Bài giảng Ngân hàng trung ương

TRƯỜNG ĐẠI HỌC DUY TÂNKHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH

BÀI GIẢNG

TRƯỜNG ĐẠI HỌC DUY TÂNKHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH

BÀI GIẢNG

NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG

Thực hiện: Nguyễn Thị Minh Hương

WWW.DAYKEMQUYNHON.UCOZ.COM

WWW.FACEBOOK.COM/DAYKEM.QUYNHON

DIỄN ĐÀN TOÁN - LÍ - HÓA 1000B TRẦN HƯNG ĐẠO TP.QUY NHƠN

Email: [email protected]

MỤC TIÊU CHUNG CỦA MÔN HỌC

1. Về kiến thức.

2. Về kỹ năng.2. Về kỹ năng.

3. Về thái độ.





Nội dung chính:- Chương 1: Tổng quan về Ngân hàng Trung ương.- Chương 2: Điều hành Chính sách tiền tệ của Ngân hàng

Trung ương.- Chương 3: Nghiệp vụ phát hành tiền và tổ chức điều hòa - Chương 3: Nghiệp vụ phát hành tiền và tổ chức điều hòa

tiền mặt của Ngân hàng Trung ương.- Chương 4: Nghiệp vụ Thị trường mở của Ngân hàng

Trung ương.- Chương 5: Nghiệp vụ tín dụng và thanh toán của Ngân

hàng Trung ương.- Chương 6: Hoạt động quản lý và kinh doanh ngoại hối

của Ngân hàng Trung ương.





Tài liệu tham khảo:1. TS Lê Vinh Danh (2006), Tiền tệ và hoạt động ngân hàng, NXB Tài Chính.2. PGS.TS Nguyễn Văn Dần (2007). Kinh tế học vĩ mô, NXB Lao động – Xã

hội. 3. PGS.TS Nguyễn Đăng Dờn (2009). Ngân hàng Trung ương, NXB Đại học

Quốc Gia TP.HCM.Quốc Gia TP.HCM.4. PGS.TS Sử Đình Thành (2007). Nhập môn Tài chính Tiền tệ, NXB Đại học

Quốc Gia TP.HCM.5 Luật Ngân hàng Nhà Nước Việt Nam năm 2010 (Luật số: 46/2010/QH126 Luật Các Tổ chức tín dụng nặm 2010 (Luật số: 47/2010/QH12)7. www.sbv.gov.vn





Hình thứcTính chất của nội dung

kiểm traTrọng số

Thái độ, chuyên

cần

Chuyên cần

Thái độ học tập

10%

10%

Bài kiểm tra giữa Ôn lại những kiến thức đã 25%Bài kiểm tra giữa

kỳ

Ôn lại những kiến thức đã

học.

25%

Bài thi hết môn Ôn lại toàn bộ nội dung

môn học

55%





Đề tài bài tập nhóm1. Trình bày về Ngân hàng Nhà nước Việt

Nam.2. Trình bày về việc tổ chức xây dựng và

điều hành CSTT của NHNNVN (Từ sau1990)

3. Nghiệp vụ thị trường mở: Lý thuyết vàthực tiễn ở Việt Nam?

4. Thách thức lạm phát và vấn đề điều hànhchính sách lãi suất, chính sách tỷ giá củaNHNN hiện nay?





Đề tài bài tập nhóm5. Hoạt động cấp tín dụng của NHNNVN:

Cơ chế và tình hình thực hiện.6. Sáp nhập và mua lại trong hệ thống ngân

hàng. Xu thế, tính cấp thiết và cơ hội -thách thứ?

7. Thanh toán qua NHTW - Thực tiễn ở VN.8. Hoạt động quản lý và kinh doanh ngoại

hối của NHNNVN?9. Hoạt động thanh tra, giám sát của

NHNNVN?





Kiến thức liên quan

Tiền tệ và lịchTiền tệ và lịchsử hình thành?





Bản chất của Tiền tệ�K.Marx:

Tiền tệ là hàng hóa đặc biệt được tách ra khỏi thếgiới hàng hóa thông thường làm vật ngang giáchung để biểu hiện và đo lường giá trị các hànghóa khác và làm môi giới trung gian trong quáhóa khác và làm môi giới trung gian trong quátrình trao đổi

�Kinh tế học hiện đại:Tiền tệ là phương tiện trao đổi được xã hội chấp nhậnvà pháp luật bảo vệ





Chức năng của tiền

1

Phương tiện

2

Đơn vị tính

3

Tích lũy giá tiện

trao ñổitính

toán giá trị

lũy giá trị





CHƯƠNG ITỔNG QUAN VỀ

NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG





Mục tiêu chương

�Nắm và hiểu được khái niệm, quá trình rađời, bản chất, chức năng của NHTW, hiểuđược các mô hình tổ chức NHTW.

�Phân tích được các chức năng và nhiệm vụcủa NHTW, mô hình tổ chức NHTW.

�Vận dùng để đưa ra những phân tích, đánhgiá về mô hình tổ chức Ngân hàng Nhànước Việt Nam.





Kết cấu chương

1

32

KHÁI NIỆM VÀ BẢN CHẤT CỦA NHTW:

SỰ RA ĐỜI CỦA NHTW:

43

4

45

MÔ HÌNH TỔ CHỨC CỦA NHTW:

CHỨC NĂNG CỦA NHTW:

NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM:





Ngân hàng Trung ương là ngânhàng phát hành tiền của quốc

1.1 KHÁI NIỆM VÀ BẢN CHẤT CỦA NHTW:1

hàng phát hành tiền của quốcgia, là cơ quan quản lý và kiểmsoát lĩnh vực tiền tệ ngân hàngtrong phạm vi toàn quốc.





1.1 KHÁI NIỆM VÀ BẢN CHẤT CỦA NHTW:

Ngân hàng phát hành độc quyền

Thể chế bậc cao Bản Bản chấtchấtBản Bản chấtchấtThể chế bậc cao

của hệ thống NHTM

Bộ máy nhà nước

chấtchấtchấtchất

Cơ quan quản lý kinh tế tài chính tổng hợp





1.2 Sự ra ñời của NHTW:

� Thời kỳ I: Thời kỳ sơ khai hình thành ngân hàng:Nghề ngân hàng ra đời ban đầu với nghiệp vụ đơn giản:Nhận bảo quản tiền và được trả thù lao bảo quản, đổichác tiền đúc và ăn hoa hồng đổi tiền. Nghề ngân hàngsơ khai kiểu như vậy xuất hiện từ Hy Lạp rồi lan ra cácnước khác.nước khác.

� Thời kỳ II: Thời kỳ phát triển hệ thống ngân hàngHoạt động ngân hàng trong thời kỳ từ thế kỷ thứ V đếnXV sau Công nguyên đã có những bước phát triển mớitiến bộ so với giai đoạn sơ khai.






� Thời kỳ III:- Giai đoạn I: Giai đoạn phát triển từ loại ngân hàng

thương mại trở thành loại ngân hàng phát hành (XV đếnthế kỷ XVII):

+ Gắn liền hệ thống lưu thông tiền đúc bằng kim loại quý+ Các NHTM đều sử dụng kỳ phiếu của ngân hàng mình+ Sự phân hóa: hệ thống ngân hàng đã hình thành khá rõ

nét bao gồm các> Ngân hàng thương mại được phát hành kỳ phiếu> Ngân hàng thương mại không phát hành kỳ phiếu.Tuy nhiên, cả hai loại ngân hàng này đều thực hiện chứcnăng chính của ngân hàng trung gian.






- Giai đoạn II: Giai đoạn phát triển của ngân hàngphát hành trở thành các ngân hàng phát hànhđộc quyền (Khoảng từ đầu thế kỷ XVIII đến đầuthế kỷ XX)

+ Đây cũng là quá trình cạnh tranh diễn ra rất+ Đây cũng là quá trình cạnh tranh diễn ra rấtmạnh mẽ và gay gắt trong ngành ngân hàng.

+ Sự tiếp tay giúp sức của bộ máy chính quyềnnhà nước, làm cho hệ thống ngân hàng ở mỗiquốc gia đều phân hóa thành hai cấp rõ rệt:

> Hệ thống ngân hàng.> Ngân hàng phát hành độc quyền.





- Giai đoạn III: Giai đoạn phát triển từ ngân hàng phát hành độcquyền thành ngân hàng Trung ương.

+ Quốc hữu hóa ngân hàng phát hành từ ngân hàng phát hành thuộcsở hữu tư nhân thành ngân hàng phát hạnh thuộc sở hữu nhànước, cho nhà nước nắm trong tay trọn vẹn bộ máy kinh tế tài chínhquan trọng nhất để điều tiết vĩ mô các hoạt động kinh tế tài chính.

+ Hệ thống ngân hàng trong một quốc gia đã được định hình thành 2+ Hệ thống ngân hàng trong một quốc gia đã được định hình thành 2cấp:> Ngân hàng Trung ương thực hiện các chức năng thuộc tầm vĩ mô,> Các ngân hàng thương mại và các tổ chức tài chính khác, thựchiện chức năng và nhiệm vụ kinh doanh tiền tệ - tín dụng và dịch vụngân hàng.=> Sự định hình hệ thống hai cấp như vậy là một quá trình kháchquan và tất yếu.






CƠ SỞ PHÁP LÝCƠ SỞ KINH TẾ

GIAI ĐOẠN HÌNH THÀNH NHTM

KHỦNG HOẢNG KINH TẾ 1929 -

1932

NHTW

THÀNH NHTM

GIAI ĐOẠN PHÂN HÓA

TRONG NỘI BỘ NHTM

THAY ĐỔI NHẬN THỨC CỦA CHÍNH PHỦ

LÝ THUYẾT KEYNES

1932

TÍNH CHẤTMỤC TIÊUNỘI DUNG





1.3 CHỨC NĂNG CỦA NHTW:

CHỨC NĂNG

CHỨC NĂNG PHÁT HÀNH

TIỀN

CHỨC NĂNG NGÂN HÀNG

CỦA CÁC NGÂN HÀNG

CHỨC NĂNG NGÂN HÀNG CỦA CHÍNH

PHỦ





1.4 MÔ HÌNH TỔ CHỨC

1.4.1 MÔ HÌNH NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG TRỰC THUỘC CHÍNH PHỦ:

1.4.2 MÔ HÌNH NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG 1.4.2 MÔ HÌNH NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG ĐỘC LẬP VỚI CHÍNH PHỦ:





1.4.1 Mô hình NHTW trực thuộc Chính phủ:

Quốc hội

Chính phủ

Các mục tiêu kinh tế - xã hội

Ngân hàng Trung ương

Bộ và các cơ quan ngang bộ






NHTWtrực thuộc Chính phủ

NHTW là một cơ quan

của Chính phủ

CSTT là một bộ phận của CS

quản lý






Đánh giá ưu

điểm,nhược điểm của

Ưu điểm:Hoạt động của NHTW nằm

trong sự kiểm tra và giám sát chặt chẽ của Chính phủđiểm của

mô hình?chặt chẽ của Chính phủ

Nhược điểm:

Làm mất tính độc lập của NHTW





1.4.1 Mô hình NHTW độc lập Chính phủ:

Quốc hội

Chính phủ Ngân hàng Trung ương

Các mục tiêu kinh tế - xã hội

Trung ương

Bộ và các cơ quan ngang bộ





1.4.2 Mô hình NHTW độc lập với Chính phủ:

NHTWđộc lập với Chính phủ

NHTW và Chính phủ cùng chịu

trách nhiệm trước toàn dân.

NHTW được đặt dưới sự kiểm soát

trực tiếp của Quốc hội






Đánh giá ưu

điểm,nhược điểm của

Ưu điểm:NHTW độc lập trong điều hành

CSTTđiểm của mô hình? Nhược điểm:

Thiếu sự phối hợp giữa Chính phủ và NHTW khiến cho mục

tiêu kinh tế - xã hội không được thực hiện một cách nhất quán.






Thảo luận:Ngân hàng Nhà nước Việt Nam theo mô hình NHTW trực thuộc

Chính phủ. Theo anh (chị) NHNN Việt Nam sẽ gặp phải

những bất cập nào?






Trả lời: - NHNN Việt Nam chịu sự kiểm soát của cả hai cơ quan là Quốc hội và Chính phủ.cả hai cơ quan là Quốc hội và Chính phủ.-NHNN Việt Nam là cơ quan đa mục tiêu.- Sử dụng các công cụ điều hành không rõ ràng





1.5 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam:

Sự ra đời của NHNN Việt Nam

Quá trình phát triển của hệ thống NHNHNNNHNN

Việt Việt NHNNNHNN

Việt Việt Mô hình tổ chức

Nhiệm vụ và quyền hạn

Việt Việt NamNamViệt Việt

NamNam

Cơ chế tài chính





Home Giới thiệu NHNHVN Cơ cấu tổ chức Tư liệuCh.năng,Nh.vụ

Giới Thiệu Về Ngân Hàng Nhà Nước Việt Nam






> Lịch sử Ngân hàng NNVN

> Quá trình phát

Ngày 6 tháng 5 năm 1951

� Lịch sử Ngân hàng NNVN

Chủ tịch Hồ Chí Minh đã ký Sắc

> Chức năng nhiệm vụ của NHNNVN

> Quá trình phát triển

> Mô hình tổ chức

Chủ tịch Hồ Chí Minh đã ký Sắc lệnh số 15/SL

Ngân hàng Quốc gia Việt Nam

Tháng 1/1960 đến nay là Ngân hàng Nhà nước Việt Nam






> Quá trình phát

Home Giới thiệu NHNHVN Cơ cấu tổ chức

� Quá trình phát triển

1. Thời kỳ 1951-1954: Ngân hàng Quốc gia Việt Nam hoạt động độc lập tương đối

Phát hành giấy bạc Ngân hàng

Ch.năng,Nh.vụ




2. Thời kỳ 1955-1975: Quản lý Kho bạc Nhà nước

Thu hồi giấy bạc Tài chính, phát triển tín dụng

Tháng 1/1960 - Ngân hàng Nhà nước Việt Nam

- Củng cố thị trường tiền tệ, giữ cho tiền tệ ổn định

- Phát triển công tác tín dụng





3. Thời kỳ 1975-1985: > Lịch sử Ngân hàng NNVN

> Quá trình phát

Home Giới thiệu NHNHVN Cơ cấu tổ chức Tư liệu


- Thống nhất trong cả nước về hệ thống ngân hàng

Ch.năng,Nh.vụ




- Thống nhất trong cả nước về hệ thống ngân hàng và hệ thống tiền tệ

- Ngân hàng Nhà nước về cơ bản vẫn hoạt động như là một công cụ ngân sách, chưa thực hiện các HĐKD






> Quá trình phát


4. Thời kỳ 1986 đến nay:


- Tháng 7/1987 bắt đầu thử chuyển hệ thống ngân hàng sang hoạt động kinh doan XHCN

Ch.năng,Nh.vụ




hoạt động kinh doan XHCN

- Tháng 3/1988: chính thức chuyển hệ thống ngân hàng sang hoạt động kinh doanh

- Tháng 5/1990: hệ thống ngân hàng VN chia làm 2 cấp

> Ngân hàng Nhà nước thực hiện chức năng của 1 ngân hàng TW

- Ngày 2/12/1997, Luật Ngân hàng Nhà nước Việt Nam và Luật Các tổ chức tín dụng được thông qua






> Quá trình phát

Ngân hàng Nhà nước thực hiện cácnhiệm vụ, quyền hạn quy định tại Nghị

� Chức năng nhiệm vụ của NHNNVN





nhiệm vụ, quyền hạn quy định tại Nghịđịnh số 96/2008/NĐ-CP ngày 26/8/2008của Chính phủ quy định chức năng,nhiệm vụ, quyền hạn và cơ cấu tổ chứccủa Bộ, cơ quan ngang Bộ.






> Quá trình phát


- Xây dựng chính sách tiền tệ quốc gia

- Cấp, thu hồi giấy phép thành lập và hoạt động của các





TCTD

- Quản lý ngoại hối và xây dựng cán cân thanh toán quốc tế

- Quản lý việc vay, trả nợ nước ngoài của cá nhân, TCKT

- Sử dụng các công cụ (lãi suất,tỷ giá..) thực hiện chínhsách TTQG






> Quá trình phát


Các nghiệp vụ Ngân hàng Trung ương- In, đúc, bảo quản, vận chuyển tiền





- Thực hiện nghiệp vụ phát hành, thu hồi, thay thế và tiêuhủy tiền

- Thực hiện tái cấp vốn, điều hành thị trường tiền tệ

- Thực hiện nghiệp vụ thị trường mở và một số nghiệpvụ quan trọng khác





Mô hình tổ chức của NHNN






> Quá trình phát


� Cơ cấu tổ chức

Ch.năng,Nh.vụ

Ngân hàng Nhà Nước Việt Nam được tổchức thành một bộ máy tập trung thống nhấtgồm bộ máy điều hành và hoạt động nghiệp




gồm bộ máy điều hành và hoạt động nghiệpvụ tại trụ sở chính và mạng lưới chi nhánh tạicác tỉnh thành phố trực thuộc trung ương.Đứng đầu là Thống đốc Ngân hàng Nhà Nướcđược Quốc hội bổ nhiệm theo đề nghị củaChính phủ, dưới Thống đốc là các Phó Thốngđốc giúp việc. Tham mưu cho Ban Thống đốclà các Vụ, Cục chức năng.





CHƯƠNG 2

ĐIỀU HÀNH CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ CỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG

CHƯƠNG 2

ĐIỀU HÀNH CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ CỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNGCỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNGCỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG





MỤC TIÊU CHƯƠNG

1

Hiểu và nắm được các

2

Đánh giá, so sánh và ưu -

3

Vận dụng để đánh giá việc được các

nội dung của CSTT

sánh và ưu -nhược điểm các công cụ của CSTT

đánh giá việc điều hành CSTT của NHNN VN





KẾT CẤU CHƯƠNG

TỔNG QUAN VỀ CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ

NỘI DUNG CỦA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ

2.1

2.2

4

4

SỰ PHỐI HỢP CỦA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ VÀ CHÍNH SÁCH TÀI KHÓA

CÁC CÔNG CỤ CỦA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ

CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ CỦA NHNN VN

2.3

2.4

2.6





2.1 Tổng quan về Chính sách tiền tệ:

2.1.1 Khái niệm CSTT:

2.1.2 Đặc trưng của CSTT:

2.1.3 Mục tiêu của CSTT:





2.1.1 Khái niệm:

Chính sách tiền tệ là tổng hòa các phương thức mà NHTW sử dụng

thông qua các hoạt động của mình

KHÁI NIỆMKHÁI NIỆM

thông qua các hoạt động của mình nhằm tác động vào khối lượng tiền trong nền kinh tế để thực hiện các mục tiêu kinh tế xã hội trong từng

thời kỳ nhất định





2.1.1 Khái niệm:

Điều 3, Luật Ngân hàng Nhà nước Việt Nam số 46/2010/QH12 quy định:

“Chính sách tiền tệ Quốc gia là các quyết

KHÁI NIỆMKHÁI NIỆM

“Chính sách tiền tệ Quốc gia là các quyết định về tiền tệ ở tầm quốc gia của cơ quan nhà nước có thẩm quyền, bao gồm quyết định mục tiêu ổn định giá trị đồng tiền biểu hiện bằng chỉ tiêu lạm phát, quyết định sử

dụng các công cụ và biện pháp để thực hiện mục tiêu đề ra.”





ĐẶC TRƯNG CỦA CSTT:

2.1.2 Đặc trưng của CSTT:

1

CSTT là một

3

Ngân hàng

2

Chính sách CSTT là một bộ phận hữu cơ cấu thành Chính sách Kinh tế - Tài chính Quốc gia.

Ngân hàng Trung ương là người đề ra và vận hành Chính sách tiền tệ

Chính sách tiền tệ là công cụ thuộc tầm vĩ mô.





2.1.3 MỤC TIÊU CỦA CSTT:

MỤCTIÊU

Mục tiêu chính sách

Mục tiêu điều hành





2.1.3.1 MỤC TIÊU CHÍNH SÁCH:

Mục tiêu chính sách:• Ổn định giá trị đồng tiền.• Ổn định và thúc đẩy tăng trưởng • Ổn định và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.• Tạo việc làm và giảm thất nghiệp






�Ổn định giá trị đồng tiền:

Ổn định giá trị đồng tiền quốc gia, làm chođồng tiền đó chấp hành các chức năngđồng tiền đó chấp hành các chức năngtiền tệ một cách bình thường, qua đó pháthuy vai trò tích cực của tiền tệ đối với nềnkinh tế - xã hội






�Ổn định giá trị đồng tiền:- Đồng tiền ổn định là điều kiện rất quan

trọng để phát triển kinh tế - xã hội.- Nhờ đồng tiền ổn định mà các quan hệ tài- Nhờ đồng tiền ổn định mà các quan hệ tài

chính, tín dụng được duy trì và phát triển.- Ổn định đồng tiền quốc gia còn tạo điều

kiện để duy trì và phát triển các quan hệxã hội (văn hóa, giáo dục, y tế...), nhờ đótác động tích cực đến toàn bộ đời sốngkinh tế - xã hội của đất nước.





�Sự ổn định đồng tiền quốc gia thể hiện ở nhiều khíacạnh như:- Giá cả nội địa không tăng, giảm đột biến với tỷ lệ lớn.- Thị trường phát triển ổn định và đồng đều trên phạmvi cả nước, tạo điều kiện giao lưu trao đổi hàng hóavi cả nước, tạo điều kiện giao lưu trao đổi hàng hóadịch vụ thuận lợi giữa các vùng, các khu vực trongnước.- Tỷ giá hối đoái giữa đồng tiền quốc gia với các ngoạitệ được ổn định.- Ổn định giá cả đồng tiền quốc gia, đồng nghĩa vớiviệc bảo vệ giá trị đối nội và đối ngoại của đồng tiền,tạo điều kiện tiến tới chuyển đổi đồng tiền quốc gia.





2.1.3.2 MỤC TIÊU ĐIỀU HÀNH:

Là những biến số tiền tệ có tác động trực tiếp đến mục tiêu cuốicùng và chịu tác động gián tiếp bởi sự can thiệp tiền tệ của NHTW

Mục tiêu trung gian

Mục NHTW

Là những biến số tiền tệ màNHTW có thể tác động trực tiếplàm thay đổi mục tiêu trung gian

Mục tiêu hoạt động

Mụctiêuđiềuhành





Đo lường mức cung tiền của Mỹ

M1 M2 M3 Khác

-Tiền mặt ngoàihệ thống NH.

-M1

-Tiền gửi có kỳ

-M2

-Tiền gửi tiết

-M3

-Tín phiếu- Séc du lịch.

- Tiền gửikhông kỳ hạn.

hạn và hợp đồngmua lại với mệnhgiá thấp.

-Tiền gửi tiếtkiệm.

-Cổ phiếu quỹ

kiệm và hợpđồng mua lạivới mệnh giácao.

kho bạc.

-Thươngphiếu, tráiphiếu .





Đo lường mức cung tiền tệ của Việt Nam

M1 M2 M3 Khác

-Tiền mặt lưuthông ngoài hệthống ngân

-M1

-Tiền gửi tiết kiệm.

-Tiền gửi có kỳ hạn.thống ngânhàng.

-Tiền gửi khôngkỳ hạn.

-Tiền gửi có kỳ hạn.

-Kỳ phiếu, trái phiếudo NHTM pháthành.





2.2 NỘI DUNG CỦA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ

Kiểm soát hoạt động cung ứng và điều hòa lưu thông tiền tệ

NỘI NỘI NỘI NỘI Kiểm soát hoạt động tín dụng

Kiểm soát ngoại hối

Chính sách đối với Ngân sách Nhà nước

NỘI NỘI DUNGDUNG

NỘI NỘI DUNGDUNG





2.3 Công cụ của Chính sách Tiền tệ:

Công cụ của CSTT

Công cụ

trực tiếp

Công cụ

trực tiếp

Công cụ

gián tiếp





2.3.1 Công cụ trực tiếp:

• Ấn định 1 mức lãi suất

• Hạn mức tín dụng

• Mức tồn quỹ tối thiểu






- Ấn định mức lãi suất tiền gửi, cho vay:

NHTW sẽ kiểm soát khối lượng tín dụng, khống chế mức cung thông qua lãi suất khống chế mức cung thông qua lãi suất huy động và khống chế mức cầu thông qua lãi suất cho vay






�Hạn mức tín dụng:

Là mức dư nợ tối đa mà NHTW buộc cácNHTM phải chấp hành khi cấp tín dụngcho nền kinh tế. Hạn mức tín dụng là mộtcho nền kinh tế. Hạn mức tín dụng là mộtcông cụ can thiệp trực tiếp mang tínhmệnh lệnh, hành chính của NHTW đểkhống chế mức tăng khối lượng tín dụngcủa các TCTD.






�Mức tồn quỹ tối thiểu:

NHTW quy định một mức sàn của lượng tiền tồn quỹ tại các NHTM nhằm kiểm soát tiền tồn quỹ tại các NHTM nhằm kiểm soát khối lượng tín dụng của các Tổ chức Tín dụng.





2.3.2 Công cụ gián tiếp:

• Chính sách tỷ lệ dự trữ bắt buộc

• Nghiệp vụ Thị trường mở

• Chính sách tái cấp vốn

• Chính sách lãi suất

• Chính sách tỷ giá hối đoái





2.3.2.1 Chính sách tỷ lệ dự trữ bắt buộc:

Tỷ lệ giữa số Tỷ lệ dự trữ bắt buộc

Mục đích - Điều tiết vốn khả dụng, đảmbảo khả năng chi trả tiền gửi củacác Ngân hàng thương mại, đảmbảo an toàn của hệ thống ngânhàng.lượng phương

tiện cần vô hiệu hóa trên tổng số tiền gửi huy động

hàng.- Điều tiết mức cung tiền trongnền kinh tế.- Thay đổi tỷ lệ dự trữ bắt buộccó thể tạo ra những thay đổi lớntrong quy mô tín dụng và lãi suất.- Tạo thu nhập cho Ngân hàngTrung ương.






Cơ chế tác động:Tăng hay giảm tỷlệ Dự trữ bắtlệ Dự trữ bắtbuộc để tác độngtới giá cả tín dụngvà khả năng tạotiền của HTNH






Hình thức:-Dự trữ bắt buộc có phong-Dự trữ bắt buộc có phongtỏa-Dự trữ bắt buộc khôngphong tỏa





Dự trữ bắt buộc có phong tỏa

Theo đó toàn bộ mức dự trữ bắt buộc phải gửi vào tại NHTW và phải duy trì số dư đó trong thời kỳ áp dụng. Nếu áp dụng phương pháp này –công cụ dự trữ bắt buộc sẽ có tác động trực tiếp, gây ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động tín tiếp, gây ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động tín dụng của các Ngân hàng Thương mại, các Tổ chức tín dụng.

Số tiền Dự trữ = Số dư tiền gửi bình x Tỷ lệ bắt buộc tháng này quân tháng trước DTBB





Dự trữ bắt buộc không phong tỏa

Cho phép các TCTD có thể duy trì dự trữ của mình cóthể bằng tiền mặt, hoặc bằng tiền gửi tại Ngân hàng Nhànước, hoặc bằng cả hai loại, nhưng riêng tiền gửi thìkhông nhất thiết phải duy trì số dư ổn định mà có thểthay đổi tăng hoặc giảm, nhưng phải đảm bảo số dưbình quân thực tế không thấp hơn mức dự trữ bắt buộc

Số tiền gửi bình quân ngày =

Tổng số dư tiền gửi ngày

Số ngày trong tháng

bình quân thực tế không thấp hơn mức dự trữ bắt buộcphải duy trì, quy định trong việc tính dự trữ bắt buộcđược thực hiện như sau:






Một số trường hợp về TLDTBB:

Giả sử: Ngân hàng Trung ươngđưa vào nền kinh tế 1000đđưa vào nền kinh tế 1000đ(Lượng tiền cơ sở), Tỷ lệ dự trữbắt buộc: r = 10%Phân tích các trường hợp DTBB






Ưu điểm

• Tác động nhanh đến lượng tiền cung ứng.

Nhược điểm

•Chi phí hoạt động cao cho NHTM.•Tốn kém về phí quản lý•Có thể gây bất ổn cho các Ngân hàng

tiền cung ứng.• Tôn trọng sự cạnh tranh của các NHTM • Tăng cường quyền lực của NHTW• Tạo nên mối quan hệ giữa tạo tiền của NHTM và nhu cầu tái cấp vốn tại NHTW• Đảm bảo khả năng thanh toán cho các ngân hàng





2.3.2.2 Nghiệp vụ thị trường mở (OMO):

Khái niệm Hình thức Cơ chế tác động

Nghiệp vụ thị trường mở

Hoạt động mà NHTW mua bán giấy tờ có giá trên Thị trường tiền tệ nhằm tác động đến dự trữ của NHTM

• Nghiệp vụ Thị trường mở năng động

• Nghiệp vụ thị trường mở thụ động

•Tác động vào dự trữ của các Ngân hàng thương mại

•Tác động qua lãi suất





2.3.2.2 Nghiệp vụ thị trường mở (OMO):

Ưu điểm:

Nghiệp vụOMO

Ưu điểm:NHTW có thể canthiệp chủ động vàothị trường tiền tệtừ đó tác động trựctiếp đến khả năngcung ứng tín dụngcủa các NHTM.

Nhược điểm:Tính tự nguyệntham gia của cácđối tác





2.3.2.3 Chính sách tái cấp vốn của NHTW:

Tái cấp vốn là hình thức cấp tín dụng của NHTW đối với các NHTMTÁI đối với các NHTMTÁI

CẤP VỐN Cơ chế tác động: Điều chỉnh

lãi suất Tái cấp vốn và lãi suất Tái chiết khấu






CHIẾT KHẤU & TÁI CHIẾT KHẤU

CHO VAY CẦM CỐ, THẾ CHẤPHÌNH THỨC HÌNH THỨC HÌNH THỨC HÌNH THỨC CHO VAY THANH TOÁN BÙ TRỪ

CHO VAY THEO CHỈ ĐỊNH

CHO VAY LẠI THEO HỒ SƠ TD

HÌNH THỨC HÌNH THỨC TÁI CẤP TÁI CẤP

VỐNVỐN

HÌNH THỨC HÌNH THỨC TÁI CẤP TÁI CẤP

VỐNVỐN






Chính

Ưu điểm

Nhược điểm

�Điều tiết lượng tiền cung ứng phù hợp giúp

�NHTW không nắm chắc được Chính

sáchtái cấp vốn

phù hợp giúp NHTM điều tiết vốn

�Kiểm tra được chất lượng tín dụng của các NHTM

nắm chắc được kết quả điều tiết bởi vì quyền quyết định thuộc về NHTM





2.3.2.4 Chính sách lãi suất tín dụng:

Chính sách

lãi

Tổng thể những chủtrương và giải pháp cụ thểcủa NHTW nhằm điều tiếtlãi

suất tín

dụng

của NHTW nhằm điều tiếtlãi suất trên thị trường tiềntệ, tín dụng trong từng thờikỳ nhất định.





2.3.2.5 Chính sách tỷ giá hối ñoái:

Chính sách

Chính sách tác động mộtcách nhạy bén và mạnh mẽđến tình hình sản xuất,XNK hàng hóa, tình trạng

sách tỷ giá hối đoái

XNK hàng hóa, tình trạngtài chính, tiền tệ, cán cânthanh toán quốc tế, hút vốnđầu tư, dự trữ của đấtnước





Sự phối hợp Sự phối hợp giữa CSTT và

CSTK?





Chính sách Tiền tệ của NHNN:

Thảo luận: Tìm hiểu về việc đề ra và điềuTìm hiểu về việc đề ra và điềuhành chính sách tiền tệ củaNgân hàng Nhà nước Việt Namqua các thời kỳ?





CHƯƠNG III

NGHIỆP VỤ PHÁT HÀNH TIỀN VÀ TỔ CHỨC ĐIỀU HÒA TIỀN MẶT

CỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG

CHƯƠNG III

NGHIỆP VỤ PHÁT HÀNH TIỀN VÀ TỔ CHỨC ĐIỀU HÒA TIỀN MẶT

CỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNGCỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNGCỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG






1

Hiểu và nắm được nghiệp

2

Đưa ra các phân tích,

3

Vận dụng để phân tích, đánh giá được nghiệp

vụ phát hành tiền của NHTW.

phân tích, đánh giá giữa các kênh phát hành tiền của NHTW.

đánh giá nghiệp vụ phát hành tiền của

NHNNVN.






1

2

TỔNG QUAN VỀ NGHIỆP VỤ PHÁT HÀNH TIỀN CỦA NHTW

CÁC KÊNH PHÁT HÀNH TIỀN:2

43NGHIỆP VỤ PHÁT HÀNH VÀ TỔ CHỨC ĐIỀU HÒA LƯU THÔNG TIỀN MẶT TRONG HỆ THỐNG NHNNVN





3.1 Tổng quan về nghiệp vụphát hành tiền của NHTW:

3.1.1 Chế ñộ phát hành tiền:3.1.1 Chế ñộ phát hành tiền:

3.1.2 Nguyên tắc phát hànhtiền:





3.1.1 Chế ñộ phát hành tiền:

Chế độ phát hành theodự trữ vàngChế

độdự trữ vàng

Chế độ phát hành tiềntheo tiền pháp định

độpháthànhtiền





3.1.1.1 Chế ñộ phát hành tiền theo dự trữ vàng:

Khối lượng tiền giấy phát hành

Số lượng tiền giấy phát hành

NHTW đưa tiền giấy vào lưu thông thay cho tiền vàng

giấy phát hành dựa vào dự trữ

vàng

Cam kết đổi tiền giấy ra vàng theo

giá cố định bất cứ lúc nào

bị hạn chế

Tiền giấy là Giấy nợ của NH thay cho tiền vàng và bạc đã sử

dụng trước đó

Chế độphát hành tiền theo

dự trữ vàng





3.1.1.2 Chế ñộ phát hành tiền pháp ñịnh:

Chế độ phát hànhtiền pháp định

Lượng tiền cungứng tăng thêmtrong năm phụthuộc vào tốc độtăng trưởng kinhtế dự kiến và tỷlệ lạm phát dựtính.

Số lượng tiềnphát hànhkhông còn phụthuộc vào dựtrữ vàng haymột loại hànghóa nào nữa.

Điều quantrọng là phảicấp cho nềnkinh tế mộtlượng tiềnvừa đủ.





3.1.2 Nguyên tắc phát hành tiền:

Nguyên tắc cân đối Nguyên tắc phát

Nguyên tắc bảo đảm

Nguyên tắc tập trung thống nhất

tắc phát hành tiền





3.2.2.1 Nguyên tắc cân ñối

Khối lượng tiền mặt phát hành ra phải cânđối nhu cầu của nền kinh tế.+ Nếu phát hành nhiều hơn nhu cầu sẽgây mất giá đồng tiền, làm cho lạm phátsẽ có cơ hội gia tăng,+ Nếu tiền phát hành ít hơn nhu cầu, sẽgây ra hiện tượng thiếu phương tiện sẽlàm cho sản xuất và lưu thông hàng hóangưng trệ, đình đốn.





3.2.2.2 Nguyên tắc ñảm bảo

�Tiền giấy phát hành vào lưu thông phảiđược bảo đảm bằng giá trị vật chất, nhờ đósức mua của tiền giấy mới được ổn định.

�Tiền giấy và tiền đúc kim loại hiện nay đềuthuộc loại tiền dấu hiệu, đây là loại tiềnđược lưu hành dựa trên lòng tin của cánhân và xã hội đối với đồng tiền đó. Loạitiền này còn được gọi là tín tệ.





3.2.2.2 Nguyên tắc ñảm bảo

Việc phát hành tiền, tùy theo từng giai đoạn phát triển của hình thái kinh tế - xã hội, mà được bảo đảm bằng các hình thức sau:

�Bảo đảm bằng vàng�Bảo đảm bằng tín dụng – hàng hóa�Bảo đảm bằng trái phiếu Chính phủ�Bảo đảm bằng ngoại tệ





3.2.2.3 Nguyên tắc tập trung thống nhất:

Từ khâu tính toán xác định khối lượng, tỷlệ tiền phát hành trong từng thời kỳ phảiđược cân nhắc cẩn thận và phải đượcthông qua bởi cơ quan có thẩm quyền,sau đó đến việc tổ chức thực hiện đềusau đó đến việc tổ chức thực hiện đềuphải tuân thủ sự quyết định có tính tậptrung nhằm đảm bảo khối lượng, cơ cấutiền phát hành trong thời kỳ diễn ra theodự báo





3.2 CÁC KÊNH PHÁT HÀNH TIỀN:

Kênh tín dụng với NHTG

Kênh Chính PhủKênh Kênh Kênh Kênh

Kênh Thị trường Mở

Kênh Thị trường Ngoại hối

Kênh Kênh Phát Phát hành hành

Kênh Kênh Phát Phát hành hành





Đo lường tiền tệ

Khối lượng tiền trong nền kinhtế được đo lường bằng một sốtế được đo lường bằng một sốmức cung tiền khác nhau vàđược kết cấu theo nguyên tắctính lỏng giảm dần.





Tiền mặt

Tiền gửi KKH

CK Ngắn hạn

Tiền gửi CKH

BĐS

CK trung hạn

Cổ phiếu

CK dài hạn

Tính lỏng giảm dần trong các thành phần mức cung tiền





ĐO LƯỜNG MS

- Các khối tiền được kết cấu theonguyên tắc:

+ Tính lỏng của các Tài sản tài+ Tính lỏng của các Tài sản tàichính giảm dần.

+ Danh mục các Tài sản tài chínhđa dạng hơn.





Đo lường mức cung tiền của Mỹ

M1 M2 M3 Khác

-Tiền mặt ngoàihệ thống NH.

-M1

-Tiền gửi có kỳ

-M2

-Tiền gửi tiết

-M3

-Tín phiếu- Séc du lịch.

- Tiền gửikhông kỳ hạn.

hạn và hợp đồngmua lại với mệnhgiá thấp.

-Tiền gửi tiếtkiệm.

-Cổ phiếu quỹ

kiệm và hợpđồng mua lạivới mệnh giácao.

kho bạc.

-Thươngphiếu, tráiphiếu .





Đo lường mức cung tiền tệ của VN

M1 M2 M3 Khác

-Tiền mặt lưuthông ngoài hệthống ngân

-M1

-Tiền gửi tiết kiệm.

-Tiền gửi có kỳ hạn.thống ngânhàng.

-Tiền gửi khôngkỳ hạn.

-Tiền gửi có kỳ hạn.

-Kỳ phiếu, trái phiếudo NHTM pháthành.





Nhân tố ảnh hưởng đến mức cung tiềnMS = MB x m

1. MB:-NHTW quyết định phát hành tiền -Yêú tố ảnh hưởng đến mức

2. Hệ số nhân tiền

• m1 = (1+c)/(rd+re+c) (+)

(1+c+t+b)-Yêú tố ảnh hưởng đến mức độ chủ động của NHTW trong việc cung ứng và kiểm soát MB:+ Tình trạng NSNN và mức độ độc lập của NHTW+ Sự phụ thuộc về vốn của NHTM vào NHTW+ Cơ chế tỷ giá+ Sự phát triển của TTTC

(1+c+t+b)

• m2 = (+)

(rd+re+c)

rd: Tỷ lệ dự trữ bắt buộcre: Tỷ lệ dự trữ của NHc : Tỷ lệ sử dụng tiền mặtt : Tỷ lệ tiền gửi có kỳ hạnb : Chứng từ nợ ngân hàng





Quá trình cung ứng tiền:

Ngân hàng Trung ương phát hànhtiền trung ương (MB)

Tiền mặt Tiền gửi củaMB = NHTW + NHTM

phát hành tại NHTW





Nguồn đối ứng của MB:

Các kênh

Kênh tín dụngvới NHTG

KênhThị trường Mở

Các kênh phát hành

tiền

Kênh tín dụngvới Chính phủKênh thị trường

ngoại hối





Bảng cân ñối tiền tệ rút gọn của NHTW

Nguồn đối ứng của MB

1. Tài sản có ngoại tệ ròng (NFA)

2. Tín dụng trong nước ròng

2.1. Cho vay Chính phủ ròng (NCG)

Thành phần của MB

1. Tiền mặt lưu thông ngoài hệ thống

2. Dự trữ của hệ thống NH

2.1. Cho vay Chính phủ ròng (NCG)

2.2. Cho vay các NHTM (CDMB)

3. Tài sản có khác ròng (OiN)

2.1. Dự trữ bắt buộc của hệ thống NH

2.2. Dự trữ dư thừa của hệ thống NH

NFA = Tài sản có ngoại tệ - tài sản nợ ngoại tệ

NCG = Cho vay Chính phủ - Tiền gửi của Chính phủ

CDMB = Cho vay hệ thống các NHTM

OiN = TSC khác – TSN khác (gồm cả Vốn tự có)





TàiTài sảnsản cócó SốSố tiềntiền Tài sản nợTài sản nợ Số tiềnSố tiền

TSC TSC ngoạingoại tệtệ--VàngVàng--NgoạiNgoại tệtệ--ĐầuĐầu tưtư vàovào CK CK nướcnướcngoàingoài--TiềnTiền gửigửi tạitại NH NH nướcnướcngoàingoàiQuanQuan hệhệ vớivới ngânngânsáchsách..

25.050.30025.050.3004.000.0004.000.0006.500.0006.500.00010.700.30010.700.300

3.849.7003.849.700

9.700.8009.700.800

TiềnTiền dựdự trữtrữ--tiềntiền mặtmặt--TiềnTiền gửigửi củacủa cáccác NHTMNHTMTàiTài sảnsản nợnợ ngoạingoại tệtệ--tiềntiền gửigửi củacủa cáccác TC TC nướcnước ngoàingoài--VayVay củacủa cáccác tổtổ chứcchức tàitàichínhchính quốcquốc tếtếTiềnTiền gửigửi củacủa chínhchính

32.427.33632.427.33625.159.14025.159.1407.268.1967.268.1967.827.5887.827.588

2.368.0002.368.0005.459.2885.459.288

5.509.0205.509.020sáchsách..--tạmtạm ứngứng chocho ngânngân sáchsách--MuaMua chứngchứng khoánkhoánchínhchính phủphủ-- cáccác khoảnkhoản kháckhácCho Cho cáccác tổtổ chứcchức tíntíndụngdụng vayvay--TáiTái cấpcấp vốnvốn--MụcMục tiêutiêu chỉchỉ ñịnhñịnhTàiTài sảnsản cócó kháckhácTổngTổng tàitài sảnsản cócó

5.345.0005.345.0003.500.4003.500.400

855.400855.4007.795.2007.795.2002.700.8002.700.8005.094.4005.094.40013.363.20013.363.20055.909.50055.909.500

TiềnTiền gửigửi củacủa chínhchínhphủphủVốnVốn vàvà cáccác quỹquỹ

TàiTài sảnsản nợnợ kháckhác

TổngTổng tàitài sảnsản nợnợ vàvàvốnvốn

5.509.0205.509.020

3.856.3143.856.314

6.289.2426.289.242

55.909.50055.909.500





MB và nguồn đối ứng của MB

Tài sản có Số tiền Tài sản nợ Số tiền

NFA

NDA

17.222.712

11.986.980

RM ( MB)

-Tiền mặt

32.427.336

25.159.140

ĐVT: Triệu đồng

NDA

-CBMB

-NCG

OIN

11.986.980

7.795.200

4.191.780

3.217.644

32.427.336

-Tiền mặt

-Tiền gửi củahệ thốngNHTM

25.159.140

7.268.196

32.427.336





Mức cầu tiền tệ

MD là số lượng tiền tệ mà dân chúng, cácdoanh nghiệp, các tổ chức xã hội, các cơquan Nhà nước cần nắm giữ nhằm đápứng nhu cầu tiêu dùng và bảo toàn giá trịứng nhu cầu tiêu dùng và bảo toàn giá trịtrong điều kiện giá cả và các biến số vĩmô cho trước.





Các nhân tố ảnh hưởng đến MD

�- Thu nhập thực tế (Thuận)

�- Mức giá cả (Thuận)

�- Tốc độ lưu thông tiền tệ�- Tốc độ lưu thông tiền tệ(Nghịch)

�- Mức lãi suất thị trường (Nghịch)

�





QuanQuan hệhệ cungcung cầucầu tiềntiền tệtệi MS

E

MS

E0i0

i1 E1

M

MD

M

MD

M1 M0 M2

i2 E2

Nghiệp vụ phát hành tiền của NHTW tác động đến lãi suất thị trường





3.2.1 Phát hành tiền qua kênh tín dụng với NHTG:

Tái cấp vốn của NHTW đối với

Phát hành Phát hành tiền qua tiền qua

Phát hành Phát hành tiền qua tiền qua NHTW đối với

NHTM và TCTD phi NH

tiền qua tiền qua kênh tín kênh tín

dụngdụng

tiền qua tiền qua kênh tín kênh tín

dụngdụng






NHTW Tăng lượng

Tăng cung tiền NHTW

giảm LSTCV

lượng tiền

cung ứng cho

NHTG

tiền trong toàn nền

kinh tế





3.2.1 Phát hành tiền qua kênh tín dụng đối với NHTG:

NHTW phát hành tiền bằng cách cho các TCTD vay ngắn hạn dưới tình thức

Tái cấp vốn như sau:

1

Cho vay bằng cầm cố CTCG

2

Chiết khấu CTCG

3

Cho vay lại theo hồ sơ tín dụng

4

Cho vay theo ñối tượng chỉ ñịnh





LSTCV: 12%

LSTCV: 13%


Ví dụ

LSTCV: 8%

12%

Cuối năm 2010:

Tăng trưởng tín dụng 27,65%

Đầu năm 2011:

Tăng trưởng tín dụng 23%

Từ 02/ 2011:

Tăng trưởng tín dụng 20%/năm






NHTW nắm toàn quyền kiểm soát

Đáp ứng nhu cầu vốn tín

dụng

Vốn phát hành được điều tiết bởi lãi suất và thời hạn

Ưu điểm





3.2.2 Phát hành tiền qua kênh CP:

NHTW phát

NHTW chỉ tạm ứng

cho NSNNNHTW phát hành tiền để cho

vay đối với CP

cho NSNNKhông phát hành tiền để bù đắp thâm

hụt NS






Tại một số thời điểm của năm,NSNN có thể tạm thời thiếu hụtvốn ngắn hạn. Để đáp ứng nhucầu chi, được sự đồng ý củacầu chi, được sự đồng ý củaChính phủ, Quốc hội, NHTW cóthể tạm ứng cho NSNN vay ngắnhạn để kịp thời thực hiện cáckhoản chi.





Vay ứng trước tạm thờiCP vay

NHTW qua 3 dạng


Vay ứng trước có kỳ hạn

Vay ứng trước vĩnh viễn

qua 3 dạng





Vàng, ngoại tệ mạnh

Trái phiếu CPCP vay phải có tài sản


Chứng thư đất đai, quyền sở hữu, tài sản khác

Cổ phiếu doanh nghiệp KV công, công ty liên doanh... .

có tài sản đảm bảo





Không phải kênh phát hành được


phát hành được khuyên dùng vì

có thể gây ra lạm phát





3.2.3 Phát hành tiền qua kênh OMO:

Thị trường mở là thị trường mua bán ngắn hạn CTCG mua bán ngắn hạn CTCG do NHTW tổ chức và thực

hiện với các TCTD






Khối

Giảm khối lượng tiền

Tăng khối lượng tiền

NHTW bán NHTW Khối lượng

tiền

NHTW bán GTCG cho các TCTD

NHTW mua GTCG của các TCTD





1

NHTW chủ động trong phát hành

3

Cách phát hành phổ biến nhất

2

Tiền tăng thêm đã được cân đối bằng

hành nhấtlượng CTCG






Thông qua NV OMO, NHTW

có thể mở rộng OMO trở

có thể mở rộng hoặc thu hẹp khối tiền cung

ứng cho nền kinh tế

OMO trở thành một kênhcung ứng tiền

của NHTW





Đánh giá về phát hành tiềnqua kênh thị trường mở?qua kênh thị trường mở?





3.2.4 Phát hành tiền qua kênh thị trường ngoại hối:

- NHTW tham gia thị trường ngoại hối vớitư cách là người tổ chức và điều hành thịtrường, đồng thời với tư cách thành viênđiều tiết thị trường.- Ngân hàng Trung ương chỉ tham giamua hoặc bán ngoại hối khi cần thiết đểđiều tiết thị trường và không vì mục tiêulợi nhuận.





3.2.4 Phát hành tiền qua kênh thị trường ngoại hối:

Cung lớn hơn cầulàm tỷ giá giảm

xuống thấp

Cầu lớn hơn cung làm tỷ giá

tăng caoThiết lập cân đối cung cầu ngoại tệ và

Khối lượng Tiền

NHTW mua

ngoại tệ

NHTW bán ngoại tệ

ngoại tệ và ổn định tỷ giá





3.3 Nghiệp vụ pháthành và tổ chức ñiềuhòa tiền mặt của Ngânhòa tiền mặt của Ngânhàng Nhà nước ViệtNam:





3.3.1 Một số khái niệm về in, đúc tiền,bảo quản và vận chuyển tiền ở ViệtNam:3.3.2 Phát hành tiền của Ngân hàngNhà Nước Việt Nam:3.3.3 Quản lý quỹ Dự trữ phát hành vàquỹ Nghiệp vụ phát hành:3.3.4 Điều hòa tiền mặt trong hệ thốngNgân hàng Nhà Nước Việt Nam:





Cơ sở phát hành tiền Khối lượng Khối lượng Khối lượng TMTM NHTW = TM trong + tại quỹ củaphát hành lưu thông các NHTG

MB = C + T





Xác ñịnh khối lượng tiền mặt cần phát hành

Xác ñịnh lượng tiền cần tăngthêm dự kiến

Bước 2

Bước 1

Dự tính sự biến ñộng MS căn cứvào các nhân tố ảnh hưởng ñếnnhu cầu tiền tệ





3.3.3 Quản lý quỹ Dự trữ phát hành và Quỹ nghiệp vụ phát hành

Quỹ Dự trữphát hành

Quản lý tại kho tiền Trung ương:Tiền nhập mới phát hành, thực hiệnxuất nhập với Quỹ nghiệp vụ pháthành tại các sở giao dịch và kho tiềnChi nhánh Tỉnh, Thành phố

Tiền giấy, tiền kimloại đã công bố,chưa công bố lưuhành, đình chỉ vàkhông đủ tiêuchuẩn lưu hành

Chi nhánh Tỉnh, Thành phố

Quản lý tại kho tiền Chi nhánh:Tiền nhập mới phát hành, thực hiệnxuất nhập với Quỹ nghiệp vụ pháthành do Chi nhánh quản lý, xuất nhậptiền với QDTPH tại kho NHTW và vớicác CN khác





3.3.3 Quản lý quỹ Dự trữ phát hành và Quỹ nghiệp vụ phát hành:

Quỹ

Tiền giấy, tiền kim loạinhập từ QDTPH, tiền thuhồi từ lưu thông. Quản lýQuỹ

nghiệpvụ phát

hành

hồi từ lưu thông. Quản lýtại kho tiền Sở giao dịch

Ngân hàng Nhà nước Việt Nam và kho tiền các Chi nhánh Ngân hàng Nhà

nước Việt Nam.





3.3.4 Điều hòa tiền mặt trong hệ thống NHNN Việt Nam

Thông tin: -Số dư tồn quỹ-Cơ cấu loại tiền-Chi tiết loại tiền-Tình hình thu chi

Điềuhòa từ

Hằng ngày, cácChi nhánhNHNN dựa và-Tình hình thu chi

tiền mặt

Căn cứ:-Định mức ngânquỹ DTPH-Định mức tồn quỹNVPH

hòa từnơi

thừađến nơi

thiếu

NHNN dựa vàcác căn cứ đểlập tờ trình GĐNHNN xuất quỹDTPH nhập quỹNVPH để đápứng nhu cầu





CHƯƠNG IV

NGHIỆP VỤ THỊ TRƯỜNG MỞ CỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG

CHƯƠNG IV

NGHIỆP VỤ THỊ TRƯỜNG MỞ CỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG






1

2

TỔNG QUAN VỀ NGHIỆP VỤ THỊ TRƯỜNG MỞ CỦA NHTW

CÁC PHƯƠNG THỨC THỰC HIỆN2

43 MQH GIỮA NV OMO VÀ CÁC CÔNG CỤ KHÁC CỦA CSTT

44 NGHIỆP VỤ OMO CỦA NHNNVN:






1


2

Đưa ra các phân tích,

3

Vận dụng để phân tích, được nghiệp

vụ thị trường mở của ngân hàng trung

ương

phân tích, đánh giá giữa các phương

thức nghiệp vụ thị trường mở.

phân tích, đánh giá về điều hành OMO của NHNNVN.





4.1 Tổng quan về OMO:

Thị trường mở

Thị trường mở là nơi diễn ra các hoạtđộng giao dịch, mua bán ngắn hạn cácđộng giao dịch, mua bán ngắn hạn cácchứng từ có giá của Ngân hàng Trungương với các Tổ chức Tín dụng.





4.1 Tổng quan về OMO:

Nghiệp vụ thị trường mở

Nghiệp vụ thị trường mở là nghiệp vụ củaNgân hàng Trung ương để tiến hành muahoặc bán ngắn hạn các chứng từ có giá,nhưng không vì mục tiêu lợi nhuận mà vìmục tiêu chung của nền kinh tế





4.1.2 Phân loại OMO:

Nghiệp vụ thị trường mở năngđộng nhằm thay đổimức dự trữvà cơ số tiền tệPhân

Nghiệp vụ thị trường mở thụđộng nhằm bù lại nhữngchuyển động của các nhân tốkhác đã ảnh hưởng đến cơ sốtiền tệ

Phânloại





4.1.3 Các công cụ giao dịch trên OMO:

Tín phiếu kho bạc Nhà nước

Tín phiếu Ngân hàng Trung ươngCácCác côngcôngcụcụ giaogiao dịchdịch

CácCác côngcôngcụcụ giaogiao dịchdịch

Chứng chỉ tiền gửi

Thương phiếu

Trái phiếu Chính phủ

cụcụ giaogiao dịchdịchtrêntrênOMOOMO

cụcụ giaogiao dịchdịchtrêntrênOMOOMO

Trái phiếu Chính quyền địa phương





•Hàng hóa giao dịch trên OMO cầnthỏa mãn những điều kiện cơ bản sauđây:

- Được phát hành và lưu thông- Được phát hành và lưu thônghợp pháp.

- Được giao dịch, mua bán, chuyểnnhượng.

- Còn thời hạn hiệu lực.





• Riêng ở Việt Nam, ngoài điều kiện trên, còn phảithỏa mãn các điều kiện khác như:

� Các loại chứng từ có giá được giao dịch lànhững chứng từ có giá được phát hành vàthanh toán bằng VND.thanh toán bằng VND.

� Phải đăng ký chứng từ có giá giao dịch tại Ngânhàng Nhà Nước theo quy định.

� Các giấy tờ có giá mua bán hẳn phải có thờihạn tối đa là 91 ngày.





4.1.3.1 Tín phiếu kho bạc Nhà nước

- Kho bạc Nhà nước phát hành

- Huy động vốn để bù đắp thiếu hụt tạm thời của NSNN.





4.1.3.1 Tín phiếu kho bạc Nhà nước

Tín phiếu kho bạc có những đặc điểm sau:�Có thời hạn dưới 12 tháng (CTCG ngắn hạn)�Có tính thanh khoản cao, dễ dàng chuyển hóa

thành tiền.�TPKB có thể được phát hành bằng hình thức �TPKB có thể được phát hành bằng hình thức

chứng chỉ hoặc ghi sổ.� Phần lớn đều phát hành qua OMO, với khối

lượng lớn (bán buôn) và có tính chất định kỳ. �Được chuyển nhượng một cách thuận lợi.





4.1.3.2 Tín phiếu Ngân hàng Trung ương

�TPNHTW do NHTW phát hành

� Là giấy nhận nợ của NHTW đối với người mua tín phiếu.





4.1.3.2 Tín phiếu Ngân hàng Trung ương

�TPNHTW cũng có những đặc điểm tương tự như TPKB. + Là công cụ chủ động hơn cho NHTW

�TPNHTW được phát hành với nhiều thời �TPNHTW được phát hành với nhiều thời hạn khác nhau, để đáp ứng các yêu cầu điều chỉnh tổng khối lượng tiền cung ứng. + Các thời hạn của TPNHTW gồm có 91 ngày, 120 ngày, 182 ngày, 274 ngày, 365 ngày.





4.1.3.3 Chứng chỉ tiền gửi

- CCTG (còn được gọi là kỳ phiếu ngânhàng): Do các NHTM, các TCTC pháthành để huy động vốn có thời hạn xácđịnh.

- Là giấy nhận nợ của NHTM đối vớingười mua chứng chỉ tiền gửi. Đây làcông cụ quan trọng để các Ngân hàngthương mại huy động vốn trên thị trường.





4.1.3.3 Chứng chỉ tiền gửi

Chứng chỉ tiền gửi có đặc điểm:� Có thời hạn xác định và chỉ được thanh

toán khi đáo hạn� Lãi suất của CCTG thường cao hơn, hấp � Lãi suất của CCTG thường cao hơn, hấp

dẫn hơn các hình thức huy động vốn.� Được mua bán, được chuyển nhượng.� Được cầm cố, thế chấp để vay vốn.� Trên thực tế công cụ này ít được giao

dịch trên OMO.





4.1.3.4 Thương phiếu

- Thương phiếu là CTCG chỉ ghi nhận lệnh yêu cầu thanh toán hoặc cam kết thanh toán không điều kiện một số tiền xác định trong một thời gian nhất định.

- Đây là giấy nhận nợ được phát hành bởi các doanh nghiệp nhằm bổ sung nhu cầu vốn ngắn hạn theo cách thức gần giống Ngân hàng phát hành CCTG.





4.1.3.4 Thương phiếu

- Thương phiếu thường được phát hành dưới hình thức chiết khấu.

- Thời hạn của Thương phiếu có thể từ 1, - Thời hạn của Thương phiếu có thể từ 1, 2 ngày đến 270 ngày nhưng nhìn chung Thương phiếu có thời hạn ngắn hơn 30 ngày.





4.1.3.5 Trái phiếu Chính phủ

- Là một chứng chỉ hoặc bút toán ghi sổ, xác nhậnsố vốn cho vay của trái chủ (người mua trái phiếu –người cho vay) đối với tổ chức phát hành củaChính phủ (Bộ tài chính, Kho bạc Nhà nước)- Trái chủ sẽ được hưởng những quyền và lợi ích- Trái chủ sẽ được hưởng những quyền và lợi íchhợp pháp từ tổ chức phát hành+ Được hoàn lại vốn khi mãn hạn,+ Được hưởng thu nhập cố định dưới hình thức lợitức trái phiếu, được thế chấp cầm cố…





4.1.3.5 Trái phiếu Chính phủ

Trái phiếu chính phủ có đặc điểm:�Là chứng khoán nợ, vì tính chất vay nợ của nó�Thời hạn trái phiếu từ trên 1 năm đến 5 năm.�Có lãi suất cố định.�Tiền lãi trái phiếu được thanh toán theo nhiều

phương thức khác nhau như trả lãi một lần khiđáo hạn, trả lãi định kỳ, trả lãi trước.

�Được mua, bán công khai trên thị trường.





4.1.3.6 Trái phiếu Chính quyền ñịa phương

�Tương tự như TPCP, nhưng khác nhau về thời hạn và các điều kiện ưu đãi liên quan đến trái phiếu.

�Thông thường, người sở hữu TPCQĐP được hưởng ưu đãi về thuế thu nhập từ trái phiếu.





4.1.3.6 Trái phiếu Chính quyền ñịa phương

�Loại trái phiếu này thường được cácNHTM sử dụng để tái chiết khấu tạiNHTW.

� Là một loại CTCG được các nhà đầu tưrất ưu chuộng do tính an toàn khá cao.

�Sự can thiệp của NHTW qua việc muabán lại trái phiếu này cũng tương tự nhưTPCP.





4.1.4 Các thành viên tham gia OMO:


Ngân hàng thương mạiCácCác thànhthànhCácCác thànhthành

Các tổ chức tài chính phi ngân hàng

Các đối tượng khác

CácCác thànhthànhviênviên thamthamgiagia OMOOMO

CácCác thànhthànhviênviên thamthamgiagia OMOOMO





4.1.5 Cơ chế tác ñộng:

Tác động vào dự trữ của HTNH

CơCơ chếchế táctác độngđộngCơCơ chếchế táctác độngđộng

NHTW bán GTCG Dự trữ NHTM

Dự trữ mở rộng cho vay

Khối lượng tín dụng Cung tiền





4.1.5 Cơ chế tác ñộng:

Tác động qua lãi suất

Cung CK Giá CK Cầu thị trường CK

NHTƯ Đầu tư bán CK

Dự trữ NH LS thị trường





4.2 Các phương thức thực hiện trên OMO:

4.2.1 Phương thức giao dịch:

4.2.2 Phương thức đấu thầu:





4.2.1 Phương thức giao dịch:

Giao dịch Mua hoặc bán hẳn

-Giao dịch tạm

Giao dịch Mua hoặc bán có

kỳ hạn

Phương thức

giao dịch

-Quyền sở hữuđược chuyểngiao hẳn.-Tác động dàihạn đến dự trữcủa các NH

-Giao dịch tạmthời.-Sử dụng hợpđồng mua bánlại-Sử dụng hợpđồng mua bánđảo ngược





4.2.2 Phương thức ñấu thầu:

Phương Đấu thầu

Đấu Phương thức

đấu thầu

thầu khối

lượng

Đấu thầu

lãi suất





4.2.2.1 Đấu thầu khối lượng:

Xác định khối lượng trúng thầu Xác định khối lượng trúng thầu trên cơ sở KL dự thầu của mỗi TV

và KL CTCG Ngân hàng Trung ương cần mua hoặc bán






Đặc ñiểm ñấu thầu khối lượng

LS được NHTW công bố

TV tham gia đăng ký KL dự thầu dựa trên LS đã công bố

KL đăng ký >KL thông báo⇒Phân phối lại






=

o

Tỷ lệ phân bổ:

- O: KL GTCG NHTW thông báo

∑=

= 1i

n

bi

oK

NHTW thông báo- bi: KL dự thầu của TV thứ i- n: Số TV tham gia






Đấu thầu khối lượng ít được áp dụng, chỉ được xác định khi NHTW xác định

rõ mục tiêu cung ứng tiền cho các TCTDtrong một thời giantrong một thời gian

Cách thức đấu thầu này đơn điệu, không có tính cạnh tranh






Ví dụ: NHNN VN thông báo bán 1 KL TPKB- Khối lượng: 1000 tỷ VND- Lãi suất: 0,9%/ năm- Thời hạn: 9 thángCó 3 TV đăng ký dự thầu:Có 3 TV đăng ký dự thầu:

ĐVT: Tỷ VND

Sacombank ACB Agribank

KL đăng ký 500 200 200

Yêu cầu: Xác định khối lượng trúng thầu?






Tổng khối lượng dự thầu của các NH:

500 + 200 + 200 = 900 Tỷ VND

⇒Tổng KL dự thầu < KL NHTW thông báo

⇒ KL trúng thầu của từng NH = KL dự thầu của từng NH⇒ KL trúng thầu của từng NH = KL dự thầu của từng NH

⇒ Khối lượng trúng thầu của từng NH:

Sacombank ACB Agribank

KL đăng ký 500 200 200






Ví dụ: NHNN VN thông báo bán 1 KL TPKB- Khối lượng: 1000 tỷ VND- Lãi suất: 0,9%/ năm- Thời hạn: 9 thángCó 3 TV đăng ký dự thầu:Có 3 TV đăng ký dự thầu:

ĐVT: Tỷ VND

Yêu cầu: Xác định khối lượng trúng thầu?

BIDV ACB Agribank Sacombak Tổng

KL ĐK 500 250 250 250 1250






Tổng khối lượng dự thầu của các NH:

500 + 250 + 250 + 250 = 1250 Tỷ VND

⇒Tổng KL dự thầu > KL NHTW thông báo

⇒ NHNN sẽ ấn định tỷ lệ phân bổ:⇒ NHNN sẽ ấn định tỷ lệ phân bổ:

∑=

= 1i

n

bi

oK => K = 1000/ 1250 = 0,8 = 80%






BIDV ACB Agribank Sacombak Tổng

Khối lượng trúng thầu của từng NH:

KL ĐK 500 250 250 250 1250

KL TT 400 200 200 200 1000





4.2.2.2 Đấu thầu lãi suất:

TV tham gia đưa ra các mức LS Với các KL tương ứng để đăng kýVới các KL tương ứng để đăng ký⇒Sẽ xác định KL trúng thầu với LS

Trúng thầu được chọn sao cho LS đó đảm bảo KL thông báo






Đặc ñiểm ñấu thầu lãi suất

TV tham giaĐK KL với LS tự chọn

Phân bổ LS tùy theo trường hợp NHTW bán hay mua CTCG

KL đăng ký >KL thông báo⇒Phân phối Lại






∑=1i

Tỷ lệ phân bổ: - re: LS cuối cùng được chấp nhận- B(ri): Tổng KL dự

∑

∑=

=

−

= 1

)

1

)

(

()(

i

n

e

i

n

i

e

rB

rBo

rK

- B(ri): Tổng KL dự thầu với mức tương ứng của TV- B(re): Tổng KL dự thầu với mức LS được chọn






Đấu thầu lãi suất

NHTWbán

CTCG

NHTWmua

CTCG






Ví dụ 1:

NHTW thông báo bán TPKB với KL là 200 tỷ đồng,

- Theo phương thức đấu thầu lãi suất.

- Các NHTM tham gia dự thầu theo bảng số liệu sau:






Lãi suất đặt thầu

Khối lượng đặt thầu Tổng cộng đấu thầu

Số cộng dồnNH A NH B NH C NH D

8,00% 10 10 - - 20 20

ĐVT: Tỷ VND

8,00% 10 10 - - 20 20

8,25% 15 15 10 10 50 70

8,50% 20 20 10 10 60 130

8,75% 15 15 15 15 60 190

9,00% 5 5 5 5 20 210

9,25% - - 20 20 40 250

Tổng 65 65 60 60 250






- Ta nhận thấy ở mức lãi suất 8,75% có tổng khối lượngđặt thầu lũy kế là 190, chưa đạt khối lượng cần bán là200.

- Vậy lãi suất trúng thầu thống nhất phải là 9,00%.

- Ở mức lãi suất này khối lượng tích lũy đạt 210, dư 10so với khối lượng yêu cầu, vậy các mức lãi suất nhỏ hơnhoặc bằng 9,00% đều được đáp ứng.

-Ta lại nhận thấy với lãi suất trúng thầu thống nhất là9,00% tổng khối lượng đặt thầu vượt quá yêu cầu là 10tỷ.





4.2.2.2 Đấu thầu lãi suất:Do đó, các khối lượng đặt thầu ở mức lãi suất 9,00% vớikhối lượng 20 tỷ sẽ phân bổ lại theo tỷ lệ để cho tổng khốilượng trúng thầu đúng với khối lượng thông báo là 200.

- Tỷ lệ phân bổ là: (200 – 190) / 20 = 0,5Khối lượng trúng thầu ở mức lãi suất 9,00% được phân bổ

Ngân hàng A: 5 tỷ x 0,5 = 2,5 tỷ

Ngân hàng B: 5 tỷ x 0,5 = 2,5 tỷ

Ngân hàng C: 5 tỷ x 0,5 = 2,5 tỷ

Ngân hàng D: 5 tỷ x 0,5 = 2,5 tỷ

Tổng : 10 tỷ

Khối lượng trúng thầu ở mức lãi suất 9,00% được phân bổlại như sau:





Ngân hàng A có khối lượng trúng thầu: 10 + 15 + 20 + 15 + 2,5 = 62,5 tỷ

Ngân hàng B có khối lượng trúng thầu: 10 + 15 + 20 + 15 + 2,5 = 62,5 tỷ

Ngân hàng C có khối lượng trúng thầu: 10 + 10 + 15 + 2,5 = 37,5 tỷ

Ngân hàng D có khối lượng trúng thầu: 10 + 10 + 15 + 2,5 = 37,5 tỷ

Tổng : 200





Lãi suất

đặt thầu

Khối lượng đặt thầu Tổng

cộng

đấu thầu

Số cộng

dồnNH A NH B NH C NH D

8,00% 10 10 - - 20 20

8,25% 15 15 10 10 50 70

8,50% 20 20 10 10 60 130

8,75% 15 15 15 15 60 190

9,00% 2,5 2,5 2,5 2,5 10 200





Lãi suất đặt Khối lượng Tổng Số lũy

Ví dụ 2:NHTW thông báo mua TPKB với KL là 120 tỷ đồng, - Theo phương thức đấu thầu lãi suất.- Các đối tác đăng ký bán với mức khối lượng và lãi suất như sau:

ĐVT: Triệu đồng

Lãi suất đặt

thầu

(%/năm)

Khối lượng Tổng

cộng

Số lũy

kếNH A NH B NH C NH D NH H

7,00 2.000 2.000 2.000

6,95 2.000 3.000 2.000 5.000 12.000 14.000

6,90 10.000 2.000 3.000 2.000 7.000 24.000 38.000

6,85 10.000 8.000 12.000 5.000 10.000 45.000 83.000

6,80 10.000 18.000 16.000 12.000 6.000 62.000 145.000

Tổng số 34.000 31.000 33.000 19.000 28.000 145.000





-Ta nhận thấy, ở mức lãi suất 6,80%, có tổng khối lượngđặt thầu lũy kế là 145 tỷ, trong khi khối lượng cần mua củangân hàng thương mại là 120 tỷ.- Vậy lãi suất trúng thầu thấp nhất là 6,80%.- Như vậy các mức lãi suất đặt thầu cao hơn hoặc bằng lãisuất trúng thầu đều được đáp ứng. Nghĩa là lãi suất đặtsuất trúng thầu đều được đáp ứng. Nghĩa là lãi suất đặtthầu ở mức 6,80%, 6,85%, 6,90%, 6,95%, 7,00% đều trúngthầu.- Tuy nhiên, khối lượng đặt thầu ở mức lãi suất 6,80% đạt62 tỷ vượt mức yêu cầu 37 tỷ.





Khối lượng trúng thầu ở mức này cũng sẽ được phân phối lại theo tỷ lệ 37/62. Khối lượng trúng thầu của các đối tác ở mức lãi suất 6,80% điều chỉnh lại như sau:

Ngân hàng A: 10 x 37/62 = 5.970 triệu

Ngân hàng B: 18 x 37/62 = 10.740 triệu

Ngân hàng C: 16 x 37/62 = 9.550 triệu

Ngân hàng K: 12 x 37/62 = 7.160 triệu

Ngân hàng H: 6 x 37/62 = 3.580 triệu

Tổng 37.000 triệu





Lãi suất

trúng thầu

NH A NH B NH C NH K NH H Cộng

7,00% 2.000 - - - - 2.000

6,95% 2.000 3.000 2.000 - 5.000 12.0006,95% 2.000 3.000 2.000 - 5.000 12.000

6,90% 10.000 2.000 3.000 2.000 7.000 24.000

6,85% 10.000 8.000 12.000 5.000 10.000 45.000

6,80% 5.970 10.740 9.550 7.160 3.580 37.000

Tổng cộng 29.970 23.740 26.550 14.160 25.580 120.000





4.3 Mối quan hệ giữa nghiệp vụ thịtrường mở và các công cụ kháctrên thị trường tiền tệ:trên thị trường tiền tệ:





4.4 Nghiệp vụ thị trường mở của NHNNVN:

Trình bày việcviệc điều hànhviệc điều hànhnghiệp vụ thịtrường mở

của NHNNVN?





CHƯƠNG V

NGHIỆP VỤ TÍN DỤNG VÀ THANH TOÁN CỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG

CHƯƠNG V

NGHIỆP VỤ TÍN DỤNG VÀ THANH TOÁN CỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG






1


2

Phân tích, đánh giá về các hình

3

Vận dụng để phân tích, về được nghiệp

vụ tín dụng và thanh toán của NHTW

các hình thức cấp tín dụng và thanh toán của NHTW

phân tích, về nghiệp vụ tín dụng và thanh toán của NHNN






TỔNG QUAN VỀ NGHIỆP VỤ TÍN DỤNG CỦA NHTW:

CÁC HÌNH THỨC CẤP TÍN DỤNG CỦA NHTW

5.1

5.2

4

CÁC PHƯƠNG THỨC THANH TOÁN TẠI NHNNVN

VAI TRÒ CỦA NHTW ĐỐI VỚI HOẠT ĐỘNG THANH TOÁN TRONG NỀN KINH TẾ5.3

5.4





5.1 Tổng quan về nghiệp vụ tín dụng của NHTW:

-Hoạt động tín dụng của Ngân hàng Trung ương làviệc Ngân hàng Trung ương cung ứng tiền cho nềnkinh tế thông qua việc cho vay đối với các Tổ chứctín dụng hay Kho bạc Nhà nước.tín dụng hay Kho bạc Nhà nước.

- Khi cấp tín dụng cho các Tổ chức Tín dụng tức làNgân hàng Trung ương bằng các nghiệp vụ cho vay,bảo lãnh của mình, chấp thuận để Tổ chức Tín dụngsử dụng một khoản tiền với nguyên tắc có hoàn trảtrong thời gian nhất định.





Hoạt động cấp tín dụng củaNgân hàng Trung ương thựcchất là thực hiện một trongchất là thực hiện một trong

những kênh cung ứng tiền chonền kinh tế





5.1.2 Mục đích�Bổ sung nguồn vốn ngắn hạn cho các tổ

chức tín dụng.

�Giữ vững sự ổn định và thúc đẩy tăngtrưởng kinh tế bền vững.trưởng kinh tế bền vững.

�Điều chỉnh nhịp độ phát triển nền kinh tếcả về quy mô và cơ cấu.





5.1.3 Nguyên tắc cung ứng tín dụng của Ngân hàngTrung ương

�Căn cứ vào hạn mức tín dụng.

�Nguyên tắc chủ động cấp vốn.

�Thực hiện vai trò người cho vaycuối cùng,





Các hình thức cấp

tín dụng ?

LUẬT CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG NĂM 2010 (LUẬT SỐ: 47/2010/QH12)

Các hình thức sau đây:tín dụng ? Các hình thức sau đây:- Cho vay- Chiết khấu, tái chiết khấu- Bảo lãnh ngân hàng- Phát hành thẻ tín dụng- Bao thanh toán- Các hình thức khác





5.2 Các hình thức cấp tín dụng của NHTW:

Tái cấp vốn

Cho vay thanh toánCác hình Các hình

thức cấp tín thức cấp tín Các hình Các hình

thức cấp tín thức cấp tín Cho vay thanh toán

Bảo lãnh cho các TCTD

Cấp tín dụng NSNN

thức cấp tín thức cấp tín dụng của dụng của

NHTWNHTW

thức cấp tín thức cấp tín dụng của dụng của

NHTWNHTW





5.2.1 Tái cấp vốn:

“Tái cấp vốn là hình thức cấp

tín dụng có đảm bảo của Ngân tín dụng có đảm bảo của Ngân hàng Trung ương nhằm cung

ứng vốn ngắn hạn và phương

tiện thanh toán cho các Tổ chức tín dụng”





5.2.1 TÁI CẤP VỐN:

Cho vay lại theo hồ sơ tín dụng

Cho vay có đảm bảo bằng giấy tờ có giá

Cho vay theo đối tượng chỉ định

có giá

Chiết khấu giấy tờ có giá





5.2.1.1 Cho vay cầm cố bằng CTCG:

Cho vay cầm cố bằng chứng từ có giá là hình thức tái cấp vốn của

NHTW cho các Tổ chức tín dụng,NHTW cho các Tổ chức tín dụng,với điều kiện các Tổ chức tín dụng phải có các chứng từ có giá đảm

bảo tại NHTW.





Cho vay bằng tiền

(1) Cho vay đảm bảo bằng CTCG

Chuyển giao chứng từ đảm bảo

NHTW NHTM NHTW NHTM

(Central Bank) (Commercial Bank)

Chuyển trả CTCG

(2) Thu nợ khi đáo hạn

Hoàn trả nợ gốc và lãi vay






Nguyên tắc cho vay Nguyên tắc cho vay của ngân hàng

thương mại?






Nguyên

Đảm bảo bằng các giấy tờ có giá

Nguyên tắc cho vay cầm

cốPhải hoàn trả vốn vay đầy đủ và đúng hạn.

Đáp ứng NV ngắn hạn, PT thanh toán






Bước 1 Bước 2 Bước 3

NHTM gửi hồ sơ vay vốn

NHTW xét duyệt hồ sơ

sơ vay vốn cho NHTW

duyệt hồ sơ

Không chấp nhận

Trả lại hồ sơ

Chấp nhậncho vay

Giải ngân

- NHTM trả nợ gốc và lãi cho NHTW

- NHTW hoàn trả GTCG cho NHTM






Giấy đề nghị vay vốn Tính toán nhu cầu

Tình hình giao dịch của NH với NHTW

Hồ sơ vay vốn:

Chỉ tiêu NV và sử dụng vốn của NH

Bảng kê CTCGđể vay vốn

vay vốn của NH

Báo cáo tài chínhcủa NH






NHTW chấp

TCTD hoạt động kinh doanh ổn định

chấp thuận cho vay

CTCG đảm bảo khả năng thanh toán.

.TCTD là người thụ hưởnghợp phát các CTCG






Thời hạn cho vay cầm cố Thời hạn cho vay cầm cố

Xác ñịnh các yếu tố

Lãi suất cho vay cầm cốLãi suất cho vay cầm cố

Mức cho vay cầm cốMức cho vay cầm cố






LS trong cho vay cầm cố CTCG là LSTCV NHTW

áp dụng cho từng thời kỳ

TH dư nợ Cho vay bị chuyển sang NQH thì TCTD phải chịu LS quá hạn bằng 150% lãi suất vay

áp dụng cho từng thời kỳ






Tóm lại:

Cho vay cầm cố là hình thức tái cấp vốn Cho vay cầm cố là hình thức tái cấp vốn của NHTW đối với các TCTD.

Đây là hình thức tái cấp vốn chủ yếu được NHNNVN sử dụng





5.2.1.2 Chiết khấu chứng từ có giá:

- NHTW tiến hành trả tiền trước cho hốiphiếu và các chứng từ có giá chưa đến hạnthanh toán theo yêu cầu của người thụhưởng.hưởng.

+ Với điều kiện người thụ hưởng phảichuyển quyền hưởng lợi của mình choNHTW, đồng thời phải chấp nhận trả lãitheo phương thức khấu trừ.






�Đối tượng:- Tín phiếu- Hối phiếu chiết khấu lần đầu- Chứng từ có giá ngắn hạn- Chứng từ có giá ngắn hạn

�Điều kiện:- CTCG hợp pháp, đảm bảo khả năng

thanh toán khi dến hạn, đảm bảo khả năng chuyển nhượng.�Hạn mức chiết khấu






1

Chiết khấu

Các phương thức

2

Chiết khấu có khấu

không hoàn lại

thức Chiết khấu của NHTW

khấu có kỳ hạn





5.2.1.3 Cho vay lại theo hồ sơ tín dụng:

Cho vay lại là một hình thức tái cấp vốn củaNHTW đối với các NHTM.

+ Trong trường hợp NHTM bị thiếu vốn+ Trong trường hợp NHTM bị thiếu vốndo các khoản tín dụng đã thực hiện với kháchhàng chưa đến hạn thu nợ.

=> Giúp cho NHTM có thể duy trì hoạtđộng cho vay một cách bình thường





5.2.1.3 Cho vay lại theo hồ sơ tín dụng:

NHTM đang hoạt động kinhdoanh bình thường vàcó uy tín được NHTW tin cậy.

Điều kiện Cho vay

NHTM có chất lượng tín dụngtốt, tỷ lệ nợ xấu không vượtquá tỷ lệ quy định.

Hồ sơ tín dụng xin vay lại phải là những hồ sơ tín dụng

có chất lượng





5.2.1.4 Cho vay theo ñối tượng chỉ ñịnh:

Các loại cho vay theo đối tượng chỉ địnhđược Ngân hàng Trung ương thực hiện màkhông đòi hỏi các Ngân hàng Thương mạikhông đòi hỏi các Ngân hàng Thương mạiphải có đảm bảo, chỉ yêu cầu Ngân hàngThương mại làm trung chuyển các khoảntín dụng này đúng đối tượng.





Vietinbank được chỉ định phục vụ Chương trình “Hỗ trợ phát triển chính sáchcải cách ngành điện giai đoạn 2” (24/08/2012)

Ngày 24/8/2012, Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) đã ký banhành Quyết định số 1627/QĐ-NHNN về việc chỉ định ngân hàng phục vụChương trình “Hỗ trợ phát triển chính sách cải cách ngành điện giai đoạn 2”vay vốn Ngân hàng Thế giới (WB).

Theo đó, Thống đốc NHNN chỉ định Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam(Vietinbank) làm ngân hàng phục vụ cho Chương trình “Hỗ trợ phát triển chính sáchcải cách ngành điện giai đoạn 2” vay vốn WB theo Hiệp định Vay số 8147-VN và Hiệpđịnh Tài trợ số Cr.5082-VN ký ngày 11/5/2012 giữa đại diện nước Cộng hòa Xã hộiChủ nghĩa Việt Nam và đại diện WB.

Ngoài ra, Thống đốc NHNN cũng giao Tổng Giám đốc Vietinbank chịu trách nhiệmthực hiện các quy định nêu trong Nghị định số 131/2006/NĐ-CP của Chính phủ vềviệc ban hành Quy chế quản lý và sử dụng nguồn vốn Hỗ trợ phát triển chính thức;các văn bản hướng dẫn thực hiện của NHNN, Bộ Tài chính và các quy định, hướngdẫn của WB để phục vụ tốt việc thực hiện Chương trình trên.





5.2.2 Cho vay thanh toán:

Cho vay thanh toán không phảilà hình thức tiếp vốn cho các Ngânhàng Thương mại nhằm hỗ trợ hoạthàng Thương mại nhằm hỗ trợ hoạtđộng tín dụng, mà chỉ nhằm khôiphục khả năng thanh toán.





5.2.2 Cho vay thanh toán:

1

Cho vay thanh

Các Hình thức

2

Cho vay khôi phục thanh

toán thường xuyên

thứcCho vay Thanh toán

khôi phục năng lực

chi trả





Cho vay thanh toán thường xuyên

Thanh toán bù trừ là thanh toán được thực hiện bằng kỹ thuật xử lý bù trừ giữa các thành viên tham gia thanh toán trong 1 địa bàn nhất định.1 địa bàn nhất định.=> Theo đó, các thành viên tham gia thanh toán chỉ nhận hoặc trả số chênh lệch sau khi đã bù trừ số phải thu và phải trả của mình với thành viên khách





Cho vay thanh toán thường xuyên:

- Đối tượng thamgia:

Thanh gia:

- Vai trò của ngân hàng trung ương:

toán bù trừ:






Trường hợp áp dụng

Lãi suất áp dụngCho vay Cho vay

thanh thanh toátoán n Cho vay Cho vay

thanh thanh toátoán n Lãi suất áp dụng

Mục đích

Phương thức

thanh thanh toátoán n ththườường ng xuyênxuyên

thanh thanh toátoán n ththườường ng xuyênxuyên






1

Cho vay qua đêm

Hình thứcCho vay

2

Cho vay thấu chiqua đêm Cho vay

Thanh Toán thường xuyên

thấu chi





Cho vay khôi phục năng lực chi trả

Ngân hàng trung ương cho các Ngân hàng thương mại các Ngân hàng thương mại vay để đảm bảo khả năng chi trả.





5.2.3 Bảo lãnh cho các NHTM:

Bảo Tái bảo Bảo lãnh

Tái bảo lãnh





5.2.3 Bảo lãnh cho các NHTM:

�Bảo lãnh của Ngân hàng Trung ương liên quanđến vị thế của nó đối với bộ máy quản lý Nhànước.

�Ngân hàng Trung ương trực thuộc Chính phủ�Ngân hàng Trung ương trực thuộc Chính phủthì bảo lãnh của Ngân hàng Trung ương là mộtbộ phận của bảo lãnh của Chính phủ, có độ tincậy rất cao, đặc biệt là trong vay vốn nướcngoài.





Tạm ứng cho NSNN cũng được coi là hoạt động tín dụng của NHTW

NHTW tạm ứng cho NSNN để xử lý thiếu hụt

5.2.4 Cấp tín dụng cho NSNN:

NHTW tạm ứng cho NSNN để xử lý thiếu hụt tạm thời quỹ NSNN theo quyết định của Thủ

tướng Chính phủ

Khoản tạm ứng này phải được hoàn trả trong năm ngân sách, trừ những trường hợp đặc biệt do

Thủ tướng Chính phủ quyết định





5.3 Vai trò của NHTW ñối với hoạtñộng thanh toán trong nền kinh tế:





5.4 Các phương thứcthanh toán tại Ngân hàngNhà nước Việt NamNhà nước Việt Nam





5.4.1 Thanh toán từng lần

Trình tự:

� Các bên liên quan lập bảng kê cùng với cácchứng từ thanh toán gởi tới Ngân hàng Trungương.

� Ngân hàng Trung ương kiểm tra tính hợp lệcủa chứng từ, kiểm tra khả năng thanh toáncủa chủ thể trả tiền.

�Thực hiện thanh toán bằng cách trích chuyểntrên tài khoản.





5.4.2 Thanh toán bù trừ:

A. Thanh toán bù trừ giấy:

- Thủ tục hạch toán tại ngân hàng phátsinh nghiệp vụ.sinh nghiệp vụ.

- Thủ tục thanh toán tại ngân hàng chủtrì.

- Tại ngân hàng kết thúc nghiệp vụ





5.4.2 Thanh toán bù trừ:

B. Thanh toán bù trừ điện tử:

Qui trình hạch toán thanh toán bù trừ điệntử:

�Tại ngân hàng gửi lệnh thanh toán:�Tại ngân hàng gửi lệnh thanh toán:

�Tại ngân hàng thành viên nhận lệnh thanhtoán.

�Tại ngân hàng chủ trì thanh toán

�Quyết toán thanh toán bù trừ điện tử





5.4.4 Nghiệp vụ giao dịch và thanh toán quốc tế:

�Ngân hàng Nhà Nước Việt Nam thực hiện thanh toánchuyển tiền điện tử trên phạm vi quốc tế chủ yếu thựchiện thông qua Hiệp hội viễn thông tài chính liên ngânhàng toàn cầu SWIFT

�SWIFT là tổ chức liên kết điện tử giữa các tổ chức tài�SWIFT là tổ chức liên kết điện tử giữa các tổ chức tàichính lớn trên thế giới nhằm cung cấp cho các tổ chức tàichính về những phương tiện truyền thông dữ liệu tàichính và các dịch vụ xử lý tốt nhất về thanh toán, ngoạihối và thị trường tiền tệ, chứng khoán và tài chínhthương mại)





5.4.3 Nghiệp vụ chuyển tiền điện tử:

Nghiệp vụ chuyển tiền điện tử là quá trìnhxử lý một khoản tiền qua mạng máy tínhkể từ khi nhận được một lệnh chuyển tiềncủa người phát lệnh cho đến khi hoàn tấtviệc thanh toán cho người thụ hưởng (đốivới chuyển tiền Có) hoặc thu nợ từ ngườinhận lệnh (đối với chuyển tiền Nợ).





CHƯƠNG VI

HOẠT ĐỘNG QUẢN LÝ VÀ KINH DOANH NGOẠI HỐI

CỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG

CHƯƠNG VI

HOẠT ĐỘNG QUẢN LÝ VÀ KINH DOANH NGOẠI HỐI

CỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNGCỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNGCỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG






1

Hiểu và nắm được hoạt

động quản lý

2

Phân tích, đánh giá

3

Vận dụng để phân tích, đánh giá về động quản lý

và kinh doanh ngoại

hối của NHTW.

đánh giá hoạt động

quản lý ngoại hối

của NHTW.

đánh giá về quản lý

ngoại hối của

NHNNVN.






1 TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG QUẢN LÝ NGOẠI HỐI

2

43

NGHIỆP VỤ QUẢN LÝ NGOẠI HỐI CỦA NHTW

QUẢN LÝ NHẦ NƯỚC VỀ NGOẠI HỐI VÀDỰ TRỮ NGOẠI HỐI CỦA NHNNVN





6.1.1 Ngoại hối và quản lý ngoại hối:

6.1 Tổng quan về hoạt ñộng quản lý ngoại hối:

Hoạt độngNgoại Hoạt độngngoại hối?

Ngoạihối?





6.1 Tổng quan về hoạt ñộng quản lý ngoại hối:

Quản lý ngoại hốiLà quá trình kiểm tra, giám sátcác hoạt động ngoại hối, nhằmđảm bảo ngoại hối vận độngluân chuyển để phục vụ tốt nhất

� Quản lý các giaodịch vãng lai

luân chuyển để phục vụ tốt nhấtviệc thực hiện các quan hệ kinhtế - xã hội, trên cơ sở chấp hànhcác quy định của Pháp luật vềngoại hối và quản lý ngoại hối

dịch vãng lai

� Quản lý các giaodịch vốn

� Quản lý cáchoạt động ngoạihối khác





6.1.2 Mục đích quản lý ngoại hối :

Tài trợ cho các giaodịch ngoại hối

Mục đích quản lý Can thiệp vào thị trường

ngoại hối để điều tiết tỷ giá

Tích trữ tài sản






6.1.2 Mục đích quản lý ngoại hối :

Chính sách quản lý ngoại hối (chínhsách hối đoái)Là tổng hợp những thể chế về ngoại hốivà các biện pháp có liên quan để quảnvà các biện pháp có liên quan để quảnlý và tác động đến ngoại hối cũng nhưcác hoạt động ngoại hối của một quốcgia, nhằm tạo sự cân đối, ổn định đểthúc đẩy kinh tế - xã hội phát triển.





6.1.3 Chính sách quản lý ngoại hối:

Mục tiêu của

chính

Mục tiêu cơ bản: Giữ vững sự ổn định, cân đối vĩ mô và thúc đẩy nền

kinh tế – xã hội phát triểnchính sách


Mục tiêu cụ thể- Ổn định tỷ giá- Bảo vệ tính độc lập của đồng tiền quốc

gia- Hoạt động ngoại hối ổn định- Bảo toàn và tăng cường dự trữ ngoại hối

nhà nước





6.1.3 Chính sách quản lý ngoại hối:

Đối tượng quản lý ngoại hối

Người không cư trú

Cá nhân, tổ chức phải người cư trú

Người cư trúLà tổ chức và cánhân có trụ sở làmviệc, sống và hoạtñộng lâu dài trênlãnh thổ quốc gia





Nghiệp vụ quản lý ngoại hối của NHTW

6.2 Nghiệp vụ Quản lý ngoại hối của NHTW

Quản lý hoạt động ngoại hối

Quản lý dự trữ ngoại hối nhà nước





Mục 5, Chương 3 của Luật NHNNVN(Luật số 46/2010/QH12)





Ngày 31/05/2011:

Thông tư số 13/2011/TT-NHNN: Quy định việc mua, bán ngoại tệ Quy định việc mua, bán ngoại tệ của Tập đoàn kinh tế, Tổng công ty nhà nước





Ngày 01/06/2011:

Thông tư số 14/2011/TT-NHNN: Thông tư số 14/2011/TT-NHNN: Quy định mức lãi suất huy động vốn tối đa bằng đô la Mỹ của Tổ chức, cá nhân tại TCTD





Lãi suất huy động vốn tối đa bằng đô la Mỹ áp dụng đối với tổ chức (Trừ TCTD)

là 0,5%/năm

Lãi suất huy động vốn tối đa bằng đô la Mỹáp dụng đối với cá nhân là 2,0%/năm.





Thành phần

dự trữ?dự trữ?





6.2.1.1 Thành phần dự trữ ngoại hối:

Vàng tiêu chuẩn QTvà 1 số loại ngoại hối khác của NNNgoại tệ trên

Tiền mặt bằng ngoại tệ

hối khác của NNNgoại tệ trên tài khoản tiền

gửi NN

CTCG bằng ngoại tệ của CP





Tập trung dự trữ các ngoại

6.2.1.1 Thành phần dự trữ ngoại hối:

trữ các ngoại tệ mạnh





6.2.1.2 Nguyên tắc chung trong dự trữ ngoại hối nhà nước

Nguyên tắc an toàn

Nguyên tắc đảm bảo khả năng

thanh toán

Nguyên tắc linh hoạt

thanh toán





6.2.1.2 Nguyên tắc chung trong dự trữ ngoại hối nhà nước

Mức dự trữ

Tiêu chí đánh giá dự trữ ngoại tệTiêu chí đánh giá dự trữ ngoại tệ

Mức dự trữ Mức dự trữ ngoại tệ trên nợ ngắn hạn

quốc gia

Mức dự trữ ngoại tệ tính theo

kim ngạch xuất khẩu





Thảo luận:Trình bày về quản lý hoạt động

ngoại hối của NHTW?

6.2.2 Quản lý hoạt ñộng ngoại hối:





6.2.3 Tổ chức và quản lý hoạt ñộng củathị trường hối ñoái:

1. Thị trườnghối đoái?2. Đặc điểm và2. Đặc điểm vàphân loại củathị trường hốiđoái?





6.2.3 Tổ chức và quản lý hoạt động của thị trường hối đoái:

Thị trường hối đoái

Là thị trường mua bán trao đổi ngoại Là thị trường mua bán trao đổi ngoại tệ, các phương tiện thanh toán có giá trị ngoại tệ, các loại ngoại hối khác





6.2.3 Tổ chức và quản lý hoạt động của thị trường hối đoái:

Thực hiện thông qua các phương tiện hiện đại

Hoạt động liên tụcCó tính quốc tế hóa cao

ĐặĐặc đic điểểm m củcủa a thị thị

ĐặĐặc đic điểểm m củcủa a thị thị

Có tính quốc tế hóa cao

Giao dịch các ngoại tệTự do chuyển đổi

Số lượng giao dịch lớn

củcủa a thị thị trtrườường hng hốối i

đđoáoáii

củcủa a thị thị trtrườường hng hốối i

đđoáoáii

Thực hiện thanh toán qua hệ thống ngân hàng





6.2.4 Các thành viên của thị trường hối đoái:

Ngân hàng Thương mại


Nhà môi giới

Các tổng công ty, các công ty kinh doanh có quy mô lớn

Thương mại

Các Tổ chức Tài chính phi ngân hàng





6.2.5 Cơ chế quản lý ngoại hối:

Cơ chế tự do ngoại hối

- Ngoại hối được tựdo lưu thông trênthị trường.

Cơ chế ngoại hốichịu sự quản lýcủa Nhà nước

- Cơ chế Nhà nướcthị trường. - Thị trường sẽquyết định tỷ giá,cân bằng ngoại hối…

quản lý hoàn toàn.- Cơ chế Nhà nướcquản lý có điều tiết.





6.3 Quản lý Nhà nước về ngoại hối và dự trữ ngoại hối của Ngân hàng Nhà hối của Ngân hàng Nhà

nước Việt Nam





� Sự ra đời và phát triển:

- Trước năm 1991: Chưa có thị trường ngoại hối.

- Từ 1991 đến nay:

+ 16/8/1991: Thành lập trung tâm giao dịch ngoại tệ.

6.3.1 Thị trường ngoại hối Việt Nam:

+ 1994: Thay thế bằng thị trường ngoại tệ liên ngân hàng.

Mục tiêu: Tập trung nguồn ngoại tệ và chống thất thu ngoại tệ nên việc bán ngoại tệ được quy định rất chặt chẽ và hạn chế.





�Thị trường ngoại tệ liên ngân hàng:

Là thị trường mua bán ngoại tệ có tổchức giữa các Tổ chức tín dụng làthành viên thị trường do Ngân hàng

6.3.1 Thị trường ngoại hối Việt Nam:

thành viên thị trường do Ngân hàngNhà Nước tổ chức, giám sát và điềuhành.





Thị trường ngoại tệ liên ngân hàng:

Người bán ngoạitệ NHNN

Thị trường

Thị trường ngoại hốiquốc tế

Người mua ngoạitệ

TCTDThị trường

ngoại tệ liênngân hàng





�Hoạt động kinh doanh ngoại hối trên thị trường trong nước:

- Nghiệp vụ giao dịch giao ngay.

- Nghiệp vụ giao dịch kỳ hạn.

6.3.1 Thị trường ngoại hối VN:

X

X- Nghiệp vụ giao dịch kỳ hạn.

- Nghiệp vụ giao dịch tương lai.

- Nghiệp vụ quyền chọn.

- Nghiệp vụ hoán đổi

X

X

X





�Hoạt động kinh doanh ngoại hối trên thị trườngQuốc tế:

- Gửi ngoại tệ ở NHTW và NHTM nước khác.

- Kinh doanh trái phiếu Chính phủ các nước hoặc

6.3.1 Thị trường ngoại hối VN:

- Kinh doanh trái phiếu Chính phủ các nước hoặccảu các Tổ chức tài chính được xếp tốt.

- Giao dịch Spot.

- Ủy thác đầu tư.





- Quản lý ngoại hối và sử dụng ngoại hối trên lãnh thổ ViệtNam.

- Tổ chức, quản lý, tham gia thị trường ngoại tệ liên ngân hàngvà thị trường ngoại hối trong nước.

- Xây dựng các dự án luật, pháp lệnh và các dự án khác về quảnlý ngoại hối, ban hành các văn bản pháp qui về quản lý ngoại

6.3.2 Quản lý nhà nước về ngoại hối:

lý ngoại hối, ban hành các văn bản pháp qui về quản lý ngoạihối theo thẩm quyền.

- Kiểm tra, thanh tra việc thực hiện các qui định của pháp luật vềquản lý ngoại hối.

- Kiểm soát hoạt động ngoại hối của các Tổ chức tín dụng.

- Thực hiện các nhiệm vụ và quyền hạn khác về quản lý ngoạihối và hoạt động ngoại hối theo quy định của pháp luật.





Ngân hàng Nhà Nước Việt Nam là cơ quanquản lý Dự trữ ngoại hối Nhà nước nhằm thựchiện Chính sách tiền tệ quốc gia, bảo đảm khảnăng thanh toán quốc tế, bảo toàn dự trữ ngoại

6.3.3 Quản lý nhà nước về Dự trữ ngoại hối:

năng thanh toán quốc tế, bảo toàn dự trữ ngoạihối Nhà nước.

Dự trữ ngoại hối được lập thành 2 quỹ: QuỹDự trữ Ngoại hối và Quỹ bình ổn tỷ giá vàvàng.





+ Quỹ Dự trữ Ngoại hối được sử dụng để bảo đảmkhả năng thanh toán quốc tế, điều hòa nguồnngoại hối với quỹ bình ổn tỷ giá và vàng khi cầnthiết, thực hiện các nghiệp vụ đầu tư và tạm ứngcho Ngân sách Nhà nước.

6.3.3 Quản lý nhà nước về Dự trữ ngoại hối:

cho Ngân sách Nhà nước.+ Quỹ bình ổn tỷ giá và vàng được sử dụng để can

thiệp vào thị trường ngoại tệ và thị trường vàngtrong nước nhằm ổn định tỷ giá và giá vàng theomục tiêu của Chính sách tiền tệ, điều hòa nguồnngoại hối với quỹ Dự trữ Ngoại hối và thực hiệnnghiệp vụ đầu tư ngắn hạn.





Thảo luận:Đánh giá về tình hình hoạt động ngoại hối trên thị

trường Việt Nam?trường Việt Nam?









Documents

Bài giảng Ngân hàng trung ương