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Apres Fator

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  • 1. II Fator Logistics Day 07 de Abril de 2009 1

2. Aviso Legal Esta apresentao poder conter consideraes referentes as perspectivas futuras do negcio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e as perspectivas de crescimento da OHL Brasil, baseando-se exclusivamente nas expectativas da Administraop da OHL Brasil em relao ao futuro do negcio e seu contnuo acesso a capitais para financiar o plano de negcios da Companhia.Tais consideraes futuras podem ser afetadas por mudanas nas condies de mercadomercado, regras governamentais, desempenho do setor, programa de privatizao de novas rodovias, e economia brasileira, entre outros fatores, alm dos riscos apresentados nos documentos de divulgao arquivados pela OHL Brasil e esto, portanto, sujeitas a mudanas sem aviso prvio. 2 3. AgendaA CompanhiaNossas ONOperaes ResultadosFinanciamento das Concesses FederaisMercado AcionrioNovos Negcios 3 4. A Companhia Grupo OHL Estrutura de Negciosg CONSTRUO CONSTRUO CONCESSESMEIO AMBIENTEDESENVOLVIMENTOINDUSTRIAL NACIONAL INTERNACIONAL Construo Civil Amrica Latina Edificaes nacionais EUA e Canad Dessalinizao Complexos Tursticos Refino Servios Urbanos e Europa Central Administrao e Shopping Centers Petroqumica Infra-estrutura Tratamento de gua Leste Europeu Gs Energia RODOVIASFERROVIAS PORTOSAEROPORTOMARINASESTACIONAMENTO COMERCIAIS 9 2 Espanha 1 Mxico 4 Espanha 1 Brasil 1 Espanha 1 Argentina 3 Chile 5 Mxico 3 Espanha4 5. A Companhia Grupo OHL Grupo OHLG OHL ConcesionesC iGrupo Internacional de Construo, Concesso e Servio, Posio Estratgica na Amrica Latina: Brasil, Mxico e Chile; listado na Bolsa de Madri desde 1991; Operador global de Infra-estrutura: rodovias, portos, aeroportos e Fundado h 98 anos e estabelecido em 16 pases; ferrovias; Portflio de 59 bilhes (+55%) em 2008; Expertise no Brasil atravs da OHL Brasil; nica construtora espanhola com rating financeiro;Forte experincia internacional no desenvolvimento de Comprometida com a manuteno do Investment Grade estruturas eficientes de capital para projetos. obtido em 2001 e com a disciplina financeira que implica. Resumo dos resultados do Grupo OHL: Resumo dos resultados da OHL Concesiones: Faturamento (Euros M) 20072008Var. Faturamento (Euros M) 20072008 Var. OHL S.A3.764100% 4.009 100%6%OHL Concesiones436100%542100%25% Construo Nacional1.974 52% 1.78645% -9%Argentina 112% 112% 6% Construo Internacional 1.162 31% 1.42936% 23%Brasil 232 53%273 50%17% Meio Ambiente1173% 120 3%3%Chile 45 10% 52 10%16% Desenvolvimento76 2% 106 3% 39%Espanha 287% 448%54% Industrial -0%26 1%n/a Mxico 115 26% 80 15% -31% Concesses 436 12% 54214% 25%Outros 51% 84 15%1450%EBITDA (Euros M)20072008Var. EBITDA (Euros M)20072008 Var. OHL S.A543100%608100% 12%OHL Concesiones317100%340100% 7% Construo Nacional118 22%121 20%2%Argentina31%10% -79% Construo Internacional 8716%111 18% 28%Brasil 166 52%205 60%24% Meio Ambiente13 2% 193% 48%Chile 299% 33 10%16% Desenvolvimento 8 1% 152% 86%Espanha 165%10% -95% Industrial -0%20%n/a Mxico 122 39%118 35%-3% Concesses 317 58%340 56%7%Outros (19)-6%(18)-5%-6% 5 6. A Companhia Estrutura Societria Em E processo de id incorporao 6 7. A Companhia Evoluo da OHL BrasilFormao da Base Posicionamento EstratgicoExpansoIncio dasAutovias Autovias IPO LeiloAtividades94% 100%OHL BrasilANTTAutoviasLitoral SSul CentroviasPlanato Sul Autovias CentroviasIntervias InterviasFluminense9% para 24% 100%100%Vianorte Rgis Bittencourt100% Ferno Dias 100%19971998 a 2000 2001 20022003 2004 2005 200620072008 725,0615,8 ceita Lquida (R mm) CAGR = 55,7%R$ 1999: Fuso na430,3 430 3389,1 Espanha entre OH e Lain268,3158,8 Rec 92,7 92 732,7Anlise de Viabilidade Aquisies e Localizao Carteira Atual, Leiles Pblicosde NegciosPrivilegiadae Crescimento Futuro 7 8. A Companhia Viso Geral da OHL Brasil Carteira da OHL BrasilConcesses Estaduais (SP) Concesses Federais*Total Ano 2007Autovias Centrovias InterviasVianorteLitoral Sul Planalto Sul Fluminense Ferno DiasRgisExtenso (km) 316,6 218,2 375,7236,6 382,3412,7320,1562,1 401,63.225,9Praas de Pedgio 5 59 4 55 58652 Veculos-Equivalentes** (MM) 19,019,147,125,7139,2 29,641,3 137,4 130,4 588,8Pessoal (Prprio ) 186 175 579260147 108133301 2372.126 Incio da Concessoago/98 jun/98fev/00mar/98 fev/08 fev/08fev/08fev/08fev/08Fim da Concesso ago/18 jun/19jan/28mar/18 fev/33 fev/33fev/33fev/33fev/33Prazo da Concesso (anos)20 212820 25 2525 2525 * Dados de Proposta. ** Concesses Estaduais: Trfego de 2007. Concesses Federais: Trfego do 2 ano de concessoViso Geral da OHL Brasil Market Share Market-Share (km)Acionista Controlador com ampla experincia; Ecorodovias, CCR, 13,09%10,18% Triunfo, 8,19%CIBE, 14,45% Gerao de caixa consistente e solidez financeira; Invepar, 4,71%Invepar 4 71% BR Vias, 2,21% Potencial de crescimento;Odebrecht,2,04% Novo Mercado da Bovespa: Melhores prticas de Governana Corporativa. GCti22,1%Acciona, 1,38% Outros, 21,6%8 9. Nossas Operaes Maior companhia de concesses do Brasil em quilmetros administrados 3.220 Km;Elevado Market-Share de 22% em quilmetros administrados;OHL Brasil tem participao no principal eixo econmico do pas;Existem aproximadamente 35 milhes de pessoas vivendo prximas s nossas rodovias;Os estados em que estamos operando detm mais de 2/3 de toda frota brasileira de veculos. 9 10. Nossas Operaes Prazos de ConcessesPrazo de Concesso. O perodo mdio das concesses em nossas carteira de 19 anos.24 2424 24 24 19 9109911 1 1 11111 11Anos remanescentes Anos transcorridos 10 11. Imagens das Concessionrias Federais Foto 1: Cabines de Pedgio da Planalto Sul Foto 2: Praa de Pedgio da Planalto Sul Foto 3: Obras iniciais na Rgis Bittencourt Foto 4: Obras em Praa de Pedgio da Litoral Sul Foto 5: Vista da Praa de Pedgio na Litoral Sul Foto 6: Ambulncia Autopista Ferno Dias 11 12. OHL Brasil Evoluo do Trfego* Trfego total das concessionrias da OHL Brasil no Estado de So Paulo6,9%6 9% CAGR = 4,30% 129120 111 108 105 100 992002 2003 200420052006 20072008*Ajuste a srie histrica pelo desdobramento da praa de So Simo na Autovias. 12 13. Evoluo da Tarifa - Estaduais Tarifa Mdia (R$)Reajuste Tarifrio Contratual: Conforme previsto nos contratos de concesso dasconcessionrias paulistas, em 1 d j lh d 2008 as t if d pedgio fi i li t de julho de tarifas de d i foram reajustadas emj t d11,53% de acordo com a variao acumulada do IGP-M entre junho/2007 e maio/2008. Tarifa Mdia+9,9%+9 9%2.0082 008 2.0072 00Ano/AnoA /A(em R$ / veic. Equiv.)Autovias (Mdia SR+SS)*7,807,15 9,1%6,09Centrovias 8,277,3312,8% 5,54Intervias4,30 4 303,99 3 99 7,8%7 8%Vianorte 6,135,69 7,7%Total: 6,095,54 9,9% *Ajuste Autovias: Mdia Santa Rita e So Simo AjusteSS = So SimoSR = Santa Rita 2007 2008Tarifa Mdia Centrovias: Em 2008 ocorreu um aumento de 12,8% na tarifa mdia da Centroviasem relao a 2007, devido ao trmino de obras de duplicao na Rodovia Engenheiro Paulo NiloRomano, SP-225 . 13 14. OHL Brasil Evoluo do Trfego Consolidado OHL Brasil x ABCRndice T t l Veculos Ab l t ( i di Total V l Absolutos (sries ajust.* base 100=2002) j t*b 100 2002) 130 120 110 1009080jan/02jul/02jan/03 jul/03jan/04jul/04jan/05 jul/05 jan/06 jul/06 jan/07 jul/07 jan/08 jul/08 jan/09 ABCR OHL Estaduais *Ajuste a srie histrica pelo desdobramento da praa de So Simo na Autovias. 14 15. OHL Brasil Evoluo do Trfego - Breakdown ndice ABCR Veculos Absolutos (srie original base 100=1999) 100 1999)150TotalLeve Pesado 140130120110100 90 80 jan/02 ago/02 mar/03 out/03mai/04 dez/04 jul/05 fev/06 set/06 abr/07 nov/07 jun/08 jan/09 ndice OHL Brasil Estaduais Veculos Absolutos (srie ajustada* base 100=2002)150TotalPasseioComercial 140 130 120 110 1009080 jan/02 ago/02 mar/03 out/03 mai/04dez/04 jul/05 fev/06 set/06 abr/07 nov/07 jun/08 jan/09*Ajuste a srie histrica pelo desdobramento da praa de So Simo na Autovias. 15 16. OHL Brasil Comparao Passeio e Comerciais OHL Brasil x ABCRPasseio/Leves Veculos Absolutos (srie ajustada base 100=2002)ajustada* 100 2002) 140 ABCR OHL Estaduais130120110100 90 80 70jan/02ago/02mar/03 out/03mai/04 dez/04 jul/05 fev/06 set/06 abr/07 nov/07 jun/08 jan/09 Comerciais/Pesados Veculos Absolutos (srie ajustada* base 100=2002) 150 ABCR OHL Estaduais140 130 120 110 1009080 jan/02ago/02 mar/03 out/03mai/04 dez/04 jul/05 fev/06 set/06 abr/07 nov/07 jun/08 jan/09*Ajuste a srie histrica pelo desdobramento da praa de So Simo na Autovias. 16 17. OHL Brasil Sazonalidade do Trfego ConsolidadoFatores de Sazonalidade (mediana de 2002 a 2008)1,151,10,1,051,000,950,900,85jan fev mar abr maijun jul agoset out nov dez ABCROHL 17 18. Praas de Pedgio e Trfego Federais Praas d P d i em OPde PedgioOperao: AT 02/04/2009 Total de praasPraas abertas Praas abertas Praas em % de Receita de CadaConcessionriaprevistasem 2008em 2009 operaoConcesso* Planalto Sul 5145 100,0%Fluminense 5 3356,2%Ferno Dias825777,1%Rgis Bittencourt623583,4%Litoral Sul5 2243,9%Total29 5172271,4% Previso de Abertura:Concessionria Abril MaioJunho JulhoTotalPlanalto Sul - Fluminense 112 Ferno Dias1 1 Rgis Bittencourt 11 Litoral Sul123 Total23 11 7* Considera a Receita de Pedgio de cada praa pelos 25 anos de Concesso, proposta ANTT. 18 19. Resultados OHL BrasilReceita Lquida (R$ Milhes)Margem e EBITDA Ajustado (R$ Milhes)65,4%64,5% 725 62,8%63,4%62,3%474 616 58,8%384 57,8% 430 389 277 2682471591689392 55 2002 200320042005200620072008200220032004200520062007 2008Despesas Financeiras Lquidas (R$ Milhes)Lucro Lquido (R$ Milhes) 144 105 99108 7775562537 3635303(8) 20022003200420052006200720082002 200320042005 2006 2007 200819 20. EndividamentoEndividamento Bruto (R$ milhes) Grau de Alavancagem e Dvida Lquida (R$ milhes) 1.012 1.0371,9x1,5x 15 1,5x156916901,4x 1,4x 1,3x 590585 537517 518 1,1x 1,1x9339351,0x375355 327250 915 246407 399652 429467456 471335 316335 417 437 416 263 291110 119791024T06 1T07 2T07 3T074T07 1T082T08 3T084T08 4T06 1T07 2T073T07 4T071T082T083T084T08 Longo PrazoCurto Prazo Dvida LquidaDvida Lquid