AXA AEDIFICANDI FOLLETO I – Características generalesmicrosite.bancosantander.es/IICsextranjeras/Ficheros/79_12.pdf · Fecha del folleto:17 de junio de 2013 AXA AEDIFICANDI FOLLETO

Fecha del folleto:17 de junio de 2013

AXA AEDIFICANDI

FOLLETO

I – Características generales: I – 1 Forma del OICVM: � Denominación: AXA Aedificandi � Forma jurídica y Estado miembro de constitución del OICVM: SICAV de derecho francés. � Fecha de creación (inicio de explotación) y duración prevista: el 5 de junio de 1970, por una duración de 99 años. � Resumen de la oferta de gestión:

Categorías de

acciones

Aplicación del resultado

Códigos ISIN Divisa de

denominación Inversores interesados Fracción

Importe mínimo de suscripción

A Capitalización FR0000172041 Euros Todos los suscriptores Diezmilésimas

de acción 1 acción.

A Distribución FR0000170193 Euros Todos los suscriptores Diezmilésimas

de acción 1 acción

I Capitalización FR0010201897 Euros Inversores Institucionales Diezmilésimas de acción

1.000.000 € (importe

mínimo de suscripción

inicial)

E Capitalización FR0010792457 Euros Más concretamente dirigida a las redes de distribución

Diezmilésimas de acción

1 acción

� Indicación del lugar donde se pueden obtener el último informe anual y el último informe periódico: Los últimos documentos anuales y periódicos se enviarán en el plazo de una semana, previa petición escrita del inversor a (dirección postal):

AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS Cœur Défense – Tour B – La Défense 4 100, Esplanade du Général De Gaulle 92932 PARÍS LA DEFENSE CEDEX

Tlf.: 01.44.45.70.00 o disponibles en la página web www.axa-im.fr Para mayor información póngase en contacto con AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS en la dirección indicada más arriba, o a través de la página web: www.axa-im.fr o llamando al 0825 30 70 20 (0,15 €/min —todos imp. incl.). I – 2 Intervinientes: � Depositario y encargado de la custodia de los títulos: BNP – PARIBAS SECURITIES SERVICES (BPSS), S.C.A. con sede social sita en 3, rue d’Antin – 75002 París Cédex 02. BNP – PARIBAS SECURITIES SERVICES (BPSS) es una entidad de crédito autorizada por la autoridad de control francesa Autorité de Contrôle Prudentiel. Se encarga también, por cuenta de la SICAV, de gestionar la cuenta emisora y de centralizar las solicitudes. � Auditor: PricewaterhouseCoopers Audit –Crystal Park – 63, rue de Villiers- 92208 Neuilly sur Seine Cedex. Suplente: Etienne BORIS

Conforme a la normativa europea


� Comercializador: AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS, Sociedad gestora de cartera, con domicilio en Cœur Défense –– La Défense 4 - 100 Esplanade du Général de Gaulle - 92932 París La Défense Cédex. Puede usted obtener información complementaria, si fuera necesario, conectándose a la web www.axa-im.fr, o llamando al 0825 30 70 20 (0,15 €/min —todos imp. incl.). AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS podrá delegar en terceros válidamente autorizados por ésta la labor de comercialización de las acciones de la SICAV. Puesto que la SICAV está autorizada a operar en Euroclear France, sus acciones pueden suscribirse o reembolsarse a través de intermediarios financieros desconocidos para la Sociedad gestora. � Gestora financiera administrativa y contable por delegación: AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS, sociedad gestora de cartera, con sede social sita en Cœur Défense – Tour B - La Défense 4 - 100 Esplanade du Général de Gaulle - 92400 Courbevoie, titular de la autorización de la AMF n.° GP 92-08 de fecha 7 de abril de 1992, por delegación de la SICAV se encarga de la gestión financiera, administrativa y contable del OICVM. - AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS no delega ni la gestión financiera ni la gestión administrativa. - AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS delega la gestión contable en STATE STREET BANQUE SA, sita en Défense Plaza – 23-25 rue Delarivière-Lefoullon – 92064 París La Défense Cédex, STATE STREET BANQUE SA es una Société Anonyme (Sociedad Anónima), inscrita en el Registro mercantil y de sociedades de París con el número 381 728 724. Es una entidad de crédito autorizada por el Comité des établissements de crédit et des entreprises d'investissement —Comité de establecimientos de crédito y de entidades de inversión francés— (CECEI, que ha pasado a ser la Autorité de contrôle prudentiel) con fecha de 28 de febrero de 1997 y por el Conseil des marchés financiers —Consejo de mercados financieros francés— (actualmente, la AMF) con fecha de 21 de julio de 1997 con el n.° GP 97-44. � Dirección y administración: La lista de los miembros del Consejo de Administración así como las actividades desarrolladas por los miembros de los órganos de administración o de dirección aparecen mencionadas en el último informe de gestión del OICVM. El último informe está disponible, previa petición escrita de los accionistas a la siguiente dirección postal:

AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS Cœur Défense – Tour B – La Défense 4

100 Esplanade du Général de Gaulle 92932 PARÍS LA DEFENSE CEDEX

Tlf.: 01.44.45.70.00

Para mayor información póngase en contacto con AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS en la dirección indicada más arriba, o a través de la página web: www.axa-im.fr, o llamando al 08 25 30 70 20 (0,15 €/min —todos imp. incl.). Se recuerda al accionista que la actualización de la información contenida en este informe de gestión sólo se realiza una vez al año y que dicha información se publica bajo la responsabilidad de cada uno de los miembros citados. II – Modalidades de funcionamiento y de gestión: II – 1 Características generales: � Características de las acciones: � Códigos ISIN: Acciones de la categoría “A”: acciones “C” de capitalización: FR0000172041

acciones “D” de Distribución: FR0000170193 Acciones de la categoría “I”: FR0010201897 (capitalización) Acciones de la categoría “E”: FR0010792457 (capitalización)


� Naturaleza del derecho asociado a la categoría de acciones: cada accionista goza de un derecho de copropiedad sobre los activos de la SICAV proporcional al número de acciones que posea. � Inscripción en un registro o establecimiento de las modalidades de mantenimiento del pasivo: Todas las acciones son al portador. Por lo tanto, no es necesario llevar registro alguno. La gestión de la cuenta emisora la lleva a cabo BNP- PARIBAS SECURITIES SERVICES (depositario). � Derechos de voto: Cada acción lleva aparejado un derecho de voto. El Consejo de administración toma las decisiones relativas a la gestión de la SICAV asesorado por la sociedad gestora. No obstante, se informará a los accionistas de las modificaciones de funcionamiento de la SICAV, ya sea personalmente, a través de la prensa o por cualquier otro medio con arreglo a lo previsto en la instrucción francesa n.º 2011-19, de 21 de diciembre de 2011. � Forma de las acciones: Al portador. � Fraccionamiento: Las acciones de la categoría “A”, denominadas en euros, pueden dividirse hasta en diezmilésimas de acción. Las acciones de la categoría “I”, denominadas en euros, pueden dividirse hasta en diezmilésimas de acción. Las acciones de la categoría “E”, denominadas en euros, pueden dividirse hasta en diezmilésimas de acción. � Fecha de cierre: Último día hábil del mes de diciembre en la Bolsa de París. Fecha de cierre del primer ejercicio contable: Último día bursátil hábil del mes de diciembre de 1971 de la Bolsa de París. � Indicaciones sobre el régimen fiscal: La SICAV está sujeta al régimen fiscal general aplicable a los OICVM. El régimen fiscal aplicable a las cantidades distribuidas y a las plusvalías o minusvalías latentes o realizadas dependerá de la naturaleza jurídica y de la residencia fiscal de los inversores. Si la suscripción de participaciones de la SICAV forma parte de un contrato de seguro de vida, se aplicará a los inversores la fiscalidad aplicable a los contratos de seguro de vida. El paso de una categoría de acciones a otra se regirá por el régimen de las plusvalías de cesión de valores mobiliarios. Esta información no sustituirá a la facilitada en el marco de un consejo fiscal individual. II – 2 Disposiciones particulares: � Clasificación: OICVM Diversificado. � Objetivo de gestión: La SICAV propone una gestión dinámica a medio y largo plazo para un horizonte de inversión superior a 5 años, invirtiendo, en particular, en valores del sector inmobiliario de la zona euro que cotizan en Bolsa. � Indicador de referencia: La evolución del valor liquidativo podrá compararse con un índice compuesto formado hasta en un 90% por el índice FTSE EPRA/NAREIT Eurozone Capped (10%) net Total Return y hasta en un 10% por el índice FTSE EPRA/NAREIT Global Developed Index net Total Return.


Los índices FTSE EPRA Eurozone Capped y FTSE EPRA Global Developed Index pertenecen a la gama de índices EPRA/NAREIT Global Real Estate Index Series. El índice FTSE EPRA Eurozone Capped se compone de las principales capitalizaciones bursátiles del sector inmobiliario de la zona euro cotizado. El índice FTSE EPRA Global Developed Index se compone de las principales capitalizaciones bursátiles del sector inmobiliario de los países desarrollados. La rentabilidad de los índices, medida en euros, se publica en la página web: www.epra.com. Puesto que la gestión de la SICAV no está referenciada a un índice, la rentabilidad de la misma podrá alejarse considerablemente del indicador de referencia. � Estrategia de inversión: 1. Acerca de las estrategias utilizadas: La SICAV tiene la clasificación de “diversificada”, y podrá invertir en clases de activos distintas, en función de la coyuntura del mercado inmobiliario: cuando los mercados de acciones de los sectores inmobiliarios o cercanos a esos sectores sean los más atractivos, según los análisis del equipo de gestión, la SICAV invertirá principalmente en acciones del sector inmobiliario y accesoriamente en otras inversiones financieras. En cambio, si las previsiones del equipo de gestión consideran que las mejores oportunidades de valores se encuentran entre los títulos de crédito, la SICAV podrá aumentar sensiblemente sus posiciones en los mercados de obligaciones y monetarios, hasta alcanzar el 45% de su patrimonio. La SICAV se gestiona activamente siguiendo un enfoque fundamentalmente bottom-up (un proceso riguroso de selección de los títulos), y que recibe algunos ajustes top-down complementarios (distribuciones temáticas y geográficas por subsectores). El proceso de selección de los títulos se basa en la calidad de los directivos de la empresa y en la estructura del accionariado así como en la naturaleza de los activos subyacentes (vivienda/oficinas/locales comerciales), la situación geográfica (país, ciudad, centro/periferia) y la estructura de la clientela. Se basa también en el tipo de ocupación de los locales, el potencial de apreciación de las rentas de alquiler y los análisis del endeudamiento, de la diferencia con relación a una estimación conservadora de los activos poseídos, de la rentabilidad y de los cash flows. La estructura particular del sector inmobiliario implica una sobreponderación de los valores de pequeñas y medianas capitalizaciones. En caso de fluctuación de los sectores inmobiliario y asimilados a éstos, la SICAV podrá invertir hasta un 45% como máximo en los mercados de obligaciones y monetarios europeos de Estados miembros de la OCDE. Los títulos se seleccionarán en función de su calificación, su duración (vida media ponderada, expresada en número de años, que muestra la longevidad efectiva de un título) y de análisis macro y microeconómicos basados en datos fundamentales cualitativos (calidad de la dirección, estructura del accionariado, etc.) y cuantitativos (cifra de negocios, endeudamiento del emisor, cash flow, etc.). 2. Los activos: La cartera se invierte, en particular, en valores del sector inmobiliario que cotizan en Bolsa y que se negocian principalmente en mercados regulados en los países miembros de la zona euro. También podrán realizarse inversiones, con carácter residual, en mercados extranjeros ajenos a la Unión Europea. Se incluyen dentro del sector inmobiliario, las sociedades que se dedican a actividades inmobiliarias, tales como la propiedad, la intermediación y la promoción de bienes inmuebles que generan rentas.


Renta variable La SICAV se expone hasta en un 55% como máximo a los mercados de acciones del sector inmobiliario o asimilado a éste de los Estados pertenecientes a la zona euro. La SICAV podrá invertir hasta un 20% de su patrimonio como máximo en los mercados de acciones de los Estados pertenecientes a la zona euro, fuera del sector inmobiliario, en cuanto dichas acciones tengan características financieras similares a las sociedades inmobiliarias: dividendos elevados y/o posesión de activos tangibles poco depreciables y/o flujo de ingresos estables. La estructura particular de este sector implica una inversión importante en valores de pequeñas y medianas capitalizaciones. Con carácter accesorio, la SICAV también podrá invertir en los mercados de acciones del sector inmobiliario o asimilados al sector inmobiliario de fuera de la Unión Europea, siempre y cuando las acciones seleccionadas tengan características financieras similares a las sociedades inmobiliarias de los países europeos situados fuera de la zona euro, que pertenezcan a la OCDE. Títulos de crédito e instrumentos del mercado monetario: La exposición al riesgo de obligaciones no superará el 45%. La SICAV podrá invertir excepcionalmente en obligaciones corporate o del Estado y demás títulos de crédito elegidos de manera discrecional en función de las oportunidades del mercado: - Obligaciones y títulos de crédito emitidos o garantizados por Estados miembros de la OCDE. - Obligaciones y títulos de crédito emitidos por empresas públicas o privadas de Estados miembros de la OCDE, Mortgage Backed Securities (títulos derivados de la titulización de carteras de préstamos hipotecarios), Asset Backed Securities (títulos derivados de la titulización de carteras de préstamos de créditos no hipotecarios), Collateralized Loan Obligations (entidades cuyo objeto consiste en adquirir activos financiados por la emisión de préstamos privados), o Collateralized Debt Obligations (entidades cuyo objeto consiste en adquirir activos financiados por la emisión de deudas) o títulos asimilados, negociados en mercados regulados o no organizados. - Obligaciones y títulos de crédito indexados sobre la inflación o convertibles (se trata de obligaciones convertibles en acciones). - Instrumentos del mercado monetario francés, así como títulos emitidos en mercados monetarios extranjeros denominados en euros o en otras divisas, negociados en mercados regulados o no. Para la totalidad de estos instrumentos la calificación se situará principalmente entre AAA y BBB - en la escala de Standard & Poor’s (o su equivalente en Moody’s); residualmente, estos instrumentos podrán ser títulos de alto rendimiento (“High Yield”), de calificación estrictamente inferior a BBB - (en la escala de S&P o su equivalente en Moody’s) o sin calificación y que pueden presentar características especulativas. Participaciones o acciones de OICVM o fondos de inversión: La SICAV podrá invertir hasta un 10% de su patrimonio en participaciones o acciones de OICVM franceses o europeos coordinados, OIC franceses o extranjeros no coordinados o fondos de inversión extranjeros que respondan a los criterios de admisibilidad dispuestos en el artículo R 214 – 13 del Código monetario y financiero francés (Code Monétaire et Financier) de cualquier clasificación. La inversión en OICVM permite a la SICAV exponerse a otras clases de activos a efectos de diversificación para aprovechar la experiencia de los equipos gestores especializados y por otra parte invertir la tesorería a través de OICVM monetarios (“Monetario” y/o “Monetario a corto plazo”). Estos OICVM y fondos de inversión pueden estar gestionados por las sociedades del Grupo Axa.


3. Sobre los instrumentos derivados: La SICAV no podrá utilizar instrumentos derivados. En el marco de la suscripción de adquisiciones y cesiones temporales de títulos, el OICVM tendrá que aportar y/o recibir una garantía financiera (colateral) con el objeto de reducir el riesgo de contraparte. Esta garantía financiera puede otorgarse en forma de liquidez y/o de activos, en concreto obligaciones emitidas o garantizadas por Estados miembros de la OCDE, o por emisores de primer nivel. De conformidad con su política interna de gestión de las garantías financieras, la Sociedad gestora determina: - el nivel de garantía financiera exigido; y - el nivel de descuento aplicable a los activos recibidos en concepto de garantía financiera, en concreto en función de su naturaleza, de la calidad del crédito de los emisores, de su vencimiento, de su divisa de referencia y de su volatilidad. El OICVM podrá reinvertir las garantías financieras recibidas en efectivo, de conformidad con el reglamento en vigor. Pese a la calidad del crédito de los emisores de los títulos recibidos como garantía financiera o de los títulos adquiridos gracias al efectivo recibido en concepto de garantía financiera, es posible que la SICAV tenga que asumir un riesgo de pérdida en caso de impago de esos emisores o de la contraparte de esas operaciones. 4. Acerca de los títulos que integren derivados: La SICAV no podrá utilizar títulos que integren derivados:

� Credit linked note (Bono vinculado a crédito, CLN), � Synthetic Collateralised Debt Obligation (Bono sintético de titulización de deuda, CDO), � Constant Proportion Debt Obligation (Bono de titulización de deuda de proporción constante, CPDO) � Synthetic Constant Proportion Portfolio Insurance (Aseguramiento sintético de cartera de

proporción constante, Synthetic CPPI). 5. Respecto de los depósitos: Para gestionar su tesorería, la SICAV podrá realizar depósitos en alguna o varias entidades de crédito dentro del límite del 100% de su patrimonio neto. 6. Para los préstamos en metálico: En el marco de su funcionamiento normal, la SICAV puede encontrarse en alguna ocasión en posición deudora y recurrir en este caso a préstamos en metálico dentro del límite del 10% de su patrimonio. 7. Respecto de las operaciones de adquisición y cesión temporal de títulos: Las operaciones de adquisiciones o cesiones temporales de títulos se realizarán con arreglo a lo previsto en el Código monetario y financiero francés. Se realizarán en el marco de la gestión de la tesorería y/o de la optimización de las ganancias del fondo. Estas operaciones consistirán en préstamos y empréstitos de títulos, así como en operaciones con pactos de recompra inversa y directa. Podrán realizarse hasta el 100% del patrimonio de la SICAV. Para mayor información, conviene consultar el apartado sobre gastos y comisiones de las condiciones de remuneración de las cesiones y adquisiciones temporales de títulos.


Su dinero se invertirá principalmente en instrumentos financieros seleccionados por la sociedad gestora. Dichos instrumentos pueden sufrir las evoluciones y riesgos del mercado. � Perfil de riesgo: Consideraciones generales: El perfil de riesgo de la SICAV se ajusta a un horizonte de inversión superior a 5 años. Como cualquier inversión financiera, los inversores potenciales deben ser conscientes de que el valor de los activos de la SICAV está sujeto a las fluctuaciones de los mercados y que puede sufrir grandes variaciones. La Sociedad gestora no garantiza a los inversores que no sufrirán pérdidas derivadas de su inversión en la SICAV. El accionista se expone a través de la SICAV principalmente a los riesgos siguientes: 1 - Riesgo asociado a la gestión discrecional: El estilo de gestión discrecional se basa en la previsión de la evolución de los distintos mercados (acciones, obligaciones). Existe un riesgo de que el OICVM no se encuentre invertido en todo momento en los mercados más rentables. 2 - Riesgos específicos asociados al mercado del sector inmobiliario: Los riesgos de los mercados del sector inmobiliario (sociedades que se dedican a actividades inmobiliarias idóneas, tales como la propiedad, la intermediación y la promoción de bienes inmuebles que generan rentas) o asimilados al sector inmobiliario, están constituidos por el conjunto de variables que pueden incidir directa o indirectamente en los activos de la cartera. Se refieren a los emisores, a la naturaleza de los títulos seleccionados, a las zonas geográficas y/o a la coyuntura de los mercados de acciones. 3 - Riesgo de renta variable: Se recuerda al inversor la orientación de esta SICAV cuya evolución, vinculada a los mercados de renta variable, puede fluctuar sustancialmente tanto al alza como a la baja. En efecto, esta SICAV está sujeta al riesgo de los mercados de renta variable, lo que implica que históricamente sus precios tienen una mayor volatilidad que el de las obligaciones. 4 - Riesgo asociado a la baja capitalización: Las inversiones en acciones de baja capitalización generan un riesgo asociado a la volatilidad más elevada para este tipo de valores que puede provocar una fluctuación del Valor liquidativo. 5 - Riesgo de tipo de interés: Los poseedores de productos de tipos asumen el riesgo asociado a la evolución de los tipos de interés. Por ejemplo, el precio de una obligación a tipo fijo tiende a evolucionar en sentido opuesto al de los tipos de interés. Por lo tanto, la SICAV se expone residualmente al riesgo de variación de la curva de tipos. 6 - Riesgo de crédito: En caso de incumplimiento o degradación de la calidad de los emisores (en concreto, en caso de empeoramiento de la calificación de sus emisiones), puede bajar el valor de los instrumentos financieros en los cuales invierte la SICAV. Se recuerda al inversor que la SICAV podrá igualmente invertir de manera discrecional y residual en títulos especulativos de calificación inferior a BBB - (según la escala de S&P o su equivalente en Moody’s) o sin calificación, lo que puede hacer fluctuar el valor liquidativo de la SICAV. 7 - Riesgo de cambio: Consiste en el riesgo de bajada de las divisas de inversión respecto de la divisa de referencia de la SICAV. La cartera puede exponerse residualmente al riesgo de cambio cuando los títulos que la componen estén denominados en una divisa distinta de la de la SICAV y/o cuando algunas inversiones se hayan realizado en una divisa distinta de la de la SICAV y cuando no se hubieran cubierto dichas exposiciones. 8 - Consecuencias de la inflación: La SICAV podrá exponerse a riesgos vinculados a la inflación, de manera no sistemática.


9 - Riesgo asociado a los Asset Backed Securities: Se recuerda al inversor que el OICVM podrá recurrir a los Asset Backed Securities. Sobre este tipo de activo, existe un riesgo asociado a la economía de una zona geográfica y/o de un sector. 10 – Riesgo vinculado a la inversión en OICVM y/u otros OIC: El estilo de gestión discrecional se basa en una previsión de la evolución de los mercados de tipos y de renta variable, más concretamente de los mercados de renta variable del sector inmobiliario o asimilado a éste. Existe el riesgo de que la SICAV no se encuentre en todo momento invertida en los mercados más competitivos y de que el gestor no seleccione los OICVM y/u OIC más rentables. � Garantía o protección: No procede � Inversores interesados y perfil del inversor tipo: Acciones de la categoría “A”: Todos los suscriptores. Acciones de la categoría “I”: Inversores institucionales “I”. Acciones de la categoría “E”: Dirigidas más concretamente a las redes de distribución. Esta SICAV va dirigida a inversores que busquen una inversión diversificada en los mercados de acciones y obligaciones; no obstante, la exposición de la SICAV se centra principalmente en los mercados de acciones del sector inmobiliario o asimilado al sector inmobiliario. El importe razonable para invertir en esta SICAV depende de la situación personal de cada accionista. Para determinarlo, cada accionista deberá tener en cuenta su patrimonio personal, su normativa reglamentaria, sus necesidades actuales sobre un horizonte de inversión superior a 5 años, así como su deseo de asumir riesgos o, por el contrario, de decantarse por una inversión prudente. Se recomienda también con insistencia diversificar lo bastante sus inversiones para no exponerlas únicamente a los riesgos de este OICVM. El plazo de inversión mínimo recomendado es de 5 años. � Modalidades de determinación y aplicación del resultado distribuible: Para acciones de la categoría “A”: Dos categorías de acciones: acciones “C” de capitalización y acciones “D”

de distribución Para acciones de la categoría “I”: Capitalización Para acciones de la categoría “E”: Capitalización Los Importes distribuibles se componen de lo siguiente, de conformidad con las disposiciones legales:

- el resultado neto más el remanente y más o menos el saldo de la cuenta de regularización de ingresos; - las plusvalías realizadas (netas de gastos) menos las minusvalías realizadas (netas de gastos)

constatadas durante el ejercicio, más las plusvalías netas de la misma naturaleza constatadas durante los ejercicios anteriores que no hayan sido objeto de una distribución o de una capitalización, y menos o más el saldo de la cuenta de regularización de las plusvalías.

Acciones de capitalización: � Frecuencia de distribución Los importes susceptibles de reparto se capitalizan íntegramente cada año. Acciones de distribución: � Frecuencia de distribución Los Importes distribuibles se distribuyen dentro de los límites siguientes:

- el resultado neto se distribuye íntegramente, redondeado,

- las plusvalías netas realizadas pueden ser distribuidas parcial o íntegramente, según el criterio de la sociedad gestora.


Se contabilizarán los Importes distribuibles no distribuidos.

Se podrán repartir durante el ejercicio pagos a cuenta a los titulares de acciones de distribución de la categoría “A”, dirigida a “Todos los suscriptores” previa decisión del consejo de administración y dentro del límite de los Importes distribuibles realizados en la fecha de la decisión. � Características de las acciones: Las acciones de la categoría “A”, denominadas en euros, pueden dividirse hasta en diezmilésimas partes de acción. Las acciones de la categoría “I”, denominadas en euros, pueden dividirse hasta en diezmilésimas partes de acción. Las acciones de la categoría “E”, denominadas en euros, pueden dividirse hasta en diezmilésimas partes de acción. Cuando se supere una fracción de acción, o bien se pagará el exceso en efectivo, o bien se completará hasta la suscripción de una acción o fracción de acción suplementaria. � Modalidades de suscripción y de reembolso: Las órdenes de suscripción, de reembolso, de canje entre las acciones “C” de capitalización y “D” de distribución de la categoría “A” o de conversión para las acciones de las categorías “A”, “I” y “E” se recibirán a diario hasta las 12.00 horas por el depositario, y se ejecutarán con base en el siguiente valor liquidativo (es decir, a cotización desconocida). Las solicitudes de suscripciones, de reembolsos y de conversión entre las distintas categorías de acciones y de canje entre las acciones “C” de capitalización y “D” de distribución de la categoría “A” dirigida a “Todos los suscriptores”, se centralizarán en: BNP – PARIBAS SECURITIES SERVICES (BPSS) en la dirección siguiente:

BNP – PARIBAS SECURITIES SERVICES (BPSS), Grands Moulins de Pantin

9 rue du Débarcadère 93500 Pantin

- Valor liquidativo inicial de una acción de la categoría “I”: Valor liquidativo de una acción de la categoría “A”

en el día de creación de las acciones de la categoría “I”. - Valor liquidativo inicial de una acción de la categoría “E”: Valor liquidativo de una acción “C” de

capitalización de la categoría “A” en el día de creación de las acciones de la categoría “E”. - Importe mínimo de suscripción de las acciones de categoría “A”: 1 acción - Importe mínimo de suscripción inicial de las acciones de categoría “I”: 1.000.000 € - Importe mínimo de suscripción de las acciones de categoría “E”: 1 acción - Modalidades de paso de una categoría de acciones a otra categoría: siempre que se cumplan las condiciones de

acceso, la decisión del partícipe de pasar de una categoría de acciones a otra se considerará como una operación:

- en un primer momento, de venta de una o varias acciones poseídas en la categoría de origen; - y posteriormente, de suscripción de una o varias acciones de la nueva categoría.

Las modalidades de canje entre las acciones “C” de capitalización y “D” de distribución de la categoría “A” dirigida a “Todos los suscriptores” se asimilan a las modalidades anteriores. Por lo tanto, esta decisión del accionista podrá generar una plusvalía de cesión de valores mobiliarios sujeta a tributación.

� Periodicidad de cálculo del valor liquidativo: Diaria El valor liquidativo no se establecerá ni publicará los días bursátiles correspondientes a días festivos legales. El calendario bursátil de referencia es el de NYSE Euronext. � Lugar de publicación del valor liquidativo: Locales del gestor financiero.


� Gastos y comisiones: Comisiones de suscripción y de reembolso: Las comisiones de suscripción y de reembolso incrementan el precio de suscripción abonado por el inversor o reducen el precio de reembolso. Las comisiones atribuidas a la SICAV sirven para compensar los gastos soportados por la SICAV por invertir o desinvertir los haberes entregados. Las comisiones no atribuidas a la SICAV corresponden a la Sociedad gestora y al comercializador.

Para las categorías de acciones “A” e “I”: Gastos por cuenta del inversor, cargados en el momento de la

suscripción o el reembolso Base de cálculo Banda de tipos

Comisión de suscripción no atribuida a la SICAV

Valor liquidativo x número de acciones

� Tipo máximo: 4,5%

� Las compañías del grupo AXA están exentas del pago de esta comisión cuando esta SICAV se utilice como soporte de

contratos denominados en unidades de cuenta

�La suscripción inmediatamente posterior a una solicitud de reembolso realizada sobre el mismo valor liquidativo, relativa a un mismo número de títulos y para un mismo accionista no

devengará comisión.

Comisión de suscripción atribuida a la SICAV

Valor liquidativo x número de acciones No procede

Comisión de reembolso atribuida

o no a la SICAV


Para la categoría de acciones “E”:

Gastos por cuenta del inversor, cargados en el momento de la

suscripción o el reembolso Base de cálculo Banda de tipos

Comisión de suscripción no atribuida a la SICAV


Comisión de suscripción

atribuida a la SICAV


Comisión de reembolso atribuida

o no a la SICAV


Gastos de funcionamiento y de gestión: Estos gastos abarcan todos los gastos facturados directamente a la SICAV, salvo los gastos de transacciones. Los gastos de operaciones incluyen los gastos de intermediación (corretaje, impuestos bursátiles, etc.) y la comisión de movimiento, cuando proceda, que puede ser percibida, en particular, por el depositario y por la Sociedad gestora. A los gastos de funcionamiento y de gestión se pueden sumar: � comisiones por movimientos facturadas a la SICAV; � la remuneración percibida por el agente prestamista como resultado de la instauración de operaciones de adquisición y cesión temporal de títulos.


Gastos facturados a la SICAV

Base de cálculo Banda de tipos

Acciones de la categoría “A”: Gastos de gestión

Gastos de gestión externos a la sociedad gestora de cartera (CAC, depositario,

distribución, abogados)

Patrimonio neto (incluido el OICVM).

Tipo máximo: 2,39% Estos gastos se imputan directamente a la cuenta

de resultados de la SICAV.

Acciones de la categoría “I” Gastos de gestión




Tipo máximo: 1% Estos gastos se imputan directamente a la cuenta


Acciones de la categoría “E”: Gastos de gestión




Tipo máximo: 2,39% Estos gastos se imputan directamente a la cuenta


Gastos indirectos máximos (comisiones y gastos de gestión)

Patrimonio neto No procede

Comisiones por movimientos:

Depositario

Deducción por cada transacción

50 € máximo, impuestos incluidos

Comisión por rendimiento

Patrimonio neto No procede

Operaciones de adquisiciones y de cesiones temporales de títulos: Para la realización de operaciones de adquisición y de cesión temporal de títulos, la SICAV puede recurrir a los servicios de AXA IM GS, en concreto mediante la selección de las contrapartes y la gestión de las garantías financieras (colateral). Como contrapartida a esos servicios, AXA IM GS percibirá una remuneración equivalente a 1/3 de los ingresos obtenidos por las operaciones de adquisición y cesión temporal de títulos, asumidos por la SICAV, y cuyos datos figuran en el informe anual de la SICAV. Agente prestamista: AXA Investment Managers GS Limited 7 Newgate Street Londres EC1A 7NX Reino Unido AXA Investment Managers GS Limited y la Sociedad gestora son dos entidades que pertenecen al grupo AXA IM. Con el objeto de evitar potenciales conflictos de intereses, el grupo AXA IM ha instaurado una política de gestión de los conflictos de intereses, que se encuentra disponible en la web www.axa-im.fr. AXA Investment Managers GS Limited selecciona a las contrapartes con las cuales se suscriben las operaciones de adquisición y de cesión temporal de títulos, en nombre y por cuenta de la SICAV, de conformidad con su política de ejecución disponible en la web www.axa-im.co.uk.


La política de la SICAV en materia de garantía financiera, en caso de suscripción de operaciones de adquisición y cesión temporal de títulos, es similar a la que se sigue para los contratos financieros y que se describe más arriba. Selección de intermediarios: El procedimiento de elección del gestor financiero se basa en: • Una fase de due diligence en la que se cumplen los requisitos de recopilación de documentación, • La participación en el proceso de autorización, más allá de los equipos de gestión, de los distintos equipos

que cubren el espectro de los riesgos vinculados a las relaciones con una contraparte o un corredor: el departamento de Gestión de riesgos, los equipos de Operaciones, la función de Conformidad, y el departamento Jurídico.

• Cada equipo expresa su propio voto. Para cualquier información complementaria, los accionistas pueden consultar el informe anual del OICVM.

III – Información comercial: Todos los datos relativos a la SICAV pueden obtenerse dirigiéndose directamente a la gestora por delegación a la siguiente dirección (dirección postal):

AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS Cœur Défense – Tour B - La Défense 4

100 Esplanade du Général de Gaulle 92.932 París La Défense Cédex

El valor liquidativo del OICVM está disponible en Internet, en la página web www.axa-im.fr. Los últimos documentos anuales y periódicos se pueden consultar previa petición del accionista al gestor administrativo en la dirección siguiente (dirección postal):

AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS Cœur Défense – Tour B - La Défense 4

100 Esplanade du Général de Gaulle 92.932 París La Défense Cédex

Las solicitudes de suscripciones, de reembolsos y de conversión entre las distintas categorías de acciones y de canje entre las acciones “C” de capitalización y “D” de distribución de la categoría “A” dirigida a “Todos los suscriptores”, se centralizarán en:BNP – PARIBAS SECURITIES SERVICES (BPSS) en la dirección siguiente:

BNP – PARIBAS SECURITIES SERVICES (BPSS) Grands Moulins de Pantin

9 rue du Débarcadère 93500 Pantin

La información sobre los criterios relativos al respeto de los objetivos sociales, medioambientales y de calidad de gobierno (criterios ESG) se encuentra disponible en la web de la Sociedad gestora (www.axa-im.fr) y será mencionada en el informe anual sobre los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2012.

IV – Normas de inversión: Se ajustan a lo dispuesto en el Código monetario y financiero francés desarrollado por su reglamento. La gestora por delegación tendrá en cuenta las modificaciones del Código monetario y financiero francés en la gestión del OICVM a partir de su entrada en vigor. El método de cálculo del riesgo global del OICVM es el método de cálculo del compromiso.


V – Normas de valoración y contabilización de activos:

La cartera se valora para cada valor liquidativo y en el momento del cierre de las cuentas anuales de la siguiente manera: Valores mobiliarios: Instrumentos financieros y valores negociados en un mercado regulado francés o extranjero: • Valores franceses y de la zona Europa y títulos extranjeros negociados en la Bolsa de París: cotización de cierre del día de valoración (fuente: Fininfo). • Valores negociados en la zona Pacífico: cotización de cierre del día de valoración (fuente: Fininfo). • Valores negociados en la zona América: cotización de cierre del día de valoración (fuente: Fininfo). • Los valores mobiliarios cuya cotización no haya sido declarada en el día de la valoración se valorarán según la última cotización publicada oficialmente o según su valor probable de negociación bajo la responsabilidad de la Sociedad gestora. • Divisas: los valores extranjeros se convierten en contravalor euro siguiendo la cotización de las divisas publicada a las 16.00 horas en Londres el día de la evaluación (fuente: Reuters). • Las obligaciones o EMTN indexados a tipo fijo: se valoran todos los días en función de la desviación de tipos característica del emisor respecto de una curva de swap. Para la valoración de la obligación o de la parte fija de un swap, se elabora un calendario de vencimientos que representa los distintos flujos de cupones teniendo en cuenta las características del swap/obligación. Los flujos así calculados se actualizan a continuación a partir de la curva de los tipos de cupón cero, ajustada para la obligación del spread de crédito. Para la parte variable, se elabora también un calendario de vencimientos teniendo en cuenta los convenios específicos de la parte variable. El cálculo de los flujos se hace a partir de las curvas de tipo. Los flujos se actualizan a partir de la curva de tipos cupón cero. • Obligaciones o EMTN provistos de una cobertura del riesgo de tipos por un swap adosado: la obligación, así como el swap de tipos adosado, se valoran según los mismos métodos y a partir de la misma curva de tipos. • Obligación o EMTN a tipo variable o revisable: se valoran a cotización con cupón corrido descontado. Cuando solamente el margen del título esté disponible, el cálculo del precio del cupón nominal se realiza según el método Bloomberg. No obstante, los siguientes instrumentos se valorarán de conformidad con los métodos específicos detallados a continuación: Las participaciones o acciones de OICVM • Las participaciones o acciones de OICVM se valoran al último valor liquidativo conocido (fuente: Fininfo para los OICVM no valorados por AXA). • Algunos organismos de inversión colectiva extranjeros pueden ser valorados en unos plazos incompatibles con el establecimiento del valor liquidativo de la SICAV. En este caso, se valoran en base a estimaciones semanales de los administradores de estos organismos, bajo el control y la responsabilidad de la Sociedad gestora. Instrumentos de deuda negociables - Instrumentos de deuda negociables (Titres de Créance Négotiables, TCN) de vencimiento inferior a tres meses:


• Los TCN cuyo vencimiento sea inferior a tres meses en el momento de su emisión, en la fecha de adquisición, o cuyo vencimiento se reduzca a menos de tres meses en la fecha de determinación del valor liquidativo, se valorarán según el método simplificado (linearización). Si se produce un acontecimiento de crédito que afecte al crédito del emisor, se abandona el método simplificador y los TCN se valoran al precio de mercado según el método aplicado para los TCN con vencimiento superior a tres meses. • En el caso particular de un TCN indexado sobre una referencia de tipo variable (fundamentalmente el EONIA), una anotación en la contabilidad del OICVM registrará el impacto del movimiento de mercado (calculado en función del spread de mercado del emisor, es decir, de la diferencia representativa de las características intrínsecas del emisor). - Instrumentos de deuda negociables (TCN) de vencimiento superior a tres meses: Se valoran aplicando un método actuarial, correspondiendo el tipo de actualización retenido con el de las emisiones de títulos equivalentes afectados, en su caso, por una desviación representativa de las características intrínsecas del emisor del título (diferencial de mercado del emisor). Los tipos de mercado utilizados son: - respecto del euro (EUR), los tipos oficiales del Euribor; - respecto del dólar estadounidense (USD), la curva de swap Fed Funds (método OIS); y - respecto de la libra esterlina (GBP), la curva de swap SONIA (método OIS). El tipo de actualización es un tipo interpolado (por interpolación lineal) entre los dos periodos cotizados más próximos que enmarcan el vencimiento del título. Operaciones de adquisición y cesiones temporales de títulos - Préstamo/empréstito: - Préstamo de títulos: los títulos prestados se valoran a su valor de mercado; el crédito representativo de los títulos prestados se valora según las modalidades contractuales. - Empréstito de títulos: la deuda representativa de los títulos tomados en préstamo se valora según las modalidades contractuales. - Recompras: - Pactos de recompra inversa: el crédito representativo de los títulos recibidos con pacto de recompra se valora según las modalidades contractuales. - Pactos de recompra directa: los títulos cedidos con pacto de recompra se valoran a su valor de mercado; la deuda representativa de los títulos cedidos con pacto de recompra se valora según las modalidades contractuales. Instrumentos financieros no negociados en un mercado regulado: Se valoran bajo la responsabilidad de la Sociedad gestora a su valor probable de negociación. Instrumentos financieros a plazo: Contratos de FUTUROS: La valoración se efectúa sobre la base de la cotización de compensación (o última cotización) del día de valoración. - Los contratos se anotan contablemente por su valor de mercado determinado según los principios mencionados en los apartados anteriores como compromisos fuera de balance y en las tablas de exposición a los riesgos. Las operaciones a plazo condicionales (opciones) se traducen a equivalente subyacente como compromiso fuera de balance y en las tablas de exposición a los riesgos.


� Intercambios financieros • Swaps de tipos frente al EONIA, el FED FUNDS o el SONIA (fuente: Bloomberg): - Swaps de tipos con vencimiento inferior a tres meses: Los swaps con vencimiento inferior a tres meses en la fecha inicial del swap o la fecha de cálculo del valor liquidativo se valoran de forma lineal. Cuando el swap no esté asociado a un activo específico y cuando se produzca una fuerte variación de los tipos de interés, se descarta el método lineal y se valora el swap según el método reservado a los swaps de tipo de interés de vencimiento superior a tres meses. - Swaps de tipos con vencimiento superior a tres meses: Se valoran según el método de coste de retorno. En cada cálculo del valor liquidativo, los contratos de permuta de tipo de interés y/o de divisas se valoran a su valor liquidativo en función del precio calculado por actualización de los flujos de tesorería futuros (principal e intereses) al tipo de interés y/o de divisas del mercado. La actualización se lleva a cabo por medio de la utilización de una curva de tipos cupón cero. El tipo de mercado es el tipo actuarial correspondiente a la duración residual del swap, observado en el mercado en la fecha de valoración. A este tipo se le denomina “tipo de devolución”. Este precio se corrige con el riesgo de emisor. Cuando el vencimiento residual del swap sea inferior a tres meses, se aplicará el método de linearización. • Swaps de tipos de intereses contra una referencia EURIBOR o LIBOR: Se valoran al precio de mercado calculado por actualización de los flujos futuros a partir de la curva de tipos cupón cero. Valoración de los swaps en la tabla de compromisos fuera de balance - swaps con una duración de vida inferior a tres meses: nominal + diferencial de intereses corridos, - swaps con una duración de vida superior a tres meses: - swaps de tipo fijo/variable: valoración de la parte a tipo fijo al precio de mercado, - swaps de tipo variable/fijo: valoración de la parte a tipo variable al precio de mercado. • Los swaps de índices se valoran a su valor de mercado en función de las cotizaciones de apertura de los índices canjeados. Los swaps de índices complejos se valoran a su valor de mercado en función de precios calculados por las contrapartes, bajo el control y la responsabilidad de la Sociedad gestora. • Los swaps de activos se valoran a su valor de mercado en función del precio calculado por las contrapartes, bajo el control y la responsabilidad de la Sociedad gestora. • Los swaps de crédito se valoran a su valor de mercado en función de cotizaciones publicadas por los actores de mercados, bajo el control y la responsabilidad de la Sociedad gestora. Un proveedor de servicios independiente recoge estas cotizaciones. • Contratos por diferencias (Contracts for difference, CFD): los CFD se valoran a su valor de mercado en función de las cotizaciones al cierre del día de valorización de los títulos subyacentes. El valor bursátil de las líneas correspondientes menciona el diferencial entre el valor bursátil y el strike de los títulos subyacentes. � Otros instrumentos • Los títulos complejos se valoran a su valor de mercado en función de precios calculados por las contrapartes, bajo el control y la responsabilidad de la Sociedad gestora.


• Productos sintéticos: los títulos denominados en divisas y cubiertos por un contrato de canje de divisas frente al euro, tanto si se han formalizado con una única y misma contraparte, como si no, se analizarán como productos sintéticos en la medida en que respondan a las siguientes condiciones: el contrato de canje se formalizará de manera simultánea a la adquisición del título y corresponderá a un mismo importe y a un mismo vencimiento. En este caso, por analogía con la posibilidad ofrecida por la normativa, no se procede a una anotación contable distinta del título en divisas y del contrato de canje asociado, sino a una contabilización global en euros del producto sintético. Dan lugar a una valoración global al tipo de mercado y/o a la cotización de la divisa que resulte del canje, en el marco de las modalidades contractuales. --------------------------------------------- Los instrumentos financieros cuya cotización no se haya constatado el día de valoración o haya sido corregida se valorarán a su valor probable de negociación bajo la responsabilidad de la sociedad gestora. Tanto las valoraciones como su justificación se comunicarán al auditor durante sus controles. � Métodos de contabilización: La contabilización de los ingresos se efectúa según el método de los cupones corridos. Los gastos de negociación se contabilizan en cuentas específicas del OICVM y por lo tanto no se añaden al precio de coste de los valores mobiliarios (gastos excluidos). Se elige como método de liquidación de los títulos el PRMP (Prix de Revient Moyen Pondéré, Precio de coste medio ponderado). En cambio, para los productos derivados se utiliza el método FIFO (“First in; First Out”; “Primero en entrar; primero en salir”).


AXA AEDIFICANDI

Société d'investissement à Capital Variable (Sociedad de Inversión de Capital Variable)

Cœur Défense - Tour B - La Défense 4 100 Esplanade du Général de Gaulle

92932 París La Défense Cedex 702 029 737 RCS Nanterre

ESTATUTOS (Actualizados tras la Junta general mixta de 3 de a bril de 2013)


ESTATUTOS

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TÍTULO 1

FORMA OBJETO DENOMINACIÓN SEDE SOCIAL DURACIÓN DE LA SICAV Artículo 1 – Forma Se constituye entre los titulares de las acciones creadas a continuación y de aquellas que lo sean con posterioridad, una Sociedad de Inversión de Capital Variable (SICAV) regida, en particular, por las disposiciones del Código de Comercio francés —Code de commerce— relativas a las sociedades anónimas (Libro II - Título II - Capítulos V), del Código monetario y financiero francés (Libro II – Título I – Capítulo IV - sección I - subsección I), sus normas de aplicación, las normas de desarrollo y los presentes estatutos. Artículo 2 – Objeto Dicha SICAV tiene por objeto la constitución y la gestión de una cartera de instrumentos financieros y de depósitos. Las normas de inversión se describen en el folleto. Artículo 3 – Denominación La denominación de la SICAV es la siguiente: AXA AEDIFICANDI seguida de la mención "Société d'Investissement à Capital Variable" (Sociedad de Inversión de Capital Variable) con la posibilidad de añadir las siglas "SICAV". Artículo 4 – Sede social La sede social se encuentra en: Cœur Défense Tour B - La Défense 4 - 100, Esplanade du Général de Gaulle – 92932 París la Défense Cedex. Artículo 5 – Duración La duración de la SICAV es de 99 años contados desde su inscripción en el Registro mercantil y de sociedades, excepto en los casos de disolución anticipada o de prórroga previstos en los presentes estatutos.

TÍTULO 2

CAPITAL VARIACIONES DEL CAPITAL CARACTERÍSTICAS D E LAS ACCIONES Artículo 6 – Capital social El capital inicial asciende a la suma de 4.484.918,83 euros, dividida en 240.000 acciones íntegramente desembolsadas de la misma categoría. Se ha constituido mediante pagos en efectivo. Las características de las distintas categorías de acciones y sus condiciones de acceso se indican en el folleto de la SICAV.


Las distintas categorías de acciones podrán:

� beneficiarse de distintos regímenes de distribución de beneficios (distribución o capitalización); � estar denominadas en divisas distintas; � soportar gastos de gestión diferentes; � soportar comisiones de suscripción y de reembolso diferentes; � tener un valor nominal diferente; � disponer de una cobertura sistemática del riesgo, ya sea parcial o total, definida en el folleto. Dicha

cobertura quedará garantizada por medio de instrumentos financieros que reduzcan al mínimo las repercusiones de las operaciones de cobertura sobre el resto de categorías de participaciones del OICVM;

� reservarse a una o más redes de comercialización. La junta general extraordinaria podrá decidir que se proceda a la reagrupación o a la división de las acciones mediante la creación de nuevas acciones, que se entregarán a los accionistas a cambio de las antiguas acciones. Por decisión del Consejo de administración de la sociedad, las acciones podrán fraccionarse en décimas, centésimas, milésimas o diezmilésimas partes de acción, denominadas fracciones de acción. Las disposiciones de los estatutos que regulen la emisión y el reembolso de acciones serán de aplicación a las fracciones de acciones cuyo valor será siempre proporcional al de la parte que representen. Todas las demás disposiciones de los estatutos relativas a las acciones serán de aplicación a las fracciones de acciones sin que resulte necesario especificarlo, salvo cuando se disponga lo contrario. Artículo 7 – Variaciones del capital El importe del capital podrá sufrir modificaciones, derivadas de la emisión por la SICAV de nuevas acciones y de reducciones derivadas del reembolso de acciones por la SICAV a los accionistas que así lo soliciten. Artículo 8 – Emisiones y reembolsos de acciones Las acciones se emiten en todo momento a petición de los accionistas en base a su valor liquidativo incrementado, en su caso, por las comisiones de suscripción. Las suscripciones y los reembolsos se llevarán a cabo en las condiciones y siguiendo las modalidades estipuladas en los documentos reglamentarios. Cualquier suscripción de nuevas acciones deberá, so pena de nulidad, estar desembolsada totalmente y las acciones emitidas atribuirán los mismos derechos que las acciones existentes al día de la emisión. En cumplimiento del artículo L. 214-7-4 del Código monetario y financiero francés, tanto el reembolso por la SICAV de sus acciones como la emisión de nuevas acciones podrán ser suspendidos temporalmente, por el consejo de administración, cuando el acaecimiento de circunstancias excepcionales así lo exija y si el interés de los accionistas lo recomienda. Cuando el activo neto de la SICAV se sitúe por debajo del importe establecido por la normativa, no se podrá llevar a cabo reembolso alguno de las acciones. La SICAV podrá establecer condiciones de suscripción mínima, siguiendo las modalidades previstas en el folleto. Artículo 9 – Cálculo del valor liquidativo El cálculo del valor liquidativo de la acción se llevará a cabo teniendo en cuenta las reglas de valoración indicadas en el folleto.


Asimismo, la sociedad de mercado calculará un valor liquidativo instantáneo indicativo, en caso de admisión a negociación o en caso de admisión a cotización. Las aportaciones en especie sólo podrán referirse a títulos, valores o contratos que puedan incluirse en el patrimonio de los OICVM; se valorarán de conformidad con lo previsto en las normas de valoración aplicables al cálculo del valor liquidativo. Artículo 10 – Forma de las acciones Las acciones podrán ser al portador o nominativas, según las modalidades definidas en el folleto. En aplicación del artículo L. 211-4 del Código monetario y financiero francés, los títulos se inscribirán obligatoriamente en cuentas mantenidas, según sea el caso, por el emisor o por un intermediario habilitado. Los derechos de los titulares irán representados por una anotación en cuenta a su nombre:

- en el intermediario de su elección para los títulos al portador; - en el emisor, y si lo desean, en el intermediario de su elección para los títulos nominativos.

La SICAV podrá solicitar, a su costa, en cualquier momento a EUROCLEAR Francia, el nombre, la nacionalidad y la dirección de los accionistas de la SICAV, así como la cantidad de títulos que posea cada uno. Artículo 11 – Admisión a negociación en un mercado regulado Las acciones podrán ser admitidas a negociación en un mercado regulado con arreglo a lo dispuesto en la normativa vigente. En dicho caso, la SICAV deberá haber implantado un dispositivo que permita garantizar que la cotización de sus acciones no se desvía sustancialmente de su valor liquidativo. Artículo 12 – Derechos y obligaciones vinculados a las acciones Cada acción dará derecho, en cuanto a la propiedad del activo social y en cuanto al reparto de beneficios, a una parte proporcional a la fracción del capital que represente. Los derechos y obligaciones asociados a la acción seguirán la suerte del título, sea cual sea su poseedor en cada momento. Siempre que sea necesario poseer varias acciones para ejercer cualquier derecho y en particular, en caso de canje o de reagrupación de acciones, los propietarios de acciones aisladas o cuyo número resulte inferior al estipulado, sólo podrán ejercer dichos derechos si proceden por su cuenta a unirse y, eventualmente, a comprar o vender las acciones necesarias. Artículo 13 – Indivisibilidad de las acciones Todos los poseedores indivisos de una acción o sus derechohabientes deberán hacerse representar ante la SICAV por una única persona, nombrada de común acuerdo por ellos, o en su defecto, por el presidente del Tribunal de comercio del lugar de la sede de la sociedad. Los propietarios de fracciones de acciones podrán unirse. En tal caso, deberán hacerse representar en las condiciones previstas en el apartado anterior, por una única persona que ejercerá, para cada grupo, los derechos vinculados a la propiedad de una acción completa.


El derecho de voto asociado a la acción corresponderá, de conformidad con lo dispuesto por el artículo L. 225-110 del Código de comercio francés, al usufructuario en las juntas generales ordinarias y al nudo propietario en las juntas generales extraordinarias.

TÍTULO 3

ADMINISTRACIÓN Y DIRECCIÓN DE LA SICAV Artículo 14 – Administración La SICAV estará administrada por un consejo de administración compuesto al menos por tres miembros y por dieciocho miembros como máximo, nombrados por la junta general. Durante la vida de la sociedad, los consejeros serán nombrados o renovados en su cargo por la junta general ordinaria de accionistas. Los consejeros podrán ser personas físicas o jurídicas. Estas últimas deberán, en el momento de su nombramiento, elegir a un representante permanente que estará sometido a las mismas condiciones y obligaciones y que incurrirá en la misma responsabilidad civil y penal que si fuera miembro del consejo de administración por derecho propio, sin perjuicio de la responsabilidad de la persona jurídica a la que representa. Este mandato de representación permanente le será otorgado para la vigencia del mandato de la persona jurídica a la que representa. Si la persona jurídica revocase el mandato de su representante, estará obligada a notificarlo inmediatamente a la SICAV, comunicando tanto la revocación como la identidad de su nuevo representante permanente. Se procederá del mismo modo en caso de fallecimiento, dimisión o incapacidad prolongada del representante permanente. Artículo 15 – Duración en el cargo de los consejero s - Renovación del consejo Con independencia de lo dispuesto en el último apartado del presente artículo, la duración en el cargo de los consejeros será de tres años para los primeros consejeros y para los sucesores, considerándose cada año como el periodo que transcurre entre dos juntas generales anuales consecutivas. Si se produjeran una o más vacantes en el cargo de consejero entre dos juntas generales, por el fallecimiento o dimisión de sus miembros, el consejo de administración podrá proceder a realizar nombramientos provisionales cuando el número de consejeros que sigan en funciones sea superior o igual al mínimo estipulado en los estatutos. El consejero nombrado por el consejo de forma interina, en sustitución de otro consejero, sólo ocupará el cargo durante el tiempo que quede hasta el final del mandato de su predecesor. Su nombramiento se someterá a ratificación en la junta general más inmediata que se haya de celebrar. Los consejeros podrán ser reelegidos. También podrán ser revocados en cualquier momento por la junta general ordinaria. Las funciones de cada miembro del consejo de administración tocarán su fin al término de la celebración de la junta general ordinaria de accionistas que se haya pronunciado sobre las cuentas del ejercicio cerrado y que se haya celebrado en el transcurso del año en el cual expira su mandato, teniendo en cuenta que, cuando la junta no se hubiera celebrado en el transcurso del año en cuestión, las citadas funciones del miembro interesado se extinguirán el 31 de diciembre del mismo año, salvo disposiciones excepcionales previstas en los presentes estatutos. Cualquier consejero podrá ser elegido para un plazo inferior a los tres años estipulados cuando sea necesario para que la renovación del consejo se produzca de la forma más regular y completa posible en cada periodo de tres años. Esto será especialmente de aplicación cuando el número de consejeros se incrementare o se redujere de forma tal que la regularidad de la renovación del consejo quedase afectada.


Cuando el número de miembros del consejo de administración se sitúe por debajo del mínimo legal, el o los miembros restantes deberán convocar inmediatamente una junta general ordinaria de accionistas al objeto de completar la plantilla del consejo. El consejo de administración podrá ser renovado parcialmente, en una proporción tal que suponga su renovación total al cabo de tres años. El consejo debe estar compuesto por consejeros menores de 70 años, al menos en sus dos terceras partes: cuando, al término de la junta general anual, el número de consejeros que tengan dicha edad sea igual o superior a una tercera parte del consejo, el o los consejeros de mayor edad que superen dicho límite abandonarán su cargo en dicha fecha. En ningún caso podrá seguir un consejero en el cargo después de cumplir 75 años. Artículo 16 – Oficina del consejo El consejo elegirá de entre sus miembros, por el plazo que establezca, pero sin que dicho plazo pueda exceder al de su mandato como consejero, un Presidente, que deberá ser necesariamente una persona física. El Presidente representa al consejo de administración. Se encarga de organizar y dirigir sus tareas, el cual debe rendir cuentas a la junta general. Vela también por el buen funcionamiento de los órganos de la SICAV y garantiza, en particular, que los consejeros se encargan de cumplir satisfactoriamente las misiones encomendadas. Cuando lo estime oportuno, el consejo también podrá nombrar un vicepresidente e incluso un secretario; este último no necesita pertenecer obligatoriamente al consejo. En caso de incapacidad transitoria o de fallecimiento del Presidente, el consejo de administración podrá delegar en un consejero para que desempeñe las funciones del Presidente. En caso de incapacidad transitoria, dicha delegación se otorgará por un tiempo limitado, aunque cabe renovación. En caso de fallecimiento, dicha delegación tendrá validez hasta la elección del nuevo Presidente. Artículo 17 – Reuniones y deliberaciones del consej o El consejo de administración se reúne por convocatoria del Presidente con la periodicidad que requiera el interés de la SICAV, ya sea en la sede social o en cualquier otro lugar indicado en el aviso de convocatoria. Del mismo modo, un grupo de consejeros que represente un tercio como mínimo de sus miembros en funciones podrá solicitar al Presidente que lo convoque con un orden del día determinado. El Director general podrá asimismo solicitar al Presidente que convoque al consejo de administración con un orden del día determinado. Dichas solicitudes vincularán al Presidente. En caso de ausencia del Presidente, por producirse, incluso temporalmente, su incapacidad, incompatibilidad, cese o dimisión de sus funciones, el Director general o un grupo de consejeros que represente como mínimo un tercio de los miembros en funciones, podrá convocar al consejo de administración. Un reglamento de régimen interno podrá determinar, de conformidad con lo dispuesto por la normativa legal y reglamentaria, las condiciones de organización de las reuniones del consejo de administración que se podrán celebrar a través de videoconferencia o nuevas tecnologías de comunicación, salvo en los supuestos expresamente prohibidos por el Código de comercio francés. Las convocatorias podrán llevarse a cabo a través de cualquier medio, incluso de forma verbal.


Un consejero (o el representante permanente de una persona jurídica consejera), podrá apoderar a otro consejero para que lo represente en una sesión del consejo de administración en las condiciones establecidas en el artículo R. 225-19 del Código de comercio francés. Se requiere como mínimo la asistencia de la mitad de los miembros del consejo para que éste pueda deliberar válidamente. Las decisiones se tomarán por mayoría de votos de los miembros presentes o representados. Cada consejero tiene un voto. En caso de empate, el Presidente de la sesión tiene voto de calidad. Cuando se admita la videoconferencia o cualquier otro medio de telecomunicación como medio válido, el reglamento de régimen interno podrá autorizar, de conformidad con lo dispuesto en la normativa vigente, que se consideren presentes para el cálculo del quórum y de la mayoría, a los consejeros que tomen parte en la reunión del consejo a través de videoconferencia o por cualquier otro medio de telecomunicación que permitan su identificación y garanticen su participación efectiva. Artículo 18 – Actas Se levantarán actas de las reuniones, pudiendo expedirse y certificarse copias o extractos de las mismas de conformidad con lo dispuesto por la ley. Artículo 19 – Poderes del consejo de administración El consejo de administración determina las orientaciones de la actividad de la SICAV y vela por su puesta en práctica. Dentro de los límites del objeto social y a reserva de los poderes expresamente reservados a las juntas de accionistas, el consejo podrá conocer cualquier asunto que tenga relación con la buena marcha de la SICAV y decidir mediante deliberación en los asuntos que la afecten. El consejo de administración llevará a cabo los controles y verificaciones que considere oportunos. El Presidente o el Director general de la SICAV deberá proporcionar a cada consejero todos los documentos y datos que sean necesarios para el cumplimiento de su misión. El consejo podrá otorgar a uno o a varios de sus miembros o a terceros, accionistas o no de la sociedad, cualesquiera poderes especiales para uno o varios objetos específicos. Artículo 20 – Dirección general La Dirección general de la SICAV será asumida, bajo su responsabilidad, por el Presidente del consejo de administración o por cualquier otra persona física nombrada por el consejo de administración y que ostentará el cargo de Director general. La elección entre cualquiera de las dos modalidades de ejercicio de la dirección general se llevará a cabo, en las condiciones establecidas por los presentes estatutos, por el consejo de administración, por un tiempo que terminará cuando expiren las funciones del Presidente del consejo de administración en ejercicio. Se informará de dicha elección a los accionistas y a los terceros, en las condiciones establecidas por la normativa legal y reglamentaria vigente. Según la elección que haya llevado a cabo el consejo de administración de conformidad con las disposiciones citadas en el apartado anterior, la Dirección general será asumida por el Presidente o por un Director general. Cuando el consejo de administración decida separar las funciones de Presidente y de Director general, procederá a nombrar al Director general y a fijar la duración de su mandato.


Cuando la dirección general de la SICAV sea asumida por el Presidente del consejo de administración, serán de aplicación las disposiciones siguientes, relativas al director general. A reserva de los poderes reservados expresamente por la ley a las juntas de accionistas, así como de los poderes reservados generalmente al consejo de administración, y dentro de los límites del objeto social, el Director general gozará de los poderes más amplios para actuar en cualquier circunstancia en nombre de la SICAV. El Director general representará a la SICAV en sus relaciones con terceros. El Director general podrá llevar a cabo cualesquiera delegaciones parciales de sus poderes a cualquier persona de su elección. El Director general podrá ser cesado en cualquier momento por el consejo de administración. A propuesta del Director general, el consejo de administración podrá nombrar hasta cinco personas físicas encargadas de asistir al Director general, que ostentarán el cargo de Director general delegado. Los Directores generales delegados podrán ser cesados en cualquier momento por el consejo a propuesta del Director general. De acuerdo con el Director general, el consejo de administración fijará el alcance y la duración de los poderes otorgados a los Directores generales delegados. Dichos poderes podrán incluir la facultad de delegación parcial. En caso de cese o de incapacidad del Director general, los Directores generales delegados conservarán, salvo decisión en contrario del consejo, sus cargos y sus atribuciones hasta que se nombre un nuevo Director general. Los Directores generales delegados gozarán, respecto de terceros, de los mismos poderes que el Director general. El mandato del Director general expirará al término de la junta general ordinaria que se pronuncie sobre las cuentas del ejercicio durante el cual haya alcanzado los 70 años de edad. El mismo límite de edad se aplicará a los Directores generales delegados. Artículo 21 – Asignaciones y remuneración del conse jo La junta fijará el importe global de las dietas de asistencia asignadas anualmente al consejo de administración. Dicha asignación seguirá vigente mientras la junta no adopte otro acuerdo. El consejo de administración distribuirá dicho importe entre sus miembros, a su leal saber y entender. El consejo de administración establecerá la remuneración del Presidente del consejo de administración, la del Director general y la de los Directores generales delegados. Dichas remuneraciones podrán ser fijas o tener una parte fija y otra variable. Artículo 22 – Depositario El depositario, elegido por el consejo de administración es el siguiente: BNP-PARIBAS SECURITIES SERVICES. El depositario se encargará de la custodia de los activos incluidos en la SICAV, analizará las órdenes de la sociedad gestora de la cartera relativas a las compras o ventas de títulos así como las relativas al ejercicio de los derechos de suscripción y de atribución derivados de los valores incluidos en la SICAV. Se encargará también de los cobros y de los pagos.


El depositario comprobará la legalidad de las decisiones tomadas por la sociedad gestora de la cartera o la SICAV. Deberá, en su caso, adoptar cualesquiera medidas preventivas que estime necesarias. En caso de litigios con la sociedad gestora de la cartera, procederá a informar a la Autorité des marchés financiers. Artículo 23 – Folleto El consejo de administración goza de plenos poderes para introducir, en su caso, cualesquiera modificaciones destinadas a garantizar la buena gestión de la SICAV, respetando siempre el marco de las disposiciones legales y reglamentarias propias de las SICAV.

TÍTULO 4

AUDITORES Artículo 24 – Nombramiento -- Poderes -- Remuneraci ón El consejo de administración nombrará un auditor entre las personas habilitadas para ejercer dichas funciones en las sociedades mercantiles, por un periodo de seis ejercicios, previa conformidad de la Autorité des marchés financiers. El Auditor podrá ser reelegido. Comunicará tanto a la Autorité des marchés financiers como a la junta general de la SICAV las irregularidades e incoherencias que detecte en el cumplimiento de su misión. Las valoraciones de los activos y la determinación de las paridades de canje en las operaciones de transformación, fusión o escisión se llevarán a cabo bajo el control del Auditor. Se encargará de valorar cualquier aportación en especie y redactará, bajo su responsabilidad, un informe relativo a su valoración y a su remuneración. Certificará la exactitud de la composición del activo y de los demás elementos antes de su publicación. Los honorarios del auditor se fijarán de común acuerdo entre el consejo de administración de la SICAV y el auditor, teniendo en cuenta un programa de trabajo en el que se indicarán las tareas a realizar que se estimen oportunas. En caso de liquidación de la sociedad, el Auditor valorará el importe de los activos y redactará un informe acerca de las condiciones de dicha liquidación. Certificará las situaciones que sirvan de base para la distribución de anticipos a cuenta. El consejo de administración podrá, si lo considera oportuno, proceder al nombramiento de un auditor suplente, llamado a sustituir al auditor titular en caso de negativa, incapacidad, dimisión o fallecimiento de este último. Las funciones del auditor suplente llamado a sustituir al auditor titular terminarán cuando expire el mandato otorgado a este último, excepto cuando la incapacidad sea de carácter transitorio. Artículo 24 bis – Control específico La suscripción de las acciones de la SICAV puede estar incluida en la participación en el Plan de Ahorro Jubilación Popular. Por consiguiente, la SICAV deberá someterse a los controles y análisis de documentos e in situ diligenciados por el Comité de supervisión del Plan. En marco, los directivos y el auditor de la SICAV deberán responder a cualquier solicitud de información formulada por dicho Comité.


TÍTULO 5

JUNTAS GENERALES Artículo 25 – Juntas generales Las juntas generales se convocarán y deliberarán con arreglo a las condiciones previstas por la ley. La junta general anual, encargada de aprobar las cuentas de la SICAV, deberá celebrarse obligatoriamente en los cuatro meses siguientes al cierre del ejercicio. Las reuniones se celebrarán en la sede social o en cualquier otro lugar que se indique en el aviso de convocatoria. En las juntas pueden participar todos los accionistas, en persona o mediante delegado, justificando su identidad y la adecuación de sus títulos, bajo la forma de una inscripción nominativa o bien un depósito de sus títulos al portador o un certificado de depósito, en los lugares mencionados en la convocatoria; el plazo dentro del cual deben cumplirse estos trámites vence tres días antes de la fecha de reunión de la junta. Un accionista puede hacerse representar de conformidad con el artículo L. 225-106 del Código de comercio francés. Los accionistas podrán asimismo votar por correo con arreglo a las condiciones previstas por la normativa vigente. Las juntas estarán presididas por el Presidente del consejo de administración o, en ausencia de éste, la propia junta elegirá a su Presidente. Las juntas podrán también celebrarse a través de videoconferencia o por cualquier otro medio de telecomunicación que permita la identificación de los accionistas y que esté autorizado por la ley. Se considerarán presentes a efectos del cómputo del quórum y de las mayorías los accionistas que asistan a la junta a través de videoconferencia o por cualquier otro medio de telecomunicación contemplado en el párrafo anterior. Se levantarán actas de las reuniones, pudiendo expedirse y certificarse copias o extractos de las mismas de conformidad con lo dispuesto por la ley.

TÍTULO 6

CUENTAS ANUALES Artículo 26 – Ejercicio social El ejercicio social empezará el día siguiente al último día bursátil hábil del mes de diciembre de la Bolsa de París y terminará el último día bursátil hábil del mismo mes de la Bolsa de París del año siguiente. Artículo 27 – Modalidades de asignación de los Impo rtes distribuibles El consejo de administración establece el resultado neto del ejercicio, que, con arreglo a lo dispuesto por la ley, será igual al importe de los intereses, atrasos, primas y lotes, dividendos, dietas de asistencia y cualesquiera otros productos relativos a los títulos que constituyen la cartera de la SICAV, incrementado del producto de las cantidades disponibles en dicho momento y disminuido del importe de los gastos de gestión, de la carga de los préstamos y de las dotaciones eventuales para amortizaciones.


Los importes distribuibles (en lo sucesivo, los "Importes distribuibles"), se componen de lo siguiente, de conformidad con las disposiciones legales:

- el resultado neto más el remanente y más o menos el saldo de la cuenta de regularización de ingresos;

- las plusvalías realizadas (netas de gastos) menos las minusvalías realizadas (netas de gastos) constatadas durante el ejercicio, más las plusvalías netas de la misma naturaleza constatadas durante los ejercicios anteriores que no hayan sido objeto de una distribución o de una capitalización, y menos o más el saldo de la cuenta de regularización de las plusvalías.

Los Importes distribuibles se reparten entre las acciones de capitalización y las acciones de distribución, en proporción a su participación proporcional en el patrimonio neto global. Los Importes distribuibles se distribuyen dentro de los límites siguientes:

- el resultado neto se distribuye íntegramente, redondeado, - las plusvalías netas realizadas pueden ser distribuidas parcial o íntegramente, a propuesta del

consejo de administración. Se contabilizarán los Importes distribuibles no distribuidos. Se pueden distribuir adelantos durante el ejercicio, en beneficio de los titulares de acciones de distribución, si así lo decide el consejo de administración, y dentro del límite de los Importes distribuibles realizados en la fecha de la decisión, en proporción a su parte proporcional en el patrimonio neto global.

TÍTULO 7

PRÓRROGA - DISOLUCIÓN - LIQUIDACIÓN Artículo 28 – Prórroga o disolución anticipada El consejo de administración podrá, en cualquier momento y por cualquier motivo, proponer a una junta extraordinaria la prórroga o la disolución anticipada o la liquidación de la SICAV. La emisión de nuevas acciones y el reembolso por la SICAV de acciones a los accionistas que lo soliciten cesarán el día de la publicación del aviso de celebración de la junta general a la que se proponga la disolución anticipada y la liquidación de la sociedad, o al término de la duración de la sociedad. Artículo 29 – Liquidación Al término del plazo establecido por los estatutos o en caso de resolución que acuerde la disolución anticipada de la sociedad, la junta general decidirá, a propuesta del consejo de administración, el modo de liquidación y nombrará a uno o a varios liquidadores. El liquidador representa a la SICAV. Estará habilitado para pagar a los acreedores y distribuir el saldo disponible. Su nombramiento extingue los poderes de los consejeros pero no los de los auditores. El liquidador, en virtud de una deliberación de la junta general extraordinaria, podrá proceder a aportar a otra SICAV la totalidad o parte de los bienes, derechos y obligaciones de la SICAV disuelta, o decidir la cesión a otra SICAV o a cualquier otra persona de dichos bienes, derechos y obligaciones. El producto neto de la liquidación, tras proceder a liquidar el pasivo, se repartirá entre los accionistas en efectivo o en títulos. La junta general válidamente constituida gozará durante la liquidación, de las mismas atribuciones de las que disfrutó durante la vida de la SICAV; gozará, en particular, del poder de aprobar las cuentas de la liquidación y de dar ratificada la labor del liquidador.


TÍTULO 8

LITIGIOS

Artículo 30 – Competencia - Elección de domicilio Cualquier litigio que se pudiera suscitar durante la vida de la SICAV o en el momento de su liquidación, entre los accionistas y la SICAV o entre los propios accionistas, relativo a los asuntos de la sociedad, se someterá a la jurisdicción de los tribunales competentes y será resuelto conforme a derecho.

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AXA AEDIFICANDI FOLLETO I – Características generalesmicrosite.bancosantander.es/IICsextranjeras/Ficheros/79_12.pdf · Fecha del folleto:17 de junio de 2013 AXA AEDIFICANDI FOLLETO