A importância dos Atuários no Mercado

Segurador

Reinaldo AmorimAbril de 2008

2

O mercado de seguros e o Atuário

3

O contexto do mercado de seguros

. Os rendimentos financeiros eram muito

altos

Antes . Agora

. A economia se estabilizou e

os juros reduziram

. A gestão do risco de seguros passa a ser

essencial

. O risco de seguros não era tão relevante

. Os players aumentaram

4

Demanda alta e crescente .

Poucos profissionais

especializados

Número de cursos cresceu,

mas profissionais especializados

nem tanto.

Diminuição dos ganhos financeiros.

Deterioração da saúde pública.

Deterioração da Previdência Social.

Expansão do mercado de seguros.

Alto grau de avanços regulatórios.

O contexto do mercado de seguros

5

O contexto do Atuário

. Função mais operacional.

Antes . Agora

. Função mais estratégica.

. Cálculos complexos e estocásticos.

. Modelos de projeções financeiras e atuariais.

. Cálculos básicos e determinísticos.

. Uso de fórmulas prontas e “engessadas”.

6

O contexto do Atuário

Para isso, os Atuários devem: Participar ativamente do desenvolvimento dos produtos e de

seus respectivos preços e critérios de subscrição; Otimizar os limites de retenção de riscos, buscando os melhores

planos de resseguro; Buscar reservas adequadas e ajudar a definir como investir os

recursos que dão cobertura a estas reservas; Definir capitais mínimos para a solvência da companhia; Responder pelos resultados da empresa; Atender normas de compliance, SOX e governança corporativa.

Atualmente, o objetivo é sempre gerir o risco do negócio,

minimizando-o, precificando-o ou simplesmentecontrolando-o da forma mais precisa possível.

7

O Atuário e a governança corporativa

O juramento profissional do atuário, realizado no momento de receber a colação do grau de bacharel diz:

“Prometo cumprir os sagrados deveres inerentes ao meu grau, tendo em vista os interesses que me forem confiados, mas subordinando-os aos preceitos da ética e dos ensinamentos da Ciência Atuarial, para o bem do Brasil e da Humanidade.”

8

Demanda alta e crescente .

Poucos profissionais

especializados

Boa empregabilidade.

Boa remuneração.

Espaço de crescimento dentro das organizações.

As organizações investem na retenção.

O resultado

9

Profissionais especializados

O Básico:

Habilidade numérica e raciocínio lógico; Habilidade em utilizar planilhas eletrônicas; Gostar de estar em constante “reciclagem técnica”; Criatividade e inovação.

10

Profissionais especializados

O Diferencial: Facilidade de comunicação.

Não basta habilidade em tratar números. Precisamos interpretá-los e comunicá-los.

Fluência na língua inglesa. Ampliar a visão: do técnico para o estrategista.

Ter visão geral do negócio. Ser flexível sem ferir princípios técnicos.

.

Conhecimentos sólidos da área financeira. Historicamente, os profissionais brasileiros concentraram-

se apenas nos riscos de seguros e sociais.

11

12

Trabalhos atuariais no mercado segurador

13

O dia-a-dia

A preocupação com a gestão do risco, o contato com os números, a utilização dos micro-computadores, e o

contato com outros departamentos faz parte do dia-a-dia de todos os Atuários.

De acordo com o perfil, existem os mais técnicos e os que participam também dos assuntos estratégicos.

Alguns trabalham com procedimentos de rotina mensal, como cálculos de valores para contabilização.

Outros, com análises um pouco mais subjetivas de resultados.

Existem ainda os que participam dos projetos especiais que em geral acompanham a estratégia da organização num dado momento.

14

O dia-a-dia (cont.)

Ainda há os que trabalham mais na ponta comercial, lidando com as tarifações e até mesmo com os segurados e corretores.

Finalmente, temos ainda aqueles que trabalham com a gestão das pessoas e dos negócios, ficando um pouco mais longe das planilhas em si.

15

FLUXO BÁSICO DE NEGÓCIOS

Criação do Produto

Venda do Produto

Administraçãodo Produto

Apuração doLucro/Perda

Análises deViabilidadeQuanto custaráo produto?

Seleção deRiscosQuais segurosdevemos aceitar?

Identificaçãode nichos deMercadoEm quais potenciais clientesdevemos investir?

ReservasTécnicasQuanto do que osegurado pagadevemos guardarpara pagar despesas futuras?

ALMComo investir o dinheiro da companhia de forma segura eeficiente?

Análise Atuarial das Carteiras Qual resultado real dos nossos produtos?

Exemplos de trabalhos atuariais em uma seguradora

16

Criação do Produto

Venda do Produto

Administraçãodo Produto

Apuração doLucro/Perda

Exemplos de trabalhos atuariais em uma seguradora

Embedded Value Cálculo do Valor Econômico da Companhia.

Capital Econômico Cálculo do capital adicional necessário para garantiro pagamento de todos os compromissos futuros daseguradora considerando um determinado nível deConfiança.

FLUXO BÁSICO DE NEGÓCIOS

17

IBNRIBNR

Aviso CadastroAviso

Ocorrênciado SinistroOcorrênciado Sinistro

Início Vigência

do Seguro

Pgto Total

+-+PSL IBNER PSL IBNER PSL IBNER

Reavaliação Pgto Parcial

Fim Vigência

do Seguro

PPNG PCP PIP

A Reserva Técnica

Provisões de Prêmios e Sinistros mais usuais de uma seguradoraProvisões de Prêmios e Sinistros mais usuais de uma seguradora

18

A Reserva Técnica

Antes:

Muitas vezes percentuais pré-estabelecidos pelos órgãos reguladores eram adotados.

Reserva é a parte dos prêmios/contribuições que precisa ser “guardada” para arcar com os

compromissos assumidos.

Atualmente:

Técnicas estatísticas e/ou matemáticas para estimar os compromissos futuros são utilizadas.

A Evolução:

Reservas estocásticas.

19

X%

$

A Reserva Técnica

Reserva estocástica é aquela que, com x% de confiança, o valor guardado será suficiente para

arcar com os compromissos assumidos.

20

Investindo os recursos garantidores das reservas Antes:

Procurava-se um investimento com alto grau de retorno, considerando-se uma sensibilidade quanto ao risco exclusivamente do investimento.

Atualmente & em evolução:

Os investimentos são selecionados levando-se em conta as características das reservas que tais investimentos garantem. Para isso, utiliza-se o que chamamos de ALM.

21

Analisar o comportamento, em cada período, dos investimentos (Ativos) frente aos compromissos assumidos (Passivos);

Identificar, definir e quantificar os Riscos de Mercado;

Escolher estratégias para melhorar a relação de riscos/benefícios entre os Passivos e os Ativos.

ALM é a combinação de estudos estocásticos e determinísticos dos passivos e ativos, com base

em premissas dinâmicas, que visa:

Investindo os recursos garantidores das reservas

22

Compromisso Futuro

$ 10.000

Vencimento da aplicação

Título com vencimento em 10 anos6% de juros

$ 10.000

$ 5.583,95

0 10 Tempo

Preço do

Título

Imune à flutuação dos juros

ALM

23

Compromisso Futuro

$10.000

$10.000

0 10 Tempo15

Título com vencimento em 15 anos6% de juros

$5.583,95

Vencimento da aplicação

6%

$13.382,26

Preço do

Título

Sujeito à flutuação dos juros

Negociação do Título

$8.309,33

4%

ALM

24

O que aconteceria com a relação investimentos X compromissos se o dólar subisse? E se a taxa de juros básica da economia baixasse? E se a inflação subisse?

Situação dos Ativos no Momento t

Situação dos Passivos no Momento t

Situação Atual

Inflação10% 12%8%4%

ALM

25

“Precificando” um produto Antes:

Calculava-se a taxa de risco do seguro (probabilidade do evento acontecer).

Adicionava-se um carregamento de segurança.

Adicionava-se um carregamento para despesas administrativas e comissão, e chegava-se ao prêmio final.

Atualmente: Realiza-se um estudo dos custos e as receitas esperadas de

um produto, de modo a atingir as metas de rentabilidade requeridas pelos acionistas. Para isso, elabora-se uma projeção do fluxo de caixa de uma apólice, simulando todo o fluxo financeiro-atuarial da companhia.

Diferentes cenários são analisados.

26

“Precificando” um produto Com os modelos de projeção elaborados, pode-se:

Analisar índices de resultados (Taxa Interna de Retorno, Retorno sobre o Patrimônio Líquido, Break Even Year, Margem de Lucro).

Alterar características dos produtos para torná-los mais lucrativos.

Analisar onde estão os pontos de maior risco, de forma a poder acompanhá-los posteriormente.

Comparar a lucratividade esperada dos produtos.

Definir políticas estratégicas.

27

Montante adicional aos ativos que suportam as responsabilidades da seguradora a fim de garantir o

pagamento de todos os compromissos futuros da seguradora com um nível de confiança de x%

Capital Econômico

28

Capital Econômico

RISCO DE CRÉDITO

RISCO DE LIQUIDEZ

RISCO DE SUBSCRIÇÃO

RISCOS ATUARIAIS

RISCO SISTÊMICO

RISCO OPERACIONAL

RISCO LEGAL

RISCO DE MERCADO

Capital Econômico

29

Vantagens:

Margem confortável de capital contra desastres;

Exigências regulamentares;

Gerenciamento apropriado do risco;

Melhores níveis de rating.

Capital Econômico

30

O Atuário na SulAmérica

31

A SulAmérica

5.500 funcionários. 14 unidades. 80 escritórios de produção.

Nova Matriz SulAmérica - RJ

São Paulo

Belém

Fortaleza

Recife

SalvadorBrasília

Porto Alegre

Blumenau

Curitiba

Matriz Rio de Janeiro

Campinas

Ribeirão Preto

Cuiabá

Belo Horizonte

32

Associação com o ING Em 2002, joint-venture com o grupo holandês ING.

O ING é um forte grupo financeiro, possui 150 anos de experiência com atuação em mais de 50 países e mais de 120.000 funcionários.

Está entre os “Top 20” das instituições financeiras globais.

AA rating (S&P, Moody’s e Fitch).

Eleita a empresa Melhor Gestora de Risco pela Comunidade Européiaem 2007.

Matriz ING - Holanda

33

Estrutura atuarial da SulAmérica

Grupo Sul América

Auto e Massificados

R.I.C. Saúde Vida e Previdência

Investimentos

COF

34

A função atuarial na SulAmérica

Em seu livro de apresentação de 1935, a SulAmérica assim definia as responsabilidades do seu Departamento Atuarial:

“Pode-se dizer que numa Companhia de Seguros o Departamento Atuarial representa a cellula-mater, o centro controlador de todas as operações da Companhia.Como a atividade agenciadora de uma Companhia de Seguros é a força propulsora, que leva o barco para a frente, assim o Atuário com seus cálculos, suas avaliações e suas pesquisas, é o timoneiro atento, que previne os desastres e afasta o barco dos mares perigosos.”

35

36

37

IV Encontro de Atuários da SulAmérica – 2007

38

Atuários na SulAmérica

25 Atuários no Grupo SulAmérica. Outros 25 profissionais em áreas atuariais.

Ocupam desde a posição de Analista até a de Conselheiro.

Todas as Unidades de Negócios do Grupo possuem um departamento de Gestão de Risco, que é responsável pelo gerenciamento do risco dentro de sua respectiva Unidade.

Há ainda um setor atuarial corporativo, responsável não só pelos trabalhos corporativos, mas também por assegurar que os princípios atuariais estejam sendo aplicados em todos os componentes técnicos do Grupo.

39

OBRIGADO!

www.sulamerica.com.br