Analisis Sectorial Agosto 2012 - Maximixe

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RiesgosSectoriales

Agosto 2012

Inventiva para la Competitividad

Contenido

Sector Agropecuario

Sector Construcción

Sector Comercio

Sector Manufactura

Sector Minería e Hidrocarburos

Sector Pesca

Sector Servicios

pag.

01

16

29

47

61

74

89

caserCLUB DE ANÁLISISDE RIESGOS

La información ha sido recopilada de buena fe, de fuentes queconsideramos fiables. No obstante, no garantizamos su integridad yexactitud. Este documento no debe ser considerado como unarecomendación de inversión, no aceptando ninguna responsabilidaddirecta o indirecta proveniente de su uso.

DirecciónJorge Chávez Álvarez / Presidente Ejecutivo

Investigación y AnálisisLuis Contreras Camacho / Gerente de Estudios Económicos

División Inteligencia Económica

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1Riesgos Sectoriales – Agosto 2012

SECTOR AGROPECUARIOActividad agropecuaria habría crecido 0,2% en julio

El sector agropecuario habría registrado un avance interanual de 0,2% en julio como resultado del avance de la actividad pecuaria (6,5%) que fue parcialmente compensada por la caída enla actividad agrícola (-3,8%). El avance del subsector pecuario habría sido posible por las alzas de carne de ave (5%), carne de vacuno (2,1%) y leche fresca (3,2%), en tanto el retroceso de laagricultura se debió a la menor producción de arroz cáscara, café, algodón rama y papa.

En el primer semestre la actividad agropecuaria creció a una tasa interanual de 4,5% sustentado en las alzas de los subsectores pecuario (4,7%) y agrícola (4,4%). En junio el sectoragropecuario avanzó 8,1%, impulsado por la actividad agrícola (10,5%) y pecuaria (3,7%). Este resultado fue producto de las mayores cosechas de importantes cultivos como: i) arrozcáscara, ante el mayor rendimiento promedio nacional y el importante aumento del área sembrada, ii) papa, gracias al aumento de la producción en Junín, Ayacucho y Huancavelica, iii)maíz amarillo duro, debido a la mayor cosecha en La Libertad, Lima e Ica, iv) aceituna, ante un adecuado nivel de temperatura en Tacna y Arequipa, y v) espárrago, gracias al aumento de laproducción en La Libertad, Ica, Ancash y Lima. Asimismo, el subsector pecuario se beneficio con la mayor producción de carne de ave (6,3% de crec.), carne de vacuno (2,7%) y leche fresca(3,1%).

Entre enero y junio las importaciones agropecuarias han superado en US$ 137,2 millones a las exportaciones, este resultado responde a la caída en las exportaciones tradicionales y elmenor crecimiento en los envíos no tradicionales, ocasionado por la reducción en el precio de los commodities y la desaceleración en la demanda de los principales socios comerciales. Entanto, el incremento en las importaciones se debe al sostenido crecimiento del consumo privado, ocasionado por la mejora del poder adquisitivo de las familias.

2009 2010 2011 2012 2 2013 1 III. 11 IV. 11 I. 12 II. 12 III. 121 Abr 12 May Jun Jul2 Ago1

VAB Agropecuario (mill US$) 6.868 7.406 8.068 8.161 8.504 1.850 1.785 4.893 7.439 5.348 862 920 976 747 654

VAB Agropecuario (var. %) 2,7 4,9 3,8 4,2 4,2 6,5 3,1 2,6 5,9 4,2 1,1 7,7 8,1 0,2 4,0

Agrícola 0,9 5,3 3,6 3,9 3,6 9,1 1,7 0,8 6,4 3,3 -1,3 9,7 10,3 -3,8 3,0

Pecuario 5,5 4,3 5,6 4,2 5,2 3,8 4,4 4,4 4,9 5,2 6,3 3,5 3,7 6,5 5,3

Exportaciones (mill US$) 2.461 3.165 4.503 4.441 4.777 1.379 1.491 844 781 1.508 203 247 331 471 517

Tra di ci ona les 636 975 1.673 1.398 1.485 665 618 159 140 603 19 40 60 91 95No Tradicionales 1.825 2.190 2.830 3.043 3.292 715 874 685 641 905 184 207 227 243 243

Importaciones 3 (mill US$) 2.194 2.672 3.495 3.957 4.550 1.048 902 839 923 1.095 259 362 302 356 365

Colocaciones Agropecuarias

% del Tota l de Colocaciones 3,8 3,5 3,5 3,7 3,7 3,7 3,7 3,5 3,6 3,8 3,5 3,5 3,6 3,7 3,8Mi l lones US$ 836 953 959 1.311 1.520 1.116 1.177 1.126 1.206 1.275 1.153 1.163 1.206 1.236 1.255

1. Proyectado 2. Estimado

3. Principales alimentos, materias primas y bienes de capital

Datos Históricos: BCRP, INEI, SUNAT, SBS Proyecciones: MAXIMIXE

MensualAnual

Indicadores Estratégicos

Trimestral


Pesimista Esperado

2,6% 4,2% 5%

VAB

En el escenario esperado la producción agropecuaria avanzará 4,2% en el 2012. Estaproyección considera el incremento en las intenciones de siembra para la campaña 2012-2013(3,3%) y el mantenimiento de un ritmo de crecimiento estable en la producción pecuaria, dadoun contexto de disponibilidad del forraje para el ganado; no obstante, se espera un alzamoderada en el precio de los granos (trigo y maíz), debido a los menores estimados para lascosechas de EEUU, lo que podría presionar al alza el precio del pollo. Asimismo, se haincrementado la probabilidad de ocurrencia del Fenómeno El Niño de intensidad débil, lo quepodría perjudicar el desarrollo de productos para la exportación (mango, palta y uva) yconsumo interno (caña de azúcar) de la costa norte del país; por el contrario, contribuirá con laproducción de cereales (arroz). La proyección para el 2013 es crecimiento de 4,3%.

-5,5% -1,4% 8,6%

Las exportaciones agrícolas tradicionales están formadas por café, azúcar y algodón, con mayoraporte el primero. Para este año la cotización del café caería debido a la crisis en la economíade la Eurozona, escaso dinamismo de la economía de EEUU, la desaceleración de la actividadproductiva en China y los pronósticos al alza de la producción mundial del café. Este retrocesoafectará la exportación tradicional, y no podría en el escenario esperado ser compensado porel avance de las no tradicionales, determinando que las exportaciones agrícolas disminuyan1,4%. En tanto, las no tradicionales están siendo favorecidas por el buen posicionamientointernacional de la producción agrícola local y por los TLCs suscritos; particularmente se esperaque la entrada en vigencia del tratado con la Unión Europea -cuyo primer embarque serealizará en diciembre del 2012-, posicione a este mercado como el segundo mayor destino delas no tradicionales.

Exportaciones

Optimista

12% 13,6% 14,5%En el escenario esperado las importaciones del sector aumentarán 13,6% al cierre del 2012,debido al dinamismo de la economía local (mayor demanda de alimentos importados para laindustria alimentaria y de alimento balanceado) en un contexto de moderado incremento en elprecio de los granos, como resultado de una perspectiva negativa en las cosechas en EEUU,que impulsará el precio de estos alimentos (maíz y trigo) al alza. En el escenario optimista, lasimportaciones subirían 14,5% y en el escenario pesimista 12%.

Importaciones

14,5% 15,6% 16%Se estima para el escenario esperado que las colocaciones en el sector agropecuarioregistrarán un avance de 15,6% en el 2012. En el escenario optimista la expansión de loscréditos crecería en 16,5% y en el escenario pesimista sólo 14,5%.

Colocaciones Agropecuarias

Escenarios 2012


Análisis EstratégicoOportunidades

Demanda asiática de café peruano crecerá 20% en 5 años. La Junta Nacional del Caféproyectó que las exportaciones a Asia se incrementarán 20% en los próximos cincoaños. Según refiere la institución, las exportaciones hacia dicho continente sonpequeñas; no obstante, las exportadoras cuentan con permisos fitosanitarios paraingresar a China y Japón.

MINAG Impulsará el consumo de productos nativos. El Ministro de Agricultura,Milton Von Hesse, anunció un “Menú andino” como parte de la campaña depromoción del consumo de alimentos nativos entre los que se encuentran, la papa, laquinua y otros artículos de enorme contenido proteico. Actualmente se estácoordinando la campaña con los ministerios de Desarrollo e Inclusión Social, Salud yProducción.

Gobierno destinará S/. 30 millones para el rejuvenecimiento de los cafetos en elpaís. El viceministro de Agricultura, Juan Rheineck, señaló que en el país se tienenárboles de café muy viejos, por lo que se tienen que renovar. Asimismo, prevé unacaída moderada en la producción de café para este año pues se espera que elprograma de rejuvenecimiento mitigue en algo este problema. De otro lado, elviceministro indicó que el Presupuesto Público del Minag para el próximo año seincrementará en 20%, lo que será relevante para el cumplimiento de sus objetivos.

Sierra Exportadora impulsa cultivos de arándano en la región Huánuco. El programaPerú Berries de Sierra Exportadora busca lograr la participación de la oferta peruanade estos frutos en el mercado mundial, para este objetivo instalará parcelasdemostrativas en todo el país en convenio con gobiernos locales y comunidades.

BCRP: Sector agricultura crecerá 4% en el 2012. La entidad señaló que el avance en elsector sería impulsado por la demanda de cultivos (para el consumo interno yexterno). Asimismo, indicó que el área total de siembra asciende a 2,1 millones dehectáreas, lo que equivale a un crecimiento interanual de 3,6%; mientras que elcrecimiento de los productos destinados al exterior creció en 0,5%. La caída en losrendimientos del café y la menor producción de mango atenuarán el crecimiento.

Riesgos

Consejo Internacional de granos señala que cosecha de granos se desplomaría.Según la entidad la grave sequía en EEUU y Rusia dejarían en niveles mínimos a losinventarios de maíz y trigo. Particularmente, las existencias de maíz sumarían 120millones de TM (el menor monto registrado en nueve años); mientras que la menorcosecha a nivel mundial generaría un menor consumo en el período 2012-2013 tras20 años de continuo crecimiento.


Subsector AgrícolaÁrea sembrada registra crecimiento interanual de 3,8% en el avance de la campaña 2011-2012

En junio del 2012 la superficie sembrada de cultivos transitorios registró una caída interanual de 3,8%, hasta 89,2 milhectáreas. No obstante, en el acumulado agosto – junio, que corresponde a la campaña de siembra 2011-2012 (agosto-julio) la superficie de siembra registró un avance interanual de 3,8% hasta 2,1 millones de hectáreas.

Entre los principales cultivos que contribuyeron al incremento de las áreas sembradas en la actual campaña seencuentran el arroz cáscara (4,8% de crecimiento), cuyo avance se debe a las mayores siembras en Piura (207,8%),Lambayeque (16,9%), La Libertad (1,7%), Cajamarca (1,9%) y Tumbes (1,4%), la papa (2,4%), dada la mayor siembra enCusco (6,1%), Puno (2,9%), La Libertad (0,4%), Cajamarca (0,1%), Huánuco (6,8%) y Ayacucho (14%), el maíz amarilloduro (7,3%), por el incremento de las siembras en San Martín (16,8%), La Libertad (11,2%), Lambayeque (36,4%) y Piura(1,1%) y maíz amiláceo (2,5%), por las mayores siembras en Cajamarca (5,7%), La Libertad (7,1%), Ayacucho (7,1%) yHuancavelica (27,7%).

En líneas generales la superficie sembrada de cultivos destinados al consumo humano registró un crecimiento interanualde 3,6%, como resultado de la mayor siembra de cereales (3,8% de crecimiento), tubérculos (1,5%) y menestras (9%); noobstante, fue atenuada por menores siembras de las hortalizas (-6,3%). En tanto, la siembra de cultivos destinados alconsumo industrial registró una caída interanual de 6,3%, debido a las menores siembras de algodón rama (-8%) y soya(-0,7%); no obstante, el avance en la siembra de marigold (1,3%) atenuó la reducción.

2010-2011 2011-2012

Cons umo humano 1.683,1 1.743,3 3,6Cons umo industria l 319,6 336,2 5,2

Total Nacional 2.002,7 2.079,5 3,8

IndustrialesAlgodón rama 48,8 44,9 -8,0Marigold 1,0 2,3 131,3Soya 1,4 0,8 -43,1

CerealesArroz cás ca ra 345,1 361,7 4,8Maíz amari l lo duro 268,4 287,9 7,3Maíz ami lá ceo 246,5 252,8 2,5Cebada grano 153,9 155,0 0,7Trigo 148,9 150,9 1,3Quinua 38,0 42,1 10,6Kiwicha 2,0 1,7 -15,6

TubérculosPapa 291,4 298,3 2,4Yuca 94,9 93,1 -1,9Ol luco 25,8 27,1 5,0Oca 15,0 14,6 -2,3Camote 14,0 14,7 4,4

HortalizasCebol la 18,7 17,4 -7,2Ajo 7,6 6,8 -10,4Tomate 4,7 4,6 -0,8

MenestrasArveja grano 78,6 86,3 9,9Fríjol grano seco 81,3 82,9 2,0Haba gra no 68,1 71,1 4,4Fri jol casti l la 13,2 22,5 70,2

Otros 35,4 39,9 12,7

Fuente: MINAG Elaboración: MAXIMIXE

Superficie Sembrada de Principales Cultivos Transitorios(Miles de hectáreas)

Campaña: Agosto - junioVar %


Siembras de los Principales Cultivos por Campaña Agrícola (Miles de hectáreas)

0

50

100

150

200

250

300

350

400

A S O N D E F M A M J J

2010/11 2011/12


Subsector AgrícolaÁrea cosechada a nivel nacional acumula crecimiento de 8,7% entre enero y junio

Entre enero y junio del 2012 la superficie cosechada a nivel nacional registró un avanceinteranual de 8,7% hasta acumular 1,2 millones de hectáreas. El incremento en elnúmero de hectáreas fue impulsado por las alzas en las cosechas de arroz cáscara(21,1%) -particularmente en los departamentos de San Martín (14,6%), Piura (134,1%) yLa Libertad (1,9%)-, maíz amarillo duro (8,9%) -en San Martín (12,5%), La Libertad(34,8%), Huánuco (1,6%) y Ucayali (94,8%)-, y papa (5,2%), debido a la mayor cosechaen Cusco (9,6%), Huánuco (10,4%), La Libertad (9,5%) y Ayacucho (30,8%).

En junio la superficie cosechada de cultivos a nivel nacional ascendió a 353,1 milhectáreas, este monto fue superior en 11,4% a lo registrado el mismo período del añoanterior y se debe principalmente al incremento de 54,2% en la superficie cosechada dearroz cáscara (que ascendió a 64 mil hectáreas). La mayoría de los grupos de productosregistraron tasas positivas, como el caso de los cereales (12,3%), tubérculos (16,5%), ymenestras (1,6%); no obstante, la superficie cosechada de hortalizas y cultivosindustriales cayeron en 5,1% y 1,2%.

Var. %

2009 2010 2011 11/10 2011 2012 2011 2012

Industriales

Caña de azúcar 75,3 77,0 80,1 4,0 35,4 36,8 3,8 5,1 5,3 2,9

Soya 2,0 1,4 1,6 15,1 0,8 0,4 -52,6 0,3 0,1 -72,8

Cereales

Arroz cás cara 404,6 388,5 359,4 -7,5 191,5 231,9 21,1 41,5 64,0 54,2

Maíz amari l lo duro 301,2 294,8 277,9 -5,7 137,5 148,6 8,1 24,0 29,4 22,9

Maíz ami l áceo 213,8 201,3 198,4 -1,5 132,8 141,7 6,7 72,3 72,6 0,4

Cebada grano 156,8 154,0 147,9 -3,9 74,2 72,4 - 40,0 39,0 -2,7

Trigo 158,1 154,3 145,2 -5,9 36,8 37,8 2,6 31,5 29,9 -5,2

Quinua 34,0 35,3 35,5 0,4 34,1 36,4 - 3,3 4,0 -

Ki wicha 1,5 1,1 1,8 61,3 1,4 1,4 -3,7 0,4 0,3 -24,6

Tubérculos

Papa 282,4 289,9 296,6 2,3 226,6 238,4 5,2 34,2 40,2 17,4

Yuca 100,1 105,1 94,0 -10,5 45,2 45,1 -0,3 7,3 8,2 13,0

Ol luco 27,0 26,8 26,3 -1,9 22,9 23,7 3,6 6,0 7,0 15,9

Oca 17,0 16,1 14,9 -7,7 13,3 13,0 - 2,9 3,7 26,0

Camote 16,0 15,7 16,7 6,4 7,3 6,6 -9,2 1,4 1,4 -2,8

Hortalizas

Cebol la 17,9 21,6 19,7 -8,4 8,4 8,5 1,1 1,4 1,3 -4,9

Tomate 6,0 6,0 5,1 -15,1 2,5 2,2 -10,1 0,4 0,4 3,8

Ajo 5,9 6,4 8,1 27,0 1,8 2,4 32,1 0,6 0,5 -10,8

Menestras

Fríjol grano se co 83,8 81,2 79,0 -2,8 32,5 38,0 16,9 13,2 14,6 10,8

Arveja grano 50,7 50,6 48,9 -3,3 14,5 14,7 1,0 8,5 7,7 -9,3

Ha ba grano 54,7 53,5 52,2 -2,5 37,2 39,2 5,2 17,6 17,8 1,2

Fríjol cas ti l la 20,3 22,7 16,0 -29,5 4,2 14,0 236,7 1,6 1,4 -12,6

Otros 40,0 36,0 34,7 -3,7 15,6 16,8 7,6 3,5 4,5 29,4

Total 2.069,0 2.039,3 1.960,0 -3,9 1.076,4 1.169,8 8,7 317,2 353,5 11,4


Anual Ene-junVar % Var %

Superficie Cosechada de los Principales Cultivos (Miles de hectáreas)

Junio


Superficie Cosechada de los Principales Cultivos (Miles de hectáreas)

0

50

100

150

200

250

300

350

400

E F M A M J J A S O N D

2010

2012


Entre enero y junio del 2012 la producción del subsector agrícola registró un avance interanual de4,4%, debido a la mayor producción de arroz cáscara (15,7%), papa (5%), plátano (8,1%), aceituna(33,9%), uva (11,8%), palta (20,1%) y espárrago (5,5%). En contraste frenó el avance la caída en laproducción de café (-9,5%) y caña de azúcar (-0,6%), entre los principales.

En junio la actividad agrícola registró un avance interanual de 10,5%, debido a la mayor producción deimportantes cultivos como: i) arroz cáscara (62,7%), cuyo avance se debe a la mejora en el rendimientopromedio nacional (pasó de 7.838 TM/ha a 8.270 TM/ha) y al alto incremento del área sembrada (enfebrero se registró un crecimiento interanual de 50,9%) dadas las condiciones climatológicas ydisponibilidad del recurso hídrico adecuados para el desarrollo del cultivo, lo que se reflejó en la mayorproducción de Piura (170,5%) y Lambayeque (78,4%) ii) papa (13,8%), resultado del avance en laproducción de Junín (1,3%), Ayacucho (121,7%) y Huancavelica (39,4%), dada la disponibilidad delrecurso hídrico en la fase de maduración del cultivo iii) maíz amarillo duro (41,6%), debido a la mayorproducción en La Libertad (182%), Lima (24,2%) e Ica (8,7%), iv) aceituna (32,5%), cuyo avance se debea que se registró un nivel de temperatura apropiado que favoreció la cosecha en los departamentos deTacna y Arequipa v) espárrago (18,9%), debido a la mayor producción en La Libertad (12,8%), Ica(23,3%), Ancash (16,5%) y Lima (58,3%) que a su vez fue alentada por el incremento en el preciopromedio de exportación.

Actividad agrícola registra crecimiento de dos dígitos en junio después de 11 meses

Subsector Agrícola


Evolución del VAB Agrícola (Var. %)

-10

-5

0

5

10

15

E09

F M A M J J A S O N D E 10

F M A M J J A S O N D E11

F M AM J J A S O N D E 12

F M A M J

Agrícola Agropecuario

Agropecuario: 8,1%Agrícola: 10,5%

Ene - jun Junio

2009 2010 2011 2012/11 2012/11

Sector Agropecuario 2,7 4,3 3,8 4,5 8,1

Agrícola 0,9 4,2 2,8 4,4 10,5

Cons umo Huma noArroz Cás cara 7,1 -5,3 -7,4 26,1 62,7Papa 4,7 1,1 7,0 5,0 13,8Plátano 4,1 7,5 -5,1 8,1 9,4Aceituna -93,7 946,5 -2,6 33,9 32,5Uva 18,4 6,1 5,5 11,8 -4,3Palta 15,5 17,1 16,3 20,1 36,6Es párrago -4,4 6,8 17,0 5,5 18,9Cons umo Indus tria lAlgodón rama -42,7 -33,6 91,4 6,0 -4,6Café -11,1 8,7 13,6 -9,5 -10,7Caña de azúcar 5,8 -0,8 0,3 -0,6 1,4Maíz A. duro 3,4 0,8 -1,7 11,9 17,4Marigol d -29,3 8,3 222,8 353,1 95,9


VAB Agrícola (Var. % real )

Anual


Subsector Agrícola


Producción de Principales Cultivos Agrícolas (Miles de TM)

500

600

700

800

900

1.000


Caña de azúcar

2010

2011

2012

0

5

10

15

20

25

30


Algodón rama

2010

2011

2012

50

150

250

350

450

550

650

750


Arroz en Cáscara

2010

2011

2012

15

20

25

30

35

40

45

50


Espárrago

2010

2011

2012

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1.000


Papa

2010

2011

2012

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90


Café

2010

2011

2012


Subsector PecuarioSubsector pecuario acumula crecimiento de 4,7% en la primera mitad del año

La actividad pecuaria acumuló un avance interanual de 4,7% en el primer semestre del 2012, debido a lamayor producción de carne de ave (7,8% de crecimiento), carne de vacuno (2,5%) y leche fresca (3,2%), encontraste, la producción de huevo acumuló una caída interanual de 1,3%.

En junio la producción pecuaria registró un avance interanual de 3,7%, el resultado se debe al incrementoen la producción de carne de ave (6,3% de crecimiento), dada las mayores colocaciones de “pollos bb” enlas granjas avícolas de línea carne, lo que se reflejó en la mayor producción de Lima (2% de crecimiento), LaLibertad (5,4%), Arequipa (20,2%) e Ica (27,5%). Asimismo, contribuyó la mayor producción de carne devacuno (2,7%) en Puno (2,3%), Lima (3,4%), Huánuco (13,8%), Cusco (5,8%) y Ayacucho (9,5%) que permitióabastecer a los principales camales del país. Finalmente contribuyó la mayor producción de leche fresca(3,1%) cuyo resultado se debe al incremento del ganado vacuno para el ordeño y al incremento delrendimiento promedio por cabeza en las principales cuencas lecheras a nivel nacional, la mayor producciónse registró en los departamentos de Arequipa (0,2%), Cajamarca (0,4%), La Libertad (2,5%) y Puno (12,7%).En tanto, la producción de huevo mantuvo la perspectiva a la baja (-3,7%) debido al menor número degallinas ponedoras como resultado de las menores colocaciones de “pollitas bb” de la línea postura a nivelnacional.


VAB Pecuario (Var. %)

-6-4-202468

10121416

E09




F M A M J

Pecuario Agropecuario

Agropecuario: 8,1%Pecuario: 3,7%

Ene - may Mayo

2009 2010 2011 2012/11 2012/11

Sector Agropecuario 2,7 4,3 3,8 4,5 8,1

Pecuario 5,5 4,4 5,2 4,7 3,7

Carne de ave 9,9 5,8 6,4 7,8 6,3

Carne de vacuno 0,8 4,4 4,1 2,5 0,7

Leche fres ca 5,5 3,3 2,7 3,4 1,5

Hue vo 0,8 6,1 10,9 -1,3 2,7

Carne de porcino -0,4 0,2 1,4 2,0 4,4

Carne de ovi no 0,3 1,2 1,2 1,0 -0,8

Carne de a l paca 9,1 0,2 2,3 -0,3 -2,4

Carne de caprino -4,4 0,8 -0,3 2,5 -3,7

Fi bra a lpaca 9,1 -1,6 8,0 4,6 3,7

Lana 1,9 -0,4 -1,1 -2,8 -27,9

Carne de l lama 4,9 -1,5 3,5 -1,4 3,1

Fi bra l lama -1,1 -10,1 10,3 5,7 -7,6


Anual

Producción Pecuaria (Var. %)


Dinámica de los Principales Productos del Sector Pecuario (Var. %)

Part

icip

ació

n se

gún

Valo

r Bru

to d

e la

Pro

ducc

ión

Crecimiento Junio 2012 (3,7%)

OvinoPorci no

Vacuno

CaprinoAl pacaLlama

Huevo

Leche

Fibra Alpaca

-5

0

5

10

15

20

-30 -25 -20 -15 -10 -5 0 5 10


Subsector Pecuario


Producción de Principales Productos Pecuarios (Miles de TM)

10

11

12

13

14

15

16

17


Carne de Vacuno

2010

2011

2012

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0


Carne de Ovino

2010

2011

2012

60

65

70

75

80

85

90

95

100


Carne de Ave

2010

2011

2012

8

9

10

11

12

13


Carne de Porcino

2010

2011

2012

18

20

22

24

26

28


Huevo

2010

2011

2012

100

110

120

130

140

150

160

170


Leche

2010

2011

2012


Comercio ExteriorExportaciones agropecuarias caen por tercer mes consecutivo en junio

En el primer semestre del 2012 las exportaciones agropecuarias sumaron US$ 1.638,9 millones, este montosuperó en 6,5% a lo registrado el mismo tramo del 2011. En este período las exportaciones de productostradicionales registraron una caída interanual de 9,3%, como resultado de las menores exportaciones de café(-9,3%); no obstante, el resultado fue atenuado por el avance en las exportaciones no tradicionales (10,8%),que se debieron al incremento en los envíos de legumbres (3,6%) y frutas (9,7%).

Las exportaciones agropecuarias registraron una caída interanual 2,2% en junio hasta sumar US$ 331,5millones, debido a la reducción en las exportaciones tradicionales (-42,1%) como resultado de la disminuciónde 32,7% en el volumen exportado de café, aunado a la tendencia decreciente de la cotización internacional,que en junio registró una caída interanual de 36,5% hasta US$ 3.703 por TM. En tanto, el valor de lasexportaciones no tradicionales registró un crecimiento interanual de 25,7% hasta sumar US$ 250,7 millones,el avance se debe al incremento de productos agroindustriales (20,9%) como leche evaporada (79,5%), yaceitunas preparadas (155,2%); asimismo, contribuyó el avance en las exportaciones de frutas (14,4%) yhortalizas frescas y secas (18,3%), como mandarinas (15,9%), paltas (32,2%), plátanos (20,1%) aceitunas(115,8%), mandarinas (27,9%), plátanos (33,8%) y espárragos frescos (28,2%). Fuente: BCRP Elaboración: MAXIMIXE

Fuente: BCRP Elaboración: MAXIMIXE

Exportaciones Agrícolas Tradicionales (Mil lones de US$)

Exportaciones Agrícolas No Tradicionales (Mil lones de US$)

0

50

100

150

200

250

300


2011

2010

2012

50

100

150

200

250

300

350

400


2011

2010

2012

Var. % Var.% Var.%

2009 2010 2011 2011/10 2011 2012 2012/11 2011 2012 2012/11

Tradicionales 636,2 974,6 1672,5 71,6 330,2 299,4 -9,3 139,4 80,7 -42,1

Café 584,4 888,3 1580,8 78,0 292,4 256,6 -12,2 134,7 57,6 -57,2

Azúcar 37,1 64,7 47,6 -26,5 18,7 5,8 -69,2 0,0 0,0 238,9

Algodón 2,7 1,1 7,8 608,9 3,4 2,2 -34,7 0,9 0,2 -82,3

Resto de agrícolas 12,0 20,4 36,3 77,5 15,7 34,8 121,1 3,8 23,0 505,8

No Tradicionales 1825,1 2190,0 2830,4 29,2 1208,9 1339,5 10,8 199,4 250,7 25,7

Legumbres 739,0 863,8 979,8 13,4 355,2 368,2 3,6 61,1 77,8 27,3

Fruta s 460,6 584,9 902,8 54,3 429,3 471,1 9,7 59,6 68,2 14,4

Productos vegeta les diversos 173,1 224,7 280,3 24,7 130,7 169,3 29,5 22,5 29,5 30,9

Té , café, ca cao y es encia 185,3 195,9 263,8 34,6 112,3 109,3 -2,6 22,3 24,0 7,5

Cereales y s us prepara ciones 123,6 126,4 169,7 34,2 79,3 84,4 6,4 15,4 22,3 44,5

Res to 143,6 194,1 234,0 20,5 102,1 137,2 34,4 18,5 29,0 56,7

Total 2461,3 3164,5 4502,8 42,3 1539,2 1638,9 6,5 338,8 331,5 -2,2


Enero - junio

Exportaciones Agrícolas (Mil lones de US$)

JunioAnual


Comercio Exterior

Entre enero y junio del 2012 las importaciones agropecuarias sumaron US$ 1.763 millones, cifra que representaun avance interanual de 14,1%. El avance fue impulsado por el alto dinamismo en las importaciones de bienes decapital (57,1% de crecimiento) y materias primas (24,9%); asimismo, contribuyó el avance en las compras delgrupo de principales alimentos (7,5%).

En junio las importaciones agropecuarias registraron un avance interanual de 20,3%, hasta sumar US$ 302millones. El incremento en el flujo de las importaciones se debe a las mayores compras de alimentos (11,9%),bienes de capital (68,6%) y materias primas (36,9%) utilizadas en la actividad agrícola. El rubro los principalesalimentos, que representó el 65,7% de las importaciones totales, se incrementó debido a las mayores comprasde arroz (7,8% de crecimiento), azúcar (73,2%), lácteos (64,9%) y soya (19,7%); en contraste, se redujeron lasimportaciones de trigo (-4,3%) y maíz (-2,2%).

Las importaciones agropecuarias han superado en US$ 137,2 millones a las exportaciones en el primer semestredel año, este resultado responde a la caída en las exportaciones tradicionales y el menor crecimiento en losenvíos no tradicionales, ocasionado por la reducción en el precio de los commodities y la desaceleración en lademanda de los principales socios comerciales; en tanto, el incremento en las importaciones se debe al sostenidocrecimiento del consumo privado, ocasionado por la mejora del poder adquisitivo de las familias.

Saldo comercial registró déficit de US$ 137,2 millones en el primer semestre del año


Saldo Comercial (Millones de US$)

-150

-100

-50

0

50

100

150

200

250

300

350

E09




F M A M J


Importaciones y Exportaciones Agropecuarias (Millones de US$)

0

100

200

300

400

500

600

700

E09




F M A M J

Importaciones Exportaciones

Var. % Var. %

2009 2010 2011 2011 2012 2012/11 2011 2012 2012/11

Principal es Al i mentos 1.349,5 1.724,8 2.294,8 33,0 1.044,5 1.122,5 7,5 177,2 198,3 11,9

Trigo 346,0 368,2 535,5 45,4 246,7 238,6 -3,3 42,0 40,2 -4,3

Maíz y/o sorgo 265,9 371,6 562,7 51,4 239,7 208,3 -13,1 38,9 38,1 -2,2

Arroz 49,1 54,6 116,2 112,8 43,1 66,3 54,0 12,3 13,3 7,8

Azúcar 57,3 121,4 135,4 11,5 65,7 102,8 56,5 7,2 12,5 73,2

Lácteos 36,9 80,6 96,4 19,6 52,0 72,7 39,8 7,4 12,3 64,9

Soya 560,7 679,4 794,0 16,9 372,3 405,8 9,0 63,9 76,5 19,7

Ca rnes 33,6 49,1 54,7 11,3 25,0 28,1 12,2 5,4 5,4 0,2

Bienes de Capita l 71,6 79,7 109,6 37,4 46,6 73,2 57,1 8,0 13,6 68,6

Materi as Primas 773,4 867,7 1.090,9 25,7 454,2 567,3 24,9 65,8 90,2 36,9

Total 2.194,5 2.672,2 3.495,3 30,8 1.545,3 1.763,0 14,1 251,1 302,0 20,3


JunioVar. %2011/10

Enero - junioAnual

Importaciones Agropecuarias (Millones de US$)


Dinámica EmpresarialExportaciones de mandarinas frescas sumaron US$ 54 millones en los primeros siete meses el 2012

Entre enero y julio del 2012 las exportaciones de mandarinas frescas ascendieron a US$ 54 millones, lo que equivale a un avance interanual de 21,2%. El valor de los envíos hacia Europaaumentó en 11,5%, en tanto que los envíos hacia Norteamérica crecieron 39,4%; es importante señalar que ambas zonas son los principales destinos de exportación con participaciones de57,6% y 38,8%, respectivamente. Las mayores exportaciones hacia Europa fueron resultado del incremento de los envíos a Reino Unido (31% de crecimiento), Irlanda (37,1%), Finlandia(15%), y Rusia (15%); mientras que los mayores envíos hacia Norteamérica se debieron al incremento de los pedidos de EEUU (41,9%) y Canadá (36,3%). El resto de países representó el3,5% del valor de los envíos de mandarina; no obstante, se registró un alto dinamismo en destinos como Colombia (44,7%), Costa Rica (25%), Ecuador (56,8%), México (105,4%) yGuatemala (118,8%), lo que refleja su alto potencial de crecimiento.

En el período de referencia se realizaron envíos a un total de 28 destinos a través de 32 empresas exportadoras, donde las principales fueron: Consorcio de Productores de Fruta (34,6% departicipación), Procesadora Laran (22,2%), Coexa (10,2%), Complejo Agroindustrial Beta (5,3%), Fundo Santa Patricia (3,7%), Empacadora y Procesadora Huamaní (3,6%), CorporaciónFrutícola de Chincha (3,4%), Agrícola Las Marías (3%), Agrícola Norsur (2,9%) y Procesadora Torre Blanca (2,3%), estas empresas concentraron el 91,1% de los envíos totales de mandarinasfrescas.

Fuente: SUNAT Elaboración: MAXIMIXE

Exportación de Mandarina (mil lones de US$)

0

5

10

15

20

25

30


2010 2011 2012

Evolución en la Producción y Exportación de Mandarina (mi les de TM)


190,4 187,17 166,07221,31 236,29

37,2 50,341,4

58,669,4

2007 2008 2009 2010 2011

Produccion Exportación


Dinámica Empresarial

Part. % Var. % Part. %2009 2010 2011 10/09 11/10 2011 2011 2012 12/11 2012

Europa 21.200 30.390 41.073 43,4 35,2 63,6 Europa 27.923 31.138 11,5 57,6Norteamérica 15.777 18.691 21.036 18,5 12,5 32,6 Nortea mérica 15.042 20.962 39,4 38,8Suda mérica 908 737 1.094 -18,8 48,3 1,7 Sudamérica 652 970 48,7 1,8Centroa mérica 292 539 853 84,4 58,2 1,3 Centroaméri ca 520 698 34,2 1,3Otros 932 1.014 475 8,8 -53,1 0,7 Otros 437 246 -43,7 0,5Total 39.109 51.372 64.531 31,4 25,6 100,0 Total 44.574 54.014 21,2 100,0Fuente: SUNAT Elaboración: MAXIMIXE

Var. %Anual Enero - julioContinente Continente

Exportaciones de Mandarinas Frescas (miles de US$)

Part. % Var. % Part. %2009 2010 2011 10/09 11/10 2011 2011 2012 12/11 2012

Europa 22.882 34.535 43.979 50,9 27,3 63,3 Europa 31.650 33.277 5,1 60,0Norteamérica 15.873 21.457 22.652 35,2 5,6 32,6 Nortea mérica 16.999 20.123 18,4 36,3Suda mérica 1.145 958 1.317 -16,3 37,4 1,9 Sudamérica 782 1.052 34,5 1,9Centroa mérica 383 602 848 57,3 40,9 1,2 Centroaméri ca 536 708 32,0 1,3Otros 1.069 1.083 637 1,3 -41,2 0,9 Otros 593 304 -48,7 0,5Total 41.352 58.635 69.432 41,8 18,4 100,0 Total 50.560 55.464 9,7 100,0Fuente: SUNAT Elaboración: MAXIMIXE

Exportaciones de Mandarinas Frescas (TM)

Continente Anual Var. % Continente Enero - julio


Anexo Estadístico

Fuente: BCRP, World Bank Elaboración: MAXIMIXE

Cotizaciones Internacionales

Café Arábigo (Mi les US$/TM) Azúcar - Contrato 14 (US$/TM) Algodón Cotlook Índice "A" (Miles US$/TM)

Soya Rotterdam (US$/TM)Trigo Hard Red Winter (US$/TM) Maíz Amarillo Gulf Ports (US$/TM)

0

1

2

3

4

5

6

7

E09

F MAM J J A S O N D E10



F MAM J J

100

150

200

250

300

350

400

E09

F MAM J J A S ON D E10



F MAM J J100

140

180

220

260

300

340

E09




F MAM J J100

200

300

400

500

600

E09



FMAM J J A S ON D E12

FMAM J J

0

100

200

300

400

500

600

E09




F MAM J J200

300

400

500

600

700

800

900

E09




F MAM J J


Anexo Estadístico

Mercado

y Variedad 2008 2009 2010 2011 2012 1 2013 1

Productos de ExportaciónAlgodón (US$ por qq) EEUU Nº 2 Fibra Corta 72,5 63,6 105,0 153,1 98,9 92,0

Azúcar (US$ por TM) Contrato 16* 468,6 548,8 792,5 839,2 780,0 731,3

Café (US$ por TM) Otros Suaves Arábigos 3.050,2 3.128,7 4.300,7 6.026,1 4.451,1 4.349,9

Productos de ImportaciónMa íz (US$ por TM) EEUU Nº 2 Amari l lo 223,2 165,5 185,9 291,7 285,0 280,0

Tri go (US$ por TM) EEUU Nº 2 Hard Red Winter 326,0 224,1 223,6 316,3 280,0 275,0

Soya (US$ por TM) EEUU 523,6 436,9 449,8 540,7 542,0 538,0

1Proyectado* Anterior contrato 14Datos Históricos: World Bank, BCRP Proyección: MAXIMIXE

Cotizaciones Internacionales

Anual


SECTOR CONSTRUCCIÓNSector construcción habría crecido 21,5% en julio

Se estima que en julio del 2012 el sector construcción se habría expandido 21,5%, impulsado por el avance del consumo interno de cemento (23,2% de crecimiento), ante la mayor inversiónen el sector privado y los gobiernos regionales. Entre los principales proyectos de infraestructura tenemos la continuación del proyecto especial del Tren Eléctrico Línea 1, tramo 2, y lasobras para el transporte urbano (mejoramiento de la Av. Néstor Gambetta – Callao, construcción de la interconexión vial II etapa con la carretera panamericana, entre otras). Este resultadoconsidera el efecto estadístico de comparar los resultados actuales con la base singularmente baja registrada en julio del 2011, explicada por la culminación de obras de gran envergadura,el cambio de mando de los gobiernos locales y regionales, y 2 días menos de actividad económica (a diferencia de julio del 2012, donde los feriados por fiestas patrias coincidieron con el finde semana).

En junio del 2012 el sector construcción avanzó 20,6% -tasa más alta desde noviembre del 2010- explicado por una mayor demanda del sector privado (sobretodo minero), público(inversión en las regiones), y de autoconstrucción. El dinamismo del mes fue resultado del crecimiento del consumo interno de cemento (21%) y el avance físico de obras (9,5%).

En el primer semestre del 2012, el sector construcción acumuló un avance de 14,7% interanual, como resultado del mayor consumo interno de cemento (15,5%); aunque atenuadolevemente por el retroceso del avance físico de obras (-0,6%).

En julio, el índice de precios de los materiales de construcción presentó una ligera caída mensual de 0,7%, explicado principalmente por: (i) la disminución en el precio del rubro metálicos(-3,2%), (ii) la caída del rubro accesorios plásticos y suministros eléctricos (-0,5%), (iii) la caída en los precios del rubro agregados (-0,3%), y (iv) menores precios en el rubro de ladrillos(-0,2%). En términos interanuales, los precios de materiales de construcción cayeron 1,2%, comportamiento determinado por la caída de los precios del rubro metálicos (-11%), atenuado enparte por el alza de los precios del grupo de mayólicas y mosaicos (6,2%), agregados (2,6%), ladrillos (2%) y maderas (1,5%).


2009 2010 2011 2012 1 2013 2 III. 11 IV. 11 I. 12 II. 12 III. 12 2 Marzo Abril Mayo Junio Julio 1 Agosto 2

VAB Construcción (Millones US$) 4.017 5.006 5.320 6.257 6.753 1.353 1.560 1.409 1.461 1.646 495,7 471,0 501,1 489,3 534,0 544,4

VAB Construcción (var. %) 6,1 17,4 3,4 13,9 7,5 1,7 4,9 12,5 17,2 16,7 14,7 15,2 15,8 20,6 21,5 12,5

Consumo Interno de Cemento (var. %) 4,6 17,4 3,3 14,6 7,6 2,0 5,4 13,3 17,9 17,5 15,6 16,9 15,8 21,0 23,2 12,8

Despa chos Locales (var. %) 5,5 15,7 2,5 14,0 7,5 1,6 5,9 13,4 17,6 17,6 15,5 16,5 16,1 20,2 25,3 12,0

Precios de Materiales de Construcción (var. %) 3 -5,5 1,1 2,8 -0,6 1,1 1,9 1,8 -0,1 -1,0 -1,6 -1,0 -1,2 -1,0 -0,8 -1,2 -1,6

Precios Cemento (var. %) 0,3 2,2 1,1 1,4 1,0 0,6 -0,2 0,8 1,0 1,1 1,1 1,1 1,1 1,0 1,1 1,1

Colocaciones Bancarias en el Sector Construcción 4

Mil lones US$ 5 559,9 722,9 943,5 1.037,9 1.115,3 933,6 943,5 942,5 1.002,5 1.068,5 942,5 943,3 993,2 1.002,5 994,9 1.042,6

Construcción / tota l colocaciones crédi toscomercia les (%)

2,7 2,7 3,0 3,0 2,5 3,1 3,0 3,0 3,1 3,2 3,0 3,0 3,1 3,1 3,0 3,2

Colocaciones Hipotecarias para Vivienda 4

Mil lones US$ 5 4.181 5.476 6.987 8.035 8.785 6.681 6.987 7.340 7.782 8.217 7.340 7.430 7.684 7.782 7.833 7.991

1/. Estimado 2/. Proyectado 3/. Promedio interanual 4/. T.C. fijo en S/. 2,84 5/. Saldos a fin de período

Datos Históricos: INEI, ASOCEM, SUNAT, MIVIVIENDA, SBS Proyecciones: MAXIMIXE

Anual Trimestral


Escenarios 2012Escenario Optimista

En el escenario optimista el sector construcción podría crecer hasta 15,8% en el 2012, loque considera que el consumo interno de cemento avanzaría 16,5% y el avance físico deobras 8%. Los supuestos base del escenario son la recuperación de la confianza de losinversionistas privados ante la solución de la crisis de la Eurozona, abaratamiento de lasimportaciones de bienes de capital e insumos para la construcción, y el mantenimientode un fuerte impulso estatal al desarrollo de infraestructura. También influiríapositivamente el shock de inversiones anunciado a finales de marzo por el Ministerio deEconomía y Finanzas (MEF) y Proinversión, que contempla la inversión de US$ 10 milmillones para el período 2012 – 2013, bajo la consideración que no se den retrasos en laejecución.

Escenario Esperado

En el escenario esperado el supuesto principal es la mayor cautela de los inversionistasprivados ante el menor dinamismo de la economía internacional por la crisis de laEurozona. El escenario también plantea el aumento de la inversión pública que buscarámitigar el impacto internacional desfavorable. En este escenario el sector construccióncrecería 13,9% en el 2012, explicado por la mayor inversión pública y privada quedinamizará la ejecución de obras, destacando el proyecto especial del Tren Eléctrico Línea1, tramo 2, Vía Parque Rímac, obras de infraestructura vial y ejecución de proyectosinmobiliarios. En este escenario el consumo interno de cemento crecería 14,6%; mientrasque el avance físico de obras se expandiría a la tasa de 5%, debido al mayor presupuestopúblico en obras.

Escenario Pesimista

Este escenario supone que la crisis de la Eurozona empeora y que aumentan las tensionesen medio oriente de modo que empieza una escalada del precio del petróleo. Estosfactores influirán negativamente en las economías del mundo y por consiguiente en laeconomía peruana, resultando una de las principales dificultades conseguirfinanciamiento a través del sistema bancario o de inversionistas extranjeros, afectandolos proyectos del sector construcción. En este escenario el sector construcción crecería12,6% en el 2012, correspondiendo al consumo interno de cemento un alza de 13,3% y alavance físico de obras 2%. Esta última variable se vería afectada por problemas degestión que demorarían la ejecución de obras.

Pesimista Esperado

12,6% 13,9% 15,8%

VAB Construcción

2% 5% 8%

Avance Físico de Obras

Optimista

13,3% 14,6% 16,5%

Consumo Interno de Cemento


Oportunidades

El Ministerio de Vivienda, Construcción y Saneamiento ha transferido más de S/.530 millones para la ejecución de 380 proyectos. Las regiones con mayor ejecuciónde obras son: Cajamarca con 68 proyectos y con un monto de transferencia de S/.68,5 millones, Lima con 45 proyectos (S/. 55 millones), Ancash con 31 proyectos (S/.64 millones), Loreto con 28 proyectos (S/. 82 millones) y Ayacucho con 26 proyectos(S/. 16 millones).

El gerente general del fondo Mivivienda, Gerardo Freiberg anunció que se lanzará laprimera emisión de bonos corporativos por US$ 500 millones, aprovechando labuena imagen que tiene nuestro país en el exterior y ante la necesidad de mayoresrecursos para ampliar su oferta de créditos para viviendas sociales.

El Ministerio de Transportes y Comunicaciones prevé dejar listos a los siguientesgobiernos los estudios de ingeniería para el desarrollo de las líneas restantes delTren Eléctrico de Lima, de tal forma que los próximos gobiernos simplementeconvoquen a los procesos de concesión para construir tales rutas del Metro.

La construcción del nuevo puente Macará, ubicado en la provincia piurana deAyabaca, en el límite con Loja, Ecuador, tiene un avance del 92%, informó elMinisterio de Transportes y Comunicaciones (MTC). Esta obra permitirá fortalecer laintegración Perú-Ecuador y será una vía de desarrollo económica y social, quemejorará las condiciones de acceso y transitabilidad de la población.

El grupo inmobiliario Centenario prepara un megaproyecto de venta de lotes enPiura, donde se invertirán US$ 8 millones en la primera etapa de Urb. Las Palmeras.El jefe de ventas precisó que se venderán lotes habilitados con áreas comunes, paramás de 3.000 familias. La empresa desarrollaría cuatro proyectos más en el norte ysur del país.

En agosto se presentó el Sistema de Información de Obras Públicas (INFObras), elcual permitirá a los ciudadanos realizar el monitoreo, seguimiento y supervisión de lasobras públicas en tiempo real. El INFObras fue desarrollado con el apoyo de laCooperación Alemana para el Desarrollo (GIZ).

Análisis EstratégicoRiesgos

El mercado de oficinas B está abandonado por las inmobiliarias. La oferta de oficinasprime se aceleró y superó a la demanda; sin embargo, según César Cárdenas, gerentecomercial de La Muralla Inversiones Inmobiliarias, advirtió que “el problema es la faltade cobertura en el mercado de oficinas B”. Las inmobiliarias se dirigen principalmenteal segmento A pero hay espacio para crecer en oficinas B, pudiéndose desarrollar endistritos como Lince, San Miguel y Barranco.

Mafias de construcción civil logran impunidad con falsos sindicatos. Estasagrupaciones no son investigadas por el Ministerio de Trabajo debido a que no sesolicita información de sus antecedentes. En lo que va del año se han intervenido a 31bandas, pero la policía y la fiscalía solo denunciaron a 14 de ellas por falta de pruebas.De este número de casos, la mitad fue desestimada por el Poder Judicial.

Cinco de cada 100 viviendas están aseguradas contra terremoto. La demanda deseguros para viviendas, se han más que duplicado en los últimos cinco años, anuncióAlex Soto, apoderado de Nuevos Productos de La Positiva Seguros. Estimó que a nivelnacional hay alrededor de 4 millones de viviendas (entre casas y departamentos) queestán en condiciones de comprar una póliza de seguros contra terremotos. Sinembargo, solo 200 mil de estas cuentan con algún tipo de seguro. Por su parte, RimacSeguros indicó que la penetración de seguros domiciliario es muy baja (menor al 2%del PBI), aunque en aumento.


Distribución Geográfica de la Industria Cementera

El mercado peruano de cemento está formado por siete fabricantes que en conjunto producen unpromedio de 8,6 millones de TM de cemento al año. A ello se añade las importaciones de cemento, queprovienen principalmente de Centroamérica y China. Estas empresas son prácticamente las únicasabastecedoras en los lugares donde operan. La distribución por zonas es:

En el Norte:Cementos Pacasmayo cubre la demanda de las regiones del norte del país, mediante su planta deproducción en Pacasmayo (La Libertad), teniendo presencia en los mercados de Tumbes, Piura,Lambayeque, La Libertad, Cajamarca, Ancash.

Cementos Selva -subsidiaria de Cementos Pacasmayo- cubre los requerimientos de la zona nor oriental delpaís.

En el Centro:Cementos Lima es la cementera líder y cuenta con una ubicación geográfica estratégica, debido a que suplanta de producción se ubica en el sur de Lima, región donde se vienen llevando a cabo los mayoresproyectos de infraestructura

Cemento Andino, fundada en 1952, concentra su atención en la sierra y selva central del país, su principaldemandante es el sector minero. Cabe destacar su participación en el centro poblado de Condorcocha enJunín en el 2010. Tanto Cementos Lima como Cemento Andino están relacionadas al grupo Rizo Patrón.

En julio del 2012 Cementos Lima y Cemento Andino concretaron la fusión por absorción de ambasempresas, la cual entrará en vigencia a partir de octubre dando origen a la nueva compañía: Unión Andinade Cementos S.A.A. (Unacem)

Caliza Cementos Inca viene operando en Lima desde el 2007, con el paso de los años ha ganado mayorparticipación e inclusive planea ampliar su capacidad de producción hasta 400 mil TM.

Asimismo, la mexicana CEMEX inicio sus operaciones comerciales en el mercado peruano en el 2007 conimportaciones que compiten en la zona centro del país.

En el Sur:Cemento Yura se ubica en la región Arequipa su área de influencia se encuentra en la costa sur y parte dela sierra sur. Durante el 2010 desarrolló proyectos de ampliación y modernización de planta.

Cementos Sur -subsidiaria de Cementos Yura- ubicada en Puno, abastece a la zona alto andina del sudestedel país, así como a la zona de selva de la región sur oriental


En junio del 2012 el sector construcción se expandió 20,6% -tasa más alta desdenoviembre del 2010- explicado por una mayor demanda en el sector privadoespecialmente para infraestructura minera; mayor inversión pública en las regiones; y eldinamismo en el rubro de autoconstrucción. Asimismo, el consumo interno de cementoavanzó 21% respecto a similar mes del año anterior, sustentado en las obras deconstrucción como: (i) el Tren Eléctrico Línea 01 tramo 2, (ii)proyectos mineros, (iii)centros comerciales, (iv) viviendase (v) infraestructura vial.

Los despachos locales de cementos en junio tuvieron un crecimiento interanual de20,2%, sumando 767,8 TM, debido a las mayores colocaciones de las empresas:Cementos Lima (16,7% de crecimiento), Cementos Pacasmayo (13,5%), CementoAndino (16,9%), Yura S.A (47,3%), Cemento Sur (39,8%), Cementos Selva (4,9%) y CálizaCemento Inca (36,9%).

Dinámica Sectorial

En junio el avance físico de obras aumentó 9,5% gracias a la continuidad de las obras derehabilitación y mejoramiento de la carretera Chongoyape-Cochabamba-Cajamarca;carretera Quinua-San Francisco; Ayacucho-Abancay; carretera Camaná-desvío Quilca-Matarani-Ilo-Tacna; carretera Patahuasi-Yaurin-Sicuani, carretera Churín-Oyón;carretera Casma-Yautan-Huaraz; carretera Sullana-El alamor del eje vial N°2 deinterconexión vial Perú- Ecuador, carretera Lunahuana- DV Yauyos- Chupaca, carreteraTrujillo- Shiran- Huamachuco y de la carretera Casma-Yaután-Huaraz, entre otras.

VAB Construcción vs. Consumo Interno de Cemento (Var. %)

Fuente: INEI Elaboración: MAXIMIXE

Índice de Avance Físico de Obras vs. VAB Construcción (Var. %)



Despachos Locales de Cemento (Var. %)

-15-10

-505

101520253035

E10



F M A M J

VAB Construcción Co ns umo In te rno de Cemento

CrecimientoV A B C onstrucción: 20,6%C onsumo Interno: 21,0%

10,2

15,4

26,7

19,721,620,2

13,111,6

16,5

9,1

17,4

10,4

5,6 6,3

-0,7-3,1

1,2

-2,7-2,2

5,5

1,5

6,3

1,7

9,911,8

12,615,516,516,1

20,2

E10



F M A M J

-10

0

10

20

30

-60

-30

0

30

60

90

E10



F M A M J

Vivie ndas de Concreto VAB Construcción

CrecimientoAvance físico: 9,5%VAB Cons trucción: 20,6%

V A BIA F


Dinámica Sectorial

En junio de 2012 los despachos totales de cemento aumentaron 21,3% en términosinteranuales tras sumar 776,9 TM. Este resultado es producto de las mayorescolocaciones de las empresas debido la reactivación de las inversiones públicas y eldinamismo del sector tanto inmobiliario como de autoconstrucción. Las cementeras quepresentaron mayor crecimiento interanual en este mes fueron: Cementos Yura (47,3% decrecimiento), Cementos del Sur (39,8%) y Cáliza Cemento Inca (36,9%).

Los despachos totales tuvieron un crecimiento acumulado interanual de 16,5% a junio,reflejo del dinamismo del rubro inmobiliario y autoconstrucción; ante el alto déficit deviviendas y la reactivación de la inversión pública, tanto en infraestructura urbana comovial, sobre todo en las regiones. A junio del 2012, las empresas cementeras presentan uncrecimiento acumulado en sus despachos de más de 10%, a excepción de Cementos Lima(8,7% de crecimiento); sin embargo, esta cementera representa el 38% de los despachostotales.

Despacho total de cemento aumentó 21,3% en junio

Entre las principales obras que incrementaron el consumo interno de cemento destacan:

i. Empresas mineras: unidades de producción San Cristóbal, Andaychagua, Carahuacra,Marth Túnel y Pallancata, en Ayacucho

ii. Construcción del Tren Eléctrico Línea 01, tramo 2iii. Construcción de centros comerciales: San Borja y El Agustino II, en El Agustinoiv. Construcción del reasentamiento de la nueva ciudad de Morococha y el Proyecto de

la nueva ciudad de Fuerabamba en Apurímacv. Construcción de vías públicas: Av. Grau – San Juan de Lurigancho y el paso a desnivel

de la Av. Javier Prado con Nicolás Ayllónvi. Construcción de viviendas: Torres Begonias (San Isidro), Condominio Villa Bonita IV

(Callao), edificación El Derby (Surco) y proyecto Puerta de Hierro (Surco)vii. Obras en la planta de producción de Sulfato de Manganeso (Huaral) y en

Sudamericana de Fibra (Ventanilla)

Despachos Totales de Cemento (miles de TM)

Var. % Part. % Var. % Part. %

2009 2010 2011 2011/10 2011 2011 2012 2012/11 2012C. Lima 2.935,1 3.277,6 3.224,6 -1,6 38,1 1.586,2 1.724,8 8,7 38,0C. Pacas mayo 1.397,2 1.616,1 1.747,6 8,1 20,6 804,4 936,3 16,4 20,6C. Andino 1.275,4 1.433,6 1.483,9 3,5 17,5 649,9 769,3 18,4 16,9C. Yura 1.008,3 1.159,3 1.259,9 8,7 14,9 535,1 720,4 34,6 15,9C. Sur 246,3 433,3 449,0 3,6 5,3 185,0 218,4 18,0 4,8C. Sel va 160,1 195,5 196,2 0,4 2,3 90,7 101,0 11,3 2,2C. C. Inca 62,7 96,8 104,0 7,5 1,2 48,7 71,3 46,5 1,6

Total 7.085,0 8.212,2 8.465,3 3,1 100,0 3.899,9 4.541,6 16,5 100,0


EmpresasEne - JunAnual


Evolución de los despachos totales de cemento por empresa

Dinámica Sectorial


Despacho Total de Cemento (mi les de TM)

150

175

200

225

250

275

300

325

E10

M M J S N E11

M M J S N E12

M M

Cementos Lima

40

60

80

100

120

140

160

180

E10



F M A M J

Cementos Pacasmayo

40

60

80

100

120

140

160

E10



F M A M J

Cemento Andino

40

60

80

100

120

140

E10

M M J S N E11

M M J S N E12

M M

Cementos Yura

00

08

16

24

32

40

48

E10

M M J S N E11

M M J S N E12

M M

Cementos Sur

04

07

10

13

16

19

22

E10



F M A M J

Cementos Selva


Precio de materiales de construcción registró una caída interanual de 1,2% en julio

Dinámica Sectorial

En julio, el índice de precios de los materiales de construcción presentó una ligera caída mensual de 0,7%,explicado principalmente por: (i) la disminución en el precio del rubro metálicos (-3,2%) ante una mayor ofertay una depreciación del dólar, que impulsó menores precios en productos como varillas de construcción (-4%),alambrón (-3,3%) y planchas laminadas (LAF -2,6% y LAC -1,8%), (ii) la caída del rubro accesorios plásticos ysuministros eléctricos (-0,5%), debido a disminución en los precios observados de los cables de energía (-1%),cables telefónicos (-0,6%) y los tubos PVC (-0,3%), (iii) el retroceso en los precios del rubro agregados (-0,3%),principalmente piedra chancada de ½ (-0,5%) y arena gruesa (-0,2%), y (iv) menores precios en el rubro deladrillos (-0,2%), principalmente en king kong (-0,6%) y pandereta (-0,3%).

En términos interanuales, los precios de materiales de construcción cayeron 1,2% determinado por la menorcotización en el rubro metálicos (-11%), aunque atenuado por el alza en los precios del grupo de mayólicas ymosaicos (6,2%), agregados (2,6%), ladrillos (2%) y maderas (1,5%). El retroceso de los precios del rubro demetálicos se da en un contexto en donde las cotizaciones internacionales de los minerales industriales (cobre,hierro y zinc) han disminuido considerablemente tras las menores perspectivas de crecimiento de losprincipales países y bloques como China, EEUU y la zona euro. Lo que se traduce a un caída del precio deimportación de los productos que componen el rubro metálico como varillas y planchas.

Fuente: INEI, BCRP Elaboración: MAXIMIXE

Variación Mensual del Índice de Precios de Materiales de Construcción Var (%)

-2

-1

0

1

2

E10



F M A M J J

IP Mat. Construcción Inflación


Precios de Materiales de Construcción

Maderas

Estructuras deconcreto

Agl omerantes

Acces . plástico ysumin. Eléctr.

Vi driosMayól icas y

mosaicos

Agregados

Ladri llos

Metá l icos

0

5

10

15

20

25

30

-12 -10 -8 -6 -4 -2 1 3 5 7Pond

er.

Mat

. de

Cons

truc

ción

(%

)Crecimiento Jul 12 / Jul 11 (%)

Promedio: -1,23%

Precios de Materiales de Construcción (var. %)

Mes Jul 12 /Jul 11

Materiales de Construcción 100,00 -0,69 -1,23Maderas 12,20 0,04 1,52Acces . plá s ti co y s umi n. El éctr. 9,64 -0,54 -0,07Aglomerantes 26,28 0,02 0,98Vi dri os 3,55 0,00 0,98Mayóli cas y mosa i cos 0,53 0,15 6,17Es tructuras de concreto 11,22 0,15 0,36Agregados 9,97 -0,29 2,58La dri l l os 8,37 -0,20 1,95Metá l i cos 18,24 -3,18 -11,02Fuente: INEI Elaboración: MAXIMIXE

Ponder.Julio 2012


Dinámica de Precios


Dinámica SectorialIngresos en sector construcción crecieron 16,7% interanual en el periodo mayo - julio

En el trimestre móvil mayo - julio 2012, la población económicamente activa ocupada (PEA ocupada) deLima Metropolitana que trabaja en el sector construcción registró una caída interanual de 2,8%,sumando 315,8 mil trabajadores. Esta cifra representó el 7% de la PEA ocupada total en LimaMetropolitana.

En el mismo periodo, el ingreso promedio mensual del sector construcción de Lima Metropolitanaaumentó en 16,7% comparado con el mismo periodo del año anterior, alcanzando un promedio mensualde S/. 1.631,6 (soles corrientes), nivel superior en 25,7% al ingreso promedio mensual de todos lossectores de Lima Metropolitana (S/. 1.298,4). En términos reales el ingreso promedio mensual del sectorconstrucción se expandió 12,4% en el mismo periodo.


Lima Metropolitana: Evolución del Ingreso Promedio Mensual en el SectorConstrucción (S/. corrientes)

900

1.000

1.100

1.200

1.300

1.400

1.500

1.600

N-D

-E 1

0D-

E-F

E-F-

MF-

M-A

M-A

-MA-

M-J

M-J

-JJ-

J-AJ-

A-S

A-S-

OS-

O-N

O-N

-DN

-D-E

11

D-E-

FE-

F-M

F-M

-AM

-A-M

A-M

-JM

-J-J

J-J-A

J-A-

SA-

S-O

S-O

-NO

-N-D

N-D

-E 1

2D-

E-F

E-F-

MF-

M-A

M-A

-MA-

M-J

M-J

-J

TotalConstrucción


Lima Metropolitana: Evolución del Empleo en el Sector Construcción (mi les depersonas)

210

230

250

270

290

310

330

350

3.9604.0104.0604.1104.1604.2104.2604.3104.3604.4104.4604.5104.560

N-D

-E 1

0D-

E-F

E-F-

MF-

M-A

M-A

-MA-

M-J

M-J

-JJ-

J-AJ-

A-S

A-S-

OS-

O-N

O-N

-DN

-D-E

11

D-E-

FE-

F-M

F-M

-AM

-A-M

A-M

-JM

-J-J

J-J-A

J-A-

SA-

S-O

S-O

-NO

-N-D

N-D

-E 1

2D-

E-F

E-F-

MF-

M-A

M-A

-MA-

M-J

M-J

-JTotalConstrucción

Total C onstrucción


Lima Metropolitana: Evolución del Ingreso Promedio Mensual en el SectorConstrucción (S/. Constantes del 2009)

-12

-8

-4

0

4

8

12

900950

1.0001.0501.1001.1501.2001.2501.3001.3501.4001.4501.5001.5501.600

N-D

-E 1

0D-

E-F

E-F-

MF-

M-A

M-A

-MA-

M-J

M-J

-JJ-

J-AJ-

A-S

A-S-

OS-

O-N

O-N

-DN

-D-E

11

D-E-

FE-

F-M

F-M

-AM

-A-M

A-M

-JM

-J-J

J-J-A

J-A-

SA-

S-O

S-O

-NO

-N-D

N-D

-E 1

2D-

E-F

E-F-

MF-

M-A

M-A

-MA-

M-J

M-J

-J

Ingreso real

Var. %

V ar %


Dinámica Sectorial

En junio del 2012 los créditos hipotecarios para viviendas colocados por la banca múltiple cerraroncon un saldo de US$ 7.782 millones, registrando un avance interanual de 23,2% y una variaciónmensual de 1,3%; de este modo, las colocaciones de créditos hipotecarios continúan con la tendenciaal alza. Asimismo, los créditos en moneda nacional mostraron mayor dinamismo al crecer 26,8%,mientras que en moneda extranjera aumentaron 19,7%, explicado por la mejora del poder adquisitivode las personas y la reducción de las tasas de interés tanto en moneda nacional como extranjera.

Se espera que este alto crecimiento se mantenga a lo largo del 2012 debido a que existe una demandamuy importante de viviendas, pues la mayoría de proyectos que se construyen se vende muyrápidamente. Adicionalmente, en el país existe un enorme déficit de viviendas que alcanza los 2,2millones; necesitando cerrarse mediante la construcción de 150 a 200 mil viviendas anuales, durantelos próximos 10 años.

La tasa de interés anual hipotecaria en moneda extranjera fue de 7,9% en julio, mientras que la tasaen moneda nacional fue de 9,1%.

Colocaciones hipotecarias se expandieron 23,2% en junio

Créditos Hipotecarios Para Viviendas de la Banca Múltiple 1 (millones de US$)

1/. Saldos a fin de mes - T.C Nominal 2010: S/. 2,83 y 2011-2012: S/. 2,76

Fuente: SBS Elaboración: MAXIMIXE

1.0001.5002.0002.5003.0003.5004.0004.5005.0005.5006.0006.5007.0007.500

E10



F M A M J

Créditos ME Créditos MN

Tasas de Interés Hipotecaria por Tipo de Moneda (%)*

* Tasa de interes promedio del sistema bancario a fin de mes


7,5

8,0

8,5

9,0

9,5

10,0

10,5

11,0

E10



F M A M J J

ME MN

Participación en los Créditos Hipotecarios (Junio 2012)


B. de Créditodel Perú

34,0%

B.Continental

30,8%

Scoti abankPerú

14,0%

Interbank12,4%

Otros8,8%


En julio del 2012 la inversión pública en infraestructura totalizó S/. 1.399 millones, lo que significó un aumento interanual de0,5%, explicado por la mayor inversión de los gobiernos locales (63,4%) y regionales (26,3%), pese a la contracción en la inversióndel gobierno central (-49,8%). Cabe resaltar que el Gobierno Local concentró el 52,1% del total de inversión para el referido mes,mayor a la participación registrada en el 2011 (32,1%), mientras que el Gobierno Central registró una participación de 24,7% y elGobierno Regional el restante 23,2%.

El departamento de Cusco concentró el 13,3% de las inversiones en infraestructura en el mes de julio, destacando las inversionesen concesiones viales, rehabilitación y mejoramiento de la carretera Ollantaytambo – Quillabamba, desvío Sambaray – PuenteEcharti, adecuación y mejoramiento de infraestructura y equipamento en la I.E Clorinda Matto de Turner, construcción detrochas carrozables y centros educativos. Le sigue Lima con 9,3% de participación gracias al Tren Eléctrico y las obras viales;Cajamarca (8,5%), Ayacucho (7,1%), Ancash (6,8%) y Piura (5,4%), donde destacan la rehabilitación y mejoramiento decarreteras.

En términos acumulados, la inversión en el primer semestre del 2012, sumó S/. 8.419 millones, registrando un incrementointeranual de 27,8% y presentando un avance de 32% respecto al Presupuesto Institucional Modificado (PIM). Este resultado, apesar de ser una tasa de ejecución baja, representa un mayor nivel que el alcanzado el 2011 (25,9%).

Ante la lenta ejecución de la inversión pública, el Poder Ejecutivo envió al Congreso el Proyecto de Ley Nº 1400 para incentivar elgasto público y agilizar el inicio de contratación de bienes y servicios previstos para el ejercicio 2013.En agosto también seaprobó el Presupuesto General de la República para el 2013, el cual se incrementará por encima del 10% respecto al 2012, ypriorizará los programas sociales, infraestructura, seguridad ciudadana y defensa nacional, así como la ciencia y tecnología.

Inversión pública en infraestructura sumó S/. 1.399 millones en julio

Dinámica Sectorial

*Respecto al Presupuesto Institucional Modificado

Fuente: MEF Elaboración: MAXIMIXE

Evolución de la Inversión Pública en Infraestructura

1.265 1.267 1.403 1.575 1.9203.760

6.532

15.001

18.85917.147

75,5

88,597,7

75,1

61,3

44,8 48,4

62,973,6

67,4

0

20

40

60

80

100

0

4.000

8.000

12.000

16.000

20.000

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Inversión Pública en Infraestructura % de Ejecución*

Mil l ones S/. %


Participación en la Inversión Pública en Infraestructura por Nivel deGobierno (Part. % S/.)

GobiernosLoca l52,1%

GobiernoCentra l24,7%

Gobi ernoRegi onal

23,2%

Inversión Julio: S/. 1.399 millones


Participación en la Inversión Pública en Infraestructura porDepartamento (Part. % S/.)

Cusco13,3%

Lima9,3%

Caja marca8,5%

Aya cucho7,1%

Ancash6,8%Pi ura

5,4%Arequipa

4,4%

La Libertad4,4%

Resto40,9%

Inversión Julio: S/. 1.399 millones


Principales Proyectos de Inversión

Proyecto Empresa, Consesionaria y/o contratista Departamento Sector Inversión Aprox.(millones de US$)

Gaseoducto Sur Andino y a ctivida des conexa s Kuntur Transportadora de Ga s y de Petroperú Cusco Hidrocarburos 16.000Ampl iación Cerro Verde Socieda d Minera Cerro Verde Arequipa Minería 3.500Toromocho China lco Junín Minería 2.200Antapacca y Xstrata Copper Cusco Minería 1.470Antamina Anta mina (Xstrata , BHP, Teck, Mitsubishi ) Ancash Minería 1.300Central Hidroeléctrica de Cha gl la Odebrecht Huá nuco Electricida d 1.233La a mpl ia ción de l Gasoducto TGP II TGP (Tecgas , Hunt) Lima , Ica Hidrocarburos 770Chuca pa ca Gold Fie lds La Cima Moquegua Minería 700Planta Ni trato de Amonio Nitra tos del Perú Ica Petroquímica 650Tren Eléctri co de Lima tra mo II Odebrecht & GyM Lima Transporte 610Amp. Toquepa la Southern Copper Corp. Tacna Minería 600Trasvase Olmos Odebrecht La mbayeque Agricul tura , Electricidad 470Aeropuerto Interna cional Chinchero-Cuzco Por l i ci ta r Cusco Transporte s 400Centra l Hidroeléctrica Pucará Egecusco Cusco Electricida d 360Red Via l 4 Cons . Espa ñol OHL Conseciones La Libertad, Ancash Transporte s 360Autopis ta del Sol Hidalgo e Hida lgo & CASA Truji l lo - Piura Transporte s 360Ciudad Sol de Col l ique Consorci o DHMONT & CG & MSAC Lima Vivienda 360Condominio Ciuda d del Sol de Ca raba yl lo Consorci o DHMONT Lima Vivienda s 357Central Térmica Chi lca 1, ciclo combinado Enersur Lima Electricida d 353Ampl iación de Fos fatos Vale Bra s i l Piura 300La Alameda del Ríma c Mira nda Constructores Lima 279Cementos Interoceá nicos Odebrecht. Puno 250Central Hidroeléctrica Cheves Grupo Di s tri luz Lima Electricida d 250Cemex Latinamerican Tra ding Lima 230Ampl iación Cementos Yura Grupo Gl oria Arequipa 220Sedapal Conexiones de a gua y a lca ntari l la do Lima Infra estructura 217Reha bi l i ta ción Av. Néstor Ga mbetta Consorci o Andra de Guti érrez Lima 183Ampl iación Pla nta Cemento Andino ARPL Tecnología Industria l S.A. Junín 162Cementos Portland Bío Bío, Vota rantim, Portla nd y World Cement Lima 150Majes SIGUAS II AUTODEMA, Gobierno Regiona l de Arequipa Arequipa Agricul tura 150Central Hidroeléctrica Ma chu Pichu II GyM Cusco Electricida d 149

Planta de Tra tamiento Taboa da ACS Servi cios , Comunicacionesy Energía de Espa ña

Lima Infra estructura 149

Central Hidroeléctrica Huanza Bue na ventura Lima Electricida d 145Cementos Otorongo Cimpor (Cimentos de Portugal ) Arequipa 125Central Térmica Ma ple - Etanol Ma ple Piura Electricida d 36Acción Agua Pla nta depuradora Arequipa Infra estructura 25

1/ Proyectos en ejecución en el 2012 o a ejecutarse en el 2013Fuente: Medios de prensa e información de empresas Elaboración: MAXIMIXE

Principales Proyectos de Inversión Pública y Privada 1


SECTOR COMERCIOActividad comercial habría crecido 6,7% en julio

En julio del 2012 el sector comercio habría crecido 6,9% interanual. A nivel desagregado, las ventas al por menor se habrían elevado 6,6%, gracias al dinamismo de los centros comerciales,tiendas por departamento y supermercados. En tanto, el comercio al por mayor habría avanzado 5,5%, explicado por el incremento de las ventas de insumos y maquinaria para laconstrucción.

En junio la actividad comercial registró un alza de 6,7%. El comercio al por menor aumentó 6,9% alentado por las ventas de alimentos bebidas y tabaco, calzado y prendas de vestir. Entanto, el comercio al por mayor avanzó 5,3% debido al incrementó en las ventas de maquinarias y cemento, alimentos, y combustibles sólidos y líquidos.

Para el tercer trimestre del 2012 se espera que el sector comercio siga acelerándose y alcance una tasa de variación de 6,8% interanual, impulsado básicamente por la venta de vehículosautomotores, las ventas al por menor y al por mayor los cuales se ven beneficiados por las nuevas facilidades crediticias.

2009 2010 2011 2012 (1) 2013 (2) III. 11 IV. 11 I. 12 II. 12 III. 12 (1) Mar.12 Abr.12 May.12 Jun.12 Jul.12 (1) Ago.12 (2)

Demanda interna (Var. % Rea l ) -2,8 13,1 7,2 6,2 6,5 5,5 5,2 5,6 8,0 9,0 0,0 6,7 5,6 10,2 8,4 9,2

Consumo privado (Var. % Rea l ) 2,4 6,0 6,4 5,8 5,5 6,3 6,4 6,0 6,3 7,3 0,0 n.d. n.d. n.d. n.d. n.d.

VAB Comercio. (mill. US$) 8.121,8 8.908,8 9.692,7 10.342,1 11.045,4 8.298,9 8.390,5 8.836,1 7.897,9 3.377,2 0,0 3.023,4 3.314,9 3.380,9 1.202,1 1.131,7

VAB Comercio (Var. %) -0,4 9,7 8,8 6,7 6,8 8,6 7,6 7,9 6,4 6,8 0,0 7,2 6,1 6,5 6,7 6,9

Venta a l por mayor 3,5 11,4 7,7 6,8 6,7 7,7 6,8 7,1 5,7 5,4 0,0 5,2 5,4 6,4 5,3 5,5

Venta a l por menor 7,3 11,6 10,3 7,5 7,6 9,9 8,5 8,5 5,5 6,8 0,0 8,9 4,5 5,1 6,9 6,6Venta, mantenimiento y reparación deveh. Automot.

1,2 19,9 10,1 10,3 10,2 9,6 9,5 10,3 12,7 13,0 0,0 12,4 12,0 13,2 12,8 13,2

Ventas gravadas (Var. %) -7,6 12,2 9,0 8,1 7,3 8,4 5,3 7,1 3,2 18,1 0,0 7,6 -0,4 5,5 4,5 17,1

Importaciones Bs. de Consumo. (mill. US$) 3.962,5 5.487,8 6.701,1 7.660,1 8.778,4 1.829,0 1.887,7 1.838,2 1.941,0 2.123,0 0,0 626,0 567,0 707,0 667,0 733,0

Bs . de Consumo No Duradero 2.137,3 2.808,4 3.469,7 4.024,9 4.681,0 922,5 956,0 972,4 931,0 1.025,0 0,0 334,0 283,0 342,0 306,0 361,0

Bs . de Consumo Duradero 1.825,3 2.679,5 3.231,4 3.635,3 4.082,5 906,5 931,7 865,4 1.010,0 1.098,0 0,0 292,0 284,0 365,0 361,0 372,0

Empleo en el Sector (var. %) 5,5 6,0 6,8 6,7 6,8 6,5 5,5 4,0 3,6 3,6 0,0 2,9 3,9 3,6 3,2 3,6

Colocaciones en el Sector (mill. US$) 4.364,2 5.839,2 7.152,8 8.612,0 10.213,9 6.796,1 7.152,8 7.290,5 7.770,7 8.301,0 0,0 7.290,5 7.549,2 7.656,0 7.770,7 7.996,4

% de las Colocaciones Tota les 21,3 21,0 22,4 19,8 19,6 22,2 22,4 22,5 15,2 17,5 0,0 22,5 23,1 22,9 15,2 19,8

(1)Estimado (2)Proyectado

Fuente: BCRP, INEI, SUNAT, MINTRA, SBS Elaboración: MAXIMIXE

Indicadores EstratégicosAnual Trimestral Mensual


Pesimista Esperado

6,2% 6,7% 7%

VAB Comercio

5,1% 9% 11,3% En el 2012 las ventas gravadas a los contribuyentes registrarán un incremento de 9% en líneacon el comportamiento óptimo de la actividad comercial. En el escenario optimista las ventasgravadas consideran la formalización de un mayor número de empresas.

Ventas Gravadas

Optimista

8,6% 14,3% 19,4%

En el escenario esperado la importación de bienes de consumo crecerá 14,3%. Este resultadose deberá a las mayores compras de (i) aparatos para uso personal y doméstico -propio delcambio continuo de la tecnología-, (ii) aumento en las adquisiciones de vehículos y (iii)incremento en la importación de alimentos. En el escenario pesimista, se supone un menorritmo de crecimiento del consumo privado. En el escenario optimista, se supone un favorableconsumo privado que permita a las importaciones de bienes de consumo elevarse hasta 19,4%.

Importaciones de Bienes de Consumo

8,4% 13,4% 19,6%

El anuncio de grandes inversiones en el sector retail para el período 2011/2012, hace preverque las colocaciones en la actividad comercial alcancen una tasa de crecimiento interanual de13,4% para el 2012. Destacando los créditos en el comercio automotriz y las ventas al pormenor en las regiones sur y norte. No obstante, si no se ejecutan los grandes proyectos loscréditos otorgados al sector se elevarían sólo 8,4%; por el contrario las colocaciones seelevarían 19,6%.

Colocaciones en el Sector

Escenarios 2012

En el escenario esperado el sector comercio avanzará 6,7% el 2012, tasa menor a la registradael 2011. Esta proyección se sustenta en la desaceleración de la demanda interna, explicada porla moderación del consumo privado y público en un contexto de crisis de deuda en Europa ydesaceleración de EE.UU. y China. En el escenario pesimista la actividad comercial crecería6,2% ante la profundización de la crisis de deuda en la Eurozona y la desaceleración de laeconomía en EE.UU., afectando la inversión, el empleo, las remuneraciones y la confianza delconsumidor. El escenario optimista anticipa un alza de 7% explicado por la moderación de lacrisis europea e incentivada por la continua inversión de los grandes retails para el 2012/2013;asimismo, se esperaría una buena performance del comercio automotriz; así como mayoresventas de productos para uso doméstico y de construcción.


Oportunidades

Maple inició la producción de etanol con una planta de 35 millones de galones decapacidad y una inversión superior a US$ 275 millones.

Banco Cencosud inició sus operaciones en julio con la inauguración de su agencia enMiraflores, por la que desembolsó US$ 100 millones. Para los próximos meses seespera la apertura de 31 oficinas a nivel nacional, 22 de las cuales se encontrarán enLima.

Al 42,9% de las empresas peruanas no les preocupa la crisis internacional. Asimismo,al 82,8% afirmó que les fue bien en el primer semestre, mientras que al 62,1% indicóque les irá mejor en el segundo semestre y el 37,9% indicó que le irá igual.

Garantías Comunitarias, empresa colombiana del sector financiero, canalizará orepresentará las solicitudes de crédito de microempresarios frente a las entidadesprestamistas lo que beneficiará a la penetración de la banca.

La SBS requerirá una mayor provisión por créditos incobrables a los bancos,especialmente por préstamos a personas de menores ingresos recién insertadas almercado.

En Lurín se analiza la ampliación de su zonificación comercial para incorporar unas1.500 hectáreas a la oferta de espacios disponibles para comercio e inmobiliarias.

Las ventas de Maestro Home Center registraron un crecimiento interanual de 23,7%en el segundo trimestre, hasta alcanzar S/. 568,4 millones, gracias al mayor númerode tiendas a nivel nacional.

En el primer semestre se vendieron 160.581 netbooks y notebooks, lo que significóuna facturación de S/. 274 millones. Asimismo, se observó una reducción del tiempode renovación de los mencionados productos de 4 a 2 años.

A junio del 2012, 1.731 personas poseen cuentas de depósitos en bancos, financierasy cajas municipales con montos superiores al millón de soles. La cifra es superior en154 a la del mismo período del 2011. Asimismo, existen 775 personas con patrimoniomayor a los US$ 30 millones.

Riesgos

La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) quiere regular que para ampliar lalínea de crédito de un cliente, éste debe aceptar explícitamente la operación. Lanorma, que está en consulta, cambiaría la situación actual donde los bancos decidensin previa consulta. Esto busca disminuir el riesgo de sobrendeudamiento y evitarelevadas cargas financieras.

En junio, la morosidad ascendió a 4,3%, registrando 0,57% de crecimiento interanual.

La seguridad de la información bancaria en línea es precaria, y las leyes contra losdelitos digitales tampoco son una garantía para la seguridad de los individuos.

Standard and Poor´s reveló su preocupación porque los créditos están avanzando muyrápido, principalmente en el segmento de consumo. Asimismo Fitch, clasificó al Perúen el nivel 3 de su Índice de Riesgo Macroprudencial (MPI por sus siglas en ingles),debido al crecimiento del crédito y a la inflación de los precios de los activos(inmobiliaria), factores asociados en el pasado a la aparición de burbujas.

La FAO de las Naciones Unidas, advirtió que el alza en los precios de los commoditiesalimenticios, y el clima cálido y seco de los principales países productores, podríangenerar una situación de escasez de alimentos.

Análisis Estratégico


Créditos al sector comercio crecieron 16,2% en junio

En junio del 2012 el saldo de créditos otorgados al sector comercio alcanzó S/. 20.800 millones (16,2% decrecimiento interanual). Este repunte en las colocaciones responde a las expectativas de una mejora en elentorno nacional y al mayor endeudamiento de las empresas para la campaña del Día del Padre. De otro lado,el saldo acumulado de créditos al consumidor sumó S/. 24.700 millones, monto superior en 19,9% respecto almismo período del año anterior, esto se debe a que los tarjeta habientes han incrementado hasta en 28,6% eluso que hacen de sus tarjetas de crédito y a que el financiamiento por esta vía alcanzó los S/. 15.400 millonesen el mencionado período, representando un crecimiento de 24,8% interanual. A esto se agrega el optimismogeneralizado de mejora de los ingresos familiares.

Durante el período enero - junio, los créditos crecieron 13,6% interanual, alcanzando S/. 136.700 millones,este avance se explicó principalmente por el aumento de los créditos comerciales otorgados a las pymes ygrandes empresas, los mismos que registraron una expansión de 9,9% y una participación del 66,2%. Por otrolado, los créditos de consumo también aportaron a este resultado registrando un crecimiento de 19,9%.

Situación Actual


Créditos al Consumo

00

05

10

15

20

25

10

12

14

16

18

20

22

24

26

E10



F M A M J

Crédito Consumo (FdP) Var. %

Var. %S/. Miles de Millones

Fuente: SBS

Créditos al Comercio

Elaboración: MAXIMIXE

-10-050005101520253035

10

12

14

16

18

20

22

E10



F M A M J

Crédito Comercio (FdP) Var. %

S/. Miles de Millones Var. %

Var. % Part. % Var. % Part. %2009 2010 2011 11/10 2011 2011 2012 12/11 2012

Créditos Comerciales, Grandes y Mypes 63,4 75,6 86,4 14,4 67,3 82,3 90,5 9,9 66,2 Comercio 12,6 15,8 19,4 22,1 15,1 17,9 20,8 16,2 15,2 Comercio a l por mayor - 8,4 10,2 21,2 7,9 9,7 11,0 13,7 8,1 Comercio a l por menor - 5,1 6,5 27,8 5,0 5,7 6,7 16,8 4,9 Venta y reparación de vehícul os - 2,4 2,7 13,3 2,1 2,4 3,0 24,8 2,2Resto de Sectore s 16,4 18,7 22,7 21,6 17,7 64,4 69,7 8,2 51,0Créditos de Consumo 16,4 18,7 22,7 21,6 17,7 20,6 24,7 19,9 18,1Resto de Créditos 12,6 15,5 19,2 24,4 15,0 17,4 21,4 23,2 15,7Total 92,4 109,7 128,4 18,7 100,0 120,3 136,7 13,6 100,0Fuente: SBS

Créditos Directos por Tipo (S/. Mi les de Mi llones)Anual Ene - Jun



Sueldos del sector comercio se elevaron 8,4% en un año

En el trimestre móvil abril-mayo-junio del 2012, el 21,3% de la PEA ocupada en Lima Metropolitana laboró en el sector comercio. El empleo en la actividad comercial se incrementó 3,7%interanual, como resultado de las contrataciones que realizaron los centros comerciales.

El dinamismo en la demanda de empleo provocó que el ingreso promedio de los trabajadores del sector comercio alcance los S/. 1.012,7, lo que reflejó un incremento interanual de 10,4%,nivel que sin embargo es inferior al promedio (S/. 1.298,4) y al de los otros sectores: construcción, S/. 1.631,6; servicios, S/. 1.345,5; y manufactura, S/. 1.228,3.


Evolución del Empleo Total en Lima Metropolitana en el Sector Comercio (Mi les dePersonas)

800

850

900

950

1.000

1.050

3.8003.9004.0004.1004.2004.3004.4004.5004.600

F09

- M -

A09

A09

- M -

J09

J09

- J -

A09

A09

- S -

O09

O09

- N

- D0

9

D09

- E -

F10

F10

- M -

A10

A10

- M -

J10

J10

- J -

A10

A10

- S -

O10

O10

- N

- D1

0

D10

- E -

F11

F11

- M -

A11

A11

- M -

J11

J11

- J -

A11

A11

- S -

O11

O11

- N

- D1

1

D11

- E -

F12

F12

- M -

A12

A12

- M -

J12

PEA Lima PEA Comercio

PEA Lima PEA Comercio


Evolución del Ingreso Promedio en Lima Metropolitana y en el Sector Comercio (S/.Corrientes)

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

F09

- M -

A09

A09 -

M -

J09

J09

- J -

A09

A09

- S -

O09

O09

- N -

D09

D09

- E

- F10

F10

- M -

A10

A10 -

M -

J10

J10

- J -

A10

A10

- S -

O10

O10

- N -

D10

D10

- E

- F11

F11

- M -

A11

A11 -

M -

J11

J11

- J -

A11

A11

- S -

O11

O11

- N -

D11

D11

- E

- F12

F12

- M -

A12

A12 -

M -

J12

Total Comercio


En julio del 2012 las importaciones de bienes de consumo acelerarían sudinamismo. Se espera una expansión de 37,6% interanual como resultado delaumento en el rubro de bienes de consumo no duraderos (32,8%), gracias alas mayores compras de productos farmacéuticos y de tocador, comestibles ycalzado. En tanto, las importaciones de bienes de consumo duraderocrecerían 45% debido al aumento en las compras de automóviles, televisores,aparatos de uso doméstico, juegos de tragamonedas y deportes.

En junio, las importaciones de bienes de consumo registraron una tasa decrecimiento interanual de 22,3%, totalizando US$ 667 millones. Lasimportaciones de bienes de consumo no duradero sumaron US$ 306 millones,monto superior en 6,9% a lo importado en junio del 2011. En esta categoríadestacaron las compras de productos de perfumería y cosméticos (8% decrecimiento), calzado (20%) y leche y productos lácteos (50%), mientras enalimentos destacaron los azúcares y melazas (85,7%). Por su parte, lasimportaciones de bienes de consumo duradero alcanzaron US$ 361 millones,equivalente a un incremento de 41,4% interanual, resultado de las mayorescompras de automóviles (68,6%), televisores, (39,5%) y aparatos de usodomestico (20%).

Importaciones de bienes de consumo acelerarían su ritmo de crecimiento en julio

* Estimado ** Respecto al mismo periodo del año anterior


* Estimado ** Respecto a mismo período del año anterior


Importación de Bienes de Consumo No Duradero (Var. % interanual) **

Importación de Bienes de Consumo Duradero (Var. % interanual) **

-15,8

-21,6

-7,9-8,1-4,9-5,4

-10,4-8,0

-4,0

0,1

8,1

26,626,5

21,0

44,940,8

37,633,8

49,746,8

32,734,229,9

35,0

22,6

50,5

18,9

12,6

33,4

17,8

8,1

15,2

23,5

38,1

32,4

9,811,3

20,2

6,9

32,8

A M J J A S O N D E10



F M A M J J*

-21,5-16,8

-23,4-28,5

-26,1

-15,8-23,8

-15,6

-4,0

15,1

26,4

61,0

47,2

38,0

53,849,5

79,0

56,750,050,6

30,529,5

16,412,7

15,9

31,9

18,415,825,6

27,3

15,4

25,118,9

35,3

47,5

21,617,9

51,5

41,445,0




F M A M J J*



Principales Bienes de Consumo No Duradero Importados, Junio 2012 (US$ Millones)

108

33

25

15

10

15

12

7

13

7

6

8

6

14

6

4

111

30

27

18

15

15

13

13

13

9

8

8

8

8

7

5

Resto

Medicamentos de uso humano

Productos de perfumería, cosméticos

Calzado

Leche, crema y productos lacteos

Productos y preparados comestibles

Arroz

Azúcares, melaza y miel

Prendas de vestir de tejidos de punto

Papeles y artículos de papel o cartón

Frutas y Nueces

Jabón y preparados para limpiar y pulir

Prendas de vestir para hombre y niños

Instrumentos musicales y sus piezas

Impresos

Prendas de vestir para mujer y niñas

2012 2011


Principales Bienes de Consumo Duradero Importados, Junio 2012 (US$ Mil lones)

86

43

37

15

10

13

10

8

6

7

4

6

4

2

4

3

145

60

37

18

18

17

14

9

9

7

6

6

4

4

4

3

Automóviles

Televisores

Resto

Aparatos de uso doméstico

Juegos, tragamonedas y art. de deporte

Motocicletas

Muebles y accesorios de dormitorio

Artículos de materiales plásticos

Radiorreceptores, combinados o no

Grabadores o reproductores de sonido

Maletas, enseres, y maletines

Enseres domésticos de metales comunes

Artículos de caucho

Cuchillería

Artículos manufacturados diversos

Máquinas y aparatos eléctricos

2012 2011

En junio del 2012 las importaciones de automóviles y televisores crecieron 68,6% y 39,5%, respectivamente

En junio las importaciones de automóviles alcanzaron una participación de 40,2% del total de bienes de consumo duradero y sumaron US$ 145 millones, equivalente a un alza interanual de68,6%. Los mayores importadores fueron Toyota de Perú (representante de Toyota, Daihatsu, entre otros), Automotores Gildemeister (representante Hyundai, entre otros), Derco Perú yNissan Maquinarias; y los principales países de origen continúan siendo Corea del Sur y Japón, que en conjunto acumularon el 60,9% del total comprado. Los televisores fueron el segundobien de consumo duradero más importado al registrar US$ 60 millones (16,6% de participación), cifra superior en 39,5% interanual. Este resultado se debió al reabastecimiento de la líneade televisores LCD y LED. En tanto, el tercer producto de mayor importancia son los aparatos de uso domestico con 5% de participación y 20% de avance. Mientras, el rubro juegos,tragamonedas y artículos de deportes obtuvo 5% de participación y 80% de crecimiento.

En las importaciones de bienes de consumo no duradero destacaron las de productos de perfumería y cosméticos (8,8% del total), las cuales ascendieron a US$ 27 millones, 8% superior a loregistrado en junio del 2011. Por su parte, los medicamentos de uso humano registraron una caída de 9,1% siendo los mayores importadores Laboratorios Roemmers, Roche, Pfizer, Sanofi-Aventi y Merck. El rubro de azúcar y melazas aportó 2,1% al crecimiento de las importaciones de bienes de consumo no duradero, gracias a un avance de 85,7%.


En el primer semestre del 2012, el volumen de ingreso de mercadería alMercado Mayorista Nº 1 creció 2,3% frente al mismo período del año previo.Este resultado es producto del mayor ingreso de hortalizas (5,2%) gracias alas condiciones climáticas propicias. Por su parte, a nivel desagregado, lasventas de tubérculos aumentaron 0,4% debido al avance en elabastecimiento de la papa (2,1%); mientras las legumbres aumentaron 2,4%ante el mayor ingreso de arveja (18,4%), no obstante el haba y la vainitaretrocedieron por quinto mes consecutivo.

Entre los productos con mayor volumen de ingreso figuran zanahoria,cebolla, choclo y arveja. En los primeros seis meses, el ingreso de papaascendió a 271.300 TM, concentrando el 47,8% del total abastecido.

En el acumulado enero - junio del 2012, la cantidad ofertada en el Mercadode Frutas Nº 2 creció en 1,9% respecto al mismo período del año previo,debido al mayor volumen de ingreso de seis de los ocho principalesproductos, siendo el plátano y la palta los que tuvieron mayor dinamismo(12,7% y 21,8% respectivamente). El crecimiento positivo se dio por factoresclimatológicos favorables en las áreas de cultivo. No obstante, elabastecimiento de manzana y papaya registró caídas de 15,4% y 33,8%,respectivamente.

El volumen de Ingreso al Mercado Mayorista Nº 1 creció 2,3% en el primer semestre del 2012

Var.% Part.% Var.% Part.%

2009 2010 2011 11/10 2011 2011 2012 12/11 2012

Hortalizas 382,2 412,0 404,5 -1,8 36,5 Hortalizas 207,3 218,1 5,2 38,4

Cebol la 122,7 136,2 137,9 1,3 12,5 Choclo 73,0 77,7 6,4 13,7

Chocl o 127,4 140,7 130,7 -7,1 11,8 Cebol la 69,1 73,0 5,6 12,8

Zanahoria 77,6 81,5 76,8 -5,8 6,9 Zanahoria 36,8 42,3 15,0 7,4

Ajo 23,0 23,3 28,9 24,2 2,6 Ajo 12,9 10,4 -19,4 1,8

Tomate 17,9 17,9 19,1 6,7 1,7 Tomate 9,7 9,6 -1,9 1,7

Zapal lo 13,6 12,4 11,1 -10,6 1,0 Zapal lo 5,7 5,2 -9,0 0,9

Tubérculos 619,3 619,9 640,9 3,4 57,9 Tubérculos 317,7 319,0 0,4 56,1

Papa 521,3 527,2 537,3 1,9 48,5 Papa 265,8 271,3 2,1 47,8

Camote 69,1 62,7 69,9 11,5 6,3 Camote 36,6 31,4 -14,2 5,5

Otros Tubércul os 29,0 29,9 33,7 12,6 3,0 Otros Tubércul os 15,3 16,3 6,1 2,9

Legumbres 59,8 56,6 61,7 9,0 5,6 Legumbres 30,3 31,1 2,4 5,5

Arveja 32,4 31,9 33,0 3,5 3,0 Arveja 15,9 18,9 18,4 3,3

Vaini ta 13,9 12,5 14,5 16,0 1,3 Haba 7,3 6,6 -8,8 1,2

Ha ba 13,5 12,2 14,2 16,3 1,3 Vainita 7,1 5,6 -21,7 1,0

Total 1.061,3 1.088,4 1.107,1 1,7 100,0 Total 555,3 568,2 2,3 100,0Fuente: MINAG

Volumen de Ingreso al Mercado Mayorista Nº 1 (Mi les de TM)Anual Ene - Jun



2009 2010 2011 11/10 2011 2011 2012 12/11 2012

Pl átano 184,9 197,6 206,1 4,3 29,9 Plátano 100,5 113,2 12,7 32,7

Na ranja 103,4 106,6 112,4 5,4 16,3 Limón 52,9 58,0 9,6 16,7

Limón 108,7 109,1 102,8 -5,8 14,9 Naranja 52,2 52,3 0,3 15,1

Manzana 95,0 87,8 77,4 -11,8 11,2 Manza na 42,8 36,2 -15,4 10,4

Mandari na 55,3 71,2 61,8 -13,2 9,0 Piña 27,2 29,6 8,8 8,5

Pi ña 47,6 49,7 56,2 13,1 8,1 Mandarina 26,9 27,2 0,9 7,8

Papaya 68,1 79,4 51,3 -35,4 7,4 Papaya 28,5 18,9 -33,8 5,5

Pal ta 22,4 21,5 22,3 3,8 3,2 Palta 9,3 11,3 21,8 3,3

Total 685,4 722,9 690,2 -4,5 100,0 Total 340,2 346,6 1,9 100,0


Volumen de Ingreso al Mercado de Frutas Nº 2 (Miles TM)Anual Ene - Jun


Mercado de alimentos balanceados registró mayor crecimiento en el periodo enero - junio

En el acumulado enero – junio del presente año, la comercialización de aceites y grasas creció 8,5% respecto al mismo mes del año previo alcanzando 161.700 TM. Las mayores ventas deaceite vegetal, manteca y margarina explicaron dicho ascenso. Por su parte, la comercialización de alimentos balanceados creció 7,2% interanual, destacando los que son para aves, porcinoy pavos y patos. Por otro lado, las ventas de avena tuvieron un crecimiento de 11,1%, explicado por el aumento en las ventas de avena elaborada (8,9%), permitido por una mayorproducción. En tanto, las ventas de los derivados de cacao retrocedieron 12,5%, y el mercado de espárragos registró un crecimiento de 3,1%.

Var. % Var. % Var. %

2009 2010 2011 10/09 11/10 2011 2012 12/11

Aceites y Grasas 269,4 336,0 314,3 24,7 -6,5 Aceites y Grasas 149,1 161,7 8,5

Aceite Vegetal 189,8 240,7 220,3 26,8 -8,5 Acei te Vegeta l 106,2 115,8 9,1

Ma nteca 61,7 73,5 74,5 19,1 1,4 Manteca 34,3 35,3 3,1

Ma rgarina 17,8 21,8 19,5 22,3 -10,7 Margari na 8,6 10,5 22,5

Alimentos Balanceados 2.574,7 2.710,5 2.850,6 5,3 5,2 Alimentos Balanceados 1.359,0 1.456,2 7,2

Aves carne 1.684,1 1.732,2 1.789,5 2,9 3,3 A.B Aves carne 859,4 904,0 5,2

Aves Pos t./ Rep. 490,2 553,6 583,7 12,9 5,4 A.B Aves Pos t. /Rep. 279,1 302,2 8,3

Otros 163,5 180,7 215,8 10,5 19,4 A.B Otros 104,3 110,0 5,4

Porcinos 96,4 94,7 103,3 -1,7 9,0 A.B Porci nos 47,1 62,6 33,1

Va cunos 95,1 100,7 100,5 5,9 -0,2 A.B Vacunos 49,8 50,9 2,1

Pavos y patos 45,4 48,6 57,8 7,0 19,0 A.B Pavos y pa tos 19,3 26,5 37,3

Avena 35,1 38,1 37,8 8,6 -0,7 Avena 18,9 21,0 11,1

Avena El aborada 27,4 29,5 28,2 7,6 -4,3 Avena El abora da 14,4 15,7 8,9

Avena , cerea les ygra míneas

7,7 8,6 9,6 12,1 11,3Avena y Cerea les YGraminea s

4,6 5,4 17,8

Derivados del Cacao 15,4 15,3 13,1 -0,5 -14,2 Derivados del Cacao 10,3 9,0 -12,5

Ma nteca de ca cao 7,1 6,2 5,5 -12,4 -10,5 Manteca de cacao 3,0 3,0 -0,2

Cocoa 6,2 6,4 5,1 3,3 -20,1 Cocoa 2,2 2,0 -6,2

Chocol ates 2,1 2,7 2,4 28,3 -8,4 Ca cao en Grano. 2,2 1,7 -23,5

Li cor de Cacao - - - - - Licor de ca cao 2,2 1,3 -39,8

Espárragos 145,2 145,1 149,8 -0,1 3,2 Espárragos 56,2 57,9 3,1

Espárra go Fresco 101,4 102,9 98,0 1,4 -4,7 Es pá rrago Fres co 33,6 34,8 3,7

Espárra go en Cons erva 34,6 31,6 38,2 -8,6 20,9 Es pá rragos Cons erva 18,0 17,4 -3,4

Espárra gos Congela dos 9,2 10,7 13,6 16,1 27,3Es pá rragosCongel ado

4,5 5,6 24,9

1/ Incluye alimentos para conejos, pavos, patos, peces, equinos, etc.

Fuente: MINAG

Ventas de Principales Productos Agroindustriales (Miles TM)Ene - JunAnual



Derivados lácteos, trigo y leche fueron los productos más vendidos

Las ventas de trigo, leche y derivados lácteos siguen siendo las más importantes del sector agroindustrial. En el período enero – junio los productos más dinámicos fueron la leche (por laevaporada) y los derivados lácteos (por la crema).

Anual Var. % Var. % Var. %

2009 2010 2011 10/09 11/10 2011 2012 2012

Derivados Lácteos 151,9 167,0 181,4 10,0 8,6 Derivados Lácteos 87,8 95,3 8,5

Yogurts 124,6 139,5 149,5 12,0 7,1Queso Ma durado ( ti posui zo )

5,7 5,6 -2,0

Queso Madura do ( ti posuizo )

9,8 10,3 11,8 5,7 13,7 Queso fresco 3,1 3,1 -2,1

Queso fresco 6,2 5,3 6,7 -14,3 25,5 Cremas 2,3 3,0 30,2

Manjar bla nco 4,7 5,3 5,5 11,7 3,8 Ma njar bl a nco 2,6 2,6 2,3

Cremas 3,5 3,9 4,7 9,5 21,9 Ma ntequi l l a 1,2 1,3 3,3

Mantequi l la 2,6 2,3 2,8 -13,2 22,1 Queso mantecoso 0,2 0,2 -4,8

Queso mantecoso 0,4 0,4 0,5 9,5 13,4 Queso de Chancho 0,0 0,0 -32,3

Embutidos y Carnes 48,5 52,1 54,8 7,4 5,2 Embutidos y Carnes 30,2 30,9 2,3

Hot Dog 20,9 22,2 23,1 6,3 4,0 Hot Dog 11,2 11,4 2,2

Jamona da 10,9 11,0 11,2 1,2 2,4 Ja monada 5,5 5,7 3,8

Ha mburguesa 6,3 7,1 7,3 11,2 2,9 Ha mburguesa 3,7 3,5 -6,6

Jamón 3,8 5,4 6,0 42,7 11,0 Ja món 2,9 3,1 6,4

Chorizo 4,7 4,5 5,1 -4,8 12,8 Chorizo 2,5 2,5 3,3

Mortadel a 1,9 1,9 2,1 4,6 8,2 Morta del a 1,0 1,0 -0,4

Fideos 295,1 381,4 407,4 29,2 6,8 Fideos 202,0 206,3 2,2

Fi deo Enva sado 250,9 334,3 358,2 33,3 7,1 Fideos Enva sado 176,6 183,4 3,8

Fi deo Corri ente a granel 44,2 47,1 49,2 6,5 4,5 Fideo Corri ente a gra nel 25,4 22,9 -9,6

Trigo 1.385,3 1.569,2 1.615,6 13,3 3,0 Trigo 773,0 788,5 2,0

Ha rina de Tri go 1.072,0 1.212,0 1.237,1 13,1 2,1 Ha ri na de Tri go 598,2 608,8 1,8

Trigo Sub - Productos 305,2 349,6 370,3 14,6 5,9 Tri go Sub - Productos 170,8 175,4 2,7

Sémola de Trigo 8,2 7,6 8,2 -6,6 7,6 Sémol a de Trigo 4,0 4,4 9,7

Leche 471,8 527,6 516,3 11,8 -2,1 Leche 234,0 273,1 16,7

Leche Evapora da 363,3 402,9 389,2 10,9 -3,4 Leche Eva porada 172,5 210,1 21,8

Leche Pa steuri za da 108,5 124,7 127,1 14,9 2,0 Leche Pa s teuri za da 61,4 63,0 2,5


Ventas de Principales Productos Agroindustriales (Miles TM)Ene - Jun


Ventas de gasohol continuarán dinámicas

El reglamento de comercialización de biocombustibles continuó afectando al mercado de combustibles debido al ingreso del gasohol en reemplazo de las gasolinas. Se observa unincremento en el consumo debido a que la participación de los diferentes gasohol son mayores a las que tenían las gasolinas equivalentes.


2009 2010 2011 11/10 2011 2011 2012 12/11 2012

Di ésel B5 - - 34,1 - 46,6 Di ésel B5 16,2 16,9 4,8 46,2

GLP 11,9 13,3 14,8 11,6 20,2 GLP 7,0 7,9 11,8 21,5

Turbo Jet A-1 4,4 4,9 5,3 8,9 7,3 Turbo Jet A-1 2,4 2,7 13,6 7,5

Gas ol ina 84 4,9 4,1 3,0 -26,6 4,1 Ga sohol 90 0,5 2,5 377,1 6,7

Petróleo Industria l N°500 3,7 2,9 2,7 -5,4 3,7 Ga sohol 84 0,7 1,6 135,1 4,5

Gas ol ina 90 3,5 3,4 2,7 -22,2 3,7 Petróle o Industria l N°500 1,6 1,0 -40,0 2,6

Gas ohol 90 - 0,6 2,4 276,3 3,3 Ga sol i na 84 1,7 0,6 -63,3 1,7

Gas ohol 84 - 1,0 1,8 81,0 2,5 Petróle o Industria l N°6 0,6 0,6 -6,7 1,5

Petróleo Industria l N°6 1,5 1,4 1,2 -13,4 1,7 Ga sohol 95 0,0 0,5 1.174,1 1,4

Gas ol ina 95 0,6 0,7 0,5 -33,3 0,6 Ga sol i na 90 1,9 0,3 -86,2 0,7

Gas ohol 95 - 0,1 0,5 782,4 0,6 Ga sohol 97 0,0 0,2 4.287,6 0,6

Di ésel B2 28,2 30,4 0,3 -99,1 0,4 Ga sohol 98 0,0 0,1 13.960,2 0,4

Gas ol ina 97 0,2 0,3 0,3 -3,3 0,3 Di ésel B2 0,3 0,1 -58,3 0,3

Gas ohol 97 - 0,0 0,2 4.353,1 0,3 Ga sol i na 95 0,4 0,0 -99,6 0,0

Gas ol ina 98 0,2 0,2 0,1 -45,4 0,2 Ga sol i na 98 0,1 - - -

Gas ohol 98 - 0,0 0,1 7.533,3 0,2 D2 - - - -

D2 0,0 0,0 - - - Ga sol i na 97 0,2 - - -

Kerosene 0,3 0,1 - - - Kerosene - - - -

Resto 2,5 2,6 3,2 20,8 4,3 Restos 1,3 1,6 24,5 4,4

Total 62,1 66,1 73,2 10,8 100,0 35,0 36,7 4,8 100,0Fuente: MEM

Ventas Internas de Combustibles (Mil lones de Barriles)


Anual Ene - Jun

Composición de las Ventas Internas de Combustibles (Ene - Jun 2012)

Fuente: MEM Elaboración: MAXIMIXE

Diésel B546,2%

GLP21,5%

Turbo Jet A-17,5%

Gas ohol 906,7%

Gas ohol 844,5%

Petról eoIndustrial N°500

2,6%

Gasolina 841,7%

Resto deCombustibles

9,4%

36,7 Millones de Barriles


Colocaciones locales de cemento continúan con tendencia creciente fuerte

Los despachos locales de cementos habrían registrado un crecimiento interanual de 25,5% durante el mes de julio del año en curso, manteniendo la tendencia creciente del sector. LaAsociación de Productores de Cemento (ASOCEM) indicó que los despachos alcanzaron las 820.200 TM en el mencionado mes, esto habría sido explicado por una mayor ejecución de obraspúblicas y privadas, tales como los diversos centros comerciales y supermercados al interior del país (EWong Tottus, Plaza Vea), la torre HSBC ubicada en la vía Expresa con Javier Prado enLima, así como las diversas concesiones viales otorgadas en el presente año para su desarrollo. Entre las principales obras públicas se encuentran, el proyecto vial “Vía Parque Rímac”, lamejora de la avenida Néstor Gambeta, así como el mejoramiento del circuito de playas de la Costa Verde, además del avance en la infraestructura minera pese a los conflictos sociales.

En junio del 2012, el consumo interno de cemento aumentó 19,9% interanual, explicado por la continuidad de las obras de construcción en empresas inmobiliarias, plantas de tratamientode agua, carreteras y así como la construcción de los diversos centros comerciales al interior del país y en la misma capital.

* Estimado

Despacho Local de Cemento

Fuente: INEI, ASOCEM Elaboración: MAXIMIXE

-5

0

5

10

15

20

25

30

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

M A M J J A S O N D E11


F M A M J J*

Miles de TM Var. %

Miles TM Var. %


El nivel de venta de vehículos nuevos creció 35,1% en el primer semestredel año, alcanzando la cifra de 107.500 unidades. La mayor demanda devehículos estaría explicada por (i) la mejora en el poder adquisitivo de lasfamilias; (ii) el desarrollo de las regiones del interior del país y (iii) elcreciente acceso a créditos vehiculares, a tasas más bajas que los créditosde consumo.

Los resultados acumulados del período enero – julio muestran que losvehículos ligeros representaron el 66,9% del mercado; sin embargo seprevé una expansión en la venta de vehículos no ligeros, específicamentede transporte de carga, gracias al desarrollo del sector construcción, losproyectos mineros y el desarrollo de la actividad comercial. A esto sesumará, que para finales de diciembre del presente año saldrán decirculación, por reglamento, vehículos de transporte público conantigüedad mayor a los 30 años, lo que obligará a comprar ómnibus paracubrir la amplia demanda.

Toyota se mantiene como la principal marca, seguida de Hyundai y Kia.

Venta de vehículos nuevos continuó con fuerte dinamismo, creció 35,1% en el primer semestre

Var.% Part. % Var.% Part. %2009 2010 2011 11/10 2011 2011 2012 12/11 2012

Toyota 16,3 26,5 24,5 -7,7 16,3 Toyota - 18,9 - 17,6Hyundai 9,9 15,5 20,4 31,6 13,6 Hyundai - 15,0 - 14,0Ki a 5,9 9,9 13,5 36,2 9,0 Kia - 11,2 - 10,4Ni ss an 7,8 11,2 13,1 17,7 8,8 Chevrol et - 9,4 - 8,7Chevrolet 4,0 7,2 13,0 81,0 8,7 Ni ssa n - 9,3 - 8,7Volkswa gen 3,5 5,7 7,6 34,9 5,1 Suzuki - 4,6 - 4,3Suzuki 5,4 6,6 6,8 3,5 4,5 Volks wagen - 4,6 - 4,2Mits ubis hi 2,8 3,8 4,1 8,2 2,7 Mi tsubishi - 2,2 - 2,0Renault 0,8 1,2 3,1 149,4 2,0 JAC - 1,9 - 1,7

Resto 20,5 33,3 43,9 62,0 29,3 Resto - 30,5 - 28,3

Total 76,9 120,8 150,0 24,2 100,0 79,6 107,5 35,1 100,0Fuente: ARAPER

Anual Ene - Jul


Venta de Vehículos por Marca (Miles de Unidades)

Var.% Part. % Var.% Part. %2009 2010 2011 11/10 2011 2011 2012 12/11 2012

Ligeros 48,8 73,9 93,1 26,0 62,0 Ligeros 49,0 71,9 46,6 66,9Autos , St. wagon, SUV 48,8 73,9 93,1 26,0 62,0 Autos, St. wagon, SUV 49,0 71,9 46,6 66,9

No Ligeros 28,2 46,9 57,0 21,4 38,0 No Ligeros 30,5 35,6 16,6 33,1Comerci a les Li geros 17,3 29,5 35,7 20,8 23,8 Come rciale s Lige ros 19,5 22,5 15,6 21,0Ómni bus 1,6 2,6 2,6 -1,8 1,7 Ómnibus 1,2 1,5 26,7 1,4Transporte de Carga 9,2 14,8 18,7 26,8 12,5 Trans porte de Ca rga 9,8 11,5 17,3 10,7

Total 76,9 120,8 150,0 24,2 100,0 79,6 107,5 35,1 100,0Fuente: ARAPER

Venta de Vehículos por Tipo (Miles de Unidades)


Anual Ene - Jul

Evolucion Mensual de Ventas de Vehículos

Elaboración: MAXIMIXEFuente: ARAPER

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

100

120

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

E09

M M J S N E10

M M J S N E11

M M J S N E12

M M J

Ventas Var. %

Miles de Unidades Var. %


Al igual que en el 2011, las ventas de los almacenes no especializados creció a un mayor ritmo que las de los supermercados y tiendas por departamento. La tendencia de productosfarmacéuticos continúa en el acumulado enero - mayo.

La facturación total (en almacenes especializados y no especializados) presenta un repunte, tendencia que continuará debido la mayor confianza de los individuos en la mejora de losingresos de las familias, así como los créditos de consumo más accesibles.

Var.%2009 2010 2011 10/09 11/10 2011 2012 12/11

Supermercados y Tiendas por Departamento 9.134,8 10.536,4 12.607,6 15,3 19,7 4.793,8 5.491,1 14,5Al imentos Bebida y Tabaco 6.225,7 7.167,7 8.574,9 15,1 19,6 3.309,0 3.839,7 16,0Otros Productos 2.909,1 3.368,6 4.032,7 15,8 19,7 1.484,8 1.651,4 11,2

Almacenes Especializados (Home Centers) 2.805,4 3.613,6 5.104,8 28,8 41,3 1.938,5 2.306,2 19,0Ferretería , Pinturas y Vidrio 1.784,9 2.096,1 2.734,8 17,4 30,5 1.046,4 1.282,5 22,6Aparatos , Muebles y Equi pos del Hogar 1.020,5 1.517,5 2.370,0 48,7 56,2 892,0 1.023,7 14,8

Otros 2.815,3 4.027,6 4.835,4 43,1 20,1 1.993,0 2.244,7 12,6Productos Farmaceuticos y Cosméticos 2.815,3 4.027,6 4.331,7 43,1 7,6 1.719,4 1.944,9 13,1Libros , Periodicos y Art. de Papelería - - 503,7 - - 273,6 299,8 9,6

Fuente: PRODUCE

Ventas Minoristas* (S/. Mi llones)Anual Ene - MayVar.%

Elaboración: MAXIMIXE* Encuesta de Supermercados y Alamcenes Especializados

Evolución de Ventas de Almacenes Especializados y No Especializados

Elaboración: MAXIMIXEFuente: PRODUCE

00

05

10

15

20

25

30

35

00

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

E10



F M A M

Ventas Minoristas (S/. Millones) Var.%

S/. Millones Var. %

Almacenes No Especializados registraron mayor crecimiento entre enero - mayo


Actualmente existen 47 mall en operación y en lo que resta del 2012 y 2013 se abrirán 23 mall más en Lima y Provincias


Los strip centers es un formato más pequeño que un centro comercial , por ahora se concentran básicamente en Lima.


Proyectos de Inversión

Grupo Empresarial Anuncio y/o Proyecto Estado Actual Monto Total Fecha Inicio Fecha Final

Grupo Ripley Apertura de tres tiendas anclaUbicación: Lima

En negociación US$ 350 mil lones 2013 2014

Grupo Interbank Apertura de Real Plaza CuscoLugar: Cusco

En negociación US$ 50 mi llones 2012 2013

Grupo Romero(Multimercados Zonales)

Ampliación de supermercados MinkaUbicación: Lima (Callao)

En negociación n.d. 2012 2013

Grupo Penta Construcción de Strip CentersUbicación: Moyobamba, Tarapoto, Jaén


Grupo Penta Construcción de Centro ComercialUbicación: Sierra del Perú


Inmobi liaria Marcan Construción de un Strip Center integrado "Mara"Ubicación: Lima (Barranco)


Principales Proyectos de Inversión Anunciados entre Julio y Agosto del 2012 en el Sector Comercio

Fuente. Diarios y Revistas Elaboración: MAXIMIXE


Perú está “En el Radar” del desarrollo retail

El Índice Global de Desarrollo de Retail (GRDI por sus siglas en inglés), elaborado por la consultora ATKearney,categoriza a los 30 países emergentes con mayor perspectiva de crecimiento y de atraer inversiones basado en unconjunto de criterios agrupados en: (i) Riesgo del País -que analiza aspectos como el riesgo del país y el riesgo denegocios-, (ii) ‘Atractividad’ de Mercado -analiza el nivel de ventas de retail, población, población urbana yeficiencia de negocios-, (iii) Saturación de Mercado – porcentaje de retails modernos, internacionales y porhabitante urbano - y (iv) Presión de Tiempo –que indica si el sector retail está creciendo rápidamente.

El Perú ha avanzado en los últimos cinco años 12 puestos en el referido ránking hasta ubicarse como el décimomejor lugar para las inversiones en establecimientos de comercio modernos. La ubicación se sustenta en unaeconomía que lleva una década de crecimiento fuerte, con elevado acceso al crédito de consumo y un aumentodel ingreso disponible de las familias a nivel nacional. También es uno de riesgo promedio frente a sus pares de laregión y con una saturación baja, referido al número de empresas presentes en el comercio minorista, observadoen la baja penetración de los retails (especialmente en provincias), convirtiéndolo en un mercado tentador, abiertoa la inversión extranjera y ávido de desarrollo.

Dinámica Sectorial

Indice de Desarrollo de Retail Global Perú

Atractivo vs Saturación de Mercado

Fuente: ATKearney Elaboración: MAXIMIXE

*Riesgo País (0=Alto, 100=Bajo) **GRDI (Potencial Bajo=0, Alto=100)

*Atractivo (0=Bajo, 100=Alto) **Saturación (Saturado=0, No Saturado=100)

Fuente: ATKearney Elaboración: MAXIMIXE

0102030405060708090

100

2007 2008 2009 2010 2011 2012

Riesgo País* GRDI**

Indice

0102030405060708090

100

2007 2008 2009 2010 2011 2012

Atractivo de Mercado* Saturación de Mercado**

Indice


Sector manufactura avanzó a una tasa interanual de 1,3% en junio

SECTOR MANUFACTURA

Se estima que en julio el sector manufactura habría crecido 2,8%, como resultado del avance de los subsectores no primario (2,8%) y primario (3%). El avance de la manufactura primaria seexplica por el repunte de la industria de productos pesqueros, la elaboración de carnes y la fabricación de azúcar; no obstante, dicho avance habría sido atenuado por la menor producciónde la refinación de petróleo y la fabricación de metales. El crecimiento de todas las industrias de la manufactura no primaría se debió al mayor dinamismo de la demanda interna. En junio laactividad manufacturera avanzó a una tasa interanual de 1,3%.


2010 2011 2012 2 2013 2 III. 11 IV. 11 I. 12 II. 12 III. 122 Ene.12 Feb.12 Mar.12 Abr.12 May.12 Jun.12 Jul.121 Ago.122

VAB Manufactura (millones US$)* 11.214 12.147 12.678 12.830 3.024 3.143 3.050 3.160 3.159 1.007 974 1.046 1.008 1.103 1.050 1.038 1.066

VAB Manufactura (var. %) 13,6 5,6 1,2 4,9 3,9 1,2 -0,8 0,1 2,3 -1,0 1,7 -3,1 -4,3 2,9 1,3 2,8 2,1

Manufactura Primaria -2,3 12,3 -2,1 4,6 15,2 12,2 -3,2 -11,5 0,4 1,3 1,0 -9,5 -21,6 -10,2 -2,6 3,0 -2,2

Manufactura No Primaria 16,9 4,4 1,8 5,0 2,1 -0,5 -0,4 2,5 2,6 -1,3 1,8 -2,0 -0,3 5,4 2,1 2,8 2,9

Utilización de Capacidad Instalada (%) 55,9 57,4 56,4 56,9 57,0 58,2 55,2 56,6 57,3 55,4 53,2 56,9 53,8 59,1 56,8 57,5 57,1

Comercio Exterior (Millones US$ FOB)

Exportaciones Manufactureras3 4.809 6.253 6.797 7.708 1.656 1.635 1.613 1.669 1.549 510 497 606 532 578 558 522 511

Var. % 25,9 30,0 8,7 13,4 32,5 17,4 15,9 11,9 -6,5 25,8 7,1 16,1 10,3 13,5 12,0 -6,0 -9,8

Texti l y confecciones 1.558 1.986 2.105 2.365 516 574 496 511 468 162 152 182 163 183 165 160 158 Maderas , papele s y s us manufacturas 355 398 414 447 111 103 99 98 109 38 28 32 32 35 32 35 38 Químicos 1.223 1.645 1.737 1.998 437 402 427 400 325 139 119 169 133 138 129 112 104 Minera les no me tál i cos 251 487 675 725 130 143 160 183 199 52 52 56 45 64 74 66 66 Sidero - metalúrgicos y joyería 918 1.128 1.177 1.418 301 248 286 273 217 74 101 111 88 97 88 74 72 Metalmecánica 394 464 539 601 119 123 115 158 111 35 35 45 58 44 56 36 35 Otros 110 145 149 154 42 41 30 46 118 9 11 10 12 19 15 39 40

Importaciones para la Industria 14.632 18.724 20.699 25.743 4.910 4.565 4.749 5.106 5.456 1.543 1.447 1.760 1.609 1.850 1.647 1.871 1.849 Var. % 34,6 28,0 10,5 24,4 21,0 15,5 10,9 2,8 11,1 12,5 4,7 15,1 4,2 8,6 -4,2 19,6 8,8

Ins umos 9.093 11.428 11.944 15.897 2.968 2.788 2.815 3.030 3.305 957 884 974 964 1.088 979 1.125 1.121 Bienes de capi tal 5.539 7.296 8.756 9.846 1.942 1.777 1.934 2.075 2.150 586 562 786 645 762 668 746 728

* Aporte del Sector Manufactura al PBI Global: 15,98%1. Estimado, 2. Proyectado, 3. Exportaciones No Tradicionales excluyendo agrícolas y pesqueras

Datos Históricos: BCRP, PRODUCE, SUNAT,INEI Proyección: MAXIMIXEProyección: MAXIMIXE

Trimestral Mensual


Pesimista Esperado

-0,3% 1,2% 1,9%

Manufactura

-4,1% 8,7% 16,2%

Exportaciones del Sector

Optimista

Escenarios 2012El escenario optimista supone que la inversión privada seguirá avanzando, la disminuciónde la percepción del riesgo por la crisis de deuda en la Eurozona, la no ocurrencia delFenómeno El Niño y el mantenimiento del dinamismo de las exportaciones. En estecontexto, la actividad manufacturera registraría un crecimiento interanual de 1,9% el2012, como resultado del avance del subsector no primario (2,6%), pero atenuado por lacaída del subsector primario (-1,8%). El avance de la manufactura no primaria se daríapor la mayor actividad de las industrias de bienes intermedios y bienes de capital, ante elritmo de sectores demandantes como la construcción. La caída del subsector primarioprovendrá de las dificultades en la producción pesquera.

En el escenario esperado, los supuestos considerados son un Fenómeno El Niño débil y lano agudización de la crisis de deuda la Eurozona. En este escenario, la actividadmanufacturera crecerá a la tasa interanual de 1,2% en el 2012, como consecuencia de lacaída del subsector primario (-2,1%) y del avance de la manufactura no primaria (1,8%).

En el escenario pesimista se considera un menor dinamismo de la inversión privada, unafuerte desaceleración de la economía mundial (en particular China, EE.UU. y Europa) y losefectos adversos que pudiera ocasionar un Fenómeno del Niño moderado. En esteescenario, el sector manufactura retrocedería 0,3% en el 2012, debido al ligero avanceque registraría el subsector no primario (0,3%) y una caída del primario (-3,5%).

En el 2012 las exportaciones manufactureras crecerán 8,7% en el escenario esperado,debido a la continua demanda externa, porque a pesar de la debilidad que vienenmostrando los envíos de la rama de textiles y confecciones hacia EE.UU., ello está siendocompensada por las mayores compras de países de la región como Venezuela y Ecuador,sumado a los mayores envíos de otras ramas como, por ejemplo, productos químicos.

En el escenario pesimista de las exportaciones manufactureras, estas caerían 4,1% por laagudización de la crisis de deuda en la Eurozona y la ocurrencia del Fenómeno El Niño.Habrían menores compras de productos textiles y confecciones e insumos industriales(químicos, metalmecánicos y siderometalúrgicos) debido al menor dinamismo de lasindustrias en todo el mundo.

Manufactura No Primaria

0,3% 1,8% 2,6%

Manufactura Primaria

-3,5% -2,1% -1,8%



El Ministerio de la Producción buscará impulsar el Plan Nacional de DesarrolloIndustrial con apoyo de la SNI. La ministra de la Producción, Gladys Triveño, afirmóque su despacho viene trabajando en la elaboración de un plan nacional parapromover el desarrollo industrial, y espera contar con el apoyo empresarial paraampliar la base productiva, descentralizar la actividad y promover una industria mássofisticada.

Implementación de derechos antidumping a la importación de prendas de vestirchinas. El presidente del Comité Textil de la SNI, Enrique Falcone, estimó que cerca de218 millones de prendas ingresaron al Perú desde China en el 2011 con un preciopromedio inferior en 58% al resto de proveedores extranjeros del mercado peruano.Factor que hizo difícil que alguna empresa peruana o extranjera pueda competir conellos. En base a ello, el Indecopi ha iniciado una investigación de oficio a laimportación de prendas de vestir y confecciones originarias de China, para determinarla existencia de prácticas de dumping.

Medidas a favor del algodón peruano favorecerán a toda la cadena textil. El ComitéTextil de la SNI señaló que al declarar de interés nacional la cadena productiva delalgodón, el Gobierno podrá fortalecer la labor de la Sunat para combatir radicalmentela comercialización ilegal de algodón y potenciar la investigación mediante el InstitutoPeruano del Algodón (IPA).

Nuevo Plan Estratégico Sectorial 2012 - 2016. El ministro de la Producción, JoséUrquizo, informó que su despacho viene trabajando en el nuevo Plan EstratégicoSectorial 2012 – 2016, que será resultado del diálogo y trabajo conjunto con losdiversos gremios industriales, las micro y pequeñas (mypes) y demás involucrados.Asimismo, indicó que el nuevo Plan Estratégico tendrá énfasis en la inclusiónproductiva e incluirá los lineamientos del sector: políticas, estrategias, indicadores ymetas.

Riesgos

Presencia del Fenómeno El Niño afecta a confeccionistas nacionalesEl presidente del Comité de Confecciones de la Sociedad Nacional de Industrias (SNI),Mario Fiocco, informó que las anomalías climatológicas en el mes de junio ya hacausado pérdidas de por lo menos US$ 200 millones al sector de prendas de vestir, yde unos US$ 20 millones a las empresas de confecciones nacionales que abastecen almercado interno.

Reducen cuota de pesca de anchoveta. El Ministerio de la Producción (Produce)indicó que la cuota de pesca autorizada asciende a 2,7 millones de TM, cifra menor alos 3,2 millones de TM autorizados en el 2011. La reducción de la cuota de pescatendrá un fuerte impacto negativo en el subsector primario de la manufactura en elsegundo trimestre del año, debido a la menor disponibilidad de insumo para laproducción de harina de pescado.

Industria peruana tiene problemas para conseguir mano de obra calificada. Elpresidente de la Sociedad Nacional de Industria (SNI), Pedro Olaechea, informó amediados de abril que el crecimiento del sector industrial en el país vieneincrementando la demanda de mano de obra técnica calificada al punto que es muydifícil conseguir trabajadores capacitados.


*Var.% respecto al mismo mes del año anterior

Fuente: INE-Chile, IGBE-Brasil Elaboración: MAXIMIXE

Evolución de la Producción Industrial Manufacturera de Chile y Brasil* (Var. %)

-20

-10

0

10

20

30

F10



F M A M J

Chile Brasil

Entorno InternacionalEEUU: Producción industrial avanzó en julio a una tasa interanual de 4,4%

En julio la producción industrial en EEUU avanzó 0,6% respecto a junio último. En términosinteranuales, la producción industrial avanzó 4,4% como resultado del crecimiento de la rama debienes de consumo (1,8%), bienes de capital (12,3%), insumos no industriales (2,3%) y materiales deconstrucción (2,6%). Por su parte, la utilización de la capacidad instalada alcanzó el 79,3%.

En junio del 2012 la producción industrial en la Eurozona retrocedió 0,6% respecto al mes previo,debido a la caída de la producción de bienes intermedios (-0,4%), de bienes de capital (-1,3%) y bienesde consumo no durables (-0,7%). En términos interanuales, la producción industrial de la Eurozona secontrajo 2,1% como resultado de la caída en las industrias de bienes intermedios (-3,7%). Los paísesque registraron los mayores retrocesos fueron Italia (-8,2%), España (-6,3%), Reino Unido (-4,6%) yPortugal (-4,4%).

La producción manufacturera en Chile registró un crecimiento interanual de 1,1% en junio, debido a lamayor producción de la rama industrial de productos de metal -exceptuando maquinaria y equipo- en15,5% y productos de caucho y de plástico (5,9%).

* Índice desestacionalizado

Fuente: Reserva Federal Elaboración: MAXIMIXE

Índice de Producción Industrial de EE UU* (base 100 = 2007)

85

90

95

100

E10



F M A M J J

* Índice desestacionalizado

Fuente: Reserva Federal Elaboración: MAXIMIXE

Índice de Producción Industrial Zona Euro* (base 100 = 2005)

95

98

100

103

105

J10

A S O N D E11


F M A M J


La manufactura primaria retrocedió 2,6% en junio

En julio se estima que la manufactura primaria habría crecido 3% debido al avance en la fabricación de azúcar, el repunte en la rama industrial de productos pesqueros (15%) -gracias a ladisponibilidad extractiva de anchoveta en la zona norte y centro del litoral-, y el crecimiento de la producción, procesamiento y conservación de carne y productos cárnicos (5,3%). Noobstante, este resultado habría sido atenuado por la menor producción de metales preciosos y no ferrosos (-1,7%); y la caída en la refinación de petróleo (-3,6%) ante la sustitución del usode gasolina por gasohol en Lima Metropolitana.

En el primer semestre del 2012 la manufactura primaria acumuló una caída de 7,7%, sustentado en la fuerte desaceleración de las ramas industriales de productos pesqueros (-23,6%),refinación de petróleo (-9%) y elaboración de azúcar (-3%).

Dinámica Sectorial

Junio Ene - Jun

Var.% Var.%

Manufactura Primaria 100,0 -2,6 -3,8 -7,7Producci ón, proces amiento y cons ervaci ónde carne y productos cárni cos

15,2 4,9 0,3 6,0

Productos de l a refinación de petróleo 23,6 -4,1 -0,6 -9,0

El aboraci ón de hari na, aceite y conservasde pes cado

31,4 8,9 -4,0 -23,6

El aboraci ón de azúcar 4,2 -2,1 0,0 -3,0

Fabri cación de productos primarios demeta les preci os os y metal es no ferros os

25,6 -24,1 0,5 0,8

Fuente: PRODUCE, INEI Elaboración: MAXIMIXE

Incidencias en las Ramas de la Manufactura Primaria: Junio 2012

PonderaciónIncidencia

en el Sector

Fuente: PRODUCE Elaboración: MAXIMIXE

Uso de Capacidad Instalada: Junio

58,9

60,9

76,0

62,9

90,9

64,4

46,2

72,9

61,6

93,8

Elaboración de harina, aceite y conservación depescado

Fabricación de productos primarios de metalespreciosos y metales no ferrosos

Productos de la refinación de petróleo

Elaboración de azúcar

Producción, procesamiento y conservación decarne y productos cárnicos

201 2

201 1


Manufactura no primaria acentúa recuperación en julio

Se estima que en julio el subsector no primario avanzó 2,8%, siete décimas por encima a lo logrado crecer en junio. Dicho resultado se habría producido debido a la buena performance dela industria de bienes de consumo, en donde la mayor demanda interna compensó largamente la menor demanda extranjera por productos químicos, siderometalúrgicos y de joyería. Laindustria de bienes intermedios crecería ante la continua inversión tanto pública como privada y el fuerte dinamismo del sector construcción. La producción de bienes de capital tambiéntuvo un desempeño positivo. El sector mostraría así una recuperación respecto a sus resultados del primer semestre , periodo donde sólo se creció 1,1% interanual.

Dinámica Sectorial

Ponderación Jun Ene - Jun

% Var. % Var. %

Manufactura No Primaria 76,8 2,1 1,1

Bienes de Consumo 46,6 -1,8 -1,5

Prendas de vesti r; excepto prendas de piel 9,4 -12,3 -3,5

Otras indus trias manufactureras n.c.p. 3,3 -17,5 -0,9

Aceite y grasas de origen vegetal y anima l 1,6 28,5 6,1

Tejidos y artículos de punto y ganchi l lo 2,8 -24,9 -28,5

Elab. cacao y chocolate y de productos de confi teria 0,7 -33,6 -23,86

Bienes de Intermedios 27,4 5,1 2,7

Productos de moli neria 1,8 39,7 16,0

Productos químicos n.e.p. 0,7 60,8 22,4

Cemento, ca l y yeso 2,3 20,3 14,0

Productos metá l i cos para us o estructural 1,8 16,1 -5,9

Actividades de impres ión 1,7 -12,0 -4,1

Bienes de Capital 2,9 59,0 58,7

Aparatos de distribución y control de la energía eléctrica 0,2 212,1 268,1

Motores, generadores y transformadores eléctricos 0,4 42,6 -0,3

Bombas, compresores , gri fos y vá lvulas 0,2 50,2 43,7

Vehículos automotores 0,9 100,0 18,7Fuente: PRODUCE, INEI Elaboración: MAXIMIXE

Crecimiento Interanual en las Ramas de la Actividad Manufacturera No Primaria

Fuente: PRODUCE Elaboración: MAXIMIXE

Uso de Capacidad Instalada: Junio

19,1

49,7

55,4

25,1

47,7

58,1

Bienes de Capital

Bienes deConsumo

Bienes Intermedios

2012 201 1


Los precios de los productos industriales de consumo presentan ascensos

Jul12 / Jun12: 0,0 %Jul12 / Jul11: 0,8 %

Jul12 / Jun12: -0,1 %Jul12 / Jul11: -0,3 %

Jul12 / Jun12: 0,1 %

Jul12 / Jul11: 4,4 %

Jul12 / Jun12: -0,6 % Jul12 / Jun12: 0,8 % Jul12 / Jun12: -0,1 %Jul12 / Jul11: 2,3 % Jul12 / Jul11: 4,2 % Jul12 / Jul11: -0,4 %


Evolución de los Índices de Precios de Bienes de Consumo (Base 1994=100)

150

155

160

165

170



F M A M J J

Prendas de Vestir

154

156

158

160

162

164

166

168

170

172



F M A M J J

Bebidas

160

165

170

175

180

185



F M A M J J

Carnes, Frutas, Vegetales y Grasas

160

165

170

175

180

185



F M A M J J

Productos Lácteos

127

128

129

130

131

132



F M A M J J

Calzado

146

148

150

152



F M A M J J

Papel y Artículos de Papel


Precios de manufacturas intermedias disminuyeron el segundo trimestre

Jul12 / Jun12: -0,3 % Jul12 / Jun12: -0,6 %Jul12 / Jul11: -1,7 % Jul12 / Jul11: -1,0 %

Jul12 / Jun12: 0,2 %Jul12 / Jul11: 0,9 %

Jul12 / Jun12: 0,0 % Jul12 / Jun12: -0,4 %Jul12 / Jul11: -0,4 % Jul12 / Jul11: 2,3 %

Jul12 / Jun12: -2,3 %Jul12 / Jul11: -9,4 %

Jul12 / Jun12: -0,8 %Jul12 / Jul11: 2,5 %

Jul12 / Jun12: -1,0 %Jul12 / Jun12: -0,8 % Jul12 / Jul11: -7,0 %Jul12 / Jul11: -1,7 %


Evolución de los Índices de Precios de Bienes Intermedios (Base 1994=100)

156

158

160

162

164

166

168

170



F M A M J J

Productos Plásticos

300

310

320

330

340



F M A M J J

Sustancias Químicas Básicas

190

195

200

205



F M A M J J

Minerales no Metálicos

360

380

400

420

440

460

480



F M A M J J

Hilos y Cables Aislados

150

175

200

225



F M A M J J

Productos Primarios de Hierro y Acero

250

260

270

280

290

300



F M A M J J

Productos de Caucho

164

165

166

167



F M A M J J

Productos de Madera, Corcho, Paja y Similares

119

120

121

122

123

124

125



F M A M J J

Vidrio y Productos de Vidrio

167

169

171

173



F M A M J J

Partes, Piezas y Accesorios para Vehículos


Precios de bienes de capital mantienen tendencia a la baja

Evolución de los Índices de Precios de Bienes de Capital (Base 1994=100)

Jul12 / Jun12: -1,2 %Jul12 / Jul11: -2,9 %

Jul12 / Jun12: 0,0 %Jul12 / Jun12: -0,3 % Jul12 / Jul11: 0,0 %Jul12 / Jul11: -5,6 %

Jul12 / Jun12: 0,0 %Jul12 / Jun12: -0,8 % Jul12 / Jul11: -1,9 % Jul12 / Jun12: -0,9 %Jul12 / Jul11: -1,7 % Jul12 / Jul11: -2,4 %


135

140

145

150



F M A M J J

Maquinaria y Equipo

195

200

205



F M A M J J

Aparatos de Distribución y Control de Energía

134

136

138

140



F M A M J J

Maquinaria de Uso Especial

167

169

171

173



F M A M J J

Vehículos Automotores, Remolques y Semiremolques

150

151

152

153

154

155



F M A M J J

Maquinaria de Uso General

104

106

108

110

112



F M A M J J

Motores, Generadores y Transformadores Eléctricos


En junio las exportaciones manufactureras avanzaron 9,7% y lo seguirán haciendo en julio

En julio se estima que las exportaciones manufactureras alcanzaron los US$ 522 millones registrandouna caída interanual de 6%, debido a los menores envíos de la rama de textiles y confecciones;maderas, papeles y sus manufacturas; químicos; y de productos siderometalúrgicos y joyería.

En junio las exportaciones ascendieron a US$ 558,2 millones con lo que en el primer semestre del2012 las exportaciones manufactureras sumaron US$ 3.309,3 millones, 14,3% más respecto a similarperíodo del 2011. El aumento de las exportaciones se justificó por el mayor volumen de envíos deconfecciones y textiles hacia Venezuela y EEUU, la demanda de Singapur y Chile por productos demetalmecánica, y la de Chile y Ecuador por químicos; entre otros.

2011 2012 Var. % 2010 2011 Var. %

Textiles y confecciones 877,5 1.010,6 15,2 1.557,7 1.985,6 27,5Prendas de ves tir y otras confecciones 662,6 747,7 12,9 1.200,0 1.540,3 28,4Teji dos 87,7 144,2 64,5 144,8 203,7 40,7Fi bras texti l es 56,7 51,0 -9,9 99,4 105,6 6,2Hi lados 70,6 67,7 -4,1 113,5 135,9 19,7

Maderas, papeles y sus manufacturas 175,6 198,5 13,0 354,6 397,9 12,2Madera en bruto o en l ámi nas 55,0 57,3 4,1 133,9 125,1 -6,6Artícul os impres os 37,9 45,4 20,0 65,5 81,2 23,9Manufacturas de papel y cartón 36,0 76,0 111,1 118,7 94,1 -20,8Manufacturas de madera 17,0 15,6 -7,9 27,2 32,6 19,8Muebl es de madera , y sus partes 4,0 3,6 -11,0 6,8 8,4 23,1Res to 25,8 0,6 -97,8 2,4 56,6 2.301,3

Químicos 792,0 828,4 4,6 1.223,4 1.645,0 34,5

Productos quími cos orgánicos e i norgánicos 216,3 262,2 21,2 287,5 489,7 70,4Artícul os manufacturados de pl ás ti co 80,4 89,3 11,0 130,7 162,9 24,6Materi as tintóreas , curti entes y colorantes 163,9 77,9 -52,5 252,0 280,6 11,4Manufacturas de caucho 40,4 43,0 6,4 62,4 92,4 48,1Aceites es enci a les , prod. de tocador y tens oactivos

66,1 100,6 52,2 119,3 138,6 16,1

Res to 225,0 255,6 13,6 371,6 480,8 29,4

Minerales no metálicos 210,8 344,8 63,6 250,9 487,4 94,2Cemento y materi a les de cons trucci ón 52,4 54,8 4,6 89,0 105,5 18,5Abonos y mi nera l es , en bruto 114,3 223,7 95,7 93,1 283,6 204,6Vi dri o y artícul os de vidrio 21,5 30,2 40,4 32,9 52,1 58,7Artícul os de cerámica 3,2 2,7 -17,1 4,9 7,5 52,7Res to 19,4 33,5 72,8 31,0 38,6 24,4

Siderometalúrgicos y joyería 561,1 571,0 1,8 918,3 1.127,6 22,8Productos de cobre 242,3 228,1 -5,9 390,4 460,8 18,0Productos de zinc 140,3 119,4 -14,9 171,2 284,1 65,9Productos de hierro 58,4 90,3 54,7 125,4 138,5 10,4Manufacturas de meta les comunes 36,5 44,6 22,4 72,4 82,9 14,5Des perdi cios y des echos no ferros os 6,0 5,6 -5,8 10,1 11,6 14,8Productos de plomo 6,4 4,0 -38,5 11,0 11,7 6,6Productos de plata 16,4 26,2 60,0 39,7 22,4 -43,7Artícul os de joyería 36,8 37,9 3,0 72,3 78,1 8,1Res to 18,1 15,0 -17,4 25,6 37,5 46,3

Metalmecánicos 216,2 279,2 29,1 394,1 464,1 17,8

Vehícul os de carretera 14,9 8,2 -44,9 21,0 37,3 78,0Maqui nari a y equi po indus tria l , y s us partes 27,0 30,5 12,8 62,1 56,2 -9,4Máqui nas y aparatos eléctri cos , y s us partes 26,3 32,7 24,2 33,6 52,5 55,9Artícul os manufacturados de hi erro o acero 13,6 17,4 28,2 31,5 29,0 -7,7Máqui nas de oficina y para proces ar datos 5,8 7,1 21,6 8,7 10,4 19,5Equipo de us o domés ti co 3,6 1,1 -70,5 6,3 6,8 7,7Maqui nari a y equi po de i ng. civi l , y s us partes 24,6 31,6 28,3 51,1 53,6 4,9Maqui nari a y equi po generadores de fuerza 21,6 18,8 -13,0 56,5 49,6 -12,4Ens eres domésticos de meta l es comunes 6,8 6,3 -7,8 9,8 14,5 48,8Res to 71,9 125,6 74,6 113,5 154,2 35,8

Otros 60,9 76,7 25,9 110,2 145,2 31,8

Total 2.894,3 3.309,3 14,3 4.809,2 6.252,9 30,0Fuente: BCRP Elaboración: MAXIMIXE

Exportaciones Manufactureras (mil lones US$)

Enero - Junio Anual

* Estimado / ** Proyectado

Datos Históricos: BCRP Proyección: MAXIMIXE

Exportaciones Manufactureras (var.% interanual)

35,1

16,012,0

-10

0

10

20

30

40

50

J J A S O N D E11


F M A M J J*A**


En el primer semestre del 2012, las mayores exportaciones provinieron de las ramas textiles y confecciones junto a la rama de productos químicos, con US$ 1.011 millones y US$ 828millones, respectivamente. La empresa Devanlay lideró las exportaciones de la rama textil con una participación de 5,4% del valor exportado total en el primer semestre.

Textiles y confecciones y químicas lideran las exportaciones manufactureras


Participación en las Exportaciones Manufactureras por Empresa (Enero - Junio 2012)

OPP Film6,8%

SouthernPerú4,9%

Quimpac4,4%

Unique3,7%

Otros80,1%

Químicos

US$ 828 mill.

KimberlyClark

15,8%

Metrocolor10,9%

MadereraBozovich

5,7%

Papelera delSur

4,9%

Otros62,8%

Madera y Papeles, y sus Manufacturas

US$ 199 mill.

Tecnofil17,6%

CentelsaPerú

16,9%

Votorantim15,0%

AcerosArequipa

7,3%

Otros43,3%

Siderometalúrgicos

US$ 571 mill.

Minera MiskiMayo57,8%

CerámicaLima7,3% Empresa

Siderurgicadel Perú

3,7%

VidriosIndustriales

3,7%

Otros27,5%

Minería no metálica

US$ 345 mill.

SIMA10,8%

MetalurgicaPeruana

5,4%

SouthernPerú5,4%

PDIC Perú4,0%

Otros74,3%

Metalmecánico

US$ 279 mill.

Textiles y Confecciones

Devanlay5,4%

Topy Top4,0%

Textimax3,3%

Michell y Cia3,3%

Otros84,1%

US$ 1.011 mill.


En julio, las importaciones para la industria ascenderían a US$ 11.871 millones

En el primer semestre del 2012, las importaciones alcanzaron un totalde US$ 9.864,8 millones, lo que representó un avance de 6,7% respectoa similar periodo del año anterior.

En junio las importaciones de materias primas e insumos para laindustria fueron por US$ 979 millones, representando un crecimientointeranual de 0,6%; mientras que las importaciones de bienes de capitalascendieron a US$ 668 millones, 10,5% menos que en similar mes delaño anterior. Las importaciones dentro de este último rubropresentaron resultado mixtos, por un lado crecieron las compras departes y accesorios de maquinaria industrial, herramientas y otrosequipos, y por el otro lado, disminuyeron las compras de maquinariaindustrial, máquinas y aparatos de oficina, servicios y científicos.

Según la Sunat se estima que en julio las importaciones de insumospara la industria ascenderían a US$1.125 millones y las de bienes decapital a US$ 746 millones.

2010 2011 Var % 2011 2012 Var %

Insumos 9.092,8 11.427,6 25,7 5.672,2 5.853,0 3,2Bienes de Capita l 5.538,8 7.296,4 31,7 3.576,7 4.011,8 12,2

Total 14.631,6 18.724,0 28,0 9.248,9 9.864,8 6,7Fuente: BCRP Elaboración: MAXIMIXE

Importaciones para la Industria (millones US$)Enero - JunioAnual

Importaciones


Exportaciones de productos químicos favorecidas por demanda de la región

Dinámica de Negocios

Las exportaciones de productos químicos vienen ganando una mayor participación en eltotal de las exportaciones manufactureras. Dicha rama pasó de tener 18,7% departicipación en el 2007 a 26,3% en el 2011. El aumento en el volumen enviado fuefavorecido por la demanda de Chile (principal destino con una participación de 66,1%),Ecuador (6,9%) y Bolivia (6,3%).

Se aprecia una reducción en la participación de las exportaciones de textiles yconfecciones, de 40,4% en el 2007 a 30,5% en el 2011; y en el rubro maderas, papeles ysus manufacturas, pasando de 8,4% a 6% en el mismo período de referencia.

Entre enero y julio del 2012, el volumen de las exportaciones manufactureras de productosquímicos ascendió a 1,1 millones de TM, superior en 15,8% respecto a similar período delaño anterior

Evolución de las Exportaciones Manufactureras de la Rama de Productos QuímicosMiles de TM US$/TM

Fuente:BCRP, Sunat Elaboración:MAXIMIXE

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

00

50

100

150

200

250

E11


F M A M J J

Volumen (Miles de TM)

Principales Países Destino de las Exportaciones Manufactureras de Productos Químicos (Part.%)*Ene-Jul 2011

Total: 0,9 millones de TM Total: 1,1 millones de TM

* Porcentajes respecto al volumen exportado

Fuente: BCRP, Sunat Elaboración: MAXIMIXE

Ene-Jul 2012

Re sto9,4%

Chi le63,5%

Ecuador6,8% Bol ivia

6,0%Colombia

5,2%Venezuela

2,0%Brasil2,8%

China2,4%EEUU

2,0%

Resto7,0%

Chi le66,1%

Ecuador6,9% Bol ivia

6,3%Colombia

5,9%Venezuela

2,4%Brasil2,3%

China1,7%

EEUU1,5%

Evolución de la Participación de los Principales Rubros de las Exportaciones Manufactureras (%) *

* Participación respecto al valor total exportado

Fuente: Sunat, BCRP Elaboración: MAXIMIXE

40,4 40,3 38,9 32,4 31,8 30,5

8,4 8,5 8,77,4 6,4 6,0

18,7 20,7 21,825,4 26,3 25,6

3,8 3,5 3,9 5,2 7,8 10,3

21,1 18,1 14,8 19,1 18,0 17,1

5,1 6,5 9,5 8,2 7,4 8,2

2,5 2,4 2,4 2,3 2,3 2,3

2007 2008 2009 2010 2011 2012 *Textiles y Confecciones Maderas, papeles y sus manufacturasQuímicos Minerales No MetálicosSiderometalúrgica y Joyería Metalmecánicosotros



SECTOREmpresa /Institución

Anuncio y/o Proyecto Estado ActualMonto

(Millones US$)FechaInicio

Fecha Final

Indus triaMetal mecá ni ca

Cummi ns PerúIns tal aci ón de pla nta de reparaci ones de motores en la zona Sur delPaís en el 2013 y l a a mpl ia ción de s u planta que tiene junto a laempres a Koma ts u en el Ca l l ao en es te año 2012.

Proyecto n.d. 2013 n.d.

Indus triacementera

CementosPaca s mayo

Ampl i aci ón de la pl anta de Rioja, de la pla nta de Paca s mayo y lacons trucci ón de l a pl anta de la dri l los de di atomi ta .

1ra inversi ón del2012

20,2 Ene-2012 Mar-2012

Indus tria deCerámi ca

Cel imaCons trucción de su pri mera megapla nta de cerá mi cos en PuntaHermos a . En la primera eta pa l legará a producir 1,4 mil lones de m2de reves ti mientos . Su meta es s uperar l os 8 mil lones de m2 al mes .

Inici o n.d. n.d. n.d.

Petroquímica Bras kem Cons trucción de una pl anta petroquími ca en la cos ta sur Proyecto 3.500 n.d. 2018

Mi nería nometál ica

Fosfatos de lPacífi co

Cons trucción de una pl anta de fosfato en Bayoba r (Pi ura) En ejecucci ón 300 2012 2016

PetroquímicaOrica Ni tratos

PerúContrucci ón de una pl anta petroquími ca en el puerto de Il o(Moquegua)

Proyectos 50 2013 n.d.

Textil yConfecciones

Inca Tops Ampli aci ón de fabri ca texti lInvers ión

anunci ada20 2012 2102

Indus trias i derurgi a

SiderperúCons trucción de un nuevo horno de tochos pa ra a mpl ia r l aproducci ón de ba rras de mol ienda en l a pl ata s iderúrgica deChi mbote (Ancas h).

Invers iónanunci ada

14 2011 n.d.

Indus triami nera

Val e Ampli aci ón de l a pl anta de fos fa to en Ba yóva rInvers ión

anunci ada300 2010 2012

Al imentos yBebi da s

CorporaciónLi ndley

Cons trucción de 5 megapl anta sInvers ión

anunci ada400 2010 2015

Indus triaMetal mecá ni ca

Comas a Cons trucción de pl anta de corte de bobi na s de capaci da d de 30 TMInvers ión

anunci ada3,5 2010 n.d.

Indus triacementera

CemexContrucci ón de pl anta de fa brica ción de cemento de capaci dad de 1mi l l on de tonela das al año.


230 n.d. 2013

Indus triapetroquími ca

CF Indus tri esCons trucción del compl ejo de fertil izantes en Marcona (Ica) pa raproduci r úrea y amonia co.


2.000Abri l2011

n.d.


Principales Proyectos de Inversión Anunciados en el Período


SECTOR MINERÍA E HIDROCARBUROSEl sector minería e hidrocarburos habría crecido 4,3% en julio

En julio el sector minería e hidrocarburos habría crecido 4,3% respecto al mismo mes del año anterior, como resultado de las alzas en los subsectores minería metálica (4,5%) ehidrocarburos (3,6%). El avance en la producción minera se explicaría básicamente por la mayor extracción de cobre, plomo, hierro y zinc. Mientras, los hidrocarburos se beneficiarían por laexpansión de gas natural (9,4%), ante los requerimientos de los sectores electricidad, manufactura, comercio, transporte y para consumo domiciliario. Entre los lotes que registraronmayores crecimientos destacan: Olympic (686,1%), Aguaytía (218,5%) y Pluspetrol Camisea lote 56 (25,8%).

Entre enero y junio del 2012, el sector minería e hidrocarburos registró un crecimiento interanual de 3,8%, explicado por los resultados positivos de los subsectores de minería metálica(4,1%) y del subsector hidrocarburos (2,4%). La minería avanzó gracias a los mayores aportes de plomo (12,5%), cobre (8,5%), oro (6,4%), plata (2,7%) y molibdeno (2,4%). Asimismo, elritmo de crecimiento del subsector hidrocarburos se explicó principalmente por el aumento del gas natural (13,1%) a pesar del retroceso de los hidrocarburos líquidos (-6%). Por otro lado,las exportaciones acumuladas del sector sumaron US$ 15.226 millones, equivalente una caída interanual de 2,4%, debido a los menores precios promedio de exportación del estaño( -27%),plomo (-17,6%), zinc (-15,7%), cobre (-14%), plata (-6,2%) y hierro (-5,4%).

En junio el sector registró un incremento interanual de 4,8%, como resultado del desempeño positivo de la minería (4,5% de crec.), sustentado en la mayor producción de cobre (15,3%),plomo (10,2%), zinc (9,9%) y plata (2,4%); por el contrario se registraron retrocesos en la extracción de molibdeno (-21,1%), oro (-5,9%), hierro (-3,2%) y estaño(-1,3%). El subsectorhidrocarburos aumentó 6,1% principalmente por la expansión en el gas natural (18,5%); aunque atenuado por la caída en los hidrocarburos líquidos (-4,3%).


2010 2011 2012 1 2013 1 II.11 III.11 IV.11 I.12 II.12 III.12 1 Abr 12 May 12 Jun 12 Jul 12 2 Ago 12 1

VAB Minería e Hidrocarburos (US$ Mill.) 4.565 4.555 4.709 5.020 1.108 1.165 1.197 1.106 1.144 1.198 353 392 399 401 403

VAB Minería e Hidrocarburos (var.%) -0,7 -0,2 3,4 6,6 -2,3 0,9 0,8 2,1 3,2 2,8 3,7 1,3 4,8 4,3 1,0

Metál ica (var. %) -4,8 -3,6 3,9 6,8 -7,7 -1,1 0,2 1,7 3,7 3,4 5,0 1,7 4,5 4,5 1,5

Hi drocarburos (va r. %) 29,5 18,1 1,0 5,5 31,5 10,4 3,7 3,7 1,2 0,4 -1,9 -0,6 6,1 3,6 -1,2

Exportaciones (mill. US$) 24.811 32.066 31.726 35.053 8.258 8.734 7.726 8.250 6.976 6.967 2.103 2.551 2.322 2.289,6 2.355

Var. % 35,6 29,2 -1,1 10,5 41,5 42,3 7,1 12,3 -15,5 -20,2 -16,4 -10,5 -19,8 -17,9 -27,6

Minería metál ica 21.723 27.361 26.758 29.631 6.994 7.358 6.698 7.015 5.795 5.969 1.685 2.145 1.965 1.984 1.995

Var. % 32,6 26,0 -2,2 10,7 34,5 37,7 6,3 11,1 -17,1 -18,9 -22,5 -10,7 -18,7 -14,1 -28,6

Petról eo y deri va dos, y Gas Natura l 3.088 4.704 4.968 5.422 1.264 1.376 1.028 1.235 1.181 998 418 406 357 305 360

Var. % 60,8 52,3 5,6 9,1 98,1 73,1 12,1 19,2 -6,6 -27,4 22,8 -8,9 -25,3 -36,1 -21,4

Colocaciones Bancarias 3

Se ctor minero (mi l l . US$) 1.464 1.781 1.686 1.935 1.504 1.589 1.781 1.489 1.440 1.469 1.433 1.433 1.440 1.462 1.443

Se ctor minero/Tota l (%) 5,4 5,6 4,4 5,7 5,0 5,3 5,6 4,6 4,3 4,2 4,4 4,4 4,3 4,2 4,1

1./ Proyectado2./ Estimado3/ Saldos a fin de período

Datos Históricos: MEM, INEI, BCRP Proyecciones: MAXIMIXE

Anual MensualTrimestral


Pesimista Esperado

2,7% 3,4% 4,1%

PBI minero e hidrocarburos

3,2% 3,9% 4,7%

PBI minero

Optimista

0,5% 1% 1,6%

PBI hidrocarburos

-5,5% -1,1% 3,1%

Exportaciones Minería e Hidrocarburos

Escenarios 2012

En el escenario esperado, el sector minería e hidrocarburos crecería 3,4% el 2012, impulsadopor el dinamismo de los subsectores minería (3,9% de crecimiento) e hidrocarburos (1%). En elescenario optimista, se supone la ejecución exitosa de los proyectos cupríferos y auríferos sinretrasos por conflictos sociales con las comunidades, gracias al desarrollo de buenasestrategias comunicacionales por parte del gobierno, con lo cual el avance del sector podríallegar hasta 4,1%. El escenario pesimista anticipa una menor expansión calculada en 2,7%, laque incluso podría ser menor si los proyectos mineros próximos a producir son postergados.

En el 2012, el subsector minería metálica avanzaría 3,9%, gracias a la mayor producción decobre, oro, plomo y zinc que se verá parcialmente contrarrestada, por la caída en la extraccióndel hierro y estaño. En el mejor escenario el subsector podría llegar a crecer 4,7% si losproyectos (Antapaccay, Ampliación Antamina, La Arena, Lagunas del Norte, ampliación deMarcona, Breapampa y Pucamarca) cumplen con sus metas de operación. Contrariamente, elPBI minero podría avanzar sólo 3,2% si continua la oposición a la inversión minera dada lacarencia de efectivas estrategias de comunicación con las comunidades campesinas.

El subsector hidrocarburos crecería 1%, explicado por la mayor producción de gas natural, antela expansión de la demanda, pero contrarrestado por la menor extracción de petróleo, debidoal declive natural y cierre de pozos. Sin embargo, si el ritmo de crecimiento de la producción degas natural disminuye, y los hidrocarburos líquidos siguen manteniendo una tendencianegativa, por posibles mantenimientos en las refinerías y problemas de abastecimiento en eltransporte del gas natural, el subsector avanzaría 0,5%.

Las exportaciones del sector en el 2012 sumarían US$ 31.726 millones, una disminuciónesperada de 1,1% respecto al 2011,debido principalmente a la caída en los precios promediode exportación de metales como hierro (-12%), cobre (-9,7%), zinc (-8,1%), plomo (-7,6%),plata ( -4,6%), a excepción del precio del oro que crecería (4,4%) para el 2012. Asimismo, seespera que los volúmenes exportados de metales preciosos (oro y plata) se incrementen 4,9%,que serían activos de refugio ante un empeoramiento del sistema financiero europeo;mientras que las exportaciones de metales industriales (cobre, plomo y zinc) disminuirían 4,6%al cierre del año. Sin embargo, si la crisis internacional se agudiza la corrección a la baja de lascotizaciones sería mayor a la esperada por lo que las exportaciones caerían 5,5% (pesimista);caso contrarío podrían crecer 3,1% (optimista).



Antapaccay comienza a operar desde octubre. La minera Xstrata Copper estima quela primera producción de cobre de esta mina se realizaría en octubre. El proyectoinvolucra una inversión de US$ 1.470 millones y tiene un tiempo de producción de 20años.

Buscarán más petróleo en lote 67. Perenco Perú Petroleum Limited (sucursal delPerú), recibió la aprobación de su estudio de impacto ambiental (EIA) para eldesarrollo perforatorio en los lotes 67 A y 67 B, localizados en Loreto.

Gasoducto del Sur convertirá a Ilo en primer puerto petroquímico. El presidente dela Cámara de Comercio e Industria de Moquegua sostuvo que el gasoducto surandinodinamizará la economía al convertir a la provincia de Ilo en el primer puertopetroquímico del Pacífico Sur. El proyecto comprende la construcción, operación ymantenimiento del gasoducto que irá desde los pozos en Cusco pasando por lasciudades de Juliaca, Arequipa, Matarani e Ilo.

Exploración minera en Puno migra a Moquegua y Arequipa. La suspensión deentrega de petitorios mineros en Puno está favoreciendo a otras regiones del surcomo Moquegua y Arequipa que vienen atrayendo más inversiones en exploraciónminera.

Inversión minería sigue creciendo. El Presidente del Banco Central de Reserva indicóque pese a la paralización del proyecto Minas Conga, hay otros proyectos que estáncreciendo como Toromocho de Chinalco y Quellaveco de Anglo American.

Riesgos

Conga continúa suspendido hasta que se garantice el recurso hídrico. El Jefe delGabinete, Juan Jiménez, anunció que la suspensión de las operaciones de la empresaNewmont en Cajamarca se mantendrán hasta que se realicen todas las acciones queaseguren la disponibilidad del recurso hídrico, especialmente en las comunidadesubicadas en la zona del proyecto minero.

Gobiernos Regionales acumulan US$ 3.500 millones de canon no ejecutado. Elministro de economía señaló que en la última década los gobiernos regionalesacumularon US$ 3.500 millones, provenientes del canon no ejecutado. Estepresupuesto debió ser usado para construir escuelas, hospitales y carreteras.

Conflictos sociales paralizan proyectos en la región Puno. Sigue paralizado el proyectoSanta Ana de la canadiense Bear Creek y hay riesgo que la actividad minera informalse extienda en Puno.


La cotización promedio del cobre en agosto alcanzaría los ¢US$ 340,5, lo querepresentaría una disminución de 1,1% respecto a julio. Este retroceso estaríainfluenciado por la posibilidad de una menor demanda (ante el débil crecimiento en laproducción fabril de China) y el aumento de los inventarios de cobre en las principalesbolsas de metales; aunque las expectativas de recuperación del empleo en EEUU limitaríala caída.

En julio, el precio promedio del cobre aumentó 2,4% de ¢US$ 336,3 a ¢US$ 344,2. Esteresultado estuvo explicado por (i) las expectativas de los inversionistas de que se adoptennuevas medidas de estímulo económico en China, (ii) el déficit registrado entre enero yabril en el mercado global de cobre refinado y (iii) la disminución en los inventarios de lasprincipales bolsas del mundo.

Entorno InternacionalPrecio del cobre bajaría 1,1% en agosto

En agosto, la cotización internacional del zinc habría retrocedido 1% respecto a julio,alcanzando ¢US$ 83,1 por libra. El descenso en el precio se debería a una caída deinventarios en las principales bolsas de metales del mundo y los temores de una menordemanda global, tras la publicación de indicadores negativos en Japón y China.

En julio la cotización promedio del zinc alcanzó ¢US$ 84 por libra, lo que representó unacaída de 0,2% respecto a junio. Este comportamiento se debió a la acumulación deexistencias en la Bolsa de Metales de Londres, que aumentaron sobre el millón detoneladas por primera vez en 17 años. Asimismo, las expectativas de una recuperación dela demanda china a partir del segundo semestre de este año atenuó la caída en losprecios.

Cotización de zinc habría caído 1% en agosto

Cotización e Inventarios de Cobre

Fuente: LME Elaboración: MAXIMIXE

¢US$/lbMiles TM

100

150

200

250

300

350

400

450

0

100

200

300

400

500

600

E10



F M A M J J

Inventarios Cotización

Julio:P rec io Promedio¢US$ / lb 344,2

Fuente: BCRP, LME Elaboración: MAXIMIXE

Cotización e Inventarios de Zinc

60

70

80

90

100

110

120

300

420

540

660

780

900

1.020

1.140

E10



F M A M J J


M iles TM ¢US$/lb

Julio:P rec io Promedio¢US$ / lb 84,0


Entorno InternacionalPrecio del oro habría subido 1,9% en agosto

En agosto se espera que el precio promedio del oro alcance US$ 1.625,2 por oz. troy, unincremento de 1,9% respecto a julio. Este incremento se explicaría en las expectativas deque las autoridades en China actúen para fortalecer el crecimiento económico del paíscon base a los débiles datos económicos que se dieron a conocer.

En julio, la cotización internacional del oro alcanzó US$ 1.593,9 por oz. troy, lo querepresentó una caída de 0,3% respecto a junio. Este comportamiento se produjo por elfortalecimiento del dólar frente al euro, que disminuyó el interés de los inversionistas porel metal precioso, debilitando su tradicional característica de activo de refugio.

Cotización del crudo alcanzaría los US$ 93,9 en agosto

En agosto la cotización promedio del barril de petróleo WTI habría alcanzado US$ 93,9;un avance de 6,9% respecto a julio. La subida del precio se explicaría por las expectativaspositivas de una mayor demanda de crudo por la recuperación del empleo en EstadosUnidos, así como la menor oferta proveniente del Mar del Norte (debido al cierre devarias plataformas por las operaciones anuales de mantenimiento) y del Medio Oriente(por explosión en oleoducto Iraq-Turquía), así como los menores inventarios de crudo ygasolina reportados por la Administración de Información de Energía.

En julio la cotización internacional del petróleo WTI (West Intermediate Texas) seincrementó 6,7%, pasando de US$ 82,4 a US$ 87,9. Este resultado estuvo sustentado porlos temores de menor oferta de crudo por el agravamiento de la crisis en el MedioOriente y por la mayor demanda de petróleo reportada en Corea del Sur y Japón durantejunio. Otro factor que influyó en el ascenso del precio fue la disminución de lasexistencias de crudo y gasolina en los Estados Unidos.

*Inventarios al cierre de mes

Fuente: BCRP, EIA Elaboración: MAXIMIXE

Cotización Petróleo WTI y Variación de Inventarios en EE UU

30

50

70

90

110

130

150

-9

-6

-3

0

3

6

9

12

E10



F M A M J J


US$/BarrilV ar %.

Julio:P rec io PromedioUS$ / Barril 87 ,9

Fuente: LBMA, US Federal Reserve Board Elaboración: MAXIMIXE

Cotización del Oro y Rendimiento de los Bonos del Tesoro a 10 Años

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

1.000

1.150

1.300

1.450

1.600

1.750

1.900

2.050

2.200

jul 11 sep 11 nov 11 ene 12 mar 12 may 12 jul 12

Oro Rendimiento 10 años

Tasa (%)US$/Onza Troy

Julio:P rec io Promedio

US$ / O z. T roy 1.593,9


Subsector Minería MetálicaSubsector minería avanzaría 4,5% en julio

En julio el subsector minería metálica habría registrado un avance de 4,5% interanual, debido a lamayor producción de molibdeno (34,7%), cobre (12,7%), plomo (9,7%), hierro (8,3%) y zinc (6,5%).

En junio el subsector minería metálica creció 4,5% interanual, favorecido por el aumento en losvolúmenes procesados de cobre (15,3%), plomo(10,2%), zinc (9,9%) y plata (2,4%); aunque atenuadopor la caída en la extracción de molibdeno (-21,1%), oro (-5,9%), hierro (-3,2%) y estaño(-1,3%).

El alza en la producción de cobre se sustentó en el mayor procesamiento de concentrados de la mineraAntamina (52,8% de crec. interanual), debido a que durante el primer trimestre culminó la expansiónde su capacidad, permitiendo aumentar el volumen tratado de molienda y la ley de contenido delmineral. Asimismo, fue relevante el incremento del volumen obtenido por las mineras Southern PerúCopper Corporation en sus unidades de Simarrona y Cuajone, Milpo en su unidad Cerro Lindo y GoldFields La Cima. La extracción de zinc mejoró en 9,9% gracias al mayor tratamiento de concentrados dela compañía Antamina (34,2% de crec. interanual) y Milpo (por el incremento de 45,1% en la capacidadde procesamiento en Cerro Lindo). En tanto, la producción de oro disminuyó por el retroceso de minasBuenaventura (-36,6%) y Barrick Misquichilca (-28,8%); así como la menor actividad extractiva en loslavaderos de Madre de Dios por el proceso de formalización de la pequeña minería y minería artesanal.

Entre enero y junio, la actividad minera metálica avanzó 4,1% interanual, determinado por elcrecimiento en los volúmenes producidos de plomo (12,5%), cobre (8,5%), oro (6,4%), plata (2,7%) ymolibdeno (2,4%); sin embargo, un retroceso en el hierro (-13,3%), estaño (-4,2%) y zinc (-2,3%)contrajo el avance.

2008 2009 2010 2011 Var. % 2011 2012 Var. % 2011 2012 Var. %

VAB MineríaMetálica 1 13,4 13,2 12,6 12,2 -3,6 5,9 6,2 4,1 1,0 1,1 4,5

Producción 2

Zinc 1.371,5 1.294,8 1.258,4 1.074,8 -14,6 564,0 551,1 -2,3 89,4 98,3 9,9 Oro 174,7 178,7 159,4 159,3 - 77,6 82,6 6,5 13,4 12,6 -5,9

Cobre 3,4 1.036,7 1.042,0 1.024,0 1.024,7 0,1 481,7 522,4 8,5 83,5 96,3 15,3Pl ata 3.465,4 3.688,0 3.422,4 3.209,7 -6,2 1.553,3 1.595,5 2,7 256,4 262,4 2,4Hi erro 5.243,3 4.489,5 6.139,3 7.123,1 16,0 3.861,6 3.347,2 -13,3 811,5 785,7 -3,2Pl omo 317,7 278,4 241,2 211,7 -12,2 99,8 112,3 12,5 17,4 19,2 10,2Es ta ño 33,9 32,6 29,4 25,1 -14,7 12,1 11,6 -4,2 2,3 2,2 -1,3Mol ibdeno 16,1 11,8 16,3 18,4 12,8 8,2 8,4 2,4 1,6 1,3 -21,1

3/ Sin Considerar la producción de cátodos de cobre4/ Cifra expresada en términos de unidades recuperables publicadas por el INEIFuente: MEM, INEI Elaboración: MAXIMIXE

2/ Volúmenes expresados en miles de TMF (toneladas métricas finas), a excepción de plata (KgF), oro (KgF) y hierro (miles de toneladas largas finas o TLF)

1/ Expresado en miles de millones de soles constantes de 1994

Dinámica Productiva

Anual Enero - Junio Junio


Contribución Porcentual al Crecimiento del Subsector Minería Metálica (Junio 2012/2011)*

*La suma de contribuciones al crecimiento da como resultado el crecimiento del subsector en dicho mes.

-1,9

0,2

0,0

-0,4

-0,1

4,7

0,2

1,8

-6 -4 -2 0 2 4 6 8

Oro

Plata

Estaño

Molibdeno

Hierro

Cobre

Plomo

Zinc

JunioVar. %: 4,5%

Evolución del VAB Minería Metálica (Índice Base 1994=100)

Fuente: MEM, INEI Elaboración: MAXIMIXE

-15-12-9-6-303691215

215225235245255265275285295

E10



F M A M J J*

Var. %Índice

Índice 1994=100 Var. %


Subsector HidrocarburosSubsector hidrocarburos habría crecido 3,6% en julio

En julio, el subsector hidrocarburos habría registrado un avance interanual de 3,6%, explicado por elaumento en la producción de gas natural (9,4%), pero atenuado por la menor extracción dehidrocarburos líquidos (-1,6%).

En junio, el subsector avanzó 6,1% -luego de la contracción registrada en los dos meses precedentes-como efecto de la mayor explotación de gas natural (18,5% de crec.). El aumento en la extracción de gasse sustentó en los requerimientos por parte de las centrales térmicas para la generación de energíaeléctrica -especialmente en las suministradas por Camisea y Aguatía-, la creciente demanda interna (delsector industria, comercio y transporte) y la exportación (proveniente de Japón y México). Las empresasque reportaron incrementos en sus actividades de explotación de gas natural fueron Olympic (615,2%),Aguaytía (145,2%), Sapet (29,5%), GMP (18,2%), Pluspetrol Perú Corporation lote 56 (16,9%) y lote 88(16,8%). Por el contrario, la extracción de hidrocarburos líquidos mantuvo su trayectoria decrecientepresentada desde marzo del año 2011, determinado por la menor producción de petróleo procedente delas compañías Olympic (-32,2%), Interoil Mercantile (-20,3%), Pluspetrol lote 8 (-18,6%), Pluspetrol lote 1-AB (-15,9%) y BPZ (-12,3%) ante el declive natural y cierre de pozos.

En el primer semestre del 2012, el subsector hidrocarburos creció 2,4%, sustentado en la explotación degas natural (13,1% de crec.) gracias a la mayor utilización del recurso para la generación eléctrica; sinembargo, este resultado fue atenuado por la menor extracción de hidrocarburos líquidos (-6%) debido ala caída de los rendimientos petroleros.

2009 2010 2011 Var.% 2011 2012 Var.% 2011 2012 Var.%

VAB Hidrocarburos 1 1,8 2,3 2,7 18,1 1,3 1,4 2,4 0,2 0,2 6,1

Producción

Petróleo (mi l l . barri les )* 53,0 57,4 55,7 -2,8 28,072 26,379 -6,0 4,6 4,4 -4,3

Ga s Natural (mi l l . p3) 125.300 255.609 401.169 56,9 183.180 207.198 13,1 31.963 37.891 18,5

1/ Expresado en miles de millones de soles constantes de 1994

* Incluye líquidos de gas natural

Fuente: MEM, INEI Elaboración: MAXIMIXE

Dinámica Productiva

Anual Enero - Junio Junio

* Estimado


Evolución del VAB Hidrocarburos (Índice base 1994=100)

-10

0

10

20

30

40

50

20

70

120

170

220

E

10

F M A M J J A S O N D E

11

F M A M J J A S O N D E

12

F M A M J J*

Índice Var. %

Var %Índice

* Estimado


Producción Fiscalizada de Hidrocarburos Líquidos (Mil lones de Barriles)

2,4 2,3 2,3 2,2 2,3 2,3 2,4 2,4 2,2 2,4 2,32,1

2,42,2 2,2 2,2 2,2 2,1 2,2 2,3 2,2 2,3 2,2 2,1 2,2 2,2 2,1 2,1 2,2

1,4 1,3 1,4 1,6 1,5 1,5 1,5 1,51,4

1,5 1,51,3

1,51,4 1,5 1,4 1,4 1,4 1,3 1,2

1,1 1,11,0 1,1

1,31,0

1,3 1,2 1,2

1,0 1,0 1,0 0,9 1,0 1,0 1,0 1,0 1,11,0 1,0

1,0

0,91,0 1,1 1,0 1,1 1,1 1,1 1,2

1,1 1,21,0 1,2

1,21,0

1,1 1,21,2

M10



F M A M J J*

Lote 56 Lote 88 Otros


Exportaciones Mineras y PetrolerasExportaciones del sector caerían 17,9% en julio

En julio, se estima que las exportaciones del sector alcancen US$ 2.289,6 millones, registrandoun retroceso interanual de 17,9%, debido a la caída de los envíos de zinc y oro.

En junio, las exportaciones totales del sector cayeron 19,8%, alcanzando US$ 2.322,1 millones.Este resultado se explicó por los menores envíos de los metales (-18,7%), principalmente cobre(-31%), estaño (-28,5%), oro (-26,8%), plata refinada (-14,5%) y molibdeno (-13,3%). Entérminos de volúmenes, las ventas de oro, cobre y estaño disminuyeron 30%, 14% y 2,6%respectivamente. Por su parte, el precio promedio de exportación del plomo retrocedió 22,4%,cobre (-19,8%) y zinc (-14,5%); a diferencia del oro que presentó un incremento de 4,5%interanual. Es así que, el valor de las exportaciones nominales de productos mineros mantuvosu tendencia descendente iniciada en marzo pasado, con una caída en los montos vendidoshacia Suiza, Alemania, Bulgaria, Canadá, Chile, Finlandia, Estados Unidos, Taiwán y España.

Las exportaciones de petróleo y gas natural en conjunto disminuyeron 25,3% debido a lasmenores ventas de petróleo y sus derivados (-26,1%), ante la caída en el volumen (-14,6%) y elprecio promedio (-13,4%). Asimismo, se registraron menores envíos de gas natural (-22,8%)producto del descenso en los precios (-17,8%) y los volúmenes enviados (-6,1%).

En el primer semestre las exportaciones del sector alcanzaron US$ 15.225,7 millones, lo querepresentó un retroceso de 2,4%, afectados por la menor cotización internacional de losmetales, disminuyendo el valor de las exportaciones mineras en 3,7%. Por el contrario, losenvíos de petróleo y gas natural crecieron 5%, impulsado por el aumento de las ventas de gasnatural (27,3%) pese a que la exportación de petróleo disminuyó 2,4% hasta alcanzar los US$1.681,9 millones.


Principales Precios Promedio de Exportación

800

900

1.000

1.100

1.200

1.300

1.400

1.500

1.600

1.700

1.800

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

J A S O N D E10



F M A M J

Oro

Cobr

e y Z

inc

Cobre Zinc Oro

¢US$ / lb US$ / oz. tr.


Exportaciones Minero-Metálicas (Junio 10 - Junio 12)

50,2

22,228,9

23,6

17,0 17,8

31,3

17,7

30,738,2

25,3

52,7

27,7

41,6

61,3

13,820,9

-11,1

9,7

28,8

9,7

-0,6

-22,5

-10,7-18,7

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

-30-20-10

010203040506070

J J A S O N D E11


F M A M J

var% US$ Millones

US$ MillonesVar. %


Exportaciones Mineras y Petroleras

2009 2010 2011 Var. % 2011 2012 Var. % 2011 2012 Var. %

Metálica 16.360,5 21.722,9 27.361,5 26,0 13.305,1 12.809,5 -3,7 2.417,2 1.965,0 -18,71

Cobre 5.933,3 8.870,4 10.711,4 20,8 5.532,4 5.127,6 -7,3 1.115,5 769,5 -31,0

Oro 6.801,7 7.756,2 10.103,8 30,3 4.515,0 4.649,4 3,0 870,8 637,6 -26,8

Zinc 1.225,1 1.691,2 1.522,2 -10,0 813,8 665,2 -18,3 116,4 117,3 0,8

Plomo 1 1.112,3 1.578,8 2.424,1 53,5 1.082,7 1.224,1 13,1 141,2 254,1 80,0

Mol ibdeno 272,4 492,4 570,9 15,9 275,5 240,1 -12,9 44,2 38,3 -13,3

Plata refina da 214,1 118,2 219,3 85,6 103,3 109,1 5,6 17,2 14,7 -14,5

Es taño 475,5 663,2 755,3 13,9 472,3 316,5 -33,0 54,6 39,1 -28,5

Hierro 298,6 523,3 1.023,1 95,5 496,7 466,0 -6,2 54,6 93,0 70,3

Resto 27,6 29,3 31,2 6,5 13,4 11,4 -14,8 2,7 1,4 -47,6

Petróleo y Gas Natural 1.893,5 3.088,1 4.704,3 52,3 2.300,2 2.416,3 5,0 478,2 357,1 -25,3Petróleo y Derivados 1.893,5 2.804,5 3.420,8 22,0 1.723,6 1.681,9 -2,4 370,3 273,8 -26,1Ga s Natural 0,0 283,5 1.283,5 352,7 576,6 734,3 27,3 107,8 83,2 -22,8

Total del Sector 18.254,1 24.811,0 32.065,8 29,2 15.605,3 15.225,7 -2,4 2.895,3 2.322,1 -19,81/ Incluye contenido de plata

Fuente: SUNAT, BCRP Elaboración: MAXIMIXE

Junio

Exportaciones de Minería e Hidrocarburos (millones US$)

Anual Enero - Junio


Proyectos de Inversión Minera

Empresa ProyectoInicio de Operación

EstimadoProducción

AnualEstimado de

InversiónParticipación

Cobre Miles TMF 42.098 77,6%Minera Yana cocha Mina s Conga 2017 54 4.800 8,9%Xstra ta Peru La s Ba mba s 2014 324 4.200 7,7%Socieda d Minera Cerro Verde Ampl iación Cerro Verde 2016 272 4.000 7,4%Anglo American Quel laveco Quel laveco 2016 225 3.300 6,1%Minera Anta res Peru Ha qui ra 2015 190 2.800 5,2%Lumina Copper Ga leno 2016 145 2.500 4,6%SPCC Los Chanca s 2015 80 1.560 2,9%SPCC Tia Maria 2015 120 1.000 1,8%Minera Cn Los Ca latos 2017 107 2.200 4,1%Minera Chinalco Perú Toromocho 2013 275 2.200 4,1%Compañía Minera Mi lpo Ma gi s tra l 2014 31,1 1.700 3,1%Caña ria co Copper Peru Ca ña ri aco Por defini r 119 1.565 2,9%SPCC Ampl iaciones Cua jone 2013 22 300 0,6%SPCC Fundición Por defini r 200 NDSPCC Toquepa la 2014 100 600 1,1%SPCC Refineria De Ilo Por defini r 820 NDRio Bla nco Copper Río Bla nco 2019 200 1.500 2,8%Xstra ta Ti nta ya Anta pa cca y 2012 160 1.473 2,7%Compañia Minera Antamina Ampl iación Antamina 2012 175 1.288 2,4%Rio Tinto Mi nera Peru Li mita da La Gra nja 2016 500 1.000 1,8%Hudbay Minera ls Inc. Cons ta ncia 2014 80 1.500 2,8%Ma rcobre Ma rcobre (Mi na Justa ) 2013 110 744 1,4%Anglo American Michiqui l lay Michiqui l lay 2016 187 700 1,3%Compañia Minera Quechua Quechua 2014 60 490 0,9%Compañia Minera Vicha ycocha Rondoni 2016 50 350 0,6%Compañia Minera Mi lpo Puka qaqa ND ND 328 0,6%Junefield Group Cerca na ND ND NDMinera AQM Copper Peru Za fra nal ND ND NDFuente: MEM Informacion Actualizada a julio 2012

Cartera Estimada En Proyectos Mineros (Mil lones De US$)


Proyectos de Inversión Minera

Empresa ProyectoInicio de Operación

EstimadoProducción

AnualEstimado de

InversiónParticipación

Hierro Millones TM 6.780 12,5%Ji nzhao Mi ni ng Peru Pampa De Pongo 2015 15 3.280 6,0%Apurima c Ferrum Hi erro Apuri mac Por defi nir 20 2.300 4,2%Shougang Hi erro Peru Ampli ación Ma rcona 2012 10 1.200 2,2%Mi nera Cuervo Cerro Ccopane Por defi nir ND ND

Oro Miles Onz. 2.891 5,3%Ca nteras Del Hal la zgo Chuca pa ca 2015 400 1.200 2,2%Mi nera Barri ck Mis quichi l ca Ampli ación Laguna s Norte 2012 ND 400 0,7%La Arena La Arena 2012 100 360 0,7%Mi nera Quel l opa ta Inmacul ada 2013 124 315 0,6%Mi nera Sul l i den Shahui ndo Sha huindo 2014 105 185 0,3%Mi nera Kuri Kul lu Ol la chea 2014 117 170 0,3%Invi cta Mining Corp Invi cta 2014 160 93 0,2%Mi nsur Pucamarca 2012 75 120 0,2%Compa ñía De Mi na s Buenaventura Breapampa 2012 60 48 0,1%Ji ntong Mi ni ng (Peru) Ll ama Ty01 Por defi nir ND NDReli ant Ventures San Luis ND ND ND

Zinc Miles TMF 1.117 2,1%Votora ntim Meta is - Cajama rqui l l a Ampli ación Ref. Zinc Ca ja marquil l a2012 ND 500 0,9%Compa ñi a Mi nera Mi l po Hi la ri ón 2014 ND 290 0,5%Soci edad Mi nera El Broca l Ampliación Colqui jirca 2012 220 254 0,5%Treval i Santander 2012 64,5 73 0,1%

Plata Miles Onz. 685 1,3%Bear Creek Mining Compa ny - Suc. Del Peru Cora ni 2015 2.680 574 1,1%Compa ñía Mi nera Ares Cres po 2014 2.700 111 0,2%

Potasio Miles TM 645 1,2%Compa ni a Mi nera Mi ski Ma yo Ampli ación Ba yova r 2014 5.900 520 1,0%Ameri cas Potas h Peru Sal mueras De Sechura Por defi nir 250 125 0,2%

54.216 100,0%

Fuente: MEM Informacion Actualizada a julio 2012

Total Cartera de Proyectos

Cartera Estimada En Proyectos Mineros (Mil lones De US$)


Dinámica del Sector

El alza de la inversión en hidrocarburos permitirá aumentar las exportaciones y ahorrar las divisas empleadas en las importaciones del crudo. Sin embargo, los conflictos sociales y la bajacalidad en infraestructura están disminuyendo el atractivo del sector; hecho reflejado en la caída del ranking del instituto Fraser -encuesta que analiza las oportunidades de inversión enhidrocarburos- pasando Perú del puesto 76° en el 2011 al puesto 94° el 2012. Este resultado coloca a Perú por debajo de Colombia (65°), Brasil (74°), Chile (76°) y Uruguay (81°) y sólo porencima de Argentina (111°), Ecuador( 142°), Venezuela (146°) y Bolivia (147°), haciéndolo menos atractivo.

Entre las principales deficiencias detectadas por el instituto Fraser destacan los problemas sin resolver con los pobladores nativos (donde se ocupa el puesto 143 de 147 países); ante elloel gobierno creó la ley de consulta previa que tiene por objetivo reconocer el derecho del pueblo indígena y prevenir futuras disputas. Esta medida se estaría implementando en lascomunidades de Amazonas y se espera buenos resultados; aunque los grandes conflictos contra la minería contagian a la industria de hidrocarburos.

Asimismo, la falta de calidad en infraestructura, la inseguridad (emboscadas terroristas) y las deficiencias en las regulaciones ambientales son otras barreras a la inversión, que se esperasuperar en los próximos años para permitir un desarrollo económico sostenible.

Perú cayó en ranking de mejores destinos para la inversión hidrocarburífera debido a los conflictos sociales

Índice Conglomerado para Latinoamérica y Cuenca del Caribe

Fuente: FRASER INSTITUTE Elaboración:MAXIMIXE

44,9

28,7

49,4

52,6

49,0

48,5

44,9

47,5

44,0

40,0

40,7

25,3

36,9

40,9

35,2

27,9

37,4

34,2

22,3

22,7

16,6

20,3

16,3

15,4

15,6

12,9

9,8

17,8

7,2

3,0

7,3

6,2

17,7

34,2

13,7

8,7

7,9

3,7

8,8

2,7

5,9

4,0

0,8

6,5

5,4

0,9

0,8

0,0

00 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100

Bolivia

Venezuela

Ecuador

Argentina—Santa Cruz

Argentina—Salta

Argentina—Tierra del Fuego

Argentina—Mendoza

Argentina—Chubut

Argentina—Neuquén

Peru

Uruguay

Guatemala

Chile

Trinidad y Tobago

Colombia

Guyana

Disuade levemente la inversión

Disuade fuertemente la inversión

No invertiría debido a este factor

Ranking de países basado en el puntaje del Índice Conglomerado del Instituto Fraser2012 2011 2010 2009

Países/Jurisdicciones Ranking Ranking Ranking RankingMuestra de 147 Muestra de 135 Muestra de 133 Muestra de 140

Guyana 48 97 n.d 125Colombia 65 48 42 66Brasil Offshore CC 74 68 n.d n.dBrasil Offshore presalt area PSC 75 66 n.d n.dChile 76 20 22 23Uruguay 81 52 27 67Brasil Onshore CC 88 67 n.d n.dPerú 94 76 85 102Argentina-Neuquén 111 102 n.d n.dArgentina-Chubut 112 95 n.d n.dArgentina-Mendoza 119 88 n.d n.dArgentina-Tierra del Fuego 122 n.d n.d n.dArgentina-Salta 126 82 n.d n.dArgentina-Santa Cruz 140 94 n.d n.dEcuador 142 134 127 140Venzuela 146 135 132 141Bolivia 147 133 133 143n.d: No determinado

CC:Concession Contract

PSC: Profit Sharing Contracts

Fuente: FRASER INSTITUTE Elaboración:MAXIMIXE


Proyectos de Ley

Número Descripción Comisiones Fecha Presentación Situación ActualProbab. deAprobación

Fuente: Congreso de la República Elaboración: MAXIMIXE

En comis ión aDescentral i za ción,Regiona l i zación,

Gobiernos Locales yModerniza ción de laGestión del Es tado

AltaEnergía y Minas01365/2012-PE

Propone di cta r dispos iciones a fin de promover la ma s i ficación del gas naturala través del desarrol lo de s i s temas de tra nsporte por ductos y de transporte degas natural comprimido y ga s natura l l i cua do, e l lo a fin de acelerar latransformación priori taria del sector res idencia l , los pequeños consumidores ,as í como el transporte vehicular en las regiones de l país

28/07/2012

Proyectos de Ley Relacionados con el Sector

01278/2011-PEPropone esta blecer un nuevo plazo pa ra la presentación de la Declaración deCompromisos en el ma rco del proceso de formal ización de las actividades depequeña minería y minería artesa na l .

Energía y Minas 19/06/2012 En comis ión Alta

Alta

01304/2011-CRPropone consti tui r una Comis ión Especia l enca rgada de revisar la legis laciónvigente sobre minería y demás normas complementa rias , a fin de elaborar elAnteproyecto de Ley que Crea el Código de Minería.


01281/2011-CRPropone modi fica r e l artículo 5ª del Decreto Legis la tivo Nª 1105 DecretoLegis la tivo que establece disposiciones pa ra e l proceso de formal izaciòn de lasactivida des de pequeña minería y minería artesa na l .

Energía y Minas 20/06/2012 En comis ión

Alta

01322/2011-CRPropone a mpl ia r e l pla zo establecido en el a rtículoi 5 del Decreto Legis la tivo Nª1105, que establece dispos iciones pa ra el proceso de forma l iza ciòn de la sactivida des de pequeña minería y minería artesa na l .


01305/2011-CR

Propone modi fica r e l artículo 8 del Decreto Legis la tivo Nª 109 referido a la sactivida des de explora ción, explotación, beneficio, refinación, labor general ytransporte minero, son ejecuta das por personas na tura les y jurídicas na cionaleso extranjeras , a través del s i s tema de conces iones mineras.

Energía y Minas 03/07/2012 En comis ión

01346/2011-CR Energía y Minas 20/07/2012 En comis ión AltaLey de vivienda digna pa ra trabaja dores de Shougang Hierro Perú S.A.A


SECTOR PESCAActividad pesquera se habría contraído 3,1% en julio

En julio la actividad pesquera habría caído 3,1% interanual debido al menor desembarque de especies destinadas al consumo humano directo (-12,1%). No obstante atenuó la caída delsector el incrementó de capturas de anchoveta para consumo humano indirecto (harina y aceite de pescado) en 27,1%. El rubro consumo humano directo se redujo capturas destinadas a laelaboración de congelado (-28.45%), enlatado (-66.29%) y curado (-53.63%). En tanto, se incrementaron para consumo en estado fresco (58.78%).

En junio el sector creció 17,9%, sustentado en el aumento de las capturas de especies para el consumo humano indirecto (39,8%) y directo (10,7%). El primer rubro se benefició por lacontinuidad de la primera temporada en el extremo norte marítimo. En tanto, el consumo directo avanzó gracias a la mayor disponibilidad de especies para congelado (13,8%) y fresco(24,1%) tales como pota, langostino, bonito, liza, merluza, entre otros de agua caliente.

Para el primer semestre, la pesca retrocedió 11,9% producto de la aparición de ondas Kelvin en la zona norte-centro del litoral, que registraron una menor disponibilidad de anchoveta(alejamiento y profundización en las aguas del norte), y una baja aparición de las especies de agua caliente.

2010 2011 2012 2 2013 1 IV. 11 I. 12 II. 122 III. 12 1 May 12 Jun 12 Jul 12 2 Ago 12 1

VAB Pesca (Millones US$) 449,4 591,6 526,0 544,4 47,7 42,4 55,2 58,6 64,9 63,1 43,7 37,5

VAB Pesca (Var. %) -16,6 29,7 -11,1 3,5 36,5 -9,7 -13,4 -10,8 0,0 17,9 -3,1 -16,8

Utilización Capacidad Instalada (%)

Harina y acei te de pes cado 15,0 34,2 30,7 34,4 34,4 5,7 33,3 30,1 53,6 44,7 39,9 37,5

Conservas y prod. congelados de pes cado 39,5 79,0 71,0 73,4 30,4 61,4 58,4 55,7 53,4 62,1 60,9 56,5

Exportaciones (mill. US$) 2.526 3.146 3.478 3.688 516 967 778 866 170 374 391 262

Tradiciona les 1.884 2.099 2.227 2.137 274 677 527 611 79 284 307 175

No Tradiciona les 642 1.047 1.251 1.551 242 290 252 255 90 90 84 87

Precio de la Harina de Pescado (US$/TM)

Precio promedio de exportación 1.494 1.357 1.376 1.322 1.242 1.194 1.268 1.400 1.254 1.323 1.366 1.405

Cotización Hamburgo 1.597 1.443 1.460 1.421 1.279 1.245 1.511 1.730 1.526 1.606 1.669 1.680

Colocaciones Bancarias

En mi l lones de US$ 3 475 497 499 570 498 544 535 530 519 574 518 510

% de las Colocaciones tota les 1,9 1,9 1,8 1,9 1,6 1,7 1,5 1,5 1,6 1,6 1,5 1,51/. Proyectado2/. Estimado3/. Saldos a fin de período

Datos Históricos: BCRP, INEI, SBS, SUNAT Proyección: MAXIMIXE

Anual MensualTrimestral


Pesimista Esperado

-12,9% 10,5% 11,2%

En el escenario esperado las exportaciones crecerían 10,5% en el 2012 impulsadas por elmayor precio de exportación, reflejo del aumento de la cotización internacional. En elescenario optimista se considera además de la mejora de las exportaciones de harina depescado, un mayor dinamismo en las exportaciones de CHD, con lo cual se observaría uncrecimiento de 11,2%. En el escenario pesimista se prevé una caída de 12,9%, debido a lamenor demanda de los países de Europa y China ante el agravamiento de la crisiseconómica y factores climáticos más adversos que afectarán de forma importante elvolumen de exportación.

Exportaciones

Optimista

0,5% 1,1% 3%

En el 2012, la cotización internacional de la harina de pescado crecería solo 1,1%. Esteavance corresponderá a la menor disponibilidad de peces para la fabricación de harina depescado respecto al 2011. En el escenario pesimista, la cotización internacional de laharina de pescado crecería sólo 0,5%, debido a la profundización de la crisis económicaen la Eurozona. Finalmente, en el escenario optimista, la cotización aumentaría 3% por elefecto de una mayor demanda externa consecuencia de mejores condiciones económicasen la eurozona.

Cotización internacional

Escenarios 2012

-14,9% -11,1% -9,5%

VAB Para este año, en el escenario esperado, se proyecta que el sector pesquero retrocederá11,1% debido a las menores cuotas anuales de captura de anchoveta y jurel, además decondiciones climatológicas poco favorables que dificultarán la extracción de anchoveta yalgunas otras especies de agua caliente (jurel, caballa y pota). En el escenario optimista laactividad pesquera caería 9,5% bajo los supuestos de normalización de las condicionesclimatológicas en el segundo semestre y la recuperación de la demanda en los paísesasiáticos y europeos. El escenario pesimista contempla los supuestos de agudización de larecesión en la Eurozona, desaceleración de la economía china y la presencia decondiciones climatológicas muy adversas en la costa norte; en este escenario el sectorcaería 14,9%.



Empresas pesqueras podrían adquirir pota para iniciar industria con mayor valoragregado. Según informó la Ministra de la Producción, Gladys Triveño, existendiversas empresas asociadas a la Sociedad Nacional de Pesquería (SNP) que hanmostrado interés por adquirir el calamar gigante (pota) e iniciar una nueva industria.

Comisión de Producción impulsará Ley General de Pesca. La comisión de ProducciónMicro y Pequeña Empresa y Cooperativas del Congreso impulsará iniciativas paraincentivar el consumo masivo de pescado y contar pronto con una nueva Ley Generalde Pesca. Según el titular de este grupo de trabajo, el sector artesanal ha crecido enforma desordenada y ha generado una escandalosa pesca negra.

BID evalúa cofinanciar proyecto de adaptación de pesca peruana al cambioclimático. El Banco Interamericano de Desarrollo (BID) evalúa la donación de US$10millones para cofinanciar la ejecución de un proyecto de adaptación de la industriapesquera peruana al cambio climático. Los aportes del banco serían no rembolsables,mientras que el gobierno se encargaría de completar la inversión. El proyectocontempla tres actividades centrales: obtener información, documentar cambios ymodificar patrones de pesca.

Condiciones ambientales se normalizan en el litoral peruano. Las condicionesambientales del litoral peruano indican una tendencia a normalizarse en lo que restadel invierno y la primavera venideros. El Estudio Nacional del Fenómeno del Niño(Enfen) consideró poco probable que en el verano 2013 se produzca un fenómeno deEl Niño de magnitud moderada o mayor en la costa peruana.

Promoverán venta de jurel y anchoveta para reducir precio de pescados. Como unaforma de ampliar la oferta de pescados de consumo humano directo y reducir susprecios, la Sociedad Nacional de Pesquería (SNP) impulsará la venta de jurel yanchoveta.

Riesgos

Chimbote: Dren para derivar filtraciones hacia el mar perjudicaría a marisqueros.Los marisqueros y acuicultoras que trabajan en la playa de Atahualpa seríanperjudicados con el dren que instalaría Chinecas para derivar las aguas de lasfiltraciones que inundan sus tierras. El presidente de la Asociación de MarisquerosAstramar, advirtió que estas aguas perjudicarían al banco natural de conchas deabanico y la actividad pesquera.

Cierran caletas y puerto de Pisco por fuertes vientos. La Autoridad Portuaria Nacionaldispuso el cierre temporal del Puerto de Pisco, prohibiéndose el movimiento de todotipo de embarcaciones menores, debido a la presencia de fuertes vientos que sevienen presentado en la zona.


Entorno InternacionalEn agosto la harina de pescado Hamburgo registrará una cotización promedio de US$ 1.680 por TM

Para agosto se espera que la cotizacióninternacional de la harina de pescado Hamburgose ubique en US$ 1.680 por TM, lo querepresentará un crecimiento mensual de 1,3%.Este resultado se debe a la sostenida demandainternacional y las expectativas de menordisponibilidad de recurso de anchoveta para laproducción de harina de pescado, debido afactores oceanográficos negativos.

En julio del 2012 la cotización internacionalalcanzó US$ 1.669,1 por TM, mostrando uncrecimiento mensual de 3,9%. El alza se sustentoen la fuerte demanda mundial de harina depescado y las expectativas de menores capturasde anchoveta, por efectos estacionales durante losmeses de junio y julio.

En el acumulado enero-julio la cotizacióninternacional de harina de pescado tipo Hamburgoregistró en promedio US$ 1.426,1 por TM, siendo8,1% menor a su similar del 2011. Respecto alprecio de exportación, para el mismo periodo, seregistró un promedio de US$ 1.243,5 por TM.

*Estimado ** Proyectado

Fuente: BCRP, BM, Banco Centra l de Chil e El aboraci ón: MAXIMIXE

Cotización Internacional

1.3861.344

1.275 1.288 1.3101.241 1.229 1.260 1.292

1.402

1.5261.606

1.669 1.680

J A S O N D E 12 F M A M J J A*

1.431 1.427

1.307 1.3041.206

1.271 1.226 1.203

1.3251.245 1.264

1.307

1.457

1.305

1.326 1.303 1.234 1.250 1.228 1.248 1.193 1.194 1.181 1.194 1.254 1.323 1.366 1.405


Chile Perú

1.075 1.0511.130

1.5971.443 1.460 1.421

2007 2008 2009 2010 2011 2012* 2013**

3,53,4

3,23,4

3,7 3,6

3,33,3

3,1 3,0 3,13,2

2,9 2,8


Harina de Pescado (Hamburgo)(US$/TM)

Harina de Pescado (Hamburgo)(US$/TM)

Precio Promedio de Exportación de Harina dePescado(US$/TM)

Ratio de la Cotización:Harina de Pescado/ Harina de Soya


Dinámica SectorialActividad pesquera habría crecido en julio del 2012

En julio la actividad pesquera se habría registrado un retroceso de 3,1%, afectado por elconsumo directo (-12,1%), ante los menores desembarques de pota, jurel, caballa, langostino,concha de abanico y otras especies; originando una menor actividad de las principalesindustrias: congelado (-28.45%), enlatado (-66.29%), curado (-53.63%). No obstante, laanchoveta alcanzaría 593 mil TM, lo que representaría un avance de 27,1%, ante elalargamiento de la primera temporada de pesca.

En junio el sector creció 17,9%, sustentado en el aumento de las capturas de especies para elconsumo humano indirecto (39,9%) y directo (10,7%). El primer rubro se benefició por lacontinuidad de la primera temporada en el extremo norte marítimo. En tanto, el consumodirecto avanzó gracias a la mayor disponibilidad de especies para congelado (13,8%) y fresco(24,1%) tales como pota, langostino, bonito, liza, merluza, entre otros de agua caliente.

Desembarques Diarios de Anchoveta Para Consumo Humano Indirecto (Miles de TM)

Fuente: Imarpe Elaboración: MAXIMIXE

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

21-feb 21-mar 21-abr 21-may 21-jun 21-jul 21-ago

2011 2012

Ene-Jun Junio

2012/2011 2012

Pesca Global -11,9 17,9

Pesca Marítima -12,2 19,7

Consumo Directo -1,2 10,7

Congel ado -7,1 13,8

Enl ata do -35,8 -69,8

Fresco 20,3 24,1

Curado -4,5 -16,8

Consumo Industrial -39,0 39,9

Anchoveta -39,0 39,9

Pesca Continental -8,6 -9,01/ Respecto al mismo mes o periodo del año anterior


Actividad Pesquera (Variación) 1/ Fuente: INEI Elaboración: MAXIMIXE

Actividad Pesquera (var.% anual)

19,2

-15,1-27,9-26,7

-13,1-23,5

-14,6

27,813,9 9,8

110,1

2,0

-17,4

72,892,6

30,235,1

0,3

74,5

-15,1-1,1-5,1

-48,6

-7,6

17,9

J J A S O N D E11


F M A M J


Entre enero y junio los desembarques de las principales especies pesqueras registraron una caída interanual de 34,1% debido a las menores capturas de anchoveta (-38,7%; aunque atenuadas por los avances en los rubros curado (28,3% de crecimiento) y fresco (1.315,5%).

Ene- Jun 2012: Desembarques de Recursos Hidrobiológicos por Utilizacón de Especie ( TM )

Desemb. Var. % Desemb. Var. % Desemb. Var. % Desemb. Var. % Desemb. Var. % Desemb. Var. %

Anchoveta 2.618.308 -38,8 26.761 -25,4 5.019 -18,8 3.438 19,5 31 10,7 2.653.557 -38,7Atún - - 267 -95,5 850 13,3 - - - - 1.117 -83,3Bonito - - 356 -72,5 423 182,0 - - 7.968 7,5 8.747 -1,3Cabal la - - 5.714 -60,0 2.890 -67,6 58 141,7 2.506 1,6 11.168 -56,5Calamar - - 2 - 2.918 3.689,6 - - 1.376 51,7 4.296 336,6Caracol - - 0 - 2 0,0 - - 168 -32,8 170 -32,5Concha de Abanico - - 0 - 10.131 -52,1 - - 266 -35,6 10.397 -51,8Choro - - 0 - 0 - - - 2.743 -28,5 2.743 -28,5Jurel - - 42.292 -34,2 65.116 6,7 5.720 664,7 54.407 52,8 167.535 3,6Langostino - - 0 - 12.677 0,4 - - 2.342 25,3 15.019 3,6Lisa - - 0 - 124 - 17 -61,4 7.518 12,7 7.659 14,1Merluza - - 0 - 8.796 -32,9 14 -62,2 3.861 -13,0 12.671 -27,9Pejerrey - - 0 - 1.473 108,6 - - 1.730 4,2 3.203 35,3Perico - - 0 - 9.594 80,2 2 -75,0 5.846 -19,2 15.442 22,9Pota - - 342 -5,5 223.059 1,9 2 0,0 14.967 -6,8 238.370 1,3Otros 916 -49,8 3.411 64,0 9.885 -32,1 9.168 -13,6 97.519 4,5 120.899 -1,3

Total 2.619.224 -38,8 79.145 -36,2 352.957 -2,9 18.419 28,3 203.248 1.315,5 3.272.993 -34,1Fuente: PRODUCE Elaboración: MAXIMXIE

TotalHarina Enlatado Congelado Curado Fresco


Dinámica SectorialEn julio, la temperatura del mar se encontró dentro del rango para una buena pesca de anchoveta. En la zona sur, Callao, Pisco e Ilo registraron temperaturas promedios de 17,9°C, 18,3°C y16,1°C, respectivamente; por otro lado, en la zona norte, de mayor disponibilidad para la especie, se observaron temperaturas ligeramente por encima del promedio, siendo Chimbote elprincipal con 19,9°C.

Durante los primeros veinte días del mes de agosto, la temperatura del mar presentó buenas condiciones para la captura de anchoveta, particularmente para los puertos de Pisco yChicama. Sin embargo en Paita, principal puerto de desembarque de pota para la industria de congelados, la temperatura registró valores por debajo de su promedio habitual, dificultandola extracción de la pota y otras especies de agua caliente.

Temperatura Superficial del Litoral (01 mar - 21 ago 2012 : °C)

Rango de Temperatura de mayores desemba rques de anchoveta: 16 - 19°C

Rango de Temperatura de mayores desemba rques de pota: 17 - 21°C

Rango de Temperatura de mayores desemba rques de jurel : 14 - 17°C

Fuente: IMARPE Elabora ción: MAXI MIXE

Principal Desembarque: Congelados (pota) Principal Desembarque:Anchoveta y Enlatados Principal Desembarque:Anchoveta

Principal Desembarque:Anchoveta Principal Desembarque:Anchoveta Principal Desembarque:Anchoveta

1314151617181920212223242526

01-mar 01-abr 01-may 01-jun 01-jul 01-ago

Paita°C

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

23


Chicama°C

13141516171819202122232425


Pisco°C

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

23


Chimbote°C

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

23


Ilo°C

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

23


Callao°C


Dinámica SectorialProducción de harina de pescado mantendría su alza en julio

Se estima que producción pesquera industrial en julio creció 27,1%, resultado del aumento en la elaboración de harina (22,5% crecimiento interanual) y aceite de pescado (100,5%). Lamayor disponibilidad de anchoveta, por el alargamiento de la temporada de pesca en la zona norte-centro, habría beneficiado la producción. Por el contrario, la elaboración de conservas ycongelados habrían caído 68,3% y 38%, en ese orden.

En junio del mismo año la producción de harina y aceite alcanzó 227,3 mil TM (35,6% de crec.) y 66,2 mil TM (97,6%), respectivamente; producto del aumento en los desembarques deanchoveta durante el mes de mayo. En el caso de los productos para el consumo directo, se observaron volúmenes de 2,5 mil TM (-71,7%) en conservas y 34,2 mil TM (-9%) de congeladosante la menor disponibilidad de caballa, merluza y pota durante mayo.

Fuente: PRODUCE Elaboración: MAXIMIXE Fuente: PRODUCE Elaboración: MAXIMIXE

Producción de Aceite de Pescado (Miles de TM)

Fuente: PRODUCE Elaboración: MAXIMIXE Fuente: PRODUCE Elaboración: MAXIMIXE

Transformación de Harina de Pescado (Miles de TM) Producción de Conservas de Pescado (Miles de TM)

Producción de Congelados (Miles de TM)

0

30

60

90

120


2010

2011

2012

PreliminarJul 12:

28,5 mil TM

ProyectadoAgo 12:

0,5 mil TM

0

10

20

30

40

50

60


2010

2011

2012

PreliminarJul 12:

21,2 mil TM

ProyectadoAgo 12:

27,5 mil TM

0

5

10

15

20


2010

2011

2012

PreliminarJul 12:

2,6 mil TM

ProyectadoAgo 12:

5,9 mil TM

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450


2010

2011

2012

PreliminarJuL 12:

136,5 mil TM

ProyectadoAgo 12:

8,0 mil TM


En el primer semestre del 2012 las exportaciones pesqueras acumularon un valor de US$ 1.756,8 millones

En el primer semestre del 2012, las exportaciones pesqueras acumularon US$ 1.756,8 millones, mostrando un crecimiento interanual de 5,9%, resultado de la subida conjunta en las ventasde productos tradicionales (6,1%) y no tradicionales (5,4%). En el primer caso, las ventas al exterior de aceite de pescado alcanzaron US$ 269,4 millones (78,1% de crec.); por el contrario laharina de pescado disminuyó 4,9% hasta US$ 938,1 millones, principalmente por las menores ventas hacia China (-23,4%).

Para el mismo periodo, las exportaciones no tradicionales sumaron US$ 549,3 millones (5,4% de crec.), impulsadas por un aumento en los precios de los congelados, que llevaron al rubro asumar US$ 186,4 millones (90% de crec.). No obstante el alza fue limitada por la caída en las conservas (-12,1%).

Dinámica Sectorial

Exportaciones Pesqueras (Mi llones de US$)

2010 2011 Var. % 2011 2012 Var. %

Tradicionales 1883,6 2099,2 11,4 1138,1 1207,5 6,1

Harina de pescado 1609,3 1766,6 9,8 986,8 938,1 -4,9

Aceite de pescado 274,2 332,6 21,3 151,3 269,4 78,1

No tradicionales 642,3 1047,0 63,0 521,3 549,3 5,4

Crustáceos y mol uscos 353,0 477,0 35,1 248,8 198,6 -20,2

Pescado congel ado 109,2 210,4 92,6 98,1 186,4 90,0

Preparaci ones y conservas 140,8 308,6 119,1 150,1 132,0 -12,1

Res to 39,2 51,0 30,2 24,2 32,2 15,0

Total 2525,8 3146,2 24,6 1659,5 1756,8 5,9Fuente: BCRP Elaboración: MAXIMIXE

Enero-JunioAnual

Exportaciones Pesqueras (Mil lones de US$)


138,4

204,2222,8

215,9

440,5437,7

460,0

288,8

221,5209,5

116,5

190,4

366,4

313,3291,0

234,0

169,6

374,5

E11


F M A M J


Dinámica SectorialVentas de harina pescado caen 4,9% en el primer semestre

En el primer semestre del año, las ventas de harina de pescado alcanzaron US$ 938,1 millones,equivalente a caída interanual de 4,9%. Los principales mercados fueron China (US$ 519,2 millones),Alemania (US$ 108,9 millones) y Japón (US$ 73,4 millones); que en su conjunto adquirieron el 74,8% deltotal exportado. En términos de dinamismo, Turquía fue el país de mayor crecimiento con una tasa de68,5%, seguido por Alemania (57,1%) y Chile (51,8%). Por el contrario, China -principal importadorhistórico- redujo sus compras en 23,4%, debido a la desaceleración que viene mostrando su economía.

En junio las exportaciones de harina de pescado registraron US$ 201,9 millones, lo que representó unacaída interanual de 33,1%. El retroceso estuvo explicado por los menores precios y volúmenes a China,Alemania y Japón.

Part. %2010 2011 2012 11/10 12/11 2012

China 449,2 677,9 519,2 50,9 -23,4 55,3

Al emani a 68,4 69,3 108,9 1,3 57,1 11,6

Ja pón 77,1 55,7 73,4 -27,7 31,7 7,8

Vi etnam 24,3 36,6 51,0 50,6 39,3 5,4

Chi le 18,2 26,1 39,6 43,0 51,8 4,2

Ta iwán 20,4 30,3 37,5 49,0 23,5 4,0

Turquía 13,7 11,1 18,7 -18,8 68,5 2,0

Grecia - 11,8 14,9 - 26,3 1,6

Reino Unido 19,2 15,8 13,9 -17,5 -11,9 1,5

Es paña 11,6 10,2 12,2 -11,5 19,1 1,3

Indones ia 6,4 8,1 10,7 25,7 31,9 1,1Resto 53,2 33,8 38,3 -36,4 13,1 4,1

Total 761,6 986,8 938,1 29,6 -4,9 100,0Fuente: BCR, SUNAT Elaboración: MAXIMIXE

Exportaciones de Harina de Pescado Por País Destino (Millones de US$)Enero-Junio Var. %

Precios de Exportación de Principales Destinos (US$/TM)

Fuente: BCR, SUNAT Elaboración: MAXIMIXE

1.000

1.100

1.200

1.300

1.400

1.500

1.600

1.700

1.800

E10



F M A M J J*

China Alemania Japón

Fuente: BCR, SUNAT Elaboración: MAXIMIXE

Exportaciones Mensuales de Harina de Pescado Por Principales Destinos (Millones de US$)

0

50

100

150

200

250

E10



F M A M J J*

China Alemania Japón


Dinámica SectorialPrecios de los principales exportadores continúan recuperándose

En el primer semestre del 2012 Tecnológica de Alimentos – TASA, se mantuvo como líder de las exportaciones con un monto de US$ 224,2 millones, seguido por Copeinca con US$ 130millones y Pesquera Diamante, US$ 106 millones. En términos de crecimiento interanual, las principales variaciones fueron para Copeinca (47,7%), Compañía Pesquera del Pacífico Centro(2,3%) y Pesquera Cantabria (0,7%). Respecto a los precios promedios de exportación en los últimos cinco meses, las principales empresas han registrado una tendencia al alza, llegando aobtener en promedio US$ 1.286,8 por TM; sin embargo, pese a este incremento mensual el promedio se mantiene por debajo de lo observado el 2011.

Part. %2010 2011 2012 11/10 12/11 2012

Tecnológica de Al imentos 213,2 240,6 224,2 12,9 -6,8 23,9

Corporación Pesquera Inca Copeinca 98,9 88,1 130,0 -10,9 47,7 13,9

Pes quera Di amante 87,0 123,9 106,0 42,5 -14,5 11,3

Pes quera Exalmar 68,9 87,6 84,9 27,2 -3,1 9,1

Austra l Group 63,1 104,3 78,0 65,1 -25,2 8,3

CFG Inves tment 47,0 74,7 74,7 58,8 0,1 8,0

Pes quera Hayduk 37,0 81,2 73,6 119,6 -9,3 7,8

Pes quera Centinela 23,1 30,4 26,3 31,8 -13,6 2,8

Compañía Pesquera Del Pacífico Centro 14,7 22,6 23,1 54,1 2,3 2,5

Pes quera Ca nta bria 10,3 13,6 13,7 32,6 0,7 1,5Resto 98,6 119,9 103,5 21,6 -13,6 11,0

Total 761,6 986,8 938,1 29,6 -4,9 100,0Fuente: BCR, SUNAT Elaboración: MAXIMIXE

Exportaciones de Harina de Pescado por Empresa (Millones de US$)

Enero-Junio Var. %


Dinámica Sectorial

Precio de Exportación Por Principales Empresas (US$/TM)


1.000

1.100

1.200

1.300

1.400

1.500

1.600

1.700

1.800

E10



F M A M J J

Tecnológica de Alimentos

1.000

1.100

1.200

1.300

1.400

1.500

1.600

1.700

1.800

E10



F M A M J J

Corporación Pesquera Inca Copeinca

1.000

1.100

1.200

1.300

1.400

1.500

1.600

1.700

1.800

E10



F M A M J J

Pesquera Diamante

1.000

1.100

1.200

1.300

1.400

1.500

1.600

1.700

1.800

E10



F M A M J J

Pesquera Exalmar


Dinámica de NegociosAl 31 de julio los créditos al sector pesquero acumularon US$ 517,5 millones

Hasta julio del 2012 los créditos directos al sector pesquero acumularon US$ 517,5 millones, siendo 4,3%menor a lo registrado en diciembre del 2011 (US$ 540,6 millones). Este resultado se sustentó en lasmenores expectativas de crecimiento alrededor del sector, ante la ocurrencia de fenómenos climáticosadversos (ondas kelvin que calentaron el agua durante el primer trimestre y llevaron al alejamiento de laanchoveta), y la posibilidad de ocurrencia de un fenómeno de El Niño de intensidad débil a moderada paralos meses que van de agosto hasta el verano del 2013. Otro factor no menos importante fue la disminucióndel tipo de cambio (tendencia a la baja en el 2012).

Banca Múltiple: Créditos Directos Al 31 de julio de 2012 (millones de US$)

Fuente:SBS Elaboración: MAXIMIXE

300

350

400

450

500

550

600

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

E10

M M J S N E11

M M J S N E12

M M J

créditos totales créditos pesca

Banca Múltiple: Distribución de Créditos Directos al 31 de julio de 2012

Al 31 de julio 2012: US$34.578,6 millones


Servici os40,0%

Manufactura24,7%

Comercio22,8%

Minería4,3%Agropecuario

3,7%

Cons trucción3,1%

Pesca1,5%



Empresa / Institución Anuncio y/o Proyecto Estado Actual Monto FechaInicio

FechaFinal

APM TerminalsEl terminal Norte del Puerto del Ca l l ao cuenta con 2 nuevas grúasmóvi l es , por una invers ión de US$ 12 mi l lones , que permitiránmovi l izar contenedores con capacidad de 124 TM.

Real izado US$ 12 mil l ones 2012 2012

Pesquera Diamante

Pesquera Di amante, de la famil ia Ribaudo, eva lúa ingresar comosoci o a la propiedad de compañías sa lmoneras de Chi le, a través delaporte de capi ta l . De dars e el ingreso, Pesquera Di amantecompletará su cadena de producci ón que se enfoca en productospara el consumo humano di recto.

En Evaluación - 2012 2012

Mini steri o de la Producci ón,Gobierno Regional del Cal la oy Munici pa l idad de Ventani l la

En col aboración con el Minis teri o de l a Producci ón, el GobiernoRegional del Ca l lao y l a Muni cipa l i dad de Ventani l l a i nici arán laconstrucci ón de un muell e artesanal pes quero en l a playa BahíaBlanca. El puerto pesquero tendrá una capacidad extractiva de hasta40 mi l TM al año y contará con una cámara frigorífi ca y deconservación.

Anunciado US$ 19 mil l ones 2011 -

Fuente: Diarios, periódicos, revistas Elaboración: MAXIMIXE


Proyectos de Ley

01122/2011-CR

Propone regula r el régimen especial de seguridad social de l ostra bajadores y pensioni sta s pes queros y dis poner medidasextraordi na rias para los trabajadores pes queros y pens ionistascomprendidos en l a l iquidaci ón y dis ol uci ón de l a Caja deBeneficios y Se gurida d Social del Pescador (CBSSP).

En comi s ión deProducci ón

15/05/2012 En Comi s ión Baja

04565/2010-CRPropone precis ar la competenci a de l os jueces en l o ContenciosoAdministrativo para el conocimi ento de proces os judicial esreferidos a Derechos Admi nis tra tivos Pes queros.


15/12/2010 En comi s ión Alta

04506/2010-PEProponen esta blecer un régimen especia l de pensi ones para l osjubi la dos y aporta ntes a l a Caja de Beneficios y Segurida d Soci aldel Pesca dor (CBSSP).


24/11/2010 En comi s ión Baja


Proyectos de Ley Relacionados al Sector

Probabilidad deAprobación

ComisionesFecha

PresentaciónSituación ActualNúmero Descripción


SECTOR SERVICIOSSector servicios creció 7,4% en el primer semestre del 2012

En julio se estima que el sector servicios registró un crecimiento interanual de 6,6% debido al avance mostrado en los componentes de otros servicios (6,7%) y electricidad y agua (5,6%). Eldinamismo en otro servicios estuvo ligado a la mayor actividad registrada en los subsectores transportes y comunicaciones (6%), servicios prestados a empresas (7,2%), restaurantes yhoteles (8,9%), financiero y seguros (9%) y servicios gubernamentales (4,9%). En tanto el avance del subsector electricidad y agua estuvo determinado por un crecimiento en la generaciónde electricidad de 6%.

En junio el sector servicios registró un crecimiento interanual de 7%, como resultado del dinamismo de los componentes de electricidad y agua (4,7%) y otros servicios (7,1%). El desempeñomostrado por el componente otros servicios fue sustentando por el crecimiento en los subsectores transportes y comunicaciones (6,7%), servicios prestados a empresas (7,8%),restaurantes y hoteles (9,8%), financiero y seguros (9,1%) y servicios gubernamentales (5%). Por otro lado, la actividad en el subsector de electricidad y agua fue impulsada por el avance dela producción de electricidad (5,1%) y agua (0,6%).

En el primer semestre del 2012 el sector servicios registró un crecimiento interanual de 7,4%, como resultado del dinamismo en los componentes de otros servicios (7,4%) y electricidad yagua (5,7%).

2010 2011 2012 2 2013 2 II. 11 III. 11 IV. 11 I. 12 II. 12 III. 122 Abr 12 May 12 Jun 12 Jul 12 2 Ago 12 1

Tasas de Crecimiento (VAB)

Sector Servicios (mil l ones dóla res 3 ) 29.134,0 31.556,7 33.734,1 35.950,9 8.066,1 7.865,6 7.532,8 8.100,3 8.630,1 8.357,6 2.656,3 2.853,6 2.830,1 2.758,9 2.727,9

Sector Servicios (%) 7,4 8,3 6,9 6,6 8,7 8,1 7,5 7,7 7,0 6,3 7,2 6,8 7,0 6,6 5,9

Electricidad y Agua 7,7 7,3 5,7 6,4 7,2 7,8 7,2 6,4 5,1 5,5 5,2 5,3 4,7 5,6 5,3

Electri cidad (s ervi ci o públi co) 8,4 8,2 6,1 6,5 7,9 8,5 8,0 6,9 5,5 5,9 5,7 5,7 5,1 6,0 5,7

Agua 1,5 -0,1 1,0 1,4 0,6 0,6 -1,5 1,1 0,8 1,0 0,7 1,2 0,6 1,0 1,2

Otros Servicios 7,4 8,4 7,0 6,6 8,8 8,1 7,5 7,8 7,1 6,3 7,3 6,8 7,1 6,7 6,0

Al quil er 3,5 3,5 2,5 3,5 3,5 3,5 3,5 2,5 2,5 2,5 2,5 2,5 2,5 2,5 2,5

Tra nsportes y Comuni caciones 6,7 11,0 7,0 7,9 11,5 10,4 9,3 9,5 6,4 6,0 6,2 6,3 6,7 6,0 6,1

Servicios Pres tados a Empres a s 8,3 8,7 7,3 6,9 9,9 7,9 6,9 7,6 7,5 7,0 6,9 7,9 7,8 7,2 7,1

Resta urantes y Hotel es 7,0 9,6 8,9 7,2 9,1 9,8 9,7 9,8 9,5 8,5 9,9 8,8 9,8 8,9 8,2

Servicios Persona les 9,1 7,7 6,8 6,1 7,9 7,3 6,5 7,3 7,4 6,6 7,5 7,4 7,2 7,0 6,3

Servicios Guberna mental es 3,4 4,9 4,4 3,8 5,2 5,2 5,3 4,8 4,9 4,2 4,9 4,7 5,0 4,9 4,0

Financiero y Seguros 11,5 10,5 9,0 9,6 10,0 10,9 10,6 11,1 10,0 7,3 14,4 6,8 9,1 9,0 4,2

Colocaciones en el Sector Servicios

Col oca ci ones en el sector (mi l l . US$ 10.643,2 12.381,1 13.866,8 15.114,8 11.471,0 11.416,1 12.381,1 12.871,8 13.523,3 13.653,5 13.030,6 13.244,1 13.523,3 13.607,2 13.491,1

% de l as Colocaci ones Tota les 27,2 26,0 27,2 26,8 26,2 25,6 26,0 26,3 26,4 26,6 26,3 26,2 26,4 26,4 26,6

1/. Estimado 2/. Proyectado 3/. Dólares constantes 4/. Saldos a fin de período al tipo de cambio contable

Datos Históricos: INEI, MEM, BCRP, SBS Proyección: MAXIMIXE

Indicadores EstratégicosMensualAnual Trimestral


Pesimista Esperado

6,3% 6,9% 7,3%

PBI Servicios

5,3% 5,7% 6%

En el escenario esperado se proyecta que el sector servicios crecerá 6,9%, impulsado porel componente de electricidad y agua (5,7%) y otros servicios (6,8%). El desempeño delsubsector de electricidad y agua será sustentado por el avance en la producción deelectricidad (6,1%) y agua (0,6%). Por otro lado, el dinamismo en otro servicios serásustentado por el crecimiento de los subsector transportes y comunicaciones (7%),servicios prestados a empresas (7,3%), restaurantes y hoteles (8,9%), servicios personales(6,8%), servicios gubernamentales (4%) y financiero y seguros (9%).

Electricidad y Agua

Optimista

6,4% 6,8% 7,4%

En el escenario pesimista el sector servicios crecería 6,3%, debido al desempeñomostrado por el componente de electricidad y agua (5,3%) y otros servicios (6,4%). Esteescenario supone un menor dinamismo de en la generación de electricidad, debido albajo crecimiento en el sector manufacturero. Asimismo, el menor crecimiento estaráligado al menor dinamismo de las importaciones y exportaciones, ante las menorescompras de insumos y bienes de capital y los menores embarques de materias primas, loque impactaría negativamente en la actividad de transporte; a un moderamiento delsector construcción producto de retrasos de la inversión pública en infraestructura, loque afectaría a las actividades de alquiler de maquinaria y equipo.

Otros Servicios

Escenarios 2012

Escenario Optimista

Escenario Esperado

Escenario Pesimista

En el escenario optimista el sector servicios registraría un crecimiento de 7,3%, comoresultado del avance del componente de electricidad y agua (6%) y otros servicios (7,4%).Este escenario contempla un repunte en la producción de electricidad en el segundosemestre, producto de una recuperación de la actividad manufacturera. Asimismo,supone que el sector construcción sigue mostrando las altas cifras de crecimiento delsegundo trimestre, el volumen de las exportaciones tradicionales muestran unadesaceleración en su caída y un mayor dinamismo en la demanda interna ante la mayorconfianza de los consumidores e inversionistas.



Poder Ejecutivo presentó proyecto para masificar el consumo de gas natural. ElPoder Ejecutivo presentó a fines de julio un proyecto para masificar el consumo de gasnatural para el sector residencial y el transporte vehicular en las regiones quedetermine el Ministerio de Energía y minas. El proyecto contempla la inversión de S/.200 millones, que podrán ser utilizados en generar mecanismos para transportar elgas por ductos o en sus modalidades de licuado y comprimido. Asimismo, se autoriza alas empresas distribuidoras de electricidad de propiedad del Estado a ejecutarprogramas de masificación de gas natural.

Mincetur lanza campaña de turismo receptivo en el exterior. El Ministerio deComercio Exterior y Turismo (Mincetur) informó que alrededor de 245 millones depersonas en el mundo podrán ver la nueva campaña de turismo receptivo “Perú,imperio de tesoros escondidos” que fue lanzada el 22 de agosto y llegará a 16 paísesen el 2012 y 2013. La campaña estará presente desde este año en el Reino Unido,Canadá, EE UU, Argentina, Colombia, Chile, Brasil, Francia, Alemania, España e Italia.La inversión total ascendió a S/. 21,8 millones.

Promulgan ley para acelerar construcción del aeropuerto de Chincheros. Elpresidente, Ollanta Humala, promulgó el pasado 23 de agosto la ley que declara denecesidad pública la expropiación de terrenos en Chincheros (Cusco) para laconstrucción del nuevo aeropuerto internacional del Cusco. El proyecto del nuevoaeropuerto permitirá atender la demanda futura de pasajeros hacia el Cusco debido alas limitaciones que presenta el aeropuerto Velasco Astete. El proyecto demandaráuna inversión de US$ 460 millones.

ProInversión licitará línea de transmisión Machupicchu – Quencoro – Onocora –Tintaya. La Agencia de Promoción de la Inversión Privada (ProInversión) anunció el 20de junio que tiene prevista la licitación del proyecto de la Línea de Transmisión de 220kilovatios (Kv) Machupicchu – Quencoro – Onocora – tintaya y SubestacionesAsociadas el próximo 15 de noviembre. La concesión se otorgará en la modalidad deConcurso de Proyecto Integral, figura en la que adjudicatario es responsable por eldiseño, financiación, construcción, operación y mantenimiento del proyecto. Lainversión estimada es de US$ 70 millones.

Riesgos

Existen riesgos para la generación de electricidad. El ex presidente de Osinergmin,Alfredo Dammert, advirtió a fines de agosto que los proyectos para construir nuevosgaseoductos y poliductos para transportar más gas natural con el propósito dereforzar el sistema eléctrico en Lima y llevar etano para la petroquímica a Ilo podríanincrementar en 20% las tarifas eléctricas. La construcción de un ducto por la costapara transportar etano, que contiene el gas de Camisea, para la industriapetroquímica en Ilo, encarecería los costos de generación de las plantastermoeléctricas, debido a que está sustancia constituye el 10% del contenido del gasnatural de Camisea, y por consecuencia las plantas térmicas recibirían un gas conmenor nivel de etano, lo que incrementaría los costos de generación eléctrica al tenerque consumir una mayor cantidad de gas natural.

Existen riesgos para la generación de electricidad. En el corto plazo existe el riesgo deproducirse cortes inesperados del servicio eléctrico, incluso podrían producirseracionamientos programados, debido al bajo margen de reserva de la capacidadinstalada de generación eléctrica, que registró una caída de niveles cercanos a 10% a6% en los últimos meses, considerando que un margen optimo reserva es de 20%.Asimismo, la posible presencia de un fenómeno de “El Niño” de una intensidad débil omoderada podría afectar la disponibilidad del recurso hídrico para la generaciónhidráulica de electricidad, debido a la escasez de lluvia que podría generarse en lasierra centro y sur del país. Esta situación podría ocasionar la necesidad de importarenergía desde Ecuador a mayores precios, medida que impactaría sobre los precios.

Existen demoras en proyectos de transmisión eléctricas. El sector de transmisióneléctrica viene registrando retrasos en la inversión de líneas de transmisión eléctrica,debido a la demora en la aprobación de los estudios de impacto ambiental, que enalgunos casos demoran de 3 a 4 veces los plazo establecidos por el Ministerio deEnergía y Minas, lo que viene generando el retraso de 3 proyectos por US$ 800millones. En caso de prolongarse los retrasos existe el riesgo de desabastecimiento deenergía eléctrica en el mediano plazo.


Generación eléctrica del SEIN cobra mayor dinamismo en julio

En julio la producción de electricidad del Sistema Eléctrico Interconectado Nacional (SEIN) registró un avanceinteranual de 6,3% tras alcanzar 3.112,3 GWh; en este sentido, se observó un repunte luego de 4 meses dedesaceleración continua, debido a la gradual recuperación del sector manufacturero. El crecimiento de lageneración eléctrica fue resultado de la mayor producción mediante gas natural (16,6%); no obstante,mostraron retrocesos la generación por medio de energía hidráulica (-0,8%) y carbón (-15,4%).

Las empresas que tuvieron mayor contribución al crecimiento fueron Termoselva (271% de crec.), Egenor(56,1% de crec.), Edegel (5,1% de crec.) y Enersur (4% de crec.); por el contrario, entre las generadoras quelimitaron el crecimiento destacaron Kallpa (-5,3% de crec.), Egasa (-14% de crec.), Chinango (-21% de crec.) ySN Power (-5,4 de crec.). La energía hidráulica fue la principal fuente de generación eléctrica con unaparticipación de 48,4% de la producción total, seguida por el gas natural (47,3% de participación), carbón(2,4% de participación) y residual o diesel (1,9% de participación).

En julio el índice de tarifas eléctricas para Lima Metropolitana se incremento 1,2% respecto a junio último,debido a los mayores precios de la electricidad para consumo residencias (1,2%) e industrial (1,3%). Entreenero y julio el índice de precios de tarifas eléctricas registra un avance acumulado de 2,9%, debido a losmayores precios de la energía para uso industrial (3,7%) y residencial (0,3%).

Dinámica Sectorial

Generación de Electricidad por Empresa 1 (GWh)Var. % Part. % Var. % Part. %

2011 2012 2012/11 2012 2011 2012 2012/11 2012

Edegel 4.671,6 4.499,9 -3,7 21,0 Edegel 634,6 666,9 5,1 21,4Electroperú 4.092,5 4.186,1 2,3 19,5 Electroperú 642,2 641,8 -0,1 20,6Enersur 2.596,3 3.085,9 18,9 14,4 Enersur 473,7 492,8 4,0 15,8Kallpa 2.212,3 2.225,6 0,6 10,4 Kallpa 403,8 382,3 -5,3 12,3Egenor 1.381,7 1.736,8 25,7 8,1 Egenor 121,7 189,9 56,1 6,1Sn Power 1.049,6 1.104,8 5,3 5,1 Sn Power 132,3 125,1 -5,4 4,0Celepsa 839,4 838,1 -0,2 3,9 Termoselva 32,1 119,3 271,0 3,8Egasa 726,4 756,4 4,1 3,5 Egasa 118,9 102,3 -14,0 3,3Chinango 749,7 741,4 -1,1 3,5 Celepsa 60,8 71,4 17,4 2,3San Gabán 445,3 478,0 7,3 2,2 Eepsa 68,3 66,6 -2,4 2,1Termoselva 218,1 459,1 110,5 2,1 Egemsa 63,8 62,9 -1,3 2,0Egemsa 429,9 426,4 -0,8 2,0 Chinango 64,5 50,9 -21,0 1,6Eepsa 402,7 284,5 -29,4 1,3 San Gabán 50,2 45,6 -9,2 1,5 Resto 432,8 652,7 50,8 3,0 Resto 59,8 94,4 57,7 3,0

Total 20.248,3 21.475,6 6,1 100,0 Total 2.926,7 3.112,3 6,3 100,01/. Sólo incluye empresas del Sistema Interconectado Nacional

Fuente: COES - SINAC Elaboración: MAXIMIXE

GeneradorasJulio

GeneradorasEnero - Julio

*Incluye biomasa, bagazo y biogásFuente: COES-SINAC Elaboración: MAXIMIXE

Generación de Electricidad por Fuente de Energía(Part.% GWh)

Diesel yResidual*

1,9%

Gas47,3%

Carbón2,4%

Hidráulica48,4%

Julio 2012

Fuente: COES Elaboración: MAXIMIXE

Costo Marginal de Generación Eléctrica (US$/MWh)

0

10

20

30

40

50

60

70

E10



F M A M J J

US$ 58 por MWh


Dinámica SectorialSubsector electricidad y agua cobrará mayor dinamismo en el segundo semestre

En julio se estima que el subsector de electricidad y agua creció 5,6% en términos interanuales, como resultado delavance de los rubros de electricidad (6%) y agua (1%). El mayor dinamismo de la producción de electricidad, luego de 4meses de desaceleración continua, estuvo ligado a la gradual recuperación que viene registrando la actividadmanufacturera, que se espera se mantenga hasta el cierre del 2012. En el primer semestre el subsector registró unavance acumulado interanual de 5,6%, debido al avance de la producción de electricidad (6,1%) y agua (0,9%).

En junio el subsector de electricidad y agua registró un avance de 4,7%, la menor tasa de crecimiento desde octubredel 2009, debido al desempeño mostrado por la producción de electricidad (5,1%) y agua (0,6%). El dinamismo de lageneración eléctrica fue resultado de la mayor producción de Egenor (57,3%), Termoselva (174,1%) y Enersur (9,5%).La producción de energía hidráulica de uso público alcanzó 1.648,3 GWh, equivalente a un crecimiento de 4,4%,debido a la mayor disponibilidad de agua en la laguna Aricota (34,4%), lago Junín (1,9%) y la represa del río Chile(3,9%). En tanto la producción de energía térmica de uso público sumó 1.483,5 GWh, lo que representó un incrementode 5,9%, ante la mayor producción de las generadoras térmicas de Ventanilla, Chilca 1, Santa Rosa e Ilo 2.

El desempeño de la producción de agua estuvo determinado por la mayor actividad de las empresas EPS Grau en Piura(4,6%), Epsel en Lambayeque (2,6%) y Sedapal en Lima (1,3%); sin embargo, el avance fue atenuado por el retrocesode Sedapar en Arequipa (-8,2%) y Seda Chimbote en Ancash (-12,3%).

1/. Respecto al total para servicio público

Fuente: INEI, COES Elaboración: MAXIMIXE

Generación de Electricidad por Empresa (Part. %1 GWh)

Edegel20,4%

El ectroperú20,4%

Enersur14,6%

Kal lpa12,0%

Egenor7,6%

Termoselva4,0%

Sn Power3,9%

Egas a3,2%

Res to13,8%

Junio 2012


Producción de Electricidad (Var.% anual )

8,2 8,5

7,4 7,3

8,98,1 8,1

9,18,4 8,0

7,68,5

6,5

8,0

6,45,7 5,7

5,1

E11


F M A M J

Enero - Junio Junio

Electricidad 6,1 5,1

Edegel -5,1 -9,1

El ectroperú 2,7 -2,2

Enersur 22,2 9,5

Kal lpa 1,9 -4,6

Egenor 22,8 57,3

Termos elva 82,8 174,1

Sn Power 6,8 -0,2

Egasa 7,7 -6,5

Resto 13,4 13,4

Agua 0,9 0,6

Total Electricidad y Agua 5,6 4,7Fuente: INEI, COES Elaboración: MAXIMIXE

Electricidad y Agua (Var.%)


Dinámica SectorialTransportes y comunicaciones creció 8,4% en el primer semestre

En julio se estima que el subsector de transportes y comunicaciones creció a una tasa interanual de 6,4%, como resultado del desempeño mostrado en los rubros transportes (6%) ycomunicaciones (6%). El menor crecimiento respecto a junio último es explicado por le menor dinamismo en el transporte aéreo, debido al menor ritmo observado en el arribo de visitantesextranjeros (3,8%); asimismo, el desempeño del subsector será afectado por los menores volúmenes de exportación de minerales y de productos pesqueros y agropecuarios tradicionales.En el primer semestre del 2012 el subsector registró un crecimiento acumulado interanual de 8,4%, debido al avance en los rubros de transportes (6,7%) y comunicaciones (12,8%).

En junio el subsector de transportes y comunicaciones registró un crecimiento interanual de 6,7%, como resultado del avance en los rubros de transportes (6,9%) y comunicaciones (6,3%).El dinamismo en el componente comunicaciones fue impulsado por la mayor actividad del servicio de telecomunicaciones (6,4%), debido al mayor tráfico de llamadas por telefonía móvil(21,8%), pese a la disminución de las llamadas por telefonía fija (-9,5%); asimismo, el rubro de comunicaciones fue favorecido por el avance de 3,1% en los servicios de mensajería.

El desempeño del rubro transportes fue impulsado por el avance de 20,7% en el transporte aéreo, producto del mayor tráfico de pasajeros a nivel internacional y nacional. Asimismo, eltransporte terrestre creció a una tasa interanual de 4,9%, ante el avance del transporte de pasajeros (2,4%) y carga por carretera (6,6%); sin embargo, el transporte ferroviario retrocedió3,5%, debido al menor volumen de las exportaciones de minerales. En tanto el transporte acuático mostró una recuperación respecto a mayo último tras registrar un crecimiento de 1,1%,favorecido por el avance del componente marítimo (6,8%) y pese a la caída en la parte fluvial (-27,7%). El tráfico de carga en instalaciones portuarias de uso público totalizó 3.174,5 mil TM,lo que fue equivalente a un crecimiento interanual de 9,8%, como resultado de mayor movimiento de carga en contenedores (15,1%), granel líquido (163,4%) y carga rodante (39,6%); noobstante, se registró una caída en el movimiento de granel sólido (-2,4%) y carga no contenedorizada (-18,1%), debido a los menores embarques de minerales y harina de pescado.

Subsector Transportes y Comunicaciones (Var.%)

Enero - Junio Junio

Transporte 6,7 6,9

Transporte Terrestre 3,5 4,9

Transporte Acuático 6,3 1,1

Transporte Aéreo 16,6 20,7

Conexos 14,2 9,9

Comunicaciones 12,8 6,3

Total Transporte y Comunicaciones 8,4 6,7



Subsector Transportes y Comunicaciones (Var.% anual)

11,8 11,4

14,112,8

11,1 10,6 10,7 10,79,6 9,2 9,5 9,0

10,29,3

6,2 6,76,3

F11


F M A M J


Dinámica SectorialCaída del tipo de cambio y menores tasas de interés impulsan las colocaciones

En julio se estima que el subsector financiero y seguros creció a una tasa interanual de 9%, impulsado por el avance de las colocaciones y los depósitos en el sistema bancario. Se espera queen los próximos meses el crecimiento del rubro financiero sea impulsado por la gradual disminución de las tasas de interés promedio de los créditos en un escenario en el que se prevé queel Banco Central de Reserva mantenga estable su tasa de referencia en 4,25% hasta el cierre del 2012; y por la tendencia apreciatoria del nuevo sol respecto al dólar, que viene impulsandolos créditos de consumo e hipotecarios en moneda extranjera.

En junio el subsector financiero y seguros registró un crecimiento interanual de 9,1%, como resultado del avance de las colocaciones (13,6%) y depósitos (11,2%) en el sistema bancario. Eldinamismo en los prestamos fue explicado por los mayores prestamos comerciales y a microempresas, debido a la expansión de los créditos en el sector comercio (16,2%), actividades deconstrucción (14,3%) y en el sector de servicios públicos (14,5%); no obstante, registraron retrocesos las colocaciones en el sector minería (-7%) y en la industria manufacturera (-0,4%). Delmismo modo, los prestamos de consumo e hipotecarios registraron crecimientos interanuales de 19,9% y 23,2% respectivamente, debido al dinamismo que vienen cobrando lascolocaciones en moneda extranjera ante la expectativa de la población de que el dólar seguirá debilitándose frente al nuevo sol en el mediano y largo plazo. Asimismo, las colocacionesfueron impulsadas por la reducción en la tasa de interés promedio de los créditos de consumo en moneda local, que se ubicó en 34,93%; y por el retroceso de las tasas promedio de loscréditos hipotecarios en moneda local y extranjera, que se ubicaron en 9,33% y 7,98% respectivamente.


Subsector Financiero y Seguros (Var.% anual)

13,9

11,0 11,2

6,6

14,2

9,1 8,8

14,2

9,710,4

9,4

12,2

9,6

13,7

10,0

6,8

9,1

14,4

E 11 F M A M J J A S O N D E 12 F M A M J

Enero - Junio1

MN ME MN + ME MN + MEColocaciones 15,6 11,7 13,6 6,5Créditos corporativos, grandes, medianas,pequeñas y a microempresas

9,4 10,2 9,9 4,7

Agricultura, ganadería, caza y silvicultura 28,7 15,6 19,1 1,5Pesca 1,0 15,9 14,5 2,4Minería -9,3 -6,9 -7,0 -19,9Industria manufacturera -1,3 0,0 -0,4 2,8Construcción 22,6 10,6 14,3 6,3Comercio 20,7 12,6 16,2 7,3Servicios 6,7 21,7 14,5 8,2Créditos hipotecarios para vivienda 26,8 19,7 23,2 11,4Créditos de consumo 20,9 12,8 19,9 9,0Depósitos 22,5 2,6 11,2 6,7Total Financiero y Seguros 9,1 10,51/. Colocaciones y depósitos mide la variación de saldos del mes respecto a diciembre del año anterior.Fuente: INEI, SBS Elaboración: MAXIMIXE

Sector Financiero y SegurosJunio


En junio los créditos del sistema bancario al sector servicios alcanzaron S/. 36.120,2 millones (US$ 13.523,3 millones), lo que fue equivalente a un crecimiento interanual de 14,5% yrepresentaron el 39,9% de las colocaciones totales. Los rubros que mostraron mayor dinamismo en los préstamos fueron los de servicios sociales y de salud (37,6%), hoteles yrestaurantes (30,9%) y servicios públicos (26,9%).

Dinámica Sectorial

1/. Tipo de cambio contable


Evolución de Créditos del Sector Servicios (millones US$ 1)

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

E10



F M A M J

Hogares privados c/ Serv. Doméstico y órganos extraterritoriales

Enseñanza

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2.000

2.200

2.400

E10



F M A M J

Electricidad, gas y agua Intermediación financiera

60

80

100

120

140

160

180

200

220

240

E10



F M A M J

Administracion pública y de defensa

Servicios sociales y de salud

400

600

800

1000

1200

1400

E10



F M A M J

Otras actividades Hoteles y restaurantes

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

E10



F M A M J

Servicios Corporativos, Grandes, Medianas, Pequeñas y Microempresas

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

E10



F M A M J

Actividades inmobiliarias, empresariales y alquiler

Transporte, almacenamiento y comunicaciones


Dinámica SectorialServicios prestados a empresas creció 7,6% en el primer semestre

En julio se estima que el subsector de servicios prestados a empresas creció a una tasa interanual de 7,2%, manteniendo el dinamismo mostrado en lo que va del año, debido al impulso dela actividad de alquiler de maquinaria y equipo, producto de la mayor demanda de maquinaria y equipo de construcción, vehículos pesados y grúas, ante el mayor dinamismo esperado parael sector construcción, que se espera registre un avance de 23,2% en julio. Asimismo, se espera que la actividad de radio y televisión cobre un mayor dinamismo, debido a la fuerte campañade publicidad en fiestas patrias.

En el primer semestre el subsector registró un crecimiento interanual de 7,6%, como resultado de la expansión en actividades inmobiliarias (9,5%), alquiler de maquinaria y equipo (8,3%),informática y actividades conexas (3,5%), radio y televisión (4,2%) y otras actividades empresariales (8,6%); sin embargo, el avance fue parcialmente atenuado por el retroceso en laactividad de investigación y desarrollo (-0,9%).

En junio el subsector servicios prestados a empresas creció 7,8% en términos interanuales, en línea con el dinamismo mostrado a lo largo del 2012, debido al avance de las actividadesinmobiliarias (6,8%), alquiler de maquinaria y equipo (10,8%), informática y actividades conexas (3,9%), investigación y desarrollo (5,4%), radio y televisión (5,6%) y otras actividadesempresariales (8,2%). El dinamismo en la actividad de alquiler de maquinaria y equipo fue explicado por la mayor demanda de maquinaria y equipo para la construcción e ingeniería, debidoal importante avance mostrado por el sector construcción en junio (20,6%); asimismo, mostró crecimiento la demanda de alquiler de equipos como grúas, montacargas, vehículos ytransporte para la actividad minera. Por otro lado, el desempeño de la actividad inmobiliaria fue sustentado por el avance en el segmento de inmobiliarias con bienes propios y alquiladospor alquiler de locales comerciales e industriales, apertura de nuevos establecimientos, mayores ventas de terreno y departamentos e inmuebles para oficinas.


Subsector Servicios Prestados a Empresas (Var.% interanua l )

9,910,9

9,4 9,710,5

9,59,0

7,1 7,5

5,6

7,7 7,4 7,27,7 7,9

6,97,9 7,8

E11


F M A M J

Subsector Servicios Prestados a Empresas (Var.%)

Enero - Junio Junio

Actividades inmobi l iarias 9,5 6,8

Al qui ler de maqui naria y equipo 8,3 10,8

Informática y actividades conexas 3,5 3,9

Investi gación y desarrol lo -0,9 5,4

Otras activi dades empresari a les 8,6 8,2

Radi o y televi s ión 4,2 5,6

Total Servicios Prestados a Empresas 7,6 7,8



Dinámica SectorialActividad de hoteles se desacelera en julio

En julio se estima que el subsector de restaurantes y hoteles creció a una tasa interanual de 8,9%. El desempeño del rubro restaurantes habría sido favorecido por el mayor gasto encomidas fuera de la casa de las familias ante la mayor capacidad adquisitiva de la población y a la apertura de nuevos locales. Asimismo, se espera que el rubro de restaurante cobre unmayor dinamismo en septiembre debido a la realización de la feria gastronómica Mistura. Sin embargo, se espera una importante desaceleración en el avance del rubro de hoteles, comoresultado del menor ritmo de crecimiento de los arribos de visitantes extranjeros por el Aeropuerto Jorge Chávez, que alcanzaron 150.837 personas y representó un incremento de 3,8%.Entre enero y junio el subsector restaurantes y hoteles creció 9,8% en términos interanuales, debido al avance de los rubros de restaurantes (9,5%) y hoteles (11,1%).

En junio el subsector de restaurantes y hoteles registró un crecimiento de 9,8% como resultado en los avances en los rubros de restaurantes (9,6%) y hoteles (11,1%). El dinamismo en laactividad de restaurantes fue impulsado por el desempeño de las pollerías, concesionarios de alimentos, comidas rápidas, chifas, fuentes de soda y cafeterías. Del mismo modo, la actividadrestaurantes fue favorecida por la realización de la feria gastronómica “Invita Perú” en el centro comercial Megaplaza en Lima, y el IV Festival Gastronómico “Ceviche Perú” en el centrocomercial Plaza Norte. La actividad en el componente de hoteles fue sustentada por el crecimiento de 9,9% en el arribo de visitantes extranjeros por el aeropuerto Jorge Chávez alregistrarse la llegada de 138.960 pasajeros, impulsada por la realización de las celebraciones del Inti Raymi en Cusco.

En el primer trimestre del año el principal origen de los turistas que arribaron al país fue Sudamérica con una participación de 58,4% del total de visitantes, seguido por América del Norte(17,8% de participación) y Europa (16,5% de participación). En tanto se observa que el mayor dinamismo se observa en los arribos procedentes desde Europa (especialmente Francia yAlemania) con un crecimiento de 18,4%, Asia (16,2%), y Sudamérica (10,7%).

Subsector Restaurantes y Hoteles (Var.%)Enero - Junio Junio

Restaurantes 9,5 9,6Hoteles 11,1 11,1

Total Restaurantes y Hoteles 9,8 9,8


Fuente: MINCETUR Elaboración: MAXIMIXE

Ingreso Mensual de Visitantes Extranjeros (miles de personas)

60

80

100

120

140

160


2009 2010 2011 2012

Var. % Junio 2012/2011 = 9,9%


En el trimestre móvil mayo – julio la población económicamente activa ocupada(PEA ocupada) de Lima Metropolitana empleada en sector servicios totalizó2.426,6 mil trabajadores, lo que fue equivalente a un incremento interanual de2,9%, frente al avance de 1,7% del período anterior. La PEA adecuadamenteempleada en el sector creció 5,3% al alcanzar 1.486,8 mil empleados (61,3% departicipación), mientras que la PEA subempleada retrocedió 0,6% al cerrar en939,8 mil trabajadores.

El ingreso promedio mensual del sector servicios en Lima Metropolitana creció auna tasa interanual de 6,1% tras alcanzar S/. 1.345,5 (soles corrientes). En tantoel ingreso promedio del sector fue 3,6% mayor al ingreso promedio mensual deLima Metropolitana (S/. 1.298,4). En términos reales el ingreso promedio seincremento a una tasa interanual de 2,2%.

Crecimiento del empleo en el sector servicios se acelera en el periodo abril - junio

Dinámica Sectorial


Lima Metropolitana: Evolución del Ingreso Promedio Mensual en el Sector Servicios(S/. corrientes)

1.000

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12

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MF-

M-A

M-A

-M AMJ

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Total Servicios


Lima Metropolitana: Evolución del Ingreso Promedio Mensual en el Sector Servicios(S/. constantes del 2009)

1.000

1.100

1.200

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M-J

-J

J-J-A

J-A-S

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O

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-E 1

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E-F-

M

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O

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-E 1

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D-E

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12

E-F-

M

F-M

-A

M-A

-M AMJ

MJJ

Total Servicios


Lima Metropolitana: Evolución del Empleo en el Sector Servicios (miles de personas)

4.200

4.300

4.400

4.500

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M-J-

JJ-J

-AJ-

A-S

A-S-

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O-N

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MF-

M-A

M-A

-MA-

M-J

M-J-

JJ-J

-AJ-

A-S

A-S-

OS-

O-N

O-N

-DN

-D-E

12

D-E

12-F

12

E-F-

MF-

M-A

M-A

-M AMJ

MJJ

2.200

2.250

2.300

2.350

2.400

2.450

Total Servicios

Total Servicios


Dinámica EmpresarialEl índice de siniestralidad del sistema de seguros se incrementa entre enero y julio

Entre enero y julio del 2012 las primas del sistema de seguros alcanzaron S/. 4.435 millones, lo que representó uncrecimiento interanual de 8,4%, resultado de la mayor captación de primas de ramos generales (9,5%), de vida(14,6%), de accidentes y enfermedades (13,3%) y del sistema privado de pensiones (0,4%). El dinamismo de lasprimas es explicado principalmente por el crecimiento del empleo y los ingresos en la población, el avanceregistrado por la actividad económica, la agresiva promoción en los seguros de vida y a las deficiencias en elsistema de seguridad social. Sin embargo, la evolución de las primas muestra una clara desaceleración respecto alsimilar período del 2011 en el que alcanzaron un crecimiento de 22,8%.

La participación en las primas fue liderada por Rímac con el 33,9% de los ingresos totales, seguida por El PacíficoVida (13,6% participación), Pacíficos Seguros Generales (12,6% de participación) y Mapfre Perú (8,1% departicipación). En tanto se identifica que el 38,5% de las primas correspondieron al ramo general, el 26,6% al desistema privado de pensiones, el 20,8% al ramo de vida y el 14,1% al de accidentes y enfermedades.

El Índice de siniestralidad del sistema, que mide la relación entre el pago de las empresas aseguradoras y lasprimas), registró un incremento de 38,8% en julio del 2011 a 49,4% a julio del 2012, debido principalmente a lamayor siniestralidad registrada en el ramo de seguros generales, en especial en el rubro de incendios y líneasasociadas a incendios, debido al incremento de los siniestros de envergadura. En este sentido la utilidad conjuntade las 14 compañías de seguros en el primer semestre alcanzó S/. 383,9 millones, lo que representó una caídainteranual de 13%.

Evolución Mensual de las Primas (mi llones de US$)


0

100

200

300

400

500

600

700

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E11


F M A M J J

Índice de Siniestralidad del Sistema de Seguros (%)


0

10

20

30

40

50

60

E11


F M A M J J

Participación por Empresa en las Primas de Seguros Totales* (Part. % US$)

* A julio del 2012


Rímac33,9%

El Pacífico Vida13,6%

Pacífico SegurosGenerales

12,6%

Mapfre Perú8,1%

Otros31,8%

S/. 4.435 millones


Proyectos de Ley

Número Descripción Comisiones Fecha presentación Situación ActualProbabilidad de

Aprobación

01161/2011-CR Propone dejar s in efecto el Decreto Supremo Nro. 020-2011-EM por el que se declara de interésnacional y social la construcción de 20 Centrales Hidroeléctricas en la cuenca del Río Marañón

Pueblos Andinos, Amazónicos yAfroperuanos, Ambiente y Ecología

25/05/2012 En comisión Media

01115/2011-CRPropone establecer la libre elección de una Administradora de Fondos de Pensiones, sea del país oque opere fuera del país

Trabajo y Seguridad Social 10/05/2012 En comisión Media

01040/2011-CRPropone declarar de necesidad pública e interés nacional la construcción de las hidroeléctricas deMolloco, ubicado en la región Arequipa, para garantizar las reservas energéticas necesarias en eldesarrollo nacional

Energía y Minas 24/04/2012 En comisión Alta

01000/2011-CRPropone declarar de necesidad pública e interés nacional la implementación de programas y/oproyectos de vivienda orientados a la población de los sectores socio económicos menosfavorecidos a nivel nacional, en forma descentralizada y en el marco de la inclusión social

Vivienda y Construcción 11/04/2012 En comisión Alta

00981/2011-CRPropone modificar el artículo 2 de la Ley 29230, Ley que impulsa la invers ión públi ca regional conla parti cipación del sector privado Ciencia, Innovación y Tecnología 09/04/2012 En comisión Media

00964/2011-CR Propone declarar de necesidad pública instalación de Complejo Petroquímico en Ilo

Descentralización, Regionalización,Gobiernos Locales y Modernización de la

Gestión del Estado30/03/2012 En comisión Alta

00942/2011-CR Propone ley para la universal ización del servicio de agua potable y saneamiento y modernizaciónde las entidades prestadoras de servicios de saneamiento-EPS

Vivienda y construcción 23/03/2012 En comisión Alta

00939/2011-CR

Propone declarar de necesidad interés nacional la construcción del s istema de transporte de GasNatural desde los yacimientos ubicados en el centro del país , con la finalidad de promover eldesarrollo del centro, beneficiando a la población de dicha zona y aportando a la seguridadenergética mediante la masifi cación del Gas Natural.

Energía y Minas 23/03/2012 En comisión Alta

00882/2011-CRPeopone crear el Fondo de Seguro de Depósitos de Cooperativas de Ahorro y Crédito (FOSEDECOOP)para las cooperativas de ahorro y crédito comprendidas en la Ley General de Cooperativas.

Economía, Banca, Finanzas e InteligenciaFinanciera 13/03/2012 En comisión Media

00861/2011 Ley que declara de necesidad pública e interés nacional la construcción del Aeropuerto El Valor Transportes y Comunicaciones 07/03/2012 En comisión Media

00858/2011 Ley que declara de necesidad pública y preferente interés nacional la ejecución del proyecto de laCarretera Interoceánica Centro

Transportes y Comunicaciones 07/03/2012 En comisión Media

00857/2011 Ley que declara de necesidad y uti lidad pública la construcción de la Carretera de los AndesCentral


00851/2011 Ley que establece el derecho de portabilidad numérica en los servicios de telefonía fija Transportes y Comunicaciones 01/03/2012 En comisión Alta

00808/2011Propone declarar de interés nacional y necesidad y utilidad públ ica el asfaltado de la carreteraPiura-Huancabamba en el departamento de Piura.



Proyectos de Ley Relacionados al Sector

Documents

Analisis Sectorial Agosto 2012 - Maximixe