Analisis e Interpretacion de Estados Financieros

Instituto Tecnológico Superior de Alamo -

Tempache

MATERIA: Planeación FinancieraPROFESORA: M.C. Ma. Guadalupe Antonio Cruz.

1

Análisis e Análisis e Interpretación de Interpretación de

Estados Estados FinancierosFinancieros

Objetivo General

Al finalizar el curso el participante evaluará la situación económica de la empresa, mediante la aplicación del análisis financiero.

C o n t e n i d o Modulo I: La contabilidad y su importancia en la empresa.

Concepto de contabilidad.

Importancia.El contador en la empresa.

Modulo ILa contabilidad y su

importancia en la empresa

¿Qué es contabilidad?

Hoy en día muchos de los autores concuerdan que la contabilidad se conceptualiza como una ciencia, una técnica y como un arte.

CONTABILIDAD:(como técnica)

“La contabilidad es la técnica que se utiliza para producir sistemática y estructuralmente, información cuantitativa expresada en unidades monetarias de las operaciones que realiza una entidad económica y de ciertos eventos económicos identificables y cuantificables que la afectan, con el objeto de facilitar a los diversos interesados el tomar decisiones en relación con dicha entidad económica”.

CONTABILIDAD: (como ciencia)

“La contabilidad es la ciencia que establece las normas y procedimientos para registrar, cuantificar, analizar e interpretar los hechos económicos que afecten el patrimonio de los comerciantes individuales o empresas organizadas bajo la forma de sociedades mercantiles”.

CONTABILIDAD: (como arte)

“Contabilidad es el arte de registrar, clasificar y resumir en una forma significativa y en términos monetarios, las transacciones y eventos que sean, cuando menos parcialmente, de carácter financiero, así como la interpretación de sus resultados”.

Contabilidad

Es la disciplina que enseña las normas y procedimientos para ordenar, analizar y registrar las operaciones practicadas por las unidades económicas constituidas por un solo individuo o bajo la forma de sociedades civiles o mercantiles.

Ejercicio:

- De acuerdo a los dif erentes pensamientos, cuales son las tres conceptualizaciones que existen de la contabilidad.

___________________ ____________________ ______________________

Ejercicio: Relaciona la columna que corresponda de acuerdo al concepto correcto:

1 Registrar, clasifi car y resumir en una forma signifi cativa y en términos monetarios, las transacciones y eventos que sean, cuando menos parcialmente, de carácter financiero, así como la interpretación de sus resultados

( ) Arte

2 Se utiliza para producir sistemática y estructuralmente, inf ormación cuantitativa expresada en unidades monetarias de las operaciones que realiza una entidad económica y de ciertos eventos económicos identificables y cuantifi cables que la af ectan, con el objeto de f acilitar a los diversos interesados el tomar decisiones en relación con dicha entidad económica

( ) Ciencia

3 Establece las normas y procedimientos para registrar, cuantifi car, analizar e interpretar los hechos económicos que afecten el patrimonio de los comerciantes individuales o empresas organizadas bajo la f orma de sociedades mercantiles

( ) Técnica

- Defi ne que es contabilidad.

Importancia de la contabilidad en la empresa

El sistema contable es la parte del sistema de información de una empresa con o sin fines de lucro que, dentro de los límites impone su naturaleza, capta y procesa datos que normalmente se refieren a:

a) El patrimonio de la empresa y su evolución en el tiempo.

b) Los bienes propiedad de terceros.

c) Ciertas contingencias.

Se puede considerar que los mas interesados en conocer la situación de la empresa son:

a) su proveedores de recursos, sean estos directos (prestamistas, empleados y otros suministradores de bienes o servicios) o indirectos (miembros, contribuidores, pagadores de impuestos);

b) los usuarios de los servicios que presta el ente;

c) sus órganos de gobierno y fiscalización;

d) sus administradores.

El contador en la empresa

Toda entidad económica requiere para su buen funcionamiento de los servicios de un contador, por ser este la persona capaz de estructurar el sistema de procesamiento de operaciones mas adecuado que proporcione la información financiera confiable para tomar decisiones mas acertadas.

Ejercicio.

Con la fi nalidad se reafi rmar los conocimientos adquiridos, sobre la línea escribe la o las palabras que correspondan de acuerdo al contenido del texto.

1. El _________________ es la parte del __________________ de una empresa con o sin fines de lucro que, dentro de los límites impone su naturaleza, capta y procesa datos.

Los interesados en la inf ormación contable de un ente pueden ser: _______________ , ___________________ y _________________ .

Modulo IIEstados Financieros

Digresiones terminológicas

En su origen etimológico la palabra Estado se deriva del latín “status” que indica “situación en que se encuentra una persona o cosa”.Por lo que se refiere al vocablo Finanzas, viene del latín “finis”, que significa “el término o cumplimiento de una obligación de dar dinero”.

Estados Financieros

Son los documentos primordialmente numéricos elaborados generalmente de manera periódica, con base en la información obtenida de los registros contables, y que reflejan la situación, o el resultado financiero a que se ha llegado en la realización de las actividades por un periodo, o a una fecha determinada.

Clasificación

Cuando se habla de Estados Financieros, comúnmente se enfoca la idea hacia el Balance General y el Estado de Pérdidas y Ganancias, sin embargo, es considerable el número y clase de Estados Financieros que pueden formularse bajo tal enunciado, todo depende de la clase de empresa que se trate.

Se dividen en:

Estáticos: Son aquellos que se formulan a una fecha determinada y las cifras que muestran son representativas de valores correspondientes a diversos periodos.

Se dividen en:

Dinámicos: Son aquellos cuyas cifras se refieren al resultado de una acumulación de un periodo determinado .

Su clasificación es la siguiente:

a) Estados Financieros Proforma

Este tipo de estados, pueden presentar total o parcialmente situaciones o hechos por acontecer, y se preparan con el objeto de presentar la forma en que determinada o determinadas situaciones pueden modificar la posición financiera de la empresa. Los presupuestos se pueden considerar como ejemplos de este tipo de estados.

b) Estados Financieros Principales o Básicos

Son aquellos que por la abundancia de cifras informativas e importancia de las mismas, permiten al leyente una apreciación global de la Situación Financiera y Productividad de la empresa que los originó. Su división es la siguiente: • Balance General. • Estado de Resultados. • Estado de Cambios en la Situación Financiera.

c) Estados Financieros Secundarios o Accesorios

Son aquellos que sin contener los datos necesarios para considerarlos como principales, si reúnen las características particulares de un estado financiero, razón por la cual se les denomina secundarios; este tipo de estado brinda una información mas completa, amplia y detallada sobre lo ya informado en los principales; se derivan de éstos y proporcionan al lector cifras más claras, analíticas y completas.

Su clasificación es la siguiente:•a) Estado de Costo de Producción.•b) Estado de Costo de lo Vendido.

c) Estado de Movimientos del Capital Contable.

USOS Y USUARIOS

I) DIRECTA:• A) Dueño o Accionistas .• B) Los Ejecutivos y

Funcionarios .• C) Obreros y Empleados

II) INDIRECTA • A) Proveedores y Acreedores en General.• B) Inversionistas.• C) Banca.• D) Dependencias Gubernamentales.

Reglas particulares de presentación, aplicables a los estados financieros

1.- Deben contener en forma clara y comprensible todo lo necesario para juzgar los resultados de operación.2.- Deben ir encabezados con el nombre, la razón o la denominación social de la entidad, la fecha o periodo contable a que corresponde y el tipo de estado financiero de que se trate. 3.- Deben mostrar el tipo de moneda con que están elaborados y, en su caso, las bases de conversión de las mismas. 4.- Los estados financieros y sus notas son un todo o unidad inseparable, por lo tanto deben presentarse conjuntamente en todos los casos. 5.- La información que complementa puede ir en el cuerpo , al pie o en hoja por separado.

Reglas particulares de presentación, aplicables a los estados financieros

6.- Determinada información se presente en notas explicativas.7.- En términos generales, las notas de los estados financieros son explicaciones que amplían el origen y significación de los datos y cifras que se presentan en dichos estados.8.- Es conveniente que éstos se presenten en forma comparativa. 9.- Cuando se presenten en forma comparativa deben ser valuados y presentados de acuerdo con las nuevas bases, debiendo informarse de esta situación en todo caso. 10.- Cuando los estados financieros del periodo anterior han sido afectados por ajustes posteriores, esta situación, también se debe revelar.11.- Cuando ocurran o existan hechos posteriores que afecten significativamente los resultados de operación, deberá revelarse suficientemente y adecuadamente de estos hechos por medio de notas.

Balance General

El Balance nos permite conocer la situación financiera de la empresa en un momento determinado: el Balance nos dice lo que tiene la empresa y lo que debe.

D e f i n i c i ó n

El Balance de una empresa refleja las cuentas patrimoniales (activo y pasivo) y el resultado del ejercicio en un momento determinado.

Estructura de un balance general

ACTI VO PASIVO CAPI TAL CONTABLE Elementos patrimoniales que representas los Bienes y los Derechos de la empresa. Ejemplos de ACTI VO son:

Edifi cios, Mobiliario, Clientes, Bancos, Caja, Vehículos, Efectos comerciales a cobrar, etc...

Elementos que significan una obligación para la empresa como:

Documentos por pagar, Deudas con proveedores, etc...

Elementos conformados por las aportaciones del empresario así como los benefi cios aún no distribuidos.

Formas de presentación

Cuenta: Este formato muestra cada uno de los rubros de manera horizontal.

A c t i v o P a s i v oCirculante Corto plazo

Largo plazoFijo

Diferido

Diferido Total Pasivo

Capital Contable

Total Activo Total Pasivo y Capi tal

Reporte: En este formato las cuentas se expresan de manera vertical.

A C T I V O

Circulante

Fijo

Diferido

Total Activo

P A S I V O

Corto plazo

Largo plazo

Diferido

Total Pasivo

CAPITAL CONTABLE

Patrimonio

Total Pasivo y Capital

Concepto de Activo

Son activos los recursos económicos de la empresa, mismos que pueden estar conformados por:

1. Dinero. 2. Bienes tangibles (inventarios,

clientes, edificios, maquinaria) . 3. Bienes intangibles (derecho a

utilizar una patentes industrial). 4. Derechos que obligan a terceros a

entregar a la empresa dinero u otros bienes, o a prestarle un servicio.

Características:

Un bien existente es un activo si cumple estas condiciones:

1. El bien debe tener utilidad económica para dicho bien. 2. El acceso a los beneficios que produce debe estar bajo el control de la empresa. 3. El derecho de la empresa sobre el bien o el control de los beneficios debe tener su origen en una transacción u otro hecho ocurrido con anterioridad.

Para que un bien tenga utilidad económica debe ser apto para (por sí o en combinación con otros activos, directa o indirectamente) brindar a la empresa futuros beneficios.

Clasificaciones importantes

a) identificables y vendibles por separado:a) el dinero (moneda nacional o extranjera) en efectivo o

depositado en bancos;b) los derechos contra terceros;c) los inventarios para la venta, en proceso de fabricación con

el mismo fin, o ser consumidos en dicho proceso;d) los bienes tangibles empleados permanentemente en la

actividad de la empresa (inmuebles, maquinarias, herramientas, útiles, muebles, automóviles, etc.);

e) los títulos valores, como las acciones y obligaciones negociables emitidas por terceros y los bonos estatales (títulos públicos);

f) las participaciones en otras empresas;g) las marcas, las patentes y los procesos secretos de

fabricación;h) algunos programas de computación susceptibles de empleo

por parte de terceros.

Clasificaciones importantes

b) no identificables, que sólo pueden transferirse con la empresa.

a) bienes comprados o provenientes de aportaciones de los propietarios;

b) bienes obtenidos por crecimiento natural (ejemplo: la madera) o inducido (ganado engordado), por extracción (minerales separados de una cantera), por construcción (una maquinaria), por producción (productos para la venta, software para uso propio) o por autogeneración (el buen nombre de una empresa).

c) El buen nombre de la empresa.d) Su localización.e) Sus sistemas administrativos.f) La calidad de sus recursos humanos.g) Plusvalía mercantil.

Clasificación de las cuentas de Activo

Circulante: Son las partidas que representan efectivo (disponible) o que se espera en forma razonable se conviertan en efectivo (realizable); los bienes o recursos que se espera brinden un beneficio económico futuro fundamentalmente esperado, ya sea por su venta, uso, consumo o servicios, normalmente en el plazo de un año en ciclo financiero a corto plazo.

Las cuentas que lo integran son:

Caja I VA acreditable Bancos Anticipo de impuestos Clientes I nventarios Documentos por cobrar Anticipo a proveedores Deudores diversos Funcionarios y

empleados

No circulante: Esta integrado por todas las partidas que se espera en forma razonable se conviertan en efectivo; los bienes o recursos que se espera brinden un beneficio económico futuro (fijo tangible), fundamentalmente esperado, ya sea por su uso, consumo o servicio (fijo intangible) normalmente dentro de un plazo mayor o al ciclo financiero a corto plazo.


Terrenos Patentes Amortizaciones Edificios Depreciaciones Rentas pagadas por

anticipado Mobiliario y equipo Gastos de constitución I ntereses pagados por

anticipado Muebles y enseres Gastos de organización Patentes Equipo de transporte Gastos de instalación Depósitos en garantía

Ejercicio: A continuación clasifi que las cuentas que se mencionan de acuerdo a su naturaleza: Caja I VA acreditable Gts. de instalación Bancos Terrenos Amortizaciones Clientes Edifi cios Depósitos en garantía Deudores diversos Mobiliario y equipo Rentas pagadas por

anticipado I nventarios Depreciaciones Eq. de transporte

Concepto de pasivo

Son obligaciones que tiene la empresa y que debe de cubrir a un período determinado.

Un pasivo tiene tres características esenciales:

a) Implica una obligación hacia otra(s) empresa(s) que debe ser cancelada mediante un sacrificio de recursos a una fecha determinada o debido a la ocurrencia de cierto hecho o a requerimiento del acreedor.

Clasificación de las cuentas de Pasivo

Circulante (a corto plazo), esta integrado por aquellas deudas y obligaciones a cargo de la entidad, cuyo vencimiento es en el plazo de un año o del ciclo financiero a corto plazo, el que sea mayor.


Proveedores Anticipo de clientes I mp. y der. por pagar. Acreedores diversos I VA retenido por enterar I SR por pagar Documentos por pagar PTU por pagar. Acreedores bancarios

No circulante (a largo plazo), esta integrado por aquellas deudas y obligaciones a cargo de la entidad, cuyo vencimiento es en el plazo mayor de un año o del ciclo financiero a corto plazo


Acreedores hipotecarios I ntereses cobrados por anticipado I mpuestos y derechos retenidos por enterar

Rentas cobradas por anticipado

Ejercicio: A continuación clasifique las cuentas que se mencionan de acuerdo a su naturaleza: Proveedores Acreedores diversos I SR por pagar I VA retenido Acreedores bancarios I nt. cobrados por

anticipado Acreedores hipotecarios Documentos por pagar Rentas cobradas por

anticipado

Concepto de capital Representa todos los recursos de que dispone una entidad para realizar sus fines, mismos que han sido aportados por fuentes internas de la entidad (dueños o propietarios, socios o accionistas, etc.), por los cuales surge la obligación de la entidad para con sus propietarios de efectuarles un pago, ya sea en efectivo, bienes, derechos, etcétera, mediante reembolso o distribución.

Clasificación de las cuentas de Capital

Capital contribuido, que esta formado por las aportaciones del dueño o los dueños y las donaciones recibidas por la entidad, así también el ajuste de esas partidas por la repercusión de los cambios en los precios.

Capital ganado, es el resultado de las actividades operativas de la entidad y de otros eventos y circunstancias que la afecten.


Aportaciones Utilidades acumuladas Revaluaciones Utilidad del ejercicio

Ejemplo:

A continuación se muestra un ejercicio donde se conjuga todos los rubros o cuentas que intervienen es un balance general.

Caja 1,350 Proveedores 1,350Bancos 8,267 Acreedores diversos8,267Clientes 17,395 documentos por pagar17,395I nventarios 37,490 Acreedores bancarios37,490Doc. por cobrar 2,819 PTU por pagar 2,819I VA acreditable 3,674 I SR por pagar 3,674

70,995 70,995

Fijo

Terrenos 84,612 Acreedores hipotecarios84,612Edificios 245,694Mobiliario y equipo 15,394 84,612Eq. de transporte 86,235Depreciaciones -26,371

405,564 I ntereses cob. por ant.28,345Rentas cob. por ant. 8,173

36,518Gts. de instalación 28,345Gts. de constitución 8,173 192,125Rentas pag. por ant. 4,359Amortización -5,824 319,487

35,053 184,27183,95251,264

511,612 511,612

Utilidades retenidasUtilidad del ejercicio

Total Activo Total Pasivo y Capital

Total Pasivo

Capital contable

Total diferido Patrimonio

Diferido

Total fijo

DiferidoTotal diferido

Total circulante Total corto plazo

Largo plazo

Total largo plazo

Comercializadora La J alisciense, S.A. de C.V.Balance General

Circulante Corto plazo

Estado de Resultados

Definición

Es un estado financiero que muestra los ingresos, identificados con sus costos y gastos correspondientes y, como resultado de tal enfrentamiento, la utilidad o perdida neta del período contable.

Para poder entender lo que nos esta representando el estado de resultados debemos, antes, conocer algunas definiciones importantes:

Utilidad neta: Es el cambio del capital contable ya sea aumento o decremento, durante un período contable. Cuando este cambio es un decremento se considera una PERDIDA.

Ingreso: Es el incremento bruto de activos o la disminución de pasivos experimentado por una entidad económica, con efecto en su utilidad neta.

Ganancia: Es el ingreso resultante de una transacción incidental, durante un período contable, que por su naturaleza se debe presentar neto de su costo correspondiente.

Gasto: Es un decremento bruto de activos o incremento de pasivos experimentado por una entidad, con efecto en su utilidad neta, durante un período contable, como resultado de las operaciones que constituyen sus actividades primarias o normales y que tiene por consecuencia la generación de ingresos.

Perdida: Es el gasto resultante de una transacción incidental en que el ingreso consecuente es inferior al gasto y que por naturaleza se debe presentar neto del ingreso respectivo.

Estructura de un Estado de Resultados

Ventas netas

Inventario inicialCompras-Inventario finalCosto de ventas

Utilidad bruta

Gastos de operación

Gastos de ventaGastos de administraciónGastos financierosProductos financieros

Utilidad antes de impuestos

ISRPTU

Utilidad neta del ejercicio

Identificación de la naturaleza de las cuentas de resultados

Ingresos propios:Son aquellos que le dan razón de ser a la empresa y generalmente se basan en pronósticos de venta de cada uno de los diferentes bienes o servicios multiplicados estos por los precios de venta correspondientes.

Otros ingresos: Se consideran todos aquellos rubros que generan ingresos al negocio pero que no corresponden a la actividad principal o básica de la empresa, por ejemplo, la venta de desperdicios tanto de materia prima como de productos terminados que no cumplan con las normas de calidad establecidas.

Gastos:

Los gastos son egresos o salidas de efectivo que la empresa debe de realizar para poder llevar a cabo las labores diarias de la empresa , existen dos tipos de gastos: directos e indirectos.

Gastos directos: Estos son utilizados o realizados en la operación diaria de la empresa o negocio (gastos de venta y administración) y están ref eridos a un periodo de tiempo.

Concepto Costo

Rent a 1,5 0 0 .00 Pago de t eléf ono 4 50 .0 0 Gast os de t r anspor t e 2 00 .0 0 Pr omoción 2 00 .0 0 S ueldo del ger ent e 2 ,5 00 .0 0 S ueldo del vendedor 2 ,0 00 .0 0 Comis iones 5 00 .0 0 T ot al 7 ,3 50 .0 0

Gastos indirectos: Son aquellos relacionados de manera directa y exclusiva en la producción o elaboración de un producto o servicio (compras, luz, sueldo, renta, mantenimiento, todo del departamento de producción).

Concepto Costo

Mano de obra directa 3,500.00 Mantenimiento 450.00 Energéticos 200.00 Energía Eléctrica 1,000.00 Materia prima 1,350.00 Total 6,500.00

La diferencia entre ambos conceptos radica en que los gastos variables son los relacionados con el proceso de producción, entendiéndose que son todos aquellos gastos relacionados de manera directa con el y los gastos fijos son aquellos utilizados en la administración general de la empresa.

Modulo IIIAnálisis e

Interpretación de Estados Financieros

Razones de liquidez y endeudamiento

Índice de Liquidez

Mide las disponibilidades actuales (corto plazo) de la empresa para atender las obligaciones existentes (corto plazo).

Para determinarla se debe aplicar la siguiente fórmula

Liquidez =Activo Circulante / Pasivo Circulante

Recordemos que estos rubros provienen del balance general y cada uno de ellos tiene su propia clasificación de cuentas:

Activo circulante Pasivo corto plazo Caja Proveedores Bancos I mpuestos por pagar Clientes Acreedores diversos I nventarios Documentos por pagar Documentos por cobrar Acreedores bancarios I nversiones en valores

Ejemplo: El Sr. Serapio Rendón presenta la siguiente información financiera y quiere determinar el índice de liquidez para comprobar si cuenta con la capacidad suficiente para hacer frente a sus compromisos a corto plazo.

A c t i v o P a s i v o


Caja 5,391 Proveedores 17,350Bancos 35,782 Acreedores diversos 7,392Clientes 163,710 ISR por pagar 3,890Inventarios 49,728 IVA por pagar 3,745Doc. por cobrar 27,492Deudores diversos 2,843

Total circulante 284,946 Total corto plazo 32,377

Liquidez= 284,946/32,377

El resultado de esta operación es de 8.80; lo que significa que la empresa por cada peso de deuda que tiene, cuenta con la cantidad de $8.80 para hacerle frente, es decir, se tiene una liquidez suficiente para satisfacer las deudas a corto plazo.

Ejercicio: A continuación determina el índice de liquidez de acuerdo a las cif ras que a continuación se mencionan e interpreta su resultado:


Caja 1,755 Proveedores 1,242Bancos 4,960 Acreedores diversos7,936Clientes 20,874 documentos por pagar13,916Inventarios 35,990 Acreedores bancarios22,494Doc. por cobrar 2,537 PTU por pagar 3,524IVA acreditable 3,123 ISR por pagar 3,196


Prueba del ácido

Al no incluirse el valor de los inventarios perteneciente a la empresa, este indicador señala con mayor precisión las disponibilidades inmediatas para el pago de deudas a corto plazo.

Para determinarla se debe aplicar la siguiente fórmula

Prueba del ácido =Activo Circulante-Inventarios / Pasivo Circulante

Ejemplo: El Sr. Rendón presenta la siguiente información financiera y quiere determinar la prueba del ácido para comprobar si cuenta con la capacidad suficiente para hacer frente a sus compromisos a corto plazo.





Prueba del ácido= 284,946-49,728/32,377

La razón anterior nos arroja un resultado de 7.26, lo que significa que aún y cuando la empresa no cuente con inventarios, con los recursos o bienes convertibles a efectivo, se pueden satisfacer de manera adecuada los compromisos a cubrir en el corto plazo, es decir, por cada peso de deuda, la empresa cuenta con $7.26 para respaldar.

E j er cic io: Con la inf or mación siguient e det er mina la pr ueba del ácido e int er pr et a su r esult ado.

C irc u la n te C o rto p la z o

C a ja 1 ,7 5 5 P ro v e e d o re s 1 ,2 4 2B a n c o s 4 ,9 6 0 A c re e d o re s d iv e rs o s7 ,9 3 6C lie n te s 2 0 ,8 7 4 d o c u m e n to s p o r p a g a r1 3 ,9 1 6In v e n ta r io s 3 5 ,9 9 0 A c re e d o re s b a n c a r io s2 2 ,4 9 4D o c . p o r c o b ra r 2 ,5 3 7 P T U p o r p a g a r 3 ,5 2 4IV A a c re d ita b le 3 ,1 2 3 IS R p o r p a g a r 3 ,1 9 6

T o ta l c irc u la n te 6 9 ,2 3 9 T o ta l c o r to p la z o 5 2 ,3 0 8

Capital de trabajo

Señala el exceso o déficit de la em presa, representado en activos circulantes, que se presen taría después de cancelarse todos los pasivos a corto plazo.

Para determinarlo se aplica la siguiente fórmula:

Capital de trabajo= activo circulante- pasivo a corto plazo

Ejemplo: El Sr. Serapio Rendón presenta la siguiente información financiera y quiere determinar la prueba del ácido para comprobar si cuenta con la capacidad suficiente para hacer frente a sus compromisos a corto plazo.





Capital de trabajo= 284,946-32,377

La razón anterior nos arroja un resultado de $252,569, lo que significa que una vez liquidado los compromisos a corto plazo, la empresa puede disponer de la cantidad mencionada con anterioridad para continuar con sus operaciones normales o bien invertirlos en algún activo fi jo.

Ej ercicio: Con la inf ormación siguiente determina el capital de t rabaj o e interpreta su resultado.


Caja 1,755 Proveedores 1,242Bancos 4,960 Acreedores diversos7,936Clientes 20,874 docum entos por pagar13,916Inventarios 35,990 Acreedores bancarios22,494Doc. por cobrar 2,537 PTU por pagar 3,524IVA acreditable 3,123 ISR por pagar 3,196


Razón de endeudamiento

Señala la proporción en la cuál participan los acreedores sobre el valor total de la empresa.

La formula que se aplica para determinarlo es:

Endeudamiento= Pasivo total / Activo total

Ejemplo: El Sr. Serapio Rendón presenta la siguiente información financiera y quiere determinar la razón de endeudamiento.


Circulante 154,723 Corto plazo 47,295

Fijo 590,261 Largo plazo 57,214

Diferido 85,942 Diferido 17,486

Total pasivo 121,995

Capital contable 708,931

Total activo 830,926 Total pasivo y capital 830,926

Endeudamiento= 121,995 / 830,926

El resultado que nos refleja la razón anterior, significa que la empresa tiene una participación de terceras personas de un 14% en relación la monto de todos sus bienes, lo cual se puede considerar que no se tiene problema alguno, en virtud de que el apalancamiento es mínimo.

Ejercicio: Con la información siguiente determina el índice de endeudamiento e interpreta su resultado.

Caja 1,350 Proveedores 1,350 Bancos 8,267 Acreedores diversos 8,267 Clientes 17,395 documentos por pagar 17,395 I nventarios 37,490 Acreedores bancarios 37,490 Doc. por cobrar 2,819 PTU por pagar 2,819 I VA acreditable 3,674 I SR por pagar 3,674 Total circulante 70,995 Total corto plazo 70,995 Fijo Largo plazo Terrenos 84,612 Acreedores hipotecarios 84,612 Edificios 245,694 Mobiliario y equipo 15,394 Total largo plazo 84,612 Eq. de transporte 86,235 Depreciaciones -26,371 Diferido Total fijo 405,564 I ntereses cob. por ant. 28,345 Rentas cob. por ant. 8,173 Diferido Total diferido 36,518 Gts. de instalación 28,345 Gts. de constitución 8,173 Total Pasivo 192,125 Rentas pag. por ant. 4,359 Amortización -5,824 Capital contable 319,487 Total diferido 35,053 Patrimonio 184,271 Utilidades retenidas 83,952 Utilidad del ejercicio 51,264 Total Activo 511,612 Total Pasivo y Capital 511,612

De igual forma tenemos otro indicador que nos señala el porcentaje de recursos propios o de los accionistas, en los activos totales del negocio.

La formula para determinarlo es:

Endeudamiento= Capital contable / Activo total

Ejemplo: El Sr. Serapio Rendón presenta la siguiente información financiera y quiere determinar la razón de endeudamiento.


Circulante 154,723 Corto plazo 47,295

Fijo 590,261 Largo plazo 57,214

Diferido 85,942 Diferido 17,486

Total pasivo 121,995

Capital contable 708,931


Endeudamiento= 708,931 / 830,926

El resultado que nos refleja la razón anterior, significa que la empresa tiene una participación propia de un 85% en relación al monto de todos sus bienes, lo cual se puede considerar que no se tiene problema alguno, en virtud de que el apalancamiento es mínimo, por lo que aún la empresa es del dueño.

Ejercicio: Con los datos que a continuación se mencionan, determina el índice de endeudamiento e interpreta su resultado.

Caja 1,350 Proveedores 1,350 Bancos 8,267 Acreedores diversos 8,267 Clientes 17,395 documentos por pagar 17,395 I nventarios 37,490 Acreedores bancarios 37,490 Doc. por cobrar 2,819 PTU por pagar 2,819 I VA acreditable 3,674 I SR por pagar 3,674 Total circulante 70,995 Total corto plazo 70,995 Fijo Largo plazo Terrenos 84,612 Acreedores hipotecarios 84,612 Edifi cios 245,694 Mobiliario y equipo 15,394 Total largo plazo 84,612 Eq. de transporte 86,235 Depreciaciones -26,371 Diferido Total fijo 405,564 I ntereses cob. por ant. 28,345 Rentas cob. por ant. 8,173 Diferido Total diferido 36,518 Gts. de instalación 28,345 Gts. de constitución 8,173 Total Pasivo 192,125 Rentas pag. por ant. 4,359 Amortización -5,824 Capital contable 319,487 Total diferido 35,053 Patrimonio 184,271 Utilidades retenidas 83,952 Utilidad del ejercicio 51,264 Total Activo 511,612 Total Pasivo y Capital 511,612

Miden el grado de eficiencia con el cual una empresa emplea las diferentes categorías de activos que posee o utiliza en sus operaciones, teniendo en cuenta su velocidad de recuperación, expresando el resultado me dian te índices o número de veces.

Razones de eficiencia y operación

Las razones que conforman este grupo son:

• Rotación del activo total. • Rotación de inventarios. • Rotación de cuentas por cobrar. • Rotación de proveedores. • Ciclo financiero.

Rotación de activo

Refleja la eficiencia con la que están siendo utilizados los activos de la empresa para generar ventas.

Este indicador se calcular mediante la siguiente formula:

Rotación del activo total= Ventas netas / Activo total

Ejemplo: El Sr. Serapio Rendón presenta la siguiente información fi nanciera y quiere determinar su rotación del activo total.

A c t i v o P a s i v o Ventas 1,735,982

Circulante 154,723 Corto plazo 47,295 Costo de ventas 1,128,388

Fijo 590,261 Largo plazo 57,214 Utilidad bruta 607,594

Diferido 85,942 Diferido 17,486 Gts. de operación 91,139

Total pasivo 121,995 Gts. Financieros 18,228

Capital contable 708,931 Utilidad neta 498,227


1́ 735,982 Rotación del activo total

=

830,926

El resultado que nos arroja significa que por cada peso que el señor Rendón tiene invertido en sus bienes, se están generando $2.08 de ventas, por lo que se puede deducir que se esta haciendo un buen aprovechamiento de sus recursos.

Ejercicio: Con la información siguiente determina el índice de rotación del activo total.

Caja 1,350 Proveedores 1,350 Bancos 8,267 Acreedores diversos 8,267 Clientes 17,395 documentos por pagar 17,395 Inventarios 37,490 Acreedores bancarios 37,490 Doc. por cobrar 2,819 PTU por pagar 2,819 IVA acreditable 3,674 ISR por pagar 3,674 Total circulante 70,995 Total corto plazo 70,995 Fijo Largo plazo Terrenos 84,612 Acreedores hipotecarios 84,612 Edificios 245,694 Mobiliario y equipo 15,394 Total largo plazo 84,612 Eq. de transporte 86,235 Depreciaciones -26,371 Diferido Total fijo 405,564 Intereses cob. por ant. 28,345 Rentas cob. por ant. 8,173 Diferido Total diferido 36,518 Gts. de instalación 28,345 Gts. de constitución 8,173 Total Pasivo 192,125 Rentas pag. por ant. 4,359 Amortización -5,824 Capital contable 319,487 Total diferido 35,053 Patrimonio 184,271 Utilidades retenidas 83,952 Utilidad del ejercicio 51,264 Total Activo 511,612 Total Pasivo y Capital 511,612

Ventas 1,658,215

Costo de ventas 1,302,884

Inventario inicial 236,888 Compras 1,184,439 Inventario final 118,444

Utilidad bruta 355,331

Gts. de operación 288,723

Gts. de venta 119,555

Sueldo 48,562 Energía eléctrica 1,769 Mantenimiento 5,676 Combustible 15,180 Comisiones 47,378 Agua 990

Gts. de Administración 169,168

Renta 35,892 Sueldo 53,838 Papelería 2,638 Telefono 9,600 Sueldo 67,200

Utilidad en operación 66,608

Gts. Financieros 11,757 Prod. Financieros 3,591

Utilidad antes de impuestos 58,442

ISR 7,178

Utilidad neta 51,264

Rotación de inventarios Este índice indica el número de días que en promedio, el inventario permanece en la empresa.

La formula que se aplica para su determinación es:

Rotación de inventarios= (Inventarios / Costo de Ventas) * Días del estado de resultados

Ejemplo: El Sr. Serapio Rendón presenta la siguiente información financiera y quiere determinar su rotación de inventarios.


Circulante 154,723 Corto plazo 47,295 Costo de ventas 1,128,388inventarios 75,831






Rotación de inventarios= (75,831/1,128,388)*360

El resultado que nos arroja, es que el señor Rendón se encuentra rotando su inventario cada 24 días.

Ejercicio: Con la información proporcionada a continuación, determina la razón de rotación de inventarios.


Ventas 1,658,215












ISR 7,178


Rotación de cuentas por cobrar

Indica el numero de días que en promedio, la empresa tarda en recuperar los adeudos de clientes por ventas a crédito.

La formula que se aplica para determinar esta razón es:

Rotación de cuentas = (Clientes / Ventas)* Días del Edo. Resultado por cobrar

Ejemplo: El Sr. Serapio Rendón presenta la siguiente información financiera y quiere determinar su rotación de cuentas por cobrar.


Circulante 154,723 Corto plazo 47,295 Costo de ventas 1,128,388clientes 75,831






75,831

Rotación de cuentas por cobrar

= X 360

1,735,982

El resultado que arroja la razón anterior, indica que el señor Rendón, tarda en promedio 16 días en recuperar su cartera de clientes (ventas a crédito).

Ejercicio: Considerando la información siguiente, determina la rotación de cuentas por cobrar.


Ventas 1,658,215












ISR 7,178


Rotación de proveedores

Indica el plazo en promedio que los proveedores conceden a la empresa para que liquide sus cuentas por concepto de compra de materia prima e insumos. Su formula es la siguiente:

Rotación de proveedores= (proveedores/costo de vtas.)*Días de edo. De resultados

Ejemplo: El Sr. Rendón presenta la siguiente información financiera y quiere determinar su rotación de proveedores.


Circulante 154,723 Corto plazo 47,295 Costo de ventas 1,128,388proveedores 39,714






Rotación de proveedores= (39,714/1,128,388)*360

El resultado que nos arroja la formula anterior, significa que el señor Rendón cada 13 días se encuentra liquidando el adeudo a sus proveedores.

Ejercicio: En base a la información que se proporciona a continuación, determina la rotación de proveedores.


Ventas 1,658,215












ISR 7,178


Ciclo financiero

Este indicador, que se calcula como un número de días, es útil para identificar la magnitud de la inversión requerida como capital de trabajo

Para su determinación se aplica la siguiente formula:

Ciclo financiero= Rotación de cuentas por cobrar + Rotación de inventarios – Rotación de proveedores

Ejemplo: Considerando los índices determinado con anterioridad, el Sr. Rendón desea conocer cual es su ciclo financiero.

Rotación de inventarios 24Rotación de cuentas por cobrar 16Rotación de proveedores 13Ciclo financiero 27

Este resultado nos muestra que la empresa tarda en promedio 27 días para lograr obtener de nueva cuenta liquidez para la continuación de sus operaciones, por lo que se puede deducir, que necesariamente el Sr. Rendón debe de poner especial cuidado en su almacén, de tal forma que determine si su proceso esta teniendo problemas para obtener el producto terminado, o si la mercancía no puede desplazarse de manera adecuada, así mismo, debe de revisar sus políticas de cobranza, de tal forma que determine si sus clientes están cumpliendo en tiempo y forma con sus pagos o si están mostrando atraso para cubrir sus adeudos, ya que estos dos factores están impidiendo que se tenga el efectivo suficiente para cubrir en tiempo el pago a proveedores, ya que en promedio a estos se le esta pagando a los 13 días.

Razones de rentabilidad

Permiten medir la capacidad de una empresa para generar utilidades. Considerando que las utilidades permiten el desarrollo de una empresa, puede afirmarse que las razones de rentabilidad son una medida del éxito o fracaso de la administración del negocio.

Rentabilidad sobre las ventas

Expresa el monto de las utilidades que se obtienen por cada unidad monetaria de ventas. Este indicador mide la eficiencia operativa de la empresa, por cuanto todo incremento en su resultado señala la capa cidad de la empresa para aumentar su rendimiento, dado un nivel estable de ventas.La formula que se aplica para determinar el referido es:

Utilidad neta

X 100

Ventas netas

Ejercicio: El Sr. Rendón desea determinar su rentabilidad sobre ventas, todo con la finalidad si es conveniente proseguir con la empresa.

Ventas 1,735,982




Gts. Financieros 18,228


(489,227 / 1,735,982) *100

El resultado que nos refleja el desarrollo de la formula anterior, nos indica que el Sr. Rendón obtiene por la operatividad de su empresa un 29%, es decir, por cada peso de ventas, se obtienen 29 centavos de utilidad, lo que significa que se están obteniendo buenos resultados.

Ejercicio: Tomando en consideración la información siguiente, determina la razón denominada rentabilidad sobre ventas.

Ventas 1,824,037






Sueldo 53,418 Energía eléctrica 1,946 Mantenimiento 6,244 Combustible 16,698 Comisiones 52,116 Agua 1,089






ISR 7,896


Rentabilidad sobre el activo

Permite conocer las ganancias que se obtienen con relación a la inversión en activos, es decir, las utilidades que generan los recursos totales con los que cuenta el negocio.

La formula para su determinación es la siguiente:

(Utilidad neta / activo total )*100

Ejemplo: El Sr. Rendón desea conocer que utilidad se esta dando a sus bienes.








(489,227 / 830,926 )*100

El resultado indica que el Sr. Rendón por cada peso invertido que tiene en su empresa, esta ganando el 60%, lo cual es muy bueno, ya que su utilidad es mayor al 50% de lo que tiene invertido.

Ejercicio: Considerando la información financiera siguiente, determine la rentabilidad sobre activo.


Caja 1,931 Proveedores 1,366 Bancos 5,456 Acreedores diversos 8,730 Clientes 22,961 documentos por pagar 15,308 Inventarios 39,589 Acreedores bancarios 24,743 Doc. por cobrar 2,791 PTU por pagar 3,876 IVA acreditable 3,435 ISR por pagar 3,516


Fijo Largo plazo

Terrenos 80,043 Acreedores hipotecarios 24,743 Edificios 197,292 Mobiliario y equipo 18,965 Total largo plazo 24,743 Eq. de transporte 64,504 Depreciaciones 26,107 Diferido

Total fijo 386,912 Intereses cob. por ant. 27,750 Rentas cob. por ant. 5,035

DiferidoTotal diferido 32,784

Gts. de instalación 35,712 Gts. de constitución 8,361 Total Pasivo 115,067 Rentas pag. por ant. 4,028 Amortización 5,958 Capital contable 402,066

Total diferido 54,058 Patrimonio 287,704 Utilidades retenidas 57,971 Utilidad del ejercicio 56,391

Total Activo 517,133 Total Pasivo y Capital 517,133













ISR 7,896


Rentabilidad sobre el capital Señala como su nombre lo indica, la tasa de rendimiento que obtienen los propietarios de la empresa, respecto de su inversión representada en el patrimonio registrado contablemente.

Su formula es:

(Utilidad neta / capital contable) *100

Ejemplo: El Sr. Rendón desea conocer la rentabilidad sobre el capital contable que se tiene actualmente.








(489,227/ 708,931) *100

El resultado de la formula anterior, expresa que el Sr. Rendón genera una utilidad por cada peso que tiene dentro de su capital contable de un 70%, lo que es una cifra muy buena, dado el aprovechamiento efectivo que se le da a los bienes.

Ejercicio: Tomando en consideración la información siguiente determine la rentabilidad sobre capital.


Caja 1,931 Proveedores 1,366 Bancos 5,456 Acreedores diversos 8,730 Clientes 22,961 documentos por pagar 15,308 Inventarios 39,589 Acreedores bancarios 24,743 Doc. por cobrar 2,791 PTU por pagar 3,876 IVA acreditable 3,435 ISR por pagar 3,516


Fijo Largo plazo

Terrenos 80,043 Acreedores hipotecarios 24,743 Edificios 197,292 Mobiliario y equipo 18,965 Total largo plazo 24,743 Eq. de transporte 64,504 Depreciaciones 26,107 Diferido

Total fijo 386,912 Intereses cob. por ant. 27,750 Rentas cob. por ant. 5,035

DiferidoTotal diferido 32,784

Gts. de instalación 35,712 Gts. de constitución 8,361 Total Pasivo 115,067 Rentas pag. por ant. 4,028 Amortización 5,958 Capital contable 402,066

Total diferido 54,058 Patrimonio 287,704 Utilidades retenidas 57,971 Utilidad del ejercicio 56,391

Total Activo 517,133 Total Pasivo y Capital 517,133













ISR 7,896


Punto de equilibrio

Es el nivel de ventas o de ingresos en unidades o en pesos que por ventas una empresa o negocio debe de realizar con el objetivo de no perder o ganar (no tener perdidas ni utilidades), o también se le puede definir como el punto en el cual la utilidad bruta de una organización es igual a su gasto de estructura, lo mas importante es que cualquiera que sea su definición, el punto de equilibrio en una empresa nos muestra que todas las ventas que realicen adicionalmente a dicho nivel de equilibrio sea aquellas que nos permitan la generación de utilidades.

La formula que se aplica para su determinación es:

Punto de equilibrio operativo= Costos fijos / 1-(costos variables/ventas netas)

Punto de equilibrio financiero= Costos fijos+ gastos financieros / 1- (costos variables / ventas netas)

Ejemplo: El Sr. Rendón desea conocer cual es la cantidad mínima que debe vender para encontrar su punto de equilibrio, todo en base a la información que su departamento contable le proporciona.

Ventas 1,735,982




Gts. Financieros 18,228


En base a la formula, se determina que el Sr. Rendón necesariamente debe vender cuando menos la cantidad de $260,397, con el objeto de no obtener perdida ni generar utilidades.

Punto de equilibrio operativo= 91,139 / 1-(1,128,388/1,735,982)

En base a la formula, se determina que el Sr. Rendón necesariamente debe vender cuando menos la cantidad de $312,476, con el objeto de no obtener perdida ni generar utilidades, aunado a cubrir el pago de intereses.

Punto de equilibrio financiero= 91,139+18,228 / 1- (1,128,388 / 1,735,982)

Ejercicio: con la información financiera que se proporciona a continuación, determina las razones vistas en este tema.

Ventas 1,824,037












ISR 7,896


Documents

Analisis e Interpretacion de Estados Financieros