ALTERNATIVAS PÚBLICAS DE FINANCIACIÓN PARA LA PYME. VISIÓN GENERAL

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ALTERNATIVAS PÚBLICAS DE FINANCIACIÓN PARA LA PYME.

VISIÓN GENERAL

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¿Qué es una PYME?

Recomendación de la Comisión (2003/361/CE), de 6 de mayo de 2003. A partir del 1 de enero de 2005

Las medianas empresas: entre 50 y 249 trabajadores; volumen de negocios hasta 50 millones de euros, y el del balance general, hasta 43 millones de euros.

Las pequeñas empresas: entre 10 y 49 trabajadores; volumen de negocios y el del balance general hasta 10 millones de euros.

Las microempresas: menos de 10 trabajadores; límite de 2 millones de euros para el volumen de negocios y el balance general.

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¿Posibles fuentes de financiación?

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Consideraciones Iniciales

Aspectos a valorar durante el proceso de búsqueda de financiación de naturaleza pública:

Tipología de entidad demandante. Sector económico de pertenencia. Naturaleza del gasto/inversión para el cual se

solicita apoyo. Ubicación geográfica de la entidad demandante.

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GEA (IMPIVA):

http://www.partnersconsult.com/impiva/impiva.asp

DGPYME:

http://www.ipyme.org/IPYME/es-ES

Guía de financiación Comunitaria:

http://www.guiafc.com/

Ayudas Públicas. Direcciones Ayudas Públicas. Direcciones de interésde interés

BUSCADORES:

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Instrumentos que articulan las ayudas Instrumentos que articulan las ayudas a la pyme.a la pyme.

Avales o garantías

Líneas Preferentes de financiación

Subvenciones

Préstamos Participativos

Capital Riesgo

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Avales o garantías


Subvenciones


Capital Riesgo

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Préstamos participativosPréstamos participativos

El préstamo participativo, es un instrumento financiero que proporciona recursos a largo plazo sin interferir en la gestión de la empresa.

Real Decreto Ley 7/1996 y Ley 10/1996:

• Interés variable a determinar en función de la evolución de la actividad de la empresa prestataria.

• Amortización anticipada sólo si se compensa con una ampliación de igual cuantía de fondos propios.

• En orden a la prelación de créditos, se sitúan después de los acreedores comunes.

• Los intereses devengados se consideran partida deducible a efectos de Impuesto de Sociedades del prestatario.

ENISA: préstamos participativos de naturaleza pública.

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Avales o garantías


Subvenciones


Capital Riesgo

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Capital RiesgoCapital Riesgo

“Las entidades de capital-riesgo son entidades financieras cuyo objeto principal consiste en la toma de participaciones temporales en el capital de empresas no financieras y de naturaleza no inmobiliaria que, en el momento de la toma de participación, no coticen en el primer mercado de Bolsas de valores o en cualquier otro mercado regulado equivalente de la Unión Europea o del resto de países miembros de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE).”

(Ley 25/2005, de 24 de noviembre, reguladora de las entidades de capital-riesgo y sus sociedades gestoras)

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La rentabilidad del inversor se obtiene de las plusvalías obtenidas en la venta de su participación.

“Ciclo de inversión-financiación”:

Negociación – Seguimiento/control de la inversión – Salida o desinversión

Pueden adoptar la forma jurídica de sociedades de capital-riesgo o de fondos de capital riesgo.

Gestión:

Sociedades de capital-riesgo: la propia sociedad o una sociedad gestora de entidades de capital-riesgo.

Fondos de capital-riesgo: sociedad gestora de entidades de capital-riesgo.

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Capital RiesgoCapital RiesgoLas empresas receptoras de estas inversiones pueden estar en las siguientes fases (Cazorla y Cano, 2000*, http://www.webcapitalriesgo.com/) :

Semilla (seed): empresas de nueva creación. Financiar la definición y

desarrollo de un nuevo producto o sistema de producción y los gastos

necesarios para el desarrollo de la idea.

Arranque o puesta en marcha (start-up): empresas de nueva o muy

reciente creación, en las que se financia el inicio de la producción y de la

distribución. Expansión (expansion): tratan de apoyar el crecimiento dentro de su

actividad, así como el acceso a nuevos productos y/o mercados de

empresas que ya están en funcionamiento.

* Cazorla, L. y Cano, C.J. (2000). “El capital-riesgo como instrumento de apoyo a la PYME”. Universidad de Almería, Servicio de Publicaciones.

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ASCRI: Asociación Española de Entidades de Capital-Riesgo.

Capital Riesgo de origen público: FOND-ICO y EURO-ICO (AXIS Parcicipaciones Empresariales SGECR S.A.U)

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SGR Comunidad Valenciana http://www.sgr.es/

Instituto de Crédito Oficial http://www.ico.es/web/contenidos/home/home.html

IVF http://www.ivf.es/PaginasCastellano/home.html

Ministerio de Industria, Turismo y Comercio. Programa de Apoyo a la Innovación de las Pequeñas y Median

as Empresas "InnoEmpresa" (2007-2013) (DGPYME).

Conselleria de Industria, Comercio e Innovación Guía de ayudas.

Ayudas Públicas. Direcciones de Ayudas Públicas. Direcciones de interésinterés

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IMPIVA. http://www.impiva.es/index.php?option=com_content&

task=blogcategory&id=100&Itemid=234

Ministerio de Medio Ambiente http://www.mma.es/portal/secciones/ayudas_subvenciones/

Centro para el Desarrollo Tecnológico Industrial (CDTI).

Instituto de Comercio Exterior (ICEX).

Sector turístico: Agencia Valenciana de Turismo.

Ayudas Públicas. Direcciones Ayudas Públicas. Direcciones de interésde interés

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OtrosOtros

Microcréditos

Business Angels

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DGPYME, “Los business angels en España, una nueva vía de financiación para la PYME”:

Business AngelsBusiness Angels

http://www.ipyme.org/NR/rdonlyres/ADDCB63D-C0F7-499A-ABC1-60A9E1B31C88/0/businesangelsestudio.pdf

Un «ángel de los negocios» es un particular (ya sea empresario, directivo de empresa, ahorrador o emprendedor con éxito) solvente, desde el punto de vista financiero, que a título privado aporta «capital inteligente» en otras palabras, su capital, sus conocimientos técnicos y su red de contactos personales.

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Las inversiones que realizan los business angels pueden ir destinadas a:

emprendedores que quieren poner en marcha un proyecto empresarial (capital semilla), empresas que se encuentran al inicio de su actividad (capital de inicio o desarrollo) empresas que deben afrontar una fase de crecimiento con el objetivo de obtener una plusvalía a medio plazo, seleccionar un proyecto empresarial de gran éxito, reencontrar el potencial de los comienzos, disfrutar del espíritu que caracteriza el desarrollo de nuevas empresas y transferir sus conocimientos a los nuevos emprendedores.

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Business AngelsBusiness AngelsLos motivos que mueven a un business angels que quiere invertir en un proyecto empresarial pueden tener o bien finalidades económicas o bien finalidades sociales:

a) Inversiones con finalidades económicas. Estas inversiones se dan cuando se quieren obtener unos beneficios de tipo relacional mediante la participación en proyectos en los que se tenga un amplio conocimiento del negocio. Con la aportación de valor por parte del business angel se intentará obtener una importante plusvalía a medio plazo, entre cuatro y seis años.

b) Inversiones con finalidades sociales. Se trata de inversiones que pretenden obtener beneficios de tipo social y emocional con que, a partir de la inversión realizada, los business angels alcancen el grado deseado de autoafirmación y de autosatisfacción. Con esta finalidad se quiere:

Seleccionar un proyecto empresarial de gran éxito en el que el business angel pueda participar activamente.

Reencontrar el potencial de los inicios de su actividad como profesional.

Disfrutar del espíritu y el ánimo que caracteriza el desarrollo de nuevos proyectos empresariales.

Transferir sus conocimientos a los nuevos emprendedores.

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Direcciones de interés:

• Red Española de Business Angels: http://www.esban.com/

• European Business Angel Network: http://www.eban.org/

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Instrumentos alternativos de Instrumentos alternativos de

financiación empresarial. financiación empresarial.

Especial referencia a iniciativas Especial referencia a iniciativas

públicas de apoyo a la PYME en públicas de apoyo a la PYME en

España.España.

RESUMIENDO:

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INSTITUCIONES E INSTRUMENTOS PÚBLICOS DE INSTITUCIONES E INSTRUMENTOS PÚBLICOS DE

FINANCIACIÓN PARA LA PYME EN ESPAÑA. FINANCIACIÓN PARA LA PYME EN ESPAÑA.

DESCRIPCIÓN.DESCRIPCIÓN.

Organismos promotores.

Instrumentos que articulan las ayudas a la pyme.

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Principales Organismos Promotores:Principales Organismos Promotores:

Comunitarios:Banco Europeo de Inversiones.

Fondo Europeo de Inversiones.

Comisión Europea.

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Autonómicos: Comunidad Valenciana

Nacionales:

Instituto de la Mediana y Pequeña Industria Valenciana.

Conselleria de Industria, Comercio e Innovación

Instituto Valenciano de Finanzas.

SGR Comunidad Valenciana.

DGPYME.

Instituto de Crédito Oficial.

Empresa Nacional de Innovación S.A.

AXIS Participaciones Empresariales S.A.

Compañía Española de Refianzamiento S.A.

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Instrumentos que articulan las Instrumentos que articulan las ayudas a la pyme.ayudas a la pyme.

Avales o garantías


Capital Riesgo


Subvenciones

Documents

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