กองทุุนเปิดเอ็็มเอฟซ ีไฮดิิวิิเดนด์ฟัันด์ MFCC HI ... · รายงานประจําปี

รายงานประจาป 2561

กกองทนเปองทนเปดเอมเอฟซ ไฮดเอมเอฟซ ไฮ--ดวเดนด ฟนดดวเดนด ฟนด MMFFCC HHII--DDIIVVIIDDEENNDD FFUUNNDD ((HHII--DDIIVV)) ระหวางวนท 1 กมภาพนธ 2561 – 31 มกราคม 2562

รายงานประจาปท 10 กองทนเปดเอมเอฟซ ไฮ-ดวเดนด ฟนด : HI-DIV

สารจากบรษทจดการ

เรยน ทานผถอหนวยลงทน กองทนเปดเอมเอฟซ ไฮ-ดวเดนด ฟนด

บรษทหลกทรพยจดการกองทน เอมเอฟซ จากด (มหาชน) ขอนาสงรายงานประจาป 2561 ของกองทนเปด

เอมเอฟซ ไฮ-ดวเดนด ฟนด สาหรบรอบปบญชตงแตวนท 1 กมภาพนธ 2561 ถง 31 มกราคม 2562 มายงผถอหนวยลงทนทกทาน

บรษทฯ ขอขอบพระคณทานผถอหนวยลงทนทไดมอบความไววางใจใหบรษทเปนผบรหารเงนลงทนของทาน โดยจะคงดาเนนนโยบายการลงทนทเหมาะสมกบสถานการณดวยความระมดระวง และคานงถงผลประโยชนสงสดของ ผถอหนวยลงทนเปนสาคญ

บรษทหลกทรพยจดการกองทน เอมเอฟซ จากด (มหาชน)


ความเหนของบรษทจดการเกยวกบการลงทน

สาหรบรอบปบญช ระหวางวนท 1 กมภาพนธ 2561 ถงวนท 31 มกราคม 2562

ภาวะตลาดตราสารทน ในรอบบญชของกองทน นบตงแต 1 กมภาพนธ 2561 ถง 31 มกราคม 2562 ดชนตลาดหลกทรพยฯ ปรบตวลดลงจาก

ระดบ 1833.60 จด มาปดทระดบ 1641.73 จด หรอเปนการลดลงรอยละ 10.46 มปรมาณการซอขายเฉลยตอวนอยทระดบ 52,826.09 ลานบาท โดยม นกลงทนสถาบน และนกลงทนรายยอย เปนผซอสทธมลคา 262,429.58 ลานบาท และ 118,130.16 ลานบาท ตามลาดบ ขณะทนกลงทนตางชาต และบญชหลกทรพย เปนผขายสทธมลคา 336,138.29 ลานบาท และ 44,421.45 ลานบาท ตามลาดบ

เดอนกมภาพนธเปนเดอนทตลาดหนไทยปรบฐานในชวงตนกอนปรบตว Rebound หลงจากนน มาปดท 1,834.18 หรอเพมขน 0.40% (7.32 จด) โดยมปจจยสาคญทเกดขนดงตอไปน ตลาดหนทวโลกปรบฐานลงภายหลงจากทนกลงทน Price in การขนดอกเบยของ Fed หลงจากทตวเลขจางงาน และตวเลขเงนเฟอออกมาแขงแกรงกวาคาด จนทาให Bond yield สหรฐฯ ปรบตวสงขนทาระดบสงสดใหม สภาสหรฐฯ อนมตรางกฎหมายงบประมาณชวคราวฉบบใหม ซงจะทาใหสหรฐฯ มงบประมาณใชจายราว 3 แสนลานเหรยญฯ ไปอก 2 ปขางหนา และจะทาใหความเสยงประเดน Government shutdown หายไป สภาพฒนรายงานตวเลข GDP ไตรมาส 4/2560 เตบโต 4.0% ตากวาตลาดคาดท 4.3% พรอมยงคงเปาหมายการเตบโตปนท 3.6-4.6% และปรบเปาสงออกปนเพมขนจาก 5% เปน 6.8% หนกลมพลงงานปรบตว Outperform มากสด หลงจากราคานามนดบปรบตว Rebound พรอมทงรบ Sentiment เชงบวกจากการประกาศแตกพารของหน PTT ในขณะทหนกลมบรการรบเหมากอสรางปรบตว Underperform มากสด หลงจากท STEC รายงานผลขาดทนประจาป 2560 ฉดใหหนอนในกลมปรบตวลงเชนกน

เดอนมนาคมเปนเดอนทตลาดหนไทยปรบตว ลงมาปดท 1,776.26 หรอลดลง 2.94% (53.87 จด) โดยมปจจยสาคญทเกดขนดงตอไปน ตลาดหนทวโลกปรบตวลงในชวงแรกของเดอนจากความกงวลมาตรการกดกนการคาของสหรฐฯ ภายหลงจากท ปธน.โดนลด ทรมปประกาศวาสหรฐฯ เตรยมจะเกบภาษนาเขาเหลกในอตรา 25% และอลมเนยมในอตรา 10% ผลการเลอกตงทวไปของอตาลปรากฏวาไมมพรรคไหนหรอกลมการเมองไหนมคะแนนเสยงเกนกวากงหนง ทาใหการจดตงรฐบาลไมสามารถเกดขนได สหรฐฯ รายงานตวเลขการจางงานทแขงแกรง แตอตราคาจางเตบโตนอยกวาคาดแสดงวาแรงกดดนทางดานราคายงคงอยในระดบตา แผนการ IPO ของ Saudi Aramco ซงเปนบรษทผผลตนามนทมรายไดสงทสดในโลก อาจมความลาชา และตองถกเลอนออกไปยงป 2019 เงนบาทปรบตวแขงคาทาสถตใหมของรอบนท 31.09 บาท/ดอลลาร หนกลมโรงพยาบาลรบตว Outperform มากสด เนองจากเปนกลม Defensive ททนทานตอการปรบตวลงของตลาด ในขณะทหนกลมบรการรบเหมากอสรางปรบตว Underperform มากสด ภายหลงจากทการประมลงานตางๆ ยงคงลาชา

เดอนเมษายนเปนเดอนทตลาดหนไทยปรบตวลดลงในชวงแรก กอนทปรบขนมาปดท 1,780.11 หรอเพมขน 0.22% (3.85 จด) โดยมปจจยสาคญทเกดขนดงตอไปน ซาอฯ สงสญญาณพยงราคานามน เพอสนบสนน Valuation ของ Saudi Aramco ทเตรยม IPO ในปหนา ไทยไมตดอยในรายชอประเทศเฝาระวงการแทรกแซงคาเงนของสหรฐฯ จากประเดนดงกลาว คาดวาจะทาใหธปท. มอสระในการแทรกแซงในตลาดเงนตรามากขน Alibaba เตรยมเขามาลงทนโครงการ Smart Digital Hub ในพนทระเบยงเศรษฐกจภาคตะวนออก (EEC) ยอดขอรบสงเสรมการลงทนในชวงไตรมาส 1/2561 มมลคาสงถง 2 แสนลานบาท เพมขนจากปกอนถง 1 แสนลานบาท ยอดนกทองเทยวตางชาตประจาเดอนมนาคม ขยายตวแขงแกรงตอเนองท 16.3% กบง. มมตปรบสตรราคานามนหนาโรงกลนใหม เพอลดผลกระทบตอผบรโภค คสช. ออกมาตรการชวยเหลอผประกอบการทวดจตอล หนกลมขนสงและโลจสตกสปรบตว Outperform มากสด จากการเปนกลม Defensive ในชวงตลาดผนผวน ในขณะทหนกลมธนาคารพาณชยปรบตว Underperform มากสด ภายหลงจากทนกวเคราะหตางทยอยปรบลดประมาณการกาไรปนลง

เดอนพฤษภาคมเปนเดอนทตลาดหนไทยปรบตวลดลงมาปดท 1,726.97 หรอลดลง 2.99% (53.14 จด) โดยมปจจยสาคญทเกดขนดงตอไปน การปรบตวขนมาแตะระดบ 3% ของ Bond yield สหรฐฯ รนอาย 10 ป สงผลใหมความกงวลตอการลงทนในสนทรพยเสยงมากขน ปธน.โดนลด ทรมปประกาศนาสหรฐฯ ถอนตวออกจากขอตกลงนวเคลยรอหราน พรอมนามาตรการควาบาตรทางเศรษฐกจกลบมาใชอกครง Bond yield ไทยปรบตวสงขนอยางมนยสาคญจาก Supply ทออกมามากขน สงผลใหนกลงทนตางชาตอาจมการยายเงนออกจากตลาดหนเขาสตลาดตราสารหน ศาลรฐธรรมนญชขาดราง พ.ร.ป. ทมา ส.ว. และการเลอกตง ส.ส. ไมขดตอรฐธรรมนญ ราคาหน PTT ปรบตวลงแรง ภายหลงจากนกลงทนกงวลวาจะตองเขาไปรบภาระการตรงราคานามนดเซล การเมองในยโรปเรมมความวนวายอกครง โดยเฉพาะในอตาล และสเปน ทอาจจะตองจดการเลอกตงครงใหม สงผลให Bond yield และ CDS ของทง 2 ประเทศปรบตวสงขน การปรบ MSCI rebalancing อยางมนยสาคญในวนท 31 พฤษภาคม เนองจากมการเพมนาหนกในหนจนเพมขนทาใหสดสวนหนไทยใน EM มการปรบตวลดลงจาก 2.38% เหลอ 2.31% หนกลมบรการรบเหมากอสรางปรบตว Outperform มากสด ภายหลงจาก Roadmap การเลอกตงมความชดเจนมากขน ในขณะทหนกลมสอและสงพมพปรบตว Underperform มากสด ภายหลงจากผลประกอบการไตรมาส 1 ออกมาตากวาทนกวเคราะคาดโดยสวนใหญ


เดอนมถนายน เปนเดอนทตลาดหนไทยปรบตวลดลงตอ มาปดท 1,595.58 หรอลดลง 7.61% (131.39 จด) โดยมปจจย

สาคญทเกดขนดงตอไปน เกดปรากฏการณไหลออกของ Fund flow จากตลาดหนเกดใหม ซงเรมจาก อารเจนตนา ตรก อนเดย อนโดนเซย และบราซล จนทาใหสกลเงนของประเทศเหลานออนคาลงอยางหนก คากลางของ Dot plot ปรบขนจาก 3 ครงเปน 4 ครง ชวา Fed เตรยมทจะปรบขนดอกเบยนโยบายอก 2 ครงในปน ถอเปนปจจยลบ เนองจากกอนหนานนกลงทนยงไม Price in ปจจยดงกลาว ECB ตดสนใจตออายมาตรการ QE ออกไปอก 3 เดอนจนกระทงสนปน โดยจะมการลดวงเงนเหลอเดอนละ 1.5 หมนลานยโร นอกจากนน ยงมแผนจะคงอตราดอกเบยทระดบตาตอไป จนกระทงถงกลางปหนา MSCI ตดสนใจนาประเทศซาอดอาระเบย และอารเจนตนา เขาเปนสวนหนงของดชน MSCI EM ซงจะมผลตงแตกลางปหนาเปนตนไป กลม OPEC และ Non-OPEC มมตเพมกาลงการผลตนามนทราว 6 แสนบารเรลตอวน ซงถอวานอยกวาทตลาดคาดการณไว หนกลมอเลกทรอนกสปรบตว Outperform มากสด หลงไดอานสงสจากเงนบาททออนคา ในขณะทหนกลมบรการรบเหมากอสรางปรบตว Underperform มากสด หลงถกแรงขายทากาไรภายหลงจากปรบตวขนมามากในชวงเดอนกอนหนา

เดอนกรกฎาคม เปนเดอนทตลาดหนไทยปรบตวขนมาปดท 1,701.79 หรอเพมขน 6.66% (106.21 จด) โดยมปจจยสาคญทเกดขนดงตอไปน โดยมาจากการซอสทธของนกลงทนสถาบนในเดอนนถง 34,000 ลานบาท หลงจากท Valuation ของตลาดหนไทยอยในระดบทนาสนใจ และสภาพคลองยงอยในระดบสง ผลประกอบการกลมธนาคารพาณชยประจาไตรมาส 2/2561 โดยสวนใหญดกวาทตลาดคาดการณไวอยางมนยสาคญ คาการกลนสงคโปรปรบตวสงขนจนมายนเหนอระดบ 6 เหรยญฯตอบารเรลอกครง สหรฐฯ และอย บรรลขอตกลงทจะยตการเรยกเกบภาษเพมเตม ในขณะทการเจรจาการคายงคงดาเนนตอไป สญญาณ Fund Flow ทมทศทางดขนในชวงปลายเดอน หลงนกลงทนตางชาตกลบมาซอสทธทงในตลาดหนและตลาดตราสารหน ผลการประชม BoJ ออกมาไมได Hawkish เหมอนทหลายฝายคาดการณไว สงผลให Bond Yield ญปนปรบตวลง หนกลมอเลกทรอนกสปรบตว Outperform มากสด ตามหลงการออนคาของเงนบาทและการปรบตวลงของราคาทองแดง ในขณะทหนกลมพาณชยปรบตว Underperform มากสด ตามหลงการปรบตวลงของ BEAUTY, MAKRO, CPALL

เดอนสงหาคม เปนเดอนทตลาดหนไทยปรบตว sideways up ขนมาปดท 1,721.58 หรอเพมขน 1.16% (19.79 จด) โดยมปจจยสาคญทเกดขนดงตอไปน กนง. มมตคงดอกเบยท 1.5% ตามทตลาดคาดการณไว โดยยงไมเหนการสงสญญาณท Hawkish อยางมนยสาคญจาก Statement ทออกมา ความผนผวนในประเทศเกดใหมเกดขนอกครงจากประเทศตรก ซงมาจากการทสหรฐฯ ออกมาตรการควาบาตรในเชงการเมอง พรอมขนภาษนาเขา ทาใหสญญาณความเสยงของประเทศปรบตวสงขน อยางไรกด เงนบาทถอเปนสกลเงนอนดบตนๆ ของประเทศเกดใหมทปรบตวแขงแกรงจากวกฤตตรกในรอบน มการปรบลดประมาณการกาไรบรษทจดทะเบยนเลกนอย ภายหลงจากการรายงานงบไตรมาส 2/2561 สนสดลง ทาให Valuation ของดชนปรบตวสงขน สภาพฒนรานงานตวเลข GDP ประจาไตรมาส 2/2561 ขยายตวทระดบ 4.6% YoY มากกวาทตลาดคาดการณไวท 4.4% ครม.อนมตการเกบภาษ 15% จากรายไดดอกเบยทเกดขนจากการลงทนในกองทนรวมตราสารหน หนกลมอเลกทรอนกสปรบตว Outperform มากสด ตามหลงการออนคาของเงนบาทและการปรบตวลงของราคาทองแดง ในขณะทหนกลมพาณชยปรบตว Underperform มากสด ตามหลงการปรบตวลงของราคาหน CPALL

เดอนกนยายน เปนเดอนทตลาดหนไทยปรบตวsideways up ขนมาปดท 1,722.21 หรอเพมขน0.04% (0.63 จด) โดยมปจจยสาคญทเกดขนดงตอไปน ปจจยความวนวายใน EM ยงคงเกดขนอยางตอเนอง โดยลาสดแอฟรกาใตเขาสภาวะเศรษฐกจถดถอยอยางเตมตว สวนคาเงน Rupiah ของอนโดนเซยยงคงเดนหนาออนคาทาสถตใหมอยางตอเนอง ความวนวายสาหรบประเดนสงครามการคาระหวาง สหรฐฯ กบจน โดยลาสดปธน.ทรมปไดกลาววาพรอมจะขนภาษสนคานาเขาจากจนอก 267,000 ลาน ดอลลาร นอกเหนอจาก 200,000 ลานดอลลารทเตรยมปรบขนเรวๆ น ราชกจจานเบกษา ไดเผยแพรพระราชโองการโปรดเกลาฯ พรป.เลอกตงสส. และพรป.การได มาซงสว. สงผลบวกเช งSentiment ตอตลาดห นไทยในระยะสน ผลการประชมธนาคารกลางยโรป (ECB) เปนไปตามคาด โดยไมมการเปลยนแปลงเชงนโยบายแตอยางใด หนกลมบรการรบเหมากอสรางปรบตว Outperform มากสด หลงจากทการเลอกตงของไทยมความชดเจนมากขนในขณะทห นกลมเทคโนโลยสารสนเทศและ การสอสารปรบตว Underperform มากสด จากการทคณะอนญาโตตลาการตดสนให TRUE ชาระคาผด สญญาแกทโอทเปนเงนตนรวมกวา 76,000 ลานบาท

เดอนตลาคมตลาดหนไทยปรบฐานลง มาปดท 1,669.09 หรอลดลง 4.97% (87.32 จด) โดยมปจจยสาคญทเกดขนดงตอไปน ธปท. รางกฎเกณฑการปลอนสนเชอทอยอาศยใหม เพอจากดการเกงกาไรในภาคอสงหาฯ โดยมการปรบ LTV ใหมเปน 80% สาหรบการกสญญาท 2 ขนไป หรอทอยอาศยราคา 10 ลานบาทขนไป ตลาดหนทวโลกเรมมการปรบฐาน ภายหลงจากนกลงทนมการโยกยายเงนออกจากตลาดหนเขาสพนธบตรสหรฐฯ จากระดบ Bond yield ทอยในระดบสง ราคานามนดบปรบตวลง ภายหลงจากสหรฐฯ รายงานตวเลขสตอกนามนดบปรบตวเพมขน 4 สปดาหตดตอกน นอกจากนน ซาอฯ ยงประกาศวาไมมแผนทจะลดกาลงการผลตแตอยางใด สงผลกดดนตอกลมพลงงาน กระบวนการรางกฎหมายงบประมาณของอตาลทยงคงมความลาชา สงผลให Moody’s ปรบลดอนดบเครดต และ S&P มการปรบลดแนวโนมเครดตลงในเดอนน การสงออกของไทยเดอนกนยายน ตวเลขลดลง โดยเฉพาะการสงออกไปจนทลดลงถง 14% ถอเปนการลดลงมากทสดในรอบเกอบ 4 ป หนกลมธรกจการเกษตรปรบตว Outperform มากสด ในขณะทหนกลมสอและสงพมพปรบตว Underperform มากสด ภายหลงจากนกวเคราะหมการปรบลดประมาณการกลมลงอยางมนยสาคญ


เดอนพฤศจกายน เปนเดอนทตลาดหนไทยปรบตวลงในชวงตนเดอน กอนรบาวดไดหลงจากนน มาปดท 1,641.80 หรอ

ลดลง 1.64% (27.29 จด) โดยมปจจยสาคญดงตอไปน ราคานามนปรบลงอยางหนก ภายหลงสหรฐฯ ประกาศยกเวนให 8 ประเทศสามารถนาเขานามนจากอหรานตอไป ถงแมจะถงกาหนดบงคบใชมาตรการควาบาตร ผลการเลอกตงกลางเทอมของสหรฐฯ ปรากฏวาพรรครพบลกนยงคงครองเสยงขางมากในสภาสง แตสญเสยเสยงขางมากในสภาลางใหแกพรรคเดโมแครต รฐบาลผสมของอตาลแสดงเจตจานงทจะยดมนในรางกฎหมายงบประมาณเดมมการปรบลดประมาณการกาไร ภายหลงการรายงานผลประกอบการไตรมาส 3/2561 สภาพฒนรายงาน GDP ประจาไตรมาส 3/2561 ขยาย ตว 3.3% ตากวาตลาดคาดท 4.2% 27 ชาตสมาชก EU อนมตรางขอตกลง Brexit Jerome Powell กลาวสนทรพจนทเมองนวยอรก สงสญญาณเชง Dovish มากขน หนกลมวสดกอสรางปรบตว Outperform มากสด ตาม หลงการปรบตวขนของราคาหน SCC ในขณะทหนกลมอเลกทรอนกสปรบตว Underperform มากสด หลงยอดการสงออกยงคงหดตวตอเนอง

เดอนธนวาคม ตลาดหนไทยปรบฐานลง มาปดท 1,609.45 หรอลดลง 1.97% (32.35 จด) โดยมปจจยสาคญทเกดขนดงตอไปน ตลาดหนไดรบแรงหนนในชวงตนเดอนจากการมความเหนรวมกนระหวางสหรฐฯ และจน ในการเลอนกาหนดระยะเวลาทสหรฐฯ จะขนภาษนาเขาสนคาจากจนมลคา 2 แสนลานดอลลารสหรฐฯ ออกไปเปนวนท 1 ม.ค. 2562 นกลงทนเรมกงวลประเดนเศรษฐกจถดถอยของสหรฐฯมากขน หลง Yield พนธบตรสหรฐฯ ปรบตวลดลง ราคานามนปรบตวลงอก หลงขอตกลงลดกาลงการผลตของกลม OPEC ออกมาไมเปนไปตามคาดการณ ปรบลดประมาณการบรษทจากดอยางตอเนอง จนทาให Valuation ไมอยในระดบทนาสนใจ นางเทเรซา เมย นายกฯ องกฤษ ตดสนใจเลอนการลงมตในสภาองกฤษตอรางขอตกลง Brexit โดยไมมกาหนด แตสามารถผานพนการลงมตไมไววางใจจากสมาชกพรรคอนรกษนยมดวยคะแนนเสยง 200 ตอ 117 ระดบการมสวนรวมในตลาดของนกลงทนทวไป (รายยอย) ลดลงมาเหลอเพยง 34% ตาสดเปนประวตการณ หนกลมพาณชยปรบตว Outperform มากสด หลงสญญาณการบรโภคในประเทศยงคงดตอเนอง และไดแรงหนนจากมาตรการบตรสวสดการผมรายไดนอย ในขณะทหนกลมธรกจการเกษตรปรบตว Underperform มากสด

เดอนมกราคม เปนเดอนทตลาดหนไทยปรบตวขน มาปดท 1,641.73 หรอเพมขน 4.98% (77.85 จด) โดยมปจจยสาคญดงตอไปน ราคานามนดบปรบตวสงขนหลงเปนเดอนแรกทกลม OPEC เรมมการปรบลดกาลงการผลตนามน 1.2 ลานบารเรลตอวน และซาอฯ เรมทยอยลดการสงออกนามน ปจจย Government shutdown ของสหรฐฯ ซงมความยดเยอจากความเหนทแตกตางเกยวกบประเดนงบประมาณการสรางกาแพงชายแดนเมกซโก การเจรจาการคาระหวางจน และสหรฐฯ มสญญาณดขนเลกนอย ภายหลงตวแทนระหวาง 2 ประเทศมการรวมเจรจาทกรงปกกงประเทศจน นกลงทนในประเทศยงคงมสวนรวมในระดบตา จากการเลอกตงในประเทศทมโอกาสถกเลอนออกไปจากกาหนดการพระราชพธในชวงตนเดอนพฤษภาคม จนประกาศปรบลดสดสวนการกนสารอง RRR ลง 1% นาย Jerome Powell กลาววา สภาวะการทเงนเฟอทอยในระดบตา Fed สามารถทจะทนตอการขนดอกเบยได หนกลมอาหารและเครองดมปรบตว Outperform มากสดหลงผลกาไรกลมมแนวโนม Turnaround จากปกอน ในขณะทหนกลมปโตรเคมปรบตว Underperform มากสด หลง Spread ของผลตภณฑมแนวโนมถกกดดน


ภาวะตลาดตราสารหน สาหรบป 2561 แนวโนมการเตบโตของเศรษฐกจโลกเปนไปในทศทางเดยวกนและมแนวโนมเตบโตสงขนกวาปกอนหนา

สภาวะเงนเฟอทเคยอยในระดบตาทวโลกเรมปรบตวสงขนอยางตอเนองจากอตราการวางงานทลดลง และระดบราคาพลงงานทปรบตวสงขน สงผลใหอตราเงนเฟอเรงตวขนเขาสกรอบการดาเนนนโยบายทางการเงน และนาไปสการดาเนนนโยบายทางการเงนทตงตวขนของหลายประเทศ ผลกระทบจากระดบราคาพลงงานทปรบตวสงขนเรวกวาคาดดงกลาวสงผลใหเกดความกงวลดานอตราเงนเฟอและนาไปสความกงวลทอตราดอกเบยนโยบายสหรฐอเมรกาอาจจะเรงตวขน สงผลใหอตราผลตอบแทนพนธบตรรฐบาลทวโลกปรบตวสงขนเพอสะทอนความกงวลดงกลาว นอกจากนแนวโนมการแขงคาของ DXY Index สงผลกระทบเชงลบใหสกลเงนในกลมประเทศเกดใหมออนคาลงและกระแสเงนทนไหลออก สงผลใหเกดความผนผวนในตลาดเงนและตลาดทน แตอยางไรกตามเศรษฐกจโลกเรมเกดการชะลอตวลงของเศรษฐกจในชวงครงปหลง และเกดความผนผวนในตลาดเงนและตลาดทนทสงขน โดยเปนผลกระทบมาจากการดาเนนนโยบายทางการคาระหวางประเทศทเปลยนแปลงของสหรฐฯ ผานการขนภาษสนคานาเขา เชน แผงโซลาเซลล เครองซกผา เหลก และอลมเนยม รวมทงแนวโนมในการตอบโตทางการคาทอาจขยายวงกวางขนและมลคาทสงขน โดยเฉพาะกบประเทศจนและประเทศคคาตางๆททาใหสหรฐฯขาดดลจานวนมาก ผลกระทบดงกลาวสงผลใหเกดการออนคาของคาเงนในกลมประเทศเกดใหมอยางรวดเรว โดยเฉพาะกลมประเทศทมดลบญชเดนสะพดขาดดล ฐานะทางการเงนการคลงไมเขมแขง หรอมภาระหนสนทเปนสกลเงนตางประเทศอยในระดบสงโดยเฉพาะหนสนระยะสน รวมทงความไมแนนอนทางการเมองในบางประเทศ สงผลใหกระแสเงนทนเคลอนยายออกจากกลมประเทศดงกลาวและนาไปสความผนผวนของตลาดเงนตลาดทน จากผลกระทบการเตบโตทางเศรษฐกจทวโลกทเพมขนในอตราทลดลงในชวงครงปหลงสงผลใหเกดภาวะทอตราผลตอบแทนของพนธบตรรฐบาลอายสนมากกวาอตราผลตอบแทนของพนธบตรรฐบาลอายยาว (Invert yield curve) ในพนธบตรอาย 2-5ป ซงสะทอนภาพของการชะลอตวของภาพรวมทางเศรษฐกจ

สาหรบป 2562 การเตบโตของเศรษฐกจโลกมแนวโนมเตบโตในระดบทชาลงเมอเทยบกบปกอนหนา โดยไดรบผลกระทบจากประเดนการขนภาษในการคาระหวางประเทศ (Trade war) ความไมแนนอนของการถอนตวออกจากสหภาพยโรปของสหราชอาณาจกร และการเลอกตงทสาคญๆ ในหลายประเทศรวมถงประเทศไทยทจะมการเลอกตงในวนท 24 มนาคม 2562 ซงความเสยงดงกลาวสงผลใหแนวโนมในการดาเนนนโยบายทางการเงนมโอกาสทจะผอนคลายมากขนกวาปกอนหนาเพอรอดผลกระทบจากความเสยยงเหลานน

ดานการเคลอนไหวตลาดตราสารหนไทยชวงกมภาพนธ 2561 ถงมกราคม 2562 พบวาเสนอตราผลตอบแทนในชวงอายปรบตวเพมขนทกชวงอาย ทงนปจจยสาคญทมผลตอการเคลอนไหวของตลาดมดงน 1) อตราดอกเบยนโยบายของไทยทปรบขน 1 ครงในป 2561 จาก 1.50% เปน 1.75% 2) สภาพคลองในระบบอยในระดบสงจากการเกนดลบญชเดนสะพดทตอเนอง และมกระแสเงนทนเคลอนยายเขามาในประเทศจานวนมาก 3) กระแสเงนทนเคลอนยายทมความไมแนนอนสงขนแตยงเปนปจจยเชงบวกตอพนธบตรระยะกลาง-ยาว มากกวาพนธบตรระยะสน

อยางไรกตาม กองทนเปดเอมเอฟซ ไฮ-ดวเดนด ฟนด (HI-DIV) เปนกองทนมนโยบายเนนลงทนในหลกทรพยประเภท ตราสารทนของบรษททจดทะเบยนอยในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยทมการจายเงนปนผลสมาเสมอมาโดยตลอดอยางนอย 3 ปยอนหลง และ/หรอมศกยภาพในการจายเงนปนผลในอนาคตทมแนวโนมเพมขนอยางตอเนอง โดยหลกทรพยเหลานนยงคงมปจจยพนฐานทด และมแนวโนมการเจรญเตบโตสงในระยะปานกลางถงระยะยาว ซงมอตราสวนการลงทนโดยเฉลยในรอบปบญช ไมนอยกวารอยละ 80 ของมลคาทรพยสนสทธของกองทนรวม สาหรบเงนสวนทเหลอจะลงทนในตราสารแหงหน เงนฝากธนาคาร ตราสารกงหนกงทน ใบสาคญแสดงสทธอนพนธ หลกทรพยหรอทรพยสนอนหรอการหาดอกผลโดยวธอนทคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรอสานกงานประกาศกาหนด ดวยเหตนกองทนฯ จงไดรบผลกระทบจากความผนผวนของตลาดตราสารหนไทยคอนขางนอย


รายละเอยดการลงทน การกยมเงนและการกอภาระผกพน

รายละเอยดการลงทน ณ วนท 31 มกราคม 2562

หลกทรพย ชอยอ จานวนหน มลคาตามราคาตลาด %NAV หลกทรพย (บาท) หลกทรพยหรอทรพยสนในประเทศ 5,785,478,847.95 91.08 หนสามญจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯ 5,534,152,745.00 87.13

ธรกจการเกษตร บรษท จเอฟพท จากด (มหาชน) GFPT 1,279,600 18,554,200.00 0.29 อาหารและเครองดม บรษท เจรญโภคภณฑอาหาร จากด (มหาชน) CPF 4,471,100 121,837,475.00 1.92 บรษท ไมเนอร อนเตอรเนชนแนล จากด (มหาชน) MINT 1,841,100 71,342,625.00 1.12 บรษท ไทยยเนยน กรป จากด (มหาชน) TU 1,875,100 35,064,370.00 0.55 บรษท โอสถสภา จากด (มหาชน) OSP 1,082,900 28,696,850.00 0.45 บรษท เอมเค เรสโตรองต กรป จากด (มหาชน) M 228,700 17,095,325.00 0.27 ธนาคาร ธนาคารกรงเทพ จากด (มหาชน) BBL 1,498,700 322,220,500.00 5.07 ธนาคารกสกรไทย จากด (มหาชน) KBANK 1,319,500 263,900,000.00 4.15 ธนาคารไทยพาณชย จากด (มหาชน) SCB 1,353,000 179,949,000.00 2.83 ธนาคารกรงไทย จากด (มหาชน) KTB 6,939,600 137,404,080.00 2.16 ธนาคารทหารไทย จากด (มหาชน) TMB 32,517,300 71,538,060.00 1.13 ธนาคารเกยรตนาคน จากด (มหาชน) KKP 547,600 37,510,600.00 0.59 บรษท ทสโกไฟแนนเชยลกรป จากด (มหาชน) TISCO 379,200 31,378,800.00 0.49 บรษท ทนธนชาต จากด (มหาชน) TCAP 499,300 26,837,375.00 0.42 เงนทนและหลกทรพย บรษท เมองไทย แคปปตอล จากด (มหาชน) MTC 911,500 43,296,250.00 0.68 บรษท ราชธานลสซง จากด (มหาชน) THANI 4,504,100 31,303,495.00 0.49 บรษท ศรสวสด คอรปอเรชน จากด (มหาชน) SAWAD 403,024 19,647,420.00 0.31 ปโตรเคมและเคมภณฑ บรษท พทท โกลบอล เคมคอล จากด (มหาชน) PTTGC 2,088,200 141,997,600.00 2.24 บรษท อนโดรามา เวนเจอรส จากด (มหาชน) IVL 2,059,500 98,856,000.00 1.56 พฒนาอสงหารมทรพย บรษท เซนทรลพฒนา จากด (มหาชน) CPN 2,119,600 169,038,100.00 2.66 บรษท แลนดแอนดเฮาส จากด (มหาชน) LH 5,413,800 57,927,660.00 0.91 บรษท ดบบลวเอชเอ คอรปอเรชน จากด (มหาชน) WHA 7,755,100 34,122,440.00 0.54 บรษท ควอลตเฮาส จากด (มหาชน) QH 8,073,700 23,898,152.00 0.38 บรษท พฤกษา โฮลดง จากด (มหาชน) PSH 939,100 16,715,980.00 0.26 วสดกอสราง บรษท ปนซเมนตไทย จากด(มหาชน) SCC 549,600 257,212,800.00 4.05 บรษท ทโอเอ เพนท (ประเทศไทย) จากด (มหาชน) TOA 941,700 33,665,775.00 0.53 บรการรบเหมากอสราง บรษท ช.การชาง จากด (มหาชน) CK 978,400 25,193,800.00 0.40

บรษท ซโน-ไทย เอนจเนยรงแอนดคอนสตรคชน จากด(มหาชน)

STEC 795,600 18,060,120.00 0.28


หลกทรพย ชอยอ จานวนหน มลคาตามราคาตลาด %NAV หลกทรพย (บาท) พลงงานและสาธารณปโภค บรษท ปตท. จากด (มหาชน) PTT 11,140,100 540,294,850.00 8.51 บรษท ปตท. สารวจและผลตปโตรเลยม จากด (มหาชน) PTTEP 1,593,900 196,049,700.00 3.09 บรษท ผลตไฟฟา จากด (มหาชน) EGCO 302,900 79,359,800.00 1.25 บรษท กลฟ เอนเนอรจ ดเวลลอปเมนท จากด (มหาชน) GULF 745,700 64,875,900.00 1.02 บรษท ไทยออยล จากด (มหาชน) TOP 815,200 58,694,400.00 0.92 บรษท ไออารพซ จากด (มหาชน) IRPC 9,511,400 54,690,550.00 0.86 บรษท โกลว พลงงาน จากด (มหาชน) GLOW 552,600 50,977,350.00 0.80 บรษท บ.กรม เพาเวอร จากด (มหาชน) BGRIM 1,212,000 36,057,000.00 0.57 บรษท พลงงานบรสทธ จากด (มหาชน) EA 682,700 32,428,250.00 0.51 บรษท โกลบอล เพาเวอร ซนเนอรย จากด (มหาชน) GPSC 516,600 32,416,650.00 0.51 บรษท ผลตไฟฟาราชบรโฮลดง จากด (มหาชน) RATCH 529,700 29,398,350.00 0.46 บรษท บานป จากด (มหาชน) BANPU 1,521,700 25,260,220.00 0.40 บรษท บางจาก คอรปอเรชน จากด (มหาชน) BCP 495,300 15,973,425.00 0.25 บรษท สตาร ปโตรเลยม รไฟนนง จากด (มหาชน) SPRC 1,461,600 15,931,440.00 0.25 บรษท บซพจ จากด (มหาชน) BCPG 270,785 4,549,188.00 0.07 การแพทย บรษท กรงเทพดสตเวชการ จากด(มหาชน) BDMS 6,618,300 156,191,880.00 2.46 บรษท โรงพยาบาลบารงราษฎร จากด (มหาชน) BH 242,600 45,123,600.00 0.71 บรษท ธนบร เฮลทแคร กรป จากด (มหาชน) THG 1,172,300 38,685,900.00 0.61 บรษท บางกอก เชน ฮอสปทอล จากด (มหาชน) BCH 1,720,100 28,037,630.00 0.44 การทองเทยวและสนทนาการ บรษท ด เอราวณ กรป จากด (มหาชน) ERW 2,095,700 15,193,825.00 0.24 บรษท โรงแรมเซนทรลพลาซา จากด (มหาชน) CENTEL 281,400 12,100,200.00 0.19 ขนสงและโลจสตกส บรษท ทาอากาศยานไทย จากด (มหาชน) AOT 4,922,700 339,666,300.00 5.35 บรษท ทางดวนและรถไฟฟากรงเทพ จากด (มหาชน) BEM 8,709,700 90,580,880.00 1.43 บรษท บทเอส กรป โฮลดงส จากด (มหาชน) BTS 6,016,200 60,162,000.00 0.95 พาณชย บรษท ซพ ออลล จากด (มหาชน) CPALL 4,256,300 330,927,325.00 5.21 บรษท โฮม โปรดกส เซนเตอร จากด (มหาชน) HMPRO 6,546,700 102,128,520.00 1.61 บรษท เบอรล ยคเกอร จากด (มหาชน) BJC 1,673,500 81,583,125.00 1.28 บรษท สยามโกลบอลเฮาส จากด (มหาชน) GLOBAL 3,321,100 62,104,570.00 0.98 บรษท สยามแมคโคร จากด (มหาชน) MAKRO 1,395,500 52,680,125.00 0.83 บรษท คอมเซเวน จากด (มหาชน) COM7 1,874,200 28,487,840.00 0.45 สอและสงพมพ บรษท ว จ ไอ โกลบอล มเดย จากด (มหาชน) VGI 1,815,100 14,067,025.00 0.22 ชนสวนอเลกทรอนกส บรษท ฮานา ไมโครอเลคโทรนคส จากด (มหาชน) HANA 761,400 26,268,300.00 0.41 บรษท เคซอ อเลคโทรนคส จากด (มหาชน) KCE 635,100 16,671,375.00 0.26 บรษทเดลตา อเลคโทรนคส (ประเทศไทย) จากด (มหาชน) DELTA 196,200 13,635,900.00 0.21


หลกทรพย ชอยอ จานวนหน มลคาตามราคาตลาด %NAV หลกทรพย (บาท) เทคโนโลยสารสนเทศและการสอสาร บรษท แอดวานซ อนโฟร เซอรวส จากด (มหาชน) ADVANC 1,417,800 253,077,300.00 3.98 บรษท อนทช โฮลดงส จากด (มหาชน) INTUCH 1,539,700 83,528,725.00 1.32 บรษท ทร คอรปอเรชน จากด (มหาชน) TRUE 13,322,000 67,942,200.00 1.07 บรษท โทเทล แอคเซส คอมมนเคชน จากด (มหาชน) DTAC 740,100 35,524,800.00 0.56

บรษท ฮวแมนกา จากด (มหาชน) HUMAN 878,100 8,561,475.00 0.13 หนสามญจดทะเบยนในตลาดหลกทรพย เอม เอ ไอ (MAI) 14,389,185.00 0.23

อสงหารมทรพยและกอสราง บรษท เจาพระยามหานคร จากด (มหาชน) CMC 5,998,500 9,477,630.00 0.15 บรการ

บรษท เอสไอเอสบ จากด (มหาชน) SISB 953,700 4,911,555.00 0.08 หนวยลงทน 190,024,560.00 2.99

กองทนรวมโครงสรางพนฐานโทรคมนาคม ดจทล DIF 3,149,900 47,878,480.00 0.75

ทรสตเพอการลงทนในสทธการเชาอสงหารมทรพย บวหลวง ออฟฟศ

B-WORK 3,620,100 39,097,080.00 0.62

ทรสตเพอการลงทนในสทธการเชาอสงหารมทรพย เอส ไพรม โกรท

SPRIME 2,729,100 29,747,190.00 0.47

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยสนามบนสมย SPF 1,110,600 25,765,920.00 0.41

กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพย ซ.พ. ทาวเวอร โกรท

CPTGF 1,504,300 19,555,900.00 0.31

ทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพยเอมเอฟซ อนดสเตรยล

MIT 3,006,200 14,129,140.00 0.22

กองทนรวมอสงหารมทรพยเอมเอฟซ ปาตอง เฮอรเทจ M-PAT 1,420,600 13,850,850.00 0.22 ใบสาคญแสดงสทธ 147,396.60 0.00

บรษท ว จ ไอ โกลบอล มเดย จากด (มหาชน) จดสรรใหแกผถอหนเดม ครงท 2

VGI-W2 377,940 147,396.60 0.00

ตราสารหนซงจดทะเบยนในสมาคมตลาดตราสารหนไทย 46,764,961.35 0.74 พนธบตรธนาคารแหงประเทศไทย อายคงเหลอนอยกวา 1 ป 46,764,961.35 0.74 เงนฝากธนาคาร 581,394,478.31 9.15 ทรพยสนอน 90,974,666.34 1.43 หนสนอน (106,045,738.34) (1.67) มลคาทรพยสนสทธ 6,351,802,254.26 100.00 มลคาทรพยสนสทธตอหนวยลงทน 9.1786 บาท

หมายเหต: บรษทจดการไดคานวณมลคาหลกทรพยของกองทน โดยใชวธการคานวณตามหลกเกณฑของสมาคมบรษทจดการลงทน (AIMC)


รายงานการลงทนของกองทนรวมภายใตการจดการของบรษทหลกทรพยจดการกองทน เอมเอฟซ จากด (มหาชน)

ณ วนท 31 มกราคม 2562

หลกทรพย ชอยอหลกทรพย

จานวนหน มลคาตามราคาตลาด (บาท)

%NAV

กองทนรวมอสงหารมทรพยเอมเอฟซ ปาตอง เฮอรเทจ M-PAT 1,420,600 13,850,850.00 0.22 ทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพยเอมเอฟซอนดสเตรยล MIT 3,006,200 14,129,140.00 0.22

ผลการดาเนนงานของกองทนรวม


% ตามชวงเวลา % ตอป ยอนหลง ยอนหลง ยอนหลง ยอนหลง ยอนหลง ยอนหลง ตงแตจดตง 3 เดอน 6 เดอน 1 ป 3 ป 5 ป 10 ป (22 ม.ค. 2552)

กองทนเปดเอมเอฟซ ไฮ-ดวเดนด ฟนด -0.91 -2.72 -7.61 11.10 8.11 17.54 17.48 ดชนชวด (Benchmark) (1) -1.42 -2.39 -7.37 11.54 8.60 18.41 18.33 ความผนผวนของผลการดาเนนงาน 10.16 10.97 10.51 10.68 11.45 15.35 15.34 ความผนผวนของตวชวด 11.28 12.37 12.01 10.95 11.82 16.47 16.50

หมายเหต: (1) ดชนผลตอบแทนรวมตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย (SET TRI) (2) ผลตอบแทนทมอายเกนหนงปจะแสดงเปนผลตอบแทนตอป - เอกสารการวดผลการดาเนนงานของกองทนรวมฉบบน ไดจดทาขนตามมาตรฐานการวดและนาเสนอผลการดาเนนงานของกองทนรวม

ของสมาคมบรษทจดการลงทน - ผลการดาเนนงานในอดตของกองทนรวมไมไดเปนสงทยนยนถงผลการดาเนนงานในอนาคต - การลงทนมความเสยง ผลงทนควรศกษาขอมลกอนตดสนใจลงทน

การจายเงนปนผล

สาหรบในรอบปบญชท 10 กองทนเปดเอมเอฟซ ไฮ-ดวเดนด ฟนด งดจายเงนปนผลใหแกผถอหนวยลงทน


รายงานสรปจานวนเงนลงทนในตราสารแหงหน เงนฝาก หรอ ตราสารกงหนกงทน


กลมของตราสาร มลคาตามราคาตลาด %NAV (บาท)

(ก) พนธบตรรฐบาล ตวเงนคลง พนธบตรธนาคารแหงประเทศไทย 46,764,961.35 0.74 (ข) ตราสารทธนาคารทมกฎหมายเฉพาะจดตงขน ธนาคารพาณชย หรอ

บรษทเงนทน เปนผออก ผสงจาย ผรบรอง ผรบอาวล ผสลกหลง หรอผคาประกน 581,394,478.31 9.15

(ค) ตราสารทมอนดบความนาเชอถออยในอนดบทสามารถลงทนได (Investment Grade) - -

(ง) ตราสารทมอนดบความนาเชอถออยในอนดบตากวาอนดบทสามารถ ลงทนได (Investment Grade) หรอตราสารทไมไดรบการจดอนดบ ความนาเชอถอ - -

สดสวนสงสด (Upper limit) ทบรษทจดการคาดวาจะลงทนในกลม (ง) เทากบ 15 %NAV

รายละเอยดตวตราสารและอนดบความนาเชอถอของตราสารทกตวใน port


ประเภท ผออก

ผคา/ ผรบรอง/ ผสลกหลง

วนครบกาหนด อนดบความ นาเชอถอ

มลคา หนาตว (บาท)

มลคาตาม ราคาตลาด

(บาท) TRIS FITCH พนธบตรธนาคารแหงประเทศไทย (CB19307B)

ธนาคารแหงประเทศไทย

- 7 ม.ค. 2562 - - 10,000,000.00 9,984,142.99

พนธบตรธนาคารแหงประเทศไทย (CB19321B)


- 21 ม.ค. 2562 - - 10,000,000.00 9,978,891.33

พนธบตรธนาคารแหงประเทศไทย (CB19627A)


- 27 ม.ย. 2562 - - 7,000,000.00 6,952,456.71

พนธบตรธนาคารแหงประเทศไทย (CB19711A)


- 11 ก.ค. 2562 - - 20,000,000.00 19,849,470.32

เงนฝากธนาคาร ธนาคารยโอบ จากด (มหาชน) - - - AAA - 576,419,000.66

เงนฝากธนาคาร ธนาคารกรงไทย จากด (มหาชน) - - - AA+ -

4,975,477.65


รายละเอยดคานายหนาซอขายหลกทรพย


ชอบรษท คานายหนา อตราสวน (%) 1 บมจ. หลกทรพย คนทรกรป 4,646,252.00 32.28 2 บมจ. หลกทรพย ยโอบ เคยเฮยน (ประเทศไทย) 1,647,253.00 11.44 3 บรษทหลกทรพย เคทบ (ประเทศไทย) จากด 1,368,266.00 9.51 4 บล. หยวนตา (ประเทศไทย) จก. 1,324,973.00 9.21 5 บมจ.หลกทรพย กสกรไทย 743,666.10 5.17 6 บมจ. หลกทรพย เอ อ ซ จากด 672,818.90 4.67 7 บมจ. หลกทรพย บวหลวง 574,489.30 3.99 8 บล. เครดตสวส (ประเทศไทย) 471,301.50 3.27 9 บมจ. หลกทรพย ภทร 469,966.60 3.27 10 บล. ทสโก 341,012.30 2.37 11 คานายหนาทเหลอ 2,133,180.00 14.82 รวมคานายหนาทงหมด 14,393,178.22 100.00

ขอมลอตราสวนหมนเวยนการลงทนของกองทนรวม (Portfolio Turnover Ratio: PTR) *


PTR = 0.5748 เทา

* ขอมลอตราสวนหมนเวยนการลงทนของกองทนรวม (portfolio turnover ratio) ซงคานวณจากมลคาทตากวาระหวางผลรวมของมลคาการซอทรพยสนกบผลรวมของมลคาการขายทรพยสนทกองทนรวมลงทนในรอบระยะเวลาบญชทผานมา หารดวยมลคาทรพยสนสทธเฉลยของกองทนรวมในรอบระยะเวลาบญชเดยวกน


คาใชจายทเรยกเกบจากกองทนรวม


คาใชจายทเรยกเกบจากกองทนรวม (fund’s direct expenses)

จานวนเงน หนวย : พนบาท

รอยละของ มลคาทรพยสนสทธ

คาธรรมเนยมการจดการ (management fee) 1 143,056 2.13 คาธรรมเนยมผดแลผลประโยชน (trustee fee) 1 1,434 0.02 คานายทะเบยน (registrar fee) 1 7,171 0.11 คาทปรกษาการลงทน (advisory fee) ไมม ไมม คาประกาศแจงความ 1 95 0.00 คาสอบบญช 90 0.00 คาจดพมพและจดสงเอกสาร 1 263 0.01 คาโฆษณาประชาสมพนธ 1 47 0.00

รวมคาใชจายทงหมด 2 152,156 2.27

หมายเหต: 1. รวมภาษมลคาเพม 2. ไมรวมคานายหนาซอขายหลกทรพยและคาธรรมเนยมตางๆ ทเกดขนจากการซอขายหลกทรพย


การรบผลประโยชนตอบแทนจากการทกองทนใชบรการบคคลอน (Soft Commission)

ดวยบรษทหลกทรพยจดการกองทน เอมเอฟซ จากด (มหาชน) ในฐานะผจดการกองทน ไดรบขอมลสารสนเทศเพอกองทนจากบคคลทผ ใหบรการ อนเนองมาจากการใชบรการของบคคลดงกลาว อาทเชน บทวเคราะหวจยภาพรวมเศรษฐกจทงภายในประเทศและตางประเทศ ภาวะตลาดเงนและตลาดทน ภาวะการเมองและสงคม ภาวะอตสาหกรรม และปจจยพนฐานของธรกจทจะทาการลงทน รวมถงขอมลสารสนเทศจากการไดรบเชญใหรวม company visit เปนตน เพอประโยชนในการจดใหมการวเคราะหการลงทนทเหมาะสม ทงวเคราะหในเชงปรมาณ (Quantitative) เชน การวเคราะหงบการเงน เปนตน และวเคราะหในเชงคณภาพ (Qualitative) เชน การวเคราะหนโยบายของบรษทของผออกตราสารทกองทนจะไปลงทน เปนตน รวมถงเพอกาหนดระดบความเสยงของตราสาร การวเคราะหผลตอบแทนทคาดวาจะไดรบการสรางกลมสนทรพยลงทน (Portfolio constructive) และการกาหนดระดบความปลอดภยของเงนลงทน จงขอเปดเผยรายชอบคคลทเปนผใหบรการ ดงน

บรษททใหผลประโยชน บรษทหลกทรพย เอเซย พลส จากด (มหาชน) บรษทหลกทรพย ซกโก จากด (มหาชน) ธนาคารแบงคออฟอเมรกา ธนาคารสแตนดารดชารเตอรด บรษทหลกทรพย บวหลวง จากด (มหาชน) ธนาคารทสโก จากด (มหาชน) บรษทหลกทรพย บเอนพ พารบาส พรกรน (ประเทศไทย) จากด บรษทหลกทรพย ทสโก จากด BlackRock, Inc. (Asset management) กลมบรษทหลกทรพยทรนต บรษทหลกทรพย ซไอเอมบ (ประเทศไทย) จากด บรษทหลกทรพย ธนชาต จากด (มหาชน) ธนาคารซตแบงก เอน เอ บรษทหลกทรพย ยบเอส (ประเทศไทย) จากด บรษทหลกทรพย คนทร กรป จากด (มหาชน) ธนาคารยโอบ จากด (มหาชน) บรษทหลกทรพย ซ แอล เอส เอ (ประเทศไทย) จากด บรษทหลกทรพย ยโอบ เคยเฮยน (ประเทศไทย) จากด (มหาชน) บรษทหลกทรพย โนมระ พฒนสน จากด (มหาชน) Societe Generale Group บรษทหลกทรพย เครดต สวส (ประเทศไทย) จากด Invesco Ltd. บรษทหลกทรพย เครดต สวส เฟรสท บอสตน (ประเทศไทย) จากด Citywire บรษทหลกทรพย ซตคอรป (ประเทศไทย) จากด Amundi Asset Management ธนาคารดอยซแบงก บรษทหลกทรพยทปรกษาการลงทน ดอยซ ทสโก จากด บรษทหลกทรพย ดบเอส วคเคอรส (ประเทศไทย) จากด RHB Sesurities บรษทหลกทรพย ฟนนเซย ไซรส จากด (มหาชน) บรษทหลกทรพยกรงศร จากด (มหาชน) ธนาคารเอชเอสบซ บรษทหลกทรพย เคทบ (ประเทศไทย) จากด ธนาคารกสกรไทย จากด (มหาชน) Wellington Asset Management Company บรษทหลกทรพย กสกรไทย จากด (มหาชน) Fund Selector บรษทหลกทรพย เคจไอ (ประเทศไทย) จากด (มหาชน) Pacific Investment Management Company บรษทหลกทรพย เมยแบงก กมเอง (ประเทศไทย) จากด (มหาชน) State Street Corporation บรษทหลกทรพย โนมระ จากด (มหาชน) บรษทหลกทรพย เออซ จากด (มหาชน) บรษทหลกทรพย เคทซมโก จากด (มหาชน) ธนาคารเอชเอสบซ ประเทศไทย เจพ มอรแกน เชส แบงค เอนเอ MSCI (Thailand) ธนาคาร แอลจท บรษทหลกทรพย หยวนตา (ประเทศไทย) จากด OCBC Securities Vanguard Investments Singapore Pte Ltd บรษทหลกทรพย ภทร จากด (มหาชน) Commerzbank (Thailand) บรษทหลกทรพย ฟลลป (ประเทศไทย) จากด (มหาชน) GAM Asset Management บรษทหลกทรพย ไทยพาณชย จากด



กรณการไดรบอภนนทนาการอน สาหรบงวดเดอนมกราคม 2562 ดวยบรษทหลกทรพยจดการกองทน เอมเอฟซ จากด (มหาชน) ในฐานะผจดการกองทน อาจไดรบอภนนทนาการอน ซงอาจเปนบรการหรอทรพยสนเพอกองทนจากบคคลทเปนผใหบรการ อนเนองมาจากการใชบรการของบคคลดงกลาว อาทเชน การจดสมมนาเพอใหขอมลและแนวคดตางๆ การเดนทางไปศกษาวธปฏบตงานอนเปนประโยชนตอการบรหารจดการกองทน การจดหาโปรแกรมคอมพวเตอร อปกรณคอมพวเตอร อปกรณสอสาร และอปกรณอนๆ ทเปนเครองมอในการสงขอมลการซอขายหลกทรพยทเปน real time บทวเคราะห ขอมลและสถตตางๆ เปนตน อนเปนประโยชนทมมลคาในทางเศรษฐกจตอกองทน จงขอเปดเผยรายละเอยด ดงน

ลาดบ ท

รายชอผใหบรการ

ลกษณะของ อภนนทนาการ

เหตผล/ ประโยชนในการรบสทธ

1 บรษทหลกทรพย กสกรไทย จากด (มหาชน) สมมนา รบทราบภาวะตลาดเพอตดสนใจลงทน 2

บรษทหลกทรพย ฟนนเซย ไซรส จากด (มหาชน)

สมมนา

รบทราบสถานะผออกตราสาร เพอประกอบการพจารณาลงทน

3

ธนาคารสแตนดารดชารเตอรด

สมมนา

รบทราบภาวะตลาดลงทนและ สภาวะเศรษฐกจเพอตดสนใจลงทน

4 ธนาคารกสกรไทย จากด (มหาชน) สมมนา เปนประโยชนตอการลงทน 5

บรษทหลกทรพย ยโอบ เคยเฮยน (ประเทศไทย) จากด (มหาชน)

สมมนา

เปนประโยชนตอการลงทน

6 ธนาคารซตแบงก เอน เอ สมมนา เปนประโยชนตอการลงทน 7 บรษทหลกทรพย ยบเอส (ประเทศไทย) จากด สมมนา เปนประโยชนตอการลงทน 8 บรษทหลกทรพย ดบเอส วคเคอรส (ประเทศไทย) จากด สมมนา เปนประโยชนตอการลงทน 9 Amundi Asset Management สมมนา เปนประโยชนตอการลงทน


กรณการไดรบจดสรรหน ดวยบรษทหลกทรพยจดการกองทน เอมเอฟซ จากด (มหาชน) ในฐานะผจดการกองทน ไดรบจดสรรหนเพอกองทนจากบคคล ทเปนผใหบรการ อนเนองมาจากการใชบรการของบคคลดงกลาว อนเปนประโยชนทมมลคาในทางเศรษฐกจตอกองทน โดยบรษทไดกระทาดวยความเปนธรรมและคานงถงลกษณะและประเภทหลกทรพยทอาจมไวไดของกองทน จงขอเปดเผยรายละเอยด ดงน

ลาดบท ชอยอหลกทรพยทไดรบการจดสรร ชอยอกองทน รายชอผใหบรการ - ไมมรายการจดสรร - -


การใชสทธออกเสยงในทประชมผถอหน

ผถอหนวยลงทนสามารถตรวจสอบแนวทางในการใชสทธออกเสยงและการดาเนนการใชสทธออกเสยงไดทางเวบไซตของบรษท www.mfcfund.com ในเมน “เกยวกบ MFC” รายงานการลงทนไมเปนไปตามนโยบายการลงทนเฉลยในรอบปบญช


วนท รายละเอยด การลงทนเปนไปตามนโยบายการลงทน

ขอมลการถอหนวยลงทนเกนกวา 1 ใน 3


-ไมม- รายชอผจดการกองทน


ผจดการกองทน ผจดการกองทนในสวนตราสารทนในประเทศ คณปวเรศวร วภนาถ คณปญชรสม สวราภรณสกล คณมาณวกา ธนาวบลเศรษฐ ผจดการกองทนในสวนตราสารหนในประเทศ คณณฐพงษ ขจรกจอภรกษ คณนรนทร จนทรเนตร คณรงโรจน นลนพคณ


รายชอบคคลทเกยวของ


ลาดบ รายชอบคคลทเกยวของ 1 บรษทหลกทรพยจดการกองทน เอมเอฟซ จากด (มหาชน) 2 ธนาคาร ออมสน 3 บรษท คนทร กรป โฮลดงส จากด (มหาชน) 4 บรษทหลกทรพย คนทร กรป จากด (มหาชน) 5 บรษท คนทร กรป ดเวลลอปแมนท จากด (มหาชน) 6 กระทรวงการคลง 7 บรษท วทยการบนแหงประเทศไทย จากด 8 บรษท ขนสง จากด 9 บรษท อสมท จากด (มหาชน) 10 บรษท ไปรษณยไทย จากด 11 บรษท ทโอท จากด (มหาชน) 12 บรษท กสท โทรคมนาคม จากด (มหาชน) 13 บรษท ธนารกษพฒนาสนทรพย จากด 14 บรษท สหโรงแรมไทยและการทองเทยว จากด 15 บรษท อกรงเทพ จากด 16 บรรษทประกนสนเชออตสาหกรรมขนาดยอม 17 ธนาคารอสลามแหงประเทศไทย 18 ธนาคารเพอการเกษตรและสหกรณการเกษตร 19 ธนาคารพฒนาวสาหกจขนาดกลางและขนาดยอมแหงประเทศไทย 20 บรษทหลกทรพยจดการกองทน ธนชาต จากด 21 บรษท ผาแดงอนดสทร จากด (มหาชน) 22 บรษท บานไรเตชะอบล จากด 23 บรษท เอมเอฟโฮลดงส จากด 24 บรษทเอมเอฟซ เรยลเอสเตท แอสเซท แมเนจเมนท จากด โดย MFH ถอหนรอยละ 99.99 25 บรษทเอมเอฟซ เอสโก จากด โดย MFH ถอหนรอยละ 99.99 26 บรษท ทปรกษา เอมเอฟซ จากด โดย MFH ถอหนรอยละ 99.99 27 บรษทเมองเอกวสตา กอลฟ คอรส จากด 28 บรษท ไทยเรทตงแอนดอนฟอรเมชน เซอรวส จากด 29 ดร.ณรงคชย อครเศรณ 30 ดร.โชคชย อกษรนนท 31 นายสดาวธ เตชะอบล 32 พลเอก เลศรตน รตนวานช 33 นายสรพล ขวญใจธญญา 34 นางสาวจฬารตน สธธร 35 นายพษณ วชตชลชย 36 นายนาพร ยมนา 37 นายเทอดธรรม สวชาวรพนธ 38 ดร.วกรม คมโพโรจน 39 นายพชร ยตธรรมดารง 40 ดร.บญลอ ประเสรฐโสภา 41 นางสาวประภา ปรณโชต 42 นายลม ซอง บน เดนนส 43 นางพณณรชต บรรพโต




ลาดบ รายชอบคคลทเกยวของ 44 นางรจตพร มนะเวส 45 นายชาครต พชพนธ 46 นายกตตคม สทธวงศ 47 นายเจรญชย เลงศรวฒน 48 นายณฐวฒ ธรรมจาร 49 นายประสทธ พรปฏมากร 50 นางสาวณฐร พนสสทรากร 51 นางสาวจรยา ศรสนองเกยรต 52 นายธงชย ตงสถาพรชยกล 53 นายชาญวฒ รงแสงมนญ 54 นายพพฒน นรานนทน 55 นางสาวนรศรา อมาตยกล 56 นางสาวภมฤทย สงหนาท 57 นายปวเรศวร วภนาถ 58 นายสทยต เชอพานช 59 นางสาวอาไพพรรณ จนทรเปลง 60 นายอภรกษ พมกลน 61 นายกฤษฎา ฉตรบรรยง 62 นายสรยะ ปตตพงศ 63 นายอนพงษ จนทรจเรศรศม 64 นายอธชย วจตรวาณชยพงษ 65 นายสพจน วณชชานนท 66 นางสวรรณา วฒนล 67 นายชาตชาย พยหนาวชย 68 นายพชร อนนตศลป 69 นางสาวสพกา สมไทย 70 นายโกเมน นยมวานช 71 นายสมเมธ รงคกลนวฒน 72 นางรงลกษม ววฒนสจรตกล 73 นางอภรด พชยศรทต 74 นายเชาวนกร โชตบณฑ 75 นางสาวทณฑกา นมตพงษ 76 นางสาวมาณวกา ธนาวบลเศรษฐ 77 นายณฐพงษ ขจรกจอภรกษ 78 นายนรนทร จนทรเนตร 79 นายปญชรสม สวราภรณสกล 80 นายรงโรจน นลนพคณ 81 หนสามญ ธนาคารอสลาม แหงประเทศไทย 82 พนธบตรธนาคารเพอการเกษตรและสหกรณการเกษตร พ.ศ.2559 ครงท 6 83 พนธบตรธนาคารแหงประเทศไทยรนท 1/3ป/2559 84 พนธบตรธนาคารแหงประเทศไทยรนท 2/2ป/2560 85 พนธบตรธนาคารแหงประเทศไทยรนท 1/2ป/2561 86 พนธบตรธนาคารแหงประเทศไทยรนท 1/3ป/2560




ลาดบ รายชอบคคลทเกยวของ 87 พนธบตรธนาคารแหงประเทศไทยรนท 3/364/2561 88 พนธบตรธนาคารแหงประเทศไทยรนท 2/3ป/2559 89 พนธบตรธนาคารแหงประเทศไทยรนท 41/182/2561 90 กองทนเปดเอมเอฟซ พนธบตรตลาดเงน 91 ทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพยและสทธการเชาอสงหารมทรพยไทคอน 92 กองทนรวมสทธการเชาอสงหารมทรพยควอลต เฮาส 93 กองทนรวมอสงหารมทรพยเอราวณ โฮเทล โกรท 94 ทรสตเพอการลงทนในอสงหารมทรพยและสทธการเชาไทยแลนดไพรม พรอพเพอรต 95 ทรสตเพอการลงทนในสทธการเชาอสงหารมทรพย อาคารสานกงาน จแลนด 96 กองทนรวมอสงหารมทรพยและสทธการเชาเหมราชอนดสเตรยล 97 กองทนรวมโครงสรางพนฐานเพออนาคตประเทศไทย 98 ทรสตเพอการลงทนในสทธการเชาอสงหารมทรพย เอส ไพรม โกรท 99 หนบรษท ผาแดงอนดสทร จากด 100 หนกของบรษทไทยคม จากด (มหาชน) ครงท 1/2557 ชดท3 ครบกาหนดไถถอน ป พ.ศ.2562 101 หนกบานป ครงท 1/2555 ชดท1 ครบกาหนดไถถอนป พ.ศ. 2562 102 หนกของบรษท นาตาลมตรผล จากด ครงท 2/2558 ชดท 2 ครบกาหนดไถถอนป พ.ศ.2562 103 หนกบานป ครงท 1/2557 ชดท1 ครบกาหนดไถถอนป พ.ศ. 2563 104 หนกบรษทเจรญโภคภณฑอาหาร จากด (มหาชน) ครงท1/2558 ชดท 1 ครบกาหนดไถถอนป พ.ศ.2563 105 หนกบรษท ซพเอฟ (ประเทศไทย) จากด (มหาชน) ครงท 1/2559 ชดท 1 ครบกาหนดไถถอนป พ.ศ.2564 106 หนกบรษท ภทรลสซง จากด (มหาชน) ครงท 2/2559 ชดท 1 ครบกาหนดไถถอนป พ.ศ.2564 107 หนกของ บรษทไมเนอร อนเตอรเนชนแนล จากด (มหาชน) ครงท 1/2559 ชดท 1 ครบกาหนดไถถอนป พ.ศ.2564 108 หนกของธนาคารยโอบ จากด (มหาชน) ครงท 1/2559 ชดท 1 ครบกาหนดไถถอนป พ.ศ. 2562 109 หนกบรษทเจรญโภคภณฑอาหาร จากด (มหาชน) ครงท1/2559 ชดท 1 ครบกาหนดไถถอนป พ.ศ.2563 110 หนกบรษท ซพเอฟ (ประเทศไทย) จากด (มหาชน) ครงท 2/2559 ชดท 1 ครบกาหนดไถถอนป พ.ศ.2563 111 หนกบรษท ซพ ออลล จากด (มหาชน) ครงท2/2559 ชดท 1 ครบกาหนดไถถอนป 2562 112 หนกบรษท ภทรลสซง จากด (มหาชน) ครงท 4/2559 ครบกาหนดไถถอนป พ.ศ.2563 113

หนกไมดอยสทธและไมมประกนของบรษท ดบบลวเอชเอ คอรปอเรชน จากด(มหาชน) ครงท1/2561 ชดท1 ครบกาหนดไถถอนป พ.ศ.2564

114 หนกของบรษท ไทยเบฟเวอเรจ จากด (มหาชน) ครท2/2561 ชดท 2 ครบกาหนดไถถอนป พ.ศ.2565 115 พนธบตรธนาคารแหงประเทศไทยงวดท 35/183/60 116 พนธบตรธนาคารแหงประเทศไทยงวดท 1/364/60 117 ตวสญญาใชเงนเพอการปรบโครงสรางหน (พ.ร.ก. ชวยเหลอกองทนเพอการฟนฟฯ) งวดท (F1) 1/364/60 118 หนกบานป ครงท 1/2554 ชดท1 ครบกาหนดไถถอนป พ.ศ.2561 119 หนกไมดอยสทธ และไมมประกนของบมจ.แลนด แอนด เฮาส ครงท2/2558 ชดท 1 ครบกาหนดไถถอนป2561 120 พนธบตรธนาคารแหงประเทศไทยงวดท 3/364/2560 121 พนธบตรธนาคารแหงประเทศไทยรนท 28/182/2561 122 หนกของ บรษท อยธยา แคปปตอล ออโต ลส จากด (มหาชน) ครงท 2/2558 ชดท 2 ครบกาหนดไถถอนป พ.ศ.2562 123 หนกไมดอยสทธ และไมมประกนของบรษท เอพ(ไทยแลนด) จากด (มหาชน) ครงท 2/2559 ครบกาหนดไถถอน ป พ.ศ.2562

ผลงทนสามารถตรวจสอบการทาธรกรรมกบบคคลทเกยวของกบกองทนรวมไดท บลจ. เอมเอฟซ จากด (มหาชน) โดยตรง หรอทเวบไซตของบรษท (http://www.mfcfund.com) และสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. (http://www.sec.or.th)

Documents

กองทุุนเปิดเอ็็มเอฟซ ีไฮดิิวิิเดนด์ฟัันด์ MFCC HI ... · รายงานประจําปี