bağımsız denetim raporu Yatırım Yapan Değişken AltFonu (3 ... · Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Global Kira Sertifikalarına (Sukuk) Yatırım Yapan Değişken Alt Fonu (3

Azimut Portföy Yöneyimi A.Ş.Azimut PYŞ Kira Sertifikaları (Sukuk) Katılım Fonu (EskiAdıylaGlobal Menkul Değerler A.Ş. B Tipi ŞemsiyeFon u’na Bağlı Global Kira Sertifikalarına (Sukuk)Yatırım Yapan Değişken Alt Fonu (3. Alt Fon))

1 Ocak - 31 Aralık 2015 hesap dönemine ait finansal tablolar vebağımsız denetim raporu

içindekiler Sayfa

Finansal tablolarla ilgili bağımsız denetim raporu 1-2

Finansal durum tablosu 3

Kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu 4

Toplam Değer/Net Varlık Değeri Değişim Tablosu 5

Nakit akış tablosu 6

Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar 7-26

E‘yır Güney Bağımsız Denetim ve Tel +902123153000

SMMMAŞ Fax:+902122308291Eski Büyükdere Cad. ey-cornOriin Maslak No:27 Ticaret Sicil No: 479920-427502

Buıldıng a better Maslak, Sarıyer 34398workıng world istanbul - Turkey

BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

Azimut Portföy Yöneyimi A.Ş.Azimut PYŞ Kira Sertifikaları (Sukuk) Katılım Fonu(Eski AdıylaGlobal Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Global KiraSertifikalarına (Sukuk) Yatırım Yapan Değişken Alt Fonu (3. Alt Fon))Kurucu Yönetim Kurulu’na

Finansal Tablolara ilişkin Rapor

Azimut Portföy Yöneyimi A.Ş. Azimut PYŞ Kira Sertifikaları (Sukuk) Katılım Fonu (Eski AdıylaGlobalMenkul Değerler A.Ş. 3 Tipi Şemsiye Fonu’na Bağlı Global Kira Sertifikalarına (Sukuk> Yatırım YapanDeğişken Alt Fonu (3. Alt Fon>) Kurucu Yönetim Kurulu’na (“Fon”> 31 Aralık 2015 tarihli fınansal durumtablosu ile aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu,toplam değer/net varlık değeri değişim tablosu ve nakit akış tablosu ile önemli muhasebe politikalarınıözetleyen dipnotlarve diğer açıklayıcı notlardan oluşan ilişikteki finansal tablolarını denetlemişbulunuyoruz.

Kurucu Yönetiminin Finansal Tablolara ilişkin Sorumluluğu

Kurucu yönetimi; fınansal tabloların Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına ilişkin Tebliğ (Il-14.2) (“Tebliğ”> çerçevesinde Sermaye Piyasası Kurulu’nca (“SPK”) belirlenen esaslara ve bunlar iledüzenlenmeyen konularda Türkiye Muhasebe Standartları hükümlerini içeren; “SPK Muhasebe veFinansal Raporlama Mevzuatı”na uygun olarak hazırlanmasından, gerçeğe uygun bir biçimdesunumundan ve hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık içermeyen fınansal tabloların hazırlanmasınısağlamak için gerekli gördüğü iç kontrolden sorumludur.

Bağımsız Denetçinin Sorumluluğu

Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak, bu fınansal tablolar hakkında görüşvermektir. Yaptığımız bağımsız denetim, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetimstandartlarına ve Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu tarafından yayımlananTürkiye Denetim Standartlarının bir parçası olan Bağımsız Denetim Standartlarına uygun olarakyürütülmüştür. Bu standartlar, etik hükümlere uygunluk sağlanmasını ve bağımsız denetimin, finansaltabloların önemli yanlışlık içerip içermediğine dair makul güvence elde etmek üzere planlanarakyürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetim, finansal tablolardaki tutar ve açıklamalar hakkında denetim kanıtı elde etmekamacıyla denetim prosedürlerinin uygulanmasını içerir. Bu prosedürlerin seçimi, finansal tablolardakihata veya hile kaynaklı -önemli yanlışlık risklerinin değerlendirilmesi de dahil, bağımsız denetçininmesleki muhakemesine dayanır. Bağımsız denetçi risk değerlendirmelerini yaparken, şartlara uygundenetim prosedürlerini tasarlamak amacıyla, Fonun finansal tablolarının hazırlanması ve gerçeğeuygun sunumuyla ilgili iç kontrolü değerlendirir, ancak bu değerlendirme. Fonun iç kontrolününetkinliğine ilişkin bir görüş verme amacı taşımaz. Bağımsız denetim, bir bütün olarak finansal tablolarınsunumunun değerlendirilmesinin yanı sıra, Kurucu Yönetim Kurulu tarafından kullanılan muhasebepolitikalarının uygunluğunun ve yapılan muhasebe tahminlerinin makul olup olmadığınındeğerlendirilmesini de içerir.

Bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasıiçin yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Amember flrm ofErnu Young Gıobal Lımited

EYBullding a befterworking world

Görüş

Görüşümüze göre, finansal tablolar, Azimut Portföy Yöneyimi A.Ş. Azimut PYŞ Kira Sertifikaları(Sukuk) Katılım Fonu <Eski Adıylaclobal Menkul Değerler A.Ş. B Tipi Şemsiye Fonu’na Bağlı GlobalKira Sertifikalarına (Sukuk> Yatırım Yapan Değişken Alt Fonu (3. Alt Fon)> 31 Aralık 2015 tarihiitibariyle fınansal durumunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait fınansal performansını venakit akışlarını SPK Muhasebe ve Finansal Raporlama Mevzuatı’na uygun olarak tüm önemliyönleriyle gerçeğe uygun bir biçimde sunmaktadır.

Mevzuattan Kaynaklanan Diğer Yükümlülüklere İlişkin Rapor

6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu’nun (“TTK”> 402’nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca, Fonun 1Ocak-31 Aralık 2015 hesap döneminde defter tutma düzeninin, TTK ile Fonun bağlı olduğu şemsiyefon iç tüzüğünün finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususarastlanmamıştır.

UK’nın 402’nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca, Kurucu Yönetim Kurulu tarafımıza denetimkapsamında istenen açıklamaları yapmış ve istenen belgeleri vermiştir.

Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.A member of flrm Ernst 8. Young Global Limited

(2)

2016

Ar2TrrI, ,[,r.:gy.’,:GcILT2E::

Azimut Portföy Yöneyimi A.Ş.Azimut PYŞ Kira Sertifikaları (Sukuk) Katılım Fonu <Eski AdıylaGiobal Menkul Değerler A.Ş. BTipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Global Kira Sertifikalarına (Sukuk) Yatırım Yapan Değişken AltFonu (3. Alt Fon))

Bağımsız Denetim’den Geçmiş31 Aralık 2015 Tarihli finansal durum tablosu(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”> olarak gösterilmiştir.)

Dipnot 31 Aralık 31 Aralıkreferansları 2015 2014

VarlıklarNakit ve Nakit Benzerleri 4 1.418.954 18.553Diğer Alacaklar 5 - 2Finansal Varlıklar 6 26.876.877 2.208.725

Toplam Varlıklar (A> 28.295.531 2.227.280

YükümlülüklerDiğer Borçlar 5 (142.794) (3.334)

Toplam Yükümlülükler (Toplam DeğerilNet VarlıkDeğeri Hariç) (B> (142.794> (3.334)

Toplam DeğerilNet Varlık Değeri (A-B) 28.153.037 2.223.946

Takip eden dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.

(3)

Azimut Portföy Yöneyimi A.Ş.Azimut PYŞ Kira Sertifikaları (Sukuk) Katılım Fonu <Eski AdıylaGlobal Menkul Değerler A.Ş. 8Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Global Kira Sertifikalarına (Sukuk) Yatırım Yapan Değişken AltFonu (3. Alt Fon>)

Bağımsız Denetim’den Geçmiş1 Ocak-31 Aralık 2015 Tarihli Kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

Dipnot 1 Ocak- 1 Ocakreferansları 31 Aralık 2015 St Aralık 2014

KAR VEYA ZARAR KISMIFaiz Gelirleri 10 1.068.880 67011Finansal Varlık ve Yükümlülüklere ilişkin GerçekleşmişKar/Zarar 10 (1.476.247) 455Finansal Varlık ve Yükümlülüklere ilişkin GerçekleşmemişKar/Zarar 3.499.264 73.444Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 11 - 2.561Esas Faaliyet Gelirleri 3.091.897 143.471Yönetim Ücretleri (260.021) (12.269)Saklama ucretleri (14.551) (4992)Denetim Ücretleri (5.415) (4626)Kurul Ücretleri (4.122) (169)Komisyon ve Diğer işlem Ucretleri 7 (807) (64)Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler 7,11 (77.260) (7.058)Esas Faaliyet Giderleri (362.176) (29.198)Esas Faaliyet Kar/Zararı 2729.721 114.273Net Dönem Kan/Zararı (A) 2.729.721 114.273DIGER KAPSAMLI GELIR KISMIKar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar - -

Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacaklar- -

Diğer Kapsamlı Gelir (8) - -

TOPLAM DEGERDEİNET VARLIK DEGERINDEARTIŞ/AZALIŞ (A+B) 2.729.721 114.273


(4)

Azimut Portföy Yöneyimi A.Ş.Azimut PYŞ Kira Sertifikaları (Sukuk) Katılım Fonu <Eski AdıylaGlobal Menkul Değerler A.Ş. BTipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Global Kira Sertifikalarına (Sukuk) Yatırım Yapan Değişken AltFonu (3. Alt Fon))

Bağımsız Denetim’den Geçmiş1 Ocak-31 Aralık 2015 Tarihli Toplam DeğerlNet Varlık Değeri Değişim Tablosu(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

1 Ocak- 1 OcakDipnot 31 Aralık 31 Aralık

referansları 2015 2014

Toplam Değeri/Net Varlık Değeri (Dönem Başı) 8 2.223.946 -

Toplam Değerinde/Net Varlık Değerinde Artış/Azalış 2729721 114.273Katılma Payı ihraç Tutarı (+) 31.262.160 3.179.794Katılma Payı iade Tutarı (-) (8.062.790) (1.070.121)

Toplam Değeri!Net Varlık Değeri (Dönem Sonu) 8 28.153.037 2.223.946


(5)

Azimut Portföy Yöneyimi A.Ş.Azimut PYŞ Kira Sertifikaları (Sukuk) Katılım Fonu (Eski AdıylaGlobal Menkul Değerler A.Ş. BTipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Global Kira Sertifikalarına (Sukuk) Yatırım Yapan Değişken AltFonu (3. Alt Fon)>

1 Ocak-31 Aralık 2015 Dönemine ait Nakit Akış Tablosu(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”> olarak gösterilmiştir.)

1 Ocak- 1 OcakDipnot 31 Aralık 31 Aralık

reteransları 2015 2014

A. İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışlan <21.798.969) (2.091.120)Net Dönem Karı/Zararı . 2729.721 114.273Net Dönem Karı/Zararı Mutabakatı ile Ilgili Düzelftneler 2.430.384 6.434Faiz Gelirleri ve Giderleri ile Ilgili Düzeltmeler 10 (1.068.880) (67.011)Kar/Zarar Mutabakatı ile Iıgiıi Diğer Düzeltmeler 3.499.264 73.445Işletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler (28.027.954> <2.278.838)Alacaklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler 2 (2)Borçlardaki Artış/Azalışla Ilgili Düzeltmeler 139.460 3.334Işletme Sermayesinde Gerçekleşen Diğer AflışlAzalışla ilgiliDüzeltmeler <28.167.415) (2.282.170)Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları 1.068.880 67.011Alınan Faiz 10 1.068.880 67.011B. Finansman Faaliyetlerinden Nakit Akışları 23.199.370 2.109.673Katılma Payı lhraçlarından Elde Edilen Nakit 31.262.160 3.179.794Katılma Payı ladeleri Için Ödenen Nakit (8.062.790) <1.070.121)Yabancı Para Çevrim Farklarının Etkisinden Önce Nakit ve NakitBenzerlerindeki Net Artış/Azalış (A+B) 1.400.401 18.553C. Yabancı Para Çevrim Farklarının Nakit ve Nakit BenzerleriUzerindeki EtkisiNakit ve Nakit Benzerlerinde Net Artış/Azalış (A+B÷C) 1.400.401 18.553D. Dönem Başı Nakit ve Nakit Benzerleri 1 8.553 -

Dönem Sonu Nakit ve Nakit Benzerleri (A+B+C+D) 4 1.41 8.954 18.553

Takip eden dipaatlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.

(6)

Azimut Portföy Yöneyimi A.Ş.Azimut PYŞ Kira Sertifikaları (Sukuk) Katılım Fonu (Eski AdıylaGiobal Menkul Değerler A.Ş. BTipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Global Kira Sertifikalarına (Sukuk) Yatırım Yapan Değişken AltFonu (3. Alt Fon))

31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine aitFinansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

1. Fon hakkında genel bilgiler

Azimut Portföy Yöneyimi AŞ. Azimut PYŞ Kira Sertifikaları (Sukuk) Katılım Fonu (Eski Adıyla GlobalMenkul Değerler AŞ. B Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Global Kira Sertifikalarına (Sukuk) Yatırım YapanDeğişken Alt Fonu (3. Alt Fon)) Fonu’dur.

Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ‘nun 52. ve 53.maddelerine dayanılarak ve bu içtüzük hükümlerine göre yönetilmek üzere tasarruf sahiplerindenkatılma payları karşılığında toplanan paralarla, tasarruf sahipleri hesabına, inançlı mülkiyet esaslarınagöre, sermaye piyasası mevzuatında belirlenen varlık ve/veya işlemlerden oluşan portföyleri işletmekamacıyla Azimut Portföy Yönetimi A.Ş. Katılım Şemsiye Fonu kurulmuştur.

Fon yönetim kurulu tarafından 31 Temmuz 2015 tarihinde alınan kararla Global Menkul Değerler A.Ş.B Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Global Kira Setfikalarına (Sukuk) Yatırım Yapan Değişken Alt Fonu (3.Alt Fon)’un adı Azimut PYŞ Kira Setfikaları (Sukuk) Katılım Fonu olarak değiştirilmiştir.

Fon Kurucusu, Yöneticisi ve Saklayıcı Kurum ile ilgili bilgiler aşağıdaki gibidir:

Kurucu:Azimut Portföy Yönetimi A.Ş.Büyükdere Cad. Kempinski Residences No:127 Astoria A Kule K:4 Esentepe-Şişli 34394 Istanbul

Yönetici:Azimut Portföy Yönetimi A.Ş.Büyükdere Cad. Kempinski Residences No:127 Astoria A Kule K:4 Esentepe-Şişli 34394 Istanbul

Saklayıcı Kurumlar:Istanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş.Şişli Merkez Mahallesi Merkez Caddesi No: 6 34381 Şişli / IstanbulTürkiye Iş Bankası A.Ş.Iş Kuleleri Kule 1 Kat: 1 34330 Levent/Istanbul

Fon’un yönetim stratejisi

Fon portföyünün tamamı devamlı olarak; kira sertifıkaları [Sukuk, sabit oranlı, değişken oranlı,endeksli, vadesiz (perpetual), dönüştürülebilir, değiştirilebilir ve kısmi anapara ödemeli (amortized)] ilekatılma hesapları, ortaklık payları, altın ve diğer değerli madenler ile Kurulca uygun görülen faizedayalı olmayan diğer para ve sermaye piyasası araçlarından oluşmakta olup, fon toplam değerinin enaz %80’i devamlı olarak yerli ve yabancı kira sertifikalarına (sukuk) yatırılacaktır.

Fon portföyüne alınacak tüm yatırım araçları ile Fon portföyünün bileşimi ve yatırım süreci IslamiFinans Danışma ve Uyum Komitesi tarafından onaylanacaktır. Yatırım yapılan tüm varlıklar her daimIslami Finans Rehberi ile uyumlu olacaktır. Yatırım yapılacak ihraçlar; ülke, coğrafi saha, sektör, dövizcinsi ve vade açısından herhangi bir kısıtlamaya tabi olmayacaktır.

Fon portföyüne yabancı para ve faizsiz sermaye piyasası araçları dahil edilebilir. Ote yandan busermaye piyasası araçlarının değeri fon toplam değerinin %80’ini aşamaz.

(7)

Azimut Portföy Yöneyimi A.Ş.Azimut PYŞ Kira Sertifikaları (Sukuk) Katılım Fonu (Eski AdıylaGlobal Menkul Değerler A.Ş. BTipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Global Kira Sertifikalarına (Sukuk) Yatırım Yapan Değişken AltFonu (3. Alt Fon))

31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine aitFinansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar <devamı)(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar

Sunuma ilişkin temel esaslar

Uygulanan muhasebe standartları

SPK, 28 Şubat 1990 tarihli Resmi Gazete’de yayımlanan, X116 numaralı tebliği ve bu tebliğe değişiklikgetiren 19 Aralık 1996 ve 27 Ocak 1998 tarihli tebliğler ile Menkul Kıymetler Yatırım Fonları tarafından1 Ocak 1990 tarihinden başlayarak düzenlenecek mali tablo ve raporların hazırlanıp sunulmasınailişkin ilke ve kuralları belirlemişti. 30 Aralık 2013 tarihli ve 28867 (Mükerrer) sayılı Resmi Gazete’deyayımlanan “Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına ilişkin Tebliği” (11-14.2) (Tebliğ) ile 31Aralık 2015 tarihinde yürürlüğe girmek üzere yatırım fonlarının finansal tablolarının hazırlanmasındaTürkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarının (TMS) esas alınması hüküm altına alınmış vefinansal rapor tanımı yapılarak, bu kapsama fınansal tablolar, sorumluluk beyanları ve portföy raporlarıalınmıştır. Fiyat raporları ve portföy dağılım raporlarından oluşan portföy raporları, fon portföylerindeyer alan varlıkların değerlenmesine ve değerlemeler sonucunda hesaplanan fon portföy ve toplamdeğerlerine ilişkin bilgileri içeren raporlar olarak düzenlenmiştir. Ayrıca SPK sözkonusu finansaltablolara ilişkin olarak tablo ve dipnot formatlarını yayımlamıştır.

TMS’ye Uygunluk Beyanı

Fon, finansal tablolarını Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından 30 Aralık 2013 tarihli ve 28867(Mükerrer) sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan “Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama EsaslarınaIlişkin Tebliği” (11-14.2) kapsamında hazırlanan finansal raporların, bağımsız denetim raporuyla birliktebağımsız denetim kuruluşunu temsil ve ilzama yetkili kişinin imzasını taşıyan bir yazı ekinde kurucuyaulaşmasından sonra, kurucu tarafından finansal raporlarln kamuya açıklanmasına ilişkin yönetimkurulu kararına bağlandığı tarihi izleyen altıncı iş günü mesai bitimine kadar KAPta açıklanmasıgerekir. Finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile yansıtılan finansal varlıklar, haricinde maliyetesası baz alınarak TL olarak hazırlanmıştır.

31 Aralık 2015 tarihi itibariyle finansal tablolar yayımlanmak üzere 29 Şubat 2016 tarihinde KurucuYönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır.

Muhasebe politikalarında değişiklikler ve hatalar

Yeni bir TMSrrFRS’nin ilk kez uygulanmasından kaynaklanan muhasebe politikası değişiklikleri, sözkonusu TMSrrFRS’nin şayet varsa, geçiş hükümlerine uygun olarak geriye veya ileriye dönük olarakuygulanmaktadır. Herhangi bir geçiş hükmünün yer almadığı değişiklikler, muhasebe politikasındaisteğe bağlı yapılan önemli değişiklikler veya tespit edilen muhasebe hataları geriye dönük olarakuygulanmakta ve önceki dönem fınansal tabloları yeniden düzenlenmektedir.

Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli fınansal tabloların yeniden düzenlenmesi

Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Fonun cari dönem fınansaltabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır ve uygunluk sağlanması açısındankarşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden düzenlenir veya sınıflandırılır.

(8)

Azimut Portföy Yöneyimi A.Ş.Azimut PYŞ Kira Sertifikaları (Sukuk) Katılım Fonu (Eski AdıylaGlobal Menkul Değerler A.Ş. BTipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Global Kira Sertifikalarına (Sukuk) Yatırım Yapan Değişken AltFonu (3. Alt Fon»


2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

Yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar

31 Aralık2015 tarihi itibariyle sona eren hesap dönemine ait finansal tabloların hazırlanmasında esasalınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2015 tarihi itibariyle geçerli yeni vedeğiştirilmiş TFRS standartları ve TFRYK yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarakuygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Fonun mali durumu ve performansı üzerindeki etkileriilgili paragraflarda açıklanmıştır.

i) 1 Ocak 2015 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar

TMS 19 — Tanımlanmış Fayda Planları: Çalışan Katkıları (Değişiklik)

TMSfFFRS’lerde Yıllık iyileştirmeler

KGK, Eylül 2014’de ‘2010-2012 Dönemine Ilişkin Yıllık Iyileştirmeler” ve “2011-2013 Dönemine ilişkinYıllık iyileştirmeler” ile ilgili olarak aşağıdaki standart değişikliklerini yayınlanmıştır. Değişiklikler 1Temmuz 2014’den itibaren başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir.

Yıllık iyileştirmeler - 2010—2012 Dönemi

TFRS 2 Hisse Bazlı Ödemeler:TFRS 3 Işletme BirleşmeleriTFRS 8 Faaliyet BölümleriTMS 16 Maddi Duran Varlıklar ve TMS 38 Maddi Olmayan Duran VarlıklarTMS 24 ilişkili Taraf Açıklamaları

Yıllık İyileştirmeler - 2011—2013 Dönemi

TFRS 3 Işletme BirleşmeleriTFRS 13 Gerçeğe Uygun Değer ÖlçümüTFRS 13 ‘deki portföy istisnasının sadece finansal varlık, finansal yükümlülüklere değil TMS 39 (veyaTFRS 9, hangisi geçediyse) kapsamındaki diğer sözleşmelere de uygulanabileceği açıklanmıştır.TMS 40 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller

Söz konusu değişikliklerin Fonun finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisiolmam ıştır.

(9)


31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine aitFinansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı)(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)


ii) Yayınlanan ama yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan standartlar

Finansal tabloların onaylanma tarihi itibariyle yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüzyürürlüğe girmemiş ve Fon tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar vedeğişiklikler aşağıdaki gibidir. Fon aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğegirmesinden sonra finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır.

TFRS 9 Finansal Araçlar— Sınıflandırma ve AçıklamaTFRS 11 — Müşterek Faaliyetlerde Hisse Edinimi (Değişiklikler)TMS 16 ve TMS 38— Kabul edilebilir Amortisman ve Itfa Yöntemlerinin Açıklığa Kavuşturulması (TMS16 ve TMS 38’deki Değişiklikler)TMS 16 Maddi Duran Varlıklar ve TMS 41 Tarımsal Faaliyetler Taşıyıcı Bitkiler <Değişiklikler)TMS 27— Bireysel Mali Tablolarda Ozkaynak Yöntemi (TMS 27’de Değişiklik)TFRS 10 ve TMS 28: Yatırımcı Işletmenin İştirak veya İş Ortaklığına Yaptığı Varlık Satışları veyaKatkıları - DeğişikliklerTFRS 10, TFRS 12 ve TMS 28: Yatırım işletmeleri: Konsolidasyon istisnasının uygulanması (TFRS 10ve TMS 28’de Değişiklik)TMS 1: Açıklama İnisiyatifi (TMS 1 ‘de Değişiklik)TFRS 14 — Düzenlemeye Dayalı Erteleme Hesapları

TFRS Yıllık iyileştirmeler, 2012-2014 Dönemi

KGK, Şubat 2015’de “TFRS Yıllık Iyileştirmeler, 2012-2014 Dönemi’ni yayınlamıştır. Doküman,değişikliklerin sonucu olarak değişikliğe uğrayan standartlar ve ilgili Gerekçeler hariç, dört standardabeş değişiklik getirmektedir. Etkilenen standartlar ve değişikliklerin konuları aşağıdaki gibidir:

- TERS 5 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler — elden çıkarmayöntemlerindeki değişikliklerin (satış veya ortaklara dağıtım yoluyla) yeni bir plan olarak değil, eskiplanın devamı olarak kabul edileceğine açıklık getirilmiştir

- TERS 7 Einansal Araçlar Açıklamalar— bir finansal varlığın devredilmesinde hizmetsözleşmelerinin değerlendirilmesine ve netleştirmeye ilişkin TFRS 7 açıklamalarının ara dönemözet finansal tablolar için zorunlu olmadığına ilişkin açıklık getirilmiştir

- TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar—yüksek kaliteli kurumsal senetlerin pazar derinliğinin,borcun bulunduğu ülkede değil borcun taşındığı para biriminde değerlendirileceğine açıklıkgetirilmiştir

- TMS 34 Ara Dönem Einansal Raporlama — gerekli ara dönem açıklamalarının ya ara dönemfinansal tablolarda ya da ara dönem finansal tablolardan gönderme yapılarak sunulabileceğineaçıklık getirilmiştir.

Bu değişiklikler 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerli olup,erken uygulamaya izin verilmektedir. Söz konusu değişikliklerin Fonun finansal durumu veperformansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.

(10)

Azimut Portföy Yöneyimi A.Ş.Azimut PYŞ Kira Sertifikaları <Sukuk) Katılım Fonu (Eski AdıylaGiobal Menkul Değerler A.Ş. BTipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Global Kira Sertifikalarına (Sukuk) Yatırım Yapan Değişken AltFonu (3. Alt Fon))

31 Aralık 2015 tarihinde sana eren hesap dönemine aitFinansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar <devamı)(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)


Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler

Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı caridönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecekdönemde, ileriye yönelik olarak, net dönem karı veya zararının belirlenmesinde dikkate alınacakşekilde finansal tablolara yansıtılır. 1 Ocak-31 Aralık 2015 hesap döneminde muhasebetahminlerinde herhangi bir değişiklik yapılmamıştır.

Önemli muhasebe politikaların in özeti

Finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir.

Finansal araçlar

Finansal bir varlık veya borç ilk muhasebeleştirilmesi sırasında gerçeğe uygun değerinden ölçülür.Gerçeğe uygun değer farkı kr veya zarara yansıtılmayan fınansal varlık veya fınansal borçların ilkmuhasebeleştirilmesi sırasında, ilgili fınansal varlığın edinimi veya fınansal borcun yüklenimi iledoğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de söz konusu gerçeğe uygun değere ilave edilir.

Finansal varlık ve borçların normal yoldan alım ve satımları işlem tarihi esasına goremu hasebeleştiri 1 mektedir.

Fon fınansal varlık ve borçlarını TMS 39 uyarınca aşağıdaki kategorilerde sınıflandırmaktadır.

Gerçeğe uygun değer farkı kğr veya zarara yansıtılan finansal varlık ve fınansal borçlar:

Bu kategoride alım-satım amaçlı finansal varlıklar yer almaktadır.

Alım-satım amaçlı finansal varlıklar esas itibariyle, yakın bir tarihte satılmak veya geri satın alınmakamacıyla edinilen veya ilk muhasebeleştirme sırasında, birlikte yönetilen ve son zamanlarda kısadönemde kr etme konusunda belirgin bir eğilimi bulunduğu yönünde delil bulunan belirli fınansalaraçlardan oluşan bir portföyün parçası olan varlıklardır. Bu kategoride hisse senetleri gibi özkaynağadayalı kıymetler, hazine ve özel sektör tarafından ihraç edilen kira sertifıkaları yer almaktadır.

Alım-satım amaçlı finansal varlıklar kayda alınmalarını izleyen dönemlerde gerçeğe uygun değerleriüzerinden değerlenir. Alım-satım amaçlı menkul kıymetlerin gerçeğe uygun değerindeki değişikliksonucu ortaya çıkan gerçekleşmemiş kar/zarar, kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda“Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmemiş kar/zarar” da yansıtılır. Alım-satım amaçlıfınansal varlıklardan elde edilen faiz ve kupon tahsilatları ile satış yoluyla gerçekleşen kar/zarar, karveya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda “Faiz Gelirleri” ve “Finansal varlık ve yükümlülüklereilişkin gerçekleşmiş kar/zarar” a dahil edilmiştir.

Ilk muhasebeleştirme sırasında, işletme tarafından, gerçeğe uygun değer farkı kğr veya zararayansıtılan olarak sınıflanan finansal varlıklar alım satım amaçlı olmayan özkaynağa dayalı kıymetler veborçlanma araçlarını içermektedir. Sözkonusu finansal varlıklar, Fon’un izahnamesinde belirtildiğiüzere Fon’un risk yönetim veya yatırım stratejisi çerçevesinde gerçeğe uygun değer esas alınarakyönetilen ve performansları buna göre değerlendirilen bir portföyün parçası olan varlıklar olmalarınedeniyle ilk kayda alımlarından gerçeğe uygun değer farkı kğr veya zarara yansıtılan olaraksınıflanan varlıklardır (yönetim kuruluna ve icra kurulu başkanına veya her kimse bu raporlamanınyapıldığı) , ilgili grup hakkında bu esasa göre bilgi sunulmaktadır.

(11)

Azimut Portföy Yöneyimi A.Ş.Azimut PYŞ Kira Sertifikaları (Sukuk) Katılım Fonu (Eski AdıylaGiobal Menkul Değerler A.Ş. B

Tipi Şemsiye Fonu na Bağlı Global Kira Sertifikalarına (Sukuk) Yatırım Yapan Değişken AltFonu (3. Alt Fon))

31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine aitFinansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı)(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL’) olarak gösterilmiştir.)


Kredi ve alacaklar

Sabit veya belirlenebilir nitelikte ödemelere sahip olan ve aktif bir piyasada işlem görmeyen, türevolmayan finansal varlıklardır. Bankalardaki mevduat, nakit teminatları, ters repo alacakları, takasalacakları ve diğer alacaklar Fon tarafından bu kategoride sınıflandırılan finansal varlıklardır. Kredi vealacaklar ilk kayda alımlarından sonra etkin faiz yöntemiyle hesaplanan itfa edilmiş maliyet iledeğerlenirler.

Diğer finansal borçlar

Bu kategoride alım-satım amaçlı olarak sınıflanmayan tüm finansal borçlar yer almaktadır. Fon repoborçları, takas borçları, krediler ve finansal yükümlülükler ile diğer ticari borçlarını bu kategoriye dahiletmektedir. Diğer finansal yükümlülükler ilk kayda alımdan sonra etkin faiz yöntemi ile hesaplanan itfaedilmiş maliyetleri ile yansıtılmaktadır.

Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü

Gerçeğe uygun değer, piyasa katılımcıları arasında ölçüm tarihinde olağan bir işlemde, bir varlığınsatışından elde edilecek veya bir borcun devrinde ödenecek fıyattır.

Finansal varlık ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri belirlenmesinde aşağıda belirtilen değerlemeesas ve yöntemleri kullanılmıştır:

1> Değerleme gününde aktif bir piyasada işlem gören menkul kıymetler çıkış fiyatını yansıttığı içinbekleyen kapanış seansı fiyatları veya kapanış seansında fiyatı oluşmayanlar için bir önceki seansınağırlıklı ortalama fiyatı ile diğer çıkış fiyatları ile2) Borsada işlem görmekle birlikte değerleme gününde borsada alım-satıma konu olmayanlar3) Borsada işlem görmeyen finansal varlık ve yükümlükler ile türev flnansal araçlar indirgenmiş nakitakım yöntemi, özdeş veya karşılaştırılabilir araçlara ilişkin piyasa işlemleri sonucu oluşan fiyatlar!opsiyon fıyatlama modelleri ve piyasa katılımcıları tarafından çoğunlukla kullanılan ve gözlemlenebilirgirdileri azami kullanan diğer yöntemler

Finansal varlıklarda değer düşüklüğü

Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan fınansal varlıklar dışındaki finansal varlık veyafınansal varlık grupları, her bilanço tarihinde değer düşüklüğüne uğradıklarına ilişkin göstergelerinbulunup bulunmadığına dair değerlendirmeye tabi tutulur. Finansal varlığın ilkmuhasebeleştirilmesinden sonra bir veya birden fazla olayın meydana gelmesi ve söz konusu olayınilgili finansal varlık veya varlık grubunun güvenilir bir biçimde tahmin edilebilen gelecekteki nakitakımları üzerindeki olumsuz etkisi sonucunda ilgili fınansal varlığın değer düşüklüğüne uğradığınailişkin tarafsız bir göstergenin bulunması durumunda değer düşüklüğü zararı oluşur. Itfa edilmişdeğerinden gösterilen finansal varlıklar için değer düşüklüğü tutarı gelecekte beklenen tahmini nakitakımlarının finansal varlığın etkin faiz oranı üzerinden iskonto edilerek hesaplanan bugünkü değeri iledefter değeri arasındaki farktır.

<12)

Azimut Portföy Yöneyimi A.Ş.Azimut PYŞ Kira Sertifikaları (Sukuk) Katılım Fonu (Eski AdıylaGiobal Menkul Değerler A.Ş. BTipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Global Kira Sertifikalarına (Sukuk) Yatırım Yapan Değişken AltFonu (3. Alt Fon>)


2. Finansal tablolann sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

Yabancı para çevrimi

Fonun geçerli ve fınansal tabloların sunumunda kullanılan para birimi TL’dir. Yabancı para işlemler,işlem tarihlerinde geçerli olan döviz kurları üzerinden TL’ye çevrilmiştir. Yabancı paraya dayalı parasalvarlık ve yükümlülükler, bilanço tarihinde geçerli olan döviz kurları kullanılarak; yabancı para cinsindenolan ve maliyet değeri ile ölçülen parasal olmayan kalemler ilk işlem tarihindeki kurlardan; yabancıpara cinsinden olan ve gerçeğe uygun değerleri ile ölçülen parasal olmayan kalemler ise gerçeğeuygun değerin tespit edildiği tarihte geçerli olan kurlardan TL’ye çevrilmiştir.” Çevrimler sonucu oluşankur farkları kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda yansıtılmıştır.

Finansal araçların netleştirilmesi

Finansal varlık ve yükümlülükler, netleştirmeye yönelik yasal bir hakka ve yaptırım gücüne sahipolunması ve söz konusu varlık ve yükümlülükleri net bazda tahsil etme/ödeme veya eş zamanlısonuçlandırma niyetinin olması durumunda bilançoda netleştirilerek gösterilmektedir.

Satış ve geri alış anlaşmaları ve menkul değerlerin ödünç verilmesi işlemleri

Tekrar geri alımlarını öngören anlaşmalar çerçevesinde satılmış olan menkul kıymetler (‘Repo”),fınansal durum tablosunda “Teminata verilen fınansal varlıklar” altında fon portföyünde tutuluşamaçlarına göre ‘Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan” portföylerde sınıfiandırılmakta veait olduğu portföyün esaslarına göre değerlemeye tabi tutulmaktadır. Repo sözleşmesi karşılığı eldeedilen fonlar pasifte “Repo borçları “ hesabında muhasebeleştirilmekte ve ilgili repo anlaşmaları ilebelirlenen satım ve geri alım fiyatları arasındaki farkın döneme isabet eden kısmı için etkin faiz oranıyöntemine göre gider reeskontu hesaplanmaktadır. Repo işlemlerinden sağlanan fonlar karşılığındaödenen faizler kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda “faiz gelirleri” kalemi altındamuhasebeleşti rilmektedir.

Geri satım taahhüdü ile alınmış menkul kıymet (“Ters repo”) işlemleri fınansal durum tablosunda “Tersrepo alacakları” kalemi altında muhasebeleştirilmektedir. Ters repo anlaşmaları ile belirlenen alım vegeri satım fiyatları arasındaki farkın döneme isabet eden kısmı için Etkin faiz (iç verim) oranıyöntemi”ne göre faiz gelir reeskontu hesaplanmakta ve kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelirtablosunda “faiz gelirleri” kalemi altında muhasebeleştirilmektedir.

Takas alacakları Iborçiarı

Takas borçları raporlama tarihi itibariyle normal yoldan alım işlemlednde satın alma sözleşmesiyapılmış ancak teslim alınmamış menkul kıymet alımlarına ilişkin olan borçlardır.

Takas alacakları normal yoldan satış işlemlerinde satış sözleşmesi yapılmış ancak teslim edilmemişmenkul kıymet satışlarına ilişkin olan alacaklardır.

Takas alacak ve borçları itfa edilmiş maliyetleri ile yansıtılmaktadır.

Verilen Teminatlar

Fon tarafından nakit ve nakit benzeri olarak verilen teminatlar (marjin teminatları) finansal durumtablosunda ayrı olarak gösterilmekte ve nakit ve nakit benzerlerine dahil edilmemektedir. Nakit ve nakitbenzerleri dışında verilen teminatlar (marjin teminatları) ise teminata verilen nakit ve nakit benzerleriolarak sınıflanmaktadır.

(13)


31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine aitFinansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı)(Tüm tutarlar, Türk Lirası <‘TL”) olarak gösterilmiştir.)


Gelirİgiderin tanınması

Menkul kıymet satış karİzararı

Fon portföyünde bulunan menkul kıymetlerin, alım ve satımı, Fon paylarının alım ve satımı, Fonungelir ve giderleri ile Fonun diğer işlemleri yapıldıkları gün itibariyle (işlem tarihi) muhasebeleştirilir.Fondan satılan bir menkul kıymet satış günü değeri <alış bedeli ve satış gününe kadar oluşan değerartış veya azalışları toplamı) üzerinden ilgili varlık hesabına alacak kaydedilir. Satış günü değeri,ortalama bir değer olup; ilgili varlık hesabının borç bakiyesinin, ilgili menkul kıymetin birim sayısınabölünmesi suretiyle hesaplanır. Satış tutarı ile satış günü değeri arasında bir fark oluştuğu takdirde bufark “Menkul kıymet satış karları” hesabına veya “Menkul kıymet satış zararları hesabına kaydolunur.

Satılan menkul kıymete ilişkin “Fon payları değer artış/azalış” hesabının bakiyesinin ortalamasına göresatılan kısma isabet eden tutar ise, bu hesaptan çıkarılarak “Gerçekleşen değer artışları/azalışları”hesaplarına aktarılır. Bu hesaplar il9ili dönemdeki diğer kapsamlı gelir tablosunda netleştirilerek“Finansal Varlık ve Yükümlülüklere Ilişkin Gerçekleşmiş Kar/Zarar” hesabında, Menkul kıymet alımsatımına ait aracılık komisyonları da alım ve satım bedelinden ayrı olarak “Aracılık komisyonu gideri”hesabında izlenir.

Ücret ve komisyon gelirleri ve giderleri

Ücret ve komisyonlar genel olarak tahsil edildikleri veya ödendikleri tarihte gelir tablosunayansıtılmaktadır. Bununla birlikte, fon yönetim ücreti ve denetim ücreti tahakkuk esasına göremu hasebeleşti rilmekted ir.

Faiz gelir ve gideri

Faiz gelir ve giderleri ilgili dönemdeki kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda tahakkukesasına göre muhasebeleştirilmektedir. Faiz geliri sabit veya değişken getirili yatırım araçlarınınkuponlarından sağlanan gelirleri ve iskontolu hazine tarafından ihraç edilen kira sertifikası iç iskontoesasına göre değerlenmelerini kapsar.

Temettü geliri

Temettü gelirleri ilgili temettüyü alma hakkı oluştuğu tarihte finansal tablolara yansıtılmaktadır.

Yönetim ücreti

Yönetim ücreti tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Bu fon için yönetim ücreti, yıllık%1 .50’dir.

Giderler

Tüm giderler tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir.

Vergi

193 Sayılı Gelir Vergisi Kanunu’nun Geçici 67, maddesinde 7 Temmuz 2006 tarihinde 5527 sayılıyasa ile yapılan değişiklik ve bu değişiklik çerçevesinde yayınlanan 23 Temmuz 2006 tarih ve 26237sayılı Resmi Gazete’de yayınlanan karar ile Sermaye Piyasası Kanunu’na göre kurulan menkulkıymetler yatırım fonları (borsa yatırım tonları ile konut finansman tonları ve varlık finansman tonlarıdahil) ile menkul kıymetler yatırım ortalıklarının portföy işletmeciliği kazançları üzerinden yapılacaktevkifat oranı 1 Ekim 2006 tarihinden itibaren %0 olarak değiştirilmiştir.

<14)

Azimut Portföy Yöneyimi A.Ş.Azimut PYŞ Kira Sertifikaları (Sukuk) Katılım Fonu (Eski AdıylaGlobal Menkul Değerler A.Ş. BTipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Global Kira Sertifikalarına (Sukuk) Yatırım Yapan Değişken AltFonu (3. Alt Fon)>


2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar <devamı>

Katılma payları

Katılma payları pay sahiplerinin opsiyonuna bağlı olarak paraya çevrilebilir olup, finansal yükümlülükolarak değerlendirilmektedir. Katılma payları Fonun net varlık değeri üzerinden günlük olarakbelirlenen fiyatlardan pay sahipleri tarafından alınıp satılabilir. Katılma payının fiyatı fon net varlıkltoplam değerinin, değerleme gününde tedavülde olan pay sayısına bölünerek belirlenmektedir.

Fiyatlama Raporuna İlişkin Portföy Değerleme Esasları

- Değerleme her işgünü itibariyle yapılır.- Portföydeki menkul kıymetledn değerlemesinde, aşağıda belirtilen esaslar kullanılır:

(a) Portföye alınan varlıklar alım fiyatlarıyla kayda geçirflir. Yabancı para cinsinden varlıklarınalım fiyatı satın alma günündeki yabancı para cinsinden değerinin TCMB döviz satış kuruile çarpılması suretiyle bulunur.

(b) Alış tarihinden başlamak üzere portföydeki varlıklardan;

i) Borsada işlem görenler değerleme gününde borsada oluşan en son seansağırlıklı ortalama fiyat veya oranlarla değerlenir. Şu kadar ki, kapanış seansıuygulaması bulunan piyasalarda işlem gören varlıkların değerlemesinde kapanışseansında oluşan fiyatlar, kapanış seansında fiyatın oluşmaması durumunda iseborsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyatlar kullanılır.

ii) Borsada işlem görmekle birlikte değerleme gününde borsada alım satıma konuolmayan paylar son işlem tarihindeki borsa fiyatıyla; borçlanma araçları, ters repove repolar son işlem günündeki iç verim oranı ile değerlenir.

Hi) Fon katılma payları, değerleme günü itibarıyla en son açıklanan fiyatları esasalınarak değerlenir.

iv) Vadeli mevduat, bileşik faiz oranı kullanılarak tahakkuk eden faizin anaparayaeklenmesi suretiyle değerlenir.

v) Yabancı para cinsinden olanlar, TCMB tarafından ilgili yabancı para içinbelirlenen döviz alış kuru ile değerlenir.

vi) Türev araçlar nedeniyle teminat olarak verilen varlıklar da portföy değeritablosunda gösterilir. Bu varlıklar teminatın türü dikkate alınarak bu maddedekiesaslar çerçevesinde değerlenir

vii) Borsa dışı repo-ters repo sözleşmeleri, piyasa fiyatını en doğru yansıtacakşekilde güvenilir ve doğrulanabilir bir yöntemle değerlenir.

viü) (i) ilğ (vii) nolu alt bentlerde belirtilenler dışında kalanlar, KGK tarafındanyayımlanan TMS/TFRS dikkate alınarak değerlenir. Değerleme esasları, yazılıkarara bağlanır.

ix) (vii) ve (vUi) nolu alt bentlerde yer alan yöntemlere ilişkin kararlar kurucununyönetim kurulu tarafından alınır.

(c) Endeks fonların portföylerinde yer alan varlıklardan; baz alınan endeks kapsamındabulunan varlıklar endeksin hesaplanmasında kullanılan esaslar, diğer varlıklar ise (b)bendinde belirtilen esaslar çerçevesinde değerlenir.

- Fonun diğer varlık ve yükümlülükleri, KGK tarafından yayımlanan TMS/TFRS dikkate alınarakdeğerlenir. Şu kadar ki, fonun yabancı para cinsinden yükümlülükleri TCMB tarafından ilgiliyabancı para için belirlenen döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle değerlenir.

- Bir payın alış ve satış değeri, Fon toplam değerinin dolaşımdaki pay sayısına bölünmesi ilebulunur.

(15)

Azimut Porttöy Yöneyimi A.Ş.Azimut PYŞ Kira Sertifikaları (Sukuk) Katılım Fonu (Eski AdıylaGiobal Menkul Değerler A.Ş. BTipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Global Kira Sertifikalarına (Sukuk) Yatınm Yapan Değişken AltFonu (3. Alt Fon))

31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine aitFinansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı)(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”> olarak gösterilmiştir.)


Önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları

Finansaltabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan aktif ve pasiflerin ya da açıklananşarta bağlı varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını ve ilgili dönem içerisinde oluştuğu raporlanan gelir vegiderlerin tutarlarını etkileyen tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir. Bu tahmin ve varsayımlaryönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte1 gerçek sonuçlar bu tahmin vevarsayımlardan farklılık gösterebilir. Ayrıca belirtilmesi gereken önemli muhasebe değerlendirme,tahmin ve varsayımlar ilgili notlarda açıklanmaktadır.

3. Bölümlere göre raporlama

Fon, Fonun yatırım stratejisine uygun olarak çeşitli menkul kıymetlere ve türevlere yatırım yapmakamacıyla tek faaliyet bölümü olarak yapılanmıştır. Fonun tüm faaliyetleri birbiriyle ilişkili ve birbirlerinebağımlıdır. Dolayısıyla tüm önemli faaliyet kararları Fon’u tek bir bölüm olarak değerlendirmeksuretiyle alınmaktadır. Tek faaliyet bölümüne ilişkin bilgiler Fon’un bir bütün olarak sunulan fınansaltablo bilgilerine eşittir.

4. Nakit ve Nakit Benzerleri

Nakit ve nakit benzerlerine ilişkin işlemlerin detayları aşağıda açıklanmıştır.

Nakit ve nakit benzerleri 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014

Bankalar 1.354.137 11.127Diğer Hazır Değerler 64.817 7.426

Toplam 1.418.954 18.553

5. Diğer alacaklar ve borçlar

Bilançoda gösterilen “Diğer borçlar” ve “Diğer alacaklar” kalemlerinin detayları aşağıda açıklanmıştır:

Diğer Alacaklar 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014

Diğer - 2

Toplam 2

Diğer Borçlar 31 Aralık 2015 31 Aralık 2014

Fon Yönetim Ücreti (39.844) (2.362)Denetim Ücreti (3.881) (968)Kira Sertifikası Payı - (4)Fon Pay Geri Alım (97.661) -

Ek Kayda Alma (1.408) -

Toplam (142.794) (3.334)

<16>



5. Diğer alacaklar ve borçlar (devamı)

ilişkili taraflara borçlar fon yönetim ücreti tahakkukundan oluşmaktadır. Fonun sermaye piyasasıaraçlarından oluşan menkul kıymetler portföyü Azimut Global Portföy Yönetimi A.Ş. tarafındanyönetilmektedir. Kurucuya Fonun yönetim ve temsili ile Fon’a tahsis ettiği donanım ve personel ilemuhasebe hizmetleri karşılığı olarak her gün için fon toplam değerinin % 00041 (onbindekırkbir) yıllık%150 (yüzdebirvirgülelli) oranında bir yönetim ücreti tahakkuk ettirilir ve bu ücret her ay sonunuizleyen bir hafta içinde Şirkete ödenir. Söz konusu ücret kurucu ve yönetici arasında yapılacakanlaşma çerçevesinde paylaştırılır.

6. Finansal Yatırımlar

31 Aralık 2015 tarihi itibariyle finansal varlıklar içerisinde taşınan alım satım amaçlı menkul kıymetlereilişkin bilgiler:

31 Aralık 31 Aralık2015 2014

Eurobond 16.909.071 1.415.260Kira Sertifıkaları 9.967.806 401.133

Dönem sonu 26.876.877 2.208.725

Gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosunayansıtılan finansal varlıklar 31 Aralık 2015

Makul KayıtlıMaliyet değeri değeri

Eurobond 17.206.168 16.909.071 16.909.071Kira Sertifıkaları 9.898.475 9.967.806 9.967.806

Toplam 27.104.643 26.876.877 26.876.877

Gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosunayansıtılan finansal varlıklar 31 Aralık 2014

Makul KayıtlıMaliyet değeri değeri

Yabancı Menkul Kıymet 1.396.888 1.415.260 1.415.260Hazine Tarafından ihraç Edilen Kira Sertifıkaları 389.121 401.133 401.133Özel Sektörün ihraç Ettiği Kira Sertifikaları 388.067 392.332 392.332

Toplam 2.174.076 2.208.725 2.208.725

(17)


31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine aitFinansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı)(Tüm tutarlar, Türk Lirası (‘TL’) olarak gösterilmiştir.)

7. Niteliklerine Göre Diğer Giderler

Fonun kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda giderler niteliklerine göre sunulmuş olup,esas faaliyetlerden diğer giderler ve komisyon ve diğer işlem ücretleri detayı aşağıdaki gibidir:

Esas faaliyetlerden diğer giderler;

31 Aralık 2015 31 Aralık 2014

Odenen Kuponlar - (6.314)Vergi, Resim ve Harçlar (658) (598)Banka Masrafları (2.243) (146)Noter, HarçveTasdik gideri (136) -

KYD Benchmark Gideri (708) -

Tescil ve ilan Giderleri (690> -

Diğer Giderler (72.825) -

Toplam (77.260) (7.058)

Komisyon ve diğer işlem ücretleri detayı;


Kira Sertifikası Payı - (84)Tahvil Özel Kesim (47> -

Tahvil Kamu Kesimi (202> -

Ters Repo ve Repo (460) -

Kamu Kesimi Kira Sertifikaları Kamu Kesimi (5) -

Özel Sektör Kira Sertifikaları (93) -

Toplam (807) (84)

(18)



8, Toplam değeri Net varlık değeri ve toplam değeri 1 Net varlık değerinde artış 1 azalış

Aşağıda Fonun cari dönem finansallarına ait birim pay değeri ile toplam değer? net varlık değerinindetayı verilmiştir.


Fon toplam değeri (TL> 28.153037 2.223.946Dolaşımdaki pay sayısı (Adet> 2.074.257.591 200.726.487Birim pay değeri (TL) 0,013573 0011079

Net varlık değerindeki artış (azalış>(TL> 25.929.091 2.223.946Birim paya düşen net varlık değerindeki artış (azalış) (TL) 0002494 0,011079

Katılma belgeleri hareketleri:

31 Aralık 2015 31 Aralık 2014adet adet

Dönem başında dolaşımdaki pay sayısı 200.726.487 -

Dönem içinde satılan katılma belgesi sayısı 2.492.056.622 303.001.396Dönem içinde geri alınan katılma belgesi sayısı(-> (618.525.518) (102.274.909>

Toplam 2.074.257.591 200.726.487

9. Fiyat raporundaki ve finansal durum tablosundaki toplam değeri net varlık değerimutabakatı

Değerleme esaslarında bir fark olmaması nedeniyle fonun 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle fınansalvarlıkların finansal durum tablosundaki 28.153.037 TL (31 Aralık 2014—2.223.946> tutarındakideğerleri fonun fiyat raporundaki finansal varlıkların toplamı ile aynıdır.

(19>

Azimut Ponföy Yöneyimi A.Ş.Azimut PYŞ Kira Sertifikaları (Sukuk) Katılım Fonu (Eski AdıylaGiobal Menkul Değerler A.Ş. BTipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Global Kira Sertifikalarına (Sukuk) Yatırım Yapan Değişken AltFonu (3. Alt Fon)>

31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine aitFinansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı)(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) oıarak gösterilmiştir.)

10. Hasılat

lOcak- lOcak—31 Aralık 31 Aralık

Faiz ve Temettü Gelirleri 2015 2014

Hazine Tarafından Ihraç Edilen Kira Sertifıkaları - 40.120özel Sektörün İhraç Ettiği Kira Sertifikaları 352.517 26891Tahvil özel Kesim 97.441 -

Tahvil Kamu Kesimi 16.262 -

Kamu Kesimi Eurobond 602.660 -

1.068.880 67.011

Finansal Varlık ve Yükümlülüklere Iliskin Gerçekleşmiş Kar/Zarar

Menkul Kiymet Satiş Karlari 293.473 254Gerçekleşen Değer Artişlari 1,908.615 3.476Menkul Kiymet Satiş ZararlarI (199.393) -

Gerçekleşen Değer Azalişlari (3.478.942) (3.276)

1,476.247 455

Toplam 407.363 67.466

11. Esas faaliyetlerden diğer gelirler ve giderler

Fonun 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle esas faaliyetlerinden diğer gelirleri bulunmamaktadır. (31 Aralık2014— 2.561 TL) 77.260 TL tutarında esas faaliyetlerden diğer giderler hesabı ise noter ve tasdik,banka masrafları, vergi harç ödemeleri giderlerinden oluşmaktadır (31 Aralık 2014—7.058 TL).

12. Türev araçlar

Fonun 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle portföyünde türev finansal araçları bulunmamaktadır (31 Aralık2014— Yoktur).

(20)

Azimut Porttöy Yöneyimi A.Ş.Azimut PYŞ Kira Sertifikaları (Sukuk) Katılım Fonu (Eski AdıylaGlobal Menkul Değerler A.Ş. BTipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Global Kira Sertifikalanna (Sukuk) Yatırım Yapan Değişken AltFonu (3. Alt Fon))


13. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi

Finansal risk faktörleri

Fon faaliyeti gereği piyasa riskine (faiz oranı riski, kur riski ve hisse senedi İemtia fiyat riski), krediriskine ve likidite riskine maruz kalmaktadır. Fonun risk yönetim amacı Fonun yatırım stratejilerikapsamında katılım paylarının değerini maksimize etmektir. Fon menkul kıymetlerini gerçeğe uygunfiyatlar ile değerleyerek maruz kalınan piyasa riskini faiz ve hisse senedi pozisyon riski ayrımındagünlük olarak takip etmektedir. Fon Kurulu’nca, belirli dönemlerde portföyün yönetimine ilişkinstratejiler ve limitler belirlenmekte; portföy, portföy yöneticileri tarafından bu çerçevede yönetilmektedir.Ekonomik tablonun ve piyasaların durumuna göre bu limit ve politikalar değişim göstermekte,belirsizliğin hakim olduğu dönemlerde riskin asgari düzeye indirilmesine çalışılmaktadır.

Yoğunlaşma riski

Fon içtüzüğünde belirlenen yöntemler uygulanmış olup, söz konusu yatırım stratejisi de dahil olmaküzere, fona alınacak menkul kıymetlerin fon portföyüne oranı işlemleri mevzuata, içtüzük veizahnamede belirlenen sınırlamalara uygunluk arz etmektedir.

Faiz oranı riski

Faiz oranı riski, piyasa faiz oranlarında meydana gelen değişikliklerden dolayı Fonun faize duyarlıfinansal varlıklarının nakit akışlarında veya gerçeğe uygun değerinde dalgalanmalar olması riskidir. 31Aralık 2015 tarihi itibariyle fonun sabit faizli finansal araçları vardır. Fonun faize duyarlılığı finansalaraçların faiz değişimine bağlı olarak finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerinde olacak değişikliğiiçermektedir.

Faiz pozisyonu tablosu aşağıdaki gibidir;


Finansal varlıklar 26.876.877 2.208.725

Aşağıdaki tabloda piyasa faiz oranlarındaki 5% değişimin, diğer bütün değişkenler sabit kalmakkaydıyla, Fonun net varlık değerine potansiyel etkisi sunulmaktadır


Kar zarar. üzerindeki etkisiFaız artışıl(azalışı)

%5 1 .343.844 39.673(%5) (1.343.844) (39.673)

Fiyat riski

Şirket piyasa fiyatıyla değerlenen finansal varlıklara sahip olduğundan fiyat riskine maruz kalmaktadır.

31 Aralık 2015 31 Aralık 2014Karzarar Karzarar

. üzerindeki etkisi üzerindeki etkisiFıyat artışıl(azalışı)%5 - 70763(%5) - (70763)

(21)

Azimut Portföy Yöneyimi A.Ş.

Azimut PYŞ Kira Sertifikaları (Sukuk) Katılım Fonu (Eski AdıylaGiobal Menkul Değerler A.Ş. B

Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Global Kira Sertifikalarına (Sukuk) Yatırım Yapan Değişken Alt

Fonu (3. Alt Fon>)

31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait

Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar (devamı)(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”> olarak gösterilmiştir.)

13. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi <devamı>

Kur riski

Yabancı para varlıklar, yükümlülükler ve bilanço dışı yükümlülüklere sahip olma durumunda ortayaçıkan kur hareketlerinden kaynaklanacak etkiler kur riskini oluşturmaktadır. Fonun 31 Aralık 2015

itibarıyle, dövizli işlemleri bulunduğundan fon kur riskine maruz kalmaktadır.

Jakit ve nakit benzerıeriinansal varııkiarJet nozİsvon3ilanço dışı döviz cinsinden türev araçların net varlık /vükümlülük) pozisvonuJet yabancı cara varlık / (vükümlülük) nozlsyonu

TL karşılığı

64.81716.909.071

ABD dolan

22.2125.794.548

Dlğer31 Aralık 2015

1 nın ilgili YP karşısında %arıık değerindeki değişim

5 değer kaybetmesi durumunda net

1 nın iıgili YP karşısında %arıık değerindeki değişim

5 değer kazanması durumunda net

16.973.888

848.694

(848.694)

31 Aralık 2014TL karşılığı ABD doları Diğer

Jakit ve nakit benzerıeri 11.127 4.799inansal varııkıar 1.415.260 608.217Jet pozisyon . - -

ıilanço dışı döviz cinsinden türev araçların net varlık /yükümlülük) pozisyonu - - -

Jet yabancı para varlık / (yükümlülük) pozlsyonu 1.426.3871 nın ilgili YP karşısında %5 değer kaybetmesi durumunda net•arıık değerindeki değişim 71.319 . -

1 nın ilgiıi YP karşısında %5 değer kazanması durumunda net•arıık değerindeki değişim (71.319) - -

(22)



13. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı)

Likidite riski

Likidite riski, nakit olarak ya da diğer bir finansal varlığın teslimi suretiyle ödenen fınansal borçiarla ilgiliyükümlülüklerin yerine getirilmesinde zorlanma riskidir. Fon, katılma paylarının paraya çevrilmesinebağlı olarak günlük nakit çıkış riskine maruzdur. Fonun politikası varlıklarının en az %0 - %100’nipiyasada hemen satılabilecek likit yatırımlarda tutmaktır. Ayrıca Fonun 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle1.418.954 TL nakit ve nakit benzeri bulunmaktadır.

31 Aralık 20153ay- Iyıl

1 aya kadar 3 aya kadar 1 yıı arası 5 yıl arası 5 yıı üzeri Vadesiz Toplam

Nakit Ve Nakit Benzerıeri 1.418.954 . . . . 1.418.954Finansaı Yatırımıar 2.917.059 2.726.235 3.281.216 9.496.556 8.455.811 26.876.877DiğerAıacakıar - . - . -

Topıam Varlıklar 4.336.013 2.726.235 3.281.216 9.496.556 8.455.811 . 28.295.831

Diğer Borçıar (142.794) - . - . (142.794)

Toplam kaynakıar (142.794) . . . . . (142.794)

Net likidite fazlasıl(açığı) 4.193.219 2.726.235 3.281.216 9.496.556 8.455.811 . 28.153.037

31 Aralık 20143ay- Iyıl

1 aya kadar 3 aya kadar 1 yıl arası 5 yıl arası 5 yıl üzeri Vadesiz Toplam

Nakit Ve Nakit Benzerıen 18.553 - . - . 18.553Finansal Yatırımlar . 392,331 72.849 795.585 947.960 2.208.725Diğer Aıacakıar 2 2

Toplam Varlıklar 18.555 :392.331 72.849 795.585 947.960 . 2.227.280

Diğer Borçlar (3.334) . - . - . (3334)

Toplam kaynaklar (3.334) . . . . . (3.334)

Net likidite fazlası/(açığı) 15.221 392.331 12.849 795.585 941.950 . 2.223.946

Katılma payları pay sahibinin opsiyonunda talep edildiği anda paraya çevrilebilmektedir. Ancakyönetim yukarda sunulan sözleşmeye bağlı vade analizinin gerçek nakit akışlarını yansıtmasınıbeklememektedir, zira katılma payı sahipleri katılım paylarını daha uzun sürelerde elde tutmaktadır.

(23)

Azi

mu

tP

ort

föy

Yöney

imi

A.Ş

.A

zim

ut

PY

ŞK

ira

Ser

tifi

kal

arı

(Sukuk)

Kat

ılım

Fo

nu

(Esk

iA

dıy

laG

iobal

Men

kul

Değ

erle

rA

.Ş.

BT

ipi

Şem

siye

Fon

u’na

Bağ

lıG

lob

alK

ira

Ser

tifı

kal

arın

a(S

uk

uk

)Y

atır

ımY

apan

Değ

işken

Alt

Fo

nu

(3.

Alt

Fon

))

31A

ralı

k20

15ta

rihin

de

son

aer

enhes

apd

önem

ine

ait

Fin

ansa

lta

blo

lara

iliş

kin

açık

lay

ıcı

dip

no

tlar

<de

vam

ı)(T

ümtu

tarl

ar,

Tür

kL

iras

ı(“

TL

”)ol

arak

göst

eril

miş

tir.

)

13.

Fin

ansa

lar

açla

rdan

kay

nak

lan

anri

skle

rin

nite

liği

ved

üze

yi

<de

vam

ı)

Kre

diri

ski

Kredi

ris

ki,

fin

ansal

aracın

taraflarından

bir

inin

yüküm

lülüğünü

yerine

getirm

em

esi

ned

en

iy

le

diğ

er

tarafta

finansal

bir

kay

ıp

/zarar

mey

dan

agelm

esi

ris

ki

olarak

tanım

lanm

aktadır.

Fonun

kredi

ris

ki

tem

el

olarak

borçlanm

aaraçlarına

yap

tığ

ıyatırım

lardan

kay

nak

lan

maktadır.

Fon

işle

mle

rin

iA

zim

ut

Portf

öy

Yöneti

mi

A.Ş

.

aracılığ

ıy

la

gerçekleştirm

ekte

olu

psözkonusu

alacaklara

iliş

kin

kredi

ris

ki

sınırlıdır.

Finansal

araç

türle

ri

itib

arıy

lam

aru

zkalınan

kredi

ris

kle

ri:

31A

raıı

k20

15

______________________________

____________________________________________________________________

Rap

orla

ma

tari

hiiti

barı

yla

mar

uzka

lına

naz

ami

kred

iris

ki(A

+B

+c+

D+

E)

(‘)

-A

zam

iri

skin

tem

inat

,vs

ilegü

venc

eal

tına

alın

mış

kısm

ıA

.Vad

esi

geçm

emiş

veya

değe

rdü

şükl

üğün

euğ

ram

amış

rına

nsaı

vari

ıkla

rın

net

deft

erde

ğerl

eri

8K

oşul

ları

yeni

den

göri

işül

müş

bulu

nan,

aksi

takd

irde

vade

sige

çmiş

veya

değe

rdü

şükl

üğün

euğ

ram

ışsa

yıla

cak

rına

nsal

varı

ıkıa

rın

deft

erde

ğeri

C.V

ades

ige

çmiş

anca

kde

ğer

düşü

klüğ

üne

uğra

mam

ışva

rlık

ları

nne

tde

fter

değe

ri-T

emin

at,

vsile

güve

nce

altı

naaı

ınm

ışkı

smı

D.

Değ

erdü

şükı

üğün

euğ

raya

nva

dıkl

arın

nel

deft

erde

ğerl

eri

E.B

ilanç

odı

şıkr

edi

riski

içer

enun

surt

ar

31A

nıı

k20

14

Rap

orla

ma

tari

hiiti

barı

yla

mar

uzka

lına

naz

ami

kred

iris

ki(A

+B+C

+D+E

)(‘

)-

Aza

mi

risk

inte

min

at,

vsile

güve

nce

altı

naal

ınm

ışkı

smı

A.V

ades

ige

çmem

işve

yade

ğer

düşü

klüğ

üne

uğra

mam

ışrı

nans

aıva

riık

ları

nne

tde

fter

değe

rler

iB

Koş

ulla

rıye

nide

ngö

rüşü

lmüş

bulu

nan,

aksi

takd

irde

vade

sige

çmiş

veya

değe

rdü

şükı

üğün

euğ

ram

ışsa

yıla

cak

rına

nsal

varl

ıkla

rın

deft

erde

ğeri

C.V

ades

ige

çmiş

anca

kde

ğer

düşü

klüğ

üne

uğra

mam

ışva

rlık

ları

nne

tde

fter

değe

ri-T

emin

at,

vsile

güve

nce

altı

naal

ınm

ışkı

smı

D.

Değ

erdü

şükı

üğün

euğ

raya

nva

rlık

ları

nne

lde

fter

değe

rler

iE.

Bila

nço

dışı

kred

iris

kiiç

eren

unsu

rlar

Aıa

cakl

arT

icar

iA

ıaca

kıar

Diğ

erA

ıaca

kıar

Nak

itve

Nak

itB

enze

rıer

ilii

şkili

Diğ

erlii

şkili

Diğ

erF

lnan

saı

Car

lh

esap

tara

fta

raf

tara

fta

raf

Yat

ınm

iar

Ter

sre

poba

kiye

si

--

--

26.8

76.8

77-

14

18

95

4

--

--

26.8

76.8

77-

1418

.954

Ala

cakl

arT

icar

iA

ıaca

kıar

Diğ

erA

ıaca

kıar

Nak

itve

Nak

itB

enze

rler

illi

şkiıi

Diğ

erlıl

şklıl

Diğ

erF

inan

saı

Car

ih

esap

tara

fta

raf

tara

fta

raf

Yat

ınm

ıar

Ter

sre

poba

kiye

si

2 2

2.20

8.72

5-

18.5

53

2.2D

8.72

5-

16.5

53

(24)

Azimut Portföy Yöneyimi A.Ş.Azimut PYŞ Kira Sertifikaları (Sukuk) Katılım Fonu (Eski AdıylaGiobal Menkul Değerler A.Ş. BTipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Global Kira Sertifikalarına (Sukuk) Yatırım Yapan Değişken AltFonu (3. Alt Fon»


13. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı)

Finansal varlık ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri ile gösterilmesine ilişkin açıklamalar

a) Finansal tablolarda maliyet veya itfa edilmiş maliyet ile yansıtılanlar:

Finansal tablolarda maliyet veya itfa edilmiş maliyet ile yansıtılan nakit ve nakit benzerleri ile, diğeralacak ve borçların kısa vadeli olmaları nedeniyle defter değerlerinin gerçeğe uygun değerleriniyansıttığı varsayılmıştır.

b) Finansal tablolarda gerçeğe uygun değeri ile yansıtılanlar

Finansal tablolarda gerçeğe uygun değeri ile yansıtılan finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğeuygun değerlerinin tespitinde kullanılan girdilerin seviyelerine göre dağılımı aşağıdaki gibidir::

• Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ölçüm tarihinde erişilebilen, özdeş varlıklarınveya borçların aktif piyasalardaki kotasyon fiyatları (düzeltilmemiş olan) ile değerlenmektedir,

• Ikinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyedebelirtilen borsa fiyatından başka direk ya da indirek olarak piyasada gözlenebilen fiyatınınbulunmasında kullanılan girdilerden değerlenmektedir.

• Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygundeğerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerdendeğ erlen mekted ir.

Gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıklar (alım satım amaçlı finansalvarlıklar) hazine tarafından ihraç edilen kira sertifikaları, özel sektörün ihraç ettiği kira sertifikaları vehisse senetlerinden oluşmaktadır ve rayiç değerlerinin belirlenmesinde piyasa fiyatları esas alınır. Busebeple, söz konusu varlıkların raporlama tarihi itibarıyla gerçeğe uygun değer seviyesi birinciseviyedir.

Finansal varlıklar:Alım-stım amaçlı finansal varlıklar -

Hazine Tarafından lhraç Edilen KiraSertifikalarıAlım-satım amaçlı finansal varlıklar— ÖzelSektörün Ihraç Ettiği Kira Sertifıkaları

31 Aralık 20151. Seviye 2. Seviye 3. Seviye Toplam

Toplam finansal varlıklar

16.909.071

9.967.80626.876.877

16,909,071

9.967.80626.876.877

31 Aralık 20141. Seviye 2 Sevlye 3. Seviye Toplam

Finansal_varlıklar:Alım-satım amaçlı fınansal varlıklar -

Hazine Tarafından Ihraç Edilen KiraSertifikaları 401.133 - - 401.133Alım-satım amaçlı finansal varlıklar— ÖzelSektörün Ihraç Ettiği Kira Sertifıkaları 392.332 392.332Alım-satım amaçlı finansal varlıklar -

Yabancı Menkul Kıymet 1.415.260 . 1.415.260Toplam fınansal varlıklar 2.208.725 - - 2.208.725

(25)


31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine aitFinansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar <devamı)(Tüm tutariar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)

14. Nakit akış tablosuna ilişkin açıklamalar

Nakde eşdeğer varlıklar döneme isabet eden kasa ve faiz gelir reeskontlar hariç orijinal vadesi üçaydan kısa olan bankalardan alacaklardan oluşmaktadır.

16. Toplam değerlnet varlık değeri değişim tablosuna ilişkin açıklamalar

Toplam değer / net varlık değerine ilişkin açıklamalar dipnot B’de açıklanmıştır.

16. Finansal tabloları önemli ölçüde etkileyen ya da finansal tablolann açık, yorumlanabilir veanlaşılabilir olması açısından açıklanması gereken diğer hususlar

Sermaye Piyasası Kurulu’nun (SPK) 30 Aralık 2013 tarihli ve 28867(mükerrer) sayılı Resmi Gazete’deyayımlanan Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına Ilişkin Tebliği <11-14.2) ile MenkulKıymet Yatırım Fonları tarafından düzenlenecek mali tablo ve raporların hazırlanıp sunulmasına ilişkinilke ve kurallara uygun olarak hazırlanmıştır.

17. Raporlama döneminden sonraki olaylar

Bilanço tarihinden sonraki olaylar, dönem karına ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmişfinansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile1 bilanço tarihi ilebilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Fon, bilanço tarihindensonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları buyeni duruma uygun şekilde düzeltir. Fonun raporlama döneminden sonraki açıklaması gerekenolayları bulunmamaktadır.

(26)

Azimut Portföy Yöneyimi A.Ş.Azimut PYŞ Kira Sertifikaları (Sukuk) Katılım Fonu (Eski AdıylaGiobalMenkul Değerler A.Ş. B Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Global Kira

Sertifikalarına (Sukuk) Yatırım Yapan Değişken Alt Fonu (3. Alt Fon))

31 Aralık 2015 tarihi itibariyle sona eren hesap dönemineait fiyat raporu

Ey Güley Bağ:nsız Denetim ve Teı: +90 212 315 30005MM’.’ AŞ Fax: 90 2122308291Eski BüyLkdere Cad. ey.comOrjn Maslak No:27 Ticaret Seli No: 679920-227502

Buıldıng a better Mas’ak. Sarıyer 34398workıng world istanbu;- Turkey

Azimut Portföy Yöneyimi A.Ş.Azimut PYŞ Kira Sertifikaları (Sukuk) Katılım Fonu

(Eski AdıylaGlobal Menkul Değerler A.Ş. 8 Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Global Kira Sertifikalarına(Sukuk) Yatırım Yapan Değişken Alt Fonu (3. Alt Fon)>

Pay Fiyatının Hesaplanmasına Dayanak Teşkil Eden Portföy Değeri Tablosu ve Toplam Değer/NetVarlık Değeri Tablosunu lçeren Fiyat Raporlarının Mevzuata Uygun Olarak

Hazırlanmasına Ilişkin Rapor

Azimut Porttöy Yöneyimi A.Ş. Azimut PYŞ Kira Sertifikaları (Sukuk) Katılım Fonu (Eski AdıylaGlobalMenkul Değerler A.Ş. B Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Global Kira Sertifikalarına (Sukuk) Yatırım YapanDeğişken Alt Fonu (3. Alt Fon))’na Bağlı Global Kira Sertifıkalarına (Sukuk) Yatırım Yapan Değişken AltFonunun pay fiyatının hesaplanmasına dayanak teşkil eden portföy değeri tablosu ve toplam değer/net

varlık değeri tablosunu içeren fiyat raporlarının 30 Aralık 2013 tarihli ve 28867 (Mükerrer) sayılı ResmiGazete’de yayımlanan “Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına ilişkin Tebliğ (11-14.2)”hükümlerine ve Sermaye Piyasası Kurulu’nca belirlenen esaslara uygun olarak hazırlanıphazırlanmadığını Sermaye Piyasası Kurulu’nun konu hakkındaki düzenleme ve duyuruları çerçevesinde

31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla incelemiş bulunuyoruz.

Azimut Portföy Yöneyimi AŞ, Azimut PYŞ Kira Sertifikaları (Sukuk> Katılım Fonu (Eski AdıyaGlobalMenkul Değerler A.Ş. 8 Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Global Kira Sertiflkalanna (Sukuk) Yatırım YapanDeğişken Alt Fonu (3. Alt Fon»’nun pay fiyatının hesaplanmasına dayanak teşkil eden portföy değeritablosu ve toplam değer/net varlık değeri tablosunu içeren fiyat raporları 30 Aralık 2013 tarihli ve 28867(Mükerrer) sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan “Yatınm Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına ilişkinTebliğ (11-14.2> hükümlerine ve Sermaye Piyasası Kurulu’nca belirlenen esaslara uygun olarakhazırlanmıştır.

Bu görüş tamamen Sermaye Piyasası Kurulu ve Azimut Portföy Yönetimi A.Ş.’nin bilgisi ve kullanımı içinhazırlanmış olup, başka maksatla kullanılması mümkün değildir.

Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi

wr4i!Enst Bc Young Global Limited

IstPjj35 2016

AımDe,ı,mo(E,rnıs’cv,.z GJa Lr4:d

Azi

mut

Por

tföy

Yön

eyim

iA

.Ş.

Azi

mut

PY

ŞK

ira

Ser

tifi

kala

rı(S

ukuk

)K

atıl

ımF

onu

(Esk

iA

dıyl

aGlo

bal

Men

kul

Değ

erle

rA

.Ş.

BT

ipi

Şem

siye

Fon

u’na

Bağ

lıG

loba

lK

ira

Ser

tifi

kal

arın

a(S

ukuk

)Y

atır

ımY

apan

Değ

işken

Alt

Fonu

(3.

Alt

Fon

))

31A

ralı

k20

15T

arih

liF

iyat

Rap

oru

(Tüm

tuta

rlar

,T

ürk

Lir

ası

(“T

L”)

olar

akgö

ster

ilm

işti

r.)

00V

Ş1c

sŞ

iğı

NO

MfA

L

[NO

MİN

AL

[OİR

İMA

UŞ

fSM

’IN

AU

Ş

1sı3>

TT

GÜ

NL

ÜK

ER

TO

PLA

MD

EĞ

ER

GR

UP

1TO

PL

AM

BO

RÇ

LA

NM

AS

EN

ET

LE

RE

UR

O8O

ND

TU

RK

—

XS

08

3I3

53

36

IU

SOH

AZ

İNE

26/0

3(18

3,00

200,

000,

0010

0.10

0800

2611

2114

0,00

0000

E99

8842

0050

294

4.17

2-17

2.17

XS

0922

1433

82U

SOT

UR

KİY

EFİ

NA

NS

02/0

5/18

0.00

500.

000,

0099

.098

800

1110

5115

0.00

0000

100.

3274

001

463.

826,

935.

455.

45

XS

0975124I8

0U

Ti

HA

ZİN

E10

110/

183

03

400.,00

196,

5446

0012

1011

150,

0000

0010

4.07

9300

1.2

14

.85

5V

4.52

45

2

XS

1082

I5I6

68

USO

8ER

FK

ET

VA

?01

1071

190,

005

00

.06

00

010

1,81

7300

3011

1(15

0,00

0006

99,5

1870

01

452

027.

595,

405.

40

X50

9072

9594

2U

SO

ASY

AV

AR

2810

3/23

0,00

300

000.

0075

,891

700

06/1

1(15

0,0

00

75,4

7560

066

013

8.05

2.46

2,46

XS

I141043296

US

DH

AZ

İNE

2511

1124

0.00

300.

000,

0010

1,05

8300

04/1

1115

0,00

0000

97,1

0440

03.

683.

684,

5513

,70

13,7

0

XS

1301

5252

07U

WA

LB

AR

AK

A28

/111

250

00

1.00

0.00

0,00

98,9

4460

001

1121

150.

0000

0010

1,91

7100

1974.0

42,9

011

,07

11,0

7

GR

UP

TO

PLA

M11032.1

17,4

144

,77

44,7

7

EU

R0

00N

OyA

BA

NC

ıX

S09

3723

7831

USD

DA

LA

R’K

AN

24/0

5/18

0,00

500000,0

010

1.71

9400

30/0

4/15

0.00

0000

94.9

9700

01

386.

053,

735,

165.

16

X51

1379

6740

9U

SOA

LS

H8D

AS

FL

A26

1111

193,

18200000,0

010

0,51

2500

12)0

1/15

000

0000

100.

8971

0058

8.85

5,66

2,19

2.19

X51

1477

3255

3u

so

DP

ŞS

T»

0311

2119

0,00

300.

000,

0010

369

3800

1210

8115

0.00

0000

102350700

896.

078,

773.

333.

33

XS

1238

1571

81U

SDİN

DO

NES

İA03

/961

200,

0030

0.00

0,00

101,

3154

0012

/08/

150

00

00

00

99.2

2180

086

8.61

7,40

3.23

3.23

X51

1430

8501

4U

6M

UM

TA

W<

AT

25/1

1121

0.72

20

0.0

00

00

101,

9722

0012

/011

150,

0000

0095

,466

700

557

162.

752.

072.

07

XS

0908

5124

10U

SOE

LIfl

0911

0123

3,19

200.0

0000

102,

9568

0012

1011

150,

0000

0099

,411

400

580.1

8481

2,16

2.16

GR

UP

TO

PLA

MI

1.70

0.00

0.00

4.07

6.95

3,12

18,1

418

,14

DİG

ER

oO

vİz

U50

USD

1FE

D22

.212

,16

2.00

2683

3111

2115

2.91

8100

64.8

17,3

00

00

00

0

GR

UP

TO

PLA

MI

122

.212

,16

64.8

1730

0,00

0,00

KA

MU

KE

SİM

İK

İRA

SE

Rfi

FİK

AL

AR

ıT

RD

I7O

ZİS

TI7

TLH

AZ

İNE

1710

2116

360000,0

010

3,66

5400

1611

2115

7,95

8191

104,

3324

6737559688

1,40

1,40

TR

DI6

O8

İ7T

İITL

HA

ZİN

E16

108/

170,

0063

0.00

0,00

105,

7532

0013

1111

158,

6631

5310

598

4053

667

69

95

32,

482,

48

GR

UP

TO

PLA

MI

990.

000,

001.

043.

296,

413,

883,

88

OZ

EL

SE

KT

OR

KİR

AS

ER

TıF

IKA

LA

Rı

TR

OK

WK

II6I4

TL

KT

KİR

AS

ER

T05

/01/

160,

001.

870.

000,

0010

3.11

3800

27/1

1/15

17,1

8917

810

5,45

8461

1.97

2.07

3,21

1,34

7,34

TR

0T

FV

KII

62

2T

CT

FV

AR

LIK

19/0

1/16

0.06

900.

000,

0010

2,23

1500

21/1

0/15

4,77

0198

104

9984

02944.9

8561

352

352

TR

DT

FV

K2I

6I3

TLT

FV

AR

LIK

15/0

2116

5,10

2.69

0.00

0,00

102,

5895

0013

/11(

1512

,215

290

101,

3470

312.

726.

235,

1410

,14

10,1

4

TR

OK

İVK

3I6

İ2TL

Ki’

KIR

AS

ER

T16

/03/

161.

000,

000,

001

X,0

00

16/1

2/15

11,3

2162

110

0.55

9858

1.00

5.59

8,58

374

3.74

TR

DK

İVK

Sİ8

IO‘T

CK

UV

EY

TT

UR

K10

/05/

1613

.59

1.25

0.00

0,00

100,

0852

0027

/11/

1510

,442

715

101.

6403

441.

270.

604,

304.

73473

TR

DT

FV

K61

6İ9

TL‘V

EV

AR

LİK

11/9

6/16

1.00

0.00

0,00

100,

0000

0022

1121

1511

,756

010

100

5013

091.

005.

013,

093,

743,

74

GR

UP

TO

PLA

MI

8.92

4.50

9,93

3321

3321

FON

PO

RT

FO

VD

EĞ

W’

26.8

76,8

76,8

710

0.00

(2)

Azi

mut

Por

tföy

Yön

eyim

iA

.Ş.

Azi

mut

PY

ŞK

ira

Ser

tifi

kala

rı(S

ukuk

)K

atıl

ımF

onu

(Esk

iA

dıyl

aGio

bal

Men

kul

Değ

erle

rA

.Ş.

BT

ipi

Şem

siye

Fon

u’na

Bağ

lıG

loba

lK

ira

Ser

tifi

kal

anna

(Suk

uk)

Yat

ırım

Yap

anD

eğiş

ken

Alt

Fonu

(3.

Alt

Fon

))

31A

ralı

k20

14T

arih

liF

iyat

Rap

oru

(Tüm

tuta

rlar

,T

ürk

Lir

ası

(“T

L”)

olar

akgö

ster

ilm

işti

r.>

1N

OM

İNA

L1

BIR

İMA

UŞ

1S

AT

1NA

UŞ

ııç

ıR

EP

O1

NE

T1

1M

EN

KU

L1 D

ÖV

İz1

IHR

AÇ

CI

1‘i

AD

E1

VA

DE

YE

ıN

OM

İNA

L1

GU

NL

UK

OR

TO

PLA

MD

EĞ

ER

1G

RU

P1

TO

PL

AM

KIY

ME

Tcı

Nsı

KU

RU

MT

AR

İHİ

1KA

LA

N1

FAİZ

DEĞ

ER1

FWA

TI

1T

AR

İHı

1S

KO

NT

O1T

EM

İNA

T1D

ÖN

ÜŞ

ıD

EĞ

ER

11

(%)

1(%

)1

GU

N1

OR

AN

I1

11

IOR

AN

I(%

İIT

UT

AR

IIT

UT

AR

II1

1

OZ

EL

SE

KT

OR

TA

HV

IU

VA

RL

IK2303

2015

995%

15000000

101.

7320

62

61

120

1434

55%

102.

9425

1’15341366

3936

%5

99%

TU

RK

IYE

FIN

.2302

2015

9.75

%200000.0

010229557

3012

2014

4957

%10351786

207-

035.

3252

.77%

9.31

%

KT

VA

RL

IK2303

2015

9,95

%3

00

00

.00

1029202

3112

.201

434

55%

102.

0425

730.8

8277

7.87

%1.

40%

GR

UP

TO

PLA

MI

380.

000,

0039

2.33

1,95

17,7

6%

DE

VL

ET

TA

Ü1U

DE

VL

ET

TA

HV

ıUT

C.

19.0

8.20

154.

50%

70

.,0

010

3,39

712

.12.

2014

12.7

3%10

4.07

012

72.8

49,0

818

,16%

330

%

TC

17

.02

2016

5.3

0%

—1

00

.00

0,0

01

08

,62

331.1

2.2

014

2,8

1%

106.6

4604

100.6

46,0

42

6.5

9%

483

%

TC

.28

09.2

016

4.8

4%

210.0

00,0

01

00

,05

702.1

0.2

014

0,0

0%

105.5

4201

22

1.6

38

,22

55

.25

%10

03%

GR

UP

TO

PL

AM

I330.0

00,0

04

01

.13

3,3

418,1

6%

YA

BA

NC

IT

AH

VİL

YA

BA

NC

IT

AH

VİL

25.0

3.2

018

2.8

0%

20

00

00

00

100

1008

2612

2014

0.0

0%

100.4

127

467

30

06

233.0

2%

21

.16

%

25.1

1.2

024

2,2

4%

40

00

00

00

10

0,0

32511

2014

0.0

0%

101,8

479

947.9

5951

08

.98

%42

92%

GR

UP

TO

PLA

MI

50

0.0

00

00

1.41

5.25

0,14

64,0

8%

FON

PO

RT

FÖ

Y1.

360.

000,

002.

208.

725,

43

DE

ĞE

Rİ

(2)

Azimut Portföy Yöneyimi A.Ş.Azimut PYŞ Kira Sertifikaları (Sukuk) Katılım Fonu (Eski AdıylaGlobal Menkul Değerler A.Ş. B TipiŞemsiye Fonu’ na Bağlı Global Kira Sertifikalarına (Sukuk) Yatırım Yapan Değişken Alt Fonu (3. AltFon)>

31 Aralık 2015 Tarihli Fiyat Raporu(Tüm tutarlar, Türk Lirası (“TL”) olarak gösterilmiştir.)


Tutar Grup Toplam Tutar Grup Toplam

TL TL ‘4

Fon porttöy değeri 26.876.877 10000 95,41 2.208.725 100,00 99,32

Hazır doğorier 1.418.964 160,00 6,04 18.553 100,00 0,83

Kasa . - - . . -

Bankalar 1.354.137 95.43 4,81 11.127 59.98 050

Diğer hazır değerler 64.817 4,57 0,23 7.426 40,02 0.33

Alacaklar - - . . -

Takastan Alacaklar - - - . -

Diğer Alacaklar - - - - . -

Diğer Varlıklar . . . 218 100,00 0,01

Borçlar (142.794) 100,00 <0,51) 3.550 (100,00) (0,16)

Banka avansları - - . . -

Banka kredileri - . - . -

Takasa borçlar (97.661> 68,39 (0,35> - -

Fon yönetim ücretleri (39.844) 27,90 (0,14) 2.362 66,54 (0,11>

Hisse senedi alım borçları . - - - -

Diğerborçlar (3.881) 2,72 (0,01) 1.188 33.46 (0.05)

Kayda alma ücreti (1.408) 0.99 (0,01) . -

Fon toplam değeri 28.153.037 100,00 1223.945 100,00

(3)

Documents

bağımsız denetim raporu Yatırım Yapan Değişken AltFonu (3 ... · Tipi Şemsiye Fonu’ na Bağlı Global Kira Sertifikalarına (Sukuk) Yatırım Yapan Değişken Alt Fonu (3