30 廣東省廣州市黃埔經濟技術開發區東基工業區夏園路 USD 9,500 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(廈門)公司 79.03.26 福建省廈門市湖里寨上倉儲區長河路6-12號 USD 6,500 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(中山)公司 90.05.16 廣東省中山市火炬開發區逸仙公路大環路段 USD 6,000 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(東莞)公司 92.03.11 廣東省東莞市鳳崗鎮龍平公路雁田路段 USD 6,000 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(南京)公司 90.08.24 江蘇省南京市中華門外油坊橋 USD 5,000 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(青島)公司 91.11.15 山東省青島市城陽區流亭鎮流亭工業區 USD 8,000 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(嘉興)公司 92.11.24 浙江省嘉興市秀洲工業區中山西路秀新路口 USD 5,000 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(昆山)公司 85.08.10 江蘇省昆山市玉山鎮永豐餘路999號 USD 11,000 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(蘇州)公司 91.01.31 江蘇省蘇州市吳中經濟開發區河東工業區尹中南路姜興路 USD 7,000 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(上海)公司 92.01.24 上海市松江區九亭鎮松江高科技園區坊東路241號 USD 7,600 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(天津)公司 90.11.08 天津市北辰經濟技術開發區雙辰中路2號 USD 8,000 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(福州)公司 93.02.11 福建省福州經濟技術開發區長安投資區5號地 USD 5,000 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(北京)公司 93.12.22 北京市平谷區馬坊工業區東區1號 USD 750 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘造紙(揚州)公司 93.11.24 江蘇省揚州經濟開發區春江路168號 USD 145,000 各種紙張、紙板之生產及銷售。

永豐餘家品(昆山)公司 93.12.28 江蘇省昆山市玉山鎮永豐餘路999號 USD 30,000 從事高級衛生紙、紙巾及紙餐巾之製造及銷售。

永豐餘家紙(北京)公司 93.12.23 北京市平谷區馬坊工業區東區1號 USD 35,000 從事高級衛生紙、紙巾及紙餐巾之製造及銷售。

永豐餘投資有限公司 97.11.26 上海市成都北路199號14樓 USD 30,000 一般投資業及紙品買賣。

江陰永豐餘造紙公司 82.11.08 江蘇省江陰市澄江鎮通江南路258號 USD 14,900 各種紙張、紙板之生產、加工及銷售。

永豐餘生物科技(昆山)公司 90.08.01 昆山市國家農業園區永豐餘南路1號 USD 7,600 推廣農業產業化技術及經營農產品國際貿易業務。

昆山永豐餘廣告印務公司 93.09.07 江蘇省昆山市玉山鎮城北永豐餘路999號 USD 3,000 設計、製作及代理發布國內各類廣告暨製版及印刷。

昆山創景炭素開發公司 91.01.15 江蘇省昆山市周市鎮財茂路11號 USD 1,260 活性炭及相關產品之研發、生產及銷售。

三越環保工程(昆山)公司 94.07.28 江蘇省昆山市周市鎮財茂路11號 USD

200 1.環保設備及環保治理技術開發。

2.環保工程諮詢和環保設備安裝。青島合眾紙業公司 89.02.15 青島平度市同和工業園 USD 1,500 生產及銷售水果套袋。

YFY Packaging (BVI) Corp. 96.10.18 Portcullis TrustNet Chambers, P.O. Box 3444 Road Town, Tortola, British Virgin Islands USD 105,050 一般投資業。

深圳市經綸紙品公司 97.06.24 廣東省深圳市福田區彩田南路彩虹大廈21D USD 467 紙品銷售暨貨物及技術進出口業務。

上海齊民餐飲公司 97.06.10 上海市靜安區陜西北路407號 USD 1,128 經營餐飲業務。

華豐紙業(香港)公司 82.06.14 香港新界沙田火炭禾穗街 22-28號沙田工業大廈 2樓 HKD 116,000 各種紙製品之買賣、印刷及銷售，有關紙業及附帶事業之經營。

經綸全訊(香港)公司 74.05.31 香港新界沙田火炭禾穗街 22-28號沙田工業大廈 2樓 HKD 20,500 各種紙製品之買賣、印刷及銷售，有關紙業及附帶事業之經營。永豐餘(香港)公司 77.11.02 香港新界沙田火炭禾穗街 22-28號沙田工業大廈 2樓 HKD 15,000 各種紙製品之買賣、印刷及銷售，有關紙業及附帶事業之經營。

YFY Jupiter（BVI） Inc. 94.11.30 Portcullis TrustNet Chambers,P.O. Box 3444, Road Town, Tortola, British Virgin Islands. USD 743 一般投資業。

YFY Jupiter Ltd. 86.06.02 15F Yen Sheng Centre, 64 Hoi Yuen Road Kwun Tong, Kow1oon, Hong Kong HKD 0.003 包裝設計、紙張買賣。

YFY Jupiter Inc. 94.07.13 1528 W. Adams Street, 4th Floor, Chicago, IL 60607 USD 1 包裝設計、紙張買賣。

YFY Jupiter (China) Ltd. 95.07.25 15F Yen Sheng Centre, 64 Hoi Yuen Road Kwun Tong, Kowloon, Hong Kong HKD 10 包裝設計、紙張買賣。

China Pacific Paper Trading Company Ltd. 95.11.16 15F Yen Sheng Centre, 64 Hoi Yuen Road Kwun Tong, Kow1oon, Hong Kong HKD 10 包裝設計、紙張買賣。

卓比特貿易（深圳）有限公司 96.11.27 廣東省深圳市福田區深南大道7060號財富廣場Ａ座11樓 USD 140 包裝設計、紙張買賣。


單位：仟元（未註明幣別者為新台幣）

企業名稱

永豐餘工業用紙公司 94.04.26 台北市重慶南路二段51號12樓 3,201,500 紙類及紙類加工品之製造及買賣業務。

品冠紙業公司 72.10.29 台中縣大甲鎮如意路46號 300,000 各種包裝容器及其材料之製造買賣與進出口貿易。

永謜紙器公司 84.10.16 苗栗縣竹南鎮公館里大埔頂8之1號 245,000 瓦楞紙板、紙箱及其原料製造、加工、進出口買賣業務。

合眾紙業公司 62.05.08 雲林縣林內鄉林中村瑞農65號 1,035,300 紙類之製造、加工與銷售及其有關事業之投資。

中華彩色印刷公司 50.09.27 台北縣新店市寶橋路229號 662,486 印刷、照相、製板、裝訂及企劃設計等業務。

永豐資財公司 75.12.30 台北市重慶南路二段51號14樓　 200,000 紙張及其製品等之買賣。

永豐餘消費品實業公司 75.10.29 台北市重慶南路二段51號16樓 1,500,500 紙產品、紙類加工品、家庭清潔用品之製造及銷售。

申豐化學工業公司 68.07.17 高雄縣鳳山市鳳仁路94-3號 727,727 合成橡膠乳液及加工用接著劑之製造及銷售。

永豐餘開發投資公司 77.09.20 台北市重慶南路二段51號15樓 305,000 一般投資業。

永豐餘投資公司 76.10.23 台北市重慶南路二段51號14樓 260,000 一般投資業。

瑞鵬工程公司 78.01.05 台北市重慶南路二段51號16樓 202,000 水、污水及廢水處理工程。

三越企業公司 51.04.14 台北市重慶南路二段51號11樓 100,000 1.純水、污水及各種水質處理工程。

鎇 2.環境污染防治工程儀表機具設備之設計承包。兆伸電訊公司 89.07.21 台北市重慶南路二段51號17樓 13,800 資訊軟體之批發、零售及服務；電信器材之批發及零售。

元信達資訊公司 89.07.06 台北市重慶南路二段51號15樓 10,000 資訊軟體、資料處理、電子資訊供應服務業。永豐餘生技公司 89.09.22 台北市仁愛路二段94號2樓 140,000 農產品栽培、加工及銷售暨餐廳經營。

永昇圃農業生物科技公司 88.11.27 台北市重慶南路二段51號16樓 16,250 農業服務、肥料製造批發及清潔用品批發等。

永奕科技公司 95.09.22 台北市重慶南路二段51號2樓 160,000 設計、銷售無線射頻產品及提供相關系統整合服務。

上騰生技顧問公司 92.11.25 台北市重慶南路二段51號14樓 10,000 1.投資顧問業。

2.企業經營管理顧問。永豐餘商事株式會社 79.11.26 Room 316, Sanshin Bld. 4-1, Yuraku-cho. 1-chome, chiyoda-ku, Tokyo 100-0006, Japan JPY 10,000 進出口貿易－紙、有關化學原料及機械設備之買賣。

永豐餘模里西斯公司 92.01.16 2nd Floor, Cerne House, La Chaussee, Port Louis, Mauritius USD 216,962 一般投資業。

永豐餘全球投資維爾京群島公司 78.11.30 Citco Building Wickhams Cay, P.O. Box 662, Road Town, Tortola, British Virgin Islands. USD 50,050 一般投資業。永豐餘國際維爾京群島公司 78.11.30 Citco Building Wickhams Cay, P.O. Box 662, Road Town, Tortola, British Virgin Islands. USD 201,198 一般投資業。三信公司 93.11.08 Offshore Chambers, P.O. Box217, Apia, Samoa USD 40,013 一般投資業。

合眾投資公司 88.12.17 Offshore Chambers, P.O. Box217, Apia, Samoa USD 1,500 一般投資業。

YFY RFID Technologies Co., Ltd. 93.08.05 Palm Grove House, P.O. Box 438, Road Town, Tortola, British Virgin Islands USD 1,960 一般投資業。

永豐餘英屬蓋曼群島公司 96.03.27 Marquee Place, Suite 300, 430 West Bay Road, P.O.Box 32052, Grand Cayman KY1-1208, Cayman Islands USD 1 一般投資業。

永豐餘國際納閩島公司 95.08.18 Level 15(A2), Main Office Tower, Financial Park, 87000 Labuan FT, Malaysia USD 1 一般投資業。

永豐餘紙業(廣州)公司 79.10.30 廣東省廣州市黃埔經濟技術開發區東基工業區夏園路 USD 9,500 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(廈門)公司 79.03.26 福建省廈門市湖里寨上倉儲區長河路6-12號 USD 6,500 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(中山)公司 90.05.16 廣東省中山市火炬開發區逸仙公路大環路段 USD 6,000 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(東莞)公司 92.03.11 廣東省東莞市鳳崗鎮龍平公路雁田路段 USD 6,000 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(南京)公司 90.08.24 江蘇省南京市中華門外油坊橋 USD 5,000 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(青島)公司 91.11.15 山東省青島市城陽區流亭鎮流亭工業區 USD 8,000 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(嘉興)公司 92.11.24 浙江省嘉興市秀洲工業區中山西路秀新路口 USD 5,000 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(昆山)公司 85.08.10 江蘇省昆山市玉山鎮永豐餘路999號 USD 11,000 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(蘇州)公司 91.01.31 江蘇省蘇州市吳中經濟開發區河東工業區尹中南路姜興路 USD 7,000 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(上海)公司 92.01.24 上海市松江區九亭鎮松江高科技園區坊東路241號 USD 7,600 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(天津)公司 90.11.08 天津市北辰經濟技術開發區雙辰中路2號 USD 8,000 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(福州)公司 93.02.11 福建省福州經濟技術開發區長安投資區5號地 USD 5,000 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘紙業(北京)公司 93.12.22 北京市平谷區馬坊工業區東區1號 USD 750 各種紙板、紙箱之製造、印刷及銷售。

永豐餘造紙(揚州)公司 93.11.24 江蘇省揚州經濟開發區春江路168號 USD 145,000 各種紙張、紙板之生產及銷售。

永豐餘家品(昆山)公司 93.12.28 江蘇省昆山市玉山鎮永豐餘路999號 USD 30,000 從事高級衛生紙、紙巾及紙餐巾之製造及銷售。

永豐餘家紙(北京)公司 93.12.23 北京市平谷區馬坊工業區東區1號 USD 35,000 從事高級衛生紙、紙巾及紙餐巾之製造及銷售。

永豐餘投資有限公司 97.11.26 上海市成都北路199號14樓 USD 30,000 一般投資業及紙品買賣。

江陰永豐餘造紙公司 82.11.08 江蘇省江陰市澄江鎮通江南路258號 USD 14,900 各種紙張、紙板之生產、加工及銷售。

永豐餘生物科技(昆山)公司 90.08.01 昆山市國家農業園區永豐餘南路1號 USD 7,600 推廣農業產業化技術及經營農產品國際貿易業務。

昆山永豐餘廣告印務公司 93.09.07 江蘇省昆山市玉山鎮城北永豐餘路999號 USD 3,000 設計、製作及代理發布國內各類廣告暨製版及印刷。

昆山創景炭素開發公司 91.01.15 江蘇省昆山市周市鎮財茂路11號 USD 1,260 活性炭及相關產品之研發、生產及銷售。

三越環保工程(昆山)公司 94.07.28 江蘇省昆山市周市鎮財茂路11號 USD

200 1.環保設備及環保治理技術開發。

2.環保工程諮詢和環保設備安裝。青島合眾紙業公司 89.02.15 青島平度市同和工業園 USD 1,500 生產及銷售水果套袋。

YFY Packaging (BVI) Corp. 96.10.18 Portcullis TrustNet Chambers, P.O. Box 3444 Road Town, Tortola, British Virgin Islands USD 105,050 一般投資業。

深圳市經綸紙品公司 97.06.24 廣東省深圳市福田區彩田南路彩虹大廈21D USD 467 紙品銷售暨貨物及技術進出口業務。

上海齊民餐飲公司 97.06.10 上海市靜安區陜西北路407號 USD 1,128 經營餐飲業務。

華豐紙業(香港)公司 82.06.14 香港新界沙田火炭禾穗街 22-28號沙田工業大廈 2樓 HKD 116,000 各種紙製品之買賣、印刷及銷售，有關紙業及附帶事業之經營。

經綸全訊(香港)公司 74.05.31 香港新界沙田火炭禾穗街 22-28號沙田工業大廈 2樓 HKD 20,500 各種紙製品之買賣、印刷及銷售，有關紙業及附帶事業之經營。永豐餘(香港)公司 77.11.02 香港新界沙田火炭禾穗街 22-28號沙田工業大廈 2樓 HKD 15,000 各種紙製品之買賣、印刷及銷售，有關紙業及附帶事業之經營。

YFY Jupiter（BVI） Inc. 94.11.30 Portcullis TrustNet Chambers,P.O. Box 3444, Road Town, Tortola, British Virgin Islands. USD 743 一般投資業。

YFY Jupiter Ltd. 86.06.02 15F Yen Sheng Centre, 64 Hoi Yuen Road Kwun Tong, Kow1oon, Hong Kong HKD 0.003 包裝設計、紙張買賣。

YFY Jupiter Inc. 94.07.13 1528 W. Adams Street, 4th Floor, Chicago, IL 60607 USD 1 包裝設計、紙張買賣。

YFY Jupiter (China) Ltd. 95.07.25 15F Yen Sheng Centre, 64 Hoi Yuen Road Kwun Tong, Kowloon, Hong Kong HKD 10 包裝設計、紙張買賣。

China Pacific Paper Trading Company Ltd. 95.11.16 15F Yen Sheng Centre, 64 Hoi Yuen Road Kwun Tong, Kow1oon, Hong Kong HKD 10 包裝設計、紙張買賣。

卓比特貿易（深圳）有限公司 96.11.27 廣東省深圳市福田區深南大道7060號財富廣場Ａ座11樓 USD 140 包裝設計、紙張買賣。

實收資本額主要營業或生產項目


永豐餘工業用紙公司董事長鍾弘治（永豐餘造紙公司代表人） 320,150,000 100.0 董事齊國輝（永豐餘造紙公司代表人）　董事黃進成（永豐餘造紙公司代表人）　董事張燕忠（永豐餘造紙公司代表人）　董事何奕達（永豐餘造紙公司代表人）　監察人邱秀瑩（永豐餘造紙公司代表人）總經理鍾弘治　品冠紙業公司董事長鍾弘治（永豐餘工業用紙公司代表人） 20,037,557 66.8 董事張燕忠（永豐餘工業用紙公司代表人）　董事張啟泰（永豐餘工業用紙公司代表人）監察人林宗瀚（永豐餘工業用紙公司代表人）　監察人齊國輝（永豐餘工業用紙公司代表人）　總經理張啟泰　永謜紙器公司董事長鍾弘治（永豐餘造紙公司代表人） 12,007,000 49.0 董事陳文福（永豐餘造紙公司代表人）　　董事廖霞榮（華謜實業公司代表人） 4,000,000 16.3 監察人林宗瀚（永豐紙業公司代表人） 490,000 2.0 監察人郭永銘（樺謜實業公司代表人）　8,000,000 　32.7 總經理陳文福合眾紙業公司董事長蔡錦麟（永豐餘造紙公司代表人） 19,584,000 18.9 董事金志強（永豐餘造紙公司代表人）　董事彭振洋（永豐餘造紙公司代表人）　董事黃志成（永豐餘造紙公司代表人）　董事洪偉謀（永豐餘造紙公司代表人）　董事張麗珠 1,081,200 1.0 董事金宗康（嘉華教育基金會代表人） 928,410 0.9 監察人陳正剛（永豐餘投資公司代表人） 3,983,892 3.8 監察人林技典（永豐餘投資公司代表人）總經理蔡錦麟中華彩色印刷公司董事長張中一（永豐餘造紙公司代表人） 32,896,330 49.7 副董事長何鴻毅（加拿大商茂泰投資公司代表人） 2,000,000 3.0 董事林丕堯（加拿大商茂泰投資公司代表人）董事廖健男（加拿大商茂泰投資公司代表人）董事何壽川（永豐餘造紙公司代表人）董事陳哲三（永豐餘造紙公司代表人）董事郭立人（永豐餘造紙公司代表人）監察人閔志清（永豐紙業公司代表人） 886,500 1.3 監察人林技典（永豐紙業公司代表人）監察人何猷忠（英屬維京群島商新康傑公司） 27 0.0 總經理張中一　　永豐資財公司董事長蕭立圳（永豐餘造紙公司代表人） 20,000,000 100.0 董事何壽川（永豐餘造紙公司代表人）　董事殷國堂（永豐餘造紙公司代表人）董事林技典（永豐餘造紙公司代表人）　董事陳上明（永豐餘造紙公司代表人）　監察人吳忠福（永豐餘造紙公司代表人）總經理蕭立圳（永豐餘造紙公司代表人）　　永豐餘消費品實業公司董事長何奕達（永豐餘造紙公司代表人） 150,050,000 100.0 董事何壽川（永豐餘造紙公司代表人）董事邱秀瑩（永豐餘造紙公司代表人）董事張學堅（永豐餘造紙公司代表人）董事莊志堯（永豐餘造紙公司代表人）監察人王玉燕（永豐餘造紙公司代表人）總經理何奕達（永豐餘造紙公司代表人）　　申豐化學工業公司董事長何秀銓（永豐餘造紙公司代表人） 41,237,885 56.7 董事何堉輝（何世投資公司代表人） 1,415,008 1.9 董事闕偉德（永豐餘造紙公司代表人）董事湯俊彥（永豐餘造紙公司代表人）董事楊宏遠（永豐餘造紙公司代表人）監察人閔志清（永豐餘造紙公司代表人）總經理闕偉德

3. 各關係企業董事、監察人及總經理資料

企業名稱職稱姓名或代表人持有股份

股數持股比例(%)

（接次頁）


永豐餘開發投資公司董事長邱秀瑩（永豐餘造紙公司代表人） 30,500,000 100.0 董事江進元（永豐餘造紙公司代表人）　

董事劉思誠（永豐餘造紙公司代表人）　

監察人吳忠福（永豐餘造紙公司代表人）　

永豐餘投資公司董事長邱秀瑩（永豐餘造紙公司代表人） 26,000,000 100.0 董事劉思誠（永豐餘造紙公司代表人）　

董事江進元（永豐餘造紙公司代表人）　


瑞鵬工程公司董事長邱秀瑩（永豐餘造紙公司代表人） 18,854,680 93.3 董事潘俐霖（永豐餘造紙公司代表人）　

董事蕭立圳（永豐餘造紙公司代表人）　


三越企業公司董事長黃進成（永豐餘造紙公司代表人） 10,000,000 100.0 董事何壽川（永豐餘造紙公司代表人）　

董事吳忠福（永豐餘造紙公司代表人）　

董事詹舜翔（永豐餘造紙公司代表人）　

董事蔡孟原（永豐餘造紙公司代表人）

監察人林技典（永豐餘造紙公司代表人）

總經理黃進成

兆伸電訊公司董事長江進元（永豐餘開發投資公司代表人） 1,300,305 94.2 董事林青柔（永豐餘開發投資公司代表人）董事閔志清（永豐餘開發投資公司代表人）

監察人黃雲暉（永豐餘開發投資公司代表人）

元信達資訊公司董事長邱秀瑩（永豐餘造紙公司代表人） 1,000,000 100.0 董事林青柔（永豐餘造紙公司代表人）　

董事江進元（永豐餘造紙公司代表人）　


總經理林青柔　

永豐餘生技公司董事長何奕佳（永豐餘造紙公司代表人） 14,000,000 100.0 董事何壽川（永豐餘造紙公司代表人）　

董事林碧霞（永豐餘造紙公司代表人）監察人陳桂梅（永豐餘造紙公司代表人）總經理何奕佳　

永昇圃農業生物科技公司董事長張杏如（永豐餘造紙公司代表人） 607,100 37.4 董事何奕佳（永豐餘造紙公司代表人）　

董事何壽川（永豐餘造紙公司代表人）　

董事林碧霞 479,700 29.5 董事鄭正勇　　

監察人謝寶玉（永豐餘開發投資公司代表人）　　293,800 18.1 總經理林碧霞　

永奕科技公司董事長何奕達（永豐餘開發投資公司代表人） 6,000,000 37.5 董事何壽川（永豐餘開發投資公司代表人）　　

董事徐永道（永豐餘開發投資公司代表人）

董事戴念華（永豐餘開發投資公司代表人）

董事邱秀瑩（永豐餘開發投資公司代表人）

監察人林技典（永豐餘開發投資公司代表人）

總經理戴念華　　

上騰生技顧問公司董事長張鴻仁（永豐餘投資公司代表人） 1,000,000 100.0 董事何壽川（永豐餘投資公司代表人）. 董事陳良博（永豐餘投資公司代表人）監察人蕭立圳（永豐餘投資公司代表人）總經理張鴻仁永豐餘商事株式會社董事寶木潔（永豐餘造紙公司代表人） 200 100.0 董事何壽川（永豐餘造紙公司代表人）董事何秀銓（永豐餘造紙公司代表人）　　

監察人劉思誠（永豐餘造紙公司代表人）　　



（承前頁）

（接次頁）


永豐餘模里西斯公司董事何壽川（永豐餘國際維爾京群島公司代表人）出資額 USD 111,961,731 出資比例 51.6 董事劉思誠（永豐餘國際維爾京群島公司代表人）董事鍾弘治（永豐餘國際維爾京群島公司代表人）董事彭振洋（永豐餘國際維爾京群島公司代表人）董事蕭立圳（永豐餘國際維爾京群島公司代表人）董事黃家瑩（永豐餘國際維爾京群島公司代表人）永豐餘國際維爾京群島公司董事何壽川（永豐餘造紙公司代表人） 201,197,660 100.0永豐餘全球投資維爾京群島公司董事何壽川（永豐餘造紙公司代表人） 50,050,000 100.0三信公司董事何壽川（永豐餘消費品實業公司代表人）出資額 USD 15,013,000 出資比例 37.5 董事何奕達（永豐餘消費品實業公司代表人）合眾投資公司董事蔡錦麟（合眾紙業公司代表人）出資額 USD 1,500,000 出資比例 100.0YFY RFID Technologies Co., Ltd. 董事永豐餘全球投資維爾京群島公司出資額 USD 1,960,000 出資比例 100.0永豐餘英屬蓋曼群島公司董事何壽川（永豐餘國際維爾京群島公司代表人）出資額 USD 1 出資比例 100.0永豐餘國際納閩島公司董事何壽川（永豐餘國際維爾京群島公司代表人）出資額 USD 1 出資比例 100.0永豐餘紙業（廣州）公司董事長張燕忠（永豐餘模里西斯公司代表人）出資額 USD 8,906,250 出資比例 93.8 董事鍾弘治（永豐餘模里西斯公司代表人）董事竇忠誠（永豐餘模里西斯公司代表人）董事褚泓明（永豐餘模里西斯公司代表人）董事林彬（廣州經濟技術開發區工業發展總公司代表人）出資額 USD 593,750 出資比例 6.2 總經理竇忠誠永豐餘紙業（廈門）公司董事長張燕忠（永豐餘模里西斯公司代表人）出資額 USD 6,500,000 出資比例 100.0 董事鍾弘治（永豐餘模里西斯公司代表人）董事謝聖精（永豐餘模里西斯公司代表人）董事竇忠誠（永豐餘模里西斯公司代表人）董事詹舜翔（永豐餘模里西斯公司代表人）總經理謝聖精永豐餘紙業（中山）公司董事長張燕忠（永豐餘模里西斯公司代表人）出資額 USD 6,000,000 出資比例 100.0 董事鍾弘治（永豐餘模里西斯公司代表人）董事林春安（永豐餘模里西斯公司代表人）董事竇忠誠（永豐餘模里西斯公司代表人）監事詹舜翔（永豐餘模里西斯公司代表人）總經理林春安永豐餘紙業（東莞）公司董事長張燕忠（永豐餘模里西斯公司代表人）出資額 USD 6,000,000 出資比例 100.0 董事盧秋雄（永豐餘模里西斯公司代表人）董事鍾弘治（永豐餘模里西斯公司代表人）董事竇忠誠（永豐餘模里西斯公司代表人）董事陳文福（永豐餘模里西斯公司代表人）總經理竇忠誠永豐餘紙業（南京）公司董事長張燕忠（永豐餘模里西斯公司代表人）出資額 USD 4,000,000 出資比例 80.0 董事黃清波（永豐餘模里西斯公司代表人）董事鍾弘治（永豐餘模里西斯公司代表人）　　

董事詹舜翔（永豐餘模里西斯公司代表人）董事潘慧（南京輕工產業集團有限公司代表人）出資額 USD 1,000,000 出資比例 20.0 總經理黃清波　　

永豐餘紙業（青島）公司董事長張燕忠（永豐餘模里西斯公司代表人）出資額 USD 8,000,000 出資比例 100.0 董事鍾弘治（永豐餘模里西斯公司代表人）董事王昭坤（永豐餘模里西斯公司代表人）董事王玉燕（永豐餘模里西斯公司代表人）董事詹舜翔（永豐餘模里西斯公司代表人）總經理王昭坤永豐餘紙業（嘉興）公司董事長張燕忠（永豐餘模里西斯公司代表人）出資額 USD 5,000,000 出資比例 100.0 董事洪清科（永豐餘模里西斯公司代表人）董事鍾弘治（永豐餘模里西斯公司代表人）董事陳文福（永豐餘模里西斯公司代表人）監事林技典（永豐餘模里西斯公司代表人）總經理何侑哲

（承前頁）

（接次頁）




永豐餘紙業（昆山）公司董事長張燕忠（永豐餘模里西斯公司代表人）出資額 USD 11,000,000 出資比例 100.0　董事鍾弘治（永豐餘模里西斯公司代表人）

董事何宏聲（永豐餘模里西斯公司代表人）

董事陳毓均（永豐餘模里西斯公司代表人）

董事陳文福（永豐餘模里西斯公司代表人）

總經理何宏聲永豐餘紙業（蘇州）公司董事長張燕忠（永豐餘模里西斯公司代表人）出資額 USD 7,000,000 出資比例 100.0　董事何侑哲（永豐餘模里西斯公司代表人）董事鍾弘治（永豐餘模里西斯公司代表人）董事陳毓均（永豐餘模里西斯公司代表人）董事林宗瀚（永豐餘模里西斯公司代表人）總經理何侑哲永豐餘紙業（上海）公司董事長張燕忠（永豐餘模里西斯公司代表人）出資額 USD 7,600,000 出資比例 100.0 董事鍾弘治（永豐餘模里西斯公司代表人）董事洪俊閔（永豐餘模里西斯公司代表人）董事陳文福（永豐餘模里西斯公司代表人）董事王飛華（上海市石湖蕩經濟發展有限公司代表人）總經理洪俊閔永豐餘紙業（天津）公司董事長張燕忠（永豐餘模里西斯公司代表人）出資額 USD 8,000,000 出資比例 100.0 董事鍾弘治（永豐餘模里西斯公司代表人）董事廖德明（永豐餘模里西斯公司代表人）董事歐哲宏（永豐餘模里西斯公司代表人）董事王玉燕（永豐餘模里西斯公司代表人）總經理王昭坤永豐餘紙業（福州）公司董事長謝聖精（永豐餘模里西斯公司代表人）出資額 USD 5,000,000 出資比例 100.0 董事鍾弘治（永豐餘模里西斯公司代表人）董事張燕忠（永豐餘模里西斯公司代表人）董事陳其勇（永豐餘模里西斯公司代表人）董事竇忠誠（永豐餘模里西斯公司代表人）總經理謝聖精永豐餘紙業（北京）公司董事長鍾弘治（永豐餘國際維爾京群島公司代表人）出資額 USD 750,000 出資比例 100.0 董事張燕忠（永豐餘國際維爾京群島公司代表人）董事盧秋雄（永豐餘國際維爾京群島公司代表人）　　

永豐餘造紙（揚州）公司董事長鍾弘治（永豐餘模里西斯公司代表人）出資額 USD 145,000,000 出資比例 100.0 董事何壽川（永豐餘模里西斯公司代表人）董事彭振洋（永豐餘模里西斯公司代表人）　　

董事張學堅（永豐餘模里西斯公司代表人）　　

董事黃俊郎（永豐餘模里西斯公司代表人）　　

董事徐永道（永豐餘模里西斯公司代表人）　　

監事林技典（永豐餘模里西斯公司代表人）總經理張學堅　　

永豐餘家品（昆山）公司董事長何奕達（永豐餘國際維爾京群島公司代表人）出資額 USD 25,000,000 出資比例 83.3　董事曾博湘（永豐餘國際維爾京群島公司代表人）

董事唐明發（永豐餘國際維爾京群島公司代表人）

監事王聰霖

總經理曾博湘永豐餘家紙（北京）公司董事長何奕達（三信公司代表人）出資額 USD 10,000,000 出資比例 28.6　董事曾博湘（三信公司代表人）

董事詹舜翔（三信公司代表人）

總經理陳毓均

永豐餘投資有限公司董事長邱秀瑩（三信公司代表人）出資額USD 30,000,000 出資比例 100.0 董事何奕達（三信公司代表人）

董事朱善運（三信公司代表人）

總經理何奕達

江陰永豐餘造紙公司董事長陳哲三（永豐餘國際維爾京群島公司代表人）出資額 USD 14,006,000 出資比例 94.0 董事彭振洋（永豐餘國際維爾京群島公司代表人）董事黃俊郎（永豐餘國際維爾京群島公司代表人）　　

董事張學堅（永豐餘國際維爾京群島公司代表人）　　

董事蔡炯（澄江鎮投資有限公司代表人）出資額 USD 894,000 出資比例 6.0 總經理黃俊郎



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（接次頁）


永豐餘生物科技（昆山）公司董事長何奕佳（永豐餘國際維爾京群島公司代表人）出資額 USD 3,970,000 出資比例 52.2 董事張謹文（永豐餘國際維爾京群島公司代表人）

董事劉倫芳（永豐餘國際維爾京群島公司代表人）

董事黃鶴元（永豐餘國際維爾京群島公司代表人）

董事詹舜翔（永豐餘國際維爾京群島公司代表人）

總經理何奕佳昆山永豐餘廣告印務公司董事長陳哲三（永豐餘廈門公司代表人）出資額 USD 1,500,000 出資比例 50.0 董事洪文來（永豐餘廈門公司代表人）董事洪家修（永豐餘廣州公司代表人）出資額 USD 1,500,000 出資比例 50.0 監事王玉燕（永豐餘廣州公司代表人）總經理洪家修昆山創景炭素開發公司董事長黃進成（三越企業公司代表人）出資額 USD 836,080 出資比例 66.4 董事陳燕如（三越企業公司代表人）

董事陳毓均（三越企業公司代表人）　　

董事賴吉川（中國炭素公司代表人）出資額 USD 424,000 出資比例 33.6 董事李瑞旭（中國炭素公司代表人）總經理李瑞旭　　

三越環保工程（昆山）公司董事長黃進成（三越企業公司代表人）出資額 USD 200,000 出資比例 100.0 董事陳燕如（三越企業公司代表人）

董事鄒博如（三越企業公司代表人）

總經理黃進成

青島合眾紙業公司董事長高燦堂（合眾紙業公司代表人）出資額 USD 1,500,000 出資比例 100.0 總經理金志強

YFY Packaging (BVI) Corp. 董事邱秀瑩（永豐餘工業用紙公司代表人）出資額 USD 105,050,000 出資比例 100.0深圳市經綸紙品公司董事長彭振洋（永豐餘紙業中山公司代表人）出資額 USD 467,000 出資比例 100.0 董事陳正剛（永豐餘紙業中山公司代表人）董事劉維言（永豐餘紙業中山公司代表人）監事詹舜翔（永豐餘紙業中山公司代表人）總經理劉維言上海齊民餐飲公司董事長洪俊閔（永豐餘生物科技昆山公司代表人）出資額 USD 1,128,000 出資比例 100.0 監事王其祥（永豐餘生物科技昆山公司代表人）總經理洪俊閔華豐（香港）公司董事何壽川（永豐餘國際維爾京群島公司代表人） 116,000,000 100.0 董事陳哲三（永豐餘國際維爾京群島公司代表人）　　

董事黃俊郎（永豐餘國際維爾京群島公司代表人）　　

董事彭振洋（永豐餘國際維爾京群島公司代表人）　　

董事詹舜翔（永豐餘國際維爾京群島公司代表人）　　

經綸全訊（香港）公司董事永豐餘國際維爾京群島公司 20,499,999 100.0 董事劉維言 1 0.0 總經理劉維言　　

永豐餘（香港）公司董事何壽川（永豐餘國際維爾京群島公司代表人） 14,999,999 100.0 董事劉思誠

YFY Jupiter（BVI） Inc. 董事長何奕達董事邱秀瑩董事張燕忠董事陳文福董事 Mitch Crews 2,666,667 6.7 董事 Sean James Murphy 2,666,667 6.7 董事 Nancy A. Schachtner 2,666,667 6.7YFY Jupiter Ltd. 董事 Mitch Crews 董事 Sean James Murphy 董事 Nancy A. Schachtner YFY Jupiter Inc. 董事 Paul E. Dillman YFY Jupiter (China) Ltd. 董事 Sean James Murphy 董事 Nancy A. Schachtner China Pacific Paper 董事 Sean James Murphy Trading Company Ltd. 董事 Nancy A. Schachtner 卓比特貿易（深圳）有限公司首席代表 Sean James Murphy



（承前頁）


4. 各關係企業之財務狀況及經營結果

永豐餘工業用紙公司 3,201,500 11,376,815 5,597,412 5,779,403 9,478,473 352,876 294,573 0.92 品冠紙業公司 300,000 776,437 390,799 385,638 851,922 55,640 39,683 1.32 永謜紙器公司 245,000 239,334 3,025 236,309 0 ( 3,037) 15,304 0.62 合眾紙業公司 1,035,300 1,804,055 589,030 1,215,025 1,924,895 55,305 47,322 0.46 中華彩色印刷公司 662,486 1,168,793 293,021 875,772 841,917 17,604 14,642 0.22 永豐資財公司 200,000 2,264,003 1,967,658 296,345 784,973 ( 20,282) 1,220 0.06 永豐餘消費品實業公司 1,500,500 2,473,457 1,062,208 1,411,249 3,740,939 263,376 129,845 0.87 申豐化學工業公司 727,727 2,078,854 837,801 1,241,053 1,661,252 155,617 200,961 2.76 永豐餘開發投資公司 305,000 1,272,237 1,044,660 227,577 0 ( 518) ( 51,184) ( 1.68)永豐餘投資公司 260,000 655,326 516,430 138,896 39,957 1,451 31,401 1.21 瑞鵬工程公司 202,000 300,381 189,886 110,495 0 ( 414) ( 8,186) ( 0.41)三越企業公司 100,000 364,971 282,219 82,752 415,126 ( 59,739) ( 68,323) ( 6.83)兆伸電訊公司 13,800 11,101 137 10,964 0 ( 602) ( 577) ( 0.42)元信達資訊公司 10,000 26,781 6,376 20,405 38,836 6,338 4,929 4.93 永豐餘生技公司 140,000 120,000 137,619 ( 17,619) 210,345 ( 29,298) ( 29,457) ( 2.10)永昇圃農業生物科技公司 16,250 50,317 11,640 38,677 62,326 18,357 13,910 8.56 永奕科技公司 160,000 58,486 67,924 ( 9,438) 18,047 ( 36,612) ( 41,885) ( 2.62)上騰生技顧問公司 10,000 36,384 6,434 29,950 43,644 20,802 15,633 15.63 永豐餘商事株式會社 3,472 148,683 31,339 117,344 414,834 2,773 1,568 7,840永豐餘模里西斯公司 6,940,606 6,551,177 10 6,551,167 0 ( 9) ( 91,999) ( 0.42)永豐餘國際維爾京群島公司 6,436,313 9,047,500 2,551,346 6,496,154 0 ( 33,017) ( 79,686) ( 0.40)永豐餘全球投資維爾京群島公司 1,601,100 2,549,013 261,224 2,287,789 0 ( 7,396) ( 107,856) ( 2.15)YFY Packaging (BVI) Corp. 3,360,550 3,171,683 0 3,171,683 0 ( 297) ( 31,741) ( 0.30)三信公司 1,280,016 524,277 131 524,146 0 ( 36) ( 230,088) -合眾投資公司 47,985 1,863 2,496 ( 633) 0 ( 89) ( 124) -YFY RFID Technologies Ltd. 62,700 4,218 9,439 ( 5,221) 0 ( 52) ( 22,646) -永豐餘英屬蓋曼群島公司　 1 343,752 319,900 23,852 0 0 23,852 -永豐餘國際納閩島公司 1 166,027 142,178 23,849 0 ( 8) 23,849 -永豐餘紙業（廣州）公司 303,905 800,023 456,634 343,389 679,866 26,603 ( 2,723) -永豐餘紙業（廈門）公司 207,935 629,707 350,573 279,134 557,308 24,299 ( 2,055) -永豐餘紙業（中山）公司 191,940 979,540 621,077 358,463 744,331 50,755 35,027 -永豐餘紙業（東莞）公司 191,940 680,728 416,910 263,818 581,192 9,958 2,760 -永豐餘紙業（南京）公司 159,950 452,088 324,221 127,867 552,864 ( 11,343) 6,930 -永豐餘紙業（青島）公司 255,920 609,220 201,115 408,105 359,828 48,505 41,650 -永豐餘紙業（嘉興）公司 159,950 590,793 436,332 154,461 441,727 ( 12,279) ( 27,686) -永豐餘紙業（昆山）公司 351,890 1,326,881 921,953 404,928 960,257 37,116 6,901 -永豐餘紙業（蘇州）公司 223,930 944,340 685,790 258,550 798,678 59,170 38,294 -永豐餘紙業（上海）公司 243,124 1,362,141 1,121,840 240,301 809,807 34,071 ( 628) -永豐餘紙業（天津）公司 255,920 494,903 293,330 201,573 419,125 25,202 15,857 -永豐餘紙業（福州）公司 159,950 533,935 471,293 62,642 279,220 ( 33,922) ( 51,355) -永豐餘紙業（北京）公司 23,993 28,158 0 28,158 0 0 0 -永豐餘造紙（揚州）公司 4,638,550 8,496,175 4,996,398 3,499,777 4,060,330 63,311 ( 74,027) -永豐餘家品（昆山）公司 959,700 1,547,994 1,169,309 378,685 1,347,115 ( 80,934) ( 40,380) -永豐餘家紙（北京）公司 1,119,650 1,207,034 639,816 567,218 408,517 ( 85,080) ( 132,616) -永豐餘投資有限公司 959,700 679,559 317,529 362,030 538,975 ( 117,720) ( 133,420) -江陰永豐餘造紙公司 476,651 664,155 1,044,333 ( 380,178) 421,711 ( 61,421) ( 80,607) -深圳市經綸紙品有限公司 14,995 32,253 16,863 15,390 13,528 673 683 -永豐餘生物科技(昆山)公司 243,124 156,447 114,902 41,545 389 ( 17,290) ( 32,618) -上海齊民餐飲公司 36,081 23,201 22,062 1,139 10,768 ( 14,838) ( 15,225) -昆山永豐餘廣告印務公司 95,970 411,318 469,550 ( 58,232) 274,789 ( 20,088) ( 40,708) -昆山創景炭素開發公司 40,310 36,285 4,609 31,676 22,325 ( 1,497) ( 1,476) -三越環保工程（昆山）公司 6,398 4,606 1,969 2,637 4,234 ( 1,259) ( 1,106) -青島合眾紙業公司 47,985 2,550 2,513 37 0 ( 206) ( 35) -華豐（香港）公司 478,616 25,491 63 25,428 0 ( 113) ( 43) ( 0.00)經綸全訊（香港）公司 84,583 14,344 116,148 ( 101,804) 30,123 6,487 6,529 0.32 永豐餘（香港）公司 61,890 41,799 150 41,649 0 ( 141) 37 0.00

企業名稱


資本額資產總額負債總額淨值營業收入營業利益本期損益

（稅後）

每股盈餘

(元)(稅後)

（接次頁）

��特別記載事項

5. 各關係企業合併財務報表：請參閱財務概況之合併財務報表

二、最近年度及截至年報刊印日止私募有價證券辦理情形：無

三、最近年度及截至年報刊印日止，子公司持有或處分本公司股票情形：無

四、其他必要補充說明事項：無

五、最近年度及截至年報刊印日止，發生證券交易法第三十六條第二項第二款所定對股東權益

或證券價格有重大影響之事項：98年3月委由黃進成先生擔任本公司工程事業部總經理。

YFY Jupiter (BVI) Inc. 23,769 106,326 82 106,244 0 ( 104) ( 110) ( 0.01)YFY Jupiter Ltd. 1 120,724 117,062 3,662 648,735 5,033 3,662 -China Pacific Paper Trading

41 44,988 33,501 11,487 212,522 11,058 9,288 -Company Ltd. YFY Jupiter Inc. 32 57,203 13,740 43,463 136,554 ( 1,283) ( 111) ( 1.11)YFY Jupiter (China) Ltd. 41 137,856 82,748 55,108 94,594 64,731 56,557 -卓比特貿易(深圳)有限公司 4,479 142,581 81,575 61,006 151,269 56,603 56,503 - 98年底匯率美金: 31.99 日幣: 0.3472 港幣: 4.1260 人民幣: 4.685806

企業名稱


資本額資產總額負債總額淨值營業收入營業利益本期損益

（稅後）

每股盈餘

(元)(稅後)

（承前頁）


董事長

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98年年報 - 永豐餘集團 · 揚，工業用紙主要原料廢紙價格也從第二季開始回升；在集團全體經營團隊與同仁的共同努力下，累計全年台灣區永豐餘造