Banca Mondial ă Programul avansat în reglementarea contabilităţii şi a auditului

Banca Mondială Programul avansat în reglementarea contabilităţii şi a audituluiO nouă eră pentru regulile prudenţiale şi raportarea financiară pentru asigurări

Catherine Guttmann

16 Mai 2006

2GDNL Program –Module 25 (2) © 2006 Deloitte

Principalele teme ale prezentării

• Aliniată la activitatea IAIS, noile cerinţe de solvabilitate pe baza riscului

(Solvabilitate II) sunt în curs de elaborare la nivelul UE

• Principii contabile complete, prudente, relevante şi comune ca o cerinţă de

bază pentru evaluarea cerinţelor de capital ale asiguratorilor şi

îmbunătăţirea capacităţii asiguratorilor de a solicita capital

• Care sunt principalele caracteristici ale IFRS pentru companiile de asigurări

(la momentul actual, Etapa I)

• IFRS 4 – Etapa II – O evaluare comună a datoriilor din asigurări pentru scopul

contabilităţii şi al solvabilităţii?


Aliniată la activitatea IAIS, noile cerinţe de solvabilitate pe baza riscului (Solvabilitate II) sunt în curs de elaborare la nivelul UE

• Solvabilitatea II ca o consecinţă a eficienţei insuficiente a Solvabilităţii I 85 companii de asigurare s-au aflat sub monitorizarea atentă a organismelor de

supraveghere, în Europa, în ultimii cinci ani, din cauza inadecvării capitalului potrivit Solvabilitate I, dintre care 20 au dispărut în cele din urmă:– Sancţiuni administrative

– Faliment

principalele motive : Inadecvarea stabilirii preţurilor pentru contracte Subevaluarea datoriilor de asigurare, inclusiv opţiunile încorporate garantate

deţinătorilor de poliţe Management inadecvat active/datorii

– Durată

– Lichiditate

– …

Acoperire inadecvată pentru reasigurare coroborată cu diversificare insuficientă ientă a riscului de asigurare

Guvernanţă corporativă şi control intern inadecvate



• Solvabilitate II ca o convergenţă între sectorul asigurărilor şi cel bancar Produse din ce în ce mai asemănătoare

spre exemplu : Obligaţiune pentru catastrofe versus contract de asigurare contracte de economii Derivate climaterice

În linie la gândirea IAIS: o evaluare mai în perspectivă şi un control al riscurilor :

De asigurare Financiar Operaţional …

Atât din partea managementului, cât şi a organismului de supraveghere


Feb 2007 : Directiva Finală

Jui 2007 : Adoptarea

2008 : Elaborarea unor îndrumări detaliate de implementare

2009-2010 : Transpunerea directivei de fiecare Stat Membru

2010 : Aplicarea Solvabilităţii II

Înlăturarea celor 19 directive UE existente

Aliniată la activitatea IAIS, noile cerinţe de solvabilitate pe baza riscului (Solvabilitate II) sunt în curs de elaborare la nivelul UE– Calendarul

Mai 01 Ian 03 Iun 04 Dec 04 Mai 05 Apr 06 Oct 06 Dec 06 Feb 07 Iun 2007 2008 2009 2010Mai 01 Ian 03 Iun 04 Dec 04 Mai 05 Apr 06 Oct 06 Dec 06 Feb 07 Iun 2007 2008 2009 2010

• Inventarul Solvabilităţii I

• Evaluarea relevanţei/adaptării regulilor bancare pentru asigurări

•Luarea în consideraţie a unei forme pentru un sistem viitor de control prudenţial

•Studiu efectuat de organismele europene din domeniul asigurărilor referitor la recomandările referitoare la Solvabilitate I şi recomandările pentru proiectul Solvabilitate II

Proiectul Directivei propus spre adoptare

Activităţi pregătitoare

19991999

Etapa I Etapa II

Proiectul Directivei Directiva Solvabilitate II

Iunie 2004 : Primul val de solicitări de consultanţă (Pilonul II)

Dec. 2004 : al doilea val de solicitări de consultanţă (Pilonul I)

Mai 2005 : al treilea val de solicitări de consultanţă (Pilonul III)

Iunie 2005 : cadrul general amendat transmis spre consultare

Sept 2005 : primul studiu cantitativ de impact (QIS 1)

Aprilie 2006 :al doilea studiu cantitativ de impact (QIS 2)

Oct 2006 : primul proiect de Directivă

Dec 2006 : al doilea proiect al Directivei



SOLVABILITATE II

Martie06

Răspunsul CEIOPS – al treilea val de solicitări de consultanţă

Oct 06

Primul proiect al Directivei

Iulie 07 Feb 07

Directiva Finală Directiva propusă pentru adoptare

Rezultatele QIS 1

Începerea QIS 2 referitor la MCR & SCR)

Feb 06 Aprilie 06 Sept 06

Rezultatele QIS 2

Al doilea proiect al Directivei

Dec 06

Etapele cheie ale dezvoltării pe termen scurt



Structura pe trei piloni

Adecvarea / suficienţa

capitalului

Abordarea bazată pe valoare- Cerinţa privind solvabilitatea capitalului (SCR)- Cerinţa privind capitalul minim (MCR)

Datoriile de asigurare

Riscurile legate de active integrate într-un mod mai specific

Adecvarea / suficienţa

capitalului

Abordarea bazată pe valoare- Cerinţa privind solvabilitatea capitalului (SCR)- Cerinţa privind capitalul minim (MCR)


Riscurile legate de active integrate într-un mod mai specific

Revizuirea supravegherii

Guvernanţa corporativă

Managementul activelor/datoriilor

Eficienţa controalelor interne

Politica de investiţii

Programul de reasigurare

Procesul de supraveghere prudenţială

Revizuirea supravegherii

Guvernanţa corporativă

Managementul activelor/datoriilor

Eficienţa controalelor interne

Politica de investiţii

Programul de reasigurare

Procesul de supraveghere prudenţială

Reglementarea pieţei

Informaţii pentru public şi control

Principiul transparenţei

Cerinţe de informaţii (prezentări)

Comunicarea financiară

Reglementarea pieţei

Informaţii pentru public şi control

Principiul transparenţei

Cerinţe de informaţii (prezentări)

Comunicarea financiară

Pilonul IPilonul I Pilonul IIPilonul II Pilonul IIIPilonul III

Solvabilitate II


• MCR/SCR (CFA n°9, 10, 11, 13, 14)

• 2 nivele de cerinţe de solvabilitate : MCR şi SCR


MCRCerinţa privind capitalul minim

SCRCerinţa privind

solvabilitatea capitalului

Nivel 0: riscul de mortalitate

Nivel 1: plafon

Nivel 2: ţinta de capital Surplus

Intervenţie prudenţială gradată

Riscul considerat ca inacceptabilde deţinătorii de poliţe


- modele interne

- abordarea standard


Principii contabile complete, prudente, relevante şi comune ca o cerinţă de bază pentru evaluarea cerinţelor de capital ale asiguratorilor şi îmbunătăţirea capacităţii asiguratorilor de a solicita capital

• Informaţiile relevante au calitatea de relevanţă atunci când influenţează deciziile economice ale utilizatorilor ajutându-i să evalueze evenimentele trecute, prezente sau viitoare sau confirmând sau corectând evaluările lor din trecut

Abordarea în perspectivă

Deblocarea prezumţiilor

• Complete : fără omisiuni

pe cât posibil, toate elementele evaluate în bilanţ

spre exemplu : garanţii, opţiuni



• Comune :

– Aceleaşi definiţii (substanţa asupra formei)

Definiţia activelor şi datoriilor financiare

Definiţia contractului de asigurare

Definiţia riscului financiar sau a riscului de asigurare, ...

– Aceleaşi reguli contabile

Convergenţa între ţări

Convergenţa între asigurări şi sectorul bancar



• Prudente :

– Evaluările trebuie să combată incertitudinile

– Acele incertitudini urmează să fie recunoscute şi evaluate

– Totuşi, exercitarea prudenţei nu permite supraevaluarea deliberată a datoriilor

Fără dubla luare în calcul a cerinţei privind solvabilitatea capitalului

Concluzie : o cerinţă esenţială, apriori, în conformitate cu cadrul general IFRS


Care sunt principalele caracteristici ale IFRS pentru companiile de asigurări (la momentul actual, Etapa I)

• IFRS referitoare la contractele de asigurare se aplică pentru toate contractele de asigurare (inclusiv pentru contractele de reasigurare) şi doar pentru contractele de asigurare

Activele şi datoriile financiare ale asiguratorilor sunt tratate de IAS 39

• Pentru companiile de asigurări se aplică toate IFRS

• « contract de asigurare » definiţia este o definiţie de substanţă şi nu una juridică : Standardul referitor la contractele de asigurare trebuie să fie folosit spre exemplu în

industria bancară



Definiţia unui contract de asigurare

• Un contract de asigurare este un contract : « prin care o parte (asiguratorul) acceptă un risc semnificativ de

asigurare de la o altă parte (deţinătorul poliţei) convenind să-l compenseze pe deţinătorul poliţei dacă un anumit eveniment viitor nesigur specificat (evenimentul asigurat) îl afectează în mod negativ pe deţinătorul poliţei »

«Deţinătorul poliţei » este definit ca : « o parte care are dreptul la o compensare în cadrul unui contract de asigurare dacă apare un eveniment asigurat »



Definiţia riscurilor financiare şi a celor de asigurare

• Un risc de asigurare este un « risc , altul decât riscul financiar care este transferat de la deţinătorul unui contract către emitent »

• Un risc financiar este « riscul unei posibile modificări a uneia sau a mai multor - rate ale dobânzii specificate, preţuri ale instrumentelor financiare, preţului unei mărfi, ratei de schimb valutar, indicelui preţurilor sau al ratelor, ratei sau indicelui de credit sau al altor variabile, cu condiţia ca acea modificare a variabilei nefinanciare să nu fie specifică unei părţi din contract »



Exemple de contracte de asigurări

Sunt contracte de asigurări : Nu sunt contracte de asigurări :

- Asigurarea împotriva furtului sau distrugerii proprietăţii

- asigurarea pentru răspunderea referitoare la un produs, răspunderea profesională, răspunderea civilă

- Dizabilitate şi acoperire medicală

- anuităţi contingente de viaţă

- beneficii de deces

- Obligaţiune pentru o catastrofă dacă evenimentul care duce la acoperirea poliţei include o condiţie ca emitentul obligaţiunii a suferit o anumită pierdere

- Contractele financiare care nu expun asiguratorul la un risc semnificativ de asigurare (contracte de investiţii, reasigurare financiară)

- Fronting

- Propria asigurare : spre exemplu : garanţia unui produs este eliberată direct de producător, intermediar sau vânzător cu amănuntul

- Obligaţiuni pentru catastrofă eliberate de un eveniment extern pentru care asiguratorul nu contractează o pierdere specifică


ACTIVE IFRS

Fond comercial IFRS 3, IAS 36 Valoarea afacerii în vigoare pentru contractele de asigurări IFRS 4 Valoarea afacerii în vigoare pentru contractele financiare IAS 39 Costuri de achiziţie amânate pentru contractile de asigurare şi contractile financiare cu trăsături discreţionare de participare

Local GAAP / IFRS 4 / IAS 39

Costuri de achiziţie amânate pentru contractile financiare IAS 39 Active necorporale – deprecierea IAS 38, IAS 36 Active corporale – Deprecierea IAS 16, IAS 36 Active fiscale amânate şi impozite curente IAS 12 Închirieri IAS 17 Active financiare IAS 39 Derivate (inclusiv derivate încorporate) IAS 39 Împrumuturi IAS 39 Investiţii în proprietăţi IAS 40 Investiţii în asociaţii şi asocieri în participaţiune

o metoda capitalului propriu IAS 28, IAS 36

o Investiţii IAS 39 Alte active financiare IAS 39

Numerar şi echivalent de numerar IAS 7, IAS 39 Active de reasigurare IAS 39

Reasigurare cedată IFRS 4 Reasigurare financiară cedată IFRS 4, IAS 39

Consecinţa : bilanţul contabil unui asigurator

Schimbări majore cu orientare pe valoarea justă

Practici contabile general acceptate locale


PASIVE IFRS

Capital propriu:

- Variaţia valorii juste pentru instrumentele financiare disponibile pentru vânzare

- acoperiri de numerar (acoperire efectivă)

- câştiguri şi pierderi actuariale (opţiune)

- opţiuni discreţionare de participare clasificate drept capitaluri proprii

IAS 32, IAS 1

IAS 39

IAS 39

IAS 19

IFRS 4

Interese minoritare IAS 27, IAS 1

Total Capitaluri proprii

Contracte de asigurare şi reasigurare calificate ca instrumente financiare

IAS 39

Opţiuni discreţionare de participare clasificate ca datorii IFRS 4 /Contabilitatea în umbră hadow

Contracte de asigurare şi reasigurare necalificate ca instrumente financiare, contracte financiare cu caracteristici discreţionare de participare

IFRS 4 / IAS 39

Derivate (inclusiv derivate încorporate) IAS 39

Datorii financiare (opţiune) IAS 32, IAS 39

Datorii cu impozitele amânate IAS 12

Datorii contingente şi provizioane IAS 37

Impozite curente IAS 12

Beneficii ale angajaţilor IAS 19

Datorii pe termen scurt IAS 39

Datorii ale reasiguratorilor IAS 39

Închirieri IAS 17

Depozite bancare IAS 7, IAS 39

Total Pasive

Schimbări majore cu orientare pe valoarea justă

Practici contabile general acceptate locale


IFRS 4 – Etapa II – O evaluare comună a datoriilor din asigurări pentru scopul contabilităţii şi al solvabilităţii?

• Agenda– O lucrare dezbatere trebuie publicată de Grupul de lucru pentru Etapa II înainte de sfârşitul anului

20006

– Un proiect expunere trebuie să fie publicat în 2008

– Standardul final ar putea fi publicat până la sfârşitul anului 2008

Iulie 2005 2006 2008 2009/2010

Şedinţele grupului de lucru

Lucrarea dezbatere publicată

Proiectul expunere publicat

Aprobarea standardului din Etapa II


• Abordarea A – valoarea de înregistrare curentă

Principii : Abordarea A măsoară datoria de asigurare la suma pe care asiguratorul ar percepe-o unui deţinător de poliţă azi pentru încheierea unui contract cu aceleaşi drepturi şi obligaţii rămase ca în cadrul contractului existent.

• Măsurarea iniţială :• Scontarea fluxurilor de numerar viitoare proiectate folosind curba actuală de randament (cea mai bună valoare estimată)• O marjă pentru risc şi incertitudine• Evaluarea unei marje implicite, egală cu diferenţa dintre primă şi cea mai bună valoare estimată

• Măsurările viitoare• Cea mai bună valoare estimată este calculată pe baza prezumţiilor curente (economice şi ne-economice)• Marja iniţială este amortizată pe durata contractului cu dispariţia riscului

Principalele aspecte : abordările pentru evaluare sunt în curs de dezbatere


• Abordarea B – Valoarea curentă de ieşire (Valoarea de transfer)

Principii : Abordarea B măsoară datoria de asigurare la suma pe care asiguratorul s-ar aştepta că trebuie să o plătească azi către o altă entitate dacă transferă imediat toate drepturile şi obligaţiile contractuale rămase către acea entitate.Deoarece pentru majoritatea datoriilor de asigurare nu există o piaţă secundară, acea sumă va trebui să fie estimată.

Mai specific, abordarea B :• măsoară datoria de asigurare ca valoarea actuală a fluxurilor viitoare de numerar care decurg din contract (foloseşte o rată de discont fără riscuri include).• nu amână costurile de achiziţie ca active separate.• măsurarea datoriilor include marja pe care ar cere-o participanţii pe piaţă pentru asumarea pe baze contractuale a riscurilor şi oferirea serviciilor :

• Marja pentru riscuri şi incertitudine ŞI• Marja pentru partea de servicii inclusă în contractul de asigurare (marja pentru servicii)

• Profitul la început este limitat :• de nivelul MRI şi •De nivelul marjei pentru servicii




Activ

Abordarea B – “de la afacere la afacere”

Activ

Abordarea A – “de la afacere la clienţi”

Marja globală = primele minus Valoarea de ieşire pentru cea mei bună estimare

Capital propriu net

Marja pentru servicii

MRU

Valoarea de ieşire cea mai

bună estimare

Capital propriu net

Marja globală

Valoarea de ieşire cea mai

bună estimare

Unele câştiguri la început dar limitate de SM şi de MRI

Nici un câştig la început

Separarea şi evaluarea celor trei părţi ale contractelor:- valoarea de ieşire “cea mai bună estimare”- Marja pentru riscuri-Marja pentru servicii


• IAIS lucrează la un model similar astfel încât să fie luate în consideraţie aceleaşi evaluări pentru datorii pentru scopuri de solvabilitate şi pentru contabilitate

Probleme care mai trebuie încă rezolvate :

• Definiţia MRU (nivel de încredere, cost al capitalului), modele de amortizare• Definiţia şi nivelul marjei de servicii (referire la piaţă?)• Comportamentul deţinătorului de poliţe ? renunţări, premii future, reînnoire …•IAS 39 pentru contracte de investiţii ? 39 va fi amendat ?•Riscul propriu de credit•Aspecte discreţionare de participare : datorii sau capitaluri proprii sau componentă separată a capitalurilor proprii ?


Documents

Banca Mondial ă Programul avansat în reglementarea contabilităţii şi a auditului