Analisis de Variables Claves Para La Sustentabilidad de La Minería en Chile

Anlisis de VAriAbles ClAVes pArA lA sustentAbilidAd de lA MinerA en Chile

Comisin Chilena del Cobre

2014

3ndice

INTRODUCCIN

CAPTULO 1: CATASTRO DE EMPRESAS EXPLORADORAS EN CHILE 2013RESuMEN EjECuTIvO1. INTRODuCCIN2. ESCENARIO ACTuAL DE LA ACTIvIDAD EXPLORATORIA EN CHILE y EL MuNDO

2.1 Presupuestos y actividad exploratoria mundial2.2 Presupuestos y actividad exploratoria en Chile

3. LAS COMPAAS EXPLORADORAS EN CHILE3.1 Procedencia de las empresas exploradoras en Chile3.2 Origen del financiamiento de las empresas exploradoras en Chile

4. PROSPECTOS DE LAS COMPAAS EXPLORADORAS EN CHILE4.1 Principales objetivos minerales de las empresas exploradoras4.2 Tipos de yacimientos hallados por las empresas exploradoras4.3 Ubicacin regional y geogrfica de los prospectos

5. CONCLuSIONES6. BIBLIOgRAfA7. ANEXOS

CAPTULO 2: MECANISMOS DE fINANCIAMIENTO PARA LA EXPLORACIN MINERA EN EL MuNDO RESuMEN EjECuTIvO1. fINANCIAMIENTO A LA MINERA MuNDIAL2. ETAPAS DE LA EXPLORACIN y RIESgO3. ETAPAS DE uNA EMPRESA juNIOR y fINANCIAMIENTO

3.1 Etapas de una empresa junior3.2 Evolucin del financiamiento de las empresas junior3.3 Fuentes financiamiento

3.4 financiamiento a travs de capital de riesgo pblico (ipo en bolsas emergentes)4. SITuACIN EN CHILE5. CONCLuSIONES6. BIBLIOgRAfA

CAPTULO 3: ACTuALIZACIN DE INfORMACIN SOBRE EL CONSuMO DE ENERgA ASOCIADO A LA MINERA DEL COBRE AL AO 2012RESuMEN EjECuTIvO1. INTRODuCCIN2. METODOLOgA3. ASPECTOS ESTRuCTuRALES DE LA MINERA

3.1 Leyes3.2 Dureza del mineral3.3 Implicancias de los aspectos estructurales de la minera

3.3.1 Efecto de la disminucin de la ley de mineral3.3.2 Efecto del aumento en la dureza del mineral

NDICE

8

11131618182023242528293031343840

636567707273747678818283

85878991949495959697

4Cochilco|Recopilacin de Estudios

4. RESuLTADOS DEL CONSuMO DE ENERgA EN LA MINERA DEL COBRE4.1 Resultados 2011 vs 20124.2 Evolucin de los consumos de energa 2001-2012

5. ANLISIS POR TIPO DE ENERgA5.1 Consumo de combustibles

5.1.1 Consumo global de combustibles - pas5.1.2 Consumo de combustibles por proceso - pas5.1.3 Consumo de combustibles unitarios por procesos - pas

5.2 Consumo de energa elctrica5.2.1 Consumo de energa elctrica - pas5.2.2 Consumo de energa elctrica SINg5.2.3 Consumo de energa elctrica - SIC

6 COMENTARIOS fINALESANEXO A: EncuestaANEXO B: Tablas

CAPTULO 4: PROyECCIN DEL CONSuMO DE ENERgA ELCTRICA DE LA MINERA DEL COBRE EN CHILE AL 2025RESuMEN EjECuTIvO1. INTRODuCCIN2. METODOLOgA

2.1. Cobertura y fuentes de informacin2.1.1. Cobertura y fuentes de informacin2.1.2. Operaciones y proyectos mineros considerados2.1.3. Operaciones y proyectos de plantas de desalinizacin y/o sistemas de impulsin considerados2.1.4. Consumos unitarios de energa elctrica en la minera del cobre

2.2. Consumo esperado anual de energa elctrica por parte de la minera del cobre (2012 - 2025)2.2.1. fundamento conceptual2.2.2. Clculo del consumo elctrico por proceso minero2.2.3. Consumo esperado de energa elctrica por parte de las plantas desaladoras y sistemas de impulsin

2.3. Consumo mximo de energa elctrica por parte de la minera del cobre (2012-2025)3. RESuLTADOS DE LA PROyECCIN DEL CONSuMO ESPERADO ANuAL DE ENERgA ELCTRICA PARA EL PERODO 2013 - 2025

3.1. Proyeccin consumo esperado pas3.1.1. Proyeccin consumo esperado total pas3.1.2. Proyeccin consumo esperado, pas por proceso3.1.3. Proyeccin consumo esperado, pas segn estado de avance3.1.4. Proyeccin consumo esperado, pas segn condicin3.1.5. Proyeccin consumo esperado, pas segn escala de produccin3.1.6. Proyeccin consumo esperado, pas segn tipo de proyecto

3.2. Proyeccin consumo esperado SINg3.2.1. Proyeccin consumo esperado, SINg total3.2.2. Proyeccin consumo esperado, SINg por proceso3.2.3. Proyeccin consumo esperado, SINg segn estado3.2.4. Proyeccin consumo esperado, SINg segn condicin3.2.5. Proyeccin consumo esperado, SINg segn escala de produccin3.2.6. Proyeccin consumo esperado, SINg segn tipo de proyecto

3.3. Proyeccin consumo esperado SIC3.3.1. Proyeccin consumo esperado, SIC total3.3.2. Proyeccin consumo esperado, SIC por proceso3.3.3. Proyeccin consumo esperado, SIC segn estado3.3.4. Proyeccin consumo esperado, SIC segn condicin3.3.5. Proyeccin consumo esperado, SIC segn escala de produccin3.3.6. Proyeccin consumo esperado, SIC segn tipo de proyecto

9899101103103103104106107107110113117119123

129131133135135136136139140142142144148150151152152153155156157158159159160162163164165166166167168169170171

5ndice

4. PROyECCIN DEL CONSuMO MXIMO DE ENERgA ELCTRICA4.1. Proyeccin consumo mximo - pas

4.1.1. Proyeccin consumo mximo, pas - total4.1.2. Proyeccin consumo mximo, pas por proceso4.1.3. Proyeccin consumo mximo, pas segn estado de avance4.1.4. Proyeccin consumo mximo, pas segn condicin4.1.5. Proyeccin consumo mximo, pas segn escala de produccin4.1.6. Proyeccin consumo mximo, pas segn tipo de proyecto

4.2. Proyeccin consumo mximo - SINg4.2.1. Proyeccin consumo mximo, SINg total4.2.2. Proyeccin consumo mximo, SINg por proceso4.2.3. Proyeccin consumo mximo, SINg segn estado4.2.4. Proyeccin consumo mximo, SINg segn condicin4.2.5. Proyeccin consumo mximo, SINg segn escala de produccin4.2.6. Proyeccin consumo mximo, SINg segn tipo de proyecto

4.3. Proyeccin consumo mximo - SIC4.3.1. Proyeccin consumo mximo, SIC total4.3.2. Proyeccin consumo mximo, SIC por proceso4.3.3. Proyeccin consumo mximo, SIC segn estado4.3.4. Proyeccin consumo mximo, SIC segn condicin4.3.5. Proyeccin consumo mximo, SIC segn escala de produccin4.3.6. Proyeccin consumo mximo, SIC segn tipo de proyecto

5. TASAS DE CRECIMIENTO y vARIACIONES AL 20215.1. Proyeccin consumo esperado al 2021 pas

5.1.1. Proyeccin consumo esperado total pas, al 20215.1.2. Proyeccin consumo esperado, pas por proceso, al 20215.1.3. Proyeccin consumo esperado, pas segn estado de avance, al 20215.1.4. Proyeccin consumo esperado, pas segn condicin, al 20215.1.5. Proyeccin consumo esperado, pas segn escala de produccin, al 20215.1.6. Proyeccin consumo esperado, pas segn tipo de proyecto, al 2021

6. COMENTARIOS fINALESANEXO

CAPTULO 5: ACTuALIZACIN DE LA INfORMACIN SOBRE EL CONSuMO DE AguA EN LA MINERA DEL COBRE AL AO 2012RESuMEN EjECuTIvO1. INTRODuCCIN

1.1 Objetivos y alcances del estudio1.2 Metodologa utilizada

2. EL AguA EN LA MINERA DEL COBRE3. EXTRACCIN DE AguA fRESCA EN LA MINERA DEL COBRE AL AO 2012

3.1 Extraccin de agua fresca por proceso minero3.1.1 Consumo de agua fresca por proceso minero a nivel regional

3.2 Extraccin de agua fresca por regin3.3 Extraccin de agua fresca por fuentes3.4 variacin de las extracciones de agua fresca 2009-2012

4. COEfICIENTES uNITARIOS DE CONSuMO DE AguA fRESCA4.1 Consumo unitario por tonelada de mineral procesado a nivel regional4.2 variacin de los consumos unitarios 2009-2012

4.2.1 variacin de los consumos unitarios por regin 2009-20124.3 Consumo unitario de agua fresca segn tipo de minera

172172172173173174174175176176176177177178178179179179180180181181182182182183183184184184185187

191193194195195198200200201201202203205205206207208


5. ANLISIS DE LA REuTILIZACIN DEL RECuRSO HDRICO EN MINERA5.1 Agua recirculada en la faena minera5.2 Recirculacin de agua en plantas concentradoras

6. uSO DE AguA DE MAR7. CONCLuSIONES8. ANEXOS

8.1 Disponibilidad de agua a nivel regional8.2 glosario8.3 faenas que participaron en la encuesta8.4 Definiciones relativas a la actividad minera

CAPTULO 6: PROyECCIN DE DEMANDA DE AguA fRESCA EN LA MINERA DEL COBRE, 2013-2021RESuMEN EjECuTIvO1. INTRODuCCIN2. OBjETIvOS y ALCANCES3. METODOLOgA

3.1 Coeficientes unitarios

3.2 Cartera de proyectos mineros y de plantas de agua de mar3.2.1 Proyeccin de produccin de cobre3.2.2 Proyectos de agua de mar

3.3 Supuestos3.4 generacin de escenarios3.5 Simulacin de Montecarlo

4. PROyECCIN DEMANDA MXIMA DE AguA fRESCA EN LA MINERA DEL COBRE4.1 Proyeccin demanda mxima pas

4.1.1 Proyeccin demanda mxima total4.1.2 Proyeccin demanda mxima por regin4.1.3 Proyeccin demanda mxima por proceso

5. PROyECCIN DEMANDA ESPERADA DE AguA fRESCA EN LA MINERA DEL COBRE5.1 Proyeccin demanda esperada total5.2 Proyeccin demanda esperada por proceso5.3 Proyeccin demanda esperada segn estado de avance5.4 Proyeccin demanda esperada segn condicin5.5 Proyeccin demanda esperada segn escala de produccin5.6 Proyeccin demanda esperada segn tipo de proyecto5.7 Proyeccin demanda esperada por regin

6. PROyECCIN DE ABASTECIMIENTO DE AguA DE MAR PARA NuEvOS PROyECTOS 2013-20216.1 Proyeccin demanda esperada agua de mar total6.2 Proyeccin demanda esperada agua de mar segn tipo de proyecto6.3 Proyeccin demanda esperada agua de mar por regin

7. COMENTARIOS fINALES8. ANEXOS

8.1 Proyeccin demanda mxima total (m3/seg)8.2 Proyeccin demanda mxima Por regin (m3/seg)8.3 Proyeccin demanda mxima Por proceso (m3/seg)8.4 Proyeccin demanda mxima segn estado de avance (m3/seg)8.5 Proyeccin demanda mxima segn condicin (m3/seg)8.6 Proyeccin demanda mxima segn escala de produccin (m3/seg)8.7 Proyeccin demanda mxima segn tipo de proyecto (m3/seg)

211211212213216218218219226227

231233235237238241242242243244245248250250250251251252252253254254255256257258259260260261263263263263263264264264

7ndice

8.8 Estimacin de escenarios para la demanda esperada (m3/seg)8.8.1 Caso pesimista8.8.2 Caso optimista

8.9 Proyeccin demanda esperada total (m3/seg)8.9.1 Caso pesimista8.9.2 Caso optimista

8.10 Proyeccin demanda esperada por proceso (m3/seg)8.10.1 Caso pesimista8.10.2 Caso optimista

8.11 Proyeccin demanda esperada segn estado de avance (m3/seg)8.11.1 Caso pesimista8.11.2 Caso optimista

8.12 Proyeccin demanda esperada segn condicin (m3/seg)8.12.1 Caso pesimista8.12.2 Caso optimista

8.13 Proyeccin demanda esperada segn escala de produccin (m3/seg)8.13.1 Caso pesimista8.13.2 Caso optimista

8.14 Proyeccin demanda esperada segn tipo de proyecto (m3/seg)8.14.1 Caso pesimista8.14.2 Caso optimista

8.15 Proyeccin demanda esperada, regional (m3/seg)8.15.1 Caso pesimista8.15.2 Caso optimista

8.16 Estimacin de escenarios para la demanda esperada de agua de mar (m3/seg)8.17 Proyeccin demanda esperada de agua de mar, total (m3/seg)8.18 Proyeccin demanda esperada de agua de mar - segn tipo de proyecto (m3/seg)8.19 Proyeccin demanda esperada de agua de mar por regin (m3/seg)

CAPTULO 7: MONITOREO DE LA MEDIANA y PEQuEA MINERA CHILENARESuMEN EjECuTIvO1. INTRODuCCIN2. LA PEQuEA MINERA EN CHILE3. MEDIANA MINERA EN CHILE4. LAS POLTICAS DE fOMENTO POR PARTE ENAMICOMENTARIOS fINALES

264264265265265265265265265266266266266266266267267267267267267268268268268268269269

271272275276280290296


INTRODuCCIN

En su constante inters por proporcionar informacin relevante de la actividad minera

que contribuya al anlisis de los temas contingentes del sector, ponemos a su disposicin

el libro Anlisis de Variables Claves para la Sustentabilidad de la Minera en Chile, que

contiene los principales estudios realizados por Cochilco durante el ao 2013.

En esta oportunidad se quiso poner el acento en aquellas etapas y variables claves para

el desarrollo de proyectos mineros y que pueden dar un panorama de cun dinmica se

avizora esta actividad productiva.

Para ello, consideramos relevante dar a conocer en qu situacin se encuentra la explora-

cin minera en el pas, etapa fundamental en la cadena de valor de la industria minera. De

acuerdo con el Informe Catastro de la exploracin minera, y que corresponde al primer ca-

ptulo del libro, en la actualidad hay 123 empresas exploradoras en Chile, con 254 prospectos

y/o proyectos mineros en etapas de exploracin.

Durante el ao 2013, estas empresas destinaron cerca de US$ 900 millones para realizar

exploracin en Chile, lo que es un 12% menos respecto a 2012, ao en que se registr una

inversin record de US$ 1.035 millones. Esta merma se debe en gran medida a la menor

cotizacin del precio del cobre, mineral que representa el 98% de la exploracin de me-

tales bases en el pas.

La actividad exploratoria es muy sensible a los ciclos de los precios de los metales; por ello

en periodos en los que stos tienden a bajar la exploracin se reciente. Si a eso se suman

las dificultades financieras que enfrentan las junior- tema que se aborda en el segundo

captulo del libro-, nos encontramos con una serie de factores que han limitado los recur-

sos que las empresas destinan a la exploracin, que ha sido menor a lo esperado.

Para el Gobierno es fundamental estimular el desarrollo de la actividad exploratoria en el

pas, dado que ello sienta las bases del futuro de la minera. En ese sentido, Cochilco ha

estado trabajando con las empresas mineras junior para subsanar los principales escollos

que enfrentan para crecer en el pas.

Un segundo mbito que aborda este libro, est relacionado con el consumo de insumos

estratgicos y crticos de la minera como son la energa y el agua, contenidos en los si-

guientes cuatro captulos de este documento.

La demanda por energa ha venido aumentando en los ltimos aos y se espera que

contine en esa senda, debido a la mayor cartera de proyectos mineros en carpeta, a la

mayor produccin de concentrados prevista y a factores estructurales como un mineral

ms duro, leyes ms bajas y distancias de acarreo ms largas, todo lo cual implica con-

sumir ms energa para producir la misma cantidad de cobre. Las empresas, conscientes

de esta situacin, han estado aplicando estrategias para controlar los costos y mejorar la

eficiencia energtica.

9Cabe destacar que durante 2012 el consumo global de energa aument un 2,1% respec-

to al ao 2011, en circunstancias que la produccin de cobre lo hizo en 3,3%.

Tambin hemos visto esfuerzos de las empresas de la Gran Minera del cobre por ser ms

eficientes en el uso del agua, ya sea a travs de mejoras tecnolgicas y/o nuevas alterna-

tivas para el suministro hdrico, como en el uso de agua de mar. Durante 2012, este sector

productivo consumi un total de 12,4 m3/seg de agua fresca, cantidad que represent

una disminucin de 1,5% respecto al ao anterior, mientras que la produccin de cobre

aument del orden de 3,3%.

Al analizar los consumos unitarios de agua -que determinan la eficiencia de las plantas, ya

que mide la cantidad de agua fresca necesaria para procesar una tonelada de mineral,

independiente de la cantidad de mineral que se procesa en cada faena-, vemos una dis-

minucin en los procesos de minerales sulfurados y lixiviables.

En el ltimo captulo del libro, realizamos una descripcin de la pequea y mediana minera

nacional, subsectores de la industria que son clave para el desarrollo de la actividad minera.

Si bien la pequea minera tiene una escasa participacin en la produccin de metales

en el pas, es muy importante en el mbito laboral, ya que es una palanca de desarrollo

para sectores con menores oportunidades y para la formacin de microempresarios.

De acuerdo con los datos catastrados por Enami, el ao 2012 haba 1.546 mineros empadro-

nados, los cuales se encuentran principalmente en las regiones de Atacama y Coquimbo.

Por su parte, la mediana minera, sector conformado por aproximadamente 30 empre-

sas, tambin da cuenta de una realidad diferente. Estas compaas en forma mayoritaria

tienen una estrecha relacin con Enami, ya que dicha empresa estatal les ha entregado

histricamente apoyo en el procesamiento de sus minerales y en la comercializacin. Este

sector, por s solo, y para graficar su importancia a nivel nacional, da cuenta de exporta-

ciones que superan otras relevantes del pas, como la salmonera, vitivincola y de celulosa.

Deseo agradecer a las empresas que nos colaboran habitualmente con informacin so-

bre sus actividades y operaciones, ya que sin su aporte no sera posible realizar los estu-

dios que hoy presentamos.

Esperamos que este libro contribuya a dar mayor transparencia al mercado y facilite la

toma de decisiones informada de actores pblicos y privados relacionados con la mine-

ra, para fortalecer su desarrollo.

Sergio Hernndez Nez

Vicepresidente Ejecutivo (T y P)

Comisin Chilena del Cobre

10

Cochilco|Recopilacin de Estudios

11

Catastro de empresas exploradoras en Chile 2013

CATASTRO DE EMPRESAS

EXPLORADORAS EN CHILE 2013

Documento elaborado por Cristin Cifuentes G. Analista Minero

CAPTuLO 1

12


13


RESuMEN EjECuTIvO

Actualmente, la ralentizacin de los mercados de los commodities y la gran in-

certidumbre en los mercados ha influido directamente en la disminucin de la

actividad exploratoria. Es por eso que se hace necesario realizar un diagnstico

constante del segmento minero que se dedica preferentemente a realizar explora-

cin bsica, la cual juega un rol fundamental en la cadena de valor de la industria

minera mundial.

Chile, a pesar de su pujanza minera, no es la excepcin en lo que respecta al es-

cenario mundial actual. Sin embargo, el mercado nacional sigue mantenindose

ms estable que el resto de los pases mineros y demuestra su robustez y madurez,

situacin que hace an ms necesario revisar detenidamente la actividad de las

empresas exploradoras en el pas.

Segn la informacin recopilada en este informe, en la actualidad hay 123 empre-

sas exploradoras que operan en Chile (Ver Anexo 1), con 254 prospectos y/o pro-

yectos mineros en etapas de exploracin. Cabe destacar que no todas las com-

paas poseen prospectos en forma directa, muchas de ellas son propietarias, a

su vez, de otras juniors, socias o incluso solo poseen oficinas en Chile, en busca de

concesiones de exploracin.

En las empresas catastradas se observa que el estado de avance de sus pertenen-

cias est concentrado en las etapas tempranas de exploracin, principalmente en

la etapa de seguimiento de la exploracin bsica.

Al revisar el origen de estas empresas exploradoras, Canad alcanza el primer

lugar con 37% de participacin en el total de compaas exploradoras con pros-

pectos en Chile. La sigue Australia con un 23%, Chile en el tercer lugar con un 11%

y en el cuarto lugar EE.UU. con un 9% de participacin. Menores participaciones

alcanzan pases como Japn (7%), China (4%), Reino Unido (2,4%), Corea del Sur

(1,6%), BVI1 (1,6%), Per (1,6%), Blgica (1%) y la binacional Minera IRL de Australia/

Per con un 1% (Figura 3.3).

1 British Virgins Islands

14


Al momento de revisar la distribucin de las bolsas primarias en que cotizan las em-

presas catastradas, la Toronto Stock Exchange (TSX) y la Australian Stock Exchan-

ge (ASX), provenientes de Canad y Australia, respectivamente, siguen siendo las

principales bolsas con un 40% y un 19% (Figura 3.4). Empresas listadas en OTCs,

en la London Stock Exchange (LSE) en Reino Unido, en la Bolsa de Comercio de

Santiago (BCS) en Chile y en la New York Stock Exchange (NYSE) en Estados Uni-

dos, ocupan los siguientes cuatro puestos en participacin. Un detalle no menor es

que en esta nueva versin del catastro la participacin de empresas listadas en la

Bolsa de Comercio de Santiago, aumentaron con respecto a la edicin anterior.

La informacin obtenida de las empresas permiti identificar 254 prospectos, de-

terminando el estado de avance de cada proyecto mediante la informacin p-

blica entregada por las empresas propietarias, determinando as tres escenarios:

activo, paralizado y desistido. Es as como los prospectos activos corresponden a

un 72,4% de los catastrados, en segundo lugar se encuentran los en estado para-

lizado con un 21,3% de participacin del total. Las iniciativas en estado desistido

completan el restante 6,3% (Figura 4.1).

Con respecto a la bsqueda de metales de inters, el cobre es el metal princi-

pal, con un 60% de hallazgos o bsqueda de este metal. Lo sigue el oro, con una

participacin de un 32% y la plata con un 3%. Minerales y/o metales como litio,

hierro, manganeso, plomo, molibdeno, titanio, yodo y caliza abarcan el restante

5% (Figura 4.2).

Asimismo, los tipos de yacimientos asociados a los prospectos catastrados corres-

ponden en un 40% a yacimientos del tipo prfido y 17% a exticos o IOCG (Iron

Oxide Copper Gold). Muy de cerca los siguen los yacimientos epitermales de alta

sulfuracin (HS) y baja sulfuracin (LS), con un 10% y un 4%, respectivamente, mien-

tras que los de tipo skarn alcanzan un 1% (tres prospectos). Cabe destacar que

existe un 28% de cuerpos explorados que no poseen una clasificacin acabada

del tipo de yacimientos al cual pertenecen o indeterminados, slo definindose la

forma del cuerpo mineralizado (Tabla 4.2 y Figura 4.4).

Segn la informacin recopilada, las regiones del norte de Chile, desde Arica-

Parinacota hasta Coquimbo, concentran el 87% de los prospectos catastrados.

De estos, slo Atacama concentra 106 iniciativas y Coquimbo queda en segundo

lugar con 56. La Regin de Antofagasta concentra la mayor cantidad de grandes

compaas mineras y posee 42 prospectos, quedando en tercer lugar (Figura 4.5).

15


Al segmentar la concentracin de los prospectos por su ubicacin geogrfica,

sentido este-oeste, las iniciativas de las regiones de Atacama, Tarapac, Arica y

Parinacota y Valparaso se asocian a la franja metalognica de la Cordillera de

Los Andes. Asimismo, para regiones como Antofagasta, Coquimbo y Maule, estos

prospectos se encuentran en la franja metalognica del Valle Central. Los pros-

pectos asociados a la franja de la Cordillera de la Costa son destacables pero no

mayoritarios en ninguna regin en especial (Figura 4.10).

A pesar de que el desarrollo de prospectos exploratorios en la Regin de Atacama

es alto, es de cuidado ver que existe una gran cantidad de iniciativas en estado

de paralizados (26% del total de la regin) y desistidos (6% del total de la regin),

lo que demuestra la existencia de dificultades para poder avanzar en el desarrollo

de los prospectos, situacin tambin a destacar en Antofagasta, donde los parali-

zados corresponden a un 19% de los proyectos de la regin y Coquimbo, donde las

iniciativas congeladas alcanzan un 16% de los prospectos de la regin.

Esto demuestra que las problemticas de energa y agua que concentran estas

regiones en la actualidad, unido al creciente movimiento social proveniente de los

habitantes de las regiones y, ms an, el de los pueblos originarios que se ubican

alrededor de estas iniciativas, hacen imperioso el definir polticas pblicas claras,

estrategias comunicacionales y de trabajo conjunto entre los sectores pblico-pri-

vado con el fin de evitar un freno a la actividad minera creciente en estas regiones.

16


1. INTRODuCCIN

La actividad minera mundial, especialmente la relacionada a la exploracin de

minerales, ha mostrado un sostenido crecimiento durante los ltimos 10 aos, que

ha ido de la mano del creciente ciclo de precios de los commodities. Sin embar-

go, existen puntos de inflexin de este crecimiento.

El primero fue durante 2009, cuando se registr la cada ms abrupta de la activi-

dad exploratoria hasta ahora, como reaccin tarda a la crisis subprime de 2008.

Luego de esta cada, la actividad remont fuertemente en los ltimos tres aos.

Durante 2013, segn la informacin recopilada por SNL-Metals Economics Group ,

acontece el segundo punto de inflexin de los ltimos 10 aos, como producto de

la crisis europea acaecida durante 2012.

Chile no es la excepcin en lo que respecta al escenario mundial actual, sin em-

bargo, el mercado nacional sigue mantenindose ms estable que el resto de los

pases mineros y demuestra su robustez y madurez.

Es as como, frente a esta ralentizacin de los mercados de los commodities y la

gran incertidumbre en los mercados mundiales, la tendencia a la disminucin de

la exploracin junior en 2013 se espera que se extienda por un ao ms o, al me-

nos, hasta la recuperacin de los mercados de metales. Asimismo, y debido a que

en la cadena de valor de la minera la exploracin bsica juega un rol fundamen-

tal, es necesario realizar un diagnstico constante del segmento minero que reali-

za mayormente esta actividad, las compaas medianas y pequeas.

Este catastro, en primera instancia, revisa los antecedentes actuales de la explora-

cin minera en el mundo, para luego remitirse directamente a la actividad de las

empresas exploradoras junior y medianas2 en Chile, mostrando la forma como se

financian y de dnde provienen. Luego, mediante la informacin recopilada, se

analizar la actividad exploratoria de estas compaas, los principales minerales y

yacimientos objetivos de estas empresas, su presencia geogrfica a lo largo y ancho

de nuestro pas, como el estado en que se encuentran actualmente sus iniciativas.

2 Medianas o mid-tiers.

17


El presente informe entrega un resumen de la informacin obtenida mediante la re-

copilacin de datos entregados por el estudio que realiza anualmente SNL-Metals

Economics Group sobre la actividad exploratoria, en sus versiones 2012 y 2013,

como asimismo la informacin pblica de las compaas exploradoras presentes

en Chile, siendo posible catastrar alrededor de 123 compaas juniors y medianas

de exploracin que poseen prospectos y/o concesiones de exploracin en Chile.

Con esa informacin inicial se revis cada compaa, su presencia en la bolsa, el

pas de origen y los principales prospectos que posee en Chile (Ver Anexo 1).

18


2. ESCENARIO ACTuAL DE LA ACTIvIDAD EXPLORATORIA EN CHILE y EL MuNDO

2.1 PRESuPuESTOS y ACTIvIDAD EXPLORATORIA MuNDIALLa actividad minera mundial, especialmente la relacionada a la exploracin de

minerales, ha mostrado un sostenido crecimiento durante los ltimos 10 aos, que

ha ido de la mano del creciente ciclo de precios de los commodities que ha en-

frentado la economa.

Sin embargo, es posible observar que no todo ha sido crecimiento, ocurriendo dos

periodos negativos o puntos de inflexin durante los aos 2009, donde se registr la

cada ms abrupta de la actividad exploratoria hasta ahora, y 2013. Esto como reac-

cin tarda a la crisis subprime de 2008 y a la crisis europea acaecida durante 2012.

Es as como el presupuesto destinado a la bsqueda de minerales durante 2013

(US$14.427 millones), principal factor afectado, registr un fuerte descenso, bajando

en un 30% con respecto a 2012 (US$20.500 millones) y un 16% con respecto a 2011

(US$17.245 millones) (SNL-Metals Economics Group , 2011-2013) (Figura 2.1).

Otro sntoma del estado actual de la

actividad exploratoria es posible identi-

ficar con los antecedentes relacionados

a los ndices burstiles de las empresas

mineras. Segn la informacin de estos

ndices de compaas mineras listadas

en las bolsas de Australia (ASX), Londres

(LME) y Toronto (TSX), adems en la co-

tizacin del ndice de Metales del FMI,

estos han bajado considerablemente

desde su mximo histrico a principios

de 2011, y en la actualidad apenas su-

peran los niveles logrados en el momen-

to de la crisis a fines de 2008 (Figura 2.2).

Figura 2.1: Luego de un sostenido crecimiento durante los ltimos 5 aos, el presupuesto exploratorio se ve fuertemente frenado durante 2013.

20.000

15.000

10.000

5.000

0

250

200

150

100

50

0

1993

1995

1997

1999

2001

2003

2005

2007

2009

2011

2013

MMuS$ cuS$/Ib

gasto mundial (MMuS$) Metals price index fMI

Fuente: Elaborado en Cochilco sobre la base de datos de SNL Metals Economics Group y FMI.

19


Otro factor importante a analizar es la

evolucin histrica de los presupuestos

exploratorios mundiales segn su etapa

de exploracin, donde se observa que,

hace dos dcadas, la exploracin bsi-

ca 3 corresponda a casi un 48% del pre-

supuesto anual de exploracin, mientras

que la exploracin avanzada4 y la explo-

racin mina5 eran un 31% y 21%, respec-

tivamente (Figura 2.3), situacin que se

mantuvo similar por lo menos hasta hace

una dcada.

A partir de la crisis de 2008, esta relacin

cambi a tal punto que ahora la participa-

cin en el presupuesto anual de la explo-

racin bsica alcanza slo un 33%, mien-

tras que la participacin de la exploracin

avanzada y de mina ha aumentado a nive-

les cercanos al 38% y 29%, respectivamente.

Ello, se presume, es debido a que las empre-

sas estn privilegiando el aumento de las re-

servas o recursos de depsitos ya conocidos

que la bsqueda de nuevos yacimientos.

Cabe destacar que esta situacin no es

fuera de lo comn en el mercado minero,

ya que la actividad exploratoria depende

directamente de las oscilaciones en los

precios de los commodities y de los altos

costos de insumos y servicios, costos que

reaccionan fuertemente a los periodos de

precios altos. La combinacin de ambos

factores incide directamente en que las

empresas activen sus polticas de optimi-

3 Grassroots, o exploracin bsica de campo, la cual considera dos etapas: i) generativa: Basa sus esfuerzos en la definicin de la o las reas de inters (regin) y en la identificacin de blancos se sondeo. Es la primera fase de la exploracin bsica; y ii) segui-miento: Mediante la identificacin de blancos obtenida en la exploracin Generativa, permite hallar mineralizacin importante y por consiguiente, la identificacin o descubrimiento del cuerpo mineralizado, pudiendo identificar los minerales principales y el tipo de yacimiento con el que se cuenta. Esta fase cierra la etapa de exploracin bsica.

4 Late Stage, o exploracin avanzada, es aquella en la cual se trabaja con la informacin obtenida en la etapa de exploracin bsica (generativa y seguimiento), con el fin de delinear el recurso y definir el yacimiento con valor econmico.

5 Mine Site, o exploracin de mina, considera la exploracin para la bsqueda de nuevas reservas en/o inmediatamente alrededor de una mina ya existente o de un proyecto en pre-produccin (Brownfield).

Figura 2.3: Actualmente los proyectos avanzados son los preferidos dado su menor riesgo frente a la exploracin bsica.

Figura 2.2: Todos los ndices burstiles ligados a la actividad minera han bajado desde su mximo histrico a principios de 2011, y actualmente apenas superan a los niveles logrados a fines de 2008.

500

450

400

350

300

250

200

150

100

50

2009

2010

2011

2012

2013

10 12 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8

2008

S&P/ASX 300 Metals & Mining S&P/TSX global Mining Index

AIM/LSE Index for Natural Resources Metals Index

Fuente: Elaborado en Cochilco en base a datos de TSX, Standard&Poors y FMI.

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

1993

1995

1997

1999

2001

2003

2005

2007

2009

2011

2013

47,8% 48,9%52,1%

46,9%41,5%

30,8%

21,3% 18,2% 20,2% 19,2% 22,4%

27,3% 28,9%

32,9%27,7%

33,9%36,1%

32,1%33,0%

40,6% 38,1%

Bsica Avanzada Mina

Fuente: SNL - Metals Economics Group .

20


zacin de costos y de disminucin de gastos de capital, provocando la reduccin

de los presupuestos de exploracin.

Es as como las empresas han adoptado un comportamiento de evasin al riesgo

cuando las condiciones econmicas mundiales lo ameritan. Si las condiciones son

desfavorables, las compaas mineras se concentran en sus activos menos riesgo-

sos y con retornos seguros en el corto/mediano plazo, como por ejemplo los pro-

yectos avanzados y operaciones existentes. Este actuar favorece la actualizacin

y aumento de reservas mineras en explotacin y produccin, en desmedro de la

generacin de nuevos recursos mediante exploracin bsica. Otra prctica co-

mn es aplazar los proyectos en etapas menos avanzadas con el fin de apoyar la

obtencin de financiamiento.

2.2 PRESuPuESTOS y ACTIvIDAD EXPLORATORIA EN CHILEDurante 2011 se pensaba que Chile haba alcanzado un nivel histrico en sus presu-

puestos exploratorios con los US$830,8 millones declarados para ese ao, creciendo

en un 53% con respecto a 2010. Sin embargo, durante 2012 ese monto fue superado

en un 25%, alcanzando US$1.035 millones, que corresponde al 5% del total mundial.

En tanto, en 2013 Chile no es la excep-

cin en lo que respecta a la dismi-

nucin de la actividad exploratoria,

donde el presupuesto declarado con

este fin disminuy en un 12% (US$909

millones). A pesar de esta cada, el pas

ocupa nuevamente el quinto lugar a

nivel mundial con un 6,6% de participa-

cin, mantenindose ms estable que

el resto de los pases mineros y demos-

trando la robustez del mercado minero

nacional (Figura 2.4).

Figura 2.4: A pesar de la cada en los presupuestos de exploracin mundial, Chile se mantiene ms estable demostrando la robustez de su mercado minero.

Fuente: Elaborado en Cochilco sobre la base de datos de SNL Metals Economics Group y FMI.

1.000

800

600

400

200

0

400

300

200

100

0

1993

1995

1997

1999

2001

2003

2005

2007

2009

2011

2013

Precio cobregasto en Chile ( MMuS$)

MMuS$cuS$/Ib

21


Destacable tambin es ver cmo el

presupuesto exploratorio chileno de-

pende directamente del precio del co-

bre, notndose una clara correlacin

entre estas variables. Esto se debe a

que la exploracin de metales base,

que es ms de un 98% de cobre, es la

ms importante en Chile desde 1998,

donde pas de tener una participa-

cin de 37% en el presupuesto explora-

torio a niveles superiores al 70% en los

ltimos tres aos (Figura 2.5).

Figura 2.5: La exploracin de metales base, especficamente el cobre, es la ms importante en Chile y por ende sujeta a los vaivenes del precio de este commodity.

Fuente: SNL - Metals Economics Group .

80%

60%

40%

20%

0%

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

2012

Oro Metales Base Otros

63%60%

40%37%

0%1%

71%

22%

7%

68%

25%

7%

73%

22%

4%

22


Segn SNL - Metals Economics Group ,

el 75% del presupuesto de exploracin

en 2013 se concentra en las empresas

de la gran minera, existiendo una baja

diversificacin en el sector ya que solo

seis grandes mineras invierten casi la

mitad del monto total del pas. Asimis-

mo, se confirma el actuar de las em-

presas en disminuir sus gastos ms ries-

gosos, lo que se distingue al ver cmo

el gasto de las juniors ha bajado un 4%

entre 2011 y 2013, y un 7% entre 2012 y

2013 (Figura 2.6).

Frente a la actual ralentizacin de los

mercados de los commodities y la gran

incertidumbre en los mercados, la ten-

dencia a la disminucin de la explora-

cin junior en 2013 se espera que se ex-

tienda al menos hasta la recuperacin

de los mercados de metales. Asimismo,

y debido a que en la cadena de va-

lor de la minera la exploracin bsica

juega un rol fundamental, esta activi-

dad es realizada principalmente por

las compaas medianas y pequeas.

Por lo mismo, es este grupo el que me-

rece una mayor observacin.

(*) El concepto Grande incluye a Codelco.Fuente: SNL - Metals Economics Group .

Figura 2.6: Las compaas de la gran minera son responsables del 70% del gasto en exploracin en Chile; mientras tanto, las compaas junior durante 2013 disminuyeron su participacin a slo un 6%.

Mediana 6%

junior 18%

Estatal y otros6%

grande*70%

2011

2012

2013

grande*67%

Mediana 7%

junior 21%

Estatal y otros5%

grande*75%

Mediana 6%

junior 14%

Estatal y otros5%

23


3. LAS COMPAAS EXPLORADORAS EN CHILE

Al revisar la informacin de explora-

cin de los aos 2012 y 2013 (SNL Metal

Economics Group 2012 y SNL Metal

Economics Group 2013), es posible re-

gistrar 123 empresas con 254 prospec-

tos en etapas de exploracin bsica o

avanzada (Figura 3.1).

Cabe destacar que de estas 123 empre-

sas catastradas existen 30 que, aunque

no declararon presupuesto durante es-

tos aos, son propietarias de 51 prospec-

tos exploratorios. Asimismo es necesario

recordar que no todas las compaas

poseen prospectos en forma directa,

muchas de ellas son propietarias, a su

vez, de otras junior, socias o incluso slo

poseen oficinas en Chile, en busca de

concesiones de exploracin (Tabla 3.1).

Figura 3.2: Al revisar la informacin de 2012 y 2013, se observa que el estado de avance de sus pertenencias est concentrado en las etapas tempranas de exploracin, especficamente la sub fase de seguimiento.

Figura 3.1: La mayor concentracin de prospectos en Chile est asociada a la sub fase de seguimiento de la fase de exploracin bsica.

140

120

100

80

60

40

20

0

24

99

N de prospectos

4053

101

3552

86

32

generativa Seguimiento Avanzada

Proyectos de Empresas con presupuesto 2011

Proyectos de Empresas con presupuesto 2013Proyectos de Empresas con presupuesto 2012

Fuente: Cochilco, SNL Metals Economics Group 2013 y compaas exploradoras

Fuente: Cochilco, SNL Metals Economics Group 2013 y compaas exploradoras.

Avanzada20%

Seguimiento52%

generativa28%

Total prospectos:254*

24


Tabla 3.1 Compaas exploradoras y sus prospectos asociados segn declaracin de presupuesto exploratorio para los aos 2012 y 2013.

Con presupuesto declarado solo en

2012


2013

Con presupuesto declarado en 2012

y 2013

Sin presupuesto declarado en 2012

y 2013Total

Compaas exploradoras 25 11 57 30 123

Prospectos asociados 33 14 156 51 254


En las empresas catastradas se observa que el estado de avance (Figura 3.2) de

sus pertenencias est concentrado en las etapas tempranas de exploracin. Es

as como, segn lo declarado para 2012, solo 35 se encuentran en fase avanzada,

mientras que en la exploracin bsica hay 53 en fase generativa y 101 en fase de

seguimiento. En cambio, al revisar los presupuestos declarados para 2013 en fase

avanzada podemos encontrar 32 prospectos, mientras que en la exploracin bsi-

ca 52 estn en fase generativa y en 86 en fase de seguimiento.

3.1 PROCEDENCIA DE LAS EMPRESAS EXPLORADORAS EN CHILEDel total de empresas catastradas en

este informe, tanto aquellas con pre-

supuesto declarado para 2012 como

para 2013, Canad alcanza el primer

lugar con 37% de participacin en el

total de compaas exploradoras con

prospectos en Chile (Figura 3.3). La si-

gue Australia con un 23% y Chile en el

tercer lugar con un 11%, desplazando

al cuarto lugar a EE.UU. con un 9% de

participacin. Menores participacio-

nes alcanzan pases como Japn (7%),

China (4%), Reino Unido (2,4%), Corea

del Sur (1,6%), BVI6 (1,6%), Per (1,6%),

Blgica (1%) y la binacional Minera IRL

de Australia/Per con un 1%. Para ms

detalle, es posible desglosar esta in-

6 British Virgins Islands

Figura 3.3: Canad tiene la supremaca como principal lugar de procedencia de las empresas exploradoras en Chile, seguido muy de cerca por Australia.

Canad37%

Otros9%China

4%japn

7%

EE.uu9%

Chile11%

Australia23%

Total de empresas 123


25


formacin segn el tipo de compaa que realiza actividad exploratoria: junior,

mid-tier y otras7 (Tabla 3.2).

Tabla 3.2 Tipos de compaas exploradoras presentes en Chile por pas de origen

PasTIPO DE EMPRESA EXPLORADORA

junior Mid-tier Otras (1)

Canad 37 7 2

Australia 23 5 0

Chile 7 5 1

EE.uu. 9 2 0

japn 0 0 9

China 1 0 4

Reino unido 3 0 0

Corea del Sur 0 0 2

BvI 2 0 0

Per 0 2 0

Blgica 0 0 1

Australia/Per 0 1 0

TOTAL 82 22 19

(1) Constituye el grupo de otros tipos de empresas exploradoras y aquellas de propiedad 100% estatal.Fuente: Cochilco, SNL Metals Economics Group 2013 y compaas exploradoras.

3.2 ORIgEN DEL fINANCIAMIENTO DE LAS EMPRESAS EXPLORADORAS EN CHILEAl momento de revisar la distribucin de las bolsas primarias8 en que cotizan las 123

empresas catastradas, se muestra una tendencia similar a la observada en el anli-

sis del lugar de procedencia de estas. Es as como la Toronto Stock Exchange (TSX) y

la Australian Stock Exchange (ASX), provenientes de Canad y Australia, respectiva-

mente, siguen siendo las principales bolsas con un 40% y un 19% (Figura 3.4).

7 El concepto otras corresponde a compaas que, sin ser especficamente exploradoras, realizan ese tipo de inversin minera.

8 Muchas de las compaas exploradoras presentes en Chile, y en general, estn listadas en ms de una bolsa de valores, con el fin de diversificar el riesgo en los lugares donde desarrollan proyectos.

26


Empresas listadas en OTC9 (4%), London

Stock Exchange (LSE) en Reino Unido

(3%), en la Bolsa de Comercio de San-

tiago (BCS) en Chile (3%) y en la New

York Stock Exchange (NYSE) en Esta-

dos Unidos (2%), ocupan los siguientes

cuatro puestos en participacin. Un

detalle no menor es que en esta nue-

va versin del Catastro la participa-

cin de empresas listadas en la Bolsa

de Comercio de Santiago, aumenta-

ron con respecto a la edicin anterior

(de 1 a 4 en esta versin del informe).

El 6% restante de empresas que estn

listadas, lo hacen en bolsas de menor

envergadura como la Bolsa de Valores

de Lima (BVL), la Canadian Nacional

Stock Exchange (CNSX), la Tokyo Stock

Exchange (TSE), la Hong Kong Stock Ex-

change (HKEx), la National Association of Securities Dealers Automated Quotation

(Nasdaq) y la Brussel Stock Exchange (NYSE Euronext) (Tabla 3.3).

Tabla 3.3 Nmero de compaas listadas segn bolsa de valores.

BOLSA DE vALOR

EMPRESAS EXPLORADORAS


2012


2013

Con presupuesto declarado en 2012

y 2013

Sin presupuesto declarado en 2012

y 2013TOTAL

TSXASXOTCLSEBolsa de SantiagoNySEOtras

15 3 19 12 492 4 14 3 233 0 1 1 51 0 1 2 40 0 3 1 40 0 1 2 32 1 2 2 7

HKExNySE Euronext Brussels

TSENasdaq

BvLCNSX

0 0 0 2 20 0 1 0 10 0 1 0 11 0 0 0 11 0 0 0 10 1 0 0 1

No cotizan (n/c) 2 3 16 7 28TOTAL 25 11 57 30 123


9 OTC o Over the Counter, es un mercado extraburstil, sin lugar fsico, en donde las empresas que no cumplen con los reque-rimientos para ingresar a una bolsa de comercio puntual o estn en proceso de captacin de capital para definirse como junior pueden captar inversionistas y transar sus acciones.

Figura 3.4: El mayor porcentaje de empresas cotizantes se encuentra en la bolsa de Toronto, tendencia similar a la observada en el anlisis del lugar de procedencia de las empresas exploradoras.

Fuente: Cochilco, SNL Metals Economics Group 2013 y com-paas exploradoras.

OTC4%

LSE3%

Bolsa de Santiago3% NySE

2%Otras6%

No cotizan23%

TSX40%

ASX19%

Origen del financiamiento

Total de empresas 123

27


A pesar de que la necesidad de capital de riesgo requerido por estas empresas es

algo imperioso para poder avanzar con sus proyectos, no todas cotizan en bolsa

de valores. Es as como un importante nmero de empresas (28) no cotizan en

alguna bolsa de valores especfica debido a varias razones, las ms comunes son

por ser empresas estatales, ser subsidiarias de otra empresa que s cotiza o estar

registradas como Public Limited Companies (PLC), como es el caso de algunas pe-

queas junior de Reino Unido, las cuales an no logran listarse en bolsa.

28


4. PROSPECTOS DE LAS COMPAAS EXPLORADORAS EN CHILE

En la versin anterior de este catastro se logr detectar la existencia de 163 pros-

pectos pertenecientes a 67 empresas exploradoras instaladas en Chile, mientras

que en la presente versin, y con la informacin recopilada de presupuestos ex-

ploratorios para los aos 2012 y 2013, se detect la existencia de 254 prospectos.

Sin embargo, es necesario revisar el estado de avance de cada proyecto para sa-

ber con claridad la magnitud de la actividad exploratoria en Chile. Es as como en

esta versin fue posible detectar, prospecto a prospecto, su estado en las ltimas

dos declaraciones de presupuesto exploratorio definindose tres escenarios:

i. Activo: Prospecto 100% de propiedad de la compaa o con opcin de com-

pra10 (OC), que se encuentra con actividad exploratoria a septiembre de 2013.

ii. Desistido: Prospecto con OC por parte de la empresa, la cual fue desechada

entre octubre de 2012 y septiembre 2013, y por ende forma parte del presu-

puesto exploratorio para 2013.

iii. Paralizado11: Prospecto, que sin dejar de pertenecer a la empresa, ha cesado

su actividad exploratoria. Esto se catastr mediante revisin de comunicados

de las empresas, si no haba novedades del proyecto a septiembre de 2013, se

consider en este estado.

Es as como los prospectos activos corresponden a un 72,4% de los catastrados, en

segundo lugar se encuentran los en estado paralizado con un 21,3% de participacin

del total. Las iniciativas en estado desistido completan el restante 6,3% (Figura 4.1).

10 Opcin de compra (OC), corresponde a un contrato a plazo entre una compaa minera propietaria de un prospecto (op-cionador) y una compaa exploradora (opcionante) donde se fijan una serie de pagos del opcionante al opcionador por un cierto porcentaje de la propiedad en opcin de compra, pudiendo ser hasta el 100% de sta, a cambio de que el opcionante realic trabajos exploratorios en ella.

11 Normalmente esto sucede por tres motivos: a) prospecto del tipo brownfield, donde se cesa momentneamente la explo-racin, b) avance del prospecto a proyecto (estudios de prefactibilidad o factibilidad en curso) o c) necesidad de darle prioridad a otra propiedad de la compaa en perodos con problemas de financiamiento.

29


4.1 PRINCIPALES OBjETIvOS MINERALES DE LAS EMPRESAS EXPLORADORASDe las 123 empresas exploradoras ca-

tastradas, y sus respectivos 254 pros-

pectos y/o proyectos, el cobre es el me-

tal principal, con un 60% de hallazgos

o bsqueda de este metal. Lo sigue el

oro, con una participacin de un 32% y

la plata con un 3%. Minerales y/o meta-

les como litio, hierro, manganeso, plo-

mo, molibdeno, titanio, yodo y caliza

abarcan el restante 5% (Figura 4.2).

Al asociar el mineral objetivo de estos

prospectos con su estado actual, se

observa que los proyectos paralizados

mayormente corresponden a prospec-

tos de cobre u oro, principalmente, y

los activos mantienen la distribucin

del universo de prospectos (Tabla 4.1).

Total de prospectos: 254

Figura 4.2: Mineral objetivoChile concentra su actividad exploratoria en la bsqueda de yacimientos con alto contendido de cobre y oro, principalmente.

Fuente: Cochilco y compaas exploradoras.


Figura 4.1: Estado Actual Los prospectos Activos corresponden a ms de 2/3 de las iniciativas catastradas.

Estado actual de prospectos a septiembre 2013

Activo72,4%

Desistido6,3%

Paralizado21,3%

Mineral objetivo

Cu60%

Otros5%

Au32%

Ag3%



30


Tabla 4.1 Nmero de prospectos exploratorios segn estado actual de actividad.

MINERALES OBjETIvOESTADO ACTuAL DE LOS PROSPECTOS

TOTALActivo Desistido Paralizado

Cu

Au

Ag

Li

113 9 31 153

54 5 21 80

6 0 2 8

5 0 0 5

Otros 6 2 0 8

Caliza

Mn

Pb

fe

Ti

I

Mo

1 1 0 2

1 0 0 1

1 0 0 1

1 0 0 1

1 0 0 1

1 0 0 1

0 1 0 1

TOTAL 184 16 54 254


4.2 TIPOS DE yACIMIENTOS HALLADOS POR LAS EMPRESAS EXPLORADORASAl revisar prospecto a prospecto e identificar, de acuerdo a la informacin otorga-

da por las empresas en sus comunicados, los tipos de yacimientos encontrados12

podemos observar que de los 254 prospectos y/o yacimientos pertenecientes a

las 123 empresas exploradoras catastradas en este informe un 40% corresponden

a yacimientos del tipo prfido y 17% a exticos o IOCG (Iron Oxide Copper Gold).

Muy de cerca los siguen los yacimientos epitermales de alta sulfuracin (HS) y baja

sulfuracin (LS), con un 10% y un 4%, respectivamente, mientras que los de tipo

skarn con apenas un 1% (tres prospectos). Cabe destacar que existe un 28% de

cuerpos explorados que no poseen una clasificacin acabada del tipo de ya-

cimientos al cual pertenecen o indeterminados, slo definindose la forma del

cuerpo mineralizado (Tabla 4.2 y Figura 4.4).

12 Para efectos de este informe, y segn la informacin que entrega cada una de las compaa exploradoras catastradas, se definieron cinco tipos de yacimientos o modelos de yacimientos: Prfidos, IOCG (Iron Oxide Copper Gold), epitermales HS (alta sulfuracin o high sulfidization), epitermales LS (baja sulfuracin o low sulfidization) y skarn.

31


Tabla 4.2 Tipo de yacimientos objetivos o hallados por las compaias exploradoras, segn estado actual.

MINERALES OBjETIvO

ESTADO ACTuAL DE LOS PROSPECTOSTOTAL

Activo Desistido Paralizado

Prfido

IOCg

Epitermal HS

Epitermal LS

Skarn

72 5 24 101

31 4 8 43

19 2 4 25

9 0 2 11

1 2 0 3

Indeterminado (1) 52 3 16 71

vetiforme

Brechas

Diseminado

24 2 7 33

17 0 5 22

11 1 4 16

TOTAL 184 16 54 254


4.3 uBICACIN REgIONAL y gEOgRfICA DE LOS PROSPECTOS.Segn la informacin recopilada, las re-

giones del norte de Chile, desde Arica-

Parinacota hasta Coquimbo, concentran

222 (87%) de los 254 prospectos pertene-

cientes a las 123 compaas catastradas.

De estos, solo Atacama concentra 106 y

Coquimbo queda en segundo lugar con

56 prospectos. Antofagasta, regin mine-

ra por excelencia con la mayor cantidad

de grandes compaas mineras, solo po-

see 42 prospectos, quedando en tercer

lugar (Figura 4.5).

Si se segmenta la concentracin de los

prospectos por su ubicacin geogrfica13,

13 Para efectos de este estudio, los prospectos se ubicaron si estaban en la Cordillera de la Costa, en el Valle Central o en la Cor-dillera de Los Andes.

Figura 4.4: La gran concentracin de prospectos se encuentra en la regin norte de Chile, especficamente en las regiones de Atacama y Coquimbo.

Figura 4.3: La tendencia de bsqueda de yacimientos en Chile est fuertemente marcada por los prfidos, sin embargo existe un gran potencial en los yacimientos tipos IOCG y epitermales, estos ltimos fuertemente ligados a la bsqueda de yacimientos de oro.


IOCg17%

Epitermal HS10%

Epitermal LS4%Skarn

1%

Indeterminado28%

Prfido40%


Arica y ParinacotaTarapac

AntofagastaAtacama

Coquimbovalparaso

MetropolitanaO'Higgins

MauleBiobo

La AraucanaLos Ros

Los LagosAysn

Magallanes

n de prospectos

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100

110

Activo Paralizado Desistido


32


se mantiene la condicin detectada en la versin anterior del Catastro de Empre-

sas Exploradoras donde en las regiones de Atacama, Tarapac, Arica y Parinacota

y Valparaso la concentracin de prospectos se asocia a la franja metalognica

de la Cordillera de Los Andes. Asimismo, para regiones como Antofagasta, Co-

quimbo y Maule, la concentracin de prospectos se encuentra en la franja meta-

lognica del Valle Central. Los prospectos asociados a la franja de la Cordillera de

la Costa son destacables pero no mayoritarios en ninguna regin en especial. Sin

embargo, en la Regin de Coquimbo su concentracin es muy similar a la de los

prospectos del Valle Central (Figura 4.5).

Una situacin similar se observa al segmentar por ubicacin geogrfica y tipo de

yacimiento, en donde se observa que la mayor cantidad de prospectos paralizados

se encuentran entre el Valle Central hacia la Cordillera de Los Andes. Asimismo, los

prospectos desistidos se concentran mayormente en el Valle Central (Tabla 4.3).

Figura 4.5: La gran concentracin geogrfica de yacimientos est asociada a las franjas metalognicas de la Cordillera de Los Andes, fuente de nuestras riquezas minerales.


55

50

45

40

35

30

25

20

15

10

5

0

Arica

y Pa

rinac

ota

Tara

pac

Anto

faga

sta

Atac

ama

Coqu

imbo

valp

ara

so

Metro

polit

ana

O'Hi

ggin

s

Maul

e

Biob

o

La A

rauc

ana

Los R

os

Los L

agos

Ays

n

Maga

llane

s

Cordillera de la Costa valle Central Cordillera de los Andes

33


Tabla 4.3 Prospectos regionales segn ubicacin geogrfica y estado actual.

REgINCORDILLERA DE LA COSTA vALLE CENTRAL CORDILLERA DE LOS ANDES

Activo Paralizado Desistido Activo Paralizado Desistido Activo Paralizado Desistido

Arica y Parinacota - - - 1 1 - 2 2 -

Tarapac 1 - - 2 1 - 7 - 1

Antofagasta 5 1 1 12 5 1 15 2 -

Atacama 8 3 - 31 7 5 37 14 1

Coquimbo 13 6 2 17 2 4 11 1 -

valparaso 2 - - 1 - 1 4 2 -

Metropolitana 5 - - - - - 2 1 -

OHiggins - - - 2 - - - 2 -

Maule - 2 - 3 1 - - - -

Biobo - - - 1 - - - - -

Araucana - - - - - - - - -

Los Ros - - - - 1 - - - -

Los Lagos - - - - - - - - -

Aysn 1 - - - - - 1 - -

Magallanes - - - - - - - - -

TOTAL 35 12 3 70 18 11 79 24 2

Revisando estos antecedentes, es de cuidado ver que para la Regin de Atacama

existe una gran cantidad de iniciativas en estado de paralizados (26% del total de

la regin) y desistidos (6% del total de la regin), lo que demuestra la existencia de

dificultades para poder avanzar en el desarrollo de los prospectos, situacin tam-

bin a destacar en Antofagasta, donde los paralizados corresponden a un 19% de

los prospectos catastrados en esta regin, y en la Regin de Coquimbo, donde las

iniciativas congeladas alcanzan un 16% de los prospectos.

Esto ratifica que existe una relacin muy fuerte entre las problemticas de energa

y agua que concentran estas regiones, el creciente movimiento social proveniente

de los habitantes de estas regiones y, ms an, el de los pueblos originarios que se

ubican alrededor de estas iniciativas, haciendo imperioso el definir polticas pbli-

cas claras, estrategias comunicacionales y de trabajo conjunto entre los sectores

pblico-privado con el fin de evitar un freno a la actividad minera de estas regiones.

34


5. CONCLuSIONES

Con la informacin recopilada en esta segunda versin del Catastro de Empresas

Exploradoras de Chile es posible concluir primeramente que Chile sigue siendo un

pas con gran actividad exploratoria, concentrando alrededor de 254 prospectos

de propiedad de 123 empresas exploradoras. De estas empresas 82 son junior, 22

son mid-tier y las 19 restantes corresponden al grupo de otros tipos de empresas

exploradoras y aquellas de propiedad 100% estatal.

Respecto de las caractersticas de las compaas y sus prospectos se pueden des-

tacar los siguientes puntos:

fOCOS DE EXPLORACIN El principal metal buscado por las empresas exploradoras sigue siendo el

cobre, con el oro en segundo lugar, con un 60% y 32%, respectivamente, de

prospectos con hallazgos o bsqueda de estos metales. La plata, litio, y otros

minerales pasan a segundo plano dentro de los prospectos catastrados.

Al asociar el estado actual de los prospectos y el mineral principal de estos,

solo 112 de los 153 prospectos con cobre como mineral objetivo (44% del total)

y 54 de 80 prospectos con oro como mineral principal (21% del total) se en-

cuentran activos.

Al identificar el tipo de yacimiento buscado o hallado, en su mayora los pros-

pectos catastrados son del tipo prfido, con un 40% del total, y en segundo

lugar estn los IOCG (Iron Oxide Copper Gold) con un 17% del total de inicia-

tivas. Yacimientos epitermales de alta y baja sulfuracin (HS, High Sulfidation

y LS, Low Sulfidation, respectivamente) y los de tipo Skarn alcanzan un 15% del

total de prospectos. Cabe destacar que existe un 28% de cuerpos explorados

que no poseen una clasificacin definida del tipo de yacimiento al cual se

asocian, solo de la forma del cuerpo mineralizado.

35


Segn la informacin recopilada referente a la ubicacin regional de las ini-

ciativas, la regin norte de Chile, Arica y Parinacota hasta Coquimbo, con-

centra 222 (87%) de los 254 prospectos catastrados. De estos, Atacama posee

106 prospectos y Coquimbo queda en segundo lugar con 56. Antofagasta,

que concentra la mayor cantidad de grandes compaas mineras, queda re-

legada al tercer lugar con 42 prospectos.

Al segmentar por ubicacin geogrfica (sentido este-oeste) versus ubicacin

regional, se mantiene la condicin detectada en la versin anterior del Catas-

tro de Empresas Exploradoras donde en las regiones de Atacama, Tarapac,

Arica y Parinacota y Valparaso la concentracin de prospectos se asocia a

la franja metalognica de la Cordillera de Los Andes. Asimismo para regiones

como Antofagasta, Coquimbo y Maule, la concentracin de prospectos se en-

cuentra en la franja metalognica del Valle Central. Los prospectos asociados

a la franja de la Cordillera de la Costa son destacables pero no mayoritarios en

ninguna regin en especial, sin embargo, en la Regin de Coquimbo su con-

centracin es muy similar a la de los prospectos del Valle Central.

PROCEDENCIA DE LAS COMPAAS y ORIgEN DE fINANCIAMIENTO Si en la informacin catastrada en el informe anterior, que se basaba en los

presupuestos exploratorios declarados para 2011, Canad alcanzaba el pri-

mer lugar con 49% de participacin en el total de compaas exploradoras

con prospectos en Chile, Australia con un 23% en segundo lugar y EE.UU. con

un 10% en el tercero, para las empresas con presupuesto declarado para 2012

como para 2013, Canad mantienen su supremaca pero baja al 37% de parti-

cipacin. Australia, en tanto, mantiene el 23% y su posicin de segundo lugar,

pero Chile desplaza a EE.UU. del tercer lugar con un 11% de participacin y

este ltimo, queda con un 9% en el cuarto lugar.

Al momento de revisar la distribucin de las bolsas primarias en que cotizan las

123 empresas catastradas, se muestra una tendencia similar a la observada

en el informe anterior. Si para 2011, la Toronto Stock Exchange (TSX-Canad) y

la Australian Stock Exchange (ASX-Australia) concentraban un 55% y un 18%,

respectivamente, de las 67 empresas catastradas, para 2012-2013 el orden es

40% y un 19%, respectivamente, pero para 123 empresas catastradas.

36


ACTIvIDAD y ESTADO DE AvANCE DE LOS PROSPECTOS Al revisar la actividad o estado actual de los 254 prospectos catastrados, 184

de estos prospectos se encuentran activos (72,4%), 54 en estado de paraliza-

dos (21,3%), 16 prospectos desistidos (6,3%). Cabe destacar que de los activos,

el prospecto Chacay de Coro Mining fue vendido en mayo de 2013 a Relincho

Copper de Teck.

En las empresas catastradas se observa que el estado de avance de sus per-

tenencias se concentra en la exploracin bsica. Al revisar los presupuestos

declarados para 2012 y 2013 se observa que para 2012, 35 iniciativas se en-

cuentran en fase avanzada, mientras que en la exploracin bsica 53 estn

en fase generativa y en 101 en fase de seguimiento. En cambio, al revisar los

presupuestos declarados para 2013 en fase avanzada podemos encontrar 32

prospectos, mientras que en la exploracin bsica 52 estn en fase generativa

y en 86 en fase de seguimiento.

COMPARACIN PRESuPuESTOS EXPLORATORIOS 2011, 2012 y 2013 Al revisar los presupuestos exploratorios, se observa que el crecimiento de es-

tos se ve frenado durante 2013, caen en un 12% con respecto a 2012, luego de

que en ese ao hayan crecido un 25% con respecto a 2011.

Al comparar la informacin de los presupuestos exploratorios declarados para

2011 y 2012, se observa que si para 2011 se registraron 67 empresas con 163

prospectos, durante 2012 se registran alrededor de 82 empresas, las cuales

tienen 189 prospectos asociados. De estas 82 empresas, slo 45 pertenecen al

grupo de 2011, con 147 prospectos respectivamente (22 empresas dejaron de

declarar y se incorporaron 42 nuevas empresas).

En cambio, comparando 2011 con lo informado para 2013 se muestra que de

las 68 empresas con 170 prospectos en desarrollo declaradas para 2013, 32

haban declarado presupuesto para 2011, propietarias de 125 de las 163 inicia-

tivas declaradas en ese ao.

Ahora bien, al comparar 2012 y 2013, 57 de las 68 empresas que declararon

presupuesto en 2013 haban declarado presupuesto el ao 2012 con alrededor

de 156 prospectos (25 empresas registradas para 2012 no registraron presu-

puesto para 2013 y 11 nuevas empresas se aadieron al registro durante 2013).

37


Existen 30 empresas exploradoras que aunque no declararon presupuesto du-

rante estos aos, son propietarias de 51 prospectos exploratorios. Cabe recor-

dar que no todas las compaas poseen prospectos en forma directa, muchas

de ellas son propietarias, a su vez, de otras junior, socias o incluso slo poseen

oficinas en Chile, en busca de concesiones de exploracin.

Las regiones de Atacama y Coquimbo mantienen su supremaca al concentrar la

mayor cantidad de prospectos, tanto en cobre como en oro. Sin embargo, es de

cuidado ver que existe una gran cantidad de iniciativas en estado de paralizados

(26% del total de la regin) y desistidos (6% del total de la regin), lo que demuestra

la existencia de dificultades para poder avanzar en el desarrollo de los prospectos,

situacin tambin a destacar en Antofagasta, donde los paralizados correspon-

den a un 19% de los proyectos de la regin y Coquimbo, donde las iniciativas con-

geladas alcanzan un 16% de los prospectos de la regin.

Esto demuestra que las problemticas de energa y agua que concentran estas

regiones en la actualidad, unido al creciente movimiento social proveniente de los

habitantes de las regiones y, ms an, el de los pueblos originarios que se ubican

alrededor de estas iniciativas, hacen imperioso el definir polticas pblicas claras,

estrategias comunicacionales y de trabajo conjunto entre los sectores pblico-pri-

vado con el fin de evitar un freno a la actividad minera creciente en estas regiones.

38


6. BIBLIOgRAfA

SNL-Metals Economics Group (2011). Corporate Exploration Strategies. Informe

publicado por Metals Economics Group.

SNL-Metals Economics Group (2012). Corporate Exploration Strategies. Infor-

mes publicados por Metals Economics Group.

SNL-Metals Economics Group (2013). Corporate Exploration Strategies. Infor-

mes publicados por Metals Economics Group.

39


40


7. ANEXOS

LISTADO DE EMPRESAS EXPLORADORAS CON PROSPECTOS EN CHILE

N Empresa

Declara presupuesto

exploracin en Chile 2012

Declara presupuesto


Tipo de empresa

Pas de origen

Bolsa principal en que cotiza

Pais Mineral principal Prospectos en ChileTipo

yacimientoEstado de

Exploracin Estado actual Descripcin ubicacin ubicacin Regin

1 Alara Resources SI NO junior Australia ASX Australia Cu El Quillay (opcin de 70%) Prfido generativa Desistido Al sur de la localidad de El Quillay, 350 km al norte de Santiago valle Central Coquimbo

2 Alliance Resources SI SI junior Australia ASX Australia CuCabeza de vaca

Prfido generativaActivo

27 kilometros al sureste de la mina Candelaria valle CentralAtacama

3 Altius Minerals NO SI junior Canad TSX Canad varios (Asociacin con Zeus Capital) - generativa Activo varias

4 Alturas Minerals SI NO junior Canad TSX Canad

Au La Corina Prfido Seguimiento Activo 70 kilmetros al noreste de La Serena valle Central Coquimbo

Au Marilin Prfido generativa Activo95 km al Noreste de la ciudad de Copiap , a una altitud de 3.650 metros sobre el nivel del mar , y se accede a travs de un camino de tierra que se extiende desde Puquios hasta vegas La junta

Cordillera de Los Andes Atacama

Au Quispe Epitermal HS generativa Activo

A 165 km al Noreste de la ciudad de Copiap y a 45 km al noreste de la ciudad de Inca de Oro, a una altitud de 3.450 metros sobre el nivel del mar y es accesible por un camino de tierra desde Inca de Oro hasta un punto a menos de 3 km del rea del proyecto.


5Alluvia Mining (Amarant Mining 37%)

NO NO junior BvI n/c n/a Au valdivia (planta piloto activa) Diseminado Avanzada Paralizado Adyacente a San jose de la Mariquina, 700 km al sur de Santiago valle Central Los Ros

6 Amarant Mining NO NO junior BvI n/c n/a Au Altos de Lipangue (85%, jv Medinah Minerals) Brechas Avanzada Activo Lipangue, cercanias Rio Durazno, 30 km al norte de Santiago Cordillera de La Costa Metropolitana

7 Andina Minerals SI NO junior Canad TSX Canad

ver Herencia Resources

ver Iron Creek Capital

ver Hochschild Mining

8 Antofagasta gold NO SI junior Canad TSX Canad

Au Capricornio Epitermal LS Seguimiento Activo 80 km al noroeste de El Pen (yamana gold), 20 km al oeste de Lomas Bayas (glencore-Xstrata) Cordillera de Los Andes Antofagasta

Cu Atacama Copper (opcin de 80%) Prfido generativa Activo 40 km al noreste de la ciudad de Antofagasta Cordillera de Los Andes Antofagasta

Au Pampas El Pen Epitermal LS generativa Activo 130 km al sureste de Antofagasta valle Central Antofagasta

9 Apogee Silver NO NO junior Canad TSX Canad Ag Cachinal (80%, 20% restante de Coeur dAlene Mining) IOCg Avanzada ParalizadoEntre el cinturon epoitermal de oro-plata de El Pen-guanaco y el cinturn de Prfidos de Cobre del norte de Chile. Comuna de Taltal valle Central Antofagasta

10 Atacama Metals SI SI junior Hong Kong n/c n/aCu Taltal IOCg Avanzada Activo 25 km al oeste de Taltal y a 250 km al sur de Antofagasta Cordillera de La Costa Antofagasta

Cu Potrero Alto IOCg Seguimiento Activo 150 km al norte de Santiago, al noroeste de la Ligua Cordillera de La Costa valparaso

11 Atacama Pacific gold SI SI junior Canad TSX Canad

Au Cerro Maricunga Prfido Avanzada Activo140 kilmetros al noreste de Copiap, Chile. La propiedad, que se encuentra estratgicamente ubicado en el Cinturn de Maricunga, est a 20 kilmetros al sur de Kinross - La Coipa y a 30 km al noroeste del proyecto Kinross Lobo Marte.


Au Anocarire Prfido Seguimiento Paralizado 120 km al este de Arica y 60 km al sureste de Putre, Provincia de Parinacota Cordillera de Los Andes Arica y Parinacota

Au Piedra Parada gold Prfido Seguimiento Paralizado 80 km al noreste de El Salvador Cordillera de Los Andes Atacama

Au Roca Prfido generativa Paralizado 100 km al noreste de El Salvador Cordillera de Los Andes Atacama

Au Toro Prfido generativa Paralizado 60 km al noreste del proyecto Cerro Maricunga Cordillera de Los Andes Atacama

Au Pircas Prfido Seguimiento Paralizado 270 km al noreste de Copiap y 70 km al noreste de El Salvador Cordillera de Los Andes Atacama

12 Austral gold SI SI junior Australia ASX Australia Au guanaco (operativa) vetiforme Avanzada Activo 220 km al sureste de Antofagasta, 2.600 m.s.n.m. Cordillera de Los Andes Antofagasta

13 Azul ventures SI NO junior Canad TSX CanadCu La Higuera IOCg Seguimiento Activo Adyacente al pueblo de La Higuera, 60 km al norte de La Serena y 4 km al este de la carretera Panamericana. A 800 m.s.n.m. Cordillera de La Costa Coquimbo

Cu Caballo Blanco IOCg Seguimiento Activo A 1 km al suroeste del proyecto La Higuera Cordillera de La Costa Coquimbo

41


7. ANEXOS

LISTADO DE EMPRESAS EXPLORADORAS CON PROSPECTOS EN CHILE

N Empresa

Declara presupuesto


Declara presupuesto


Tipo de empresa

Pas de origen



yacimientoEstado de


1 Alara Resources SI NO junior Australia ASX Australia Cu El Quillay (opcin de 70%) Prfido generativa Desistido Al sur de la localidad de El Quillay, 350 km al norte de Santiago valle Central Coquimbo

2 Alliance Resources SI SI junior Australia ASX Australia CuCabeza de vaca

Prfido generativaActivo

27 kilometros al sureste de la mina Candelaria valle CentralAtacama

3 Altius Minerals NO SI junior Canad TSX Canad varios (Asociacin con Zeus Capital) - generativa Activo varias

4 Alturas Minerals SI NO junior Canad TSX Canad

Au La Corina Prfido Seguimiento Activo 70 kilmetros al noreste de La Serena valle Central Coquimbo

Au Marilin Prfido generativa Activo95 km al Noreste de la ciudad de Copiap , a una altitud de 3.650 metros sobre el nivel del mar , y se accede a travs de un camino de tierra que se extiende desde Puquios hasta vegas La junta


Au Quispe Epitermal HS generativa Activo

A 165 km al Noreste de la ciudad de Copiap y a 45 km al noreste de la ciudad de Inca de Oro, a una altitud de 3.450 metros sobre el nivel del mar y es accesible por un camino de tierra desde Inca de Oro hasta un punto a menos de 3 km del rea del proyecto.


5Alluvia Mining (Amarant Mining 37%)

NO NO junior BvI n/c n/a Au valdivia (planta piloto activa) Diseminado Avanzada Paralizado Adyacente a San jose de la Mariquina, 700 km al sur de Santiago valle Central Los Ros

6 Amarant Mining NO NO junior BvI n/c n/a Au Altos de Lipangue (85%, jv Medinah Minerals) Brechas Avanzada Activo Lipangue, cercanias Rio Durazno, 30 km al norte de Santiago Cordillera de La Costa Metropolitana

7 Andina Minerals SI NO junior Canad TSX Canad

ver Herencia Resources

ver Iron Creek Capital

ver Hochschild Mining

8 Antofagasta gold NO SI junior Canad TSX Canad

Au Capricornio Epitermal LS Seguimiento Activo 80 km al noroeste de El Pen (yamana gold), 20 km al oeste de Lomas Bayas (glencore-Xstrata) Cordillera de Los Andes Antofagasta

Cu Atacama Copper (opcin de 80%) Prfido generativa Activo 40 km al noreste de la ciudad de Antofagasta Cordillera de Los Andes Antofagasta

Au Pampas El Pen Epitermal LS generativa Activo 130 km al sureste de Antofagasta valle Central Antofagasta

9 Apogee Silver NO NO junior Canad TSX Canad Ag Cachinal (80%, 20% restante de Coeur dAlene Mining) IOCg Avanzada ParalizadoEntre el cinturon epoitermal de oro-plata de El Pen-guanaco y el cinturn de Prfidos de Cobre del norte de Chile. Comuna de Taltal valle Central Antofagasta

10 Atacama Metals SI SI junior Hong Kong n/c n/aCu Taltal IOCg Avanzada Activo 25 km al oeste de Taltal y a 250 km al sur de Antofagasta Cordillera de La Costa Antofagasta

Cu Potrero Alto IOCg Seguimiento Activo 150 km al norte de Santiago, al noroeste de la Ligua Cordillera de La Costa valparaso

11 Atacama Pacific gold SI SI junior Canad TSX Canad

Au Cerro Maricunga Prfido Avanzada Activo140 kilmetros al noreste de Copiap, Chile. La propiedad, que se encuentra estratgicamente ubicado en el Cinturn de Maricunga, est a 20 kilmetros al sur de Kinross - La Coipa y a 30 km al noroeste del proyecto Kinross Lobo Marte.


Au Anocarire Prfido Seguimiento Paralizado 120 km al este de Arica y 60 km al sureste de Putre, Provincia de Parinacota Cordillera de Los Andes Arica y Parinacota

Au Piedra Parada gold Prfido Seguimiento Paralizado 80 km al noreste de El Salvador Cordillera de Los Andes Atacama

Au Roca Prfido generativa Paralizado 100 km al noreste de El Salvador Cordillera de Los Andes Atacama

Au Toro Prfido generativa Paralizado 60 km al noreste del proyecto Cerro Maricunga Cordillera de Los Andes Atacama

Au Pircas Prfido Seguimiento Paralizado 270 km al noreste de Copiap y 70 km al noreste de El Salvador Cordillera de Los Andes Atacama

12 Austral gold SI SI junior Australia ASX Australia Au guanaco (operativa) vetiforme Avanzada Activo 220 km al sureste de Antofagasta, 2.600 m.s.n.m. Cordillera de Los Andes Antofagasta

13 Azul ventures SI NO junior Canad TSX CanadCu La Higuera IOCg Seguimiento Activo Adyacente al pueblo de La Higuera, 60 km al norte de La Serena y 4 km al este de la carretera Panamericana. A 800 m.s.n.m. Cordillera de La Costa Coquimbo

Cu Caballo Blanco IOCg Seguimiento Activo A 1 km al suroeste del proyecto La Higuera Cordillera de La Costa Coquimbo

42


N Empresa

Declara presupuesto


Declara presupuesto exploracin

en Chile 2013

Tipo de empresa

Pas de origen



yacimientoEstado de


14 Beijing Donia Resources SI SI Estatal China n/c n/a ver Silvore fox Activo varias

15Canadian Continental Exploration

NO NO Otros Canad n/c n/a Cu El Alto (Adquirido a ginguro Exploration) IOCg Seguimiento Activo Aprox. A 15 km al este de San felipe valle Central valparaso

16 Capstone Mining SI NO Mid-tier Canad TSX CanadCu Santo Domingo (70%, jv Kores Corp) IOCg Avanzada Activo 50 km al oeste de la mina El Salvador de Codelco, y a 130 km al norte - noreste de Copiap valle Central Atacama

Cu Providencia (opcin de 70% con SQM) IOCg generativa Activo 50 km al este de Taltal, a 1.800 m.s.n.m. valle Central Antofagasta

17

Casablanca Mining (Santa Teresa Minerals S.A.)

SI SI junior EE.uu. NySE EE.uu.

Au Casuto Diseminado Seguimiento Activo 20 km al norte de Los vilos, provincia de Choapa valle Central Coquimbo

Au New gold vetiforme Seguimiento Activo 55 km de Rancagua, a 150 kilmetros de Santiago y a 700 m.s.n.m. valle Central OHiggins

Au free gold Diseminado Avanzada Activo 10 km al este de via del Mar y a 120 km al noroeste de Santiago, localidad de Quilpu Cordillera de La Costa valparaso

18 Castillo Copper NO SI junior Australia ASX Australia

Cu Rio Rocin Prfido generativa Activo 140 km al norte de Santiago Cordillera de Los Andes valparaso

Cu Posada IOCg generativa Activo 800 km al norte de Santiago y 60 km al sur de Copiap Cordillera de La Costa Atacama

Cu Resguardo Brechas generativa Activo 95 km a noreste de Copiap Cordillera de Los Andes Atacama

19 Catalina Resources NO NO juniorReino unido n/c Au

ver Mariana Resources

Toculla vetiforme Seguimiento Activo 140 km al noreste de Iquique Cordillera de Los Andes Tarapac

20Celeste Mining (Ex - Celeste Copper)

NO NO junior Canad TSX Canad Cu Celeste 4 - 10 Prfido Seguimiento Desistido 30 km de Copiap valle Central Atacama

21 Cerro grande Mining (1) SI SI Mid-tier Chile TSX Canad

Au Pimentn Prfido Avanzada 50 km al noreste de Los Andes Cordillera de Los Andes valparaso

Au Tordillo vetiforme Seguimiento Activo 12 km al sur de la Mina Pimentn Cordillera de Los Andes valparaso

Caliza Catedral Diseminado Seguimiento Activo 80 km al sureste de Santiago Cordillera de Los Andes Metropolitana

Au Santa Cecillia (opcin 65,6% Minera Cerro del Medio) Prfido Seguimiento Activo 16 km al noreste de Caspiche, distrito de Maricunga Cordillera de Los Andes Atacama

Caliza Cal Norte (Sin actividad) Diseminado Seguimiento Desistido Canela, cerca de Illapel, a aproximadamente 323 km al norte de Santiago Cordillera de La Costa Coquimbo

22 Cerro Mining Corp (2) NO NO junior Canad TSX CanadAu Nevada Prfido Seguimiento Paralizado Cercanias de Copiap Cordillera de Los Andes Atacama

Au Lajitas Prfido Seguimiento Paralizado 170 km al este de Copiap Cordillera de Los Andes Atacama

23

Chilean Metals Exploration Ltd (propiedad de IPBX Interna-tional)

NO NO junior Chile n/c n/a

Cu Tierra de Oro IOCg Avanzada Activo 55 km al suroeste de la ciudad de vallenar, Regin de Atacama valle Central Atacama

Cu Hornitos IOCg Avanzada Activo 25 km al suroeste de mina Candelaria, regin de Atacama valle Central Atacama

Cu Zulema IOCg Seguimiento Paralizado 35 km al oeste de la mina Candelaria, Regin de Atacama valle Central Atacama

Cu Sierra Pintada Prfido Avanzada Activo 30 km al este de vallenar, Regin de Atacama Cordillera de La Costa Atacama

Cu Tabaco Prfido Seguimiento Paralizado 80 km al este de la ciudad de vallenar, Regin de Atacama Cordillera de Los Andes Atacama

Cu Palo Negro IOCg Avanzada Activo 25 km al suroeste de mina Candelaria, regin de Atacama valle Central Atacama

24 Chilena de Litio SI SI junior Chile n/c n/a Li Salar de Atacama Diseminado Avanzada Activo Salar de Atacama Cordillera de Los Andes Atacama

25 China Minmetals SI SI Estatal China n/c n/a varios varias

26 China National geological SI NO Estatal China n/c n/a varios Paralizado varias

Continuacin

43


N Empresa

Declara presupuesto


Declara presupuesto exploracin

en Chile 2013

Tipo de empresa

Pas de origen



yacimientoEstado de


14 Beijing Donia Resources SI SI Estatal China n/c n/a ver Silvore fox Activo varias

15Canadian Continental Exploration

NO NO Otros Canad n/c n/a Cu El Alto (Adquirido a ginguro Exploration) IOCg Seguimiento Activo Aprox. A 15 km al este de San felipe valle Central valparaso

16 Capstone Mining SI NO Mid-tier Canad TSX CanadCu Santo Domingo (70%, jv Kores Corp) IOCg Avanzada Activo 50 km al oeste de la mina El Salvador de Codelco, y a 130 km al norte - noreste de Copiap valle Central Atacama

Cu Providencia (opcin de 70% con SQM) IOCg generativa Activo 50 km al este de Taltal, a 1.800 m.s.n.m. valle Central Antofagasta

17

Casablanca Mining (Santa Teresa Minerals S.A.)

SI SI junior EE.uu. NySE EE.uu.

Au Casuto Diseminado Seguimiento Activo 20 km al norte de Los vilos, provincia de Choapa valle Central Coquimbo

Au New gold vetiforme Seguimiento Activo 55 km de Rancagua, a 150 kilmetros de Santiago y a 700 m.s.n.m. valle Central OHiggins

Au free gold Diseminado Avanzada Activo 10 km al este de via del Mar y a 120 km al noroeste de Santiago, localidad de Quilpu Cordillera de La Costa valparaso

18 Castillo Copper NO SI junior Australia ASX Australia

Cu Rio Rocin Prfido generativa Activo 140 km al norte de Santiago Cordillera de Los Andes valparaso

Cu Posada IOCg generativa Activo 800 km al norte de Santiago y 60 km al sur de Copiap Cordillera de La Costa Atacama

Cu Resguardo Brechas generativa Activo 95 km a noreste de Copiap Cordillera de Los Andes Atacama

19 Catalina Resources NO NO juniorReino unido n/c Au

ver Mariana Resources

Toculla vetiforme Seguimiento Activo 140 km al noreste de Iquique Cordillera de Los Andes Tarapac

20Celeste Mining (Ex - Celeste Copper)

NO NO junior Canad TSX Canad Cu Celeste 4 - 10 Prfido Seguimiento Desistido 30 km de Copiap valle Central Atacama

21 Cerro grande Mining (1) SI SI Mid-tier Chile TSX Canad

Au Pimentn Prfido Avanzada 50 km al noreste de Los Andes Cordillera de Los Andes valparaso

Au Tordillo vetiforme Seguimiento Activo 12 km al sur de la Mina Pimentn Cordillera de Los Andes valparaso

Caliza Catedral Diseminado Seguimiento Activo 80 km al sureste de Santiago Cordillera de Los Andes Metropolitana

Au Santa Cecillia (opcin 65,6% Minera Cerro del Medio) Prfido Seguimiento Activo 16 km al noreste de Caspiche, distrito de Maricunga Cordillera de Los Andes Atacama

Caliza Cal Norte (Sin actividad) Diseminado Seguimiento Desistido Canela, cerca de Illapel, a aproximadamente 323 km al norte de Santiago Cordillera de La Costa Coquimbo

22 Cerro Mining Corp (2) NO NO junior Canad TSX CanadAu Nevada Prfido Seguimiento Paralizado Cercanias de Copiap Cordillera de Los Andes Atacama

Au Lajitas Prfido Seguimiento Paralizado 170 km al este de Copiap Cordillera de Los Andes Atacama

23

Chilean Metals Exploration Ltd (propiedad de IPBX Interna-tional)

NO NO junior Chile n/c n/a

Cu Tierra de Oro IOCg Avanzada Activo 55 km al suroeste de la ciudad de vallenar, Regin de Atacama valle Central Atacama

Cu Hornitos IOCg Avanzada Activo 25 km al suroeste de mina Candelaria, regin de Atacama valle Central Atacama

Cu Zulema IOCg Seguimiento Paralizado 35 km al oeste de la mina Candelaria, Regin de Atacama valle Central Atacama

Cu Sierra Pintada Prfido Avanzada Activo 30 km al este de vallenar, Regin de Atacama Cordillera de La Costa Atacama

Cu Tabaco Prfido Seguimiento Paralizado 80 km al este de la ciudad de vallenar, Regin de Atacama Cordillera de Los Andes Atacama

Cu Palo Negro IOCg Avanzada Activo 25 km al suroeste de mina Candelaria, regin de Atacama valle Central Atacama

24 Chilena de Litio SI SI junior Chile n/c n/a Li Salar de Atacama Diseminado Avanzada Activo Salar de Atacama Cordillera de Los Andes Atacama

25 China Minmetals SI SI Estatal China n/c n/a varios varias

26 China National geological SI NO Estatal China n/c n/a varios Paralizado varias

44


Continuacin

N Empresa

Declara presupuesto


Declara presupuesto


Tipo de empresa

Pas de origen



yacimientoEstado de


27 Chinalco yunnan Copper SI SI junior Australia ASX Australia

Cu Caramasa (jv con Rio Tinto) Prfido Seguimiento Activo Al norte de Collahuasi Cordillera de Los Andes Tarapac

Cu Candelabro (jv con Rio Tinto) Prfido Seguimiento Activo Al norte de Collahuasi Cordillera de Los Andes Tarapac

Cu Sulfatos (jv con Minera Los Andes - Codelco) Prfido Avanzada Activo Cercanas de Collahuasi Cordillera de Los Andes Tarapac

Cu Humitos Prfido Avanzada Activo Aledaa a Inca de Oro valle Central Atacama

Cu Palmani (jv con Rio Tinto) Prfido Seguimiento Activo Cercanas de Choquelimpie Cordillera de Los Andes Arica y Parinacota

28 Cleveland Mining SI NO junior Australia ASX Australia Au Central West Hub (Canela) IOCg Seguimiento Desistido 7 km de Canela Cordillera de La Costa Coquimbo

29 Cliff Natural Resources (3) NO NO Mid-tier EE.uu. NySE EE.uu. ver Mariana Resources

30 Coeur dAlene Mines NO NO Mid-tier EE.uu. NySE EE.uu. ver Apogee Silver

31 Comet Exploration NO NO junior Australia ASX Australia

Au Capote - Plomiza vetiforme Seguimiento Activo 40 kilmetros al noroeste de la ciudad de vallenar Cordillera de Los Andes Atacama

Ag garin viejo Epitermal HS Seguimiento Activo 60 kilmetros al este de Copiap valle Central Atacama

Cu gringa Sarco Prfido Seguimiento Activo 60 km al sur de freirina cerca del pe

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Analisis de Variables Claves Para La Sustentabilidad de La Minería en Chile